ABRIL - MAYO 2019 JONATHAN HEATH: INDICADORES IMEF EJECUTIVOS DE FINANZAS IMEF-19-PORTADA.indd 114 sencilla.indd 1 No. 172 Nueva época Nueva $60.00 No. 19 de Banxico Subgobernador HEATH JONATHAN Ya esviableregistrar anteelIMPIolores ysonidos MARCAS SENSORIALESENMÉXICO ECONOMI es posible,con losinstrumentos Anticiparse alritmo económico adecuados. Éllohizo. MEDIR MEDIR la recuperación dela PRECARIEDAD Sin rumboclaro en LA gran petrolera EN PEMEX ´ A

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#19 Abril-Mayo Un jarrón 2019 de porcelana

a confianza es un preciado jarrón de alto nivel de confianza en el consumidor, porcelana que, si llega a romperse, será es preocupante que los inversionistas nos muy difícil de reparar. Este lugar común indiquen que no hay confianza en que las se usa frecuentemente para ilustrar que condiciones de inversión sean las óptimas. Llas relaciones de confianza son un bien alta- Hay un desconcierto entre los tomado- mente valorado, entre los individuos y entre res de decisiones por la manera en la que los grupos sociales. se han emprendido acciones económicas En la economía, el valor del jarrón de porce- en los últimos cuatro meses. Pero estamos lana se reitera: se mide, cuesta dinero. Se ve a tiempo: si se recupera su confianza, la con toda claridad en indicadores macroeco- perspectiva económica podría volverse nómicos como el de la Confianza del Consu- positiva al cabo de algunos meses. midor o el de la Inversión Extranjera Directa Hacemos votos porque así sea: es (IED). En el campo financiero, las relaciones indispensable para lograr el crecimiento de confianza también son un bien preciado. económico. En México, los indicadores fundamentales, a estas alturas, no pintan mal. Pero la incerti- -Fernando López Macari dumbre es un costo que hemos pagado en los Presidente del IMEF últimos meses y lo hemos corroborado en el descenso de puntaje con las calificadoras. Los empresarios y las instituciones finan- cieras encuentran altos niveles de incertidum- bre en el porvenir de la economía, descon- fianza que se originó en la cancelación de la construcción del Aeropuerto de Texcoco. @IMEFOficial @RevistaIMEF Dicha apreciación se reforzó a partir de la delicada situación en Petróleos Mexicanos (Pemex) y su influencia en la deuda soberana. Las medidas que se han anunciado para el rescate de la institución se han considerado IMEFOficial insuficientes, por lo que encendieron la luz amarilla —de precaución— en las calificadoras. Por otra parte, la confianza empresarial Envíenos sus comentarios, también se ha visto afectada luego de que las dudas y retroalimentación a: www.revista.imef.org.mx instituciones financieras, incluido el Banco de México (Banxico), recortaron sus pronós- [email protected] ticos para 2019 en las últimas semanas. Es IMEF App decir, mientras que es positivo que haya un

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IMEF-019-Editorial.indd 1 3/15/19 3:43 PM Contenido

06 Foro Económico Davos Tensión en el comercio 40 44 Universitarios mundial. COMUNIDAD FINANCIERA La desaparición del Inadem. Foro de Energía IMEF 12 T-MEC Se analizarán los problemas y las 46 Agenda IMEF Acuerdo favorable para perspectivas del sector, energías México, pero ¿en EU buscarían renovables y Pemex. cambios?

18 Récord en remesas Llegan más envíos de EU. Opciones innovadoras para 30 hacer depósitos de dinero.

20 EMPRENDEDORES Fábrica de start-ups De 10 empresas emergentes, sólo dos prosperan.

22 INDICADOR IMEF Crecimiento de 1.5 Desaceleración global incide en el desarrollo de México.

24 Visión CFO Fernanda Langarica y su trayectoria EN PORTADA. JONATHAN HEATH en Nacional Monte de Piedad. El subgobernador del Banco de México habla sobre sus experiencias y el éxito del Indicador IMEF, el cual creó en 2003.

48 82 Activos intangibles REPORTAJE Amazon 84 Sucesión del CFO Modelo de negocio y amenaza al retail mundial. 86 Estrategia ante riesgos

64 La caída de Ghosn 90 Ex líder de la industria PARÉNTESIS automotriz es acusado de Tecnología para la ciudad falsedad en sus declaraciones. Lo más innovador para las . actividades cotidianas. 72 Ciberseguridad Mitos y beneficios de la 26 RADAR ciberseguridad que Pemex debe conocer el CFO. La empresa más endeudada, con bajas calificaciones. 74 PAPERS PORTADA Afores y comisiones Foto: Juan Pablo Espinosa Fotoarte: Edgar Cruz 78 Big data y RH 92 Ecoducto, un espacio verde en la CDMX

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IMEF-19-Contenido.indd 2 3/19/19 11:49 AM XLVIII CONVENCIÓN IMEF Propuestas para el Desarrollo Integral de México

CUOTAS (IVA incluido) Precio de promoción válido Moon Palace hasta el 31 de agosto de 2019.

Sunrise Cancún, ASOCIADO IMEF Riviera Maya, INDIVIDUAL* México. $15,080 CON ACOMPAÑANTE** $17,400

Del 20 al 23 NO ASOCIADO IMEF de noviembre INDIVIDUAL* $19,604 de 2019. CON ACOMPAÑANTE** $20,880

*Incluye programa técnico y actividades sociales ** Incluye 1 programa técnico, 1 programa de acompañante y actividades sociales para 2 personas. En ambos casos No incluye: Hospedaje / Golf / Traslados aéreos ni terrestres de ciudad de origen / Programa opcional. Tel. (55) 9151 5093 I [email protected]

IMEFOficial imefbs.org.mx

sencilla.indd 1 3/13/19 10:31 Presidente Nacional FERNANDO LÓPEZ MACARI CONSEJO EDITORIAL

Presidente del Consejo Editorial Vicepresidente de Comunicación JOSÉ DOMINGO FIGUEROA PALACIOS CARLOS CHÁVEZ DE ICAZA Vicepresidente de Contenido Editorial Vicepresidenta de Redes Sociales JOSÉ COBALLASI ALEJANDRA BARROETA LARA Vicepresidente de Finanzas Presidente de Eventos Nacionales MAURICIO SÁENZ AZUELA HÉCTOR A. RODRÍGUEZ ESPINOSA Vicepresidente de Comercialización Director General JOSÉ JAIME DÍAZ GONZÁLEZ DE LA CAMPA GERARDO GONZÁLEZ AYALA Vicepresidente de Tecnología JUAN CARLOS LOVO REYES

Colaboradores JOSÉ M. CONTRERAS, LILI DOMÍNGUEZ, MARIO GARCÍA VALDOS, ÁNGEL GARCÍA-LASCURAIN, NORA MORALES, JUAN A. ORTEGA, SERGIO RUIZ-OLLOQUI, FEDERICO RUBLI, CARLOS THOME

Director Editorial CONTENIDOS PERIODISMO GRÁFICO Y AUDIOVISUAL FOTOARTE Y RETOQUE DIGITAL ALBERTO BELLO Editora General Editor General de Arte Gerente Brand Manager MILDRED RAMO Hard News HILDA ARÉVALO Coordinador RENÉ FLORES RODRIGO OLMOS ÉDGAR CRUZ [email protected] Coeditora IRAYDA RODRÍGUEZ Coeditores gráficos Imagen Coordinadora de Monetización Reportera CAMILA ORDORICA DIANA AGUILAR LILIANA PÉREZ VERÓNICA CERVANTES ELIANA ROMUALDO JAVIER NAMBO [email protected] OLIVIA PAYÁN JESÚS GONZÁLEZ COLABORADORES DULCE NOLASCO Coordinadora de Proyectos Especiales COLABORADORES DE ARTE FERNANDA LÓPEZ DE EDITORIAL [email protected] Oldemar González, Eduardo Andrés G. Katznelson, Coordinadora de Foto Ramón Trejo, Vicente Martí Solar, Head de Operaciones Melissa Dandelion, BERENICE RODRÍGUEZ Santiago Solís. Larisa Salazar, María Luisa ALBERTO PALACIOS Aguilar, Francisco Iglesias, Fotógrafas COLABORADORES DE FOTO Doménica Abango, Mauricio Jalife, Annuska Angulo. ANYLÚ HINOJOSA Juan Pablo Espinosa, Anylú JIMENA ZAVALA Hinojosa, Ana Blumenkron.

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imef, Ejecutivos de Finanzas es una publicación bimestral del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A.C. (IMEF), editada y publicada por Grupo Expansión, con dirección en Av. Constituyentes 956, Col. Lomas Altas, Alcaldía Miguel Hidalgo, C.P. 11950, México, Ciudad de México. Editora responsable: Mildred Ramo Ojeda. Los artículos firmados por los columnistas no reflejan necesariamente la opinión de los editores. Los listados y demás datos comerciales contenidos en esta publicación son sólo de carácter informativo y los editores no asumen ninguna responsabilidad respecto de ellos. Del mismo modo, los editores no se responsabilizan por la calidad, confiabilidad, veracidad o cualquier otra característica de los productos o servicios anunciados. Todos los derechos reservados © 2019. Número de Certificado de Licitud de Título y Contenido No. 16942. Certificado de Reserva de Derechos: 04-2016-092110305800-102. Prohibida su reproducción parcial o total, así como cualquier forma de almacenamiento o transmisión por ninguna forma o por ningún medio que no tenga el permiso expreso. Impresa por Compañía Editorial Ultra, S.A. de C.V. Centeno 162, Col. Granjas Esmeralda, CDMX, Tel. 5445–0470. Fecha de impresión del ejemplar No. 172 nueva época 019: abril de 2019. Consulta el Aviso de Privacidad de Datos en la siguiente dirección: https://grupocincom.com/aviso-de-privacidad/

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IMEF-019-DIRECTORIO.indd 4 3/19/19 4:09 PM sencilla.indd 1 3/13/19 10:31 DESDE DAVOS Economía mundial: cambio de discurso En el foro económico más importante del año menguaron las notas de optimismo y, en cambio, se escuchó el inicio de un réquiem por la globalización.

POR MELISSA DANDELION

l discurso de una Las previsiones de crecimiento del FMI globalización que Crecimiento del PIB, en % imbuye vigor a la economía global Rusia caracterizó el Foro Econó- Mundo E Zona euro 1,5 1,7 1,6 1,7 mico Mundial durante los 3,8 3,7 3,5 3,6 2,4 últimos 25 años. Pero no en 1,8 1,6 1,7 la edición de 2019, en que, China 6,9 6,6 6,2 6,2 de acuerdo con los asistentes EEUU Japón y las noticias que registraron 2017 2,9 2,5 1,9 2,2 1,8 M. Oriente, África 0,9 1,1 0,5 del Norte, Afganistán la actividad de cada día, los 2018 (estimaciones) expertos coincidieron en la Pakistán 2019-20 (previsiones) 2,2 2,4 2,4 3 degradación de sus pronósti- Países de Asia cos de crecimiento este año, en desarrollo India 6,5 6,5 en medio de las crecientes América Latina 7,3 7,5 7,7 6,3 6,4 y Caribe África 6,7 tasas de interés y las tensio- subsahariana 2 2,5 nes en el comercio. 1,3 1,1 2,9 2,9 3,5 3,6 El primero de ellos fue el fundador del foro, Klaus Fuente: FMI Schwab, quien, en una de sus intervenciones, señaló que la globalización produjo millones de “ganadores” a esperado, hecho que ha cias, lo cierto es que en la lo largo de los años, pero impulsado los movimientos estación de esquí en Suiza también “ha dejado atrás a políticos nacionalistas en las principales preocupacio- ciertas personas”, así lo dijo Europa y el populismo en el nes se centraaron en el tema en el centro de conferencias continente americano. económico. de Davos. “En la era de las En medio de las preo- “El primer riesgo son las redes sociales, no puedes cupaciones expresadas por tensiones comerciales que permitirte más para no dejar los presentes, en el foro al implican, básicamente, un a nadie atrás”, añadió. que asistieron alrededor de problema político; luego, el Una década después de la 3,000 personas, se trató de aumento de la deuda, que recesión mundial de 2007 a manejar como tema central está en un punto más eleva- 2009, en Davos se evidenció el cambio climático. Si bien do que cuando se produjo que la mayoría de las prin- hubo diversas voces que la última crisis inanciera, cipales economías tuvieron advirtieron del creciente que limita la capacidad de un desempeño peor de lo fenómeno y sus consecuen- respuesta a crisis emergen-

6 Foto: Fabrice Coffrini / Gráfi ca: AFP

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El crecimiento global es más lento de lo esperado, coincidió Christine Lagarde, directora del FMI.

tes y restringe la capacidad desatada por Estados Unidos Es paradójico que el año de los Estados para poner ante distintos países, princi- pasado el presidente galo, en marcha los proyectos palmente, contra China. Emmanuel Macron, acaparó necesarios para alcanzar los reflectores y que, en los Objetivos de Desarrollo GRANDES AUSENCIAS esta ocasión, declinó asistir Sostenible”, declaró António En las notas que publicó mientras afronta una época Guterres, secretario general la prensa se destacó la de protestas y tensiones de la Organización de las ausencia de las principales sociales en su país. Naciones Unidas (ONU). potencias comerciales, que De igual manera, Theresa La inestabilidad de los no asistieron a esta reunión May, líder británica, optó mercados fue otro de los por diversas razones. por no acudir a Davos mien- peligros enumerados por el Oficialmente, se dijo que tras da una seria batalla por líder de la ONU. el presidente de Estados Uni- lograr un acuerdo sobre las “Al final, después de dos dos, Donald Trump, y sus condiciones de salida de su años de sólida expansión, la secretarios cancelaron su país del bloque europeo. economía mundial está cre- participación en la asamblea México, por su parte, fue ciendo más lentamente de lo debido al cierre administra- otro gran ausente, ya que la esperado y los riesgos están tivo en Washington. presencia de una pequeña aumentando”, coincidió No obstante, en los comitiva (en la que no había Christine Lagarde, directora pasillos del foro también se ningún secretario de Estado gerente del Fondo Monetario comentó que la ausencia fue incluido) se interpretó como Internacional (FMI), durante una manera de evitar hacer un desinterés del actual el primer día del foro. frente al tema del cambio gobierno hacia los temas Las previsiones de los climático, especialmente, internacionales. organismos multilaterales cuando la Unión America- coinciden en señalar que el na desertó del Acuerdo de CHINA VS EU crecimiento económico en el París. También sobresalie- China estuvo presente en mundo está desacelerándo- ron las ausencias de los altos Davos con la mayor delega- se, influido, en gran medida, gobernantes de Francia y ción enviada hasta ahora, por los conflictos geopolíti- Gran Bretaña, ambos países encabezada por el vicepre- cos y por la guerra comercial inmersos en crisis sociales. sidente Wang Qishan, quien

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aprovechó su visita para La visión de Occidente enviar un claro mensaje a hacia el poder chino se ha SOROS favor del comercio global, transformado: se observa un los mercados abiertos y la sector financiero competiti- ARREMETIÓ cooperación internacional. vo, aunque todavía no asimi- “Deberíamos trabajar lado en el esquema global. CONTRA juntos para hacer que el “Ninguna de las 10 prin- pastel sea más grande y más cipales compañías tecnoló- JINPING justo”, dijo Wang, refiriéndo- gicas proviene de Europa. El ESTO, COMO PARTE DE LAS TENSIONES se al comercio mundial. “Lo mercado está dominado por DE LA GUERRA COMERCIAL ENTRE CHINA que no debemos hacer es grandes plataformas en Esta- Y LA UNIÓN AMERICANA. dejar de hornear pasteles”, dos Unidos y China”, afirmó añadió el funcionario. Martina Larkin, colaborado- Como representante del ala conservado- Wang continuó con la ra del Foro Económico Mun- ra estadounidense, el multimillonario línea discursiva que ha dial, durante la presentación y filántropo George Soros expresó que marcado Xi Jinping, presi- de un nuevo informe sobre el presidente chino Xi Jinping es el dente de China. Dos años la competitividad europea. "enemigo más peligroso" de las socie- atrás, Jinping sorprendió al En materia de inteligencia dades libres y democráticas, durante un mundo cuando, también en artificial (IA), los europeos se discurso en Davos. Davos, expresó su apoyo al están quedando atrás. Ahora "China no es el único régimen comercio libre y al mul- bien, ellos apuestan por autoritario del mundo, pero es el más tilateralismo. Quizás esa trabajar juntos, mientras que rico, el más fuerte y el más desarrollado manifestación de China por Estados Unidos se mueve a en materia de inteligencia artificial", el libre comercio, aunada a partir de la confrontación. dijo el magnate durante una cena que su creciente clase media que Todos estos cambios organiza cada año al margen del Foro ha derivado en una inten- geopolíticos, la necesidad Económico Mundial. sificación del consumo en de integrar a las capas "Esto hace de Xi Jinping el enemigo ese país —y, por ende, de sus poblacionales que quedaron más peligroso de aquellos que creen importaciones— son las que marginadas, así como el en sociedades libres", agregó Soros han motivado la rivalidad de nuevo papel de China en la durante esta cita en la estación de esquí EU en las arenas política y economía mundial deriva- de los Alpes suizos. global, pues tras la presencia rán en serios cambios de Igualmente, pidió a Estados Unidos de Jinping en Davos en 2017, paradigmas económicos y "tomar duras medidas" contra los gru- las críticas de Donald Trump sociales en todo el mundo. pos tecnológicos chinos Huawei y ZTE. han sido cada vez más duras, “Tendrá que haber ajus- “El año pasado, todavía pensaba que si bien en las últimas sema- tes en el comercio”, apuntó China necesitaba estar más integrada nas de febrero de este año ya Stephan Schwarzmann, jefe en las instituciones de gobernanza se hablaba de avances en sus de la empresa estadouniden- mundial, pero, desde entonces, el com- negociaciones e, incluso, se se Blackstone. Es difícil decir portamiento de Xi me ha hecho cambiar pospusieron más aranceles cuánto tiempo tomará este de opinión", subrayó Soros. de EU contra China. proceso de reajuste.

El crecimiento económico en el mundo está desacelerándose, influido por los conflictos geopolíticos y la guerra comercial entre EU y China.

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IMEF-019-DAVOS.indd 8 3/19/19 11:55 AM sencilla.indd 1 3/12/19 17:51 MACROECONOMÍA ¡Viene en camino! Una menor actividad económica mundial irrumpe desde las primeras semanas de 2019... y así promete quedarse.

POR ANÁLISIS AD VALUE

l último trimestre de Índice de desempeño económico 2018 representó un 2019: menor crecimiento económico y riesgos en varios países. cambio en el senti- Índice de Desempeño Económico miento de inversio- Brasil: 44% China: 50% Euro: 39% EEUU: 69% Global: 51% Japón: 44% México: 33% nistas, analistas y economis- E 100% tas, acerca del desempeño que tendría la economía 90% mundial. Los rendimientos Expansión > 65% 80% positivos que hasta el cierre de septiembre 2018 registra- 70%

ban los mercados, fueron 60% borrados ante una fuerte presión de “venta” y que in- 50% clusive, en diciembre, origi- 40% nó un cambio en el lenguaje 30% de la FED hacia una política monetaria más cautelosa 20% Recesión < 25% en la que sus miembros del 10% Comité de Mercado harían 0% una “pausa” y un “análisis E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M exhaustivo” sobre los riesgos 2017 2018 2019 de la economía mundial sobre EU. Hubo un efecto general Fuente: Ad Value en los mercados. En los de renta variable por ejemplo, a excepción de Brasil, todas las plazas terminaron nega- año de menor crecimiento de deuda de Italia, el enfria- tivas con un fuerte aumento económico con riesgos en miento económico de Ale- en el índice de volatilidad varios países. Las expectati- mania, el conflicto comercial VIX. Se dio una fuerte vas económicas de diversas de EU con China, Europa, la presión contra las materias instituciones financieras de relación del gobierno federal primas que llevaron a coti- prestigio consideran a 2019 americano con el Congreso, zaciones del petróleo abajo, como un año de menor ac- el factor Trump y el estatus entre 20 y 25%; el cobre 20% tividad económica mundial, de la FED y el Banco Popular negativo y el oro casi 2% aba- con EU más defensivo, pero de China, el entorno parece jo. En divisas, vimos fuertes también se verá afectado. presentar muchas variables presiones sobre las monedas Desde un escenario en “precautorias". argentina, turca, brasileña clara desaceleración econó- La expectativa de un me- y sudafricana, entre otras. mica en China, Japón y Euro- nor crecimiento económico 2019 se observa como un pa, teniendo la incertidum- mundial implica un cambio bre del Brexit, vencimientos en la FED sobre la evolución

10 Gráficos: Oldemar González

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Tipo de cambio vs dólar estadoundiense En la columna de la derecha, el comportamiento de los commodities.

40% Oro Plata Cobre Wti Brent Mezcla 20% 7.93 5.59 4.40 4.40 2.76 0.05 0.74

0% -1.66 -0.23 -1.90 -20% -3.07 -4.40 -4.04 -5.71 -8.41 -8.81 -8.97 -10.64 -12.77 -16.08

-40% -17.17

-60% -39.54

-80% -8.76

-100% -102.27

-120% DXY (Sol) Euro (Lira) (Yen) (Peso) (Real) (Rand) (Won) (Peso) (Peso) (Dólar) (Dólar) (Libra) (Dólar) (Dólar) (Dólar) (Rupia) (Franco) (Corona) Perú (Renminbi) Turqía Brasil Chile Japón India -20.00 Suiza Taiwan Taiwan -20.08 -20.44 Canadá Canadá Suecia (Peso) México Australia -24.64 Colombia Singapur Sudáfrica Argentina China Hong Kong Reino Unido Reino Corea del Sur Corea

Fuente: Ad Value

y riesgos del efecto global en Es difícil esperar en los en el bajo nivel de inversión la economía americana. La hechos que el dólar modi- privada originada por la FED no moverá las tasas de fique su tendencia de alza. falta de confianza hacia el interés en 2019 e incluso una Mientras haya estabilidad, nuevo gobierno y que el afectación mayor a EU po- los inversionistas aprove- T-MEC sigue en proceso de dría llevar a una baja hacia charán monedas y tasas de ratificación. El consumo está finales de año o en 2020. interés en economías emer- en desaceleración a pesar de Las bolsas recuperaron gentes que pagan una prima que el indicador de confian- terreno entre enero y febre- de riesgo sobre los bonos za al consumidor está en ro pasados. Sin embargo, del tesoro. Es muy claro el máximos históricos. Si el es muy probable que los caso de México. Sin embar- intercambio comercial y las resultados trimestrales con- go, cualquier situación que remesas reducen su ritmo de firmen un proceso de menor genere un riesgo sobre los crecimiento, por una menor crecimiento económico y, activos, gestores de fondos actividad de la economía de en el caso de los mercados e inversionistas estarán EU, darán señales aún de americanos, el beneficio cerrando posiciones. debilidad y tanto inversio- comparativo se diluirá ante En conclusión, el entorno nistas como calificadoras la reforma fiscal. internacional vivirá una me- ponen en “foco amarillo” el En monedas vemos nor actividad económica en ritmo del gasto público vs condiciones de menor 2019, incluyendo a EU. Será un bajo crecimiento de la crecimiento en la Zona Euro, un año para aprovechar el economía. Pemex necesita así como en el ritmo de mercado de tasas de interés, un ajuste “estructural” para expansión de China y Japón. mientras que las inversio- darle viabilidad financiera, Parece que la FED y el Banco nes en monedas y bolsas pero poco se ha hablado de Central Europeo (BCE) pudieran ser “temporales” CFE y sus necesidades de sa- empiezan a vivir una nueva dentro de un entorno de alta neamiento. Quizá veamos un “normalidad” de bajas tasas volatilidad. Es probable que segundo semestre con más de interés y balances gene- el oro gane terreno paulati- información y condiciones rales “abultados”, algo que namente y el petróleo ceda para aprovechar momentos el Banco de Japón (BoJ) ha espacios. Para México, hasta que puedan brindar los dife- hecho desde hace tiempo. ahora, hemos visto una serie rentes mercados.

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IMEF-19-Front-AdValue.indd 11 3/19/19 3:33 PM NEGOCIACIONES El trayecto restante del T-MEC Aunque el tratado entre EU, Canadá y México fue firmado el 30 de noviembre del año pasado, todavía queda su ratificación por parte de los Congresos de los tres países.

POR ANDRÉS G. KATZNELSON

a difícil relación entre México-Estados Unidos- de ratificación no lo hará en el poder Ejecutivo y el Canadá (T-MEC). tanto Estados Unidos y Cana- Legislativo en Estados Para Andrés Rozental, dá no comiencen también. Unidos, la expresa ne- quien fuera Secretario Es importante decir que Lgativa de su ratificación en de Relaciones Exteriores el país no busca reabrir su presente forma por parte durante la firma e inicio de el acuerdo, las voces en de un grupo de demócratas implementación del Tratado general, incluyendo la del y la presión de algunas aso- de Libre Comercio en 1988, actual embajador de México Donald Trump ciaciones industriales en EU en México no ha comenzado en Inglaterra, y el propio calificó al TLCAN avecinan lo que podría ser el movimiento para la apro- subsecretario para América (hoy T-MEC) como una batalla más complicada, bación del T-MEC, y explica del Norte, Jesús Seade, ven el "peor tratado y que bien podría llevar a que aunque el cabildeo pue- en el T-MEC favorable. de la historia". la modificación del Tratado da haber iniciado, el proceso Rozental expone que en Estados Unidos se está dan- do una situación compleja alrededor de la ratificación del Tratado, mientras el Presidente Trump busca rati- ficarlo lo antes posible, un grupo de demócratas, algu- nos republicanos y algunas asociaciones industriales, no están satisfechos con el Tratado como está, y estarán buscando cambios. “Lo anterior, y consi- derando la difícil relación entre el poder Ejecutivo y el Legislativo en Estados Unidos, me parece que será probablemente más difícil de lo que se preveía que el Congreso americano ratifique el Tratado tal cual”, advierte el exsecretario.

12 Foto: Bettmann/Reuters Kevin Lamarque

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Y es que un grupo de demócratas encabezados por Nancy Pelosi, actual presidente de la Cámara de Representantes estadouni- dense, declararía desde 2018 que no ratificarán el Tratado en su forma actual, ya que no encuentran las provisio- nes suficientes en el texto para hacer realmente valer, cumplir y aplicar los apar- tados referentes a salarios y condiciones laborales. El representante demó- crata Richard Neal, presi- dente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara, declaró que deberán evaluar “si el Tratado realmente perfecciona al NAFTA… es- pecialmente cuando se trata de exigibilidad en cuanto a algunas de las cláusulas incluyendo las que son clave para el apoyo democrático, las que dotan de derechos a los trabajadores y las protec- George Bush considera “quizás el peor Reggie Thompson, ana- ciones ambientales”. (EU), Carlos Tratado de la historia”. lista de Latinoamérica para Para el columnista y ana- Salinas (México), Rozental manifiesta que la organización Stratfor, dice lista John Brinkley, Trump y Brian Mulroney entre las asociaciones indus- que la aprobación del T-MEC tiene dos opciones, “si quie- (Canadá) firmaron triales que buscan cambios es crucial para reducir la re echar a andar el Tratado el TLCAN el 17 al texto actual están: la incertidumbre de muchos tendrá que llevar a cabo de diciembre de industria farmacéutica que negocios norteamericanos, labor de hacerlo presentable 1992. busca proteger sus patentes por lo que ya hay un fuerte para los demócratas, lo que y algunas agroindustrias cabildeo para su aprobación. significará asegurarse de como las azucareras de Flo- Esto podría hacer pensar que las provisiones laborales rida que pretenden quitar en su ratificación para 2020, no sólo sean exigibles, sino el acuerdo de suspensión aunque un debate extendido aplicadas. Esto llevará a ne- que otorga el derecho de por las campañas electorales gociaciones que, probable- preferencia para suministrar en temas como la reforma mente, ninguno de los dos azúcar adicional a EU. laboral mexicana o las tarifas gobiernos querrán llevar con Explica que además al acero y aluminio, podría la administración Trump”. comienza una campa- alargar el proceso. Para Brinkley la segunda ña electoral en EU, y en Esto parecería ser opción sería abandonar el generalidad ha sido difícil dependiente de la política antes llamado TLCAN, revela lograr ratificaciones de interna de EU y de la forma que incluso el Secretario del tratados comerciales en años en que se busque agregar o Trabajo estadounidense, electorales, “mientras tanto modificar al texto firmado Wilbur Ross habría sugerido sigue vigente, tal como está, en noviembre, por lo que es que Trump podría dejar el pero tampoco sabemos si el necesario estar pendientes pacto con tan sólo una noti- Presidente quiera utilizar su de cuál sería la reacción en ficación de seis meses. Hay salida como instrumento de México y Canadá a cualquier que recordar que Trump lo presión al Congreso”, dice. cambio. Con estas atenuan-

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tes, explica Andrés Rozental, Comprender y Para Seade, uno de los se dificulta la previsión en adelantarse a los puntos principales que se cuanto a fechas. desafíos y oportunidades han complicado desde la Por su parte, Thompson que trae consigo el T-MEC victoria de los demócratas afirma que el paro de un es fundamental, las en la cámara baja son las mes del gobierno en EU re- empresas deben: disposiciones adicionales en trasó la entrega del reporte el área laboral. de la Comisión Internacional ■■ Realizar un análisis integral del negocio Al respecto señala que de Comercio, en donde se para definir el futuro este capítulo es realmente analizaba el impacto del ■■ Reaccionar oportunamente para progresista, no obstante, T-MEC, pero asegura que preservar los márgenes operativos y el los congresistas demócratas cuando éste sea emitido, co- cumplimiento regulatorio buscan algo más comercial menzará a verse movimiento ■■ Definir cómo y dónde hacer negocios que laboral, es decir, la veri- en el Congreso de EU. para optimizar márgenes y crear nuevas ficación de que los compro- Lo que probablemente oportunidades misos se están cumpliendo veremos será la entrega del ■■ Crear un equilibrio entre cumplimiento cuando las exportaciones texto por parte de Trump, regulatorio y complejidad operacional salen de México. en cuanto los plazos del Por su parte Canadá fastrack se hayan cumplido, Fuente: PwC ha declarado estar en la pero para Rozental, el deba- misma tesitura que México, te en las cámaras dependerá sin embargo ha advertido de cuándo los liderazgos que no enviará el texto a su partidistas decidan ponerlo ratificación en el Parlamen- a discusión, y recuerda que to a menos que EU levante en EU ambas cámaras deben los aranceles impuestos al ratificarlo con una mayoría 30 aluminio y acero. simple. “Veo difícil que en la DE NOVIEMBRE DE 2018 FUE LA Finalmente, de todos cámara baja haya una mayo- los entrevistados, ninguno ría a favor”, expresa. FECHA DE LA FIRMA DEL TRATADO consideró que la negativa Dentro de lo que debe- ENTRE EU, MÉXICO Y CANADÁ. del gobierno mexicano por mos esperar en la discusión, adherirse a la iniciativa en encontraremos temas de Venezuela y el reconoci- protección a la propiedad miento a Juan Guaidó como intelectual, al medio am- presidente del país, pudiera biente, los mínimos que se representar un obstáculo en refieren a qué puede entrar 105 el Congreso de EU para la a los tres países sin pasar DÍAS FUE EL PLAZO PARA QUE EL ratificación del T-MEC. por aduanas, y tarifas de la Esto, a pesar de que el Sección 232 al aluminio y al PRESIDENTE TRUMP ENTREGARÁ EL senador republicano Marco acero de México y Canadá, INFORME AL CONGRESO. Rubio pusiera en duda la esto podría significar un relación entre México y EU obstáculo para la aprobación por la posición del presiden- del Parlamento canadiense y te López Obrador ante el el Congreso mexicano. gobierno de Nicolás Maduro Para Thompson, uno de y la crisis que vive la nación los principales obstáculos se- 16 latinoamericana. ría que México no cumpliera AÑOS SERÁ LA VIGENCIA INICIAL Mientras tanto, el canci- con la aprobación de la legis- DEL T-MEC, UNA VEZ RATIFICADO. ller Marcelo Ebrard aseguró lación. Y es que, en el último que México no va romper punto del anexo se compro- relaciones con Venezuela y mete a adoptar la legislación señaló estar de acuerdo con laboral, antes del 1 de enero la postura de la ONU para de 2019, para cuando ésta ya buscar un proceso de diálo- debería estar en vigor. go y paz.

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IMEF-019-TMEC 14 3/20/19 10:18 AM sencilla.indd 1 3/13/19 10:30 2016 17,029 2015 15,539 2014 14,850 2013 14,064 2012 14,723

18,827 2017

Perú Perú 30.4 10 30.4

Destino de Destino los envíos Estados con mayor de remesas. recepción

Panamá Panamá

30.9 9 30.9

32,695.4

Ecuador Ecuador

31.5 8 31.5

29,557.8

60.4% 60.4%

Argentina Argentina Argentina

38.5

7 38.5

10 - 30 min min 30 30 - - 10 10

1,731 Oaxaca

España España 1,415 España 26,378.3 39.1 CDMX 39.1 6 3,045

Guanajuato

Chile Chile

40.8 5 40.8 24,145.5

1,698 Puebla

Colombia Colombia

46.5

4 46.5 18.1% 18.1%

22,914.2

31 - 60 min. min. 60 60 - - 31 31 1 min. 60 - 31 Jalisco 3,288 3,392

0

Michoacán

7 5.7%

, 5.7%

+ 1 hora hora 1 1 + +

0 hora 1 +

R. Unido Unido R. R. 21,749.4 181.0

2 3 181.0

21,857.5

- 22,228.8

15.8%

8 15.8%

- 10 minutos minutos minutos 10 10 10 - - - 1 minutos 10 - 1,902

Edomex 0 2

n 20,583.2

e 20,547.4

1,235 Canadá Canadá Canadá Canadá Canadá o Canadá 507.4 507.4 507.4 507.4 507.4 d 2 507.4 San Luis P. 1,615 ta

Guerrero s 1,376 e Veracruz or p dio me 2018 Pro 20,701 1,156 Georgia Texas

4,900 9

1,254

736 Florida

1

5 ,

Washington

1 3

1,444 Illinois -

Tiempo de traslado de remesas

s

o

d i 1

bancos.

n n n

U 1,154

s Nueva York

822 o

Arizona d

a t

s

E 751 del N. del Carolina Carolina 9,763 California 859 Colorado Transferencias Transferencias electrónicas Efectivo y especie Transferencias electrónicas Órdenes de pago Órdenes Panorama global de las remesas Panorama la aportación económica de los envíos es una las En México, países. en otros ocurre También principales fuentes de ingreso. en millones de dólares expresadas Cifras Origen de las remesas Estados Unidos ocupa el puesto Nº Análisis datos hasta 2018. 1, por estados norteamericanos. México, 4° captador 4° México, remesas de mundial El envío de dinero de mexicanos que residen en el extranjero en el extranjero residen de mexicanos que de dinero El envío en 2018, el mayor millones de dólares más de 33,000 sumó en 20incluso es años. Esta superior de ingresos fuente récord Banse­i informara a las exportaciones De ahí que automotrices. busca ya que captar pasado, de manera de febrero a mediados con comisionesdirecta dichos ingresos, más competitivas, y de efectivo competir con corresponsales para POR RUBÉN SÁNCHEZ 16

IMEF-019-ANÁLISIS.inddIMEF-019-ANÁLISIS.indd 16All Pages 3/19/19 3:54 PM

2011 15,240 2010 14,254 2009 14,235

Perú Perú Perú

30.4 30.4 10 30.4

Panamá Panamá Panamá 30.9 30.9 9 30.9

Ecuador Ecuador Ecuador

31.5 31.5 31.5 Data: Diana Estefanía Rubio 8

60.4% 60.4% 60.4%

Argentina Argentina Argentina Argentina

38.5 38.5

7 38.5

10 - 30 min min min 30 30 30 - - - 10 10 10

España España España España 39.1 39.1 6 39.1

Chile Chile Chile 40.8 40.8 5 40.8

Colombia Colombia Colombia

46.5 46.5

4 46.5 18.1% 18.1% 18.1%

31 - 60 min. min. min. min. 60 60 60 60 - - - - 31 31 31 31

5.7% 5.7% 5.7%

+ 1 hora hora hora hora 1 1 1 1 + + + +

R. Unido Unido Unido R. R. R.

181.0 181.0 3 181.0

15.8% 15.8% 15.8%

- 10 minutos minutos minutos minutos minutos 10 10 10 10 10 - - - - -

Canadá Canadá Canadá Canadá Canadá Canadá Canadá 507.4 507.4 507.4 507.4 507.4 507.4 2 507.4 Fuentes: Banxico y Banco Mundial. Fuentes: 1,156 Georgia Texas

4,900

9 9

1,254

736

Florida

1 1

5 5

, ,

Washington

1 1

3 3

1,444

Illinois

- -

Tiempo de traslado de traslado de remesas de remesas

s s

o o

d d

i i

1

n n n n

U 1,154

s Nueva York

822 o

Arizona d

a t

s

E 611.5 751

del N. del del N. del 546.7 Carolina 9,763

j

California 455.6

i 477.0 465.6 h

859

335.0 g

367.2 Colorado

385.9 330.8

f

e 372.6

d

c

b

a 386.2 389.7 206.8 194.8 218.2 267.4 162.1 159.2 185.9 173.5 Transferencias Transferencias electrónicas 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 j i f c e g b a d h Origen de las remesas Estados Unidos ocupa el puesto Nº Análisis Análisis datos hasta 2018. datos hasta 2018. 1, 1, por estados norteamericanos. por estados norteamericanos. AÑOS 17

IMEF-019-ANÁLISIS.indd 17 3/19/193/19/19 3:541:36 PMPM NACIONAL

INCLUSIÓN Cifra récord de remesas en México Las opciones para cobrar envíos de dinero se han diversificado y ahora es posible hacerlo sin una cuenta bancaria de por medio.

POR VERÓNICA CERVANTES

e acuerdo con el Banco de términos reales) de modo que los mexi- México (Banxico), las remesas canos beneficiados elevaron también alcanzaron un récord histó- 33,480 su poder de compra. mdd de remesas, rico de 33,480 millones de En el Anuario de Migración y Reme- en 2018, representan dólares (mdd) durante 2018, lo cual po- sas México 2018 está indicado que los D un récord en México siciona al país como el primer receptor niveles históricos en el incremento de de envío de dólares desde el extranjero remesas desde EU se deben, en su ma- enAmérica Latina, y en tercer lugar en yoría, tanto al clima político de aquel el mundo, después de la India y China. 94.7% país como a la mejora de los sectores Asimismo, la cantidad registrada de las remesas laborales en los que está insertos los en México representa un aumento de proviene de EU connacionales, además de mayores 10.53% comparado con 2017, cuando se montos registrados por operación. reportaron 30,290.54 mdd. Igualmen- Por otra parte, se enuncia en el do- te, datos del Banco Mundial revelan cumento que se ha puesto en el centro que la India logró remesas de 79,450 60% de la discusión la creación de mecanis- mdd y China de 67,414 mdd; en tanto de la población en México mos para la protección de los migran- que Filipinas, en cuarta posición del no tiene acceso a la banca tes, ante el creciente desplazamiento conteo, alcanzó una cifra de 32,290 de personas a nivel internacional. mdd el año pasado. Según el análisis de Jesús A. Cervan- ALTERNATIVAS PARA tes González, gerente de Estadísticas 12.9 LAS TRANSACCIONES millones de migrantes Económicas y coordinador del Foro de Como da a conocer la Condusef, los mexicanos se registraron Remesas de América Latina y el Caribe, migrantes regularmente mandaban en el mundo en 2017 del Centro de Estudios Monetarios capital a sus familiares a través de Latinoamericanos (CEMLA), en México parientes o amigos pero esto implica- las remesas tuvieron un incremento ba mucho tiempo de espera. Hoy en de 54.2% confrontado con el segundo 98% día, es posible enviar dinero mediante trimestre de 2013 (21,719 mdd), periodo de los migrantes money orders, aunque tampoco es muy a partir del cual han mantenido un mexicanos radica en EU rápido; también se pueden realizar crecimiento constante. transferencias de dinero en efectivo o Otro dato que destaca el estudio es de una cuenta bancaria a otra. que, aunado a ese desarrollo y con la Fuente: Banxico y Conapo. Aunque estas operaciones han agili- depreciación del peso mexicano con zado el procedimiento, e incluso permi- respecto al dólar, el ingreso anual de ten que se pueda cobrar el mismo día, México por remesas aumentó 86.5% existen otras opciones como las tarjetas frente al segundo trimestre de 2013, de prepago y giros telegráficos que (medido en pesos constantes o en facilitan los envíos de remesas.

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IMEF-019-NACIONAL-remesas2.indd 18 3/19/19 3:30 PM KICKER

En 2016 y 2017, las remesas representaron 2.7% del PIB de México.

Principales usos del dinero enviado tecnología financiera que permite a (Hasta dos opciones de respuesta*) los beneficiarios cobrar las remesas de Estados Unidos mediante una tarjeta 78.2% Comida y vestido 80.7% que puede utilizarse en cualquier cajero automático, sin tener una cuenta 55% Salud 35.4% bancaria y sin pagar comisiones. Como explica Gricha Raether Pal- 11.5% Pagar deudas 17.7% ma, director de Poni México, “lo que cambia es que en el lado de México, 6.7% Educación 17.6% en vez de ir a una agencia o tienda de autoservicio para cobrar los envíos aho- Mujeres 8.1% Vivienda 15.2% Hombres ra, a través del nuevo servicio, pueden cobrar su dinero en todos los cajeros 4.9% Otros 6.6% automáticos del país”. El usuario en México debe adquirir Nota: *No suma 100% porque se puede especificar hasta dos opciones. Datos: http://www.migracionyremesas.org/tb/?a=F907D5 una tarjeta en las tiendas afiliadas y Fuente: Anuario de Migración y Remesas México 2018. Última actualización: Febrero de 2018. registrarla vía telefónica. Con ello, el migrante manda el dinero a esa tarjeta desde las mismas cadenas de envío en Como ejemplo, Telecomunicaciones en efectivo para el servicio “Ocurre”, EU y luego informa al beneficiario el de México (Telecomm) provee servi- disponible en cualquiera de las oficinas código de la transferencia, el cual debe cios cuya ventaja es permitir que los de telégrafos. digitarse en el cajero automático para mexicanos reciban el dinero en lugares Para las opciones “Dinero en Minu- hacer el retiro. donde no existen sucursales bancarias tos” y “Dinero Día Siguiente”, el emisor “Nuestro enfoque y el valor agrega- o tiendas departamentales, ya que se tiene que acudir a una de las agencias do del producto es para el beneficiario. cobran los envíos en las 1,592 oficinas autorizadas por Western Union Finan- La ventaja es que puede recibir el dine- de telégrafos en todo el país. cial Services para hacer el depósito, así ro cuando y donde lo desee, porque a A la fecha, esta alternativa está dis- como notificar al beneficiario el núme- lo mejor si te lo mandan a una tienda ponible en 1,088 municipios del país en ro de la transferencia y la cantidad de de autoservicio, dependes del horario los que más de 40% no tiene sucursales dinero que recibirá. del negocio o de la disponibilidad del bancarias. Mediante los giros telegráfi- sistema”, concluye Gricha Raether. cos, el migrante manda la cantidad des- REMESAS DISPONIBLES Así, mediante Poni –que se lanzó de una de las seis empresas remeseras PARA NO BANCARIZADOS en noviembre de 2018– los usuarios en Estados Unidos que tenga convenio En México, 60% de la población no está pueden remitir desde 500 hasta 6,000 con Telecomm. En México, el pago bancarizada. En respuesta, American pesos, contemplando el tipo de cambio debe realizarse en moneda nacional y Cash Exchange ha creado Poni, la aplicable a la transferencia.

Foto: Pedro Pardo/AFP 19

IMEF-019-NACIONAL-remesas2.indd 19 3/19/19 3:30 PM EMPRENDEDORES

NUEVOS NEGOCIOS Proyectando las start-ups del futuro

De cada 10 empresas emergentes sólo dos tienen éxito y las CLAVES PARA CONVERTIRSE ocho restantes se extinguen, por esto es necesario tener una EN UNA START-UP MODELO: estructura bien planeada para competir. ■■ Aumentar la productividad y eficiencia, al optimizar el tiempo. POR VERÓNICA CERVANTES ■■ Tener resultados medibles mediante la metodología OKR as pymes y los emprendedores ■■ Actualizarse, conocer el negocio y sus áreas constituyen la columna vertebral de oportunidad de las economías en los países ■■ Dedicar tiempo a los empleados para que forman parte de la Organiza- EN CIFRAS mejorar la productividad Lción para la Cooperación y el Desarro- ■■ Elaborar un plan de networking llo Económicos (OCDE) y representan ■■ Ser innovador el 70% del empleo total, así lo dio a conocer el organismo internacional. 75 Sin embargo, para ser competitiva, es la posición de México en Al analizar la viabilidad de los una start-up necesita encontrar cómo emprendimiento a nivel mundial negocios tienen que ser selectivos. resolver una problemática y asegurarse Impulsan un emprendimiento porque de quiénes están dispuestos a pagar quieren creer en éste e ir de la mano por esa solución. Esto es uno de los fac- con el equipo. La validación dura de tores clave que le ayudará a subsistir. 22.8% dos a cuatro meses y ayuda a disminuir “Siempre pasa que los emprende- de la población ocupada en el país el fracaso en una etapa temprana. dores se casan con sus soluciones pero trabaja de manera independiente Luego de definir la estructura, no entienden el problema; entonces buscan un crowdfunding y continúan construyen productos o servicios por con la supervisión, mediante mento- los que nadie está dispuesto a pagar”, res internos y externos. Así se añaden asegura Marciano Verdi, director gene- 105 todas las herramientas para que una ral de Marcap Company Builder. es el lugar que ocupa México start-up evolucione. “Posteriormente, Ante desafíos como éste, agrega, en productividad entre 148 países se incorporan inversionistas externos las cifras hablan: de cada 10 empresas para que ayuden al crecimiento de las que se crean, ocho desaparecen. Los empresas”, indica Verdi. emprendedores y los inversionistas Tan sólo el año pasado lograron requieren avanzar con firmeza para Fuentes: GEDI, INEGI y WEF. formar siete compañías. Como asegura que su modelo prospere, por ello, el el directivo, en la CDMX surge gran proceso de validación de un negocio, cantidad de emprendedores, pero el antes de la inyección de capital, se ha ecosistema está creciendo en estados vuelto más riguroso. como Querétaro y San Luis Potosí. Como company builder (o fábrica El potencial es muy grande, al de start-ups), Marcap posee más de 15 igual que las oportunidades y, como años de experiencia en la industria TI, concluye Marciano Verdi, 100% de las con un equipo que convierte ideas dis- empresas que se acerca a Marcap busca ruptivas en compañías que solucionan resolver un problema a través de la problemáticas de empresas y personas. aplicación de la tecnología.

20 Foto: Anylú Hinojosa-Peña

IMEF-019-EMPREDEDORES 20 3/20/19 10:20 AM SECCIONES

Marciano Verdi, director general de Marcap, company builder con 15 años de experiencia en la industria TI.

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IMEF-019-EMPREDEDORES 21 3/20/19 10:20 AM INDICADOR IMEF

Economía en tensión Se observa una tendencia de desaceleración y ya se espera un menor crecimiento para este año. Indicador Adelantado IMEF (puntos) Los ejecutivos de finanzas consideran que POR LARISA SALAZAR el avance de ambos sectores en febrero por arriba del umbral de los 50 representa una buena señal, ara miembros del Comité del sin embargo, habrá que monitorear cómo se comporta la economía en los próximos meses Indicador del Instituto Mexicano ante los riesgos externos y locales. de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) esta desaceleración se mantie- Manufacturero No manufacturero 54.3 ne desde finales de 2018, aunque las Feb. P 53.8 últimas cifras del Indicador IMEF del 53.2 19 Feb. 52.4 Entorno Empresarial Mexicano (IIEEM) 18 Mar. 50.7 18 Abr. muestran una ligera recuperación. 18 Ene. 52.2 51.4 19 Alejandro Saldaña, gerente de Aná- Jun. Ago. lisis Económico de Banco Ve por Más 51.2 18 18 49.8 Nov. (Bx+) considera que la incertidumbre May. 51.2 18 50.2 18 Sep. que hay en torno a las decisiones de Jul. 18 política económica del país junto con Bajo la lupa 18 un escenario de desaceleración global, Desaceleración 50.5 53 Oct. 50.3 implicaría una tasa menor para el PIB en la economía Feb. 18 Dic. nacional en este año. de EU implicaría 18 18 Si bien en los últimos meses la una menor tasa 53 desaceleración de algunos sectores del PIB en 2019. Mar. 51.2 económicos han mostrado un mal 18 May. desempeño que ocasionó la baja en ■■Menor crecimien- 18 51.3 50.1 las perspectivas económicas del país, to en EU impacta Abr. Oct. 49 50 50.2 para Jessica Roldán Peña, directora de en exportaciones 18 50.2 18 Ago. Ene. Jun. 49.6 Análisis Económico y Estrategias de mexicanas. 18 19 Mercado en Casa de Bolsa Finamex, “El ■■El consumo será 18 Nov. 51 18 llamado sector terciario ha registrado como el motor de 49.5 Sep. 50.7 Jul. 49.3 Feb. tasas de crecimiento superiores a los de la economía. 18 18 Dic. 19 la economía en su conjunto”. ■■Impulsar factores 18 Otro factor a considerar es la con- para la inversión fianza del consumidor que continúa privada. mostrando tasas de crecimiento positi- ■■Tono de política vas. No obstante, para Gabriela Siller, monetaria de economista en jefe de Banco Base, aún Banxico. Uno de los principales no se traduce en un buen desempeño sectores que han disminuido en el consumo privado. el ritmo de la actividad Roldán Peña, de Casa de Bolsa Fina- mex, agrega que uno de los elementos económica es el consumo, si que han contribuido a una desacelera- 1.5% bien los índices de confianza ción económica es la inversión. Para crecerá la economía son positivos. reactivarla este año debe impulsarse la mexicana en 2019. inversión pública prevista.

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IMEF-19-Front-IndicadorIMEF.indd 22 3/15/19 3:43 PM sencilla.indd 1 3/12/19 16:01 VISIÓNVISIÓN CFO CFO

Fernanda Langarica CFO de Nacional Monte de Piedad

24 Foto: Anylú Hinojosa

IMEF-19-NACIONAL CFO.indd 24 3/20/19 10:20 AM PERFILES Innovar para transformar vidas

Más allá de los desafíos que enfrenta como CFO, Fernanda Langarica se siente orgullosa

del impacto positivo de su trabajo en el país. del sector tecnológico, se enfocó en contribuir a la comunidad a través de su trabajo. Así, en el mo- mento indicado, llegó a su vida la oportunidad de POR IRAYDA RODRÍGUEZ integrarse como CFO a Nacional Monte de Piedad. Su llegada, en 2016, se dio en un contexto de estabilidad macroeconómica, de cara al desafío de un plan de transformación a más de dos siglos de historia de esta institución. “Ahora estamos otorgando préstamos personales sin garantía prendaria, nos diversificamos para que los clientes puedan tener opciones, a la par n 1775, Pedro Romero de Terreros de que nos adecuamos a cumplir el mandato de fundó el Nacional Monte de Pie- perpetuidad para seguir atendiendo a la comuni- dad, que se desempeña como una dad”, expresa. Institución de Asistencia Privada En esta evolución, sus prioridades también (I.A.P.) sin fines de lucro. han cambiado pues más allá de la planeación E244 años después, la entidad se ha regido bajo un financiera, tesorería y contraloría, entre sus res- mandato de perpetuidad, con la misión de ayudar ponsabilidades están la dirección de tecnología y a través del préstamo prendario, servicios finan- planeación y la oficina de proyectos, que también cieros e inversiones de impacto social. requieren de su visión estratégica. No ha sido una apuesta sencilla pues para rea- Así, es evidente que la figura del CFO también lizar esa inversión en proyectos para la sociedad está rompiendo paradigmas: “En décadas pasa- civil invierten los remanentes de su operación, das, se le veía como el manejador de los libros de beneficiando a cerca de 564 organizaciones. contabilidad, quien aseguraba que se produjera En el cumplimiento de estos objetivos, el rol del información financiera desde una óptica contable. CFO de Nacional Monte de Piedad ha sido clave y, Ahora se espera que la dirección de finanzas tenga desde 2016, Fernanda Langarica ha ocupado esta un rol más activo no solamente al reportar cifras, posición estratégica al frente de la dirección de sino en la constitución de los objetivos. Debe ser administración y finanzas. un socio de negocio”, explica Fernanda Langarica. Egresada del ITAM, inició su carrera en Procter & Además, agrega, el CFO debe ser un buen co- Gamble donde, asegura, entendió que el desa- municador, con sentido analítico, proactivo y no rrollo profesional va más allá de una cuestión de reactivo ante los números, pues su función va más género y se ha mantenido con esa filosofía. allá de entregar un reporte de estados financieros, “Tuve buenos ejemplos, porque tanto la direc- debe interactuar con muchas áreas para traducir, tora general como la de finanzas eran mujeres. a fondo, lo que indican estos resultados. Me acostumbré a ver que lo importante era mi “Se tiene que usar a la tecnología como un talento, no el género. Lo que habla por mí es habilitador, pues el análisis de datos ayuda a hacer mi trabajo”, afirma en entrevista. más eficientes varias funciones, a reducir costos y Siguiendo este precepto, y después de una a mejorar la experiencia del cliente con una estra- década de ser directiva en destacadas empresas tegia de servicio interna y externa”, concluye.

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IMEF-19-NACIONAL CFO.indd 25 3/20/19 10:20 AM Radar

INFRAESTRUCTURA Precariedad institucional en Pemex Los grados de la deuda de Pemex asignados por las tres calificadoras de riesgo más influyentes a nivel mundial encienden las alertas para definir su rumbo.

POR MARÍA LUISA AGUILAR

iabilidad bajo fuego su compañía más grande, es una frase que se Pemex, lo que aumenta el ha usado por exper- riesgo de una rebaja en la ca- tos y académicos lificación soberana que, de Vpara definir el desgaste es- ocurrir, aumentaría el costo tructural de Petróleos Mexi- del financiamiento. Perder el canos (Pemex). “Ha sido su grado de inversión sería un situación al menos durante duro golpe para la economía dos décadas. Y la respuesta mexicana, que tendría que que se dio en la adminis- absorber la enorme carga de tración pasada fue una pasivos de la compañía. Reforma Energética pues, Pemex es la empresa durante todo ese tiempo, la petrolera más endeudada administración y la política del orbe, con pasivos histó- fiscal que se aplicó en Pe- ricos por más de 100,000 mex propiciaron un mayor millones de dólares (mdd), deterioro”, dice José Luis de de los cuales 83,900 mdd la Cruz director general del están en manos de fondos Instituto para el Desarrollo institucionales o bonistas. Industrial y el Crecimiento El gobierno federal anticipa Económico, Idic. vencimientos de deuda por El deterioro expuesto no 5,400 mdd tan sólo durante alcanza a ser subsanado por 2019, monto que financieras el Plan de Rescate que el estiman se eleve a 7,000 gobierno federal ha plantea- mdd por presiones en tipo do para la petrolera, de ahí de cambio y tasas de interés. que las agencias de califica- Su otro talón de Aquiles ción se volvieron negativas, es el declive de su pro- tanto en la deuda soberana ducción: mientras en el de México como en la de año 2000, la plataforma

26 Fotos: Edgard Garrido/Daniel Becerril

IMEF-19-Front-Pemex 26 3/15/19 4:28 PM RADAR

El Plan de Refinación incluye rehabilitar seis refinerías y construir una en Dos Bocas.

El cambio de administra- ción en el gobierno federal en diciembre pasado, sin embargo, derivó en nuevos planes para Pemex. El nuevo régimen quiere llevar a cabo fuertes inversiones y disminuir la carga fiscal de la empresa sobre el princi- pio de devolver al Estado el eje rector de la compañía y limitar la participación de empresas productivas del sector privado. “Pareciera que lo que genera incertidumbre a las calificadoras, además de la enorme carga financiera que tiene la empresa, es permi- tir, con este nuevo modelo, enfrentar exitosamente ese débito y las inversiones pre- vistas”, plantea De la Cruz.

AGUAS TURBULENTAS El 29 de enero pasado, Fitch Ratings rebajó la calificación petrolera de Pemex alcanzó de Pemex en escala nacional 100 k un récord de 3.4 millones de AAA a AA y la califica- millones de dólares de barriles diarios (mbd) ción del emisor en escala suman los pasivos en virtud de la exploración, internacional en moneda históricos de Pemex. descubrimiento y explota- extranjera y en moneda ción de nuevos yacimientos, local a BBB- desde BBB+, al cierre de 2018 reportó 1.8 con perspectiva negativa. La mbd, de acuerdo con repor- calificación apenas se colocó 5,555 tes de la propia empresa. a un escalón del grado de millones de dólares suma El círculo vicioso de inversión. En los registros de la ayuda extraordinaria del destinar abultados recursos Fitch Ratings para la califica- gobierno para la petrolera. a pagar el servicio de su ción de Pemex que iniciaron deuda en detrimento de en el año 2000, nunca se inversiones productivas había observado una reduc- 1,773 pareció romperse con la ción tan severa, destacó un millones de barriles Reforma Energética del reporte de Banco Base. diarios se tiene proyectado pasado reciente, que abrió En respuesta, el peso producir este año. las labores de exploración mexicano llegó a depre- y producción de la paraes- ciarse a 19.21 pesos por tatal a nuevos participantes dólar, nivel no visto desde a través de asociaciones los primeros días del año. estratégicas (farmouts), con La presión también se ha lo que se elevaría su produc- reflejado en el costo de la ción y compartiría riesgos. deuda de Pemex: datos de

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IMEF-19-Front-Pemex 27 3/15/19 4:28 PM RADAR

de una mayor deducibilidad. Todo este paquete ronda los 5,555 mdd. “Las medidas de apoyo anunciadas son menores que los 12,000 millones a 17,000 mdd de requerimientos de efectivo anuales adicionales que Fitch estima que Pemex necesita para detener la caída en la producción y en el nivel de reservas”, respon- dió la calificadora de riesgos La producción Citibanamex señalan que formaban parte de la Refor- ese mismo día. de petróleo es la mientras el diferencial entre ma Energética”, menciona Los expertos apuntan mitad desde el la deuda de la petrolera y del Carlos Alberto González, la carga fiscal que tiene pico de 2004. Soberano (gobierno federal) director de Análisis y Es- Pemex como otro lastre. El tocó niveles de entre 50 y trategia Bursátil de Casa de gobierno le ha marcado por 60 puntos base (pb) en el Bolsa Monex. décadas a la petrolera el primer trimestre de 2018, González dice que esta pago de una tasa impositiva hoy roza los 250 pb. falta de enfoque ha provo- de 60%. En su comunicado Moody’s Investor Service cado preocupación entre las del 29 de enero, Fitch indicó revisó hace un par de años calificadoras, especialmente que el respaldo del gobierno la calificación de Pemex, y por el peso que representa mexicano a Pemex ha sido hoy, junto con Standard and Pemex para la economía moderado si se compara con Poor’s, se mantiene en un nacional. las transferencias que realiza compás de espera. “Posi- El gobierno federal que la compañía al gobierno. blemente están a la espera encabeza Andrés Manuel “El punto más impor- de conocer algunos de los López Obrador (AMLO), tante es que sí es necesario primeros resultados de los propuso el 15 de febrero que el sector privado, los cambios de esta nueva admi- pasado una serie de medidas inversionistas, los agentes nistración”, dice Alejandro extraordinarias de apoyo a energéticos, perciban que Saldaña, gerente de Análisis Pemex, lo que implica una el apoyo federal a Pemex es Económico de Grupo Finan- capitalización contemplada contundente y multidimen- ciero Ve por Más. en el presupuesto de este sional”, dice Adrián de la año, un pago adelantado Garza, director de Estudios CHOQUE DE TRENES de la Secretaría de Hacien- Económicos de Citibanamex. Los expertos indican que el da para mejorar el pasivo Destaca la necesidad de las centro de la discusión es el laboral de la empresa y que asociaciones estratégicas cambio del modelo de nego- el gobierno dé mayores con privados y cancelar pro- cios para Pemex y la forma incentivos fiscales a través yectos poco productivos. en el que el nuevo gobierno le está dando cauce ante inversionistas, empresarios y tomadores de decisión de “ Lo que tiene que hacer Pemex es los mercados financieros, cuidar los pesos y centavos. Invertir de incluyendo a las calificado- manera más estratégica en proyectos ras de riesgo. “Hay dos estrategias que que sean más rentables”. no parecen estar del todo Alberto González, Monex. bien enfocadas: la cons- trucción de la refinería y la cancelación de licitaciones (con empresas privadas) que

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IMEF-19-Front-Pemex 28 3/15/19 4:28 PM sencilla.indd 1 3/13/19 16:15 “El IMEF es una institución que me ha dado mucho, pero también he aportado mucho”.

Jonathan Heath Subgobernador de Banxico

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IMEF-019-PuntoEncuentro-JonathanHeath.indd 30 3/19/19 12:06 PM Artífice de indicadores Jonathan Heath es el creador de dos de los más emblemáticos instrumentos técnicos del IMEF.

POR FERNANDO LÓPEZ MACARI que me ha dado mucho, pero también PRESIDENTE DEL INSTITUTO MEXICANO DE EJECUTIVOS DE FINANZAS (IMEF). he aportado mucho”.

Fernando López Macari (FLM): ¿Cómo es un día típico en Banxico? Jonathan Heath ( JH): Lo típico es la junta de Gobierno que tenemos todos los días, ya sea de manera formal o in- l ahora subgobernador del Banco de México (Banxico), formal. Las sesiones informales son más siente gran “fascinación por los indicadores económi- informativas, en las que mínimo vemos cos”, y no es para menos. Con 30 años de trayectoria en lo que pasa en los mercados o las noti- el análisis de esta materia y sus perspectivas, es autor de cias del día. Empezamos a las 11:30, a ve- Evarios libros, además de que ha sido catedrático en universi- ces antes, pero pueden terminar 12:30, dades mexicanas. Desde sus nuevas oficinas, en pleno cora- 13:30 o 14:00, dependiendo del orden zón de la Ciudad de México, y teniendo como vista el Palacio del día que a veces puede cambiar y, de Bellas Artes, recordó cómo fue construyendo toda una tra- por la tarde. Cada uno lleva su agenda, yectoria que ya suma 27 años dentro del Instituto Mexicano aunque hay semanas más cargadas. de Ejecutivos de Finanzas (IMEF). Recapitula las que considera han sido sus grandes aporta- FLM: Como siempre lo hemos dicho, ciones al Instituto, como la Encuesta Mensual de Expectativas contigo nos sentimos como en casa y, IMEF, utilizada desde 2009 para exponer la posición oficial ahora, en tu nuevo papel de subgo- de IMEF sobre la prospectiva de las principales variables ma- bernador de Banxico y en recono- croeconómicas para el año en curso y el siguiente. Jonathan cimiento a tu labor profesional en Heath encabezó desde 2008 hasta 2010 la presidencia del el IMEF, cuéntanos, ¿cómo fue tu Comité Nacional de Estudios Económicos del IMEF y poste- trayectoria en el Instituto? riormente fue vicepresidente del mismo hasta enero de 2019. JH: Recuerdo muy bien que entré al En 2007 formó parte del Consejo Directivo del IMEF Gru- IMEF hace 27 años. Fue en 1992 cuando po Ciudad de México. A lo largo de sus tres décadas de mem- el ahora expresidente del Instituto, Jai- bresía en el IMEF ha sido intensamente activo en su participa- me Espinosa de los Monteros, se acercó ción en giras y conferencias. Sin embargo, una de sus mayores para pedirme que impartiera una po- contribuciones fue la creación del Indicador IMEF, en 2003, nencia y acepté. En esa época trabajé en construido para ayudar a anticipar la dirección de la activi- dad manufacturera y no manufacturera en México y, a partir de la evolución esperada de esos sectores, esta herramienta permite inferir la posible evolución de la economía en el cor- to plazo. Como él mismo afirma: “El IMEF es una institución

Fotos: Juan Pablo Espinosa 31

IMEF-019-PuntoEncuentro-JonathanHeath.indd 31 3/19/19 12:06 PM Macro Asesoría Económica, una firma “El segundo gran hit fue cuando de consultoría económica que pertene- cía a Operadora Bolsa, la casa de bolsa empezó la crisis de 2009 y, de repente, más grande que después se fusionó con el indicador empezó a advertir: Grupo Financiero Serfin. Era la época de la nacionalización 'recesión, recesión, recesión'”. bancaria, cuando se decía que las casas de bolsa eran como la banca paralela, porque la banca no funcionaba para el cinado, en ese entonces, estaba muy involucrado en lo que sector privado. Poco tiempo después se conoce como la familia de los índices de difusión, en Mé- me integré a Serfin como el economista xico no había ninguno, ahora ya hay bastantes. En 2002 le principal, justamente fue cuando tuve propuse a Luis Haime Levy, entonces presidente del IMEF, el primer acercamiento con el IMEF. la idea de hacer un observatorio económico para analizar la Impartí la primera conferencia y economía y crear un comité nacional para reunir a economis- después recibí más invitaciones. Pre- tas y armar la discusión sobre cómo va la economía. Le encan- sentamos un análisis sectorial de la tó la idea y se aprobó. economía mexicana que analizaba as- En ese año ya estábamos trabajando en el tema del indi- pectos generales; era una metodología cador IMEF y la idea era iniciar con la membresía del IMEF, original porque, precisamente, en eso porque concentra a los ejecutivos de finanzas de las empre- estaba trabajando. Desde entonces no sas. Fue así como empezamos a levantar la primera encuesta sé cómo lograron convencerme, pero en enero de 2004 con un equipo de trabajo de 17 personas. he participado en diversas ponencias. Después nos acercamos al Banco de México para vender- También he organizado varias conven- le la idea, pero el Banco y el Instituto Nacional de Estadísti- ciones y participado en el programa téc- ca y Geografía (INEGI) estaban tratando de hacer el mismo nico del Instituto. indicador. Ahí no pasó. Fuimos al INEGI con Gilberto Cal- villo, quien era el presidente, y le hablamos del proyecto. FLM: ¿Cuáles consideras que han El Indicador IMEF arrancó sin presupuesto y con el trabajo sido tus principales aportaciones al voluntario de quienes, en aquel momento, integrábamos el Instituto en todo este tiempo? Comité de Opinión Empresarial, su nombre inicial. JH: Creo que entre las más grandes con- Entonces firmamos un convenio entre el IMEF y el INEGI, tribuciones al IMEF están las conferen- en diciembre de 2003; con eso el INEGI se convertía en el aval cias sobre las expectativas económicas del Indicador. Alberto Espinosa Desigaud dio el respaldo para del país, que dicté durante 19 años con- impulsarlo y lanzamos al público el Indicador IMEF, en di- secutivos. Se organizaban en enero de ciembre de 2006. Empezamos a promoverlo y funcionó muy cada año como parte de la sesión men- bien, pero como que no nos hacían tanto caso, la pregunta sual del IMEF Grupo Ciudad de México. era ¿cómo mercadearlo? Fue entonces cuando decidí visitar a Bloomberg, para pedirle que agregaran el Indicador IMEF a su FLM: ¿En qué periodo fue? plataforma. De alguna manera era el primer indicador hecho JH: Fue ininterrumpidamente a partir fuera del gobierno federal por un instituto privado y avalado de 1995 y hasta 2014. He dado una gran por el INEGI. Ahora todos los meses aparece en Bloomberg y, cantidad de pláticas al IMEF por todo el sin duda, esto fue un gran impulso. país. No sé si hay alguien que haya dado El segundo gran hit fue cuando empezó la recesión de 2008 más pláticas. y, de repente, el indicador empezó a advertir “recesión, rece- La segunda contribución que con- sión, recesión”. En ese año Agustín Carstens era el secretario sidero relevante fue el lanzamiento de Hacienda y Crédito Público. Se armó toda una discusión del Indicador IMEF, que anticipa la di- dentro del IMEF sobre si callarlo o no. Yo dije: "Si tenemos un rección de la actividad económica del indicador es para que nos advierta, de forma oportuna, cuán- país en el muy corto plazo. El tema de do empieza una recesión, y si la primera vez que nos dice lo los indicadores económicos me ha fas- escondemos, mejor tiremos todo a la basura". Se lanzó y si en ese momento no lo hubiéramos dicho, yo creo que ahí se muere. Tras el anuncio, todo el mundo ha- blaba de esto y consultaba lo que decía el IMEF. Cuando ya estábamos saliendo de la recesión, el expresidente Calderón dijo: “Se terminó la recesión, así lo señala el indicador IMEF”.

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IMEF-019-PuntoEncuentro-JonathanHeath.indd 32 3/19/19 12:06 PM Historia de la economía nacional y el IMEF en la entrevista entre Jonathan Heath y Fernando López Macari.

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IMEF-019-PuntoEncuentro-JonathanHeath.indd 33 3/19/19 12:06 PM Hoy, hasta los medios internaciona- les lo refieren, un éxito bastante grande. Fueron los golpes mediáticos que hicie- ron que el indicador madurara y nos hemos mantenido. Y mi tercera gran aportación es la Encuesta Mensual de Expectativas IMEF, que este año cumple su primera década.

FLM: ¿Tú iniciaste la Encuesta de Expectativas? JH: Sí, también fue idea mía. En algún momento de 2009 lo empezamos a arrancar y es la posición del IMEF, es la parte central de las conferencias de prensa mensuales. También ha sido una encuesta interesante y exitosa. En conferencia de prensa. Heath, en abril de 2017, para hablar del FLM: ¿Qué cambiarías o qué mejora- reporte trimestral. Entonces era vicepresidente del Indicador IMEF. rías del Indicador IMEF? JH: Ahora creo que nuestro reto princi- pal es mantener el número de partici- pantes. Queremos tener una base más robusta y la meta es tener 350 respues- FLM: En esta etapa como subgobernador ¿consideras que tas mensuales, pero sería ideal llegar toda tu trayectoria profesional en el IMEF y tu personali- arriba de 400. Ahí es muy importante dad abonó en tu nuevo nombramiento? el apoyo de telemarketing del IMEF para JH: Todo suma. Definitivamente, uno de mis compromisos contestar las encuestas. En momentos personales es seguir participando en el IMEF. Con el tiempo hemos buscado cómo acercarnos a va- le tomé mucho cariño y allí tengo a muchos amigos. En el Ins- rias organizaciones, por ejemplo, la Cá- tituto todo es voluntario, es una organización totalmente de- mara Americana de Comercio en Méxi- mandante. Ahora ya tiene socios economistas, antes no había co, Coparmex, Concanaco, etc. socios con esa profesión.

FLM: ¿Aquí, en el Banco de México, FLM: Para cerrar, ¿quieres dejar alguna reflexión para los siguen el Indicador IMEF? lectores de la revista IMEF? JH: Nos piden la información todo el JH: Tengo 27 años con el IMEF, es un instituto que realmente tiempo. El Indicador les ayuda mucho me ha dado mucho, pero creo que también le he aportado y siempre lo están comparando con el mucho. Es un Instituto casi único en su manera de hacer las que ellos tienen. cosas. Estoy muy orgulloso de mis 27 años.

FLM: Ayúdanos a identificar tu high y FLM: Y nosotros de ti. Es un orgullo que le hayas dado tu low de tu trayectoria en el IMEF. tanto al IMEF y que, además, eso se quede, que se haya JH: Yo creo que el high no ha sido un adoptado de manera institucional, como es el caso del momento tal cual, simplemente ver na- Indicador IMEF y la Encuesta de Expectativas. Aunque cer a mi hijo, el Indicador IMEF, percibir ahora por tu posición en el Banco de México ya no puedes su maduración es un orgullo. Recuerdo intervenir de manera directa, aun así, en el IMEF sí hay la primera vez que lo citó un medio in- un stand alone. ternacional y fue ¡wow! y cuando lo citó el expresidente Felipe Calderón como una referencia nacional. Esos recuerdos los tengo muy presentes.

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IMEF-019-PuntoEncuentro-JonathanHeath.indd 34 3/19/19 12:06 PM sencilla.indd 1 3/12/19 15:56 OPINIÓN

La eficacia de la autonomía del Banco de México

xiste sólida evidencia internacio- tivo, es que (i) se trata de una estrategia nal de que los bancos centrales basada en proveer información amplia, autónomos del poder ejecutivo comunicación ágil, oportuna y completa cumplen mejor con la meta de la al público. Dicha transparencia coadyu- Eestabilidad de precios, es decir, controlar va a anclar las expectativas de inflación el pernicioso fenómeno de la inflación. alrededor de la tasa objetivo. Ello ocurre porque la independencia Por su parte, (ii) la señalización de la es un importante contrapeso que evita política monetaria se lleva a cabo median- que el gobierno financie su déficit público te modificaciones de una tasa de interés a través del impuesto inflacionario. En de referencia y, por último, (iii) hay un este contexto, el Banco de México (Banxi- amplio proceso de rendición de cuentas co) es independiente desde el 1 de abril ante la sociedad. de 1994, lo que implica que la política mo- Hay que recordar que la autonomía es netaria es autónoma de los ciclos políticos un proceso en constante evolución y así para centrarse en el mandato principal de ha sido durante los 24 años de indepen- combatir la inflación. dencia del banco central. La Constitución prohíbe explícitamen- Entonces, hacia el futuro, un cambio te que Banxico pueda financiar de mane- institucional deseable para reforzar la ra directa al gobierno. Éste ha sido uno de autonomía sería modificar la ley para los arreglos institucionales puntales para transferir a Banxico la plena responsabili- nuestra economía pues, gracias a ello es dad de la política cambiaria, que hoy está que la tasa de inflación se ha mantenido, en manos del gobierno mediante el voto en promedio, de un dígito anual durante de calidad que sostiene en la Comisión de casi los últimos veinte años. A su vez esto Cambios. ha repercutido en el bienestar para la Sin embargo, una propuesta no desea- sociedad. ble sería otorgarle al Banco de México un Además de la autonomía, el éxito del mandato dual: además del control de la Banco de México en el combate a la infla- inflación, dotarlo del objetivo de la promo- ción se debe a otros dos factores: el pri- ción del crecimiento monetario. mero es un marco operativo eficaz para la Indudablemente sería un error, pues política monetaria denominado “inflación existen dos objetivos que entrarían en con- por objetivos” (inflation targeting) y el flicto y que le restarían eficacia al Banco segundo, el régimen cambiario flexible. para perseverar la estabilidad de precios, Ahora bien, tres de los elementos la cual es la mejor contribución que puede cruciales del mencionado marco opera- hacer al desarrollo económico.

FEDERICO RUBLI KAISER Vicepresidente del Comité Nacional de Estudios Económicos del IMEF

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IMEF-19-Opinion Analisis.indd 36 3/15/19 3:42 PM sencilla.indd 1 10/3/18 16:35 sencilla.indd 2 3/15/19 13:42 sencilla.indd 3 3/15/19 13:42 Comunidad Financiera

INDUSTRIA En este foro se analizan los retos y oportunidades para impulsar el desarrollo Nueva visión económico y social. energética El IMEF realizará el 4º Foro de Energía para discutir temas técnicos, financieros y jurídicos en este sector.

POR VERÓNICA CERVANTES

or cuarto año con- pañar al gobierno federal y México, Estados Unidos y secutivo se llevará demostrar que el IMEF es un Canadá (T-MEC) en el sector a cabo el Foro de brazo de apoyo para él”. energético nacional. Energía del Instituto Además, agrega, buscan Por su parte, Guillermo PMexicano de Ejecutivos de tender puentes con los fun- García Alcocer, comisionado Finanzas (IMEF), en el cual cionarios para asesorarlos, presidente de la Comisión los protagonistas del sector pues confían en que pueden Reguladora de Energía (CRE) se reunirán para abordar as- complementarse mutuamen- abordará el panorama del pectos técnicos, financieros, te para que logren todos sus mercado en cuanto a la ge- legislación y los procesos planes estratégicos. neración de energía, siendo para la colocación y gestión En el evento –que se que las fuentes limpias están de inversiones para México. realizará el 4 de abril en la cobrando mayor alcance. Eduardo Antonio Barrera Ciudad de México– participa- “También es relevante Montañez, presidente del rá Jesús Seade, subsecretario el aspecto de las energías Comité Técnico de Energía para América del Norte de la renovables, sus beneficios y de este Instituto, destaca Secretaría de Relaciones Ex- definir cuál es el mejor ca- que el objetivo de este teriores, quien hablará sobre mino para México”, afirma. encuentro anual es “acom- el impacto del Tratado entre Barrera Montañez.

40 Foto: Felipe Carrasco

IMEF-19-Comunidad Foro de Energia.indd 40 3/19/19 11:59 AM sencilla.indd 1 2/8/19 12:36 COMUNIDAD FINANCIERA

De igual manera el IMEF aunque al haber delitos ha invitado a otros funcio- como el huachicoleo, podría narios, actores del sector no parecer una ventaja. Importantes privado y patrocinadores, Por ello, expone, lo más como instituciones banca- adecuado es combatir la actores de rias, agencias calificadoras corrupción frontalmente la industria y despachos de abogados, a y celebra que el gobierno ser parte de este encuentro. esté enfrentando el robo de compartirán Al respecto, Barrera combustible. “Nos interesa Montañez asegura que cues- mucho conocer la nueva criterios técnicos, tiones como la estrategia de estrategia para transporta- financieros y abastecimiento de combus- ción de hidrocarburos, con tibles se precisarán en el 4º todo este tema de la guerra de mercado bajo Foro de Energía. contra el huachicol. Es un En este sentido, se ha momento muy importante un marco de informado que el robo de para entender que sí hay transformación. combustibles ha disminuido inversiones, que sí hay gracias a la distribución con actividad buscando sustituir pipas; sin embargo, resulta e incrementar los días de más económico el suminis- reserva de hidrocarburos”, tro mediante poliductos, apunta Barrera Montañez. Asimismo, añade que otros tópicos importantes son los proyectos energéti- cos y la seguridad jurídica, pues los inversionistas quie- ren saber si existe certeza en estos nuevos contratos, en las recientes licitaciones. Por otra parte, resaltarán la participación de Petró- leos Mexicanos (Pemex) y de la Comisión Federal de Electricidad (CFE) para que establezcan su visión y planes de trabajo durante la administración actual. Eduardo Antonio Barrera Montañez concuerda con que haya voluntad del go- bierno para apoyar a Pemex, luego de que el Presiden- te Andrés Manuel López Obrador anunciara medi- das como la inyección de 107,000 millones de pesos (mdp) entre los que desta- ca mayor deducibilidad a Pemex por 15,000 mdp; sin embargo, reitera que estas medidas se estudiarán con Este evento anual es un punto de encuentro para el sector. detalle en el foro.

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IMEF-19-Comunidad Foro de Energia.indd 42 3/19/19 11:59 AM sencilla.indd 1 9/26/18 15:27 COMUNIDAD FINANCIERA

UNIVERSITARIOS Ecosistema emprendedor Fomentar la creación y el crecimiento de unidades económicas es vital, como los cuatro millones de pymes mexicanas que contribuyen con 52% del PIB.

POR DIEGO MARTÍNEZ DE VELASCO AMARO*

an sólo 20 días después de que el gobierno había aumentado a 14 y hoy existen cerca de 60 de López Obrador iniciara actividades de fondos activos. Esto fue resultado de los esfuerzos manera oficial, la titular de la Secretaría de del Inadem por atraer inversión extranjera e in- Economía, Graciela Márquez Colín, con- centivar la creación de nuevos fondos en México. Tfirmó lo que ya se rumoraba: la desaparición del Con el aporte del gobierno a la promoción del Instituto Nacional del Emprendedor (Inadem). emprendimiento se creó el escenario ideal y el En su lugar, se anunció la creación de la Uni- Inadem apoyó a 4.4 millones de emprendedores dad de Innovación y Promoción (Unipro), respon- y mipymes en el país, que derivó en un estimado sable de promover la innovación y el desarrollo de 6,000 nuevas compañías y 73,000 nuevos em- empresarial a nivel meso y microeconómico. pleos, según el Global Startup Ecosystem Report. El Inadem, que había entrado en operación en En contraste, durante la reunión del Comité enero de 2013, tenía el objetivo de instrumentar, Técnico Nacional de Emprendimiento del IMEF, ejecutar y coordinar la política nacional de apoyo en diciembre, los miembros del área responsable tanto a emprendedores como a las micro, peque- de emprendimiento de la Secretaría de Desarrollo ñas y medianas empresas (mipymes), impulsando Económico de la Ciudad de México expusieron la competitividad y su proyección en los mercados que aún no se tiene definida la forma en la que se nacionales e internacionales. dará continuidad a este apoyo. Durante la última década se ha vivido un Al menos en la CDMX, la Sedeco se hará cargo crecimiento exponencial en el ecosistema de em- de dicha encomienda, a través de centros de prendimiento en el país. De acuerdo con la OCDE, acompañamientos en las alcaldías. Su prioridad México es la nación latinoamericana con el mayor será impulsar proyectos de energías renovables progreso y promoción en la creación de nuevos y la creación de ciudades inteligentes, así como negocios (start-ups) en los últimos cinco años. En cooperativas de economía social y solidaria. gran medida, esto se debe a que el Inadem promo- Por otra parte, el financiamiento de iniciati- vió y facilitó el desarrollo del ecosistema (con vas se trabajará de manera transversal con las un presupuesto anual promedio de 4,000 mdp) distintas secretarías, mientras que la atracción de mediante fondos, programas, eventos y alianzas. inversión extranjera ahora la harán las embajadas. Con base en los últimos reportes del Instituto, A pesar de tener muchas áreas de oportunidad hoy se tienen registradas cerca de 240 incubado- por ser una entidad de reciente creación, los ac- ras, 36 aceleradoras, 26 talleres de experimenta- tores que formamos parte de este sector, concor- ción y prototipado (makerspaces) y son alrededor damos en que la labor que realizó el Inadem fue de 35 universidades las que proveen infraestructu- muy significativa. Y ante la poca claridad, todas ra para el desarrollo de nuevos negocios. las organizaciones que integramos el ecosistema Por su parte, el ecosistema de inversión para el de emprendimiento, desde las incubadoras y emprendimiento (venture capital) creció significa- aceleradoras hasta la academia y los fondos de tivamente. En 2008 sólo había tres fondos activos inversión, tenemos que trabajar en conjunto para invirtiendo en start-ups, para 2012, el número apoyar a las nuevas instituciones.

*Director del Centro de Emprendimiento y Desarrollo Empresarial de la Universidad Iberoamericana.

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IMEF-19-Comunidad Universitarios.indd 44 3/14/19 5:50 PM sencilla.indd 1 3/12/19 16:55 Agenda IMEF

4 10 ABRIL ABRIL

FORO NACIONAL IMEF SIMPOSIO DE ENERGÍA 2019 NACIONAL IMEF Hotel Marquis Reforma, CDMX Holiday Inn Querétaro-Centro Histórico

Los hidrocarburos, las energías limpias La columna vertebral de este y la regulación son cuestiones que encuentro son las tendencias de merecen revisarse a detalle, por ello, la Cuarta Revolución Industrial, el eje central de este evento serán bajo el enfoque de la aplicación los retos del sector energético ante de las herramientas digitales en un nuevo gobierno. Participarán los diversos modelos de negocio autoridades, analistas expertos y las ventajas que éstas brindan. e inversionistas.

[email protected] [email protected]

Odette Gasca Aída Cerezo 8852 2849 411 0874

4 JUNIO

9° FORO IMEF 2019 IMPULSANDO EL CRECIMIENTO SUSTENTABLE, SOSTENIDO E INCLUYENTE Fiesta Americana Mérida

En una etapa histórica como la actual es necesario redefinir el rumbo del país y de las empresas. Por ello, Yucatán albergará este foro en el que se debatirán temas referentes a innovación, tecnología, infraestructura y política económica, entre otros.

[email protected]

Ruby Pacheco (999) 926 4929 ext. 18

TOMAR EN CUENTA. Actividades sujetas a cambios. Por favor, confirme previamente.

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IMEF-19-Comunidad Agenda.indd 46 3/14/19 5:50 PM sencilla.indd 1 3/11/19 12:02 Amazon: modelo y rival Es aspiracional como caso de éxito y modelo de negocio... pero también es la gran amenaza para el retail mundial. POR FRANCISCO IGLESIAS

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IMEF-019-AmazonVsComercio.indd 48 3/19/19 12:07 PM La competencia entre cer y con una perspectiva a futuro. Pese a ello, es el propio CEO quien delimita su alcance: “No somos Walmart y Amazon tan grandes como para no fracasar”. ya está en el mercado En noviembre pasado, durante una reunión con empleados, Bezos aseguró: “Un día, Amazon mexicano, ambas fracasará. Se declarará en bancarrota. Si ves a las grandes compañías, su vida útil suele ser de más de adaptándose a las 30 años, no de más de 100”. condiciones locales. A punto de cumplir 25, la compañía es el e-com- merce más grande y la marca más valiosa del mun- do; tiene presencia en al menos 13 países, incluido México; reportó ventas en 2018 de más de 232,000 millones de dólares; ha generado más de 575,000 empleos en todo el mundo y desde octubre pasado es la minorista en Estados Unidos con el salario mí- nimo más alto (15 dólares por hora). Lo que inició como una librería por internet, hoy vende millones de productos de 37 categorías diferentes, que van desde electrónica y equipo científico, pasando por instrumentos musicales y productos para el hogar, hasta alimentos y bebidas. Además, actualmente ofrece también servicios de nube, música y video en streaming. Pese a ser nombrada la compañía que más aman los estadounidenses por segundo año consecutivo, al gigante de las ventas por internet no todo le sale bien. Apenas en febrero pasado, canceló la cons- Los almacenes de distribución trucción de sus oficinas en la ciudad de Nueva York de Amazon se han vuelto ante la oposición de algunos políticos y residentes referencia de administración de la zona. Su meta era generar 25,000 nuevos em- logística, a escala mundial. pleos con esa sede. Ahora sólo mantiene el plan de tener otra casa matriz en Arlington, Virginia.

NO ESTÁ SOLA mazon puede ser vista como la protagonista de una de Además de Sears, otros grandes del retail en Es- las historias más exitosas de internet, en la que la inno- tados Unidos también han visto sus números a la vación y la diversificación de mercado son parte clave. baja. Macy’s y JC Penney, por ejemplo, han cerrado Pero, al mismo tiempo, puede ser considerada la villana algunas de sus tiendas y, como suele suceder en el Aque, en su expansión, no sólo ha cambiado las reglas del jue- sector, se culpa al crecimiento de Amazon. El con- go, sino que ha desbancado a varios competidores. traste es claro: el número de empleos en las tiendas Tan sólo en octubre pasado, cuando Sears en Estados Uni- departamentales en la última década va a la baja, dos se declaró en bancarrota, la empresa creada y aún diri- mientras que el de la compañía de Seattle, al alza. gida por Jeff Bezos fue señalada como una de las principales Pero no para todos. Walmart, el minorista más razones por las que el gigante del retail de inicios del siglo XX grande del mundo, con casi seis décadas de estar ya no podía con su deuda y las pocas ventas. en el mercado, ha sabido defenderse, no sólo ha Sears Holdings no pudo competir en el mundo digital, a tal entrado al mundo de las ventas en línea, sino que grado que incluso aceptó —tras haberse negado por mucho en la carrera ha logrado lo inesperado: que Ama- tiempo— que su marca de electrodomésticos Kenmore fuera zon debutara en el sector de tiendas físicas. distribuida por la compañía de Seattle. Sin embargo, voces como la del analista financiero William Cohan señalan que la bancarrota fue un fracaso de la dirigencia y malas decisiones. Amazon es el Sears del siglo XXI, una compañía de comer- cio minorista que no deja de crecer, con la capacidad de po- ner reglas a sus proveedores, de hacerlos triunfar o desapare-

Foto: Especial 49

IMEF-019-AmazonVsComercio.indd 49 3/19/19 12:07 PM En junio de 2017, la empresa de Bezos anunció La más valiosa la adquisición de Whole Foods Market, la cadena Amazon mantiene su título como la marca más valiosa del mundo en de supermercados más grande de EU de alimentos el índice Global 500. Su más reciente crecimiento fue de 25%: pasó de 187.9 miles de millones de dólares a 30,000. (Miles de millones de dólares) naturales y orgánicos, una transacción valuada en alrededor de 13.7 mil mdd, que incluía su deuda neta. Al momento de la compra tenía más de 460 Amazon Apple Google Microsoft Samsung tiendas en la Unión Americana. 200 Además, desde 2016 desarrolla la “tienda del fu- turo”: Amazon Go, un local automatizado en la que el comprador adquiere productos sin la necesidad 150 de cajeros ni de pagar en caja. Sólo se toman los productos y se sale de la tienda. El cargo llega a través de la cuenta del usuario. Actualmente, ope- 100 ra cuatro en Seattle, otras cuatro en Chicago y dos más en San Francisco. Hacía tiempo que Walmart no tenía un rival de 50 estas características. El consultor sobre comercio minorista de Euromonitor Tim Barrett ha expresa- 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 do: “Hay un gran debate respecto al ganador”. Fuente: Brand Finance Global 500 La tienda creada por Sam Walton, en respues- ta, ha pisado el terreno de Amazon. Tan sólo en el Mano a mano último trimestre fiscal de 2018, la empresa reportó Esto venden los dos gigantes, en miles de millones de dólares. un incremento de 40% en las ventas por internet. A Walmart no le fue fácil reaccionar. Un negocio Walmart Amazon que emplea a cerca del 1% de los estadounidenses, con 275 millones de visitas en sus más de 11,300 476.29 485.65 482.13 485.14 505 tiendas repartidas en 27 países tuvo que renovarse. En 2016, lo encontró. Adquirió Jet.com, una de las compañías de comercio electrónico que “más rápi- 177.87 205 135.99 do crecían en EU”. La compra fue por 3,000 mdd 88.99 107.01 en efectivo, además de 300 mdd en acciones de Walmart. El crecimiento de la oferta de productos 2014 2015 2016 2017 2018 en línea y un servicio de entrega gratuita dos días Fuente: Informe Amazon, 2018. Autor: Laureano Turenzo. después de una compra superior a 35 dólares han sido parte de la estrategia con la que se ha posicio- nado en el comercio electrónico. Mientras Amazon se hace un lugar en el mundo de las tiendas físicas, Walmart crece su oferta en LA COMPETENCIA SE EXPANDE internet y ambos se sumergen en una competen- En América Latina, en específico, México, Amazon también cia cuyo ganador aún no se vislumbra. Lo cierto es puede ser visto como el bueno o el malo. Cuando anunció que su pelea ha generado una nueva tendencia: el su entrada al mercado mexicano en 2015, Bernardo Cordero, comercio minorista omnicanal. quien era director general de Linio, una tienda de comercio Se trata de un enfoque moderno, que se centra electrónico surgida en México, reconoció que su llegada be- en diseñar una experiencia de usuario trascenden- neficiaría las compras por internet, que, en ese entonces, re- te para los clientes en cada punto de contacto. La presentaban solo 2% del total de las ventas de retail en el país. meta es permitir a los usuarios comprar con el mis- Linio, que opera en ocho países de América Latina (Argen- mo minorista de forma integrada: en una tienda, tina, Chile, Colombia, Ecuador, México, Panamá, Perú y Vene- desde su computadora o dispositivo móvil. zuela), fue adquirida en agosto pasado por la empresa chilena Otros dos grandes retailers, como el gigante chi- no Alibaba Group y el estadounidense Target, se han sumado a esta tendencia con buenos resulta- dos. “Las tiendas serán usadas para la distribución y para experiencias de compra", dice Erick Calvillo, socio líder de la industria de Consumo de Deloitte.

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IMEF-019-AmazonVsComercio.indd 50 3/19/19 12:07 PM Los tres gigantes del retail son Alibaba, Walmart y Amazon. Ya se reparten el mercado global.

Empezó como una librería electrónica y hoy ya es un macro- almacén mundial con una gama de servicios de entretenimiento.

de entrega el mismo día y comenzó con la instala- ción de alrededor de 300 kioscos para ventas en línea dentro de sus tiendas Bodega Aurrerá. La competencia entre Walmart y Amazon se ha trasladado al mercado mexicano, donde ambas compañías han tenido que adaptar sus estrategias a la realidad local, un paso que no ha sido sencillo. Amazon, por ejemplo, tuvo que ajustar su estra- tegia, incluyendo los pagos en efectivo en tiendas Falabella, uno de los principales operadores de marketplace de conveniencia y amplió su oferta comercial en en la región, por un valor de 138 millones de dólares. categorías de productos más comunes que electró- Más allá de entrar al mercado mexicano que, según eCom- nicos. Si bien las dos empresas son de las más po- merce Foundation, es el más grande de América Latina, la pulares para comprar en línea, lo cierto es que, en transacción se vio como un paso estratégico de Falabella para México, otros minoristas ya apuestan por ser om- blindar su negocio en Chile, donde Amazon ya tiene su servi- nicanales, como Elektra —que incluyó en sus filas a cio de entregas internacionales. Juan Carlos García, quien fue el primer director de La compañía con sede en Seattle ha logrado posicionarse Amazon México— o Liverpool y Soriana, que han entre los tres principales servicios de comercio en línea de dedicado esfuerzos importantes a esta estrategia. México, junto con Mercado Libre y —otra vez— Walmart. Su Por donde se analice, Amazon será, al menos filial en el país lanzó en el último trimestre de 2018 su servicio en los próximos años, el rival a vencer, pero tam- bién el ejemplo a seguir. Sin embargo, no avanza solo. Al sector le ha costado adaptarse a la realidad del comercio electrónico y varios no han podido evolucionar, pero existen muestras claras de que la competencia apenas comienza y el usuario/com- prador puede ser el más beneficiado.

Fotos: Especial, Yaogang. 51

IMEF-019-AmazonVsComercio.indd 51 3/19/19 12:07 PM sencilla.indd 2 3/5/19 16:01 sencilla.indd 3 3/5/19 16:02 54 Foto: Anylú Hinojosa-Peña, Producción: Alfredo López-Tagle

IMEF-019-Features-Tabacaleras.indd 54 3/19/19 2:45 PM LAS TABACALERAS

Acorralados por las regulaciones mundiales que previenen el tabaquismo, los grandes de la industria diversifican sus ingresos a través de la cannabis y del cigarrillo electrónico. POR DOMÉNICA ABANGO

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IMEF-019-Features-Tabacaleras.indd 55 3/19/19 2:45 PM país —propietaria de Philip Morris que maneja las marcas Marlboro y Chesterfield, entre las más co- nocidas— compró 35% de Juul, una firma de cigarri- llos electrónicos que ha crecido como la espuma. La transacción inyectó 12,800 millones de dólares (mdd), la inversión más cuantiosa en la historia de Altria. Fijó el valor de Juul en 38,000 mdd, poco más del doble de la start-up que no cotiza en bolsa. Juul tiene una participación de mercado de 72% en el círculo de los consumidores del vapeo, según datos de Nielsen. Así denominan a la moda de “fumar” de unos tubos más semejantes a una USB que a un cigarrillo tradicional. Esos recipien- tes están cargados de sales de nicotina y saborizan- te, equipados con una pequeña batería que cuando se enciende, evapora una solución líquida que se aspira a través de una boquilla. En lugar de humo se emite vapor. Lo que originalmente se concibió como un sus- tituto para dejar de fumar tabaco directo, pronto se convirtió en una moda que ha sido bienvenida especialmente por los adolescentes, a tal nivel que la agencia reguladora de medicamentos y sustan- cias biológicas de EU (la FDA) ya califica la tenden- ara autorizar la venta de un paquete cia como “epidémica”. Las cifras más recientes de cigarrillos, el comprador debe ser reportan que las ventas de Juul aumentaron 641% mayor de 100 años de edad. No, no es entre 2016 y 2017, según los Centros para el Control Pbroma: es la propuesta que el legislador y Prevención de Enfermedades de EU. demócrata Richard Creagan propuso “Estamos adoptando acciones para preparar- para que sea vigente en Hawai. nos para un futuro donde los fumadores adultos Se dice que el proyecto de ley tiene prefieren los productos no combustibles a los ci- escasas posibilidades de ser aprobado, garros”, comentó Howard Willard, presidente y pero es una raya más al tigre que se ha director general (CEO) de Altria, en el comunicado encargado de poner contra la pared a la de la transacción con Juul. industria tabacalera, en prácticamente todos los países del mundo. Pero el reptil del tabaco sólo cam- bia de piel. Así lo demuestran sus mo- vimientos hacia nuevas industrias aso- ciadas al verbo “fumar”: los cigarrillos electrónicos y su incursión en el impe- rio de la cannabis. 80% de los 1,100 millones de LA ERA DEL E-CIGARRO fumadores en el mundo Las autoridades sanitarias estadouni- vive en países de ingresos denses pusieron el grito en el cielo en di- ciembre pasado cuando se difundió que bajos y medios. Altria, la tabacalera más grande de ese Fuente: OMS.

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IMEF-019-Features-Tabacaleras.indd 56 3/19/19 10:16 AM Su contraparte en la start-up, Kevin Burns, comentó en el mismo documen- to: “La inversión de Altria es una señal de que nuestra tecnología nos ha dado una oportunidad verdaderamente his- tórica de mejorar la vida de las personas que fuman cigarrillos (tradicionales)”. La empresa, creada hace solamente tres años en San Francisco, donde sigue teniendo su sede, ha experimentado un éxito impresionante con sus cigarros electrónicos y sus recargas de nicotina con aroma a frutas, mismas que encan- tan a los estudiantes de secundaria y preparatoria en EU: su uso se incremen- tó 78% en los últimos dos años, señalan datos de la FDA. Uno de cada cinco adolescentes, al día de hoy, dice fumarlos o utilizar apa- ratos con batería para inhalar líquidos de nicotina. Fumar cigarros electróni-

cos ha alcanzado las proporciones más altas de la historia entre ese segmento: en total, 3.6 millones de jóvenes estadounidenses, y eso implica que uno 770,000 de cada 20 alumnos en escuelas secundarias, con- sume cigarros electrónicos. mdd vale el mercado mundial del tabaco. La start-up por ahora sólo vende sus productos Fuente: British American Tobacco. en EU, pero señala que está por emprender ventas de una línea especial en otros países. De hecho, la moda del cigarrillo electrónico va más allá de EU. Otras empresas que lo fabrican también se han vuelto populares en la Unión Euro- pea (UE), con una promesa similar: fumar con me- nos presencia de nicotina, sin humo y con “sabo- res”. De ahí que el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) confirmó la prohibición progresiva de los cigarrillos aromatizados en los países miem- bros de la UE, de acuerdo con la directiva europea antitabaco adoptada en 2014. El tribunal informó sobre su decisión como con- secuencia de una queja de una empresa alemana, Planta Tabak, que fabrica y comercializa productos derivados del tabaco, que señaló que, en compara- ción con los cigarrillos de tabaco, los electrónicos gozaban de una mayor libertad de ventas. De ahí que se decidiera emprender medidas restrictivas, Detalle en la progresivamente, contra esos productos. manufactura de Además, con el objetivo de disuadir a los jóve- cigarrillos en PM. nes del consumir tabaco, la directiva de la UE prevé la prohibición de los cigarrillos con aromas. Tam-

Foto: Anylú Hinojosa-Peña, Producción: Alfredo López-Tagle, Casey Templeton 57

IMEF-019-Features-Tabacaleras.indd 57 3/15/19 3:45 PM Consumo mundial de cigarrillos de 1880 a 2016 (miles de millones) 6,000

5,000 5,505

4,000

bién exige colocar advertencia sobre sus 3,000 efectos en los dos tercios de las cajeti- llas, así como en los paquetes de taba- 2,000 co. Un nuevo frente de regulación se ha abierto para las instituciones sanitarias 1,000 de todos los países, así como una nueva 10 oportunidad de negocio para las taba- 0 caleras como Altria, que buscan conti- 1880 2016 nuar el negocio en un mundo integrado por unos mil millones de fumadores, de Fuente: Statista. acuerdo con cálculos de la Organización Mundial de la Salud (OMS). cial: “Representa una nueva y emocionante opor- VETAS DORADAS, HOJAS VERDES Alcoholeras tunidad de crecimiento”. La progresiva apertura de la cannabis y cannabis Según el documento, la adquisición de parte del (marihuana medicinal) ofrece mucho paquete de Cronos otorga a Altria la oportunidad Constellation Brands potencial. “Es un mercado virgen y es sorprendió al mundo de participar en un “sector global emergente”, que una tendencia que se está dando a nivel cuando anunció una “se espera que crezca rápidamente en la próxima mundial, que ahora nos está llegando a inversión de 4,000 mdd década”. Las actividades relacionadas con la can- nosotros, y que se está aceptando bien en Canopy Growth, una nabis han estado en auge desde que Canadá se con- en otros países. No tendría por qué ser empresa canadiense virtió en el segundo país más grande del mundo en diferente en México”, comentó para la de cannabis, con lo que permitir su uso recreativo. La transacción también edición de enero pasado de la revista ya posee 38% de la es una oportunidad para que Altria invierta en pro- Expansión, Sergio García, director del productora de marihuana ductos “complementarios”. despacho Seale & Associates México. recreativa y medicinal. El grupo estadounidense podrá designar a Constellation Brands Para el especialista, las transaccio- cuatro representantes para el consejo de admi- fabrica en México las nes se van a detonar en el sector de la cervezas Corona, Modelo nistración de la compañía, integrado por siete cannabis medicinal bajo un formato de Especial, Victoria y miembros, y podrá comprar hasta 55% del capital asociación —firmas extranjeras hacien- Pacífico. Su inversión en durante los próximos cuatro años, a un precio de do tratos con mexicanas. cannabis equivalió, por 19 dólares por acción. Un ejemplo de esto ya se dio en 2018, ejemplo, a lo que destinó Es decir, el mercado de la cannabis se extiende cuando la canadiense Aurora Cannabis para las plantas que tiene casi tan rápido como el del vaping, mientras la FDA compró Farmacias Magistrales, la pri- operando en el país. lucha por prohibir las ventas de tabacos mentola- mera empresa mexicana con licencia Molson Coors, dos y saborizados, hechos que provocaron el des- para importar productos medicinales competidor de censo en el valor de las acciones de las tabacaleras. Constellation, tiene que contienen THC, el principal psi- El uso del tabaco no desaparecerá de entre la una sociedad con coactivo de la marihuana. la canadiense The población, pero, ciertamente, su tendencia de con- En este sector nuevamente se nom- Hidropothecary sumo es detrimental. Sin embargo, al mismo tiem- bra a Altria, que, a mediados de diciem- Corporation. Heineken, po, nuevos formatos prometen grandes ventas de bre pasado, adquirió 45% de Cronos, por su parte, ya tiene a consumo en el horizonte: las vaporizaciones con grupo canadiense de marihuana medi- Lagunitas, una cerveza cigarrillos tecnológicos y la legendaria marihuana cinal, al invertir 1,800 mdd. Al comen- sin alcohol, pero con en sus modalidades medicinal y recreativa, son mi- tar sobre esta adquisición, el fabricante un toque de cannabis. nas para una industria que lucha desde hace déca- de los cigarros Marlboro señaló, a través (Expansión. mx) das, a todo pulmón, para mantenerse a flote y con de Howard Willard, su CEO y vocero ofi- rentabilidad. (Con información de AFP)

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IMEF-019-Features-Tabacaleras.indd 58 3/19/19 10:16 AM sencilla.indd 1 3/12/19 15:56 Empleados felices en empresas exitosas 60

IMEF-019-Features-Management.indd 60 3/14/19 5:55 PM Se habla de la importancia de motivar a los colaboradores, sin embargo, ¿cómo afecta su desempeño a una empresa?

POR DEVIN PATRICK HAUER*

n la actualidad, las compañías invierten de y los estados que lo conforman. Los resultados arro- forma inteligente en publicidad, estudios de jaron que México creció sólo 2.1% de forma acumu- mercado, auditorías, mejoras e innovación, lada en las últimas dos décadas en este rubro. estrategias para tener mejor calidad a un pre- El indicador es considerablemente bajo compa- Ecio accesible para sus consumidores. Sin duda, fac- rado con otros países: por ejemplo, España registró tores indispensables para mantener y consolidar 23%, Estados Unidos, 35%; Irlanda, 64%; y Corea, una corporación, pero que, en combinación con 83%. Las cifras cuestionan ¿qué es lo que están otros, pueden llevarla a otro nivel. haciendo incorrectamente las empresas y líderes Sin embargo, ahora los empleados ponen por mexicanos? encima su misión, conocimiento, bienestar y creci- El deseo de todo líder es que sus colaboradores miento, antes de los beneficios materiales. Esto se sean productivos y concentra sus esfuerzos para ca- ha convertido en el motor de productividad y de- pacitarlos e incentivarlos, pero no siempre consigue termina su estancia y su desempeño en la empresa. los resultados que esperaba. Además, hay directivos Al respecto, el Centro de Investigación para el que se quejan de que sus empleados pierden tiem- Desarrollo, A.C. (CIDAC) elaboró el estudio titulado po de oficina navegando en internet, platicando con ‘Hacerlo mejor: Índice de productividad México’, sus compañeros o extendiendo los tiempos de co- para evaluar, en materia de productividad, a México midas, sin pensar que es parte del proceso y áreas

61 Ilustración: Santiago Solís

IMEF-019-Features-Management.indd 61 3/14/19 5:53 PM Compañías exitosas de oportunidad que deben atender en su empresa: Los directivos de las organizaciones comienzan a darse cuenta de todos los factores problemas de actitud. que influyen para que los trabajadores sean más productivos. Con ello podrán Cuando se habla o se piensa en actitud siempre implementar acciones para ser más competitivos en el mercado. se asocia el término como algo positivo, sin embar- go, también existen actitudes negativas que son los principales destructores de un buen ambiente labo- ral y, por ende, de la productividad. COLABORADORES ¿Por qué debe importarle a los directivos la ac- titud de sus colaboradores? Es muy sencillo, pero FELICES para poder responder hay que conocer los siguien- MEJOR tes conceptos: conocimiento (saber hacer el trabajo DESEMPEÑO para el que se le contrató), habilidad (poder hacer- lo) y actitud (querer hacerlo). El éxito de una organización proviene de la com- binación de estos tres elementos, pero el factor cla- ve es la actitud. El conocimiento y la habilidad no sirven de mucho si no se cuenta con una actitud co- rrecta. En cambio, una actitud correcta puede con- PROMOCIÓN tribuir a obtener los conocimientos y las habilidades que se requieren, pero ¿cómo se logra que la gente CLIENTES ORGÁNICA quiera hacer su trabajo? FELICES Una persona que no está segura de su propio po- tencial y que no tiene un plan de vida reflejará una actitud de inseguridad y apatía en las áreas en que se desenvuelve. La queja generalizada de los em- pleados que declaran que no se sienten lo suficien- temente motivados a trabajar, que se sienten cansa- dos, aburridos y sin aspiraciones, tiene su origen en La evolución de las empresas algo mucho más profundo: su identidad. La identidad es el conjunto de ideas acerca de Desde 2013, Deloitte ha presentado el al diseño de experiencias. El estudio de la uno mismo y, por ende, del plan de vida, es muy estudio de Tendencias en Capital Humano. consultora revela que se debe involucrar importante, pues influye, en gran medida, en nues- La edición 2018 muestra que el discurso a los colaboradores en proyectos y/o tro comportamiento, rendimiento y actitud ante los sobre el desempeño organizacional asignaciones especiales y diferentes, trasciende los resultados financieros, con trabajar en equipos e incluso, en regiones problemas. Cuando una persona sabe claramente el auge de la llamada empresa social. diferentes, lo que no sólo desarrollará quién es y cuál es el sentido de su vida, muestra una Como se detalla en este informe, las habilidades técnicas, sino soft skills actitud correcta, lo que le permite disfrutar de be- se ha identificado el movimiento de las (habilidades humanas). neficios profesionales, emocionales y sociales. Esto organizaciones hacia un modelo operativo La generación millennial se distingue se traduce en un mejor desempeño tanto en la esfe- de “red de equipos” que busca una mayor por la continua necesidad de cambio y ra personal como laboral. colaboración y agilidad. de nuevas experiencias, con lo que es Más que una inversión, el sistema laboral actual Lo anterior ocasiona que las prioritario generar caminos innovadores exige a los líderes el desarrollo y el estímulo de la ac- organizaciones consideren nuevos para mantenerlos motivados. titud de sus colaboradores, generando importantes indicadores de desempeño. Más allá del Otra de las tendencias de este informe beneficios (materiales y no materiales) para todos. rendimiento financiero y la calidad de los apunta a que los empleadores están productos y/o servicios es relevante cómo invirtiendo en programas de bienestar Si los colaboradores de una compañía se sienten la empresa desarrolla relaciones con sus para sus colaboradores, como estrategia bien consigo mismos, su actitud será correcta, goza- colaboradores, clientes y la comunidad. de retención de talento, así como una rán de una mejor calidad de vida y, como resultado, Entre las principales tendencias de manera de incrementar la productividad serán mucho más productivos en su trabajo. capital humano en México están dejar de y como parte de la responsabilidad social lado los planes de carrera para dar paso de las corporaciones. *Director de Ibero Consultores Estratégicos en la Universidad Iberoamericana

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IMEF-019-Features-Management.indd 62 3/14/19 5:53 PM sencilla.indd 1 3/12/19 15:59 GHOSN:

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Al que fue uno de los hombres más poderosos de la industria automotriz mundial se le acusa de “significativos actos de mala conducta”, que incluyen falsear información sobre sus ingresos y el uso personal de activos de las empresas.

POR MELISSA DANDELION

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IMEF-019-Features-Ghosn.indd 64 3/19/19 12:02 PM Foto: REUTERS/Philippe Wojazer Foto:

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IMEF-019-Features-Ghosn.indd 65 3/19/19 12:02 PM ólo los grandes contrastes pueden explicar corporativo ahora está a ras del suelo. la falta de contrapesos. Como los que hablan El expresidente Si lo declaran culpable en su juicio, pa- del poder que acumuló Carlos Ghosn, el líder de Nissan Motor saría 15 años en la cárcel. Más allá de los del triunvirato Nissan-Renault-Mitsubishi, Carlos Ghosn, resultados, su prestigio está destrozado. Suna alianza que produce uno de cada nueve autos aseguró que es “No soy culpable de las acusaciones que que se venden en el mundo. Él, desde hace poco víctima de un pesan contra mí y tengo muchas ganas más de medio año, espera juicio en una cárcel de complot y que de defender mi reputación ante el tribu- Japón. fue “traicionado” nal”, señaló Ghosn en un comunicado En la década de los 90, Ghosn era descrito por directivos donde anunció su solicitud para pasar como “el verdugo de los costos”, por su habilidad de la firma su juicio en prisión domiciliaria… hecho para rescatar empresas agobiadas por la falta de cuando intentó que le ha sido negado hasta ahora. rentabilidad. Hoy, el ejecutivo, de 64 años de edad, profundizar es acusado de presunto fraude fiscal y falseo de da- la alianza DE COMPLOTS Y MALENTENDIDOS tos al declarar, durante largos periodos, menores con Renault Se dice que en las prisiones japonesas ingresos que los que percibió. También se le impu- y Mitsubishi está prohibido hablar. Lo cierto es que ta haber usado recursos de Nissan para sus gastos Motors. Carlos Ghosn ha podido comunicar- personales (abuso de confianza). se escasamente. Tras su detención, en Durante sus años de popularidad en el ámbito- noviembre de 2018, finalmente el 11 de corporativo, Ghosn fue representado en el mundo enero pasado pudo recibir visitas y dar pop japonés a través de un manga que lo pintaba una entrevista al diario japonés Nikke, como un superhéroe empresarial. En los Juegos en la que denunció “un complot y una Olímpicos de Río de Janeiro portó la antorcha du- traición” de los ejecutivos de Nissan rante un tramo. En Líbano hubo una encuesta que opuestos a la integración Renault con lo anotó entre los siete favoritos para ser presiden- sus aliados japoneses. te del país. También se defendió de quienes han En estos últimos meses, se le ha negado más de descrito sus 19 años al frente de la auto- una vez la libertad condicional para seguir su jui- motriz como “una dictadura”: “Tradu- cio en Japón. La caída de un titán da para muchos jeron así al liderazgo fuerte, deforman- contrastes más: quien estuvo en el cielo del éxito do la realidad para deshacerse de mí”.

66 Foto: Nissan-Ghosn

IMEF-019-Features-Ghosn.indd 66 3/15/19 3:44 PM sencilla.indd 1 5/15/18 5:00 p.m. Ghosn fue nombrado CEO de Nissan en 2001 y se le atribuye haber logrado el rescate de la empresa, que, en ese 15.01% entonces, pasaba tiempos económicos muy difíciles. Con el tiempo, logró la del capital de Renault lo tiene el estado alianza entre Nissan y Renault, y más tarde sumó a Mitsubishi. Las tres com- francés, su principal accionista. pañías emplean, en conjunto, a más de 470,000 personas en 200 países. Conjuntar tantos intereses no es fácil. Analistas del sector, citados por agencias noticiosas, señalan que estaría explicó en una entrevista radiofónica en puerta la perspectiva de ampliar la que todo se trató de “un malentendido”. alianza automotriz, mediante la adqui- Porque Ghosn, el hombre que despa- sición de más acciones y que ello preo- chaba en un corporativo a las orillas del cupó especialmente a Nissan, que es la De la cima al suelo Sena, con una pintura de Vasarely en su mejor posicionada de las tres. Se llegó Durante sus 40 años de carrera, Ghosn oficina, difícilmente se ocupaba de co- a temer, aseguran, que Renault y Ghosn se convirtió en uno de los ejecutivos sas de simples mortales, como la factura buscaran una fusión total. más influyentes de la industria: de su boda. “Por supuesto, está dispues- Ghosn tiene tres nacionalidades: es to a pagar. Esto podría regularizarse con libanés, brasileño y francés. Y Renault una facturación que no se hizo”, reiteró es una compañía emblemática y estra- 1978 Entra a trabajar a Michelin, donde Leborgne en el programa de radio. termina liderando la fusión con tégica para el gobierno galo, que posee En cuanto se dio a conocer el resul- Uniroyal Goodrich. 17% de la automotriz. De ahí que cre- tado de su investigación, en noviembre cieran los temores sobre algún tipo de de 2018, Nissan dio por terminada su preferencia que beneficiara a la firma 1996 Deja su trayectoria en las llanteras relación laboral con Ghosn, al igual que francesa por encima de las demás. y asume el cargo de director Mitsubishi. Renault tardó más tiempo, general adjunto de Renault. Lo cierto es que Hiroto Saikawa, di- pero, a principios de febrero de 2019, rector general de Nissan, ha asegurado debió nombrar un sucesor, ya que se varias veces, frente a medios, que la 1999 Logra la alianza entre Renault vislumbra un juicio de larga duración. alianza automotriz no está en peligro. y Nissan. Nissan también acusó a Ghosn de Nissan fue quien comenzó la investi- recibir un pago indebido por ocho mi- gación contra Ghosn. Como resultado, 2016 Suma a Mitsubishi en la llones de euros, a través de una filial ho- lo acusó de omitir 44 mdd en su decla- coalición. landesa, en la que, presuntamente, él y ración de ingresos entre 2010 y 2015, y Greg Kelly, uno de sus más cercanos co- por abuso de confianza, ya que le impu- 2018 19 DE NOVIEMBRE laboradores, habían creado una estruc- ta la compra de residencias de lujo en Es arrestado por cargos de tura clandestina para recibir dinero. Beirut, Río y París con cargo a las arcas presunto fraude y abuso Fueron detenidos con otros ejecutivos de Nissan, así como de hacer con ese di- de confianza. acusados de complicidad. nero donaciones a universidades en el Los corporativos plantean ahora qué Líbano y poner en la nómina a su her- 2019 7 DE ENERO tanto poder sin supervisión deben per- mana, con un empleo ficticio. Nissan deja de pagar la renta mitir a sus dirigentes. Se habla de dividir Luego, Renault también puso el dedo de Ghosn: una lujosa vivienda los papeles de presidente y de director en la llaga. Apenas a finales de enero pa- de 12,000 dólares al mes. general, con órganos de reporte, para sado denunció que Carlos Ghosn orga- evitar el poder empresarial sin límites. 8 DE ENERO nizó su boda (segundas nupcias) en un Cuando Nohad Machnouk, ministro Comparece públicamente en salón del Palacio de Versalles, con un el tribunal de Tokio: sostiene del Interior de Líbano, supo del arresto costo de 50,000 euros, que fueron car- su inocencia. de Ghosn dijo: “El fénix libanés no será gados al convenio de mecenazgo que la incendiado por el sol de Japón”. Habrá automotriz sostiene con ese museo. que ver si resurge de sus cenizas. El abogado del expresidente de la alianza automotriz, Jean-Yves Leborgne,

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IMEF-019-Features-Ghosn.indd 68 3/15/19 3:44 PM sencilla.indd 1 3/13/19 18:09 Branding en los cinco sentidos Ya se permite, por ley, que en México se tramiten marcas no tradicionales, como las sonoras y las olfativas.

POR MAURICIO JALIFE*

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IMEF-19-Features-Marcas.indd 70 3/19/19 4:45 PM Certificación de IMEF

*El autor es docente en el Diplomado para la Certificación de Finanzas Empresariales IMEF- CMCP, con certificación del IMEF, ESTE SONIDO e impartido por la Universidad YA ES MARCA Anáhuac y Expansión con REGISTRADA. Neotraining: dcfe.neotraining.mx

ecientemente se realizó una los empresarios nacionales tienen trata del sonido de una cuchara de reforma de suma relevancia en una vinculación estrecha con la le- metal golpeando un vaso, otorgada la Ley de Propiedad Industrial, gislación de propiedad intelectual, al Gran Café de la Parroquia de Ve- misma que impacta el poten- y se están volviendo usuarios re- racruz; y en imagen comercial, se Rcial de crecimiento de los negocios y currentes del sistema; la segunda, otorgó a una maceta decorativa. sus marcas en México. que existe una veta de creatividad Esta variante de registros abre La concesión de cuatro marcas empresarial, que es necesario reco- un abanico de posibilidades de no tradicionales por parte del Ins- nocer, impulsar y proteger. protección a la creatividad, que in- tituto Mexicano de la Propiedad Si ese mismo efecto se pudiera cluye características distintivas de Industrial (IMPI), en los rubros de trasladar a temas de innovación arquitectura y decoración de esta- sonoras, olfativas e imagen comer- de tecnología, producción de soft- blecimientos comerciales. cial, da por iniciado este nuevo ware, nuevas aplicaciones y plata- Otra marca olfativa que fue re- capítulo en la protección de signos formas digitales, patentes verdes gistrada en este primer grupo, es distintivos en México, y materializa y modelos novedosos de negocio, la que corresponde a la masa para en estos primeros expedientes la podríamos estar inaugurando una niños Play-Doh, de olor a vainilla, reforma de mayo de 2019. era particular de las empresas en cereza y harina de trigo. La incorporación de estos tipos México, como creadoras de cade- Quedan pendientes los casos de marcas a nuestro sistema de nas de riqueza a partir de su pro- de marcas táctiles, que si bien no protección de signos distintivos no ducción intelectual. están expresamente señaladas en es cosa menor. En el mundo, estas En el caso de las marcas olfati- la ley, parecen posibles al amparo formas de distintividad alcanzaron vas, el primer registro correspon- de la nueva tendencia. Es desea- reconocimiento pleno en las leyes dió a una pintura con olor a bam- ble que el sistema pueda seguir internas de múltiples países, y su bú. En el caso de las sonoras se avanzando y perfeccione los prin- inclusión era obligada para abatir cipios que la reforma incluyó, en el rezago que ya arrastrábamos particular, que sea promulgada la desde hace al menos una década. enmienda al reglamento de la ley, De hecho, esta reforma anticipa que deberá aclarar algunos puntos las obligaciones que sobre el parti- generales. Lamentablemente, la re- cular aceptamos en el T-MEC y el forma al reglamento, ya en forma TPP11. Lo que llama la atención, de de iniciativa, quedó en suspenso en entrada, es la respuesta significati- la anterior administración federal. va que las empresas mexicanas han Puede ser que el contexto no generado ante la presencia de estas parezca el más favorable para las nuevas opciones, presentando un empresas que diseñan negocios número relevante de solicitudes en desde la innovación y la creativi- pocos meses. dad, pero es claro que el mercado Ello da evidencia de dos facto- actual es el mundo... y cuando des- res: el primero, que cada vez más pertamos seguía ahí.

Foto: Anylú Hinojosa-Peña / Feellife 71

IMEF-19-Features-Marcas.indd 71 3/19/19 4:22 PM SEGURIDAD ES SABER QUÉ CUIDAR Para que la noción de ciberseguridad forme parte de la cultura empresarial es preciso derrumbar algunos mitos:

2. TODO La infraestructura y la culutra por la seguridad son com- plementarias. Una no 1. MIEDO funciona cabalmente 3. DINERO El temor tiende sin la otra. Así que Resulta estratégico a distorsionar la ambos aspectos son que una empresa información o a evitar igual de importantes. forme su seguridad en el tema. Así que el capas: esto le permitirá miedo debe sustituirse invertir conforme a su por la concientización capacidad y le orientará del riesgo y, a partir de para destinar recursos ella, generar medidas con el fin de resguardar de seguridad. lo vital del negocio. Es una inversión racional. DESMITIFICA LA CIBERSEGURIDAD Conocer sus elementos ayudará a sentar las bases de una cultura a favor de la protección de datos y sistemas.

POR MILDRED RAMO

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IMEF-019-Features-Ciberseguridad.indd 72 3/14/19 5:56 PM 4. CUIDAR Lo que hay que procu- rar con esta inversión es la continuidad del negocio: prevenir los eventos que podrían dañar gravemente su 5. GASTO operación, que le haría La ciberseguridad es perder su negocio y un desembolso. A decir afectar seriamente verdad, se trata de una a sus clientes. decisión de negocio: se decide qué proteger, qué debe cuidarse primero. También es una postura de gestión y de rentabilidad.

7. PRIMERO Lo primero será 6. GRANDE adquirir aparatos e No necesariamente instalaciones para debe crearse una ex- protegerse. Para que la tensa área. En realidad inversión sea asertiva, puede entretejerse con el primer paso es hacer la asesoría externa, un diagnóstico de tanto de consultores vulnerabilidades y de como de proveedores estrategia de negocio. especializados en ciberseguridad.

l CFO o director de Finanzas cada día debe tomar “Por eso debemos empezar por dejar decisiones más estratégicas en lo referente a la a un lado las siglas, los acrónimos, los inversión en tecnología dentro de la empresa, y nombres complicados y, a medida de lo concretamente, en el rubro de la seguridad. En la posible, los términos en inglés y otros era tecnológica, la necesidad de destinar recursos idiomas distintos al español”, detalla el a esa área es creciente. entrevistado. De esta manera, el primer Para tomar decisiones al respecto, lo mejor es paso para construir la ciberseguridad es estar familiarizado con los elementos básicos que comprenderla. la integran, comenta Sergio Navarro, director de Ci- El resguardo de la información, de los berseguridad en Grupo Tecno. datos y sistemas de la empresa depende- Y es que la inversión en tecnología es solamente rá, en primera instancia, de los colabora- un componente en la ecuación para la protección dores que trabajan con ellos. Y a partir de los datos y los sistemas de la empresa. Tan im- de esa definición, podrá construirse, de portante como ese pilar es la cultura a favor de la manera escalonada, la infraestructura seguridad y ésta sólo puede generarse cuando todos que brinde ciberseguridad. los colaboradores del negocio tienen buenas prácti- “Lo que procede es dar prioridad a lo cas al respecto, logradas a partir del conocimiento que se considere más importante de pro- (de la educación) que se genere en ese campo. teger”, concluye el entrevistado.

Ilustraciones: Oldemar González 73

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IMEF-19-Paper1-Comisiones.indd 74 3/19/19 11:48 AM AFORES Y MENTIRAS DE ESTADÍSTICA "La estadística es una ciencia que demuestra que si mi vecino tiene dos coches y yo ninguno, los dos tenemos uno”: George Bernard Shaw.

ALEJANDRO TURNER HURTADO Presidente del Comité Técnico nes cobradas ha sido decreciente, como lo Nacional de Seguridad Social IMEF sostiene el regulador, sin emitir un juicio de valor sobre si estas comisiones son excesi- vas o no (en otras publicaciones realizadas por el propio IMEF se ha mencionado que hay una falla de diseño en el sistema de Afo- no de los factores que tienen res, que ha provocado que las propias comi- mayor incidencia en el monto siones no se autorregulen como sucedería de las pensiones es, junto con en un mercado eficiente con una demanda U el rendimiento, la comisión elástica). que se cobra por la administración Es importante recordar que el esquema de las cuentas individuales. Utili- de cobro de comisiones no ha sido el mis- zando la calculadora de la Comisión mo desde el inicio del sistema de Afores. Nacional del Sistema de Ahorro Al principio se permitió cobrar comisiones para el Retiro (Consar), misma que sobre el saldo de la cuenta, sobre los flujos se puede encontrar en su página aportados y comisiones sobre el rendimien- web, nos podemos dar cuenta de to real generado. que, por ejemplo, para una perso- El cálculo de la pensión proyectada era na que cotice durante 36 años, un muy complejo y la comparación entre Afo- punto porcentual más de comisión res debía hacerse con base en una comisión sobre sus recursos le representaría única teórica que confundía a los trabajado- casi un 24% menos de pensión. Este res. Es por eso, entre otros factores, que a sencillo ejemplo nos deja ver lo re- partir del año 2008 se establece que todas levante del nivel de comisiones. las Administradoras deban cobrar una sola Este documento pretende deter- comisión sobre el saldo de los recursos ad- minar si la evolución de las comisio- ministrados.

Ilustración: Eduardo Ramón Trejo 75

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Cada año, la Consar publica las nue- Este comunicado de la Consar es reco- vas comisiones que estarán cobrando gido por todos los medios de información las Afores durante el ejercicio y, como quienes hacen eco de las “buenas noticias”. lo ha hecho desde 2009, con este nuevo Sin embargo, al realizar un análisis más indicador anuncia que las comisiones detallado nos podemos dar cuenta de que, han ido a la baja de manera sostenida y en realidad, las comisiones no han bajado, a favor de todos los trabajadores. sino que, por el contrario, han ido en au- En el comunicado fechado este año mento desde 2008 por lo menos. la Consar anunció: “Nuevamente las 10 Es claro que el porcentaje de comisión Afores bajan sus comisiones, lo que sig- cobrada ha ido a la baja, situación que es nifica un ahorro para los trabajadores de lógica dado que el saldo de los fondos es 9,673 millones de pesos para el periodo creciente. De esta manera, lo importante, 2013-2019. La nueva administración y el entonces, sería determinar si este descenso sector de los trabajadores reciben con en el porcentaje de la comisión sobre saldo beneplácito esta muestra de solidaridad representa o no una disminución real de las de las Afores con la sociedad”. comisiones.

COMISIONES SOBRE SALDO DE AFORES

(% SOBRE SALDO administrado)

1.87

1.70 1.59 1.48 1.38 1.28 1.19 1.11 1.06 1.03 1.01 0.983

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fuente: Consar.

A continuación, también se presen- Como se anota en dicho gráfico, las co- ta una tabla numérica (página 77, arri- misiones en lugar de haber disminuido en ba) en la que se puede observar cómo el periodo comprendido entre 2008 y 2018, ha sido la evolución durante el periodo como tanto se ha publicitado, han tenido 2008-2018 del porcentaje de comisión un incremento del ¡85.64% en términos sobre saldos administrados como pro- nominales y de 25% en términos reales! Y medio de todas las Afores, contrastada la verdadera gráfica, que realmente ilustra con la misma comisión, pero expresada el comportamiento histórico es la titulada en pesos nominales y en pesos reales. "Comisiones en millones de pesos".

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Comisión en Comisión en Comisión Incremento Año pesos nominales pesos reales (% sobre saldos) en la comisión (millones de pesos) (millones de pesos)

2008 1.89 17,656 26,221 2009 1.70 19,432 27,864 6.27% 2010 1.58 21,676 29,772 6.85% 2011 1.48 22,879 30,267 1.66% 2012 1.38 25,928 33,119 9.42% 2013 1.29 26,004 31,948 (3.53%) 2014 1.19 27,733 32,737 2.47% 2015 1.11 27,758 32,083 (2.00%) 2016 1.06 28,743 32,141 0.18% 2017 1.03 31,901 33,441 4.05% 2018 1.01 32,778 32,778 (1.98%) Incremento (53.43%) 85.64% 25.00% 2008-2018

Como se mencionó al inicio, no se interesante conocer si estos incrementos en está diciendo que las comisiones sean al- las comisiones responden a costos adicio- tas o bajas, simplemente se está hacien- nales de las Administradoras en todo o en do ver la evolución de las mismas en tér- parte y, con base en esto, afirmar entonces minos nominales y reales, y no sólo en si aun existe espacio para poder reducir las términos porcentuales relativos. Sería comisiones en términos reales para lograr

COMISIONES EN MILLONES DE PESOS Reales Nominales 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

mayores pensiones. El nuevo gobierno por nuevas aportaciones e intereses, de ha anunciado también, con bombo y manera que ese 0.7% expresado en pesos platillo, que al final de este sexenio se será mayor al monto cobrado actualmente, tiene la meta de alcanzar un nivel de tanto en términos nominales como en tér- comisiones del 0.7% en el sistema, pero minos reales. realizando el mismo análisis nos damos Si una de las banderas del nuevo gobier- cuenta de que, aún con este porcentaje, no es la transparencia, lo menos que se las comisiones no disminuirían en tér- puede pedir en este tema es que se difun- minos reales, ya que los saldos seguirán dan las cifras reales y no se mienta con la incrementándose de manera natural estadística.

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IMEF-19-Paper2-RhyBigData.indd 78 3/15/19 10:46 AM BIG DATA Y RH

En la división de Recursos Humanos también hay que invertir para entregar valor.

CARLOS AMTMANN ITUARTE Integrante del Comité Técnico Nacional de Capital Humano IMEF

ig Data para la administración de Las especialidades enfocadas al Recursos Humanos (RH) implica el manejo de datos de los recursos hu- B uso de múltiples fuentes de origen manos son: para evaluar y mejorar las prácticas, in- Analítica descriptiva. Observa cluidas el reclutamiento, entrenamiento datos de eventos pasados para en- y desarrollo, evaluación del desempeño, tender cómo enfrentar el futuro. su posible compensación variable e, igual- Rastrea datos de indicadores con mente, la vinculación con el desempeño costos y, en su caso, ingresos, para de los negocios. explicar la causa de algunas con- Utilizar la administración de datos ductas exitosas o de fracaso. Casi en forma masiva implica usar sus tres todos los reportes internos de ven- características: volumen, velocidad y tas, mercadeo, operaciones y finan- variedad como base y fundamento de zas usan este tipo de análisis para los sistemas analíticos modernos. saber qué está pasando. Analítica de diagnóstico. Es una ESPECIALIDADES DEL BIG DATA forma analítica avanzada que exami- APLICADAS A RH na datos o contenidos para responder Emplear la ciencia analítica en recursos a la pregunta ¿por qué sucedió? Se ca- humanos significa aprender de otras racteriza por técnicas como profundi- empresas. Las compañías de seguros o zar adentrándose en datos de origen, las calificadoras de riesgo crediticio, por descubrimiento de datos, minería de ejemplo, combinan grandes grupos de datos y análisis de correlación. datos anónimos para predecir compor- Analítica prescriptiva. Se ca- tamientos de los individuos en situacio- racteriza por el empleo de datos nes específicas. para formar modelos de simulación

Ilustración: Eduardo Ramón Trejo 79

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o matemáticos que ayuden a encontrar Analítica de gente. Ayuda a pautas para la solución de problemas o mejorar decisiones sobre el perso- para potenciar resultados. nal, su progreso, requerimientos y Expedientes de RH. Hay un creci- disposición al logro de actividades miento masivo de datos sobre emplea- relacionadas con sus talentos. dos, clientes y datos transaccionales dis- Inversión de capital. En este ponibles en las organizaciones. rubro se incluyen los recursos En el caso de RH, las organizaciones financieros con los cuales se ad- tienen una inmensa cantidad de datos quieren activos productivos para que relaciona la gente con su talento: ha- operar en el mercado. Puede con- bilidades, calificaciones de desempeño, sistir en dinero o en otros activos. entrenamientos recibidos, edad, regis- Su asignación y uso es crucial para tros de seguridad o de resultados, ante- su estrategia productiva. cedentes educativos. La siguiente gráfica muestra el Con esta información, RH evalúa y crecimiento, desde 1991, en térmi- mejora en prácticas de adquisición de ta- nos reales del acervo de capital. Se lento que hace la diferencia en mercados separa en inversión en TIC (Tecno- competitivos, su desarrollo, retención logía de Información y Comunica- y mejora de desempeño. Esta informa- ciones) y el resto. ción implica integrar y analizar métricas En ella es posible observar que, internas, plusmarcas externas, datos de para la economía total, sólo 5% de redes sociales e información estadística la inversión se ha dedicado a TIC, del INEGI para entregar informes más lo cual retrasa el uso de la enorme documentados que aporten valor a las cantidad de datos que es posible soluciones organizacionales. generar para su análisis.

TOTAL DE LA ECONOMÍA 1991-2017 K-no TIC Crecimiento del capital K-TIC vs K-no TIC TIC: Tecnologías de Información y Comunicaciones K-TIC

1.6

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

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INVERSIÓN TOTAL DE LA ECONOMÍA 2017

Acervo de Capital Acumulado 51,515,259 millones de pesos

4,849,742 Formación de Capital (2017) 100%

Formación de Capital NO TIC 4,592,582 (2017) 94.7%

Formación de Capital – TIC 257,160 (2017) 5.3%

TIC: Tecnologías de Información y Comunicaciones

Fuente: Cálculos propios con base en: Productividad total de los factores – INEGI, www.beta.inegi.org.mx/temas/ptf/ consultado el 19 de diciembre de 2018.

BENEFICIOS DE LA ADMÓN. MASIVA diagnósticos y decisiones a la hora El llamado big data, término que descri- de poner en la mesa las discusiones be el gran volumen de datos que inun- sobre las capacidades que tienen dan los negocios cada día, requiere de las personas que dan más impulso nuevas herramientas y nueva tecnolo- a los resultados de la organización. gía, porque la cantidad de datos es gi- Se ve en la gráfica de Crecimien- gante, rápidamente cambiante y poten- to de capital que si bien el acervo cialmente no estructurada. ha crecido 142.9%, la inversión en Con estas herramientas, la organi- los sistemas para profundizar en el zación de Recursos Humanos se vuelve ambiente de la digitalización de da- capaz de incorporar diagnósticos y re- tos, indicadores, actividades y pro- laciones, para ejecutar mejores análisis cesos es de sólo 2.6%. Esto impide para la toma de decisiones y determina- sumar el sector informal a la econo- ción de pronósticos, más rápidos, inteli- mía, así como el avance de quienes gentes y precisos. tienen menor nivel educativo. Permite medir eficiencias de mejor La inversión en TIC no puede forma y detectar datos que antes eran tener como base el uso de telefo- zonas oscuras para ahora estar en posi- nía personal de prepago, donde el bilidad de responder preguntas impor- usuario debe escatimar la consulta tantes respecto de la productividad per- de datos y, por supuesto, la inte- sonal, predicción de cuellos de botella racción con su empleador. Hoy es por falta de evolución en el uso de sis- necesario, para quienes deciden temas y, por supuesto, la detección de cómo expandir la digitalización de liderazgos proactivos. las diversas ramas económicas y El mayor problema de los departa- regiones geográficas, poner el dedo mentos de RH para la administración en el renglón, es un imperativo si y promoción del talento ha sido la fal- deseamos ser lo competitivos que ta de números y datos que faciliten los podemos ser.

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ACTIVOS INTANGIBLES: FACTOR CLAVE

Su relevancia en la generación Existen intangibles que no pueden ser reconocidos por la empresa en sus estados financieros, aun cuan- de valor en las empresas. do sean de su propiedad y otros que, aunque no son controlados o no son propiedad de la empresa, contri- buyen al negocio para la generación de valor. ROBERTO CUARÓN Tal es el caso del capital humano que, en muchas Integrante del Comité Técnico Nacional de ocasiones, se le reconoce como: “El activo más impor- Finanzas Corporativas del IMEF tante de la empresa”, pero que no es propiedad de ésta. Otro requisito para ser identificable es que debe existir la manera de valorar los beneficios económi- cos potenciales que el intangible podría producir, uti- lizando información fundamentada y metodologías reconocidas comúnmente aplicables. Algunos intangibles son necesarios para la genera- os activos intangibles son elementos ción de beneficios en la empresa y quizá podrían no que existen en una empresa junto ser identificables y registrables en los estados finan- con los activos monetarios y los ac- cieros, pero bajo ciertas circunstancias, podrían ser Ltivos tangibles. Entre otras clasificaciones, identificados y reconocidos por un tercero. podrían agruparse, principalmente, en los Por ejemplo, una marca o un software que haya de- que cumplen con la normatividad conta- sarrollado la empresa y que pudieran ser adquiridos ble para su identificación y registro en los por otra, la que tendría la posibilidad de identificarlos estados financieros de una empresa y los y reconocerlos en su información contable. que no. Ambos pueden tener un impac- Hay intangibles que aunque podrían no tener reco- to relevante en la creación de valor de un nocimiento contable, pueden ser muy relevantes para negocio. De acuerdo con la normatividad la empresa (el know-how, la cultura corporativa y la contable, son activos no monetarios, sin reputación, entre otros). sustancia física, que contribuyen a la gene- Observamos que, como parte de la tendencia ac- ración de beneficios económicos, controla- tual, se suman cada vez más empresas cuya capacidad dos por la empresa. para competir y generar negocio se debe, casi exclu- Son “identificables” cuando han sido sivamente, a la existencia de intangibles. Estamos ha- adquiridos mediante una transacción de blando de firmas como Facebook, Uber, Airbnb, Sky- compraventa o por medio de una adqui- pe y Netflix, entre muchas otras. sición de negocios, bajo el supuesto que De ahí que sea tan importante tener claro cuáles pueden ser separables de la entidad para son los intangibles desarrollados o adquiridos en la ser vendidos, intercambiados o licenciados empresa, cuál es su contribución al negocio y cuál es o bien, los que surgen de derechos legales su valor potencial en el mercado, independientemen- contractuales, independientemente de que te de que pudieran registrarse en los estados financie- puedan o no ser separables o transferibles. ros o no... ¿Lo sabe usted?

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SUCESIÓN Un plan es la prueba de que la compañía tiene programas de administración estructurados DEL CFO e integrales.

ARTURO GONZÁLEZ disponibilidad es pobre y se agrava debido a la alta Integrante del Comité Técnico rotación de talento que impide desarrollar entre los Nacional de Finanzas Corporativas IMEF colaboradores del área financiera, una visión estra- tégica, integral y madura, necesaria para ocupar dicha posición. Desarrollar talento interno que realice las fun- on muchos los riesgos que enfren- ciones del CFO o buscarlo externamente, puede tan las organizaciones, pero po- requerir 12 o 24 meses, es por ello que contratar a cos eventos son tan perturbadores profesionales de proyectos flexibles puede ser una S como el vacío, estancamiento, ines- alternativa eficaz. tabilidad y pérdida de conocimiento que provoca un cambio inesperado de lideraz- go, tal es el caso del cambio de un Director de Finanzas o CFO. El papel del CFO se ha vuelto integral e Ahora juega un rol más influyente en las organizaciones. A diferen- estratégico. Carecer de un plan cia de hace cinco años, ahora juega un rol más estratégico y carecer de un plan de su- de sucesión incrementa los cesión incrementa, significativamente, los riesgos para toda organización. riesgos para toda organización. Su reemplazo no es contratar una vacan- te más, sino que es sinónimo de preservar bajo una transición sutil y sana, los proce- sos, conocimientos, elementos técnicos, Un plan de sucesión es la prueba de que la com- estructuras de control, visión y decisiones pañía tiene programas de administración estructu- estratégicas de la organización; lo cual per- rados e integrales para el avance profesional que mitirá su continuidad, desarrollo e, incluso, acompañe a los líderes del futuro para adquirir las preservar su valor. habilidades necesarias. Hay mucho en juego y pocas empresas Esto conlleva seleccionar personas con habilida- lo están considerando seriamente. des técnicas, estratégicas, interpersonales y de lide- Para ello, las organizaciones deben pre- razgo, esenciales para la función del CFO. Puede ser parar a sucesores internos y transmitir un que los aspirantes no estén 100% listos para el pa- mensaje claro a los aspirantes, quienes de- pel, pero si poseen las habilidades y se les guía con ben saber sobre la oportunidad de avanzar un programa de mentoría o desarrollo profesional profesionalmente y adquirir habilidades, supervisado por el CFO en funciones, se facilitará así como recibir la motivación más amplia el entendimiento de la empresa, al igual que sus que refuerce una estrategia de retención. procesos y sus planes estratégicos y la transición La realidad es que las organizaciones promoverá el desarrollo en todos sentidos y para luchan internamente por encontrar candi- todos los involucrados. datos adecuados, que tengan la capacidad En todo caso, siempre es preferible contar con requerida para ser promovidos, pero la un plan que reaccionar ante el impacto provocado por la salida de un CFO.

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RIESGOS PARA 2019

Hay que detectarlos en el entorno empresarial. existentes y de los servicios ofrecidos, mismos que provocan la necesidad de reevaluar los mercados. Estudios como el de Allianz, Business Risk Baro- IVONNE MAC GREGOR meter 2019, reporta que la mayor amenaza es la in- Integrante del Comité Técnico terrupción del negocio desde la reclamación de pro- Nacional de Dirección Estratégica IMEF ductos, disturbios e incidentes ambientales, hasta cambios geopolíticos y el aumento de ciberataques. Las empresas nacidas fuera de este entorno de- berán transformarse para volverse más flexibles y adecuarse. Concentrarse en desarrollar nuevas n una economía global, en creciente alternativas centradas en el desafío de cambiar la digitalización e interconectividad, in- relación con sus clientes, lo cual demanda una co- certidumbre geopolítica, volatilidad municación activa y recíproca. El cliente se vuelve la E en los mercados y regulaciones, así esencia de la innovación de los negocios, quiere ser como presiones para innovar y crecer, el visto y escuchado para entender sus necesidades, IMEF y su Comité Técnico Nacional de Di- expectativas y deseos. rección Estratégica observa que el mundo El Allianz Risk Barometer revela también que empresarial está enfrentando retos inima- las empresas perciben riesgos y retos de la digita- ginables. lización con miedo, porque conlleva riesgos de in- En este sentido, la Dirección Estratégica terconectividad e innovación, además de que están deberá incorporar un análisis del entorno preocupadas por las estrategias, la operación de la para el logro de los objetivos, integrando tecnología digital y cómo se utiliza. a la estrategia soluciones complejas y cada El desarrollo de los mercados con la digitaliza- vez mayores recursos económicos, tiempo y ción y la disrupción implica más competencia y exi- experiencia especializada. ge también mayor velocidad de respuesta. Hoy, las empresas están obligadas a en- Con respecto al tratamiento de los riesgos exter- frentar nuevos retos y amenazas, y ahora nos, éste se hace mediante la contratación de póli- se encuentran ante múltiples retos que se zas de seguro, donde se calcula la máxima pérdida traducen en riesgos o grandes oportunida- probable y de ahí se estima cuál es la suma asegura- des, siempre y cuando se entiendan y se da que pueda cubrir el peor escenario. atiendan con conocimiento, análisis exper- La interrupción del negocio puede ser física, vir- to e inversión, lo que concede prioridad a tual o de reputación; cualquiera que sea, siempre la optimización del uso de los recursos y del tendrá impacto financiero. capital siempre finitos. Las empresas que entiendan la necesidad de La realidad es que la digitalización, la in- adelantarse a este ritmo abrumador serán las que novación y la disrupción, no son más que la aprovechen las oportunidades que brinda este nue- transformación causada por las tecnologías vo entorno y sobrevivirán a las adversidades y a una digitales y los nuevos modelos de negocio competencia feroz, donde quedarse atrás implicará y pueden afectar el valor de los productos desaparecer.

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IMEF-19-Paper5-Riesgos2019.indd 86 3/14/19 5:54 PM sencilla.indd 1 3/13/19 11:53 Paréntesis

EN MOVIMIENTO Paréntesis explora la movilidad en las ciudades con dispositivos que se adaptan al ritmo metropolitano, un parque lineal en la CDMX y un evento donde el diseño impulsa el cambio social. En este contexto, la micromovilidad toma fuerza con propuestas innovadoras como la alianza entre Kent International Inc. y Panasonic para lanzar una línea de bicicletas eléctricas. Los modelos pueden operar únicamente por medio de la batería o con la potencia generada por los pedales, lo que facilita que los usuarios recorran mayores distancias con menor esfuerzo.

ECODUCTO CDMX PANORAMA URBANO GLOBAL Un pulmón verde Diseño para el confort La ciudad con la mejor en medio del asfalto. en el espacio público. calidad de vida. (pág. 92) (pág. 94) (pág. 96)

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IMEF-019-BACK-portadilla.indd 88 3/19/19 12:05 PM sencilla.inddch.indd 1 1 3/14/1912/11/18 2:43 10:19 PM PARÉNTESIS

TECNOLOGÍA PARA LA CIUDAD Hacer la vida más fácil, en el agitado día a día, es la misión de estos dispositivos inteligentes.

REDACCIÓN IMEF Hidratación al 100 Bellabeat Spring

as ideas que podrían haber sido Contribuye en la formación de hábitos al enviar recordatorios para parte de una serie de ciencia ic- beber agua durante el día. Además, ción hoy son una realidad y se al sincronizar esta botella con un han convertido en herramientas smartphone es posible llevar el registro de hidratación del usuario e indicarle la para las tareas cotidianas. cantidad de líquidos que debe ingerir, L Además, la cantidad de teléfonos dependiendo de sus actividades, edad, inteligentes en uso va en aumento. Por peso, estatura o clima local. ejemplo, tan sólo en México, 71% de los usuarios se conectan a internet desde un smartphone. Lo anterior signi ica que 7 de cada 10 internautas utilizan estos aparatos elec- trónicos, de acuerdo con el 14º Estudio sobre los Hábitos de los Usuarios de In- ternet en México 2018, presentado por la Asociación de Internet MX. En contraste, la organización de ope- radores móviles y compañías relacio- nadas, GSM Association, reportó que la proyección para 2020 es que el 71% de los teléfonos móviles en uso en América Latina serán inteligentes, cifra superior al promedio global estimado en 66%. Con este crecimiento esperado, las apps y los dispositvos que funcionan a través de smartphones tienen una venta- na de oportunidad cada vez mayor. Igualmente, los desarrollos tecnoló- gicos ahora son más intuitivos y pueden marcar la diferencia al facilitar tareas de organización, hacer una recopilación de actividades e incluso llevar un registro del estado ísico de los usuarios. Para la vida en la ciudad, aquí una muestra de gadgets 24/7 para diversos per iles.

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Anti pérdidas Tile Pro

Este dispositivo utiliza la tecnología Bluetooth para Monitoreo 24/7 localizar objetos en un rango de hasta 30 metros de Fitbit Versa distancia. Puede adherirse a dispositivos móviles Cumplir objetivos personalizados (smartphones o tabletas), mochilas o llaveros, entre de entrenamiento, monitorear otros, para encontrarlos con sólo presionar un botón o el ritmo cardíaco y la actividad a través de la app disponible para iOS y Android. física, escuchar música y dar seguimiento a la calidad del sueño son sólo algunas de las funciones de este smartwatch. Combina funcionalidad y estilo con su gama de correas intercambiables.

Batería extendida Seguridad total Smart Battery Case Lumos Además de protegerlos de las inevitables caídas, Ser visible en las calles es esencial esta funda de silicón permite recargar la batería de para los ciclistas, por ello este casco diversos modelos iPhone. Está disponible en blanco está equipado con un sistema o negro y es compatible con dispositivos de carga de luces LED en la parte frontal y inalámbrica. trasera. Además de proteger a los ciclistas de los impactos, emite señales luminosas cuando el usuario gira en alguna dirección o cuando frena.

Fotos: Especial 91

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Con el Ecoducto Río de la Piedad se busca contrarrestar el déficit de vegetación urbana y conservar plantas endémicas.

Equipamiento Gye Cheon, que llevaba me- urbano dio siglo encerrado bajo una autopista urbana. VERDE ENTRE • Como protección, en ambos lados hay un barandal En la CDMX, parte del río de 1.50 metros de altura. de la Piedad, una alcantarilla • Para alumbrar el recorrido entubada en parte del Via- se colocaron 186 luminarias. ducto, se transformó en un EL ASFALTO • Hay 110 bancas para el descanso ecoducto, cuya vegetación e de los visitantes y 48 conexiones Tomar el espacio público, USB para la recarga de aparatos infraestructura, además de electrónicos. proporcionar placer a la vis- sin duda, es el primer paso Fuente: Agencia de Gestión Urbana. ta, limpia las aguas negras para promover el bienestar. para su propio riego. La historia de esta recupe- ración tiene su origen en una iniciativa ciudadana, POR ANNUSKA ANGULO liderada en parte por Elias Cattan, arquitecto del despacho Taller 13 y cuyo plan ganó una mención honorífica de la Fundación Holcim. studios demuestran ampliamen- En el parque lineal (de casi dos kilómetros) te cómo las áreas verdes urba- conviven agaves, aloes, cactáceas y suculentas con nas ayudan a reducir el estrés de otras plantas como la lavanda, la citronella y el ro- las personas, incitan a caminar mero, buenas para las abejas; hay un joven aguaca- y a realizar ejercicio físico e, incluso, te, plantas de papiro y junquillos. Enos hacen ser más altruistas. Además, en el Ecoducto Río de la Piedad se Es así que los parques lineales son puede ver una chinampa con coliflores, coles y tendencia en el mundo. Cada espacio otras hortalizas, mientras que en los canales de ganado al concreto cuenta. En Nueva irrigación crecen las algas (como la cladophora) y York se aprovechó una vieja línea eleva- hasta han aparecido algunos pececillos. Sin duda, da de tren para construir un paseo pea- aunque el río siga entubado, la naturaleza es gene- tonal. En Seúl se recuperó el río Cheong rosa y responde con prodigalidad.

92 Foto: Ana Blumenkron

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LA VISTA DE PASEO DE LA REFORMA Esta avenida muestra la problemática y las tendencias de equipamiento urbano.

POR SAÚL ALCÁNTARA ONOFRE*

aximiliano de Habsburgo promovió la idea de mo- dernización con el proyec- to de la Calzada de la Em- peratriz (hoy conocida como Paseo de Mla Reforma), que pretendía establecer un camino directo a la Ciudad de Méxi- co desde el castillo de Chapultepec. Así, se trazaron cuatro bulevares ajardinados, acompasados por glorietas que rompían, con largas diagonales, la traza de la ciudad virreinal y establecía una novedosa impronta paisajística. El gobierno de Porfirio Díaz amplió mientos viales son una acumulación de expresiones confusas. el Paseo, se colocaron bancas de cante- Los contenedores de basura tienen poca capacidad, de diseño ría eclécticas, algunas que todavía per- arcaico y su ubicación es fortuita. manecen, otras fueron trasladadas a la Además, los módulos de periódicos y de alquiler de bici- Alameda Central. Es un mobiliario urba- cletas son discordantes con la perspectiva histórica, su ubica- no íntegro y armónico con el paisaje his- ción meramente responde a una decisión de visibilidad. Los tórico, pues su geometría corresponde anuncios viales son un caos, son un estorbo para el caminan- al trazado de la avenida y forma parte te. Los biciestacionamientos se definen por la distancia entre de su carácter. una y otra, pero no se trazan de acuerdo con el entorno o la En la intervención realizada en geometría del Paseo. 2004, se colocaron bloques de concreto Los sistemas de bicicletas Mobike y Scooters generan un a manera de bancas, no son ergonómi- ambiente desordenado y gravoso para el paseante, aunque no cas ni artísticas, son discrepantes con el son permanentes en el lugar, se apropian del espacio público. entorno paisajístico, el viandante no las Por su parte, las estaciones de la Línea 7 del Metrobús no son utiliza, son empleadas por los ambulan- invasivas, los materiales, el sistema constructivo y su color tes para mostrar su mercancía. son armónicos con el contexto; son funcionales para la espera La disposición de los postes de se- y abordaje del Metrobús. Sin duda, es un acierto la transpa- máforos, cámaras de vigilancia y señala- rencia de su muro limítrofe.

94 Ilustración: Vicente Martí Solar

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WDCD POR PRIMERA VEZ EN MÉXICO

HACE OCHO AÑOS, EN ÁMSTERDAM, SURGIÓ ESTA PLATAFORMA CUYA BANDERA PARA EL CAMBIO SOCIAL ES EL DISEÑO.

La apuesta por soluciones susten- tables es imperiosa para cuidar el entorno y es por ello que han surgido organismos y plataformas como What Design Can Do (WDCD), que realiza conferencias y concursos a nivel internacional para mostrar cómo el diseño y la creatividad pueden transformar la sociedad. En México, del 6 al 8 de mayo, diseñadores, organizaciones no gubernamentales, empresarios, es- pecialistas y estudiantes se reunirán en el Palacio de Bellas Artes, para De la misma manera que se planifica el espacio construi- aportar sus ideas ante el cambio do, se debe planear el espacio público, diseñar el mobiliario EL MOBILIARIO climático y la conservación del y proyectar su ubicación de acuerdo con el contexto patrimo- ambiente. La agenda abarca temas nial o urbano. Precisamente, la arquitectura del espacio pú- URBANO DEBE como liderazgo creativo, migración, blico es el crisol del intangible y el termómetro de la calidad activismo, ciudades resilientes, de vida de una ciudad. SER COHERENTE identidad cultural y gastronomía. La planificación, el diseño y la conservación del mobiliario Además del programa de urbano son de suma importancia y deben considerarse en los CON EL DISEÑO conferencias con figuras de talla planes de desarrollo y parciales urbanísticos de las alcaldías. internacional, en el marco de WDCD, Su diseño no debe ser menospreciado, tiene la misma jerar- GENERAL DEL iniciativa liderada por Richard van quía que la arquitectura. der Laken, se llevará a cabo el Clean ESPACIO Energy Challenge, un desafío en el *Profesor-investigador del Departamento de Medio que 12 proyectos mexicanos figuran Ambiente para el Diseño y Coordinador del Posgrado PÚBLICO. entre los finalistas. en Diseño, Planificación y Conservación de Paisajes y Jardines Para obtener más información, de la Unidad Azcapotzalco de la UAM. Miembro del Seminario visite: www.whatdesigncando.com de Cultura Mexicana y Presidente del Consejo Internacional de Monumentos y Sitios ICOMOS México A. C. ­­—POR VERÓNICA CERVANTES

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LA MEJOR CIUDAD PARA VIVIR REDACCION IMEF

Viena se ha desarrollado hasta convertirse en una urbe excepcional de la Unión Europea.

A orillas del río Danubio está situada la capital De igual manera, y por nueve años consecuti- austríaca: Viena. Con más de 2 millones de habi- vos, ha liderado la clasificación de habitabilidad tantes, esta metrópoli encabeza los rankings de las elaborada por la consultora de recursos humanos ciudades con la mejor calidad de vida del mundo. y servicios financieros Mercer. En 2018, por primera vez obtuvo el lugar más En una escala de 100 puntos obtuvo el máximo alto en el Índice de Habitabilidad Global que ela- en rubros como economía, salud, educación, in- bora la Unidad de Inteligencia de la revista The fraestructura, seguridad, cultura, transporte, su- Economist. Con este nombramiento desbancó a ministro de electricidad y agua, así como cuidado Melbourne como la mejor ciudad para vivir. del ambiente. (Con información de Expansión).

96 Foto: iStock / Tomas Sereda

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