BRVM & DC/BR: Bilan 2020 et Perspectives 2021

CEREMONIE DE PRÉSENTATION DU BILAN DES ACTIVITÉS 2020 A LA PRESSE

Abidjan, 20 janvier 2021

Dr Edoh Kossi AMENOUNVE Directeur Général de la BRVM et du DC/BR Président de l’AFricaFinLab de Paris Europlace Président de l’ASEA (African Securities Exchanges Association) 1 — Bilan 2020

2 — Perspectives 2021

2 Une année Urgence sanitaire 2020 marquée Confinements par la pandémie Restrictions de de la mouvement COVID 19 ! Gestes barrières

Source: Vecteezy (image) 3 EVOLUTION DE LA CROISSANCE ECONOMIQUE DANS LE MONDE EN 2020 IMPACTEE PAR LA PANDEMIE DE LA COVID 19

Projection de croissance 2020 avant la COVID-19 Projection de croissance 2020 sous l’effet de la COVID-19

Forte relance de la Récession des croissance dans les économies dans les pays émergents et en pays émergents et développement en développement • Redressement attendu • Baisse des échanges dans des pays émergents commerciaux en proie à des difficultés • Baisse du tourisme • Relance monétaire et • Recul des exportations budgétaire de produits de base • Hausse des prix du pétrole • Baisse des financements Afrique subsaharienne: extérieurs Affermissent de la croissance. Afrique subsaharienne: PIB 2020: +3,5 % (contre 3,3 % Affermissent de la croissance. en 2019) PIB 2020: -3 % (contre 3,2 % en 2019) Ralentissement de la croissance dans les Récession des pays développés économies dans les Regain de la croissance mondiale en 2020 • Orientation neutre de Récession de l’économie mondiale en 2020 pays développés l’action budgétaire aux • Redressement de l’activité manufacturière et du commerce • Dégradation de l’offre et Etats Unis • Baisse du commerce mondial mondial, la demande intérieures • Effets décroissants • Fermetures d’entreprises • réorientation générale vers une politique monétaire • Perturbation des produits par un nouvel • Hausse du chômage accommodante échanges commerciaux assouplissement des • Baisse de la demande • Optimisme concernant les négociations commerciales entre les conditions financières États-Unis et la Chine • Zone euro : hausse prévue • Diminution des craintes d’un Brexit sans accord de la demande extérieure

4 EVOLUTION DE LA CROISSANCE ECONOMIQUE PAR PAYS EN 2020 IMPACTEE PAR LA PANDEMIE DE LA COVID 19

5 UEMOA: CONTEXTE ECONOMIQUE REGIONAL

Projection de croissance 2020 avant la COVID-19 Les déterminants de la forte résilience des économies de l’UEMOA

Taux directeurs de la BCEAO • Baisse du Taux d'intérêt minimum de soumission aux opérations d'appels d'offres d'injection de liquidité: de 2,50 % à 2 % • Baisse du Taux d'intérêt du guichet de prêt marginal: de 4,50 % à 4 %

Suspension temporaire de l’application du Pacte de convergence, de stabilité, de croissance et de Projection de croissance 2020 sous l’effet de la solidarité (Décision - Conférence des Chefs d’Etat et de Gouvernement de l’UEMOA, 27 avril 2020) COVID-19 Taux d’inflation moyen dans l’UEMOA en 2020: 1,7 %

Parité fixe FCFA/Euro: 655,957 FCFA

Ressources levées par les Etats sur le marché de la dette publique en 2020: . Adjudication: 6 746,1 Mds FCFA . Syndication: 1 745,04 Mds FCFA

Ressources levées sur le Marché Financier Régional en 2020: . Emprunts obligataires: 1 937,04 Mds FCFA . Opérations sur titres de capital: 8,605 Mds FCFA . FCTC (secteur privé): 72,8 Mds FCFA . Total 2020: 2 018,445 Mds FCFA 6 7 LES PERFORMANCES DES BOURSES MONDIALES EN 2020

Europe Amérique

Janv. Fev. Mars Avril Mai Juin 2020 Janv. Fev. Mars Avril Mai Juin 2020 Pays Indice Pays Indice 2020 2020 2020 2020 2020 2020 (YTD) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 (YTD) DOW Etats-Unis -0,99% -10,07% -13,74% 11,08% 4,26% 1,69% 7,25% JONES France CAC 40 -2,87% -8,55% -17,21% 4,00% 2,70% 5,12% -7,14% Etats-Unis NASDAQ 1,99% -6,38% -10,12% 15,45% 6,75% 5,99% 43,64% Allemagne DAX Extra -2,02% -8,41% -16,44% 9,32% 6,68% 6,25% 3,55% Etats-Unis S&P 500 -0,16% -8,41% -12,51% 12,68% 4,53% 1,84% 16,26% Royaume- Footsie 100 -3,40% -9,68% -13,81% 4,04% 2,97% 1,53% -14,34% Uni Canada TSX 1,49% -6,09% -17,74% 10,48% 2,79% 2,12% 2,17%

Italie FTSE MIB -0,76% -5,39% -22,43% 3,82% 3,76% 6,47% -5,42% Brésil IBOVESPA -1,63% -8,43% -29,90% 10,25% 8,57% 8,76% 2,92%

S&P Argentine -3,76% -12,80% -30,28% 34,28% 15,52% 2,28% 22,93% Espagne IBEX 35 -1,90% -6,88% -22,21% 2,02% 2,52% 1,90% -15,45% MERVAL

Asie Afrique

Janv. Mars Avril Mai Juin 2020 Janv. Fev. Avril Mai Juin 2020 Pays Indice Fev. 2020 Pays Indice Mars 2020 2020 2020 2020 2020 2020 (YTD) 2020 2020 2020 2020 2020 (YTD) GSE Ghana SE -1,99% -0,01% -2,36% -2,73% -7,07% -2,12% -14,09% Composite Inde BSE SENSEX -1,29% -5,96% -23,05% 14,42% -3,84% 7,68% 15,75% NSE ALL Nairobi SE -2,60% -8,32% -11,22% 5,89% -1,83% 0,40% -8,59% SHARE Johannesbu Arabie TADAWUL JSE ASI -1,76% -8,99% -12,83% 13,14% 0,29% 7,68% 4,07% -1,70% -7,50% -14,72% 9,34% -0,88% 0,15% 3,58% rg SE Saoudite (TASI) Tanzania SE DSEI 2,60% -3,59% -14,20% 2,04% 1,44% 1,16% -11,77%

Chine SSE All Share -2,41% -3,22% -4,51% 4,00% -0,26% 4,64% 13,87% NGSE – ASI Nigerian SE 7,46% -9,11% -18,75% 8,08% 9,76% -3,12% 50,03%

Bourse de MASI Nikkei 2,96% -2,16% -20,85% -3,13% 4,81% 3,21% -7,27% Japon -1,91% -8,89% -10,53% 6,75% 8,34% 1,88% 16,01% Casablanca 225 Namibian SE NSX OI -5,08% -7,51% -21,50% 9,72% 1,48% 5,24% -5,67% Corée du Kospi -3,58% -6,23% -11,69% 10,99% 4,21% 3,88% 30,75% Sud Egyptian SE EGX 30 -0,31% -6,54% -26,25% 10,01% -4,21% 5,33% -22,32% 9 MESURES SPÉCIFIQUES PRISES PAR LA BRVM FACE AU COVID-19

PLAN DE RELEVE

TELETRAVAIL

COMMUNICATION PEDAGOGIQUE (Note Hebdomadaire COVID-19)

10 BRVM: PREMIERES COTATIONS EN 2020

Montant de Montant de l'emprunt Date Dénomination l'emprunt à à l'introduction d'introduction Un marché l'émission FCFA (en FCFA) TPCI 5,75% 2019-2026 116 673 020 000 7-janv.-20 116 673 020 000 TPCI 5,75% 2019-2026 79 966 230 000 7-janv.-20 79 966 230 000 TPCI 5,80% 2019-2026 224 016 040 000 6-mars-20 224 016 040 000 obligataire TPCI 5,75% 2019-2026 131 276 060 000 19-mars-20 131 276 060 000 TPCI 5,75% 2019-2026 111 512 450 000 19-mars-20 111 512 450 000 TPBF 6,50% 2020-2028 140 000 000 000 15-mai-20 140 000 000 000 TPCI 5,75% 2019-2026 129 432 600 000 15-mai-20 129 432 600 000 dynamique ! TPCI 5,80% 2020-2027 86 402 890 000 26-mai-20 86 402 890 000 TPCI 5,90% 2020-2028 37 805 610 000 26-mai-20 37 805 610 000 BIDC-EBID 6,40% 2019-2026 45 000 000 000 11-juin-20 45 000 000 000 ETAT DU MALI 6,50% 2020-2028 116 200 000 000 11-juin-20 116 200 000 000 TPBF 6,50% 2020-2028 132 561 900 000 18-août-20 132 561 900 000 TPCI 5,90% 2020-2030 59 114 040 000 18-août-20 56 114 040 000 TPCI 5,80% 2020-2027 61 710 640 000 18-août-20 61 710 640 000 TPCI 5,80% 2020-2027 65 390 590 000 28-août-20 65 390 590 000 TPCI 5,90% 2020-2028 31 043 200 000 28-août-20 31 043 200 000 TPCI 5,80% 2020-2027 34 639 000 000 11-sept.-20 34 639 000 000 SONATEL 6,50% 2020-2027 100 000 000 000 15-sept.-20 100 000 000 000 FCTC NSIA BANQUE 7% 2020-2025 40 000 000 000 18-sept.-20 40 000 000 000 TPCI 5,80% 2020-2027 93 127 500 000 26-oct.-20 93 127 500 000 TPCI 5,90% 2020-2030 28 176 490 000 26-oct.-20 28 176 490 000 TPBJ 6,50% 2020-2028 110 000 000 000 20-nov.-20 110 000 000 000 PAD 6,60% 2020-2027 60 000 000 000 18-déc.-20 60 000 000 000 TPCI 5,90% 2020-2030 43 627 390 000 29-déc.-20 43 627 390 000 TPCI 5,80% 2020-2027 98 905 760 000 29-déc.-20 98 905 760 000 TPCI 5,90% 2020-2030 50 236 375 400 29-déc.-20 50 236 375 400 TPCI 5,80% 2020-2027 96 793 720 000 29-déc.-20 96 793 720 000 TPCI 5,90% 2020-2030 56 524 216 400 29-déc.-20 56 524 216 400 2 377 135 721 800 11 BRVM: UN MARCHE RESILIENT FACE AUX EFFETS DE LA COVID-19

Evolution des indices BRVM 10 et BRVM Composite Evolution des capitalisations boursières

en milliards de FCFA 200 171,73 159,24 145,37 4 548 6 051 150 5 577 5 658 5 718 4 347 5 416 154,12 5 046 5 116 5 096 100 BRVM 10 BRVM Composite 130,88 4 781 4 730 4 354 4 336 4 368 4 112 4 057 4 082 3 932 50 4 029 3 864 3 923 3 793 3 851

0

Fev. Mars Avril Mai Juin Indice Janv. 2020 2020 (YTD) 2020 2020 2020 2020 2020 Janvier Février Mars Avril Mai juin-20 juil-20 août-20 sept-20 oct-20 nov-20 déc-20 BRVM 10 -6,62% -2,44% -7,66% 4,30% -1,96% -1,67% -12,23% 2020 2020 2020 2020 2020 BRVM -4,05% -4,44% -8,16% 2,05% -1,32% 0,61% -8,71% Composite Marché des actions Marché des obligations

Evolution des indices sectoriels Evolution des volume et valeur de transactions

Fev. Avril Mai Juin Pays3,79% Janv. 2020 Mars 2020 2020 (YTD) 450 409 250 2020 2020 2020 2020 400 BRVM - Industrie -0,37% -6,48% -3,76% -3,11% 1,56% 3,79% -3,74% 336

350 200 Millions

Milliards 268 BRVM - Finances -3,95% -5,39% -4,47% 0,51% -1,35% 3,24% -1,64% 300 232 150 250 246 BRVM - Autres 18,37% -13,79% -6,00% 0,00% 4,26% -4,08% 14,29% 200 136 Secteurs 100 150 BRVM - Services -7,15% -3,33% -9,99% 5,02% -1,38% -4,18% -17,14% 100 Publics 50 BRVM - 50 13,27% -18,74% -12,64% -3,55% -3,69% 4,05% 0,77% Agriculture 0 0 BRVM - -2,77% 0,84% -13,77% -3,94% 2,85% 11,22% -10,59% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Distribution Volume de titres échangés Valeur échangée (en Mds FCFA) BRVM - Transport 26,03% 1,03% -26,06% 17,97% -15,82% -5,57% 3,25% 46 Autres chiffres-clés pour l’année 2020 Sociétés cotées Société de Gestion Nombre de Capitalisation boursière ACTION et d'Intermédiation OPCVM sociétés cotées (en FCFA) (SGI) 80 Bénin 1 74 936 536 180 5 9 Burkina Faso 3 536 520 000 000 2 7 Lignes obligataires Côte d'Ivoire 35 1 725 652 646 675 14 54 Mali 1 17 381 250 000 1 3 Niger 1 45 500 000 000 1 0 3 Sénégal 3 1 444 519 860 000 6 29 Togo 2 523 165 766 036 1 3 Sukuks cotés TOTAL 46 4 367 676 058 891 30 105

Var 2019/2018 : -7,87 % 328 096 Nombre Capitalisation ACTION de boursière par secteur Titres échangés en moyenne Var Nombre de sociétés (en FCFA) Poids 2020/2019 Capitalisation OBLIGATION lignes journalière BRVM - Industrie 12 222 158 101 750 5,09% 18,04% (en FCFA) obligataires BRVM - Services Publics 4 1 655 730 000 000 37,91% -17,14% Obligations d‘Etat 60 5 229 342 868 175 Poids BRVM - Finances 15 1 965 956 960 266 45,01% -1,64% Bénin 3 351 167 351 800 6,72% 980,24 millions de BRVM - Transport 2 86 376 036 875 1,98% 3,25% Burkina Faso 8 813 006 633 400 15,55% BRVM - Agriculture 5 131 866 992 000 3,02% 0,78% Côte d'Ivoire 39 3 370 237 545 715 64,45% FCFA BRVM - Distribution 7 301 824 768 000 6,91% -10,59% Mali 5 467 746 799 900 8,94% BRVM - Autres Secteurs 1 3 763 200 000 0,09% 14,29% transigés en moyenne Niger 2 119 480 000 000 2,28% TOTAL journalière 46 4 367 676 058 891 Sénégal 3 107 704 537 360 2,06% Togo 0 0 0% 10,03 Obligations régionales 14 187 437 887 179 PER moyen du Marché Obligations privées 6 260 737 764 800 Sukuk 3 373 890 000 000 3,60 % TOTAL 83 6 051 408 520 154

Liquidité du Marché Var 2020/2019 : +42,97% Ratio liquidité = Volume échangé action /Flottant 13 * Intégration du flottant de ETI TG (après régularisation) 14 Conservation au 31 décembre 2020

Obligations non Au 31 décembre 2020 cotées: 542,340 milliards ADHÉRENTS FCFA (5%)

Actions Cotées 46 Actions cotées: Actions non Cotées 0 4 367,67 milliards FCFA (40%) Emetteurs Obligations Obligations Cotées 83 cotées: (y compris les Sukuk) 6 051,408 Obligations non Cotées 33 milliards FCFA (55%) 162

Bénin 5 Burkina Faso 2 Côte d'Ivoire 14 … Conservation totale au 31 décembre 2020 = 10 961,425 milliards de FCFA SGI Mali 1 Niger 1 10 961 Mds 10 303,7 Mds Sénégal 6 10 029,47 Mds FCFA FCFA FCFA 8 806,116 Mds 9 532 Mds FCFA Togo 1 FCFA 30 Banques Teneurs de Comptes 10 202

2016 2017 2018 2019 2020

15 Evènements Sur Valeurs (ESV) en 2020

Remboursement Dividendes: d'obligations non 97,056 milliards cotées: FCFA (9%) 22,406 milliards FCFA (2%) Intérêts sur obligations MONTANT (en F CFA) cotées: DESIGNATION VARIATION 300,478 milliards 31-déc.-19 31-déc.-20 FCFA (28%) Evènements Sur 848 924 537 696 1 055 307 566 955 +24,31% Valeurs (ESV) Remboursement des obligations Règlements/ Intérêts sur 269 537 654 320 493 444 916 450 +83,07% cotées: livraisons 620,991 milliards obligations non FCFA (59%) cotées: REGLEMENT 1 118 462 192 016 1 548 752 483 405 +38,47% 14,37 milliards TOTAL FCFA (1%)

… Total des ESV en 2020 = 1 055,307 milliards FCFA

1 055,307 milliards FCFA 848,924 705, 92 milliards 713,118 milliards FCFA FCFA 540,234 milliards FCFA milliards FCFA

2016 2017 2018 2019 2020 16 17 Poursuite des sessions de formation du programme ELITE BRVM Lounge (par Visioconférence)

Programme ELITE BRVM Lounge 19 mars 2018: Lancement de la 1ère cohorte du programme Date de lancement Chiffre d’Affaires Moyen (en milliards de FCFA) ELITE BRVM Lounge Cohorte I 19-mars-18 Cohorte I 16, 548 Bénin Mali Cohorte II 10-déc-18 Cohorte II 7, 685 Cohorte I : - IMPRIMERIE Cohorte I : - AZALAI SA Cohorte III 24-juin-19 Cohorte III 2,91 TUNDE SA Cohorte II : - SODIGAZ - AGETIP BENIN SA MALI SARL COHORTE COHORT COHORTE Cohorte II : - ATC-IB SECTEUR D’ACTIVITE I E II III - BENIN-PETRO 7 Partenaires au Programme - ISOCEL SA Niger Agroalimentaire 2 0 1 ELITE BRVM Lounge Cohorte III : - GAMMA Assurance 0 1 0 Investisseurs Conseillers Burkina Faso INFORMATIQUE BTP 1 2 2  Enko Capital  Mazars CI Cohorte I : - DAFANI Cohorte II : - ASI-BF SA Distribution 3 4 1  PwC CI - GENERALE Sénégal  Deloitte CI DES ASSURANCES Cohorte II : - NEUROTECH SA Finance 1 0 0 9 secteurs  Grant - SODIGAZ APC - TECHNOLOGIES Hôtellerie/Restauration 1 0 0 Thornton SN Cohorte III : - BBS FIRST SERVICES  Attijari SECURITY Cohorte III : - ITECH SOLUTIONS Industrie 1 1 2 - MINEEX Finances Sécurité 0 0 1 - NUMHERIT  BOA Capital Côte d’Ivoire - LA LAITERIE DU NTIC 1 2 3 Cohorte I : - COFINA BERGER TOTAL 10 10 10 - HYPER ACCESS SYSTEMS - IDT Togo - PKL Cohorte I : - SODIGAZ SA 10 décembre 2018: 24 juin 2019: - PETRO IVOIRE Lancement de la Lancement de la Cohorte II : - ENSBTP 2ème cohorte du 3ème cohorte du Cohorte III: - BANIBAH SA programme ELITE programme ELITE - GAS AND OIL - GEBAT BRVM Lounge BRVM Lounge 18 - SIAG Innovation Renforcement opérationnel

Lancement de la nouvelle plateforme de surveillance du Lancement du service marché de la Bourse en ligne (17 février 2020) (16 septembre 2020)

Amélioration de la culture boursière Assistance technique: BMPA CI

Visite du Ministre de l’Agriculture 2 765 personnes formées et du Développement Rural de la par les ANB en 2020 République de Côte d’Ivoire, pour s’enquérir de l’état d’avancement de la BMPA CI (28 juillet 2020)

19 Développement de partenariats stratégiques BRVM: Les actions RSE

Signature d’un mémorandum d’entente avec la Chambre de Commerce américaine en Côte d’Ivoire (17 novembre 2020)

Visite de travail du Président de la BOAD (7 décembre 2020)

Ring the Bell for Gender (08 mars 2020)

20 Promotion du Marché

BRVM TOUR SENEGAL BRVM TOUR BENIN (13 au 14 février 2020) (20 au 21 février 2020)

BRVM TOUR MALI BRVM TOUR COTE D’IVOIRE (17 au 18 février 2020) (25 au 27 février 2020)

21 Promotion de l’Excellence

BRVM AWARDS (8 février 2020)

22 Distinction 2020

Élection du Directeur Général à la Présidence de l’ASEA (24 novembre 2020)

23 1 — Bilan 2020

2 — Perspectives 2021

24 Source: FMI, Octobre 2019 UEMOA: PROJECTION DE LA CROISSANCE ECONOMIQUE REGIONALE

Regain de la croissance économique

Principales raisons: • Redynamisation du secteur tertiaire • Regain d'activités dans les industries manufacturières et les Bâtiments et Travaux Publics (BTP)

Source: FMI, Octobre 2019 26 PRÉVISIONS D’ÉVOLUTION DES BOURSES MONDIALES EN 2021

Pour résumer, en 2021 les marchés boursiers ne seront pas du tout au repos. Gardez à l’esprit que si la conjoncture s’améliore, les banques centrales devront se retirer et les marchés risquent d’opposer de la résistance. En revanche, en cas de détérioration les banques centrales seront là, les marchés seront donc soutenus dès qu’ils perdront pied.

27 BRVM & DC/BR : Perspectives 2021

Elargissement de la cote par l’attraction de nouvelles valeurs notamment technologiques

Lancement d’un basket bonds

Renforcement de l’infrastructure opérationnelle et du système de surveillance du marché. Lancement des études relatives à la création d’un marché des produits dérivés Digitalisation des opérations de souscription sur le marché primaire

2 JBRVM digitaux 1 Road show digital

Organisation de la deuxième édition des BRVM AWARDS

Lancement de BRVM TV pour la production et la diffusion d’informations sur la Bourse

Incitation des investisseurs institutionnels à l’accroissement de leur présence sur le Marché

Mise en place d’un Datacenter régional spécialisé pour les Institutions du Marche Financier Régional 28 BRVM & DC/BR : Vision prospective 2021-2030

Approfondissement et développement du Marché: • Favoriser l’attraction à la cote de la BRVM de nouvelles sociétés La Bourse digitale et disruptée: Intégration des nouvelles y compris des PME, provenant de branches d’activités allant au- technologies dans tous les aspects des métiers de la Bourse delà des secteurs traditionnels et promouvoir le développement (Intelligence artificielle, Blockchain, Big data, etc.) du marché obligataire. • Cyber courtiers • Cyber Asset Managers L’innovation au service de l’épargne à long terme: • Règlement des transactions via la monnaie électronique • Digitalisation des opérations BRVM et DC/BR

La Bourse verte: Intégrer les enjeux de durabilité et de changement L’éducation financière et Boursière: Utilisation de la technologie climatique pour offrir des moyens de « open learning » • Lancement des « Green Bonds » • BRVM Academy (formation grand public, formation professionnelle, formation des Institutions publiques et privées) La Bourse solidaire et éthique: inclusion sociale & Responsabilité Sociétale et Environnementale L’union des marchés de capitaux de la CEDEAO et de l’Afrique: • Lancement des « Social bonds » • Transparence et Inclusion boursière des populations de • Avènement de l’Eco et intégration des bourses de la CEDEAO l’UEMOA • Interconnexion des Bourses africaines (AELP)

La Bourse résiliente: Créer des produits et services innovants, hautement La Bourse agile: technologiques et digitaux, qui soient en adéquation avec les Rendre l’organisation du travail plus efficiente et attirer les besoins d’investissement des investisseurs régionaux et meilleurs talents

internationaux. 29 30