STANDING TALL WITH DEVELOPMENT & COMPASSION
The 2018 was a challenging year for the property sector in general and PT Modernland Realty Tbk in particular. However, throughout the year, the Tahun 2018 merupakan tahun yang Company executed various strategies, menantang bagi sektor properti pada umumnya dan PT Modernland Realty initiatives, and work plans in an Tbk pada khususnya. Meski demikian, impeccable manner and successfully di sepanjang tahun tersebut, Perseroan maintained operating and financial berhasil melaksanakan berbagai performance at a very commendable strategi, inisiatif, dan rencana kerja level. The Company launched numerous yang secara keseluruhan mampu new products for various segments, mempertahankan kinerja operasional continued the development of dan keuangan di tingkat yang halal-certified industrial estate, and sangat baik. Perseroan meluncurkan consistently upheld its corporate social beragam produk baru untuk berbagai responsibility to all stakeholders. Amid segmen, melanjutkan pengembangan challenges and obstacles, the Company kawasan industri bersertifikasi halal, stood tall with continuous development serta terus-menerus menjunjung and compassion to create ideal urban tanggung jawab sosialnya kepada and industrial development. seluruh pemangku kepentingan. Di tengah berbagai tantangan dan kendala, Perseroan tetap kokoh berdiri berkat pengembangan tanpa henti 2018 Theme dan semangat untuk menciptakan pembangunan perkotaan dan industri yang ideal.
Tema 2018 2 PT Modernland Realty Tbk
Kesinambungan Tema Laporan Tahunan Theme Continuity of Annual Report
Reaching Skyward, Growing with Dignity
Reaching SkywaRd gRowing with dignity
LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT
Di tahun 2017, Perseroan melanjutkan inisiatif- inisiatif strategis yang berhasil membawa Perseroan ke posisi yang terpandang di kancah In 2017, the Company continued the strategic properti Indonesia. Perseroan telah berhasil initiatives that have succeeded in bringing menjawab kebutuhan akan hunian yang nyaman the Company into a prominent position in the dan lahan industri yang sarat fasilitas—keduanya Indonesian property industry. The Company berada di kawasan yang aksesnya kini semakin succeeded in addressing the needs for mudah, dan masih berpotensi untuk berkembang comfortable living and facility-laden industrial pesat. Kedepannya, sambil memperkuat bisnisnya space - both in areas where access is now pada basis-basis yang telah ada—kawasan easier, with a potential to grow rapidly. In the hunian, lahan industri, dan hospitality—Perseroan future, while strengthening the business on mulai mengincar segmen-segmen bisnis baru di existing bases - residential area, industrial space, industri properti untuk semakin mendiversifikasi and hospitality - the Company began targeting portofolio produknya. Pengembangan bangunan new business segments in the property high-rise dan kawasan industri bersertifikasi industry to diversify its product portfolio. The halal menjadi dua target strategis yang akan development of high-rise buildings and halal- segera Perseroan wujudkan. Dengan demikian, certified industrial areas had become two target Perseroan akan terus mempertahankan strategies that the Company would soon realize. pertumbuhannya dengan cara-cara yang berani, Therefore, the Company will always maintain its inovatif, dan terhormat, sehingga nilainya bagi growth with bold, innovative and respectable seluruh pemangku kepentingan dapat terus manner, so that the value for all stakeholders meningkat. can continue to increase.
2017 Theme Tema 2017 3 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Strenghtening Fundamentals, Investing for the Future
Strenghtening Fundamentals Investing for the Future
Laporan Tahunan 2016 Annual Report
Tahun 2016 memiliki makna penting bagi jejak langkah perjalanan usaha Modernland. Sejalan dengan fase strategi strengthening the core 2016 was a meaningful year in the business 2016-2017, berbagai inisiatif telah dilakukan of Modernland. In line with the 2016-2017 untuk mengukuhkan fondasi pertumbuhan. Kami “strengthening the core” strategic phase, several memperkuat organisasi operasional di setiap initiatives had been carried out to strengthen unit usaha, meningkatkan kualitas tata kelola the foundation of growth. We strengthened the untuk menjadi perusahaan terpercaya, serta organizational operations in every business unit, mempersiapkan sumber daya manusia (SDM) raised the quality of governance to become a yang berkarakter dan berkompetensi. trusted company, and prepare human resources (HR) who have integrity and competence. Salah satu strategi kami untuk mengakselerasi pengembangan aset yang semakin bernilai tinggi One of our strategies to accelerate the adalah dengan membangun sinergi dengan mitra development of increasingly high-value assets strategis yang mempunyai reputasi bisnis yang was to build synergy among strategic partners kuat untuk menggandakan pertumbuhan dan who have a strong business reputation to multiply mengukuhkan eksistensi Modernland di industri growth and strengthen Modernland’s existence properti. Semua yang kami lakukan adalah in the property industry. Essentially what we investasi untuk masa depan. Dengan fundamental have done is investing in the future. With strong yang kuat, Modernland siap menangkap peluang fundamentals, Modernland is ready to cap- yang masih luas membentang untuk melakukan ture bigger opportunities to make a big leap of lompatan besar pertumbuhan. growth.
Tema 2016 2016 Theme 4 PT Modernland Realty Tbk
Building on Strenghts to Accelerate Growth
Building on Strenghts to Accelerate Growth Laporan Tahunan 2015 Annual Report
Modernland memaknai setiap tantangan sebagai bagian dari dinamika bisnis yang memacu untuk bekerja lebih keras lagi membangun Modernland defined every challenge as part of kekuatan untuk akselerasi pertumbuhan. Strategi the business dynamics that spurs hard work kami adalah memperkuat sinergi antar unit as well as develops the strength to accelerate bisnis, menjaga komitmen kualitas produk dan growth. Our strategy was to strengthen the penyelesaian tepat waktu, serta mengelola synergy among business units, paying attention investasi secara berhati-hati dan efisien. Kami to our commitment to quality products and menciptakan produk dengan nilai tambah tinggi on-time delivery, and managing investments pada proyek residensial kami, mengoptimalkan prudently and efficiently. We create value-added peluang pasar di segmen industrial, serta products in our residential projects, optimise menerapkan strategi pemasaran yang kreatif dan market opportunities in the industrial segment, inovatif. Semuanya kami lakukan untuk menjaga and implement marketing strategy that are pertumbuhan demi mencapai keberlanjutan creative and innovative. This we have done to usaha jangka panjang maintain growth to achieve long-term business sustainability.
Tema 2015 2015 Theme 5 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Sanggahan dan Batasan Tanggung Jawab Disclaimer and Scope of Responsibilities
Laporan Tahunan 2018 PT Modernland Realty Tbk (yang The 2018 Annual Report of PT Modernland Realty Tbk selanjutnya disebut Perseroan atau Modernland) ini (hereinafter refer to as Company or Modernland) is written disusun untuk memenuhi ketentuan pelaporan hasil kinerja in order to comply with the regulatory requirement to Perseroan pada periode 1 Januari 2018 sampai dengan report the Company’s performance for the period of 31 Desember 2018 kepada regulator. Laporan Tahunan ini January 1, 2018 to December 31, 2018. This Annual Report antara lain disusun berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa was, among others, published in pursuant to the Financial Keuangan No. 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Services Authority Regulation No. 29/POJK.04/2016 Emiten atau Perusahaan Publik dengan muatan konten on The Issuers and Public Companies Annual Report sesuai Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 30/ and contained material as outlined in Financial Services SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Authority Circular Letter No. 30/SEOJK.04/2016 Emiten atau Perusahaan Publik. concerning the Form and Content of the Issuers and Public Companies Annual Reports.
Laporan Tahunan ini memuat pernyataan terkait tujuan, This Annual Report contains statements related to the kebijakan, rencana, strategi, serta hasil operasi dan objective, policy, plan, strategy, as well as the operational keuangan yang disusun berdasarkan data faktual yang and financial result of the Company that is written dapat dipertanggungjawabkan kebenarannya. Selain itu, based on the accountable factual data. In addition, this Laporan Tahunan ini juga menyajikan informasi terkait Annual Report also presents information related to the proyeksi kerja Perseroan di tahun selanjutnya yang Company’s work projection for the following year which is disusun berdasarkan pernyataan-pernyataan prospektif written based on the prospective statements and various dan berbagai asumsi mengenai kondisi mendatang assumptions related to future condition of the Company, Perseroan, serta lingkungan bisnis yang terkait, sehingga and relevant business condition, which may develop dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara differently than what is stated in this Annual Report. material berbeda dari yang dilaporkan. Oleh karena itu, Therefore, the Company request the stakeholders to use Perseroan menghimbau agar pemangku kepentingan this information for their decision making wisely. dapat menggunakan informasi tersebut secara bijak dalam pengambilan keputusan. 6 PT Modernland Realty Tbk
Keunggulan Kompetitif Competitive Advantages
1. Perumahan 1. Housing a. Kota Modern a. Kota Modern Keunggulan kompetitif yang dimiliki Kota Modern Kota Modern’s competitive advantages are as adalah: follows: • Lokasi • Location Lokasi berada di pusat Kota Tangerang; Located at the center of Tangerang City; Dekat dengan Bandara Internasional Soekarno – Nearby Soekarno-Hatta International Airport; Hatta; Dekat dengan akses Tol Tangerang – Jakarta; Within easy access to Tangerang – Jakarta Toll Road; Akses transportasi sangat mudah karena akses Convenient transportation access facilitated langsung dengan Jl. Raya Sudirman; dan by direct access to Jl. Raya Sudirman; and Rencananya lokasi Kota Modern akan dilalui Kota Modern will be traversed by the Jakarta Outer Ring Road (JORR) 2 menuju ke Jakarta Outer Ring Road (JORR) 2 towards Bandara Soekarno – Hatta menjadikan akses Soekarno-Hatta Airport, which will provide ke bandara dan ke Jakarta semakin cepat dan faster access to the airport and Jakarta and berimbas kepada naiknya harga tanah di Kota raise the price of land in Kota Modern. Modern. • Fasilitas • Facilities Untuk fasilitas eksternal, di radius 5 lima kilometer For external facilities, within a radius of five terdapat pengembang besar dan mempunyai kilometers are to be found renowned developers’ fasilitas yang cukup lengkap misalnya: Mall Tang complexes with complete facilities, such as: City, Mall Alam Sutera, RS. Husada Insani, RS. Omni Tang City Mall, Alam Sutera Mall, Husada Insani Alam Sutera, pasar modern, beberapa sekolah Hospital, Omni Hospitals Alam Sutera, modern unggulan, pusat kuliner, dan hotel. markets, several well-known schools, culinary centers, and hotels. • Produk • Products Dari mulai rencana induk hingga desain Starting from formulating the master arsitektur sudah direncanakan dengan matang plan and all the way to completing the serta dikerjakan oleh konsultan ternama yang architectural design, each phase has sudah berpengalaman di bidangnya; been carefully planned and carried out by renowned experienced consultants; Mutu bangunan menggunakan standar bahan High quality building materials have been bangunan yang berkualitas serta dikerjakan used by experienced contractors to ensure oleh kontraktor-kontraktor yang sudah the buildings’ quality; and berpengalaman sehingga menjamin mutu bangunan; dan Harga jual produk sangat kompetitif Competitive selling prices compared dibandingkan dengan kompetitor di sekitar to competitors around Tangerang and daerah Tangerang dan Serpong. Serpong. • Manajemen Estat • Estate Management Kawasan dikelola secara profesional oleh This area is professionally managed by an Manajemen Estat Internal yang bertugas untuk Internal Estate Management to maintain the menjaga keindahan serta keamanan kawasan; area’s attractiveness and safety; Untuk apartemen/rusunami dikelola oleh Apartments and low-cost apartments Konsultan Manajemen Properti yang sudah are managed by a well-known Property ternama yaitu PT Colliers International Management Consultant, PT Colliers Indonesia sehingga diharapkan akan dapat International Indonesia, to increase the menaikkan nilai investasi bagi konsumen yang investment value in Kota Modern. telah membeli produk di Kota Modern. 7 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
b. Jakarta Garden City b. Jakarta Garden City Keunggulan kompetitif yang dimiliki Jakarta Garden Jakarta Garden City competitive advantages are as City adalah: follows: • Lokasi • Location Berlokasi di Kawasan Cakung, Jakarta Timur; Located in Cakung Region, East Jakarta; Menempati lahan terbesar seluas 370 ha; Occupying the largest land area of 370 ha; Akses transportasi yang mudah melalui jalan Easy transportation access by toll road tol Cakung–Tanjung Priok–Bandara, jalan tol Cakung–Tanjung Priok–Airport toll road, Jakarta Outer Ring Road 2 (JORR), akses jalan Jakarta Outer Ring Road 2 (JORR) toll road, non tol melalui jalan Tipar Cakung ke Kelapa non-toll road access via Tipar Cakung road to Gading dan Bekasi Raya. Kelapa Gading and Bekasi Raya. • Fasilitas • Facilities Dilengkapi dengan pusat niaga terpadu, sekolah, Equipped with integrated business center, pasar modern, pusat perbelanjaan Aeon Mall school, modern market, Aeon Mall Jakarta Jakarta Garden City, dan club house. Rumah Sakit Garden City shopping center, and club Mayapada dan IKEA juga akan melengkapi fasilitas house. Mayapada Hospital and IKEA will also yang disediakan. complement the facilities provided. • Produk • Products Dari mulai rencana induk hingga desain Starting from formulating the master arsitektur sudah direncanakan dengan matang plan and all the way to completing the serta dikerjakan oleh konsultan ternama yang architectural design, each phase has sudah berpengalaman di bidangnya; dan been carefully planned and carried out by renowned experienced consultants; and Mutu bangunan menggunakan standar bahan High quality building materials have been bangunan yang berkualitas serta dikerjakan used by experienced contractors to ensure oleh kontraktor-kontraktor yang sudah the buildings’ quality. berpengalaman sehingga menjamin mutu bangunan. • Manajemen Estat • Estate Management Kawasan dikelola secara profesional oleh This area is professionally managed by an Manajemen Estat Internal yang bertuas untuk Internal Estate Management to maintain the menjaga keindahan serta keamanan kawasan. area’s attractiveness and safety.
c. ModernPark c. ModernPark Keunggulan kompetitif yang dimiliki ModernPark ModernPark’s competitive advantages are as adalah: follows: • Lokasi • Location Lokasi berada di Jakarta Timur; Located in East Jakarta; Dekat dengan Pintu Tol Cakung dan tidak jauh Within easy reach to Cakung Toll and nearby dari Kelapa Gading; dan Kelapa Gading; and Akses transportasi sangat mudah karena Convenient transportation access facilitated akses langsung dengan Jalan Raya Bekasi. by direct access to Jalan Raya Bekasi. • Fasilitas • Facilities Untuk fasilitas eksternal, ModernPark dekat For external facilities, ModernPark is located dengan Giant dan fasilitas di Kelapa Gading. near Giant Supermarket and various facilities in Kelapa Gading. • Produk • Products Dari mulai rencana induk hingga desain Starting from formulating the master arsitektur sudah direncanakan dengan matang plan and all the way to completing the serta dikerjakan oleh konsultan ternama yang architectural design, each phase has sudah berpengalaman dibidangnya; been carefully planned and carried out by renowned experienced consultants; 8 PT Modernland Realty Tbk
Mutu bangunan menggunakan standar High quality building materials have been bahan bangunan yang berkualitas serta used by experienced contractors to ensure dikerjakan oleh kontraktor-kontraktor yang the buildings’ quality; and sudah berpengalaman sehingga menjamin mutu bangunan; dan Secara total area yang tersisa tinggal kurang The remaining area is approximately 1.3 ha, lebih 1,3 ha, yang rencananya akan dibangun due to the high demand for living area, an apartemen karena melihat kebutuhan akan apartment is planned to be built as land tempat tinggal di daerah tersebut cukup besar price has skyrocketed. sedangkan harga tanahnya cukup tinggi. • Manajemen Estat • Estate Management Kawasan dikelola secara profesional oleh This area is professionally managed by an Manajemen Estat Internal yang bertugas untuk Internal Estate Management to maintain the menjaga keindahan serta keamanan kawasan. area’s attractiveness and safety.
c. ModernHill c. ModernHill Keunggulan kompetitif yang dimiliki ModernHill adalah: ModernHill’s competitive advantages are as follows: • Lokasi • Location Lokasi berada di Selatan Jakarta; Located in South Jakarta; Berada di depan Golf Pondok Cabe; Located across Pondok Cabe Golf; Dekat dengan Cinere dan Tol Simatupang; Near Cinere and Simatupang Toll; Rencananya lokasi ModernHill akan dilalui ModernHill will be traversed by the Jakarta JORR 2 menuju ke Bandara Soekarno – Hatta Outer Ring Road (JORR) 2 towards menjadikan akses ke bandara dan ke Jakarta Soekarno-Hatta Airport, which will provide semakin cepat dan berimbas kepada naiknya faster access to the airport and Jakarta and harga tanah di ModernHill; dan raise the price of land in ModernHill; and Lahannya berkontur sehingga berkesan di The land is contoured, creating a sense of daerah pegunungan. living in the mountains. • Fasilitas • Facilities Fasilitas penunjang lainnya yang letaknya Other supporting facilities close to dekat dengan ModernHill adalah Lapangan ModernHill are: Pondok Cabe Golf Course, Golf Pondok Cabe, Sekolah Karisma Bangsa, National Charisma School, Public Schools, sekolah negeri, Universitas Terbuka, Rumah v Open University, Cinere Hospital, Pondok Sakit Cinere, RS. Pondok Indah, Cilandak Town Indah Hospital, Cilandak Town Square, gas Square, SPBU, dan lain-lain. stations, and others. • Produk • Products Dari mulai rencana induk hingga desain Starting from formulating the master arsitektur sudah direncanakan dengan matang plan and all the way to completing the serta dikerjakan oleh konsultan yang sudah architectural design, each phase has berpengalaman dibidangnya; been carefully planned and carried out by renowned experienced consultants; Mutu bangunan menggunakan standar bahan High quality building materials have been bangunan yang berkualitas serta dikerjakan used by experienced contractors to ensure oleh kontraktor-kontraktor yang sudah the buildings’ quality; an berpengalaman sehingga menjamin mutu bangunan; dan Competitive selling prices compared to Harga jual produk sangat kompetitif competitors around Pondok Cabe and dibandingkan dengan pesaing di sekitar Pamulang.v daerah Pondok Cabe dan Pamulang. • Estate Management • Manajemen Estat This area is professionally managed by an Kawasan dikelola secara profesional oleh Internal Estate Management to maintain the Manajemen Estat Internal yang bertugas untuk area’s attractiveness and safety. menjaga keindahan serta keamanan kawasan. 9 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
d. Kawasan Industri d. Industrial Area Kawasan industri yang dimiliki oleh MIE dan NA ModernCikande Industrial Estate is an industrial yaitu Kawasan Industri ModernCikande memiliki area owned by MIE and NA, with competitive keunggulan kompetitif antara lain: advantages as follows: Merupakan kawasan industri terluas di barat The largest industrial area in West Jakarta with Jakarta dengan luas lahan lebih dari 1.000 ha dan a land area of more than 1,000 ha and remaining masih tersisa lahan sekitar 371 ha, dan rencana land of 371 ha, and plans to expand by 1,000 ha; perluasan sekitar 1.000 ha; Harga jual tanah yang kompetitif dibandingkan Competitive land prices compared to industrial dengan harga jual tanah di kawasan industri di estates in Jakarta and West Java (Bekasi, Jakarta dan Jawa Barat (Bekasi, Kerawang, dan Karawang, and Purwakarta); Purwakarta); Lokasi yang strategis dekat dengan pusat industri Strategic location nearby heavy industrial center berat di Cilegon dan pusat industri sepatu di in Cilegon and the central shoes industry in sekitar Tangerang serta lebih dekat dengan Tangerang and easy access to Soekarno-Hatta Bandara Soekarno-Hatta dibandingkan dengan Airport compared to other industrial estates kawasan industri lain yang berada di bagian timur located in the eastern part of Jakarta; Jakarta; Kawasan industri MIE dan NA masuk dalam MIE and NA industrial estate is included in koridor MP3EI (Master Plan Percepatan Perluasan the corridor of the MP3EI (Master Plan for Pembangunan Ekonomi Indonesia), dimana the Acceleration of Expansion of Indonesian di wilayah tersebut akan mendapat prioritas Economic Development), these areas will pembangunan infrastruktur seperti akses jalan receive priority for infrastructure development dan energi; such as road access and energy; Pasokan listrik yang terjamin karena didukung Guaranteed electric supply supported by a 240- dengan gardu induk dari PLN sebesar 240 MVA MVA PLN substation, and PLN plans to build 2 dan adanya rencana PLN untuk membangun additional main substations in the area close to tambahan 2 gardu induk di wilayah sekitar lokasi MIE and NA; MIE dan NA; Upah buruh regional (UMR) yang relatif lebih Minimum Regional Wage (UMR) is relatively rendah dibandingakan dengan UMR Jakarta dan lower than that in Jakarta and West Java; and Jawa Barat; dan Dibuka akses pintu tol langsung ke lokasi pada Direct toll gate access to this location since tahun 2018. 2018.
e. Perhotelan e. Hospitality Hotel milik Perseroan yaitu Hotel Novotel Gajah Mada The company-owned Novotel Gajah Mada Hotel has memiliki keunggulan kompetitif antara lain: the following competitive advantages: Terletak di Jalan Gajah Mada yang merupakan Located at Jalan Gajah Mada, one of the main and jalan utama dan sangat strategis di Jakarta, yang strategic thoroughfares in Jakarta, known as a menjadi pusat bisnis dan hiburan yang banyak business and entertainment center and visited by dikunjungi oleh turis domestik dan asing; numerous domestic and foreign tourists; Gedung hotel merupakan gedung baru dengan New building with an appealing design that disain yang sangat menarik, memberikan provides great comfort for hotel guests; kenyamanan bagi para tamu hotel; Dikelola oleh Accor Group yang memiliki jaringan Managed by Accor Group with global marketing pemasaran yang luas di 92 negara di dunia; network of 92 countries in the world; Fasilitas hotel yang lengkap seperti restoran, Complete hotel facilities such as restaurants, coffee shop, spa, ruang rapat, kolam renang dan coffee shops, spas, meeting rooms, swimming ballroom serta tempat parkir yang memadai. pool, ballrooms, and adequate parking space.
Dalam lokasi hotel terdapat bangunan bersejarah Candra Naya Building, a well-maintained historical dengan kondisi yang terawat baik yang merupakan heritage of the Chinese culture, is located nearby cagar budaya Tionghoa yaitu Gedung Candra Naya. the hotel. Daftar Isi Table of Contents
1 Tema dan Arti Tema / Themes and Theme Meaning Kesinambungan Tema Laporan Tahunan / 2 Theme Continuity of Annual Report Sanggahan dan Batasan Tanggung Jawab / 5 Disclaimer and Scope of Responsibilities 6 Keunggulan Kompetitif / Competitive Advantages 10 Daftar Isi / Table of Contents 12 Pencapaian 2018 / 2018 Achievements
Kilas Kinerja 14 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights Performance Highlights 16 Ikhtisar Operasional / Operational Highlights 17 Proyek dalam Pengembangan / Ongoing Projects 18 Ikhtisar Saham / Share Highlights 20 Ikhtisar Efek Lainnya / Other Securities Highlights 21 Peristiwa Penting / Event Highlights 40 Penghargaan dan Sertifikasi / Awards and Certifications
Laporan Manajemen 44 Laporan Dewan Komisaris / Management Report Board of Commissioners’ Report 50 Laporan Direksi / Board of Directors’ Report
57 Tanggung Jawab Laporan Tahunan / Annual Report Responsibility
Profil Perusahaan 60 Identitas Perusahaan / Corporate Identity Company Profile 62 Jejak Langkah / Milestones 64 Sekilas Perusahaan / Company Overview 66 Visi dan Misi Perusahaan / Company Vision and Mission 67 Nilai dan Budaya Perusahaan / Corporate Values and Culture 68 Bidang Usaha / Line of Business 69 Produk dan Jasa / Products and Services 81 Wilayah Operasional / Operational Areas 82 Struktur Organisasi / Organizational Structure 83 Profil Dewan Komisaris / Board of Commissioners Profiles 89 Profil Direksi / Board of Directors’ Profile 93 Profil Komite Audit / Audit Committee Profiles 96 Profil Komite Nominasi dan Remunerasi / Nomination and Remuneration Committee Profiles 96 Profil Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Profile 97 Profil Ketua Unit Audit Internal / Internal Audit Unit Head Profile 98 Komposisi Pemegang Saham / Shareholders Composition 99 Pemegang Saham Utama dan Pengendali / Majority and Controlling Shareholders 99 Kronologi Pencatatan Saham / Listing Chronology of Share 100 Kronologi Pencatatan Efek Lainnya / Listing Chronology of Other Securities 102 Struktur Korporasi / Corporate Structure 103 Entitas Anak / Subsidiaries 107 Lembaga dan Profesi Penunjang / Supporting Institutions and Professions 107 Akses Informasi / Access to Information 108 Informasi pada Website Perusahaan / Information on the Company’s Website
Analisis dan 112 Tinjauan Ekonomi Makro / Macroeconomic Review Pembahasan 114 Tinjauan Industri Properti / Manajemen Overview of the Property Industry Management 115 Tinjauan Operasional / Operational Review Discussion and Analysis 117 Tinjauan Keuangan / Financial Review Aspek Pendukung 134 Sumber Daya Manusia / Human Resources Bisnis 143 Teknologi Informasi / Information Technology Business Support
Tata Kelola Perusahaan 150 Filosofi Penerapan Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance Foundations of Corporate Governance Implementation 151 Dasar Penerapan Tata Kelola Perusahaan / Basis for the Implementation of Corporate Governance 152 Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka / Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Companies 157 Asesmen dan Evaluasi Praktik Tata Kelola Perusahaan / Assessment and Evaluation of Corporate Governance Practices 158 Rapat Umum Pemegang Saham / General Meeting of Shareholders 165 Dewan Komisaris / Board of Commissioners 173 Direksi / Board of Directors 179 Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi / Remuneration for the Board of Commissioners and Directors 181 Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi / Affiliations of the Board of Commissioners and Directors 182 Komite Audit / Audit Committee 187 Komite Nominasi dan Remunerasi / Nomination and Remuneration Committee 190 Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary 200 Unit Audit Internal / Internal Audit Unit 205 Sistem Pengendalian Internal / Internal Control System 207 Sistem Manajemen Risiko / Risk Management System 211 Akuntan Publik / Public Accountant 212 Kode Etik / Code of Conduct 214 Budaya Perusahaan / Corporate Culture 214 Perkara Penting / Material Litigations 215 Sanksi Administrasi / Administrative Sanctions 215 Kepatuhan Terhadap Pajak / Tax Compliance 215 Pengadaan Barang dan Jasa / Procurement of Goods and Services 216 Pengelolaan Gratifikasi dan Anti Korupsi / Management of Gratuities and Anti-Corruption 216 Pemberian Dana untuk Kegiatan Politik / Provision of Funds for Political Activities 217 Sistem Pelaporan Pelangggaran / Whistleblowing System
Tanggung Jawab Sosial 220 Dasar dan Komitmen Penerapan CSR / The Foundation Perusahaan and Commitment for CSR Implementation Corporate Social 221 Roadmap dan Bidang Program CSR / Responsibility CSR Roadmap and Programs 223 Kepedulian Terhadap Lingkungan Hidup / Concern for Environment 225 Pengelolaan Ketenagakerjaan yang Adil dan Bertanggung Jawab, serta Memenuhi Hak Asasi Manusia / Fair and Responsible Employment Practices that Uphold Human Rights 228 Pengembangan Masyarakat Sosial / Community Social Development 230 Fokus Kualitas Produk dan Layanan / Focus on Product and Service Quality
232 Referensi Silang OJK / FSA’s Cross Reference 259 Laporan Keuangan Teraudit / Audited Financial Statements Pencapaian 2018 2018 Achievements
Total Aset Pendapatan Segmen Total Assets Usaha Perhotelan Revenue from Hotel Segment 4.30% 12.47%
Melalui Entitas Anak, Perseroan mendapatkan kepercayaan untuk mengembangkan proyek Modern Halal Valley, Cluster Halal Terbesar Pertama di Indonesia. Through its Subsidiaries, the Company got trust to develop the Modern Halal Valley project, the First Largest Halal Cluster in Indonesia. Kilas Kinerja Performance Highlights
14 18
Ikhtisar Keuangan Ikhtisar Saham Financial Highlights Share Highlights 14 PT Modernland Realty Tbk
Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / in Rp million, unless otherwise stated)
Uraian 2018 2017 2016 Description Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements of Income (Loss) and Other Comprehensive Income Pendapatan 2,124,203 3,195,904 2,465,212 Revenue
Laba Bruto 1,085,439 1,938,139 1,601,710 Gross Income
Laba Usaha 508,850 1,220,600 1,047,219 Operating Income
Laba Bersih Tahun Berjalan yang Net Income for the Dapat Diatribusikan Ke: Year Attributable To: Pemilik Entitas Induk 25,266 614,774 501,350 Owners of the Parent Entity
Kepentingan Non-Pengendali - - - Non-Controlling Interests
Penghasilan Komprehensif Lain yang Other Comprehensive Income Dapat Diatribusikan Ke: Attributable to: Pemilik Entitas Induk 20,037 (17,849) 330 Owners of the Parent Entity
Kepentingan Non-Pengendali - - - Non-Controlling Interests
Laba Bersih per Saham Dasar 2.04 49.05 40.00 Earnings per Share (Rupiah Penuh) (Rp Full Amount) Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
Total Aset 15,227,480 14,599,669 14,540,108 Total Assets
Aset Lancar 3,379,234 3,158,284 3,921,828 Current Assets
Aset Tidak Lancar 11,848,246 11,441,385 10,618,280 Non-Current Assets
Total Liabilitas 8,397,681 7,522,212 7,944,774 Total Liabilities
Liabilitas Jangka Pendek 1,539,786 2,374,365 2,917,041 Current Liabilities
Libilitas Jangka Panjang 6,857,895 5,147,847 5,027,733 Non-Current Liabilities
Total Ekuitas 6,829,799 7,077,458 6,595,334 Total Equity
Investasi pada Saham 1,418,561 1,272,475 755,191 Investment in Shares
Rasio Keuangan Financial Ratios Rasio Profitabilitas (dalam %) Profitability Ratios (in %) Return on Asset (ROA) 0.17 4.21 3.45 Return on Assets (ROA)
Return on Equity (ROE) 0.37 8.69 7.60 Return on Equity (ROE)
Margin Laba Bruto 51.10 60.64 64.97 Gross Profit Margin
Margin Laba Usaha 23.59 38.19 42.48 Operating Profit Margin
Margin Laba Bersih 1.19 19.24 20.34 Net Profit Margin
Rasio Solvabilitas (dalam x) Solvability Ratios (times) Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 1.23 1.06 1.20 Liabilities-to-Equity Ratio
Rasio Liabilitas terhadap Aset 0.55 0.52 0.55 Liabilities-to-Assets Ratio
Rasio Utang terhadap Ekuitas 0.85 0.69 0.68 Debt-to-Equity Ratio
Rasio Likuiditas (dalam x) Liquidity Ratios (times)
Rasio Lancar 2.19 1.33 1.34 Current Ratio 15 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Total Aset Total Liabilitas Total Ekuitas Total Assets Total Liabilities Total Equity (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah) (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah) (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah)
15,227,480 14,540,108 14,599,669
8,397,681 7,944,774 7,522,212 7,077,458 6,595,334 6,829,799 2017 2016 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
Rasio Lancar Rasio Utang terhadap Ekuitas Current Ratio Debt-to-Equity Ratio (dalam x / times) (dalam x / times)
0.85
2.19 0.68 0.69
1.34 1.33 2016 2017 2016 2017 2018 2018 16 PT Modernland Realty Tbk
Ikhtisar Operasional Operational Highlights
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / in Rp million, unless otherwise stated) Uraian 2018 2017 2016 Description Pendapatan Revenue Penjualan Bersih 2,003,942 3,083,281 2,360,531 Net Sales Tanah 892,360 1,892,329 1,524,727 Land Rumah Tinggal dan Ruko 1,103,336 1,186,914 827,866 Housing & Shophouses Unit Apartemen 913 792 721 Apartment Units EPS dan Wiremesh 7,333 3,246 7,216 EPS and Wiremesh Pendapatan Hotel dan Sewa 67,333 60,339 53,381 Hotel and Rental Income Lapangan Golf dan 52,928 52,285 51,300 Golf Course and Club House Restoran Club House Restaurant Total Pendapatan 2,124,203 3,195,904 2,465,212 Total Revenue
Penjualan Bersih Pendapatan Hotel Lapangan Golf dan Net Sales dan Sewa Restoran Club House (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah) Hotel and Rental Income Golf Course and Club (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah) House Restaurant (dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah)
3,083,281 67,333 51,300 52,285 52,928 2,360,531 60,339 2,003,942 53,381 2017 2016 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 17 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Proyek dalam Pengembangan Ongoing Projects
Nama Properti Jenis Properti Lokasi Luas Proyek Target Penyelesaian Property Name Property Type Location Project Area Completion Target Modern Halal Valley Kawasan Industri Cikande, 500 ha Luas lisensi area sebesar 500 ha, dimana Halal Serang- tahap pertama yang akan digarap Halal-Certified Banten sebesar 30-50 ha. Area ini dapat Industrial Estate dikembangkan selama 10-15 tahun. Licensed area of 500 ha, the first stage that are being developed covered 30-50 ha. This area can be developed for 10 to 15 years. Jakarta Garden City Kota Terpadu Cakung, 370 ha Telah digarap seluas 217 ha dan masih Integrated City Jakarta Timur dapat dikembangkan selama 7-10 tahun mendatang. About 217 ha have been developed and this can be further developed in the next 7 to 10 years. ModernCikande Kawasan Industrial Cikande, 3,175 ha Telah digarap seluas 1.235 ha dan masih Industrial Estate Serang - dapat dikembangkan selama 20-25 Banten tahun mendatang.
About 1,235 ha have been developed and this can be further developed in the next 20 to 25 years. 18 PT Modernland Realty Tbk
Ikhtisar Saham Share Highlights
Summary of Share Trading MDLN - 2018 Summary of Share Trading MDLN - 2018
Total Saham Harga Harga Harga Volume Perdagangan Beredar Kapitalisasi Pasar Tertinggi Terendah Penutupan Periode (dalam ribuan Rp) (Lembar Saham) (Rp) Highest Lowest Closing Period Trading Volume Total Shares Market Capitalization Price Price Price (in Rp thousand) Outstanding (Rp) (Rp) (Rp) (Rp) (Shares) Triwulan I 376 292 348 313,897,100 12,533,067,322 4,361,507,428,056 First Quarter Triwulan II 380 262 290 248,212,700 12,533,067,322 3,634,589,523,380 Second Quarter Triwulan III 294 208 218 426,992,300 12,533,067,322 2,732,208,676,196 Third Quarter Triwulan IV 248 202 226 926,283,200 12,533,067,322 2,832,473,214,772 Fourth Quarter
Summary of Share Trading MDLN - 2017 Summary of Share Trading MDLN - 2017
Total Saham Harga Harga Harga Volume Perdagangan Beredar Kapitalisasi Pasar Tertinggi Terendah Penutupan Periode (dalam ribuan Rp) (Lembar Saham) (Rp) Highest Lowest Closing Period Trading Volume Total Shares Market Capitalization Price Price Price (in Rp thousand) Outstanding (Rp) (Rp) (Rp) (Rp) (Shares) Triwulan I 346 274 294 471,759,100 12,533,067,322 3,684,721,792,668 First Quarter Triwulan II 300 250 270 675,023,200 12,533,067,322 3,383,928,176,940 Second Quarter Triwulan III 320 258 292 950,280,900 12,533,067,322 3,659,655,658,024 Third Quarter Triwulan IV 370 292 294 468,996,300 12,533,067,322 3,684,721,792,668 Fourth Quarter 19 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Volume Perdagangan (Lembar Saham) Harga Penutupan (Rp) Transaction Volume (Shares) Closing Price (Rp) 250,000,00 400
350 200,000,00 300
250 150,000,00
200
100,000,00 150
100 50,000,00
50
- 0
Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agus Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agus Sep Okt Nov Des 2017 2018
Volume Perdagangan / Harga Penutupan / Transaction Volume Closing Price
Aksi Korporasi Corporate Actions
Aksi Korporasi yang dilaksanakan Persroan di tahun 2018 The Company conducted the following corporate actions dijabarkan sebagai berikut: in 2018: • 27 Juni 2018 • 27 June 2018 Perseroan membagikan dividen tunai sebesar Rp12,- The Company distributed cash dividends of Rp12 on 27 pada tanggal 27 Juni 2018, sesuai dengan keputusan June 2018 in line with the Resolution of the Annual GMS RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018. on 25 May 2018. • 30 Agustus 2018 • 30 August 2018 Perseroan meluncurkan Obligasi USD (global notes) The Company issued USD Global Notes amounting sebesar USD150 juta dengan kupon 10,75% melalui to USD 150 million with a coupon of 10.75% through a Entitas Anak yang berdomisili dan dibentuk di subsidiary domiciled and established in Singapore, i.e. Singapura, yaitu JGC Ventures Pte Ltd. JGC Ventures Pte Ltd. • 19 Desember 2018 • 19 December 2018 Perseroan menyelesaikan buyback yang berakhir The Company completed the share buyback program pada tanggal 19 Desember 2018, sesuai dengan which ended on 19 December 2018, in line with the keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 21 Juni 2017. Total Resolution of the Extraordinary GMS on 21 June 2017. buyback sejumlah 585.750.900 saham, dengan jumlah Total shares bought back were 585,750,900 shares, pembelian sebesar Rp136.189.338.200,-. with total buyback value of Rp136,189,338,200,-. 20 PT Modernland Realty Tbk
Ikhtisar Efek Lainnya Other Securities Highlights
Tanggal Penerbitan Tanggal Tingkat Bunga Peringkat Penerbitan Nilai Status Obligasi Jatuh Tempo per Tahun Terakhir Issuance Value Status Bonds Issued Maturity Date Coupon (p.a.) Latest Rating Date Tetap & idA Lunas Obligasi Modernland I 1994 1999 Rp100,000,000,000 mengambang (PT Pemeringkat Fully Paid- Fixed & Floating Efek Indonesia) off idA Lunas Obligasi Modernland II 27 December Rp250,000,000,000 10.75% (PT Pemeringkat Fully Paid- Seri A 2015 28 Efek Indonesia) off December idA Lunas Obligasi Modernland II 2012 27 December Rp250,000,000,000 11.00% (PT Pemeringkat Fully Paid- Seri B 2017 Efek Indonesia) off idb2(Moody’s) Lunas 25 October 25 October Obligasi Modernland III USD150,000,000 11.00% idB (S&P) Fully Paid- 2013 2016 idB (Fitch) off idb2(Moody’s) Lunas 5 August Obligasi Modernland IV 5 August 2019 USD190,830,000 9.75% idB (S&P) Fully Paid- 2014 idB (Fitch) off idA- Lunas Obligasi Modernland V 7 July 2018 Rp600,000,000,000 12.00% (PT Pemeringkat Fully Paid- Seri A Efek Indonesia) off 8 July 2015 idA- Belum Lunas Obligasi Modernland V 7 July 2020 Rp150,000,000,000 12.50% (PT Pemeringkat Not Yet Seri A Efek Indonesia) Paid-off idb2(Moody’s) Lunas 5 August Obligasi Modernland VI 5 August 2019 USD57,426,000 9.75% idB (S&P) Fully Paid- 2016 idB (Fitch) off idb2(Moody’s) Belum Lunas Obligasi Modernland 13 April 2017 13 April 2024 USD240,000,000 6.95% idB (S&P) Not Yet VII idB (Fitch) Paid-off idb2(Moody’s) Belum Lunas Obligasi Modernland 30 August 30 August 2021 USD150,000,000 10.75% idB (S&P) Not Yet VIII 2018 idB (Fitch) Paid-off 21 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Peristiwa Penting Events Highlights
11 Januari / January 2018 20 - 21 Januari / January 2018 29 Januari / January 2018
Perayaan Natal Perseroan bersama panti Jakarta Garden City melakukan penjualan Jakarta Garden City kembali meng- asuhan dan panti difabel. Acara ini dihadiri perdana produk properti komersial terbaru implementasikan kepeduliannya sebagai Keluarga Besar Modernland Group Berbagi. bernama New East. bentuk tanggung jawab perusahaan terkait kegiatan sosial keagamaan bagi masyarakat The Company celebrated Christmas with Jakarta Garden City conducted initial sale sekitar. Melalui kegiatan corporate social orphanages and homes for people with of the latest commercial property product, responsibility (CSR) tersebut, Perseroan disabilities. This event was attended by the New East. menyerahkan bantuan berupa Al Quran Braile entire members of the Modernland Group. bagi penyandang tuna netra yang berada di wilayah Jakarta Timur. Sumbangan Al Quran tersebut diserahkan kepada Kantor Walikota Jakarta Timur.
Jakarta Garden City once again reimplemented its corporate social responsibility related to socio-religious activities for the surrounding community. Through its corporate social responsibility (CSR) activities, the Company provided assistance in the form of Al Quran in Braille for the blind in East Jakarta area. The donation of Al Quran was handed over to the East Jakarta Mayor’s office.
19 - 28 Januari / January 2018 25 Januari / January 2018 31 Januari / January 2018
Sebagai bentuk apresiasi, Perseroan Perseroan berhasil meraih penghargaan Perseroan melakukan kegiatan CSR yang memberangkatkan Umroh karyawan yang Infobank 100 Fastest Growing Companies berkaitan dengan kemanusiaan melalui berprestasi dan telah lama bekerja di Awards 2017 yang diinisiasi oleh media kegiatan donor darah rutin. Bekerja sama perusahaan. Infobank. Acara yang dihelat di Bursa Efek dengan PMI Kota Tangerang, donor darah Indonesia ini bertujuan untuk memberikan tersebut diikuti oleh para pendonor yang As a token of appreciation, the Company flew apresiasi terhadap 100 perusahaan go public merupakan karyawan Perseroan. prominent and long-serving employees for an yang berhasil bertumbuh dan menjaga Umrah trip. sustainabilitas selama lima tahun terakhir. The Company carried out humanitarian- related CSR activities through regular The Company won the 2017 Infobank’s blood drives. Working together with PMI 100 Fastest Growing Companies Award, Kota Tangerang, the blood drives were organized by In-fobank media. The event, participated by employees of the Company. held at the Indonesia Stock Exchange, aimed to bestow appreciation for the 100 publicly listed companies that had succeeded to grow and maintain their sustainability for the last five years. 22 PT Modernland Realty Tbk
31 Januari / January 2018 13 Februari / February 2018 19 Februari / February 2018
Perseroan melakukan kegiatan CSR dalam Jakarta Garden City berhasil meraih Perayaan Imlek Bersama Keluarga Besar bentuk kunjungan dan pemberian bantuan penghargaan Property Management Service Modernland Group menjadi salah satu ke korban musibah kebakaran di Krukut, Excellence Award 2018 untuk kategori Proyek agenda penting untuk merajut kebersamaan Tamansari, Jakarta. Properti Middle Up Class House. Acara di setiap tahunnya. pemberian penghargaan ini berlangsung di The Company implemented CSR activities in Hotel Mulia, Jakarta. The Lunar New Year was celebrated with the the form of visits and provision of assistance Modernland Group as an important agenda to the victims of a fire disaster in Krukut, Jakarta Garden City succeeded in garnering to weave a feeling of togetherness. Tamansari, Jakarta. an award at the 2018 Property Management Service Excellence Award for the Middle Up Class House Property Project category. The award ceremony was held in Hotel Mulia, Jakarta.
08 Februari / February 2018 15 Februari / February 2018 22 Februari / February 2018
Jakarta Garden City, merupakan salah satu Jakarta Garden City peduli terhadap para Jakarta Garden City menjalankan program proyek Perseroan, yang mengadakan acara korban banjir di wilayah sekitar perumahan CSR kepada masyarakat sekitar dengan pengenalan produk hunian Shinano tahap Jakarta Garden City, Cakung, Jakarta menyerahkan bantuan kepada masyarakat 2 sebelum penjualan perdana dilakukan. Timur, melalui inisiatif untuk cepat tanggap yang membutuhkan melalui Kepolisian Berada di kawasan River Garden, pengenalan mendirikan posko peduli banjir. Melalui aksi Sektor Cakung, Jakarta Timur. produk hunian yang bertajuk Matsu @ Shinano sosial ini, Perseroan menggandeng AEON disampaikan kepada ratusan agen/broker se- Mall, Astra Modern Land, serta seluruh warga Jakarta Garden City conducted CSR Jabodetabek di Kantor Sales Gallery Jakarta cluster Jakarta Garden City untuk membantu program in the surrounding neighborhood Garden City, Jakarta Timur. warga sekitar yang terkena dampak banjir. by rendering assis-tance to the surrounding underprivileged residents through the Jakarta Garden City, one of the Company’s Jakarta Garden City helped victims of Sectoral Police in Cakung, East Jakarta. projects,held a product viewing for the flooding in the residential area around Shinano residential area stage 2 prior to the Jakarta Garden City, Cakung, East Jakarta, sale period. Located in the River Garden area, through quick response initiatives to to the Matsu @ Shinano residential area was establish flood care posts. Through this introduced to hundreds of agents and brokers social act, the Company collaborated with in Greater Jakarta at the Sales Gallery Office of AEON Mall, Astra Modern Land, and all the Jakarta Garden City, East Jakarta. residents in Jakarta Garden City cluster to render assistance to the surrounding residents affected by the flood. 23 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
22 Februari / February 2018 23 Februari / February 2018 27 Februari / February 2018
Jakarta Garden City menggandeng PT Peduli sesama, Jakarta Garden City buka Penetapan ModernCikande menjadi salah Perusahaan Listrik Negara (Persero) Tbk posko peduli banjir untuk kawasan sekitar. satu Zona Bebas Pekerja Anak oleh Dirjen sebagai mitra strategis untuk mewujudkan Pembinaan Pengawasan Ketenagakerjaan dan kawasan zero down di wilayah perumahan Jakarta Garden City set up a flood-warning Keselamatan & Kesehatan Kerja, Kementerian seluas 370 hektar tersebut. alert post to aid the surrounding areas. Ketenagakerjaan RI.
Jakarta Garden City collaborated with PT ModernCikande was designated as one Perusahaan Listrik Negara (Persero) Tbk as a of the Child Labor-Free Zones by the strategic partner to realise a zero down area Director General of Manpower Supervision in its 370-hectare residential area. Development and Occupational Safety & Health, Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia.
23 Februari / February 2018 23 - 25 Februari / February 2018 2 Maret / March 2018
Perseroan meraih penghargaan pada ajang Perseroan kembali menggelar acara Perseroan berhasil meraih penghargaan Indonesia Corporate Social Responsibility penganugerahaan bagi para pemasar Indonesia Corporate Secretary & Corporate Award-II-2018 yang diselenggarakan properti berprestasi yang bertajuk Communication Award-III-2018 yang Economic Review, Perbanas Institute, dan Agent Property Award 2018. Acara ini diselenggarakan Economic Review, Perbanas Indonesia Asia Institute di Hotel Crowne diselenggarakan di Fullerton Hotel, Institute, dan Indonesia Asia Institute di Plaza, Jakarta. Singapura. Hotel Crowne Plaza, Jakarta.
The Company won an award at the Indonesia The Company held an award ceremony for The Company won the Indonesia Corporate Corporate Social Responsibility Award II- outstanding property marketers titled Agent Secretary & Corporate Communication 2018 event, organized by Economic Review, Property Award. The event was held at the Award-III-2018, organized by Economic Perbanas Institute, and the Indonesia Asia Fullerton Hotel, Singapore. Review, Perbanas Institute and the Indonesia Institute, at Crowne Plaza Hotel, Jakarta. Asia Institute at Crowne Plaza Hotel, Jakarta. 24 PT Modernland Realty Tbk
3 - 4 Maret / March 2018 8 Maret / March 2018 22 Maret / March 2018
Jakarta Garden City melakukan penjualan Perseroan mendapat kunjungan dari Perseroan mengadakan Pengajian rutin perdana produk properti Matsu @ Shinano. Indonesian Institute for Corporate bersama karyawan baik di Holding maupun Directorship (IICD) sekaligus memberikan Bisnis Unit. “Diharapkan dengan adanya Jakarta Garden City conducted the initial sale Piala dan Plakat Raih Best Right of kegiatan ini para karyawan dapat lebih baik of its property product, Matsu @ Shinano. Shareholders. lagi dalam menjaga keseimbangan antara pekerjaan di kantor maupun kedekatan The Company hosted visitors from dirinya terhadap Sang Khaliq”. the Indonesian Institute for Corporate Directorship to award a trophy and plaque The Company held a regular prayer for the Best Right of Shareholders. recitations together with the employees in the Holding and its Business Units. “It is with hope that with this activity, the employees can be better at maintaining a balance between the workplace and their closeness to God.”
7 Maret / March 2018 8 Maret / March 2018 22 Maret / March 2018
Perseroan bekerja sama dengan PT Waskita Kawasan industri ModernCikande Industrial Perseroan mengadakan persekutuan doa Karya Realty untuk secara resmi membentuk Estate (MCIE) yang dikembangkan PT rutin antar sesama karyawan, baik di Entitas perusahaan patungan untuk mewujudkan Modern Industrial Estat (anak usaha Induk maupun unit bisnis. Kegiatan ini Kawasan Integrasi Toll Road City di Bekasi PT Modernland Realty Tbk.) mendapat ditujukan untuk menjaga keseimbangan seluas 343,5 ha. kunjungan dari Media dan Gelar Press Tour antara pekerjaan di kantor maupun dengan Forum Jurnalis Online untuk update kedekatan diri setiap karyawan terhadap The Company collaborated with PT Waskita perkembangan ModernCikande. Tuhan. Karya Realty to form a joint venture to develop the Toll Road City Integration Area ModernCikande Industrial Estate industrial The Company held regular prayer sessions in Bekasi that encompasses 343.5 ha. area, developed PT Modern Industrial Estat with its employees from the main branch . (a subsidiary of PT Modernland Realty Tbk), and the business units. The purpose of this hosted visitors from the Press Tour with activity was to maintain a balance between Online Journalists Forum for updates on the work in the office and the closeness of each development of ModernCikande. employee with God. 25 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
22 – 24 Maret / March 2018 2 - 4 April / April 2018 12 April / April 2018
Kawasan industri ModernCikande Industrial ModernCikande Industrial Estate Jakarta Garden City menggelar acara Estate mengikuti pameran industri otomotif Partisipasi pada International Conference pengenalan produk kepada ratusan agen dan suku cadang “The 10th Indonesia on Infrastructure Development & Expo properti dan konsumen untuk proyek International Auto Parts, Accessories, and ITB 2018. Acara yang diikuti sejumlah apartemen pertama yang bertajuk Cleon Park Equip Exhibition 2018” di Jakarta International perusahaan properti, Universitas dan LSM Apartment. Acara ini berlokasi di area premium Expo (JiExpo) Kemayoran. ini mengambil tema “Transforming Beyond Jakarta Garden City yang menempati lahan Borders Starting The New Urban Agenda”. seluas 1,7 hektar dan terintegrasi dengan area ModernCikande Industrial Estate industrial komersial Cleon Park yang dirancang sebagai area participated in the automotive and ModernCikande Industrial Estate participated pusat gaya hidup baru. spare parts industry trade fair entitled “The at the ITB International Conference on 10th Indonesia International Auto Parts, Infrastructure Development & Expo 2018. Jakarta Garden City held a product Accessories, and Equip Exhibition 2018” Attended by a number of property companies, knowledge event involving hundreds of at the Jakarta International Expo (JiExpo), universities and non-profit organizations, this property agents and consumers for the Kemayoran. event undertook the theme “Transforming first apartment project entitled Cleon Park Beyond Borders Starting The New Urban Apartment. This event was located in the Agenda”. Jakarta Garden City premium area that occupied 1.7 hectares and was integrated with the Cleon Park commercial area, which was designed as the new lifestyle center.
2 April / April 2018 5 April / April 2018 2 Mei / May 2018
Jakarta Garden City menggelar acara Jakarta Garden City sukses meraih Jalur simpang susun atau interchange Principal Gathering di Hotel Mulia, Jakarta, penghargaan Indonesia Property Award Cikande di ruas tol ruas Jakarta - Merak acara yang diikuti sejumlah loyal consumer 2018 untuk kategori City & Township. akhirnya resmi beroperasi. Peresmian dan calon investor mengagendakan Bersamaan dengan itu, ModernCikande pembukaan gerbang tol Cikande tersebut penawaran awal sebelum menggelar acara Industrial Estate sukses meraih penghargaan dilakukan oleh Wakil Gubernur Banten, product knowledge untuk proyek Cleon Park Indonesia Property Award 2018 untuk Andika Hazrumi. Apartment di Jakarta Garden City. kategori Industrial Estate. Penghargaan ini diberikan karena kedua properti tersebut The Cikande interchange at the Jakarta- dianggap mampu menerapkan strategi Jakarta Garden City held a Principle Gathering Merak toll road segment finally started komunikasinya sehingga dapat mengangkat event at Hotel Mulia, Jakarta. This event was operating officially. The inauguration of the citra perusahaan di mata publik dan pada attended by a number of loyal consumers akhirnya menarik perhatian masyarakat Cikande toll gate was conducted by the Vice and potential investors who scheduled untuk membeli produk yang dipasarkan. Governor of Banten, Andika Hazrumi. an initial offering before organising the product knowledge event for the Cleon Park Jakarta Garden City won an award at the Apartment project in Jakarta Garden City. 2018 Indonesia Property Award event for the City & Township category. At the same time, ModernCikande Industrial Estate also successfully clinched an Indonesian Property Award for the Industrial Estate category. The awards were given because the two properties were seen as capable of implementing their strategic communication well such that they enhanced the Company’s image in the public eye and finally managed to generate public attention into buying the marketed products. 26 PT Modernland Realty Tbk
2 Mei / May 2018 5 Mei / May 2018 9 Mei / May 2018
Pemerintah Daerah Jakarta Timur yang diwakili Kota Modern Tangerang bekerja sama Perseroan memperkuat portfolio dengan Suku Dinas Kependudukan dan Catatan dengan event organizer Sun Go Hong mengembangkan pabrik ModernPrecast, Sipil Jakarta Timur menggandeng PT Mitra menggelar kegiatan Fun Run 5K. Acara ini melalui Entitas Anak PT Modern Panel Sindo Sukses selaku pengembang Kawasan diikuti sekitar 300 peserta yang terdiri dari Indonesia. Seremonial ini dilakukan dengan Jakarta Garden City, Cakung, Jakarta Timur warga Kota Modern, karyawan Kota Modern, menggelar pengguntingan pita dan untuk melakukan pendataan atau identifikasi Modern Golf dan Country Club, serta pemotongan tumpeng. terhadap para pekerja asing (ekspatriat) yang masyarakat umum dari berbagai wilayah di tinggal di wilayah Jakarta Timur. Jabodetabek, bahkan dari Pulau Jawa dan The Company strengthened its portfolio Sumatera. with the development of ModernPrecast The East Jakarta Regional Government, factory, through its subsidiary PT Modern represented by the East Jakarta Population Kota Modern Tangerang collaborated with Panel Indonesia. This ceremony was and Civil Registry Service Office worked event organizer Sun Go Hong to hold a conducted with a ribbon-cutting and together with PT Mitra Sindo Sukses as the Fun Run 5K event. This event was attended tumpeng-cutting events. developer of Jakarta Garden City, Cakung, by approximately 300 participants who East Jakarta to conduct a data collection or were mainly residents of Kota Modern, identification of expatriates living in the East employees of Kota Modern, Modern Golf Jakarta area. and Country Club, as well as the public from several districts in Jabodetabek, even from across Java and Sumatra.
4 Mei / May 2018 5 Mei / May 2018 9 Mei / May 2018
ModernCikande Industrial Estate meraih Sebagai bentuk kepedulian terhadap Perseroan, melalui Entitas Anak PT Modern penghargaan sebagai kawasan industri budaya dan upaya untuk memajukan Asia Hotel, menambah portofolio baru terdepan di Indonesia untuk kategori The budaya di Indonesia, Perseroan mendukung dengan mengembangkan Hotel Swiss- Most Leading and Highly Recommended kegiatan Musyawarah Nasional ke-III Forum Belinn ModernCikande di Serang, Banten. Industrial Estate in Jabodetabek pada acara Silaturahmi Keraton Nusantara yang digelar Seremonial yang dilakukan ini sebagai tanda yang digelar oleh Majalah Penghargaan di Gedung Candra Naya, Jalan Gajah Mada selesainya pembangunan yang selanjutnya Award di Hotel Aston Priority Simatupang. No. 188, Jakarta. akan segera beroperasi.
ModernCikande Industrial Estate won To promote the culture of Indonesia, the The Company, through its subsidiary, PT an award as the leading industrial area Company supported the Third National Modern Asia Hotel, added a new portfolio in Indonesia in The Most Leading and Gathering (Musyawarah National ke-III) of with the devel-opment of Hotel Swiss- Highly Recommended Industrial Estate in the Forum Silaturahmi Keraton Nusantara Belinn ModernCikande in Serang, Banten. Jabodetabek category in an event at Aston that took place in Candra Naya Building, The ceremony was carried out as a sign of Priority Simatupang Hotel. Gajah Mada No. 188, Jakarta. development completion that would soon be operational. 27 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
14 Mei / May 2018 23 Mei / May 2018 30 Mei / May 2018
ModernCikande Industrial Estate, Serang, Jakarta Garden City meraih penghargaan ModernCikande Industrial Estate Banten, melakukan prosesi peletakan batu untuk dua kategori di ajang Top Property menggandeng Badan Penyelenggara pertama tanda dimulainya pembangunan Award 2018 yang diselenggarakan di Jaminan Produk Halal, Kementerian Agama masjid di kawasan ModernCikande Industrial Hotel Mulia, yaitu Landed House (New RI. Bentuk kerjasama ini diimplementasikan Estate. Development/Developing) dan Township dengan melaksanakan penandatanganan City Jakarta. Top Property Award ini diinisiasi memorandum of understanding. ModernCikande Industrial Estate, Serang, oleh majalah Property-In. Banten, conducted the laying of the first stone, ModernCikande Industrial Estate marking the commencement of a mosque Jakarta Garden City received awards in collaborated with the Halal Product construction in the ModernCikande Industrial two categories in the Top Property Award Guarantee Agency and the Ministry of Estate area. event held in Hotel Mulia, namely for Landed Religion of the Republic of Indonesia. House (New Development/Developing) and This collaboration was implemented by Township City Jakarta. The Top Property conducting a signing of a memorandum of Award was initiated by the Property-In understanding. magazine.
19 - 20 Mei / May 2018 23 Mei / May 2018 31 Mei / May 2018
Jakarta Garden City menggelar Grand Perseroan mengadakan Rapat Umum Jakarta Garden City melakukan acara buka Launching Cleon Park Apartment di Sales Pemegang Saham Tahunan (RUPS) di Jakarta, puasa bersama untuk seluruh karyawan Gallery Jakarta Garden City. Dalam waktu yang dihadiri oleh seluruh jajaran Komisaris PT Mitra Sindo Sukses, karyawan Urban singkat, Cleon Park Apartment Tahap I dan dan Direksi Perseroan. Dalam RUPS Tahunan Development (Kota Modern, Modernhill, II habis terjual. tersebut, peserta rapat menyetujui dan Taman Modern). mengesahkan Laporan Keuangan Konsolidasi Jakarta Garden City organized the Cleon dan Laporan Tahunan Perseroan untuk Jakarta Garden City held an iftar together tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Park Apartment Grand Launching event at with all the employees of PT Mitra Sindo Desember 2017 serta memberikan pelunasan the Jakarta Garden City Sales Gallery. Within Sukses and Urban Development (Kota dan pembebasan tanggung jawab (acquit a short period of time, Cleon Park Apartment Modern, Modernhill, Taman Modern). et de charge) kepada anggota Direksi dan Stages I and II were sold out. Dewan Komisaris Perseroan terkait tahun buku tersebut.
The Company held an Annual General Meeting of Shareholders (GMS) in Jakarta, that was attended by the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners. In the Annual GMS, the meeting participants approved the Consolidated Financial Statements and the Company’s Annual Report for the financial year ended 31 December 2017 as well as to provide acquittal and discharge of responsibilities (acquit et de charge) to the members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company for their actions in said financial year. 28 PT Modernland Realty Tbk
5 Juni / June 2018 5 Juni / June 2018 6 Juni / June 2018
Perseroan mengadakan acara buka puasa Jakarta Garden City menyerahkan sebanyak PT Modern Industrial Estat, pengembang bersama dengan sejumlah awak media yang 200 paket sembako kepada KODIM 0505 Kawasan Industri ModernCikande biasa membantu peliputan media di lingkup Jakarta Timur, paket sembako yang menjadi melaksanakan acara buka puasa bersama Perseroan beserta unit bisnis. bagian dari program CSR Perseroan. di Kantor Pemasaran ModernCikande pada 6 Juni 2018. Dihadiri oleh perwakilan mitra The Company held an iftar together with Jakarta Garden City distributed 200 usaha (tenant) dan disertai pemberian media crew that often helped provide media packages of basic food supplies to KODIM santunan kepada anak yatim piatu dari Desa coverage of the Company’s and its business 0505 East Jakarta, as part of the Company’s sekitar kawasan industri ModernCikande. units’ events CSR program. . PT Modern Industrial Estat, developer of ModernCikande Industrial Estate, held an iftar at the ModernCikande Sales Office on 6 June 2018, attended by representatives of business partners (te- nants) and accompanied by gift-giving to the orphans from the villages surrounding ModernCikande Industrial Estate.
5 Juni / June 2018 5 Juni / June 2018 7 Juni / June 2018
Perseroan melaksanakan acara buka puasa Jakarta Garden City menyerahkan sembako PT Modern Panel Indonesia selaku produsen bersama di Ballroom Novotel Jakarta Gajah ke sejumlah lembaga sosial di sekitar MPanel dan MPrecast melaksanakan acara Mada. Acara ini diikuti oleh seluruh karyawan kawasan perumahan, salah satunya kepada buka puasa bersama di lokasi pabrik yang Perseroan beserta beberapa perwakilan dari Yayasan Yatim Piatu Majelis Taklim Masjid Al disertai dengan ceramah dan tausiah serta unit bisnis lainnya. Muhajir, Cakung Jakarta Timur. pemberian santunan bagi anak yatim dan piatu. The Company held an iftar at the Novotel Jakarta Garden City distributed food Jakarta Gajah Mada Ballroom. This event packages to a number of social organizations PT Modern Panel Indonesia, producer of was attended by all the employees of the from the surrounding residential area, MPanel and Mprecast, held an iftar at the Company and several representatives from particularly to the Majelis Taklim Al Muhajir factory locations, accompanied with a other business units. Orphanage Foundation, Cakung, East lecture and discussion and gift-giving to Jakarta. orphans. 29 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
12 Juni / June 2018 3 Juli / July 2018 3 Juli / July 2018
Jakarta Garden City melakukan Gelar Apel Perseroan meraih penghargaan Properti ModernPrecast yang diproduksi PT Modern Siaga Pengamanan Jelang Hari Raya Idul Indonesia Award 2018, Penghargaan untuk Panel Indonesia, untuk kategori Property Fitri 2018 untuk memastikan bahwa kawasan Special Award sebagai “The Progressive Supporting Business – Building Material di lingkungan township Jakarta Garden City Integrated Business Developer”. sebagai “The Innovative Precast Product”. menjelang perayaan Hari Raya Idul Fitri tahun 2018 tetap terjaga dengan baik. The Company won an award at the ModernPrecast, produced by PT Modern 2018 Indonesia Property Award, namely Panel Indonesia, received an award in Jakarta Garden City conducted a Safety the Special Award for “The Progressive Property Supporting Business - Building Muster Ahead of the Eid Al-Fitr 2018 event Integrated Business Developer”. Material category as “The Innovative Precast to ensure that the environment surrounding Product”. Jakarta Garden City township approaching the 2018 Eid Al-Fitr celebration remained well- maintained.
16 Juni / June 2018 3 Juli / July 2018 6 Juli / July 2018
ModernCikande berhasil meraih ModernCikande Industrial Estate meraih Perseroan, melalui Entitas Anaknya PT Mitra penghargaan “Best in Property Industry” penghargaan untuk kategori Property Sindo Sukses, kembali memberikan bantuan pada acara yang digelar Majalah Warta Development – Industrial & Commercial Estate dalam bentuk alat tulis kepada ratusan Ekonomi di Jakarta. Bersama 99 perusahaan sebagai “The Recommended Industrial Estate siswa/i dari sekolah MTs ASSA’ADAH yang lainnya yang tergabung dalam “WE Top 100 in Banten. terletak di sekitar kawasan perumahan Enterprises” dinilai sebagai perusahaan yang Jakarta Garden City. memiliki berbagai keunggulan, antara lain, ModernCikande Industrial Estate won an kinerja keuangan, reputasi di masyarakat, award in Property Development - Industrial The Company, through its subsidiary PT public relations, inovasi serta berbagai sisi & Commercial Estate category as “The Mitra Sindo Sukses, provided assistance in lainnya. Recommended Industrial Estate in Banten”. the form of stationery supplies to hundreds of students from MTs ASSA’ADAH school ModernCikande won the “Best in Property located in the surrounding of Jakarta Garden Industry” award in an event held by Warta City residential area. Ekonomi Magazine in Jakarta, together with 99 other companies as part of the “WE Top 100 Enterprises” valued as companies with several advantages, amongst others, financial performance, reputation in the community, public relations, innovation and several other traits. 30 PT Modernland Realty Tbk
6 Juli / July 2018 11 Juli / July 2018 13 Juli / July 2018
ModernCikande Industrial Estate ModernCikande Industrial Estate Jakarta Garden City Menggelar acara selaku pengembang Kawasan Industri menggandeng Lembaga Pengkajian pengenalan produk (product knowledge) ModernCikande menyerahkan donasi alat Pangan Obat-obatan dan Kosmetika kepada ratusan marketing agent yang digelar tulis kepada Yayasan Pendidikan Islam Majelis Ulama Indonesia untuk bekerjasama di Club House Jakarta Garden City terlihat Mawina Saidah Jempling yang terletak di dalam pengembangan laboratorium sangat antusias dengan Cluster Mahakam Serang, Banten. halal. Kerjasama ini ditandai dengan karena banyaknya keunggulan yang bisa penandatanganan nota kesepahaman memikat masyarakat untuk membeli dan ModernCikande Industrial Estate as the antara kedua pihak. berinvestasi. developer of the ModernCikande Industrial Estate donated stationery supplies to ModernCikande Industrial Estate Jakarta Garden City held a product knowledge Mawina Saidah Jempling Islam Education collaborated with the Indonesia Ulama event for hundreds of marketing agents, Foundation located in Serang, Banten. Council’s Food, Drug and Cosmetics held at Jakarta Garden City Club House, and Research Institute to develop halal received enthusiasm for its Mahakam Cluster laboratories. This collaboration was marked due to the many advantages that could entice with a signing of a memorandum of people to buy and invest. understanding between the two parties.
9 Juli / July 2018 12 Juli / July 2018 18 - 21 Juli / July 2018
ModernCikande Industrial Estate PT Modernland Realty Tbk menggelar ModernCikande Industrial Estate pengembang kawasan industri agenda rutin tahunan acara Halal Bihalal berpartisipasi dalam ajang pameran bertaraf ModernCikande memberikan bantuan yang dilakukan bersama segenap jajaran internasional bertajuk Manufacturing CSR dalam rangka menjalin komunikasi direksi, manajemen dan seluruh karyawan Surabaya 2018, bertempat di Grand City dengan warga desa di sekitar Kawasan dalam lingkup Modernland Realty Group. Convention & Exhibition Surabaya. ModernCikande. Bantuan berupa material Mengambil tema “Silaturahmi Menjalin bangunan untuk pelaksanaan bedah rumah Sinergitas Untuk Membangun Kualitas”. ModernCikande Industrial Estate salah satu warga di desa tersebut. participated in the international exhibition PT Modernland Realty Tbk held a routine titled Manufacturing Surabaya 2018, taking ModernCikande Industrial Estate, as the annual event, Halal Bihalal, together with place at the Surabaya Grand City Convention developer of the ModernCikande Industrial the entire Board of Directors, management & Exhibition. Estate, provided CSR assistance by and all employees in the Modernland Realty establishing communication with villagers Group. The event was titled “Silahturahmi in the surrounding area of ModernCikande. Establishes Synergy to Build Quality”. Assistance rendered was in the form of building materials to carry out the renovation of a house of one of the villagers. 31 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
26 Juli / July 2018 31 Juli / July 2018 6 Agustus / August 2018
Kota Modern menggelar pemaparan produk Jakarta Garden City menggelar pameran PT Modern Industrial Estate pengembang kepada para agen pemasaran properti se- properti terbesar yang menampilkan Kawasan industri ModernCikande Industrial Jabodetabek dan calon konsumen agar beragam produk properti ready stock, Estate di Serang, Banten, turut berperan aktif lebih mengenal berbagai produk hunian dan under construction, dan indent yang sudah dalam kegiatan The 2nd Indonesia – Taiwan kavling ready stock unit yang saat ini masih diluncurkan di Jakarta Garden City bertajuk Industrial Collaboration Forum (ITICF) yang tersedia di Kota Modern. JGC Property Expo 2018 di Main Atrium diselenggarakan Kementerian Perindustrian di AEON Mall Jakarta Garden City. Hotel Fairmont Jakarta. Kota Modern held a product exposure event for property marketing agents and potential Jakarta Garden City held the largest property PT Modern Industrial Estate, developer of consumers throughout Greater Jakarta so exhibition that presented a diverse range of ModernCikande Industrial Estate Region they would be more familiar with several property products, from ready stock, under in Serang, Banten, played an active role residential products and ready stock units construction and “down-payment only” that in The 2nd Indonesia-Taiwan Industrial that were still available in Kota Modern. had been launched at Jakarta Garden City, Collaboration Forum (ITICF) held by the ahead of the JGC Property Expo 2018 in Ministry of Industry in Fairmont Hotel, AEON Mall, Jakarta Garden City Main Atrium. Jakarta.
30 Juli / July 2018 4 – 5 Agustus / August 2018 7 Agustus / August 2018
ModernCikande dipercaya sebagai lokasi Jakarta Garden City menggelar grand Kunjungan 100 delegasi dari Taiwan ke pembangunan komplek smelter oleh launching produk hunian terbaru dari Jakarta ModernCikande Industrial Estate. Dapat perusahaan tambang PT Indo Mineralita Garden City yaitu Cluster Mahakam, dengan membuka peluang kerjasama bisnis dan Prima. Kerja sama pembangunan komplek mengusung konsep hijau dan berwawasan memperluas pasar atau joint venture dengan smelter tersebut ditandai dengan melakukan lingkungan, di sepanjang cluster seluas 7,5 para investor dari Taiwan, di Kawasan penandatanganan nota kesepahaman atau hektar ini akan disediakan taman rindang industri ModernCikande Industrial Estate di memorandum of understanding antara PT yang menghubungkan blok satu dengan Serang, Banten. Indo Mineralita Prima dan PT Modern Industrial yang lainnya, lengkap dengan jogging track Estat di Jakarta. dan taman bermain anak dan Private Club A visit by 100 delegates from Taiwan to House serta kolam renang. ModernCikande Industrial Estate opened up ModernCikande has the prime location for new opportunities for business collaboration the construction of a smelter complex of the Jakarta Garden City launched the grand and market expansion and setting up of joint mining company PT Indo Mineralita Prima. launching of its latest residential product, ventures with Taiwanese investors, in the The collaboration in the construction of a Mahakam Cluster, by executing a green, ModernCikande Industrial Estate industrial smelter complex was marked by a signing of environmentally-friendly concept in the Region in Serang, Banten. a memorandum of understanding between 7.5 hectare cluster in which a leafy garden PT Indo Mineralita Prima and PT Modern connects one block with another, and Industrial Estat in Jakarta. complete with jogging tracks, a children’s playground, a Private Club House, and a swimming pool. 32 PT Modernland Realty Tbk
8 Agustus / August 2018 16 Agustus / August 2018 16 Agustus / August 2018
PT Modernland Realty Tbk merayakan Kota Modern menperingati HUT Perseroan berpartisipasi dalam ajang hari jadi yang ke-35 tahun (1983-2018). Kemerdekaan Republik Indonesia ke-73 penghargaan Top CSR Awards 2018. Sebagai sebuah perusahaan pengembang, tahun di Kota Modern Tangerang dengan Bentuk partisipasi ini dengan mengikuti sesi PT Modernland Realty Tbk terus menerus beberapa perlombaan. Penjurian dan kisi-kisi Presentasi TOP CSR membangun tanpa kenal lelah untuk 2018, sekaligus pendalaman atas keberhasilan memberikan sumbangsihnya bagi kemajuan Kota Modern commemorated Indonesia’s implementasi Program CSR Perseroan negeri, khususnya bagi sektor properti. 73rd Independence Day at Kota Modern Tangerang, by organizing several sepanjang 2017. PT Modernland Realty Tbk celebrated its competitions. 35th anniversary (1983-2018). As a property The Company participated in the 2018 TOP developer, PT Modernland Realty Tbk CSR Awards. The Company’s participation continues to develop tirelessly, to contribute was in the form of following the 2018 TOP CSR to the nation’s progress, particularly in the Judging session and presentation, at the same property sector. time deepening the successful implementation of the Company’s CSR Programs throughout 2017.
8 Agustus / August 2018 16 Agustus / August 2018 16 Agustus / August 2018
PT Modern Panel Indonesia melakukan Perseroan mengadakan syukuran HUT Perseroan melalukan CSR dengan pengujian MPrecast di Pusat Penelitian Modernland ke 35 dan HUT RI ke 73. memberikan hewan kurban kepada sejumlah dan Pengembangan Perumahan dan Instansi di daerah Cilejit. Permukiman, di Bandung. Pengujian The Company held a ceremony for dilaksanakan untuk mengetahui kinerja Modernland’s 35th Anniversary and The Company implemented its CSR by ketahanan gempa teknologi pracetak yang Indonesia’s 73rd Independence Anniverseary. donating sacrificial animals to several dikembangkan Modern Panel Indonesia institutions in the Cilejit area. terhadap persyaratan minimal Standar Nasional Indonesia.
PT Modern Panel Indonesia conducted the M Precast test at the Housing and Settlement Develop-ment and Research Center in Bandung. Tests were carried out to determine the earthquake resistance performance of precast technology developed by Modern Panel Indonesia, against the minimum requirements of the Indonesian National Standards. 33 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
21 Agustus / August 2018 25 Agustus / August 2018 5 September / September 2018
Perseroan melaksanakan CSR dengan Semarak Lomba HUT Kemerdekaan RI ke- Jakarta Garden City menggelar seremoni memberikan hewan kurban kepada sejumlah 73 dan HUT Modernland Realty ke-35 di peletakan batu pertama untuk pengembangan Instansi di daerah Tangerang. Lingkup Modernland Group di adakan di kantor New Sales & Marketing Gallery Jakarta Jakarta Garden City. Garden City. The Company carried out CSR program A lively commemoration of the 73rd by donating sacrificial animals to several Jakarta Garden City conducted a Independence Anniversary of the Republic institutions in Tangerang area. of Indonesia and the 35th Anniversary of groundbreaking ceremony to develop the Modernland Realty in the Modernland Group Jakarta Garden City New Sales & Marketing was held at Jakarta Garden City Gallery office.
24 Agustus / August 2018 28 Agustus / August 2018 10 - 16 September / September 2018
PT Modern Industrial Estat Entitas Anak PT Gerai Pizza HUT hadir menggenapi Jakarta Garden City menggelar pameran Modernland Realty Tbk membuka kantor keberadaan fasilitas kuliner exsisting di produk properti di Ciputra World Surabaya perwakilan dengan menggandeng Modern kawasan Jakarta Garden City. memperkenalkan kawasan hunian JGC Bando Co Ltd asal Korea Selatan yang menjadi sarana investasi menarik bagi bergerak di bidang manufaktur dan properti The presence of Pizza Hut outlet further masyarakat Surabaya yang ingin berinvestasi dalam hal pemasaran dan konsultasi bagi broadened he culinary options already properti di Jakarta, khususnya Jakarta calon investor dari Korea Selatan. Seremoni existing in Jakarta Garden City area. Garden City. penandatanganan kerjasama didahului dengan melakukan penandatanganan Jakarta Garden City held a property product nota kesepahaman atau memorandum of fair in Ciputra World Surabaya introducing understanding antara PT Modern Industrial JGC residential area as an attractive Estat dengan Modern Bando Co Ltd bertempat investment portfolio for the people in di kantor pusat Modern Bando Co Ltd Busan, Surabaya who wished to invest in properties Korea Selatan. in Jakarta, particularly Jakarta Garden City. PT Modern Industrial Estat, a subsidiary of PT Modernland Realty Tbk, opened a representative office by cooperating with Modern Bando Co Ltd, a company from South Korea that is involved in manufacturing and property, for the marketing and consultation for potential investors from South Korea. The ceremony was done by signing a memorandum of understanding between PT Modern Industrial Estat and Modern Bando Co Ltd located at the head office of Modern Bando Co Ltd, in Busan, South Korea. 34 PT Modernland Realty Tbk
12 September / September 2018 14 September / September 2018 24 - 25 September / September 2018
Jakarta Garden City menggelar agent Fasilitas penunjang aktifitas para penghuni Jakarta Garden City kembali berpartisipasi gathering bersama ratusan agen properti Jakarta Garden City, dari segi akses dalam event berskala nasional bertajuk di Kota Surabaya yang bertujuan untuk transportasi, kian mudah karena dilintasi Konferensi Real Estate Investment Indonesia memperkenalkan produk-produk properti layanan bus Transjakarta. 2018. yang sedang dipasarkan di Jakarta Garden Jakarta Garden City participated in the City. Residents in Jakarta Garden City now national event titled the 2018 Indonesia Real enjoyed a greater access to transportation Estate Investment Conference. Jakarta Garden City held an agent gathering facility, with the availability of Transjakarta event, involving hundreds of property agents buses. in Surabaya, with the goal of introducing property products currently being marketed in Jakarta Garden City
13 September / September 2018 19 September / September 2018 27 September / September 2018
PT Modern Industrial Estate, Entitas Anak PT Modernland Realty Tbk meraih PT Modern Asia Hotel - unit bisnis di Perseroan melakukan kegiatan pengenalan penghargaan The Best 7th Indonesia bidang hospitality dari PT Modernland produk ModernCikande Industrial Estate Property & Real Estate Public Company 2018 Realty Tbk bersama Swiss-Belhotel Serang, Banten kepada ratusan agen dengan Kategori: Finance di Sector: Property International, menggelar acara seremonial properti yang tersebar di Jabodetabek. & Real Estate dari Majalah Economic Review peresmian beroperasinya hotel Swiss-Belinn Sekaligus melihat langsung perkembangan bekerjasama dengan Indonesia Asia Institute, ModernCikande Banten yang berlokasi di terkini kawasan industri ModernCikande dan IPMI International Business School. dalam Kawasan industri ModernCikande, Industrial Estate. Serang, Banten. PT Modern Realty Tbk won an award at the PT Modern Industrial Estate, a subsidiary of 2018 The Best 7th Indonesia Property & PT Modern Asia Hotel, a business unit of the Company, held a product introduction Real Estate Public Company for the Finance PT Modernland Realty Tbk engaged in the activity at ModernCikande Industrial Estate category in the Property & Real Estate hospitality sector together with Swiss- Serang, Banten, to hundreds of property sector from the Economic Review Magazine Bel Hotel International, held an official agents spread across Greater Jakarta. This in cooperation with Indonesia Asia Institute ceremonial event inaugurating the operation event was done simultaneously to observe and IPMI International Business School. of Hotel Swiss-Belinn ModernCikande the latest developmentsof ModernCikande Banten, located in ModernCikande Industrial Industrial Estate. Estate, Serang, Banten. 35 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
28 September / September 2018 3 Oktober / October 2018 4 Oktober / October 2018
PT Modernland Realty Tbk menggelar acara PT Modernland Realty Tbk mendukung PT Modernland Realty Tbk meraih public expose memaparkan hasil kinerja PT rencana Pemerintah DKI Jakarta yang penghargaan pada ajang TOP Corporate Social Modernland Realty Tbk selama Semester I mencanangkan kebijakan Gerakan Responsibility 2018 yang diselenggarakan 2018 di Modern Golf & Country Club, Kota Masyarakat Pemasangan Tanda Batas (Gema majalah TOP Business. Dua penghargaan Modern, Tangerang. Patas). Wujud komitmen tersebut salah sekaligus, kategori TOP CSR Improvement satunya dengan melakukan pemasangan 2018 (Peringkat 1) dan TOP Leader on CSR PT Modernland Realty Tbk held a public tanda batas tanah di Kawasan Perumahan Commitment 2018, diberikan kepada William expose to detail the performance of PT skala kota Jakarta Garden City, Cakung, Honoris, Direktur Utama Perseroan. Modernland Realty Tbk during the 1st Jakarta Timur. Semester of 2018 at Modern Golf & Country ModernCikande participated in the 2018 Club, Kota Modern, Tangerang. PT Modernland Realty Tbk supported the Indonesia Halal Lifestyle Expo exhibition plans of DKI Jakarta Government to set the event held at the Indonesia Halal Lifestyle policy of Community Movement Boundary Center in cooperation with Bank Indonesia Sign Installation (Gema Patas). One of the at the Jakarta Convention Center. commitments was to install land boundary signs in the city housing areas in Jakarta Garden City, Cakung, East Jakarta.
3 Oktober / October 2018 3 - 5 Oktober / October 2018 10 Oktober / October 2018
Dewan Pengurus Himpunan Kawasan Industri ModernCikande berpartisipasi dalam ajang ModernCikande Industrial Estate menggelar melakukan kunjungan kerja ke kawasan pameran Indonesia Halal Lifestyle Expo 2018 acara seremonial penentuan lokasi yang industri ModernCikande di Cikande, Banten. yang digelar Indonesia Halal Lifestyle Center akan diperuntukkan sebagai kawasan bekerja sama dengan Bank Indonesia di pengembangan Cluster Modern Halal The Management Board of the Industrial Jakarta Convention Center. Valley untuk menunjukkan kesiapan dalam Area Association conducted a work trip to memfasilitasi investor industri halal, baik dari ModernCikande Industrial Estate in Cikande, ModernCikande participated in the 2018 lokal maupun asing, yang ingin berinvestasi Banten. Indonesia Halal Lifestyle Expo exhibition di Indonesia. event held at the Indonesia Halal Lifestyle Center in cooperation with Bank Indonesia ModernCikande Industrial Estate held a at the Jakarta Convention Center. ceremonial event designating the location for the development of the Modern Halal Valley Cluster to show the Company’s readiness in facilitating halal industry investors, both local or foreign, who wish to invest in Indonesia. 36 PT Modernland Realty Tbk
15 Oktober / October 2018 24 - 28 Oktober / October 2018 31 Okt – 2 Nov / Oct - Nov 2018
Dukungan kepedulian Perseroan dalam ModernCikande Industrial Estate mengikuti ModernCikande Industrial Estate mengikuti berbagai kegiatan sosial tidak hanya Trade Expo 2018 di ICE BSD – Tangerang. Indonesia Infrastucture Week 2018 di Ji dilakukan kepada masyarakat sekitar, namun Expo – Kemayoran, Jakarta. juga di lingkup keluarga besar perusahaan. ModernCikande Industrial Estate took Sebagai bentuk dukungan kepedulian, part in the 2018 Trade Expo at ICE BSD - ModernCikande Industrial Estate Perseroan menggelar program Employment Tangerang. participated in the 2018 Indonesia & CSR Training bertajuk Training Managing Infrastructure Week at JIExpo - Kemayoran, Service Excellence. Jakarta.
The Company’s support for social activities was not only shown to the surrounding community, but also within the Company’s family. As a demonstration of that support, the Company held an Employment & CSR Training program entitled Training Managing Service Excellence.
17 Oktober / October 2018 27 - 28 Oktober / October 2018 7 November / November 2018
PT Modernland Realty Tbk berkomitmen PT Modernland Realty Tbk ikut menyukseskan IKEA Indonesia menggelar acara peletakan untuk mendukung berbagai kegiatan sosial kegiatan Jalur Pipa Modernhill BIke Park batu pertama sebagai tanda dimulainya sebagai bentuk kontribusi perusahaan dalam menggelar JPM Trail MTB Race pembangunan gerai IKEA kedua yang kepada masyarakat dan lingkungan. Wujud 2018 yang berlokasi di Modernhill kawasan terletak di perumahan Jakarta Garden City, kepedulian tersebut diimplementasikan Pondok Cabe, Tangerang Selatan. Jakarta Timur. melalui program CSR yang dilakukan secara berkesinambungan. Perseroan menyerahkan PT Modernland Realty Tbk participated in IKEA Indonesia held a groundbreaking event hibah ambulans kepada Tentara Nasional the Modernhill Bike Park Pipeline activities in marking the start of construction of the Indonesia (TNI) di Markas Besar TNI holding the 2018 JPM Trail MTB Race in the second IKEA outlet, located in the Jakarta Cilangkap, Jakarta. vicinity of Modernhill, Pondok Cabe, South Garden City, East Jakarta. Tangerang. PT Modernland Realty Tbk remained committed to supporting social activities as a form of its contribution to the surrounding community. This was continuously implemented through the CSR programs. The Company handed over an ambulance unit to the Indonesian National Army (TNI) at TNI Headquarters, Cilangkap, Jakarta. 37 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
10 - 11 November / November 2018 14 - 16 November / November 2018 19 November / November 2018
PT Modernland Realty Tbk mengikuti ModernCikande Industrial Estate mengikuti Jakarta Garden City mengadakan kegiatan Property Cup XII 2018, futsal tournament Plaspack Indonesia 2018 di Ji Expo CSR berupa donor darah yang dilaksanakan yang diikuti oleh developer, perbankan, Kemayoran – Jakarta. secara rutin dan diikuti oleh seluruh karyawan serta Kementerian Pekerjaan Umum dan dan manajemen Perseroan di Ballroom Jakarta Perumahan Rakyat. ModernCikande Industrial Estate Garden City. participated in 2018 Plaspack Indonesia at PT Modernland Realty Tbk participated in the the JIExpo Kemayoran, Jakarta. Jakarta Garden City held a CSR event in the 2018 Property Cup XII, a futsal tournament form of a a regular blood drive, attended participated by developers, banks, and the by the employees and management of the Ministry of Public Works and Housing. Company at Jakarta Garden City Ballroom.
12 November / November 2018 18 November / November 2018 21 – 22 November / November 2018
PT Modernland Realty Tbk mendapatkan ModernCikande Industrial Estate PT Modernland Realty Tbk mengadakan training dari Team Jotun mengenai produk mengadakan ModernCikande Golf acara Work & Budget Plan 2019 yang terbaru dari Jotun. Kegiatan ini diikuti seluruh Tournament 2018 yang diikuti oleh seluruh bertempat di Novotel Jakarta Gajah arsitek dan proyek dari seluruh unit bisnis tenant dan relasi dengan bertempat di Mada. Seluruh karyawan dalam lingkup Modernland di Ballroom Jakarta Garden City. Modern Golf and Country Club – Tangerang. Perseroan dituntut untuk bekerja professional, meningkatkan kualitasnya, PT Modernland Realty Tbk received training ModernCikande Industrial Estate held the baik secara personal maupun teamwork from Jotun Team regarding the latest 2018 ModernCikande Golf Tournament, secara keseluruhan, serta membahas dan products from Jotun. This activity was attended by all the tenants and associates at mengevaluasi dan menetapkan target 2019. attended by all the architects and projects Modern Golf and Country Club, Tangerang. from all Modernland business units at Jakarta PT Modernland Realty Tbk held the 2019 Garden City Ballroom. Work Plan & Budget event that took place at Novotel Jakarta Gajah Mada. All employees of the Company are encouraged to work professionally, improve their quality, both personally and as a team, and to discuss and evaluate and set their targets for 2019. 38 PT Modernland Realty Tbk
23 November / November 2018 25 November / November 2018 25 November / November 2018
Jakarta Garden City mengadakan agent Jakarta Garden City mengadakan Konser Radioshow TVOne, merupakan gathering bagi para agen properti se- pengumuman untuk pemenang Journalists program variety show dengan muatan Jabodetabek dan kegiatan motivasi oleh Writing Competition bagi para media yang utama pada talk show yang inspiratif dan motivator marketing, Tung Desem Waringin, telah membuat liputan mengenai Jakarta musik bermutu, dengan tagline “Indonesia dengan tema “Kondisi Property Saat Ini” di Garden City. Hebat” diselenggarakan di Food Garden Ballroom Jakarta Garden City. Jakarta Garden City. Jakarta Garden City held an announcement Jakarta Garden City held an agent gathering for the winners of the Journalists Writing Radioshow TVOne Concert, a variety show event for all property agents across Greater Competition across all media that had made program with an inspirational talk show and Jakarta and conducted a motivational coverage of Jakarta Garden City. quality music as its main content, bearing talk by the marketing motivator, Tung the tagline “Great Indonesia”, was held at Desem Waringin, with the theme “Current the Jakarta Garden City Food Garden. Conditions in the Property Market” at Jakarta Garden City Ballroom.
25 November / November 2018
Jakarta Garden City mengadakan pengundian mobil untuk konsumen yang telah membeli unit di Sales Gallery Jakarta Garden City.
Jakarta Garden City held a car lucky draw for consumers who had bought units at the Jakarta Garden City Sales Gallery. 39 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
10 Desember / December 2018 12 Desember / December 2018 27 Desember / December 2018
PT Modernland Realty Tbk berhasil meraih Jakarta Garden City seluas 370 ha, yang Team CSR PT Modernland Realty Tbk, yang penghargaan dalam acara The 10th IICD dikembangkan PT Mitra Sindo Sukses, diwakili unit bisnis ModernCikande Industrial Corporate Governance Award 2018 yang Entitas Anak Perseroan di Jakarta Timur, Estate, bergerak menuju pemukiman para diinisiasi oleh Indonesian Institute for meraih penghargaan di ajang Housing pengungsi korban bencana tsunami Selat Corporate Directorship bekerja sama Estate Awards 2018 untuk kategori “Most Sunda. Pengerahan bantuan di beberapa dengan media Kontan. Penghargaan ini Favoured Township Scale Housing Estate in titik pengungsian dilaksanakan pada hari didedikasikan bagi perusahaan-perusahaan Jakarta”. kelima sejak tsunami melanda. publik yang dinilai terbaik dalam komitmennya menjalankan tata kelola Encompassing 370 ha, Jakarta Garden City, PT Modernland Realty Tbk CSR Team, perusahaan yang baik. developed by PT Mitra Sindo Sukses, a represented by ModernCikande Industrial subsidiary of the Company in East Jakarta, Estate business unit, provided assistance to PT Modernland Realty Tbk won an award at won an award at the 2018 Housing Estate the survivors of the Sunda Straits tsunami the 2018 10th IICD Corporate Governance Awards event for the category of “Most disaster. The assistance was provided at Awards organized by the Indonesian Favoured Township Scale Housing Estate in several locations on the fifth day after the Institute for Corporate Directorship in Jakarta”. tsunami struck. collaboration with Kontan media. This award was dedicated to the public companies regarded as the best in terms of their commitment to implementing good corporate governance. 40 PT Modernland Realty Tbk
Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications
INFOBANK AWARD 2018 PMSE AWARD 2018 CSR AWARD 2018 CORPORATE AWARD 2018
PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk (Properti & Real Estate) Excellence in Building The Big 7 - The Best of The Public 100 Fastest Growing And Managing Customer Best CSR Penyelenggara/Organizer: Companies Awards Service Experience Penyelenggara/Organizer: Economic Review Penyelenggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Economic Review Infobank Property-In
INDONESIA PROPERTY INDONESIA PROPERTY INDONESIA BEST KEMENTRIAN AWARD 2018 AWARD 2018 PROPERTY AWARD 2018 KETENAGAKERJAAN RI
PT Modernland Realty Tbk PT Moderncikande PT Moderncikande PT Moderncikande Industrial Top Marketing Industrial Estate Industrial Estate Estate Communication - Top Marketing The Most Leading And Kawasan Industri Zona City & Township Communication - Highly Recommended Bebas Pekerja Anak Penyelenggara/Organizer: Industrial Estate Industrial Estate In Menuju Indonesia Bebas Warta Ekonomi Penyelenggara/Organizer: Jabodetabek Pekerja Anak 2022 Warta Ekonomi Penyelanggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Majalah Penghargaan Indonesia Economic Review
TOP PROPERTY AWARD TOP PROPERTY AWARD TOP 100 ENTERPRISES PROPERTI INDONESIA 2018 2018 2018 AWARD 2018
Jakarta Garden City Jakarta Garden City PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk Township Landed House Best in Property Industry As The Progressive Penyelanggara/Organizer: Penyelanggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Integrated Business Marketing Group Marketing Group Warta Ekonomi Developer Penyelanggara/Organizer: Majalah Properti Indonesia 41 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
PROPERTI INDONESIA PROPERTI INDONESIA APTI AWARD 2018 IFA AWARD 2018 AWARD 2018 AWARD 2018
PT Moderncikande Industrial PT Modern Panel Indonesia PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk Estate as the Innovative Precast Perusahaan Properti & Real The Best - Property & Real as the Recommended Products Estate Tbk-Terbaik Estate Public Company Industrial Estate In Penyelanggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Banten Majalah Properti Indonesia Economic Review Economic Review Penyelanggara/Organizer: Majalah Properti Indonesia
TOP CSR 2018 TOP CSR 2018 The 10 th IICD Awards HOUSING ESTATE AWARDS 2018
PT Modernland Realty Tbk William Honoris - Best Disclosure And Most Favoured Township Scale Top CSR Improvement 2018 PT Modernland Realty Tbk Transparency - Housing Estate In Jakarta Penyelenggara/Organizer: Top Leadern on CSR PT Modernland Realty Tbk Jakarta Garden City Top Business Commitment 2018 Top 50 Mid Capitalization Penyelanggara/Organizer: Penyelenggara/Organizer: Public Listed Company Majalah Housing Estate Top Business Penyelenggara/Organizer: 18 Year Laporan Manajemen Management Report
Dewan Komisaris bersama dengan Direksi memastikan bahwa Perseroan telah secara konsisten menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan menyempurnakan berbagai proses bisnisnya agar selaras dengan semua peraturan yang berlaku. The Board of Commissioners, together with the Board of Directors, ensures that the Company has consistently applied the principles of good corporate governance and refined its business processes in line with all applicable regulations. 44 50
Laporan Dewan Komisaris Laporan Direksi Board of Commissioners’ Report Board of Directors’ Report 44 PT Modernland Realty Tbk
Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report
Luntungan Honoris Komisaris Utama President Commissioner 45 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pemegang Saham yang terhormat, Dear esteemed Shareholders, Marilah kita semua memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Let us give thanks to God Almighty for the blessings Yang Maha Esa atas limpahan nikmat dan karunia-Nya and grace so that PT Modernland Realty Tbk managed sehingga PT Modernland Realty Tbk mampu melewati to get through all the challenges of 2018. As the Board tahun 2018 yang penuh dengan tantangan. Selaku of Commissioners, we wish to deliver our accountability Dewan Komisaris izinkan kami menyampaikan laporan report of our supervisory duties in 2018. pertanggungjawaban pelaksanaan tugas pengawasan untuk tahun 2018.
Penilaian Kinerja dan Strategi Usaha Assessment of Board of Directors’ Direksi Performance and Business Strategies
Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah menjalankan The Board of Commissioners concludes that the Board of tugasnya dengan sangat baik mengingat sektor properti Directors had admirably performed its duties considering masih belum menunjukkan peningkatan signifikan di the property sector had yet to recover amid the US Dollar tengah penguatan Dollar Amerika Serikat dan kenaikan rally as well as rising interest rates throughout 2018. In suku bunga di sepanjang 2018. Pada tahun tersebut, that year, the Board of Directors successfully implemented Direksi berhasil menjalankan berbagai rencana dan various strategic plans and initiatives to develop Jakarta inisiatif strategis untuk mengembangkan Jakarta Garden Garden City such as by conducting the initial sale of the City antara lain melaksanakan penjualan perdana produk latest commercial property product, namely New East; properti komersial terbaru yaitu New East; meluncurkan launching the latest residential products namely Mahakam produk hunian terbaru yakni Cluster Mahakam; serta Cluster; and launching Cleon Park Apartment. meluncurkan Cleon Park Apartment.
Direksi pun terus memperkuat portofolio usaha Perseroan The Board of Directors also continued to strengthen dengan mengembangkan pabrik ModernPrecast melalui the Company’s business portfolio by developing the Entitas Anak PT Modern Panel Indonesia. Melalui Entitas ModernPrecast plant through Subsidiary PT Modern Panel Anak PT Modern Asia Hotel, Perseroan turut pula menambah Indonesia. Moreover, through Subsidiary PT Modern Asia portofolio perhotelan baru dengan mengembangkan Hotel Hotel, the Company also expanded its hospitality portfolio Swiss-Belinn ModernCikande di Serang, Banten. by developing the Swiss-Belinn ModernCikande Hotel in Serang, Banten.
Dewan Komisaris melihat Direksi telah melakukan The Board of Commissioners sees that the Board of segala upaya untuk mempertahankan kinerja sekaligus Directors had made every effort to maintain performance memperbaiki keadaan. Sebagai hasilnya, Perseroan masih and simultaneously improve the situation. As a result, the mampu membukukan pendapatan Rp2,12 triliun. Company was still able to book Rp2.12 trillion revenues. 46 PT Modernland Realty Tbk
Kami pun memuji keberhasilan Perseroan menerbitkan We also applaud the Company’s impeccable execution in guaranteed senior notes untuk melaksanakan pembiayaan issuing guaranteed senior notes to refinance two series of kembali dua seri surat utang yaitu guaranteed senior bonds, namely guaranteed senior notes and Modernland notes serta Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Realty Year 2015 Continuing Public Offering Phase I Series Tahap I Tahun 2015 Seri A. Hal ini menunjukkan bahwa A. The success of the aforementioned corporate action para pemegang obligasi masih memiliki kepercayaan yang demonstrated bondholders’ confidence in the Company’s tinggi terhadap kinerja dan potensi usaha Perseroan ke business performance and future prospect. depannya.
Pelaksanaan Fungsi Pengawasan dan Implementation of Supervisory Prinsip Tata Kelola Perusahaan Function and Good Corporate Governance Principles
Dewan Komisaris secara aktif melaksanakan pengawasan The Board of Commissioners actively supervises the terhadap implementasi strategi Perseroan melalui implementation of the Company’s strategy through komite-komite di bawah Dewan Komisaris. Berdasarkan committees under the Board of Commissioners. Based on temuan, masukan dan rekomendasi komite, Dewan the committees’ findings, input and recommendations, the Komisaris melakukan pembahasan dengan Direksi terkait Board of Commissioners conducts discussions with the implementasi strategi yang dijalankan Direksi untuk Board of Directors regarding the implementation of the memastikan bahwa pengembangan usaha Perseroan strategies implemented by the Board of Directors to ensure dilakukan sesuai dengan rencana yang telah ditetapkan. that the Company’s business development is carried out in accordance with the predetermined plans.
Tak hanya itu, sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris In addition, throughout 2018, the Board of Commissioners senantiasa konsisten memantau kinerja Perseroan serta continuously and consistently monitored the Company’s menyampaikan pendapat dan masukan kepada Direksi performance and provided opinions and inputs to the secara terbuka melalui rapat gabungan rutin yang Board of Directors in an open manner through regular joint diselenggarakan sebulan sekali serta melalui pertemuan board meetings held once a month as well as impromptu tidak rutin atas inisiatif Dewan Komisaris atau sesuai meetings initiated by the Board of Commissioners or by permintaan Direksi. the request of the Board of Directors.
Melalui implementasi fungsi pengawasan tersebut, Dewan Through the aforementioned implementation of our Komisaris menilai bahwa Direksi telah menjalankan tugas supervisory function, the Board of Commissioners dan fungsinya dengan baik terkait penerapan pinsip- acknowledges that the Board of Directors had admirably prinsip tata kelola perusahaan yang baik (GCG). Selain performed its duties and functions in implementing the itu, berbagai upaya yang dijalankan oleh Perseroan pada principles of good corporate governance (GCG). More tahun 2018 telah sesuai dengan prinsip dasar GCG yaitu importantly, the Company’s various efforts in 2018 were in transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, full compliance with the basic principles of GCG namely serta keadilan dan kesetaraan. transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness and equality.
Pandangan atas Prospek dan Strategi Views on 2019 Outlook and Strategies Tahun 2019
Dewan Komisaris telah mengkaji rencana kerja dan target The Board of Commissioners has reviewed the Company’s usaha yang disusun oleh Direksi untuk tahun 2019. Kami work plan and business targets prepared by the Board of berpendapat rencana kerja dan target tersebut disusun Directors for 2019. We believe the aforementioned work dengan baik serta mempertimbangkan kemampuan plan and business targets were prepared properly by taking Perseroan, proyeksi pertumbuhan ekonomi, serta kondisi into account the Company’s capabilities, economic growth sektor properti secara keseluruhan. Kami pun sangat projection, as well as the overall condition of the property 47 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
optimis Direksi akan mampu melaksanakan rencana industry. We are also very confident that the Board of kerja Perseroan dan mencapai target usaha yang telah Directors will be able to implement the abovementioned ditetapkan. work plan and achieve the predetermined targets.
Meski demikian, kami terus mendorong Direksi untuk Nevertheless, we persistently encourage the Board of terus berinovasi merancang produk-produk properti Directors to continue to innovate in designing attractive menarik yang dapat cepat diserap pasar dengan tetap property products that can be quickly absorbed by the mempertahankan profitabilitas. Direksi pun harus mulai market while maintaining profitability. The Board of memanfaatkan aset idle, terutama cadangan lahan, demi Directors must also start utilizing idle assets, particularly merealisasikan potensi Perseroan secara menyeluruh. land banks, to maximize the Company’s full potential. Dewan Komisaris pun berharap Direksi mempercepat The Board of Commissioners also hopes that the Board pengembangan kawasan industri halal agar bisa segera of Directors will accelerate the development of halal- berkontribusi terhadap kinerja Perseroan mengingat certified industrial estate so that it can immediately sosialisasinya telah berjalan dan berhasil meningkatkan contribute to the Company’s performance considering the kesadaran masyarakat dan dunia internasional mengenai ongoing dissemination has succeeded in raising public and konsep tersebut. international awareness of the concept.
Di sisi lain, Dewan Komisaris mengingatkan Direksi untuk On the other hand, the Board of Commissioners would mewaspadai berbagai gejolak sosial, politik, dan ekonomi like to remind the Board of Directors to remain cautious of yang berpotensi terjadi di tengah pemilihan legislatif dan social, political and economic turmoil that may occur amid pemilihan presiden. Perseroan harus bisa bergerak dengan the legislative and presidential elections. The Company lincah agar dapat merespons berbagai perkembangan must be able to move swiftly so that it can respond to yang terjadi di pasar, sektor properti, dan masyarakat various developments that occur in the market, property secara tepat waktu agar dapat melindungi kepentingan, sector, and society in a timely manner in order to protect usaha, dan pertumbuhan Perseroan. the Company’s interests, business, and growth.
Perubahan Susunan Dewan Komisaris Changes to Composition of the Board of Commissioners
Susunan anggota Dewan Komisaris mengalami perubahan The composition of the Board of Commissioners changed di tahun 2018 sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang in 2018 in accordance with the resolution of the General Saham tanggal 25 Mei 2018 yang menyetujui pengunduran Meeting of Shareholders on May 25th, 2018, that approved diri Oscar Jaro Tavera dari posisinya sebagai Komisaris dan the resignation of Oscar Jaro Tavera from his position as mengangkat Dwi Priyatno sebagai Komisaris. Commissioner and subsequently appointed Dwi Priyatno as Commissioner.
Dengan demikian, susunan Dewan Komisaris saat ini adalah Therefore, the current composition of the Board of sebagai berikut: Commissioners is as follows: Komisaris Utama : Luntungan Honoris President Commissioner : Luntungan Honoris Komisaris : Edwyn Lim Commissioner : Edwyn Lim Komisaris : Dwi Priyatno Commissioner : Dwi Priyatno Komisaris Independen : Iwan Suryawijaya Independent Commissioner : Iwan Suryawijaya Komisaris Independen : Nita Tanawidjaja Independent Commissioner : Nita Tanawidjaja
Apresiasi dan Penutup Appreciation and Closing
Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih kepada The Board of Commissioners would like to extend our seluruh Direksi, manajemen, dan karyawan PT Modernland gratitude to all members of the Board of Directors, the Realty Tbk beserta seluruh anak usahanya, atas sumbangsih management, and employees of PT Modernland Realty Tbk dan kerja keras yang telah mereka kontribusikan bagi and all its subsidiaries, for their contribution and hard work 48 PT Modernland Realty Tbk
kemajuan Perseroan. Kami juga berterima kasih kepada that has enabled the Company to progress further. We also seluruh konsumen, mitra usaha, pemasok, serta pihak would like to thank all our customers, business partners, regulator, media, dan masyarakat sekitar, atas kepercayaan, suppliers, regulators, media, and local communities for dukungan, dan juga masukan yang telah mereka berikan their trust, support, and inputs to the Company. terhadap Perseroan.
Kami menyadari bahwa 2018 adalah tahun yang We are keenly aware that the 2018 was a challenging year menantang bagi industri properti pada umumnya dan for the property industry in general and the Company Perseroan pada khususnya. Kendati demikian, kondisi in particular. Nevertheless, the unfavorable situation tersebut menghadirkan berbagai peluang baru yang presented new opportunities that the Company could dapat dijajaki Perseroan lebih lanjut antara lain prospek explore further, including the prospect of acquiring new mendapatkan lahan baru sebagai akibat melambatnya lands as a result of slowing sales and falling prices. The penjualan dan penurunan harga. Hal inilah yang membuat Board of Commissioners therefore is very optimistic Dewan Komisaris sangat optimis Perseroan dapat terus that the Company will be able to continue to improve meningkatkan kinerja usahanya di tahun 2019 sesuai its business performance in 2019 in accordance with the misi menyediakan rumah hunian dan lahan industri yang mission to provide our customers with quality homes and berkualitas bagi pelanggan dengan nilai properti yang industrial lands, and unlocking property values through terus meningkat melalui pengembangan infrastruktur dan world-class infrastructures and management. pengelolaan kelas dunia.
Jakarta, 20 April 2019 Atas nama Dewan Komisaris PT Modernland Realty Tbk, On behalf of the Board of Commissioners of PT Modernland Realty Tbk,
Luntungan Honoris Komisaris Utama / President Commissioner 49 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report KilasIkhtisar Kinerja Kinerja / Perf 2018ormanc / 2018e PerfHighlightsormance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
PrInfofilormasi Perusahaan Perusahaan / Compan / Corpory Pratofilee Information
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management2018 Performanc Discuse Highlightsion & Analys sis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Dewan Komisaris Board of Commissioners
4 5 1 2 3
1. Luntungan Honoris 2. Edwyn Lim 3. Dwi Priyatno Komisaris Utama Komisaris Komisaris President Commissioner Commissioner Commissioner
4. Nita Tanawidjaja 5. Iwan Suryawijaya Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner 50 PT Modernland Realty Tbk
Laporan Direksi Board of Directors’ Report
William Honoris Direktur Utama President Director 51 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Para Pemegang Saham yang Terhormat, Dear esteemed Shareholders, Sebagai bagian dari kewajiban kami menjalankan usaha PT As part of our obligation to run PT Modernland Realty Modernland Realty Tbk sesuai dengan rencana dan target Tbk’s business in accordance with predetermined plans yang telah ditetapkan, dengan ini kami menyampaikan and targets, we hereby present the Board of Directors’ Laporan Tahunan Direksi 2018. Dalam laporan tahunan 2018 Annual Report. Through this annual report, we ini, kami membahas kinerja dan pencapaian Perseroan, discuss the Company’s performance and achievements, langkah-langkah strategis, tantangan yang dihadapi pada strategic steps, the challenges that arose in that year, as tahun tersebut, serta prospek usaha ke depannya. well as business prospect in the future.
Tinjauan Ekonomi dan Industri Economic and Industry Overview
Perekonomian global melambat pada tahun 2018 dengan The global economy slowed down in 2018 with an perkiraan pertumbuhan 3,7% menyusul meningkatnya estimated growth of 3.7% following the growing tension ketegangan akibat perang dagang antara Amerika Serikat dan generated by the trade war between the United States and Tiongkok serta kenaikan suku bunga. Perlambatan tersebut China as well as rising interest rates. The slowdown in turn pada akhirnya memengaruhi Indonesia yang pertumbuhan affected Indonesia as the country’s economic growth was ekonominya mencapai 5,17% di tahun 2018, lebih rendah dari still relatively stagnant at 5.17%, lower than the 5.4% target target 5,4% yang ditetapkan dalam APBN 2018, tetapi lebih set in the 2018 State Budget, but higher than 5.07% in 2017. tinggi dari 5,07% pada 2017. Tingkat pertumbuhan ekonomi The domestic economic growth rate was also affected by domestik juga dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk various factors, including falling oil and non-oil commodity penurunan harga komoditas migas dan non-migas. Tak hanya prices. Moreover, inflation remained low and under control itu, inflasi tetap rendah dan terkendali pada tingkat 3,13%. at 3.13%.
Meski demikian, pertumbuhan sektor properti sepanjang However, the growth of the property sector throughout 2018 masih belum menggembirakan dan di bawah harapan 2018 remained lackluster and below market players’ para pelaku pasar. Survei Harga Properti Residensial expectation. Bank Indonesia’s Residential Property Prices (SHPR) Bank Indonesia per akhir 2018 pun menunjukkan Survey (SHPR) as of the end of 2018 also showed that pertumbuhan penjualan rumah pada tahun tersebut masih home sales growth in that year was still declining. In mengalami penurunan. Tak hanya itu, Bank Indonesia addition, Bank Indonesia noted that the ratio of Housing mencatat rasio Kredit Pemilikan Rumah (KPR) terhadap Loans to Gross Domestic Product (GDP) in 2018 was still Produk Domestik Bruto (PDB) di tahun 2018 masih relatif relatively low at 2.9%. This was due to the very challenging rendah pada tingkat 2,9%. Hal tersebut diakibatkan kondisi condition of the property market in 2018. pasar properti di tahun 2018 yang sangat menantang.
Perang dagang antara AS dan Tiongkok mendorong berbagai The trade war between the US and China encouraged perusahaan menjajaki peluang membuka pabrik di lahan numerous companies to explore opportunities to open industri di Indonesia, termasuk lahan industri milik Perseroan. factories in industrial estates in Indonesia, including the Meski demikian, Pemilihan Umum 2019 membuat mereka Company’s. However, the 2019 General Election forced cenderung bersikap wait and see dan hanya memberikan them to wait and see how the situation in Indonesia booking fee sebagai bentuk komitmen. Sebagai akibatnya, would unfold as they merely paid booking fees as a form kinerja Perseroan, khususnya penjualan industri cukup of commitment. As a result, the Company’s performance, terpukul di tahun 2018. particularly in terms of industrial land sales, fell quite drastically in 2018. 52 PT Modernland Realty Tbk
Strategi Usaha Business Strategies
Sepanjang 2018, Perseroan terus-menerus memperkuat Throughout 2018, the Company continued to strengthen kinerjanya di segmen residensial dengan menawarkan produk- its performance in the residential segment by offering produk menarik dari segi harga dan fungsi. Di Jakarta Garden attractive products in terms of price and function. In City, kami melaksanakan penjualan perdana produk properti Jakarta Garden City, we conducted the initial sale of the komersial terbaru yaitu New East; meluncurkan produk latest commercial property product, New East; launched hunian terbaru yakni Cluster Mahakam; serta meluncurkan the newest residential product, the Mahakam Cluster; and Cleon Park Apartment. Portofolio usaha Perseroan terus pula launched the Cleon Park Apartment. The Company also diperluas dengan mengembangkan pabrik ModernPrecast expanded its business portfolio through the development melalui Entitas Anak PT Modern Panel Indonesia. Melalui of the ModernPrecast plant through Subsidiary PT Modern Entitas Anak PT Modern Asia Hotel, Perseroan turut pula Panel Indonesia. Furthermore, through Subsidiary PT menambah portofolio perhotelan baru dengan meresmikan Modern Asia Hotel, the Company also grew its hospitality Hotel Swiss-Belinn ModernCikande di Serang, Banten. portfolio by inaugurating the Swiss-Belinn ModernCikande Hotel in Serang, Banten.
Perseroan pun menjalin berbagai kerja sama strategis The Company also forged various long-term strategic yang berorientasi jangka panjang untuk mempertahankan partnerships to maintain the sustainability of its business. keberlanjutan usahanya. Di tahun 2018, Perseroan bekerja In 2018, the Company partnered with PT Waskita Karya sama dengan PT Waskita Karya Realty untuk mendirikan Realty to establish a joint venture company, PT Waskita perusahaan patungan PT Waskita Modern Realti demi Modern Realti, to realize the 343.5 ha Toll Road City mewujudkan Kawasan Integrasi Toll Road City di Bekasi Integrated Area in Bekasi. ModernCikande Industrial Estate seluas 343,5 ha. ModernCikande Industrial Estate juga also signed a memorandum of understanding with the menandatangani memorandum of understanding dengan Halal Certification Agency (BPJPH) of the Religious Affairs Badan Penyelenggara Jaminan Produk Halal, Kementerian Ministry of the Republic of Indonesia, as part of the plan Agama RI, sebagai bagian dari rencana untuk membangun to build a halal-certified industrial estate in the MCIE area. kawasan industri halal di kawasan MCIE.
Kinerja Operasional Operational Performance
Berkat penawaran-penawaran menarik tersebut, Perseroan The abovementioned attractive offerings enabled the membukukan penjualan yang cukup baik, terutama untuk Company to book good sales results, particularly for apartemen. Segmen residensial membukukan marketing apartments. The residential segment posted Rp2.97 trillion sales sebesar Rp2,97 triliun, naik 130,49% dibandingkan marketing sales, went up by 130.49% compared to Rp1.29 Rp1,29 triliun pada tahun 2017. Di sisi lain, MCIE membukukan trillion in 2017. On the other hand, MCIE posted marketing marketing sales sebesar Rp520,35 miliar, menurun 11,70% sales of Rp520.35 billion, went down by 11.70% compared dibandingkan Rp581,24 miliar pada tahun 2017. to Rp581.24 billion in 2017.
Peresmian Hotel Swiss-Belinn ModernCikande juga sudah Likewise, the inauguration of the Swiss-Belinn mulai berkontribusi ke dalam kinerja Perseroan di segmen ModernCikande Hotel immediately contributed to the hospitality yang membukukan pendapatan sebesar Company’s performance in the hospitality segment, Rp67,33 miliar dari hotel dan sewa. Selain itu, Perseroan which posted Rp67.33 billion hotel and rental income. membukukan pendapatan sebesar Rp52,93 miliar dari Furthermore, the Company booked Rp52.93 billion revenue lapangan golf dan restoran club house. from golf course and club house restaurant.
Perseroan pun sukses menerbitkan guaranteed senior The Company also successfully issued guaranteed senior notes dengan jumlah pokok sebesar USD150 juta bertenor notes with a principal amount of USD150 million with a tiga tahun. Melalui penerbitan surat utang ini, Perseroan three-year tenure. Through the aforementioned corporate melaksanakan pembiayaan kembali dua seri surat utang yaitu action, the Company refinanced two series of bonds, guaranteed senior notes dengan jumlah pokok USD57,06 namely guaranteed senior notes with a principal amount juta yang akan jatuh tempo Agustus 2019 serta Obligasi of USD57.06 million that would mature in August 2019 and Berkelanjutan I Modernland Realty Tahap I Tahun 2015 Seri A the Modernland Realty Year 2015 Continuing Public Offering dengan jumlah pokok Rp600 miliar yang jatuh tempo pada 8 Phase I Series A with a principal amount of Rp600 billion Juli 2018. Selain menunjukkan kredibilitas Perseroan di mata that matured on July 8th, 2018. In addition to demonstrating 53 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
para pemegang obligasi, pembiayaan kembali ini merupakan the Company’s credibility in the eyes of bondholders, this bagian strategi jangka panjang Perseroan untuk menghadapi refinancing was part of the Company’s long-term strategy to dinamika perekonomian dan sektor properti di masa depan. face the dynamics of the economy and property sector in the future.
Kinerja Keuangan Financial Performance
Sebagai akibat kondisi eksternal di luar kendali Perseroan As a result of the previously mentioned external conditions sebagaimana dijabarkan sebelumnya, pendapatan that were beyond the Company’s control, revenues went menurun 33,53% menjadi Rp2,12 triliun dibandingkan down by 33.53% to Rp2.12 trillion compared to Rp3.20 Rp3,20 triliun di 2017. Dari total pendapatan tahun 2018 trillion in 2017. Of the total revenue in 2018, 84.86% was tersebut, 84.86% dikontribusikan oleh segmen residensial, contributed by the residential segment, 10.02% by the 10.02% berasal dari segmen industrial, dan 5,12% sisanya industrial segment, and the remaining 5.12% by hospitality dari segmen hospitality dan lainnya. and others segment.
Laba bersih Perseroan menurun 95,89% menjadi The Company’s net profit fell by 95.89% to Rp25.26 Rp25,26 miliar dibandingkan Rp614,77 miliar pada tahun billion compared to Rp614.77 billion in the previous year. sebelumnya. Penurunan hasil keuangan ini terutama This decline was mainly due to the decision of several disebabkan oleh keputusan beberapa calon pembeli di prospective buyers in the industrial segment to delay segmen industrial untuk menunda closing pembelian the closing of purchases until 2019 and consequently, hingga 2019 sehingga kinerja keuangan Perseroan tidak the Company was not able to meet the predetermined mencapai target yang telah ditetapkan. financial targets.
Sumber Daya Manusia Human Resources
Perseroan berkomitmen merekrut dan mempertahankan The Company is committed to recruiting and retaining sumber daya manusia (SDM) yang berkualitas dan kompeten qualified and competent human resources (HR) in sesuai dengan kebutuhan usaha. Oleh karena itulah di tahun accordance with business needs. To this end, in 2018 2018 Perseroan telah menjalankan pengelolaan SDM yang the Company had carried out planned and integrated terencana dan terintegrasi mulai dari proses rekrutmen, HR management starting from the recruitment process, pendidikan dan pelatihan, serta pengembangan karier. Selain education and training, and career development. In itu, Perseroan menjadikan nilai-nilai perusahaan sebagai dasar addition, the Company established corporate values as the strategi pengembangan SDM dalam upaya membangun basis of its HR development strategy in an effort to build kesadaran bagi seluruh karyawan untuk berperilaku sesuai awareness for all employees to behave in accordance with dengan budaya dan nilai-nilai yang dijunjung tinggi Perseroan. the culture and values that the Company upholds.
Implementasi Tata Kelola Perusahaan Implementation of Good Corporate yang Baik Governance
Direksi berkomitmen untuk menerapkan GCG sebagai The Board of Directors is committed to implementing pedoman dalam pengelolaan Perseroan dalam setiap GCG as a guideline in managing the Company in every aktivitas dan pada setiap tingkatan organisasi. Dalam activity and at every level of the organization. To this mengimplementasikan GCG, Perseroan senantiasa merujuk end, the Company consistently refers to applicable laws, kepada berbagai perundang-undangan, peraturan dan regulations and provisions. ketentuan yang berlaku.
Selain itu, kami juga menjunjung nilai-nilai Perseroan dan In addition, we also uphold the Company’s core values and menerapkan kode etik secara berkesinambungan. Kami implement code of conduct in a sustainable manner. We juga memastikan nilai-nilai kami sejalan dengan kegiatan also ensure our core values are in line with the Company’s usaha Perseroan di sektor properti dan prinsip GCG serta business activities in the property sector as well as GCG didukung oleh pengendalian internal dan manajemen risiko principles and supported by strong internal control and risk yang kuat. Hal ini akan mengurangi risiko dan membantu management. This will mitigate risks and accommodate kinerja usaha di masa depan. business performance improvement in the future. 54 PT Modernland Realty Tbk
Direksi pun terus berupaya meningkatkan penerapan Likewise, the Board of Directors continuously strives prinsip GCG secara transparan, efektif, dan efisien. Dalam to improve the application of the GCG principles in a jangka panjang, Perseroan bertekad untuk terus melakukan transparent, effective and efficient manner. In the long- perbaikan, dan mengoptimalkan peran instrumen- term, the Company is determined to consistently improve instrumen GCG dalam menjalankan tata kelola perusahaan and optimize the role of GCG instruments in carrying out yang berkelanjutan. sustainable corporate governance.
Prospek 2019 2019 Prospects
Kondisi perekonomian Indonesia diproyeksikan akan Indonesia’s economic condition is projected to remain tetap baik pada 2019 terlepas dari pemilihan umum yang stable in 2019 regardless of the general election to be held akan diselenggarakan di tahun tersebut berkat stabilitas that year thanks to economic, social and political stability. ekonomi, sosial dan politik. Bank Indonesia pun memprediksi Bank Indonesia also expects the domestic economy to pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2019 berkisar grow by 5%-5.4% with an inflation rate of 2.5%-4.5%. antara 5%-5,4% dengan tingkat inflasi sekitar 2,5%-4,5%.
Oleh karena itulah untuk tahun 2019, Perseroan berencana Therefore, in 2019 the Company plans to continue to untuk terus meningkatkan pemanfaatan cadangan lahannya increase the utilization of its idle land banks. The plan has yang masih idle. Rencana itu telah dijalankan pada tahun been implemented since 2018 when the Company prepared 2018 dalam bentuk persiapan lahan di Cilejit, dan penjualan its land in Cilejit, and the initial sale will be conducted perdana akan dilaksanakan pada tahun 2019. Perseroan in 2019. The Company is also committed to exploring pun berkomitmen menjajaki kemitraan dengan pihak ketiga partnerships with both local and foreign third parties that baik di dalam maupun luar negeri yang memiliki brand kuat have a strong brand to establish joint ventures in order to untuk membentuk perusahaan patungan sehingga mampu maximize the Company’s potential. memaksimalkan potensi Perseroan.
Di segmen lahan industri, Perseroan akan melanjutkan In the industrial land segment, the Company will continue pengembangan lahan industri halal dengan terus mendesak to develop its halal-certified industrial estate by continuing regulator agar mengeluarkan peraturan mengenai lahan to urge regulators to issue regulations on the matter to industri halal sehingga dapat menjadi payung hukum bagi become a legal umbrella for prospective tenants. The para calon tenant. Perseroan juga akan terus menggalang Company will also continue to garner support from the dukungan pemerintah dan para pemangku kepentingan government and other stakeholders to establish Indonesia lain untuk menjadikan Indonesia sebagai tolok ukur dalam as a benchmark in terms of halal-certified industrial estates. hal lahan industri halal.
Di segmen residensial, Perseroan akan mengembangkan In the residential segment, the Company plans to develop beberapa lahan di Jakarta Garden City melalui kerja sama several lands in Jakarta Garden City through partnership dengan pengembang eksternal guna memperkuat brand with external developers to strengthen the JGC brand JGC hingga bisa meningkatkan harga jual. Perseroan pun in order to increase selling prices. The Company will akan mengembangkan usahanya di segmen perhotelan also expand its business in the hospitality segment in sesuai dengan potensi dan cadangan lahan yang tersedia. accordance with the potential and available land banks. If Jika kebutuhan terhadap hotel di JGC terus meningkat, the demand for hotels in JGC continued to increase, the Perseroan akan segera memulai pembangunan tersebut. Company would immediately initiate the development to cater to said demand.
Di saat yang sama, Perseroan akan terus memantau kondisi At the same time, the Company will continue to monitor likuiditas global pada tahun 2019 mengingat pemilihan the condition of global liquidity in 2019 given that general umum akan segera berlangsung di berbagai belahan elections will take place in various parts of the world. dunia. Indonesia akan melaksanakan pemilihan umum di Indonesia will hold general elections in April 2019, the bulan April 2019, Uni Eropa akan melaksanakan pemilihan European Union will hold parliamentary election in May parlemen pada bulan Mei 2019, dan Amerika Serikat akan 2019, and the United States will hold presidential election melaksanakan pemilihan presiden di tahun 2020. Jalannya in 2020. The course of the aforementioned elections must berbagai pemilihan umum tersebut harus dipantau, be monitored, especially regarding its impact on interest terutama terkait dampaknya terhadap suku bunga. rates. 55 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Meski demikian, Perseroan telah mengambil tindakan Nevertheless, the Company has taken a preemptive antisipasi dengan memastikan bahwa tidak ada utang measure by ensuring that there are no significant debts signifikan yang jatuh tempo pada periode 2019-2020. Hal ini that will mature in the 2019-2020 period. This measure sedikit banyak melindungi kesehatan keuangan Perseroan protects the financial health of the Company from the dari dampak tahun politik sehingga memungkinkan impact of the political year so as to enable it to run and menjalankan sekaligus mengembangkan usahanya tanpa develop its business without exposure to liquidity risk. paparan terhadap risiko likuiditas.
Perubahan Susunan Direksi Changes to Composition of Board of Directors Susunan anggota Direksi mengalami perubahan di tahun The composition of the Board of Directors changed in 2018 2018 sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham in accordance with the resolution of the Extraordinary Luar Biasa tanggal 23 November 2018 yang menyetujui General Meeting of Shareholders on November 23rd, 2018, pengunduran diri Cucun M. Wijaya Wibowo dari posisinya that approved the resignation of Cucun M. Wijaya Wibowo sebagai Direktur Perseroan. from his position as Director.
Dengan demikian, susunan anggota Direksi saat ini adalah Therefore, the current composition of the Board of sebagai berikut: Directors is as follows: Direktur Utama : William Honoris President Director : William Honoris Wakil Direktur Utama : L. H. Freddy Chan Vice President Director : L. H. Freddy Chan Direktur : Dharma Mitra Director : Dharma Mitra
Apresiasi dan Penutup Appreciation and Closing
Direksi PT Modernland Realty Tbk menyampaikan The Board of Directors of PT Modernland Realty Tbk would penghargaan yang setinggi-tingginya kepada segenap like extend our gratitude to the entire management and manajemen dan karyawan Perseroan atas dukungan dan employees of the Company for their support and hard kerja keras yang telah mereka berikan. Kami mengucapkan work. We also would like to thank all Shareholders for their terima kasih atas kepercayaan yang telah diberikan seluruh trust and other stakeholders for their support that the Pemegang Saham dan dukungan pihak-pihak pemangku Company was able to survive the unfavorable condition kepentingan yang lainnya, sehingga Perseroan dapat bertahan of the property industry. Going forward, with earnest di tengah kondisi industri properti yang kurang kondusif. Ke hard work, we believe the Company will be able to once depannya, kami yakin, dengan kerja keras yang dilakukan again improve its performance to realize the vision to sepenuh hati, Perseroan akan mampu kembali meningkatkan contribute to society by creating ideal urban and industrial kinerjanya untuk mewujudkan visi memberikan kontribusi development. kepada masyarakat dengan menciptakan pembangunan perkotaan dan industri yang ideal.
Jakarta, 20 April 2019 Atas nama Direksi PT Modernland Realty Tbk, On behalf of the Board of Directors of PT Modernland Realty Tbk,
William Honoris Direktur Utama / President Director 56 PT Modernland Realty Tbk
Direksi Board of Directors
3 1 2 4
1. William Honoris 2. L. H. Freddy Chan 3. Cuncun M. Wijaya Wibowo * Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur President Director Vice President Director Director
* Pengunduran diri sebagai Direktur disetujui pada RUPS Luar Biasa tanggal 26 November 2018. / Resignation from the position of Director was approved by the Extraordinary 4. Dharma Mitra GMS on 26 November 2018. Direktur Director 57 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018 PT Modernland Realty Tbk Statement of Members of the Board of Directors and the Board of Commissioners on the Responsibility For the 2018 Annual Report of PT Modernland Realty Tbk
Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan We, the undersigned, hereby declare that all information bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan in the Annual Report of PT Modernland Realty Tbk for PT Modernland Realty Tbk tahun 2018 telah dimuat secara year 2018 has been fully contained and we shall be fully lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi accountable for the accuracy of contents in the Annual Laporan Tahunan Perseroan. Report of the Company.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness.
Jakarta, April 2019 Jakarta, April 2019
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Luntungan Honoris Dwi Priyatno Edwyn Lim Komisaris Utama Komisaris Komisaris President Commissioner Commissioner Commissioner
Iwan Suryawijaya Nita Tanawidjaja Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner
Direksi Board of Directors
William Honoris L. H. Freddy Chan Dharma Mitra Direktur Utama Wakil Presiden Direktur Direktur President Director Vice President Director Director Profil Perusahaan Company Profile
PT Modernland Realty Tbk (“Modernland” atau “Perseroan”) memulai usahanya di tahun 1983 sebagai pengembang Kota Modern di Tangerang. Kota Modern, proyek pertama Perseroan, merupakan pelopor kawasan perumahan dengan konsep township di Indonesia.
PT Modernland Realty Tbk (“Modernland” or “Company”) started its business in 1983 as the developer of Kota Modern in Tangerang. Kota Modern, the first project of the Company, was a pioneer for residential areas with the “township” concept in Indonesia. 64 69
Sekilas Perusahaan Produk dan Jasa Company Overview Products and Services 60 PT Modernland Realty Tbk
Identitas Perusahaan Corporate Identity 61 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Nama PT Modernland Realty Tbk Name
Green Central City Alamat Commercial Area Lt. 5 Address Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat, 11120, Indonesia
Telepon +62 21 2936 5888 Telephone Faksimili +62 21 2936 9999 Facsimile
E-mail [email protected]
Website www.modernland.co.id
Pembangunan dan investasi, baik secara langsung maupun tidak Bidang Usaha langsung, dalam bidang properti, perdagangan, dan jasa. Line of Business Development and investment, directly and indirectly, in property, trading, and services. Tanggal Pendirian 8 Agustus 1983 Date of Establishment 8 August 1983 Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 15 tanggal 8 Agustus 1983 oleh Hendra Karyadi, SH yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman melalui Surat Keputusan No. C2-7390. Dasar Hukum Pendirian HT.01.01 tanggal 12 November 1983. Legal Basis of Establishment Deed of Limited Liability Company Establishment No. 15 dated 8 August 1983 by Hendra Karyadi, SH, ratified by the Minister of Justice through Decree No. C2-7390.HT.01.01 dated 12 November 1983. Modal Dasar Rp6,000,000,000,000,- Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Rp2,330,844,837,094,- Issued and Fully Paid Capital Jumlah Karyawan 1,196 orang Number of Employees Woodside Global Ventures Inc : 13.40% AA Land Pte Ltd : 9.58% Kepemilikan Saham PT Panin Sekuritas Tbk : 9.51% Shareholders PT Honoris Corporindo Pratama : 5.41% Publik/Public : 62.10% Pencatatan Saham 18 Januari 1993 di Bursa Efek Indonesia Share Listing 18 January 1993 on Indonesia Stock Exchange Kode Saham MDLN Share Ticker Code 62 PT Modernland Realty Tbk
2013 Penandatanganan Jejak Langkah Perjanjian Induk dengan anak usaha PT Alam Milestones Sutera Tbk untuk menjual lahan senilai Rp3,4 triliun; Penandatanganan PPJB dengan AEON Mall Indonesia untuk menjual lahan senilai USD45 juta; Akuisisi lahan strategis di Jakarta Timur; Penandatanganan AJB dengan Keppel Land Singapura untuk akuisisi 51% saham Jakarta Garden City; Pemecahan saham 1:2; dan Penerbitan Obligasi USD 2016 senilai USD150 juta. 2005 Kerja sama dengan 2013 Signing of Master Keppel Land Singapore Agreement with a subsidiary untuk pengembangan of PT Alam Sutera Tbk for 370 ha Kota Mandiri di the sale of land valued at Cakung, Jakarta Timur; Rp3.4 trillion; Signing of Sale dan Konversi Obligasi & Purchase Agreement with 1996 Peluncuran perdana Tukar Perseroan sebesar AEON Mall Indonesia for the proyek Modernhill. Rp821 miliar menjadi 1,6 sale of land with total value miliar saham baru. 1983 Pendirian PT 1996 Launching of of USD45 million; Acquisition Modernland Realty Tbk. Modernhill project. 2005 Cooperation with of strategic locations in East 1983 Establishment of 1997 Pemecahan saham Keppel Land Singapore Jakarta; Signing of Sale and Pendirian PT PT Modernland Realty Tbk. dengan rasio 1:2; dan for the development of 2010 Purchase Deed with Keppel Modern Panel Indonesia Penerbitan 118,7 juta 370 ha of township in Land Singapore to acquire 1989 Peluncuran perdana yang memproduksi saham bonus. Cakung, Jakarta; and; 51% shares in Jakarta Garden proyek Kota Modern di Conversion of Convertible material/panel bangunan. City; Stock split 1:2; and kota Tangerang. 1997 Stock split with Bonds amounting to Establishment of PT Issuance of USD Bonds 2016 1:2; and Issuance of 118.7 2010 1989 Launching of Rp821 billion to 1.6 billion Modern Panel Indonesia, amounting to USD150 million. million bonus shares. Kota Modern project in new shares. producer of building Tangerang. . materials/panels.
Konversi Obligasi 1992 Peluncuran perdana 1998 Penerbitan 308,4 2008 2012 Akuisisi Hotel proyek ModernPark di juta saham bonus; dan Tukar Perseroan sebesar Novotel Gajah Mada Cakung, Jakarta Timur. Penerbitan dividen saham Rp295 miliar menjadi 590 senilai Rp130 miliar; untuk 157,8 juta saham juta saham baru. 1992 Launching of Penawaran umum ModernPark project in 1998 Issuance of 308.4 2008 Conversion of terbatas dan penerbitan Cakung, East Jakarta. million bonus shares; and Convertible Bonds of 3,2 miliar saham baru Issuance of share dividend Rp295 billion to 590 seharga Rp250 per 1993 Pencatatan saham of 157.8 million shares million new shares. saham, akuisisi lahan di Bursa Efek Jakarta dan dan pengembangan perubahan status menjadi ModernCikande senilai perusahaan terbuka. Rp802 miliar; dan 1993 Listing of shares Penerbitan Obligasi on the Jakarta Stock Modernland II senilai Exchange and change of Rp500 miliar. name to PT Modernland 2012 Acquisition of Hotel Realty Tbk. Novotel Gajah Mada amounting to Rp130 1994 Pembukaan Padang billion; Rights issue and Golf; Penerbitan Obligasi issuance of 3.2 billion Modern I. new shares at Rp250 per 1994 Opening of Padang share; land acquisition Golf; Issuance of Modern and development of Bonds I. ModernCikande as of Rp802 billion; and Issuance of Modernland Bonds II amounting to Rp500 billion. 63 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
2018 Peluncuran hunian High-Rise pertama di Jakarta Garden City, Cleon Park Apartment, Premium Shophouses New East dan Kluster 2016 Penerbitan Obligasi Rumah Mahakam; Pendirian PT USD 2019 senilai USD57,42 juta; Penjualan Waskita Modern Realti yang lahan di Jakarta Garden merupakan perusahaan joint venture City kepada IKEA sebesar antara Modernland dengan Waskita Rp297 miliar; Pendirian PT Astra Modern Land Realty untuk pengembangan untuk pengembangan residensial Modern Bekasi; Penjualan Jakarta Garden City; dan Pencatatan penjualan lahan kepada PT Waskita Modern lahan kepada PT Astra Realti sebesar 343,5 hektar; Modern Land senilai Penerbitan Guaranteed Senior Rp3,2 triliun. Notes 2021 senilai USD150 juta; 2016 Issuance of USD Bonds 2019 amounting Pembukaan Hotel Swiss-Belhotel di to USD57.42 million; kawasan industrial ModernCikande; Sale of plot in Jakarta Garden City to IKEA Peluncuran kluster hunian rumah valued at Rp297 billion; Semayang dan Matana pada proyek Establishment of PT Asya; Peluncuran kluster industrial Astra Modern Land for development of Jakarta halal pertama di Indonesia Modern Garden City; and Booking Halal Valley di ModernCikande; dan of land sale to PT Astra Distribusi dividen kas Rp12,- per Modern Land valued at Rp3.2 trillion. lembar saham.
2014 Penjualan lahan MCIE 2017 2018 Launching of the first seluas 110 ha kepada satu • Penerbitan Guaranteed Senior Notes 2024 senilai USD240 konsumen; Penerbitan juta; High-Rise residential areas in Obligasi USD2019 • Pengumuman buyback saham maksimal 5,59% dari seluruh senilai USD190,8 juta; modal ditempatkan dan disetor; Jakarta Garden City, Cleon dan Peluncuran klaster • Distribusi dividen kas Rp8,- per lembar saham; Park Apartment, Premium Mississippi dan Thames • Peluncuran klaster Shinano, hunian 2-in-1 The Savoy, (terjual habis). produk shophouse Cleon Park (terjual habis); Shophouses; The establishment • Pembukaan AEON Mall Indonesia di Jakarta Garden City; 2014 Sale of 110 ha of PT Waskita Modern Realti • Perubahan struktur permodalan Perseroan dalam plot in MCIE to a single perusahaan milik bersama PT Astra Modern Land dari 50% customer; Issuance of USD as a joint venture between menjadi 33%; Bonds 2019 amounting • Peluncuran proyek Asya oleh PT Astra Modern Land; dan Modernland with Waskita Realty to USD190.8 million; and • Menjalin kerjasama dengan Swiss-Belhotel International Launching of Mississippi for the development of Modern dalam pembangunan Hotel Swiss-Belinn ModernCikande. and Thames clusters (sold out). Bekasi residential area; Sale of 2017 343.5 ha land to PT Waskita 2015 Penerbitan Obligasi • Issuance of Guaranteed Senior Notes 2024 amounting to Rupiah senilai Rp750 USD240 million; Modern Realti; Issuance of miliar; dan • Announcement of share buyback at a maximum of 5.59% of Guaranteed Senior Notes 2021 Penjualan 94,5 ha lahan the total issued and paid up capital; MCIE kepada salah satu • Distribution of cash dividends of Rp8 per share; amounting to USD150 million; konsumen. • Launching of Shinano cluster, The Savoy a 2-in-1 residential concept, shophouse product Cleon Park (sold out); Opening of Hotel Swiss-Belhotel • Opening AEON Mall Indonesia at Jakarta Garden City; 2015 Issuance of Rupiah in ModernCikande Industrial • Change of the Company’s ownership in a joint venture, PT Bonds amounting to Astra Modern Land, from 50% to 33%; Rp750 billion; and Sale of Estate; Launching of residential • Launching of Asya project by PT Astra Modern Land; and 94.5 ha of MCIE plot to a • Cooperation with Swiss-Belhotel International for the areas of Semayang and Matana single customer. development of Hotel Swiss-Belinn ModernCikande. in Asya project; Launching of the first halal-certified industrial cluster in Indonesia Modern Halal Valley in ModernCikande; and Distribution of cash dividends of Rp12 per share. 64 PT Modernland Realty Tbk
Sekilas Perusahaan Company Overview
PT Modernland Realty Tbk didirikan pada tahun 1983 PT Modernland Realty Tbk was established in 1983 to untuk menjalankan usaha dalam bidang pembangunan dan conduct business in development and investment, both investasi, baik secara langsung maupun tidak langsung, directly and indirectly, in property, trade, and services dalam bidang properti, perdagangan, dan jasa. Kemudian, sectors. Then, in 1993, the Company went public by listing pada tahun 1993, Perseroan menjadi perusahaan terbuka 74,800,000 shares on the Jakarta Stock Exchange (now dengan mencatatkan 74.800.000 lembar sahamnya the Indonesia Stock Exchange) with the share ticker code di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) of MDLN. This listing of shares was followed up with regular dengan kode saham MDLN. Pencatatan saham ini, yang additions of capital, thus providing capital adequacy for ditindaklanjuti dengan penambahan modal berkelanjutan, the Company to continue developing its business. memberikan kecukupan modal bagi Perseroan untuk terus mengembangkan usaha.
Selama lebih dari 35 tahun, Perseroan telah membuktikan For more than 35 years, the Company has demonstrated dedikasi dan partisipasinya dalam mengembangkan its dedication and participation in developing the best properti terbaik di Indonesia. Berawal dari pembangunan property in Indonesia. Starting from the construction of Kota Modern di Tangerang, Perseroan terus menjangkau Kota Modern in Tangerang, the Company continues to wilayah-wilayah strategis untuk menghadirkan kawasan reach strategic areas to present integrated residential 65 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
hunian terpadu di tanah air. Selain Kota Modern, areas in the country. In addition to Kota Modern, the Perseroan memiliki beberapa proyek paling substansial, Company has some of the most monumental projects, yaitu Modernhill di Pondok Cabe, Tangerang Selatan dan namely Modernhill in Pondok Cabe, South Tangerang, and ModernPark di Cakung, Jakarta Timur. ModernPark in Cakung, East Jakarta.
Perseroan juga memiliki berbagai proyek prestisius lainnya The Company also has various other prestigious projects sebagai hasil pengembangan dan diversifikasi usaha. Saat as a result of the development and diversification of its ini, properti Perseroan telah mencakup properti residensial, business. At present, the Company’s property includes industrial, dan hospitality. Properti ini dikelola dengan residential, industrial and hospitality properties. They baik dengan terus menghadirkan penyempurnaan dan are well managed by continuing to deliver continuous inovasi yang berkelanjutan. Salah satu bentuk inovasi yang improvement and innovation. One form of innovation has dilaksanakan adalah pengembangan kompleks industri been the development of a halal industrial complex at halal di ModernCikande Industrial Estate. Kompleks the ModernCikande Industrial Estate. This halal industrial industri halal ini ditujukan untuk memproduksi produk- complex is intended to produce halal products by following produk halal dengan mengikuti kaidah-kaidah sertifikasi the applicable halal certification standards. halal yang berlaku. 66 PT Modernland Realty Tbk
Visi dan Misi Perusahaan Company Vision and Mission
Visi
Memberikan kontribusi kepada masyarakat dengan menciptakan pembangunan perkotaan dan industri yang ideal. Pelaksanaan visi Modernland Misi diimplementasikan melalui 3 tahapan pertumbuhan, Menyediakan rumah hunian dan lahan industri yaitu: yang berkualitas bagi pelanggan kami dengan • Penanaman bibit; nilai properti yang terus meningkat melalui • Memperkuat inti; dan pengembangan infrastruktur dan pengelolaan • Mengambil lompatan jauh ke depan. kelas dunia: 1. Menyiapkan cadangan lahan yang mendukung Vision pertumbuhan jangka panjang; 2. Aksi korporasi; Contribute to society by creating ideal urban and 3. Memulai dari bawah untuk membangun sesuatu industrial development. The vision of Modernland is yang besar; dan implemented through 3 stages of growth, namely: 4. Memilih human capital terbaik. • Planting the seeds; • Strengthening the core; and • Taking a leap forward. Mission
Providing our customer with quality homes and industrial land, and unlocking property values through world class infrastructures and management:
1. Secure land banks for long term growth; 2. Corporate action; 3. Starting from scratch and the major work; and 4. Selecting the best human capital.
Review Visi dan Misi oleh Dewan Komisaris dan Direksi Vision and Mission Review by the Board of Commissioners and Board of Directors
Visi dan misi Perseroan ini telah ditinjau oleh Dewan The Company’s Vision and Mission have been reviewed by Komisaris dan Direksi, serta senantiasa disempurnakan the Board of Commissioners and Board of Directors, and agar sesuai dengan tujuan Perseroan di masa yang akan continuously improved to be aligned with the Company’s datang. objectives in the future. 67 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Nilai dan Budaya Perusahaan Corporate Values and Culture
Perseroan telah mengupayakan langkah strategis untuk The Company has developed strategic initiatives to shape membentuk sikap dan perilaku kerja bagi setiap karyawan its employees’ attitudes and behavior by formulating the dengan memformulasikan nilai-nilai perusahaan yang corporate values that encapsulate its vision, mission, and dirumuskan berdasarkan visi, misi dan tujuan Perseroan objectives in facing future challenges. The corporate dalam menghadapi tantangan di masa yang akan datang. values of the Company are as follows: Nilai-nilai perusahaan tersebut diuraikan sebagai berikut:
Tanggung Jawab Inisiatif Kerja Sama Etika Disiplin Responsibility Initiative Teamwork Ethics Discipline T I K E D
• Tanggung Jawab – Responsibility • Responsibility Setiap karyawan senantiasa bertanggung jawab dalam Every employee is always responsible for maintaining and menjaga dan menjalankan komitmen tugas hingga tuntas. carrying out their task commitments to completion. • Inisiatif – Initiative • Initiatives Proaktif dalam menjalankan fungsi jabatan dan tugas, serta Proactive in carrying out office duties and functions, as well as kreatif mengembangkan pemikiran maupun gagasan positif creatively developing positive thoughts and ideas to achieve untuk mencapai hasil yang terbaik. the best results. • Kerja Sama – Teamwork • Teamwork Dapat menumbuhkan kepercayaan serta bersikap memberi Able to foster trust and take-and-give attitude in building team dan menerima (take and give) dalam membangun kekompakan cohesiveness. tim. • Etika – Initiative • Ethics Berperilaku sopan, ramah, dan bermartabat sesuai dengan Be polite, friendly, and dignified in accordance with the rules, aturan, pedoman dan norma yang berlaku. guidelines and norms that apply. • Disiplin – Discipline • Discipline Patuh dalam menjalankan aturan yang telah ditetapkan Obedient in carrying out the rules set by the Company. Perseroan. 68 PT Modernland Realty Tbk
Bidang Usaha Line of Business
Berdasarkan Anggaran Dasar, kegiatan usaha Perseroan Based on the Articles of Association, the Company’s meliputi: business activities include: 1. Kegiatan usaha utama: 1. Main business activities: a. Pembangunan perumahan; a. Housing construction; b. Investasi yang berkaitan dengan properti, sarana b. Investments relating to property, facilities and dan prasarana, pembangunan kawasan industri dan infrastructure, construction of industrial estates and pergudangan, apartemen, perhotelan, perkantoran, warehouses, apartments, hotels, offices, shopping pusat perbelanjaan; dan centers; and c. Jasa dan pengelolaan, meliputi: lapangan golf, c. Services and management, including: golf kontraktor umum, pemasangan komponen courses, general contractors, installation of heavy bangunan berat, konstruksi besi dan baja, building components, iron and steel construction, pembangunan konstruksi gedung, jembatan jalan, construction of buildings, roads, bridges, airports, bandara-dermaga, pemasangan instalasi-instalasi, piers, installations, and development of residential dan pengembangan wilayah pemukiman. areas. 2. Kegiatan usaha penunjang: 2. Supporting business activities: a. Perdagangan, meliputi: impor dan ekspor, a. Trade, including: import and export, local wholesale perdagangan besar lokal, distributor, agen, serta trade, distributors, agents, and trade related to real perdagangan yang berhubungan dengan usaha real estate and property businesses; and estate dan properti; dan b. Jasa penyewaan, pengelolaan properti, dan sarana b. Rental services, property management, and penunjang konstruksi Perseroan. construction support facilities of the Company.
Berdasarkan Anggaran Dasar, pada saat ini, Perseroan Based on the Articles of Association, at present, the menjalankan kegiatan usaha yang meliputi: Company carries out business activities that include: 1. Pengembangan serta penjualan real estate dan 1. Development and sale of real estate and apartments; apartemen; 2. Pengelolaan lapangan golf dan restoran club house; 2. Management of a golf course and club house restaurant; serta and 3. Perhotelan dan jasa penyewaan properti. 3. Hospitality and property rental services. 69 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Produk dan Jasa Products and Services
Township Development Township Developments
Kota Modern
1. Kota Modern 1. Kota Modern Kota Modern merupakan proyek pertama sekaligus Kota Modern is the first project as well as pioneer of pelopor perumahan dengan konsep kota mandiri yang housing complexes with a concept of independent dibangun oleh Perseroan. Dilengkapi dengan berbagai township built by the Company. Equipped with fasilitas, mulai dari pusat perbelanjaan Metropolis various facilities, ranging from Metropolis Town Square Town Square, fasilitas kesehatan seperti Mayapada shopping center, health facilities such as Mayapada Health Care, beragam restoran di area food court, Health Care, various restaurants in the food court area, SPBU Pertamina dan Total, pos polisi, hingga sekolah Pertamina and Total gas stations, police stations, and Harapan Bangsa dan BPK Penabur. Harapan Bangsa and BPK Penabur schools.
Kota Modern juga memiliki nilai tambah dengan lokasi Kota Modern also gives added value with its strategic yang strategis. Berlokasi sekitar 27 kilometer dari pusat location. Located around 27 kilometers from downtown kota Jakarta, Kota Modern dapat diakses melalui jalan Jakarta, Kota Modern can be accessed via the Jakarta- tol Jakarta–Merak yang tesambung ke ruas jalan tol Merak toll road which connects to the Jakarta Outer Lingkar Luar Jakarta dan hanya membutuhkan waktu Ring Road toll road and only takes 15 minutes to get to 15 menit untuk ke Bandara Internasional Soekarno– Soekarno-Hatta International Airport, via Jl. Marsekal Hatta, melalui Jalan Marsekal Suryadarma ke Gerbang Suryadarma to M1 Airport Gate. M1 Bandara. 70 PT Modernland Realty Tbk
Jakarta Garden City
2. Jakarta Garden City 2. Jakarta Garden City Jakarta Garden City merupakan proyek perumahan Jakarta Garden City is a housing project with the largest dengan lahan terbesar di Jakarta yang dikembangkan land area in Jakarta, developed with the concept of an dengan konsep kota mandiri terintegritasi berwawasan integrated and environmentally-friendly city. Located lingkungan. Berlokasi di kawasan Cakung, Jakarta in the Cakung area, East Jakarta, Jakarta Garden City Timur, Jakarta Garden City menempati lahan seluas occupies 370 hectares of land consisting of a 300 ha 370 ha yang terdiri dari kawasan residensial seluas 300 residential area and a 70 ha commercial area. This area Ha dan kawasan komersial seluas 70 ha. Kawasan ini is intended for the construction of 9,000 residential ditujukan untuk pembangunan 9.000 unit hunian yang units which are divided into 3 stages, with each stage dibagi menjadi 3 tahap dengan masing-masing tahap of development covering 100 ha. pembangunan seluas 100 ha.
Jakarta Garden City menyediakan fasilitas pendukung Jakarta Garden City provides supporting facilities untuk memenuhi kebutuhan sehari-hari penghuninya, to cater to the daily needs of its residents, such as seperti pusat niaga terpadu, sekolah, pasar modern, integrated commercial centers, schools, modern pusat perbelanjaan Aeon Mall Jakarta Garden City, dan markets, Aeon Mall Jakarta Garden City shopping club house. Selain itu, Rumah Sakit Mayapada dan IKEA center, and a club house. In addition, Mayapada Hospital pun telah siap hadir untuk mewarnai Jakarta Garden and IKEA are also featured in Jakarta Garden City. IKEA City. Pembangunan IKEA diperkirakan akan rampung development is expected to be completed by 2020. pada tahun 2020 mendatang.
Dari sisi infrastruktur, Jakarta Garden City juga In terms of infrastructure, Jakarta Garden City also menawarkan kemudahan akses jalan melalui jalan offers easy access through the Cakung-Tanjung Priok- tol Cakung–Tanjung Priok–Bandara, jalan tol Jakarta Airport toll road, the Jakarta Outer Ring Road 2 (JORR) Outer Ring Road 2 (JORR), akses jalan non tol melalui toll road, non-toll road access via Tipar Cakung road jalan Tipar Cakung ke Kelapa Gading dan Bekasi to Kelapa Gading and Bekasi Raya. Another easy Raya. Kemudahan akses lainnya yang diberikan access will be in the government’s project of Cilincing- yaitu jalan tol Cilincing-Cibitung yang sudah dimulai Cibitung toll road, which will indirectly increase the pembangunannya oleh pemerintah sehingga secara value of living in the Jakarta Garden City. tidak langsung akan meningkatkan nilai hunian. 71 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
ASYA A JOINT VENTURE OF
3. Asya 3. Asya Asya merupakan proyek township dengan luas 66.59 ha Asya is a township project with an area of 66.59 ha yang terhampar di tepi danau dalam kawasan Jakarta which lies on the rim of a lake in the Jakarta Garden Garden City. Berlokasi strategis di kawasan Jakarta City area. Strategically located in East Jakarta, Timur, township ini dekat ke berbagai infrastruktur this township is close to various transportation transportasi, termasuk pintu tol dan sarana transportasi infrastructure, including toll gates and adequate publik yang memadai. Asya menyediakan berbagai public transportation facilities. Asya provides various fasilitas seperti pendidikan, kesehatan, dan zona kuliner, facilities such as education, health and culinary zones, serta telah dilengkapi dengan pusat perbelanjaan and has been equipped with AEON shopping center AEON seluas 135 ribu meter persegi. Dengan tagline covering an area of 135 thousand square meters. With “Beautiful Life, Beautiful Living”, Asya diproyeksikan the tagline “Beautiful Life, Beautiful Living”, Asya is menjadi kawasan hunian tepi danau yang nyaman, projected to be a comfortable, modern, green and modern, hijau, dan bergengsi di masa mendatang. prestigious lakeside residential area in the future.
Asya merupakan proyek pengembangan multi years Asya is a multi-year development project carried out yang dilaksanakan oleh PT Astra Modern Land dengan by PT Astra Modern Land with an initial project value of nilai proyek awal sebesar Rp4 triliun dan perkiraan total Rp4 trillion and an estimated total investment of Rp15 investasi mencapai Rp15 triliun. Asya akan dibangun trillion. Asya will be built to international standards and dengan standar internasional dan akan meliputi zona will include residential zones, apartments, lake villas, perumahan, apartemen, lake villas, kawasan komersial, commercial areas and public open spaces that are dan ruang terbuka publik yang dibangun dengan built by relying on the experience and reputation of its mengandalkan pengalaman dan reputasi yang telah developers. dimiliki oleh para perusahaan pengembangnya. 72 PT Modernland Realty Tbk
Residential Development Residential Development
Modernhill
1. Modernhill 1. Modernhill Modernhill merupakan kawasan perumahan yang Modernhill is a residential area located in Pondok Cabe, berlokasi di Desa Pondok Cabe, Kecamatan Pamulang, Pamulang Subdistrict, South Tangerang, with an area Tangerang Selatan dengan area seluas 60 Ha. Modernhill of 60 Ha. Modernhill has several clusters, including memiliki beberapa cluster, salah satunya yaitu Green Green Tranquility that features a concept of healthy Tranquility dengan konsep healthy atmosphere dan atmosphere and prestigious living as a residential area prestigious living yang merupakan hunian di kawasan in South Jakarta. This residential area aims to integrate Jakarta Selatan. Kawasan perumahan ini berupaya the native land contour and the original conditions of memadukan kontur lahan dan kondisi asli alam dengan nature with buildings to create harmony. In addition, bangunan untuk mewujudkan keselarasan. Selain itu, home lighting and air circulation are also designed pencahayaan rumah dan sirkulasi udara juga dirancang to maximize natural and environmentally-friendly dengan memaksimalkan nuansa alami dan ramah nuances. lingkungan. 73 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
ModernPark
2. ModernPark 2. ModernPark ModernPark merupakan proyek residensial kedua yang ModernPark is the second residential project built by dibangun oleh Perseroan dengan area seluas 48 Ha the Company with an area of 48 hectares located near yang berlokasi di dekat Jalan Raya Bekasi, Cakung, Jalan Raya Bekasi, Cakung, East Jakarta. ModernPark Jakarta Timur. ModernPark menghadirkan kawasan presents a residential area with a beautiful and perumahan dengan area hijau yang indah dan nyaman comfortable green area as a manifestation of the sebagai merupakan wujud dari komitmen Perseroan Company’s commitment to environmental preservation terhadap pelestarian lingkungan di daerah perumahan. in a residential area. This residential project is supported Proyek residensial ini didukung ketersediaan berbagai by the availability of various facilities, such as schools, fasilitas, seperti sekolah, fasilitas olahraga, dan rekreasi. sports facilities, and recreation. In addition, ModernPark Selain itu, ModernPark juga dilengkapi dengan area is also equipped with a commercial area to make it komersial untuk mempermudah para penghuni dalam easier for residents to fulfill their daily needs, such memenuhi kebutuhan sehari-hari, seperti rumah toko as shop houses and Lulu Hypermarket & Department (ruko) serta Lulu Hypermarket & Department Store, Store, a retail giant from the United Arab Emirates. raksasa peritel asal Uni Emirat Arab. 74 PT Modernland Realty Tbk
Low-Cost Housing
3. Low-Cost Housing 3. Low-Cost Housing Perseroan telah mewujudkan konsep kompleks The Company has created the concept of affordable hunian yang terjangkau, khususnya mereka yang residential complexes, especially those with low income, berpenghasilan rendah, dengan kapasitas bangunan with building capacity types of 36/72 to 45/90, located tipe 36/72 hingga 45/90 yang berlokasi di kawasan in the MCIE industrial area in Cikande and Cibadak industri MCIE di Cikande dan Cibadak Indah. Hal ini Indah. This is a testament to the Company’s sincere menjadi bukti keseriusan Perseroan dalam mendukung efforts in supporting government programs in the field program pemerintah di bidang penyediaan hunian bagi of providing housing for underprivileged communities. masyarakat kecil. 75 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Industrial Town Development Industrial Town Development
ModernCikande Industrial Estate
1. ModernCikande Industrial Estate 1. ModernCikande Industrial Estate ModernCikande Industrial Estate (MCIE) merupakan ModernCikande Industrial Estate (MCIE) is an industrial kawasan industri yang berlokasi di kawasan Cikande, area located in Cikande, Serang, Banten. A total of Serang, Banten. Sebanyak 1.235 ha dari total keseluruhan 1,235 ha of the total area of 3,175 ha has effectively area seluas 3.175 ha telah efektif mengakomodasi lebih accommodated more than 250 companies, both local dari 250 perusahaan, baik lokal maupun multinasional and multinational from various types of businesses. dari berbagai jenis usaha. Modern Office Factory Modern Office Factory (MOF) is a quality product (MOF) menjadi produk berkualitas yang disediakan provided by MCIE, specifically for home industries and MCIE, khusus untuk industri rumahan serta investor investors who are just starting a business and wish to yang baru memulai bisnis dan ingin memiliki gedung own a building in an industrial estate at an affordable di kawasan industri dengan harga terjangkau. Untuk price. To facilitate the process of submitting business mempermudah proses pengajuan perizinan usaha bagi licenses for investors to the Capital Market Coordination para investor ke Badan Koordinasi Pasar Modal (BKPM), Agency (BKPM), ModernCikande has provided one- ModernCikande telah menyediakan pelayanan terpadu stop integrated services called “KLIK”. At present, satu pintu “KLIK”. Saat ini, MCIE dapat diakses melalui MCIE can be accessed via toll gates located only 900 pintu tol yang berjarak 900 meter dari lokasi dan dekat meters away and is also close to Bojonegara Port, so dengan Pelabuhan Bojonegara sehingga diperkirakan that it aims to become a center for goods transport for akan menjadi sentra pengangkutan barang untuk the largest export-import needs in Indonesia. keperluan ekspor-impor terbesar di Indonesia. 76 PT Modernland Realty Tbk
a. Modern Halal Valley a. Modern Halal Valley Dewasa ini, gaya hidup terhadap produk halal Today, the halal lifestyle is becoming a trend in menjadi tren di dunia, sejalan dengan kesadaran the world, in line with global public awareness masyarakat global tentang manfaat produk-produk about the benefits of these products. Seeing this tersebut. Melihat peluang ini, PT Modern Industrial opportunity, PT Modern Industrial Estat began to Estat mulai mengembangkan Modern Halal Valley, develop Modern Halal Valley, the first and largest sebuah cluster industri halal yang terintegrasi integrated halal-certified industry cluster in pertama dan terbesar di Indonesia seluas 500 ha. Indonesia, with an area of 500 ha. Modern Halal Modern Halal Valley mengusung konsep lahan hijau Valley features the concept of green land and is dan berlokasi di kawasan ModernCikande Industrial located in the ModernCikande Industrial Estate Estate di Cikande, Serang, Banten. Cluster Modern in Cikande, Serang, Banten. Modern Halal Valley Halal Valley nantinya merangkum rantai pasokan cluster will encompass integrated supply chains, terintegrasi, bangunan pabrik berstandar, lahan standardized factory buildings, industrial land, and industri, dan area logistik yang halal. halal-certified logistics areas.
Pada tahap pertama, Modern Halal Valley akan In the first phase, Modern Halal Valley will develop mengembangkan kawasan zona logistik halal an international halal-certified logistics zone area internasional seluas 50 ha yang dibagi dalam of 50 ha, divided into several sectors, starting beberapa sektor, mulai dari pusat distribusi nasional, from national distribution centers, refrigeration kompleks ruang pendingin, dan berbagai sektor complexes, and various other sectors. Modern lainnya. Modern Halal Valley juga menyediakan Halal Valley also provides commercial space for ruang komersial bagi perusahaan yang aktif dalam companies that are active in halal business, trading, bisnis halal, perdagangan, dan perbankan, baik and banking, both nationally, in Asia and the world. skala nasional, Asia dan dunia. 77 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Hospitality and Commercial Hospitality and Commercial
Novotel Gajah Mada
1. Hotel Novotel Gajah Mada 1. Novotel Gajah Mada Hotel Hotel Novotel Gajah Mada merupakan hotel bintang Novotel Gajah Mada Hotel is a four-star hotel located in empat yang berlokasi di Green Central City, superblok Green Central City, a superblock in the commercial zone di zona komersial Jalan Gajah Mada, Jakarta Barat. of Jalan Gajah Mada, West Jakarta. The hotel provides Hotel ini menyediakan 235 kamar dengan berbagai 235 rooms with various high-quality facilities for each fasilitas berkualitas tinggi bagi setiap pelanggan, customer, from The Square restaurant and Café Le Bar, mulai dari restoran The Square dan Café Le Bar, kolam swimming pool, sports facilities, to meeting rooms and renang, sarana olahraga, hingga ruang rapat dan ruang function rooms. The hotel boasts the Heritage Walk serbaguna. Hotel ini mengedepankan konsep Heritage concept with a wide selection of local, oriental and Walk dengan berbagai pilihan hidangan lokal, oriental, western culinary choices in the Candra Naya building dan barat di gedung Candra Naya sebagai sebuah lokasi as a location for Chinese heritage, by reviving the warisan budaya Tionghoa, dengan membangkitkan authenticity of the region. kembali keaslian dari kawasan tersebut.
Hotel Novotel Gajah Mada memiliki kombinasi strategi Novotel Gajah Mada Hotel runs a combination of pemasaran dengan direct-online booking, yakni marketing strategies with direct-online booking, melalui saluran distribusi Accor Group dan online travel namely through Accor Group distribution channels agent (OLTA), seperti Agoda, Booking.com, Global and online travel agents (OLTA), such as Agoda, Distribution System (GDS), dan Travel Management Booking.com, Global Distribution System (GDS), and Company (TMC), yang dipadukan dengan metode Travel Management Company (TMC), combined with penjualan konvensional. Hal tersebut efektif untuk conventional sales methods. This was effective in menyasar kalangan wisatawan dan pelaku bisnis, targeting tourists and business people, both domestic baik domestik maupun mancanegara, terutama dari and foreign, especially from China and Taiwan. Tiongkok dan Taiwan. 78 PT Modernland Realty Tbk
Modern Golf & Country Club
2. Modern Golf & Country Club 2. Modern Golf & Country Club Modern Golf & Country Club (MGCC) merupakan Modern Golf & Country Club (MGCC) is an international lapangan golf 18-hole berstandar internasional yang standard 18-hole golf course located in Kota Modern, berlokasi di kawasan Kota Modern, Tangerang. Tangerang. MGCC was designed by Peter Thomson and MGCC dirancang oleh Peter Thomson dan berhasil has succeeded in winning the British Open five times, memenangkan British Open sebanyak 5 kali dengan and comes with a detailed and innovative design that kategori rancangan yang detil dan inovatif yang provides utter satisfaction and a pleasant experience to dapat memberikan kepuasan dan pengalaman yang golfers. menyenangkan bagi para pemain golf.
MGCC telah dilengkapi dengan club house serta MGCC is equipped with a club house as well as sports fasilitas olahraga untuk tenis (indoor dan outdoor), facilities for tennis (indoor and outdoor), futsal, futsal, badminton, squash, tenis meja, gymnasium, badminton, squash, table tennis, gymnasium, and an serta kolam renang berstandar olimpiade, spa dan Olympic-standard swimming pool, spa and Leisure & Leisure & Health Centre yang menawarkan kelas Health Center that offers aerobics, massage, yoga, and aerobik, pijat, yoga, dan tari jazz. Dalam memfasilitasi jazz dance classes. In facilitating various events such berbagai acara seperti gathering dan meeting, MGCC as gatherings and meetings, MGCC is equipped with dilengkapi dengan bungalow mewah dan nyaman, luxurious and comfortable bungalows, as well as a serta ballroom berkapasitas 1.000 orang. Selain itu, ballroom with a capacity of 1,000 people. In addition, MGCC juga memberikan pilihan bersantai sekaligus MGCC also provides relaxing options while dining at bersantap di 5 restoran berkelas yang menyajikan any of the five classy restaurants that serve a variety berbagai hidangan bergaya lokal, oriental, dan barat of local, oriental and western-style dishes to customers kepada para pelanggan yang ingin beristirahat dan who want to relax and unwind. melepas lelah. 79 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Hotel Swiss-Belinn ModernCikande
3. Hotel Swiss-Belinn ModernCikande 3. Hotel Swiss-Belinn ModernCikande Hotel Swiss-Belinn ModernCikande merupakan hotel Hotel Swiss-Belinn ModernCikande is an international bintang tiga bertaraf internasional yang dikembangkan three-star hotel developed by PT Modern Asia Hotel, oleh PT Modern Asia Hotel, Entitas Anak Perseroan, a subsidiary of the Company, in collaboration with bekerja sama Swiss-Belhotel International yang Swiss-Belhotel International, a world-renowned hotel merupakan pengelola hotel ternama. Berlokasi management entity. Conveniently located in Serang, strategis di Serang, Banten, hotel ini menyediakan 165 Banten, this hotel has 165 rooms with 4 types of rooms kamar dengan 4 tipe kamar (Deluxe, Grand Deluxe, (Deluxe, Grand Deluxe, 1-Bedroom Apartment, and 1-Bedroom Apartment, dan Modern Suite Room) serta Modern Suite) and is equipped with various supporting dilengkapi dengan berbagai fasilitas pendukung, facilities, such as swimming pool, spas, restaurants, up seperti kolam renang, spa, restoran, hingga ballroom to ballroom capacity 1,000 people to support guest berkapasitas 1.000 orang untuk mendukung lalu lintas traffic, especially from domestic and international tamu, khususnya dari kalangan pebisnis domestik business people. maupun internasional.
Hotel ini menjadi pilihan tepat bagi para eksekutif yang This hotel is the right choice for executives who wish membutuhkan akomodasi kelas internasional dengan to have an international-class accommodation with akses yang nyaman dan cepat ke lokasi kerja pelanggan convenient and fast access to their work locations, due karena lokasinya yang berdekatan dengan lebih dari to its location adjacent to more than 200 companies in 200 perusahaan di kawasan industri ModernCikande. the ModernCikande industrial area. 80 PT Modernland Realty Tbk
Lainnya Others
Modern Panel Indonesia
1. Modern Panel Indonesia 1. Modern Panel Indonesia Untuk mendukung pengerjaan proyek-proyek Perseroan, To support the construction of the Company’s projects, telah didirikan PT Modern Panel Indonesia yang PT Modern Panel Indonesia was established to produce memproduksi material lansiran bangunan untuk panel building materials, such as wall panels, floor plates, and dinding, plat lantai, dan tangga. stairs.
Modern Panel Indonesia memproduksi panel EPS dengan Modern Panel Indonesia manufactures EPS panels sold merek dagang Mpanel. Mpanel merupakan bahan substitusi under the Mpanel trademark. Mpanel is a premium quality berkualitas premium dalam material bangunan yang substitute in conventional building materials, such as konvensional, seperti batu bata, beton, dan pasir. Material bricks, concrete and sand. Mpanel material is synthetic, Mpanel bersifat sintetis sehingga dapat menurunkan so it can reduce buildings’ dependence on materials from ketergantungan bangunan terhadap material dari alam. nature. In addition, synthetic properties also have the Selain itu, sifat sintetis juga memiliki manfaat dalam benefit of maintaining indoor temperatures so as to reduce mempertahankan suhu dalam ruangan sehingga dapat the amount and cost of energy for air conditioners by up menurunkan jumlah dan biaya energi untuk alat pendingin to 40%. Mpanel is insulative, fireproof, soundproof, easy to ruangan hingga 40%. Mpanel bersifat insulatif, tahan api, install, and is perfect for constructing earthquake-resistant meredam suara, mudah dipasang, dan digunakan dalam buildings (up to 8.5 SR). membuat bangunan tahan gempa (hingga 8,5 SR).
Modern Panel Indonesia juga memproduksi Precast Modern Panel Indonesia also produces Precast Concrete, Concrete, yaitu material bangunan berupa panel beton which is a building material in the form of panels. pracetak. Produk ini lebih efisien dan berkualitas tinggi, This product is efficient and high quality, and is more serta lebih ramah lingkungan dibandingkan produk environmentally friendly than similar products. The use of sejenisnya. Penggunaan Precast Concrete ini dapat this Precast Concrete can reduce project costs and can mereduksi biaya proyek dan dapat mempercepat waktu accelerate the time of project implementation because the pelaksanaan proyek karena proses pemasangannya installation process is simpler and shorter. menjadi lebih sederhana dan singkat. 81 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Wilayah Operasional Operational Areas
8 9 Serang 7 6 Tangerang 1 6 11 3 10 2 5 Jakarta Kab.Bekasi
Kota Tangerang Selatan Bekasi
4
Depok
6
Bogor
Township Residential Industrial Hospitality and Commercial 1. Kota Modern 4. Modernhill 7. ModernCikande Industrial Estate 9. Novotel Gajah Mada 2. Jakarta Garden City 5. ModernPark 8. Modern Halal Valley 10. Modern Golf & Country Club 3. Asya Township 6. Low-CostResidential Housing Industrial 11. HotelHospitality Swiss-Belinn and ModernCikande Commercial 1. Kota Modern 4. ModernHill 7. ModernCikande Industrial Estate 9. Novotel Gajah Mada 2. Jakarta Garden City 5. ModernPark 8. Modern Halal Valley 10. Modern Golf & Country Club 3. Asya 6. Low-Cost Housing 11. Hotel Swiss-Belinn ModernCikande
Sukabumi 82 PT Modernland Realty Tbk
Struktur Organisasi Organizational Structure
RUPS GMS
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Luntungan Honoris Dwi Priyatno Edwyn Lim Iwan Suryawijaya Nita Tanawidjaja
Komite Nominasi dan Komite Audit Remunerasi / Nomination Audit Committee and Remuneration Committee
Presiden Direktur President Director William Honoris
Audit Internal / Internal Audit Sekretaris Perusahaan / Mohammad Mansur Corporate Secretary Vacant
Wakil Presiden Direktur / Vice President Director L. H. Freddy Chan
Direktur / Director Dharma Mitra
Unit Usaha Business Unit
Urban Development Industrial Estate Hospitality Infrastructure & Logistic Sami Veikko Tapio Pascall Wilson Reagan Honoris Biakto P Adi Putranto Miettinen 83 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Profile
Luntungan Honoris Komisaris Utama President Commissioner
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Luar Biasa No. 4 tanggal 26 Oktober 2007 (periode 2007-2009); Akta Appointment Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 6 tanggal 18 Juni 2009 (periode 2009-2011); Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 9 tanggal 27 Juni 2011 (periode 2011-2016); dan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Extraordinary GMS Resolutions No. 4 dated 26 October 2007 (for the period of 2007-2009); Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 6 dated 18 June 2009 (for the period of 2009-2011); Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 9 dated 27 June 2011 (for the period of 2011-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia / Age 69 tahun / years old Domisili / Domicile Jakarta Pendidikan Majoring Management dari University National Singapura. Education Majoring in Management at the National University of Singapore. Pengalaman Pendiri PT Modern Photo Film Co (1973); Direktur Utama PT Honoris Jaya Trading Co (1980–1985); Direktur Work Experience PT Modernland Realty Tbk (1985–2000); Komisaris PT Modern Photo Film Co (1988–2001); dan Direktur Utama PT Modernland Realty Tbk (2000–2007). / Founder of PT Modern Photo Film Co (1973); President Director at PT Honoris Jaya Trading Co (1980–1985); Director at PT Modernland Realty Tbk (1985–2000); Commissioner at PT Modern Photo Film Co (1988–2001); and President Director at PT Modernland Realty Tbk (2000–2007). Rangkap Jabatan • Pejabat pada Entitas Anak Perseroan, yaitu: Concurrent Positions a. Komisaris PT Mitra Mutiara Makmur (sejak 2011); b. Komisaris Utama PT Modern Industrial Estate (sejak 2013); c. Komisaris PT Modern Mitra Pratama (sejak 2014); dan • Komisaris PT Modern Mitrakarya Serasi (sejak 2015); dan • Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan (sejak 2015). • Executive at the Company’s Subsidiaries, namely as: a. Commissioner of PT Mitra Mutiara Makmur (since 2011); b. President Commissioner of PT Modern Industrial Estate (since 2013); c. Commissioner of PT Modern Mitra Pratama (since 2014); • Commissioner of PT Modern Mitrakarya Serasi (since 2015); and • Member of the Company’s Nomination and Remuneration Committee (since 2015).
Pendidikan atau Fungsi internal Audit dan Komisaris dalam Pengelolaan Manajemen Risiko yang diselenggarakan oleh pihak Pelatihan 2018 internal Perseroan; dan Risk Based Audit (RBA) yang diselenggarakan oleh pihak internal Perseroan. / Internal Training and Audit and Commissioners Role in the Management of Risk, organized by the Company internally; and Risk- Education Programs Based Audit (RBA), organized by the Company internally. Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur Utama. Affiliations Is affiliated with the President Director. 84 PT Modernland Realty Tbk
Oscar Jaro Tavera* Komisaris Commissioner
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 9 tanggal 27 Juni 2011 (periode 2011-2016); dan Akta Pernyataan Appointment Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2018). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 9 dated 27 June 2011 (for the period of 2011-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2018). Kewarganegaraan Warga Negara Filipina / Filipino Nationality Usia / Age 72 tahun / years old Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Bachelor of Science in Commerce dari University of Negros Occidental Recoletos, Filipina. / Bachelor of Science Education in Commerce from University of Negros Occidental Recoletos, the Philippines. Pengalaman Auditor Kantor Akuntan Publik SyCip, Gorres Velayo & Co, CPAs Philippines (1967-1975); Auditor Kantor Work Experience Akuntan Publik Drs. Utomo Mulia & Co (1975–1982); Advisor Pengembangan Bisnis dan Pemasaran PT Modern Group (1982-2007); Komisaris Utama Perseroan (2000-2006); dan Komisaris PT Modern Photo Tbk (2000- 2006). / Auditor at Public Accounting Firm SyCip, Gorres Velayo & Co, CPAs Philippines (1967-1975); Auditor at Public Accounting Firm Drs. Utomo Mulia & Co (1975–1982); Advisor for Business Development and Marketing at PT Modern Group (1982-2007); President Commissioner of the Company (2000-2006); and Commissioner of PT Modern Photo Tbk (2000-2006). Rangkap Jabatan - Concurrent Positions Pendidikan atau Fungsi Internal Audit dan Komisaris dalam Pengelolaan Manajemen Risiko yang diselenggarakan oleh pihak Pelatihan 2018 internal Perseroan. / Internal Audit and Commissioner Functions in Risk Management carried out by the Training and Company’s internal parties. Education Programs Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder.
* RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018 menyetujui pengunduran diri Oscar Jaro Tavera sebagai Komisaris. * Annual GMS on 25 May 2018 approved the resignation of Oscar Jaro Tavera as Commissioner. 85 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Dwi Priyatno ** Komisaris Commissioner
Pengangkatan Akta Penegasan Kembali Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 2 tanggal 5 Juni 2018 (periode 2018-2021). Appointment / Deed of Reaffirmation of Statement of Annual GMS Resolutions No. 2 dated 5 June 2018 (for the period of 2018-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia / Age 59 tahun/ years old Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia 1982); Sekolah Tinggi Ilmu Kepolisian (1987); Sekolah Staf Education dan Pemimpin Polri (1998); Vocational Education dari Apeldorn III di Belanda (1990); Sekolah Staf dan Pimpinan Administrasi Tingkat Tinggi (2007); dan Lembaga Ketahanan Nasional Pusat Pelayanan Satu Atap (2012). / Indonesian Armed Forces Academy (1982); Police Academy (1987); Police Staff and Leadership School (1998); Vocational Education from Apeldorn III in Netherlands (1990); High-Level Administration Staff and Leadership School (2007); and One-Stop Service Center of the National Defense Institution (2012). Pendidikan Non Senior Mission Leader Course di South Africa (2011). Formal Senior Mission Leader Course in South Africa (2011). Non-Formal Education
Pengalaman Kapolda Metro Jaya (2013); dan Irwasum Polri dan Komisaris Jenderal Polisi (2014); Police Chief Metro Jaya Work Experience (2013); and Irwasum Polri and Police General Commissioner (2014). Rangkap Jabatan - Concurrent Positions Pendidikan atau Risk Based Audit (RBA) yang diselenggarakan oleh pihak internal Perseroan. / Pelatihan 2018 Risk-Based Audit (RBA), organized by the Company internally. Training and Education Programs Participated in 2018
Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder.
** RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018 menyetujui pengangkatan Dwi Priyatno sebagai Komisaris. ** Annual GMS on 25 May 2018 approved the appointment of Dwi Priyatno as Commissioner. 86 PT Modernland Realty Tbk
Edwyn Lim Komisaris Commissioner
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 6 tanggal 3 April 2013 (periode 2013-2016); dan Akta Appointment Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 6 dated 13 April 2013 (for the period of 2013-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia / Age 52 tahun / years old Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Insinyur Teknik Sipil dari Universitas Kristen Jaya, Jakarta (1991). Education Bachelor of Civil Engineering from Jaya Christian University, Jakarta (1991). Pengalaman Direktur Utama PT Modernland Realty Tbk (2007–2011). Work Experience President Director at PT Modernland Realty Tbk (2007–2011). Rangkap Jabatan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan (sejak 2015). Concurrent Positions Member of the Company’s Nomination and Remuneration Committee (since 2015). Pendidikan atau Fungsi internal Audit dan Komisaris dalam Pengelolaan Manajemen Risiko yang diselenggarakan oleh pihak Pelatihan 2018 internal Perseroan; dan Risk Based Audit (RBA) yang diselenggarakan oleh pihak internal Perseroan. / Internal Training and Audit and Commissioners Role in the Management of Risk, organized by the Company internally; and Risk- Education Programs Based Audit (RBA), organized by the Company internally. Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 87 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Iwan Suryawijaya Komisaris Independen Independent Commissioner
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Luar Biasa No. 64 tanggal 3 April 2013 (periode 2013-2016); dan Akta Appointment Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 64 dated 3 April 2013 (for the period of 2013-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia 60 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Jurusan Manajemen dari National University of Singapore. Education Bachelor of Management from National University of Singapore. Pengalaman Divisi Pemasaran PT Modern Photo Film Co (1983–1994); Direktur Pengelola PT Modern Indocitra (1994–1996); Work Experience dan Direktur Perseroan (1997–2007). / Marketing Division of PT Modern Photo Film Co (1983–1994); Managing Director of PT Modern Indocitra (1994–1996); and Director of the Company (1997–2007).
Rangkap Jabatan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan (sejak 2015). Concurrent Positions Chair of the Company’s Nomination and Remuneration Committee (since 2015). Pendidikan atau Fungsi internal Audit dan Komisaris dalam Pengelolaan Manajemen Risiko yang diselenggarakan oleh pihak Pelatihan 2018 internal Perseroan; dan Risk Based Audit (RBA) yang diselenggarakan oleh pihak internal Perseroan. / Internal Training and Audit and Commissioners Role in the Management of Risk, organized by the Company internally; and Risk- Education Programs Based Audit (RBA), organized by the Company internally. Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 88 PT Modernland Realty Tbk
Nita Tanawidjaja Komisaris Independen Independent Commissioner
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 6 tanggal 3 April 2013 (periode 2013-2016); Akta Pernyataan Appointment Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 6 dated 13 April 2013 (for the period of 2013-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia / Age 58 tahun / years old Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti, Jakarta (1984); dan Magister Manajemen Keuangan Education dari STIE Nusantara, Jakarta (2004); dan Sertifikasi Akuntan Publik (Ak) dan Chartered of Accountant (CA). / Bachelor of Economics in Accounting from Trisakti University, Jakarta (1984); Master of Management in Finance from STIE Nusantara, Jakarta (2004); and Public Accountant (Ak) and Chartered Accountant (CA) certifications. Pengalaman Auditor Kantor Akuntan Publik Darmawan & Co (1983-1984); Accounting Manager Sincere Co (1985- Work Experience 1990); Senior Finance Manager PT Duta Semeru Utama (1990-1994); Direktur Keuangan PT Sejahteraraya Anugerahjaya (1994-2005); Direktur Keuangan dan Sekretaris Perusahaan PT Multi Indocitra Tbk (2005-2008); dan Direktur Keuangan PT Foton Mobilindo (2009-2013). / Auditor at Public Accounting Firm Darmawan & Co (1983-1984); Accounting Manager at Sincere Co (1985-1990); Senior Finance Manager at PT Duta Semeru Utama (1990-1994); Finance Director at PT Sejahteraraya Anugerahjaya (1994-2005); Finance Director and Sekretaris Corporate Secretary at PT Multi Indocitra Tbk (2005-2008); and Finance Director at PT Foton Mobilindo (2009-2013). Rangkap Jabatan Ketua Komite Audit Perseroan (sejak 2015). / Chair of the Company’s Audit Committee (since 2015). Concurrent Positions Pendidikan atau Fungsi Internal Audit dan Komisaris dalam Pengelolaan Manajemen Risiko yang diselenggarakan oleh pihak Pelatihan 2018 internal Perseroan; dan Risk Based Audit (RBA) yang diselenggarakan oleh pihak internal Perseroan. / Internal Training and Audit and Commissioners Role in the Management of Risk, organized by the Company internally; and Risk- Education Programs Based Audit (RBA), organized by the Company internally. Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 89 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Profil Direksi Board of Directors’ Profile
William Honoris Direktur Utama President Director
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 6 tanggal 3 April 2013 (periode 2013-2016); dan Akta Appointment Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 6 dated 3 April 2013 (for the period of 2013-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia Nationality Indonesian Usia 44 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi dari University of Southern California (1997). Education Bachelor of Economics frrom University of Southern California (1997). Pengalaman Direktur International Minh Viet Co Ltd, Vietnam (1998-2005); dan Direktur Perseroan (2005-2013). / Director Work Experience International Minh Viet Co Ltd, Vietnam (1998-2005); and Director of the Company (2005-2013).
Rangkap Jabatan • Pejabat pada Entitas Anak Perseroan, yaitu: Concurrent Positions Komisaris PT Modern Graha Lestari (sejak 2017-2018). • Komisaris PT Bagasasi Inti Pratama. • Executive at the Company’s Subsidiaries, namely as: Commissioner of PT Modern Graha Lestari (since 2017-2018). • Commissioner of PT Bagasasi Inti Pratama.
Pendidikan atau - Pelatihan 2018 Training and Education Programs Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Memiliki hubungan afiliasi dengan Komisaris Utama Perseroan. / Is affiliated with the Company’s President Affiliations Commissioner. 90 PT Modernland Realty Tbk
L. H. Freddy Chan Wakil Direktur Utama Vice President Director
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Luar Biasa No. 10 tanggal 24 Maret 2017 (periode 2017-2021). / Deed of Appointment Statement of Extraordinary GMS Resolutions No. 10 dated 24 March 2017 (for the period of 2017-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia 45 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Klabat (1995); dan Magister Manajemen Keuangan dari Education Universitas Pelita Harapan (2005). / Bachelor of Economics in Accounting from Klabat University (1995); and Master of Management in Finance from Pelita Harapan University (2005). Pengalaman Direktur Keuangan PT Trigana Air Service (2007-2011); dan Direktur PT Modernland Reality Tbk (2011-2016). / Work Experience Finance Director at PT Trigana Air Service (2007-2011); and Director at PT Modernland Reality Tbk (2011-2016). Rangkap Jabatan Pejabat pada Entitas Anak Perseroan, yaitu: Concurrent Positions Komisaris PT Mitra Sindo Sukses (sejak 2017); Komisaris PT Mitra Sindo Makmur (sejak 2017); Direktur Utama PT Modern Graha Lestari (sejak 2017); Direktur Utama PT Bagasasi Inti Pratama (sejak 2017); Direktur Utama PT Pertiwi Development (sejak 2017); Direktur Utama PT Terus Maju Perkasa (sejak 2017); dan Direktur Utama PT Golden Surya Makmur (sejak 2017). / Executive at the Company’s Subsidiaries, namely as: Commissioner of PT Mitra Sindo Sukses (since 2017); Commissioner of PT Mitra Sindo Makmur (since 2017); Direktur Utama/ President Director at PT Modern Graha Lestari (since 2017); President Director at PT Bagasasi Inti Pratama (since 2017); President Director at PT Pertiwi Development (since 2017); President Director at PT Terus Maju Perkasa (since 2017); and President Director at PT Golden Surya Makmur (since 2017). Pendidikan atau - Pelatihan 2018 Training and Education Programs Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / TIs not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 91 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Dharma Mitra Direktur Director
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 9 tanggal 17 Juni 2011 (periode 2011-2016); dan Akta Pernyataan Appointment Keputusan RUPS Tahunan No. 27 tanggal 17 Juni 2016 (periode 2016-2021). / Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 9 dated 17 June 2011 (for the period of 2011-2016); and Deed of Statement of Annual GMS Resolutions No. 27 dated 17 June 2016 (for the period of 2016-2021). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia / Indonesian Nationality Usia 43 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi dari Institut Bisnis Indonesia (1999); dan Master of Business of Administration dari Edinburgh Education Business School, India (2002). / Bachelor of Economics from Indonesian Business Institute (1999); and Master of Business Administration from Edinburgh Business School, India (2002). Pengalaman General Manager Human Resources Agung Podomoro Group (2003–2008); dan Human Resources Division Work Experience Head Perseroan (2008-2015). / General Manager Human Resources at Agung Podomoro Group (2003–2008); and Human Resources Division Head at the Company (2008-2015). Rangkap Jabatan • Corporate Human Capital & Legal Division Head (sejak 2015); Concurrent Positions • Pejabat pada Entitas Anak Perseroan, yaitu: a. Direktur PT Modern Industrial Estat (sejak 2014); b. Komisaris Utama PT Modern Panel Indonesia (sejak 2017); dan • Direktur PT Mitra Mutiara Makmur (sejak 2017). • Corporate Human Capital & Legal Division Head (since 2015); • Executive at the Company’s Subsidiaries, namely as: a. Director at PT Modern Industrial Estat (since 2014); b. President Commissioner of PT Modern Panel Indonesia (since 2017); and • Director at PT Mitra Mutiara Makmur (since 2017). Pendidikan atau Asia Pacific HR Forum oleh Inti Pesan; dan 7th Annual Global HR Excellence oleh Marcusevans. / Pelatihan 2018 Asia Pacific HR Forum by Inti Pesan; and 7th Annual Global HR Excellence by Marcusevans. Training and Education Programs Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 92 PT Modernland Realty Tbk
Cuncun M. Wijaya Wibowo* Direktur Director
Pengangkatan Akta Pernyataan Keputusan RUPS Tahunan No. 10 tanggal 24 Maret 2017 (periode 2017-2018). / Deed of Appointment Statement of Annual GMS Resolutions No. 10 dated 24 March 2017 (for the period of 2017-2018). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia Nationality Indonesian Usia 41 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Katolik Atma Jaya (1999); dan Magister Manajemen Education Jurusan Manajemen Keuangan dari Universitas Pelita Harapan (2011). / Bachelor of Economics in Accounting from Atma Jaya Catholic University (1999); and Master of Management in Finance Management from Pelita Harapan University (2011). Pengalaman Auditor di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) (1999–2000); Investor Relation Work Experience Officer PT Kalbe Farma Tbk (2000-2012); Investor Relation Perseroan (2012-2015); Corporate Secretary Perseroan (2015-2018); Direktur PT Modern Industrial Estate (2017-2018); dan Direktur PT The New Asia Industrial Estate (2017-2018). / Auditor at Public Accounting Firm Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) (1999–2000); Investor Relation Officer at PT Kalbe Farma Tbk (2000-2012); Investor Relation at the Company (2012-2015); Corporate Secretary at the Company (2015-2018); Director at PT Modern Industrial Estate (2017- 2018); and Director at PT The New Asia Industrial Estate (2017-2018). Rangkap Jabatan - Concurrent Positions Pendidikan atau - Pelatihan 2018 Training and Education Programs Participated in 2018 Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder.
* RUPS Luar Biasa tanggal 23 November 2018 menyetujui pengunduran diri Cuncun M Wijaya Wibowo sebagai Direktur. * Extraordinary GMS on 23 November 2018 approved the resignation of Cuncun M. Wijaya Wibowo as Director. 93 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Profil Komite Audit Audit Committee Profiles
Nita Tanawidjaja Ketua Komite Audit Audit Committee Chair
Pengangkatan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 tanggal 28 Desember 2015 (periode Appointment 2015-2020). / Board of Commissioners Circular Resolution No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 (for a period of 2015-2020). Profil lengkap mengenai Ketua Komite Audit dapat dilihat pada penjelasan mengenai Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini. / A complete profile of the Audit Committee Chair is presented in the Board of Commissioners Profiles in this Annual Report. 94 PT Modernland Realty Tbk
Bernard Saleh Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Pengangkatan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 (periode 2015-2020). / Appointment Board of Commissioners Circular Resolution No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 (for a period of 2015-2020).
Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia Nationality Indonesian
Usia 56 tahun / years old Age Domisili Medan Domicile Pendidikan Akademi Akuntansi dari Universitas Jayabaya, Jakarta (1985); Sarjana Ekonomi Manajemen, Program Ekstension Education Fakultas Ekonomi dari Universitas Indonesia (1993); dan Sarjana Hukum, Sekolah Tinggi Hukum IBLAM (2018). / Accounting Academy of Jayabaya University, Jakarta (1985); Bachelor of Economics in Management, Extension Program of the Faculty of Economics, University of Indonesia (1993); and Bachelor of Law, IBLAM Law School (2018). Pengalaman Audit Manager di PT Dharmala Insurance Tbk (1991–1994); Finance Manager di PT Langgeng Inti Sari (1996– Work Experience 1997); Finance and Accounting Manager di PT Tara Multi Mandiri (1999–2002); dan Finance and Accounting Manager di PT Jakartabaru Cosmopolitan (2002–2005). / Audit Manager at PT Dharmala Insurance Tbk (1991– 1994); Finance Manager at PT Langgeng Inti Sari (1996–1997); Finance and Accounting Manager at PT Tara Multi Mandiri (1999–2002); and Finance and Accounting Manager at PT Jakartabaru Cosmopolitan (2002–2005). Rangkap Jabatan - Concurrent Positions Pendidikan atau Aspek pajak dan akuntansi pada perusahaan properti yang diselenggarakan oleh Ikatan Konsultan Pajak Pelatihan 2018 Indonesia; Tax update dan Forum Discussion yang diselenggarakan oleh Ikatan Konsultan Pajak Indonesia; Training and Perencanaan Pajak yang diselenggarakan oleh Ikatan Konsultan Pajak Indonesia; PPh 23 tahun 2018 dan Education Programs Penegakan hukum melalui pemeriksaan dan pendidikan perpajakan yang diselenggarakan oleh Ikatan Konsultan Participated in 2018 Pajak Indonesia; dan Cross Border Tax Planning in Indonesia yang diselenggarakan oleh Ikatan Konsultan Pajak Indonesia. / Tax and accounting aspects in property companies, conducted by Indonesia Tax Consultants Association; Tax update and Forum Discussion, conducted by Indonesia Tax Consultants Association; Tax Planning, conducted by Indonesia Tax Consultants Association; Income Tax Article 23 of 2018 and Law Enforcement in the audit and education on taxation, conducted by Indonesia Tax Consultants Association; and Cross Border Tax Planning in Indonesia, conducted by Indonesia Tax Consultants Association. Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 95 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Hari Hartoyo Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Pengangkatan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 (periode 2015-2020). / Appointment Board of Commissioners Circular Resolution No. 002/SK-DEKOM/MDLN/ XII/2015 (for a period of 2015-2020). Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia Nationality Indonesian Usia 37 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile
Pendidikan Sarjana Computerized Accounting System dari Universitas Bina Nusantara, Jakarta (2003). / Education Bachelor of Computerized Accounting System from Bina Nusantara University, Jakarta (2003). Pengalaman Staf Finance/Cashier PT Karunia Abadi Sejahtera – Agung Podomoro Group (2004–2007); Akuntan Obetech Work Experience Pacific Sdn Bhd (2007); Finance Supervisor PT Megakreasi Consultindo (2007–2009); dan Finance Assistant Manager PT Wismatama Propertindo (2009–2011). / Staf Finance/Cashier at PT Karunia Abadi Sejahtera – Agung Podomoro Group (2004–2007); Accountant at Obetech Pacific Sdn Bhd (2007); Finance Supervisor at PT Megakreasi Consultindo (2007–2009); dan Finance Assistant Manager at PT Wismatama Propertindo (2009–2011).
Rangkap Jabatan - Concurrent Positions Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi, baik dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, maupun dengan Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / Is not affiliated with any member of the Board of Commissioners or the Board of Directors or the Majority and Controlling Shareholder. 96 PT Modernland Realty Tbk
Profil Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Profiles
Iwan Suryawijaya (Ketua) / Chair Luntungan Honoris (Anggota) / Member Edwyn Lim (Anggota) / Member
Pengangkatan sebagai Ketua dan Anggota Komite Appointment as Chair and Members of the Nomination Nominasi dan Remunerasi berdasarkan Keputusan Sirkuler and Remuneration Committee was based on the Board of Dewan Komisaris No. 001/SK-DEKOM/MDLN/XII/2015 Commissioners Circular Resolution No. 001/SK-DEKOM/ tanggal 7 Desember 2015 untuk periode jabatan 2015- MDLN/XII/2015 dated 7 December 2015 for the term of 2020. office from 2015 until 2020.
Profil lengkap Ketua dan Anggota Komite Nominasi dan The complete profiles of the Chair and Members of the Remunerasi dapat dilihat pada penjelasan mengenai Profil Nomination and Remuneration Committee are presented Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini. in the Board of Commissioners Profiles section in this Annual Report.
Profil Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Profile
Cuncun M Wijaya Wibowo* Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Pengangkatan Surat Keputusan No. 021/MLR-DIR/XI/2015 tanggal 16 November 2015. / Appointment Decree No. 021/MLR-DIR/XI/2015 dated 16 November 2015. Profil lengkap Sekretaris Perusahaan dapat dilihat pada penjelasan mengenai Profil Direksi dalam Laporan Tahunan ini. / The complete profile of the Corporate Secretary is presented in the Board of Directors Profiles section in this Annual Report
*Menjabat sampai dengan September 2018. *Serving up to September 2018. 97 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Profil Ketua Unit Audit Internal Internal Audit Unit Head Profile
Mohammad Mansur Ketua Unit Audit Internal Internal Audit Unit Head
Pengangkatan Surat Keputusan No. 012/MLR-DIRUT/XII/2015 tanggal 28 Desember 2015. / Appointment Decree No. 012/MLR-DIRUT/XII/2015 dated 28 December 2015. Kewarganegaraan Warga Negara Indonesia Nationality Indonesian Usia 56 tahun / years old Age Domisili Jakarta Domicile Pendidikan Sarjana Ekonomi dari Universitas Krisnadwipayana, Jakarta (1986). / Education Bachelor of Economics from Krisnadwipayana University, Jakarta (1986). Sertifikasi - Certification Pengalaman Staff Accounting & GA Bank Bumi Daya (1985-1989); Analis Kredit Bank Bumi Daya (1989-1993); Finance & Work Experience Administration Supervisor PT Inti Putra Modern (1993); Finance & Administration Manager PT Awani Modern Indonesia (1993-2000); Finance & Administration Manager di PT Cakrawala Gita Pratama (2000-2005); Finance & Administration Manager di PT Adiyasa Konstrindo (2005-2008); dan Accounting Manager di ModernCikande Industrial Estate (PT Modern Industrial Estat dan PT The New Asia Industrial Estate) (2009-2015). / Staff Accounting & GA at Bank Bumi Daya (1985-1989); Credit Analyst at Bank Bumi Daya (1989-1993); Finance & Administration Supervisor at PT Inti Putra Modern (1993); Finance & Administration Manager at PT Awani Modern Indonesia (1993-2000); Finance & Administration Manager at PT Cakrawala Gita Pratama (2000- 2005); Finance & Administration Manager at PT Adiyasa Konstrindo (2005-2008); and Accounting Manager at ModernCikande Industrial Estate (PT Modern Industrial Estat and PT The New Asia Industrial Estate) (2009- 2015). 98 PT Modernland Realty Tbk
Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition
Komposisi Kepemilikan Saham Perseroan The Company’s Shareholders Composition
Persentase Total Saham Total Nominal Pemegang Saham Kepemilikan Total Shares Nominal Value Shareholder Stake (Lembar Saham) (Rp) (%) Kepemilikan Lebih dari 5% / Ownership of More than 5% Woodside Global Ventures Inc 1,680,000,000 13.40 315,000,000,000 AA Land Pte Ltd 1,200,388,014 9.58 225,072,752,625 PT Panin Sekuritas Tbk 1,192,400,068 9.51 223,575,012,750 PT Honoris Corporindo Pratama 677,586,800 5.41 127,047,525,000 Kepemilikan Kurang dari 5% / Ownership of Less than 5% Masyarakat (masing-masing < 5%) / 7,782,692,440 62.10 1,440,149,546,719 Public (each below 5%) Total 12,533,067,322 100.00 2,330,844,837,094
Komposisi Kepemilikan Saham Perseroan Berdasarkan Status Kepemilikan The Company’s Shareholders Composition by Ownership Status
Total Saham Persentase Kepemilikan Status Kepemilikan Total Shares Stake Ownership Status (Lembar Saham) (%) Pemegang Saham Lokal / Domestic Shareholders Perorangan / Individual 1,529,261,646 12.20 Institusi / Institutional 5,497,811,746 43.87 Pemegang Saham Asing / Foreign Shareholders Perorangan / Individual 4,728,152 0.04 Institusi / Institutional 5,501,265,778 43.89 Total 12,533,067,322 100.00
Kepemilikan Saham Dewan Komisaris Share Ownership by the Board of dan Direksi Commissioners and Bodd
Pada tahun 2018, Dewan Komisaris dan Direksi yang In 2018, the presiding members of the Board of sedang menjabat tidak mempunyai kepemilikan saham di Commissioners and the Board of Directors of the Perseroan. Company did not have any of the Company’s shares. 99 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pemegang Saham Utama dan Pengendali Majority and Controlling Shareholders
Honoris Family
Woodside Global PT Honoris Corporindo Public AA Land Pte Ltd Venture Inc Pratama
71.61% 13.40% 9.58% 5.41%
PT Modernland Realty Tbk
Kronologi Pencatatan Saham Listing Chronology of Share
Total Harga Total Saham Saham yang Harga Penawaran Beredar Tanggal Uraian Diterbitkan Nominal Offering Total Shares Date Description Total Shares Face Value Value Outstanding Issued (Shares) (Rp) (Rp) (Lembar Saham) (Lembar Saham)
Saham Seri A / Series A Shares 18 Januari 1993 Penawaran umum saham perdana 74,800,000 1,000 4,650 74,800,000 18 January 1993 Initial public offering
1 Juli 1997 Pemecahan nilai nominal saham - 500 - 149,600,000 1 July 1997 Stock split
4 Augustus 1997 Penerbitan saham bonus 118,700,800 500 - 268,300,800 4 August 1997 Issuance of bonus shares Penerbitan saham bonus 308,389,452 500 - 576,690,252 30 Maret 1998 Issuance of bonus shares 30 March 1998 Penerbitan dividen saham 157,780,650 500 - 734,470,902 Issuance of dividend shares 100 PT Modernland Realty Tbk
Total Harga Total Saham Saham yang Harga Penawaran Beredar Tanggal Uraian Diterbitkan Nominal Offering Total Shares Date Description Total Shares Face Value Value Outstanding Issued (Shares) (Rp) (Rp) (Lembar Saham) (Lembar Saham)
Hasil Penawaran Umum Terbatas I dengan Obligasi Wajib Konversi 1995-2003 Proceeds from Limited Public 91,319,861 500 - 825,790,763 Offering I with Mandatory Convertible Bonds
9 September 2005 Penerbitan saham baru 1,641,054,925 500 - 2,466,845,688 9 September 2005 Issuance of new shares Penerbitan saham baru 2008 590,000,000 500 - 3,056,845,688 Issuance of new shares Perubahan nilai nominal saham 27 September 2013 seri A - 250 - 6,113,691,376 27 September 2013 Change of Series A shares’ face value Saham Seri B / Series B Shares Penawaran Umum Terbatas II Januari 2012 saham Seri B 3,209,687,973 250 250 3,209,687,973 January 2012 Limited Public Offering II of Series B Shares Perubahan nilai nominal saham 27 September 2013 seri B - 125 - 6,419,375,946 27 September 2013 Change of Series B shares’ face value Buyback 585.750.900 saham 19 Desember 2018 Share buyback of 585,750,950 - - - 6,419,375,946 19 December 2018 shares
Catatan / Note: Sampai dengan akhir tahun 2018, seluruh saham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. / Up to the end of 2018, all shares issued by the Company had been listed on the Indonesia Stock Exchange.
Kronologi Pencatatan Efek Lainnya Listing Chronology of Other Securities
Masa Tingkat Tanggal Tanggal Berlaku Penerbitan Bunga Jatuh Peringkat Bursa Nilai Penerbitan Peringkat Obligasi per Tahun Tempo Terakhir Pencatatan Value Issuance Rating Bonds Issuance Coupon Maturity Latest Rating Listed on Date Validity (p.a.) Date Period Obligasi I Modernland Tetap & Bursa Efek Realty mengambang Jakarta Rp100,000,000,000 1994 1999 - - Obligasi I Fixed & Jakarta Stock Modernland floating Exchange Realty 101 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Masa Tingkat Tanggal Tanggal Berlaku Penerbitan Bunga Jatuh Peringkat Bursa Nilai Penerbitan Peringkat Obligasi per Tahun Tempo Terakhir Pencatatan Value Issuance Rating Bonds Issuance Coupon Maturity Latest Rating Listed on Date Validity (p.a.) Date Period
Obligasi II 28 28 Bursa Efek Modernland Desember Desember Indonesia Realty Seri A 2012 2015 Indonesia Rp250,000,000,000 10.75% idA (Pefindo) 1 Tahun Bond II 28 28 Stock Modernland December December Exchange Realty Seri A 2012 2015
28 Obligasi II 28 Bursa Efek Desember Modernland Desember Indonesia 2012 2017 1 Tahun / Realty Seri B Rp250,000,000,000 11.00% idA (Pefindo) Indonesia Bond II 28 28 year Stock Modernland December December Exchange Realty Seri B 2012 2017
25 Oktober 25 Oktober Singapore b2(Moody’s) Guaranteed 2013 2016 1 Tahun / Exchange USD150,000,000 11.00% B (S&P) Senior Notes 25 October year 25 October B (Fitch) Singapore 2013 2016 Exchange
5 Augustus 5 Augusts Singapore b2(Moody’s) Guaranteed 2014 2019 1 Tahun / Exchange USD190,830,000 9.75% B (S&P) Senior Notes 5 August year 5 August B (Fitch) Singapore 2014 2019 Exchange Obligasi Berkelanjutan I Modernland Bursa Efek Realty Tahap I Indonesia 8 Juli 2015 8 Juli 2018 1 Tahun / Seri A Rp600,000,000,000 12.00% idA- (Pefindo) 8 July 2015 8 July 2018 year Indonesia Continou Bond Stock I Modernland Exchange Realty Tranche I Seri A Obligasi Berkelanjutan I Modernland Bursa Efek Realty Tahap I Indonesia 8 Juli 2015 8 Juli 2020 1 Tahun / Seri B Rp150,000,000,000 12.50% idA- (Pefindo) 8 July 2015 8 July 2020 year Indonesia Continou Bond Stock I Modernland Exchange Realty Tranche I Seri B
5 Augustus 5 Augustus Singapore b2(Moody’s) Guaranteed 2016 2019 1 Tahun / Exchange USD57,426,000 9.75% B (S&P) Senior Notes 5 August 5 August B (Fitch) year Singapore 2016 2019 Exchange
13 April Singapore b2(Moody’s) Guaranteed 13 April 2017 2024 1 Tahun / Exchange USD240,000,000 6.95% B (S&P) Senior Notes 13 April 13 April 2017 B (Fitch) year Singapore 2024 Exchange
30 Augustus 30 Singapore Augustus b2(Moody’s) Guaranteed 2018 1 Tahun / Exchange USD150,000,000 10.75% 2021 B (S&P) Senior Notes 30 August 30 August B (Fitch) year Singapore 2018 2021 Exchange
102 PT Modernland Realty Tbk
Struktur Korporasi Corporate Structure
PT MODERNLAND REALTY TBK
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 99,92% 100.00% 100.00% 100.00%
MSS MSM MGL MIE MMM MPI MMP MMS ML MLO JGCV
Residential Industrial Hospitality M-Panel 100.00% 100.00% 100.00% 33.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% CLS MLS MDLH AML BIP NA MAH MPF
USD bond-related 40.00% Jakarta Garden City WMR BD INDONESIAN SUBSIDIARIES SINGAPORE SUBSIDIARIES MSS PT Mitra Sindo Sukses ML Marquee Land Pte Ltd MSM PT Mitra Sindo Makmur CLS CastleLand Singapore Pte Ltd PD SBM AML PT Astra Modern Land MLO Modernland Overseas Pte Ltd MGL PT Modern Graha Lestari MLS Mland Singapore Pte Ltd BIP PT Bagasasi Inti Pratama JGCV JGC Ventures Pte Ltd TMP AKC WMR PT Waskita Modern Realti MDLH MDLN Holdings Pte Ltd PD PT Pertiwi Development GSM TMP PT Terus Maju Perkasa BKC GSM PT Golden Surya Makmur GSP PT Griya Sukamanah Permai GSP MIE PT Modern Industrial Estat CMR NA PT The New Asia Industrial Estate BD PT Bekasi Development SBM PT Selaras Bangun Multijaya PKC AKC PT Alismi Kencana BKC PT Bentara Grha Cikanindo CMR PT Cikanindo Mega Realti MAN PKC PT Pesanggrahan Karya Cikanindo MAN PT Mega Agung Nusantara MALN PT Mega Agung Liong Nusantara MALN MMM PT Mitra Mutiara Makmur MAH PT Modern Asia Hotel MPI PT Modern Panel Indonesia MMP PT Modern Mitra Pratama MPF PT Mitra Pratama Finance MMS PT Modern Mitrakarya Serasi 103 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Entitas Anak Subsidiaries
Per akhir 2018, Perseroan memiliki 11 Entitas Anak secara By end of 2018, the Company had 11 directly-owned langsung dan 19 Entitas Anak secara tidak langsung. subsidiaries and 19 indirectly-owned subsidiaries. The Perseroan tidak memiliki entitas asosiasi dan entitas Company does not have any associated entities or joint ventura. Informasi terkait Entitas Anak ditunjukkan sebagai ventures. Details of the Company’s subsidiaries are as berikut: follows:
Tahun Total Aset Persentase Status Nama Penyertaan Bidang Usaha (Juta Rp) Kepemilikan Operasional Name Year of Line of Business Total Assets Stake Operational Investing (Million Rp) (%) Status
Kepemilikan Langsung / Directly Owned
Beroperasi PT Mitra Sindo Sukses 2008 Real Estate 1,206,826 100.00 Operational Beroperasi PT Mitra Sindo Makmur 2008 Real Estate 1,695,217 100.00 Operational Beroperasi PT Modern Industrial Estat 2008 Real Estate 4,537,930 100.00 Operational Beroperasi PT Modern Panel Indonesia 2011 Manufaktur 134,277 100.00 Operational Beroperasi PT Mitra Mutiara Makmur 2011 Perhotelan/Hotel 176,598 100.00 Operational Beroperasi PT Modern Graha Lestari 2012 Holding Company 1,815,544 100.00 Operational Beroperasi Modernland Overseas Pte Ltd 2013 Holding Company 3,568,080 100.00 Operational Beroperasi Marquee Land Pte Ltd 2014 Holding Company 759,748 100.00 Operational Beroperasi JGC Ventures Pte Ltd 2018 Holding Company 2,196,640 100.00 Operational Belum Beroperasi PT Modern Mitra Pratama - Jasa 102,684 100.00 Not Yet Operational Belum Beroperasi PT Modern Mitrakarya Serasi - Real Estate 1,377 99.92 Not Yet Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui MIE / Indirect Ownership through MIE Belum Beroperasi PT The New Asia Industrial Estate 2012 Real Estate 758,455 100.00 Not Yet Operational Beroperasi PT Bekasi Development 2013 Real Estate 209,959 100.00 Operational Beroperasi PT Mega Agung Nusantara 2015 Real Estate 545,058 100.00 Operational Belum Beroperasi PT Alismi Kencana 2015 Real Estate 8,023 100.00 Not Yet Operational 104 PT Modernland Realty Tbk
Tahun Total Aset Persentase Status Nama Penyertaan Bidang Usaha (Juta Rp) Kepemilikan Operasional Name Year of Line of Business Total Assets Stake Operational Investing (Million Rp) (%) Status Belum Beroperasi PT Selaras Bangun Multijaya 2015 Real Estate 6,723 100.00 Not Yet Operational Belum Beroperasi PT Cikanindo Mega Realti 2017 Real Estate 528 100.00 Not Yet Operational Belum Beroperasi PT Bentara Grha Cikanindo 2017 Real Estate 527 100.00 Not Yet Operational Belum Beroperasi PT Pesanggrahan Karya Cikanindo 2017 Real Estate 528 100.00 Not Yet Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui MAN / Indirect Ownership through MAN Belum Beroperasi PT Mega Agung Liong Nusantara 2015 Real Estate 105,890 100.00 Not Yet Operational Kepemilikan tidak langsung melalui MMM / Indirect Ownership through MMM Belum Beroperasi PT Modern Asia Hotel - Perhotelan 154,612 100.00 Not Yet Operational
Kepemilikan tidak langsung melalui MGL / Indirect Ownership through MGL
Belum Beroperasi PT Pertiwi Development 2013 Real Estate 239,348 100.00 Not Yet Operational Beroperasi PT Bagasasi Inti Pratama 2013 Real Estate 1,374,346 100.00 Operational Beroperasi PT Golden Surya Makmur 2011 Real Estate 54,842 100.00 Operational Beroperasi PT Terus Maju Perkasa 2012 Real Estate 16,930 100.00 Operational Belum Beroperasi PT Griya Sukamanah Permai 2017 Real Estate 134,189 100.00 Not Yet Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui MLO / Indirect Ownership through MLO Beroperasi Mland Singapore Pte Ltd 2013 Holding Company 3,547,158 100.00 Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui ML / Indirect Ownership through ML Beroperasi Castleland Singapore Pte Ltd 2014 Holding Company 2,348,079 100.00 Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui JGCV / Indirect Ownership through JGCV Beroperasi MDLN Holding Pte Ltd 2018 Holding Company 2,196,640 100.00 Operational Kepemilikan Tidak Langsung melalui MMP / Indirect Ownership through MMP Perusahaan Belum Beroperasi PT Mitra Pratama Finance 2018 Pembiayaan 101,055 100.00 Not Yet Operational Finance Company 105 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Alamat Perusahaan dan Entitas Anak Addresses of the Company and Subsidiaries
PT Modernland Realty Tbk Green Central City Commercial Area Lt. 5 Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat, 11120, Indonesia Telp : +62 21 2936 5888 Fax : +62 21 2936 9999 E-mail : [email protected] Website : www.modernland.co.id
Entitas Anak Secara Langsung Entitas Anak Secara Tidak Langsung Drectly-Owned Subsidiaries Indirectly-Owned Subsidiaries
PT Terus Maju Perkasa PT Mega Agung Nusantara PT Modern Panel Indonesia Green Central City Lt. 5 Jl. Marunda Makmur No. 8 RT 10/RW 3 Kawasan Industri Modern Blok B3 Jl. Gajah Mada No.188, Tamansari Kel. Segaramakmur, Kec. Tarumajaya Desa Namboilir, Kec. Kibin Jakarta Barat Bekasi Kab. Serang Telp : +62 21 2936 5888 Telp : +62 21 8899 0888 Telp : +62 254 400 615 Fax : +62 21 2936 999 Fax : +62 21 8899 0280
PT Modern Industrial Estat PT Alismi Kencana PT Golden Surya Makmur Jl. Raya Jakarta-Serang KM 68 Jl. Marunda Makmur No. 8 RT 10/RW 3 Perum Cikande Permai Blok B RT 1/RW 4 Desa Namboilir, Kec. Cikande Kel. Segaramakmur, Kec. Tarumajaya Desa Situterate, Kec. Cikande Kab. Serang Bekasi Kab. Serang Telp : +62 254 401 604 Telp : +62 21 8899 0888 Telp : +62 254 401 932 Fax : +62 254 400 578 Fax : +62 21 8899 0280
PT Modern Graha Lestari PT Modern Asia Hotel PT Selaras Bangun Multijaya Green Central City JL. Raya Modern Industri No. 2, Cikande Jl. Marunda Makmur No. 8 RT 10/RW 3 Jl. Gajah Mada No. 188 Kel. Nambo Ilir, Kec. Kibin Kel. Segaramakmur, Kec. Tarumajaya Kel. Glodok Serang Bekasi Jakarta Barat Telp : +62 254 795 0789 Telp : +62 21 8899 0888 Telp : +62 21 2936 5888 Fax : +62 254 795 0678 Fax : +62 21 8899 0280 Fax : +62 21 2936 999
PT Mitra Mutiara Makmur PT The New Asia Industrial Estate PT Mega Agung Liong Nusantara Jl. Gajah Mada No. 188, Tamansari Jl. Raya Jakarta-Serang KM 68 Jl. Marunda Makmur No. 08 RT 10/ Jakarta Barat Desa Namboilir, Kec. Cikande RW3 Telp : +62 21 2936 7777 Kab. Serang Kel. Segaramakmur, Kec. Tarumajaya Fax : +62 21 2936 9999 Telp : +62 254 401 604 Bekasi Fax : +62 254 400 578 Telp : +62 21 8899 0888 Fax : +62 21 8899 0280 106 PT Modernland Realty Tbk
Entitas Anak Secara Langsung Entitas Anak Secara Tidak Langsung Drectly-Owned Subsidiaries Indirectly-Owned Subsidiaries
Modernland Overseas Pte Ltd PT Bagasasi Inti Pratama PT Cikanindo Mega Realti 1 Marina Boulevard #28-00 Jl. Marunda Makmur No. 8 Komplek Ruko Blok B No. 5A, Kawasan One Marina Boulevard Desa Segara Makmur, Kec. Tarumajaya Industri ModernCikande Singapore Kab. Bekasi Jl. Raya Jakarta Serang KM.68 Telp : +65 6890 7129 Telp : +62 21 88990 888 Desa Nambo Ilir, Kec. Kibin Fax : +65 6302 3345 Fax : +62 21 88990 280 Kab. Serang Telp : +62 254 401 605 Fax : +62 254 401 830
PT Mitra Sindo Sukses PT Pertiwi Development PT Bentara Grha Cikanindo Jl. Cakung Cilincing KM 05 Jl. Marunda Makmur No. 8 Komplek Ruko Blok B No. 5A, Kawasan Kel. Cakung Timur, Kec. Cakung Desa Segara Makmur, Kec. Tarumajaya Industri ModernCikande Jakarta Timur Kab. Bekasi Jl. Raya Jakarta Serang KM.68 Telp : +62 21 2906 1500 Telp : +62 21 2936 5888 Desa Nambo Ilir, Kec. Kibin Fax : +62 21 4683 8888 Fax : +62 21 2936 777 Kab. Serang Telp : +62 254 401 605 Fax : +62 254 401 830
PT Mitra Sindo Makmur PT Bekasi Development PT Pesanggrahan Karya Cikanindo Jl. Cakung Cilincing KM 05 Jl. Marunda Makmur No. 8 Kawasan Industri ModernCikande Kel. Cakung Timur, Kec. Cakung Desa Segara Makmur, Kec. Tarumajaya Komplek Ruko Blok B No. 5A Jakarta Timur Kab. Bekasi Jl. Raya Jakarta Serang KM. 68 Telp : +62 21 2906 1500 Telp : +62 21 2936 5888 Desa Nambo Ilir, Kec. Kibin Fax : +62 21 4683 8888 Fax : +62 21 2936 777 Kab. Serang Telp : +62 254 401 605 Fax : +62 254 401 830
PT Modern Mitra Pratama Mland Singapore Pte Ltd PT Griya Sukamanah Permai Green Central City Lt. 5 1 Marina Boulevard #28-00 Jl. Kampung Daru Pos No. 9 Jl. Gajah Mada No. 188, Tamansari One Marina Boulevard Desa Daru, Kec. Jambe Jakarta Barat Singapore Kab. Tangerang Telp : +62 21 2936 5888 Telp : +65 6890 7129 Telp : +62 21 2936 5888 Fax : +62 21 2936 9999 Fax : +65 6302 3345 Fax : +62 21 2936 5999
Marquee Land Pte Ltd CastleLand Pte Ltd PT Mitra Pratama Finance 1 Marina Boulevard #28-00 1 Marina Boulevard #28-00 Green Central City Lt.1 One Marina Boulevard One Marina Boulevard Jl. Gajah Mada No. 188, Tamansari Singapore Singapore Jakarta Barat Telp : +65 6890 7129 Telp : +65 6890 7129 Telp : +62 21 2937 9425 Fax : +65 6302 3345 Fax : +65 6302 3345 Fax : +62 21 2937 9426 PT Modern Mitrakarya Serasi MDLN Holdings Pte Ltd. Green Central City Lt. 5 1 Marina Boulevard #28-00 Jl. Gajah Mada No. 188, Tamansari One Marina Boulevard Jakarta Barat Singapore Telp : +62 21 2936 5888 Telp : +65 6890 7129 Fax : +62 21 2936 9999 Fax : +65 6302 3345 JGC Ventures Pte Ltd 1 Marina Boulevard #28-00 One Marina Boulevard Singapore Telp : +65 6890 7129 Fax : +65 6302 3345 107 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Lembaga dan Profesi Penunjang Supporting Institutions and Professions
Kantor Akuntan Publik Biro Administrasi Efek Public Accounting Firm Share Registrar Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan PT Edi Indonesia Alamat : Prudential Tower Lt. 17 Alamat : Wisma SMR Lt. 1, 3 dan 10 Address Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Address Jl. Yos Sudarso Kav. 89 Jakarta, 12910 Jakarta, 14350 Telp : +62 21 5795 7300 Telp : +62 21 650 5829, 2960 6330 Fax : +62 21 5795 7301 Fax : +62 21 650 5987 Jasa yang diberikan : Audit laporan keuangan Jasa yang diberikan : Pencatatan perdagangan saham Services Rendered : Audit of financial statements Services Rendered Administration of shares trading Periode Penugasan : 2018 Periode Penugasan : 2018 Appointment Period Appointment Period Biaya / Fee : Rp1,610,000,000,- Biaya / Fee : Rp11,000,000,-
Notaris Konsultan Hukum Notary Legal Consultant Notaris Audrey Tedja, SH, MKn BJMHP Lawyers Alamat : Jl. Tanjung Duren Selatan No. Alamat : Commercial Area Lt. 3 Address 12 Jakarta Barat, 11470 Address Green Central City Jl. Gajah Mada No. 188 Telp : +62 21 560 2075; Jakarta Barat, 11120 0812 9781 4600 Telp : +62 21 2937 9219 Fax : +62 21 560 2075 Fax : +62 21 2937 9218 Jasa yang diberikan : Pembuatan akta perusahaan Jasa yang diberikan : Jasa konsultasi hukum Services Rendered Preparation of the Company’s Services Rendered Legal consultation notarial deeds Periode Penugasan : 2018 Periode Penugasan : 2018 Appointment Period Appointment Period Biaya / Fee : Rp270,000,000,- Biaya / Fee : Rp16,125,205,-
Akses Informasi Access to Information
Perseroan menyediakan sarana penyampaian informasi The Company provides means to deliver corporate dan data Perseroan melalui: information and data, namely via:
Divisi Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Division Green Central City Green Central City Commercial Area Lt. 5 Commercial Area Lt. 5 Jl. Gajah Mada No. 188 Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat, 11120 Jakarta Barat, 11120 Telp : +62 21 2936 5888 Telp : +62 21 2936 5888 Fax : +62 21 2936 9999 Fax : +62 21 2936 9999 E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] Website : www.modernland.co.id Website : www.modernland.co.id 108 PT Modernland Realty Tbk
Informasi pada Website Perusahaan Information on the Company’s Website
Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Pursuant to OJK Regulation No. 8/POJK.04/2015 on No. 8/POJK.04/2015 tentang Situs Web Emiten atau Website of Issuers or Public Companies, the Company Perusahaan Publik, Perseroan melaksanakan keterbukaan deliver its information to the public on its website, which informasi dengan memuat berbagai informasi dalam contains, among others: website perusahaan sebagai berikut:
Uraian Link Terkait Detail URL About Us Modernland Realty Company Profile https://www.modernland.co.id/about-us Development Highlight https://www.modernland.co.id/development-highlight Award and Achievement https://www.modernland.co.id/award-and-achievement Our Project Township Development Kota Modern https://www.modernland.co.id/projects/view/Kota-Modern Jakarta Garden City https://www.modernland.co.id/projects/view/Jakarta-Garden-City Modern Bekasi Residential and https://www.modernland.co.id/projects/view/Modern-Bekasi-Residential-and-Industrial- Industrial Park Park Asya https://www.modernland.co.id/projects/view/asya Residential Development Modernhill https://www.modernland.co.id/projects/view/Modern-Hill ModernPark https://www.modernland.co.id/projects/view/Modern-Park Puri Teratai https://www.modernland.co.id/projects/view/Puri-Teratai Puri Mas https://www.modernland.co.id/projects/view/Puri-Mas Bukit Cibadak Indah https://www.modernland.co.id/projects/view/Bukit-Cibadak-Indah Puri Kencana https://www.modernland.co.id/projects/view/puri-kencana Industrial Town Development ModernCikande Industrial Estate I&II https://www.modernland.co.id/projects/view/Modern-Cikande-Industrial-Estate-I-II Hospitality & Commercial Novotel Gajah Muda https://www.modernland.co.id/projects/view/Novotel-Gajah-Mada Modern Golf and Country Club https://www.modernland.co.id/projects/view/modern-golf-modern-and-country-club Heritage Walk https://www.modernland.co.id/projects/view/Heritage-Walk Hotel Swiss-Belinn ModernCikande https://www.modernland.co.id/projects/view/Hotel-Swiss-Belinn-Modern-Cikande Corporate Governance Code of Conduct https://www.modernland.co.id/code-of-conduct Commisioners Work Guidance https://www.modernland.co.id/commisioners-work-guidance Directors Work Guidance https://www.modernland.co.id/directors-work-guidance Audit Committee Work Guidance https://www.modernland.co.id/audit-committee-work-guidance
Working Guidance of Nomination and https://www.modernland.co.id/working-guidance-of-nomination-and-remuneration Remuneration 109 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Uraian Link Terkait Detail URL Corporate Secretary Work Guidance https://www.modernland.co.id/corporate-secretary-work-guidance Internal Audit Work Guidance https://www.modernland.co.id/internal-audit-work-guidance GCG Policies https://www.modernland.co.id/gcg-policies Corporate News & Event Marketing News and Events https://www.modernland.co.id/news-and-events/category/marketing Corporate News and Events https://www.modernland.co.id/news-and-events/category/corporate CSR https://www.modernland.co.id/news-and-events/category/csr Human Resources Training and Learning Station https://www.modernland.co.id/human-resources Internal https://www.modernland.co.id/human-resources Public https://www.modernland.co.id/human-resources Assesment Center https://www.modernland.co.id/human-resources Carrer https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Grow With Us https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Available Jobs https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Executive https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Managerial & Supervisor https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Fresh Graduate https://www.modernland.co.id/careers-in-modernland Investor Center Annual Report https://www.modernland.co.id/investor-center Financial Statement https://www.modernland.co.id/financial-statement Prospectus https://www.modernland.co.id/prospectus Company Presentation https://www.modernland.co.id/company-presentation Research Report https://www.modernland.co.id/research-report Announcement https://www.modernland.co.id/investor-press-release Investor Press Release https://www.modernland.co.id/investor-press-release Investor Center Contact https://www.modernland.co.id/investor-center-contact Financial Information https://www.modernland.co.id/financial-information Article of Association https://www.modernland.co.id/articles-of-association Contact Us https://www.modernland.co.id/contact Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis
Hingga 2018 berakhir, total aset yang berhasil dibukukan Perseroan sebesar Rp15,23 triliun, naik 4,30% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp14,60 triliun. Perseroan juga telah menambah investasi barang modal dalam bentuk tanah sebesar Rp17,21 miliar.
As of 2018 ended, the total assets recorded by the Company were Rp15.23 trillion, grow by 4.30% compared to 2017 amounting to Rp14.60 trillion. The Company also increase capital investment in land amounting to Rp17.21 billion. 112 117
Tinjauan Ekonomi Makro Tinjauan Keuangan Macroeconomic Review Financial Review 112 PT Modernland Realty Tbk
Tinjauan Ekonomi Makro Macroeconomic Review
Perekonomian Global Global Economy
Pertumbuhan perekonomian dunia di tahun 2018, The global economic growth in 2018 was shrouded in diselimuti ketidakpastian pasar keuangan global yang global financial markets’ uncertainty caused by the raising disebabkan adanya peningkatan suku bunga Fed Fund of the Fed Funds Rate (FFR). This was accompanied by a Rate (FFR). Hal tersebut disertai dengan tingginya tensi high tension in the trade relations between a number of hubungan perdagangan antar negara dan geo politik countries and also geopolitical tension, causing a decline yang berkelanjutan sehingga menyebabkan turunnya in total trade volume and in global commodity prices, volume perdagangan serta turunnya harga komoditas especially oil prices. Nonetheless, the economic growth global khususnya harga minyak dunia. Meskipun demikian, of the United States (US) was estimated to remain strong, pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS) diperkirakan driven by increased consumption and rising government tetap kuat didorong oleh kinerja konsumsi dan belanja expenditure in the previous year. Pemerintah yang meningkat dari tahun sebelumnya. 113 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Sementara di kawasan Eropa pada tahun 2018, Meanwhile, in the European region, economic growth in pertumbuhan ekonomi cenderung melambat seiring 2018 tended to slow down in line with weakening export dengan melemahnya kinerja ekspor, turunnya konsumsi performance, declining consumption, and ongoing fiscal serta telah berlangsungnya konsolidasi fiskal sejak tahun consolidation which had taken place since 2013. Among 2013. Ditinjau dari negara berkembang, pelemahan developing countries, China’s economic downturn perekonomian dialami Tiongkok yang bersumber dari stemming from slowing consumption was caused by melambatnya kinerja konsumsi yang diakibatkan financial financial deleveraging and escalation of its trade war with deleveraging dan eskalasi perang dagang dengan AS. the US.
Sumber: Bank Indonesia Source: Bank Indonesia
Perekomian Indonesia Indonesia’s Economy
Ditengah gejolak eksternal, Indonesia tetap mampu menjaga Amid external turmoil, Indonesia remained capable of fundamental ekonomi yang tercermin dari pertumbuhan maintaining its economic fundamentals steady, as reflected perekonomian yang stabil. Tercatat perekonomian Indonesia in its stable economic growth. The Indonesian economy mampu tumbuh 5,17% (yoy) ditopang oleh permintaan grew 5.17% (yoy), supported by domestic demand from domestik dari konsumsi swasta dan konsumsi pemerintah private spending and government spending in line with seiring dampak dari persiapan Pemilu. Terjadinya peningkatan the preparations for the General Election. An increase in investasi sebesar hampir 7% turut berkontribusi dalam investment of almost 7% contributed to the expansion of peningkatan perekonomian tersebut. the economy.
Disisi lain, Bank Indonesia pada tanggal 19-20 Desember On the other hand, Bank Indonesia on 19-20 December 2018 2018 memutuskan untuk mempertahankan BI 7-day decided to maintain its 7-Day Reverse Repo Rate (BI7DRR) Reverse Repo Rate (BI7DRR) sebesar 6,00% suku bunga at 6.00%, the Deposit Facility interest rate at 5.25%, and Deposit Facility sebesar 5,25%, dan suku bunga Lending Lending Facility interest rate at 6.75%. The policy was Facility sebesar 6,75%. Kebijakan tersebut diambil sebagai taken as a measure to reduce the current account deficit upaya menurunkan defisit transaksi berjalan ke dalam to a safe level and maintain the attractiveness of domestic batas yang aman dan mempertahankan daya tarik aset financial assets, and also considering the prevailing trends keuangan domestik, termasuk mempertimbangkan tren in interest rate movements globally. pergerakan suku bunga global.
Sedangkan, ditilik dari nilai tukar Rupiah posisi nilai tukar Meanwhile, the Rupiah’s exchange rate was on a Indonesia dalam tren menguat. Hingga Desember 2018, strengthening trend. By December 2018, the Rupiah had Rupiah secara rerata menguat sebesar 1,16%, namun secara on average strengthened by 1.16%, but weakened in point- point to point melemah sebesar 0,54%. Pertumbuhan to-point terms by 0.54%. Indonesia’s economic growth ekonomi Indonesia juga turut ditopang oleh terkendalinya was also supported by controlled inflation at 3.13% (yoy). inflasi yang tercatat 3,13% (yoy). Terkendalinya inflasi tersebut This well-controlled inflation was influenced by the core dipengaruhi oleh inflasi inti yang terjaga pada level rendah inflation that was maintained at a low level, in line with the sejalan dengan konsistensi kebijakan Bank Indonesia. consistent implementation of Bank Indonesia’s policies.
Sumber: Sources: • Bank Indonesia; dan • Bank Indonesia; and • Kementerian Keuangan. • Ministry of Finance. 114 PT Modernland Realty Tbk
Tinjauan Industri Properti Overview of the Property Industry
Tantangan global yang semakin meningkat memaksa The rising global challenges forced the property industry industri properti untuk menyesuaikan diri dengan dinamika to adapt to the prevailing dynamics of the economy, which perekonomian, mulai dari peningkatan suku bunga, included rising interest rates, the imports and exports gemuruh impor dan ekspor, hingga tingginya nilai dolar AS. hubbub, and the strengthening of the US dollar. However, Namun demikian, indeks harga properti komersial Indonesia Indonesia’s commercial property price index in 2018 was di tahun 2018 tercatat mengalami kenaikan sebesar 1,03% recorded to increase by 1.03% (yoy), higher than the (yoy), lebih tinggi dibanding tahun sebelumnya yang previous year’s figure of 0.50% (yoy). The highest increase tercatat 0,50% (yoy). Kenaikan harga properti tertinggi in property prices occurred in the convention and hotel terjadi pada segmen convention dan hotel terutama di segments, mainly driven by the increasing demand for dorong oleh meningkatnya permintaan untuk kegiatan meetings, incentives, conventions and exhibitions (MICE) meeting, incentive, convention and exhibition (MICE) di in West Java. However, in the same year, lease rate/retail wilayah Jawa Barat. Namun di tahun yang sama untuk tarif selling price decreased by 2.36% (yoy). sewa/harga jual ritel mengalami penurunan sebesar 2,36% (yoy).
Penguatan juga terjadi pada indeks pasokan properti The commercial property supply index also grew by 2.94% komersial yang tumbuh sebesar 2,94% (yoy). Pertumbuhan (yoy). This growth was derived from rental apartment ini berasal dari unit apartemen sewa khususnya didorong units, especially driven by the addition of apartment units oleh penambahan unit apartemen di wilayah Surabaya. in Surabaya. In addition, there was an increase in demand Disamping itu, terjadi peningkatan pada permintaan for commercial property by 3.19% (yoy) originating from properti komersial sebesar 3,19% (yoy) yang berasal dari the hotel segment, especially in Denpasar, Surabaya, and segmen hotel khususnya wilayah Denpasar, Surabaya dan Medan. Increase in demand also occurred in the apartment Medan. Peningkatan permintaan juga terjadi dari segmen segment, especially apartments for sale in Banten and apartemen terutama apartemen jual di wilayah Banten dan Denpasar. Denpasar.
Kendati demikian indeks harga properti residensial Despite these developments, the residential property mengindikasikan perlambatan yang terjadi pada semua price index indicated a slowdown occurring in all types of tipe rumah baik rumah tipe kecil, rumah tipe menengah houses, both small type, medium type, and large type. The serta rumah tipe besar. Penurunan juga terjadi pada decline also occurred in residential property sales, where penjualan properti residensial dimana penjualan rumah small type home sales decreased by 12.28% and large type tipe kecil menurun sebesar 12,28%, rumah tipe besar 24,16% house by 24.16%, while the medium type experienced an sedangkan untuk tipe menengah mengalami peningkatan increase of 13.46%. sebesar 13,46% .
Sumber: Bank Indonesia Source: Bank Indonesia 115 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tinjauan Operasional Operational Review
Perseroan mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan The Company classifies its business activities based on the lokasi proyek dan produk serta jasa, dimana untuk masing- location of its projects and products and services, whereby masing proyek mempunyai pendapatan dari pelanggan yang each project obtains revenue from customers that can be dapat diatribusikan secara langsung per lokasi proyek serta directly attributed to each project’s location as well as by per produk dan jasa. each product and service.
Berikut informasi segmen operasi Perseroan berdasarkan The following is the information on the Company’s lokasi proyek: operating segments by project location:
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Uraian Eliminasi Description Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination Total 2018 Pendapatan / Revenue 96,668 740,174 1,004,870 220,151 74,339 (12,000) 2,124,203 Hasil Segmen / Segment Results 2,406 243,168 346,779 73,864 526,268 (683,637) 508,850 Laba Bersih / Net Profit 25,266 2017 Pendapatan / Revenue 201,353 - 2,570,115 346,060 90,376 (12,000) 3,195,904 Hasil Segmen / Segment Result 86,091 (8,390) 1,479,325 65,646 1,532,480 (1,934,552) 1,220,600 Laba Bersih / Net Profit 614,774
Sedangkan informasi segmen berdasarkan produk dan Operating segment by product and service is detailed jasa dipaparkan sebagai berikut: below:
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Uraian Eliminasi Description Residential Industrial Hospitality Elimination Total 2018 Pendapatan / Revenue 1,814,591 212,818 108,794 (12,000) 2,124,203 Aset Segmen / Segment Assets 14,215,476 4,525,734 276,903 (6,383,181) 12,634,932 Pengeluaran Modal / Capital Expenditures 59,139 1,896 31,835 - 92,870 2017 Pendapatan / Revenue 2,763,133 342,814 101,957 (12,000) 3,195,904 Aset Segmen / Segment Assets 15,795,583 4,324,002 237,457 (2,917,489) 13,439,553 Pengeluaran Modal / Capital Expenditures 116,128 21,149 90,820 - 228,097 116 PT Modernland Realty Tbk
Segmen Operasi Perseroan berdasarkan Operating Segment by Project Location Lokasi Proyek Total pendapatan segmen operasi Perseroan berdasarkan The Company’s total revenues from operating segments lokasi proyek di tahun 2018 mencapai Rp2,12 triliun by project location in 2018 reached Rp2.12 trillion, a menurun 33,53% dibanding dengan tahun sebelumnya 33.53% decline from the previous year’s figure of Rp3.20 yang mencapai Rp3,20 triliun. Penurunan total pendapatan trillion. The decline in revenues was owing to the drop in segmen tersebut dikarenakan menurunnya segmen the Cakung segment’s revenue by Rp1.57 trillion, owing operasi yang berlokasi di Cakung sebesar Rp1,57 triliun to lower sales volume. However, this was offset by the dikarenakan volume penjualan yang lebih rendah. Namun Company’s revenue from its Bekasi segment, at Rp740.17 hal ini diimbangi dengan adanya pendapatan operasi billion. Perseroan yang berlokasi di Bekasi sebesar Rp740,17 miliar.
Hasil segmen operasi Perseroan berdasarkan lokasi The Company’s operating segment results by project proyek menurun 58,31% dari RpRp1,22 triliun di tahun location dropped by 58.31%, from Rp1.22 trillion in 2017 2017 menjadi Rp508,86 miliar di tahun 2018. Hal tersebut to Rp508.86 billion in 2018. This was owing to the drop dikarenakan menurunnya hasil segmen operasi yang in segment results from Cakung by Rp1.13 trillion. In line berlokasi di Cakung yang mengalami penurunan sebesar with the reduction in both revenues and segment results, Rp1,13 triliun. Bersamaan dengan turunnya pendapatan the Company’s net profit from the operating segments by dan hasil segmen turut berdampak pada perolehan project location also dipped. The segments’ net profit by laba bersih segmen operasi berdasarkan lokasi proyek project location stood at Rp25.27 billion in 2018, a drop Perseroan. Teracatat laba bersih segmen berdasarkan from Rp614.77 billion recorded in the previous year. proyek dibukukan Rp25,27 miiar di tahun 2018 menurun jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp614,77 miliar.
Segmen Berdasarkan Produk dan Jasa Segment by Product and Service Di tahun 2018, segmen berdasarkan produk dan jasa In 2018, the Company’s segments by product and service Perseroan memperoleh total pendapatan sebesar recorded total revenues of Rp2.12 trillion, a drop of 33.53% Rp2,12 triliun menurun 33,53% dibanding dengan tahun from the previous year’s figure of Rp3.20 trillion. The drop sebelumnya yang memperoleh Rp3,20 triliun. Penurunan was contributed by Residential segment, which dropped dikontribusikan oleh segmen Residensial yang mengalami by Rp948,54 billion. penurunan sejumlah Rp948,54 miliar.
Segmen berdasarkan produk dan jasa Perseroan memiliki The Company’s segments by product and service recorded total aset sebesar Rp12,63 triliun di tahun 2018, menurun total assets of Rp12.63 trillion in 2018, a drop compared dibandingkan tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp13,44 to the 2017’s figure of Rp13.44 trillion. This decline was triliun. Penurunan ini berasal dari turunnya aset segmen contributed by the 10.00% drop in Residential segment Residensial sebesar 10,00%. assets.
Di tahun 2018, total pengeluaran modal segmen In 2018, total capital expenditures across all segments by berdasarkan produk dan jasa Perseroan dibukukan sebesar product and service stood at Rp92.87 billion, a 59.28% Rp92,87 miliar, turun 59,28% dibandingkan periode drop from the previous year’s figure of Rp228.10 billion. sebelumnya yang dibukukan sebesar Rp228,10 miliar. 117 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tinjauan Keuangan Financial Review
Laporan Posisi Keuangan
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated) Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Aset Lancar Current Assets Kas dan Setara Kas 555,465 1,075,119 (519,654) (48.33) Cash and cash equivalents
Investasi Jangka Pendek - 425 (425) (100.00) Short-Term Investments
Piutang Usaha Trade Receivables
Pihak Ketiga 700,958 746,887 (45,929) (6.15) Third Parties
Pihak Berelasi 793,347 - 793,347 - Related Parties Other Receivables – Third Piutang Lain-lain Pihak Ketiga 17,382 9,737 7,645 78.52 Parties
Persediaan 1,237,785 1,287,399 (49,614) (3.85) Inventory
Pajak Dibayar Dimuka 32,595 18,800 13,795 73.38 Prepaid Taxes Uang Muka dan Biaya Dibayar Prepaid Expenses and 41,702 19,916 21,786 109.39 Muka Advances
Total Aset Lancar 3,379,234 3,158,284 220,950 7.00 Total Current Assets
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Dana yang Dibatasi 322,242 345,245 (23,003) (6.66) Restricted Funds Penggunaannya Aset Keuangan Derivatif 682,590 391,356 291,234 74.42 Derivative Financial Assets
Investasi pada Saham 1,418,561 1,272,475 146,086 11.48 Investment in Shares
Tanah untuk Pengembangan 5,133,402 5,644,649 (511,247) (9.06) Land for Development Advances for Purchases of Uang Muka Pembelian Tanah 1,757,449 1,300,657 456,792 35.12 Land Property, Plant, and Aset Tetap - Setelah Dikurangi 1,367,323 1,322,677 44,646 3.38 Equipment – Net of Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Goodwill 1,141,037 1,141,037 - - Goodwill
Aset Pajak Tangguhan – Bersih 355 280 75 26.77 Deferred Tax Assets – Net
Aset Tidak Lancar Lainnya 25,287 23,009 2,278 9.90 Other Non-Current Assets
Total Aset Tidak Lancar 11,848,246 11,441,385 406,861 3.56 Total Non-Current Assets
Total Aset 15,227,480 14,599,669 627,811 4.30 Total Assets
Aset Assets Hingga 2018 berakhir, total aset yang berhasil dibukukan Up to the end of 2018, the Company’s total assets stood at Perseroan sebesar Rp15,23 triliun naik 4,30% dibandingkan Rp15.23 trillion, up by 4.30% from 2017’s figure of Rp14.60 tahun 2017 sebesar Rp14,60 triliun. Pertumbuhan aset trillion. Growth in assets was seen in both current and non- terjadi pada aset lancar dan tidak lancar. current assets. 118 PT Modernland Realty Tbk
Aset Lancar Current Assets Total aset lancar Perseroan hingga akhir tahun 2018 tercatat The Company’s total current assets as at end of 2018 stood Rp3,38 triliun meningkat 7,00% dibandingkan tahun 2017 at Rp3.38 trillion, a 7.00% increase from 2017’s figure of sebesar Rp3,16 triliun. Peningkatan aset lancar tersebut Rp3.16 trillion. The increase in current assets was owing dikontribusi oleh adanya piutang usaha pihak berelasi di to the presence of trade receivables from related party in tahun 2018 yang tercatat sebesar Rp793,35 miliar. 2018 amounting to Rp793.35 billion.
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Aset tidak lancar Perseroan terbukukan sebesar Rp11,85 The Company’s non-current assets amounted to Rp11.85 triliun naik 3,56% dibandingkan periode sebelumnya trillion, up 3.56% from the previous period’s figure of yaitu sebesar Rp11,44 triliun. Peningkatan ini ditopang Rp11.44 trillion. This was due to the increase in advances oleh meningkatnya uang muka pembelian tanah sebesar for purchase of land by Rp456.79 billion. Derivative Rp456,79 miliar. Aset keuangan derivatif juga meningkat financial assets also rose by Rp291.23 billion, owing to the sebesar Rp291,23 miliar dikarenakan adanya penambahan increase in forward contracts and impact on changes of kontrak forward serta dampak atas perubahan mata uang foreign currencies. asing.
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Utang Bank Jangka Pendek 36,675 50,000 (13,325) (26.65) Short-Term Bank Loans
Utang Usaha Trade Payables
Pihak Ketiga 107,908 111,804 (3,896) (3.48) Third Parties
Pihak Berelasi 109,738 109,738 - - Related Parties Liabilitas Keuangan Lancar Current Portion of Financial Lainnya - Utang Lain-lain - 42,012 53,958 (11,946) (22.14) Liabilities – Other Payables – Pihak Ketiga Third Parties Uang Muka Pelanggan - Pihak Deposits from Customers – 357,480 557,899 (200,419) (35.92) Ketiga Third Parties
Beban Masih Harus Dibayar 784,179 771,786 12,393 1.61 Accrued Expenses
Utang Pajak 45,220 62,170 (16,950) (27.26) Taxes Payable
Bagian Liabilitas Jangka Current Portion of Long-Term Panjang yang Jatuh Tempo Liabilities: dalam Waktu Satu Tahun:
Utang Sewa Pembiayaan 4,841 5,974 (1,133) (18.97) Finance Lease Receivables
Uang Jaminan Keanggotaan Refundable Membership 13,858 13,858 - - yang Dapat Dikembalikan Deposits
Utang Obligasi - 598,298 (598,298) (100.00) Bonds Payable
Utang Bank 37,877 38,880 (1,003) (2.58) Bank Loans
Total Liabilitas Jangka 1,539,786 2,374,365 (834,579) (35.15) Total Current Liabilities Pendek 119 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Liabilitas Imbalan Kerja 53,158 57,470 (4,312) (7.50) Employee Benefits Liability Karyawan Liabilitas Pajak Tangguhan – 72,442 61,678 10,764 17.45 Deferred Tax Liabilities – Net Bersih
Pendapatan Ditangguhkan 1,028,980 861,748 167,232 19.41 Deferred Income
Liabilitas Jangka Panjang - Setelah Dikurangi Bagian yang Long-Term Liabilities – Net of
Jatuh Tempo dalam Waktu Current Portion: Satu Tahun:
Utang Sewa Pembiayaan 3,509 3,047 462 15.16 Finance Lease Liabilities
Utang Obligasi 5,655,718 4,109,733 1,545,985 37.62 Bonds Payable
Utang Bank 44,087 54,171 (10,084) (18.61) Bank Loans
Total Liabilitas Jangka 6,857,895 5,147,847 1,710,048 33.22 Total Non-Current Liabilities Panjang
Total Liabilitas 8,397,681 7,522,212 875,469 11.64 Total Liabilities
Liabilitas Liabilities Total liabilitas yang berhasil dibukukan Perseroan di tahun Total liabilities recorded by the Company in 2018 reached 2018 sebesar Rp8,40 triliun naik 11,64% dibandingkan tahun Rp8.40 trillion, up by 11.64% from 2017’s figure of Rp7.52 2017 yang dibukukan sebesar Rp7,52 triliun. Pertumbuhan trillion. The increase in liabilities was owing mainly to the liabilitas didominasi oleh naiknya liabilitas jangka panjang. increase in non-current liabilities.
Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Total liabilitas jangka pendek Perseroan hingga akhir tahun The Company’s total current liabilities as at end of 2018 2018 tercatat Rp1,54 triliun menurun 35,15% dibandingkan stood at Rp1.54 trillion, a drop of 35.15% from 2017’s figure tahun 2017 sebesar Rp2,37 triliun. Penurunan liabilitas of Rp2.37 trillion. the decline in current liabilities due to jangka pendek ini akibat dari adanya pelunasan utang repayment of short-term bonds payable in 2018. obligasi jangka pendek di tahun 2018.
Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Liabilitas jangka panjang Perseroan terbukukan sebesar The Company’s non-current liabilities amounted to Rp6.86 Rp6,86 triliun naik 33,22% dibandingkan periode trillion as at end of 2018, an increase of 33.22% from the sebelumnya yaitu sebesar Rp5,15 triliun. Peningkatan ini previous period’s figure of Rp5.15 trillion. This decline was didorong oleh naiknya nilai utang obligasi sejumlah Rp1,55 mainly derived from the rise in bonds payable by Rp1.55 triliun. trillion. 120 PT Modernland Realty Tbk
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Ekuitas Equity Modal Saham Share Capital Modal Dasar – 6.113.691.376 Authorized Capital – Saham Seri A dengan Nilai 6,113,691,376 Series A Shares Nominal Rp250,- per Saham with Par Value of Rp250 per serta 35.772.617.248 Saham Share and 35,772,617,248 Seri B dengan Nilai Nominal Series B Shares with Par Rp125,- per Saham Value of Rp125 per Share Modal Ditempatkan dan Issued and Fully Paid Disetor Penuh - 6.113.691.376 Capital – 6,113,691,376 Series 2,330,845 2,330,845 - - Saham Seri A serta A Shares and 6,419,375,946 6.419.375.946 Saham Seri B Series B Shares
Saham Tresuri (136,189) (18,891) (117,298) 620.93 Treasury Shares
Tambahan Modal Disetor 28,757 28,757 - - Additional Paid-In Capital
Exchange Differences on Selisih Kurs Karena Penjabaran (14,854) (3,346) (11,508) 343.92 Translation of Financial Laporan Keuangan Statements Selisih Nilai Transaksi dengan Difference from Transactions (174) (174) - - Non-Pengendali with Noncontrolling Interests Laba Komprehensif Lainnya Other Comprehensive Income 10 - 10 - dari Asosiasi from Associates
Saldo Laba Retained Earnings
Telah Ditentukan 4,500 4,500 - - Appropriated Penggunaanya Belum Ditentukan 4,616,903 4,735,765 (118,862) (2.51) Unappropriated Penggunaanya Total Ekuitas yang Total Equity Attributable to Diatribusikan Kepada Pemilik 6,829,798 7,077,457 (247,659) (3.50 Owners of the Parent Entity Entitas Induk
Kepentingan Non-pengendali 1 1 - 0.00 Noncontrolling Interests
Total Ekuitas 6,829,799 7,077,458 (247,659) (3.50) Total Equity
Ekuitas Equity Hingga 2018 berakhir, total ekuitas yang berhasil As at the end of 2018, the Company recorded total equity dibukukan Perseroan sebesar Rp6,83 triliun, turun 3,50% amounting to Rp6.83 trillion, a 3.50% decline from 2017’s dibandingkan tahun 2017 yaitu sebesar Rp7,08 triliun. total equity of Rp7.08 trillion. This decline in equity Penurunan pada ekuitas ini disebabkan oleh turunnya was owing to the reduction in unappropriated retained saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya sebesar earnings, which reached Rp118.86 billion. Rp118,86 miliar. 121 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statements of Profit or Loss Kompehensif Lain and Other Comprehensive Income
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated) Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Pendapatan 2,124,203 3,195,904 (1,071,701) (33.53) Revenues
Beban Pokok Pendapatan 1,038,764 1,257,765 (219,001) (17.41) Cost of Revenues
Laba Bruto 1,085,439 1,938,139 (852,700) (44.00) Gross Profit
Laba Usaha 508,850 1,220,600 (711,750) (58.31) Operating Income Laba Sebelum Pajak 78,564 676,791 (598,227) (88.39) Profit Before Income Tax Penghasilan Beban Pajak Penghasilan - (53,299) (62,018) 8,719 (14.06) Income Tax Expense – Net Bersih Laba Bersih Tahun Berjalan 25,266 614,774 (589,508) (95.89) Net Profit for the Year Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Income (5,229) (17,849) 12,620 (70.70) Lain Setelah Pajak Net of Tax Total Penghasilan (96.64) Total Comprehensive Income Komprehensif Tahun Berjalan 20,037 596,925 (576,888) for the Year Net of Tax Setelah Dikurangi Pajak Laba Bersih Tahun Berjalan Net Profit for the Year yang Dapat Diatribusikan Attributable to: Kepada: Pemilik Entitas Induk 25,266 614,774 (589,508) (95.89) Owners of the Parent Entity Kepentingan Non - - - - Noncontrolling Interests Pengendali Total Penghasilan Total Comprehensive Income Komprehensif Tahun Berjalan for the Year Attributable to: Diatribusikan Kepada: Pemilik Entitas Induk 20,037 596,925 (576,888) (96.64) Owners of the Parent Entity Kepentingan Non - - - Noncontrolling Interests Pengendali Laba per Saham Dasar dan Basic Earnings per Share and 2.04 49.05 (47) (95.84) Dilusian Diluted Earnings per Share
Pendapatan Revenues Pendapatan Perseroan di tahun 2018 telah terbukukan The Company’s revenues in 2018 amounted to Rp2.12 sebesar Rp2,12 triliun menurun 33,53% dibandingkan trillion, a drop of 33.53% from 2017’s revenues of Rp3.20 tahun 2017 sebesar Rp3,20 triliun. Penurunan penjualan trillion. The decline in net sales, from Rp3.08 trillion in 2017 bersih merupakan aspek yang mendominasi penurunan to Rp2.00 trillion in 2018, became the dominant factor that pendapatan Perseroan dari Rp3,08 triliun menjadi Rp2,00 contributed to the decline in the Company’s total revenues. triliun di 2018. 122 PT Modernland Realty Tbk
Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenues Seiring dengan menurunnya pendapatan, beban pokok In line with lower revenues, the Company’s cost of revenues pendapatan juga mengalami penurunan sebesar 17,41% also declined by 17.41%, from Rp1.26 trillion in 2017 to dari Rp1,26 triliun pada tahun 2017 menjadi Rp1,04 triliun Rp1.04 trillion in 2018. or Rp219 billion. pada tahun 2018. atau sebesar Rp219,0 miliar.
Laba Bruto Gross Profit Sejalan dengan penurunan pendapatan usaha, laba bruto In line with the decline in revenues, the Company’s gross Perseroan turut mengalami penurunan sebesar Rp852,70 profit also went down by Rp852.70 billion, from Rp1.94 miliar, dari Rp1,94 triliun di tahun 2017 menjadi Rp1,09 trillion in 2017 to Rp1.09 trillion in 2018. triliun di tahun 2018.
Beban Usaha Operating Expenses Beban penjualan mengalami penurunan 18,47% dari Operating expenses declined by 18.47% from Rp96.76 Rp96,76 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp78,89 miliar billion in 2017 to Rp78.89 billion in 2018. This was mainly pada tahun 2018. Hal ini dipengaruhi oleh iklan dan owing to the reduction in advertising and promotions, promosi yang mengalami penurunan sebesar 22,71% atau which went down by 22.71% or Rp11.09 billion. setara dengan Rp11,09 miliar.
Beban umum dan administrasi mencatatkan kenaikan General and administrative expenses rose by 3.93% from sebesar 3,93% dari Rp454,19 miliar di tahun 2017 menjadi Rp454.19 billion in 2017 to Rp472.03 billion in 2018, mainly Rp472,03 miliar di tahun 2018. Kenaikan tersebut derived from the increase in professional fees by Rp17.22 dikontribusikan oleh naiknya beban konsultan yaitu billion. sejumlah Rp17,22 miliar.
Pendapatan operasi lainnya turut meningkat sebanyak Other operating income soared by 80.81%, from Rp199.03 80,81% dari Rp199,03 miliar di 2017 menjadi Rp359,86 billion in 2017 to Rp359.86 billion in 2018. The cause of miliar di 2018. Penyebab kenaikan pendapatan operasi this increase in other operating income was the gain on lainnya adalah laba atas nilai pasar kontrak forward yang forward contracts, which rose by Rp144.00 billion. meningkat sebesar Rp144,00 miliar.
Beban operasi lainnya naik 24,15% dari Rp267,67 miliar Other operating expenses went up by 24.15% from di tahun 2017 menjadi Rp332,30 miliar di tahun 2018. Rp267.67 billion in 2017 to Rp332.30 billion in 2018. This Peningkatan ini diperoleh dari naiknya rugi atas nilai mata was due to the greater loss on foreign exchange to the tue uang asing sejumlah Rp203,18 miliar. onf Rp203.18 billion.
Laba Usaha Operating Income Selama tahun 2018, Perseroan telah mencatatkan In 2018, the Company recorded a decline in operating penurunan laba usaha sebesar 58,31% dari Rp1,22 triliun income by 58.31% from Rp1.22 trillion in 2017 to Rp508.85 di tahun 2017 menjadi Rp508,85 miliar di tahun 2018. billion in 2018. The lower operating income in 2018 was Penurunan laba usaha sebagai akibat dari penurunan laba owing to the decline in gross profit obtained by the bruto yang diperoleh Perseroan di tahun 2018. Company in 2018.
Laba Bersih Tahun Berjalan Net Profit for the Year Di tahun 2018, laba bersih tahun berjalan Perseroan dibukukan The Company’s net profit for the year in 2018 stood at sebesar Rp25,27 miliar mengalami penurunan dibanding Rp25.27 billion, lower than the previous year’s profit for periode sebelumnya yang dibukukan sebesar Rp614,77 miliar. the year of Rp614.77 billion. 123 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Rugi Komprehensif Lain Other Comprehensive Loss Rugi komprehensif lain Perseroan mengalami penurunan The Company recorded other comprehensive loss that was sebesar Rp12,62 miliar dari Rp17,85 miliar di tahun 2017 Rp12.62 billion lower in 2018, from Rp17.85 billion in 2017 menjadi Rp5,23 miliar. Hal ini dikarenakan Perseroan to Rp5.23 billion. This was owing to the actuarial gain on memperoleh keuntungan aktuaria dalam penentuan defined benefit pension plan, amounting to Rp9.13 billion. manfaat program pension sebesar Rp9,13 miliar.
Total Penghasilan Komprehensif Pada Tahun Total Comprehensive Income for the Year Berjalan Hingga akhir tahun 2018, total penghasilan komprehensif In 2018, the Company’s total comprehensive income for pada tahun berjalan Perseroan tercatat sebesar Rp20,04 the year stood at Rp20.04 billion, a steep drop of Rp576.89 miliar turun sebesar Rp576,89 miliar dibanding dengan billion from the previous year’s figure of Rp596.93 billion. periode sebelumnya yang tercatat sebesar Rp596,93 miliar.
Laporan Arus Kas Statements of Cash Flows
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Pertumbuhan Uraian 2018 2017 Growth Description (Rp) (%) Arus Kas dari Aktivitas Operasi (681,019) 685,294 (1,366,313) (199.38) Cash Flows from Operating Activities
Arus Kas dari Aktivitas Investasi (229,487) (79,565) (149,922) 188.43 Cash Flows from Investing Activities
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan 376,335 68,590 307,745 448.67 Cash Flows from Financing Activities
Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities Kas yang digunakan untuk aktivitas operasi di tahun 2018 Net cash used in operating activities in 2018 amounted to sebesar Rp681,02 miliar. Berbanding terbalik dengan tahun Rp681.02 billion, in contrast with the cash from operating 2017 dimana Perseroan memperoleh kas dari aktivitas activities of Rp685.29 billion recorded in 2017. This was ini sebesar Rp685,29 miliar. Hal ini terutama dipengaruhi mainly owing to the reduction in cash receipts from oleh menurunnya penerimaan kas dari pelanggan sebesar customers by Rp1.93 trillion. Rp1,93 triliun.
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities Kas digunakan untuk aktivitas investasi di tahun Net cash used in investing activities in 2018 amounted 2018 mencapai Rp229,50 miliar, naik Rp149,92 miliar to Rp229.50 billion, an increase by Rp149.92 billion from dibandingkan tahun 2017 yang mencapai Rp79,57 miliar. Rp79.57 billion recorded in 2017. The increase in net cash Peningkatan pada kas pada aktivitas ini disebabkan adanya used in investing activities was owing to the Company’s investasi pada Entitas Asosiasi di tahun 2018 sebesar investment in Associates, which amounted to Rp160.47 Rp160,47 miliar. billion in 2018.
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities Kas diperoleh dari aktivitas pendanaan mengalami Net cash from financing activities increased from Rp68.59 peningkatan dari Rp68,59 miliar di tahun 2017 menjadi billion in 2017 to Rp376.34 billion in 2018, mainly owing to Rp376,34 miliar di tahun 2018. Peningkatan ini berasal dari the issuance of bonds amounting to USD150 million. penerbitan utang obligasi sebesar USD150 juta. 124 PT Modernland Realty Tbk
Rasio Profitabilitas Profitability Ratios
Perseroan mengukur kemampuan dalam mendapatkan The Company measures its capability to generate profit laba atau keuntungan melalui rasio profitabilitas. Rasio ini using certain profitability ratios. These ratios comprise terdiri dari marjin laba kotor, marjin laba bersih, return on gross profit margin, net profit margin, return on assets asset (ROA), dan return on equity (ROE). (ROA), and return on equity (ROE). dalam (x) in (x)
Uraian 2018 2017 Description Marjin Laba Kotor 51.10 60.64 Gross Profit Margin Marjin Laba Bersih 1.19 19.24 Net Profit Margin ROA 0.17 4.21 Return on Assets (ROA) ROE 0.37 8.69 Return on Equity (ROE)
Berdasarkan perolehan rasio tersebut, rasio profitabilitas Based on the above ratios, the Company’s profitability has Perseroan secara keseluruhan mengalami penurunan. generally declined. Nevertheless, the Company continues Meskipun demikian, Perseroan tetap menunjukkan to demonstrate a strong performance in generating profit performa yang baik dalam menghasilkan laba usaha. from its business.
Kemampuan Membayar Utang Debt Repayment Ability
Agar pemenuhan kewajiban berjalan dengan cara dan tepat In order to be able to serve all its liabilities in a timely waktu, Perseroan senantiasa memenuhi kewajiban jangka manner, the Company strives to serve its short-term pendek dan jangka panjang serta tingkat kolektibilitas and long-term liabilities and maintain its receivables piutang melalui perbandingan rasio-rasio keuangan. collectability, as demonstrated by certain financial ratios.
Rasio Likuiditas Liquidity Ratios Kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban The Company’s ability to serve its short-term financial keuangan dalam jangka pendek digambarkan melalui liabilities are illustrated by the current ratio and quick ratio. perhitungan rasio lancar dan rasio cepat. dalam (x) in (x)
Uraian 2018 2017 Description Rasio Lancar 2.19 1.33 Current Ratio Rasio Cepat 1.39 0.79 Quick Ratio
Kedua rasio likuiditas tersebut mengalami kenaikan di Both liquidity ratios experienced an increse in 2018, to 2.19x tahun 2018 menjadi 2,19x dan 1,39x dari tahun sebelumnya and 1.39x, respectively, from previous year’s figures of 1.33x yaitu 1,33x dan 0,79x. Hal ini menunjukan semakin baiknya and 0.79x, respectively. This demonstrates the Company’s Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek. enhanced ability to serve its short-term liabilities. 125 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Rasio Solvabilitas Solvency Ratios
Untuk melihat tingkat pemenuhan kewajiban jangka To determine the Company’s ability to serve its long-term panjang Perseroan dapat dihitung dengan rasio solvabilitas liabilities, certain solvency ratios are used, namely the debt melalui perhitungan rasio utang terhadap ekuitas dan rasio to equity ratio and debt to assets ratio. utang terhadap aset. dalam (x) in (x)
Uraian 2018 2017 Description Rasio Utang Terhadap Ekuitas 0.85 0.69 Debt to Equity Ratio Rasio Utang Terhadap Aset 0.38 0.33 Debt to Assets Ratio
Rasio solvabilitas yang diukur melalui rasio utang terhadap Solvency is measured via debt to equity ratio and debt ekuitas dan rasio utang terhadap aset mengalami kenaikan to assets ratio, and both ratios increased from 0.69x and dari 0,69x dan 0,33x di tahun 2017 menjadi 0,85x dan 0.33x in 2017 to 0.85x and 0.38x, respectively, in 2018. 0,38x di tahun 2018. Meskipun mengalami peningkatan Although the two ratios increased, the Company remains pada kedua rasio ini, namun Perseroan mampu memenuhi capable of fulfilling its long-term liabilities on time. kewajiban jangka panjang dengan tepat waktu.
Kolektibilitas Piutang Receivables Collectability
Tingkat kolektibilitas piutang tercermin melalui rasio Receivables collectability is reflected by the receivables’ lama penagihan rata-rata (average collection period) average collection period, i.e. the average length of time yaitu waktu rata-rata yang dibutuhkan Perseroan dalam it takes for the Company to collect its receivables, as well menagih piutang, serta melalui rasio perputaran piutang as by the receivable turnover ratio, i.e. the multiple of the (receivable turnover) yaitu berapa kali dana yang terdapat funds stated as receivables in circulation within one year. pada piutang berputar dalam satu tahun.
Di tahun 2018, rasio penagihan rata-rata meningkat dari In 2018, the average collection period rose from 167 days 167 hari menjadi 193 hari. Sementara itu, rasio perputaran in 2017 to 193 days. Meanwhile, receivable turnover ratio piutang menurun menjadi 1,90x dibandingkan tahun 2017, dropped to 1.90x, compared to 2.19x in 2017. Despite this, yaitu 2,19x. Meskipun demikian, Perseroan masih mampu the Company remains able to manage its receivables mengelola piutang dengan baik. properly.
Struktur Permodalan Capital Structure
Manajemen Perseroan telah membentuk kebijakan The Company’s management has formulated a capital pengelolaan modal untuk memastikan peringkat kredit management policy to ensure that the Company’s credit tetap kuat dan rasio modal yang sehat. Hal ini dilakukan ratings remain strong and its capital ratios remain sound. guna menjaga kelancaran usaha dan memaksimalkan This in turn helps ensure the Company’s business continuity nilai dari pemegang saham. Perseroan juga turut and maximize shareholder value. The Company also takes memperhitungkan kondisi ekonomi dan karakteristik usaha into account the prevailing economic condition and its dalam mengelola struktur modal. Agar struktur modal tetap business characteristics in managing its capital structure. prudent, Perseroan memperhatikan tingkat pengembalian To ensure that its capital structure remains prudent, the modal yang disesuaikan dari jumlah pembayaran dividen Company pays attention to the rate of return of capital, kepada para pemegang saham. which is adjusted from the payment of dividends to the shareholders. 126 PT Modernland Realty Tbk
Dalam mengawasi penggunaan modal, Perseroan In monitoring its capital utilization, the Company has menerapkan gearing ratio minimal sesuai dengan set a minimum gearing ratio in line with the creditors’ persyaratan kreditur. Gearing ratio berasal dari utang bersih requirements. Gearing ratio is a ratio of net debt to the dibagi dengan total utang dan ekuitas yang diatribusikan total debt and equity attributable to the owners of the kepada pemilik entitas induk. parent entity.
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Uraian 2018 2017 Description Total Utang Bersih 4,904,999 3,439,313 Total Net Debt Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable to Owners of 6,829,798 7,077,457 kepada Pemilik Entitas Induk the Parent Entity Utang Bersih dari Total Ekuitas 11,734,797 10,516,769 Net Debt to Total Equity Gearing Ratio (%) 41.80 32.70 Gearing Ratio
Ikatan Material Investasi Barang Modal Material Commitments for Capital Goods Investment
Perseroan tidak melaksanakan ikatan material untuk The Company had no material commitments for capital investasi barang modal di tahun 2018. goods investment in 2018.
Realisasi Investasi Barang Modal Capital Goods Investments
Investasi barang modal yang dilaksanakan Perseroan The Company’s investments in capital goods were intended bertujuan untuk memperoleh barang modal yang dapat to obtain capital goods to facilitate the Company in its dipergunakan untuk kelancaran kegiatan bisnis Perseroan. course of doing business.
(dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (in Rp million, unless otherwise stated)
Uraian 2018 2017 Description Tanah 17,214 16,156 Land Bangunan dan Prasarana 2,587 75,057 Buildings and Infrastructure Peralatan Golf dan Club House 2,235 1,700 Golf and Club House Equipment Alat-alat Pengangkutan 672 5,970 Transportation Equipment Perabot dan Peralatan Kantor 5,005 4,033 Furniture and Office Equipment Peralatan Proyek - 116 Project Equipment
Pencapaian Target 2018 dan 2018 Targets and 2019 Projections Proyeksi Tahun 2019
Pada tahun 2018, kinerja Perseroan berdasarkan pencapaian In 2018, the Company’s performance based on marketing marketing sales telah memenuhi target. Dari target Rp3,5 sales achievement has met the target. From the target triliun, Perseroan berhasil mencatatkan realisasi sebesar of Rp3.5 trillion, the Company managed to recorded a Rp3,6 triliun. Pencapaian ini diproyeksikan akan meningkat realization of Rp3.6 trillion. This achievement is projected menjadi Rp4,4 triliun di tahun 2019. to increase to Rp4.4 trillion in 2019.
127 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Informasi dan Fakta Material Lainnya Other Material Facts and Information
Investasi, Ekspansi, Divestasi, Akuisisi, Investments, Expansions, Divestments, Restrukturisasi Utang Acquisitions, and Debt Restructuring Pada tahun 2018, Perseroan membentuk PT Waskita In 2018 the Company established PT Waskita Modern Modern Realti, perusahaan patungan dengan PT Waskita Realti, a joint venture company with PT Waskita Karya Karya Realty yang ditujukan untuk mengembangkan kota Realty, intended as a vehicle to develop a township in mandiri di Modern Bekasi. Modern Bekasi area.
Selain itu, Perseroan melakukan restrukturisasi utang In addition, the Company restructured its debts through the dengan menerbitkan guaranteed senior notes sebesar issuance of guaranteed senior notes worth USD150 million USD150 juta untuk refinance obligasi yang jatuh tempo to refinance its bonds maturing in 2019, the Modernland tahun 2019, Obligasi berkelanjutan I Modernland Realty Realty year 2015 continuing Public Offering Phase I Serie A Tahap I tahun 2015 Serie A dengan jumlah pokok Rp600 with a principal amount of Rp600 billion that matured on miliar yang jatuh tempo pada 8 Juli 2018, dan utang-utang July 8th 2018, as well as other bank loans. bank lainnya.
Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Material Fact and Information Subsequent to Laporan Akuntan the Accountant’s Report Date Di tahun 2018, tidak terdapat informasi dan fakta material In 2018 there was no material fact and information setelah tanggal laporan akuntan. subsequent to the Accountant’s Report Date.
Prospek Usaha Business Prospects
Menghadapi tahun 2019, pertumbuhan perekonomian In anticipation of 2019, the global economic growth is global diprediksi akan membaik seiring dengan meredanya predicted to improve in line with the lesser tension from ketidakpastian pasar keuangan sehingga mempermudah financial market uncertainties, thus allowing capital to aliran modal kepada negara-negara berkembang. flow into emerging markets. Indonesia’s economic growth Pertumbuhan perekonomian Indonesia juga diprediksi is predicted to continue at a positive pace, bolstered by akan kembali mencatatkan petumbuhan yang positif a strong domestic demand and improving net export dengan ditopang oleh terjaganya permintaan domestik performance. dan membaiknya kinerja ekspor neto.
Kondisi tersebut tentunya berdampak positif pada This condition will favorably influence the development perkembangan bisnis industri properti yang diprediksi of the property industry, which is predicted to grow in line akan tumbuh sejalan dengan terjaganya suku bunga with the maintained key interest rate of Bank Indonesia’s acuan BI 7-Day Repo Rate, pelonggaran kebijakan 7-Day Repo Rate, and a more relaxed credit policy through kredit dengan peningkatan rasio Loan to Value (LTV). the raising of the Loan to Value (LTV) ratio. In addition, to Selain itu, untuk memenuhi kebutuhan rumah bagi fulfill housing needs among the low income segment of masyarakat berpenghasilan rendah (MBR), Pemerintah the population, the Government through the Directorate melalui Direktorat Jenderal Pembiayaan Perumahan General of Housing Financing has allocated some funds for mengalokasikan dana untuk berbagai skema Pembiayaan various forms of housing financing scheme, such as housing perumahan yaitu kredit kepemilikan rumah (KPR) fasilitas financing liquidity facility (FLPP) of the home ownership likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP), subsidi selisih program (KPR), interest difference subsidy (SSB), and bunga (SSB), subsidi bantuan uang muka (SBUM). Tidak advance payment subsidy (SBUM). The Government is also hanya bagi MBR, Pemerintah juga tengah merumuskan targeting beyond the low-income segment of the population skema baru agar memudahkan generasi muda atau para as it is currently devising a new scheme to accommodate the milenial untuk memiliki rumah. younger generation or the millennials to own homes.
128 PT Modernland Realty Tbk
Mempertimbangkan kondisi tersebut, Perseroan In light of these developments, the Company is seizing mengambil peluang dengan menyiapkan proyek-proyek the opportunity by preparing to launch new projects in baru dan peluncuran properti baik berupa landed property, such as landed residential as well as commercial residential maupun kavling komersial. Diversifikasi kavling complexes. The diversification of complexes is also part turut menjadi titik perhatian Perseroan. Rencana ini of the Company’s focus. This plan is expected to increase diharapkan dapat meningkatkan pendapatan Modernland Modernland’s revenue while addressing the various needs sekaligus memenuhi kebutuhan masyarakat yang beragam. in the market.
Sumber: Sources: • Bank Indonesia; dan • Bank Indonesia; and • Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat. • Ministry of Public Works and Housing.
Aspek Pemasaran Marketing Aspect
Perseroan menerapkan strategi pemasaran yang berbeda- The Company applies various marketing strategies for each beda pada setiap segmen bisnis termasuk pada entitas of its business segment, including that of the subsidiaries. anak perusahaan. Dalam menetapkan strategi pemasaran In determining the marketing strategies, the Company tersebut, Perseroan mempertimbangkan beberapa takes into consideration the following indicators: indikator berikut: 1. Kondisi keuangan dan kapabilitas Perseroan; 1. The Company’s financial condition and capability; 2. Situasi pasar; 2. Market situation; 3. Kebutuan yang ada di pasar; serta 3. Prevailing needs in the market; and 4. Karakteristik target pasar. 4. Characteristics of the target market.
Di tahun 2018, Perseroan juga menjalakan kegiatan promosi In 2018, the Company conducted the following promotional dan pemasaran, dengan: and marketing activities, such as: 1. Aktif dalam pameran industri; 1. Participating in industrial expos; 2. Pemasangan iklan dan advertorial di sejumlah media; 2. Placing advertisements and advertorials in various media outlets; 3. Pemasaran langsung dengan tenaga pemasaran ahli; 3. Conducting direct marketing with expert marketing staff; 4. Menyuguhkan program-program loyalitas pelanggan; 4. Launching customer loyalty programs; 5. Open House di Marketing Gallery maupun di rumah 5. Conducting Open House at the Marketing Galleries as secara kontinyu; well as the demo units on a continuous basis; 6. Perluasan kerja sama dengan Agen Properti di seluruh 6. Expanding the cooperation with Property Agents in Jabodetabek; the Greater Jakarta area; 7. Penggunaan media sosial untuk penyebaran informasi 7. Utilizing social media to disseminate information yang akan dipasarkan; regarding products to be marketed; 8. Peningkatan sponsor event dan hubungan masyarakat; 8. Ramping up sponsorship in events and public relations initiatives; 9. Bekerja sama dengan bank-bank untuk memberikan 9. Collaborating with banks to provide ease of financing kemudahan bagi konsumen dari segi pembayaran for customers in terms of down payment requirements; down payment; 10. Penggunaan materi promosi dalam bentuk virtual; dan 10. Utilizing virtual promotional materials; and 11. Penyebaran media release pada media media nasional, 11. Disseminating media releases to national media outlets, baik cetak maupun online. both print and online. 129 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Kebijakan dan Pembagian Dividen Dividend Policy and Distribution
Sebagaimana termuat dalam pernyataan prospektus As stipulated in the prospectus for its initial public offering pada penawaran saham perdana, Perseroan membayar of shares, the Company shall pay dividends at least once dividen sekurang-kurangnya satu kali dalam tahun. Total every year. The amount of dividends to be distributed yang dibayarkan mempertimbangkan keuntungan dan shall take into account the Company’s profit and financial keadaan keuangan Perseroan dalam tahun tersebut, tanpa condition in the year in question, without diminishing mengurangi hak Pemegang Saham untuk menentukan lain the right of the Shareholders to determine otherwise sesuai Anggaran Dasar Perseroan. Dividen yang dibayarkan in accordance with the Articles of Association of the maksimal 25% dari laba bersih setelah pajak. Company. The dividends to be distributed shall not exceed 25% of the total net profit after tax.
Sejak tahun 1997, dividen hanya dibayarkan sesuai Since 1997, dividends have been paid only with due kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan consideration to the Company’s financial condition and yang diambil dalam RUPS dan putusan lainnya serta harus based on the resolution of the GMS and other resolutions, menentukan waktu dan cara pembayaran dividen. which also govern the schedule and method for the distribution of dividends. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 25 Mei 2018, Perseroan mengumumkan dividen kas Rp12,- Pursuant to the resolution of the GMS on 25 May 2018, per saham dengan jumlah Rp150.396.807.864,- kepada the Company announced that it would distribute cash seluruh pemegang saham yang tercatat. Perseroan telah dividends amounting to Rp12 per share, with a total membayar dividen kas tersebut pada Juli 2018. Di tahun amount of Rp150,396,807,867 to all of the shareholders. sebelumnya melalui Rapat Umum Pemegang Saham The Company paid the cash dividends in July 2018. In the tanggal 21 Juni 2017, Perseroan mengumumkan dividen previous year, at the GMS on 21 June 2017, the Company kas Rp8,- per saham dengan jumlah Rp100.264.538.576,- announced that it would distribute cash dividends kepada seluruh pemegang saham yang tercatat. Perseroan amounting to Rp8 per share, with a total amount of telah membayar dividen kas tersebut pada Juli 2017. Rp100,264,538,57 to all of the shareholders. The Company paid the cash diviends in July 2017.
Program Kepemilikan Saham oleh Employee and/or Management Share Karyawan dan/atau Manajemen Ownership Program
Sampai dengan akhir tahun 2018, Perseroan tidak Up to the end of 2018 the Company had not conducted any melaksanakan program kepemilikan saham oleh karyawan employee and/or management share ownership program. dan manajamen.
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Actual Use of Public Offering Penawaran Umum Proceeds
Pada tahun 2018, Perseroan tidak memiliki informasi realisasi In 2018, the Company did not have any information related penggunaan dana hasil penawaran umum dikarenakan to the actual use of its public offering proceeds, as all the seluruh hasil dana yang diperoleh dari penawaran umum proceeds from prior public offerings had been fully used telah habis direalisasikan dan telah dilaporkan di tahun and reported in the relevant year to the authorities. tersebut kepada otoritas terkait. 130 PT Modernland Realty Tbk
Transaksi Afiliasi yang material Material transaction with affiliated party
Transaksi antara Perseroan dan Entitas Anak dengan The transactions taking place between the Company and pihak berelasi yang terjadi di tahun 2018 dan 2017 bersifat its Subsidiaries with related parties in 2018 and 2017 were wajar dengan berlandaskan pada peraturan perundang- fair and based on the prevailing laws and regulations. undangan yang berlaku.
Pihak-pihak Berelasi Sifat dari Hubungan Sifat dari Transaksi Related Party Nature of Relationship Nature of Transaction PT Waskita Modern Realti Asosiasi Piutang Usaha dan Pendapatan Bersih Associate Trade Receivables and Net Revenue PT Modern Griya Reksa Perusahaan yang memiliki anggota manajemen Utang Usaha kunci yang sama dengan Perseroan Trade Payable Entity which has the same key management personnel with the Company PT Astra Modern Land Asosiasi Pendapatan Bersih Associate Net Revenue
Total Persentase Pihak-pihak Berelasi Jenis Transaksi (dalam jutaan Rupiah) Percentage Related Party Type of Transaction Total (%) (in Rp million) PT Waskita Modern Realti Piutang Usaha 793,347 5.21 Trade Receivables PT Modern Griya Reksa Utang Usaha 109,738 1.31 Trade Payables PT Waskita Modern Realti Pendapatan 680,152 32.02 Revenues
Perubahan Peraturan dan Dampak Changes in Regulations and Related Finansial Terkait Financial Impacts
Hingga akhir tahun 2018, tidak terdapat perubahan Up to the end of 2018 there were no changes to the peraturan perundang-undangan yang berpengaruh regulations that had a significant impact on the Company’s signifikan terhadap kegiatan operasi ataupun kondisi operations or its financial condition. keuangan Perseroan.
Perubahan Kebijakan Akuntansi dan Changes in Accounting Policy and Dampak Finansial Terkait Related Financial Impacts
Terdapat perubahan kebijakan akuntansi termasuk There were changes to the accounting policy including the interpretasi standar akuntansi keuangan (ISAK) dan Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) pernyataan standar akuntansi keuangan (PSAK) yang and Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) relevan dan efektif untuk periode akuntansi dimulai pada that are relevant and effective for the accounting period atau setelah 1 Januari 2018 diantaranya: beginning on 1 January 2018, among others: 1. Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas – Prakarsa 1. Amendments to PSAK 2, “Statement of Cash Flows – Pengungkapan”; Disclosure Initiative”; 2. Amandemen PSAK 13, “Properti Investasi – Pengalihan 2. Amendments to PSAK 13, “Investment Property – Properti Investasi”; Transfers of Investment Property”; 3. PSAK 15 (Penyesuaian), “Investasi pada Entitas Asosiasi 3. PSAK 15 (Improvements), “Investment in Associates dan Ventura Bersama”; and Joint Ventures”; 131 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
4. Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Agrikultur: 4. Amendments to PSAK 16, “Property, Plant and Tanaman Produktif”; Equipment – Agriculture: Bearer Plants”; 5. Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan – 5. Amendments to PSAK 46, “Income Taxes – Recognition Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”; Belum Direalisasi”; 6. Amandemen PSAK 53, ”Pembayaran Berbasis Saham 6. Amendments to PSAK 53, “Share-based Payment – Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran – Classification and Measurement of Share-based Berbasis Saham”; Payment Transactions”; 7. PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan Kepentingan 7. PSAK 67 (Improvements), “Disclosures of Interest in dalam Entitas Lain”; Other Entities”; 8. PSAK 69, “Agrikultur”, dan 8. PSAK 69, “Agriculture”; and 9. PSAK 111, “Akuntansi Wa’d”. 9. PSAK 111, “Wa’d Accounting”.
Hingga tanggal penerbitan laporan keuangan, Manajemen Up to the date of publication of the financial statements, masih mengindentifikasi dampak dari perubahan standar the Management was still evaluating the potential impact dan intrepretasi tersebut terhadap laporan keuangan of the new standards and interpretation on the Company’s Perseroan. financial statements.
Informasi Kelangsungan Usaha Business Continuity Information
Hal yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Issues with Significant Impact on Business Kelangsungan Usaha Continuity Hingga akhir periode 2018, tidak terdapat hal-hal yang Up to the end of 2018, there were no issues with significant dapat berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan impact on the Company’s business continuity. In addition, usaha Perseroan. Selain itu, tidak terdapat perkembangan there were no developments in terms of regulations from regulasi dari pemerintah dan otoritas lainnya yang dapat the government or other authorities that may hinder the menghambat kinerja Perseroan. Company’s performance.
Assessment Manajemen untuk Mengelola Management’s Assessment to Manage Potensi yang Berpengaruh Signifikasi Potentially Significant Impacts Manajemen Perseroan melakukan assessment The Company’s Management conducted assessment of the terhadap kemampuan dan target kinerja di setiap unit capability and performance target of every business unit. kerja. Berdasarkan hasil assessment, tidak terdapat Based on the assessment result, no material uncertainty ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan has been found that may result in a significant doubt as yang signifikan terhadap kemampuan Perseroan untuk regards the Company’s ability to maintain its business mempertahankan kelangsungan usaha. continuity.
Asumsi yang Digunakan Manajemen dalam Assumptions Used by the Management in the Assessment Assessment Dalam menjalankan dan mengelola bisnis, Manajemen In conducting and managing its business, the Management menggunakan asumsi-asumsi yang mengacu pada kondisi has used the assumptions that referred to the property pasar properti di Indonesia, khususnya pada produk hunian, market condition in Indonesia, especially as regards kawasan industri, dan hospitality. Asumsi yang digunakan residential, industrial, and hospitality segments. The manajemen Perseroan dalam melakukan assesment terdiri assumptions used by the Management of the Company in dari kinerja keuangan, struktur modal, regulasi, serta conducting the assessment included financial performance, berbagai risiko. capital structure, regulations, and the various risk factors. Aspek Pendukung Bisnis Business Support
Untuk menciptakan lingkungan kerja yang solid dan mendukung produktivitas kerja, Perseroan menyusun Peraturan Perusahaan dan Perjanjian Kerja Bersama (PKB), serta membentuk Serikat Pekerja Mandiri Karyawan PT Modernland Realty Tbk. Perseroan juga telah melakukan transisi bisnis ke dalam sistem Enterprise Resource Planning yang efektif, lebih komprehensif, dan lebih cepat, termasuk mencakup area estate management dan pemasaran. To creating a solid work environment and supporting employee productivity, the Company has compiled Company Regulations and the Collective Bargaining Agreement, and established a labor union called Serikat Pekerja Mandiri Karyawan PT Modernland Realty Tbk. The Company also has done a business transition into a more effective, comprehensive, and fast Enterprise Resource Planning system, include estate management and marketing area. 134 143
Sumber Daya Manusia Teknologi Informasi Human Resources Information Technology 134 PT Modernland Realty Tbk
Sumber Daya Manusia Human Resources
Sebagai aset penting dalam perjalanan usaha Perseroan, As an important asset in the Company’s business sumber daya manusia (SDM) perlu memiliki kualitas dan endeavor, Human Resources (HR) need to possess quality kompetensi yang sesuai dengan tuntutan Perseroan. and competence in accordance with the demands of the Untuk memperolehnya, maka pengelolaan SDM yang Company. To achieve that, a planned HR management terencana perlu dilakukan mulai dari proses rekrutmen, needs to be carried out starting from recruitment, pengembangan, sampai masa akhir menjabat di Perseroan. development, to retirement. In addition to that, the Selain itu, Perseroan menjadikan nilai-nilai perusahaan Company implements the Company’s values as the sebagai dasar strategi pengembangan SDM dalam upaya foundation for HR development strategy in an effort to membangun kesadaran bagi seluruh karyawan untuk build awareness for all employees to behave in accordance berperilaku sesuai dengan budaya dan nilai-nilai yang with the corporate culture and values upheld by the dijunjung tinggi Perseroan. Company. 135 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Struktur Pengelola SDM HR Management Structure
Pengelolaan SDM Perseroan dikelola oleh Divisi Human The Company’s HR management is managed by the Human Capital yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur. Capital Division, which answers directly to the President Divisi ini beranggotakan 49 personil yang memiliki tugas Director. This division consists of 49 personnel who have dan tanggung jawab masing-masing dalam pengelolaan duties and responsibilities related to managing HR at the SDM di kantor pusat dan di seluruh proyek-proyek head office and throughout the Company’s projects. The Perseroan. Adapun struktur pengelola SDM Perseroan structure of the Company’s HR management is shown as ditunjukkan sebagai berikut: follows:
136 PT Modernland Realty Tbk
Board of Commissioners
CORPORATE President Director
Corporate Human Capital & Legal
HC & Legal Admin
Corporate HR Operation
Remuneration & Business Process & Personnel & CSR HRIS & Reporting General Service HR Policy Industrial Relation
Unit Usaha Business Unit
Residensial 1 Residensial 2 HR Business Unit HR Business Unit
Rekrutmen Recruitment
Rekrutmen Perseroan dilaksanakan sesuai perencanaan The Company’s recruitment is planned properly in yang baik dengan standar dan indikator yang terukur agar accordance with measurable standards and indicators in mendapatkan SDM yang berkualitas. Jumlah SDM yang order to hire qualified candidates. The number of recruits is akan direkrut disesuaikan dengan man power planning adjusted to the manpower planning that has been prepared yang telah disusun berdasarkan laporan dari seluruh unit based on reports from all work units. Recruitment is carried kerja. Proses rekrutmen dilakukan melalui iklan lowongan out through job advertisements on the Company’s website, kerja di website Perseroan, job fair, hingga kerjasama job fairs, and collaboration with various leading universities dengan berbagai universitas terkemuka dan situs pencari and job seekers’ sites. kerja. 137 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Corporate Talent Corporate Org. Acquisition & Assessment Development & Learning
Talent Acquisition & Org. Development Learning Assessment
Industrial Estate Infrastructure & Port Multi Finance HR Business Unit HR Business Unit HR Business Unit
Perseroan senantiasa memberikan kesempatan yang The Company always provides equal opportunity setara bagi para kandidat, tanpa mendiskriminasi mereka to candidates, without discriminating against any berdasarkan latar belakang apapun. Perseroan juga background. The Company also strives to employ local mengupayakan penggunaan tenaga kerja lokal, di sekitar workforce around the development project areas and hire wilayah proyek pengembangan yang sedang dijalankan, them as supporting personnel. sebagai tenaga pendukung.
Pada tahun 2018, rekrutmen yang dijalankan Perseroan In 2018, the recruitment carried out by the Company telah menjaring sebanyak 233 orang, lebih tinggi dari tahun resulted in the hiring of 233 personnel, higher than 2017’s 2017 yang sebanyak 187 orang. Perubahan ini disebabkan 187 personnel. This was due to the addition of new business adanya penambahan unit bisnis baru dan penambahan units and the addition of new functions/positions. fungsi/jabatan baru. 138 PT Modernland Realty Tbk
Komposisi dan Tingkat Turnover Workforce Composition and Turnover Rate
Pada tahun 2018, Perseroan memiliki 1.196 orang yang In 2018, the Company employed 1,196 personnel posted ditempatkan di kantor pusat dan berbagai lokasi proyek in the head office and various project locations. The HR Perseroan. Jumlah SDM ini dipengaruhi oleh jumlah head count is influenced by the number of recruits and rekrutan dan turnover di sepanjang tahun. Profil SDM turnover occurring throughout the year. The profile of the Perseroan dan komposisinya ditunjukkan sebagai berikut: Company’s workforce and its composition are shown as follows:
Komposisi SDM berdasarkan Gender Workforce Composition Based on Gender
Jenis Kelamin / Gender 2018 2017 Pertumbuhan / Growth Pria / Male 925 887 4.28% Wanita / Female 271 258 5.04% Total 1,196 1,145 4.45%
Komposisi SDM berdasarkan Status Kepegawaian Workforce Composition Based on Employment Status
Status Kepegawaian / Employment Status 2018 2017 Pertumbuhan/ Growth Tetap / Permanent 474 480 (1.25%) Tidak Tetap / Non-Permanent 722 665 8.57% Total 1,196 1,145 4.45%
Komposisi SDM berdasarkan Tingkat Pendidikan Workforce Composition Based on Education Level
Tingkat Pendidikan / Education Level 2018 2017 Pertumbuhan / Growth Pasca Sarjana / Education Level 37 32 15.63% Sarjana / Undergraduate 382 356 7.30% Diploma / Diploma 113 124 (8.87%) SLTA / High School 535 529 1.13% SD-SLTP / Elementary School – Secondary School 129 104 24.04% Total 1,196 1,145 4.45%
Komposisi SDM berdasarkan Usia Workforce Composition Based on Age Group
Usia / Age Group 2018 2017 Pertumbuhan / Growth >50 tahun / years old 147 104 41.35% 41-50 tahun / years old 314 294 6.80% 31-40 tahun / years old 357 362 (1.38%) 21-30 tahun / years old 369 378 (2.38%) <20 tahun / years old 9 7 28.57% Total 1,196 1,145 4.45% 139 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Komposisi SDM berdasarkan Jabatan Workforce Composition Based on Level of Position
Jabatan / Level of Position 2018 2017 Pertumbuhan / Growth Commissioner 8 6 33.33% Company Head 1 1 0.00% Division Head 20 20 0.00% Department Head 128 112 14.29% Section Head 192 173 10.98% Unit Head 382 316 20.89% Member 465 517 (10.06%) Total 1,196 1,145 4.45%
Komposisi SDM berdasarkan Masa Kerja Workforce Composition Based on Work Tenure
Masa Kerja / Work Tenure 2018 2017 Pertumbuhan / Growth
>10 tahun / years 332 299 11.04%
6-10 tahun / years 215 176 22.16%
1-5 tahun / years 500 455 9.89%
<1 tahun / years 149 215 (30.70%)
Total 1,196 1,145 4.45%
Komposisi SDM berdasarkan Penggunaan Tenaga Kerja Workforce Composition Based on Workforce
Penggunaan Tenaga Kerja / Workforce 2018 2017 Pertumbuhan / Growth Pegawai Lokal / Local Employee 1,194 1,143 4.46%
Pegawai Asing / Foreign Employee 2 2 0.00%
Total 1,196 1,145 4.45%
Tingkat Turnover Employee Turnover Rate
Uraian / Description 2018 2017
Jumlah SDM / Total Workforce 1,196 1,145
Jumlah SDM yang Keluar / Total Turnover 190 187
Habis Masa Kerja / Total Turnover 30 29
Putus Hubungan Kerja / Resignation 39 27
Pensiun / Retired 14 7
Lainnya / Others 107 124
Tingkat Turnover / Turnover Rate 15.89% 16.33%
140 PT Modernland Realty Tbk
Pengembangan Kompetensi Karyawan Competency Development
Perseroan berupaya untuk menjaga kualitas SDM dengan The Company strives to maintain the quality of its human memberikan kesempatan yang sama bagi seluruh resources by providing equal opportunity to all employees karyawan untuk mengikuti program pengembangan to take part in the competency development programs that kompetensi yang dilaksanakan setiap tahun secara berkala. are held annually. Considering the alignment of training Dalam memperhatikan keselarasan pelatihan dengan with the needs and career path, employees are given the kebutuhan dan jalur karir, karyawan diberi kesempatan opportunity to receive training as per their request. untuk mendapatkan pelatihan berdasarkan permintaan dari masing-masing karyawan.
Pengembangan kompetensi dapat dilakukan dalam Competency development can take place in the form of bentuk pendidikan dan pelatihan, management trainee, education and training, management traineeship, coaching, coaching, dan knowledge sharing. Agar pengembangan and knowledge sharing. In order to develop well-directed kompetensi terarah dan berkesinambungan, maka Training and sustainable competencies, the Training & Organization & Organisation Development Department menyusun Development Department compiles a structured and kurikulum pendidikan yang terstruktur dan berbasis competency-based education curriculum. kompetensi.
Pada tahun 2018, Perseroan telah mengikutsertakan In 2018, the Company has empower its employees via karyawan dalam berbagai program pelatihan dan various training and competency development programs, pengembangan kompetensi dengan uraian sebagai with the following detail: berikut:
Program Pengembangan Total Level Jabatan Kompetensi Periode Penyelenggara Peserta Total Jam Peserta Competency Development Period Organizer Total Total Hours Participant’s Program Participants Job Level Kompetensi Pengetahuan January- December 2018 Internal 133 peserta / 66 Jam / Semua Level Perusahaan participants Hours Semua Level Company Knowledge Competence All Levels Kompetensi Inti January- December 2018 Internal 312 peserta / 59 Jam / Staff-Managerial Core Competence participants Hours Staff-Managerial
Kompetensi Spesifik January- December 2018 External 175 peserta / 328 Jam / Semua Level Core Competence participants Hours All Levels Fungsi Internal Audit dan 25 – 26 March 2018 Inhouse Training 6 peserta/ 12 Hours Board of Komisaris dalam Pengelolaan participants Commissioner & Manajemen Risiko Board of Director Internal Audit & Commissioners’ Role in Risk Management Risk Based Audit (RBA) 6 – 7 August 2018 Inhouse Training 6 peserta/ 12 Hours Board of Risk Based Audit (RBA) participants Commissioner & Board of Director
Penilaian Kinerja Performance Assessment
Sebagai salah satu cara pengendalian SDM, Perseroan As a means to manage its workforce, the Company carried melaksanakan penilaian kinerja oleh atasan langsung out performance appraisals through direct supervisors dengan mempertimbangkan pencapaian Key Performance by considering the achievement of Key Performance Indicator (KPI) yang telah diturunkan dari KPI korporat Indicators (KPIs), which are derived from the corporate- sampai pada KPI individu. Penilaian dilakukan secara adil level KPIs down to individual-level KPIs. Assessments dan berkala untuk mengukur perkembangan SDM per are conducted fairly and periodically to measure the individu dan menetapkan jenis pengembangan kompetensi development of HR per individual and determine the type yang diperlukan dalam meningkatkan produktivitas kerja. of competency development needed to improve work 141 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Hasil penilaian kinerja akan menjadi dasar bagi Perseroan productivity. The results of the performance assessment untuk memberikan bonus dan mengembangkan karir will become the basis for the Company to provide bonuses masing-masing SDM. and develop the careers of each employee.
Hasil pengukuran kinerja karyawan pada tahun 2018 The results of employee performance measurements in menunjukkan bahwa secara keseluruhan, sikap kerja dan 2018 showed that overall, the work attitude and behavior perilaku karyawan telah baik. Hasil pengukuran kinerja of employees were good. The results of employee karyawan tersebut ditunjukkan sebagai berikut: performance measurements are shown below:
Kantor Pusat Unit Bisnis Umum Headquarters Business Units General
0,23% 5,62% 0,11% 8,00% 7,66% 16,85% 30,00% 25,49% 66,51% 77,53% 62,00%
Sempurna / Perfect Baik / Good Cukup / Average Kurang / Poor Buruk / Bad
Pengembangan Karir Career Development
Pengembangan karir karyawan dilakukan berdasarkan Employees’ career development is based on clear and kriteria penilaian yang jelas dan terukur, serta secara adil, measurable assessment criteria and is fair, transparent and transparan, dan bertanggung jawab. Pengembangan responsible. Career development is tailored to individual karir disesuaikan dengan kompetensi individu dalam competencies in fulfilling job qualifications, as well as memenuhi kualifikasi jabatan, serta jabatan yang tersedia vacant positions available at the Company. di perusahaan.
Pada tahun 2018, pengembangan karir telah dilaksanakan In 2018, career development program was undertaken by bagi 115 orang yang menduduki jabatan di berbagai level, 115 personnel from various levels, both at the head office baik yang berada di kantor pusat dan di seluruh proyek and throughout the Company’s projects. Perseroan.
Hubungan Kerja Work Relationship
Hubungan kerja yang harmonis merupakan hal penting A harmonious work relationship is important to creating untuk menciptakan lingkungan kerja yang solid dan a solid work environment and supporting employee mendukung produktivitas kerja. Guna mewujudkan hal productivity. To ensure this, the Company has compiled ini, Perseroan menyusun Peraturan Perusahaan dan Company Regulations and complied with The Collective menyepakati Perjanjian Kerja Bersama (PKB) sebagai Bargaining Agreement as a guideline that must be adhered pedoman yang harus dilaksanakan secara bersama oleh to mutually by the Company and all employees. Perseroan dan seluruh karyawan. 142 PT Modernland Realty Tbk
Guna menjaga kelancaran komunikasi dengan seluruh In order to maintain seamless communication with all SDM, telah dibentuk Serikat Pekerja Mandiri Modernland employees, the Company established a labor union Karyawan PT Modernland Realty Tbk sejak tanggal 5 called Serikat Pekerja Mandiri Modernland Karyawan PT Februari 2007. Jumlah SDM yang ikut dalam Serikat Modernland Realty Tbk on 5 February 2007. The number of Pekerja Modernland ini sebanyak 256 atau sekitar 21,44% employees involved in this labor union was 256, or around dari jumlah seluruh karyawan. 21.44% of the total number of employees.
Selain itu, Perseroan berusaha terus menjalin komunikasi In addition, the Company strives to maintain an amicable yang hangat dan efektif dengan menggunakan beberapa yet effective communication using several means of sarana dan prasarana komunikasi dengan karyawan, communication and infrastructure with the employees, diantaranya: including: 1. Kegiatan employee relation (buka puasa bersama, halal 1. Employee Relation Activities (iftar, halal bihalal, bihalal, natal bersama, dan kegiatan-kegiatan tematik Christmas, and other thematic activities); lainnya); 2. HR Direct (Hotline HR); dan 2. HR Direct (HR Hotline); and 3. Rapat-rapat kerja per departemen dan divisi yang 3. Work meetings per department and division, conducted dilakukan mingguan maupun bulanan. weekly and monthly.
Remunerasi Remuneration
Perseroan menerapkan sistem remunerasi yang berbasis The Company implements a job-based remuneration jabatan (job based), yaitu sesuai dengan beban system, which is in accordance with their individual job jabatan masing-masing individu, dan berbasis kinerja loads, and is based on performance. In giving fixed pay- (performance based), yaitu sesuai dengan pencapaian based compensation, the Company considers several kinerja dari karyawan. Dalam pemberian kompensasi yang things, such as: bersifat tetap (fixed pay) berbasis jabatan, Perseroan mempertimbangkan beberapa hal, seperti: 1. Internal equity yang merupakan keseimbangan antar 1. Internal Equity, i.e. a balance between the obligations beban jabatan, jenjang jabatan dan pangkat; of the position, level of position, and rank; 2. External competitiveness, yakni besaran upah di 2. External Competitiveness, i.e. wage level in the perusahaan-perusahaan kompetitor/setara; dan Company’s competitors; and 3. Company affordability, yaitu kemampuan finansial 3. Company Affordability, i.e. the Company’s financial Perseroan. capability.
Sedangkan pemberian kompensasi yang bersifat tidak Meanwhile in providing variable pay packages, especially tetap (variable pay), khususnya insentif kinerja, diberikan performance incentives, the Company considers Perseroan dengan mempertimbangkan pencapaian kinerja performance achievements reflected in the management’s yang tercermin dalam pencapaian manajemen, laba, key achievements, income, key performance indicators (KPI), performance indicator (KPI), dan nilai kinerja individu. and individual performance scores. 143 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Teknologi Informasi Information Technology
Pengembangan usaha Perseroan harus diimbangi The Company’s business development must be dengan pemenuhan sarana dan prasarana operasional accompanied with fulfillment of adequate operational yang memadai. Salah satunya adalah teknologi informasi facilities and infrastructure. One of them is information (TI) yang menjadi kebutuhan penting dalam mengelola, technology (IT), which plays a crucial role in managing, mengontrol, dan mengendalikan kegiatan operasional serta controlling and directing operational activities and assets aset Perseroan, baik aset bergerak maupun tidak bergerak. of the Company, both fixed and mobile assets. IT is TI diperlukan untuk mengotomatisasi proses-proses bisnis needed to automate business processes that are currently yang masih dilakukan secara manual guna mempercepat performed manually, to expedite the decision-making proses pengambilan keputusan oleh manajemen. process by the management. 144 PT Modernland Realty Tbk
Struktur Pengelola TI IT Management Structure
Pengelolaan TI Perseroan menjadi tugas Departemen The IT management at the Company becomes the task Teknologi Informasi yang bertanggung jawab atas seluruh of the Information Technology Department, which is kegiatan terkait TI, meliputi: responsible for all IT-related activities, including: 1. Melakukan proses pemeliharaan sistem dan 1. Carrying out systems and infrastructure maintenance infrastruktur; processes; 2. Perolehan dan pengolahan data bisnis untuk 2. Obtaining and processing business data to produce menghasilkan informasi yang berkualitas; relevant information; 3. Pengembangan modul-modul baru; dan 3. Developing of new modules; and 4. Peningkatan kualitas sumber daya manusia yang 4. Improving the quality of IT staff. bekerja sebagai staf TI.
Departemen ini beranggotakan 20 personil yang The IT department has 20 personnel who occupy the menempati posisi berikut: following positions:
CORPORATE IT
Corporate IT
Corporate System Development
Corporate IT Corporate IT Corporate IT SOP Corporate IT Corporate System Corporate Business Support System Administration Oracle Development Intelligence
Corporate IT Corporate IT Corporate System Support System Development
Corporate IT SOP Administration 145 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Implementasi TI dalam Proses Bisnis IT Implementation in Business Processes
Perseroan telah melakukan transisi bisnis ke dalam sistem The Company has done a business transition into a more Enterprise Resource Planning (ERP) yang efektif, lebih effective, comprehensive, and fast Enterprise Resource komprehensif, dan lebih cepat dengan mengembangkan Planning (ERP) system by developing and completing dan melengkapi infrastruktur dan sistem TI yang telah existing IT infrastructure and systems with new and up-to- ada dengan modul-modul yang baru dan mutakhir. date modules. This development covers three important Pengembangan ini mencakup 3 aspek penting terkait TI, aspects related to IT, namely: infrastructure, systems, and yaitu infrastruktur, sistem, dan tenaga kerja professional professional workforce that can provide a competitive yang dapat memberikan keunggulan kompetitif bagi advantage for the Company in terms of more effective Perseroan dalam hal kinerja yang lebih efektif dan and efficient performance, increased productivity, faster efisien, produktivitas yang meningkat, kecepatan dalam business processing, and a broader understanding of the menjalankan proses bisnis, dan pemahaman yang lebih potential market for the Company’s property products. luas terkait pasar potensial untuk produk-produk properti Perseroan.
Terkait infrastruktur, selain menggunakan teknologi With regards to infrastructure, aside from employing virtualisasi melalui VMware, Departemen TI. Perseroan juga virtualization technology through VMware, the IT menggunakan opsi virtualisasi lain, yaitu oracle VM, yang Department has also adopted another virtualization option, dilengkapi dengan peremajaan dan media penyimpanan. i.e. Oracle VM, which is equipped with refurbishment and storage media.
Sistem pengembangan TI Perseroan juga telah mencakup The Company’s IT development systems also include area estate management dan pemasaran yang diuraikan estate management and marketing, as outlined below: sebagai berikut:
1. Penggunaan Virtual Interactive 3D untuk Show Unit 1. Utilizing Virtual Interactive 3D in Show Units Perseroan menyediakan konsep, seperti game 3D The Company provides a concept, similar to 3D games, untuk memberikan kemudahan bagi pelanggan to make it easier for customers to get an overview dalam mendapatkan bayangan terhadap bangunan, of the building, environment and the units that they lingkungan dan unit yang ingin dibeli; intend to buy;
2. Redesign Website Jakarta Garden City 2. Redesigning of Jakarta Garden City’s Website Perseroan menyadari bahwa website merupakan salah The Company believes that official website is an satu media informasi bagi pelanggan dan investor, important information tool for customers and investors, maka dari itu Perseroan membuat design website therefore the Company developed the design of Jakarta Garden City lebih responsif dan cepat; Jakarta Garden City website to be more responsive and fast;
3. Pengembangan Infrastruktur Server 3. Server Infrastructure Development Dalam mendukung proses bisnis, Perseroan In supporting the business processes, the Company menggunakan peralatan yang handal dan terkini. Hal ini uses reliable and up-to-date equipment. This was diwujudkan Perseroan dengan meremajakan peralatan manifested by the Company by replacing its servers server di tahun 2018 untuk membantu sistem dashboard in 2018 to help the new Oracle dashboards system in oracle yang baru dalam mempercepat proses sistem accelerating existing systems processes; yang ada;
4. Pembuatan Aplikasi untuk Launching, Online Site Plan 4. Created Applications for Launching, Online Site Plan, dan Ticketing Support and Ticketing Support Guna menunjang bagian penjualan dan pemasaran, In order to support the sales and marketing department, Perseroan melengkapi tenaga penjual dengan iPad yang the Company equips its salespeople with iPads that memiliki aplikasi launching dan online site plan untuk possess launching and an online site plan applications 146 PT Modernland Realty Tbk
mengecek stock unit yang tersedia dan brosur online. to check available stock units and online brochures. On Disisi lain, Perseroan juga membuat aplikasi ticketing the other hand, the Company also created ticketing support untuk pihak ketiga agar mempermudah bagian support application for third parties in order to simplify TI dalam melacak dan mengarsipkan. Aplikasi ini the IT part tasks in relation to tracking and archiving. ditujukan untuk memudahkan TI dalam menyelesaikan This application is intended to facilitate IT in solving masalah ERP ke depannya; ERP problems in the future;
5. Pembuatan Disaster Recovery 5. Created Disaster Recovery Plan Menyadari bahwa database merupakan aset penting, The company realizes that database is an important maka Perseroan membuat dan menyiapkan disaster asset, so the Company created a disaster recovery plan recovery. Hal ini dimaksudkan untuk melindungi to protect the database should any undesirable event database saat terjadi hal-hal yang tidak diinginkan; occur;
6. Implementasi ERP Oracle dan Dashboard Oracle 6. Implementation of Oracle ERP and Oracle dashboards Untuk memastikan proses bisnis Perseroan berjalan To ensure the Company’s business processes are secara maksimal, Perseroan membeli ERP oracle untuk running optimally, the Company purchased Oracle mengkonsolidasikan buku besar semua unit Perseroan. ERP to consolidate the ledgers of all the Company’s Perseroan juga mengkonversi dashboard yang ada ke units. The Company also has converted the existing oracle dashboard agar terhubung secara online, serta dashboards to the Oracle dashboards, for them to be dapat mempercepat dan mempermudah manajemen connected online, and this expedited and facilitated dalam mengakses laporan; dan the management in accessing reports; and
7. Membuat Agent dan Customer Portal 7. Established Agent Portal and Customer Portal Beberapa langkah-langkah yang disiapkan Perseroan There were several means established by the Company untuk menghadapi era digital saat ini antara lain to welcome the digital era, among others by creating pembuatan portal informasi bagi agent dan customer. an information portal for its agents and customers. Fungsi dari agent/sales portal ini adalah untuk memberi The function of the agent/sales portal is to enhance kemudahan dalam membeli unit dan mendapatkan their convenience in purchasing units and obtaining informasi terkait produk-produk yang ada di Jakarta information related to the products of Jakarta Garden Garden City. Sedangkan, customer portal ditujukan City. Meanwhile, the customer portal is intended to untuk memudahkan pelanggan dalam mengajukan make it easier for customers to submit complaints and komplain dan pembayaran tagihan via online. pay their bills online.
Terkait tenaga kerja, Perseroan mengembangkan In relation to the workforce, the Company develops the kompetensi staf TI secara berkala agar memiliki kualifikasi competency of IT staff on a regular basis to possess yang sesuai dengan pelaksanaan tugas dan tanggung qualifications in accordance with the implementation jawabnya yang juga berkembang secara dinamis, of their duties and responsibilities that are developing mengikuti perkembangan TI secara global dan di industri dynamically, and to keep up with the IT developments sejenis. Sejumlah pelatihan diberikan kepada staf TI, seperti globally and in similar industries. A number of training training ERP Oracle EBS, Oracle DBA, dan Oracle VM. sessions were given to IT staff, such as training on Oracle ERP EBS, Oracle DBA, and Oracle VM. 147 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pengembangan TI 2019 IT Development 2019
Dalam rangka mempercepat penerapan fase digitalisasi di In order to accelerate the implementation of the berbagai kegiatan bisnis, pada tahun 2019, Perseroan akan digitalization phase in various business activities in 2019, memperbaharui sistem TI sehingga dapat mengintegrasikan the Company will renew its IT system so that it can integrate berbagai wujud dan metode pelaporan bisnis dalam satu various forms and methods of business reporting in one antarmuka yang ramah pengguna. Aplikasi-aplikasi mobile user-friendly interface. Mobile and web-based applications dan berbasis web juga dibangun untuk mempercepat dan are also built to accelerate and facilitate access of each of mempermudah akses setiap karyawan dan agen Perseroan. the Company’s employees and agents. Completion of the Penyelesaian implementasi ERP Oracle EBS dan dashboard EBS Oracle ERP implementation and Oracle dashboards Oracle menjadi konsentrasi di awal tahun 2019. will become the focus in early 2019.
Digitalisasi juga dilakukan terhadap sistem approval and Digitalization was also carried out on approval and marketing tools. Perseroan berencana untuk menggunakan marketing tools systems. The company plans to use one salah satu approval tools terkemuka di pasaran ini sehingga of the leading approval tools available in the market today, semua proses approval dapat dilakukan secara online, baik so that all approval processes can be carried out online, melalui website maupun mobile application. Sedangkan, both through the website and mobile application. As for untuk marketing tools tahun 2019, digitalisasi akan marketing tools in 2019, digitalization will be done through dilakukan melalui show unit secara virtual pada website Show Units virtually on the website or mobile. maupun mobile.
Selain itu, Perseroan juga melakukan digitalisasi di bidang In addition, the Company also digitized other aspects lain, seperti kerjasama dengan pihak ketiga untuk membuat of its business, such as engaging in partnership with a mobile application. Pembuatan mobile application ini third party to develop a mobile application. The mobile diperuntukkan bagi komunitas Modernland sebagai media application is intended for the Modernland community to komunikasi dan marketplace. Adapun fungsi dari media foster communications and cultivate the marketplace. The komunikasi dan marketplace yaitu untuk memfasilitasi function of the communications and marketplace media warga, pemasangan digital signage, videotron, dan is to facilitate residents, install digital signages, videotron, tracking implementasi sistem multifinance bagi sub unit and tracking the implementation of multifinance system bisnis, pembuatan website halal valley, serta upgrade for business sub-units, creation of the Halal Valley website, current ERP property ke web/mobile based. and the upgrade of the current property ERP to a web/ mobile-based one. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Perseroan menjunjung nilai-nilai Perseroan dan menerapkan kode etik secara berkesinambungan. Nilai- nilai Perseroan dipastikan sejalan dengan kegiatan usaha Perseroan di sektor properti dan prinsip GCG serta didukung oleh pengendalian internal dan manajemen risiko yang kuat untuk mengurangi risiko serta membantu kinerja usaha di masa depan.
The Company upholds its core values and code of conduct sustainably. Furthermore, The Company ensures that its core values are in line with the Company’s business activities as well as GCG principles in the property sector, supported by robust internal control and risk management to mitigate risk and continuously improve its business performance in the future. 150 158 Filosofi Penerapan Tata Kelola Perusahaan RUPS Foundations of Corporate GMS Governance Implementation 150 PT Modernland Realty Tbk
Filosofi Penerapan Tata Kelola Perusahaan Foundations of Corporate Governance Implementation
Berawal dari kepatuhan terhadap peraturan perundang- Commencing with compliance with the prevailing laws undangan, penerapan tata kelola perusahaan yang baik and regulations, the implementation of good corporate (good corporate governance/GCG) kini menjadi kebutuhan governance (GCG) is crucial for the Company. This is bagi Perseroan. Hal ini didasari besarnya manfaat yang based on the benefits for the Company which result from diterima Perseroan akibat penerapan GCG secara konsisten consistent GCG implementation in all business lines by all di seluruh lini usaha oleh seluruh insan Perseroan. Company personnel.
Dalam jangka pendek, implementasi GCG telah bermanfaat In the short term, GCG implementation has been beneficial dalam hal: in terms of: 1. Proses pengambilan keputusan yang lebih baik 1. Improved decision-making processes, resulting in sehingga keputusan yang dihasilkan lebih optimal; optimized decisions; 2. Menghindari atau meminimalkan tindakan 2. Avoiding or minimizing abuse of authority by the Board penyalahgunaan wewenang oleh Dewan Komisaris, of Commissioners, Directors and senior officials; Direksi, dan pejabat senior; 3. Meningkatkan nilai perusahaan di mata investor sebagai 3. Increasing the Company’s value in the eyes of investors dampak dari meningkatnya kepercayaan terhadap as a result of growing trust in Company management; pengelolaan perusahaan yang baik; 4. Meningkatkan nilai saham dan bahkan nilai dividen bagi 4. Increasing the value of shares and dividends for the Pemegang Saham; shareholders; 151 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
5. Meningkatkan motivasi dan kepuasan kerja karyawan 5. Increasing employee motivation and job satisfaction as sebagai salah satu pemangku kepentingan; one of the Company’s stakeholders; 6. Meningkatkan citra positif Perseroan di mata seluruh 6. Improving the Company’s positive image in the eyes of pemangku kepentingan; serta all stakeholders; and 7. Meningkatkan kualitas laporan keuangan Perseroan. 7. Improving the quality of the Company's financial report.
Dalam jangka panjang, Perusahaan berkeyakinan bahwa In the long term, the Company’s believes that the penerapan praktik-praktik GCG yang berkelanjutan akan implementation of sustainable GCG practices will actively secara aktif berkontribusi pada kinerja bisnis dan keuangan contribute to the business and financial performance of the Perusahaan dan karenanya memastikan keberlangsungan Company and therefore ensuring the continuance of the eksistensi Perusahaan di industri Indonesia. Company’s existence in the Indonesian property industry.
Dasar Penerapan Tata Kelola Perusahaan Basis for the Implementation of Corporate Governance
Perseroan secara konsisten berpedoman kepada peraturan The Company consistently refers to the prevailing rules and dan ketentuan yang diterbitkan oleh pemerintah, termasuk regulations issued by government, including the Financial Otoritas Jasa Keuangan sebagai regulator di pasar modal, Services Authority (OJK) as a capital market regulator, as serta ketentuan-ketentuan lain yang berkaitan dengan well as other provisions on corporate governance practice. pelaksanaan tata kelola perusahaan. Peraturan dan These rules and regulations include: ketentuan tersebut diantaranya: 1. Undang-undang Republik Indonesia No. 40 Tahun 1. Law of the Republic of Indonesia No. 40/2007 on 2007 tentang Perseroan Terbatas; Limited Liability Companies; 2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21 /POJK.04/2015 2. OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015 on tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Implementation of Corporate Governance Guidelines Terbuka; for Public Companies; 3. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/ 3. OJK Circular No. 32/SEOJK.04/2015 on Corporate SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Governance Guidelines for Public Companies; Perusahaan Terbuka; 4. Pedoman Tata Kelola Perusahaan Indonesia yang 4. Indonesian Corporate Governance Guidelines dikembangkan oleh Komite Nasional Kebijakan developed by the National Committee for Governance Governance (KNKG); Policy (KNKG); 5. Anggaran Dasar Perseroan; 5. The Company’s Articles of Association; 6. Pedoman Tata Kelola Perusahaan; 6. Guidelines for Corporate Governance; 7. Pedoman Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan; 7. Guidelines for Business Ethics and Work Ethics; 8. Piagam Dewan Komisaris; 8. Charter of the Board of Commissioners; 9. Piagam Direksi; 9. Charter of the Board of Directors; 152 PT Modernland Realty Tbk
10. Piagam Komite Audit; 10. Charter of the Audit Committee; 11. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi; 11. Charter of the Nomination and Remuneration Committee; 12. Piagam Audit Internal; 12. Charter of the Internal Audit; 13. Piagam Sekretaris Perusahaan; 13. Charter of the Corporate Secretary; 14. Pedoman Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial; serta 14. Guidelines for Implementing Social Responsibility; and 15. Pedoman dan kebijakan Perseroan lainnya terkait tata 15. Other Company corporate governance guidelines and kelola perusahaan. policies.
Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Companies
Sebagai perusahaan terbuka, Perseroan menerapkan As a public company, the Company implements the ketentuan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. stipulations of OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015 on 21/POJK.04/2015 tentang Peraturan Pedoman Tata Kelola Implementation of Corporate Governance Guidelines for Perusahaan Terbuka, sebagaimana diatur lebih lanjut Public Companies, as explained further in OJK Circular No. dalam Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/ 32/POJK.04/2015 on Corporate Governance Guidelines for SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Public Companies, as detailed below: Terbuka yang diuraikan sebagai berikut:
Aspek/Prinsip/Rekomendasi Penerapan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Implementation Description I. Hubungan Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham Relationship of Public Company with Shareholders in Ensuring Shareholders’ Rights 1. Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Improving the Value of Implementation of General Meeting of Shareholders (GMS) a. Perusahaan terbuka memiliki cara atau prosedur Terpenuhi Perseroan memiliki mekanisme pengumpulan suara teknis pengumpulan suara (voting), baik secara Fulfilled (voting) secara terbuka. Setiap Pemegang Saham terbuka maupun tertutup yang mengedepankan dapat mengangkat tangan untuk menyatakan independensi, dan kepentingan Pemegang Saham. persetujuan pada topik yang dibahas. Pemegang The public company has a means or technical Saham juga diberikan kesempatan bertanya procedure for voting both open and closed voting sekali dalam setiap agenda dengan mengisi form mechanisms that uphold the independence and pertanyaan. interest of shareholders. The Company has a technical mechanism and procedures of public voting. Each shareholder can raise their hand to declare their approval of the topic under discussion. The shareholders are also given an opportunity to ask one question in each agenda by filling out a question form. b. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Terpenuhi Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Komisaris perusahaan terbuka hadir dalam RUPS Fulfilled menghadiri RUPST 2018. Daftar kehadiran anggota Tahunan. Dewan Komisaris dan Direksi dapat dilihat pada All members of the Board of Directors and Board of Risalah RUPST yang diunduh pada website Perseroan. Commissioners of the public company attend the All members of the Board of Commissioners and Annual GMS. the Board of Directors attended the 2018 AGMS. The list of attendance of members of the Board of Commissioners and Board of Directors is provided in the Minutes of AGMS, which can be downloaded from the Company’s website. 153 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Aspek/Prinsip/Rekomendasi Penerapan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Implementation Description c. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Terpenuhi Ringkasan risalah RUPS telah dimuat dalam situs perusahaan terbuka paling sedikit selama 1 (satu) Fulfilled web Perseroan pada bagian Investor Center (www. tahun. modernland.co.id/investor-press-release). Summary of GMS minutes of meeting is provided in The summary of the minutes of the GMS has been the public company website for at least one year. uploaded to the Company’s website under Investor Center section (www.modernland.co.id/investor- press-release). 2. Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor Increasing the Quality of Communications between Public Company and Shareholders/Investors a. Perusahaan terbuka memiliki suatu kebijakan Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan komunikasi dengan komunikasi dengan Pemegang Saham atau investor. Fulfilled Pemegang Saham, sebagaimana diatur dalam The public company has communications policy Pedoman Tata Kelola Perusahaan, yang dilakukan with the shareholders or investors. melalui Departemen Investor Relation. The Company has a communications policy as regards its shareholders, as stipulated in the Corporate Governance Guidelines, and it is implemented by the Investor Relation Department. b. Perusahaan terbuka mengungkapkan kebijakan Terpenuhi Kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham komunikasi perusahaan terbuka dengan Pemegang Fulfilled telah dimuat dalam website Perseroan pada bagian Saham atau investor dalam situs web. Corporate Governance (https://www.modernland. The public company discloses its communications co.id/gcg-policies). policy to the shareholders or investors on the The Company’s Communications Policy as regards its website. shareholders has been uploaded to the Company’s website, under the Corporate Governance section (https://www.modernland.co.id/gcg-policies). II. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris / Functions and Roles of the Board of Commissioners
3. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris Strengthening the Membership and Composition of the Board of Commissioners a. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Terpenuhi Penentuan komposisi Dewan Komisaris telah mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka. Fulfilled disesuaikan dengan kondisi Perseroan, telah Determination of the number of members of the memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi Board of Commissioners takes into consideration the dan Remunerasi, serta telah memenuhi ketentuan conditions of the public company. dan peraturan yang berlaku. Pada tahun 2018, komposisi Dewan Komisaris berjumlah 5 orang dan 2 orang diantaranya merupakan Komisaris Independen. Hal ini telah sesuai dengan ketentuan POJK No. 33/ POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. The Company has determined the number of members of the Board of Commissioners by considering the Company’s condition, the recommendations from the Nomination & Remuneration Committee, as well as the prevailing rules and regulations. In 2018, there were 5 members of the Board of Commissioners, two of whom were Independent Commissioners. This was in line with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies. b. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris Terpenuhi Anggota Dewan Komisaris terdiri dari orang-orang memperhatikan keberagaman keahlian, Fulfilled yang profesional dan kompeten dibidangnya, dengan pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. beragam usia, gender, keahlian, pengetahuan, dan Determination of the number of members of the pengalaman yang sesuai dengan pembidangan Board of Commissioners takes into consideration tugasnya. the diversity of expertise, knowledge and experience The members of the Board of Commissioners needed by public companies. comprise professional and competent people in their respective fields, coming from various age groups, genders, expertise, knowledge, and experience in line with their allocation of duties. 154 PT Modernland Realty Tbk
Aspek/Prinsip/Rekomendasi Penerapan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Implementation Description 4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Improving the Quality of Implementation of Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners a. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian Terpenuhi Penilaian kinerja sendiri (self assessment) Dewan sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Fulfilled Komisaris dilakukan berdasarkan Piagam Dewan Dewan Komisaris. Komisaris. The Board of Commissioners has a self-assessment The Company’s Board of Commissioners policy to evaluate its performance. conducts self-assessment based on the Board of Commissioners Charter. b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Terpenuhi Kebijakan dan pelaksanaan penilaian kinerja Dewan menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan Fulfilled Komisaris telah diungkapkan dalam Laporan melalui Laporan Tahunan perusahaan terbuka. Tahunan ini. Self-assessment policy to evaluate the Board of Self assessment policy on the Board of Commissioners performance is disclosed in the Commissioners performance is stated in this Annual annual report of the public company. Report. c. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait Terpenuhi Pasal 7 butir (f) Piagam Dewan Komisaris mengatur pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila Fulfilled bahwa setiap anggota Dewan Komisaris wajib terlibat dalam kejahatan keuangan. mengundurkan diri apabila terbukti terlibat dalam Board of Commissioners has a policy regarding the kejahatan keuangan. resignation of Board of Commissioners members Based on the Charter of the Board of Commissioners, should they be involved in a financial crime. Chapter 7 point (f), any member of the Board of Commissioners shall render their resignation should they be convicted of a financial crime. d. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan Terpenuhi Berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun Fulfilled dan Remunerasi, Dewan Komisaris telah menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi. Direksi. Board of Commissioners or the committee carrying The Board of Commissioners, upon the out the Nomination & Remuneration function recommendations of the Nomination & Remuneration prepares the succession policy in the Board of Committee, has formulated a succession policy for Directors Nomination process. the nomination process of members of the Board of Directors. III. Fungsi dan Peran Direksi / Functions and Roles of the Board of Directors
5. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi / Strengthening the Membership and Composition of the Board of Directors
a. Penentuan jumlah anggota Direksi Terpenuhi Komposisi Direksi tahun 2018 yang sebelumnya mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka, Fulfilled berjumlah 4 orang, per November 2018 menjadi serta efektifitas dalam pengambilan keputusan. 3 orang. Perubahan jumlah Direksi ini terkait Determination of Board of Directors composition pengunduran diri salah satu Direktur. Meskipun takes into consideration the public company’s demikian, Perseroan tetap memenuhi persyaratan conditions and efficacy in decisionmaking. minimum memiliki 2 orang anggota Direksi, sebagaimana diatur dalam ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Komposisi ini juga masih sesuai untuk pemenuhan fungsi Direksi dalam mengelola Perseroan. The Board of Directors composition in 2018 consisted of 4 personnel but in November 2018 due to resignation of one Director, the number of members were down to 3. However, the Company continued to fulfill the minimum requirement of two members of the Board of Directors, as stipulated in the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies. This composition is still considered appropriate for fulfilling the duties of the Board of Directors in managing the Company. 155 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Aspek/Prinsip/Rekomendasi Penerapan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Implementation Description b. Penentuan komposisi anggota Direksi Terpenuhi Anggota Direksi terdiri dari orang-orang yang memperhatikan, keberagaman keahlian, Fulfilled profesional dan kompeten dibidangnya, dengan pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. beragam usia, gender, keahlian, pengetahuan, dan Determination of Board of Directors composition pengalaman yang sesuai dengan pembidangan takes into consideration its diversity in terms of tugasnya. skills, knowledge and experience required. The members of the Board of Directors comprise professional and competent people in their respective fields, coming from various age groups, genders, expertise, knowledge, and experience in line with their allocation of duties. c. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi Terpenuhi Anggota Direksi yang bertanggung jawab atas atau keuangan memiliki keahlian dan/atau Fulfilled bidang akuntansi atau keuangan telah memiliki pengetahuan di bidang akuntansi. pengetahuan, keahlian, dan pengalaman di bidang Member of the Board of Directors in charge of akuntansi. accounting or finance has an expertise and/or The member of the Board of Directors that in knowledge in accounting. charge of accounting and finance division has the knowledge, expertise and experience in accounting. 6. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Improving the Quality of Implementation of Board of Directors Duties and Responsibilities a. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self Terpenuhi Penilaian kinerja sendiri (self assessment) Direksi assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Fulfilled dilakukan berdasarkan Piagam Direksi. Board of Directors has a self-assessment policy to The Company’s Board of Directors conducts self- evaluate its performance. assessment based on the Board of Directors Charter.
b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Terpenuhi Kebijakan dan pelaksanaan penilaian kinerja Direksi menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan Fulfilled telah diungkapkan dalam Laporan Tahunan ini. tahunan perusahaan terbuka. Self-assessment policy on the Board of Directors’ Self-assessment policy to evaluate the Board of performance is stated in this Annual Report. Directors performance is disclosed in the annual report of the public company. c. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran Terpenuhi Pasal 5 butir (f) Piagam Direksi telah memuat diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan Fulfilled ketentuan dan syarat terkait pengunduran diri Direksi keuangan. apabila terbukti terlibat dalam kejahatan keuangan. Board of Directors has a policy regarding the Based on the Charter of the Board of Directors, resignation of Board of Directors members should Chapter 5, point (f), any member of the Board of they be involved in a financial crime. Directors shall render their resignation should they be convicted of a financial crime. IV. Partisipasi Pemangku Kepentingan / Stakeholders’ Participation
7. Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan Improving Corporate Governance Aspect through Stakeholders’ Participation a. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan untuk Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan untuk mencegah mencegah terjadinya insider trading. Fulfilled terjadinya insider trading, sebagaimana diatur The public company has a policy to prevent insider dalam Bab 3 Code of Conduct Perseroan. trading. The Company has a policy in place to prevent any occurrences of insider trading, as stipulated in the Company’s Code of Conduct, Chapter 3. b. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan untuk mencegah dan anti fraud. Fulfilled terjadinya kasus korupsi dan fraud, sebagaimana The public company has a policy on anticorruption diatur dalam Bab 3 Code of Conduct Perseroan. and antifraud. The Company has a policy in place to prevent any occurrences of corruption and fraud, as stipulated in the Company’s Code of Conduct, Chapter 3. c. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan terkait seleksi dan seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau Fulfilled peningkatan kemampuan pemasok atau vendor, vendor. sebagaimana diatur dalam Bab 2 Code of Conduct The public company has a policy on vendor/supplier Perseroan. selection and enhancement of skills. The Company has a policy in place to regulate the selection and capacity development of its suppliers and vendors, as stipulated in the Company’s Code of Conduct, Chapter 2. 156 PT Modernland Realty Tbk
Aspek/Prinsip/Rekomendasi Penerapan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Implementation Description d. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan terkait hak-hak pemenuhan hak-hak kreditur. Fulfilled kreditur, sebagaimana diatur dalam Bab 2 Code The public company has a policy on fulfilling of Conduct Perseroan. Berdasarkan ketentuan creditors’ rights. tersebut, Perseroan selalu melaksanakan hak dan kewajibannya berdasarkan setiap perjanjian yang telah ditandatangani. The Company has a policy to fulfill creditors’ rights, as stipulated in the Company’s Code of Conduct, Chapter 2. Pursuant to this, the Company executes its rights and obligations based on the mutual agreements it has signed. e. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan sistem Penjelasan Sistem pelaporan pelanggaran sedang whistleblowing. Explanation Given diformulasikan oleh Perseroan. Namun, Perseroan The public company has a whistleblowing system telah melaksanakan fungsi ini sebagaimana policy. diungkapkan dalam Laporan Tahunan ini. The Company is currently formulating the establishment of a whistleblowing system. However, this function has been run as reported in this Annual Report. f. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan pemberian Terpenuhi Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. Fulfilled jangka panjang kepada Direksi dan karyawan The public company has a policy on long term dengan mempertimbangkan hasil penilaian kinerja. incentive provision to the Board of Directors and The Company has a policy on long term incentive employees. provision to the Board of Directors and the employees by taking into account the results of the performance evaluation. V. Keterbukaan Informasi / Information Disclosure 8. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi / Enhancing Information Disclosure Implementation
a. Perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan Terpenuhi Selain menggunakan situs web Perseroan, teknologi informasi secara lebih luas selain situs web Fulfilled keterbukaan informasi juga menggunakan sebagai media keterbukaan informasi. koran, e-mail blast, media berita online, serta The public company utilizes information technology melaporkannya kepada Otoritas Jasa Keuangan dan more broadly than the website as a means to Bursa Efek Indonesia. disclose information. In addition to using its website, the Company conducts information disclosure via newspapers, e-mail blasts, online news media, and submission of reports to the OJK and IDX. b. Laporan Tahunan perusahaan terbuka Terpenuhi Perseroan telah melaporkan daftar pemegang mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam Fulfilled saham yang memiliki lebih dari 5% saham Peseroan kepemilikan saham perusahaan terbuka paling dalam bab Profil Perusahaan serta telah melakukan sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan keterbukaan informasi atas pemilik manfaat akhir pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham melalui pemegang saham utama dan pengendali. perusahaan terbuka melalui Pemegang Saham The Company has reported the list of shareholders Utama dan Pengendali. whose ownership of shares in the Company exceeds The public company’s annual report discloses the 5% in the Company Profile chapter in this Annual ultimate beneficiary of the ownership of its shares Report as well as disclosing the ultimate beneficial for at least 5% ownership as well as the disclosure on owner of the Company via the major and controlling the ultimate beneficiary of the ownership of shares shareholders. of the public company via the major and controlling shareholders. 157 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Asesmen dan Evaluasi Praktik Tata Kelola Perusahaan Assessment and Evaluation of Corporate Governance Practices
Sampai dengan tahun 2018, Perseroan belum melaksanakan As of 2018, the Company was yet to assess its corporate asesmen praktik tata kelola perusahaan, namun Perseroan governance practices, however, it has periodically telah melakukan evaluasi implementasinya di setiap tahun evaluated their implementation. secara berkala.
Prosedur Evaluasi Evaluation Procedure
Evaluasi dilakukan dalam rapat Dewan Komisaris dan Evaluation is conducted during the Board of Commissioners Direksi yang membahas tentang implementasi tata and Board of Directors meetings, which discuss the kelola dalam setiap aspek usaha. Evaluasi ini dilakukan implementation of governance across every business berdasarkan laporan terkait tata kelola perusahaan yang aspect. This evaluation is based on corporate governance dibuat oleh organ tata kelola di tingkat Direksi dan organ reports produced by governance organs at the Board of pendukungnya. Directors’ level and by supporting organs.
Hasil Evaluasi Evaluation Results
Pada tahun 2018, hasil evaluasi menunjukkan bahwa In 2018, the evaluation results indicate that the Company Perseroan telah melakukan praktik tata kelola perusahaan conducted corporate governance practices in accordance sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan, serta with the OJK Regulations, as well as with derivative peraturan turunannya. Perseroan juga terus meningkatkan regulations. The Company also continues to improve and dan mengembangkan implementasi GCG yang sesuai develop GCG implementation in accordance with current dengan perkembangan usaha saat ini. business developments. 158 PT Modernland Realty Tbk
Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ The General Meeting of Shareholders (GMS) is the Perseroan yang memegang kekuasaan tertinggi untuk Company's organ with the highest decision-making mengambil keputusan terkait penggunaan modal dan authority as regards the use of capital and other matters, hal lainnya, sesuai peraturan dan ketentuan yang berlaku. in accordance with the prevailing rules and regulations. RUPS memiliki kewenangan yang tidak dapat diberikan The authority of the GMS cannot be given to the Board of kepada Dewan Komisaris maupun Direksi. Hal tersebut Commissioners or Board of Directors. This is stipulated in sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan the Company's Articles of Association and the applicable peraturan perundang-undangan yang berlaku. laws and regulations.
Landasan Hukum RUPS Legal Basis of GMS
Beberapa peraturan terkait RUPS bagi perusahaan terbuka, Regulations that govern the GMS of public companies diantaranya: include: a. Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal; a. Law No. 8 of 1995 on the Capital Market; b. Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan b. Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies; Terbatas; c. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 c. OJK Regulation No. 32/POJK.04/2014 on Plan and tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Implementation of General Meeting of Shareholders for Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; dan Public Companies; and d. Anggaran Dasar Perseroan. d. The Company’s Articles of Association.
Hak Pemegang Saham Rights of Shareholders
Dalam RUPS, Pemegang Saham memiliki hak yang sama At the GMS, shareholders have an equal right to express untuk menyuarakan pendapatnya dan berkontribusi dalam their opinions and contribute to the Company’s important proses pengambilan keputusan penting dan strategis and strategic decision-making processes, including: Perseroan, diantaranya adalah: 1. Mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan 1. Appointing and dismissing members of the Board of Komisaris dan Direksi; Commissioners and the Board of Directors; 2. Mengevaluasi kinerja dan meminta pertanggungjawaban 2. Evaluating the performance of members of the Board of Direksi dan Dewan Komisaris dalam hal pengurusan dan Directors and Board of Commissioners, and holding them pengawasan perusahaan; accountable for Company management and supervision; 3. Menetapkan remunerasi anggota Dewan Komisaris dan 3. Determining the amount of remuneration of the Board Anggota Direksi; of Commissioners and Board of Directors; 4. Persetujuan penggunaan laba bersih Perseroan, 4. Approving use of the Company's net profit, including termasuk pembagian dividen; dividend distribution; 5. Menyetujui dan mengesahkan perubahan Anggaran 5. Approving and ratifying any changes to the Company's Dasar Perseroan; Articles of Association; 6. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan; 6. Approving the Company's Annual Report; 7. Memberikan persetujuan atas rencana aksi korporasi 7. Approving corporate actions that have a tangible penting yang berdampak secara material terhadap impact on the Company; and Perseroan; dan 8. Menunjuk Akuntan Publik maupun Kantor Akuntan 8. Appointing a Public Accountant and Public Accountant Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Office to audit the Company's annual financial tahunan Perseroan. statements. 159 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pelaksanaan RUPS GMS Implementation
RUPS terdiri dari RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar The GMS consists of the Annual GMS (AGMS) and the Biasa (RUPSLB). RUPST wajib dilaksanakan setiap tahun Extraordinary GMS (EGMS). The AGMS must be conducted selambat-lambatnya 6 bulan setelah tahun buku berakhir, annually, and no later than 6 months after the end of the sedangkan RUPSLB dapat diadakan sewaktu-waktu sesuai financial year, while the EGMS can be conducted at any kebutuhan Perseroan. time according to the Company’s needs.
RUPS Tahun 2018 AGMS 2018 Pada tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan 1 kali In 2018, the Company conducted 1 AGMS and 1 EGMS as RUPST dan 1 kali RUPSLB yang diuraikan sebagai berikut: described below:
Jadwal RUPS Tahun 2018 2018 GMS Schedule
Uraian Tahunan Luar Biasa Description Annual Extraordinary Tanggal dan tempat pelaksanaan 25 Mei 2018 / 25 May 2018 23 November 2018 / 23 November 2018 Date of and venue Hotel Novotel, Gajah Mada Hotel Novotel, Gajah Mada Tanggal pemberitahuan rapat kepada 11 April 2018 10 Oktober 2018 instansi terkait yang berwenang 11 April 2018 10 October 2018 date of meeting notification sent to the authorities Tanggal pemberitahuan rapat kepada 18 April 2018 17 Oktober 2018 Pemegang Saham 18 April 2018 17 October 2018 date of meeting notification sent to shareholders Tanggal pemanggilan Pemegang Saham 3 Mei 2018 1 November 2018 Date of shareholders’ invitation 3 May 2018 1 November 2018 Jumlah saham yang hadir (% dari Jumlah 9,589,248,535 (76.90%) 9,830,028,646 (81.55%) Saham Beredar) Total shares attending (% of Total Shares Outstanding) Tanggal pelaporan ringkasan hasil rapat 30 Mei 2018 26 November 2018 Date of reporting of meeting resolutions 30 May 2018 26 November 2018 summary Penyampaian pengumuman, undangan, Bisnis Indonesia, website Perseroan, website Bisnis Indonesia, website Perseroan, website dan laporan Bursa Efek Indonesia, dan e-reporting Bursa Efek Indonesia, dan e-reporting Delivery of notifications, invitations, and kepada instansi terkait yang berwenang. kepada instansi terkait yang berwenang. reporting Bisnis Indonesia, the Company’s website, Bisnis Indonesia, the Company’s website, IDX website, and e-reporting to other IDX website, and e-reporting to other relevant authorities. relevant authorities. 160 PT Modernland Realty Tbk
2018 AGMS and EGMS Implementation 2018 AGMS and EGMS Implementation
Mekanisme Pengambilan Keputusan Mechanism of Decision-Making
Agenda Keputusan Musyawarah Hasil Pemungutan Suara Tindak Lanjut Agenda Resolution untuk Voting Results Follow Up Mufakat Tidak Setuju Abstain Setuju Consensus Disagree Abstain Agree Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2018 / 2018 Annual General Meeting of Shareholders
Persetujuan dan Menyetujui dan √ - - 9,589,248,535 Terlaksana pengesahan atas mengesahkan Laporan (100%) Implemented Laporan Keuangan Keuangan Konsolidasian Konsolidasian dan Laporan dan Laporan Tahunan Perseroan, Tahunan Perseroan, termasuk Laporan termasuk Laporan Pertanggungjawaban Pertanggungjawaban Direksi dan Laporan Tugas Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Tugas Pengawasan Komisaris Perseroan untuk Dewan Komisaris tahun buku yang berakhir Perseroan untuk tahun pada tanggal 31 Desember buku yang berakhir 2017, serta memberikan pada 31 Desember pelunasan dan 2017, serta memberikan pembebasan tanggung pelunasan dan jawab (acquit et decharge) pembebasan tanggung kepada anggota jawab (acquit et Direksi dan Dewan decharge) kepada Komisaris Perseroan atas anggota Direksi dan tindakan pengurusan Dewan Komisaris dan pengawasan yang Perseroan atas dilakukan dalam tahun tindakan pengurusan buku yang berakhir pada dan pengawasan yang tanggal 31 Desember 2017. dilakukan dalam tahun Approved and ratified the buku yang berakhir Company’s Consolidated pada 31 Desember Financial Statements 2017. and Annual Report, Approval and including the Board of ratification of Directors’ Responsibility the Company’s Report and the Board Consolidated Financial of Commissioners’ Statements and Annual Supervisory Report for Reports, including the the financial year ended Board of Directors’ 31 December 2017, and Responsibility Report provided full acquittal and the Board of and discharge (acquit Commissioners’ et decharge) to the Supervisory Report members of the Board of for the financial year Directors and the Board ending 31 December of Commissioners for 2017, and provision their management and of full acquittal and supervision actions carried discharge (acquit out in the financial year et decharge) to the ending on 31 December members of the 2017. Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for their management and supervision actions carried out in the financial year ending on 31 December 2017. 161 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Mekanisme Pengambilan Keputusan Mechanism of Decision-Making
Agenda Keputusan Musyawarah Hasil Pemungutan Suara Tindak Lanjut Agenda Resolution untuk Voting Results Follow Up Mufakat Tidak Setuju Abstain Setuju Consensus Disagree Abstain Agree Penetapan Menerima dan menyetujui √ - - 9,589,248,535 Terlaksana penggunaan untuk menggunakan (100%) Implemented keuntungan Perseroan keuntungan tahun buku untuk tahun buku yang 2017 dengan membagikan berakhir pada tanggal dividen tunai sebesar 31 Desember 2017. Rp12,- per saham atau Determination of the Rp150.396.807.864,- use of the Company’s pada 27 Juni 2018, dan profits for the financial memberikan wewenang year ending on 31 penuh kepada Direksi December 2017. Perseroan dalam prosedur pelaksanaan pembayarannya. Accepted and agreed to use the profits of the 2017 financial year by distributing cash dividends of Rp12 per share or Rp150,396,807,864 on 27 June 2018, and giving full authority to the Board of Directors of the Company to determine the procedure for the distribution. Persetujuan atas Menyetujui pengunduran Pemungutan 1,102,417,855 76,834,000 8,486,830,680 Terlaksana pengangkatan dan diri Oscar Jaro Tavera Suara (88.504%)* Implemented perubahan susunan selaku Komisaris Voting anggota Dewan Perseroan dan menyetujui Komisaris Perseroan. untuk mengangkat Dwi Approval of the Priyatno selaku Komisaris appointment and Perseroan yang efektif changes in the terhitung sejak penutupan composition of the Rapat ini sampai dengan Company’s Board of penutupan Rapat Umum Commissioners. Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tahun 2021. Dengan demikian, susunan Dewan Komisaris menjadi sebagai berikut: Komisaris Utama : Luntungan Honoris Komisaris : Edwyn Lim Komisaris : Dwi Priyatno Komisaris Independen : Iwan Suryawijaya Komisaris Independen : Nita Tanawidjaja 162 PT Modernland Realty Tbk
Mekanisme Pengambilan Keputusan Mechanism of Decision-Making
Agenda Keputusan Musyawarah Hasil Pemungutan Suara Tindak Lanjut Agenda Resolution untuk Voting Results Follow Up Mufakat Tidak Setuju Abstain Setuju Consensus Disagree Abstain Agree Approved the resignation of Oscar Jaro Tavera as the Company’s Commissioner and agreed to appoint Dwi Priyatno as the Company’s Commissioner effective as of the closing of this Meeting until the closing of the Company’s Annual General Meeting of Shareholders in 2021. Thus, the composition of the Board of Commissioners became as follows: President Commissioner: Luntungan Honoris Commissioner: Edwyn Lim Commissioner: Dwi Priyatno Independent Commissioner: Iwan Suryawijaya Independent Commissioner: Nita Tanawidjaja Penetapan gaji atau Menyetujui untuk Pemungutan - 2,804,100 9,589,248,535 Terlaksana honorarium, dan melimpahkan wewenang Suara (100%)* Implemented tunjangan untuk tahun kepada Dewan Komisaris Voting buku 2018, serta Perseroan untuk tantiem untuk tahun menentukan besarnya buku 2017 kepada remunerasi, termasuk gaji Direksi dan Dewan dan tunjangan lainnya bagi Komisaris Perseroan. anggota Direksi Perseroan Determination of untuk tahun buku 2018, salaries or honoraria, serta menetapkan and allowances for honorarium Dewan financial year of 2018, Komisaris Perseroan tahun as well as bonuses for buku 2018 ini, naik tidak the financial year of melebihi 10% dari yang 2017 for the Board of telah diterima Dewan Directors and Board of Komisaris Perseroan di Commissioners of the tahun buku 2017. Company. Approved the delegation of authority to the Board of Commissioners of the Company to determine the amount of remuneration, including salaries and other benefits for members of the Company’s Board of Directors for financial year 2018, and determine the Board of Commissioners’ honorarium for financial year 2018, to increase by not more than 10% from the amount received by the Company’s Board of Commissioners in the financial year 2017. 163 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Mekanisme Pengambilan Keputusan Mechanism of Decision-Making
Agenda Keputusan Musyawarah Hasil Pemungutan Suara Tindak Lanjut Agenda Resolution untuk Voting Results Follow Up Mufakat Tidak Setuju Abstain Setuju Consensus Disagree Abstain Agree Penunjukan Akuntan Memutuskan bahwa untuk Pemungutan 440,664,000 - 9,148,584,535 Terlaksana Publik yang akan Laporan Keuangan yang Suara (95.405)% Implemented mengaudit laporan berakhir pada tanggal Voting keuangan Perseroan 31 Desember 2018, telah untuk tahun buku yang disetujui pengangkatan berakhir pada tanggal kembali Kantor Akuntan 31 Desember 2018 dan Publik Tanubrata Sutanto pemberian wewenang Fahmi Bambang dan kepada Dewan Rekan untuk mengaudit Komisaris Perseroan Laporan Posisi Keuangan untuk menetapkan Konsolidasian, Laporan honorarium dan Laba Rugi Komprehensif persyaratan lain terkait Konsolidasian, Laporan dengan penunjukan Perubahan Ekuitas tersebut. Konsolidasian, dan Appointment of the bagian-bagian lain Public Accountant to terhadap Laporan audit the Company’s Keuangan Perseroan, financial statements dan memberi wewenang for the financial year kepada Dewan Komisaris ended 31 December untuk menetapkan 2018 and authorize honorariumnya dan the Company’s Board persyaratan lain terkait of Commissioners dengan penunjukan to determine the tersebut. honorarium and other Determined that for the requirements related to Financial Statements the appointment. for the year ended on 31 December 2018, it was agreed to reappoint the Public Accounting Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang and Rekan to audit the Consolidated Report of Financial Position, the Consolidated Statements of Comprehensive Income, the Consolidated Changes in Equity, and other parts of the Company’s Financial Statements, and authorized the Board of Commissioners to determine the honorarium and other requirements related to the appointment. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 2018 / 2018 Extraordinary General Meeting of Shareholders
Persetujuan atas Menyetujui pengunduran - 38,004,475 - 9,792,024,171 Terlaksana perubahan susunan diri Cuncun M Wijaya (0.39 %) (99.61 %) Implemented anggota Direksi Wibowo selaku Direktur Perseroan. Perseroan. Dengan Approval of the change demikian, susunan Direksi to the composition of menjadi sebagai berikut: the Board of Directors Direktur Utama : of the Company William Honoris Wakil Direktur Utama : L. H. Freddy Chan Direktur : Dharma Mitra 164 PT Modernland Realty Tbk
Mekanisme Pengambilan Keputusan Mechanism of Decision-Making
Agenda Keputusan Musyawarah Hasil Pemungutan Suara Tindak Lanjut Agenda Resolution untuk Voting Results Follow Up Mufakat Tidak Setuju Abstain Setuju Consensus Disagree Abstain Agree Approved the resignation of Cuncun M Wijaya Wibowo as the Company’s Director. Thus, the composition of the Board of Directors became as follows: President Director: William Honoris Vice President Director: L. H. Freddy Chan Director: Dharma Mitra
Catatan / Notes: * Berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-179/BL/2008 (Peraturan IX.J.1) jo. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka: “Pemegang Saham yang mengeluarkan suara abstain dianggap mengeluarkan suara yang sama dengan Pemegang Saham mayoritas” sehingga dengan ini, suara abstain dianggap sebagai suara setuju. * Based on the Decree of Bapepam-LK No. Kep-179/BL/2008 (Rule IX.J.1) in conjunction with OJK Regulation No. 32/POJK.04/2014 on Plan and Implementation of General Meeting of Shareholders of Public Companies: “Shareholders that vote to abstain are considered giving the same vote as the majority Shareholders.” Thus, abstain votes were considered as Agree votes.
Tindak Lanjut Keputusan RUPS Tahun 2017 Follow-up of the 2017 GMS Resolutions Seluruh hasil keputusan RUPST pada tanggal 21 Juni 2017, All resolutions of the AGMS conducted on 21 June 2017, serta RUPSLB pada tanggal 24 Maret 2017 dan 21 Juni 2017 and the EGMS on 24 March 2017 and 21 June 2017 were telah sepenuhnya terealisasi per akhir tahun 2018. fully-realized in full by the end of 2018.
Agenda RUPS yang telah ditindaklanjuti terkait: The AGMS agenda items that were followed up include:
1. RUPSLB 24 Maret 2017 1. EGMS on 24 March 2017 Persetujuan pengunduran diri Andy Kesuma Natanael Acceptance of the resignation of Andy Kesuma dari posisinya sebagai Direktur Perseroan, serta Natanael from the position of Director of the Company, persetujuan perubahan jabatan dan pengangkatan and approved the change in position and appointment L. H. Freddy Chan sebagai Wakil Direktur Utama dan of L. H. Freddy Chan as the Vice President Director and Cuncun M Wijaya Wibowo sebagai Direktur Perseroan. Cuncun M. Wijaya Wibowo as Director of the Company.
2. RUPST 21 Juni 2017 2. AGMS on 21 June 2017 a. Persetujuan atas Laporan Keuangan Konsolidasian a. Approval of the Company’s Consolidated Financial dan Laporan Tahunan Perseroan, termasuk Laporan Statements and Annual Report, including the Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan Supervisory Task Report for the financial year untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 ending 31 December 2016; Desember 2016; b. Penetapan rencana penggunaan keuntungan b. Formulation of the plan to use Company profits for Perseroan tahun buku 2016; the 2016 financial year; c. Penetapan gaji atau honorarium, dan tunjangan c. Determination of salaries or honoraria, and untuk tahun buku 2017, serta tantiem untuk tahun allowances for the 2017 financial year, as well as buku 2016 kepada Direksi dan Dewan Komisaris bonuses for the 2016 financial year for the Board of Perseroan; Directors and Board of Commissioners; d. Penunjukan Akuntan Publik yang akan melakukan d. Appointment of a Public Accountant to conduct audit atas buku-buku Perseroan untuk tahun buku an audit of the Company’s financial records for the 2017. 2017 financial year. 165 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
3. RUPSLB 21 Juni 2017 3. EGMS on 21 June 2017 Persetujuan rencana Perseroan untuk melakukan Approval of the Company’s plan to repurchase as much Pembelian Kembali Saham Perseroan sebanyak- as 5.59% of the Company with the total issued in fully banyaknya 5,59% dari seluruh modal ditempatkan paid capital, or a maximum of 700,000,000 shares dan disetor penuh atau sebanyak-banyaknya sebesar within 18 months after the approval of this EGMS. 700.000.000 lembar saham dengan batas waktu pelaksanaan paling lama 18 bulan terhitung sejak persetujuan RUPSLB ini.
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Dewan Komisaris merupakan organ Perseroan yang The Board of Commissioners is an organ of the Company bertugas dan bertanggung jawab atas pengawasan aktivitas tasked with and responsible for supervision of the Company pengelolaan perusahaan oleh Direksi, termasuk mengawasi management activities conducted by the Board of implementasi GCG secara efektif dan berkelanjutan. Tugas Directors, including supervising effective and sustainable dan tanggung jawab ini termasuk memberikan arahan dan GCG implementation. These duties and responsibilities nasihat kepada Direksi. Pelaksanaan fungsi ini dibantu oleh include providing direction and advice to the Directors. Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi. The implementation of this function is assisted by the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Committee.
Dasar Pembentukan Basis for Establishment
Pembentukan Dewan Komisaris mengacu pada peraturan- The Board of Commissioners was established pursuant to peraturan sebagai berikut: the following regulations: 1. Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan 1. Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies; Terbatas; 2. Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal; 2. Law No. 8/1995 on the Capital Market; 3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ 3. OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on Directors and POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Commissioners of Issuers or Public Companies; Emiten atau Perusahaan Publik; 4. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21/POJK.04/2015 4. OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015 on Implementation tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan of Corporate Governance Guidelines for Public Terbuka; Companies; 5. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/ SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola 5. OJK Circular No. 32/SEOJK.04/2015 on Corporate Perusahaan Terbuka; dan Governance Guidelines for Public Companies; and 6. Anggaran Dasar Perseroan. 6. The Company’s Articles of Association. 166 PT Modernland Realty Tbk
Piagam Dewan Komisaris Charter of the Board of Commissioners
Perseroan memiliki Piagam Dewan Komisaris sebagai The Company has the Charter of the Board of Commissioners landasan bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dalam as the guidelines for all duties and responsibilities of the menjalankan tugas dan tanggung jawabnya. Piagam Board of Commissioners. Ratified in 2017, the Charter yang telah disahkan pada tahun 2017 ini mengatur regulates the duties and responsibilities, authority, roles, tentang tugas dan tanggung jawab, wewenang, peran functions, general terms of office, tenure, principles and dan fungsi, ketentuan umum jabatan anggota Dewan work ethics, meetings and their implementation, reports, Komisaris, masa jabatan, asas dan etika kerja, rapat dan confidentiality and inside information, transparency, self- pelaksanaanya, laporan, kerahasian dan informasi orang assessment, the working procedures of the relationship dalam, transparansi, self assessment, tata kerja hubungan between the Board of Commissioners and the Board of Dewan Komisaris dan Direksi, serta ketentuan lain. Uraian Directors, as well as other stipulations. Summary of the terkait Piagam Dewan Komisaris dapat dilihat pada website Charter of the Board of Commissioners is available on Perseroan (https://www.modernland.co.id/commisioners- the Company’s website (https://www.modernland.co.id/ work-guidance). commisioners-work-guidance).
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris meliputi: The duties and responsibilities of the Board of Commissioners include: 1. Melakukan pengawasan atas jalannya pengurusan 1. Monitor the Board of Directors’ management of Perseroan oleh Direksi, baik yang dilakukan secara the Company, both directly and through the Audit langsung maupun melalui Komite Audit serta komite- Committee and other established committees. komite lain yang dibentuk. Dewan Komisaris wajib The Board of Commissioners must ensure that all memastikan seluruh komite yang dibentuknya telah committees conduct their duties effectively; menjalankan tugas dengan efektif; 2. Melalui pertimbangan saran dan masukan dari Komite 2. Through consideration of suggestions and input Nominasi dan Remunerasi, anggota Dewan Komisaris from the Nomination and Remuneration Committee, menyetujui untuk menjabat sebagai ketua dalam salah members of the Board of Commissioners agree to hold satu komite yang dibentuknya; the position of Chairman in one of the committees; 3. Meminta dan mengkaji laporan dari para komite, baik 3. Request and review reports from the committees, berupa laporan hasil penugasan khusus yang telah whether in the form of specific assignment reports diberikan oleh Dewan Komisaris maupun laporan given by the Board of Commissioners, or activity kegiatan yang telah ditetapkan dalam Rencana Program reports specified in the Work Program Plan and charter Kerja serta piagam pada masing-masing komite; dan of each committee; and 4. Menyediakan rekomendasi untuk disampaikan kepada 4. Provide recommendations to be submitted to the Direksi berdasarkan hasil temuan dan/atau rekomendasi Board of Directors based on the findings and/or dari laporan para komite, hasil dari komunikasi dan recommendations of the committee reports, the results konsultasi dengan para komite, serta hasil pengawasan of communication and consultation with committees, yang dilakukan Dewan Komisaris. as well as the results of the supervision conducted by the Board of Commissioners.
Keberagaman Komposisi Diversity of Board of Dewan Komisaris Commissioners Members
Pengangkatan Dewan Komisaris dilakukan dengan The Board of Commissioners is appointed by considering the mempertimbangkan keberagaman komposisi yang diversity of its members, which must reflect the professional, mencerminkan pelaksanaan fungsi dan tugas Dewan effective, and independent implementation of the Board’s 167 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Komisaris secara profesional, efektif dan independen. functions and duties. The diversity of members of the Keberagaman anggota Dewan Komisaris meliputi usia, Board of Commissioners includes age, gender, expertise, gender, keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang knowledge, and experience relevant to the Company’s relevan dengan bidang usaha Perseroan. Keberagaman business. The diversity of this membership can be seen in komposisi ini dapat dilihat pada Profil Dewan Komisaris the Profiles of the Board of Commissioners section in the pada bab Profil Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini. Company Profile chapter of this Annual Report.
Komisaris Independen Independent Commissioners
Komisaris independen merupakan anggota Dewan Independent Commissioners are members of the Board Komisaris yang tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan of Commissioners with no affiliation with other Board anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi, dan of Commissioners or Board of Directors members, or Pemegang Saham Pengendali, serta bebas dari hubungan controlling shareholders, and with no business relationships bisnis atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi or other relationships that may affect their ability to act kemampuannya untuk bertindak independen atau independently or solely for the benefit of the Company. bertindak semata-mata untuk kepentingan Perseroan.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 The OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on Directors tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau and Commissioners of Issuers or Public Companies, as well Perusahaan Publik, termasuk di dalam Anggaran Dasar dan as the Articles of Association and Charter of the Board of Piagam Dewan Komisaris Perseroan telah mengatur bahwa Commissioners, stipulates that the Company must have Perseroan minimal memiliki 1 orang Komisaris Independen at least 1 Independent Commissioner, or at least 30% of atau sekurang-kurangnya sebesar 30% dari jumlah anggota the total members of the Board of Commissioners. This Dewan Komisaris. Ketentuan ini telah dipenuhi dengan stipulation was fulfilled by the GMS’ decision to appoint keputusan RUPS untuk mengangkat 2 orang Komisaris 2 Independent Commissioners or more than 30% of the Independen atau lebih dari 30% dari jumlah anggota total members of the Board of Commissioners, of which Dewan Komisaris yang sebanyak 5 orang. there are five.
Kriteria Penentuan Komisaris Independen Criteria for Determining Independent Commissioners Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ Based on the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers Emiten atau Perusahaan Publik, Komisaris Independen or Public Companies, Independent Commissioners must wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut: fulfill the following requirements: 1. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai 1. Must not be a person who works or has the authority wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, and responsibility to plan, lead, control, or supervise memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan the Company’s activities within the previous 6 Perseroan dalam waktu 6 bulan terakhir, kecuali untuk months, except for reappointment as an Independent pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Commissioner of the Company in the subsequent Perseroan pada periode berikutnya; period; 2. Tidak mempunyai saham, baik secara langsung maupun 2. Must not have shares, either directly or indirectly, in the tidak langsung, pada Perseroan; Company; 3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, 3. Must not be affiliated with the Company, members of anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau the Board of Commissioners, members of the Board of Pemegang Saham Utama Perseroan; dan Directors, or the Company’s main shareholders; and 4. Tidak mempunyai hubungan usaha, baik secara 4. Must not have a business relationship, either directly or langsung maupun tidak langsung, yang berkaitan indirectly, relating to the Company’s business activities. dengan kegiatan usaha Perseroan. 168 PT Modernland Realty Tbk
Pernyataan Independensi Independence Statement
Anggota Dewan Komisaris bertindak secara professional Members of the Board of Commissioners act professionally dan independen dalam menjalankan tugas dan tanggung and independently in conducting their duties and jawabnya. Komisaris Independen tidak memiliki hubungan responsibilities. The Independent Commissioner has afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota no affiliation with other members of the Board of Direksi, maupun Pemegang Saham Utama Perseroan, serta Commissioners, members of the Board of Directors, or tidak memiliki hubungan usaha, baik secara langsung the Company’s major shareholders, and does not have maupun tidak langsung, yang berkaitan dengan kegiatan a business relationship, either direct or indirect, that is usaha Perseroan yang dapat menimbulkan benturan related to the Company’s business activities which could kepentingan. cause conflict of interest.
Pertanggungjawaban Tugas Accountability
Pada tahun 2018, Dewan Komisaris Perseroan telah In 2018, the Company’s Board of Commissioners conducted melakukan fungsi pengawasan dan pemberian nasihat its supervisory and advisory function, including supervising kepada Direksi, termasuk melakukan pengawasan the implementation of GCG, along with compliance with terhadap pelaksanaan GCG beserta kepatuhan terhadap the prevailing laws and regulations. The implementation of peraturan perundang-undangan yang berlaku di these responsibilities is contained in the Supervisory Task lingkungan perusahaan. Pelaksanaan tugas ini dimuat Report of the Board of Commissioners, which is submitted dalam Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris yang to shareholders through the GMS for approval. This is a disampaikan kepada Pemegang Saham melalui RUPS guna form of the Company’s accountability in implementing mendapatkan persetujuan dan pembebasan tanggung good corporate governance principles. jawab. Hal ini merupakan wujud akuntabilitas terhadap pengawasan Perseroan dalam rangka pelaksanaan prinsip tata kelola perusahaan yang baik.
Rapat Meetings
Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat sekurang- The Board of Commissioners must conduct meetings at kurangnya 1 kali setiap 2 bulan dan setiap saat apabila least once every 2 months or at any time required, and diperlukan, serta wajib melakukan rapat gabungan bersama must conduct joint meetings with the Board of Directors Direksi sekurang-kurangnya 1 kali setiap 4 bulan. Rapat at least once every 4 months. Board of Commissioners Dewan Komisaris dianggap sah dan dapat mengambil meetings are considered valid and may result in binding keputusan yang mengikat apabila lebih dari 1/2 bagian resolutions if attended by the majority of its members. A anggota Dewan Komisaris hadir dalam rapat. Selain itu, legally-binding resolution can also be obtained at without Dewan Komisaris juga dapat mengambil keputusan yang a meeting, provided that all members of the Board of sah tanpa mengadakan rapat, dengan ketentuan semua Commissioners have received written notification and anggota Dewan Komisaris telah menerima pemberitahuan provided their written approval on the proposal, by signing tertulis dan memberikan persetujuan mengenai usul the statement of approval. The decision-making mechanism yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani during meetings must be based on deliberation to reach persetujuan tersebut. Mekanisme pengambilan keputusan consensus. In the event that deliberation of a resolution dalam rapat harus berdasarkan atas musyawarah untuk does not reach consensus, the resolution must be voted mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah on and decided by a majority of votes cast at the meeting. untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil If in the event that a resolution based on consensus cannot dengan pemungutan suara berdasarkan suara setuju lebih be reached, then the resolution shall be taken by voting is dari 1/2 bagian dari jumlah suara yang sah yang dikeluarkan based on the vote agreeing more than half of the number dalam rapat. of valid votes issued at the meeting. 169 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pada tahun 2018, Dewan Komisaris menyelenggarakan Internal meetings of the Board of Commisioners and joint rapat internal maupun rapat gabungan bersama Direksi meetings with the Board of Directors held in 2018 are as sebagai berikut: follows:
Rapat Dewan Komisaris Board of Commissioners Meetings
Tanggal Rapat 2018 / Meeting Dates in 2018 Total Persentase Peserta Jabatan 15 2 2 16 10 12 Kehadiran Kehadiran Participant Position Januari Maret Mei Juli September November Total Attendance January March May July September November Attendance Percentage Luntungan Komisaris Utama 3 3 3 3 3 3 6 100.00% Honoris Presiden Commissioner Oscar Jaro 3 3 3 - - - 3 50.00% Tavera* Komisaris Commissioner Dwi Priyatno** - - - 3 3 3 3 50.00% Edwyn Lim Komisaris 3 3 3 3 3 3 6 100.00% Commissioner Iwan Komisaris Independen 3 3 3 3 3 3 6 100.00% Suryawijaya Independent Commissioner Nita Komisaris Independen 3 3 3 3 3 3 6 100.00% Tanawidjaja Independent Commissioner
Catatan / Notes : * Mengundurkan diri pada RUPST tanggal 25 Mei 2018. * Resigned at the AGMS on 25 May 2018. ** Menjabat sejak RUPST tanggal 25 Mei 2018. ** Served since the AGMS on 25 May 2018.
Agenda Rapat Dewan Komisaris Board of Commissioners Meeting Agendas
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Pembahasan performance setiap business unit pada akhir tutup buku tahun 2017 (kuartal 4 – 2017), beserta dengan pembahasan permasalahan dan saran di tahun 2018; dan 15 Januari 2018 2. Pembahasan mengenai rencana transaksi untuk menerbitkan obligasi tambahan. 15 January 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to the end of 2017 (Q4 – 2017) along with the discussion of issues and recommendations for 2018; and 2. Discussion of the plan to issue additional bonds.
2 Maret 2018 1. Pembahasan performance setiap business unit pada bulan Februari tahun 2018; dan 2 March 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to February 2018; and 1. Pembahasan performance setiap business unit pada bulan April tahun 2018; 2. Pembahasan performance Perseroan periode kuartal 1 (sampai dengan akhir Maret 2018); 3. Pembahasan atas pengunduran diri Bapak Oscar Jaro Tavera sebagai Komisaris Perseroan; 4. Pembahasan atas pengangkatan Bapak Dwi Priyatno berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi; 2 Mei 2018 5. Pembahasan untuk pengajuan rencana pembagian dividen berdasarkan performance perusahaan untuk 2 May 2018 tahun buku 2017; dan 6. Pembahasan terkait dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang akan diselenggarakan pada 25 Mei 2018. 1. Discussion of each business unit’s performance up to April 2018; 2. Discussion the Company’s performance up to the end of March 2018 (Q1 – 2018); 170 PT Modernland Realty Tbk
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 3. Discussion of the resignation of Oscar Jaro Tavera as Commissioner of the Company; 4. Discussion of the appointment of Dwi Priyatno based on the recommendation from the Nomination and Remuneration Committee; 5. Discussion of the dividend distribution plan based on the Company’s performance for FY2017; and 6. Discussion related to the Annual GMS to be held on 25 May 2018. 16 Juli 2018 1. Pembahasan performance setiap business unit pada bulan Juni tahun 2018. 16 July 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to June 2018. 1. Pembahasan performance business unit pada bulan Agustus tahun 2018; 2. Analisa terkait pencapaian aktual serta masukan untuk rencana kerja dari Komisaris dan Direksi; dan 3. Persiapan rencana budget dan proyeksi 2019 untuk workshop 2018. 10 September 2018 10 September 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to August 2018; 2. Analysis related to actual achievements and input for the Board of Commissioners and Board of Directors work plans; and 3. Preparation for the 2019 budget and projections for 2018 workshop.
Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Tahun 2018 Joint Meetings of the Board of Commissioners and Board of Directors in 2018
Tanggal Rapat 2018 / Meeting Dates in 2018 Total Persentase Peserta Jabatan 8 2 6 14 5 Kehadiran Kehadiran Participant Position Januari Mei Agustus September November Total Attendance January May August September November Attendance Percentage Luntungan Komisaris Utama Honoris President √ √ √ √ √ 5 100.00% Commissioner Oscar Jaro √ √ - - - 2 40.00% Tavera* Komisaris Commissioner Dwi Priyatno** - - √ √ √ 3 60.00% Edwyn Lim Komisaris √ √ √ √ √ 5 100.00% Commissioner Iwan Suryawijaya Komisaris Independen Independent √ √ √ √ √ 5 100.00% Commissioner Nita Tanawidjaja Komisaris Independen Independent √ √ √ √ √ 5 100.00% Commissioner William Honoris Direktur Utama √ √ √ √ √ 5 100.00% President Director L. H. Freddy Wakil Direktur Utama Chan Vice-President √ √ √ √ √ 5 100.00% Director Dharma Mitra Direktur √ √ √ √ √ 5 100.00% Director Cuncun M Wijaya Direktur √ √ √ √ - 4 80.00% Wibowo*** Director
Catatan / Notes: * Mengundurkan diri pada RUPST tanggal 25 Mei 2018. * Resigned at the AGMS on 25 May 2018. ** Menjabat sejak RUPST tanggal 25 Mei 2018. ** Served since the AGMS on 25 May 2018. *** Mengundurkan diri pada RUPSLB tanggal 23 November 2018. *** Resigned at the EGMS on 23 November 2018. 171 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Agenda Rapat Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Directors Meeting Agendas
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada akhir tutup buku tahun 2017 (kuartal IV 2017) yang dinilai cukup baik; 2. Membentuk sistem penyelesaian permasalahan serta kendala yang selama ini dihadapi agar pelaksanaan bisnis pada tahun 2018 lebih optimal; 3. Pelaksanaan rencana liability management dalam rangka penurunan tingkat suku bunga obligasi serta refinancing obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2018 dan 2019; dan 8 Januari 2018 4. Persetujuan mengenai rencana transaksi untuk menerbitkan obligasi tambahan. 8 January 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to the end of FY2017 (Q4 – 2017) which was deemed satisfactory; 2. Formulation of a system to settle issues faced up to the present, so that in 2018 the business could be more optimally managed; 3. Implementation of liability management plan to reduce the bond coupon rate and to refinance the maturing bonds in 2018 and 2019; and 4. Approval for the plan to issue additional bonds. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan April tahun 2018; 2. Pembahasan kinerja Perseroan periode kuartal I (sampai dengan akhir Maret 2018); 3. Pembahasan atas pengunduran diri Bapak OscarJaro Tavera sebagai Komisaris Perseroan; 4. Pembahasan atas pengangkatan Bapak Dwi Priyatno berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi; 5. Pembahasan untuk pengajuan rencana pembagian dividen berdasarkan kinerja perusahaan untuk tahun buku 2017; dan 2 Mei 2018 6. Pembahasan terkait dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang akan diselenggarakan pada 2 May 2018 25 Mei 2018. 1. Discussion of each business unit’s performance up to April 2018; 2. Discussion of the Company’s performance up to the end of March 2018 (Q1 – 2018); 3. Discussion of the resignation of Oscar Jaro Tavera as Commissioner of the Company; 4. Discussion of the appointment of Dwi Priyatno based on the recommendation from the Nomination and Remuneration Committee; 5. Discussion of the dividend distribution plan based on the Company’s performance for FY2017; and 6. Discussion related to the Annual GMS to be held on 25 May 2018. 1. Pembahasan laporan kinerja tiap unit bisnis pada bulan Juli tahun 2018; 2. Analisa terkait pencapaian aktual serta masukan untuk rencana kerja dari Dewan Komisaris dan Direksi; 3. Pembahasan mengenai permintaan pengunduran diri Bapak Cuncun M Wijaya Wibowo sebagai Direktur Perseroan; dan 4. Pembahasan mengenai Penerbitan obligasi tambahan sampai dengan nilai USD150.000.000, melalui JGC Ventures Pte Ltd, perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura dan merupakan Entitas Anak yang sahamnya dimiliki secara penuh oleh Perseroan. Obligasi tambahan tersebut akan ditawarkan kepada investor pada bursa SGX-ST. Hasil tersebut selanjutnya akan digunakan untuk 6 Agustus 2018 membiayai kembali beberapa utang Perseroan dan untuk keperluan umum lainnya. 6 August 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to July 2018; 2. Analysis related to actual achievements and input for the Board of Commissioners and Board of Directors work plans; 3. Discussion of the resignation letter filed by Cuncun M Wijaya Wibowo from his position as a Director of the Company; and 4. Discussion of the issuance of an additional bond of up to USD 150,000,000 via JGC Ventures Pte Ltd, a company established under the Singaporean law and which is a fully owned subsidiary of the Company. The additional bond would be offered to investors on the SGX-ST. The proceeds would be used to refinance a number of the Company’s loans and to serve other general business needs. 1. Analisa kinerja tiap unit bisnis pada bulan Agustus tahun 2018; dan 2. Analisa terkait pencapaian aktual serta masukan untuk rencana kerja dari Dewan Komisaris dan Direksi. 14 September 2018 14 September 2018 1. Analysis of each business unit’s performance up to August 2018; and 2. Analysis related to actual achievements and input for the Board of Commissioners and Board of Directors work plans. 1. Analisa kinerja tiap unit bisnis pada bulan Oktober tahun 2018; dan 5 November 2018 2. Persiapan anggaran dan proyeksi 2019 untuk workshop 2018. 5 November 2018 1. Analysis of each business unit’s performance up to October 2018; and 2. Preparation for the 2019 budget and projections for 2018 workshop. 172 PT Modernland Realty Tbk
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Anggota Dewan Komisaris senantiasa mengikuti berbagai Members of the Board of Commissioners regularly program pengembangan kompetensi yang dilakukan participate in various internal and external competency oleh internal maupun eksternal guna meningkatkan development programs to improve their performance of kinerja terkait fungsi pengawasan. Informasi terkait the supervisory function. Information about competency pengembangan kompetensi anggota Dewan Komisaris development of members of the Board of Commissioners di sepanjang tahun 2018 telah disampaikan dalam Profil throughout 2018 is presented in the Board of Commissioners Dewan Komisaris pada bab Profil Perusahaan dalam Profile in the Company Profiles chapter of this Annual Laporan Tahunan ini. Report.
Selain itu, bagi anggota Dewan Komisaris yang baru Additionally, a newly appointed member of the Board of diangkat, yakni Dwi Priyatno, telah mengikuti program Commissioners, Dwi Priyatno, participated in a mandatory orientasi wajib yang diorganisir oleh Sekretaris Perusahaan orientation program conducted by the Corporate Secretary guna memberikan pengenalan yang memadai atas to provide an adequate introduction to the Company’s kegiatan usaha Perseroan. Program tersebut mencakup business activities. The program included presentations presentasi dalam rapat gabungan Dewan Komisaris dan at joint meetings of the Board of Commissioners and Direksi, serta pertemuan dan kunjungan ke Entitas Anak Directors, as well as meetings and visits to subsidiaries and dan lokasi proyek. project locations.
Penilaian Kinerja Performance Evaluation
Prosedur dan Penilaian Kinerja Dewan Procedure and Performance Evaluation of Komisaris the Board of Commissioners Penilaian kinerja Dewan Komisaris, baik secara individu Individual and collective evaluation of the performance maupun kolegial, dilakukan oleh Komite Nominasi dan of the Board of Commissioners is conducted by the Remunerasi melalui hasil evaluasi atas pencapaian Key Nomination and Remuneration Committee by evaluating Performance Indicators (KPI) yang sebelumnya telah achievement of the Key Performance Indicators (KPI), disepakati oleh seluruh anggota Dewan Komisaris which have been agreed to by all members of the Board Perseroan. Secara umum, kriteria penilaian kinerja Dewan of Commissioners. Generally, the criteria for evaluating the Komisaris sebagai berikut: performance of the Board of Commissioners are as follows: 1. Pelaksanaan fungsi dan tanggung jawab dalam 1. Implementation of functions and responsibilities in melakukan pengawasan terkait tugas dan tanggung conducting supervision of the duties, responsibilities jawab serta kinerja Direksi; and performance of the Board of Directors; 2. Pelaksanaan pengarahan, pengawasan, dan evaluasi 2. Implementation of guidance and supervision, and terkait pelaksanaan kebijakan strategis Perseroan; dan evaluation of the Company’s strategic policies; and 3. Pelaksanaan pengawasan atas tindak lanjut dari Direksi 3. Implementation of the supervision of initiatives atas temuan audit, rekomendasi Unit Audit Internal, from the Board of Directors based on audit findings, auditor eksternal, dan hasil pengawasan Otoritas Jasa recommendations from the Internal Audit Unit, and Keuangan. results of supervision of the OJK.
Prosedur dan Penilaian Kinerja Komite di Procedure and Performance Assessment Bawah Dewan Komisaris of Committees Under the Board of Commissioners Selain menilai kinerja sendiri, Dewan Komisaris juga menilai In addition to evaluating its own performance, the Board kinerja komite dibawahnya, dalam hal ini Komite Audit of Commissioners also assesses the performance of its serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Kriteria yang committees, i.e. the Audit Committee and the Nomination digunakan dalam penilaian adalah realisasi rencana kerja and Remuneration Committee. Evaluation is based on the masing-masing komite. Penilaian dilakukan pada akhir realization of each committee’s work plan and is conducted tahun berjalan di setiap tahunnya. at the end of the year in review. 173 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Untuk tahun 2018, Dewan Komisaris memandang bahwa For 2018, the Board of Commissioners concluded that the Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi telah Audit Committee and the Nomination and Remuneration melaksanakan perannya secara baik dan bertanggung Committee conducted their roles properly and responsibly. jawab. Masing-masing komite telah berkontribusi aktif Each committee contributed actively to supervising dalam mengawasi pelaksanaan tugas Direksi yang the duties and functions of the Board of Directors, and terkait dengan fungsinya, serta telah memberikan dasar provided a basis for quality and useful consideration for pertimbangan yang berkualitas dan bermanfaat bagi the Board of Commissioners in providing guidance and Dewan Komisaris dalam memberi arahan dan nasihat. advice.
Direksi Board of Directors
Direksi merupakan organ Perseroan yang bertugas The Board of Directors is an organ of the Company dan bertanggung jawab penuh atas pengurusan dan responsible for management of the Company according to pengelolaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan, the Company’s best interests, purposes and objectives. It is sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan, serta mewakili also responsible for representing the Company inside and Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan, sesuai outside the court of law, in accordance with the Articles of dengan ketentuan Anggaran Dasar. Direksi bertugas dan Association. The Directors are tasked with and collectively bertanggung jawab secara kolektif dalam menjalankan responsible for conducting their duties and responsibilities tugas dan tanggung jawabnya di bawah pengawasan under the supervision of the Board of Commissioners. Dewan Komisaris. Setiap anggota Direksi melaksanakan Each member of the Board of Directors conducts their tugas dan mengambil keputusan sesuai dengan pembagian duties and makes decisions in accordance with the division tugas dan wewenang masing-masing. of duties and authority among all members.
Dasar Pembentukan Legal Basis of Establishment
Pembentukan Direksi mengacu pada peraturan-peraturan The establishment of the Board of Directors refers to the sebagai berikut: following regulations: 1. Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan 1. Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies; Terbatas; 2. Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal; 2. Law No. 8/1995 on Capital Market; 3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ 3. OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 on Board of POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Directors and Board of Commissioners of Issuers or Emiten atau Perusahaan Publik; Public Companies; 4. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21/POJK.04/2015 4. OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015 on tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Implementation of Corporate Governance Guidelines Terbuka; for Public Companies; 5. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/ 5. OJK Circular No. 32/SEOJK.04/2015 on Corporate SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Governance Guidelines for Public Companies; and Perusahaan Terbuka; dan 6. Anggaran Dasar Perseroan. 6. The Company’s Articles of Association. 174 PT Modernland Realty Tbk
Piagam Direksi Charter of the Board of Directors
Perusahaan memiliki Piagam Direksi sebagai landasan The Company has the Charter of the Board of Directors bagi seluruh anggota Direksi dalam menjalankan tugas as the foundation for the duties and responsibilities of all dan tanggung jawabnya. Piagam yang telah disahkan members. Ratified in 2017, the Charter regulates applicable pada tahun 2017 ini mengatur terkait tugas dan tanggung duties and responsibilities, authority, roles and functions, jawab, wewenang, peran dan fungsi, ketentuan umum general terms of office, principles and work ethics, meetings jabatan anggota Direksi, masa jabatan, asas dan etika and their implementation, reports, confidentiality and kerja, rapat dan pelaksanaanya, laporan, kerahasian dan inside information, transparency, self-assessment, working informasi orang dalam, transparansi, self assessment, procedures for the relationship between the Board of tata kerja hubungan Dewan Komisaris dan Direksi, serta Commissioners and Directors, and other stipulations. The ketentuan lain. Uraian terkait Piagam Dirksi dapat dilihat summary of the Charter of the Board of Directors can be pada website Perseroan (https://www.modernland.co.id/ found in the Company website (https://www.modernland. directors-work-guidance). co.id/directors-work-guidance )
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities Tugas dan tanggung jawab Direksi meliputi: The duties and responsibilities of the Board of Directors 1. Memimpin, mengawasi, dan melaksanakan include: pengendalian terhadap seluruh kegiatan Perseroan 1. Lead, supervise, and control all Company activities to agar dapat meningkatkan efesiensi dan efektivitas improve efficiency and effectiveness in achieving the guna tercapainya visi dan misi Perseroan; Company’s vision and mission; 2. Mengadakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa (jika diperlukan); 2. Conduct an Annual GMS and Extraordinary GMS (if 3. Mengelola kekayaan Perseroan; required); 4. Menyediakan strategi dan rencana pengembangan 3. Manage the Company’s assets; Perseroan sesuai dengan visi dan misi Perseroan yang 4. Provide the Company’s development strategies and dituangkan dalam Rencana Jangka Panjang Perseroan plans in accordance with the Company’s vision and (Long-term Business Plan), Rencana Kerja dan mission as outlined in the Long-term Business Plan, Anggaran Tahunan (Annual Work Plan and Budget) the Company’s Annual Work Plan and Budget, along Perseroan, serta rencana lainnya terkait pelaksanaan with other plans relevant to the Company’s business usaha dan operasional Perseroan, serta menyampaikan operations, as well as submit the strategies and plans strategi dan rencana tersebut kepada Dewan Komisaris to the Board of Commissioners for approval; untuk mendapatkan persetujuan; 5. Melakukan prinsip tata kelola perusahaan yang baik; 6. Melakukan strategi dan rencana pengembangan 5. Comply with the principles of good corporate governance; Perseroan melalui kegiatan operasional yang baik; 6. Deliver the Company’s development strategies and 7. Melaksanakan sistem pengendalian internal yang plans through good operational activities; terpadu dan efektif; 7. Implement an integrated and effective internal control 8. Mengajukan usulan program untuk mengikuti forum system; group discussion, seminar, dan workshop yang sesuai 8. In accordance with the requirements, submit a program dengan kebutuhan sebagai program peningkatan proposal to attend group discussions, seminars, and kompetensi guna mendukung pelaksanaan tugas dan workshops as competency development programs to tanggung jawab Direksi, serta menyampaikannya support the duties and responsibilities of the Board kepada Perseroan sebelum berakhirnya tahun buku. of Directors, and convey the results to the Company before the end of the financial year. 175 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pembagian Tugas Direksi Division of Directors’ Duties
Anggota Direksi melaksanakan tugas sesuai dengan bidang Members of the Board of Directors perform their duties dan kompetensinya agar Perseroan dapat dikelola secara in accordance with their work areas and competencies, efektif dan efisien, tanpa membatasi kewenangan Direksi to ensure the effective and efficient management of the sebagai Direktur yang harus lintas direktorat. Pembagian Company, without limiting the authority of the Directors to tersebut terinci sebagai berikut: act on behalf of other directorates not directly within their post. The division of duties is as follows:
• Direktur Utama • President Director Mengelola Perseroan agar sesuai dengan Anggaran Manage the Company according to the Articles of Dasar dan keputusan RUPS. Direktur Utama membawahi Association and GMS resolutions. The President Unit Audit Internal, Sekretaris Perusahaan, Manajemen Director supervises the Internal Audit Unit, the Risiko, Manajemen Usaha, dan Manajemen Proyek. Corporate Secretary, risk management, business management, and project management functions.
• Wakil Direktur Utama • Vice President Director Melakukan perumusan dan perencanaan strategi Formulate the Company’s short and long-term jangka pendek dan jangka panjang Perseroan, beserta strategies, as well as marketing strategies. The Vice strategi pemasaran. Wakil Direktur Utama membawahi President Director supervises and coordinates the Sub- dan mengoordinasikan sub bisnis unit. Business Units.
• Direktur Keuangan • Finance Director Melakukan pengelolaan terkait keuangan, pendanaan, Manage and lead financing, funding, budgeting, anggaran, pendapatan, akuntansi dan niaga, serta revenues, accounting, commerce and other functions fungsi lainnya yang diatur dalam Anggaran Dasar as stipulated in the Company’s Articles of Association. Perseroan. Pada saat ini, tugas telah diambil alih oleh Currently, these tasks are performed by the Vice Wakil Direktur Utama. President Director.
• Direktur Personalia dan Legal • HR and Legal Director Melakukan pengelolaan terkait sumber daya manusia Manage and lead human resources (HR), organizational (SDM), pemberdayaan organisasi, administrasi SDM, empowerment, HR administration, facilities and sarana dan fasilitas, administrasi dan kesekretariatan infrastructure, administration and secretariat, legal Perseroan, serta aspek legal dan CSR. aspects and CSR.
Keberagaman Komposisi Direksi Diversity of Board of Directors Members
Pengangkatan Direksi dilakukan dengan The Board of Directors is appointed by considering the mempertimbangakan keberagaman komposisi yang diversity of its members, which reflects the professional, mencerminkan pelaksanaan fungsi dan tugas Direksi effective and independent implementation of its functions secara profesional, efektif dan independen. Keberagaman and duties. The diversity of the Board of Directors includes anggota Direksi meliputi usia, gender, keahlian, age, gender, expertise, knowledge, experience relevant to pengetahuan, dan pengalaman yang relevan dengan the Company’s business sector and duties of each Director. bidang usaha Perseroan serta pembidangan tugas masing- The diversity of its members can be seen in the Profiles masing Direksi. Keberagaman komposisi ini dapat dilihat of the Board of Directors section in the Company Profile pada Profil Direksi pada bab Profil Perusahaan dalam chapter of this Annual Report. Laporan Tahunan ini. 176 PT Modernland Realty Tbk
Pertanggungjawaban Tugas Accountability
Pertanggungjawaban tugas Direksi disampaikan melalui The Board of Directors’ accountability for its execution of Laporan Tahunan yang memuat laporan keuangan, duties is reported in the Annual Report, which contains aktivitas usaha, serta kondisi Perseroan. Laporan tersebut the Company’s financial statements, business activities, disampaikan kepada para Pemegang Saham pada saat and condition. The report is submitted to shareholders RUPS untuk mendapat persetujuan dan pembebasan during the GMS for approval. This is a manifestation of tanggung jawab. Hal ini merupakan wujud akuntabilitas Company management’s accountability in implementing atas pengelolaan Perseroan dalam mengimplementasikan GCG principles. prinsip GCG.
Realisasi pertanggungjawaban tugas Direksi dalam RUPS The realization of the Board of Directors’ accountability Tahunan telah dijelaskan pada uraian hasil keputusan Rapat during the Annual GMS is contained in the results of the Umum Pemegang Saham, baik di tahun 2017 maupun 2018. General Meeting of Shareholders, both in 2017 and 2018.
Rapat Meetings
Direksi wajib mengadakan rapat sekurang-kurangnya 1 kali The meetings of the Board of Directors must be conducted setiap bulan dan setiap saat apabila diperlukan, serta wajib at least once every month, and at any time if required. melakukan rapat gabungan bersama Dewan Komisaris It must also conduct joint meetings with the Board of sekurang-kurangnya 1 kali setiap 4 bulan. Rapat Direksi Commissioners at least once every 4 months. Board of dianggap sah dan dapat mengambil keputusan yang Directors meetings are considered valid and may result mengikat apabila lebih dari 1 bagian anggota Direksi in binding resolutions if attended by the majority of 2 hadir dalam rapat. Mekanisme pengambilan keputusan its members. The decision-making mechanism during dalam rapat harus berdasarkan atas musyawarah untuk meetings must be based on deliberation to reach consensus. mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah If in the event that a resolution based on consensus cannot untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil be reached, then the resolution shall be taken by voting is dengan pemungutan suara berdasakan suara setuju lebih based on the vote agreeing more than half of the number dari 1 bagian dari jumlah suara yang sah yang dikeluarkan of valid votes issued at the meeting. 2 dalam rapat.
Pada tahun 2018, Direksi menyelenggarakan rapat internal Meetings of the Board of Directors held in 2018 are as sebagai berikut: follows:
Rapat Direksi Directors Meetings
Tanggal Rapat 2018 / 2018 Meeting Date Total Persentase Peserta Jabatan 8 1 2 10 2 4 16 6 10 22 12 10 Kehadiran Kehadiran Participant Participant Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Ags Sep Okt Nov Des Total Attendance Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Attendance Percentage
William Honoris Direktur Utama President √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 12 100.00% Director
L. H. Freddy Wakil Direktur Chan Utama √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 12 100.00% Vice President Director
Dharma Mitra Direktur √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 12 100.00% Director
Cuncun M Direktur √ √ √ √ √ √ √ √ - - - - 8 66.67% Wijaya Wibowo* Director
Catatan / Notes: * Mengundurkan diri pada RUPSLB tanggal 23 November 2018. * Resigned at the EGMS on 23 November 2018. 177 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Agenda Rapat Direksi Directors Meeting Agenda
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada akhir tutup buku tahun 2017 (kuartal IV – 2017), beserta dengan pembahasan permasalahan dan saran di tahun 2018; dan 8 Januari 2018 2. Pembahasan mengenai rencana transaksi untuk menerbitkan obligasi tambahan. 8 January 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to the end of 2017 (Q4 – 2017) along with the discussion of issues and recommendations for 2018; and 2. Discussion of the plan to issue additional bonds. 1 Februari 2018 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Januari tahun 2018. 1 February 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to January 2018. 2 Maret 2018 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Februari tahun 2018. 2 March 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to February 2018. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Maret tahun 2018 (kuartal I) serta rencana kerja Perseroan 10 April 2018 per kuartal 2 tahun 2018. 10 April 2018 1. Discussion of the Company’s performance up to the end of March 2018 (Q1 – 2018) and the Company’s work plan for Q2 – 2018. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan April tahun 2018; 2. Pembahasan kinerja Perseroan periode kuartal I (sampai dengan akhir Maret 2018); 3. Pembahasan atas pengunduran diri Bapak Oscar Jaro Tavera sebagai Komisaris Perseroan; 4. Pembahasan atas pengangkatan Bapak Dwi Priyatno berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi; dan 5. Pembahasan untuk pengajuan rencana pembagian dividen berdasarkan kinerja perusahaan untuk tahun 2 Mei 2018 buku 2017. 2 May 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to April 2018; 2. Discussion of the Company’s performance up to the end of March 2018 (Q1 – 2018); 3. Discussion of the resignation of Oscar Jaro Tavera as Commissioner of the Company; 4. Discussion of the appointment of Dwi Priyatno based on the recommendation from the Nomination and Remuneration Committee; and 5. Discussion of the dividend distribution plan based on the Company’s performance for FY2017. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Mei tahun 2018; dan 4 Juni 2018 2. Persiapan penerbitan obligasi tambahan. 4 June 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to May 2018; and 2. Preparation for the issuance of additional bonds. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada semester I tahun 2018; dan 16 Juli 2018 2. Persiapan peluncuran obligasi tambahan untuk refinancing notes 2019. 16 July 2018 1. Discussion of each business unit’s performance for the first half of 2018; and 2. Preparation for the issuance of additional bonds for refinancing notes 2019. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Juli tahun 2018; 2. Analisa terkait pencapaian aktual serta masukan untuk rencana kerja dari Komisaris dan Direksi; 3. Pembahasan mengenai permintaan pengunduran diri Bapak Cuncun M Wijaya Wibowo sebagai Direktur Perseroan; dan 4. Pembahasan mengenai penerbitan obligasi tambahan sampai dengan nilai USD150.000.000, melalui JGC Ventures Pte Ltd, perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura dan merupakan Entitas Anak yang sahamnya dimiliki secara penuh oleh Perseroan. Obligasi tambahan tersebut akan ditawarkan kepada investor pada bursa SGX-ST. Hasil tersebut selanjutnya akan digunakan untuk membiayai kembali beberapa 6 Agustus 2018 utang Perseroan dan untuk keperluan umum lainnya. 6 August 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to July 2018; 2. Analysis related to actual achievements and input for the Board of Commissioners and Board of Directors work plans; 3. Discussion of the resignation letter filed by Cuncun M Wijaya Wibowo from his position as a Director of the Company; and 4. Discussion of the issuance of an additional bond of up to USD 150,000,000 via JGC Ventures Pte Ltd, a company established under the Singaporean law and which is a fully owned subsidiary of the Company. The additional bond would be offered to investors on the SGX-ST. The proceeds would be used to refinance a number of the Company’s loans and to serve other general business needs. 178 PT Modernland Realty Tbk
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Agustus tahun 2018; 2. Pembahasan rencana perubahan struktur Direksi Perseroan; dan 3. Pembahasan untuk mengevaluasi kontrak hedging dengan mempertimbangkan kontrak hedging baru atas 10 September 2018 transaksi liability management yang telah dilakukan pada bulan Agustus 2018. 10 September 2018 1. Discussion of each business unit’s performance up to August 2018; 2. Discussion of the plan to amend the composition of the Company’s Board of Directors; and 3. Discussion to evaluate hedging contracts by taking into consideration a new hedging contract on the liability management transactions performed in August 2018. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan September tahun 2018 (kuartal III); dan 22 Oktober 2018 2. Persiapan anggaran dan proyeksi 2019 untuk workshop 2018. 22 October 2018 1. Analysis of each business unit’s performance up to September 2018 (Q3 – 2018); and 2. Preparation for the 2019 budget and projections for 2018 workshop. 12 November 2018 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan Oktober tahun 2018. 12 November 2018 1. Analysis of each business unit’s performance up to October 2018. 1. Pembahasan kinerja setiap unit bisnis pada bulan November tahun 2018; dan 10 Desember 2018 2. Self assessment terhadap kinerja Direksi tahun 2018. 10 December 2018 1. Analysis of each business unit’s performance up to November 2018; and 2. Self-assessment of the Board of Directors’s performance in 2018..
Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Joint Meetings of the Board of Directors and Direksi Commissioners Uraian terkait tingkat kehadiran Direksi dalam rapat The members’ attendance in joint meetings of the Board gabungan Dewan Komisaris dan Direksi, beserta agenda of Directors and Commissioners, along with meeting rapatnya telah dijelaskan pada pembahasan mengenai agendas, are elaborated in the discussion of the Board of Rapat Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini. Commissioners Meeting section in this Annual Report.
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Anggota Direksi senantiasa mengikuti berbagai program Members of the Board of Directors regularly participate pengembangan kompetensi yang dilakukan oleh internal in various annual internal and external competency maupun eksternal setiap tahun guna meningkatkan kinerja development programs to improve performance of their Direksi dalam melakukan tugas dan tanggung jawab. duties and responsibilities. Information on the Board of Informasi terkait pengembangan kompetensi anggota Directors’ competency development throughout 2018 is Direksi di sepanjang tahun 2018 telah disampaikan dalam presented in the Profiles of the Board of Directors section Profil Direksipada bab Profil Perusahaandalam Laporan in the Company Profile chapter of this Annual Report. Tahunan ini.
Penilaian Kinerja Performance Evaluation
Prosedur dan Penilaian Kinerja Direksi oleh Procedure and Performance Evaluation of Dewan Komisaris Directors by the Board of Commissioners Dengan dibantu oleh Komite Nominasi dan Remunerasi, Assisted by the Nomination and Remuneration Committee, Dewan Komisaris mengevaluasi kinerja Direksi, yang the Board of Commissioners evaluates the performance selanjutnya akan dipaparkan dalam RUPS. Peniliaian yang of the Board of Directors, with the results presented at dilakukan berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan dan the GMS. Evaluation is based on criteria determined and disetujui oleh Direksi dan Komite Nominasi dan Remunerasi approved by the Board of Directors and the Nomination and di awal tahun buku (untuk Annual Work Plan and Remuneration Committee at the start of the financial year Budget) maupun awal periode jabatan (untuk Long–term (for the Annual Work Plan and Budget), and at the start of Business Plan). the term of office (for the Long-term Business Plan). 179 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Prosedur dan Penilaian Kinerja Sendiri Procedure and Performance Evaluation of Direksi the Board of Directors
Direksi juga melaksanakan penilaian kinerja sendiri (self The Board of Directors also conducts self-assessment assessment) setiap tahun atau secara periodik apabila annually or as required. The results may be used by the diperlukan. Hasil self assessment tersebut dapat digunakan Board of Commissioners in evaluating the Directors’ oleh Dewan Komisaris untuk mengevaluasi kinerja Direksi. performance. The self-assessment criteria are stipulated in Tolak ukur self assessment yang digunakan terdapat dalam the Charter of the Board of Directors. Piagam Direksi.
Suksesi Direksi Succession of Directors
Perseroan memberlakukan kebijakan suksesi Direksi The Company applies the Board of Directors succession berdasarkan hasil rekomendasi dari Komite Nominasi dan policy based on the Nomination and Remuneration Remunerasi kepada Dewan Komisaris. Kebijakan tersebut Committee’s recommendations to the Board of mengatur tentang komposisi jabatan, kebijakan dan Commissioners. The policy regulates the composition of kriteria dalam proses nominasi, serta kebijakan penilaian positions, policies and criteria for the nomination process, kinerja bagi anggota Direksi. as well as performance evaluation policies for Board of Directors members.
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Remuneration for the Board of Commissioners and Directors
Prosedur Penetapan Remunerasi Procedure for Determining Remuneration
Penetapan remunerasi dan fasilitas lainnya bagi Dewan At the GMS, the shareholders determine the remuneration Komisaris dan Direksi dilakukan oleh Pemegang Saham and other facilities for the Board of Commissioners and melalui mekanisme RUPS dengan memperhatikan the Board of Directors, by considering the stipulations ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang- of the Articles of Association and the prevailing laws and undangan yang berlaku. Apabila diperlukan, RUPS dapat regulations. If required, the GMS can delegate this authority melimpahkan kewenangan tersebut kepada Dewan to the Board of Commissioners. Komisaris.
Dasar Penetapan Remunerasi Basis for Determining Remuneration
Penetapan besaran remunerasi bagi Dewan Komisaris The amount of remuneration for the Board of Commissioners dan Direksi ditentukan berdasarkan hasil penilaian kinerja and Board of Directors is based on their KPI achievement, Dewan Komisaris dan Direksi yang dilakukan melaui which is evaluated by the Nomination and Remuneration evaluasi atas pencapaian KPI oleh Komite Nominasi dan Committee. In determining remuneration, market surveys Remunerasi. Struktur dan besarnya remunerasi yang of the property industry are conducted, and the general diberikan akan ditentukan melalui survei pasar pada standards of executive compensation and benefits are industri properti, mengacu pada standar kompensasi dan used as a reference, and takes into account the Company’s benefit eksekutif secara umum, serta disesuaikan dengan financial condition. In relation to this, members of the 180 PT Modernland Realty Tbk
kondisi keuangan Perseroan. Terkait hal ini, anggota Board of Commissioners and Board of Directors are not Dewan Komisaris dan Direksi tidak diperbolehkan untuk allowed to receive or accept any personal benefit from the mengambil maupun menerima keuntungan pribadi dari Company apart from the remuneration and other facilities Perseroan selain remunerasi dan fasilitas lainnya yang telah as determined by the GMS. ditetapkan oleh RUPS.
Struktur dan Besaran Remunerasi Structure and Amount of Remuneration
Sesuai dengan keputusan RUPS Tahunan tanggal 25 According to the resolution of the Annual GMS on 25 Mei 2018, komponen remunerasi setiap anggota Dewan May 2018, the remuneration component of each member Komisaris dan anggota Direksi meliputi gaji dan tunjangan of the Board of Commissioners and Board of Directors lainnya. Besaran remunerasi tersebut ditentukan oleh included salary and other allowances. The remuneration Dewan Komisaris berdasarkan pelimpahan wewenang amount was determined by the Board of Commissioners, dalam RUPS Tahunan tersebut dengan ketentuan based on the delegation of the authority at the Annual honorarium Dewan Komisaris Perseroan tahun 2018 GMS, with the stipulation that the honorarium for the tidak naik lebih dari 10% dari yang telah diterima Dewan Board of Commissioners for 2018 should not increase by Komisaris Perseroan di tahun 2017. more than 10% from the amount received by the Board of Commissioners in 2017.
Besaran remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi The total remuneration of the Board of Commissioners and dalam 2 tahun terakhir sebagai berikut: Directors over the previous 2 years is as follows:
Penerima Jumlah (Rp) / Total (Rp) Recipient 2018 2017 Dewan Komisaris / Board of Commissioners Gaji dan tunjangan lainnya / Salary and other allowances 12,412,430,510 11,508,504,813 Direksi / Board of Directors Gaji dan tunjangan lainnya / Salary and other allowances 19,622,948,144 19,560,241,613 Total 32,035,378,654 31,068,746,426
Sampai dengan akhir tahun 2018, Perseroan tidak Up to the end of 2018, the Company had not offered any melakukan opsi saham sebagai insentif bagi Dewan stock option as incentives for the Board of Commissioners Komisaris dan Direksi. and Directors. 181 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi Affiliations of the Board of Commissioners and Directors
Agar organ Perseroan dapat menjalankan tugasnya For the Company’s organs to conduct their duties secara independen dan bebas dari benturan kepentingan, independently and free from conflicts of interest, the Perseroan memperhatikan hubungan afiliasi dalam seleksi Company pays attention to the issue of affiliation in the dan pengangkatan Dewan Komisaris dan Direksi. Hubungan selection and appointment of the Board of Commissioners afiliasi antar-organ Perseroan ini dilaporkan secara berkala and Directors. The affiliations between the members of the kepada regulator dan disampaikan sebagai berikut: Company’s organs are reported regularly to the regulator, and stipulated as follows:
Pemegang Saham Dewan Komisaris Direksi Utama dan Pengendali Board of Commissioners Directors Major and Controlling Shareholders Nama Name Ltd Dwi Nita Iwan Iwan Chan Tavera* Cuncun William William Honoris Honoris Pratama M Wijaya M Wijaya Priyatno** Luntungan Oscar Jaro Oscar Jaro Wibowo*** PT Honoris Edwyn Lim Edwyn Corporindo Tanawidjaja Suryawijaya L. H. Freddy L. H. Freddy AA Land Pte Land Pte AA Dharma Mitra
Luntungan Honoris - - - - - √ - - - - - Oscar Jaro Tavera* ------Dwi Priyatno** ------Edwyn Lim ------Iwan Suryawijaya ------Nita Tanawidjaja ------William Honoris √ ------L. H. Freddy Chan ------Dharma Mitra ------Cuncun M Wijaya ------Wibowo*** AA Land Pte Ltd ------PT Honoris ------Corporindo Pratama
Catatan / Notes: * Mengundurkan diri pada RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018. * Resigned at the Annual GMS on 25 May 2018. ** Menjabat sejak RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018. ** Appointed at the Annual GMS on 25 May 2018. *** Mengundurkan diri pada RUPS Luar Biasa tanggal 23 November 2018. *** Resigned at the Extraordinary GMS on 23 November 2018. 182 PT Modernland Realty Tbk
Komite Audit Audit Committee
Komite Audit merupakan organ pendukung yang dibentuk The Audit Committee is a supporting organ established by dan bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris and directly responsible to the Board of Commissioners, untuk membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan to assist it with supervising financial statements, tugas pengawasan terkait laporan keuangan, sistem internal control systems, internal and external auditors’ pengendalian internal dan efektivitas auditor internal dan effectiveness, as well as compliance with prevailing laws eksternal, serta kepatuhan terhadap hukum dan peraturan- and regulations. peraturan yang berlaku.
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris Based on the Company’s Articles of Association, the Board dapat membentuk, mengangkat, dan memberhentikan of Commissioners can establish the Audit Committee, and anggota Komite Audit dengan masa jabatan tidak lebih appoint and dismiss members with a term of office no lama dari masa jabatan Dewan Komisaris. Selain itu, longer than the term of office of Board of Commissioners anggota Komite Audit dapat dipilih kembali hanya untuk 1 members. Additionally, Audit Committee members may periode berikutnya. only be re-elected for the following term.
Dasar Pembentukan Basis for Establishment
Pembentukan Komite Audit mengacu pada peraturan- The establishment of the Audit Committee refers to the peraturan sebagai berikut: following regulations: 1. Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek 1. Regulation No. I-A on Share Listings and Equity- Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Based Securities other than Shares Issued by Listed Perusahaan Tercatat, Lampiran Keputusan Direksi PT Companies, Attachment to the Decree of the Board of Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014; dan Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/ BEI/01-2014; and 2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/ 2. OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 on Establishment POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman and Work Guidelines of the Audit Committee. Pelaksanaan Kerja Komite Audit.
Piagam Komite Audit Charter of the Audit Committee
Perseroan memiliki Piagam Komite Audit sebagai landasan The Company maintains the Charter of the Audit Committee bagi seluruh anggota Komite Audit dalam menjalankan to serve as the basis for all Audit Committee members tugas dan tanggung jawabnya. Piagam yang telah in performing their duties and responsibilities. Ratified disahkan pada tahun 2017 ini mengatur tentang struktur in 2017, the Charter regulates membership structure and dan keanggotaan, persyaratan keanggotaan Komite Audit, requirements, tenure, duties and responsibilities, authority, masa jabatan, tugas dan tanggung jawab, wewenang, work mechanisms, meetings, reporting, communication mekanisme kerja, rapat dan penyelenggaraannya, protocols, budgets and other stipulations. The summary pelaporan, protokol komunikasi Komite Audit, serta of the Audit Committee is available on the Company’s anggaran dan ketentuan lain. Uraian terkait Piagam Komite website (https://www.modernland.co.id/audit-committee- Audit dapat dilihat pada website Perseroan (https://www. work-guidance). modernland.co.id/audit-committee-work-guidance). 183 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit berdasarkan The duties and responsibilities of the Audit Committee are Piagam Komite Audit sebagai berikut: based on its Charter, as follows: 1. Mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi, 1. Supervise and provide advice to the Board of Directors, melalui Dewan Komisaris, agar kegiatan operasional through the Board of Commissioners, to ensure the Perseroan dilakukan sesuai prinsip-prinsip tata kelola Company’s operational activities are conducted perusahaan yang baik; according to good corporate governance principles; 2. Memberikan rekomendasi profesional yang independen 2. Provide independent professional recommendations dan melakukan pengawasan terhadap beberapa aspek and supervise certain aspects of the Company, khusus dalam Perseroan, meliputi penelahaan atas including reviewing financial reports and other financial laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya, information, such as financial projections, short and seperti proyeksi keuangan, rencana-rencana Perseroan long-term Company plans, and important agreements jangka pendek dan jangka panjang, serta perjanjian with third parties; penting dengan pihak ketiga; 3. Mengecek kecukupan dalam pemeriksaan yang 3. Check the adequacy of examinations conducted by dilakukan oleh akuntan publik dan bertanggung public accountants, review the effectiveness of internal jawab untuk melakukan penelaahan terkait efektivitas controls, and compliance with jointly agreed work pengendalian internal dan ketaatan terhadap pedoman guidelines; kerja yang telah disetujui bersama; 4. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang 4. Review financial information released by the Company akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau to the public and/or authorities, including financial pihak otoritas, antara lain laporan keuangan, proyeksi reports, projections and other reports related to the dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Company’s financial information; Perseroan; 5. Melakukan penelaahan atas kepatuhan Perseroan 5. Review the Company’s compliance with regulations terhadap perundang-undangan terkait dengan aktivitas related to the Company’s business activities; usaha Perseroan; 6. Memberikan rekomendasi independen, jika terjadi 6. Provide independent recommendations in the case adanya perbedaan pendapat antara manajemen dan/ of differences of opinion between management and/ atau akuntan terkait jasa yang diberikannya serta adanya or accountants regarding their services, and any ketidaksesuaian antara pelaksanaan audit oleh kantor discrepancies between audits conducted by public akuntan publik dengan standar audit yang berlaku; accounting firms and applicable audit standards; 7. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 7. Provide recommendations to the Board of terkait penunjukkan akuntan publik dan kantor akuntan Commissioners regarding the appointment of public publik yang didasarkan pada independensi, ruang accountants and accounting firms based on their lingkup penugasan, dan biaya, selanjutnya untuk independence, and assignment scope and costs, which disampaikan kepada RUPS; are submitted at the GMS; 8. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan 8. Review internal and external audits and supervise the oleh audit internal dan audit eksternal, serta mengawasi Board of Directors’ follow-up actions to internal audits, pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan in order to provide recommendations to the Board of auditor internal untuk memberikan rekomendasi Commissioners; and kepada Dewan Komisaris; dan 9. Melakukan penelaahan terkait proses akuntansi dan 9. Review the Company’s accounting and financial pelaporan keuangan Perseroan. reporting processes. 184 PT Modernland Realty Tbk
Independensi Independence
Komite Audit bertindak secara profesional dan independen The Audit Committee acts professionally and independently dalam membantu Dewan Komisaris menjalankan fungsi in assisting the Board of Commissioners in its supervisory pengawasan. Dalam rangka memastikan terlaksananya function. To ensure independence, the chair and Audit prinsip independensi, ketua dan anggota Komite Audit Committee members are selected from independent berasal dari pihak independen dengan keahlian profesional parties with different professional expertise. yang berbeda.
Profil Profile
Profil lengkap mengenai ketua dan anggota Komite Audit Complete profiles of the Audit Committee Chair and dapat dilihat pada penjelasan mengenai Profil Komite members are contained in the Profiles of the Audit Audit pada bab Profil Perusahaan dalam Laporan Tahunan Committee section in the Company Profile chapter of this ini. Annual Report.
Pelaksanaan Tugas Task Implementation
Pada tahun 2018, Komite Audit telah melaksanakan tugas In 2018, the Audit Committee conducted its duties and dan tanggung jawabnya melalui: responsibilities by: 1. Memberikan rekomendasi profesional dan independen 1. Providing professional and independent kepada Dewan Komisaris terkait laporan yang recommendations to the Board of Commissioners on disampaikan Direksi; reports submitted by the Board of Directors; 2. Melakukan pengidentifikasian terkait hal-hal yang 2. Identifying matters requiring the attention of the Board memerlukan perhatian Dewan Komisaris; of Commissioners; 3. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan 3. Reviewing financial information and other information dan keterbukaan informasi lainnya yang dikeluarkan disclosed by the Company to the public and/or other Perseroan kepada publik dan/atau otoritas lainnya; authorities; 4. Melaksanakan evaluasi manajemen risiko dan sistem 4. Evaluating risk management and internal control pengendalian internal; systems; 5. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 5. Providing recommendations to the Board of terkait penunjukan kantor akuntan publik, bekerja sama Commissioners on the appointment of public dengan Audit Internal; serta accounting firms, in collaboration with the Internal Audit Unit; and 6. Membantu Dewan Komisaris terkait pengawasan 6. Assist the Board of Commissioners with supervising pelaksanaan tata kelola perusahaan. and implementing corporate governance.
Rapat Komite Audit Audit Committee Meetings
Komite Audit wajib mengadakan rapat sekurang-kurangnya The Audit Committee must conduct meetings at least 1 kali setiap 3 bulan dan dapat diselenggarkan apabila lebih once every 3 months. Led by the Audit Committee Chair, dari 1/2 bagian anggota Komite Audit hadir dalam rapat meetings may proceed if the majority of members are yang dipimpin oleh Ketua Komite Audit. Apaila dianggap present. If required, the Audit Committee can hold joint perlu, Komite Audit dapat menyelenggarakan rapat meetings with the Board of Commissioners, Directors, bersama dengan Dewan Komisaris, Direksi, Unit Audit Internal Audit Unit, and external auditors. Internal, dan auditor eksternal. 185 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pada tahun 2018, penyelenggaraan rapat Komite Audit Audit Committee meetings in 2018 are described as diuraikan sebagai berikut: follows:
Rapat Komite Audit Audit Committee Meetings
Tanggal Rapat 2018 2018 Meeting Date Total Persentase Peserta Jabatan 31 21 22 23 20 18 22 Kehadiran Kehadiran Participant Participant Januari Maret Mei Juli September Oktober November Total Attendance 31 21 22 23 20 18 22 Attendance Percentage January March May July September October November Nita Ketua Komite Audit √ √ √ √ √ √ √ 7 100.00% Tanawidjaja Audit Committee Chair Bernard Anggota Komite Audit √ √ √ √ √ √ √ 7 100.00% Saleh Audit Committee Member Hari Hartoyo Anggota Komite Audit √ √ √ √ √ √ √ 7 100.00% Audit Committee Member
Agenda Rapat Komite Audit Audit Committee Meeting Agendas
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Pembahasan hasil audit unit bisnis Perseroan yang berlokasi di Jakarta Garden City, Cakung; 2. Membahas hasil temuan Audit Internal yang berkaitan tentang piutang; 3. Membahas metode baru penagihan bagi unit-unit yang sudah serah terima dan belum dihuni atau kosong; 4. Membahas mengenai penggunaan biaya promosi/marketing; dan 31 Januari 5. Membahas mengenai seleksi pihak kontraktor. 31 January 1. Discussion of audit result of one of the Company’s business units located in Jakarta Garden City, Cakung; 2. Discussion of the findings of Internal Audit related to receivables; 3. Discussion of new billing method for units that have been handed over and have not been used (empty); 4. Discussion of the utilization of marketing/promotional expenses; and 5. Discussion of contractors selection process. 1. Pembahasan terkait hasil audit salah satu Entitas Anak Perseroan; 2. Membahas program-program marketing yang menarik; 3. Pembahasan mengenai peningkatan Arus Kas Perseroan; dan 21 Maret 4. Membahas inventarisasi aktiva tetap Perseroan. 21 March 1. Discussion of audit result of one of the Company’s subsidiaries; 2. Discussion of attractive marketing programs; 3. Discussion of enhancement to the Company’s Cash Flows; and 4. Discussion of the inventorying of the Company’s fixed assets. 1. Pembahasan mengenai hasil audit salah satu Entitas Anak Perseroan; 2. Pembahasan terkait outstanding dana jaminan Perseroan; 3. Membahas invetarisasi barang perusahaan; dan 22 Mei 4. Pembahasan mengenai penambahan arus kas Perseroan. 22 May 1. Discussion of audit result of one of the Company’s subsidiaries; 2. Discussion of the Company’s guarantee fund outstanding; 3. Discussion of the inventorying of the Company’s goods; and 4. Discussion of enhancement to the Company’s Cash Flows. 186 PT Modernland Realty Tbk
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Membahas hasil audit terhadap SOP di salah jasa Perseroan; 2. Membahas tindak lanjut dari hasil temuan audit tersebut; dan 23 Juli 3. Pembahasan terkait mitigasi kedepan terhadap hasil audit. 23 July 1. Discussion of audit result related to SOP in one of the Company’s services; 2. Discussion of follow up measures to the audit findings; and 3. Discussion of future mitigation of audit results. 1. Membahas perihal hasil temuan audit salah satu jasa Perseroan; 2. Pembahasan mengenai tindak lanjut dari hasil temuan audit tersebut; 3. Memaksimalkan peran SOP yang ada; dan 20 September 4. Menentukan langkah preventif lainnya terkait dengan temuan hasil audit. 20 September 1. Discussion of audit result related to one of the Company’s services; 2. Discussion of follow up measures to the audit findings; 3. Maximizing the role of existing SOPs; and 4. Finding other preventive measures related to audit findings. 1. Pembahasan perihal hasil audit terhadap SOP di salah proyek Perseroan; 2. Pembahasan terkait SOP yang harus segera difinalisasi; 3. Membahas tindak lanjut dari temuan hasil audit; dan 18 Oktober 4. Membahas langkah mitigasi terkait hasil temuan audit. 18 October 1. Discussion of audit results related to SOPs in one of the Company’s projects; 2. Discussion of SOPs that require immediate finalization; 3. Discussion of follow up measures to the audit findings; and 4. Discussion of mitigation measures related to the audit findings. 1. Membahas hasil audit terhadap SOP di salah produk dan jasa Perseroan; 2. Pembahasan finalisasi SOP yang masih berupa draft; 3. Pembahasan terkait tindak lanjut dari hasil audit; dan 22 November 4. Pembahasan terkait langkah pencegahan kedepan terhadap hasil audit tersebut 22 November 1. Discussion of audit results related to SOPs in one of the Company’s products and services; 2. Discussion of draft SOPs that require finalization; 3. Discussion of follow up measures to the audit findings; and 4. Discussion of preventive measures related to the audit findings.
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa melaksanakan The Company’s Audit Committee members regularly pengembangan kompetensi guna menambah wawasan dan participate in competency development programs to pengetahuan untuk mendukung pelaksanaan kinerjanya. increase their awareness and knowledge and improve their Pelaksanaan pengembangan kompetensi ini dilakukan performance. Competency development is conducted secara mandiri melalui media buku, media elektronik dan independently through the reading of books, use of media lainnya. electronic media, and other means. 187 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee
Komite Nominasi dan Remunerasi merupakan organ The Nomination and Remuneration Committee is an organ yang dibentuk dan bertanggung jawab langsung kepada established by and directly responsible to the Board Dewan Komisaris untuk membantu Dewan Komisaris of Commissioners. It assists with duties and functions dalam menjalankan tugas dan fungsi terkait nominasi dan related to nominations and remuneration for the Board remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi. Berdasarkan of Commissioners and Board of Directors. Based on Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris dapat the Company’s Articles of Association, the Board of membentuk, mengangkat, dan memberhentikan anggota Commissioners can establish, appoint, and dismiss Komite Nominasi dan Remunerasi dengan masa jabatan members of the Nomination and Remuneration Committee tidak lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris. Selain with a term no longer than the term of office held by the itu, anggota Komite Audit dapat dipilih kembali hanya Board of Commissioners. Additionally, Audit Committee untuk 1 periode berikutnya. members may only be re-elected for the following term.
Dasar Pembentukan Basis of Establishment
Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk berdasarkan The Nomination and Remuneration Committee was Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 established based on OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau on the Nomination and Remuneration Committee of Issuers Perusahaan Publik. or Public Companies.
Piagam Komite Nominasi dan The Charter of the Nomination and Remunerasi Remuneration Committee
Perseroan telah menyusun Piagam Komite Nominasi dan The Company compiled the Charter of the Nomination and Remunerasi sebagai landasan bagi seluruh anggota Komite Remuneration Committee as the basis for all Nomination Nominasi dan Remunerasi dalam menjalankan tugas dan and Remuneration Committee members’ duties and tanggung jawabnya. Piagam yang telah disahkan pada responsibilities. Ratified in 2017, the Charter regulates the tahun 2017 ini mengatur tentang komposisi, struktur dan composition, structure, membership requirements, code persyaratan keanggotaan, kode etik, tugas, tanggung of ethics, duties, responsibilities and authorities, etiquette jawab dan wewenang, tata cara dan prosedur kerja, and work procedures, meetings, reporting of activities, penyelenggaraan rapat, pelaporan kegiatan, masa tugas, tenure, budget allocation, performance evaluation, etc. The alokasi anggaran, serta evaluasi kinerja dan ketentuan summary of Nomination and Remuneration Committee lain-lain. Uraian terkait Piagam Komite Nominasi dan Charter is available on the Company’s website (https:// Remunerasi dapat dilihat pada website Perseroan (https:// www.modernland.co.id/working-guidance-of-nomination- www.modernland.co.id/working-guidance-of-nomination- and-remuneration). and-remuneration). 188 PT Modernland Realty Tbk
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan The duties and responsibilities of the Nomination and Remunerasi sebagai berikut: Remuneration Committee are as follows:
1. Fungsi nominasi, meliputi: 1. The nomination function includes: Menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris Delivering recommendations to the Board of mengenai komposisi jabatan, kebijakan dan kriteria Commissioners on the composition, policies and dalam proses nominasi, serta kebijakan penilaian kinerja nomination process criteria, as well as performance bagi anggota Dewan Komisaris maupun anggota evaluation policies for Board of Commissioners and Direksi. Board of Directors.
2. Fungsi remunerasi, meliputi: 2. The remuneration function includes: Menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris delivering recommendations to the board of terkait struktur remunerasi, kebijakan atas remunerasi commissioners on the remuneration structure and beserta penentuan besaran remunerasi, serta policies, determining the remuneration amounts, and membantu Dewan Komisaris dalam melakukan evaluasi assisting the Board of Commissioners with performance kinerja dengan kesesuaian remunerasi yang diterima evaluation in accordance with remuneration received masing-masing anggota Dewan Komisaris maupun by each member of the Board of Commissioners and anggota Direksi. Board of Directors.
Independensi Independence
Komite Nominasi dan Remunerasi bertindak secara The Nomination and Remuneration Committee acts profesional dan independen dalam membantu Dewan professionally and independently in assisting the Komisaris menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi. Board of Commissioners to conduct its nomination and Dalam rangka memastikan terlaksananya prinsip remuneration functions. To ensure independence, the independensi, Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Chair is selected berasal dari pihak independen dengan keahlian profesional from an independent party and has different professional yang berbeda. expertise.
Profil Profile
Profil lengkap mengenai ketua dan anggota Komite The complete profiles of the Nomination and Remuneration Nominasi dan Remunerasi dapat dilihat pada penjelasan Committee Chair and members is contained in the Profiles mengenai Profil Komite Nominasi dan Remunerasi pada of Nomination and Remuneration Committee section in the bab Profil Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini. Company Profile chapter of this Annual Report.
Rapat Meetings
Komite Nominasi dan Remunerasi wajib mengadakan The Nomination and Remuneration Committee must rapat sekurang-kurangnya 1 kali setiap 4 bulan dengan conduct a meeting at least once every 4 months, which is dipimpin oleh Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi. led by the Nomination and Remuneration Committee Chair. Apaila dianggap perlu, Komite Nominasi dan Remunerasi If required, the Nomination and Remuneration Committee dapat menyelenggarakan rapat bersama dengan Dewan can hold joint meetings with the Board of Commissioners, Komisaris, Direksi, Unit Audit Internal, dan auditor eksternal. Directors, the Internal Audit Unit, and external auditors. 189 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pada tahun 2018, penyelenggaraan rapat Komite Nominasi In 2018, the Nomination and Remuneration Committee dan Remunerasi sebagai berikut: meetings were as follows:
Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Meetings
Tanggal Rapat 2018 Total Persentase Peserta Jabatan 2018 Meeting Date Kehadiran Kehadiran Participant Participant 8 9 8 15 Total Attendance January March June October Attendance Percentage Iwan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi √ √ √ √ 4 100.00% Suryawijaya Nomination and Remuneration Committee Chair Luntungan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi √ √ √ √ 4 100.00% Honoris Nomination and Remuneration Committee Member Edwyn Lim Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi √ √ √ √ 4 100.00% Nomination and Remuneration Committee Member
Agenda Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Meeting Agendas
Tanggal Rapat Agenda Rapat Meeting Date Meeting Agenda 1. Evaluasi mengenai nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris pada tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2017; dan 2. Pembahasan tentang rencana nominasi dan rencana struktur, kebijakan, dan besaran remunerasi bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris pada tahun buku yang akan berakhir pada 31 Desember 2018. 8 January 2018 1. Evaluation on the nomination and remuneration of the Board of Directors and Board of Commissioners for the year ended 31 December 2017; and 2. Discussion of the plan related to the nomination as well as the structure, policy, and amount of remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors for the year ended 31 December 2018. 1. Pembahasan mengenai komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; dan 2. Pembahasan mengenai kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses Nominasi. 9 March 2018 1. Discussion of the composition of the members of the Board of Commissioners and/or Board of Directors; and 2. Discussion of the policies and criteria required in the Nomination process. 1. Pembahasan untuk melakukan pembaharuan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik. 8 June 2018 1. Discussion of the proposal to update the Nomination and Remuneration Committee Charter, to make it aligned with the OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014 on Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies. 1. Pembahasan mengenai program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau anggota 15 October 2018 Dewan Komisaris. 1. Discussion of Board of Commissioners and Board of Directors capacity development programs.
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Anggota Nominasi dan Remunerasi Perseroan senantiasa Members of the Nomination and Remuneration Committee melaksanakan pengembangan kompetensi guna regularly participate in competency development to menambah wawasan dan pengetahuan untuk mendukung increase their awareness and knowledge and improve their pelaksanaan kinerjanya. Pelaksanaan pengembangan performance. Competency development is conducted kompetensi ini dilakukan secara mandiri melalui media independently through the reading of books, use of buku, media elektronik dan media lainnya. electronic media, and other means. 190 PT Modernland Realty Tbk
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan merupakan organ yang dibentuk The Corporate Secretary is an organ established by and dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. directly responsible to the President Director. This organ Organ ini memiliki peranan penting dalam pelaksanaan has an important role in ensuring the practices of good tata kelola perusahaan yang baik. Sekretaris Perusahaan corporate governance. The Corporate Secretary acts as berperan sebagai penghubung resmi antara Perseroan the official liaison between the Company and the capital dengan otoritas pasar modal dan lembaga penunjang market authorities and other supporting institutions, lainnya, Pemegang Saham, media massa, dan masyarakat shareholders, mass media, and the general public. umum.
Dasar Pembentukan Basis of Establishment
Pembentukan Sekretaris Perusahaan mengacu pada: Establishment of the Corporate Secretary was based on: 1. Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek 1. Regulation No. I-A on Listing of Shares and Equity- Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Based Securities other than Shares Issued by Listed Perusahaan Tercatat, Lampiran Keputusan Direksi PT Companies, Attachment to the Decree of the Board of Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014; Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/ BEI/01-2014; 2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/ 2. OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 on Corporate POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Secretary of Issuers or Public Companies; and atau Perusahaan Publik; dan 3. Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik. 3. Good Corporate Governance Guidelines.
Piagam Sekretaris Perusahaan Charter of the Corporate Secretary
Perseroan telah menyusun Piagam Sekretaris Perusahaan The Company compiled the Charter of the Corporate sebagai landasan dalam menjalankan tugas dan tanggung Secretary as the basis for its duties and responsibilities. jawabnya. Piagam yang telah disahkan pada tanggal tahun Ratified in 2017, the Charter regulates functions, 2017 ini mengatur tentang fungsi, pengangkatan dan appointments and dismissals, qualification requirements, pemberhentian, persyaratan kualifikasi, tugas dan tanggung duties and responsibilities, authority, reputation risk, jawab, kewenangan, risiko reputasi, kebijakan komunikasi, communication policies, management of shareholders’ and pengelolaan rapat para Pemegang Saham, pengelolaan Boards’ meetings, administration of shares and corporate rapat Dewan, administrasi saham dan dokumen korporasi, documents, reporting on the Corporate Secretary’s laporan pertanggungjawaban Sekretaris Perusahaan, serta responsibilities, and budget. Description of the Corporate anggaran. Uraian terkait Piagam Sekretaris Perusahaan Secretary Charter can be seen on the Company’s website dapat dilihat pada website Perseroan (https://www. (https://www.modernland.co.id/corporate-secretary- modernland.co.id/corporate-secretary-work-guidance). work-guidance).
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan sebagai The duties and responsibilities of the Corporate Secretary berikut: are as follows: 1. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan 1. Act as a liaison between the Company and Pemegang Saham, pemerintah maupun instansi terkait, shareholders, the government and related institutions, masyarakat, dan pemangku kepentingan; the community, and stakeholders; 191 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
2. Memastikan ketersediaan informasi yang dapat diakses 2. Ensure the availability of information that can be oleh para pemangku kepentingan; accessed by stakeholders; 3. Melakukan penelaahan atas kepatuhan Perseroan 3. Review the Company’s compliance with prevailing terhadap perundang-undangan yang berlaku; laws; 4. Menyediakan penyelenggaraan rapat manajemen pada 4. Conduct central management meetings; and tingkat pusat; dan 5. Melakukan susunan administrasi dokumen Perseroan, 5. Manage administration of the Company’s documents, termasuk Daftar Pemegang Saham, Daftar Khusus, dan including the Shareholders List, the Special List, risalah Rapat Direksi, Dewan Komisaris maupun RUPS. and Minutes of Board of Directors and Board of Commissioners meetings, and the GMS.
Profil Profile
Profil lengkap mengenai Sekretaris Perusahaan dapat A complete profile of the Corporate Secretary is contained dilihat pada penjelasan mengenai Profil Sekretaris in the Profile of the Corporate Secretary section in the Perusahaan dalam bab Profil Perusahaan dalam Laporan Company Profile chapter of this Annual Report. Tahunan ini.
Pelaksanaan Tugas Execution of Duties
Tugas yang telah dilaksanakan Sekretaris Perusahaan pada The duties performed by the Corporate Secretary in 2018 tahun 2018 sebagai berikut: are as follows: 1. Pengungkapan informasi yang sesuai dengan peraturan 1. Disclosure of information in accordance with capital pasar modal, termasuk terkait Guaranteed Senior Notes market regulations, including information related to di luar negeri; Guaranteed Senior Notes abroad; 2. Mengkoordinasikan penyelenggaraan RUPS Tahunan 2. Coordination of the 2018 Annual GMS and the maupun RUPS Luar Biasa untuk tahun 2018; Extraordinary GMS; 3. Melakukan penyusunan dan supervisi Laporan Tahunan 3. Preparation and supervision of the 2017 Annual Report; untuk tahun 2017; 4. Mengevaluasi secara rutin dan memantau harga saham 4. Regular evaluation and monitoring of the Company’s Perseroan untuk tahun 2018; dan 2018 share price; and 5. Menghadiri berbagai pertemuan, seminar, serta temu 5. Attendance in various meetings, seminars, and konsultasi atas permasalahan kebijakan pasar modal consultation meetings on capital market policy issues dengan lembaga-lembaga terkait. with relevant institutions.
Akses Informasi Access to Information
Pengungkapan informasi yang dilaksanakan Sekretaris The Corporate Secretary discloses information to Perusahaan kepada Pemegang Saham dan seluruh shareholders and all stakeholders via the following means: pemangku kepentingan telah dilakukan melalui sarana berikut: 192 PT Modernland Realty Tbk
Divisi Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Division
Green Central City Green Central City Commercial Area Lt. 5 Commercial Area Lt. 5 Jl. Gajah Mada No. 188 Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat, 11120 West Jakarta, 11120 Telp : +62 21 2936 5888 Telp : +62 21 2936 5888 Fax : +62 21 2936 9999 Fax : +62 21 2936 9999 E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] Website : www.modernland.co.id Website : www.modernland.co.id
Informasi yang disampaikan Sekretaris Perusahaan The Corporate Secretary also delivers information via juga dilakukan berbagai media massa, sebagaimana various mass media, as follows: diungkapkan sebagai berikut:
Rekapitulasi Pemberitaan di Media Summary of Media Coverage
Total Pemberitaan Lainnya 2017 Bisnis Indonesia Kontan Investor Daily Kompas Total Media Others Appearances Januari / January 6 0 2 1 3 12 Februari / February 2 1 2 2 10 17 Maret / March 2 0 2 2 8 14 April / April 7 2 3 0 9 21 Mei / May 6 2 1 3 7 19 Juni / June 4 3 2 0 5 14 Juli / July 4 3 1 1 0 9 Augustus / August 3 2 0 2 6 13 September / September 4 2 4 0 26 36 Oktober / October 3 8 1 3 31 46 November / November 1 2 2 1 22 28 Desember / December 1 2 0 1 19 23 Total per Media 43 27 20 16 146 252 Total by Media
Total Pemberitaan Lainnya 2018 Bisnis Indonesia Kontan Investor Daily Kompas Total Media Others Appearances Januari / January 2 3 1 1 13 20 Februari / February 3 3 3 2 47 58
Maret / March 3 4 2 2 53 64 April / April 2 1 0 2 31 36 Mei / May 4 7 1 1 55 68 Juni / June 1 0 0 0 11 12 Juli / July 2 2 3 2 54 63 Augustus / August 3 3 4 2 55 67 September / September 1 4 1 1 24 31 Oktober / October 0 0 1 0 15 16 November / November 2 4 2 2 33 43 Desember / December 1 0 0 0 21 22 Total per Media 24 31 18 15 412 500 Total by Media 193 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Topik Pemberitaan di Media Topics Reported in the Media
10.28% Residential
Industrial
26.34% 46.04% Corporate Action
Awards 3.85% 13.49% Commercial
Jumlah Pemberitaan di Media Tentang Perseroan Berdasarkan Bulan Number of Media Appearances of the Company by Month
68 67 64 63 58
46 43
36 36 2017 31 28 23 2018 21 22 20 19 17 16 14 14 12 12 13 9
January February March April May Juni July August September October November December
Jumlah Pemberitaan di Media Tentang Perseroan Berdasarkan Media Number of Media Appearances of the Company by Media
412
2017
146 2018
43 27 31 24 20 18 16 15
Kontan Investor Daily Bisnis Indonesia Kompas Others
Hubungan Investor Investor Relation
Sekretaris Perusahaan juga melaksanakan fungsi hubungan The Corporate Secretary also conducts the functions of investor dengan menjembatani kepentingan dan komunikasi Investor Relation, by acting as a communications liaison Perseroan dengan pemangku kepentingan, terutama para between the Company and its stakeholders, especially 194 PT Modernland Realty Tbk
investor. Terkait hal ini, Perseroan mengungkapkan strategi, investors. In relation to this, the Company declares its kegiatan bisnis, dan kinerja secara berkala sehingga strategy, business activities, and performance on a regular investor mendapatkan informasi yang diperlukan secara basis, so that investors will receive all the information they jelas. Kegiatan ini dilakukan melalui Tim Investor Relation need adequately and clearly. This is done by the Investor yang berada di bawah Sekretaris Perusahaan. Relation Team under the Corporate Secretary.
Pelaksanaan hubungan investor sepanjang tahun 2018 Investor relation conducted the following activities in 2018: dijelaskan sebagai berikut:
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants 15 Januari 2018 Far East Management Site Visit-Fixed Income Jakarta Garden Far East Management (Hong Kong 15 January 2018 (Hong Kong Limited) Analyst City, Jakarta Limited) 17 Januari 2018 UBS AG Conference Call-Fixed Jakarta UBS AG 17 January 2018 Income Analyst 23 Januari 2018 S&P One on One-Corporate Jakarta S&P 23 January 2018 Service 24 Januari 2018 PT Asuransi Allianz Life One on One -Equity Jakarta PT Asuransi Allianz Life Indonesia 24 January 2018 Indonesia Analyst 26 Januari 2018 S&P Conference Call-Credit Jakarta S&P 26 January 2018 Rating 31 Januari 2018 Moody's One on One-Corporate Jakarta Moody's 31 January 2018 Service 5 Februari 2018 Deutsche Bank Group Meeting-Fixed Jakarta Deutsche Bank 5 February 2018 Income Analyst Income Partners
Alliance Bernstein
8 Februari 2018 PT CLSA Sekuritas One on one-Equity Analyst Jakarta PT CLSA Sekuritas Indonesia 8 February 2018 Indonesia 14 Februari 2018 UBS AG Conference Call-Fixed Jakarta UBS AG 14 February 2018 Income Analyst 14 Februari 2018 PT CGS-CIMB Sekuritas One on One-Equity Sales Jakarta PT CGS-CIMB Sekuritas Indonesia 14 February 2018 Indonesia 19 Februari 2018 PT RHB Sekuritas One on one-Fixed Income Jakarta PT RHB Sekuritas Indonesia 19 February 2018 Indonesia Analyst 5 Maret 2018 PT Ciptadana Sekuritas One on One-Equity Sales Jakarta PT Ciptadana Sekuritas Asia 5 March 2018 Asia 6 Maret 2018 Barclays Bank Plc Group Meeting-Fixed Jakarta Aventicum Capital Management 6 March 2018 Income Analyst LLP Bank of Singapore Barclays Bank Plc China Asset Management Company Ltd CMB Capital Management EFG International Fidelity Worldwide Investment Goldman Sachs Great Wall Pan Asia Asset Management Lord Abbett & CO. LLC Pictet & CIEPictet & CIE T Rowe Price Associates Inc 195 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants 7 Maret 2018 UBS AG Group Meeting-Fixed Jakarta Blackrock 7 March 2018 Income Analyst Fidelity Worldwide Investment HSBC Asset Management Morgan Stanley Asset Management BEA Union China Merchant Security 15 Maret 2018 Deutsche Bank Group Meeting-Equity Jakarta Deutsche Bank 15 March 2018 Analyst PT Asuransi Allianz Life Indonesia
3 April 2018 PT Pemeringkat Efek One on one-Credit Rating Jakarta PT Pemeringkat Efek Indonesia 3 April 2018 Indonesia (PEFINDO) (Pefindo) 9 April 2018 PT Maybank Kim Eng One on one-Equity Analyst Jakarta PT Maybank Kim Eng Sekuritas 9 April 2018 Sekuritas 11 April 2018 J. P. Morgan Group Meeting-Fixed Jakarta JP Morgan 11 April 2018 Income Analyst Allianz Global Investors Tahan Capital Management Varde Partners Asia Nikko AM Schroders Muzinich Lombard Odier AM Aberdeen 23 April 2018 Deutsche Bank One on One-Equity Analyst Jakarta Deutsche Bank 23 April 2018 Manulife Aset Manajemen Indonesia 3 Mei 2018 Citigroup Securities Group Meeting-Equity Jakarta Canyon Capital Advisors LLC 3 May 2018 Indonesia Analyst Central China International Asset Management Co Ltd China Everbright Financial Investment Lmtd Guotai Junan Securities (Hong Kong) Ltd NN Investment Partners Nexus Investment Advisors Ltd Allianz Asia BNP Paribas IP France Eastspring Investments Indonesia Schroder Investment Management Indo 7 Mei 2018 Bank of America Merril Group Meeting-Fixed Jakarta Bank of America Merril Lynch 7 May 2018 Lynch Income Analyst 8 Mei 2018 Standard Chartered Bank Group Meeting-Fixed Jakarta Standard Chartered Bank 8 May 2018 Income Analyst Bank Invest Asset Management BNP Paribas Asset Management Schroder Investment Management Pictet Asset Management 196 PT Modernland Realty Tbk
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants UOB Asset Management BEA Union Investment Management Triada Capital Ltd CLSA Alternative Inv. Management BOC International Holdings Ltd Nomura Asset Management Bosera Asset Management Orient Asset Management E Fund Management 15 Mei 2018 Double Haven Site Visit -Fixed Income Jakarta Garden Double Haven 15 May 2018 Analyst City 16 Mei 2018 Credit Sights Site Visit -Fixed Income Jakarta Garden Credit Sights 16 May 2018 Analyst City 22 Mei 2018 PT Trimegah Sekuritas One on One-Equity Analyst Jakarta MNC Asset Management 22 May 2018 PT Trimegah Sekuritas 23 Mei 2018 Fitch Ratings Annual Review-Credit Jakarta Fitch Ratings 23 May 2018 Rating
26 Juni 2018 Nomura International Hong Group Meeting-Fixed Jakarta Fullerton 26 June 2018 Kong Limited Income Analyst PGGM Credit Suisse AM Guangfa Global China Orient Serica Yuanta Asset Management Harvest Nomura International Hong Kong Limited 13 September 2018 Goldman Sachs One on one-Equity Analyst Jakarta Goldman Sachs 13 September 2018 14 September 2018 Artha Sekuritas Indonesia One on one-Equity Analyst Jakarta Artha Sekuritas Indonesia 14 September 2018 26 September 2018 S&P Conference Call-Credit Jakarta S&P 26 September 2018 Rating 2 Oktober 2018 J.P. Morgan One on one-Equity Analyst Jakarta J.P. Morgan 2 October 2018 3 Oktober 2018 HSBC Limited One on One-Fixed Income Jakarta HSBC Limited 3 October 2018 Analyst 3 Oktober 2018 Barclays Bank Plc Group Meeting-Fixed Jakarta T Rowe Price Associates Inc 3 October 2018 Income Analyst Barclays Bank Plc Eastspring Investments Bosera Asset Management Schroders Investment Management Davidson Kempner Institutional Partners Goldman Sachs Asset Management (GSAM) Greylock Capital Management LLC Wellington Management 197 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants 4 Oktober 2018 Moody's One on One-Relationship Jakarta Moody's 4 October 2018 Manager 8 Oktober 2018 Bank of America Merril Conference -ASEAN Stars Hong Kong Abeerdeen Asset Management 8 October 2018 Lynch of the Next Decade 2018 Bybrook Capital LLP China International Capital Corporation Limited Fuh Hwa Securities Investment Trust Company GF Securities Co LTd Myriad Asset Management Limited Amundi Asset Management Apollo Global Management LLC China Life Franklin Asset Management Co Limited Legal and General Investment Management Limited TCW Group Inc China Asset Management Co Ltd FIL Investment Management (Hong Kong) Limited Greylock Capital Management LLC T. Rowe Price Group Inc BNP Paribas Asset Management Fuh Hwa Securities Investment Trust Company 9 Oktober 2018 Bank of America Merril Conference -ASEAN Stars Hong Kong Metlife Inc 9 October 2018 Lynch of the Next Decade 2018 Teachers Insurance and Annuity Association of America Doubleline Capital LP Fisch Asset Mangement AG HSBC Global Asset Management (UK) Ltd Lord Abbett & Co LLC UBS Asset Management BEA Union Investment Management Limited Nomura Asset Management Taiwan Ltd Pacific Alliance Investment Management Limited Pinebridge Investments LLC The Goldman Sachs Group Inc Fil Investment International Guotai Junan Securities (Hong Kong) Limited Hps Investment Partners LLC Muzinich & Co Inc 198 PT Modernland Realty Tbk
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants 24 Oktober 2018 UBS AG Group Meeting-Fixed Jakarta UBS AG 24 October 2018 Income Analyst Equity Analyst PT Asuransi Allianz Life Indonesia
30 Oktober 2018 Deutsche Bank Group Meeting-Fixed Jakarta Deutsche Bank 30 October 2018 Income Analyst 8 November 2018 Nomura Securities Conference-Nomura Asian Hong Kong AllianceBernstein HK Ltd 8 November 2018 High Yield Corporate Day Allianz Global Investors Hong Kong 2018 Ltd
Amtd Asset Management Limited Arkkan Capital Management Limited China Everbright Group Limited Citic Securities International Capital Management Ltd Guotai Junan Fund Management Limited CMB Wing Lung Asset Management ICBC International Asset Management Limited HFT Investment Management HK Ltd First State Investments (Hong Kong) Ltd TRIADA Capital Management Ltd Standard Chartered Bank Singapore HSBC Bank Hong Kong Three Stones Capital Ltd JP Morgan Asset Management (Hong Kong) Ltd Taiping Asset Management (HK) Co Ltd Lazard Asset Management LLC Morgan Stanley Private Wealth Management HK Nomura Asset Management Taiwan Ltd Caravel Asset Management Limited 8 November 2018 HPS Investment partners One on One-Fixed Income Hong Kong HPS Investment partners LLC 8 November 2018 LLC Analyst 9 November 2018 Nomura International Hong Conference-Nomura Asian Hong Kong Deutsche Asset Management Asia 9 November 2018 Kong Limited High Yield Corporate Day Limited Singapore 2018 Gramercy Advisors Axa Investment Managers Asia Limited Bank of China (Hong Kong) Ltd 199 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Tanggal Institusi Jenis Kegiatan Kota Peserta Date Institution Activity Type City Participants Morgan Stanley Private Wealth Management HK Nomura Asset Management Singapore Ltd Orfi Capital Limited Orient Finance Holdings (Hong Kong) Limited Schroder Investment Management Singapore ICBC International Asset Management Limited Bank Pictet & CIE (Asia) Ltd Serica Partners Ltd Harvest Global Investment Limited Barings Asset Management Hong Kong China International Capital Corporation HK AM Ltd China Great Wall Asset Management Corporation BEA Union Investment Management Ltd Sparinvest Fondsmaeglerselskab Denmark Bosera AM (International) Co Ltd 14 November 2018 Heyoka Brothers One on One-Equity Analyst Jakarta Heyoka Brothers 14 November 2018 15 November 2018 Far East Inventment Site Visit -Fixed Income Jakarta Garden Far East Inventment Management 15 November 2018 Management (Hong Kong) Analyst City (Hong Kong) Limited Limited 14 Desember 2018 Moody's One on One-Credit Rating Singapore Moody's 14 December 2018 17 Desember 2018 PT Asuransi Allianz Life One on One-Equity Analyst Jakarta PT Asuransi Allianz Life Indonesia 17 December 2018 Indonesia
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Sekretaris Perusahaan senantiasa mengikuti berbagai The Company Secretary participates in various training and program pelatihan dan pengembangan kompetensi yang competency development programs carried out by internal dilakukan oleh internal maupun eksternal agar dapat and external parties in order to fulfill the implementation of memenuhi pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya. their duties and responsibilities. Information related to the Informasi terkait pengembangan kompetensi anggota competency development of members of the Corporate Sekretaris Perusahaan di sepanjang tahun 2018 telah Secretary throughout 2018 is presented in the Corporate disampaikan dalam Profil Sekretaris Perusahaan pada bab Secretary Profile section in the Company Profile chapter in Profil Perusahan dalam Laporan Tahunan ini. this Annual Report. 200 PT Modernland Realty Tbk
Unit Audit Internal Internal Audit Unit
Unit Audit Internal merupakan organ yang dibentuk Internal Audit Unit is an organ formed and directly dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur responsible to the President Director. The Internal Audit Utama. Keberadaan Unit Audit Internal bertujuan untuk Unit main purpose is to ensure that the running of business memastikan jalannya proses bisnis dan proses tata kelola processes and corporate governance processes are based perusahaan berdasarkan praktik bisnis yang sehat di on sound business practices in order to increase the added Perseroan sehingga dapat meningkatkan nilai tambah dan value and operational effectiveness of the Company. efektivitas operasional Perseroan.
Dasar Pembentukan Basis of Establishment
Pembentukan Unit Audit Internal mengacu pada: The establishment of the Internal Audit Unit adheres to: 1. Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek 1. Regulation No. I-A on Listing of Shares and Equity- Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Based Securities other than Shares Issued by the Listed Perusahaan Tercatat, Lampiran Keputusan Direksi PT Company, Attachment to the Decree of the Board of Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014; Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/ BEI/01-2014; 2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/ 2. OJK Regulation No. 56/POJK.04/2015 on Establishment POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman and Guidelines for Preparation of the Internal Audit Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Unit Charter.
Piagam Audit Internal Internal Audit Charter
Perseroan telah memiliki Piagam Audit Internal sebagai The Company has an Internal Audit Charter as the basis landasan dalam menjalankan tugas dan tanggung for carrying out the Internal Audit Unit’s duties and jawabnya. Piagam yang telah disahkan pada tahun 2017 responsibilities. The Charter, ratified in 2017, stipulates the ini mengatur tentang visi dan misi, definisi, tujuan Unit vision and mission, definition, objectives of the Internal Audit Internal, struktur organisasi dan kedudukan, hak Audit Unit, organizational structure and position, rights dan wewenang, tugas dan tanggung jawab, ruang lingkup and authority, duties and responsibilities, scope of work, kerja, independensi dan objektivitas, standar profesional, independence and objectivity, professional standards, prinsip dan kode etik Unit Audit Internal, perencanaan principles and code of conduct of the Internal Audit Unit, audit, serta pelaporan dan pemantauan. Uraian terkait audit planning, and reporting and monitoring. Description Piagam Unit Audit Internal dapat dilihat pada website of the Internal Audit Unit Charter can be seen on the Perseroan (https://www.modernland.co.id/internal-audit- Company’s website (https://www.modernland.co.id/ work-guidance). internal-audit-work-guidance).
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sebagai The duties and responsibilities of the Internal Audit Unit berikut: are as follows: 1. Membantu Direktur Utama dan Dewan Komisaris dalam 1. Assist the President Director and Board of Commissioners menjalankan fungsi pengawasan melalui perencanaan, in carrying out the supervisory function through planning, pelaksanaan, dan peninjauan hasil audit; implementing and reviewing audit results; 2. Melakukan pembuatan analisis dan evaluasi pada 201 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
bidang keuangan, akuntansi, operasional, dan kegiatan 2. Conduct analysis and evaluation in the fields of finance, lainnya melalui pengawasan, baik secara langsung accounting, operations and other activities through maupun tidak langsung; supervision, both directly and indirectly; 3. Melakukan pengidentifikasian dalam segala 3. Identify all possible avenues for improvement and kemungkinan untuk memperbaiki dan meningkatkan increase the efficiency of resources and funds efisiensi penggunaan sumber daya dan dana; utilization; 4. Memberikan rekomendasi perbaikan dan informasi 4. Provide recommendations on how to improve and yang objektif terkait kegiatan yang diperiksa pada objective information on the audited activities across seluruh tingkatan manajemen. all managerial levels.
Struktur dan Kedudukan dan Structure and Position and Kanggotaan Membership
Sebagai organ yang berada langsung di bawah Direktur As an organ directly under the President Director, the Utama, kedudukan Unit Audit Internal setingkat dengan Internal Audit Unit has the same level as Departments Departemen di Perseroan. Unit ini memiliki keistimewaan within the Company. This unit has special privilege to be khusus untuk dapat berkoordinasi langsung dengan able to coordinate directly with the Audit Committee, and Komite Audit, serta memiliki akses yang menyeluruh, has a comprehensive, unrestricted and unlimited access bebas, dan tak terbatas terkait seluruh catatan, properti to all records, physical property, and employees of the fisik, dan karyawan Perseroan. Company.
Pada tahun 2018, Unit Audit Internal Perseroan memiliki 3 In 2018, the Company’s Internal Audit Unit had 3 members, orang anggota, termasuk Kepala Unit Audit Internal. Untuk including the Head of the Internal Audit Unit. In order to dapat menjalankan tugas-tugas audit internal secara baik, conduct internal audit tasks, all of its members possess seluruh anggota Unit Audit Internal Perseroan memiliki technical capabilities, professional capacity and strong kecakapan teknis, kemampuan profesional, serta integritas integrity. yang memadai.
Profil Kepala Unit Audit Internal Profile of the Head of the Internal Audit Unit
Profil lengkap mengenaiKepala Unit Audit Internal dapat A complete profile of the Head of the Internal Audit Unit is dilihat pada informasi mengenai Profil Kepala Unit Audit presented in the Head of the Internal Audit Profile section Internal pada bab Profil Perusahaan dalam Laporan in the Company Profile chapter in this Annual Report. Tahunan ini.
Metodologi Audit Internal Internal Audit Methodology
Metodologi audit berbasis risiko digunakan Unit Audit The Internal Audit Unit performs a risk-based audit Internal dalam menjalankan tugas-tugasnya. Unit ini methodology in carrying out its duties. This unit melakukan pemeriksaan yang berkonsentrasi pada concentrates on activities or programs that support the aktivitas atau program yang mendukung visi, misi, Company’s vision, mission, and objectives by taking into 202 PT Modernland Realty Tbk
dan tujuan Perseroan, dengan mempertimbangkan account the recommendations of the Board of Directors, rekomendasi dari Direksi, Dewan Komisaris, dan Komite the Board of Commissioners, and the Audit Committee of Audit Perseroan. Hal tersebut merupakan bagian the Company. This is part of the internal control system’s dari implementasi sistem pengendalian internal agar implementation to simplify identification and improvement dapat diidentifikasi dan dilakukan perbaikan pada of each operational function that has been less than masing-masing fungsi operasional yang kurang efektif. effective. As agreed upon, any significant findings of Sebagaimana telah disetujui sebelumnya, setiap temuan irregularities will be reported to the Board of Directors, penyimpangan yang signifikan akan disampaikan kepada the Board of Commissioners, and the Audit Committee, in Direksi, Dewan Komisaris, dan Komite Audit dalam bentuk the form of Internal Audit Unit Activity Reports that are Laporan Kegiatan Unit Audit Internal yang disusun dan prepared and circulated periodically. disirkulasikan secara berkala.
Pelaksanaan Tugas Implementation of Duties
Pada tahun 2018, Unit Audit Internal telah menjalankan In 2018, the Internal Audit Unit conducted the following tugas-tugas sebagai berikut: tasks: 1. Menyusun dan menjalankan Rencana Audit Tahunan 1. Prepared and implemented the 2018 and 2019 Annual 2018 dan 2019; Audit Plans; 2. Melakukan audit atas jalannya sistem pengendalian 2. Conducted audit on the implementation of the internal internal; control system; 3. Melaksanakan analisis dan penilaian atas efektivitas 3. Performed analyses and assessments of the systems sistem dan prosedur; and procedures’ efficacy; 4. Melakukan pengawasan dan evaluasi terhadap kegiatan 4. Conducted supervision and evaluation of the marketing, yang dilakukan oleh fungsi pemasaran, keuangan, finance, operations, human resources, information opersional, SDM, teknologi informasi, dan kegiatan technology, and other functions; lainnya; 5. Menjalankan evaluasi dan memastikan kegiatan setiap 5. Carried out evaluation and ensured that the activities unit kerja Perseroan telah dilakukan sesuai dengan of each of the Company’s work units had been carried peraturan dan perundang-undangan yang berlaku; out in accordance with applicable laws and regulations; 6. Memberikan rekomendasi perbaikan dan informasi 6. Provided recommendations for improvements and yang objektif terkait kegiatan yang diperiksa; objective information on the audited activities; 7. Menyusun Laporan Hasil Audit 2018 dan 7. Prepared the 2018 Audit Results Report and reported menyampaikannya kepada Direktur Utama dan Dewan it to the President Director and the Board of Komisaris; serta Commissioners; and 8. Melakukan pengawasan, analisis dan melaporkan 8. Conducted supervision, analysis and reporting on the pelaksaan tindak lanjut perbaikan yang telah follow-up measures that had been recommended. direkomendasikan.
Aktivitas Audit Internal Tahun 2018 Internal Audit Activities in 2018 1. Di tahun 2018, Unit Audit Internal melakukan audit pada: 1. In 2018, the Internal Audit Unit conducted audit on:
Bulan Perusahaan Objek Audit Month Subsidiary Audit Object Januari-Februari PT Golden Surya Makmur • Departemen Accounting & Finance January-February • Departemen HRD & GA • Departemen Legal • Departemen Sales & Marketing • Departemen Proyek Februari-Maret PT Terus Maju Perkasa • Departemen Accounting & Finance February-March • Departemen HRD & GA • Departemen Legal • Departemen Sales & Marketing • Departemen Proyek 203 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Bulan Perusahaan Objek Audit Month Subsidiary Audit Object Maret-April Kota Modern & Modernhill • Departemen Accounting & Finance March-April • Departemen HRD & GA • Departemen Legal • Departemen Sales & Marketing • Departemen Estate April-Mei Modern Golf & Country Club • Departemen Accounting & Finance April-May • Departemen HRD & GA • Departemen Sales & Marketing Banquet, Golf & Sport Club • Departemen Golf House
Mei-Juli PT Modern Panel Indonesia • Departemen Accounting & Finance May-July • Departemen HRD & GA • Departemen Sales & Marketing • Departemen Proyek Agustus-September Jakarta Garden City • Departemen Accounting & Finance August-September • PT Mitra Sindo Sukses • Departemen HRD & GA • PT Mitra Sindo Makmur • Departemen Legal • Departemen Sales & Marketing • Departemen Proyek & QS • Departemen Purchasing Oktober-November ModernCikande Industrial Estate • Departemen Accounting & Finance October-November • PT Modern Industrial Estat • Departemen HRD & GA • PT New Asia Industrial Estate • Departemen Land Management • Departemen Estate
2. Melaksanakan pemeriksaan dan pelaporan monitoring 2. Performed audit and issued reports on the quarterly hasil audit setiap triwulan; dan monitoring of audit results; and 3. Mempersiapkan rencana kerja 2018 dan laporan akhir 3. Prepared the 2019 work plans and the 2018 Year-End tahun 2018. Report.
Rapat Meetings
Unit Audit Internal menyelenggarakan 40 kali rapat, baik The Internal Audit Unit held 40 meetings, with internal and dengan pihak internal maupun eksternal, termasuk para external parties, including auditees from the Company’s pihak yang diaudit dari bisnis Perseroan. Rapat tersebut business units. In the meetings were discussed audit reports membahas laporan audit dengan auditee (termasuk first with auditors (including first meeting and exit meeting), meeting dan exit meeting), program audit, dan prosedur audit programs, and audit procedures. All members of the audit. Dalam setiap rapat yang diselenggarakan dihadiri Internal Audit Unit, including staff and the Head of the oleh seluruh anggota Unit Audit Internal, baik staf maupun Internal Audit Unit, attended all the meetings. Kepala Unit Audit Internal.
Pelaksanaan rapat pada tahun 2018 dengan tingkat The meetings conducted in 2018 with a 100% attendance kehadiran anggota Unit Audit Internal sebesar 100% rate of the Internal Audit Unit members are detailed as dirincikan sebagai berikut: follows: 1. 24 kali rapat Unit Audit Internal; 1. 24 Internal Audit Unit meetings; 2. 12 kali rapat dengan Auditee; 2. 12 meetings with Auditees; 3. 2 kali rapat dengan Komite Audit; dan 3. 2 meetings with the Audit Committee; 4. 2 kali rapat dengan Board of Direction. 4. 2 meetings with the Board of Directors. 204 PT Modernland Realty Tbk
Pengembangan Kompetensi Competency Development
Anggota Unit Audit Internal senantiasa mengikuti berbagai Members of the Internal Audit Unit participate in various program pelatihan dan pengembangan kompetensi yang training and competency development programs in order sesuai dengan kebutuhan guna meningkatkan kinerja to improve their performance in carrying out their duties dalam melakukan tugas dan tanggung jawabnya. and responsibilities.
Pada tahun 2018, program-program pengembangan In 2018, members of the Internal Audit Unit participated in kompetensi yang telah diikuti anggota Unit Audit Internal the following competency development programs: diuraikan sebagai berikut:
Durasi (jam/orang) Tempat Peserta Nama Pelatihan Jenis Tanggal Penyelenggara Duration Pelatihan Participant Training Name Type Date Organizer (hour/ Venue person) Feri Hermansyah Implementasi Internal External Training 3-4 July 2018 16 Yayasan Pendidikan Jakarta Control (COSO -2013 Internal Audit (YPIA) Base) Feri Hermansyah Audit Intern Tingkat External Training 9-20 July 2018 80 Yayasan Pendidikan Jakarta Lanjutan 1 Internal Audit (YPIA) Edi Setiawan Discovery Batch 1 Internal Training 25 January 2018 7 Internal Jakarta
Selain pengembangan kompetensi anggota Unit In addition to the Internal Audit Unit Members’ competency Audit Internal, Ketua Unit Audit Internal Perseroan development programs, the Company’s Head of Internal juga melaksanakan pengembangan kompetensi guna Audit Unit also participated in competency development menambah wawasan dan pengetahuan untuk mendukung programs to add insight and knowledge to support its pelaksanaan kinerjanya. Pelaksanaan pengembangan performance. The programs are performed independently, kompetensi ini dilakukan secara mandiri melalui media through the reading of books, use of electronic media, and buku, media elektronik dan media lainnya. others.
Rencana Kerja Tahun 2019 2019 Work Plans
Perseroan telah menyiapkan rencana kerja Unit Audit The Company has prepared the following work plans for Internal untuk tahun 2019, yang dijabarkan sebagai berikut: the Internal Audit Unit in 2019: 1. Melaksanakan pemeriksaan dan pelaporan pemeriksaan 1. Conduct audit and report on the following business atas unit bisnis: units: a. PT Bagasasi Inti Pratama, PT Pertiwi Development a. PT Bagasasi Inti Pratama, PT Pertiwi Development dan PT Bekasi Development, meliputi pemeriksaan and PT Bekasi Development, covering the activities kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi of the Finance and Accounting and Legal/Land serta Legal/Land Management; Management Departments; b. Hotel Swiss Bellin ModernCikande, meliputi b. Swiss Belinn ModernCikande Hotel, covering the pemeriksaan siklus bisnis terkait kegiatan proses business cycle audit related to the whole process of sistem operasional prosedur seluruh aktivitasnya; operational procedure system; c. Hotel Novotel Gajah Mada Jakarta, meliputi c. Novotel Gajah Mada Jakarta Hotel, covering the pemeriksaan siklus bisnis terkait kegiatan proses business cycle audit related to the whole process of sistem operasional prosedur seluruh aktivitasnya; operational procedure system; d. PT Golden Surya Makmur, meliputi pemeriksaan d. PT Golden Surya Makmur, covering the activities of kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi, the Finance and Accounting, Sales and Marketing, Sales and Marketing, serta Legal; and Legal Departments; 205 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
e. PT Terus Maju Perkasa, meliputi pemeriksaan e. PT Terus Maju Perkasa, covering the activities of the kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi, Finance and Accounting, Sales and Marketing, and Sales and Marketing, serta Legal; Legal Departments; f. Kota Modern & Modernhill, meliputi pemeriksaan f. Kota Modern & Modernhill, covering the activities of kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi, the Finance and Accounting, Sales and Marketing, Sales and Marketing, serta Legal/Land Management; as well as Legal/Land Management Departments; g. Modern Golf & Country Club, meliputi pemeriksaan g. Modern Golf & Country Club, covering the activities kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi, of the Finance and Accounting, Sales and Marketing, Sales and Marketing, serta Purchasing; as well as Purchasing Departments; h. PT Modern Industrial Estate dan PT The New Asia h. PT Modern Industrial Estate and PT The New Industrial Estate (ModernCikande Industrial Estate), Asia Industrial Estate (ModernCikande Industrial meliputi pemeriksaan kegiatan Departemen Estate), covering the activities of the Finance and Keuangan dan Akuntansi, serta Legal/Land Accounting, as well as Legal/Land Management Management; dan Departments; and i. PT Modern Panel Indonesia, meliputi pemeriksaan i. PT Modern Panel Indonesia, covering the activities kegiatan Departemen Keuangan dan Akuntansi, of the Finance and Accounting, Production and Produksi, dan Purchasing. Purchasing Departments. 2. Melaksanakan monitoring hasil audit setiap tiga bulan 2. Conduct monitoring of audit results once in every three sekali; months; 3. Mempersiapkan laporan Audit Internal terkait dengan 3. Prepare the Internal Audit Unit’s report related to each setiap pemeriksaan yang dilakukan; audit performed; 4. Mempersiapkan laporan akhir tahun 2018 dan rencana 4. Prepare the 2018 Year-End Report and 2019 Work kerja tahun 2019; dan Plans; and 5. Mengikuti pelatihan, seminar, dan sertifikasi auditor. 5. Participate in training, seminars, and certifications for auditors.
Sistem Pengendalian Internal Internal Control System
Perseroan menerapkan sistem pengendalian internal The Company applied an internal control system through melalui Unit Audit Internal sebagai penunjang tugas the Internal Audit Unit to support the duties of the Board Direksi dalam melaksanakan pengelolaan, pengamanan of Directors in carrying out management, financial security, keuangan, dan kegiatan operasional, serta pemenuhan and operational activities, as well as the fulfillment of peraturan perundang-undangan yang berlaku. Sistem applicable laws and regulations. The internal control pengendalian internal berlangsung pada seluruh unit system takes place in all business units and is implemented bisnis dan diimplementasikan guna menjaga aset serta to safeguard assets and minimize the risks faced by the meminimalkan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Company.
Pengendalian Operasional Operational Control
Sebagai perusahaan properti yang menjalankan As a property company engaged in land management, pengelolaan lahan mulai dari tahap perolehan sampai starting from the acquisition stage to the sale of land and penjualan lahan dan unit yang sudah jadi, diperlukan ready-made units, a standard operating procedure that prosedur operasional standar yang mengatur hal-hal regulates these matters is required. The procedure must be tersebut. Prosedur tersebut harus ditaati dan dipenuhi adhered to and fulfilled in each of its stages, so that there dalam setiap tahapannya agar tidak terjadi hal-hal yang will be no events that can pose a risk that is detrimental to dapat menimbulkan risiko yang merugikan Perseroan. the Company. 206 PT Modernland Realty Tbk
Dalam melakukan pembelian lahan, harus diperhatikan In relation to the purchase of land, there shall be a aspek biaya-manfaat yang diperoleh. Dalam proses dedicated attention paid to the cost-and-benefit aspect. pengerjaan atau pembangunan properti, harus dilakukan The process of construction or property development must oleh kontraktor berkualifikasi baik yang telah lulus sistem therefore be performed by well-qualified contractors who seleksi (tender). Selanjutnya, dalam tahap pemasaran have passed the tender system. Furthermore, in the stage atau penjualan lahan dan unit, hanya dilakukan dengan of marketing or sale of land and units, these activities are menggunakan jasa agen penjual yang terdaftar dan only carried out using the services of registered agents memiliki Modern Priority Agent Card. who possess the Modern Priority Agent Card.
Pengendalian Keuangan Financial Control
Pengendalian aspek keuangan diwujudkan dengan Financial control is performed through the preparation and melaksanakan penyusunan dan pengesahan anggaran ratification of the annual budget, whose realization must tahunan yang realisasinya wajib dilaporkan dan diawasi be reported and monitored every month. setiap bulannya.
Kesesuaian Sistem Pengendalian Alignment of the Internal Control Internal dengan Kerangka COSO System with the COSO Framework
Perseroan telah menyesuaikan dan mengembangkan The Company has developed its internal control system to sistem pengendalian internal dengan kerangka yang be aligned with the framework issued by the Committee diterbitkan oleh Committee of Sponsoring Organizations of Sponsoring Organizations on Treadway Commission on Treadway Commission (COSO). Kerangka tersebut (COSO). The framework includes: meliputi: 1. Lingkungan pengendalian; 1. Control Environment; 2. Penilaian risiko; 2. Risk Assessment; 3. Aktivitas pengendalian; 3. Control Activities; 4. Informasi dan komunikasi; dan 4. Information and Communication; and 5. Pemantauan. 5. Monitoring.
Evaluasi atas Efektivitas Sistem Evaluation of Internal Control System Pengendalian Internal Effectiveness
Efektivitas pelaksanaan sistem pengendalian internal The effectiveness of the implementation of the Company’s Perseroan dievaluasi setiap tahun melalui pengukuran internal control system is evaluated annually by assessing penerapan sistem pengendalian internal pada setiap unit the implementation of the internal control system in each bisnis. Apabila ditemukan kondisi yang tidak sesuai ketika business unit. Should any inappropriate condition be melakukan audit pada unit bisnis yang telah ditentukan, discovered when conducting an audit on a predetermined maka aspek-aspek pengendalian yang tidak berjalan business unit, the control aspects that had not functioned sesuai aturan harus dilaporkan kepada Direksi, beserta according to the rules must be reported to the Board of dengan alasannya. Hal tersebut dilakukan agar Direksi Directors, along with the reasons. This action is taken so dapat memberikan rekomendasi untuk menindaklanjuti that the Board of Directors can provide recommendations pelaksanaan sistem pengendalian internal yang belum and follow-up on the implementation of the internal sesuai dengan peraturan tersebut sehingga dapat control system that had not been in accordance with these ditentukan langkah perbaikan yang harus ditaati secara regulations, and proper measurements can be determined konsisten. Terkait hal ini, Unit Audit Internal akan mengawasi and then must be adhered to consistently. In relation to tindak lanjut rekomendasi perbaikan oleh unit-unit kerja. that, the Internal Audit Unit will oversee the follow-up of recommendations by the work units. 207 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Untuk tahun 2018, sistem pengendalian internal dipandang In 2018, the internal control system was deemed telah memadai dan efektif dalam mengendalikan adequate and effective in controlling all operational and seluruh kegiatan operasional dan keuangan yang sesuai financial activities in accordance with the regulations. dengan peraturan. Rekomendasi hasil audit juga telah The recommendations of the audit results had also been ditindaklanjuti oleh masing-masing unit kerja secara baik. followed up by each work unit properly.
Sistem Manajemen Risiko Risk Management System
Perkembangan industri properti yang dinamis dan fluktuatif The increasingly dynamic and volatile developments in menyebabkan Perseroan menghadapi risiko yang semakin the property industry have caused the Company to face kompleks. Risiko tersebut dapat timbul, baik dalam increasingly complex risks. These risks may arise both in operasional sehari-hari maupun dalam pengembangan daily operations and in business developments that are bisnis yang dipengaruhi oleh berbagai faktor internal influenced by various internal and external factors. In maupun eksternal. Terkait hal ini, untuk menjamin this regard, to ensure a healthy and sustainable business pertumbuhan bisnis yang sehat dan berkelanjutan, growth, the Company requires a system to manage the Perseroan memerlukan sistem untuk mengelola risiko yang risks that it will face, through the implementation of an dihadapi melalui penerapan sistem manajemen risiko yang integrated risk management system. The risk management terintegrasi. Sistem manajemen risiko merupakan sarana system is a means of identifying, analyzing, and mitigating untuk mengidentifikasi, menganalisis, dan memitigasi risks so that risks can be minimized and the implementation risiko sehingga risiko dapat diminimalisasi dan pelaksanaan of business activities can run smoothly. kegiatan usaha dapat berjalan dengan lancar.
Kerangka Kerja Sistem Manajemen Risk Management System Framework Risiko
Fungsi manajemen risiko telah dikembangkan dan menjadi The function of risk management has been developed bagian dari praktik tata kelola perusahaan yang baik yang and is a part of good corporate governance practices that telah berjalan di Perseroan secara terintegrasi. Perseroan have been implemented in the Company in an integrated telah memiliki Kebijakan Manajemen Risiko berdasarkan manner. The Company has a Risk Management Policy Pedoman Tata Kelola Perusahaan. based on the Corporate Governance Guidelines.
Berdasarkan kebijakan tersebut, risiko-risiko potensial akan Based on this policy, any potential risks will be identified diidentifikasi oleh masing-masing unit kerja, khususnya dari by each work unit, especially from project management, manajemen proyek, sebagai pemilik risiko. Hasil identifikasi as the risk owner. The results of this risk identification are risiko ini kemudian dipetakan oleh Unit Manajemen Risiko then mapped by the Risk Management Unit to be classified untuk diklasifikasikan beserta dengan langkah mitigasinya along with its mitigation measures so that it can be used in sehingga dapat digunakan dalam setiap pengambilan every decision making. keputusan. 208 PT Modernland Realty Tbk
Profil Risiko Risk Profile
Risiko-risiko utama yang dihadapi dan dikelola Perseroan The main risks faced and managed by the Company on an secara berkesinambungan, antara lain: ongoing basis include:
1. Risiko Perubahan Tingkat Bunga Pinjaman 1. Risk related to Changing Interest Rates Kinerja Perseroan dapat dipengaruhi oleh kenaikan The Company’s performance can be determined by the tingkat bunga pinjaman perbankan terutama pada increase in bank loan interest rates, especially in the sektor konsumen. Hal ini dapat berdampak pada consumer sector. This will have an impact on the decline menurunnya daya beli konsumen dikarenakan tingkat in consumer purchasing power due to high-interest suku bunga yang tinggi. Disisi lain, kenaikan tingkat rates. On the other hand, the increase in interest rates bunga pinjaman perbankan dapat juga berdampak on bank loans can also have an impact on the increase pada meningkatnya biaya bunga yang harus dibayar in interest costs that must be paid by the Company, so oleh Perseroan sehingga akan mempengaruhi tingkat that it will affect the Company’s profitability. profitabilitas.
Untuk mengelola risiko ini, manajemen bekerjasama To manage this risk, the management has collaborated dengan beberapa bank ternama untuk penetapan suku with several well-known banks to determine attractive bunga KPR yang menarik. mortgage rates.
2. Risiko Keuangan 2. Financial Risk Pengembangan properti memerlukan modal yang besar Property development requires large capital so that sehingga dituntut untuk mencari pembiayaan eksternal in this case, the company is required to seek external dengan perencanaan yang matang guna membiayai financing with careful planning to finance working modal kerja atau belanja modal dalam mendukung capital or capital expenditures in supporting the pertumbuhan bisnisnya, termasuk pembiayaan proyek company’s business growth, including financing long- secara jangka panjang. Dalam hal ini, pertumbuhan term projects. As such, the Company’s revenue and pendapatan dan laba Perseroan dapat menurun apabila profit growth can decline if the loan funds cannot be pinjaman dana tidak dapat diperoleh dari perbankan obtained from the banking and/or capital markets. To dan/atau pasar modal. Untuk mengatasi risiko ini, mitigate this risk, the Company launched several bonds, Perseroan mengambil langkah untuk meluncurkan such as the issuance of Guaranteed Senior Notes as beberapa obligasi, seperti penerbitan Guaranteed well as domestic bonds. Senior Notes dan juga obligasi dalam negeri.
3. Risiko Gugatan Hukum 3. Litigation Risk Perseroan membeli tanah dari penduduk setempat The company buys land from local communities or atau dari pihak-pihak lain berdasarkan surat ijin lokasi from other parties based on location permit or SIPPT. atau SIPPT. Karena pembebasan tanah di Indonesia Because land acquisition in Indonesia applies a passive menerapkan sistem pasif, proses pembebasan tanah system, the land acquisition process may result in memungkinkan sering terjadi gugatan hukum dari frequent lawsuits from third parties. In this case, it is pihak ketiga. Dalam hal ini, tidak tertutup kemungkinan possible that after the land has been purchased from bahwa setelah tanah dibeli dari penduduk atau pihak the locals or the party that controls the land, there will yang menguasai tanah, maka akan muncul gugatan be claim emerge from a third party claiming to have dari pihak ketiga yang mengaku ikut memiliki hak atas ownership of the land. tanah tersebut.
Untuk mengatasi risiko ini, Perseroan akan lebih To mitigate this risk, the Company will further memperketat pemeriksaan keabsahan surat-surat strengthen the validity checking of the documents yang diperlukan serta mengunakan alat bantu ukur required and use land measurement devices equipped tanah yang dilengkapi dengan GPS untuk mengurangi with GPS, to reduce the occurrence of overlaps in land terjadinya overlap dalam pembelian tanah. purchases. 209 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
4. Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah 4. Risk Related to Changing Government Policy Seperti halnya semua industri, kegiatan usaha Like many industries, the Company’s business activities Perseroan dipengaruhi oleh perubahan kebijakan are influenced by changes in the policies of the Pemerintah Indonesia, baik fiskal maupun non fiskal, Government of Indonesia, both fiscal and non-fiscal, serta perubahan kebijakan rencana tata kota dan tata as well as changes in policies on urban planning and ruang yang dapat mengakibatkan berkurangnya lahan spatial planning which can result in reduced land that yang dapat digunakan. can be used.
5. Risiko Berkurangnya Lahan/Lokasi yang Dimiliki 5. Land Reduction Risk Sebagai perusahaan yang bergerak dalam bidang As a company engaged in land acquisition, land pembebasan, pematangan dan pengembangan tanah, improvements and development, and subsequently the untuk kemudian dijual bersama bangunan di atasnya, sale with buildings above it, the Company faces the risk Perseroan menghadapi risiko berkurangnya lahan of reduced land bank due to the sales it has made. akibat penjualan yang dilakukan.
Untuk mengatasi risiko ini, Perseroan akan tetap menjaga To mitigate this risk, the Company will continue to persediaan lahan yang akan dikembangkan dalam jumlah maintain its land bank that will be developed as much yang sebanyak-banyaknya dengan membeli dan/atau as possible by buying and/or acquiring land, also other mengakuisisi tanah bahkan perusahaan properti lainnya. property companies if necessary. In addition to that, Selain itu, Perseroan juga memperluas kegiatan usaha the Company also expanded in other business aspects, lainnya, seperti hotel, jasa, dan pergudangan. such as hotels, services and warehousing.
6. Risiko Persaingan 6. Competition Risk Kegiatan usaha Perseroan di bidang properti The Company’s business activities in the property menghadapi kompetisi, baik dari pengembang properti sector face competition both from international internasional maupun lokal, dalam hal lokasi, fasilitas and local property developers, in terms of location, dan infrastruktur pendukung, pelayanan maupun harga. supporting facilities and infrastructure, services and Pengembangan properti komersial tersebut banyak prices. The development of commercial property is dilakukan di kota-kota besar. mostly performed in big cities.
Untuk mengatasi risiko ini, Perseroan selalu berinovasi To mitigate this risk, the Company always innovates to menciptakan produk-produk perumahan baru dengan create new housing products at competitive prices to harga yang bersaing untuk menarik minat pelanggan. attract customers.
7. Risiko Kelangkaan Bahan Bangunan dan Fluktuasi Harga 7. Risk Related to Construction Material Shortage and Price Fluctuations Kelangkaan bahan bangunan dapat berakibat buruk In the event of building materials shortage, the situation bagi usaha Perseroan. Dampaknya berupa penangguhan can adversely affect the Company’s business. The impact pendapatan dan hilangnya kepercayaan dari konsumen. is in the form of deferred income and loss of trust from Perseroan juga dimungkinkan menghadapi risiko kenaikan consumers. It is also possible for the Company to face the harga bahan bangunan sehingga berdampak pada risk of rising prices for building materials so that it has meningkatnya biaya konstruksi proyek pada saat harga an impact on increasing project construction costs when jual yang sebelumnya telah disepakati dengan konsumen. selling prices previously agreed with consumers.
Untuk mengantisipasi risiko ini, Perseroan menetapkan To anticipate this risk, the Company sets the price of harga pembangunan rumah yang telah mengantisipasi housing construction by putting the possibility of price kenaikan harga. increases into consideration.
8. Risiko Bencana Alam 8. Natural Disaster Risk Dengan bisnis utama Perseroan di bidang With the Company’s main business drawn in the field pengembangan bangunan properti, baik perumahan, of property building development, both housing, bangunan komersial, maupun fasilitas umum, terdapat commercial buildings and public facilities, there are 210 PT Modernland Realty Tbk
risiko yang dapat memusnahkan aset Perseroan. Risiko risks that may damage the Company’s assets. One ini disebabkan oleh bencana alam, seperti gempa bumi of the risks is caused by natural disasters, such as dan banjir. Untuk mengantisipasi risiko ini, Perseroan earthquakes and floods. To anticipate this risk, the mengasuransikan setiap aset perusahaan. Company insures each of its assets.
9. Risiko Investasi pada Entitas Anak 9. Risk Related to Investment in the Subsidiaries Dalam melakukan investasi pada Entitas Anak, kondisi In investing in its Subsidiaries, the financial conditions, keuangan, termasuk kegiatan dan pendapatan usaha including the activities and business income of the Entitas Anak tersebut, akan berpengaruh terhadap Subsidiaries in question will affect the Company’s laporan keuangan konsolidasian Perseroan. Dengan consolidated financial statements. Therefore, should demikian, apabila kegiatan dan pendapatan usaha the Subsidiaries’ activities and business income Entitas Anak menurun, maka dapat mengurangi decrease, this may then reduce the Company’s income. pendapatan Perseroan.
Untuk mengantisipasi risiko ini, Perseroan melakukan To anticipate this risk, the Company conducted an studi kelayakan yang memadai dengan keyakinan adequate feasibility study, with the belief that the bahwa Perseroan akan memberikan kontribusi Company would contribute to the expected benefits, keuntungan yang diharapkan, walaupun pada tahap even though at the initial stage it was still in the pre- awal masih dalam tahap pra operasi. operation stage.
10. Risiko Mata Uang Asing 10. Foreign Currency Risks Perseroan menghadapi risiko mata uang asing jika nilai The Company faces foreign currency risk when the wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen fair value or future cash flows of a financial instrument keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai fluctuates due to changes in foreign exchange rates. tukar mata uang asing. Risiko ini berasal dari pinjaman This risk arises from loans obtained by the Company yang diperoleh Perseroan dalam mata uang asing in foreign currencies which are mitigated through yang dikendalikan melalui pengawasan lingkungan the close observation of the political and economic politik dan ekonomi. Sedangkan upaya yang dilakukan developments. In the meantime, an effort of the Perseroan untuk mengendalikan risiko mata uang Company to control its foreign currency risk is by dengan melakukan lindung nilai uang. hedging.
Evaluasi atas Efektivitas Sistem Risk Management System Evaluation Manajemen Risiko
Direksi bertanggung jawab dalam melakukan evaluasi The Board of Directors is responsible for evaluating the atas efektivitas penerapan sistem manajemen risiko, effectiveness of risk management system implementation, dengan pengawasan Dewan Komisaris. Evaluasi dilakukan with the supervision of the Board of Commissioners. melalui proses pengujian dan penilaian untuk mengukur Evaluation is performed through a process of testing implementasi dan efektivitas sistem manajemen risiko and assessment to measure the implementation and yang telah dijalankan. Untuk tahun 2018, sistem manajemen effectiveness of the risk management system that has risiko yang berlangsung dipandang telah memadai dan been implemented. In 2018, the ongoing risk management cukup efektif dalam melindungi Perseroan dari berbagai system was deemed adequate and effective in protecting risiko yang sedang dihadapi akibat dinamika iklim bisnis. the Company from the various risks faced due to the business dynamics. 211 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Akuntan Publik Public Accountant
Akuntan publik diperlukan untuk menjaga agar Public accountants are required to ensure that the financial laporan keuangan yang dihasilkan Perseroan dapat statements published by the Company are accountable dipertanggungjawabkan dan dipercayai kebenarannya and can be trusted by shareholders and stakeholders. oleh Pemegang Saham dan pemangku kepentingan. Therefore, the Company’s Board of Directors re-appointed Terkait hal ini, Direksi Perseroan telah menunjuk kembali the Public Accounting Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang Bambang and Rekan as the Company’s independent public dan Rekan sebagai akuntan publik independen Perseroan accountant based on the decision of the Annual GMS on 25 berdasarkan keputusan RUPS Tahunan tanggal 25 Mei 2018 May 2018, with the task of auditing the Company’s financial dengan tugas untuk melakukan audit laporan keuangan statements for the year ending 31 December 2018. Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.
Adapun kantor akuntan publik dan akuntan yang The public accounting firms and accountants that had mengaudit laporan keuangan Perseroan dalam 5 tahun performed audit of the Company’s financial statements in terakhir ditunjukkan sebagai berikut: the last 5 years are shown below:
Periode Biaya Audit Audit Akuntan Ruang Lingkup Audit Kantor Akuntan Publik Audit Fee Audit Public Accounting Firm Accountant Audit Scope (Rp) Period 2018 KAP Tanubrata Sutanto Fahmi Martinus Arifin, SE Ak, CA, CPA 1,610,000,000 Audit Laporan Keuangan Bambang & Rekan Audit of Financial Statements 2017 KAP Tanubrata Sutanto Fahmi Martinus Arifin, SE Ak, CA, CPA 1,560,000,000 Audit Laporan Keuangan Bambang & Rekan Audit of Financial Statements 2016 KAP Tanubrata Sutanto Fahmi Erna, SE Ak, CA, CPA 3,825,000,000 Audit Laporan Keuangan Bambang & Rekan Audit of Financial Statements 2015 KAP Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Erna, SE Ak, CA, CPA 2,067,500,000 Audit Laporan Keuangan Audit of Financial Statements 2014 KAP Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Erna, SE Ak, CA, CPA 3,470,000,000 Audit Laporan Keuangan Audit of Financial Statements
Ruang Lingkup Audit 2018 Audit Scope 2018
1. Audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun yang 1. Auditing of the Company’s financial statements for berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dengan tujuan the year ended 31 December 2018 with the aim of untuk menyatakan pendapat atas laporan keuangan; expressing opinion on the financial statements; 212 PT Modernland Realty Tbk
2. Penyusunan dan pengungkapan yang memadai pada 2. Compilation and adequate disclosure of financial laporan keuangan per 31 Desember 2018; statements as at 31 December 2018; 3. Penyelenggaraan catatan akuntansi dan pengendalian 3. Organizing adequate accounting records and internal internal yang memadai, pemilihan dan implementasi controls, selecting and implementing accounting kebijakan akuntansi, serta perlindungan aset Perseroan; policies, and protecting the assets of the Company; 4. Tanggung jawab terletak pada pernyataan rekomendasi 4. The responsibility lies in the statement of terhadap laporan keuangan berdasarkan audit; recommendations for the financial statements based on the audit; 5. Audit sesuai dengan standar auditing yang ditetapkan 5. Auditing in accordance with auditing standards set by oleh Institut Akuntan Publik Indonesia; the Indonesian Institute of Certified Public Accountants; 6. Pemeriksaan terkait bukti-bukti yang mendukung 6. Examination of evidence supporting the amounts and jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan; disclosures in the financial statements; and dan 7. Penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan 7. Assessment of the accounting principles used and estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta significant estimates made by the management, as penilaian atas penyajian laporan keuangan secara well as an assessment of the overall financial statement keseluruhan sesuai dengan ketentuan Pernyataan presentation in accordance with the provisions of the Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang ditetapkan Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI). stipulated by the Indonesian Institute of Accountants (IAI).
Kode Etik Code of Conduct
Perseroan memiliki pedoman terkait etika bisnis dan The Company has guidelines related to business ethics etika kerja guna memastikan setiap karyawan Perseroan and work ethics to ensure that all employees of the menjalankan tugas dan tanggung jawab sesuai dengan Company carry out their duties and responsibilities in peran, fungsi, jabatan, perilaku, sikap, dan profesionalisme. accordance with their roles, functions, positions, behavior, Pedoman tersebut diberi nama Pedoman Etika Bisnis attitudes, and professionalism. The guideline is titled dan Etika Kerja Perusahaan (Code of Conduct) yang the Code of Conduct, which governs business ethics mengatur standar etika bisnis dan etika kerja, serta standards and work ethics, and establishes enforcement menetapkan mekanisme penegakannya di lingkungan mechanisms within the Company. The mechanism includes Perseroan. Mekanisme tersebut mencakup sosialisasi, dissemination, reporting on violations, as well as sanctions pelaporan terkait pelanggaran, serta pemberian sanksi dan and awards. penghargaan.
Pokok-pokok Kode Etik Principles of the Code of Conduct
Code of Conduct mengatur standar etika bisnis dalam The Code of Conduct regulates business ethics standards memberikan panduan guna mengelola hubungan in providing guidelines for managing the Company’s Perseroan dengan para pemangku kepentingan yang relationships with stakeholders which include: meliputi: 213 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
• Karyawan; • Employees; • Pelanggan; • Customers; • Pemasok; • Suppliers; • Pesaing; • Competitors; • Regulator; • Regulators; • Masyarakat; • Society; • Investor dan Pemegang Saham; • Investors and Shareholders; • Kreditor; • Creditors; • Entitas Anak; dan • Subsidiaries; and • Media. • Media.
Code of Conduct mengatur standar etika kerja dalam The Code of Conduct regulates work ethics standards in memberikan panduan terkait hal-hal berikut: providing guidance regarding the following: • Kepatuhan terhadap hukum; • Compliance with the law; • Benturan kepentingan; • Conflict of interest; • Gratifikasi dan anti korupsi; • Gratification and anti-corruption; • Penerapan hak asasi manusia; • Application of human rights; • Kesempatan kerja yang adil; • Fair employment opportunities; • Rahasia perusahaan; • Corporate secrets; • Pengawasan dan penggunaan aset; • Supervision and use of assets; • Keselamatan dan kesehatan kerja; • Occupational Health and Safety; • Hak atas kekayaan intelektual; dan • Intellectual property rights; and • Perilaku kepada sesama karyawan. • Behavior towards fellow employees.
Keberlakuan, Sosialisasi, dan Applicability, Dissemination, and Penegakan Kode Etik Enforcement of the Code of Conduct
Pedoman ini berlaku secara umum bagi seluruh tingkat This guideline applies generally to all levels of positions in jabatan di Perseroan, meliputi Dewan Komisaris, Direksi, the Company, including the Board of Commissioners, the dan disosialisasikan secara intensif kepada seluruh Board of Directors, and is intensively disseminated to all karyawan. Agar penerapannya dapat berjalan dengan employees. In order for the implementation to be smooth, baik, sosialisasi tersebut dilakukan sejak karyawan baru dissemination is carried out from the day new employees bergabung dengan Perseroan dan disampaikan kembali join the Company and are conducted again periodically in secara berkala dalam berbagai program pelatihan. Code various training programs. The Code of Conduct has also of Conduct juga dimuat dalam situs web Perseroan guna been uploaded on the Company’s website for easy access memudahkan akses oleh karyawan. Bagi setiap karyawan by employees. Any employee who does not comply with yang tidak mematuhi pedoman, maka akan diberikan sanksi the guideline, they will rceive sanctions commensurate yang sepadan dengan jenis dan beratnya pelanggaran. with the type and severity of the violation.
Pelanggaran Kode Etik Violations of the Code of Conduct
Pada tahun 2018, seluruh anggota Perseroan tidak In 2018, no members of the Company did violate the Code melakukan pelanggaran terhadap kode etik. of Conduct. 214 PT Modernland Realty Tbk
Budaya Perusahaan Corporate Culture
Perseroan telah menetapkan budaya perusahaan dari nilai- The Company has established its corporate culture out nilai perusahaan yang menjadi landasan dalam menjalankan of the corporate values that serve as the foundation for usaha dan menjadi panduan bagi setiap anggota Perseroan running its business and for guiding each part of the dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya Company in carrying out their duties and responsibilities to untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Budaya achieve the objectives. The Company’s corporate culture is perusahaan yang dimiliki oleh Perseroan terangkum dalam encapsulated in “TIKED”, and they are as follows: “TIKED”, meliputi:
• Tanggung Jawab – Responsibility • Responsibility Setiap karyawan senantiasa bertanggung jawab dalam Every employee is always responsible for maintaining menjaga dan menjalankan komitmen tugas hingga and carrying out their task commitments to completion. tuntas.
• Inisiatif – Initiative • Initiatives Proaktif dalam menjalankan fungsi jabatan dan tugas, Proactive in carrying out office duties and functions, serta kreatif mengembangkan pemikiran maupun as well as creatively developing positive thoughts and gagasan positif untuk mencapai hasil yang terbaik. ideas to achieve the best results.
• Kerja Sama – Teamwork • Teamwork Dapat menumbuhkan kepercayaan serta bersikap Able to foster trust and take-and-give attitude in memberi dan menerima (take and give) dalam building team cohesiveness. membangun kekompakan tim.
• Etika – Ethics • Ethics Berperilaku sopan, ramah, dan bermartabat sesuai Be polite, friendly, and dignified in accordance with the dengan aturan, pedoman dan norma yang berlaku. rules, guidelines and norms that apply.
• Disiplin – Discipline • Discipline Patuh dalam menjalankan aturan yang telah ditetapkan Obedient in carrying out the rules set by the Company. Perseroan.
Perkara Penting Material Litigations
Pada tahun 2018, Perseroan maupun Entitas Anak, serta In 2018, none of the Company, its subsidiaries, members of masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi the Board of Commissioners and Board of Directors were tidak terlibat dalam perkara hukum yang material dalam involved in any material litigations of any kind, whether bentuk apapun, baik pidana maupun perdata. criminal or civil. 215 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Sanksi Administrasi Administrative Sanctions
Pada tahun 2018, Perseroan maupun Entitas Anak, serta In 2018, none of the Company, its subsidiaries, members masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi of the Board of Commissioners and Board of Directors tidak menerima sanksi administrasi yang material dari received material administrative sanctions from the OJK or Otoritas Jasa Keuangan maupun regulator lainnya. other regulators.
Kepatuhan Terhadap Pajak Tax Compliance
Pada tahun 2018, Perseroan patuh terhadap peraturan In 2018, the Company fully complied with the applicable perundang-undangan dan ketentuan perpajakan yang laws and regulations and tax provisions. The Company’s berlaku. Kepatuhan Perseroan dalam perpajakan compliance in taxation is a form of contribution to the menjadi bentuk kontribusi terhadap pemerintah untuk government to improve state development through meningkatkan pembangunan negara melalui optimalisasi optimal tax revenues. penerimaan pajak.
Pengadaan Barang dan Jasa Procurement of Goods and Services
Kegiatan pengadaan barang dan jasa senantiasa dikelola The procurement of goods and services is well-managed at dengan baik oleh Unit Ad Hoc untuk Procurement, all times by the Ad Hoc Unit for Procurement, depending tergantung jenis barang atau jasa yang dibutuhkan. Unit on the type of goods or services needed. This unit is in ini bertugas dalam menjalankan dan mengawasi aktivitas charge of carrying out and supervising these activities. tersebut. Dalam mengelola pengadaan barang dan jasa, In managing the procurement of goods and services, Perseroan memiliki Kebijakan Pengadaan Barang dan Jasa the Company has a Procurement Policy for Goods and yang harus dilakukan secara disiplin oleh pelaksana dan Services that must be carried out in a disciplined manner pengambil keputusan. Perseroan melakukan hal tersebut by the executors and decision makers. The Company does untuk meminimalisasi terjadinya risiko-risiko fraud dalam this to minimize the occurrence of fraud in the process that proses yang dapat mencederai implementasi tata kelola can damage the corporate governance in the Company’s perusahaan pada lingkungan Perseroan, seperti korupsi environment, such as corruption and unfair business dan persaingan usaha yang tidak sehat. practice. 216 PT Modernland Realty Tbk
Pengelolaan Gratifikasi dan Anti Korupsi Management of Gratuities and Anti-Corruption
Pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan yang banyak The Company’s business activities involve many interactions berinteraksi dengan pihak luar tentunya tidak dapat with outside parties, and cannot be separated from the dihindarkan dari potensi-potensi pemberian atau memberi potential for receiving or giving gratuities. Gratification gratifikasi. Gratifikasi merupakan sebuah kegiatan memberi is an activity of giving or receiving gifts, souvenirs and maupun menerima hadiah, cinderamata dan hiburan, baik entertainment, taking place domestically and abroad, by yang diterima di dalam negeri maupun di luar negeri, oleh the Company’s employees so that it can cause conflicts of insan Perseroan sehingga dapat menimbulkan benturan interest that affect the professionalism of the Company’s kepentingan yang mempengaruhi profesionalisme insan personnel. To minimize this, the Company maintains a Perseroan. Untuk meminimalisirnya, Perseroan telah policy that is applied to all of the Company’s employees, memiliki kebijakan yang berlaku bagi seluruh insan and is described as follows: Perseroan, yang diuraikan sebagai berikut: 1. Senantiasa menghindari praktik memberi atau 1. Always avoid the practice of giving or receiving menerima gratifikasi dari pihak-pihak yang terkait gratuities from parties related to the Company; dengan Perseroan; 2. Melarang keras untuk memberikan atau menjanjikan, 2. The Company is strictly prohibiting the giving or baik langsung maupun tidak langsung, hadiah kepada promising, directly or indirectly, of gifts to parties para pihak yang berhubungan dengan Perseroan, related to the Company, where such gifts are known dimana pemberian tersebut diketahui atau patut or reasonably suspected to be used to influence or diduga digunakan untuk mempengaruhi atau mobilize those parties to do or not do something in menggerakkan para pihak tersebut untuk melakukan their positions as opposed to its obligations; atau tidak melakukan sesuatu dalam jabatannya yang bertentangan dengan kewajibannya; 3. Insan Modernland diwajibkan untuk melaporkan 3. Modernland personnel are required to report receipt of penerimaan gratifikasi yang dilakukan oleh karyawan; gratuities made by employees; and dan 4. Menghindari praktik korupsi yang dapat merugikan 4. Avoid corrupt practices that can harm the Company’s dan mencemarkan nama baik Perseroan sesuai dengan reputation in accordance with the applicable laws and ketentuan dan perundang-undangan yang berlaku. regulations.
Pemberian Dana untuk Kegiatan Politik Provision of Funds for Political Activities
Pemberian dana untuk kegiatan politik telah termuat Provision of funds for political activities is stipulated in the dalam Kebijakan Pembentukan dan Pengelolaan Anak Policy for Establishment and Management of Subsidiaries. Perusahaan. Dalam kebijakan tersebut, dinyatakan bahwa In this policy, it is stated that the Company ensures the Perseroan memastikan pembentukan dan pengelolaan establishment and management of Subsidiaries and Entitas Anak dan perusahaan afiliasi harus bebas dari affiliated companies must be free from political interests, kepentingan politik, termasuk pemberian dana untuk including the provision of funds for political activities, and kegiatan politik, serta bebas dari benturan kepentingan free from conflicts of other interests. lainnya. 217 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System
Sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) The whistleblowing system is a means of communication merupakan salah satu sarana komunikasi bagi internal for internal and external parties to provide information maupun eksternal Perseroan untuk memberikan informasi regarding violations of regulations perpetrated by internal terkait pelanggaran terhadap peraturan-peraturan yang parties of the Company. However, up to the end of 2018, berlaku yang dilakukan oleh pihak internal Perseroan. the Company was still in the stage of formulating its Namun, hingga akhir tahun 2018, Perseroan masih dalam whistleblowing system. tahap perumusan sistem pelaporan pelanggaran.
Penanganan Pengaduan Whistleblowing Report Handling
Meskipun dalam tahap perumusan, namun setiap laporan Although still in the formulation stage, every report yang masuk akan ditampung dan disaring, kemudian received will be accommodated and filtered, then evaluated dievaluasi berdasarkan bukti-bukti yang diperoleh untuk based on evidence obtained to determine follow-up dibuatkan rekomendasi tindak lanjut. Laporan yang diyakini recommendations. Reports that are believed to be accurate keakurasiannya, akan diinvestigasi dan ditindaklanjuti oleh will be investigated and followed up by the recipient. The penerima laporan. Hasil penanganan akan disampaikan results of the whistleblowing reports handling is submitted kepada manajemen, Direksi, dan Dewan Komisaris, apabila to management, the Board of Directors, and the Board of terbukti keakurasiannya. Commissioners, when already proven accurate. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility
Program kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan telah disempurnakan melalui roadmap yang lebih terarah, terencana dengan baik, serta mampu mencapai tujuan keberlanjutan yang telah ditetapkan. Program yang akan difokuskan secara tahunan ini akan meliputi education, health, social welfare, environmental, dan sports active core.
The corporate social responsibility’s program has been refined through a roadmap which is more directed, well planned, and able to achieve the stated sustainability goals. This annual program will focus on education, health, social welfare, environmental, and sports active cores. 220 223
Dasar dan Komitmen ... Kepedulian Terhadap ... The Foundation and Commitment ... Concern for Environment 220 PT Modernland Realty Tbk
Dasar dan Komitmen Penerapan CSR The Foundation and Commitment for CSR Implementation
Perseroan melaksanakan tata kelola usaha secara The Company carries out business governance responsibly bertanggung jawab dengan memperhatikan pemenuhan by paying attention to the fulfilment of all stakeholders’ hak-hak seluruh pemangku kepentingan dalam setiap rights in various aspects of the Company’s business rangkaian aktivitas usaha yang dilakukan. Hal ini dapat activities. This is seen from the management’s decisions dilihat dari pengambilan keputusan manajemen yang that always consider the impacts on the environment, senantiasa mempertimbangkan dampak yang ditimbulkan the Company’s employees, affected communities, bagi lingkungan hidup, insan Perseroan, masyarakat and customers. The Company’s commitment to the sekitar yang terdampak, serta pelanggan. Komitmen implementation of corporate social responsibility (CSR) is penerapan tanggung jawab sosial perusahaan (corporate an effective manifestation of its sustainable contribution sosial responsibility/CSR) ini menjadi bentuk efektif and accountability to all stakeholders. dalam mewujudkan kontribusi serta pertanggungjawaban secara berkesinambungan kepada seluruh pemangku kepentingan. 221 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Pelaksanaan CSR ini berlandaskan pada beberapa aspek The implementation of CSR is based on several legal hukum, khususnya: aspects, specifically: 1. Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan 1. Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies; and Terbatas; dan 2. Peraturan Pemerintah No. 47 Tahun 2012 tentang 2. Government Regulation No. 47/2012 on Social and Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Environmental Responsibility of Limited Liability Terbatas. Companies.
Berdasarkan landasan tersebut, Perseroan telah menyusun Based on that foundation, the Company has formulated kebijakan implementasi CSR secara khusus yang tertuang a CSR implementation policy specifically stated in the dalam Pedoman Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility Implementation Guidelines. Perseroan. Pelaksanaan kegiatan CSR Perseroan terdiri The Company’s CSR activities consists of infrastructure, dari bidang infrastructure, keagamaan, kemasyarakatan, religion, community, health and education aspects, with kesehatan, dan pendidikan dengan realisasi biaya yang the total cost disbursed in 2018 amounting to Rp4.7 billion. dikeluarkan di tahun 2018 sebesar Rp4,7 miliar.
Roadmap dan Bidang Program CSR CSR Roadmap and Programs
Program kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan CSR programs are designed based on a roadmap whose dirancang berdasarkan pada roadmap yang konsep dan concepts and implementation are continuously refined and pelaksanaannya terus disempurnakan dan diperkuat. enhanced. This roadmap is intended as a guideline for the Roadmap ini ditujukan agar penerapan CSR lebih terarah, implementation of CSR so that it will be well-directed, well- terencana dengan baik, serta mampu mencapai tujuan planned, and achieve the sustainability goals as planned. keberlanjutan yang telah ditetapkan.
Education Core Program Beasiswa Anak Karyawan Environmental Core Berprestasi Program Peduli Kelestarian Alam
Health Core Sports Active Core Program Peningkatan Taraf Program Membangun Atlet Berjiwa Kesehatan Masyarakat Kompetitif
Education Core Social Welfare Core Environmental Core Scholarship Program for High- Program Pemberdayaan Masyarakat Nature Conservation Program Performing Children of Employees dan Pelestarian Budaya Sports Active Core Health Core Social Welfare Core Competitive Athletes Development Public Health Improvement Program Community Empowerment and Program Cultural Preservation Program
2019 2020 2021 222 PT Modernland Realty Tbk
Roadmap tersebut diterapkan pada berbagai bidang The roadmap is applied to the following fields: berikut:
1. Education Core 1. Education Core (Program Beasiswa Anak Karyawan Berprestasi) (Scholarship Program for High-Performing Children of Employees) Program CSR Perseroan ini dilaksanakan melalui This program is implemented through provision of dukungan pendidikan bagi anak-anak karyawan yang educational support to selected employees’ children berprestasi berdasarkan pada hasil seleksi prestasi with excellent academic achievement. akademik.
2. Health Core 2. Health Core (Program Peningkatan Taraf Kesehatan Masyarakat) (Public Health Improvement Program) Kontribusi nyata terhadap kesehatan masyarakat The Company’s contribution to public health is ditunjukkan Perseroan melalui program bakti demonstrated through the health service program. This kesehatan. Hal ini juga sebagai dukungan terhadap program is implemented to support the Government’s program pemerintah untuk meningkatkan harapan program that aims to increase people’s life expectancy. hidup masyarakat.
3. Social Welfare Core 3. Social Welfare Core (Program Pemberdayaan Masyarakat dan Pelestarian (Community Empowerment and Cultural Preservation Budaya) Programs) Dengan dilandasi oleh semangat persaudaraan dan Based on the spirit of family and mutual cooperation, gotong royong, Perseroan melaksanakan program the Company implements a program of community kepedulian dan pemberdayaan masyarakat, baik dalam care and empowerment in the form of renovation of bentuk renovasi bangunan tempat ibadah, penyaluran places of worship, assistance and facilities distribution, bantuan dan fasilitas, pembentukan Satuan Petugas fire-fighting task force establishment, cultural heritage pemadam kebakaran, pemeliharaan cagar budaya, preservation, and others. serta lainnya. 4. Environmental Core 4. Environmental Core (Nature Conservation Program) (Program Peduli Kelestarian Alam) Through the spirit of greenation, the Company’s Melalui semangat greenation, perhatian Perseroan attention to environmental sustainability is aimed at terhadap kelangsungan lingkungan hidup ditujukan minimizing the negative impacts of water, soil, and air untuk meminimalisir dampak negatif, seperti pollution. pencemaran air, tanah, dan udara. 5. Sports Active Core 5. Sports ActiveCore (Competitive Athletes Development Program) (Program Membangun Atlet Berjiwa Kompetitif) Sports play an important role in building competitive Olahraga memiliki peran penting dalam membangun traits. In that sense, the Company participates in karakter manusia, terutama karakter jiwa yang developing competitive tennis and golf athletes to kompetitif. Hal ini yang menjadikan Perseroan turut become known nationwide. serta berupaya mencetak atlet-atlet yang berjiwa kompetitif melalui olahraga tennis dan golf sebagai salah satu olahraga kebanggaan bangsa. 223 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
Kepedulian Terhadap Lingkungan Hidup Concern for Environment
Kebijakan Policy
Perseroan berupaya untuk mengelola lingkungan hidup The Company strives to manage the environment secara berkelanjutan dengan berpedoman pada Peraturan sustainably by abiding to Government Regulation No. Pemerintah No. 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab 47/2012 on Social and Environmental Responsibility of Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas, Pedoman CSR Limited Liability Companies, Environmental CSR Guidelines Bidang Lingkungan dari Kementerian Lingkungan Hidup, serta issued by the Ministry of Environment, and the Corporate Pedoman Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Perseroan. Social Responsibility Implementation Guidelines.
Target Target
Melalui pelaksanaan tanggung jawab terhadap lingkungan In relation to its environmental responsibility, the Company hidup, Perseroan menargetkan kelestarian lingkungan targets environmental sustainability and preservation, hidup, khususnya pada proyek-proyek atau properti especially at the projects or properties owned by the yang dimiliki, sehingga dapat menjaga ekosistem di Company in order to maintain the sustainability of wilayah daratan dan menjaga kehidupan yang sehat bagi ecosystems in the land as well as healthy life for customers pelanggan dan masyarakat. and the community.
Kegiatan yang dilakukan Activities
Pada tahun 2018, kegiatan kepedulian terhadap lingkungan In 2018, the Company’s environmental activities included: hidup yang telah dilakukan Perseroan meliputi: 1. Aktivitas Operasional Ramah Lingkungan 1. Environmentally Friendly Operational Activities Perseroan mengurangi emisi dan dampak negatif The Company reduces emissions and negative impacts di lingkungan wilayah operasional melalui efisiensi in its operational areas through efficient use of penggunaan sumber daya, seperti: resources, such as: a. Penghematan energi air dan listrik di kantor: a. Energy saving of water and electricity in the office: • Mematikan perangkat dan peralatan listrik jika • Turning off electrical devices and equipment telah selesai digunakan dalam aktivitas kerja; dan when they are no longer used at work; and • Membatasi dan memastikan keran air dalam • Limiting water use and ensuring water taps are keadaan mati, jika telah selesai digunakan. turned off after usage. b. Penghematan kertas: b. Paper saving: • Melakukan surat menyurat dan pengarsipan • Conducting correspondence and document dokumen secara elektronik. archiving electronically.
2. Arsitektur Hijau 2. Green Architecture Perseroan memiliki peran dalam menghasilkan produk The Company plays a role in producing environmentally yang ramah lingkungan melalui arsitektur hijau dalam friendly products through green architecture in perencanaan desain dan pembangunan properti. Hal ini property design, planning, and development. This is dilakukan melalui: done through: 224 PT Modernland Realty Tbk
a. Desain a. Design Konsep desain properti yang ramah lingkungan The concept of environmentally friendly property diwujudkan melalui perencanaan ruang terbuka design is realized through green open space hijau, serta desain properti yang lebih banyak planning, and property design that uses more menggunakan pencahayaan alami dan mampu natural lighting and provides good air circulation memberikan sirkulasi udara yang baik, sekalipun even without using air conditioners; tanpa penyejuk ruangan; b. Material b. Material Penggunaan material yang ramah lingkungan dan The use of environmentally friendly and renewable mudah diperbaharui menjadi dasar pertimbangan materials is the basic consideration in the dalam pembangunan proyek-proyek dan properti construction of projects and properties owned by yang dimiliki; dan the Company; and c. Water Treatment Plant c. Water Treatment Plan Dalam memastikan ketersediaan pasokan air In ensuring availability of clean water supplies that bersih yang layak digunakan serta efisien dari segi are feasible and efficient in terms of management biaya pengelolaan, Perseroan telah membangun cost, the Company has built a water treatment water treatment plant. Melalui penggunaan water plant. Through the use of this water treatment plant, treatment plant ini, Perseroan dapat mengubah the Company can change the quality of raw water kualitas air baku untuk dimanfaatkan kembali to be reused into water suitable for consumption. menjadi air yang berkualitas sehingga layak Currently, a water treatment plant has been dikonsumsi. Saat ini, water treatment plant telah operating at the ModernCikande Industrial Estate. diterapkan di ModernCikande Industrial Estate.
3. Berpartisipasi dalam Gerakan Peduli Lingkungan 3. Participation in Environmental Care Movement Perseroan dan Entitas Anak ikut serta secara aktif The Company and its Subsidiaries also actively dalam gerakan peduli lingkungan yang dilaksanakan participate in environmental campaigns organized by berbagai pihak, seperti: various parties, such as: a. Terlibat dalam pembersihan daerah aliran sungai a. Involved in cleaning the Cikambuy watershed (DAS) Cikambuy yang melintasi wilayah Kampung that crosses the Kemuning Village, Cijeruk Village Kemuning, Desa Cijeruk dan Kecamatan Kibin di and Kibin District in the Cikande Industrial Estate Kawasan Industri Cikande (melalui PT Modern (through PT Modern Industrial Estate); and Industrial Estate); dan b. Kerja bakti bersama dengan berbagai pihak di b. Joint community work service with various parties lingkungan sekitar kawasan Jakarta Garden City. around the Jakarta Garden City area.
4. Sarana dan Prasaran Pengaduan Masalah Lingkungan 4. Environmental Grievances Facility and Infrastructure Perseroan telah menyediakan kantor khusus untuk The Company has dedicated an office to receive all menerima segala bentuk pengaduan terkait masalah forms of grievances related to environmental problems atau kerusakan lingkungan yang timbul dari aktivitas or damage arising from the construction of ongoing pembangunan proyek-proyek yang sedang dijalankan. projects. In addition, the Company formed an estate Selain itu, Perseroan juga membentuk tim estate management team to receive grievances related to management untuk menerima pengaduan terkait environmental problems or damage caused by the masalah atau kerusakan lingkungan yang ditimbulkan Company’s properties. oleh setiap properti perusahaan.
5. Partisipasi dalam Pelestarian Budaya 5. Participation in Cultural Preservation Bentuk kepedulian Perseroan terhadap pelestarian The Company’s concern for cultural preservation in budaya di Indonesia ditunjukkan melalui partisipasi Indonesia is demonstrated through participation in dalam kegiatan pemeliharaan salah satu cagar budaya the maintenance of one of Jakarta’s heritage sites, yang berada di Jakarta, yakni Candra Naya. Candra Naya Candra Naya. Candra Naya is an ancient Chinese- merupakan warisan rumah kuno bergaya Cina yang style house that witnessed the history of the Chinese menjadi saksi sejarah hadirnya masyarakat Tionghoa people in Indonesia. This house, estimated to have di Indonesia. Rumah yang diperkirakan telah dibangun been built more than 200 years ago, is also known as 225 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
lebih kurang 200 tahun lalu ini dikenal juga dengan the Rumah Mayor because it was the residence of the nama Rumah Mayor karena merupakan kediaman Mayor Chinese Mayor, Khouw Kim An. At that time, the mayor Tionghoa Khouw Kim An. Pada saat itu, jabatan mayor held a prestigious position in the Dutch East Indies adalah sebuah jabatan yang cukup prestisius dalam Government and the building shows that the owner struktur pemerintahan Hindia Belanda dan menunjukkan was of a high social status. bahwa tuan rumah tersebut berstatus sosial tinggi.
Kini, rumah tersebut berada di dalam area superblok Green Now, the house is located within the Green Central Central City yang dibangun dan dikelola oleh Perseroan. City superblock that was built and managed by the Rumah tersebut bersanding dengan area kuliner, hotel Company. The house is situated next to culinary Novotel, apartemen, dan perkantoran modern yang ada di area, Novotel Hotel, apartments and modern offices dalam superblok Green Central City. Perseroan senantiasa in the Green Central City superblock. The Company berupaya untuk memastikan Chandra Naya tetap strives to ensure that Candra Naya is well-maintained terjaga dan terawat dengan turut berpartisipasi dalam by repainting this cultural heritage regularly. This pengecatan kembali cagar budaya tersebut. Kegiatan ini activity was complemented with other cultural events juga dimeriahkan dengan acara-acara kebudayaan lainnya organized by the Company. yang diselenggarakan Perseroan.
Pengelolaan Ketenagakerjaan yang Adil dan Bertanggung Jawab, serta Memenuhi Hak Asasi Manusia Fair and Responsible Employment Practices that Uphold Human Rights
Kebijakan Policy
Pengelolaan karyawan dilakukan secara adil dan bertanggung Employee management is carried out fairly and responsibly jawab sesuai Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang in accordance with Law No. 13/2003 on Manpower and the Ketenagakerjaan serta kebijakan dan SOP Perseroan terkait Company’s policies and SOPs related to Human Resources, SDM, termasuk yang terkait kesehatan dan keselamatan kerja including those related to occupational health and safety. serta penghargaan terhadap hak asasi manusia di lingkungan kerja.
Target Target
Melalui pelaksanaan tanggung jawab terhadap Through its responsibility towards the employees as well ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, as their occupational health and safety, the Company has Perseroan menargetkan peningkatan produktivitas set the target of improving employee productivity while karyawan serta tidak adanya kecelakaan kerja. Sedangkan, recording zero occupational accidents. Human rights are penghargaan terhadap hak asasi manusia di lingkungan kerja upheld at all times at work with the view that this will foster ditujukan untuk menciptakan lingkungan kerja yang beretika an ethical and harmonious work environment. dan harmonis. 226 PT Modernland Realty Tbk
Kegiatan yang dilakukan Activities
Pada tahun 2018, kegiatan tanggung jawab perusahaan In 2018, the Company’s commitment for employment, terhadap ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan health and safety was conducted through the following: kerja diwujudkan sebagai berikut: 1. Kesempatan Kerja dan Kesetaraan Gender 1. Job Opportunities and Gender Equality Perseroan memberikan kesempatan kerja yang sama The Company provides equal employment opportunity bagi seluruh kandidat, baik pria maupun wanita. Proses for all candidates, both men and women alike. perekrutan diselenggarakan dengan menjunjung tinggi Recruitment process is carried out by upholding asas kesetaraan, non-diskriminasi, dan transparansi. the principles of equality, non-discrimination and Setiap proses rekrutmen memberikan kesempatan transparency. Each recruitment process provides equal yang setara bagi setiap individu yang berkompetensi opportunity to every competent individual to join the untuk bergabung dan berkarir bersama Perseroan. Company and pursue a career.
Rekrutmen dilakukan berdasarkan kriteria administrasi, Recruitment is conducted based on the following kompetensi, dan posisi yang telah ditetapkan. Kriteria criteria: administrative, competence, and determined tersebut termasuk batasan usia minimum untuk position. These criteria include the minimum age limit menghindari praktik ketenagakerjaan yang melibatkan to prevent the Company from employing underage anak di bawah umur. Adapun batasan usia yang personnel. The minimum age limit set by the Company ditetapkan Perseroan telah sesuai dengan batas bawah has been in accordance with the minimum age limit for usia produktif angkatan kerja yang berlaku di Indonesia. productive workforce that is applicable in Indonesia.
2. Pengembangan Kompetensi 2. Competency Development Salah satu hak karyawan adalah untuk memperoleh One of the rights of employees is to obtain competency pengembangan kompetensi yang diperlukan guna development needed to support their duties and menunjang pemenuhan tugas dan tanggung jawabnya. responsibilities. In relation to that, the Company Terkait hal ini, Perseroan mengelola program pendidikan manages education and training programs for each dan pelatihan bagi masing-masing karyawan sesuai employee in accordance with their current position and dengan posisi saat ini dan rencana pengembangan career development plan in the following period. karir di periode selanjutnya.
3. Tingkat Turnover 3. Turnover Rate Untuk menjaga tingkat produktivitas kerja, Perseroan To maintain the level of work productivity, the Company mengelola karyawan secara bijaksana, baik dan manages its employees prudently, properly, and benar. Salah satu tujuan pengelolaan ini adalah appropriately. One of the management’s objectives untuk mengendalikan tingkat turnover di Perseroan. is to control the Company’s employee turnover rate. Upaya tersebut antara lain dilakukan melalui kegiatan This was carried out through employee engagement employee engagement, sehingga karyawan merasakan activities, to make employees feel comfortable in doing kenyamanan dalam menjalankan pekerjaan. their work.
4. Remunerasi 4. Remuneration Remunerasi menjadi hak karyawan dari sisi ekonomi Remuneration is a right of employees in terms of yang harus diperhatikan pemenuhannya. Terkait hal ini, economic. In relation to that, the Company establishes Perseroan menetapkan struktur dan besaran remunerasi the structure and amount of remuneration for each yang layak bagi masing-masing karyawan sesuai dengan employee in accordance with their level, working jenjang jabatan, lama kerja, serta pemenuhan Key period, and fulfilment of Key Performance Indicators Performance Indicator (KPI) dan Performance Appraisal (KPI) and Performance Appraisal (PA). The structure (PA) masing-masing karyawan. Struktur dan remunerasi and remuneration are adjusted to the applicable laws disesuaikan dengan peraturan perundang-undangan yang and regulations in similar industries in the country. berlaku serta penerapan di industri sejenis di tanah air. 227 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
5. Kesehatan dan Keselamatan Kerja 5. Occupational Health and Safety Perseroan berupaya untuk menjaga kesehatan dan The Company strives to maintain employee health keselamatan karyawan dengan menyediakan sarana and safety by providing adequate facilities and dan prasana yang memadai, seperti: infrastructure, such as: a. Dilengkapinya sarana dan prasarana keselamatan a. Complete safety facilities and infrastructure, in the kerja, berupa alat pemadam api ringan (APAR) dan form of light fire extinguishers and hydrants, and hydrant, serta petunjuk evakuasi dimasing-masing evacuation instructions on each floor of the office lantai kantor atau properti Perseroan; or property owned by the Company; b. Disediakannya peralatan pertolongan pertama b. Provision of first aid kits to handle accidents; and pada kecelakaan (P3K) dan sejenisnya; dan c. Diikutsertakannya karyawan dalam asuransi c. Inclusion of employees in health insurance and kesehatan dan BPJS. BPJS schemes.
6. Pemenuhan Hak-hak Sosial dan Politik 6. Fulfillment of Employees’ Social and Political Rights Sebagai perusahaan yang beretika, Perseroan As an ethical business, the Company respects and menghargai dan mendukung pemenuhan hak-hak supports the fulfillment of its employees’ social and sosial dan politik karyawan, sesuai dengan lingkup political rights in accordance with the scope and dan batasan yang diatur dalam Peraturan Perusahaan limitations stipulated in the Company Regulations and dan Perjanjian Kerja Bersama (PKB). Perseroan in the Collective Bargaining Agreement. The Company menghargai hak karyawan untuk berserikat dan respects the employees’ rights to form union and berkumpul, termasuk membentuk Serikat Pekerja associate, including to form the Serikat Pekerja Mandiri Mandiri Modernland Karyawan PT Modernland Realty Modernland Karyawan PT Modernland Realty Tbk labor Tbk. Setiap karyawan dapat melaksanakan kegiatan union. Each employee is free to exercise their religious keagamaan dan menjalankan hak-hak politiknya rights as well as political rights, while not infringing dengan memperhatikan hak dan kepentingan karyawan upon the interests and rights of other employees and lain serta harmonisasi dalam lingkungan kerja. at all times maintaining a harmonious atmosphere in the workplace
7. Sarana dan Prasarana Pengaduan Masalah 7. Employee Grievances Facilities and Infrastructure Ketenagakerjaan Untuk menciptakan lingkungan kerja yang solid dan In order to create a solid and harmonious work harmonis, bebas dari benturan kepentingan serta environment free from conflicts of interest and labor- masalah ketenagakerjaan, maka Perseroan telah related issues, the Company has established facilities membentuk sarana dan mekanisme pengaduan masalah and mechanisms for submitting grievance related to ketenagakerjaan. Pengaduan masalah ketenagakerjaan labor. Grievances about the Company’s employment Perseroan dikelola oleh bagian Human Resource yang issues are managed by the Human Resources berada di bawah naungan tim Industrial Relation. Department under the Industrial Relations Team. Strict Sanksi yang tegas dan nyata juga diberlakukan bagi sanctions are applied to any member of the Company setiap insan Perseroan yang melanggar Kode Etik dan who violates the Code of Conduct and the prevailing peraturan ketenagakerjaan yang ditetapkan. labor regulations.
Uraian selengkapnya terkait tanggung jawab Perseroan A full description of the Company’s responsibility dalam aspek ketenagakerjaan dapat dilihat pada in terms of employment is provided in the Human pembahasan Sumber Daya Manusia dalam Laporan Resources section in this Annual Report. Tahunan ini. 228 PT Modernland Realty Tbk
Pengembangan Masyarakat Sosial Community social development
Kebijakan Policy
Dalam menjalankan tanggung jawab dalam pengembangan In conducting its commitment to social and community sosial dan kemasyarakatan, Perseroan berpedoman pada development, the Company adheres to the Government Peraturan Pemerintah No. 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Regulation No. 47/2012 on Social and Environmental Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas serta Responsibility of Limited Liability Companies, as well as the Pedoman Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Perseroan. Corporate Social Responsibility Implementation Guidelines.
Target Target
Implementasi program pengembangan sosial dan Social and community development programs are kemasyarakatan ditujukan untuk meningkatkan kesejahteraan intended to improve the social and economic welfare of sosial dan ekonomi masyarakat, khususnya masyarakat sekitar the communities, especially those surrounding the projects proyek atau properti yang dimiliki Perseroan. or properties owned by the Company.
Kegiatan yang dilakukan Activities
1. Aktivitas Operasi yang Pro Pembangunan Masyarakat 1. Pro-Community Development Operational Activities Selain ditujukan sebagai kegiatan komersial, proyek Aside from serving as commercial activities, the pembangunan dan properti Perseroan juga ditujukan untuk Company’s development and projects are also aimed meningkatkan kehidupan sosial dan ekonomi masyarakat to improve the social and economic aspects of the sekitar. Pembangunan infrastruktur yang memadai pada surrounding communities. Construction of adequate setiap proyek yang dibangun Perseroan memberikan infrastructure in each of the Company’s project provides kemudahan dan manfaat nyata bagi masyarakat sekitar convenience and tangible benefits for the surrounding untuk beraktivitas dan melakukan kegiatan usaha. communities to carry out their activities and business.
2. Penggunaan Tenaga Kerja Lokal 2. Use of Local Workforce Hubungan antara Perseroan dengan masyarakat sekitar The relationship between the Company and the harus dapat terjaga dengan baik dan berkesinambungan. surrounding communities must be maintained. To Untuk itu, Perseroan memberikan kesempatan kepada that end, the Company provides opportunities for the masyarakat sekitar untuk bergabung dalam proyek surrounding communities to join the development pembangunan, sesuai dengan tingkat kebutuhan dan projects in accordance with the needs and availability, ketersediaan posisi yang sifatnya teknis di lapangan, for positions of gardener, security, landscape, office seperti gardener, security, landscape, office boy,dan boy, and cleaning service. cleaning service.
3. Donasi ataupun Perbaikan Sarana dan Prasarana Sosial 3. Donation or Renovation of Social Facilities and Infrastructure Keaktifan Perseroan dalam membangun masyarakat The Company’s active involvement in the community is juga diwujudkan melalui pemberian donasi maupun also manifested through donations and involvement in keterlibatan dalam perbaikan sarana dan prasarana sosial. improving social facilities and infrastructure. This was Hal ini diterapkan Perseroan dengan berpartisipasi dalam done by the Company through the construction of the 229 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
pembangunan kantor RW di Kelurahan Cakung sehinga community office in Cakung Village so that residents warga dilingkungan tersebut dapat lebih terlayani dengan in the neighbourhood could have a better social baik. Perseroan juga memberikan bantuan bahan-bahan establishment. The Company also provided building bangunan bagi masjid yang berada di sekitar lokasi materials for mosques located around project sites to pembangunan proyek sehingga masyarakat dapat lebih aid the community in practicing religious activities. khusuk dalam menjalankan aktifitas keagamaan.
4. Kebijakan Anti Korupsi 4. Anti-Corruption Policy Pembangunan masyarakat, secara luas, juga diwujudkan Community development in its widest sense also dari penerapan praktik-praktik usaha yang bersih dan includes the implementation of clean business practices bebas dari korupsi dan benturan kepentingan yang that are free from corruption and conflicts of interest, tidak sejalan praktik-praktik tata kelola perusahaan which are not in line with good corporate governance yang baik. Terkait hal ini, Perseroan menerapkan practices. In this regard, the Company applies an kebijakan anti korupsi yang berlaku bagi seluruh insan anti-corruption policy that applies to all employees, Perseroan, mitra usaha, pelanggan, dan masyarakat. business partners, customers and the public. This Kebijakan ini diatur dalam Peraturan Perusahaan yang policy is stipulated in the Company’s regulations and is berlaku di Perseroan dengan senantiasa disosialisasikan disseminated regularly to all employees. kepada seluruh insan perusahaan. 230 PT Modernland Realty Tbk
Fokus Kualitas Produk dan Layanan Focus on Product and Service Quality
Kebijakan Policy
Untuk menjaga reputasi Perseroan sebagai pengembang To maintain the Company’s reputation as a property properti yang mengedepankan kualitas, Perseroan developer that prioritises quality, the Company always senantiasa menjunjung tinggi kepuasan seluruh pelanggan upholds the satisfaction of all customers who have yang telah membeli produk dan memanfaatkan jasa purchased the products and utilized the services of the Perseroan. Komitmen ini mengacu kepada Undang-Undang Company. This commitment refers to Law No. 8/1999 on No. 8 Tahun 1999 tentang Perlindungan Konsumen. Consumer Protection.
Target Target
Melalui pelaksanaan tanggung jawab perusahaan terkait Through the implementation of corporate responsibility kualitas produk dan layanan, Perseroan menargetkan to product and service quality, the Company targets pertumbuhan kinerja operasional, peningkatan kepuasan growth in operational performance, increased customer pelanggan, serta terjaganya citra perusahaan dan satisfaction, and maintenance of corporate image and kesinambungan usaha dalam jangka panjang. business continuity in the long term.
Kegiatan yang dilakukan Activities
Dalam rangka meningkatkan kepercayaan dan kepuasan In order to enhance customer trust and satisfaction, the pelanggan, Perseroan melakukan upaya-upaya berikut: Company conducts the following efforts:
1. Penyampaian Informasi Produk dan Layanan 1. Providing Product and Services Information Sarana dan prasarana untuk berkomunikasi dengan Facilities and infrastructure to communicate with pelanggan telah disediakan oleh Perseroan dan masing- customers have been provided by the Company and the masing Entitas Anak yang mengelola properti-properti Subsidiaries that manage the Company’s properties. yang dimiliki Perseroan. Informasi terkait produk dan Information related to products and services is layanan dimutakhirkan secara berkala dan disampaikan updated regularly and delivered to customers through kepada pelanggan melalui berbagai media, seperti various media, such as the Company’s and Subsidiaries’ situs web Perseroan dan Entitas Anak. websites.
2. Menjaga Kesehatan dan Keselamatan Pelanggan 2. Maintaining Customer Health and Safety Dalam membangun properti, Perseroan memperhatikan During construction, the Company pays attention aspek kesehatan dan keselamatan pelanggan mulai dari to the health and safety aspects of customers, tahap perencanaan desain, pemilihan bahan baku dan starting from the design and planning, raw materials material yang digunakan, sampai dengan pemeliharaan selection, and ongoing property maintenance. This is properti yang berkesinambungan. Hal ini dilakukan done in accordance with the Company’s policies and sesuai dengan kebijakan dan prosedur Perseroan procedures related to the construction of safe, reliable, terkait pembangunan properti yang aman, handal, dan and high-quality properties. berkualitas. 231 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
3. Sarana dan Prasaran Pengaduan Pelanggan 3. Customer Grievances Facility and Infrastructure Perseroan memberikan wadah bagi setiap pelanggan The Company provides a place for customers and dan calon pelanggan untuk menyampaikan keluhan prospective customers to submit their grievances and dan memperoleh penyelesaian yang memuaskan obtain a satisfactory solution to their grievances. The terkait pengaduan yang disampaikan. Untuk melayani Company has appointed a Customer Focus Unit (CFU) pengaduan tersebut, Perseroan telah menunjuk Department to respond to all forms of grievances from Department Customer Focus Unit (CFU) sebagai customers. Each grievance received will be escalated wadah untuk merespon segala bentuk pengaduan to the pertinent departments based on the type of ataupun layanan kepada pelanggan. Setiap pengaduan grievance, e.g. legal, estate management, or project- pelangganyang diterima akan dieskalasi ke fungsi yang related. terkait dengan jenis pengaduan, seperti legal, estate management, maupun project. Referensi Silang OJK FSA’s Cross Reference
234 PT Modernland Realty Tbk
Referensi Silang Peraturan SEOJK No. 30/SEOJK.04/2016 dan Kriteria Annual Report Awards Cross Reference for SEOJK No. 30/SEOJK.04/2016 Regulations and ARA Criteria
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 1 BENTUK LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT FORMAT 1. Laporan tahunan disajikan dalam bentuk dokumen 1. The Annual Report is presented in the form of a cetak dan Salinan dokumen elektronik. printed document as well as an electronic copy. 2. Laporan tahunan dalam bentuk dokumen cetak, 2. The Annual Report presented in printed document dicetak pada kertas yang berwarna terang, form is printed on brightly colored and good berkualitas baik, berukuran A4, dijilid dan dapat quality paper, A4 in size, bound and to be well- diperbanyak dgn kualitas baik. reproduceable. 3. Laporan tahunan yang disajikan dalam bentuk 3. The Annual Report presented in electronic copy Salinan dokumen elektronik merupakan Laporan form is a converted file of the Annual Report in Tahunan yang dikonversi dalam format pdf. PDF format. 4. Laporan tahunan disajikan dalam bahasa Indonesia 4. The annual report is presented in good and correct yang baik dan benar dan dianjurkan menyajikan Indonesian language and is recommended to also juga dalam bahasa Inggris present in English language 5. Laporan tahunan dicetak dengan kualitas yang baik 5. The annual report is printed in good quality and dan menggunakan jenis dan ukuran huruf yang uses easy-to-read font type and size mudah dibaca 6. Laporan tahunan mencantumkan identitas 6. The annual report clearly states the identity of the perusahaan dengan jelas company Nama perusahaan dan tahun annual report Name of company and year of annual report is ditampilkan di: shown on: 1. Sampul muka; 1. Cover page; 2. Samping; 2. Side; 3. Sampul belakang; dan 3. Back cover page; and 4. Setiap halaman 4. Every page 7. Laporan tahunan ditampilkan di website 7. The annual report is uploaded on the company perusahaan Mencakup laporan tahunan terkini dan website Includes annual report of the latest and at paling kurang 4 tahun terakhir least the last 4 years 8. Laporan tahunan diliris dalam 120 hari dari akhir 8. The annual report is released in 120 days from tahun keuangan (is the annual report released the end of the financial year (is the annual report within 120 days from financial year end?) released within 120 days of financial year end?) 235 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE ISI LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT CONTENT
1. Ketentuan umum 1. General Requirements a. Laporan tahunan wajib memuat informasi a. The Annual Report must contain information mengenai: regarding: 1) Ikhtisar data keuangan penting; 1) Significant Financial Highlights; 2) Informasi saham (jika ada); 2) Share Information (if any); 3) Laporan Direksi; 3) Board of Directors Report; 4) Laporan Dewan Komisaris; 4) Board of Commissioners Report; 5) Profil Emiten atau Perusahaan Publik; 5) Company Profile; 6) Analisis dan pembahasan manajemen; 6) Management Discussion and Analysis; 7) Tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik; 7) Corporate Governance; 8) Tanggung jawab sosial dan Lingkungan 8) Corporate Social and Environment Emiten dan Perusahaan Publik; Responsibility of Public Company; 9) LKT yang telah diaudit; 9) Audited Financial Statements; 10) Surat pernyataan anggota Direksi dan 10) Statement from the Board of Directors anggota Dewan Komisaris tentang and Board of Commissioners on the tanggung jawab atas kebenaran isi laporan responsibility for the accuracy of the tahunan; Annual Report’s content; 11) Lain-lain 11) Others
a) Praktik tata kelola perusahaan a) Corporate governance practices that yang melebihi kriteria (menerapkan exceed the criteria (apply the rules or peraturan atau ketentuan tata kelola conditions of corporate governance perusahaan di bidang pasar modal in capital market and international dan international best practices, serta best practices, as well as submit menyampaikan laporan keberlanjutan/ sustainability report/SR that is prepared SR yang disusun berdasarkan standar in accordance with the internationally yang berlaku secara internasional ; accepted standards; b) Praktik tata kelola perusahaan yang b) Corporate governance practices tidak diatur dalam kriteria (tindakan that are not regulated by criteria pencemaran lingkungan, perkara (environmental pollution actions, penting yang tidak diungkapkan, undisclosed significant cases, non- ketidakpatuhan dalam perpajakan, compliance in taxation, non-compliance ketidaksesuaian penyajian laporan in annual reports presentation, cases tahunan, kasus dengan buruh dan with workers and employees, lack of karyawan, tidak adanya pengungkapan disclosure of operating segments in segmen operasi pada perusahaan listed companies). listed). b. Laporan tahunan dapat menyajikan informasi b. The Annual Report may present information berupa gambar, grafik, tabel, dan/atau diagram in the form of images, graphics, tables and/ dengan mencantumkan judul dan/atau or diagrams by annotating clear title and keterangan yang jelas, sehingga mudah dibaca description for easy read and understanding. dan dipahami. 236 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 2 URAIAN ISI LAPORAN TAHUNAN ELABORATION OF THE ANNUAL REPORT CONTENTS a. Ikhtisar Data Keuangan Penting 14 a. Significant Financial Highlights Ikhtisar data keuangan penting memuat informasi Significant Financial Highlights contains keuangan disajikan dalam bentuk perbandingan information on Company’s financial results of in selama 3 tahun buku atau sejak memulai usahanya the form of three (3) years comparison or from the jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan start of business, if the Company has conducted usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun, paling business activities for less than 3 (three) years, and sedikit memuat: at least must contain: a) Pendapatan/penjualan; a) Revenue/sales; b) Laba bruto; b) Gross profit ; c) Laba (rugi); c) Income (loss); d) Jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan d) Total Income (loss) attributed to the kepada pemilik entitas induk dan kepentingan Shareholders of the holding company and the non pengendali; interest of the non-controling; e) Total laba (rugi) komprehensif; e) Total comprehensive income (loss); f) Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat f) Total comprehensive income (loss) attributed diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan to the Shareholders of the holding company kepentingan non pengendali; and the interest of the non-controling; g) Laba (rugi) per saham; g) Earnings per share; h) Jumlah investasi pada entitas asosiasi; h) Total investment in association entity; Catatan: Apabila perusahaan tidak memiliki Note: If the company does not have a entitas anak, perusahaan menyajikan laba (rugi) subsidiary, the company presents the total dan penghasilan komprehensif periode berjalan profit (loss) and comprehensive income for the secara total. current year. i) Jumlah aset; i) Total assets; j) Jumlah liabilitas; j) Total liabilities; k) Jumlah ekuitas; k) Total equity; l) Rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset; l) Return on assets; m) Rasio laba (rugi) terhadap ekuitas; m) Return on equity; n) Rasio laba (rugi) terhadap pendapatan/ n) Net profit (loss) margin; penjualan; o) Current ratio; o) Rasio lancar; p) Liabilities to equity ratio; p) Rasio liabilitas terhadap ekuitas; q) Liabilities to assets ratio; q) Rasio liabilitas terhadap jumlah aset ; r) Other information or financial ratios relevant to r) Informasi dan rasio keuangan lainnya yang the company and the industry. relevan dengan Emiten dan jenis industrinya.
b. Informasi Saham 18 b. Share Information Informasi saham (jika ada) paling sedikit memuat: Share information (if any) must contain at least: 1) saham yang telah diterbitkan untuk setiap 1) shares that have been issued for every quarter masa triwulan (jika ada) yang disajikan dalam (if any) presented in a comparative format bentuk perbandingan selama 2 tahun buku for the past two years, at least including the terakhir, paling sedikit meliputi: following: a) Jumlah saham yang beredar a) Total number of shares outstanding b) Kapitalisasi pasar b) Market capitalization c) Harga tertinggi, terendah, dan penutupan c) Highest, lowest, and closing prices d) Volume perdagangan d) Trading volume e) Informasi harga saham dalam bentuk grafik 19 e) Stock price information in the form of a yang memuat paling kurang: graph containing at least: i. Harga Penutupan i. Closing Price ii. Volume perdagangan. untuk setiap ii. Trading volume for each quarter in the masa triwulan dalam 2 (dua) tahun last 2 (two) fiscal years. buku terakhir.
Catatan: apabila perusahaan tidak Note: if the company does not have memiliki kapitalisasi pasar, informasi market capitalization, information harga saham, dan volume perdagangan ofstock price, and stock trading volume, saham, agar diungkapkan. it should be disclosed. 237 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 2) Dalam hal terjadi aksi Korporasi, seperti 19 2) In the event that any corporate action takes pemecahan saham (stock split), penggabungan place, such as stock split, reverse stock, saham (reverse stock), dividen saham, saham issuance of dividend shares, issuance of bonus, dan perubahan nilai nominal saham, bonus shares, and reduction in the par value informasi saham sesuai point 1) ditambahkan of the shares, the share price information penjelasan paling sedikit mengenai: as mentioned in no. 1 above must include a) Tanggal pelaksanaan aksi Korporasi information on, among others, the following: b) Rasio pemecahan saham (stock split), a) Date of corporate action penggabungan saham (reverse stock), b) Stock split ratio, reverse stock ratio, dividen saham, saham bonus dan dividend shares, bonus shares, and perubahan nilai nominal saham changes in the shares’ par value c) Jumlah saham beredar sebelum dan c) Total number of shares outstanding before sesudah aksi Korporasi and after the corporate action d) Harga saham sebelum dan sesudah aksi d) Share price before and after the corporate korporasi action 3) Dalam hal terjadi suspension dan/atau delisting N/A 3) In the event that the company’s shares have saham dalam tahun buku, Emiten menjelaskan been suspended at any point within the alasan suspension dan/atau delisting tersebut. financial year, the annual report must contain an explanation as to the reason for the suspension. 4) Dalam hal suspension dan/atau delisting sesuai N/A 4) In the event that the company’s shares are point 3 di atas masih berlangsung hingga akhir presently suspended as mentioned in no. 3 as periode laporan tahunan, Emiten menjelaskan at the end of the annual reporting period, the Tindakan yang dilakukan untuk menyelesaikan company must provide the actions that have hal tersebut. been taken to address the issue. 5) Informasi mengenai obligasi, sukuk atau 20 5) Information on bonds, sukuk or convertible obligasi konversi yang masih beredar dalam 2 bonds that are still outstanding in the last 2 tahun buku terakhir. Informasi memuat: years. Information contains: a) Jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi a) Total bonds/sukuk/convertible bonds that yang beredar (outstanding); are stilloutstanding; b) Tingkat bunga/imbalan; b) Interest rate/return; c) Tanggal jatuh tempo; dan c) Due date; and d) Peringkat obligasi/sukuk d) Bonds/sukuk rating Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki Note: if the company does not have bonds/sukuk/ obligasi/sukuk/obligasi konversi, agar diungkapkan convertible bonds, it should be disclosed c. Laporan Direksi 50-55 c. Report of the Board of Directors Laporan Direksi paling sedikit memuat: The report of the Board of Directors must contain at least the following: 1) Uraian singkat mengenai kinerja Emiten paling 1) Description on the company’s performance, sedikit meliputi: consisting at least: a) Strategi dan kebijakan strategis Emiten a) The Company’s of strategic policy atau Perusahaan Publik b) Perbandingan antara hasil yang dicapai b) Comparison between the results achieved dengan yang ditargetkan and the targets c) Kendala yang dihadapi Emiten dan c) Challenges faced by Issuer and its langkah-langkah penyelesaiannya settlement measures 2) Gambaran tentang prospek usaha 2) Overview of the company’s business prospect 3) Penerapan tata kelola Emiten 3) Implementation of corporate governance 4) Perubahan komposisi anggota Direksi dan 4) Changes in the composition of the Board of alasan perubahannya (jika ada). Directors and the reason for such changes (if any). 238 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE d. Laporan Dewan Komisaris 44-49 d. Report of the Board of Commissioners Laporan Dewan Komisaris paling sedikit memuat: The report of the Board of Commissioners must contain at least the following: 1) Penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai 1) Performance assessment of Board of Directors pengelolaan Emiten dan dasar penilaiannya; on the management of Issuer and the basis of 2) Pengawasan terhadap implementasi strategi its assessment; Emiten; 2) Supervision on the implementation of the 3) Pandangan atas prospek usaha Emiten company’s strategy yang disusun oleh Direksi dan dasar 3) Views of the Issuer's business prospects pertimbangannya; prepared by the Board of Directors and the basis for their consideration; 4) Pandangan atas penerapan tata kelola Emiten; 4) View on the company’s governance 5) Pandangan atas penerapan/pengelolaan implementation; whistleblowing system (WBS) di perusahaan 5) Views on the implementation/management of dan peran Dewan Komisaris dalam WBS Whistleblowing System (WBS) in the company tersebut; and the role of the Board of Commissioners in the WBS; 6) Perubahan komposisi anggota Dewan 6) Frequency and mechanism for advising the Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada) members of the Board of Directors 7) Frekuensi dan cara pemberian nasihat kepada 7) Frequency and ways of giving advice to the anggota Direksi Board of Directors e. Profil Emiten e. Company Profile Profil Emiten paling sedikit memuat: The company profile section must contain at least the following: 1) Nama Emiten termasuk apabila terdapat 61 1) The company’s name including whether there perubahan nama, alasan perubahan, dan have been changes to the name and reason tanggal efektif perubahan nama pada tahun for such changes and the effective date for the buku. name change occurring in the reporting year. Catatan: apabila perusahaan tidak pernah Note: if the company never changes its name, it melakukan perubahan nama, agar diungkapkan should be disclosed 2) Akses terhadap Emiten atau Perusahaan 107 2) Access to the company including branch Publik termasuk kantor cabang atau kantor offices or representative offices from which perwakilan yang memungkinkan masyarakat the public may obtain information regarding dapat memperoleh informasi mengenai Emiten the company, among others: address, phone atau Perusahaan Publik, meliputi: alamat, number, facsimile number, email, and website. nomor telepon, nomor faksimile, email, dan website. 3) Riwayat singkat Emiten. 64 3) The company’s brief history. 4) Visi dan Misi Emiten, dan Budaya Perusahaan 66 4) The company’s vision and mission. Mencakup: Including: a) Visi perusahaan a) Company Vision b) Misi perusahaan b) Company Mission c) Keterangan bahwa visi dan misi tersebut c) Information that the vision and mission has telah direviu dan disetujui oleh Direksi/ been reviewed and approved by the Board Dewan Komisaris pada tahun buku; dan of Directors/Board of Commissioners in the d) Pernyataan mengenai budaya perusahaan financial year; and (corporate culture) yang dimiliki d) Statements oncorporate cultureof the perusahaan. company. 5) Kegiatan usaha menurut AD terakhir, kegiatan 68 5) The company’s business activities as per the usaha yang dijalankan pada tahun buku, serta most recent Articles of Association, as well as jenis barang dan/atau jasa yang dihasilkan. the type of products and/or services provided. 6) Struktur organisasi Emiten dalam bentuk 82 6) The company’s organization structure in the bagan, paling singkat 1 tingkat di bawah form of a chart, detailing at least one level Direksi, disertai dengan nama dan jabatan. under the Board of Directors, complete with the names and positions. 7) Profil Direksi, paling sedikit memuat: 89-92 7) Profiles of the members of the Board of Directors, including at least: a) Nama, jabatan sesuai dengan tugas dan a) Name and brief description on the duties tanggung jawab, periode jabatan and functions of each b) Foto terbaru b) Latest photograph c) Usia c) Age d) Domisili d) Domicile e) Kewarganegaraan e) Nationality f) Riwayat pendidikan f) Education history 239 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE g) Riwayat jabatan, meliputi informasi: g) Employment history, including: i. Dasar hukum penunjukan sebagai i. Legal basis of initial appointment in the Direksi pada Emiten company ii. Rangkap jabatan, baik sebagai Direksi, ii. Concurrent positions, either as director, anggota Dewan Komisaris, dan/atau commissioner, and/or committee anggota Komite serta jabatan lainnya member and other positions (if any) (jika ada) iii. Work experience in and outside of the iii. Pengalaman kerja baik di dalam company maupun di luar Emiten h) Training programs taken to improve h) Jenis pendidikan dan/atau pelatihan competence throughout the reporting year yang telah diikuti oleh Direksi dalam (if any) meningkatkan kompetensi dalam tahun Note: if there is no education and/or buku (jika ada) training in the financial year, it should be Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan disclosed dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar diungkapkan i) Disclosure on the affiliation with other i) Hubungan afiliasi dengan anggota Direksi members of the Board of Directors and the lainnya, anggota Dewan Komisaris, dan Shareholders (if any). pemegang saham utama (jika ada) meliputi Note: if there is no affiliation relationship as nama pihak yang terafiliasi. mentioned, it should be disclosed. Catatan: apabila tidak mempunyai hubungan afiliasi dimaksud, agar diungkapkan. 8) Profil Dewan Komisaris, paling sedikit memuat: 83-88; 167; 168 8) Profiles of the members of the Board of a) Nama Commissioners, including at least: b) Jabatan dan periode jabatan (termasuk a) Name jabatan pada perusahaan atau lembaga b) Position and term of office (including lain); position in other company or institution); c) Foto terbaru c) Latest photograph d) Usia d) Age e) Domisili e) Domicile f) Kewarganegaraan f) Nationality g) Riwayat pendidikan g) Education history h) Riwayat jabatan, meliputi informasi: h) Employment history, including: i. Dasar hukum penunjukan sebagai i. Legal basis of appointment in the anggota Dewan Komisaris yang bukan company as member of the Board merupakan Komisaris Independen of Commissioners, which is not as pada Emiten ybs. independent commissioner at the company ii. Dasar hukum penunjukan pertama kali ii. Legal basis of initial appointment in the sebagai anggota Dewan Komisaris company as member of the board of yang merupakan Komisaris Independen commissioner, which is as independent pada Emiten ybs. commissioner at the company iii. Rangkap jabatan, baik sebagai anggota iii. Concurrent positions, either as director, Dewan komisaris, anggota Direksi, dan/ commissioner, and/or committee atau anggota komite serta jabatan member and other positions (if any) lainnya (jika ada) iv. Pengalaman kerja baik di dalam iv. Work experience in and outside of the maupun di luar Emiten atau company Perusahaan Publik i) Jenis pendidikan dan/atau pelatihan yang i) Training programs taken to improve telah diikuti oleh anggota Dewan Komisaris competence throughout the reporting year dalam meningkatkan kompetensi dalam (if any) tahun buku (jika ada) Note: if there is no education and/or Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan training in the financial year, it should be dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar disclosed diungkapkan j) Hubungan afiliasi anggota Dewan j) Disclosure on the affiliation with other Komisaris dan pemegang saham utama members of the Board of Directors and the (jika ada) meliputi nama pihak yang Shareholders (if any). terafiliasi Catatan: apabila tidak mempunyai Note: if there is no affiliation relationship as hubungan afiliasi dimaksud, agar mentioned, it should be disclosed. diungkapkan. k) Komisaris Independen (jumlahnya minimal k) Independent Commissioner (the number 30% dari total Dewan Komisaris) is minimum 30% of the total Board of Commissioners) 240 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE l) Kriteria penentuan Komisaris Independen; l) Criteria to designate Independent Commissioner; m) Pernyataan independensi Komisaris m) Statement of independence of the Independen dalam hal Komisaris independent Commissioners, in the Independen telah menjabat lebih dari 2 event that any of the independent (dua) periode (jika ada) Commissioners have held the position for more than two periods (if any) 9) Dalam hal terdapat perubahan susunan 84-85 9) In the event that there have been changes anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris to the composition of the Board of Directors yang terjadi setelah tahun buku berakhir and/or the Board of Commissioners occurring sampai dengan batas waktu penyampaian after the end of the reporting year up to the laporan tahunan, susunan yang dicantumkan deadline for submission of the annual report, adalah susunan yang terakhir dan sebelumnya. the composition that must be presented is the latest composition as well as the preceding one. 10) Jumlah karyawan dan deskripsi sebaran 138 10) Number of employees and description on their tingkat pendidikan dan usia karyawan dalam level of education and age group within the tahun buku. reporting year. 11) Jumlah karyawan (komparatif 2 tahun) dan 138-140 11) Total employees (2 years comparative) data pengembangan kompetensi karyawan and employee’s competence development yang mencerminkan adanya kesempatan untuk data reflecting the opportunity for each masing-masing level organisasi organizational level Informasi memuat antara lain: Information includes, among others: a) Jumlah karyawan untuk masing-masing a) Total employees for each organizational level organisasi; level; b) Jumlah karyawan untuk masing-masing b) Total employees for each educational level; tingkat pendidikan; c) Total employees based on employment c) Jumlah karyawan berdasarkan status status; kepegawaian; d) Data of employee’s competence d) Data pengembangan kompetensi karyawan development that is done in the financial yang telah dilakukan pada tahun buku year consisting of party (positional level) yang terdiri dari pihak (level jabatan) yang who participated in training, type of mengikuti pelatihan, jenis pelatihan, dan training, and training objectives; and tujuan pelatihan; dan e) Employee’s competence development costs e) Biaya pengembangan kompetensi incurred during the financial year. karyawan yang telah dikeluarkan pada tahun buku. 12) Nama pemegang saham dan persentase 98 12) Names of Shareholders and the percentage of kepemilikan pada akhir tahun buku yang terdiri ownership of the company’s shares as at the dari: end of the reporting year, including information a) Rincian nama pemegang saham yang on: meliputi 20 pemegang saham terbesar dan a) Details of shareholder’s name which persentase kepemilikannya; covers the 20 top shareholders and their b) Pemegang saham yang memiliki 5% atau ownership percentage; lebih saham Emiten b) Shareholders with ownership of more than c) Anggota Direksi dan anggota Dewan 5% or more in the company Komisaris yang memiliki saham Emiten c) Commissioners and Directors that own the d) Kelompok pemegang saham masyarakat company’s shares (kurang dari 5%) d) Public Shareholders (less than 5%)
Catatan: apabila Direktur dan Komisaris Note: if the Board of Directors and Board tidak memiliki saham langsung dan tidak of Commissioners do not have direct and langsung, agar diungkapkan. indirect share ownership, it should be disclosed. 13) Jumlah pemegang saham dan persentase 98 13) Number of Shareholders and percentage of kepemilikan berdasarkan klasifikasi: ownership of the company’s shares based on: a) Kepemilikan institusi lokal a) Ownership by local institutions b) Kepemilikan institusi asing b) Ownership by foreign institutions c) Kepemilikan individu lokal c) Ownership by local individuals d) Kepemilikan individu asing d) Ownership by foreign individuals 241 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 14) Informasi mengenai pemegang saham utama 99 14) Information on the ultimate and controlling dan pengendali Emiten, baik langsung maupun Shareholders of the company, both directly and tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, indirectly, up to the individual Shareholders, yang disajikan dalam bentuk bagan/skema. presented in the form of a chart or diagram.
Catatan: yang dimaksud pemegang saham Note: the main shareholder is a party which, utama adalah pihak yang, baik secara langsung directly or indirectly, owns at least 20% (twenty maupun tidak langsung, memiliki sekurang- percent) votes of all shares with voting rights kurangnya 20% (dua puluh perseratus) hak issued by the Company, but not the controlling suara dari seluruh saham yang mempunyai hak shareholder. suara yang dikeluarkan oleh suatu Perseroan, tetapi bukan pemegang saham pengendali. 15) Nama entitas anak, Perusahaan Asosiasi, 103-106 15) Names of subsidiaries, associated companies, Perusahaan ventura bersama di mana Emiten joint ventures in which the company retains memiliki pengendalian bersama entitas, beserta a joint controlling power, as well as the persentase kepemilikan saham, bidang usaha, percentage of shares held, the businesses, total total aset, dan status operasi Perusahaan assets, and operational status of such entities tersebut (jika ada), untuk entitas anak (if any), and for subsidiaries, their addresses ditambahkan informasi mengenai alamat. Nama must be provided. dan alamat kantor cabang/perwakilan.
Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki Note: if the company does not have entitas anak, kantor cabang, dan kantor subsidiaries, branch offices, and representative perwakilan, agar diungkapkan. offices, it should be disclosed. 16) Struktur grup perusahaan 102 16) Structure of group companies Struktur grup perusahaan dalam bentuk bagan Structure of group companies in the form of yang menggambarkan entitas induk, entitas a chart showing the parent entity, subsidiary, anak, entitas asosiasi, joint venture, dan special association entity, joint venture, and special purpose vehicle (SPV). purpose vehicle (SPV). 17) Kronologi pencatatan saham, tahun penerbitan 99-100 17) Chronology of share listing, number of shares saham, jumlah saham, nilai nominal, dan harga outstanding, nominal value, and offering price penawaran dari awal pencatatan hingga akhir from the time of the listing to the end of the tahun buku serta nama Bursa Efek di mana reporting year as well as the name of the stock saham Emiten dicatatkan (jika ada). exchange on which the company’s shares are listed (if any). Catatan: apabila perusahaan tidak Note: if the company does not have chronology memiliki kronologi pencatatan saham, agar of share listing, it should be disclosed diungkapkan. 18) Kronologis pencatatan efek lainnya selain 100 18) Chronology of listing of other securities, saham, yang memuat antara lain nama efek, containing among others the name of the tahun penerbitan, tanggal jatuh tempo, tingkat securities, year of issuance, maturity date, bunga/imbalan, nilai penawaran, nama bursa offering value, and the securities’ ratings (if dimana efek lainnya dicatatkan; dan peringkat any). efek (jika ada). Catatan: apabila perusahaan tidak memiliki Note: if the company does not have kronologi penerbitan dan pencatatan efek chronology of issuing and listing of other lainnya, agar diungkapkan. securities, it should be disclosed 19) Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi 107 19) Names and addresses of capital market penunjang pasar modal. supporting institutions and professions. Informasi memuat antara lain: Information includes, among others: a) Nama dan alamat BAE/pihak yang a) Name and address of BAE/party mengadministrasikan saham perusahaan;. administering corporate shares;. b) Nama dan alamat Kantor Akuntan Publik; b) Name and address of the Public Accountant dan Firm; and c) Nama dan alamat perusahaan pemeringkat c) Name and address of the securities rating efek. agency. 20) Dalam hal terdapat profesi penunjang pasar 107 20) In the event that there are institutions and modal yang memberikan jasa secara berkala professions that periodically render services to kepada Emiten, diungkapkan informasi the company, the information on the services mengenai jasa yang diberikan, komisi (fee), dan rendered, the fees for such services, and the periode penugasan. assignment period of the services, must be provided. 242 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 21) Penghargaan dan/atau sertifikasi yang diterima 40-41 21) Awards and/or certifications obtained by Emiten baik yang berskala nasional maupun the company, both on the national and internasional dalam tahun buku berakhir (jika international level within the reporting year (if ada) yang memuat: any), containing: a) Nama penghargaan/sertifikasi b) Badan atau lembaga yang memberikan a) Name of the award/certification c) Masa berlaku penghargaan dan/atau b) Name of the awarding/certifying institution sertifikat (jika ada) c) Validity period of the award and/or d) Tahun perolehan penghargaan dan/atau certification (if any) sertifikasi d) The Year of obtaining award and/or certificate; 22) Informasi pada website perusahaan 108-109 22) Information on company website Meliputi paling kurang: Consist at least: a) Informasi pemegang saham sampai dengan a) Shareholders information up to the ultimate pemilik akhir individu; individual owner; b) Isi Kode Etik; b) Contents of Code of Ethics; c) Informasi Rapat Umum Pemegang Saham c) Information on General Meeting of (RUPS) paling kurang meliputi bahan mata Shareholders (GMS) at least includes the acara yang dibahas dalam RUPS, ringkasan agenda discussed in GMS, a summary risalah RUPS, dan informasi tanggal of the minutes of GMS, and information penting yaitu tanggal pengumuman RUPS, on important dates, which are GMS tanggal pemanggilan RUPS, tanggal announcement date, GMS notice date, RUPS, tanggal ringkasan risalah RUPS GMS date, date of GMS minutes being diumumkan; announced; d) Laporan keuangan tahunan terpisah (5 d) Separate annual financial statements (the tahun terakhir); last 5 years); e) Profil Dewan Komisaris dan Direksi; dan e) Profile of Board of Commissioners and Directors; and f) Piagam/Charter Dewan Komisaris, Direksi, f) Charter of the Board of Commissioners, Komite-komite, dan Unit Audit Internal. Directors, Committees, and Internal Audit Unit. g) Materi disampaikan dalam briefing kepada g) Materials provided in briefings to analysts analis dan media (Materials provided in and media briefings to analysts and media) h) Laporan tahunan yang dapat diunduh h) Downloadable annual report (downloadable annual report) i) Konstitusi perusahaan (undang-undang, i) Company's constitution (company's nota, dan anggaran dasar perusahaan) by-laws, memorandum, and articles of (Company’s constitution (company’s association) by-laws, memorandum and articles of association)) 23) Hubungan Investor (Investor Relations) 193-199 23) Investor Relations Perusahaan mengungkapkan rincian kontak The company disclose the contact details, telepon, faks, dan email dari petugas/kantor telephone, fax, and email of the officer/office yang bertanggung jawab atas hubungan responsible for investor relations? investor (Does the company disclose the contact details (e.g. telephone, fax, and email) of the officer / office responsible for investor relations?) f. Analisis dan Pembahasan Manajemen f. Management Discussion and Analysis Analisis dan pembahasan manajemen memuat 111 The management discussion and analysis section analisis dan pembahasan mengenai laporan analyzes and discusses the financial statements of keuangan dan informasi penting lainnya dengan the company as well as other material information penekanan pada perubahan material yang terjadi with emphasis on material changes occurring dalam tahun buku, yang paling sedikit memuat: during the reporting period, including at least: 1) Tinjauan operasi per segmen operasi sesuai 115-116 1) Operational review for each segment of dengan jenis industri Emiten, paling sedikit operations in line with the company’s business, mengenai: containing, among others: a. Penjelasan masing-masing segmen usaha. a. Explanation of each business segment. b. Produksi, yang meliputi proses, kapasitas, b. Production, including process, capacity, dan perkembangannya and expansion c. Pendapatan/penjualan c. Sales/revenue d. Profitabilitas d. Profitability 243 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 2) Kinerja keuangan komprehensif yang 117-123 2) A comprehensive analysis on the financial mencakup perbandingan kinerja keuangan statements that includes the comparison dalam 2 tahun buku terakhir, penjelasan between the financial performance in the last 2 tentang penyebab adanya perubahan dan (two) fiscal years, and the explanation for the dampak perubahan tersebut, paling sedikit causes of the changes as well as the impact of mengenai: such changes, including among others: a. Current assets, noncurrent assets, and total a. Aset lancar, asset tidak lancar, dan total assets aset b. Current liabilities, noncurrent liabilities, and b. Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka total liabilities panjang, dan total liabilitas c. Equity c. Ekuitas d. Revenue/sales, expenses, profit (loss), d. Pendapatan/penjualan, beban, laba (rugi), other comprehensive income, and total penghasilan komprehensif lain, dan total comprehensive income, and laba (rugi) komprehensif, penghasilan komprehensif periode berjalan; dan e. Cash flows e. Arus Kas 3) Kemampuan membayar utang baik jangka 124 3) The company’s solvency and liquidity to service pendek maupun jangka panjang dengan its debts by providing the relevant ratios. menyajikan perhitungan rasio yang relevan. 4) Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan dengan 125 4) The company’s collectibility by providing the menyajikan perhitungan rasio yang relevan. relevant ratios. 5) Struktur modal (capital structure) dan 125-126 5) The company’s capital structure and the kebijakan manajemen atas struktur modal management’s policy for the capital structure (capital structure) tersebut disertai dasar and the basis for such policy. penentuan kebijakan. 6) Bahasan mengenai ikatan yang material untuk 126 6) Description on material commitments for investasi barang modal dengan penjelasan capital goods, along with the explanation on paling sedikit meliputi: the purpose of such commitments, including: a. Nama pihak yang melakukan ikatan a. Explanation of each business segment. b. Tujuan dari ikatan tersebut b. Purpose of suh commitments c. Sumber dana yang diharapkan untuk c. Source of funding to fulfill such memenuhi ikatan-ikatan tersebut commitments d. Mata uang yang menjadi denominasi d. Currencies in which the commitments are e. Langkah yang direncanakan Emiten untuk denominated melindungi risiko dari posisi mata uang e. Measures taken by the company to asing yang terkait mitigate its risks arising from its foreign exchange position related to such Catatan: apabila perusahaan tidak commitments mempunyai ikatan terkait investasi barang modal pada tahun buku terakhir agar Note: in the event that the company does diungkapkan. not have a material commitment related to capital goods investment in the last fiscal year, it should be disclosed. 7) Bahasan mengenai investasi barang modal 126 7) Description on the investments on capital yang direalisasikan dalam tahun buku terakhir, goods realized within the last reporting year, at paling sedikit meliputi: least including: a. Jenis investasi barang modal b. Tujuan investasi barang modal a. Type of capital goods investment c. Nilai investasi barang modal yang b. Purpose of capital goods investment dikeluarkan c. Amount disbursed for the capital goods investment Catatan: apabila tidak terdapat realisasi investasi barang modal, agar diungkapkan. Note: if there is no realization of capital goods investment, it should be disclosed. 8) Indikator Kinerja Non-Keuangan 8) Non-Financial Performance Indicators 9) Informasi dan fakta material yang terjadi 127 9) Material facts and information after the date of setelah tanggal laporan akuntan. the audit of financial statements. Uraian kejadian penting setelah tanggal laporan Description of important events after the date akuntan termasuk dampaknya terhadap kinerja of the accountant's report including its impact dan risiko usaha di masa mendatang. on future performance and business risks.
Catatan: apabila tidak ada kejadian penting Note: in the event that there is no important setelah tanggal laporan akuntan, agar event after the date of the accountant's report, diungkapkan. it should be disclosed. 244 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 10) Prospek usaha dari Emiten dikaitkan dengan 127-128 10) The company’s business prospect related kondisi industri, ekonomi secara umum dan to the conditions in the industry, general pasar internasional serta dapat disertai data economy, and international markets, which pendukung kuantitatif dari sumber data yang may be supported with quantitative data from layak dipercaya. reputable and reliable sources. 11) Perbandingan target/proyeksi pada awal tahun 11) Comparison between the targets/forecasts buku dengan hasil yang dicapai, mengenai: at the beginning of the financial year and the a. Pendapatan/penjualan results achieved, pertaining to: b. laba (rugi) a. Revenue/sales c. struktur modal (capital structure) b. Income (loss) d. Hal lain yang dianggap penting bagi c. Capital structure Emiten d. Other aspects considered material for the company 12) Target/proyeksi yang ingin dicapai Emiten 12) Targets/projections for the next year, pertaining untuk 1 tahun mendatang, meliputi: to: a. Pendapatan/penjualan a. Revenue/sales b. Laba (rugi) b. Income (loss) c. Struktur modal (capital structure) c. Capital structure d. Kebijakan dividen d. Dividend policy e. Hal lain yang dianggap penting bagi e. Other aspects considered material for the Emiten company 13) Aspek pemasaran atas produk dan jasa 128 13) Aspect of marketing of the company’s perusahaan, paling sedikit strategi pemasaran products and services, among others marketing dan pangsa pasar. strategy and market share. 14) Uraian mengenai dividen selama 2 tahun buku 129 14) Description on dividends for the last 2 fiscal terakhir (jika ada), paling sedikit: years (if any), including at least: a. Kebijakan dividen a. Dividend policy b. Tanggal pengumuman dan dividen b. Date and amount of cash dividend payout pembayaran kas dan/atau tanggal and/or date of non-dividend distribution distribusi dividen non kas untuk masing- masing tahun. c. Jumlah dividen per saham (kas dan/atau c. Amount of dividend per share (cash and/or non kas) non-cash) d. Jumlah dividen per tahun yang dibayar d. Total dividend distributed per year e. Payout ratio e. Payout ratio
Catatan: apabila tidak ada pembagian Note: in the event that there is no dividend dividen, agar diungkapkan alasannya. payment, the reason should be disclosed. 15) Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran 129 15) Realization of the utilization of public offering Umum, dengan ketentuan: proceeds, under the following requirements: a. Dalam hal selama tahun buku, Emiten a. In the event that during the reporting year memiliki kewajiban menyampaikan the company had the obligation to report laporan realisasi penggunaan dana, maka its realization of utilization of proceeds, the diungkapkan realisasi penggunaan dana cumulative realized amount of utilization of hasil penawaran umum secara kumulatif public offering proceeds up to the end of sampai dengan akhir tahun buku; reporting financial year must be provided b. Dalam hal terdapat perubahan penggunaan b. In the event that there is a change to the dana sesuai POJK tentang LRPD, maka proceeds utilization plan, as stipulated in Emiten menjelaskan perubahan tersebut; POJK on LRPD, the company must provide an explanation on such change c. Total perolehan dana; c. Total acquisition of funds; d. Rencana penggunaan dana; d. Plan to use the proceeds; e. Rincian penggunaan dana; e. Details of the use of proceeds; f. Saldo dana; dan f. Fund balance; and g. Tanggal persetujuan RUPS/RUPO atas g. GMS/GMB approval date on changes of the perubahan penggunaan dana (jika ada). use of proceeds (if any).
Catatan: apabila tidak memiliki informasi Note: if there is no information on realisasi penggunaan dana hasil penawaran realization of the use of proceeds from umum, agar diungkapkan. public offerings, it should be disclosed. 245 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 16) Informasi material (jika ada), antara lain 127 16) Material information (if any), among others as mengenai investasi, ekspansi, divestasi, regards investment, expansion, divestment, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, merger/acquisition, debt/capital restructuring, restrukturisasi utang/modal, transaksi afiliasi, transactions with related parties, transactions dan transaksi yang mengandung benturan with conflict of interest, which occurred in the kepentingan, yang terjadi pada tahun buku, reporting year, with the descriptions on: antara lain memuat: a. Tanggal, nilai, dan objek transaksi a. Date, value, and object of the transaction b. Nama pihak yang melakukan transaksi b. Names of the parties involved in the transaction c. Sifat hubungan afiliasi (jika ada) c. Nature of the affiliation (if any) d. Penjelasan mengenai kewajaran transaksi d. Fairness of the transaction e. Alasan dilakukannya transaksi e. Adherence to pertinent regulations f. Realisasi transaksi pada periode tahun f. Realization of transactions in the last fiscal buku terakhir year period g. Kebijakan perusahaan terkait dengan g. Company policy related to the mechanism mekanisme review atas transaksi of review on transactions h. Pemenuhan ketentuan terkait h. Adherence to pertinent regulations
Catatan: apabila tidak mempunyai Note: if there is no transaction as transaksi dimaksud, agar diungkapkan. mentioned, it should be disclosed. 17) Perubahan ketentuan peraturan perundang- 130 17) Changes in the laws and regulations that undangan yang berpengaruh signifikan significantly affect the company and the terhadap Emiten dan dampaknya terhadap impacts on its financial statements (if any). laporan keuangan (jika ada). Uraian memuat antara lain: Information includes, among others: a. Nama peraturan perundang-undangan a. The name of the amended laws and yang mengalami perubahan; regulations; b. Dampaknya (kuantitatif dan/atau kualitatif) b. The impact (quantitative and/or terhadap perusahaan (jika signifikan) qualitative) on the company (if significant) atau pernyataan bahwa dampaknya tidak or the statement that the impact is not signifikan. significant.
Catatan: apabila tidak terdapat perubahan Note: if there is no change on the laws and peraturan perundang-undangan pada regulations of the most current fiscal year, tahun buku terakhir, agar diungkapkan. it should be disclosed 18) Perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan 130-131 18) Changes in the accounting policy, reasons for dampaknya terhadap laporan keuangan (jika such changes, and the impacts on the financial ada). statements (if any).
Catatan: apabila tidak terdapat perubahan Note: if there is no change on the accounting kebijakan akuntansi pada tahun buku terakhir, policy of the most current fiscal year, it should agar diungkapkan. be disclosed 19) Informasi kelangsungan usaha 131 19) Business Continuity Information Pengungkapan informasi mengenai: Information disclosure on: a Hal-hal yang berpotensi berpengaruh a. Matters that have the potential to signifikan terhadap kelangsungan usaha significantly affect the company's business perusahaan pada tahun buku terakhir; continuity in the last fiscal year; b. Assessment manajemen atas hal-hal pada b. Assessment of the management on angka 1; dan matters on point 1; and c. Asumsi yang digunakan manajemen dalam c. Assumption used by the Management in melakukan assessment. conducting assessment.
Catatan: apabila tidak terdapat hal- Note: in the event that there are no matters hal yang berpotensi berpengaruh that have the potential to significantly signifikan terhadap kelangsungan usaha affect the company’s business continuity perusahaan pada tahun buku terakhir, in the last fiscal year, the assumptions agar diungkapkan asumsi yang mendasari underlying the management in believing manajemen dalam meyakini bahwa that there are no matters that have tidak terdapat hal-hal yang berpotensi the potential to significantly affect the berpengaruh signifikan terhadap company’s business continuity in the last kelangsungan usaha perusahaan pada fiscal year should be disclosed. tahun buku terakhir.
g. Tata Kelola Emiten atau Perusahaan Publik g. Corporate Governance Tata Kelola Emiten memuat uraian singkat, paling The corporate governance section must include sedikit memuat uraian singkat mengenai: brief description on at least the following: 1) Direksi, mencakup antara lain: 1) Board of Directors, including among others: 246 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE a) Tugas dan tanggung jawab masing-masing 174-175 a) Description on the duties and anggota Direksi responsibilities of each member of the Board of Directors b) Pernyataan bahwa Direksi memiliki 174 b) Statement that the Board of Directors has pedoman atau piagam (charter) Direksi a Board of Directors guideline or charter c) Prosedur, dasar penetapan, struktur, dan c) Procedures of determination, basis for besarnya remunerasi masing-masing determination, structure, and amount of anggota Direksi, serta hubungan antara remuneration for each member of the remunerasi dengan kinerja Emiten atau Board of Directors and the relationship Perusahaan Publik between remuneration and the company’s performance d) Kebijakan dan pelaksanaan tentang 176-178 d) The company’s policy and its frekuensi rapat Direksi, termasuk rapat implementation regarding the meetings bersama Dewan Komisaris, dan tingkat of the Board of Directors, including joint kehadiran anggota Direksi dalam rapat meetings with the Board of Commissioners tersebut and the attendance of members of the Board of Directors in these meetings e) Informasi mengenai keputusan RUPS 1 164-165 e) Information on the resolutions of the tahun sebelumnya, meliputi: previous year’s general meeting of Shareholders (GMS), including: i. Keputusan RUPS yang direalisasikan dalam tahun buku i. The realization thereof in the reporting ii. Alasan dalam hal terdapat keputusan year yang belum direalisasikan ii. Reasons should there be any resolutions that have not yet been realized f) Informasi mengenai keputusan RUPS pada 160-164 f) Information on the resoluions of the GMS tahun buku, meliputi: of the reporting year, including: i. Keputusan RUPS yang direalisasikan i. The realization thereof in the reporting dalam tahun buku year ii. Alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum direalisasikan ii. Reasons should there be any resolutions that have not yet been realized g) Penilaian terhadap kinerja komite yang N/A g) Performance assessment of the mendukung pelaksanaan tugas Direksi. committees that support the execution of duties of the Board of Directors. 2) Dewan Komisaris, mencakup antara lain: 166-168 2) Board of Commissioners, including among a) Tugas dan tanggung jawab Dewan others: Komisaris a) Duties and responsibilities of the Board of Commissioners b) Pernyataan bahwa Dewan Komisaris b) Statement that the Board of memiliki pedoman Dewan Komisaris Commissioners has a Board of c) Prosedur, dasar penetapan, struktur dan Commissioners guideline or charter besarnya remunerasi masing-masing c) Procedures of determination, basis for anggota Dewan Komisaris determination, structure, and amount of remuneration for each member of the Board of Commissioners d) Kebijakan dan pelaksanaan tentang 168-171 d) The company’s policy and its frekuensi rapat Dewan Komisaris, termasuk implementation regarding the meetings of rapat bersama Direksi, dan tingkat the Board of Commissioners, including joint kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam meetings with the Board of Directors and rapat tersebut the attendance of members of the Board of Commissioners in these meetings e) Kebijakan Emiten tentang penilaian 178 e) The company’s policy on the Board of terhadap kinerja anggota Direksi Directors’ and the Board of Commissioners’ dan anggota Dewan Komisaris dan performance assessment and the pelaksanaannya, paling sedikit meliputi: implementation thereof, at least including: i. Prosedur pelaksanaan penilaian kinerja i. Procedures for assessing performance ii. Kriteria yang digunakan ii. Criteria used for assessing iii. Pihak yang melakukan penilaian performance iii. Party assigned to assess performance 247 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE f) Penilaian terhadap kinerja komite yang 172 f) Performance assessment of the mendukung pelaksanaan tugas Dewan committees that support the execution of Komisaris. duties of the Board of Commissioners. g) Dalam hal Dewan Komisaris tidak N/A g) In the event that the Board of membentuk komite Nominasi dan Commissioners has not establish a Remunerasi, dimuat informasi paling sedikit Nomination and Remuneration Committee, mengenai: the following information must at least be presented: i. Alasan tidak dibentuknya komite i. Reason for not establishing said committee ii. Prosedur nominasi dan remunerasi ii. Nomination and remuneration yang dilakukan dalam tahun buku procedures taking place in the reporting year 3) Penilaian Penerapan GCG yang meliputi paling 157 3) Assessment of GCG Implementation that at least kurang aspek Dewan Komisaris dan Direksi includes the Aspect of Board of Commissioners Memuat uraian mengenai: and Directors a. Kriteria yang digunakan dalam penialaian Containing description on: b. Pihak yang melakukan penialaian a. Criteria used in the assessment c. Skor penilaian masing-masing kriteria b. Party conducting assessment d. Rekomendasi hasil penilaian c. Assessment score of each criteria e. Alasan belum/tidak diterapkannya d. Recommendation from assessment results rekomendasi e. Reason for not yet/not implementing recommendation Catatan: apabila tidak ada penilaian Note: in the event that there is no penerapan GCG, agar diungkapkan assessment of GCG implementation, it should be disclosed 4) Uraian mengenai kebijakan remunerasi bagi 179-180 4) Description of remuneration policy for Board of Dewan Komisaris dan Direksi Commissioners and Directors Mencakup antara lain: Including among others: a. Pengungkapan prosedur pengusulan a. Disclosure of proposal procedure up to the sampai dengan penetapan remunerasi determination of remuneration of the Board Dewan Komisaris dan Direksi of Commissioners and Directors b. Struktur remunerasi yang menunjukkan b. Remuneration structure showing komponen remunerasi dan jumlah nominal remuneration component and nominal per komponen untuk setiap anggota amount per component for each member of Dewan Komisaris dan setiap anggota Board of Commissioners and each member Direksi; of Directors; c. Pengungkapan indikator untuk penetapan c. Disclosure of indicators to determine the remunerasi Direksi; Directors' remuneration; d. Pengungkapan bonus kinerja, bonus non d. Disclosure of performance bonus, non kinerja, dan/atau opsi saham yang diterima performance bonus, and/or stock options setiap anggota Dewan Komisaris dan received by each member of Board of Direksi (jika ada). Commissioners and Directors (if any).
Note: in the event that there is no Catatan: apabila tidak terdapat bonus performance bonus, non performance kinerja, bonus non kinerja, dan opsi saham bonus, and stock options received by each yang diterima setiap anggota Dewan member of Board of Commissioners and Komisaris dan Direksi, agar diungkapkan. Directors, it should be disclosed. 5) Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat yang 168-171 5) Meeting Frequency and Attendance Level dihadiri mayoritas anggota pada rapat Dewan attended by majority of members at Board Komisaris (minimal 1 kali dalam 2 bulan), Rapat of Commissioners Meetings (at least 1 time in Direksi (minimal 1 kali dalam 1 bulan), dan 2 months), Directors Meetings (at least 1 time Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan in 1 month), and Joint Meeting of Board of Direksi (minimal 1 kali dalam 4 bulan) Commissioners and Directors (minimum 1 time Informasi memuat antara lain: in 4 months) a. Tanggal rapat Information includes, among others: b. Peserta rapat a. Meeting Date c. Agenda rapat b. Meeting Participants untuk masing-masing rapat Dewan c. Meeting Agenda komisaris, direksi, dan rapat gabungan for each meeting of the Board of Commissioners, Directors, and joint meetings 248 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 6) Dewan Pengawas Syariah, bagi Emiten atau N/A 6) Sharia supervisory board, if the company Perusahaan Publik yang menjalankan kegiatan conducts its business based on the principles usaha berdasarkan prinsip syariah sebagaimana of sharia as stipulated in the Articles of tertuang dalam AD, paling sedikit memuat: Association, at least containing information on: a) Nama a) Names b) Tugas dan tanggung jawab DPS b) Duties and responsibilities of the sharia supervisory board c) Frekuensi dan cara pemberian nasihat c) Frequency and mechanism for providing dan saran serta pengawasan pemenuhan advice and recommendations as well as prinsip syariah di Pasar Modal terhadap supervision of the company’s fulfillment of Emiten the sharia principles in the capital market 7) Komite Audit, mencakup antara lain: 182-186 7) Audit committee, including among others: a) Nama dan jabatannya dlm keanggotaan a) Names and positions in the committee komite b) Usia b) Age c) Kewarganegaraan c) Nationality d) Riwayat pendidikan d) Education history e) Riwayat jabatan, meliputi informasi: e) Employment history, including: i. Dasar hukum penunjukan sebagai i. Legal basis of appointment in the anggota komite company as member of the committee ii. Rangkap jabatan, baik sebagai anggota ii. Concurrent positions, either as director, Dewan Komisaris, anggota Direksi, commissioner, and/or committee dan/atau anggota komite serta jabatan member and other positions (if any) lainnya (jika ada) iii. Pengalaman kerja beserta periode iii. Work experience in and outside of the waktunya baik di dalam maupun di luar company Emiten f) Term of office and the period as member f) Periode dan masa jabatan anggota Komite of the audit committee Audit g) Statement of independence of the audit committee g) Pernyataan independensi Komite Audit h) Disclosure on the company’s policy and its h) Kebijakan dan pelaksanaan tentang implementation regarding the meetings of frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat the audit committee and the attendance of kehadiran anggota Komite Audit dalam members of the audit committee in these rapat tersebut meetings i) Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah i) Education and/or training participated in diikuti dalam tahun buku (jika ada) within the reporting year (if any)
Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan Note: in the event that there is no dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar education and/or training in the fiscal year, diungkapkan it should be disclosed j) Pelaksanaan kegiatan komite audit pada j) Audit committee’s activities in the tahun buku sesuai yang dicantumkan reporting year as stipulated in the audit dalam piagam (charter) komite audit committee charter k) Uraian tugas dan tanggung jawab k) Description of duties and responsibilities 249 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 8) Komite lain yang dimiliki Emiten dalam rangka 187-189 8) Other committees in the company that mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau have been established to assist the Board of Dewan Komisaris, seperti komite Nominasi dan Directors and/or the Board of Commissioners, Remunerasi, mencakup antara lain: such as the nomination and remuneration committee, at least containing information on: a) Nama dan jabatannya dalam keanggotaan a) Names and positions in the committee komite, dan riwayat singkat anggota komite b) Age b) Usia c) Nationality c) Kewarganegaraan d) Education history d) Riwayat pendidikan e) Employment history, including: e) Riwayat jabatan, meliputi informasi: i. Legal basis of appointment in the i. Dasar hukum penunjukan sebagai company as member of the committee anggota komite ii. Concurrent positions, either as director, ii. Rangkap jabatan, baik sebagai anggota commissioner, and/or committee Dewan Komisaris, anggota Direksi, member and other positions (if any) dan/atau anggota komite serta jabatan iii. Work experience in and outside of the lainnya (jika ada) company iii. Pengalaman kerja beserta periode f) Term of office and the period as member waktunya baik di dalam maupun di luar of the audit committee Emiten g) Description of duties and responsibilities f) Periode atau masa jabatan anggota komite h) Statement that the committee charter is g) Uraian tugas dan tanggung jawab present h) Pernyataan bahwa telah memiliki pedoman komite i) Statement of of independence of the i) Pernyataan independensi komite committee j) Kebijakan dan pelaksanaan tentang j) Disclosure on the company’s policy and its frekuensi rapat komite dan tingkat implementation regarding the meetings of kehadiran anggota komite dalam rapat the audit committee and the attendance of tersebut members of the audit committee in these meetings k) Jenis pendidikan dan/atau pelatihan yang k) Education and/or training participated in telah diikuti dalam tahun buku within the reporting year (if any)
Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan Note: in the event that there is no dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar education and/or training in the fiscal year, diungkapkan it should be disclosed l) Uraian singkat pelaksanaan kegiatan l) The committee’s activities in the reporting komite pada tahun buku year j) Kebijakan mengenai suksesi Direksi j) Policies on Directors’ succession 9) Sekretaris Perusahaan, mencakup antara lain: 190-191 9) Corporate secretary, including among others: a) Nama a) Name b) Domisili b) Domicile c) Riwayat jabatan, meliputi informasi: c) Employment history, including: i. Dasar hukum penunjukan sebagai i. Legal basis of appointment as sekretaris Perusahaan corporate secretary ii. Pengalaman kerja beserta periode ii. Work experience and the respective waktunya baik di dalam maupun di luar period of work within and outside of Emiten the company d) Riwayat pendidikan d) Education history e) Pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti e) Education and/or training participated in dalam tahun buku within the reporting year (if any)
Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan Note: in the event that there is no dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar education and/or training in the fiscal year, diungkapkan it should be disclosed f) Uraian singkat pelaksanaan tugas f) Brief description of the corporate Sekretaris Perusahaan pada tahun buku secretary’s activities in the reporting year k) Uraian tugas dan tanggung jawab k) Description of duties and responsibilities 250 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 10) Unit Audit Internal, mencakup antara lain: 200 10) Internal audit unit, including among others: a) Nama kepala unit audit internal a) Name of the head of internal audit b) Riwayat jabatan, meliputi informasi: b) Employment history, including: i. Dasar hukum penunjukan sebagai i. Legal basis of appointment as head of kepala Unit Audit Internal internal audit ii. Pengalaman kerja beserta periode ii. Work experience and the respective waktunya baik di dalam maupun di luar period of work within and outside of Emiten the company c) Kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi c) Qualifications and certifications related to audit internal (jika ada) the internal audit profession (if any) d) Pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti d) Education and/or training participated in dalam tahun buku within the reporting year (if any)
Catatan: apabila tidak terdapat pendidikan Note: in the event that there is no dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar education and/or training in the fiscal year, diungkapkan it should be disclosed e) Struktur dan kedudukan Unit Audit Internal e) Structure and position of the internal audit f) Uraian tugas dan tanggung jawab unit g) Pernyataan bahwa telah memiliki piagam f) Duties and responsibilities of the internal (charter) unit audit internal g) Statement that the internal audit charter is h) Uraian singkat pelaksanaan tugas Unit present Audit Internal pada tahun buku h) Brief description on the execution of duties i) Jumlah pegawai (auditor internal) pada of the internal audit within the reporting unit audit internal year j) Pihak yang mengangkat dan i) Number of employees (internal auditor) in memberhentikan ketua unit audit internal. the internal audit unit j) Party appointing and dismissing the internal audit unit head. 11) Akuntan Publik 211 11) Public Accountant Informasi memuat antara lain: Information includes, among others: a. Nama dan tahun akuntan publik yang a. Name and year of the public accountant melakukan audit laporan keuangan tahunan auditing the annual financial statements for selama 5 tahun terakhir the last 5 years b. Nama dan tahun Kantor Akuntan Publik b. Name and year of the Public Accountant yang melakukan audit laporan keuangan Firm auditing the annual financial tahunan selama 5 tahun terakhir statements for the last 5 years c. Besarnya fee untuk masing-masing jenis c. The fee amount for each type of services jasa yang diberikan oleh Kantor Akuntan provided by the Public Accountant Firm in Publik pada tahun buku terakhir the last fiscal year d. Jasa lain yang diberikan Kantor Akuntan d. Other services provided by the Public Publik dan akuntan publik selain jasa audit Accountant Firm and public accountant in laporan keuangan tahunan pada tahun addition to the annual financial statements buku terakhir. audit services in the last fiscal year. Catatan: apabila tidak ada jasa lain Note: if there is no other service as dimaksud, agar diungkapkan. mentioned, it should be disclosed. 12) Uraian mengenai sistem pengendalian internal 205 12) Description on internal control system (internal control) yang diterapkan oleh Emiten, implemented in the company, including at least paling sedikit mengenai: the following: a) Pengendalian keuangan dan operasional, a) Operational and financial control, and serta kepatuhan terhadap peraturan compliance with pertinent regulations perundang-undangan lainnya b) Penjelasan kesesuaian sistem pengendalian b) Explanation of the conformity of intern dengan kerangka yang diakui secara the internal control system with an internasional (COSO – internal control internationally recognized framework framework) (COSO – internal control framework) c) Tinjauan atas efektivitas sistem c) Review on the effectiveness of the internal pengendalian internal control system 13) Sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh 207 13) Risk management system implemented in the Emiten, paling sedikit mengenai: company, including at least the following: a) Gambaran umum mengenai sistem a) Overview of the company’s risk manajemen risiko Emiten management system b) Jenis risiko dan cara pengelolaannya dan b) Risk categories and risk mitigation c) Tinjauan atas efektivitas sistem manajamen measures risiko Emiten c) Review on the effectiveness of the company’s risk management system 251 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 14) Perkara penting yang dihadapi oleh Emiten, 214 14) Litigations involving the company, its Entitas anak, anggota Direksi dan anggota subsidiaries, and the current members of Dewan komisaris (jika ada), antara lain meliputi: the Board of Directors and the Board of a) Pokok perkara Commissioners, including among others: b) Status penyelesiaan perkara a) Case material c) Pengaruhnya terhadap kondisi Emiten b) Case status d) Risiko yang dihadapi perusahaan dan nilai c) Impact on the company’s condition nominal tuntutan/gugatan d) Risks faced by the company and the nominal amount of claims/lawsuits Catatan: dalam hal perusahaan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris, dan Note: in the event that a company, a anggota Direksi tidak memiliki perkara subsidiary, a member of the Board of penting, agar diungkapkan. Commissioners, and a member of the Directors has no important case, it should be disclosed. 15) Informasi tentang sanksi administratif yang 215 15) Information on administrative sanctions dikenakan kepada Emiten, anggota Direksi received by the company, members of the dan anggota Dewan Komisaris, oleh Otoritas Board of Commissioners and the Board lainnya pada tahun buku. of Directors, from capital market or other authorities within the reporting year. 16) Akses informasi dan data perusahaan 107 16) Access of information and company data Uraian mengenai tersedianya akses informasi Description of the availability of access to dan data perusahaan kepada publik, misalnya information and company data to public, for melalui website (dalam bahasa Indonesia example through the website (in Indonesian dan bahasa Inggris), media massa, mailing and English), mass media, mailing lists, list, buletin, pertemuan dengan analis, dan newsletters, meetings with analysts, etc . sebagainya. 17) Informasi mengenai kode etik, meliputi: 212 17) Information on the company’s code of conduct, including: a) Pokok kode etik a) Components of the code of conduct b) Bentuk sosialisasi kode etik dan upaya b) Form of dissemination of the code of penegakannya conduct and means to enforce the code of c) Pernyataan bahwa kode etik berlaku bagi conduct anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, c) Statement that the code of conduct applies dan karyawan Emiten to the Board of Directors, the Board of d) Sanksi untuk masing-masing jenis Commissioners, and the employees of the pelanggaran yang diatur dalam kode etik company (normatif) d) Sanctions for each type of violations set e) Jumlah pelanggaran kode etik beserta out in the code of ethics (normative) sanksi yang diberikan pada tahun buku e) Number of violations of code of ethics and terakhir sanctions given in the last fiscal year
Catatan: apabila tidak terdapat Note: if there is no violation of code of pelanggaran kode etik pada tahun buku ethics of the last fiscal year, it should be terakhir, agar diungkapkan. disclosed 18) Informasi mengenai budaya Perusahaan 67 18) Information on the company’s corporate (corporate culture) atau nilai-nilai Perusahaan culture or values (if any). (jika ada). 19) Uraian mengenai program kepemilikan saham 129 19) Description on employee/management oleh karyawan dan/atau manajemen yang share ownership program conducted by the dilaksanakan Emiten, antara lain mengenai: company, containing, among others: a) Jumlah saham dan/atau opsi a) Amount of shares and/or options b) Jangka waktu pelaksanaan b) Program term c) Persyaratan karyawan dan/atau manajemen c) Employee/management requirements for yang berhak eligibility d) Harga pelaksanaan d) Exercise price
Catatan: apabila tidak memiliki program Note: if there is no program as mentioned, dimaksud, agar diungkapkan. it should be disclosed. 252 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 20) Uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran 217 20) Description on the company’s whistleblowing (whistleblowing system), antara lain meliputi: system, including, among others: a) Cara penyampaian laporan pelanggaran a) Whistleblowing mechanism b) Perlindungan bagi pelapor b) Protection for whistleblowers c) Penanganan pengaduan c) Handling of reports d) Pihak yang mengelola pengaduan d) Party handling the reports e) Hasil dari penanganan pengaduan, paling e) Results of the handling of reports, at least sedikit meliputi: concerning: i. Jumlah pengaduan yang masuk dan i. The number of reports received and diproses dalam tahun buku processed in the reporting year ii. Tindak lanjut pengaduan ii. Follow up of the reports
Catatan: apabila tidak terdapat Note: in the event that there is no pengaduan yang masuk dan telah complaint or has been settled in the selesai diproses pada tahun buku last fiscal year, it should be disclosed terakhir, agar diungkapkan 21) Penerapan atas pedoman tata kelola 152 21) Implementation of the corporate governance Perusahaan bagi Emiten yang menerbitkan guidelines should the company issue equity- Efek bersifat Ekuitas, meliputi: based securities, including: a) Pernyataan mengenai rekomendasi yang a) Statement on the recommendations that telah dilaksanakan dan/atau have been implemented and/or b) Penjelasan atas rekomendasi yang belum b) Explanation regarding the dilaksanakan, disertai alasan dan alternatif recommendations that have not been pelaksanaannya (jika ada) implemented, along with the reasons and alternative measures (if any) 22) Kebijakan mengenai keberagaman komposisi 167;175 22) Policy on the diversity of the composition of Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Directors Uraian kebijakan tertulis Perusahaan mengenai Description of the Company's written policy keberagaman komposisi Dewan Komisaris on the diversity of the composition of Board dan Direksi dalam pendidikan (bidang studi), of Commissioners and Directors in education pengalaman kerja, usia, dan jenis kelamin. (field of study), work experience, age, and gender. Catatan: apabila tidak ada kebijakan Note: In the event that there is no such policy, dimaksud, agar diungkapkan alasan dan the reasons and considerations should be pertimbangannya. disclosed. h. Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Emiten h. Corporate Social and Environmental Responsibility atau Perusahaan Publik 1) Informasi mengenai tanggung jawab sosial 223-225 1) Information on social and environmental dan lingkungan Emiten dan Perusahaan Publik responsibilities of Issuers and Public meliputi kebijakan dan komitmen, lingkup dan Companies includes policies and commitments, perumusan tanggung jawab, target/rencana, scope and formulation of responsibilities, serta kegiatan dan biaya yang dikeluarkan, targets/plans, as well as activities and costs antara lain aspek: incurred, including aspects of: 253 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE a. Tata kelola tanggung jawab sosial, antara 221-222 a. Social responsibility governance, among lain: others: i. Metode dan lingkup due diligent i. Due diligence method and scope terhadap dampak sosial, ekonomi dan on the social, economic, and lingkungan dari aktifitas perusahaan environmental impacts of the ii. Stakeholder penting yang terdampak Company’s activities atau berpengaruh pada dampak dari ii. Important stakeholders that are kegiatan perusahaan affected by or influencing the impact iii. Isu-isu penting sosial ekonomi dan of the Company’s activities lingkungan terkait dampak kegiatan iii. Important socio-economic and perusahaan environmental issues related to the iv. Lingkup tanggung jawab sosial impact of the Company’s activities perusahaan, baik yang merupakan iv. Scope of corporate social kewajiban maupun yang melebihi responsibility, which is an obligation kewajiban and beyond the obligation v. Strategi dan program kerja perusahaan dalam menangani isu isu sosial, v. The Company’s strategies and work ekonomi dan lingkungan dalam programs in addressing social, upaya stakeholders engagement dan economic, and environmental meningkatkan value untuk stakeholder issues in the efforts of stakeholders’ dan shareholder engagement and increasing value for vi. Berbagai program yang melebihi stakeholders and shareholders tanggung jawab minimal perusahaan vi. Various programs exceeding the yang relevan dengan bisnis yang Company’s minimum responsibilities dijlaankan are relevant to the course of business vii. Pembiayaan dan anggaran tanggung vii. Funding and budget of social jawab sosial responsibility b. Hak asasi manusia, antara lain: 225-227 b. Human rights include: i. Pelaksanaan inisiatif CSR bidang hak i. Implementation of CSR initiatives in asasi manusia the field of human rights ii. Capaian dan penghargaan inisiatif CSR ii. Achievements and awards for CSR bidang hak asasi manusia initiatives in the field of human rights c. Operasi yang adil, antara lain: 225-227 c. Fair operations, including: i. Informasi tentang pelaksanaan inisiatif i. Information on implementing CSR CSR bidang operasi yang adil initiatives on fair operations ii. Informasi tentang capaian dan ii. Information on achievements and penghargaan inisiatif CSR bidang awards for CSR initiatives on fair operasi yang adil operations d. Lingkungan hidup, antara lain: 223-225 d. Environment, such as: i. Penggunaan material dan energi yang i. The use of environmentally-friendly ramah lingkungan dan dapat didaur and renewable/recyclable materials ulang and energy ii. Sistem pengolahan limbah Perusahaan ii. The use of environmentally-friendly and renewable/recyclable materials iii. Mekanisme pengaduan masalah and energy lingkungan Iii. The company’s waste management iv. Sertifikasi di bidang lingkungan yang system iii. Mechanisms for submitting dimiliki complaints on environmental issues v. Target/rencana kegiatan yang iv. Environmental certifications ditetapkan manajemen v. Activity target/plan set by the vi. Kegiatan yang dilakukan dan dampak management kuantitatif atas kegiatan tersebut vi. Activities undertaken and the quantitative impact on such activities e. Praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan 225-227 e. Practices related to labor and occupational keselamatan kerja, antara lain: health and safety, such as: i. Kesetaraan gender dan kesempatan i. Gender equality and equal opportunity kerja for work ii. Sarana dan kesempatan kerja ii. Work facilities and work opportunity iii. Tingkat perpindahan (turnover) iii. Employee turnover rate karyawan iv. Occupational incident rate iv. Tingkat kecelakaan kerja v. Employee training and/or development v. Pendidikan dan/atau pelatihan vi. Remuneration vi. Remunerasi vii. Mechanisms for submitting complaints vii. Mekanisme pengaduan masalah on labor-related issues ketenagakerjaan viii. Activity target/plan set by the viii. Target/rencana kegiatan yang management ditetapkan manajemen viii. Activities undertaken and the viiii. Kegiatan yang dilakukan dan dampak quantitative impact on such activities kuantitatif atas kegiatan tersebut 254 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE f. Pengembangan sosial dan kemasyarakatan, 228-229 f. Social and community development, such antara lain: as: i. Penggunaan tenaga kerja lokal i. Utilization of local workforce ii. Pemberdayaan masyarakat sekitar ii. Community empowerment in the Emiten antara lain melalui penggunaan company’s operational areas, among bahan baku yang dihasilkan others through the use of raw materials masyarakat atau pemberian edukasi produced by local society or the iii. Perbaikan sarana dan prasarana sosial provision of education iv. Bentuk donasi lainnya dan iii. Development of social facilities and v. Komunikasi mengenai kebijakan dan infrastructure prosedur anti korupsi, serta pelatihan iv. Other donations and mengenai anti korupsi v. Communications on the policies and vi. Target/rencana kegiatan yang procedures on anti-corruption, and ditetapkan manajemen training on anti-corruption vii. Kegiatan yang dilakukan dan dampak vi. Activity target/plan set by the kuantitatif atas kegiatan tersebut management viii. Biaya yang dikeluarkan vii. Activities undertaken and the quantitative impact on such activities viii. Cost incurred g. Tanggung jawab barang dan/atau jasa, 230-231 g. Product and/or service responsibility, such antara lain: as: i. Kesehatan dan keselamatan konsumen i. Consumer health and safety ii. Informasi barang dan/atau jasa iii. Sarana, jumlah dan penganggulangan ii. Product/service information atas pengaduan konsumen iii. Facility, number of customer iv. Target/rencana kegiatan yang complaints and the resolution thereof ditetapkan manajemen iv. Activity target/plan set by the v. Kegiatan yang dilakukan dan dampak management kuantitatif atas kegiatan tersebut v. Activities undertaken and the quantitative impact on such activities 2) Dalam hal EPP menyajikan informasi mengenai N/A 2) In the event that the company provides tanggung jawab sosial dan lingkungan pada information on social and environmental laporan tersendiri seperti sustainability report, responsibility in a separate report such as a maka EPP dikecualikan untuk mengungkapkan sustainability report, the company is exempted informasi tanggung jawab sosial dan from the obligation to disclose information on lingkungan dalam laporan tahunan. the social and environmental responsibility in the annual report. 3) Sustainability report sebagaimana point 2 N/A 3) The sustainability report as discussed in point wajib disampaikan bersamaan dengan laporan 2 above must be submitted together with the tahunan. annual report. i. Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit i. Audited Financial Statements Laporan keuangan tahunan yang dimuat dalam The audited financial statements incorporated into Laporan Tahunan wajib disusun sesuai Standar the Annual Report must be prepared in accordance Akuntansi Keuangan di Indonesia yang telah with the Financial Accounting Standards in diaudit oleh Akuntan. Laporan Keuangan Indonesia as audited by the accounting firm. The dimaksud wajib memuat pernyataaan mengenai financial statements must include a statement pertanggungjawaban atas laporan keuangan on the responsibility on the financial statements sebagaimana diatur dalam POJK tentang Tanggung as stipulated in POJK on the Board of Directors’ Jawab Direksi atas Laporan Keuangan atau POJK Responsibility for the Financial Statements or in tentang Laporan Berkala Perusahaan Efek. POJK on Periodic Reports of Securities Companies. Laporan keuangan tahunan yang diaudit The audited annual financial report/statement dikeluarkan dalam waktu 120 hari dari akhir tahun released within 120 days from the financial year keuangan. end. j. Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota 57 j. Statement from Members of the Board of Directors Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas and Board of Commissioners on their responsibility Laporan Tahunan for the Annual Report k. Informasi Keuangan k. Financial Information 1. Opini auditor independen atas laporan 1. Opinion of the independent auditors of the keuangan financial statements 2. Deskripsi Auditor Independen di Opini 2. Description of the Independent Auditor in the Deskripsi memuat tentang: Opinion a. Nama dan tanda tangan; The description contains about: b. Tanggal Laporan Audit; dan a. Name and signature; c. Nomor ijin KAP dan nomor ijin Akuntan b. Date of the Audit Report; and Publik. c. KAP license number and Public Accountant license number 255 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 3. Laporan keuangan yang lengkap A1-A3; B1-B2; 3. Complete financial statements Memuat secara lengkap unsur-unsur laporan C1; D1 Contain complete elements of financial keuangan: statements: 1. Laporan posisi keuangan; 1. Statements of financial position; 2. Laporan laba rugi dan penghasilan 2. Statements of profit loss and other komprehensif lain; comprehensive income; 3. Laporan perubahan ekuitas; 3. Statement of changes in equity; 4. Laporan arus kas; 4. Statements of cash flow; 5. Catatan atas laporan keuangan; 5. Notes to the financial statements; 6. Informasi komparatif mengenai periode 6. Comparative information on the previous sebelumnya; dan periods; and 7. Laporan posisi keuangan pada 7. The statement of financial position at the awal periode sebelumnya ketika beginning of the previous period when entitas menerapkan suatu kebijakan the entity applies an accounting policy akuntansi secara retrospektif atau retrospectively or prepares a restatement membuat penyajian kembali pos-pos of financial statement items, or when the laporan keuangan, atau ketika entitas entity reclassifies the items in its financial mereklasifikasi pos-pos dalam laporan statements (if relevant). keuangannya (jika relevan). 4. Perbandingan tingkat profitabilitas B1-B2 4. Comparison of profitability level Perbandingan kinerja/laba (rugi) tahun berjalan Comparison of performance/profit (loss) of the dengan tahun sebelumnya. current year with the previous year. 5. Laporan Arus Kas D1 5. Statements of Cash Flow Memenuhi ketentuan sebagai berikut: Fulfilling the following conditions: 1. Pengelompokan dalam tiga kategori 1. Classification into three categories of aktivitas: operasi, investasi, dan pendanaan; activities: operations, investments, and 2. Penggunaan metode langsung (direct financing; method) untuk melaporkan arus kas dari 2. The use of direct method to report cash aktivitas operasi; flows from operating activities; 3. Pemisahan penyajian antara penerimaan 3. Separation of the presentations between kas dan atau pengeluaran kas selama tahun cash receipts and or cash disbursements berjalan pada aktivitas operasi, investasi during the year in operating, investing and dan pendanaan; dan financing activities; and 4. Pengungkapan transaksi non kas harus 4. Disclosure of non-cash transactions must dicantumkan dalam catatan atas laporan be included in the notes to the financial keuangan. statements. 6. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi E20-E57 6. Summary of Accounting Policies Meliputi sekurang-kurangnya: Includes at least: 1. Pernyataan kepatuhan terhadap SAK; 1. Statement of compliance with SAK; 2. Dasar pengukuran dan penyusunan laporan 2. Basis of measurement and preparation of keuangan; financial statements; 3. Pajak penghasilan; 3. Income Tax; 4. Imbalan kerja; dan 4. Employee benefits; and 5. Instrumen Keuangan. 5. Financial Instrument. 7. Pengungkapan transaksi pihak berelasi E 170-E171 7. Disclosure of related party transactions Hal-hal yang diungkapkan antara lain: Matters being disclosed include: 1. Nama pihak berelasi, serta sifat dan 1. Name of the related party, the nature and hubungan dengan pihak berelasi; relationship of the related party; 2. Nilai transaksi beserta persentasenya 2. The transaction value and its percentage of terhadap total pendapatan dan beban total revenues and related expenses; and terkait; dan 3. Total balance and its percentage of total 3. Jumlah saldo beserta persentasenya related assets or liabilities. terhadap total aset atau liabilitas terkait. 256 PT Modernland Realty Tbk
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 8. Pengungkapan yang berhubungan dengan E 52-E 54 8. Disclosures related to taxation perpajakan Matters that must be disclosed: Hal-hal yang harus diungkapkan: 1. Rekonsiliasi fiskal dan perhitungan beban 1. Fiscal reconciliation and current tax pajak kini; expense calculation; 2. Penjelasan hubungan antara beban 2. Explanation of the relationship between tax (penghasilan) pajak dan laba akuntansi; expense (income) and accounting profit; 3. Statement that the Taxable Income (LKP) 3. Pernyataan bahwa Laba Kena Pajak (LKP) resulted from the reconciliation is used as hasil rekonsiliasi dijadikan dasar dalam the basis for filling the Annual Corporate pengisian SPT Tahunan PPh Badan tahun Income Tax Return of the Company in 2016; 2016; 4. Details of deferred tax assets and liabilities recognized in the statement of financial 4. Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan position for each presentation period and yang diakui pada laporan posisi keuangan the total deferred tax expense (income) untuk setiap periode penyajian, dan jumlah recognized in the statements of income beban (penghasilan) pajak tangguhan if the amount is not reflected in the total yang diakui pada laporan laba rugi apabila deferred tax assets or liabilities recognized jumlah tersebut tidak terlihat dari jumlah in the statement of financial position; and aset atau liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan; dan 5. Disclosure of tax or no tax disputes 5. Pengungkapan ada atau tidak ada sengketa pajak. 9. Pengungkapan yang berhubungan dengan aset E74-E77 9. Disclosures related to fixed assets tetap Matters that must be disclosed: Hal-hal yang harus diungkapkan: 1. Method of depreciation used; 1. Metode penyusutan yang digunakan; 2. Description of the selected accounting 2. Uraian mengenai kebijakan akuntansi yang policies between the revaluation model and dipilih antara model revaluasi dan model the cost model; biaya; 3. Metode dan asumsi signifikan yang 3. Significant methods and assumptions used digunakan dalam mengestimasi nilai wajar in estimating the fair value of fixed assets aset tetap (untuk model revaluasi) atau (for revaluation model) or disclosure of fair pengungkapan nilai wajar aset tetap (untuk value of fixed assets (for cost model); and model biaya); dan 4. Reconciliation of gross carrying amount 4. Rekonsiliasi jumlah tercatat bruto and accumulated depreciation of fixed dan akumulasi penyusutan aset tetap assets at the beginning and ending of the pada awal dan akhir periode dengan period by showing: addition, subtraction, menunjukkan: penambahan, pengurangan and reclassification. dan reklasifikasi. 10. Pengungkapan yang berhubungan dengan E156; 10. Disclosures related to the operating segment segmen operasi E108-E111 Hal-hal yang harus diungkapkan: Matters that must be disclosed: 1. Informasi umum yang meliputi faktor-faktor 1. General information covering factors used yang digunakan untuk mengidentifikasi to identify the reported segments; segmen yang dilaporkan; 2. Informasi tentang laba rugi, aset, dan liabilitas segmen yang dilaporkan; 2. Information on profit loss, assets, and 3. Rekonsiliasi dari total pendapatan segmen, liabilities of the reported segment; laba rugi segmen yang dilaporkan, aset 3. Reconciliation of total segment revenue, segmen, liabilitas segmen, dan unsur profit loss of the reported segment, material segmen lainnya terhadap jumlah segment assets, segment liabilities, and terkait dalam entitas; dan other segment material elements to the 4. Pengungkapan pada level entitas, yang related amounts in the entity; and meliputi informasi tentang produk dan/ atau jasa, wilayah geografis dan pelanggan 4. Disclosure at the entity level, which includes utama. information about products and/or services, geographic areas, and key customers. 257 Laporan Tahunan 2018 / 2018 Annual Report Kilas Kinerja / Performance Highlights
Laporan Manajemen / Management Report
Profil Perusahaan / Company Profile
Analisis & Pembahasan Manajemen / Management Discussion & Analysis
Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility
HALAMAN KRITERIA CRITERIA PAGE 11. Pengungkapan yang berhubungan dengan E113-123 11. Disclosures related to Financial Instruments Instrumen Keuangan Hal-hal yang harus diungkapkan: Matters that must be disclosed: 1. Rincian instrumen keuangan yang dimiliki 1. Details of financial instruments owned by berdasarkan klasifikasinya; their classification; 2. Nilai wajar dan hirarkinya untuk setiap 2. Fair value and hierarchy for each group of kelompok instrumen keuangan; financial instruments; 3. Penjelasan risiko yang terkait dengan 3. Explanation of risks related to financial instrumen keuangan: risiko pasar, risiko instruments: market risk, credit risk, and kredit dan risiko likuiditas; liquidity risk; 4. Kebijakan manajemen risiko; dan 5. Analisis risiko yang terkait dengan 4. Risk management policy; and instrumen keuangan secara kuantitatif. 5. Risk analysis related to financial instruments quantitatively. 12. Penerbitan laporan keuangan 12. Issuance of financial statements Hal-hal yang diungkapkan antara lain: Matters being disclosed include: 1. Tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk 1. Date of financial statements authorized for terbit; dan publication; and 2. Pihak yang bertanggung jawab 2. Party responsible for authorizing the mengotorisasi laporan keuangan. financial statements. This page is intentionally left blank Halaman ini sengaja dikosongkan Laporan Keuangan Teraudit Audited Financial Statements
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018
D A F T A R I S I C O N T E N T S
Pernyataan Direksi Directors’ Statement
Ekshibit/ Exhibit
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain B Consolidated Statement of Profit or Loss and Konsolidasian Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit A Exhibit A
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 AS OF 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Notes 31 December 2018 31 December 2017 A S E T A S S E T S
ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 5 555.465.023.300 1.075.119.346.654 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - 425.000.000 Short-term investments Piutang usaha 8 Trade receivables Pihak ketiga 700.957.919.993 746.887.430.550 Third parties Pihak berelasi 33 793.346.730.000 - Related party Piutang lain-lain - Pihak ketiga 17.382.070.115 9.736.996.024 Other receivables – Third parties Persediaan 9 1.237.785.306.803 1.287.399.447.464 Inventories Pajak dibayar di muka 19a 32.595.031.864 18.800.109.525 Prepaid taxes Beban dibayar di muka dan uang muka 41.701.733.888 19.916.144.299 Prepaid expenses and advances
Total Aset Lancar 3.379.233.815.963 3.158.284.474.516 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Dana yang dibatasi penggunaannya 6 322.242.150.852 345.244.888.855 Restricted funds Aset keuangan derivatif 7 682.590.000.000 391.356.000.000 Derivative financial assets Investasi pada saham 10 1.418.560.972.913 1.272.474.863.344 Investment in shares Tanah untuk pengembangan 11 5.133.402.052.721 5.644.649.202.970 Land for development Uang muka pembelian tanah 12 1.757.448.697.956 1.300.657.281.141 Advances for purchases of land Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment – net akumulasi penyusutan 13 1.367.323.295.972 1.322.677.200.220 of accumulated depreciation Goodwill 14 1.141.036.812.530 1.141.036.812.530 Goodwill Aset pajak tangguhan – bersih 19e 354.791.746 279.862.103 Deferred tax assets – net Aset tidak lancar lainnya 25.287.391.577 23.008.751.672 Other non-current assets
Total Aset Tidak Lancar 11.848.246.166.267 11.441.384.862.835 Total Non-Current Assets
T O T A L A S E T 15.227.479.982.230 14.599.669.337.351 T O T A L A S S E T S
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit A/2 Exhibit A/2
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 AS OF 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Notes 31 December 2018 31 December 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 15 36.675.000.000 50.000.000.000 Short-term bank loans Utang usaha 16 Trade payables Pihak ketiga 107.907.931.393 111.804.038.463 Third parties Pihak berelasi 33 109.738.131.525 109.738.131.525 Related party Liabilitas keuangan lancar lainnya - Other current financial liability - Utang lain-lain - Pihak ketiga 42.011.550.864 53.958.361.743 Other payables – Third parties Uang muka pelanggan - Deposits from customers - Pihak ketiga 17 357.479.835.317 557.898.699.206 Third parties Beban masih harus dibayar 18 784.178.879.496 771.786.468.064 Accrued expenses Utang pajak 19b 45.219.609.736 62.169.634.411 Taxes payable Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh Current portion of long-term tempo dalam waktu satu tahun: liabilities: Utang sewa pembiayaan 4.840.570.940 5.974.096.422 Finance lease liabilities Uang jaminan keanggotaan yang dapat Refundable membership dikembalikan 13.857.852.001 13.857.852.001 deposits Utang obligasi 21 - 598.297.791.163 Bonds payable Utang bank 22 37.876.633.307 38.879.786.673 Bank loans
Total Liabilitas Jangka Pendek 1.539.785.994.579 2.374.364.859.671 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan kerja karyawan 20 53.158.137.223 57.470.046.446 Employee benefits liability Liabilitas pajak tangguhan – bersih 19e 72.442.011.338 61.678.244.970 Deferred tax liabilities – net Pendapatan ditangguhkan 10 1.028.980.123.537 861.748.166.749 Deferred income Liabilitas jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu Long-term liabilities - net of tahun: current portion: Utang sewa pembiayaan 3.508.692.512 3.046.791.510 Finance lease liabilities Utang obligasi 21 5.655.718.225.745 4.109.732.834.937 Bonds payable Utang bank 22 44.087.373.085 54.170.661.826 Bank loans
Total Liabilitas Jangka Panjang 6.857.894.563.440 5.147.846.746.438 Total Non-Current Liabilities
Total Liabilitas 8.397.680.558.019 7.522.211.606.109 Total Liabilities
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit B Exhibit B
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ Notes 2 0 1 8 2 0 1 7
PENDAPATAN 27,33 REVENUES Penjualan bersih 2.003.942.438.159 3.083.280.637.693 Net sales Pendapatan dari hotel dan sewa 67.332.802.730 60.338.689.610 Hotel and rental income Lapangan golf dan restoran club house 52.927.603.956 52.284.737.560 Golf course and club house restaurant
TOTAL PENDAPATAN 2.124.202.844.845 3.195.904.064.863 TOTAL REVENUES
BEBAN POKOK PENDAPATAN 28 COST OF REVENUES Beban pokok penjualan 943.961.502.137 1.169.070.908.668 Cost of sales Beban langsung hotel dan sewa 56.659.659.892 49.188.107.696 Direct cost of hotel and rental income Beban langsung lapangan golf dan Direct costs of golf course and restoran club house 38.142.633.272 39.505.593.404 club house restaurant
TOTAL BEBAN POKOK PENDAPATAN 1.038.763.795.301 1.257.764.609.768 TOTAL COST OF REVENUES
LABA BRUTO 1.085.439.049.544 1.938.139.455.095 GROSS PROFIT
Beban penjualan 29 ( 78.887.689.229 ) ( 96.756.047.305 ) Selling expenses Beban umum dan administrasi 30 ( 472.033.460.760 ) ( 454.185.739.520 ) General and administrative expenses Pendapatan operasi lainnya 31a 359.854.885.911 199.028.977.653 Other operating income Beban operasi lainnya 31b ( 332.304.099.058 ) ( 267.667.498.251 ) Other operating expenses Beban pajak final 19c ( 53.219.061.806 ) ( 97.959.499.745 ) Final tax expenses
LABA USAHA 508.849.624.602 1.220.599.647.927 OPERATING INCOME
Bagian rugi usaha dari Share in net loss from investasi pada saham 10 ( 14.392.357.069 ) ( 5.510.000.962 ) investment in shares Pendapatan keuangan 5,8 24.903.318.820 46.036.269.664 Finance income Beban keuangan 32 ( 440.796.116.036 ) ( 584.334.554.324 ) Finance costs
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 78.564.470.317 676.791.362.305 PROFIT BEFORE INCOME TAX
BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE K i n i 19d ( 52.474.295.336 ) ( 44.667.641.012 ) Current Tangguhan 19e ( 824.311.120 ) ( 17.350.113.247 ) Deferred
BEBAN PAJAK PENGHASILAN – BERSIH ( 53.298.606.456 ) ( 62.017.754.259 ) INCOME TAX EXPENSE – NET
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 25.265.863.861 614.773.608.046 NET PROFIT FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be laba rugi reclassified to profit or loss Keuntungan aktuaria dalam penentuan manfaat program Actuarial gain on defined benefit pension 20 6.355.665.948 ( 2.770.910.476 ) pension plan Pajak yang terkait dengan pos yang Tax relating to items that tidak akan direklasifikasi 19e ( 87.321.605 ) ( 12.782.619 ) will not be reclassified
Pos yang mungkin direklasifikasi Item that may be reclassified kemudian ke laba rugi subsequently to profit or loss Selisih kurs karena penjabaran Exchange differences on laporan keuangan ( 11.507.690.609 ) ( 15.065.210.793 ) translation of financial statements Laba komprehensif lainnya dari Other comprehensive income from asosiasi 10 10.466.638 - associates
TOTAL RUGI KOMPREHENSIF LAIN ( 5.228.879.628 ) ( 17.848.903.888 ) TOTAL OTHER COMPREHENSIVE LOSS
TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE PADA TAHUN BERJALAN 20.036.984.233 596.924.704.158 INCOME FOR THE YEAR
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit C Exhibit C
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Total equity attributable to owners of the parent entity Selisih kurs karena Selisih nilai penjabaran transaksi Laba laporan dengan komprehensif Saldo laba/ keuangan/ non-pengendali/ lainnya dari Retained earnings Exchange Difference from asosiasi/ Tambahan modal differences on transactions Other Belum Kepentingan Saham tresuri/ disetor/ translation of with comprehensive Telah ditentukan ditentukan non-pengendali/ Catatan/ Modal saham/ Treasury Additional financial non-controlling income from pengunaannya/ pengunaannya/ Non-controlling Total ekuitas/ Notes Share capital shares paid-in capital statements interest associates Appropriated Unappropriated interest Total equity
Saldo pada tanggal Balance as of 31 Desember 2016 2.330.844.837.094 - 24.403.065.826 11.719.148.601 ( 173.891.450 ) - 4.500.000.000 4.224.039.840.389 1.000.000 6.595.334.000.460 31 December 2016
Saham tresuri 23 - ( 18.890.854.800) ------( 18.890.854.800 ) Treasury shares
Tambahan modal disetor 24 - - 4.354.420.000 ------4.354.420.000 Additional paid-in capital
Dividen kas 25 ------( 100.264.538.576 ) - ( 100.264.538.576 ) Cash dividend
Total penghasilan komprehensif pada tahun Total comprehensive income berjalan - - - ( 15.065.210.793 ) - - - 611.989.914.951 - 596.924.704.158 for the year
Saldo pada tanggal Balance as of 31 Desember 2017 2.330.844.837.094 ( 18.890.854.800) 28.757.485.826 ( 3.346.062.192 ) ( 173.891.450 ) - 4.500.000.000 4.735.765.216.764 1.000.000 7.077.457.731.242 31 December 2017
Saham tresuri 23 - ( 117.298.483.400) ------( 117.298.483.400 ) Treasury shares
Dividen kas 25 ------( 150.396.807.864 ) - ( 150.396.807.864 ) Cash dividend
Total penghasilan komprehensif pada tahun Total comprehensive income berjalan - - - ( 11.507.690.609 ) - 10.466.638 - 31.534.208.204 - 20.036.984.233 for the year
Saldo pada tanggal Balance as of 31 Desember 2018 2.330.844.837.094 ( 136.189.338.200 ) 28.757.485.826 ( 14.853.752.801 ) ( 173.891.450 ) 10.466.638 4.500.000.000 4.616.902.617.104 1.000.000 6.829.799.424.211 31 December 2018
Catatan 23/ Catatan 23/ Catatan 24/ Catatan 26/ Note 23 Note 23 Note 24 Note 26
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit D Exhibit D
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2 0 1 8 2 0 1 7 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.633.137.816.511 3.564.252.450.275 Receipts from customers Pembayaran untuk/kepada: Payments to/for: Kontraktor, pemasok, pemilik tanah dan lainnya ( 1.223.562.695.055 ) ( 1.584.485.639.728 ) Contractors, suppliers, land owners and others Gaji dan tunjangan ( 196.918.507.106 ) ( 218.995.342.289 ) Salaries and allowances Beban usaha (di luar beban gaji Operating expenses (excluding salaries dan tunjangan) ( 380.485.332.772 ) ( 474.825.420.567 ) and allowances)
Arus kas (digunakan untuk) diperoleh dari Cash flows (used in) provided by aktivitas operasi ( 167.828.718.422 ) 1.285.946.047.691 operating activities Pembayaran untuk beban keuangan ( 421.934.815.463 ) ( 518.958.151.296 ) Payments for finance costs Pembayaran untuk pajak final ( 61.265.723.674 ) ( 81.577.430.601 ) Payments for final tax Pembayaran pajak penghasilan badan ( 51.773.842.807 ) ( 46.152.708.645 ) Payments for corporate income tax Penerimaan dari pendapatan keuangan 21.783.847.765 46.036.269.664 Receipts of finance income
Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash flows (used in) provided by aktivitas operasi ( 681.019.252.601 ) 685.294.026.813 operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Investasi pada entitas asosiasi ( 160.468.000.000 ) - Investment in associate Perolehan aset tetap ( 92.870.149.782 ) ( 228.097.160.596 ) Acquisition of property, plant and equipment Penurunan dana yang dibatasi penggunaannya 23.002.738.003 148.169.564.326 Decrease in restricted funds Penerimaan dari penjualan Proceeds from sale of property, aset tetap 848.850.838 362.997.648 plant and equipment
Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in aktivitas investasi ( 229.486.560.941 ) ( 79.564.598.622 ) investing activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari penerbitan obligasi (Catatan 21) 2.198.250.000.000 3.202.320.000.000 Proceeds from issuance of bonds (Note 21) Pembayaran utang obligasi (Catatan 21) ( 1.436.155.680.000 ) ( 2.801.181.600.000 ) Payments for bonds payable (Note 21) Pembayaran utang bank ( 663.466.472.533 ) ( 575.321.198.679 ) Payments for bank loans Penerimaan utang bank (Catatan 15 and 22) 622.138.426.094 457.415.187.073 Receipts from bank loans (Notes 15 and 22) Pembayaran dividen (Catatan 25) ( 149.749.882.131 ) ( 100.264.538.576 ) Payments for dividend (Note 25) Pembayaran saham tresuri (Catatan 23) ( 117.298.483.400 ) ( 18.890.854.800 ) Payments for treasury shares (Note 23) Biaya penerbitan obligasi ( 71.180.067.748 ) ( 89.187.760.496 ) Bond issuance costs Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 6.202.673.442 ) ( 6.299.044.502 ) Payments for finance lease liabilities
Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by aktivitas pendanaan 376.335.166.840 68.590.190.020 financing activities
(PENURUNAN) KENAIKAN BERSIH DALAM NET (DECREASE) INCREASE IN KAS DAN SETARA KAS ( 534.170.646.702 ) 674.319.618.211 CASH AND CASH EQUIVALENTS
DAMPAK DARI PERUBAHAN KURS EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN MATA UANG ASING 14.516.323.348 1.951.142.368 EXCHANGE RATE
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS PADA AWAL TAHUN 1.075.119.346.654 398.848.586.075 AT THE BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS PADA AKHIR TAHUN (Catatan 5) 555.465.023.300 1.075.119.346.654 AT THE END OF THE YEAR (Note 5)
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E Exhibit E
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company
PT Modernland Realty Tbk (“Perusahaan”) PT Modernland Realty Tbk (the “Company”) was didirikan berdasarkan akta Notaris Hendra established based on Notarial deed No. 15 dated Karyadi, S.H. No. 15 tanggal 8 Agustus 1983. 8 August 1983 of Hendra Karyadi, S.H. The deed Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri of establishment was approved by the Minister Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat of Justice of the Republic of Indonesia in his Keputusan No. C2-7390.HT.01.01.Th.83 tanggal Decision Letter No. C2-7390.HT.01.01.Th.83 12 November 1983 dan diumumkan dalam Berita dated 12 November 1983 and was published in Negara Republik Indonesia No. 100 tanggal the State Gazette of the Republic of Indonesia 16 Desember 1983, Tambahan No. 1073. No. 100 dated 16 December 1983, Supplement No. 1073.
Pada tahun 2008, anggaran dasar Perusahaan In 2008, the Company’s articles of association diubah berdasarkan akta Notaris Wahyu was amended based on Notarial deed No. 32 of Nurani, S.H. No. 32 tanggal 27 Juni 2008 untuk Wahyu Nurani, S.H., dated 27 June 2008 to menyesuaikan seluruh anggaran dasar sesuai conform with Law No. 40 Year 2007 for Limited dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 Liability Companies. The amendment was tentang Perusahaan Terbatas. Perubahan received by the Minister of Law and Human tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Rights of the Republic of Indonesia in his Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Decision Letter No. AHU-69149.AH.01.02.Th.08 Surat Keputusan No. AHU-69149.AH.01.02.Th.08 dated 24 September 2008 and was published in tanggal 24 September 2008 dan diumumkan the State Gazette of the Republic of Indonesia dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 10917 dated 16 August 2010, Supplement No. 10917 tanggal 16 Agustus 2010, Tambahan No. 65. No. 65.
Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s articles of association have beberapa kali perubahan. Perubahan anggaran been amended several times. The latest dasar Perusahaan yang terakhir dimuat dalam amendment in the Company’s articles of akta Notaris No. 10 tanggal 24 Maret 2017, yang association was made in Notarial deed No. 10 dibuat oleh Audrey Tedja, S.H.,M.Kn. Notaris di dated 24 March 2017 by Audrey Tedja, Jakarta mengenai perubahan anggaran dasar S.H.,M.Kn. Notary in Jakarta, to conform with Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Regulation of Indonesian Financial Services Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 Authority No. 32/POJK.04/2014 regarding tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat General Meeting of Shareholders of Public Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka Companies and Regulation of Indonesian dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Financial Services Authority regarding No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan No. 33/POJK.04/2014 rule on Boards of Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Directors ("BOD") and Boards of Commissioners Publik. Perubahan tersebut telah diterima (BOC) of Issuers and Public Companies. The oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia amendment was received by the Minister of Republik Indonesia dalam Surat Pemberitahuan Law and Human Rights of the Republic of No. AHU-AH.01.03-0123085 tanggal 31 Maret Indonesia in his Letter of notification No. AHU- 2017. AH.01.03-0123085 dated 31 March 2017.
Perusahaan memulai kegiatan usaha The Company started its commercial operations komersialnya pada bulan November 1989. in November 1989.
Perusahaan berkedudukan di Jalan Matraman The Company is domiciled at Jalan Matraman Raya No. 12, Kelurahan Kebun Manggis, Raya No. 12, Kebun Manggis Village, Matraman Kecamatan Matraman, Jakarta Timur. Kantor District, East Jakarta. The Company’s main utama Perusahaan berlokasi di Green Central office is located at Green Central City, City, Commercial Area 5th Floor, Jalan Gajah Commercial Area 5th Floor, Jalan Gajah Mada Mada No. 188, Jakarta Barat. No. 188, West Jakarta.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/2 Exhibit E/2
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Establishment of the Company (Continued)
Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar In accordance with Article 3 of the Company’s Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha articles of association, the scope of activities of Perusahaan meliputi antara lain, pembangunan the Company comprises of, among others, real perumahan, investasi yang berkaitan dengan estate development, investment relating to properti, sarana dan prasarana, pembangunan property, infrastructure, development of kawasan industri dan pergudangan, apartemen, industrial area and warehouse, apartment, perhotelan, perkantoran, pusat perbelanjaan, hotel, office, shopping center, and management serta jasa dan pengelolaan lapangan and service of golf course, general contractor, golf, kontraktor umum, pemasangan komponen installation of heavy lifting, construction of bangunan berat, konstruksi besi dan baja, iron and steel, construction of building, road pembangunan konstruksi gedung, jembatan bridges, airport-dock, mounting installations jalan, bandara-dermaga, pemasangan and development of residential area. instalasi-instalasi dan pengembangan wilayah Supporting business activities of Company pemukiman. Kegiatan usaha penunjang include, among others, trade import and Perusahaan antara lain perdagangan yang export, a large local trade, distributors, agents meliputi impor dan ekspor, perdagangan besar and as representatives of the agencies and lokal, distributor, agen dan sebagai perwakilan trading companies dealing with real estate and dari badan-badan perusahaan-perusahaan dan business property and leasing services, property perdagangan yang berhubungan dengan usaha management and supporting infrastructure for real estat dan properti serta jasa penyewaan, the Company’s construction. Presently, the pengelolaan properti dan sarana penunjang Company’s activities include the development konstruksi Perusahaan. Pada saat ini, kegiatan and sale of real estate and apartments and yang sudah dijalankan oleh Perusahaan berupa operation of golf course, club house restaurant, pengembangan dan penjualan real estat dan hotels and property leasing services. apartemen serta pengelolaan lapangan golf dan restoran club house, perhotelan dan jasa penyewaan properti.
b. P r o y e k b. Projects
Pembangunan Township Township Development
Kota Modern – merupakan proyek perumahan Kota Modern – is the Company’s first residential township pertama yang diluncurkan pada tahun township project launched in 1989. Kota Modern 1989. Kota Modern berlokasi di pusat kota is located in the heart of Tangerang City Tangerang sebelah barat Jakarta. Kota Modern west of Jakarta. Kota Modern is a property merupakan pengembangan properti yang terdiri development comprising of residential and dari kawasan perumahan dan komersial. Kota commercial areas. Kota Modern also has various Modern juga memiliki berbagai fasilitas seperti amenities such as a shopping mall, shophouses, pusat perbelanjaan, ruko, pasar modern, modern market, schools, a hospital, a golf sekolah, rumah sakit, lapangan golf dan country course and a country club. club.
Jakarta Garden City – merupakan gabungan Jakarta Garden City – is a mixed residential and kawasan perumahan dan komersial yang commercial township located in Cakung, East berlokasi di Cakung, Jakarta Timur. Jakarta Jakarta. Jakarta Garden City is a residential Garden City adalah kawasan pemukiman yang township supported by shopping mall, dilengkapi dengan pusat perbelanjaan, ruko, shophouses, entertainment centers, offices, pusat hiburan, kantor, sekolah internasional international schools and other facilities. The dan fasilitas lainnya. Proyek diluncurkan project was first launched in 2005. perdana pada 2005. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/3 Exhibit E/3
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
b. P r o y e k (Lanjutan) b. Projects (Continued)
Pembangunan Perumahan Residential Development
Bukit Modern – terletak di Desa Pondok Cabe, Modern Hill – is located in Pondok Cabe Village, Jakarta Selatan. Bukit Modern merupakan South Jakarta. Modern Hill is exclusive kawasan perumahan eksklusif bagi keluarga developments of middle to high-end single kelas menengah ke atas dan hunian dengan family homes and multi-story residential berbagai tema. Proyek diluncurkan perdana properties. The project was first launched in pada 1996. 1996.
Puri Teratai dan Puri Mas – untuk melengkapi Puri Teratai and Puri Mas – to complement Kawasan Industri Modern Cikande, Perusahaan Modern Cikande Industrial Estate, the Company membangun Puri Teratai dan Puri Mas sebagai built Puri Teratai and Puri Mas as a low cost proyek perumahan sederhana untuk orang yang housing project for people who work in the bekerja di kawasan industri. Proyek diluncurkan industrial area. The project was first launched perdana pada 2012. in 2012.
Modern Park – merupakan sebuah kawasan Modern Park – is a township in East Jakarta, perkotaan di Jakarta Timur, yang mana which the Company sold as residential property Perusahaan menjual kawasan perumahan between 1992 to 1997. antara tahun 1992 sampai 1997.
Pengembangan Kawasan Industri Industrial Town Development
Kawasan Industri Modern Cikande I dan II – Modern Cikande Industrial Estate I and II - is berlokasi di Cikande, Serang, Provisi Banten, located in Cikande, Serang, Banten Province, jaraknya 68 Km dari Jakarta dan sekitar 68 Km away from Jakarta and around 50 Km 50 Km dari Bandara Internasional Soekarno- away from Soekarno-Hatta International Hatta. Perusahaan membangun tanah mentah Airport. The Company improve raw land with dengan infrastruktur dasar, menjual kavling dan basic infrastructure, sell ready-to-build land tanah siap bangun dengan ukuran yang bisa lots of a customized size to industrial users, disesuaikan dengan pengguna industri, dan and provide maintenance services to tenants. menyediakan layanan pemeliharaan untuk The project was first launched in 2012. penyewa. Proyek diluncurkan perdana di 2012.
Perhotelan dan Komersial Hospitality and Commercial
Novotel Gajah Mada – merupakan sebuah hotel Novotel Gajah Mada - a four-star hotel bintang empat yang dioperasikan oleh Grup operated by the Accor Group under the Novotel Accor di bawah merk Novotel berlokasi di Green brand located in Green Central City. The Central City. Proyek diluncurkan perdana di project was first launched in 2012. 2012.
Padang Golf Modern dan Country Club – Padang Golf Modern and Country Club – a golf merupakan sub unit bisnis Perusahaan berupa and country club located within the Company’s lapangan golf dan country club yang berlokasi Kota Modern. The project was first launched in di Kota Modern. Proyek diluncurkan perdana di 1994. 1994.
Swiss-Belinn Modern Cikande – merupakan hotel Swiss-Belinn Modern Cikande – a four-star hotel bintang empat di bawah merk Swiss-Belhotel under Swiss-Belhotel International located in Internasional berlokasi di Cikande, Serang, Cikande, Serang, Banten province. The project Provinsi Banten. Proyek diluncurkan perdana di was first launched in 2018. 2018. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/4 Exhibit E/4
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan c. Public Offerings of The Company’s Shares and Tindakan Korporasi Lainnya Other Corporate Actions
Pada tanggal 18 Desember 1992, Perusahaan On 18 December 1992, the Company offered to menawarkan 22.800.000 saham dengan nilai the public 22,800,000 shares with par value nominal Rp 1.000 per saham kepada masyarakat per share of Rp 1,000 at a market price per melalui pasar modal dengan harga Rp 4.650 per share of Rp 4,650. Such shares were listed on saham. Pencatatan saham dilakukan di Bursa the Indonesia Stock Exchange on 18 January Efek Indonesia pada tanggal 18 Januari 1993. 1993. Simultaneous with the listing of the Bersamaan dengan pencatatan saham-saham aforementioned shares, all the 52,000,000 tersebut, seluruh saham milik pemegang saham shares owned by the founding shareholders lama sejumlah 52.000.000 saham juga turut were also listed. dicatatkan.
Pada tahun 1994, Perusahaan melakukan In 1994, the Company conducted a Limited Penawaran Umum Terbatas I dengan Rights Issue I Offering through the issuance of menerbitkan “Obligasi Wajib Konversi “Modernland Mandatory Convertible Bonds at 6% Modernland Pada 6% Tahun 1995 dengan Hak Year 1995 with Pre-emptive Rights” (MCB) Memesan Efek Terlebih Dahulu (Pre-emptive amounting to Rp 179,520,000,000 on 4 January Rights)” (OWK) sebesar Rp 179.520.000.000 1995. The MCBs were listed on the Indonesia pada tanggal 4 Januari 1995. Pencatatan OWK Stock Exchange on 4 January 1995. dilakukan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 4 Januari 1995.
Pada tanggal 1 Juli 1997, Perusahaan memecah On 1 July 1997, the Company changed the par nilai nominal sahamnya dari Rp 1.000 per value per share from Rp 1,000 to Rp 500. saham menjadi Rp 500 per saham.
Pada tanggal 1 Agustus 1997, Perusahaan On 1 August 1997, the Company issued menerbitkan saham bonus sejumlah 118,700,800 bonus shares. 118.700.800 saham.
Pada tanggal 30 Maret 1998, Perusahaan On 30 March 1998, the Company issued menerbitkan saham bonus sejumlah 308,389,452 bonus shares and stock dividends 308.389.452 saham dan dividen saham sejumlah totaling 157,780,650 shares. 157.780.650 saham.
Dari tahun 1995 sampai 2003, seluruh OWK di From 1995 to 2003, all of the MCBs were atas dikonversikan menjadi saham Perusahaan. converted into shares of the Company. By Pada akhir tahun 2003, semua OWK sudah the end of 2003, all of the MCBs had dikonversi menjadi 91.319.861 saham. Dengan been converted into 91,319,861 shares. demikian, pada tanggal 31 Desember Consequently, as of 31 December 2004, all of 2004, seluruh saham Perusahaan sejumlah the Company’s 825,790,763 shares were listed 825.790.763 saham telah dicatatkan di Bursa on the Indonesia Stock Exchange. Efek Indonesia.
Pada tahun 2005, Perusahaan menerbitkan In 2005, the Company issued 1,641,054,925 new saham baru sejumlah 1.641.054.925 saham shares with par value per share of Rp 500, dengan nilai nominal Rp 500 per saham, which arose from the conversion of the yang berasal dari konversi pinjaman pokok Company’s loan principal. The new shares were Perusahaan. Saham yang diterbitkan tersebut listed on the Indonesia Stock Exchange. telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/5 Exhibit E/5
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan c. Public Offerings of The Company’s Shares and Tindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Pada tahun 2008, Perusahaan menerbitkan In 2008, the Company issued 590,000,000 new saham baru sejumlah 590.000.000 saham shares with par value per share of Rp 500, dengan nilai nominal Rp 500 per saham, yang which arose from the conversion of the berasal dari konversi utang obligasi konversi Company’s convertible bonds principal which Perusahaan melalui Penambahan Modal tanpa were issued through a Capital Increase without Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Dengan Pre-emptive Rights. Consequently, all of the demikian, seluruh saham Perusahaan sejumlah Company’s 3,056,845,688 shares were listed on 3.056.845.688 saham telah dicatatkan di Bursa the Indonesia Stock Exchange. Efek Indonesia.
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif yang Based on the Effective Statement Letter diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar No. S-13446/BL/2011 dated 15 December 2011 Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) from the Chairman of the Capital Market No. S–13446/BL/2011 tanggal 15 Desember Supervisory Agency and Financial Institutions 2011, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), the Terbatas (PUT) II dalam rangka Hak Memesan Company conducted a Limited Public Offering II Efek Terlebih Dahulu sejumlah 3.209.687.973 (PUT II) amounting to 3,209,687,973 Series B saham Seri B dengan nilai nominal Rp 250 per shares with par value of Rp 250 per share saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan through the Indonesia Stock Exchange at the harga penawaran sebesar Rp 250 per saham. offering price of Rp 250 per share.
Pada Januari 2012, Perusahaan telah In January 2012, the Company received menerima dana dari hasil PUT II sebesar proceeds from PUT II amounting to Rp 802.421.993.250. Rp 802,421,993,250.
Pada tanggal 27 September 2013, Perusahaan On 27 September 2013, the Company changed merubah nilai nominal saham Seri A dari Rp 500 the par value per share of Series A shares from menjadi Rp 250 dan saham Seri B dari Rp 250 Rp 500 to Rp 250 and Series B shares from menjadi Rp 125. Rp 250 to Rp 125.
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif Based on Effective Statement Letter No. S-14327/BL/2012 pada tanggal No. S-14327/BL/2012 dated 17 December 2012 17 Desember 2012 yang diterbitkan oleh Ketua issued by the Chairman of BAPEPAM-LK, the BAPEPAM-LK, Perusahaan melakukan Penawaran Company undertook Public Bond Offering II Umum Obligasi II Modernland Realty Tahun 2012 Modernland Realty Year 2012 with Fixed Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi yang Rates. The bonds issued by the Company were dikeluarkan oleh Perusahaan adalah Obligasi Series A bonds with a principal amount of Seri A dalam jumlah pokok sebesar Rp 250,000,000,000, with a fixed interest Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap rate of 10.75% and a term of 3 years and sebesar 10,75% dengan jangka waktu 3 tahun Series B bonds with a principal amount of dan Obligasi Seri B dalam jumlah pokok sebesar Rp 250,000,000,000, with a fixed interest rate Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap of 11% and a term of 5 years (Note 21). Series A sebesar 11% dengan jangka waktu 5 tahun and Series B bonds were paid in December 2015 (Catatan 21). Obligasi Seri A dan Seri B telah and 2017, respectively. dibayar masing-masing pada Desember 2015 dan 2017. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/6 Exhibit E/6
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan c. Public Offerings of The Company’s Shares and Tindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated 13 Oktober 2013, Modernland Overseas 13 October 2013, Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO), sebuah perusahaan yang Pte. Ltd. (MLO), a company incorporated under didirikan berdasarkan hukum Singapura the laws of Singapore and a wholly- dan dimiliki oleh Perusahaan secara owned subsidiary of the Company, issued keseluruhan, menerbitkan 11,00% Guaranteed USD 150,000,000 aggregate principal amount of Senior Notes due 2016 (“Guaranteed Senior 11.00% guaranteed senior notes due 2016 (the Notes due 2016”) dengan agregat jumlah pokok “Guaranteed Senior Notes due 2016”). The sebesar USD 150.000.000. Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 2016 will mature Notes due 2016 jatuh tempo pada tanggal on 25 October 2016. Interest will accrue 25 Oktober 2016. Bunga akan diakui dari from 25 October 2013 and be payable tanggal 25 Oktober 2013 dan akan dibayarkan semi-annually in arrears on 25 April and setiap enam bulan pada tanggal 25 April dan 25 October of each year, commencing on 25 Oktober setiap tahun, dimulai pada tanggal 25 April 2014. In October 2013 approval-in- 25 April 2014. Pada Oktober 2013 persetujuan principle has been received from the Singapore dasar telah diterima dari Singapore Exchange Exchange Securities Trading Limited (the “SGX- Securities Trading Limited (the “SGX-ST”) ST”) for the listing and quotation of the Notes untuk pendaftaran dan kuotasi atas Guaranteed on the SGX-ST (Note 21). Senior Notes due 2016 pada SGX-ST (Catatan 21).
Berdasarkan Offering Memorandum tanggal Based on the Offering Memorandum dated 29 Juli 2014, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), 29 July 2014, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), a sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan company incorporated under the laws of hukum Singapura dan dimiliki oleh Singapore and a wholly-owned subsidiary of the Perusahaan secara keseluruhan, menerbitkan Company, issued USD 190,830,000 aggregate USD 190.830.000 agregat dengan jumlah pokok principal amount of 9.75% Guaranteed Senior sebesar 9,75% Guaranteed Senior Notes Notes due 2019. Concurrently with the issuance due 2019. Bersamaan dengan penerbitan of the Guaranteed Senior Notes due 2019, MLO Guaranteed Senior Notes due 2019, MLO exchanged USD 92,382,000 Guaranteed Senior menukarkan Guaranteed Senior Notes due 2016 Notes due 2016 for ML’s Guaranteed Senior sebesar USD 92.382.000 dengan Guaranteed Notes due 2019 amounting to USD 92,382,000. Senior Notes due 2019 milik ML sebesar USD 92.382.000.
Guaranteed Senior Notes due 2019 akan jatuh The Guaranteed Senior Notes due 2019 will tempo pada tanggal 5 Agustus 2019. Bunga akan mature on 5 August 2019. Interest will accrue diakui sejak 5 Agustus 2014 dan dibayarkan from 5 August 2014 and be payable semi- setiap enam bulan pada 5 Februari dan annually in arrears on 5 February and 5 August 5 Agustus setiap tahun, mulai tanggal of each year, commencing on 5 February 2015. 5 Februari 2015. Pada Agustus 2014 persetujuan In August 2014 approval-in-principle has dasar telah diterima dari Singapore Exchange been received from the Singapore Exchange Securities trading Limited (the "SGX-ST") Securities Trading Limited (the “SGX-ST”) for untuk pendaftaran dan kuotasi atas Guaranteed the listing and quotation of the Guaranteed Senior Notes due 2019 pada SGX-ST Senior Notes due 2019 on the SGX-ST (Note 21). (Catatan 21).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/7 Exhibit E/7
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan c. Public Offerings of The Company’s Shares and Tindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif Based on Effective Statement Letter No. S-285/D.04/2015 pada tanggal 25 Juni 2015 No. S-285/D.04/2015 dated 25 June 2015 yang diterbitkan oleh Dewan Komisioner issued by the Board of Commissioners of Otoritas Jasa Keuangan, Perusahaan melakukan Indonesia Financial Services Authority, Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I the Company undertook Modernland Realty Modernland Realty Tahap I Tahun 2015 Dengan Year 2015 Continuing Public Offering Tingkat Bunga Tetap. Obligasi Berkelanjutan Phase I with Fixed Interest Rate. The yang dikeluarkan oleh Perusahaan adalah bonds issued by the Company were Series Obligasi Berkelanjutan Seri A dalam jumlah A bonds with a principal amount of pokok sebesar Rp 600.000.000.000 dengan Rp 600,000,000,000, with a fixed interest tingkat bunga tetap sebesar 12% dengan rate of 12% and a term of 3 (three) years jangka waktu 3 (tiga) tahun dan Obligasi and the Series B bonds with a principal amount Berkelanjutan Seri B dalam jumlah pokok of Rp 150,000,000,000, with a fixed sebesar Rp 150.000.000.000 dengan tingkat interest rate of 12,50% and a term of bunga tetap sebesar 12,50% dengan jangka 5 (five) years. Interest from Series A and waktu 5 (lima) tahun. Bunga obligasi Seri A dan Series B bonds will be paid quarterly. Series A Seri B dibayarkan setiap triwulan. Obligasi Seri bond will mature in July 2018 and Series B bond A akan jatuh tempo pada bulan Juli 2018 dan will mature in July 2020 (Note 21). Obligasi Seri B akan jatuh tempo pada bulan Juli 2020 (Catatan 21).
Berdasarkan Offering Memorandum tanggal Based on the Offering Memorandum dated 19 Agustus 2016, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), 19 Agustus 2016, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan a company incorporated under the laws of hukum Singapura dan dimiliki oleh Perusahaan Singapore and a wholly-owned subsidiary of the secara keseluruhan, menerbitkan Guaranteed Company, issued additional USD 57,426,000 Senior Notes due 2019 (Second Guaranteed aggregate principal amount of Guaranteed Senior Notes due 2019) dengan agregat jumlah Senior Notes due 2019 (Second Guaranteed pokok sebesar USD 57.426.000. Pada Agustus Senior Notes due 2019). In August 2016 2016 persetujuan dasar telah diterima dari approval-in-principle has been received from Singapore Exchange Securities Trading Limited the Singapore Exchange Securities Trading (the "SGX-ST") untuk pendaftaran dan kuotasi Limited (the “SGX-ST”) for the listing and atas tambahan Guaranteed Senior Notes due quotation of the additional Guaranteed Senior 2019 pada SGX-ST (Catatan 21). Notes due 2019 on the SGX-ST (Note 21).
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated 6 April 2017, MLO menerbitkan 6,95% 6 April 2017, MLO issued USD 240,000,000 Guaranteed Senior Notes due 2024 aggregate principal amount of 6.95% guaranteed (“Guaranteed Senior Notes due 2024”) dengan senior notes due 2024 (the “Guaranteed Senior agregat jumlah pokok sebesar USD 240.000.000. Notes due 2024”). Interest will accrue from Bunga akan diakui dari tanggal 13 April 2017 13 April 2017 and be payable semi-annually dan akan dibayarkan setiap enam bulan pada in arrears on 13 April and 13 October of each tanggal 13 April dan 13 Oktober setiap tahun, year, commencing on 13 October 2017. The dimulai pada tanggal 13 Oktober 2017. Guaranteed Senior Notes due 2024 will mature Guaranteed Senior Notes due 2024 jatuh tempo on 13 April 2024. In April 2017 approval-in- pada tanggal 13 April 2024. Pada April 2017 principle has been received from the Singapore persetujuan dasar telah diterima dari Singapore Exchange Securities Trading Limited (the “SGX- Exchange Securities Trading Limited (the “SGX- ST”) for the listing and quotation of the ST”) untuk pendaftaran dan kuotasi atas Guaranteed Senior Notes due 2024 on the SGX- Guaranteed Senior Notes due 2024 pada SGX-ST ST (Note 21). (Catatan 21).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/8 Exhibit E/8
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan c. Public Offerings of The Company’s Shares and Tindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated 21 Agustus 2018, JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) 21 August 2018, JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) menerbitkan 10,75% Guaranteed Senior Notes issued USD 150,000,000 aggregate principal due 2021 (“Guaranteed Senior Notes due 2021”) amount of 10.75% guaranteed senior notes due dengan agregat jumlah pokok sebesar 2021 (the “Guaranteed Senior Notes due 2021”). USD 150.000.000. Bunga akan diakui dari Interest will accrue from 30 August 2018 and be tanggal 30 Agustus 2018 dan akan dibayarkan payable semi-annually in arrears on 30 August setiap enam bulan pada tanggal 30 Agustus dan and 28 February of each year, commencing on 28 Februari setiap tahun, dimulai pada tanggal 30 October 2018. The Guaranteed Senior Notes 30 Oktober 2018. Guaranteed Senior Notes due due 2021 will mature on 30 August 2021. In 2021 jatuh tempo pada tanggal 30 Agustus August 2018 approval-in-principle has been 2021. Pada Agustus 2018 persetujuan dasar received from the Singapore Exchange Securities telah diterima dari Singapore Exchange Trading Limited (the “SGX-ST”) for the listing Securities Trading Limited (the “SGX-ST”) untuk and quotation of the Guaranteed Senior Notes pendaftaran dan kuotasi atas Guaranteed due 2021 on the SGX-ST (Note 21). Senior Notes due 2021 pada SGX-ST (Catatan 21).
d. Entitas Anak d. Subsidiaries
Perusahaan bersama-sama dengan entitas anak The Company together with its subsidiaries will untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”. be herein after referred as the “Group”. Entitas anak Perusahaan adalah sebagai The Company’s subsidiaries are as follows: berikut:
Mulai Produk atau beroperasi Total aset sebelum eliminasi kegiatan secara (dalam jutaan Rupiah)/ utama/ komersial/ Persentase kepemilikan (%)/ Total assets before elimination Main Start of Percentage of ownership (%) (in million Rupiah) Entitas anak/ product or Domisili/ commercial 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Subsidiaries activity Domicile operations 31 December 2018 31 December 2017 31 December 2018 31 December 2017
Kepemilikan langsung/Direct ownership PT Mitra Sindo Sukses (MSS) Real estat/ Jakarta 2008 100,00 100,00 1.206.826 1.520.721 Real estate PT Mitra Sindo Makmur (MSM) Real estat/ Jakarta 2008 100,00 100,00 1.695.217 1.970.314 Real estate PT Modern Industrial Estat Real estat/ Banten 2008 100,00 100,00 4.537.930 4.324.167 (MIE) Real estate PT Modern Panel Indonesia Manufaktur/ Tangerang 2011 100,00 100,00 134.277 87.291 (MPI) Manufacture PT Mitra Mutiara Makmur Perhotelan/ Jakarta 2011 100,00 100,00 176.598 136.876 (MMM) Hotel PT Modern Graha Lestari Holding Jakarta 2012 100,00 100,00 1.815.544 1.026.805 (MGL) Modernland Overseas Pte. Ltd. Holding Singapura 2013 100,00 100,00 3.568.080 3.305.093 (MLO) Marquee Land Pte. Ltd. (ML) Holding Singapura 2014 100,00 100,00 759.748 720.554 JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) Holding Singapura 2018 100,00 - 2.196.640 - PT Modern Mitra Pratama Jasa/Service Jakarta - 100,00 100,00 102.684 2.500 (MMP) PT Modern Mitrakarya Serasi Real estat/ Banten - 99,92 99,92 1.377 1.372 (MMS) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui MIE/Indirect ownership through MIE PT The New Asia Industrial Real estat/ Banten 2007 100,00 100,00 758.455 732.445 Estate (NA) Real estate PT Bekasi Development (BD) Real estat/ Bekasi 2013 100,00 100,00 209.959 209.878 Real estate PT Mega Agung Nusantara Real estat/ Bekasi 2014 100,00 100,00 545.058 544.679 (MAN) Real estate PT Alismi Kencana (AKC) Real estat/ Jakarta - 100,00 100,00 8.023 8.024 Real estate PT Selaras Bangun Multijaya Real estat/ Bekasi - 100,00 100,00 6.723 6.724 (SBM) Real estate PT Cikanindo Mega Realti Real estat/ Banten - 100,00 100,00 528 528 (CMR) Real estate PT Bentara Grha Cikanindo Real estat/ Banten - 100,00 100,00 527 527 (BGC) Real estate PT Pesanggrahan Karya Real estat/ Banten - 100,00 100,00 528 528 Cikanindo (PKC) Real estate These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/9 Exhibit E/9
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
Mulai Produk atau beroperasi Total aset sebelum eliminasi kegiatan secara (dalam jutaan Rupiah)/ utama/ komersial/ Persentase kepemilikan (%)/ Total assets before elimination Main Start of Percentage of ownership (%) (in million Rupiah) Entitas anak/ product or Domisili/ commercial 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Subsidiaries activity Domicile operations 31 December 2018 31 December 2017 31 December 2018 31 December 2017
Kepemilikan tidak langsung melalui MAN/Indirect ownership through MAN PT Mega Agung Liong Real estat/ Bekasi - 100,00 100,00 105.890 5.379 Nusantara (MALN) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui MMM/Indirect ownership through MMM PT Modern Asia Hotel (MAH) Perhotelan/ Jakarta - 100,00 100,00 154.612 118.022 Hotel
Kepemilikan tidak langsung melalui MGL/Indirect ownership through MGL PT Pertiwi Development (PD) Real estat/ Bekasi 2013 100,00 100,00 239.348 197.961 Real estate PT Bagasasi Inti Pratama (BIP) Real estat/ Bekasi 2013 100,00 100,00 1.374.346 719.455 Real estate PT Golden Surya Makmur Real estat/ Serang 2011 100,00 100,00 54.842 41.955 (GSM) Real estate PT Terus Maju Perkasa (TMP) Real estat/ Jakarta 2012 100,00 100,00 16.930 13.360 Real estate PT Griya Sukamanah Permai Real estat/ Bekasi - 100,00 100,00 134.189 35.058 (GSP) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui ML/Indirect ownership through MLO Mland Singapore Pte. Ltd. Holding Singapura 2013 100,00 100,00 3.547.158 3.284.909 (MLS)
Kepemilikan tidak langsung melalui ML/Indirect ownership through ML Castleland Singapore Pte. Ltd. Holding Singapura 2014 100,00 100,00 2.348.079 3.528.381 (CLS)
Kepemilikan tidak langsung melalui JGCV/Indirect ownership through JGCV Mdln Holding Pte. Ltd. (MDLH) Holding Singapura 2018 100,00 - 2.196.640 -
Kepemilikan tidak langsung melalui MMP/Indirect ownership through MMP PT Mitra Pratama Finance Perusahaan Jakarta - 100,00 - 101.055 - (MPF) pembiayaan/ Finance company
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) dan PT Mitra Sindo Sukses (MSS) and PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham tanggal Based on the conditional share sale agreement 24 Juli 2013, Perusahaan membeli 3.610.290 dated 24 July 2013, the Company purchased saham MSS dari Le-Vision Pte. Ltd., pihak 3,610,290 shares of MSS from Le-Vision Pte. ketiga, dan 1.224.000 saham MSM dari Ltd., a third party, and 1,224,000 shares of MSM Castlehigh Pte. Ltd., pihak ketiga, atau masing- from Castlehigh Pte. Ltd., a third party, masing mewakili 51,00% atas jumlah saham MSS representing 51.00% of the total outstanding dan MSM yang beredar. shares of MSS and MSM, respectively.
Berdasarkan akta Notaris No. 51 tanggal Based on Notarial deed No. 51 dated 22 November 2013, oleh FX Budi Santoso 22 November 2013, by FX Budi Santoso Isbandi, Isbandi, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan S.H., Notary in Jakarta, the Company mengalihkan 70.790 saham MSS kepada Mland transferred 70,790 shares of MSS to Mland Singapore Pte. Ltd., dengan nilai nominal Singapore Pte. Ltd., with value amounted to sebesar Rp 100.000 per saham. Rp 100,000 per shares.
Berdasarkan akta Notaris No. 53 tanggal Based on Notarial deed No. 53 dated 22 November 2013, oleh FX Budi Santoso 22 November 2013, by FX Budi Santoso Isbandi, Isbandi, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan S.H., Notary in Jakarta, the Company mengalihkan 24.000 saham MSM kepada Mland transferred 24,000 shares of MSM to Mland Singapore Pte. Ltd., dengan nilai nominal Singapore Pte. Ltd., with value amounted to sebesar Rp 100.000 per saham. Rp 100,000 per shares.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/10 Exhibit E/10
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) dan PT Mitra Sindo Sukses (MSS) and PT Mitra Sindo Makmur (MSM) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Makmur (MSM) (Continued)
Atas transaksi pembelian saham beredar MSS From the above purchase transaction of dan MSM dari pemegang saham lama, outstanding shares of MSS and MSM, the Perusahaan memperoleh pengendalian atas Company obtained control of MSS and MSM MSS dan MSM sehingga kepemilikan Perusahaan such that the Company’s ownership became menjadi 100%. Transaksi di atas juga 100%. The above transactions also resulted to a menghasilkan goodwill yang disajikan dalam goodwill which was recorded under “Goodwill” akun “Goodwill” dalam laporan posisi keuangan account in the consolidated statements of konsolidasian (Catatan 14). financial position (Note 14).
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
Berdasarkan akta Notaris No. 1 tanggal Based on Notarial deed No. 1 dated 6 December 6 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 2015 made by Notary R.M Indiarto Budioso, S.H., R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan bahwa all of MIE’s shares owned by MPI has been sold seluruh saham MIE milik MPI dijual kepada MMS, to MMS, so that MMS’s ownership in MIE become sehingga kepemilikan MMS pada MIE menjadi 0.00%, and MIE’s authorized shares become sebesar 0,00%, serta peningkatan modal dasar Rp 3,700,000,000,000 and issued and fully MIE menjadi sebesar Rp 3.700.000.000.000 paid shares become Rp 927,700,000,000. The dan modal ditempatkan dan disetor additional issued shares amounting to menjadi sebesar Rp 927.700.000.000. Rp 511,700,000,000 was fully paid by the Penambahan modal ditempatkan sebesar Company, so that share ownership of the Rp 511.700.000.000, seluruhnya disetor oleh Company in MIE become 100.00%. Perusahaan, sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada MIE menjadi 100,00%.
PT The New Asia Industrial Estate (NA) PT The New Asia Industrial Estate (NA)
Berdasarkan akta Notaris No. 16 tanggal Based on Notarial deed No. 16 dated 8 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 8 December 2015 made by Notary R.M Indiarto R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan bahwa Budioso, S.H., all of NA’s shares owned by MPI saham NA milik MPI dijual kepada MMS, has been sold to MMS, so that MMS’s ownership sehingga kepemilikan MMS pada NA menjadi in NA become 0.00%. sebesar 0,00%.
Bekasi Development (BD) Bekasi Development (BD)
Berdasarkan akta Notaris No. 25 tanggal Based on Notarial deed No. 25 dated 17 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 17 December 2015 made by Notary R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan R.M Indiarto Budioso, S.H., all of BD’s bahwa seluruh saham BD milik MPI dijual shares owned by MPI has been sold to MMS, so kepada MMS, sehingga kepemilikan MMS that MMS’s ownership in BD become 0.00%, pada BD menjadi sebesar 0,00%, serta and BD’s authorized shares become peningkatan modal dasar BD menjadi Rp 500,000,000,000 and issued and sebesar Rp 500.000.000.000 dan modal fully paid shares become Rp 198,502,600,000. ditempatkan dan disetor menjadi sebesar The additional issued shares amounting Rp 198.502.600.000. Penambahan modal to Rp 48,502,600,000 was fully paid by ditempatkan sebesar Rp 48.502.600.000, MIE, so that share ownership of MIE seluruhnya disetor oleh MIE, sehingga in BD become 100.00%. kepemilikan saham MIE pada BD menjadi 100,00%. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/11 Exhibit E/11
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Mega Agung Nusantara (MAN) PT Mega Agung Nusantara (MAN)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 2 of Budioso S.H., No. 2 tanggal 1 Desember 2015, R.M Indiarto Budioso S.H., dated 1 December MSS membeli 149.840 saham MAN dari 2015, MSS purchased 149,840 shares of MAN PT Indosubur Prima Nusa, pihak ketiga, atau from PT Indosubur Prima Nusa, a third party, mewakili 30,00% atas jumlah saham MAN yang representing 30.00% of the total outstanding beredar. shares of MAN.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham Based on the share sale and purchase agreement yang telah diaktakan dalam akta Notaris as notarized under Notarial deed No. 4 of R.M R.M Indiarto Budioso S.H., No. 4 tanggal Indiarto Budioso S.H., dated 4 December 2015, 4 Desember 2015, MIE membeli 349.625 saham MIE purchased 349,625 shares of MAN from MAN dari PT Indosubur Prima Nusa, pihak PT Indosubur Prima Nusa, a third party, ketiga, atau mewakili 70,00% atas jumlah representing 70.00% of the total outstanding saham MAN yang beredar. Penjelasan lebih rinci shares of MAN. Further details are disclosed in diungkapkan pada Catatan 4. Note 4.
PT Mega Agung Liong Nusantara (MALN) PT Mega Agung Liong Nusantara (MALN)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty as notarized under Notarial deed No. 4 of Tjahjadi S.H., No. 4 tanggal 7 Desember 2015, Lily Waty Tjahjadi S.H., dated 7 December 2015, MMS membeli 100 saham MALN dari MMS purchased 100 shares of MALN from PT Indosubur Prima Nusa, pihak ketiga, atau PT Indosubur Prima Nusa, a third party, mewakili 1,00% atas jumlah saham MALN yang representing 1.00% of the total outstanding beredar. shares of MALN.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty as notarized under Notarial deed No. 22 of Tjahjadi S.H., No. 22 tanggal 21 Desember Lily Waty Tjahjadi S.H., dated 21 December 2015, MAN membeli 9.901 saham MALN dari 2015, MAN purchased 9,901 shares of MALN from PT Indosubur Prima Nusa, pihak ketiga, atau PT Indosubur Prima Nusa, a third party, mewakili 99,00% atas jumlah saham MALN yang representing 99.00% of the total outstanding beredar. Penjelasan lebih rinci diungkapkan shares of MALN. Further details are disclosed in pada Catatan 4. Note 4.
Berdasarkan akta Notaris Lily Waty Tjahjadi, Based on Notarial deed No. 118 by Lily S.H., No. 118 tanggal 21 Februari 2018, MALN Waty Tjahjadi, S.H., dated 21 February 2018, melakukan peningkatan modal dasar dari MALN increase authorized share from Rp 50.001.000.000 menjadi Rp 150.001.000.000 Rp 50,001,000,000 to Rp 150,001,000,000 and dan meningkatkan modal ditempatkan dan increase issued and fully paid share capital from disetor penuh dari Rp 15.001.000.000 menjadi Rp 15,001,000,000 to Rp 115,001,000,000 which Rp 115.001.000.000 yang diambil dan disetor subscribed and fully paid by MAN. penuh oleh MAN.
PT Alismi Kencana (AKC) PT Alismi Kencana (AKC)
Berdasarkan akta Notaris Ny. Sastriany Based on Notarial deed No. 19 of Ny. Sastriany Josoprawiro, S.H., No. 19 tanggal 11 Maret Josoprawiro, S.H., dated 11 March 2015, 2015, Nurhadi, pihak ketiga, memindahkan hak Nurhadi, a third party, transfered shares of AKC atas saham AKC kepada MIE sejumlah 1.000 to MIE amounting to 1,000 shares with par saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per value of Rp 1,000,000 per share, such that the saham sehingga kepemilikan MIE menjadi ownership of MIE became 50.00%. sebesar 50,00%.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/12 Exhibit E/12
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Alismi Kencana (AKC) (Lanjutan) PT Alismi Kencana (AKC) (Continued)
Berdasarkan akta Notaris Ny. Sastriany Based on Notarial deed No. 04a of Josoprawiro, S.H., No. 04a tanggal 2 April 2015, Ny. Sastriany Josoprawiro, S.H., dated 2 April Sahidin, pihak ketiga, memindahkan hak atas 2015, Sahidin, a third party, transfered shares saham AKC kepada MPI sejumlah 1.000 saham of AKC to MPI amounting to 1,000 shares with dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham par value of Rp 1,000,000 per share, such that sehingga kepemilikan MPI menjadi sebesar the ownership of MPI became 50.00%. 50,00%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty as notarized under Notarial deed No. 6 of Tjahjadi S.H., No. 6 tanggal 7 Desember Lily Waty Tjahjadi S.H., dated 7 December 2015, MIE membeli 999 saham AKC dari 2015, MIE purchased 999 shares of AKC from MPI atau mewakili 49,95% atas jumlah saham MPI, representing 49.95% of the total AKC yang beredar, sehingga kepemilikan saham outstanding shares of AKC, so that share MIE pada AKC menjadi 99,95%. ownership of MIE in AKC become 99.95%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty as notarized under Notarial deed No. 7 of Tjahjadi S.H., No. 7 tanggal 7 Desember Lily Waty Tjahjadi S.H., dated 7 December 2015, MMS membeli 1 saham AKC dari 2015, MMS purchased 1 share of AKC from MPI atau mewakili 0,05% atas jumlah saham MPI, representing 0.05% of the total outstanding AKC yang beredar. shares of AKC.
PT Selaras Bangun Multijaya (SBM) PT Selaras Bangun Multijaya (SBM)
Berdasarkan akta Notaris Ny. Sastriany Based on Notarial deed No. 6 of Ny. Sastriany Josoprawiro, S.H., No. 6 tanggal 8 April 2015, Josoprawiro, S.H., dated 8 April 2015, MIE MIE mendirikan SBM yang akan bergerak established SBM, which will be engaged in dalam bidang pembangunan, perdagangan, construction, trading, printing, transportation, percetakan, pengangkutan, perindustrian, industrial, workshop, agriculture and service perbengkelan, pertanian dan jasa melalui through an investment in 249 shares with a penyertaan dalam 249 saham dengan nilai nominal value of Rp 1,000,000 per share or a nominal Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah total of Rp 249,000,000, representing 99.60% Rp 249.000.000, yang mewakili 99,60% ownership in SBM. MPI subscribed for 1 share in kepemilikan di SBM. MPI memiliki 1 lembar SBM amounting to Rp 1,000,000, representing saham kepemilikan pada SBM sebesar 0.40% ownership in SBM. Rp 1.000.000, yang mewakili 0,40% kepemilikan di SBM.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris Lily as notarized under Notarial deed No. 9 of Waty Tjahjadi S.H., No. 9 tanggal 7 Desember Lily Waty Tjahjadi S.H., dated 7 December 2015, MMS membeli 1 saham SBM dari 2015, MMS purchased 1 share of SBM from MPI atau mewakili 0,40% atas jumlah saham MPI, representing 0.40% of the total outstanding SBM yang beredar. shares of SBM.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/13 Exhibit E/13
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Cikanindo Mega Realti (CMR) PT Cikanindo Mega Realti (CMR)
Berdasarkan akta Notaris Tn. Rudy, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed No. 1 of Tn. Rudy, S.H., No. 1 tanggal 6 April 2017, MIE mendirikan CMR M.Kn., dated 6 April 2017, MIE established CMR, yang akan bergerak dalam bidang which will be engaged in construction, industrial pembangunan, industrial estat, investasi, estate, investment, trade and service through perdagangan dan jasa melalui penyertaan an investment in 495 shares with a nominal dalam 495 saham dengan nilai nominal value of Rp 1,000,000 per share or a total of Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah Rp 495,000,000, representing 99.00% ownership Rp 495.000.000, yang mewakili 99,00% in CMR. MMS subscribed for 5 share in CMR kepemilikan di CMR. MMS memiliki 5 lembar amounting to Rp 5,000,000, representing 1.00% saham kepemilikan pada CMR sebesar ownership in CMR. Rp 5.000.000, yang mewakili 1,00% kepemilikan di CMR.
PT Bentara Grha Cikanindo (BGC) PT Bentara Grha Cikanindo (BGC)
Berdasarkan akta Notaris Tn. Rudy, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed No. 3 of Tn. Rudy, S.H., No. 3 tanggal 6 April 2017, MIE mendirikan BGC M.Kn., dated 6 April 2017, MIE established BGC, yang akan bergerak dalam bidang which will be engaged in construction, industrial pembangunan, industrial estat, investasi, estate, investment, trade and service through perdagangan dan jasa melalui penyertaan an investment in 495 shares with a nominal dalam 495 saham dengan nilai nominal value of Rp 1,000,000 per share or a total of Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah Rp 495,000,000, representing 99.00% ownership Rp 495.000.000, yang mewakili 99,00% in BGC. MMS subscribed for 5 share in BGC kepemilikan di BGC. MMS memiliki 5 lembar amounting to Rp 5,000,000, representing 1.00% saham kepemilikan pada BGC sebesar ownership in BGC. Rp 5.000.000, yang mewakili 1,00% kepemilikan di BGC.
PT Pesanggrahan Karya Cikanindo (PKC) PT Pesanggrahan Karya Cikanindo (PKC)
Berdasarkan akta Notaris Tn. Rudy, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed No. 2 of Tn. Rudy, S.H., No. 2 tanggal 6 April 2017, MIE mendirikan PKC M.Kn., dated 6 April 2017, MIE established PKC, yang akan bergerak dalam bidang which will be engaged in construction, industrial pembangunan, industrial estat, investasi, estate, investment, trade and service through perdagangan dan jasa melalui penyertaan an investment in 495 shares with a nominal dalam 495 saham dengan nilai nominal value of Rp 1,000,000 per share or a total of Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah Rp 495,000,000, representing 99.00% ownership Rp 495.000.000, yang mewakili 99,00% in PKC. MMS subscribed for 5 share in PKC kepemilikan di PKC. MMS memiliki 5 lembar amounting to Rp 5,000,000, representing 1.00% saham kepemilikan pada PKC sebesar ownership in PKC. Rp 5.000.000, yang mewakili 1,00% kepemilikan di PKC.
PT Modern Panel Indonesia (MPI) PT Modern Panel Indonesia (MPI)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 34 of Budioso, S.H., No. 34 tanggal 30 Desember R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 30 December 2015, MMS membeli 1 saham MPI dari 2015, MMS purchased 1 share of MPI from Luntungan Honoris, pihak berelasi, sehingga Luntungan Honoris, a related party, so that kepemilikan saham MMS pada MPI menjadi share ownership of MMS in MPI become 0.01%. 0,01%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 35 of Budioso, S.H., No. 35 tanggal 30 Desember R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 30 December 2015, Perusahaan membeli 134 saham MPI dari 2015, the Company purchased 134 shares of MPI Luntungan Honoris, pihak berelasi, sehingga from Luntungan Honoris, a related party, so kepemilikan saham Perusahaan pada MPI that share ownership of the Company in MPI menjadi 99,99%. become 99.99%. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/14 Exhibit E/14
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Modern Panel Indonesia (MPI) (Lanjutan) PT Modern Panel Indonesia (MPI) (Continued)
PT Mitra Mutiara Makmur (MMM) PT Mitra Mutiara Makmur (MMM)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 14 of Budioso, S.H., No. 14 tanggal 8 Desember R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 8 December 2015, MMS membeli 1 saham MMM dari 2015, MMS purchased 1 share of MMM from MPI MPI, sehingga kepemilikan saham MMS pada so that share ownership of MMS in MMM become MMM menjadi 0,02%. 0.02%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 15 of Budioso, S.H., No. 15 tanggal 8 Desember 2015, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 8 December Perusahaan membeli 39 saham MMM dari 2015, the Company purchased 39 shares of MMM MPI, sehingga kepemilikan saham Perusahaan from MPI so that share ownership of the pada MMM menjadi 99,98%. Company in MMM become 99.98%.
PT Modern Asia Hotel (MAH) PT Modern Asia Hotel (MAH)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 9 of Budioso, S.H., No. 9 tanggal 7 Desember R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 7 December 2015, MMS membeli 1 saham MAH dari 2015, MMS purchased 1 share of MAH from MIE, MIE, sehingga kepemilikan saham MMS pada so that share ownership of MMS in MAH become MAH menjadi 0,00%. 0.00%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 10 of Budioso, S.H., No. 10 tanggal 7 Desember 2015, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 7 December Perusahaan membeli 999 saham MAH dari 2015, the Company purchased 999 shares of MAH MIE, sehingga kepemilikan saham Perusahaan from MIE, so that share ownership of the pada MAH menjadi 100,00%. Company in MAH become 100.00%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 37 of Budioso, S.H., No. 37 tanggal 30 Desember R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 30 December 2015, MMM membeli 24.999.999 saham MAH 2015, MMM purchased 24,999,999 shares of MAH dari Perusahaan, sehingga kepemilikan saham from the Company, so that share ownership of MMM pada MAH menjadi 100,00%. MMM in MAH become 100.00%.
PT Modern Graha Lestari (MGL) PT Modern Graha Lestari (MGL)
Berdasarkan akta Notaris No. 27 tanggal Based on Notarial deed No. 27 dated 28 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 28 December 2015 made by Notary R.M Indiarto R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan Budioso, S.H., all of MGL’s shares owned by MPI bahwa seluruh saham MGL milik MPI dijual has been sold to MMS, so that MMS’s ownership kepada MMS, sehingga kepemilikan MMS in MGL become 0.00%, and MGL’s authorized pada MGL menjadi sebesar 0,00%, serta shares become Rp 1,500,000,000,000 and peningkatan modal dasar MGL menjadi issued and fully paid shares become sebesar Rp 1.500.000.000.000 dan modal Rp 888,318,353,000. The additional issued ditempatkan dan disetor menjadi sebesar shares amounting to Rp 193,318,353,000 was Rp 888.318.353.000. Penambahan modal fully paid by the Company, so that share ditempatkan sebesar Rp 193.318.353.000, ownership of the Company in MGL become seluruhnya disetor oleh Perusahaan, sehingga 100.00%. kepemilikan saham Perusahaan pada MGL menjadi 100,00%.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/15 Exhibit E/15
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Pertiwi Development (PD) PT Pertiwi Development (PD)
Berdasarkan akta Notaris No. 23 tanggal Based on Notarial deed No. 23 dated 17 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 17 December 2015 made by Notary R.M Indiarto R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan bahwa Budioso, S.H., all of PD’s shares owned by MPI seluruh saham PD milik MPI dijual kepada MMS, has been sold to MMS, so that MMS’s ownership sehingga kepemilikan MMS pada PD menjadi in PD become 0.00%, and PD’s authorized shares sebesar 0,00%, serta peningkatan modal dasar become Rp 500,000,000,000 and issued and PD menjadi sebesar Rp 500.000.000.000 fully paid shares become Rp 193,755,000,000. dan modal ditempatkan dan disetor menjadi The additional issued shares amounting to sebesar Rp 193.755.000.000. Penambahan Rp 58,755,000,000 was fully paid by MGL, so modal ditempatkan sebesar Rp 58.755.000.000, that share ownership of MGL in PD become seluruhnya disetor oleh MGL, sehingga 100.00%. kepemilikan saham MGL pada PD menjadi 100,00%.
PT Bagasasi Inti Pratama (BIP) PT Bagasasi Inti Pratama (BIP)
Berdasarkan akta Notaris No. 21 tanggal Based on Notarial deed No. 21 dated 17 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris 17 December 2015 made by Notary R.M Indiarto R.M Indiarto Budioso, S.H., menyatakan bahwa Budioso, S.H., all of BIP’s shares owned by MPI seluruh saham BIP milik MPI dijual kepada MMS, has been sold to MMS, so that MMS’s ownership sehingga kepemilikan MMS pada BIP menjadi in BIP become 0.00%, and BIP’s authorized shares sebesar 0,00%, serta peningkatan modal dasar become Rp 1,500,000,000,000 and issued and BIP menjadi sebesar Rp 1.500.000.000.000 dan fully paid shares become Rp 690,785,000,000. modal ditempatkan dan disetor menjadi The additional issued shares amounting to sebesar Rp 690.785.000.000. Penambahan Rp 255,785,000,000 was fully paid by MGL, so modal ditempatkan sebesar Rp 255.785.000.000, that share ownership of MGL in BIP become seluruhnya disetor oleh MGL, sehingga 100.00%. kepemilikan saham MGL pada BIP menjadi 100,00%.
PT Golden Surya Makmur (GSM) PT Golden Surya Makmur (GSM)
Berdasarkan akta Notaris No. 24 tanggal Based on Notarial deed No. 24 dated 21 August 21 Agustus 2015 yang dibuat oleh Notaris 2015 made by Notary Ny. Sastriany Josoprawiro Ny. Sastriany Josoprawiro S.H., GSM S.H., GSM increased authorized shares meningkatkan modal dasar menjadi sebesar to Rp 1,570,000,000 divided into 15,700 shares Rp 1.570.000.000 dibagi atas 15.700 lembar and issued and fully paid shares to saham dan modal ditempatkan dan Rp 1,570,000,000. The additional issued shares disetor menjadi sebesar Rp 1.570.000.000. amounting to Rp 1,270,000,000 was fully paid by Penambahan modal ditempatkan sebesar the Company, so that share ownership of the Rp 1.270.000.000, seluruhnya disetor oleh Company in GSM become 99.99%. Perusahaan, sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada GSM menjadi 99,99%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 7 of Budioso, S.H., No. 7 tanggal 7 Desember 2015, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 7 December MMS membeli 1 saham GSM dari MPI, sehingga 2015, MMS purchased 1 share of GSM from MPI kepemilikan saham MMS pada GSM menjadi so that share ownership of MMS in GSM become 0,01%. 0.01%.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/16 Exhibit E/16
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Golden Surya Makmur (GSM) (Lanjutan) PT Golden Surya Makmur (GSM) (Continued)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 17 of Budioso, S.H., No. 17 tanggal 16 Februari 2016, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 16 February Perusahaan menjual 15.699 saham GSM kepada 2016, The Company sells 15,699 of its shares of MGL, sehingga MGL memiliki 99,99% GSM to MGL so that MGL has 99.99% share kepemilikan saham pada GSM. ownership in GSM.
PT Terus Maju Perkasa (TMP) PT Terus Maju Perkasa (TMP)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 11 of Budioso, S.H., No. 11 tanggal 7 Desember 2015, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 7 December MMS membeli 1 saham TMP dari MPI, sehingga 2015, MMS purchased 1 share of TMP from MPI kepemilikan saham MMS pada TMP menjadi so that share ownership of MMS in TMP become 0,00%. 0.00%.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement telah diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto as notarized under Notarial deed No. 15 of Budioso, S.H., No. 15 tanggal 16 Februari 2016, R.M Indiarto Budioso, S.H., dated 16 February MGL membeli 91.999 saham TMP dari 2016, MGL purchased 91,999 shares of TMP from Perusahaan, sehingga kepemilikan saham MGL the Company so that share ownership of MGL in pada TMP menjadi 100,00%. TMP become 100.00%.
PT Griya Sukamanah Permai (GSP) PT Griya Sukamanah Permai (GSP)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham Based on the share sale and purchase agreement yang telah diaktakan dalam akta Notaris as notarized under Notarial deed No. 3 of R.M Indiarto Budioso S.H., No. 3 tanggal R.M Indiarto Budioso S.H., dated 6 April 2017, 6 April 2017, MGL membeli 200 saham GSP dari MGL purchased 200 shares of GSP from Ny. Ny. Anneke Suryono dan 49 saham GSP dari Tn. Anneke Suryono and 49 shares of GSP from Tn. Hermawan Abdufahmi atau mewakili 99,60% Hermawan Abdufahmi representing 99.60% of atas jumlah saham GSP yang beredar. the total outstanding shares of GSP.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham Based on the share sale and purchase agreement yang telah diaktakan dalam akta Notaris as notarized under Notarial deed No. 31 of R.M Indiarto Budioso S.H., No. 31 tanggal R.M Indiarto Budioso S.H., dated 17 April 2017, 17 April 2017, MMS membeli 1 saham GSP dari MMS purchased 1 shares of GSP from Tn. Tn. Hermawan Abdufahmi, pihak ketiga, atau Hermawan Abdufahmi, a third party, mewakili 0,40% atas jumlah saham GSP yang representing 0.40% of the total outstanding beredar. shares of GSP.
Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO) Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO)
Berdasarkan perjanjian pemesanan saham pada Based on share subscription agreement dated tanggal 29 Maret 2017, MLO setuju untuk 29 March 2017, MLO agrees to issue and the menerbitkan dan Perusahaan setuju untuk Company agrees to subscribe an aggregate of membayar 5.600.000 saham dengan harga 5,600,000 shares at an issue price of USD 1 in penerbitan sebesar USD 1 sehingga total harga cash making an aggregate issue price of penerbitan USD 5.600.000. USD 5,600,000. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/17 Exhibit E/17
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
MLand Singapore Pte. Ltd. (MLS) MLand Singapore Pte. Ltd. (MLS)
Berdasarkan perjanjian pemesanan saham pada Based on share subscription agreement dated tanggal 13 April 2017, MLS setuju untuk 13 April 2017, MLS agrees to issue and MLO menerbitkan dan MLO setuju untuk membayar agrees to subscribe an aggregate of 118,320,000 118.320.000 saham dengan harga penerbitan shares at an issue price of USD 1 in cash making sebesar USD 1 sehingga total harga penerbitan an aggregate issue price of USD 118,320,000. USD 118.320.000.
Marquee Land Pte. Ltd. (ML) Marquee Land Pte. Ltd. (ML)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar Based on memorandum and articles of ML with ML dengan No. 201420328K pada tanggal registration No. 201420328K dated 11 July 2014, 11 Juli 2014, Perusahaan mendirikan ML yang the Company established ML, which has full mempunyai kapasitas penuh untuk membawa capacity to carry on or undertake any bussiness atau mengambil alih bisnis dan aktivitas yang or activity and to act or enter into any ada dan melakukan kegiatan atau memasuki transaction, through an investment in transaksi yang ada, melalui penyertaan dalam 1,000 shares with a nominal value of USD 1 per 1.000 saham dengan nilai nominal USD 1 per share or a total of USD 1,000, representing saham atau sejumlah USD 1.000, yang mewakili 100.00% ownership in ML. 100,00% kepemilikan di ML.
Castleland Singapore Pte. Ltd. (CLS) Castleland Singapore Pte. Ltd. (CLS)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar Based on memorandum and articles of CLS with CLS dengan No. 201420432M pada tanggal registration No. 201420432M dated 11 July 11 Juli 2014, ML mendirikan CLS yang 2014, ML established CLS, which has full mempunyai kapasitas penuh untuk membawa capacity to carry on or undertake any bussiness atau mengambil alih bisnis dan aktivitas yang or activity and to act or enter into any ada, melakukan kegiatan atau memasuki transaction, through an investment in transaksi yang ada dan melalui penyertaan 1,000 shares with a nominal value of USD 1 per dalam 1.000 saham dengan nilai nominal share with a nominal value of USD 1,000 USD 1 per saham atau sejumlah USD 1.000, yang representing 100.00% ownership in CLS. mewakili 100,00% kepemilikan di CLS.
Berdasarkan perjanjian pemesanan saham pada Based on share subscription agreement dated tanggal 5 Agustus 2014, CLS setuju untuk 5 August 2014, CLS agrees to issue and ML menerbitkan dan ML setuju untuk membayar agrees to subscribe an aggregate of 95,418,013 95.418.013 saham dengan harga penerbitan shares at an issue price of USD 1 in sebesar USD 1 sehingga total harga penerbitan cash making an aggregate issue price of USD 95.418.013. USD 95,418,013.
Berdasarkan perjanjian pemesanan saham pada Based on share subscription agreement dated tanggal 26 Agustus 2016, CLS setuju untuk 26 August 2016, CLS agrees to issue agrees to menerbitkan 18.230.542 saham dengan harga subscribe an aggregate of 18,230,542 shares at penerbitan sebesar USD 1 sehingga total harga an issue price of USD 1 in cash making an penerbitan USD 18.230.542. aggregate issue price of USD 18,230,542.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/18 Exhibit E/18
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar Based on memorandum and articles of JGCV JGCV dengan No. 201826857D pada tanggal with registration No. 201826857D dated 6 Agustus 2018, Perusahaan mendirikan JGCV 6 August 2018, the Company established JGCV, yang mempunyai kapasitas penuh untuk which has full capacity to carry on or undertake membawa atau mengambil alih bisnis dan any bussiness or activity and to act or enter into aktivitas yang ada, melakukan kegiatan atau any transaction, through an investment in memasuki transaksi yang ada dan melalui 1 share with a nominal value of USD 1 per share penyertaan dalam 1 saham dengan nilai nominal or a total of USD 1, representing 100.00% USD 1 per saham atau sejumlah USD 1, yang ownership in JGCV. mewakili 100,00% kepemilikan di JGCV.
MDLN Holdings Pte. Ltd. (MDLH) MDLN Holdings Pte. Ltd. (MDLH)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar Based on memorandum and articles of MDLH MDLH dengan No. 201826863M pada tanggal with registration No. 201826863M dated 6 Agustus 2018, JGCV mendirikan MDLH yang 6 August 2018, JGCV established MDLH, which mempunyai kapasitas penuh untuk membawa has full capacity to carry on or undertake any atau mengambil alih bisnis dan aktivitas yang bussiness or activity and to act or enter into any ada, melakukan kegiatan atau memasuki transaction, through an investment in 1 share transaksi yang ada dan melalui penyertaan with a nominal value of USD 1 per share or a dalam 1 saham dengan nilai nominal USD 1 per total of USD 1, representing 100.00% ownership saham atau sejumlah USD 1, yang mewakili in MDLH. 100,00% kepemilikan di MDLH.
PT Modern Mitra Pratama (MMP) PT Modern Mitra Pratama (MMP)
Berdasarkan akta Notaris Ny. Sastriany Based on Notarial deed No. 9 of Ny. Sastriany Josoprawiro, S.H., No. 9 tanggal 11 Februari Josoprawiro, S.H., dated 11 February 2014, the 2014, Perusahaan mendirikan MMP yang akan Company established MMP, which will be bergerak dalam bidang jasa melalui penyertaan engaged in services, through an investment dalam 2.499 saham dengan nilai nominal in 2,499 shares with a nominal value Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah of Rp 1,000,000 per share or a total Rp 2.499.000.000, yang mewakili 99,96% of Rp 2,499,000,000, representing 99.96% kepemilikan di MMP. MPI memiliki 1 lembar ownership in MMP. MPI subscribed for 1 share in saham kepemilikan pada MMP sebesar MMP amounting to Rp 1,000,000, representing Rp 1.000.000, yang mewakili 0,04% kepemilikan 0.04% ownership in MMP. di MMP.
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja, S.H., Based on Notarial Deed No. 3 by Audrey Tedja, M.Kn., No. 3 tanggal 4 Juli 2018, saham milik S.H., M.Kn., dated 4 July 2018, shares owned by MMP sebanyak 1 lembar saham dengan nilai MMP amounting to 1 shares with a nominal nominal sebesar Rp 1.000.000 per lembar value of Rp 1,000,000 per share was transferred dialihkan kepada MMS. Sehingga MMS mewakili to MMS. Thus, MMS ownership in MMP 0,04% kepemilikan di MMP. represents 0.04%.
PT Mitra Pratama Finance (MPF) PT Mitra Pratama Finance (MPF)
Berdasarkan akta Notaris Chandra Lim, S.H., Based on Notarial deed No. 63 of Chandra Lim, LL.M No. 63 tanggal 30 Agustus 2018, MMP S.H., LL.M, dated 30 August 2018, MMP mendirikan MPF yang akan bergerak dalam established MPF, which will be engaged in bidang jasa pembiayaan melalui penyertaan financing services, through an investment dalam 99.999 saham dengan nilai nominal in 99,999 shares with a nominal value Rp 1.000.000 per saham atau sejumlah of Rp 1,000,000 per share or a total Rp 99.999.000.000, yang mewakili 99,99% of Rp 99,999,000,000, representing 99.99% kepemilikan di MPF. MMS memiliki 1 lembar ownership in MPF. MMS subscribed for 1 share saham kepemilikan pada MPF sebesar in MPF amounting to Rp 1,000,000, representing Rp 1.000.000, yang mewakili 0,01% kepemilikan 0.01% ownership in MPF. di MPF.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/19 Exhibit E/19
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Modern Mitrakarya Serasi (MMS) PT Modern Mitrakarya Serasi (MMS)
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja Based on Notarial deed No. 6 of Audrey Tedja S.H.,M.Kn., No. 6 tanggal 31 Juli 2015, S.H.,M.Kn., dated 31 July 2015, the Company Perusahaan mendirikan MMS yang akan bergerak established MMS, which will be engaged in dalam bidang pembangunan dan investasi development and investment, through an melalui penyertaan dalam 1.249 saham dengan investment in 1,249 shares with a nominal nilai nominal Rp 1.000.000 per saham atau value of Rp 1,000,000 per share or a total sejumlah Rp 1.249.000.000, yang mewakili of Rp 1,249,000,000, representing 99.92% 99,92% kepemilikan di MMS. William Honoris ownership in MMS. William Honoris subscribed memiliki 1 lembar saham kepemilikan pada MMS for 1 share in MMS amounting to Rp 1,000,000, sebesar Rp 1.000.000, yang mewakili 0,08% representing 0.08% ownership in MMS. kepemilikan di MMS.
e. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, e. Boards of Commissioners and Directors, Audit serta Karyawan Committee and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The members of the Company’s Boards of Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan Commissioners and Directors as of 31 December 2017 adalah sebagai berikut: 2018 and 2017 are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Luntungan Honoris Luntungan Honoris President Commissioner Komisaris Dwi Priyatno Oscar Jaro Tavera Commissioner Komisaris Edwyn Lim Edwyn Lim Commissioner Komisaris Independen Nita Tanawidjaja Nita Tanawidjaja Independent Commissioner Komisaris Independen Iwan Suryawijaya Iwan Suryawijaya Independent Commissioner
Dewan Direktur Board of Directors Direktur Utama William Honoris William Honoris President Director Wakil Direktur Utama L.H. Freddy Chan L.H. Freddy Chan Vice President Director Direktur - Cuncun Wijaya Director Direktur Dharma Mitra Dharma Mitra Director Sigamani Sigamani
Susunan Komite Audit pada tanggal The members of the Audit Committee as of 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai 31 December 2018 and 2017 are as follows: berikut:
Ketua Nita Tanawidjaja Chairman Anggota Hari Hartoyo Member Anggota Bernard Saleh Member
Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi pada The members of the Nomination and tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah Remuneration Committee as of 31 December sebagai berikut: 2018 and 2017 are as follows:
Ketua Iwan Suryawijaya Chairman Anggota Luntungan Honoris Member Anggota Edwyn Lim Member
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 As of 31 December 2018 and 2017, the Company Perusahaan dan entitas anak mempunyai and subsidiaries have 1,196 and 1,139 karyawan tetap masing-masing sejumlah 1.196 permanent employees, respectively (Unaudited). dan 1.139 (Tidak diaudit).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/20 Exhibit E/20
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Consolidated Konsolidasian Financial Statements
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun a The consolidated financial statements have sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di been prepared in accordance with Indonesian Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Financial Accounting Standards (“SAK”), Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan which are comprised of the Statements of Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Financial Accounting Standards (“PSAK”) (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar and Interpretations to Financial Acccounting Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia Standards (“ISAK”) issued by the Financial dan Peraturan dan Pedoman Penyajian Accounting Standards Board of the Indonesian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang Institute of Accountants and the Regulations dikeluarkan Badan Pengawas Pasar Modal and Established Guidelines on Financial dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bagi Statements Presentation and Disclosure issued perusahaan publik. by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) for public- listed companies.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have berdasarkan basis akrual (accrual basis), dan been prepared using the accrual basis, and the dasar pengukuran dengan menggunakan konsep measurement basis used is historical cost biaya historis (historical cost concept), kecuali concept, except for certain accounts which are untuk akun tertentu yang diukur dengan measured on the bases described in the relevant menggunakan dasar seperti yang disebutkan notes herein. dalam catatan yang relevan.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statement of cash flows, dengan menggunakan metode langsung which has been prepared using direct method, (direct method), menyajikan penerimaan present receipts and disbursements of cash and dan pengeluaran kas dan setara kas yang cash equivalent classified into operating, dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investing and financing activities. investasi dan pendanaan.
Mata uang pelaporan yang digunakan pada The reporting currency used in the consolidated laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang (Rp), which is also the Company’s functional fungsional Grup. currency.
b. Standar Baru, Amandemen, Revisi, b. New Standards, Amendments, Improvements Penyesuaian dan Interpretasi Standar and Interpretations of Financial Accounting Akuntansi Keuangan Standards
Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian New standards, amendments, improvements and dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan interpretations issued and effective for the yang akan berlaku efektif untuk tahun buku financial year at or after 1 January 2018 yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 which do not have material impact on the namun tidak berdampak material terhadap consolidated financial statement are as follows: laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:
Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas – Amendments to PSAK 2, “Statement of Cash Prakarsa Pengungkapan”; Flows - Disclosure Initiative”; Amandemen PSAK 13, “Properti Investasi - Amendments to PSAK 13, “Investment Pengalihan Properti Investasi”; Property –Transfers of Investment Property”; PSAK 15 (Penyesuaian), “Investasi pada PSAK 15 (Improvements), “Investment in Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”; Associates and Joint Ventures”; Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Amendments to PSAK 16, “Property, Plant Agrikultur: Tanaman Produktif”; and Equipment – Agriculture: Bearer Plants”; These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/21 Exhibit E/21
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
b. Standar Baru, Amandemen, Revisi, b. New Standards, Amendments, Improvements Penyesuaian dan Interpretasi Standar and Interpretations of Financial Accounting Akuntansi Keuangan (Lanjutan) Standards (Continued)
Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian New standards, amendments, improvements and dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan interpretations issued and effective for the yang akan berlaku efektif untuk tahun buku financial year at or after 1 January 2018 which yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018 do not have material impact on the namun tidak berdampak material terhadap consolidated financial statement are as follows: laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai (Continued) berikut: (Lanjutan)
Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan - Amendments to PSAK 46, “Income Taxes – Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi Recognition of Deferred Tax Assets for yang Belum Direalisasi”; Unrealized Losses”; Amandemen PSAK 53, “Pembayaran Berbasis Amendments to PSAK 53, “Share-based Saham – Klasifikasi dan Pengukuran Payment –Classification and Measurement of Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”; Share-based Payment Transactions”; PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan PSAK 67 (Improvements), “Disclosures of Kepentingan dalam Entitas Lain”; Interest in Other Entities”; PSAK 69, “Agrikultur”; dan PSAK 69, “Agriculture”; and PSAK 111, “Akuntansi Wa’d”. PSAK 111, “Wa’d Accounting”.
Pada tanggal penerbitan laporan keuangan As at the authorization date of the consolidated konsolidasian ini, manajemen sedang financial statements, the management is still mempelajari dampak yang mungkin timbul dari evaluating the potential impact of the new penerapan standar dan interpretasi standar standards and interpretation and amendments baru dan amandemen standar berikut yang to standards which have been issued but are not telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif yet effective for the financial year beginning on untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2018 1 January 2018 as follows: adalah sebagai berikut:
ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan ISAK 33, “Foreign Currency Transactions and Imbalan Dimuka”; Advance Consideration”; ISAK 34, ”Ketidakpastian Dalam Perlakuan ISAK 34, “Uncertainty Over Income Tax Pajak Penghasilan”; Treatments”; Amandemen PSAK 15, “Investasi pada Amendments to PSAK 15, “Investments in Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama: Associate and Joint Ventures: Long Term Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Interest in Associate and Joint Ventures”; Asosiasi dan Ventura Bersama”; Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi”; Amendments to PSAK 62, “Insurance Contracts”; PSAK 71, “Instrumen Keuangan”; PSAK 71, “Financial Instruments”; Amandemen PSAK 71, “Intrumen Keuangan: Amendments to PSAK 71, “Financial Fitur Percepatan Pelunasan dengan Instruments: Prepayment Features with Kompensasi Negatif”; Negative Compensation”; PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan PSAK 72, “Revenue from Contracts with Pelanggan”; dan Customers”; and PSAK 73, “Sewa”. PSAK 73, “Leases”.
Seluruh standar baru dan amandemen standar All new standards and amendments are berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai effective for periods beginning on or after 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar 1 January 2020, while new standard baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. interpretation are effective on 1 January 2019. Penerapan dini atas standar baru dan Early adoption are permitted for new standard amandemen standar tersebut diperkenankan, and amendment, while early adoption for sementara penerapan dini atas PSAK 73 PSAK 73 are permitted if PSAK 72 are adopted. diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/22 Exhibit E/22
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun- The consolidated financial statements include akun Induk Perusahaan dan seluruh entitas anak the accounts of the Parent Company and all seperti yang dijelaskan di Catatan 1d. the subsidiaries mentioned in Note 1d. Control Pengendalian didapat ketika Grup terekspos is achieved when the Group is exposed, or has atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari rights, to variable returns from its involvement keterlibatannya dengan investee dan memiliki with the investee and has the ability to affect kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil those returns through power over the investee. tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Specifically, the Group controls an investee if Dengan demikian, Grup mengendalikan investee and only if the Group has: jika dan hanya jika Grup memiliki: kekuasaan atas investee (Contoh hak saat ini power over the investee (i.e. existing rights yang memberikan kemampuan kini untuk that give the current ability to direct the mengarahkan aktivitas relevan investee); relevant activities of the investee); eksposur atau hak atas imbal hasil variabel exposure, or rights, to variable returns dari keterlibatannya dengan investee; dan from its involvement with the investee; and kemampuan untuk menggunakan the ability to use its power over the kekuasaannya atas investee untuk investee to affect its returns. mempengaruhi jumlah imbal hasilnya.
Ketika Grup mempunyai hak suara kurang dari When the Group has less than majority of the mayoritas atau hak serupa terhadap investee, voting rights or similar rights to an investee, Grup mempertimbangkan seluruh fakta dan the Group considers all relevant facts and keadaan dalam menilai apakah terdapat circumstances in assessing whether it has kekuasaan atas sebuah investee, termasuk: power over an investee, including: pengaturan kontraktual dengan pemilik hak the contractual arrangement with the other suara lain investee; vote holders of the investee; hak yang timbul dari pengaturan kontraktual rights arising from other contractual lain; dan arrangements; and hak suara Grup dan hak suara potensial. the Group’s voting rights and potential voting rights.
Grup menilai kembali apakah terdapat atau The Group re-assesses whether or not it tidak pengendalian terhadap investee jika fakta controls an investee if facts and circumstances dan keadaan yang menunjukkan bahwa ada indicate that there are changes to one or more perubahan satu atau lebih dari tiga elemen of the three elements of control. Subsidiaries pengendalian. Entitas anak dikonsolidasi secara are fully consolidated from the date control is penuh sejak tanggal pengendalian dialihkan ke transferred to the Group and cease to be Grup dan dihentikan untuk dikonsolidasi sejak consolidated from the date control is tanggal pengendalian ditransfer keluar dari transferred out of the Group. Grup.
Aset, liabilitas, pendapatan dan beban dari Assets, liabilities, income and expenses of a entitas anak, yang diakuisisi atau dijual selama subsidiary acquired or disposed of during the tahun berjalan, termasuk dalam laporan year are included in the statement of income laba rugi dari tanggal Grup mendapatkan from the date the Group gains control until the pengendalian sampai dengan tanggal Grup date the Group ceases to control the subsidiary. berhenti untuk mengendalikan entitas anak.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/23 Exhibit E/23
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other komprehensif lain diatribusikan ke pemilik comprehensive income are attributed to the entitas induk dari Grup dan kepentingan equity holders of the parent of the Group and non-pengendali, meskipun hal tersebut to the non-controlling interests, even if this mengakibatkan kepentingan non-pengendali results in the non-controlling interests having a memiliki saldo defisit. Ketika diperlukan, deficit balance. When necessary, adjustments penyesuaian dibuat pada laporan keuangan are made to the financial statements of entitas anak agar kebijakan akuntansinya subsidiaries to bring their accounting policies seragam dengan kebijakan akuntansi Grup. into line with the Group’s accounting policies. Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, All intra-group assets and liabilities, equity, pendapatan, beban dan arus kas dalam intra income expenses and cash flows relating to Grup terkait dengan transaksi antar entitas transactions between members of the Group are dalam Grup dieliminasi seluruhnya dalam eliminated in full on consolidation. konsolidasi.
Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas In case of loss of control over a subsidiary, the anak, maka Grup: Group: - menghentikan pengakuan aset (termasuk - derecognizes the assets (including goodwill) setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; and liabilities of the subsidiary; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat - derecognizes the carrying amount of any setiap KNP; NCI; - menghentikan pengakuan akumulasi selisih - derecognizes the cumulative translation penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila differences, recorded in equity, if any; ada; - mengakui nilai wajar pembayaran yang - recognizes the fair value of the diterima; consideration received; - mengakui setiap sisa investasi pada nilai - recognizes the fair value of any investment wajarnya; retained; - mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan - recognizes the surplus or deficit in profit or sebagai keuntungan atau kerugian dalam loss in consolidated statement of laporan laba rugi dan penghasilan comprehensive income; and komprehensif lain konsolidasian; dan - mereklasifikasi bagian induk atas - reclassifies the parent’s share of komponen yang sebelumnya diakui sebagai components previously recognized in penghasilan komprehensif ke laporan laba comprehensive income to consolidated rugi dan penghasilan komprehensif lain statement of comprehensive income or konsolidasian, atau mengalihkan secara retained earnings, as appropriate. langsung ke saldo laba.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the parent’s ownership interest in induk pada entitas anak yang tidak a subsidiary that do not result in the loss mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat of control are accounted for as equity sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian transactions. When control over a previous atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan subsidiary is lost, any remaining interest in yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali the entity is remeasured at fair value and pada nilai wajarnya dan keuntungan atau the resulting gain or loss is recognised in kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan consolidated statement of comprehensive laba rugi dan penghasilan komprehensif lain income. konsolidasian. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/24 Exhibit E/24
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)
Kepentingan non-pengendali (“KNP”) Non-controlling interest (“NCI”) represents the mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset portion of the profit or loss and net assets of bersih dari entitas anak yang tidak dapat the subsidiary attributable to equity interests diatribusikan secara langsung maupun tidak that are not owned directly or indirectly by langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing the Company, which is presented in the disajikan dalam laporan laba rugi dan consolidated statement of comprehensive penghasilan komprehensif lain konsolidasian income and under the equity section of the dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan consolidated statement of financial position, konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat respectively, separately from the corresponding diatribusikan kepada pemilik entitas induk. portion attributable to the equity holders of the parent company.
d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination
Ketika Grup melakukan akuisisi atas When the Group acquires a business, it assesses sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan the financial assets acquired and liabilities menentukan aset keuangan yang diperoleh assumed for appropriate classification and dan liabilitas keuangan yang diambil alih designation in accordance with the contractual berdasarkan pada persyaratan kontraktual, terms, economic circumstances and pertinent kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang conditions as at the acquisition date. ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk This includes the separation of embedded pengelompokan derivatif melekat dalam derivatives in host contracts by the acquiree. kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.
Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for metode akuisisi (acquisition method). Biaya using the acquisition method. The cost of an perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai acquisition is measured as the aggregate of agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada the consideration transferred, measured at nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah acquisition date fair value and the amount of setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk any NCI in the acquiree. For each business setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi combination, the acquirer measures the NCI in mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik the acquiree either at fair value or at the pada nilai wajar ataupun pada proporsi proportionate share of the acquiree’s kepemilikan KNP atas aset bersih yang identifiable net assets. Transaction costs teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. incurred are directly expensed in the Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan consolidated statement of comprehensive langsung dalam laporan laba rugi dan income. penghasilan komprehensif lain konsolidasian.
Jika imbalan tersebut kurang dari nilai If the consideration is less than the fair value of wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, the net assets of the subsidiary acquired, the selisih tersebut diakui sebagai keuntungan difference is recognized as a gain from a dari pembelian dengan diskon pada laporan bargain purchase in the consolidated statement laba rugi dan penghasilan komprehensif lain of comprehensive income. Prior to recognizing konsolidasian. Sebelum mengakui keuntungan the gain from the bargain purchase, the dari pembelian dengan diskon, Perusahaan Company reassesses whether it has correctly menilai kembali apakah telah mengidentifikasi identified all of the assets acquired and dengan tepat seluruh aset yang diperoleh dan liabilities taken over and recognizes any liabilitas yang diambil-alih serta mengakui additional assets or liabilities that may be setiap aset atau liabilitas tambahan yang identified in the reassessment. dapat diidentifikasi dalam pengkajian kembali tersebut. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/25 Exhibit E/25
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
d. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) d. Business Combination (Continued)
Perusahaan selanjutnya mengkaji kembali The Company further reviews the procedures prosedur yang digunakan untuk mengukur used to measure the amount required to be jumlah yang dipersyaratkan untuk diakui pada recognized at the acquisition date for all of the tanggal akuisisi untuk seluruh hal-hal berikut following: ini:
a. aset teridentifikasi yang diperoleh dan a. identifiable assets acquired and liabilities liabilitas yang diambil-alih; taken over; b. kepentingan non-pengendali pada pihak b. non-controlling interests of the acquired yang diakuisisi, jika ada; party, if any; c. untuk kombinasi bisnis yang dilakukan c. for business combinations achieved in secara bertahap, kepentingan ekuitas pihak stages, the acquirer's previously held pengakuisisi yang dimiliki sebelumnya pada equity interests in the acquired party; and pihak yang diakuisisi; dan d. imbalan yang dialihkan. d. consideration transferred.
Tujuan dari kajian kembali ini untuk The purpose of the review is to ensure that the meyakinkan bahwa pengukuran tersebut telah remeasurement accurately reflects all the mencerminkan dengan tepat semua informasi information available at the acquisition date. yang tersedia pada tanggal akuisisi.
Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak Any contingent consideration to be transferred pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal by the acquirer will be recognized at fair value akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan at the acquisition date. Subsequent changes to kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang the fair value of the contingent consideration diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, which is deemed to be an asset or akan diakui dalam laporan laba rugi dan liability will be recognized in accordance penghasilan komprehensif lain konsolidasian with PSAK 55 either in consolidated statement atau penghasilan komprehensif lain sesuai of comprehensive income or as other dengan PSAK 55. Jika diklasifikasikan sebagai comprehensive income. If the contingent ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur consideration is classified as equity, it should kembali dan penyelesaian selanjutnya not be remeasured until it is finally settled diperhitungkan dalam ekuitas. within equity.
Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan In a business combination achieved in stages, secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur the acquisition date fair value of the acquirer’s kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki previously held equity interest in the acquiree sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada is remeasured to fair value at the acquisition nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui date through profit or loss. keuntungan atau kerugian yang dihasilkan melalui laba atau rugi.
Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur At acquisition date, goodwill is initially pada biaya perolehan yang merupakan selisih measured at cost being the excess of the lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan aggregate of the consideration transferred and dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari the amount recognized for NCI over the net aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas identifiable assets acquired and liabilities yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang assumed. If this consideration is lower than the dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang fair value of the net assets of the subsidiary diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba acquired, the difference is recognized in profit atau rugi. or loss. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/26 Exhibit E/26
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
d. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) d. Business Combination (Continued)
Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada After initial recognition, goodwill is measured jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian at cost less any accumulated impairment losses. penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan For the purpose of impairment testing, goodwill nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu acquired in a business combination is allocated kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi from the acquisition date, to each of the dialokasikan kepada setiap Unit-Penghasil Kas Group’s Cash-Generating Units (“CGU”) that are (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan expected to benefit from the combination, bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, irrespective of whether other assets or terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain liabilities of the acquirer are assigned to those dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK CGUs. tersebut.
Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK Where goodwill forms part of a CGU and part of dan operasi tertentu atas UPK tersebut the operation within that CGU is disposed of, dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan the goodwill associated with the operation dengan operasi yang dihentikan tersebut disposed of is included in the carrying amount termasuk dalam jumlah tercatat operasi of the operation when determining the gain or tersebut ketika menentukan keuntungan atau loss on disposal of the operation. Goodwill kerugian dari penjualan operasi. Goodwill yang disposed of in this circumstance is measured dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai based on the relative values of the operation relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK disposed of and the portion of the CGU yang ditahan. retained.
e. Restrukturisasi Entitas Sepengendali e. Restructuring of Entities Under Common Control
Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Restructuring transaction between entities tidak mengakibatkan perubahan substansi under common control does not result in a ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham change of the economic substance of atau instrumen kepemilikan lainnya yang the ownership of assets, liabilities, shares or dipertukarkan. other instruments of ownership which are exchanged.
Pengalihan aset, liabilitas, saham, dan/atau Transfers of assets, liabilities, shares, and/or instrumen kepemilikan lainnya dari entitas other ownership instruments among companies sepengendali tidak akan menghasilkan laba under common control do not result in gains or atau rugi bagi Perusahaan atau entitas losses for the Company or individual entity in individual dalam kelompok yang sama. the same group.
Aset, liabilitas, saham atau instrumen lainnya The assets, liabilities, shares or other yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai instruments of ownership transferred are kombinasi bisnis dengan menggunakan metode recorded at book values as a business penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests combination using the pooling-of-interests method). method.
Dalam menerapkan metode penyatuan In applying the pooling-of-interests method, the kepemilikan, komponen laporan keuangan components of the consolidated financial konsolidasian untuk periode dimana terjadi statements for the period during which the restrukturisasi dan untuk periode lain yang restructuring occurred and for other years disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan presented, must be presented in such a manner sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi as if the companies were combined from the telah terjadi sejak awal periode laporan beginning of the earliest consolidated financial keuangan konsolidasian yang disajikan. statements period presented.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/27 Exhibit E/27
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
e. Restrukturisasi Entitas Sepengendali e. Restructuring of Entities Under Common (Lanjutan) Control (Continued)
Selisih biaya terhadap nilai buku bersih setiap The excess of cost over the net book value of transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, each business combination transaction with dicatat sebagai “Tambahan modal disetor” dan under common control entities is recorded as disajikan sebagai bagian ekuitas. “Additional paid-in capital” and presented as part of the equity section.
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas Instruments
Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas Group recognized financial assets or financial keuangan dalam laporan posisi keuangan liabilities in consolidated statement of financial konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup position, when and only when, the Group menjadi salah satu pihak dalam ketentuan become party to contractual provision of the kontrak instrumen keuangan tersebut. financial instrument.
i. Aset Keuangan i. Financial Assets
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset Financial assets are classified as financial keuangan yang diukur pada nilai wajar assets at fair value through profit or loss, melalui laporan laba atau rugi, pinjaman loans and receivables, held-to-maturity yang diberikan dan piutang, investasi investments, available-for-sale financial dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan assets, or as derivatives designated as tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif hedging instruments in an effective hedge. yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.
(1) Aset keuangan yang diukur pada (1) Financial assets measured at fair value nilai wajar melalui laporan laba atau through profit or loss rugi
Grup menentukan klasifikasi aset Group determine the classification of keuangannya pada saat pengakuan its financial assets at initial recognition, awalnya, sepanjang diperbolehkan, and when allowed, reevaluates the mengevaluasi penentuan klasifikasi classification of such financial assets at aset keuangan pada setiap akhir tahun. each year-end.
Kategori ini meliputi aset keuangan This category includes financial assets “yang dimiliki untuk diperdagangkan” “held for trading” and those designated dan aset keuangan yang ditetapkan at fair value through profit or loss at pada nilai wajar melalui laporan laba inception. A financial asset is classified rugi pada awal penentuan. Suatu aset as held for trading if acquired principally keuangan diklasifikasikan sebagai for the purpose of selling in the short dimiliki untuk dijual apabila secara term. prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/28 Exhibit E/28
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)
(1) Aset keuangan yang diukur pada nilai (1) Financial assets measured at fair value wajar melalui laporan laba atau rugi through profit or loss (Continued) (Lanjutan)
Aset keuangan yang ditetapkan pada Financial assets designated at fair value nilai wajar melalui laporan laba rugi through profit or loss at inception are pada saat penetapan awal adalah aset those that are managed, and their keuangan yang dikelola, dan kinerjanya performance evaluated on a fair value dievaluasi berdasarkan nilai wajar, basis, in accordance with a documented sesuai dengan suatu strategi investasi investment strategy. Derivatives are also yang terdokumentasi. Derivatif juga categorized as held for trading, unless dikategorikan sebagai investasi yang they are designated as effective hedges. dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, Financial assets, at fair value through kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai profit or loss are measured at fair efektif. Aset keuangan, yang diukur pada value, and any fair value changes are nilai wajar melalui laporan laba rugi recognized in profit or loss. diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laba rugi.
Grup memiliki aset keuangan yang The Group financial assets measured diukur pada nilai wajar melalui laporan at fair value through profit or loss laba atau rugi berupa aset keuangan include derivative financial assets as of derivatif pada tanggal 31 Desember 2018 31 December 2018 and 2017. dan 2017.
(2) Pinjaman yang diberikan dan piutang (2) Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative adalah aset keuangan non-derivatif financial assets with fixed or determined dengan pembayaran tetap atau telah payments that are not quoted in an ditentukan, yang tidak mempunyai active market. After initial recognition, kuotasi di pasar aktif. Setelah such financial assets are recorded at pengakuan awal, aset keuangan amortized cost using the effective tersebut dicatat pada biaya perolehan interest rate method, which is the diamortisasi dengan menggunakan method used for calculating the metode suku bunga efektif (effective amortized cost of a financial asset or interest rate method), dimana metode financial liability (or group of financial yang digunakan untuk menghitung biaya assets or financial liabilities) and for perolehan yang diamortisasi dari allocatiing interest income or expense aset keuangan atau liabilitas keuangan interest in future periods. Gains and (atau grup aset keuangan atau liabilitas losses are recognized in the consolidated keuangan) dan alokasi pendapatan statement of comprehensive income bunga atau biaya bunga melebihi when the loans and receivables are periode yang bersangkutan. Keuntungan derecognized or impaired, as well as dan kerugian terkait diakui dalam through the amortization process. laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/29 Exhibit E/29
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)
(2) Pinjaman yang diberikan dan piutang (2) Loans and receivables (Continued) (Lanjutan)
Grup memiliki pinjaman yang diberikan The Group loans and receivables include dan piutang berupa kas dan setara kas, cash and cash equivalents, short-term investasi jangka pendek, piutang usaha, investments, trade receivables, other piutang lain-lain dan dana yang dibatasi receivables and restricted funds. penggunaannya.
(3) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (3) Held-to-maturity investment
Aset keuangan dimiliki sampai jatuh Financial assets held-to-maturity are tempo (held-to-maturity) merupakan non-derivative financial assets with aset keuangan non-derivatif dengan fixed or determinable payments and pembayaran tetap atau telah ditentukan fixed maturities that the Group's dengan jatuh tempo tetap di mana management has the positive intention manajemen Grup memiliki tujuan dan and ability to hold the investment to kemampuan positif untuk memiliki maturity. investasi sampai jatuh tempo.
Investasi dimiliki sampai jatuh tempo Held-to-maturity investments are diukur pada biaya perolehan measured at amortized cost using the diamortisasi dengan menggunakan effective interest rate method, less any metode suku bunga efektif, dikurangi impairment losses. Gains and losses are segala kerugian penurunan nilai. recognized in consolidated statement of Keuntungan dan kerugiannya diakui profit or loss and other comprehensive di dalam laporan laba rugi dan income when the held-to-maturity penghasilan komprehensif lain investments are derecognized or konsolidasian pada saat investasi impaired, as well as through the dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan amortization process. pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.
Grup tidak memiliki investasi dimiliki The Group has no held-to-maturity hingga jatuh tempo pada tanggal investments as of 31 December 2018 and 31 Desember 2018 dan 2017. 2017.
(4) Aset keuangan tersedia untuk dijual (4) Available-for-sale financial assets
Aset keuangan tersedia untuk Available-for-sale financial assets dijual (available-for-sale) adalah aset are non-derivative financial assets keuangan non-derivatif yang ditetapkan designated as available-for-sale or not sebagai tersedia untuk dijual atau classified in the two previous categories. yang tidak diklasifikasikan dalam After initial measurement, available- dua kategori sebelumnya. Setelah for-sale financial assets are measured pengukuran awal, aset keuangan at fair value with unrealized gains or tersedia untuk dijual diukur dengan nilai losses recognized in equity until the wajar dengan keuntungan atau kerugian investment is derecognized. yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/30 Exhibit E/30
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)
(4) Aset keuangan tersedia untuk dijual (4) Available-for-sale financial assets (Lanjutan) (Continued)
Pada saat itu, keuntungan atau kerugian At that time, the cumulative gain or kumulatif yang sebelumnya diakui dalam loss previously recognized in equity ekuitas akan direklasifikasi ke laporan will be reclassified to consolidated laba rugi dan penghasilan komprehensif statement of comprehensive income as a lain konsolidasian sebagai penyesuaian reclassification adjustment. reklasifikasi.
Grup tidak memiliki aset keuangan The Group has no available-for-sale tersedia untuk dijual pada tanggal financial assets as of 31 December 2018 31 Desember 2018 dan 2017. and 2017.
ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity Instruments
Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan Debt and equity instruments are classified sebagai liabilitas keuangan atau sebagai as financial liabilities or as equity in ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan accordance with the substance of the kontraktual. contractual arrangement.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as liabilitas keuangan yang diukur pada nilai financial liabilities measured at fair value wajar melalui laporan laba atau rugi through profit or loss and other financial dan liabilitas keuangan lainnya. Grup liabilities. The Group determines the menentukan klasifikasi liabilitas keuangan classification of financial liabilities at initial pada saat pengakuan awal. recognition.
Instrumen Ekuitas Equity Instruments
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak An equity instrument is any contract that yang memberikan hak residual atas aset gives the right to the residual assets of an suatu entitas setelah dikurangi dengan entity after deducting all of its liabilities. seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang Equity instruments issued by the Group will diterbitkan oleh Grup akan dicatat sebesar be recorded at the amounts received, after jumlah yang diperoleh, setelah dikurangi deducting direct issurance costs. dengan biaya emisi langsung.
Sebuah instrumen merupakan instrumen An instrument is an equity instrument if, ekuitas jika, dan hanya jika, kedua kondisi and only if, both conditions (i) and (ii) below (i) dan (ii) di bawah ini terpenuhi: are met:
(i) Instrumen tersebut tidak memiliki (i) The instrument does not have a liabilitas kontraktual: contractual iliabilities: (a) Untuk memberikan kas atau aset (a) To deliver cash or another financial keuangan lainnya kepada entitas asset to another entity; or lain; atau (b) Untuk menukar aset keuangan atau (b) To exchange financial assets or liabilitas keuangan dengan entitas financial liabilities with another lain dalam kondisi yang tidak entity under conditions that are not menguntungkan bagi penerbit. profitable for issuers.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/31 Exhibit E/31
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity (Lanjutan) Instruments (Continued)
Instrumen Ekuitas (Lanjutan) Equity Instruments (Continued)
(ii) Jika instrumen akan atau dapat (ii) If the instrument will or may be settled diselesaikan oleh penerbit yang memiliki by the issuer which has an equity instrumen ekuitas, apabila instrumen instrument, an instrument that: itu:
(a) Non-derivatif yang tidak memiliki (a) Non-derivatives that have no liabilitas kontraktual terhadap contractual liabilities to the issuer to penerbit untuk memberikan sejumlah deliver a variable number of owner's variabel terhadap instrumen ekuitas equity instruments; or pemilik; atau
(b) Derivatif yang akan diselesaikan (b) Derivatives that will be completed oleh penerbit hanya dengan by the issuer only in exchange for menukarkan sejumlah uang tunai some cash or another financial asset atau aset keuangan lainnya untuk for a number of owner's equity sejumlah instrumen ekuitas pemilik. instruments. For this purpose, the Untuk kepentingan ini, instrumen instrument does not include the ekuitas milik penerbit tidak meliputi issuer's equity instruments that are instrumen yang terikat kontrak untuk under contract for the future receipt penerimaan di masa mendatang atau or delivery of issuer's equity pengiriman instrumen ekuitas milik instruments. penerbit.
Instrumen keuangan majemuk, seperti Compound financial instruments, such as obligasi atau instrumen konversi sejenis convertible bonds or similar instruments yang diubah menjadi sejumlah saham biasa convertible into a number of common shares oleh pemegangnya, diklasifikasikan secara by the holder, are classified separately as terpisah sebagai liabilitas keuangan dan financial liabilities and equity in accordance ekuitas sesuai dengan materi dalam with the substance of the contractual perjanjian kontraktual. Pada tanggal agreement. On the date of issuance of a penerbitan instrumen keuangan majemuk, compound financial instrument, the fair nilai wajar dari komponen liabilitas value of the liability component is diestimasi menggunakan tingkat suku bunga estimated using market interest rates pasar yang berlaku untuk instrumen applicable to similar non-convertible non-konversi yang sejenis. instruments.
Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas atas This amount is recorded as a liability on the dasar biaya perolehan yang diamortisasi basis of amortized cost using the effective dengan menggunakan metode suku bunga interest rate method until the conversion or efektif sampai dengan pelaksanaan konversi execution on the maturity date of the atau pada tanggal jatuh tempo instrumen. instrument. The equity component is Komponen ekuitas ditentukan dengan determined by deducting the liability mengurangi jumlah komponen liabilitas dari component from the fair value of the nilai wajar instrumen keuangan majemuk compound financial instrument taken as a secara keseluruhan. Jumlah ini diakui dan whole. This amount is recognized and dimasukkan ke dalam ekuitas, setelah included in equity, net of income tax dikurangi dengan efek pajak penghasilan, effects, and not recomputed. dan tidak diperhitungkan kembali.
Instrumen ekuitas Grup meliputi saham The Group's equity instruments include biasa. common shares. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/32 Exhibit E/32
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity (Lanjutan) Instruments (Continued)
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
(1) Liabilitas Keuangan Diukur Pada Nilai (1) Financial Liabilities Measured at Fair Wajar Melalui Laporan Laba atau Rugi Value through Profit or Loss
Liabilitas keuangan yang diukur pada Financial liabilities measured at fair nilai wajar melalui laporan laba atau value through profit or loss include the rugi termasuk liabilitas keuangan untuk financial liabilities held for trading diperdagangkan dan liabilitas keuangan and liabilities designated upon initial yang ditetapkan pada saat pengakuan recognition at fair value through profit awal untuk diukur pada nilai wajar or loss. melalui laporan laba atau rugi.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan Financial liabilities are classified as held sebagai kelompok diperdagangkan jika for trading if they are acquired for the mereka diperoleh untuk tujuan purpose of resale in the near future. dijual kembali dalam waktu dekat. Derivative liabilities are also classified Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan as held for trading unless the derivatives sebagai kelompok diperdagangkan are designated as effective hedging kecuali derivatif yang ditetapkan instruments. sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.
Aset dan liabilitas keuangan diukur pada Financial assets and financial liabilities nilai wajar melalui laporan laba atau at fair value through profit or loss rugi dicatat pada laporan posisi are recorded in the consolidated keuangan konsolidasian pada nilai wajar statement of financial position at fair dengan pengakuan keuntungan atau value with gains or losses recognized kerugian pada laporan laba rugi in the consolidated statement of dan penghasilan komprehensif lain comprehensive income. konsolidasian.
Grup tidak memiliki liabilitas keuangan The Group has no financial liabilities yang diukur pada nilai wajar melalui measured at fair value through laporan laba atau rugi pada tanggal profit or loss as of 31 December 2018 and 31 Desember 2018 dan 2017. 2017.
(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (2) Other Financial Liabilities
Ketegori ini berhubungan dengan This category pertains to financial liabilitas keuangan yang tidak dimiliki liabilities that are not held for trading untuk diperdagangkan atau diukur pada or designated as fair value through nilai wajar melalui keuntungan atau profit or loss upon the inception of the kerugian pada saat pengakuan liabilitas liability. This includes liabilities arising awal. Termasuk dalam liabilitas yang from operations or loans and borrowings. berasal dari operasi atau pinjaman dan utang. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/33 Exhibit E/33
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity (Lanjutan) Instruments (Continued)
Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Financial Liabilities (Continued)
(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (Lanjutan) (2) Other Financial Liabilities (Continued)
Liabilitas keuangan lainnya diukur pada Other financial liabilities are biaya perolehan diamortisasi dengan subsequently measured at amortized cost menggunakan metode suku bunga using the effective interest rate method. efektif. Pada tanggal laporan posisi On the consolidated statement of keuangan konsolidasian, beban bunga financial position date, accrued interest masih harus dibayar dicatat secara is recorded separately from the principal terpisah dari pokok pinjaman terkait involved in the current liabilities. Gains dalam bagian liabilitas lancar. and losses are recognized in consolidated Keuntungan dan kerugian diakui dalam statement of profit or loss and other laporan laba rugi dan penghasilan comprehensive income when the liability komprehensif lain konsolidasian ketika is derecognized, as well as through the liabilitas dihentikan pengakuannya serta amortization using the effective interest melalui proses amortisasi menggunakan rate method. metode suku bunga efektif.
Grup memiliki liabilitas keuangan The Group has other financial liabilities lainnya berupa utang bank jangka consisting of short-term bank loan, pendek, utang usaha, utang lain-lain, trade payables, other payables, accrued beban masih harus dibayar, utang sewa expenses, finance lease liabilities, pembiayaan, uang jaminan keanggotaan refundable membership deposits, bonds yang dapat dikembalikan, utang obligasi payable and long-term bank loans. dan utang bank jangka panjang.
iii. Pengakuan iii. Recognition
Pada pengakuan awal, aset atau liabilitas At initial recognition, financial assets or keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali liabilities are measured at fair value, except untuk aset dan liabilitas keuangan yang for financial assets and liabilities measured diukur pada nilai wajar melalui laporan laba at fair value through profit or loss, plus or atau rugi, ditambah atau dikurangi dengan minus the transaction costs that are directly biaya transaksi yang secara langsung dapat attributable to the acquisition of financial dibagikan untuk perolehan dari aset atau assets or issuance of financial liabilities. liabilitas keuangan tersebut. Pengukuran The subsequent measurement of financial dari aset dan liabilitas keuangan tersebut assets and liabilities depends on bergantung pada klasifikasi dari aset dan the classification of financial assets and liabilitas keuangan. liabilities.
iv. Nilai Wajar iv. Fair Value
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be untuk menjual suatu aset atau harga yang received to sell an asset or paid to transfer a akan dibayarkan untuk mengalihkan suatu liability in an orderly transaction between liabilitas dalam transaksi teratur antara market participants at the measurement pelaku pasar pada tanggal pengukuran. date.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/34 Exhibit E/34
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)
Pengukuran nilai wajar mengasumsikan The fair value measurement is based on the bahwa transaksi untuk menjual aset atau presumption that the transaction to sell or mengalihkan liabilitas terjadi: transfer the liability takes place either:
. di pasar utama untuk aset dan liabilitas . in the principal market for the asset or tersebut; atau liability; or . jika terdapat pasar utama, di pasar yang . in the absence of a principal market, in paling menguntungkan untuk aset dan the most advantageous market for the liabilitas tersebut. asset or liability
Pasar utama atau pasar yang paling The principal or the most advantageous menguntungkan harus dapat diakses oleh market must be accessible by the Group. Grup.
Nilai wajar suatu aset atau liabilitas The fair value of an asset or a liability is menggunakan asumsi yang akan digunakan measured using the assumptions that market pelaku pasar ketika menentukan harga aset participants would use when pricing the atau liabilitas tersebut, dengan asumsi asset or liability, assuming that market bahwa pelaku pasar bertindak dalam participants act in their economic best kepentingan ekonomik terbaiknya. interest.
Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan A fair value measurement of a non-financial memperhitungkan kemampuan pelaku asset takes into account a market pasar untuk menghasilkan manfaat participant’s ability to generate economic ekonomik dengan menggunakan aset dalam benefits by using its highest and best use or penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau by selling it to another market participant dengan menjualnya kepada pelaku pasar that would use the asset in its highest and lain yang akan menggunakan aset tersebut best use. dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
Grup menggunakan teknik penilaian yang The Group uses valuation techniques that sesuai dalam keadaan dan dimana data yang are appropriate in the circumstances and for memadai tersedia untuk mengukur nilai which sufficient data are available to wajar, memaksimalkan penggunaan input measure fair value, maximizing the use of yang dapat diobservasi yang relevan dan relevant observable inputs and minimizing meminimalkan penggunaan input yang tidak the use of unobservable inputs. dapat diobservasi.
Pengungkapan klasifikasi aset keuangan dan Disclosures of the classification of financial liabilitas keuangan yang diukur pada nilai assets and financial liabilities measured at wajar dengan menggunakan hirarki nilai fair value using a fair value hierarchy that wajar yang mencerminkan signifikansi input reflects the significance of the inputs used yang digunakan di dalam melakukan in measuring fair value. Fair value hierarchy pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar has the following levels: memiliki tingkatan sebagai berikut:
Tingkat 1: Harga kuotasian (tanpa Level 1: Quoted prices (unadjusted) in penyesuaian) dalam pasar aktif active markets for identical untuk aset atau liabilitas yang assets or liabilities that the identik yang dapat diakses entity can access at the pada tanggal pengukuran measurement date These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/35 Exhibit E/35
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)
Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan Fair value hierarchy has the following sebagai berikut: (Lanjutan) levels: (Continued)
Tingkat 2: Input selain harga kuotasian Level 2: Inputs other than quoted prices yang termasuk dalam Tingkat included within Level 1 that are 1 yang dapat diobservasi untuk observable for the asset or aset atau liabilitas, baik liability, either directly or secara langsung atau secara indirectly tidak langsung
Tingkat 3: Input yang tidak dapat Level 3: Unobservable inputs for the diobservasi untuk aset dan asset or liability liabilitas
Untuk aset dan kewajiban yang diakui For assets and liabilities that are recognized dalam laporan keuangan secara berulang, in the financial statement on a recurring Grup menentukan apakah transfer telah basis, the Group determines whether terjadi antara Tingkat dalam hirarki dengan transfers have occurred between Levels in menilai kembali kategorisasi (berdasarkan the hierarchy by reassessing categorization masukan tingkat terendah yang signifikan (based on the lowest level input that is terhadap pengukuran nilai wajar secara significant to the fair value measurement as keseluruhan) pada akhir setiap periode a whole) at the end of each reporting pelaporan. period.
Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value for financial instruments diperdagangkan dalam pasar aktif pada traded in active markets at the reporting tanggal laporan didasarkan pada harga date is based on their quoted price or kuotasi atau kuotasi harga pedagang efek binding dealer price quotations (bid price yang mengikat (harga penawaran untuk for long positions and ask price for short jangka panjang dan harga pemintaan positions), without any deduction for untuk jangka pendek), tanpa adanya transaction costs. Securities defined in these pengurangan untuk biaya transaksi. accounts as “listed” are traded in an active Sekuritas didefinisikan dalam pencatatan ini market. Where the Group has financial sebagai “terdaftar” diperjualbelikan dalam assets and financial liabilities with pasar aktif. Bila Grup memiliki aset dan offsetting positions in market risks or liabilitas keuangan dengan posisi saling counterparty credit risk, Group has elected hapus dalam risiko pasar atau risiko to use the measurement exception to kredit pihak ketiga, Grup memilih untuk measure the fair value of its net risk menggunakan pengukuran pengecualian exposure by applying the bid or ask price to untuk mengukur nilai wajar atas exposure the net open position as appropriate. risiko bersihnya dengan menerapkan harga penawaran atau permintaan ke posisi pembukaan bersih yang sesuai.
Untuk seluruh instrumen keuangan lain yang For all other financial instruments not tidak diperdagangkan dalam pasar aktif, traded in an active market, the fair value nilai wajar ditentukan dengan menggunakan is determined by using valuation techniques teknik valuasi yang dianggap tepat dan deemed to be appropriate in the sesuai kondisi. circumstances.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/36 Exhibit E/36
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)
Teknik penilaian termasuk pendekatan Valuation techniques include the market pasar (misalnya menggunakan harga dan approach (i.e., using prices and other informasi relevan lain yang dihasilkan oleh relevant information generated by transaksi pasar yang melibatkan aset, market transactions involving identical or liabilitas, atau kelompok aset dan comparable assets, liabilities or a group of liabilitas yang identik atau sebanding) assets and liabilities) and the income dan pendekatan penghasilan (misalnya approach (i.e., converting future amounts to mengkonversi jumlah masa depan ke suatu a single current amount). jumlah tunggal saat ini).
Seluruh aset dan liabilitas yang nilai All assets and liabilities for which fair value wajarnya dinilai dan diungkapkan is measured or disclosed in the consolidated dalam laporan keuangan konsolidasian financial statements are categorized within dikategorikan dalam hirarki nilai wajar. the fair value hierarchy.
Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, For the purpose of the fair value Grup menentukan kelas aset dan liabilitas disclosures, the Group has determined yang sesuai dengan dasar sifat, karakteristik classes of assets and liabilities on the basis dan risiko aset atau liabilitas dan level of the nature, characteristics and risks of hirarki nilai wajar seperti yang dijelaskan di the asset or liability and the level of the atas. fair value hierarchy as explained above.
v. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi v. Amortized Cost Measurement
Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan The amortized cost of a financial asset or liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liability is the amount at which the financial liabilitas keuangan yang diukur pada saat asset or liability is measured at initial pengakuan awal dikurangi pembayaran recognition, minus principal payments, pokok, ditambah atau dikurangi dengan plus or minus the cumulative amortization amortisasi kumulatif dengan menggunakan using the effective interest rate method, metode suku bunga efektif yang dihitung calculated from the difference between dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh initial amount and maturity amount, minus temponya, dan dikurangi penyisihan any reduction for impairment. kerugian penurunan nilai.
vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan vi. Impairment of Financial Assets
Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan At each consolidated statement of financial konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah position date, the Group assesses whether terdapat bukti yang obyektif bahwa aset there is objective evidence that a financial keuangan atau kelompok aset keuangan asset or group of financial assets is mengalami penurunan nilai. Aset keuangan impaired. A financial asset or group of atau kelompok aset keuangan diturunkan financial assets is impaired and impairment nilainya dan kerugian penurunan nilai telah losses are incurred only if there is objective terjadi hanya jika terdapat bukti yang evidence of impairment as a result of one or objektif mengenai penurunan nilai tersebut more events occurring subsequent to initial sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa recognition of the asset (loss events), and yang terjadi setelah pengakuan awal that loss event has an impact on the aset tersebut (peristiwa yang merugikan), estimated future cash flows of the financial dan peristiwa yang merugikan tersebut asset or group of financial assets that can be berdampak pada estimasi arus kas masa reliably estimated. depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/37 Exhibit E/37
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan vi. Impairment of Financial Assets (Continued) (Lanjutan)
Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti If the Group determines that no objective objektif mengenai penurunan nilai aset evidence of impairment of financial assets keuangan yang dinilai secara individual, exists individually for an individually- terlepas aset keuangan tersebut signifikan assessed financial assets, regardless of atau tidak, maka Grup memasukkan aset whether the financial asset is significant or tersebut ke dalam kelompok aset keuangan not, those financial assets will be assessed yang memiliki karakteristik risiko kredit collectively in a group of financial assets yang serupa dan menilai penurunan nilai that have similar credit risk characteristics. kelompok tersebut secara kolektif. Aset Assets that are individually assessed and for yang penurunan nilainya dinilai secara impairment or continues to be recognized, individual, dan untuk itu kerugian are not included in a collective assessment penurunan nilai diakui atau tetap diakui, of impairment. tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.
Jumlah kerugian penurunan nilai atas The impairment loss of a financial asset aset keuangan yang penurunan nilainya which is assessed individually is measured as dievaluasi secara individual diukur the difference between the carrying value of berdasarkan selisih antara nilai tercatat the financial asset and the present value of aset keuangan dengan nilai kini dari estimated future cash flows discounted using estimasi arus kas masa datang yang the effective interest rate at the beginning didiskontokan menggunakan tingkat suku of the financial assets. The carrying amount bunga efektif awal dari aset keuangan of the asset is presented by deducting tersebut. Nilai tercatat aset tersebut the allowance for impairment losses and dikurangi melalui akun cadangan kerugian the impairment loss is recognized in the penurunan nilai dan beban kerugian diakui consolidated statement of profit or loss and pada laporan laba rugi dan penghasilan other comprehensive income. komprehensif lain konsolidasian.
Arus kas masa datang dari kelompok Future cash flows of a group of financial aset keuangan yang penurunan nilainya asset that are collectively evaluated for dievaluasi secara kolektif, diestimasi impairment, are estimated on the basis of berdasarkan arus kas kontraktual atas aset- historical loss experience for assets with aset di dalam kelompok tersebut dan credit risk characteristics similar to those in kerugian historis yang pernah dialami atas the group. Historical loss experience is aset-aset yang memiliki karakteristik risiko adjusted on the basis of current observable kredit yang serupa dengan karakteristik data to reflect the effects of current risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian conditions that did not affect the period in historis yang pernah dialami kemudian which the historical loss experience is based disesuaikan berdasarkan data terkini yang and to remove the effects of conditions in dapat diobservasi untuk mencerminkan the historical period that do not exist kondisi saat ini yang tidak berpengaruh currently. pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/38 Exhibit E/38
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
vii. Penghentian Pengakuan vii. Derecognition
Grup menghentikan pengakuan aset The Group derecognizes financial assets keuangan pada saat hak kontraktual atas when the contractual rights of the cash arus kas yang berasal dari aset keuangan flows arising from the financial assets expire tersebut kadaluarsa atau Grup mentransfer or the Group transfers all rights to receive seluruh hak untuk menerima arus kas contractual cash flows of financial assets in kontraktual dari aset keuangan dalam a transaction where the Group has transaksi di mana Grup secara substansial transferred substantially all the risks and telah mentransfer seluruh risiko dan rewards of ownership of financial assets. manfaat atas kepemilikan aset keuangan Any rights or obligations on the transferred yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas financial assets that arise or are still owned atas aset keuangan yang ditransfer yang by the Group are recognized as assets or timbul atau yang masih dimiliki oleh Grup liabilities separately. diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial liabilities keuangan pada saat liabilitas yang when the obligation specified in the ditetapkan dalam kontrak dilepaskan, contract is released, cancelled or expires. dibatalkan atau kadaluarsa.
Dalam transaksi di mana Grup secara In transactions in which the Group neither substansial tidak memiliki atau tidak retains nor transfers substantially all the mentransfer seluruh risiko dan manfaat risks and rewards of ownership of financial atas kepemilikan aset keuangan, Grup assets, the Group derecognizes the assets if menghentikan pengakuan aset tersebut jika they do not retain control over the assets. Grup tidak lagi memiliki pengendalian atas The rights and obligations retained in the aset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbul transfer are recognized separately as assets atau yang masih dimiliki dalam transfer and liabilities as appropriate. tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas.
Dalam transfer di mana pengendalian atas In transfers in which control over the asset aset masih dimiliki, Grup tetap mengakui is retained, the Group continues to aset yang ditransfer tersebut sebesar recognize the assets to the extent of their keterlibatan yang berkelanjutan, dimana continuing involvement, determined by the tingkat keberlanjutan Grup dalam aset yang extent to which they are exposed to changes ditransfer adalah sebesar perubahan nilai in the value of the transferred assets. aset yang ditransfer.
viii. Saling Hapus viii. Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are disalinghapuskan dan nilai bersihnya offset and the net amount reported in the disajikan dalam laporan posisi keuangan consolidated statement of financial position konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini if and only if there is a currently legal right memiliki hak yang dapat dipaksakan secara to offset the recognized amounts and the hukum untuk melakukan saling hapus atas Group intends to either settle on a net jumlah yang telah diakui tersebut dan Grup basis, or to realize the asset and settle the berintensi untuk menyelesaikan secara liability simultaneously. bersih atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/39 Exhibit E/39
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
viii.Saling Hapus (Lanjutan) viii. Offsetting (Continued)
Hal ini tidak umum terjadi dengan This is not generally the case with master perjanjian induk untuk menyelesaikan netting agreements, and the related assets secara bersih, dan aset dan kewajiban and liabilities are presented at gross terkait disajikan sebesar nilai bruto amounts in the consolidated statement of dalam laporan posisi keuangan keuangan financial position. konsolidasian.
ix. Instrumen Keuangan Derivatif ix. Derivative Financial Instruments
Derivatif adalah suatu instrumen keuangan A derivative is a financial instrument or atau kontrak lain dengan tiga karakteristik other contract with all three of the berikut ini: following characteristics: (a) nilainya berubah sebagai akibat dari (a) its value changes in response perubahan variabel yang telah to the change in a specified ditentukan (sering disebut dengan interest rate, financial instrument variabel yang mendasari/underlying), price, commodity price, foreign antara lain: suku bunga, harga exchange rate, index of prices or instrumen keuangan, harga komoditas, rates, credit rating or credit index, nilai tukar mata uang asing, indeks or other variable, provided in the harga atau indeks suku bunga, case of a non-financial variable peringkat kredit atau indeks kredit, that the variable is not specific atau variabel lainnya. Untuk variabel to a party to the contract (sometimes non-keuangan, variabel tersebut tidak called the 'underlying'); berkaitan dengan pihak-pihak dalam kontrak;
(b) tidak memerlukan investasi awal (b) it requires no initial net investment bersih atau memerlukan investasi or an initial net investment that awal bersih dalam jumlah yang lebih is smaller than would be required kecil dibandingkan dengan jumlah for other types of contracts that yang diperlukan untuk kontrak would be expected to have a serupa lainnya yang diharapkan akan similar response to changes in market menghasilkan dampak yang serupa factors; and sebagai akibat perubahan faktor pasar; dan
(c) diselesaikan pada tanggal tertentu di (c) it is settled at a future date. masa mendatang.
Grup menggunakan instrumen keuangan The Group uses derivative financial derivatif, seperti kontrak forward mata instruments, such as forward currency uang, untuk melindungi nilai risiko mata contracts, to hedge its foreign currency risks uang asing yang berasal dari denominasi arising from US dollar (USD)-denominated pinjaman dalam Dolar AS. Instrumen loans. Such derivative financial instruments keuangan derivatif tersebut diakui pada are initially recognized at fair value on nilai wajar pada tanggal dimana kontrak the date on which a derivative contract derivatif dibuat dan selanjutnya dinilai pada is entered into and are subsequently nilai wajar. Derivatif dicatat sebagai aset remeasured at fair value. Derivatives are keuangan saat nilai wajar positif dan carried as financial assets when the fair sebagai liabilitas keuangan saat nilai wajar value is positive and as financial liabilities negatif. when the fair value is negative.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/40 Exhibit E/40
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan Instrumen f. Financial Assets and Liabilities and Equity Ekuitas (Lanjutan) Instruments (Continued)
ix. Instrumen Keuangan Derivatif (Lanjutan) ix. Derivative Financial Instruments (Continued)
Laba rugi yang berasal dari perubahan nilai Any gains or losses arising from changes in wajar derivatif dicatat langsung ke laporan the fair value of derivatives are taken laba rugi dan penghasilan komprehensif lain directly to consolidated statement of profit konsolidasian dalam akun “Laba (rugi) nilai or loss and other comprehensive income pasar atas kontrak forward”, kecuali untuk under “Mark-to-market gain (loss) on porsi efektif lindung nilai arus kas, yang forward contracts” account, except for the diakui dalam penghasilan komprehensif effective portion of cash flow hedges, which lainnya. Grup telah memilih untuk tidak is recognized in other comprehensive menetapkan transaksi derivatifnya dalam income. The Group has opted not to akuntansi lindung nilai. Nilai wajar transaksi designate its derivative transactions under mata uang asing yang berdiri sendiri hedge accounting. The fair values of dihitung dengan mengacu pada Bank freestanding forward currency transactions Indonesia yang menerbitkan "Jakarta are calculated by reference to Bank Interbank Spot Dollar Rate" (JISDOR) per Indonesia published “Jakarta Interbank Spot tanggal cut-off. Dollar Rate” (JISDOR) per cut-off date.
Instrumen derivatif diklasifikasikan sebagai Derivative instruments are classified as lancar dan tidak lancar berdasarkan current or non-current based on an penilaian fakta dan keadaan tertentu assessment of the facts and circumstances (seperti dasar arus kas kontraktual). Ketika (i.e., the underlying contracted cash flows). Grup mempunyai derivatif sebagai lindung When the Group will hold a derivative as an nilai ekonomi dan tidak diterapkan sebagai economic hedge and does not apply hedge lindung nilai akuntansi untuk periode diatas accounting for a period beyond 12 months 12 bulan setelah tanggal pelaporan, after the reporting date, the derivative is derivatif diklasifikasikan sebagai tidak classified as non-current. lancar.
g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank Cash and cash equivalents consists of all termasuk semua investasi yang tidak dibatasi unrestricted cash on hand and in banks and penggunaannya yang jatuh tempo dalam waktu investments with maturities of three (3) months tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal or less from the date of placement and not penempatannya dan yang tidak dijaminkan pledged as collateral to loans nor restricted in serta tidak dibatasi dalam penggunaannya. use.
Kas di bank dan deposito berjangka dengan Cash in bank and time deposits that are pembatasan penggunaannya dikelompokkan restricted in use are classified as restricted sebagai dana yang dibatasi penggunaannya. funds.
h. Dana yang Dibatasi Penggunaannya h. Restricted Funds
Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan Restricted funds represent liquidation of KPR dana pencairan KPR dari konsumen yang tidak fund from customers that cannot be used by the bisa digunakan oleh Grup dan kas di bank yang Group and cash in banks which are pledged for disajikan sebagai jaminan utang. loans.
i. Piutang i. Receivables
Piutang usaha dan piutang lain-lain pada Trade and other receivables are recognized awalnya diakui sebesar nilai wajar dan initially at fair value and subsequently selanjutnya diukur pada biaya perolehan measured at amortized cost using the effective diamortisasi dengan menggunakan metode interest method, if the impact of discounting is bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan significant, less any provision for impairment. signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/41 Exhibit E/41
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
i. Piutang (Lanjutan) i. Receivables (Continued)
Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non- Collectibility of trade and non-trade receivables usaha ditinjau secara berkala. Piutang yang is reviewed on an ongoing basis. Receivables diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan which are known to be uncollectible are written secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. off by reducing the carrying amount directly. An Akun penyisihan digunakan ketika terdapat allowance account is used when there is bukti yang objektif bahwa Grup tidak dapat objective evidence that the Group will not be menagih seluruh jumlah piutang sesuai dengan able to collect all amounts due according to the persyaratan awal piutang. original terms of the receivables.
Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada The amount of the impairment loss is laporan laba rugi konsolidasian dan disajikan recognized in consolidated statement of profit dalam “Beban penyisihan penurunan nilai” or loss and other comprehensive income within “Provision for allowance for impairment”
j. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi j. Transactions with Related Parties
Grup mengungkap hubungan, transaksi dan The Group disclose related party relationships, saldo pihak-pihak berelasi, termasuk transactions and outstanding balances, komitmen, dalam laporan keuangan including commitments, in the consolidated and konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri separate financial statements of a parent, and entitas induk, dan juga diterapkan terhadap also applies to individual financial statements. laporan keuangan secara individual.
Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup Parties considered to be related to the Group adalah orang atau entitas yang terkait dengan are those persons or entities related to the entitas menyiapkan laporan keuangannya entity preparing financial statements (referred (dirujuk sebagai “entitas pelapor”), sebagai to as "reporting entity"), as follow: berikut:
(1) Orang atau anggota keluarga terdekat (1) A person or family member has a mempunyai relasi dengan entitas pelapor relationship with a reporting entity if that jika orang tersebut: person: (a) memiliki pengendalian atau (a) has control or joint control over the pengendalian bersama atas entitas reporting entity; pelapor; (b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas (b) has significant influence over the pelapor; atau reporting entity; or (c) personil manajemen kunci entitas (c) key management personnel of the pelapor atau entitas induk entitas reporting entity or of the parent of the pelapor. reporting entity.
(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas (2) An entity is related to the reporting entity if pelapor jika memenuhi salah satu hal it meets one of the following: berikut: (a) Entitas dan entitas pelapor adalah (a) The entity and the reporting entity are anggota dari kelompok usaha yang sama members of the same business group (artinya entitas induk, entitas anak, dan (i.e. a parent, subsidiaries, and entities entitas anak berikutnya terkait dengan associated with the next subsidiaries of entitas lain); another entity); (b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau (b) one entity is an associate or joint ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an entitas asosiasi atau ventura bersama associate or joint venture of a member yang merupakan anggota suatu of a business group, which the other kelompok usaha, yang mana entitas lain entity is a member; tersebut adalah anggotanya; (c) kedua entitas tersebut adalah ventura (c) both entities are joint ventures of the bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party;
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/42 Exhibit E/42
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
j. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi j. Transactions with Related Parties (Continued) (Lanjutan)
(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas (2) An entity is related to the reporting entity if pelapor jika memenuhi salah satu hal it meets one of the following: (Continued) berikut: (Lanjutan) (d) satu entitas adalah ventura bersama (d) one entity is a joint venture of a third dari entitas ketiga dan entitas yang lain entity and the other entity is an adalah entitas asosiasi dari entitas associate of the third entity; ketiga; (e) entitas tersebut adalah suatu program (e) the entity has a post-employment imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja benefits plan for the benefit of dari salah satu entitas pelapor atau employees of either the reporting entity entitas yang terkait dengan entitas or an entity related to the reporting pelapor. Jika entitas pelapor adalah entity. If the reporting entity is itself entitas yang menyelenggarakan program such a plan, the sponsoring employers tersebut, maka entitas sponsor juga are also related entities to the reporting berelasi dengan entitas pelapor; entity; (f) entitas yang dikendalikan atau (f) entities controlled or jointly controlled dikendalikan bersama oleh orang yang by a person identified in paragraph 1. diidentifikasikan dalam paragraf 1. (g) orang yang diidentifikasi dalam sub- (g) person identified in subparagraph (1) (a) paragraf (1) (a) memiliki pengaruh has significant influence over the entity signifikan atas entitas atau personil or the key management personnel of the manajemen kunci entitas (atau entitas entity (or the entity's parent entity). induk dari entitas). (h) entitas, atau anggota dari kelompok (h) the entity, or any member of a group of yang mana entitas merupakan bagian which it is a part, provides key dari kelompok tersebut, menyediakan management personal services to the jasa personal manajemen kunci kepada reporting entity or to the parent of the entitas pelapor atau kepada entitas reporting entity. induk dari entitas pelapor.
Anggota keluarga dekat merupakan individu Close family members of an individual are those anggota keluarga yang diharapkan family members who may be expected to mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, influence , or be influenced by, that individual dalam hubungan mereka dengan entitas. in their dealings with the entity.
Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak All significant transactions and balances with berelasi diungkapkan dalam catatan atas related parties are disclosed in the notes to laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
k. Persediaan k. Inventories
Persediaan tanah yang siap dipasarkan, rumah Inventories of land available–for-sale, tinggal dan ruko dalam penyelesaian, unit residential and shophouses under construction, apartemen, rumah siap dipasarkan serta apartment units, houses available-for-sale and persediaan restoran club house dan hotel inventories at the restaurant of the club house (makanan, minuman dan lainnya) dinyatakan and hotel (food, beverage and others) are berdasarkan nilai terendah antara biaya stated at the lower of cost or net realizable perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower value. of cost or net realizable value).
Biaya persediaan rumah ruko siap dipasarkan, The cost of completed residential houses, rumah tinggal dan ruko dalam penyelesaian, residential and shop houses under construction dan unit apartemen meliputi seluruh beban and apartment units includes all construction konstruksi bangunan dan harga tanah. costs and the cost of land.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/43 Exhibit E/43
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
k. Persediaan (Lanjutan) k. Inventories (Continued)
Biaya persediaan tanah meliputi biaya The cost of land includes the acquisition cost, pembelian, pematangan dan pengembangan costs of land improvements and development tanah termasuk beban bunga dan selisih including interest expense and foreign exchange kurs atas pinjaman yang diperoleh untuk differences on loans used to finance the land membiayai perolehan tanah, pengembangan acquisition, development and improvement dan pembangunan prasarana sampai tahap prior to the completion stage. The cost of land penyelesaian. Biaya pengembangan tanah, development including the land used for roads termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan and amenities and other non-saleable areas is dan prasarana atau area yang tidak dijual allocated based on the saleable area of the lainnya, dialokasikan berdasarkan luas area project. yang dapat dijual.
Biaya perolehan persediaan restoran club house The cost of inventories at the restaurant of dan hotel meliputi beban pembelian dan beban the club house and hotel includes the lainnya yang terjadi hingga persediaan berada acquisition cost and other costs incurred until dalam kondisi yang siap untuk dijual. Biaya the inventories are ready for sale. Cost perolehan ditentukan dengan metode rata-rata is determined using the weighted-average tertimbang (weighted-average method). method.
Beban pokok penjualan tanah ditentukan Cost of sales of land is determined based on berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah acquisition cost of the land plus other estimated estimasi pengeluaran-pengeluaran lain untuk expenditures for its improvement and pengembangan tanah. Beban pokok penjualan development. The cost of sales of residential rumah tinggal dan pembangunan. Berdasarkan house under construction is determined biaya akrual ditambah estimasi pengeluaran- based on actual cost plus other estimated pengeluaran lain untuk menyelesaikan expenditures to complete the work. pekerjaan.
Unsur-unsur biaya yang dikapitalisasi ke proyek The elements of cost, which are capitalized to pengembangan real estat antara lain meliputi real estate development projects, include the biaya pra-perolehan tanah, biaya perolehan pre-acquisition cost of land, cost of land tanah, dan biaya-biaya lain yang dapat acquisition, and other costs attributable to the diatribusikan pada aktivitas pengembangan real development activity of real estate. Costs which estate. Biaya yang tidak jelas hubungannya are not clearly related to a real estate project, dengan suatu proyek real estate, seperti biaya such as general and administrative expenses, umum dan administrasi, diakui sebagai beban are recognized as an expense as they are pada saat terjadinya. incurred.
Apabila suatu proyek tertentu diperkirakan If a certain project is estimated to generate a akan rugi, penyisihan akan dibuat untuk jumlah loss, a provision must be recognized for the kerugian tersebut. amount of the loss.
Revisi terhadap estimasi biaya atau The revision of estimated costs/revenues, if pendapatan, jika ada yang dapat diatribusikan any, which are generally attributed to the real pada aktivitas pengembangan real estat estate development activities must be allocated dialokasikan kepada proyek yang sedang to ongoing and future projects. berjalan dan proyek masa datang.
Nilai realisasi bersih (net realizable value) Net realizable value is the estimated selling adalah taksiran harga jual dalam kegiatan price in the ordinary course of business less usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran estimated cost of completion and the estimated biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang cost necessary to make the sale. The decline in diperlukan untuk melaksanakan penjualan. value of inventories is determined to write- Penurunan nilai persediaan ditetapkan untuk down the carrying amount of the inventories to mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai the fair value of the inventories and is wajar persediaan dan diakui sebagai rugi pada recognized as a loss in consolidated statement laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif of profit or loss and other comprehensive lain konsolidasian tahun yang bersangkutan. income for the year. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/44 Exhibit E/44
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
l. Investasi pada Saham l. Investment in Shares
i. Investasi pada Entitas Asosiasi i. Investments in Associates
Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana An associated company is an entity in which Grup mempunyai pengaruh signifikan dan the Group has significant influence and that bukan merupakan entitas anak ataupun is neither a subsidiary nor an interest in a bagian partisipasi dalam ventura bersama. joint venture. Significant influence is the Pengaruh signifikan adalah kekuasaan power to participate in the financial and untuk berpartisipasi dalam keputusan operating policy decisions of the investee but kebijakan keuangan dan operasional is not control or joint control over those investee, tetapi tidak mengendalikan policies. bersama atas kebijakan tersebut.
ii. Pengaturan Bersama ii. Joint Venture
Grup merupakan pihak dalam pengaturan The Group is a party to a joint arrangement bersama ketika terdapat pengaturan when there is a contractual arrangement kontraktual yang menyatakan bahwa stating that theres’ a joint control over the pengendalian bersama atas aktivitas yang relevant activities of the arrangement been terkait pengaturan diberikan kepada Grup given to the Group and one or more other dan satu atau lebih pihak lain. parties.
Grup mengklasifikasikan kepentingannya The Group classifies its interests in joint dalam pengaturan bersama baik sebagai: arrangements either as: Ventura bersama - ketika Grup memiliki Joint Venture - when the Group only have hak hanya untuk aset neto pengaturan rights to the net assets of joint bersama arrangements Operasi bersama - ketika Grup memiliki Joint operation - when the Group have hak atas aset dan kewajiban untuk rights to the assets, and obligations for liabilitas dari pengaturan bersama. the liabilities, relating to the arrangement.
Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan In terms of assessing the classification of dalam pengaturan bersama, Grup interests in joint arrangements, the Group mempertimbangkan: considers: Struktur dan bentuk hukum pengaturan The structure and legal form of a joint bersama arrangement Persyaratan kontraktual pengaturan Requirements of contractual joint bersama arrangement Fakta dan keadaan lain. Facts and other circumstances.
Premium yang dibayarkan untuk investasi Premium paid for the investment in an associate dalam asosiasi atau ventura bersama yang or joint venture which exceeds the fair value of melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas identifiable assets and liabilities belonging to teridentifikasi milik Grup, dan kontinjensi the Group, and contingent liabilities acquired liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan are capitalized and included in the carrying dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi. amount of the investment. If there is objective Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi evidence that the investment has been telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah impaired, the carrying amount of the tercatat investasi harus diuji untuk penurunan investment must be tested for impairment in nilai dengan cara seperti aset non keuangan the way other nonfinancial assets are tested. lain. Investasi Grup pada entitas asosiasi dan The Group’s investment in associate and joint ventura bersama diukur dengan menggunakan venture is accounted for using the equity metode ekuitas. Sesuai dengan metode method. Under the equity method, the cost of ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah investment is increased or decreased by the atau dikurang dengan bagian Grup atas laba Group’s share in net earnings or losses of and rugi neto dan penerimaan dividen dari investee dividends received from the investee since the sejak tanggal perolehan. date of acquisition. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/45 Exhibit E/45
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
l. Investasi pada Saham (Lanjutan) l. Investment in Shares (Continued)
Ketika Grup melakukan transaksi, seperti When the Group enters into a transaction with pembelian dan penjualan, dengan asosiasi atau an associate or joint venture, such as a sale and ventura bersama, Grup mengakui untung dan a purchase, the Group recognise gains and losses rugi dari transaksi tersebut hanya terbatas resulting from sale only to the extent of the sebesar bagian dari kepemilikan pihak lain other parties’ interest in the associate or joint dalam asosiasi atau ventura bersama. Grup venture while the Group do not recognise its tidak mengakui bagian Grup atas untung atau share of the gains and losses from purchases rugi transaksi tersebut sampai Grup menjual until the Group resells those assets to a third aset atas transaksi pada pihak ketiga. party. Deferred revenue net of deferred cost is Penghasilan ditangguhkan setelah dikurangi recognized as “Deferred income” in the biaya ditangguhkan diakui sebagai "Pendapatan consolidated statements of financial position ditangguhkan" dalam laporan posisi keuangan until the joint venture or associate resell to konsolidasian sampai ventura bersama atau third party. asosiasi menjual ke pihak ketiga.
Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian The consolidated statement of comprehensive mencerminkan bagian atas hasil operasi dari income reflects the share of the results of entitas asosiasi dan ventura bersama. Bila operations of the associate and joint venture. terdapat perubahan yang diakui langsung pada Where there has been a change recognized ekuitas dari entitas asosiasi dan ventura directly in the equity of the associate, the bersama, Grup mengakui bagiannya atas Group recognizes its share of any such changes perubahan tersebut dan mengungkapkan hal and discloses this, when applicable, in the ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas consolidated statements of changes in equity. konsolidasian.
m. Tanah untuk Pengembangan m. Land for Development
Tanah yang sudah dimiliki tetapi belum mulai Land owned for future development is stated at dikembangkan dinyatakan berdasarkan nilai the lower of cost or net realizable value and its terendah antara biaya perolehan dan nilai cost will be transferred to the inventory realisasi bersih (the lower of cost or net account upon the start of the land development realizable value) dan akan dipindahkan sebagai and the construction of the facilities thereon. akun persediaan pada saat mulai dikembangkan dan dibangunnya prasarana.
n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment
Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Property, plant and equipment initially are perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan recognized at acquisition cost including biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara acquisition cost and directly attributable costs langsung untuk membawa aset ke lokasi dan to bring property, plant and equipment to the kondisi yang diinginkan dan siap digunakan desired location and condition and ready to dan nilai kini estimasi seluruh biaya-biaya used and the estimated present value of any pembongkaran dan pemindahan aset tetap future unavoidable costs of dismantling and masa depan yang tidak dapat dihindari. removing items.
Setelah pengukuran awal, aset tetap, kecuali After initial recognizition, property, plant and tanah, diakui sebesar biaya perolehan dikurangi equipment, except land, is recognized at cost akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan less accumulated depreciation and accumulated nilai. impairment losses.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/46 Exhibit E/46
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)
Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui The costs after initial acquisition are sebagai bagian dari nilai tercatat aset tetap recognized as part of the carrying value or as a atau sebagai aset yang terpisah apabila ada separate asset if it is probable that future kemungkinan manfaat ekonomis sehubungan economic benefits associated with the asset will dengan aset tersebut di masa mendatang akan flow to the Group, and the cost of the asset can mengalir ke Grup, dan biayanya dapat diukur be measured reliably. The cost of repairs and secara andal. Beban pemeliharaan dan maintenance is charged to the consolidated perbaikan lainnya dibebankan ke laporan laba statement of profit or loss and other rugi dan penghasilan komprehensif lain comprehensive income as incurred. konsolidasian pada saat terjadinya.
Penyusutan terhadap aset tetap dihitung Depreciation of property, plant and equipment dengan menggunakan metode garis lurus is computed using the straight-line method, (straight-line method), dengan estimasi masa over the estimated useful lives of the assets as manfaat atas aset tetap adalah sebagai berikut: follows:
Tahun/Years
Lapangan golf 20 Golf course Bangunan dan prasarana 10 - 20 Buildings and infrastructures Peralatan golf dan club house 5 Golf and club house equipments Alat-alat pengangkutan 5 - 8 Transportation equipments Perabot dan peralatan kantor 4 - 10 Furnitures and office equipments Peralatan proyek 4 - 15 Project equipments
Nilai residu aset, umur manfaat dan metode The asset residual values, useful lives and penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan depreciation method are reviewed at each year- disesuaikan secara propesktif, jika diperlukan. end and adjusted prospectively, if necessary.
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan Land is stated at cost and is not depreciated. dan tidak disusutkan. Setiap biaya tertentu Any other certain costs in connection with the lainnya sehubungan dengan perolehan atau acquisition or renewal of land rights are perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan deferred and amortized over the term of the diamortisasi selama jangka waktu hak atas land rights or the useful lives of the land, tanah atau masa manfaat tanah, mana yang whichever is shorter. lebih pendek.
Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai When an indication of impairment exists, the tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah carrying amount is written down immediatly to yang dapat terpulihkan apabila nilai tercatat its recoverable amount if the assets carrying aset lebih besar daripada estimasi jumlah yang amount is greater than its estimated dapat dipulihkan (Catatan 2o). recoverable amount (Note 2o).
Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat An item of property, plant and equipment is dilepaskan atau saat tidak ada manfaat derecognized upon disposal or when no future ekonomis masa depan yang diharapkan dari economic benefits are expected from its use penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi or disposal. Any gains or loss arising on yang timbul dari penghentian pengakuan aset derecognition of the asset (calculated as the (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah difference between the net disposal proceeds bersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari and the carrying amount of the asset) is aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan credited or charged to consolidated statement laba rugi dan penghasilan komprehensif lain of profit or loss and other comprehensive konsolidasian. income. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/47 Exhibit E/47
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Constructions-in-progress are stated at cost. biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan The accumulated costs will be reclassified to akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset the appropriate “Property, plant and Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap equipment” account when the construction is tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. completed and the property, plant and equipment is ready for its intended use.
o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group menilai apakah terdapat indikasi suatu aset assesses whether there is an indication that an mengalami penurunan nilai. Jika terdapat asset may be impaired. If any such indication indikasi tersebut atau pada saat pengujian exists or impairment testing for an asset (i.e., penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud an intangible asset with an indefinite useful dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak life, an intangible asset not yet available for berwujud yang belum dapat digunakan, atau use, or goodwill acquired in a business goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi combination) is required, the Group makes an bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimate of the asset’s recoverable amount. estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.
Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset An individual asset’s recoverable amount is individual adalah jumlah yang lebih tinggi determined by the higher between the fair antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas value asset or cash generating unit (“CGU”) less (“UPK”) dikurangi biaya pelepasan dengan nilai costs of disposal and its value in use, unless the pakainya, kecuali aset tersebut tidak asset does not generate cash inflows that are menghasilkan arus kas masuk yang sebagian largely independent of those from assets or besar independen dari aset atau kelompok aset Group of other assets. lain.
Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada Where the carrying amount of an asset exceeds nilai terpulihkannya, maka aset tersebut its recoverable amount, the asset is considered mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat impaired and is written-down to its recoverable aset diturunkan menjadi sebesar nilai amount. Impairment losses are recognized terpulihkannya. Rugi penurunan nilai segera immediately in profit or loss. diakui dalam laba rugi.
Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas In assessing the value in use, the estimated net masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini future cash flows are discounted to their dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum present value using a pre-tax discount rate that pajak yang menggambarkan penilaian pasar reflects current market assessments of the time terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko value of money and the risks specific to the spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi asset. If no such transactions can be identified, tersebut, Grup menggunakan model penilaian the Group use an appropriate valuation model yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. to determine the fair value of the assets. These Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh calculations are corroborated by multiple penilaian berganda atau indikasi nilai wajar valuation or other available fair value yang tersedia. indicators. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/48 Exhibit E/48
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-financial Assets (Lanjutan) (Continued)
Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya In determining fair value less costs of disposal, pelepasan, digunakan harga penawaran pasar recent market transactions are taken into terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai account, if available. Impairment losses of dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui continuing operations, if any, are recognized in pada laporan laba rugi dan penghasilan the consolidated statement of profit or loss and komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan other comprehensive income under expense kategori beban yang konsisten dengan fungsi categories that are consistent with the functions dari aset yang diturunkan nilainya. of the impaired assets.
Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode An assessment is made at the end of each pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi reporting period as to whether there is any bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui indication that previously recognized dalam periode sebelumnya untuk aset selain impairment losses recognized for an asset other goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin than goodwill may no longer exist or may have telah menurun. Jika indikasi dimaksud decreased. If such indication exists, the entity ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah estimates the recoverable amount. A previously terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan recognized impairment loss for an asset is nilai yang telah diakui dalam periode reversed only if there has been a change in the sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik assumptions used to determine the asset’s hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi recoverable amount since the last impairment yang digunakan untuk menentukan jumlah loss was recognized. If that is the case, the terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan carrying amount of the asset is increased to its nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah recoverable amount. The reversal is limited so tercatat aset dinaikkan ke jumlah that the carrying amount of the asset does not terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi exceed its recoverable amount, nor exceed the sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi carrying amount that would have been jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, determined, net of depreciation, had no bersih setelah penyusutan, seandainya tidak impairment loss been recognized for the asset in ada rugi penurunan nilai yang telah diakui prior years. Reversal of an impairment loss is untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. recognized in the consolidated statement of Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam profit or loss and other comprehensive income. laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif After such a reversal, the depreciation charge lain konsolidasian. Setelah pembalikan on the said asset is adjusted in future periods to tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan allocate the asset’s revised carrying amount, di periode mendatang untuk mengalokasikan less any residual value, on a systematic basis jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi over its remaining useful life. nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.
p. Modal Saham p. Share Capital
Modal saham diukur pada nilai nominal untuk Share capital is measured at par value for all seluruh saham yang ditempatkan. Pada saat shares issued. When the Company issues more Perusahaan menempatkan lebih dari satu jenis than one class of shares, a separate account is saham, akun terpisah dikelola untuk tiap jenis maintained for each class of shares and the saham dan jumlah saham yang ditempatkan. number of shares issued.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/49 Exhibit E/49
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
p. Modal Saham (Lanjutan) p. Share Capital (Continued)
Pada saat saham terjual pada premium, When the shares are sold at premium, the selisih antara penerimaan dan nilai nominal difference between the proceeds and the par dikreditkan pada akun “Tambahan modal value is credited to the “Additional paid-in disetor” dalam laporan posisi keuangan capital” account in the consolidated statement konsolidasian. Pada saat saham ditempatkan of financial position. When shares are issued for dengan kompensasi selain kas, penerimaan a consideration other than cash, the proceeds diukur dengan nilai wajar kompensasi are measured by the fair value of the yang diterima. Apabila saham ditempatkan consideration received. In case the shares are untuk menghapus atau melunaskan liabilitas issued to extinguish or settle the liability of the Perusahaan, saham harus diukur baik pada nilai Company, the shares shall be measured either at wajar saham yang ditempatkan atau nilai wajar the fair value of the shares issued or fair value liabilitas yang dilunasi, mana yang lebih dapat of the liability settled, whichever is more ditentukan secara andal. reliably determinable.
Biaya langsung yang terjadi sehubungan dengan Direct costs incurred related to equity issuance, penerbitan ekuitas, seperti biaya underwriting, such as underwriting, accounting and legal fees, akuntansi dan legal, biaya percetakan dan pajak printing costs and taxes are chargeable to the dapat dibebankan pada akun “Tambahan modal “Additional paid-in capital” account in the disetor” dalam laporan posisi keuangan consolidated statement of financial position. konsolidasian.
q. Saham Tresuri q. Treasury Shares
Jika entitas memperoleh kembali instrumen If the entity reacquires its own equity ekuitasnya, instrumen-instrumen tersebut instruments, those instruments (treasury shares) (saham tresuri) dikurangkan dari ekuitas. are deducted from equity. Gains or losses Keuntungan atau kerugian yang timbul dari arising from the purchase, sale, issuance, or pembelian, penjualan, penerbitan, atau cancellation of the entity's own equity pembatalan instrumen ekuitas entitas tersebut instruments are not recognized in profit or loss. tidak diakui dalam laporan laba rugi. Saham Such treasury shares may be acquired and held tresuri tersebut dapat diperoleh dan dimiliki by the entity or by other members of the oleh entitas yang bersangkutan atau oleh consolidated group. Compensation paid or anggota lainnya dalam kelompok yang received is recognized directly in equity. dikonsolidasi. Jumlah yang dibayarkan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas.
r. Dividen r. Dividends
Dividen diakui pada saat dividen secara legal Dividends are recognised when they become menjadi terutang. Dividen interim diakui pada legally payable. Interim dividends is recognized saat diumumkan oleh Direksi. Dividen final when declared by the directors. Final diakui pada saat dividen diumumkan oleh para dividends is recognized when approved by pemegang saham pada saat Rapat Umum the shareholders at the General Meeting of Pemegang Saham. Shareholders.
s. Pengakuan Pendapatan dan Beban s. Revenue and Expenses Recognition
Grup mengakui pendapatan dari penjualan real The Group recognizes revenue from real estate estate dengan metode akrual penuh (full using the full accrual method. Based on this accrual method). Berdasarkan metode di atas, method, the revenue from real estate sales is pendapatan dari penjualan real estat diakui recognized if all the following conditions are bila seluruh syarat berikut telah terpenuhi: met:
(1) Penjualan bangunan rumah, ruko dan (1) For the sale of residential houses, shop bangunan sejenis lainnya beserta tanah di houses and other types of buildings, and land mana bangunan tersebut didirikan oleh where a building will be built by the seller: penjual: (a) Proses penjualan telah selesai; (a) A sale is consummated;
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/50 Exhibit E/50
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
s. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) s. Revenue and Expenses Recognition (Continued)
Grup mengakui pendapatan dari penjualan real The Group recognizes revenue from real estate estate dengan metode akrual penuh (full using the full accrual method. Based on this accrual method). Berdasarkan metode di atas, method, the revenue from real estate sales is pendapatan dari penjualan real estat diakui recognized if all the following conditions are bila seluruh syarat berikut telah terpenuhi: met: (Continued) (Lanjutan)
(1) Penjualan bangunan rumah, ruko dan (1) For the sale of residential houses, shop bangunan sejenis lainnya beserta tanah di houses and other types of buildings, and land mana bangunan tersebut didirikan oleh where a building will be built by the seller: penjual: (Lanjutan) (Continued) (b) Harga jual akan tertagih; yaitu apabila (b) Selling price will be collectible; if the jumlah pembayaran oleh pembeli telah amount paid by buyers are sufficient, i.e memadai, yaitu setidaknya telah has reached at least 20% of the agreed mencapai 20% dari harga jual yang telah sale price and the amount is not disepakati dan jumlah tersebut tidak refundable by the buyers; dapat diminta kembali oleh pembeli; (c) Tagihan penjual tidak akan bersifat (c) The seller’s receivable is not subject to subordinasi dimasa yang akan datang future subordination against other loans terhadap pinjaman lain yang akan which will be obtained by the buyer; and diperoleh pembeli; dan, (d) Penjual telah mengalihkan risiko dan (d) The seller has transferred to the buyer manfaat kepemilikan unit bangunan the usual risks and rewards of ownership kepada pembeli melalui suatu transaksi in a transaction that is in substance yang secara substansi adalah penjualan a sale and does not have a substantial dan penjual tidak lagi berkewajiban continuing involvement with the atau terlibat secara signifikan dengan property. unit bangunan tersebut.
(2) Penjualan tanah yang pendirian (2) For the sale of land where a building will be bangunannya akan dilaksanakan oleh built by the buyer without the involvement pembeli tanpa keterlibatan penjual (retail of the seller (retail land sales), land sales), (a) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah (a) Total payments received from the buyer mencapai 20% dari harga jual yang have reached 20% of the agreed sale disepakati dan jumlah tersebut tidak price and this amount is not refundable dapat diminta kembali oleh pembeli; to the buyer; (b) Harga jual akan tertagih; (b) Selling price will be collectible; (c) Tagihan penjual tidak subordinasi (c) The seller’s receivable is not subject to terhadap pinjaman lain yang akan future subordination against other loans diperoleh pembeli dimasa yang akan which will be obtained by the buyer; datang; (d) Proses pengembangan tanah telah (d) The process of land development has selesai sehingga penjual tidak been completed so that the seller is not berkewajiban lagi untuk menyelesaikan obliged to develop the lots sold, such as tanah kavling yang dijual, seperti obligation to construct amenities or liabilitas untuk mematangkan kavling obligation to build other facilities tanah atau liabilitas untuk membangun applicable to the lots sold as provided in fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan the agreement between the seller and oleh atau yang menjadi liabilitas the buyer or regulated by law; penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; (e) Hanya tanah kavling saja yang dijual, (e) The sale consists only of the lots of land, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual without any involvement of the seller in dalam pendirian bangunan diatas tanah the construction of the building on the kavling tersebut. lots sold.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/51 Exhibit E/51
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
s. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) s. Revenue and Expenses Recognition (Continued)
(3) Perusahaan mengakui penjualan unit (3) Sales of apartment units are recognized apartemen dengan menggunakan metode using the percentage of completion method persentase penyelesaian (percentage of if all of the following criteria are met: completion method) apabila semua syarat berikut ini terpenuhi:
(a) Proses konstruksi telah melalui tahap (a) The construction process has gone awal, yaitu pondasi bangunan telah through the initial stages, that is, the selesai dan semua persyaratan untuk building foundation has been completed memulai bangunan telah terpenuhi; and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;
(b) Jumlah pembayaran oleh pembeli unit (b) Total payments by the buyer of unit is at melebihi 20% dari harga jual yang/telah least 20% of the agreed sales prices and disepakati dan jumlah tersebut tidak that amount is not refundable to the dapat diminta kembali oleh pembeli; buyer;
(c) Jumlah pendapatan dan biaya unit (c) The amount of the revenue and the cost bangunan dapat diestimasi dengan of the building unit can be reliably andal. estimated.
Apabila salah satu atau lebih kriteria tersebut If one or more of the criteria mentioned are not tidak terpenuhi, maka jumlah uang yang fulfilled, the payment received from the buyer diterima dari pembeli akan diakui sebagai shall be recognized under “Deposits from “Uang muka dari pelanggan” di dalam laporan customers” account in the consolidated posisi keuangan konsolidasian, sampai seluruh statement of financial position until all the kriteria tersebut dipenuhi. criteria are fulfilled.
Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui Hotel room income is recognized based on room pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan accupancy while other hotel income are hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa recognized when the goods are delivered or the diserahkan kepada pelanggan. services are rendered to the customers.
Uang pendaftaran keanggotan golf and club The membership registration fees for golf and house diakui sebagai pendapatan pada club house are recognized as income upon saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran receipt. Rental and membership fees are keanggotan club olahraga diakui sebagai recognized as income over the period of rental pendapatan sesuai masa sewa atau or membership. Revenues from restaurant kaenggotaannya. Pendapatan dari restoran operations are recognized when the goods are diakui pada saat barang atau jasa diberikan. delivered or when the services have been rendered.
Pendapatan bunga diakui dengan Interest income is recognized as the interest mempertimbangkan hasil efektif aset tersebut. accrues, taking into account the effective yield on the asset.
Beban diakui saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/52 Exhibit E/52
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
t. Translasi dan Penjabaran Mata Uang Asing t. Foreign Currency Transactions and Translations
Transaksi dalam mata uang asing dicatat Transactions involving foreign currencies are berdasarkan kurs yang berlaku pada saat recorded at the rates prevailing at the time the terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan transactions are made. At the consolidated posisi keuangan konsolidasian, aset dan statement of financial position date, monetary liabilitas moneter dalam mata uang asing assets and liabilities denominated in foreign disesuaikan ke dalam Rupiah untuk currencies are adjusted to Rupiah to reflect mencerminkan kurs tengah Bank Indonesia pada Bank Indonesia’s middle rate on the said date. tanggal tersebut. Jika ada keuntungan atau Any resulting gains or losses are credited or kerugian akan dikreditkan atau dibebankan charged to the consolidated statement of profit pada laporan laba rugi dan penghasilan or loss and other comprehensive income for the komprehensif lain konsolidasian pada tahun current year. berjalan.
Laba rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau Foreign exchange gains and losses are credited dibebankan pada operasi tahun berjalan, or charged to operations for the year, except kecuali rugi kurs yang dikapitalisasi. for capitalized foreign exchange losses.
Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset The exchange rates used to translate the dan liabilitas moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities denominated in adalah sebagai berikut: foreign currencies are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Dolar Amerika Serikat (USD) 1/Rupiah 14.481 13.548 United States Dollar (USD) 1/Rupiah Dolar Singapura (SGD) 1/Rupiah 10.603 10.134 Singapore Dollar (SGD) 1/Rupiah
Pembukuan akun beberapa entitas anak The book of accounts of certain subsidiaries are dilakukan di dalam mata uang selain Rupiah. maintained in currency other than Rupiah. Aset dan liabilitas entitas anak pada tanggal For presentation purposes of the consolidated laporan posisi keuangan konsolidasian financial statements, assets and liabilities of dijabarkan ke dalam mata uang IDR dengan the subsidiaries at consolidated statements of menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal financial position date are translated into laporan posisi keuangan konsolidasian, Rupiah using the exchange rates at consolidated sementara laporan laba rugi dan penghasilan statement of financial position date, while komprehensif lain konsolidasian dijabarkan statements of revenues and expenses are dengan menggunakan kurs nilai tukar tahun translated at the average rates of exchange yang bersangkutan, untuk tujuan penyajian for the year. Resulting translation adjustments laporan keuangan konsolidasian. Hasil are shown as part of equity as “Exchange penyesuaian penjabaran ditampilkan sebagai differences on translation of financial bagian ekuitas sebagai “Selisih kurs karena statements”. penjabaran laporan keuangan”.
u. P a j a k u. T a x e s
Pajak Final Final Tax
Beban pajak final sehubungan dengan Final tax expense related to income subject to penghasilan yang menjadi subjek pajak final final tax is recognized in proportion to total diakui proporsional dengan jumlah pendapatan income recognized during the current period/ menurut akuntansi yang diakui pada year for accounting purposes and recorded as periode/tahun berjalan dan dicatat sebagai part of operating expenses. The differences bagian beban operasi. Selisih antara jumlah between the final tax paid and the amount pajak final yang telah dibayar dengan jumlah charged as final tax expense is recognized as yang dibebankan sebagai beban pajak final prepaid tax or tax payable. diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/53 Exhibit E/53
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
u. P a j a k (Lanjutan) u. T a x e s (Continued)
Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expense
Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and tangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi, deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, kecuali jika berkaitan dengan item yang diakui except to the extent that it relates to items dalam penghasilan komprehensif lain atau recognized in other comprehensive income or secara langsung dalam ekuitas. Dalam kasus ini, directly in equity. In this case, the tax is also pajak diakui dalam penghasilan komprehensif recognized in other comprehensive income or lain atau langsung dalam ekuitas. directly in equity, respectively.
i. Pajak Kini i. Current Tax
Beban pajak penghasilan kini di hitung The current income tax charge is calculated dengan dasar hukum pajak yang berlaku on the basis of the tax laws enacted or pada tanggal pelaporan. Aset atau liabilitas substantively enacted at the reporting date. pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban Current income tax assets and/or liabilities kepada atau klaim dari otoritas pajak yang comprise those obligations to, or claims berhubungan dengan periode pelaporan kini from, tax authorities relating to the current atau sebelumnya, yang belum di bayar pada or prior reporting period, that are unpaid at akhir periode tanggal pelaporan. Pajak the end of each reporting period date. They penghasilan diperhitungkan berdasarkan are calculated according to the tax rates and tarif pajak dan hukum pajak yang berlaku tax laws applicable to the fiscal periods to pada periode fiskal terkait, berdasarkan laba which they relate, based on the taxable kena pajak untuk periode tersebut. Seluruh profit for the period. All changes to current perubahan pada aset atau liabilitas pajak tax assets or liabilities are recognized as a kini diakui sebagai komponen biaya pajak component of income tax expense in profit penghasilan dalam laporan laba rugi. or loss.
ii. Pajak Tangguhan ii. Deferred Tax
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are ketika jumlah tercatat dari aset recognised where the carrying amount of atau liabilitas dalam laporan posisi an asset or liability in the consolidated keuangan konsolidasian berbeda dari dasar statement of financial position differs from perpajakannya, kecuali jika perbedaan itu its tax base, except for differences arising terjadi karena: on:
- Pengakuan awal goodwill • The initial recognition of goodwill - Pengakuan awal aset atau liabilitas pada • The initial recognition of an asset or saat transaksi yang bukan merupakan liability in a transaction which is not a kombinasi bisnis dan pada saat transaksi business combination and at the time of terjadi tidak mempengaruhi akuntansi the transaction affects neither accounting atau laba kena pajak, dan or taxable profit, and - Investasi pada entitas anak dan • Investments in subsidiaries and jointly pengendalian bersama entitas dimana controlled entities where the Group is Grup mampu mengendalikan waktu able to control the timing of the reversal pembalikan perbedaan dan kemungkinan of the difference and it is probable that besar bahwa perbedaan tersebut tidak the difference will not reverse in the akan dibalik pada masa yang akan datang. foreseeable future.
Pengakuan dari aset pajak tangguhan Recognition of deferred tax assets is terbatas pada saat dimana terdapat restricted to those instances where it is kemungkinan besar bahwa laba kena pajak probable that taxable profit will be akan tersedia terhadap perbedaan yang available against which the difference can be dapat digunakan. utilised. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/54 Exhibit E/54
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
u. P a j a k (Lanjutan) u. T a x e s (Continued)
Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Tax Expense (Continued)
ii. Pajak Tangguhan (Lanjutan) ii. Deferred Tax (Continued)
Jumlah aset atau liabilitas ditentukan The amount of the asset or liability is dengan menggunakan tarif pajak pada saat determined using tax rates that have been tanggal pelaporan dan di harapkan akan enacted or substantively enacted by the digunakan ketika liabilitas pajak tangguhan/ reporting date and are expected to apply (aset) telah diselesaikan/(dipulihkan). when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).
Aset dan liabilitas pajak tangguhan di saling Deferred tax assets and liabilities are offset hapus ketika Grup memiliki hak hukum untuk when the Group has a legally enforceable saling hapus aset dan liabilitas pajak kini right to offset current tax assets and yang berhubungan dengan pungutan oleh liabilities and the deferred tax assets and otoritas pajak yang sama atas: liabilities relate to taxes levied by the same tax authority on either:
- entitas kena pajak yang sama • the same taxable entity, or - entitas yang berbeda yang bertujuan • different entities which intend either to untuk menyelesaikan aset pajak kini settle current tax assets and liabilities on secara neto atau untuk merealisasikan a net basis, or to realise the assets and aset dan menyelesaikan liabilitas, pada settle the liabilities simultaneously, in periode masa depan dimana jumlah aset each future period in which significant atau liabilitas pajak tangguhan signifikan amounts of deferred tax assets or diharapkan untuk di selesaikan atau di liabilities are expected to be settled or pulihkan. recovered.
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value-Added Tax (VAT)
Pendapatan, beban dan aset diakui bersih dari Revenue, expenses and assets are recognized jumlah PPN, kecuali apabila PPN timbul pada net of the amount of VAT, except where the saat pembelian aset atau jasa yang tidak dapat VAT incurred on a purchase of assets or services dipulihkan dari otoritas perpajakan, dalam hal are not recoverable from the taxation ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya authority, in which case the VAT is recognized perolehan aset atau sebagai bagian dari pos as part of the cost of acquisition of the asset or biaya, sebagaimana yang berlaku. as part of the expense item as applicable.
Hal-hal perpajakan lainnya Other taxation matters
Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada Amendments to taxation obligations are saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada recorded when a Tax Assessment Letter is saat keberatan yang diajukan ditetapkan. received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.
v. Biaya Pinjaman v. Borrowing Cost
Bagi pinjaman yang secara langsung For borrowings that are directly attributable to diatribusikan terhadap aset kualifikasian, a qualifying asset, the amount to be capitalized jumlah yang dikapitalisasi ditentukan sebagai is determined as the actual borrowing cost biaya pinjaman aktual yang terjadi selama incurred during the period, less any income periode, dikurangi semua pendapatan yang earned on the temporary investment of such diperoleh pada investasi temporer pinjaman borrowings. tersebut. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/55 Exhibit E/55
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
v. Biaya Pinjaman (Lanjutan) v. Borrowing Cost (Continued)
Bagi pinjaman yang tidak secara langsung For borrowings that are not directly dapat diatribusikan terhadap aset kualifikasian, attributable to a qualifying asset, the amount jumlah yang dikapitalisasi ditentukan to be capitalized is determined by applying a dengan menerapkan tingkat kapitalisasi capitalization rate to the amount expended on terhadap jumlah yang dibebankan pada aset the qualifying assets. The capitalization rate is kualifikasian. Tingkat kapitalisasi merupakan the weighted average of the total borrowing rata-rata tertimbang total biaya pinjaman atas costs applicable to the total borrowings total pinjaman selama periode, selain pinjaman outstanding during the period, other than yang dilakukan secara khusus untuk borrowings made specifically for the purpose of memperoleh aset kualifikasian obtaining a qualifying asset.
Tingkat suku bunga dan biaya pinjaman lainnya, Interest and other borrowing costs, such as seperti imbalan yang didiskontokan atas discount fees on loans either directly or pinjaman baik yang secara langsung maupun indirectly used in financing the construction of tidak langsung digunakan di dalam pendanaan a qualifying asset, are capitalized up to the pembangunan aset kualifikasian, dikapitalisasi date when construction is complete. sampai tanggal di mana pembangunan selesai.
w. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan w. Employee Benefits Liability
Program Manfaat Pasti Defined Benefit Plan
Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang The Group recognized an unfunded employee tidak didanai sesuai dengan Undang-Undang benefits liability in accordance with Labor Law Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret No. 13/2003 dated 25 March 2003 (the “Law”). 2003 (“Undang-Undang”).
Liabilitas atau aset imbalan kerja bersih adalah The net pension liability or asset is the agregat dari nilai kini liabilitas imbalan aggregate of the present value of the defined pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi benefit obligation at the end of the reporting dengan nilai wajar aset program (jika ada), period reduced by the fair value of plan assets disesuaikan dengan dampak yang membatasi (if any), adjusted for any effect of limiting a aset imbalan pasti bersih terhadap batas atas net defined benefit asset to the asset ceiling. aset. Batas atas aset adalah nilai sekarang The asset ceiling is the present value of any dari manfaat ekonomis yang tersedia dalam economic benefits available in the form of bentuk pengembalian dana dari program atau refunds from the plan or reductions in future pengurangan iuran masa mendatang tersebut. contributions to the plan.
Beban tersebut berdasarkan perhitungan The provision is estimated based on actuarial aktuaria independen dengan menggunakan calculations prepared by an independent firm metode “Projected Unit Credit”. of actuaries using the “Projected Unit of Credit” method.
Biaya imbalan pasti terdiri dari: Net pension cost comprises the following: - Biaya jasa - Service cost - Bunga neto atas liabilitas atau aset imbalan - Net interest on the net defined benefit pasti neto liability or asset - Pengukuran kembali liabilitas atau aset - Remeasurements of net defined benefit imbalan pasti neto liability or asset
Biaya jasa meliputi biaya jasa kini, biaya jasa Service costs which include current service lalu dan keuntungan atau kerugian dari dan costs, past service costs and gains or losses on pembayaran yang tidak rutin diakui sebagai nonroutine settlements are recognized as beban dalam laba rugi. Biaya jasa lalu diakui expense in profit or loss. Past service costs are pada tanggal yang lebih awal antara ketika recognized at the earlier of the date when amandemen atau kuartailmen program terjadi, the plan amendment or cuartailment occurs dan ketika Grup mengakui biaya restrukturisasi and when the Group recognises related terkait atau biaya pesangon. restructuring cost or termination benefits.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/56 Exhibit E/56
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
w. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) w. Employee Benefits Liability (Continued)
Program Manfaat Pasti (Lanjutan) Defined Benefit Plan (Continued)
Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan Net interest on the net defined benefit liability pasti adalah perubahan selama periode berjalan or asset is the change during the period in the pada bunga bersih atas liabilitas atau aset net defined benefit liability or asset that arises imbalan pasti yang muncul dari waktu ke waktu from the passage of time which is determined yang ditentukan dengan mengalikan tingkat by applying the discount rate based on diskonto berdasarkan obligasi pemerintah government bonds to the net defined benefit dengan liabilitas atau aset imbalan pasti bersih. liability or asset. Net interest on the net Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan defined benefit liability or asset is recognized pasti diakui sebagai beban atau pendapatan as expense or income in profit or loss. dalam laba rugi.
Pengukuran kembali terdiri dari keuntungan dan Remeasurements comprising actuarial gains and kerugian aktuaria, imbal hasil aset program dan losses, return on plan assets and any change in setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak the effect of the asset ceiling excluding net termasuk jumlah yang dimasukan dalam bunga interest on defined benefit liability are neto atas liabilitas atau aset imbalan pasti. recognized in other comprehensive income in Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) the period in which they arise. Remeasurements imbalan pasti neto diakui dalam penghasilan are not reclassified to profit or loss in komprehensif lain pada periode terjadinya. subsequent periods. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.
Imbalan Jangka Panjang Lainnya Other Long-Term Benefits
Grup juga memberikan manfaat penghargaan The Group also provides other long-term jangka panjang lainnya dalam bentuk cuti rewards in the form of long leave and long leave panjang dan tunjangan cuti panjang. allowances.
Beban tersebut berdasarkan perhitungan The provision is estimated based on actuarial aktuaria independen dengan menggunakan calculations prepared by an independent firm metode “Projected-Unit-Credit”. Beban jasa of actuaries using the “Projected Unit of masa kini termasuk beban jasa lalu dan Credit” method. Current service costs including keuntungan atau kerugian aktuarial dibebankan past service cost and actuarial gain or loss are langsung ke laporan laba rugi tahun berjalan. charged directly to statement of profit or loss of the current year.
x. Segmen Operasi x. Operating Segment
Segmen operasi adalah komponen yang dapat An operating segment is a distinguishable dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam component of the Group that is engaged either menyediakan produk-produk tertentu (segmen in providing certain products (business usaha), atau dalam menyediakan produk segment), or in providing products within a dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen particular economic environment (geographical geografis), yang memiliki risiko dan imbalan segment), which is subject to risks and rewards yang berbeda dari segmen lainnya. that are different from those of other segments.
Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas Operating segment revenue, expenses, results, segmen operasi termasuk item-item yang dapat assets and liabilities include items directly diatribusikan secara langsung kepada suatu attributable to a segment as well as those that segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan can be allocated on a reasonable basis to that dengan dasar yang memadai untuk segmen segment. Operating segments are determined tersebut. Segmen operasi ditentukan sebelum before balances and transactions between saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi the Group are eliminated as a part of the sebagai bagian dari proses konsolidasian. consolidation process. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/57 Exhibit E/57
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
y. Laba per Saham y. Earnings per Share
Laba per saham dihitung dengan membagi laba Basic earnings per share is computed by dividing bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik the net profit attributable to owners of the entitas induk dengan jumlah rata-rata parent by the weighted average number of tertimbang saham yang beredar selama shares outstanding during the period/year after periode/tahun setelah mempertimbangkan efek considering the effect of the stock split. pemecahan saham.
Laba per saham dilusi dihitung dengan membagi Diluted earnings per share is calculated by laba bersih yang dapat diatribusikan kepada dividing the net income attributable to equity pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata holders of the parent company by the weighted- tertimbang saham yang beredar selama average number of shares outstanding during periode/tahun setelah mempertimbangkan efek the period/ year after considering the effect of pemecahan saham ditambah jumlah saham stock split plus the weighted-average number of rata-rata tertimbang yang akan dikeluarkan shares that would be issued on conversion of pada saat obligasi konversi dikonversi menjadi convertible bonds into ordinary shares. saham biasa.
z. Provisi dan Kontinjensi z. Provision and Contingencies
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban Provisions are recognized when the Group has a (legal maupun konstruktif) sebagai hasil present obligation (legal or constructive) as a peristiwa lalu; yaitu kemungkinan besar arus result of past event; it is probable that an keluar sumber daya ekonomi diperlukan outflow of resources embodying economic untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu benefits will be required to settle the estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan. obligation and a reliable estimate can be made Apabila dampak nilai waktu uang adalah of the amount of the obligation. If the effect of material, maka provisi didiskontokan dengan the time value of money is material, provisions menggunakan tarif sebelum pajak, untuk are determined by discounting the expected mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika future cash flows at a pre-tax rate, that pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi reflects current market assessment of the time terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai value of money and where appropriate, the beban keuangan. risks specific to the liability. Where discounting is used, the increased due to the passage of time is recognized as interest expense.
Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam Contingent liabilities are not recognized in the laporan keuangan konsolidasian. Kewajiban consolidated financial statements. They are tersebut telah diungkapkan dalam catatan disclosed in the notes to consolidated financial atas laporan keuangan konsolidasian kecuali statements unless the possibility of an outflow kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi of resources embodying economic benefits is sangat kecil. remote.
Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan Contingent assets are not recognized in the keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan consolidated financial statements but are dalam catatan atas laporan keuangan disclosed in the notes to consolidated financial konsolidasian ketika arus masuk manfaat statements when an inflow of economic benefits ekonomis cukup besar. is probable.
aa. Peristiwa setelah periode pelaporan aa. Events after the reporting period
Peristiwa setelah periode pelaporan yang Events after the reporting period that provide memberikan bukti kondisi yang ada pada evidence of conditions that existed at the end akhir periode pelaporan (adjusting events) of the reporting period (adjusting events) tercermin dalam laporan keuangan are reflected in the consolidated financial konsolidasian. Peristiwa setelah periode statements. Events after the reporting period pelaporan yang tidak berdampak pada laporan that are not adjusting events are disclosed in keuangan diungkapkan dalam catatan atas the notes to consolidated financial statements laporan keuangan konsolidasian apabila when material. jumlahnya material. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/58 Exhibit E/58
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, AKUNTANSI SIGNIFIKAN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Group’s consolidated Grup mengharuskan manajemen untuk membuat financial statements requires management to make pertimbangan, estimasi dan asumsi yang judgments, estimates and assumptions that affect mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari the reported amounts of revenues, expenses, assets pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan and liabilities, and the disclosure of contingent pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir liabilities at the end of the reporting period. periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai Uncertainty about these assumptions and estimates asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan could result in outcomes that require a material penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset adjustment to the carrying amount of the asset and dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. liability affected in future periods.
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by management dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup in the process of applying the Group’s accounting yang memiliki pengaruh paling signifikan atas policies that have the most significant effects on jumlah yang diakui dalam laporan keuangan the amounts recognized in the consolidated konsolidasian: financial statements:
Pajak Penghasilan Income Taxes
Dalam menentukan total yang harus diakui terkait In determining the amount to be recognized in dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup respect of an uncertain tax liability, the Group menerapkan pertimbangan yang sama yang applies similar considerations as it would use in akan mereka gunakan dalam menentukan total determining the amount of a provision to be provisi yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Kontinjensi”. Grup membuat analisis untuk semua Group makes an analysis of all tax positions related posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk to income taxes to determine if a tax liability for menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat unrecognized tax benefit should be recognized. pajak yang belum diakui harus diakui.
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in interpreting menginterpretasikan peraturan pajak yang the complex tax regulation which lead to the kompleks mengakibatkan ketidakpastian dalam uncertainty in determining the provision for menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. corporate income tax. There are certain Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang transactions and computation for which the penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam ultimate tax determination is uncertain during the kegiatan usaha normal. ordinary course of business.
Penghasilan yang diperoleh Grup dapat dikenakan The revenue of the Group is subject to both final pajak final dan non-final. Penentuan penghasilan and non-final income tax. Determining the amount yang dikenakan pajak final dan non-final serta of revenue subject to final and non-final tax as biaya pengurang pajak sehubungan dengan well as expenses relating to the revenue from final penghasilan yang dikenakan pajak final dan non- and non-final income tax requires judgements and final memerlukan pertimbangan dan estimasi. estimates.
Penentuan dan klasifikasi pengendalian bersama Determination and classification of a joint arrangement
Grup perlu menggunakan pertimbangan ketika The Group will need to apply judgment when menilai apakah seluruh pihak atau sekelompok assessing whether all the parties or a group of pihak memiliki pengendalian bersama atas suatu parties have joint control of an arrangement. The pengaturan. Grup membuat penilaian ini dengan Group make this assessment by considering all facts mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan. and circumstances.
Grup juga menggunakan pertimbangan ketika The Group also applies judgment when assessing menilai apakah pengaturan bersama merupakan whether a joint arrangement is a joint operation or operasi bersama atau ventura bersama. a joint venture. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/59 Exhibit E/59
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)
Penentuan dan klasifikasi pengendalian bersama Determination and classification of a joint (Lanjutan) arrangement (Continued)
Klasifikasi pengaturan bersama sebagai operasi The classification of a joint arrangement as a joint bersama atau ventura bersama bergantung pada operation or a joint venture depends upon the hak dan kewajiban para pihak dalam pengaturan. rights and obligations of the parties to the arrangement.
Penilaian ini biasanya membutuhkan pertimbangan This assessment often requires significant yang signifikan, dan kesimpulan yang berbeda judgment, and a different conclusion on joint untuk pengaturan bersama apakah sebagai operasi arrangement, wheteher the arrangement is a joint bersama atau ventura bersama bisa membuat operation or a joint venture, may materially dampak yang material terhadap perlakuan impact the accounting treatment for each akuntansi untuk setiap penilaian. assessment.
Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions
Asumsi utama masa depan dan sumber utama The key assumptions concerning the future and estimasi ketidakpastian lain pada tanggal other key sources of estimation uncertainty at the pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi reporting date that have a significant risk of penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat causing a material adjustment to the carrying aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya amounts of assets and liabilities within the diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan next financial year are disclosed below. The asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia Group based its assumptions and estimates on pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. parameters available when the consolidated Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa financial statements were prepared. Existing depan mungkin berubah akibat perubahan pasar circumstances and assumptions about future atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan developments may change due to market changes tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada or circumstances arising beyond the control of the saat terjadinya. Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.
Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments
Grup menentukan nilai wajar dari instrumen The Group determines the fair value of financial keuangan yang tidak diperdagangkan pada pasar instruments that are not traded in an active aktif, menggunakan teknik penilaian. Teknik market, using valuation techniques. Those tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi techniques are significantly affected by the yang digunakan, termasuk diskon tarif dan assumptions used, including discount rates and perkiraan arus kas masa depan. Dalam hal itu, estimates of future cash flows. In that regard, the perkiraan nilai wajar yang diturunkan tidak selalu derived fair value estimates cannot always be dapat dibuktikan dengan perbandingan dengan substantiated by comparison with independent pasar independen dan, dalam banyak kasus, markets and, in many cases, may not be capable of mungkin tidak mampu disadari dengan segera. being realised immediately.
Metode dan asumsi yang digunakan untuk The methods and assumptions used to estimate the mengestimasi nilai wajar aset dan liabilitas fair value of financial assets and liabilities are keuangan diungkapkan dalam Catatan 38. discussed in Note 38.
Alokasi Harga Pembelian dalam Kombinasi Bisnis Purchase Price Allocation in Business Combination
Grup mengklasifikasikan atau menentukan The Group classified or designated the identifiable aset teridentifikasi yang diperoleh dan kewajiban assets acquired and liabilities assumed as necessary diasumsikan sebagai kebutuhan untuk menerapkan to apply other PSAKs subsequently. The Group PSAK lainnya. Grup membuat klasifikasi made those classifications or designations on atau golongan berdasarkan pada persyaratan the basis of the contractual terms, economic kontraktual, kondisi ekonomi, operasi atau conditions, its operating or accounting policies and kebijakan akuntansi dan kondisi terkait lainnya other pertinent conditions as they exist at the pada saat tanggal terjadinya akuisisi. acquisition date. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/60 Exhibit E/60
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Alokasi Harga Pembelian dalam Kombinasi Bisnis Purchase Price Allocation in Business (Lanjutan) Combination (Continued)
Grup juga mengukur aset teridentifikasi yang The Group also measured the identifiable assets diperoleh dan kewajiban diasumsikan pada nilai acquired and the liabilities assumed at their wajar saat pada tanggal akuisisi. Metode acquisition date fair values. Purchase method also pembelian juga mengharuskan Grup untuk requires the Group to use extensive accounting menggunakan estimasi akuntansi yang luas dan estimates and judgments to allocate the purchase penilaian untuk mengalokasikan harga perolehan price to the fair market value of the acquiree’s ke nilai pasar wajar dari aset teridentifikasi, identifiable assets, liabilities and contingent liabilitas dan liabilitas kontinjensi pada tanggal liabilities at acquisition date. Further details are akuisisi. Rincian lebih lanjut diungkapkan dalam disclosed in Note 4. Catatan 4.
Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables
Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat The Group evaluates specific accounts where it has informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan information that certain customers are unable to tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. meet their financial obligations. In these cases, the Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, Group uses judgment, based on the best available berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, facts and circumstances, including but not limited termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu to, the length of its relationship with the customer hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari and the customer’s current credit status based on pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak third party credit reports and known market ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk factors, to record specific provisions for customers mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang against amounts due to reduce its receivable pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang amounts that the Group expects to collect. These diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi specific provisions are re-evaluated and adjusted as spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika additional information received affects the tambahan informasi yang diterima mempengaruhi amounts of allowance for impairment of trade jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang. receivables.
Nilai tercatat dari piutang usaha Grup The carrying amount of the Group’s trade setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan receivables net of allowance for impairment loss nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 as of 31 December 2018 and 2017 amounted to masing-masing sebesar Rp 1.494.304.649.993 Rp 1,494,304,649,993 and Rp 746,887,430,550 dan Rp 746.887.430.550. Rincian lebih lanjut respectively. Further details are presented in diungkapkan dalam Catatan 8. Note 8.
Penyisihan Persediaan Usang Allowance for Inventory Obsolescence
Grup menetapkan penyisihan persediaan setiap The Group provides allowance for inventories kali nilai realisasi bersih dari persediaan menjadi whenever the net realizable value of the lebih rendah dari harga perolehan akibat inventories becomes lower than cost due to kerusakan, kondisi fisik menurun, keusangan, damage, physical deterioration, obsolescence, perubahan tingkat harga atau penyebab lainnya. changes in price levels or other causes. The Akun penyisihan ditinjau untuk mencerminkan allowance account is reviewed to reflect penilaian yang akurat dalam catatan keuangan. the accurate valuation in the financial records. Nilai tercatat persediaan Grup pada tanggal The carrying amount of inventories of the 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Group as of 31 December 2018 and 2017 amounted Rp 1.237.785.306.803 dan Rp 1.287.399.447.464. to Rp 1,237,785,306,803 and Rp 1,287,399,447,464, Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 9. respectively. Further details are disclosed in Note 9.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada The management is of the opinion that there are penyisihan persediaan usang yang harus diakui no allowance for inventory obsolescence to be pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. recognized as of 31 December 2018 and 2017. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/61 Exhibit E/61
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment
Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of property, plant and equipment are menggunakan metode garis lurus berdasarkan depreciated on a straight-line method over their taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen estimated useful lives. Management estimates the mengestimasi masa manfaat ekonomis aset useful lives of these property, plant and equipment tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalah to be within 4 to 20 years. These are common life umur yang secara umum diharapkan dalam expectancies applied in the industries where the industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Group conducts its businesses. Changes in the Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan expected level of usage and technological teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat development could impact the economic useful ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya lives and the residual values of these assets, and biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. therefore future depreciation charges could be revised.
Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup The net carrying amount of the Group’s property, pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing- plant and equipment as of 31 December 2018 masing sebesar Rp 1.367.323.295.972 dan and 2017, amounted to Rp 1,367,323,295,972 and Rp 1.322.677.200.220. Penjelasan lebih rinci Rp 1,322,677,200,220, respectively. Further details diungkapkan dalam Catatan 13. are disclosed in Note 13.
Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan, selain Impairment of Non-Financial Assets, other than Goodwill Goodwill
Grup menilai apakah terdapat indikasi penurunan The Group assess whether there are any indications nilai semua aset non-keuangan, selain goodwill, of impairment for all non-financial assets, other pada setiap tanggal pelaporan. Aset non-keuangan than goodwill, at each reporting date. Non- diuji untuk penurunan nilai apabila terdapat financial assets are tested for impairment kejadian atau perubahan keadaan yang whenever events or changes in circumstances mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak indicate that the carrying amount of the asset may dapat dipulihkan kembali. Hal ini memerlukan not be recoverable. This requires an estimation of estimasi nilai unit penghasil kas. Estimasi nilai the value in use of the cash generating-units. mengharuskan Grup untuk membuat perkiraan arus Estimating the value in use requires the Group to kas masa depan yang diharapkan dari Unit make an estimate of the expected future cash Penghasil Kas dan juga memilih tingkat diskonto flows from the Cash-Generating Unit and also yang sesuai untuk menghitung nilai sekarang dari choose a suitable discount rate in order to arus kas tersebut. Apabila terdapat nilai yang tidak calculate the present value of those cash flows. In bisa diestimasi secara andal, jumlah yang dapat cases were the value in use cannot be relaibly dipulihkan didasarkan pada nilai wajar dikurangi estimated, the recoverable amount is based on the biaya penjualan. fair value less cost to sell.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada The management is of the opinion that there penurunan nilai aset non-keuangan yang harus should be no impairment for non-financial assets diakui pada tanggal 31 Desember 2018 dan that should be recognized as of 31 December 2018 2017. and 2017.
Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill
Grup disyaratkan untuk melakukan pengujian, The Group is required to test, on an annual basis, secara tahunan, apakah nilai goodwill telah whether goodwill has suffered any impairment. mengalami penurunan nilai. Jumlah terpulihkan The recoverable amount is determined based on ditentukan berdasarkan pada perhitungan nilai value in use calculations. The use of this method yang dapat digunakan. Penggunaan metode ini requires the estimation of future cash flows and mensyaratkan estimasi atas arus kas masa depan the determination of a discount rate in order to dan penentuan tingkat diskonto untuk menghitung calculate the present value of the cash flows. nilai kini arus kas. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/62 Exhibit E/62
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Penurunan Nilai Goodwill (Lanjutan) Impairment of Goodwill (Continued)
Jumlah goodwill pada tanggal 31 Desember 2018 The carrying value of goodwill as of 31 December dan 2017 adalah sebesar Rp 1.141.036.812.530. 2018 and 2017 amounted to Rp 1,141,036,812,530. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Further details are disclosed in Note 14. Catatan 14.
Imbalan Kerja Employee Benefits
Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup The determination of the Group employee benefits bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan liabilities is dependent on its selection of certain oleh aktuaris independen dalam menghitung assumptions used by the independent actuaries in jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk calculating such amounts. Those assumptions antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji include discount rates, future annual salary tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan increase, annual employee turn-over rate, tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan disability rate, retirement age and mortality rate. tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari Actual results that differ from the Group asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam assumptions are recognized immediately in laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif consolidated statement of profit or loss and other lain konsolidasian pada saat terjadinya. Sementara comprehensive income as and when they occur. Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah While the Group believes that its assumptions are wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil reasonable and appropriate, significant differences aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi in the Group actual experiences or significant yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara changes in the Group assumptions may materially material liabilitas atas imbalan kerja dan beban affect its liability for employee benefits and net imbalan kerja bersih. employee benefits expense.
Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan The carrying amount of the Group estimated kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan liabilities for employee benefits as of 31 December 2017 masing-masing sebesar Rp 53.158.137.223 2018 and 2017 amounted to Rp 53,158,137,223 and dan Rp 57.470.046.446. Penjelasan lebih rinci Rp 57,470,046,446, respectively. Further details diungkapkan dalam Catatan 20. are disclosed in Note 20.
4. KOMBINASI BISNIS 4. BUSINESS COMBINATION
PT Mega Agung Nusantara (MAN) PT Mega Agung Nusantara (MAN)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang telah Based on the share sale and purchase agreement diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto Budioso as notarized under Notarial deed No. 4 of S.H., No. 4 tanggal 4 Desember 2015, MIE membeli R.M Indiarto Budioso S.H., dated 4 December 349.625 saham MAN dari PT Indosubur Prima Nusa, 2015, MIE purchased 349,625 shares of MAN from pihak ketiga, atau mewakili 70,00% atas jumlah PT Indosubur Prima Nusa, a third party, saham MAN yang beredar. representing 70.00% of the total outstanding shares of MAN.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang telah Based on the share sale and purchase agreement diaktakan dalam akta Notaris R.M Indiarto Budioso as notarized under Notarial deed No. 3 of S.H., No. 3 tanggal 4 Desember 2015, MSS R.M Indiarto Budioso S.H., dated 4 December membeli 149.840 saham MAN dari PT Indosubur 2015, MSS purchased 149,840 shares of MAN from Prima Nusa, pihak ketiga, atau mewakili 30,00% PT Indosubur Prima Nusa, a third party, atas jumlah saham MAN yang beredar. representing 30.00% of the total outstanding shares of MAN.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/63 Exhibit E/63
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
4. KOMBINASI BISNIS (Lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (Continued)
PT Mega Agung Nusantara (MAN) (Lanjutan) PT Mega Agung Nusantara (MAN) (Continued)
MAN adalah perusahaan yang didirikan di Indonesia MAN is a company incorporated in Indonesia and dan terlibat dalam bisnis real estat. MAN sedang engaged in real estate business. MAN is developing membangun kawasan industri di Bekasi, Jawa industrial estate in Bekasi, West Java. The Group Barat. Grup mengakuisisi MAN dengan tujuan acquired MAN for the purpose of expanding its mengembangkan bisnisnya di Bekasi. business in Bekasi.
Atas transaksi pembelian saham beredar MAN dari From the above purchase transactions of pemegang saham lama, seperti yang disebutkan outstanding shares of MAN from the previous sebelumnya, Grup memperoleh pengendalian atas shareholders, as previously stated above, the MAN dengan kepemilikan Grup sebesar 100,00%. Group obtained control of MAN with 100.00% ownership.
Tabel berikut menunjukkan nilai buku dan nilai The following table shows the book value and fair wajar atas aset teridentifikasi dan liabilitas yang value of the identifiable assets and liabilities diambil alih pada tanggal akuisisi: acquired at acquisition date:
Nilai buku/ Nilai wajar/ Pos-pos Laporan Posisi Keuangan Book value Fair value Statement of Financial Position Items
A s e t Assets Kas dan bank 22.074.987.857 22.074.987.857 Cash on hand and in banks Tanah untuk pengembangan 464.827.227.138 1.246.737.000.000 Land for development Pajak dibayar di muka 596.037.050 596.037.050 Prepaid tax Aset lainnya 8.912.507.000 8.912.507.000 Other assets
Total Aset 496.410.759.045 1.278.320.531.907 Total Assets
Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 75.000.000 75.000.000 Accrued expenses Utang pajak 2.840.000 2.840.000 Taxes payable
Total Liabilitas 77.840.000 77.840.000 Total Liabilities
Transaksi di atas menghasilkan keuntungan The above transactions resulted to a gain dari pembelian dengan diskon sebesar arising from a bargain purchase amounting to Rp 547.242.691.907 yang dicatat sebagai Rp 547,242,691,907 which was recorded as part of pendapatan operasi lainnya, dengan rincian other operating income, with the following details: sebagai berikut:
Biaya perolehan ( 731.000.000.000 ) Acquisition cost Alokasi biaya perolehan: Allocation of acquisition cost: Total aset 1.278.320.531.907 Total assets Total liabilitas ( 77.840.000 ) Total liabilities
Keuntungan dari pembelian dengan diskon 547.242.691.907 Gain from a bargain purchase
Grup mengakuisisi MAN dengan harga lebih rendah The Group acquired MAN at a lower price as dibandingkan dengan nilai wajar aset bersih yang compared to the fair value of net assets received diterima dikarenakan hasil dari daya tawar yang as a result of the bargaining power excercised by dilakukan oleh Grup dengan mengakuisisi jumlah the Group by acquiring larger quantities of land or tanah yang lebih besar atau dengan mengakuisisi by acquiring the whole business as compared to the seluruh bisnis dibandingkan dengan apabila seller developing the land and selling it to various penjual mengembangkan tanah dan menjualnya ke customers. berbagai pelanggan.
Selain itu, sebidang tanah yang dimiliki oleh MAN In addition, the parcel of land owned by MAN was belum sepenuhnya dikembangkan dan memerlukan not yet fully developed and requires additional biaya tambahan dan cukup banyak waktu untuk cost and considerable amount of time to be menjadi tersedia untuk dijual ke pelanggan. available for sale to customers.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/64 Exhibit E/64
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
4. KOMBINASI BISNIS (Lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (Continued)
PT Mega Agung Nusantara (MAN) (Lanjutan) PT Mega Agung Nusantara (MAN) (Continued)
Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi adalah The cash outflows related to the acquisition is as sebagai berikut: follows:
Arus kas keluar yang timbul dari akuisisi MAN 731.000.000.000 Cash outflows arising from acquisition of MAN Kas dan bank MAN ( 22.074.987.857 ) Cash on hand and in banks of MAN
Arus kas keluar bersih dari akuisisi MAN 708.925.012.143 Net cash outflows from acquisition of MAN
PT Mega Agung Liong Nusantara (MALN) PT Mega Agung Liong Nusantara (MALN)
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang telah Based on the share sale and purchase agreement as diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty Tjahjadi notarized under Notarial deed No. 4 of Lily Waty S.H., No. 4 tanggal 7 Desember 2015, MMS membeli Tjahjadi S.H., dated 7 December 2015, MMS 100 saham MALN dari PT Indosubur Prima Nusa, purchased 100 shares of MALN from PT Indosubur pihak ketiga, atau mewakili 1,00% atas jumlah Prima Nusa, a third party, representing 1.00% of saham MALN yang beredar. the total outstanding shares of MALN.
Berdasarkan perjanjian jual beli saham yang Based on the share sale and purchase agreement as telah diaktakan dalam akta Notaris Lily Waty notarized under Notarial deed No. 22 of Lily Waty Tjahjadi S.H., No. 22 tanggal 21 Desember 2015, Tjahjadi S.H., dated 21 December 2015, MAN MAN membeli 9.901 saham MALN dari PT Indosubur purchased 9,901 shares of MALN from PT Indosubur Prima Nusa, pihak ketiga, atau mewakili 99,00% Prima Nusa, a third party, representing 99.00% of atas jumlah saham MALN yang beredar. the total outstanding shares of MALN.
MALN adalah perusahaan yang didirikan di MALN is company incorporated in Indonesia and Indonesia dan terlibat dalam bisnis properti. engaged in property business.
Atas transaksi pembelian saham beredar MALN dari From the above purchase transactions of pemegang saham lama, seperti yang disebutkan outstanding shares of MALN from the previous sebelumnya, Grup memperoleh pengendalian atas shareholders, as previously stated above, the MALN sehingga kepemilikan Grup menjadi 100,00%. Group obtained control of MALN such that the Group’s ownership became 100.00%.
Tabel berikut menunjukkan nilai buku dan nilai The following table shows the book value and fair wajar atas aset teridentifikasi dan liabilitas pada value of the identifiable assets and liabilities of MALN yang diambil alih pada tanggal akuisisi: MALN acquired at acquisition date:
Nilai buku/ Nilai wajar/ Pos-pos Laporan Posisi Keuangan Book value Fair value Statement of Financial Position Items
A s e t A s s e t Aset tetap 3.427.083 3.427.083 Property, plant and equipment
Transaksi di atas menghasilkan goodwill sebesar The above transactions resulted to a goodwill Rp 12.096.572.917 yang disajikan dalam akun amounting to Rp 12,096,572,917 which was “Goodwill” dalam laporan posisi keuangan recorded under “Goodwill” account in the konsolidasian. consolidated statements of financial position.
Imbalan yang dialihkan 12.100.000.000 Consideration transferred Nilai wajar total aset bersih ( 3.427.083 ) Fair value of net assets
Goodwill (Catatan 14) 12.096.572.917 Goodwill (Note 14)
Goodwill terdiri atas nilai atas sinergi yang The goodwill comprises the value of expected diharapkan yang timbul dari akuisisi. synergies arising from the acquisition.
Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi MALN The cash outflows related to the acquisition of adalah sebesar Rp 12.100.000.000. MALN amounted to Rp 12,100,000,000. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/65 Exhibit E/65
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
K a s 962.998.193 1.550.045.289 Cash on hand
B a n k Cash in banks Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 44.099.714.288 59.977.717.331 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 29.346.703.707 38.698.492.506 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 16.564.499.624 338.975.923.381 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 16.401.129.027 7.351.678.958 PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 15.751.682.027 9.897.420.401 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 14.744.010.807 27.538.216.459 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 10.133.112.956 10.164.400.733 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia 7.136.018.621 10.037.650.752 PT Bank UOB Indonesia PT Bank KEB Hana Indonesia 6.993.239.088 83.540.414 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Maybank Indonesia Tbk 2.233.432.051 5.591.035.336 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 2.208.206.753 4.511.074.367 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1.453.257.871 2.471.231.102 PT Bank Pan Indonesia Tbk Standard Chartered Bank 847.116.768 2.684.921.910 Standard Chartered Bank PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 841.764.340 2.367.453.170 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DKI 745.540.159 743.171.876 PT Bank DKI PT Bank QNB Indonesia Tbk 560.192.347 170.706.776 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Nationalnobu Tbk 386.544.778 384.272.367 PT Bank Nationalnobu Tbk PT Bank Bukopin Tbk 289.917.544 294.083.780 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk 231.960.229 230.006.391 PT Bank Mega Tbk PT Bank ICBC Indonesia Tbk 221.691.831 4.599.567.182 PT Bank ICBC Indonesia Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 19.167.420 2.403.908.580 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp 100 juta) 760.527.040 190.189.653 Rp 100 million)
Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar PT Bank UOB Indonesia 4.063.661.582 3.884.475.019 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 611.654 1.625.421.770 PT Bank Central Asia Tbk
Dalam Dolar AS In US Dollar Standard Chartered Bank 231.076.324.597 167.676.021.591 Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 42.893.953.954 61.106.450.211 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia Tbk 3.603.829.680 6.873.641.854 PT Bank ICBC Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 103.138.171 - PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 98.921.456 92.798.208 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 92.432.799 87.290.314 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 21.874.419 108.772.963 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk 10.426.268 10.567.441 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 9.196.593 9.485.632 PT Bank OCBC NISP Tbk The Bank of New York Mellon - 53.514.600 The Bank of New York Mellon
Sub-total 453.943.800.449 770.895.103.028 Sub-total
Deposito Berjangka Time deposits Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 95.000.000.000 300.000.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank 5.000.000.000 - Standard Chartered Bank PT Bank OCBC NISP Tbk 558.224.658 825.890.411 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 1.848.307.926 PT Bank CIMB Niaga Tbk
Sub-total 100.558.224.658 302.674.198.337 Sub-total
T o t a l 555.465.023.300 1.075.119.346.654 T o t a l
Tingkat suku bunga deposito berjangka berkisar Interest rate of time deposits ranging from 6.00% - masing-masing antara 6,00% - 6,75% dan 5,50% - 6.75% and 5.50% - 6.00% per annum, for the years 6,00% untuk tahun yang berakhir pada tanggal ended 31 December 2018 and 2017, respectively. 31 Desember 2018 dan 2017. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/66 Exhibit E/66
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)
Pendapatan bunga yang diperoleh dari kas dan Interest income earned from cash and cash setara kas dan dana yang dibatasi penggunaannya equivalents and restricted funds amounted to masing-masing sebesar Rp 21.783.847.765 dan Rp 21,783,847,765 and Rp 30,664,998,773 for the Rp 30.664.998.773 untuk tahun yang berakhir pada years ended 31 December 2018 and 2017, tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. respectively.
6. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 6. RESTRICTED FUNDS
31 Desember 31 Desember 2018/ 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk 94.824.439.415 97.952.808.534 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 45.225.018.760 44.545.936.724 PT Bank Permata Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 27.226.339.088 24.816.182.321 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank KEB Hana 24.388.988.169 - PT Bank KEB Hana PT Bank UOB Indonesia 24.019.805.641 36.075.776.022 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 21.611.200.099 8.641.336.350 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 19.827.321.250 20.043.462.022 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 19.462.126.806 19.097.897.440 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 12.005.402.976 13.367.558.125 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 8.536.087.532 10.778.745.510 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 8.157.946.886 11.802.899.639 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 7.702.121.246 7.659.312.245 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 4.083.791.801 6.069.822.617 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.919.954.400 2.968.935.900 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk 1.143.120.000 - Barat& Banten Tbk PT Bank ICBC Indonesia Tbk 1.030.612.500 2.130.280.500 PT Bank ICBC Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 456.000.000 577.194.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank DKI 321.547.500 321.547.500 PT Bank DKI PT Bank BNI Syariah 200.916.283 603.728.318 PT Bank BNI Syariah PT Bank China Construction Bank PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 99.410.500 99.410.500 Indonesia Tbk PT Bank BRI Syariah - 8.550.000 PT Bank BRI Syariah
Dalam Dolar AS In US Dollar The Bank of New York Mellon - 37.683.504.588 The Bank of New York Mellon
T o t a l 322.242.150.852 345.244.888.855 T o t a l
Perusahaan membentuk Interest Reserve Account The Company established an Interest Reserve di Singapura pada The Bank of New York Mellon, Account in Singapore with The Bank of New York cabang Singapura. Dana yang disimpan dalam Mellon, Singapore Branch. Funds deposited in the rekening tersebut disimpan dalam bentuk USD dan Interest Reserve Account is maintained in USD and Perusahaan setiap saat harus mempertahankan the Company shall at all times maintain an amount jumlah yang sama dengan salah satu pembayaran equal to one semiannual interest payment in the bunga setengah tahunan pada akun tersebut Interest Reserve Account with respect to the sehubungan dengan Guaranteed Senior Notes due outstanding Guaranteed Senior Notes due 2019 and 2019 dan Second Guaranteed Senior Notes due Second Guaranteed Senior Notes due 2019 2019 (“Guaranteed Senior Notes”) yang beredar. (“Guaranteed Senior Notes”). Funds remaining on Dana yang tersisa dalam simpanan akun bank ini, deposit in the Interest Reserve Account on the pada saat jatuh tempo dari Guaranteed Senior maturity date of the Guaranteed Senior Notes will Notes akan digunakan untuk pembayaran bunga be applied to the payment of interest on the dari Guaranteed Senior Notes, dan sisa saldo akan Guaranteed Senior Notes, and any remaining digunakan untuk pembayaran premium dan balance shall be applied to the payment of tambahan nilai, jika ada, atas Guaranteed Senior premium and additional amounts, if any, due on Notes (Catatan 21). the Guaranteed Senior Notes (Note 21).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/67 Exhibit E/67
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
6. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 6. RESTRICTED FUNDS (Continued) (Lanjutan)
Dana Grup lainnya pada tanggal 31 Desember 2018 The Group’s other funds as of 31 December 2018 dan 2017, merupakan dana pencairan KPR dari and 2017, represents liquidation of KPR fund from konsumen yang tidak bisa digunakan oleh Grup. customers that are not available-for-use by the Group.
7. ASET KEUANGAN DERIVATIF 7. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Aset derivatif/ Aset derivatif/ Jumlah pokok/ Derivative Jumlah pokok/ Derivative Notional amount Assets Notional amount assets
Derivatif tidak dikelompokan Derivative not sebagai instrumen designated as lindung nilai hedging instruments Kontrak forward mata Non-deliverable uang tanpa currency penyerahan USD 390.000.000 682.590.000.000 USD 297.000.000 391.356.000.000 forward contracts
Dikurangi bagian lancar - - - - Less current portion
Bagian tidak lancar USD 390.000.000 682.590.000.000 USD 297.000.000 391.356.000.000 Non-current portion
Laba (rugi) bersih dari perubahan nilai wajar Net income (loss) from fair value changes amounted masing-masing sebesar Rp 291.234.000.000 dan to Rp 291,234,000,000 and Rp 147,236,000,000, for Rp 147.236.000.000, untuk tahun yang berakhir the years ended 31 December 2018 and 2017, pada 31 Desember 2018 dan 2017, yang respectively, which is presented under “Mark-to- diungkapkan dalam “laba atas nilai pasar kontrak market gain on forward contracts" (Note 31a). forward” (Catatan 31a).
Aset derivatif diklasifikasikan dalam aset lancar The derivative asset is classified under current and dan tidak lancar. Klasifikasi antara lancar dan tidak non-current assets. Classification between current lancar tergantung pada sisa jatuh tempo kontrak and non-current depends on the remaining maturity derivatif dan arus kas kontraktualnya. of the derivative contracts and their contractual cash flow.
Grup membuat kontrak forward mata uang tanpa The Group enters into various non-deliverable penyerahan untuk mengendalikan risiko mata uang currency forward contracts to manage the Group’s asing Grup yang berasal dari denominasi pinjaman foreign currency risk arising from its dalam dolar USD. Jumlah kontrak mata uang USD denominated loans. The aggregate notional masing-masing sebesar USD 390 juta dan USD 297 amount of the currency forward contracts juta pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. amounted to USD 390 million and USD 297 million as Kontrak forward mata uang pada tanggal of 31 December 2018 and 2017, respectively. 31 Desember 2018 dengan nilai dana pokok Currency forward contracts as of 31 December 2018 USD 390 juta akan berakhir pada tahun 2021 dan with notional amount of USD 390 million will 2024. mature in 2021 and 2024.
Derivatif tidak dikelompokan sebagai instrumen Derivatives not designated as hedging instruments lindung nilai dihitung dengan rujukan pada tingkat are calculated by reference to certain interbank pasar antar bank tertentu berdasarkan kurs market rate based on traded IDR/USD spot foreign transakasi IDR/USD yang dikeluarkan oleh Bank exchange transaction published by Bank of Indonesia. Nilai wajar bersih kontrak forward Indonesia. The net fair value of this outstanding mata uang yang beredar masing-masing sebesar currency forward contract amounted to Rp 682.590.000.000 dan Rp 391.356.000.000 pada Rp 682,590,000,000 and Rp 391,356,000,000 as of tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 31 December 2018 and 2017, respectively.
Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal The maximum exposure to credit risk at the pelaporan adalah nilai wajar aset derivatif pada reporting date is the fair value of the derivative laporan posisi keuangan konsolidasian. assets in the consolidated statements of financial position. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/68 Exhibit E/68
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
7. ASET KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan) 7. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS (Continued)
Informasi lain terkait dengan aset derivatif adalah Other information relating to derivative assets are sebagai berikut: as follows:
Jenis Kontrak/ Jumlah pokok/ Jadwal Penyelesaian/ Pihak yang Bertransaksi/ Type of Contract Notional amount Settlement Schedule Counterparties
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 2)/ USD 100.000.000 Agustus 2014 – Agustus 2019/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts 2) August 2014 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 2)/ USD 100.000.000 Agustus 2015 – Agustus 2019/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts 2) August 2015 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 1)/ USD 70.000.000 Agustus 2014 – Agustus 2019/ Standard Chartered Bank, Non-deliverable currency forward contracts 1) August 2014 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 2)/ USD 90.000.000 Agustus 2015 – Agustus 2019/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts 2) August 2015 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 3)/ USD 57.000.000 Agustus 2017 – Agustus 2019/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts 3) August 2017 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan 4)/ USD 57.000.000 Agustus 2018 – Agustus 2019/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts 4) August 2018 – August 2019 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ USD 90.000.000 Mei 2017 – April 2024/ Standard Chartered Bank, Non-deliverable currency forward contracts May 2017 –April 2024 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ USD 150.000.000 Mei 2017 – April 2024/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts May 2017 –April 2024 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ USD 150.000.000 September 2018 – Agustus 2021/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts September 2018 – August 2021 Singapore Branch
Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ USD 240.000.000 Oktober 2018 – April 2024/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts October 2018 – April 2024 Singapore Branch
1) mengakhiri pada tahun 2017 dan diganti dengan USD 90 juta kontrak forward mata uang tanpa penyerahan jatuh tempo di tahun 2024/ terminated in 2017 and replaced with USD 90 million non-deliverable currency forward contracts due in 2024 2) mengakhiri pada tahun 2017 dan diganti dengan USD 150 juta kontrak forward mata uang tanpa penyerahan jatuh tempo di tahun 2024/ terminated in 2017 and replaced with USD 150 million non-deliverable currency forward contracts due in 2024 3) mengakhiri pada tahun 2018 dan diganti dengan USD 57 juta kontrak forward mata uang tanpa penyerahan jatuh tempo di tahun 2019/ terminated in 2018 and replaced with USD 57 million non-deliverable currency forward contracts due in 2019 4) mengakhiri pada tahun 2018 dan diganti dengan USD 150 juta kontrak forward mata uang tanpa penyerahan jatuh tempo di tahun 2021/ terminated in 2018 and replaced with USD 150 million non-deliverable currency forward contracts due in 2021
8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Pihak ketiga Third parties Dalam Rupiah In Rupiah Penjualan tanah 662.657.650.267 744.328.513.530 Sales of land Penjualan rumah tinggal dan ruko 40.750.685.252 11.720.282.978 Sales of residential houses and shophouses Penjualan unit apartemen 1.295.077.924 1.457.496.386 Sales of apartment units Lain-lain 12.779.536.301 6.132.657.489 O t h e r s
Sub-total 717.482.949.744 763.638.950.383 Sub-total
Pihak berelasi (Catatan 33) Related party (Note 33) Dalam Rupiah In Rupiah Penjualan tanah 793.346.730.000 - Sales of land
T o t a l 1.510.829.679.744 763.638.950.383 T o t a l
Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai ( 16.525.029.751 )( 16.751.519.833 ) impairment loss
T o t a l 1.494.304.649.993 746.887.430.550 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/69 Exhibit E/69
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 8. TRADE RECEIVABLES (Continued)
Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of trade receivables are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 31 December 2018 2017/ 31 December 2017
Belum jatuh tempo 1.472.711.874.819 698.338.958.088 Not yet due Jatuh tempo: Overdue: 1 – 30 hari 6.062.884.931 22.455.113.595 1 – 30 days 31 – 60 hari 2.657.647.747 3.069.491.045 31 – 60 days 61 – 90 hari 706.751.676 6.970.430.045 61 – 90 days Lebih dari 90 hari 12.165.490.820 16.053.437.777 More than 90 days Lewat jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai 16.525.029.751 16.751.519.833 Past due and impaired
T o t a l 1.510.829.679.744 763.638.950.383 T o t a l
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah The movements in the allowance for impairment sebagai berikut: loss are as follows:
31 Desember 31 Desember 2018/ 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 G
Saldo awal 16.751.519.833 18.508.526.739 Beginning balance Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year: Kerugian penurunan nilai (Catatan 31b) 381.459.563 839.385.330 Impairment loss (Note 31b) Pencadangan yang dibalikkan (Catatan 31a) ( 607.949.645 )( 2.596.392.236 ) Reversal of allowance (Note 31a)
Saldo akhir 16.525.029.751 16.751.519.833 Ending balance
Berdasarkan hasil penilaian manajemen untuk Based on management’s evaluation in determining menentukan piutang usaha mana yang mengalami whether the balance of trade receivables penurunan pada tanggal 31 Desember 2018 dan are impaired as of 31 December 2018 and 2017, 2017 yang mana dibuat secara individu atau whether made individually or collectively, secara kolektif, manajemen berpendapat bahwa management believes that the allowance for penyisihan cadangan kerugian tersebut cukup impairment losses is sufficient to cover possible untuk menutupi kemungkinan kerugian dari tidak losses from uncollectible trade receivables. tertagihnya piutang usaha tersebut.
Pendapatan bunga yang diperoleh dari piutang Interest income earned from account receivables usaha masing – masing sebesar Rp 3.119.471.055 amounted to Rp 3,119,471,055 and dan Rp 15.371.270.891 untuk tahun yang berakhir Rp 15,371,270,891 for the years ended pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 31 December 2018 and 2017, respectively.
9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Rumah tinggal siap dipasarkan 749.256.908.168 757.637.838.177 Residential houses available-for-sale Tanah siap dipasarkan 269.914.317.466 232.255.629.813 Land available-for-sale Rumah tinggal dan ruko Residential houses and dalam penyelesaian 190.893.290.184 270.642.981.170 shophouses under construction Unit apartemen 20.289.439.029 20.845.410.363 Apartment units Makanan, minuman dan lainnya 7.431.351.956 6.017.587.941 Food, beverage and others
T o t a l 1.237.785.306.803 1.287.399.447.464 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/70 Exhibit E/70
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
9. PERSEDIAAN (Lanjutan) 9. INVENTORIES (Continued)
Mutasi persediaan adalah sebagai berikut: The movement in inventories is as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 31 December 2018 2017/ 31 December 2017
Persediaan awal 1.287.399.447.464 1.252.848.043.333 Beginning inventory Penambahan tahun berjalan 909.494.575.507 1.214.396.808.238 Additions during the year
Persediaan tersedia untuk dijual 2.196.894.022.971 2.467.244.851.571 Inventories available-for-sale Beban pokok pendapatan ( 959.108.716.168 ) ( 1.179.845.404.107 ) Cost of revenues
T o t a l 1.237.785.306.803 1.287.399.447.464 T o t a l
Luas tanah siap dipasarkan masing-masing Land available for sale covering an area of seluas 490.495 m2 dan 715.244 m² pada tanggal 490,495 m2 and 715,244 m², as of 31 December 31 Desember 2018 dan 2017 telah dilengkapi 2018 and 2017, respectively, already have HGB sertifikat HGB atas nama Grup. Tanah siap certificates under name of the Group. The Group’s dipasarkan Grup berlokasi di Tangerang, Cakung land available for sale are located in Tangerang, dan Cikande. Cakung and Cikande.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah As of 31 December 2018 and 2017, total nilai kontrak pembangunan rumah tinggal dan ruko construction contracts for residential houses and masing-masing sebesar Rp 1.025.746.854.948 dan shophouses amounted to Rp 1,025,746,854,948 and Rp 314.801.744.996 dengan persentase jumlah Rp 314,801,744,996, respectively, with percentage tercatat rumah tinggal dan ruko dalam completion of residential houses and shophouses at penyelesaian terhadap kontrak masing masing 10%-100%% and 54%-100%, respectively, of total sebesar antara 10%-100% dan 54%-100%. Proyek contract amount. Residential house and shophouse rumah tinggal dan ruko tersebut diperkirakan akan projects are expected to be completed in 2019. selesai pada tahun 2019. Grup tidak menghadapi The Group does not face significant barriers in the hambatan yang signifikan dalam penyelesaian completion of residential houses and shophouses rumah tinggal dan ruko dalam penyelesaian under contruction. tersebut.
Persediaan belum terjual diasuransikan pada U nsold inventories insured with PT Lippo PT Lippo Insurance sebesar Rp 120.227.466.017 Insurance amounted to Rp 120,227,466,017 and dan Rp 124.004.887.043 masing-masing pada Rp 124,004,887,043 as of 31 December 2018 and tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Manajemen 2017, respectively. Management believes that the berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut insurance coverage is adequate to cover possible cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas losses arising from such risks. risiko tersebut.
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 For the years ended 31 December 2018 and 2017 dan 2017 tidak terdapat penghapusan persediaan there was no impairment of damaged or obsolete rusak atau usang. inventory.
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 For the years ended 31 December 2018 and 2017, dan 2017 beban bunga yang dikapitalisasi ke interest expenses capitalized to inventory dalam akun persediaan masing-masing sebesar account amounted to Rp 5,494,168,534 and Rp 5.494.168.534 dan Rp 6.510.416.667. Rp 6,510,416,667, respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, residential persediaan rumah tinggal masing-masing sebesar houses amounting to Rp 22,110,128,665 and Rp 22.110.128.665 dan Rp 31.823.913.193 telah Rp 31,823,913,193, respectively, were pledged as digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang collateral for the loan obtained from PT Bank diperoleh dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tabungan Negara (Persero) Tbk (Note 22). Tbk (Catatan 22).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/71 Exhibit E/71
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
10. INVESTASI PADA SAHAM 10. INVESTMENT IN SHARES
31 Desember 2018/ 31 December 2018 Akumulasi bagian Laba komprehensif atas perubahan lainnya tahun Persentase aset bersih/ Penambahan biaya berjalan/ Rugi bersih pemilikan/ Accumulated equity perolehan/ Other tahun berjalan/ Perusahaan/ Percentage of Biaya perolehan/ in changes in net Additional comprehensive Net loss for Nilai buku bersih/ Company ownership Acquisition cost assets acquisition cost income for the year the year Net book value
PT Astra Modern Land (AML) 33,00% 1.277.100.000.000 ( 4.625.136.656 ) - 10.466.638 ( 14.392.357.069 ) 1.258.092.972.913 PT Waskita Modern Realti (WMR) 40,00% - - 160.468.000.000 - - 160.468.000.000
T O T A L 1.277.100.000.000 ( 4.625.136.656 ) 160.468.000.000 10.466.638 ( 14.392.357.069 ) 1.418.560.972.913
31 Desember 2017/ 31 December 2017 Akumulasi bagian atas perubahan Persentase aset bersih/ Penambahan biaya Dilusi kepemilikan Rugi bersih pemilikan/ Accumulated equity perolehan/ saham/ tahun berjalan/ Perusahaan/ Percentage of Biaya perolehan/ in changes in net Additional Dilution in share Net loss for Nilai buku bersih/ Company ownership Acquisition cost assets acquisition cost ownership the year Net book value
PT Astra Modern Land (AML) 33,00% 755.000.000.000 191.220.272 522.100.000.000 693.644.034 ( 5.510.000.962 ) 1.272.474.863.344
PT Astra Modern Land (AML) PT Astra Modern Land (AML)
Berdasarkan perjanjian pemegang saham tanggal Based on Shareholders’ Agreement dated 25 November 2016, PT Mitra Sindo Makmur (MSM), 25 November 2016, PT Mitra Sindo Makmur (MSM), entitas anak, dan PT Astra Land Indonesia (ALI), a subsidiary, and PT Astra Land Indonesia (ALI), mendirikan PT Astra Modern Land (AML). MSM established PT Astra Modern Land (AML). MSM menginvestasikan Rp 755 miliar kepada AML yang invested Rp 755 billion to AML representing merepresentasikan 755.000 saham atau 50% 755,000 shares or 50% ownership in AML. kepemilikan di AML.
AML didirikan di Indonesia dan bergerak di bidang AML is a company incorporated in Indonesia and real estate. Grup mendirikan AML untuk engaged in real estate business. The Group mengembangkan bisnis real estatenya. established AML for the purpose of expanding its real estate business.
Perjanjian pemegang saham mengatur bahwa The Shareholders’ Agreement require the MSM dan ALI memerlukan persetujuan untuk unanimous consent of both MSM and ALI in deciding menentukan aktivitas relevan AML dan kedua pihak about the relevant activities of AML and it gives mendapat hak atas aset neto AML. Pengaturan both parties rights to the net assets of AML. This bersama jenis ini diklasifikasikan sebagai ventura kind of joint arrangement is classified as joint bersama. venture.
Pada tanggal 11 Oktober 2017, berdasarkan On 11 October 2017, based on Circular Resolutions perubahan resolusi sirkular yang telah ditetapkan Amended and Restated Shareholders Agreement dan perjanjian pemegang saham yang disajikan between MSM, ALI and AML, it was approved kembali antara MSM, ALI dan AML, telah disetujui that the authorized share capital of AML bahwa modal saham yang diterbitkan AML akan will be increased to 3,870,000 shares from ditingkatkan menjadi 3.870.000 saham dari 1,510,000 shares. The additional issued 1.510.000 saham. Saham tambahan yang shares amounting to 1,837,900 shares and diterbitkan berjumlah 1.837.900 saham dan 522,100 shares was fully paid by ALI and 522.100 saham telah dibayar sepenuhnya oleh ALI MSM, respectively. Share ownership of MSM in dan MSM. Kepemilikan saham MSM dalam AML AML was diluted from 50.00% to 33.00% dicairkan dari 50,00% hingga 33,00% dan and the investment is recorded as investment in investasinya dicatat sebagai investasi pada entitas associate. asosiasi. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/72 Exhibit E/72
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
10. INVESTASI PADA SAHAM (Lanjutan) 10. INVESTMENT IN SHARES (Continued)
PT Astra Modern Land (AML) (Lanjutan) PT Astra Modern Land (AML) (Continued)
Rincian informasi keuangan AML adalah sebagai Details of financial information of AML are as berikut: follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Aset lancar* 1.048.827.491.158 707.650.892.742 Current assets* Aset tidak lancar 3.137.708.992.636 3.179.727.301.224 Non-current assets Liabilitas jangka pendek ( 20.882.162.602 ) ( 30.972.504.234 ) Current liabilities Liabilitas jangka panjang ( 353.251.372.365 ) ( 421.255.364 ) Non-current liabilities
Aset neto 3.812.402.948.827 3.855.984.434.368 Net assets Persentase kepemilikan 33% 33% Percentage of ownership
Total tercatat 1.258.092.972.913 1.272.474.863.344 Carrying amount
* Termasuk kas dan setara kas masing-masing sebesar * Includes cash and cash equivalents amounting to Rp 80.978.764.564 dan Rp 78.147.032.987 pada tanggal Rp 80,978,764,564 and Rp 78,147,032,987 as of 31 December 31 Desember 2018 dan 2017. 2018 and 2017, respectively.
2 0 1 8 2 0 1 7
Pendapatan neto 2.000.000 4.000.000 Net revenues Beban pokok pendapatan - Cost of revenues Beban usaha ( 52.740.471.397 ) ( 7.813.422.180 ) Operating expenses Pendapatan keuangan 8.134.014.077 4.185.596.361 Finance income Pajak final 991.411.727 - Final tax Beban lain-lain - Neto - ( 838.322.411 ) Other expense - Net
Rugi sebelum pajak ( 43.613.045.593 ) ( 4.462.148.230 ) Loss before tax Pajak penghasilan - ( 551.330 ) Income tax Penghasilan komprehensif lain 31.717.085 - Other comprehensive income
Total rugi komprehensif ( 43.581.328.508 ) ( 4.462.699.560 ) Total comprehensive loss
Berdasarkan perjanjian pemegang saham, AML Based on the Shareholders’ Agreement, akan menerima tanah dari MSM dengan harga yang AML will also acquired land from MSM at a price telah diatur pada Conditional Land Transfer based on the Conditional Land Transfer Agreement Agreement tanggal 25 November 2016 antara dated 25 November 2016 between AML and MSM. In AML dan MSM. Pada tahun 2017, MSM mengakui 2017, MSM recognized revenue from sale of land to pedapatan dari penjualan tanah ke AML sebesar AML amounting to Rp 639,131,448,450 (Notes 27 Rp 639.131.448.450 (Catatan 27 dan 33). and 33).
Dari penjualan tersebut, MSM mengakui From the sale transaction, MSM also pendapatan ditangguhkan dengan nilai sebesar recognized deferred income with outstanding Rp 861.748.166.749 pada tanggal 31 Desember balance amounting to Rp 861,748,166,749 as of 2018 dan 2017. Grup mengakui untung dan rugi dari 31 December 2018 and 2017. The Group recognise transaksi tersebut hanya terbatas dari kepemilikan gains and losses resulting from sale only to the ALI dalam AML. extent of ALI’s interest in AML.
PT Waskita Modern Realti (WMR) PT Waskita Modern Realti (WMR)
PT Bagasasi Inti Pratama (BIP), entitas anak dan PT Bagasasi Inti Pratama (BIP), a subsidiary and PT Waskita Karya Realty, mendirikan PT Waskita PT Waskita Karya Realty (WKR), established Modern Realti (WMR) berdasarkan akta Notaris PT Waskita Modern Realti (WMR) based on Notarial Dewi Fenty Septi Artiany S.H., M.H., M.Kn., No. 7 Deed No. 7 by Dewi Fenty Septi Artiany S.H., M.H., tanggal 11 Mei 2018. BIP memiliki 40 saham dari M.Kn., dated 11 May 2018. BIP subscribed 40 shares WMR sebesar Rp 160.468.000.000 yang merupakan of WMR amounting to Rp 160,468,000,000 which 40,00% kepemilikan WMR. WKR memiliki 60 saham represent 40.00% ownership in WMR. WKR dari WMR yang merupakan 60,00% kepemilikan subscribed for 60 shares of WMR which represent WMR. 60.00% ownership in WMR. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/73 Exhibit E/73
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
10. INVESTASI PADA SAHAM (Lanjutan) 10. INVESTMENT IN SHARES (Continued)
PT Waskita Modern Realti (WMR) (Lanjutan) PT Waskita Modern Realti (WMR) (Continued)
Aset WMR pada tanggal 31 Desember 2018 berupa WMR’s assets as of 31 December 2018 consist of kas dalam bank dan uang muka pembelian tanah cash in bank and advances for purchase masing-masing sebesar Rp 26.905.384.000 dan of land amounting to Rp 26,905,384,000 and Rp 374.264.616.000. WMR tidak mempunyai Rp 374,264,616,000, respectively. WMR do not have kewajiban pada tanggal 31 Desember 2018. Untuk liabilities as of 31 December 2018. For the year tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, WMR ended 31 December 2018, WMR has not yet belum memperoleh pendapatan atau beban. incurred any revenue or expenses.
Berdasarkan perjanjian jual beli pada tanggal Based on the sell and purchase agreement dated 6 Juni 2018, WMR akan membeli tanah dari BIP 6 June 2018, WMR will acquire land from BIP sebesar Rp 1.133.587.290.000 (bersih dari amounting to Rp 1,133,587,290,000 (net of output penghasilan PPN). BIP mengakui pendapatan VAT). BIP recognized revenue from sales of land to atas penjualan tanah ke WMR sebesar WMR amounting to Rp 680,152,374,000 for year Rp 680.152.374.000 untuk tahun yang berakhir ended 31 December 2018 (Notes 27 and 33). pada 31 Desember 2018 (Catatan 27 dan 33).
Dari transaksi penjualan, BIP juga mengakui From the sale transaction, BIP also recognized pendapatan yang ditangguhkan sebesar deferred income amounting to Rp 167,231,956,788 Rp 167.231.956.788 pada tanggal 31 Desember as of 31 December 2018. The Group recognise gains 2018. Grup mengakui untung dan rugi dari transaksi and losses resulting from sale only to the extent of tersebut hanya terbatas dari bunga WKR di BIP. WKR’s interest in BIP.
11. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 11. LAND FOR DEVELOPMENT
Tanah untuk pengembangan merupakan tanah milik Land for development is land owned by the Group Grup untuk pengembangan di masa yang akan for future development located in Tangerang, datang yang berlokasi di Tangerang, Cakung, Bekasi Cakung, Bekasi and Cikande with an area of dan Cikande masing-masing seluas sekitar approximately 13,585,645 m2 and 16,391,838 m2 as 13.585.645 m2 dan 16.391.838 m2 pada tanggal of 31 December 2018 and 2017, respectively. As of 31 Desember 2018 dan 2017. Pada tanggal 31 December 2018 and 2017 about 12,048,499 m² 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing sekitar and 1,453,451 m² respectively, of the total land for 12.048.499 m2 dan 1.453.451 m2 dari jumlah tanah development already have girik with waivers of untuk pengembangan tersebut telah dilengkapi rights or HGB in the name of the Group. Land for girik dengan surat pelepasan hak atau HGB atas development is used as collateral for bonds payable nama Grup. Tanah untuk pengembangan digunakan and bank loan (Notes 15, 21 and 22). sebagai jaminan atas utang obligasi dan utang bank (Catatan 15, 21 dan 22).
Saldo tanah untuk pengembangan per tanggal The balance of land for development as of 31 Desember 2018 dan 2017 masing- 3 1 December 2018 and 2017 amounted to masing sejumlah Rp 5.133.402.052.721 dan Rp 5,133,402,052,721 and Rp 5,644,649,202,970, Rp 5.644.649.202.970. respectively.
Lihat Catatan 35 untuk kasus hukum yang sedang Refer to Note 35 for legal cases which are currently dihadapi oleh Grup. involving the Group.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/74 Exhibit E/74
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
12. UANG MUKA PEMBELIAN TANAH 12. ADVANCES FOR PURCHASES OF LAND
Dalam rangka untuk memperluas areal tanah yang In order to expand its land banks, the Group is dimilikinya, Grup melakukan pembelian tanah yang continuing to acquire land surrounding the Group’s berada di sekitar areal tanah Grup (Tangerang, land bank (Tangerang, Cakung, Bekasi and Cakung, Bekasi dan Cikande). Pembelian tanah Cikande). The Group has provided advance tersebut dilakukan dengan pembayaran uang muka payments to the land owners through several kepada pemilik tanah melalui beberapa perantara, agents, third parties. The total advances are pihak ketiga. Jumlah uang muka tersebut reported as “Advances for purchases of land” in the dilaporkan di dalam laporan posisi keuangan consolidated statement of financial position. The konsolidasian sebagai “Uang muka pembelian balance of the advances as of 31 December tanah”. Saldo uang muka pembelian tanah per 2018 and 2017 amounted to Rp 1,757,448,697,956 tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing- and Rp 1,300,657,281,141, respectively. Such masing sejumlah Rp 1.757.448.697.956 dan advances for purchase of land will be reclassified Rp 1.300.657.281.141. Uang muka pembelian tanah to “Land for development” account, when the tersebut akan direklasifikasi ke akun “Tanah untuk purchase price of the land has been fully paid and pengembangan” pada saat harga pembelian tanah the waiver of rights has been received by the tersebut telah dilunasi penuh dan surat pelepasan Group. hak diterima oleh Grup.
13. ASET TETAP 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
31 Desember 31 December 2018 2018 Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan / Reklasifikasi / Saldo akhir/ Beginning balance Additions Deductions Reclassifica tions Ending balance
Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 656.396.791.822 17.214.070.581 - - 673 .610.862.403 L a n d Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33 .742.683.310 Golf course Bangunan dan Buildings and prasarana 620.020.136.694 2.586.540.748 - 152.770.793.772 775 .377.471.214 infrastructures Peralatan golf dan Golf and club house club house 17.959.821.967 2.234.923.172 - - 20 .194.745.139 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 49.417.902.584 671.909.999 ( 2.081.365.409 ) 3.092.543.636 51.100.990.810 equipments Perabot dan peralatan Furnitures and kantor 53.137.263.751 5.005.445.720 - 23.390.114.198 81 .532.823.669 office equipments Peralatan proyek 49.780.659.541 - ( 1.000.000 ) 27.636.130.483 77 .415.790.024 Project equipments
Sub-total 1.480.455.259.669 27.712.890.220 ( 2.082.365.409 ) 206.889.582.089 1.712.975.366.569 Sub-total
Aset dalam Construction-in- penyelesaian progress Bangunan dan Buildings and prasarana 141.642.085.964 68.804.062.973 - ( 204.373.068.453 ) 6.073.080.484 infrastructures
Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan golf dan Golf and club house club house 598.350.000 - - - 598.350.000 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 30.059.760.772 6.812.222.816 ( 378.000.000 ) ( 2.516.513.636 ) 33.977.469.952 equipments
Sub-total 30.658.110.772 6.812.222.816 ( 378.000.000 ) ( 2.516.513.636 ) 34.575.819.952 Sub-total
T o t a l 1.652.755.456.405 103.329.176.009 ( 2.460.365.409 ) - 1.753.624.267.005 T o t a l These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/75 Exhibit E/75
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)
31 Desember 31 December 2018 (Lanjutan) 201 8 (Continued) Saldo awal/ Penambahan/ Pengurang an/ Reklasifikasi / Saldo akhir/ Beginning balance Additions Deductions Reclassifica tions Ending balance
Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Lapangan golf 33.707.429.982 - - - 33.707.429.982 Golf course Bangunan dan Buildings and prasarana 171.837.425.772 31.322.712.886 - - 203 .160.138.658 infrastructures Peralatan golf Golf and club house dan club house 15.102.122.392 1.226.992.986 - - 16.329.115.378 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 31.441.660.475 7.026.900.860 ( 1.756.732.972 ) 2.095.083.728 38.806.912.091 equipments Perabot dan peralatan Furnitures and kantor 41.717.397.994 6.865.388.496 - ( 2.965.411 ) 48.579.821.079 office equipments Peralatan proyek 24.899.640.176 4.679.050.271 - - 29.578.690.447 Project equipments
Sub-total 318.705.676.791 51.121.045.499 ( 1.756.732.972 ) 2.092.118.317 370.162.107.635 Sub-total
Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan golf Golf and club house dan club house 462.446.057 177.479.169 - - 639.925.226 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 10.910.133.337 6.928.985.652 ( 248.062.500 ) ( 2.092.118.317 ) 15.498.938.172 equipments
Sub-total 11.372.579.394 7.106.464.821 ( 248.062.500 ) ( 2.092.118.317 ) 16.138.863.398 Sub-total
T o t a l 330.078.256.185 58.227.510.320 ( 2.004.795.472 ) - 386.300.971.033 T o t a l
Nilai tercatat 1.322.677.200.220 1.367.323.295.972 Carrying amount
31 Desember 31 December 2017 2017 Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan / Reklasifikasi / Saldo akhir/ Beginning balance Additions Deductions Reclassifica tions Ending balance
Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 682.352.003.769 16.156.185.689 - ( 42.111.397.636 ) 656.396.791.822 L a n d Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33.742.683.310 Golf course Bangunan dan Buildings and prasarana 536.753.557.851 75.057.338.559 - 8.209.240.284 620.020.136.694 infrastructures Peralatan golf dan Golf and club house club house 17.386.732.742 1.700.243.559 - ( 1.127.154.334 ) 17.959.821.967 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 42.020.588.227 5.970.314.157 ( 407.000.000 ) 1.834.000.200 49.417.902.584 equipments Perabot dan peralatan Furnitures and kantor 47.444.906.946 4.032.893.420 ( 2.150.000 ) 1.661.613.385 53.137.263.751 office equipments Peralatan proyek 49.665.064.291 115.595.250 - - 49.780.659.541 Project equipments
Sub-total 1.409.365.537.136 103.032.570.634 ( 409.150.000 ) ( 31.533.698.101 ) 1.480.455.259.669 Sub-total
Aset dalam Construction-in- penyelesaian progress Bangunan dan Buildings and prasarana 17.111.955.053 125.064.589.962 - ( 534.459.051 ) 141.642.085.964 infrastructures
Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan golf Golf and club house dan club house 526.896.000 71.454.000 - - 598.350.000 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 28.927.060.972 2.966.700.000 - ( 1.834.000.200 ) 30.059.760.772 equipments
Sub-total 29.453.956.972 3.038.154.000 - ( 1.834.000.200 ) 30.658.110.772 Sub-total
T o t a l 1.455.931.449.161 231.135.314.596 ( 409.150.000 ) ( 33.902.157.352 ) 1.652.755.456.405 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/76 Exhibit E/76
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)
31 Desember 31 December 2017 (Lanjutan) 2017 (Continued) Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan / Reklasifikasi / Saldo akhir/ Beginning balance Additions Deductions Reclassifica tions Ending balance
Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Lapangan golf 33.707.429.982 - - - 33.707.429.982 Golf course Bangunan dan Buildings and prasarana 146.940.895.381 24.896.530.391 - - 171.837.425.772 infrastructures Peralatan golf Golf and club house dan club house 15.009.265.938 1.074.848.970 - ( 981.992.516 ) 15.102.122.392 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 22.536.285.716 7.988.602.480 ( 407.000.000 ) 1.323.772.279 31.441.660.475 equipments Perabot dan peralatan Furnitures and kantor 36.025.534.348 4.710.453.423 ( 582.293 ) 981.992.516 41.717.397.994 office equipments Project Peralatan proyek 20.936.286.656 3.963.353.520 - - 24.899.640.176 equipments
Sub-total 275.155.698.021 42.633.788.784 ( 407.582.293 ) 1.323.772.279 318.705.676.791 Sub-total
Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan golf Golf and club house dan club house 309.878.888 152.567.169 - - 462.446.057 equipments Alat-alat Transportation pengangkutan 6.345.682.142 5.888.223.474 - ( 1.323.772.279 ) 10.910.133.337 equipments
Sub-total 6.655.561.030 6.040.790.643 - ( 1.323.772.279 ) 11.372.579.394 Sub-total
T o t a l 281.811.259.051 48.674.579.427 ( 407.582.293 ) - 330.078.256.185 T o t a l
Nilai tercatat 1.174.120.190.110 1.322.677.200.220 Carrying amount
Alokasi beban penyusutan yang dibebankan pada Depreciation was charged to the consolidated laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif statement of profit or loss and other lain konsolidasian sebagai berikut: comprehensive income as follows:
2 0 1 8 2 0 1 7
Beban pokok pendapatan (Catatan 28) 32.669.086.844 29.676.474.955 Cost of revenues (Note 28) Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 30) 25.558.423.476 18.998.104.472 expenses (Note 30)
T o t a l 58.227.510.320 48.674.579.427 T o t a l
Pada 2018, Grup mereklasifikasi tanah dalam In 2018, the Group reclassified land for tahap pengembangan ke aset tetap sebesar development to property, plant and equipment Rp 17.214.070.581. amounting to Rp 17,214,070,581.
Pada 2017, Grup mereklasifikasi aset tetap In 2017, the Group reclassified property, plant and ke tanah dalam pengembangan sebesar equipment to land for development amounting Rp 42.111.397.636 dan beban dibayar di muka to Rp 42,111,397,636 and reclassified prepaid dan uang muka ke aset tetap sebesar expenses and advances to property, plant and Rp 8.209.240.284. equipment amounting to Rp 8,209,240,284.
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember For the year ended 31 December 2018 and 2017 2018 dan 2017, beban bunga yang dikapitalisasi ke interest expenses capitalized to property plant and dalam akun aset tetap sebesar Rp 6.231.890.763 equipment amounted to Rp 6,231,890,763 and dan Rp 3.337.577.903. Rp 3,337,577,903. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/77 Exhibit E/77
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)
Tanah seluas sekitar 85 hektar dimiliki berdasarkan Land covering approximately 85 hectares was held Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan under Hak Guna Bangunan (HGB) under the dengan masa berlaku yang akan berakhir antara Company’s name and which will expire between tahun 2022 sampai dengan 2036 dan dapat 2022 to 2036 and are extendable/renewable. diperpanjang/diperbaharui.
Aset tetap berupa 10 unit mobil dump truck Foton Fixed assets pertaining to 10 Foton dump trucks diagunkan untuk fasilitas kredit dengan PT Bank were used as collateral for credit facility with Bukopin Tbk (Catatan 22). PT Bank Bukopin Tbk (Note 22).
Aset tetap diasuransikan pada PT Lippo Insurance Property, plant and equipment were insured terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian with PT Lippo Insurance against losses from lainnya berdasarkan suatu paket polis fire and other risks under blanket policies tertentu dengan jumlah pertanggungan masing- for approximately Rp 643,415,298,672 and masing sebesar Rp 643.415.298.672 dan Rp 638,282,583,675 as of 31 December 2018 and Rp 638.282.583.675 pada tanggal 31 Desember 2017, respectively. Management believes that the 2018 dan 2017. Manajemen berpendapat bahwa policies are adequate to cover possible losses from nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup such risks. kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.
Berdasarkan evaluasi manajemen Grup, tidak Based on the evaluation of the Group’s terdapat penurunan atas nilai aset tetap management, there is no impairment in the value Group pada tanggal 31 Desember 2018 dan of the Group’s property, plant, and equipment as 2017, sebab tidak ada kejadian atau perubahan of 31 December 2018 and 2017, since there are no keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat events or changes in circumstances that indicate aset tetap tersebut tidak dapat dipulihkan that the carrying amount of property, plant and kembali. equipment may not be fully recoverable.
Rincian dan estimasi persentase penyelesaian fisik The details and estimated percentage of aset tetap dalam pembangunan adalah sebagai completion of construction in progress are as berikut: follows:
Nilai tercatat/ % Penyelesaian/ Estimasi penyelesaian/ 31 Desember 2018 Carrying amount % Completion Estimated completion 31 December 2018
Pemilikan langsung Direct ownership Juni 2019 – Agustus 2019/ Bangunan dan prasarana 6.073.080.484 25%-82% June 2019 – August 2019 Buildings and infrastructures
Nilai tercatat/ % Penyelesaian/ Estimasi penyelesaian/ 31 Desember 2017 Carrying amount % Completion Estimated completion 31 December 2017
Pemilikan langsung Direct ownership Agustus 2018 – Desember 2018/ Bangunan dan prasarana 141.642.085.964 38%- 83% August 2018 – December 2018 Buildings and infrastructures
14. GOODWILL 14. GOODWILL
Grup melakukan pengujian penurunan nilai The Group performs impairment testing of goodwill goodwill per tahun atau lebih sering jika terdapat on an annual basis or more frequently if events or kejadian atau perubahan dalam keadaan yang changes in circumstances indicate that the carrying mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin value may be impaired. This requires an estimation menurun. Hal ini mensyaratkan suatu estimasi nilai of the value-in-use of the cash-generating unit to yang digunakan pada unit penghasil kas yang mana which the goodwill is allocated. Value-in-use is goodwill dialokasikan. Nilai yang digunakan determined by making an estimate of the expected ditentukan dengan membuat suatu estimasi atas future cash flows from the cash-generating unit ekspektasi arus kas masa mendatang dari unit and applies a discount rate to calculate the present penghasil kas dan penerapan tingkat diskonto value of these cash flows. untuk menghitung nilai kini atas arus kas tersebut.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/78 Exhibit E/78
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
14. GOODWILL (Lanjutan) 14. GOODWILL (Continued)
Goodwill diperoleh melalui kombinasi bisnis yang Goodwill acquired through business combination telah dialokasikan ke salah satu unit penghasil kas, has been allocated to one cash-generating unit yang juga kegiatan entitas, yang diperoleh melalui which is also the operating entity acquired through kombinasi bisnis dan yang terkait dengan goodwill. business combination and to which the goodwill Jumlah terpulihkan goodwill telah ditentukan relates. The recoverable amount of the goodwill berdasarkan nilai yang digunakan yang dihitung has been determined based on value-in-use menggunakan proyeksi arus kas sampai dengan calculation using cash flow projections covering seluruh tanah telah terjual. until all saleable land are sold out.
Perhitungan nilai yang digunakan untuk The calculation of value-in-use for the Company’s goodwill Perusahaan sensitif pada tingkat goodwill is sensitive to revenue growth rates and pertumbuhan pendapatan dan tingkat diskonto. discount rates. Revenue growth rates estimates are Estimasi tingkat pertumbuhan pendapatan based on values achieved in previous years and also didasarkan pada nilai yang dicapai pada tahun takes into account anticipated increase from sebelumnya dan juga memperhitungkan antisipasi various market initiatives. Discount rate reflects kenaikan dari berbagai inisiatif pasar. Tingkat the current market assessment of the risk specific diskonto merefleksikan penilaian pasar saat ini to each cash-generating unit. The discount rate is terhadap risiko spesifik untuk tiap unit penghasil based on the average percentage of the weighted kas. Tingkat diskonto didasarkan pada persentase average cost of capital for the industry. This rate is rata-rata atas biaya rata-rata tertimbang modal further adjusted to reflect the market assessment untuk industri. Tingkat ini selanjutnya disesuaikan of any risk specific to the cash-generating unit for untuk merefleksikan penilaian pasar atas risiko which future estimates of cash flows have not been spesifik pada unit penghasil kas yang estimasi arus adjusted. kas masa mendatang tidak disesuaikan.
Nilai tercatat goodwill dialokasikan ke unit The carrying amount of goodwill is allocated to the penghasil kas sebagai berikut: cash generating units as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
PT Mitra Sindo Sukses 570.344.990.601 570.344.990.601 PT Mitra Sindo Sukses PT Mitra Sindo Makmur 558.595.249.012 558.595.249.012 PT Mitra Sindo Makmur PT Mega Agung Liong Nusantara PT Mega Agung Liong Nusantara (Catatan 4) 12.096.572.917 12.096.572.917 (Note 4)
T o t a l 1.141.036.812.530 1.141.036.812.530 T o t a l
Jumlah terpulihkan, nilai tercatat dan penurunan The recoverable amount, carrying amount and nilai terkait unit penghasil kas yang memegang related impairment of cash generating units that proporsi signifikan pada keseluruhan goodwill Grup hold a significant proportion of the Group’s overall adalah sebagai berikut: goodwill balance are as follows:
31 Desember 2018/ 31 December 2018 Jumlah terpulihkan/ Nilai tercatat/ Penurunan/ Recoverable amount Carrying amount Impairment
PT Mitra Sindo Sukses 3.680.000.000.000 2.635.554.316.935 - PT Mitra Sindo Makmur 2.770.000.000.000 1.449.684.006.427 -
T o t a l -
31 Desember 2017/ 31 December 2017 Jumlah terpulihkan/ Nilai tercatat/ Penurunan/ Recoverable amount Carrying amount Impairment
PT Mitra Sindo Sukses 3.300.000.000.000 3.109.818.225.539 - PT Mitra Sindo Makmur 3.000.000.000.000 1.702.075.849.070 -
T o t a l -
Tingkat diskonto diterapkan pada proyeksi arus kas D iscount rates applied to cash flow projections are adalah sebagai berikut: as follows:
Tingkat diskonto/ Discount rate 2 0 1 8 2 0 1 7
PT Mitra Sindo Sukses 13,36% 12,31% PT Mitra Sindo Sukses PT Mitra Sindo Makmur 13,36% 12,31% PT Mitra Sindo Makmur
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/79 Exhibit E/79
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
15. UTANG BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS
Perusahaan The Company
PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk
Pada tanggal 13 Mei 2015, Perusahaan melakukan On 13 May 2015, the Company entered a credit perjanjian fasilitas pinjaman kredit “Demand Loan” facility “Demand Loan” agreement with PT Bank dengan PT Bank QNB Indonesia Tbk dengan nilai QNB Indonesia Tbk with total maximum amount of maksimum sebesar Rp 150.000.000.000. Fasilitas ini Rp 150,000,000,000. This credit facility bears dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun interest rate of 12.50% per annum, payable every yang dibayarkan setiap 3 bulan dan akan jatuh 3 months, and will mature on 13 May 2018. This tempo pada tanggal 13 Mei 2018. Fasilitas ini credit facility was used to finance the construction, digunakan untuk pembiayaan konstruksi, infrastructures, landscaping and other preliminary infrastruktur, pemetaan tanah dan biaya awal costs, and payment to the contractor or vendor lainnya serta pembayaran kepada kontraktor related with Jakarta Garden City project. atau pemasok yang berhubungan dengan pekerjaan In January 2017, the credit facility has been proyek Jakarta Garden City. Pada bulan paid amounting to Rp 100,000,000,000 and the Januari 2017, fasilitas kredit tersebut telah remaining Rp 50,000,000,000 has been settled in dibayar sebesar Rp 100.000.000.000 dan sisa nya September 2018. sebesar Rp 50.000.000.000 telah dilunasi pada September 2018.
Fasilitas kredit ini dijaminkan dengan tanah seluas This credit facility is secured by several parcels of 1.279.037 m² milik Perusahaan yang berlokasi di land with an area of 1,279,037 m² owned by Cakung, Jakarta (Catatan 11). the Company located in Cakung, Jakarta (Note 11).
Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank
Pada tanggal 27 January 2017, Perusahaan On 27 January 2017, the Company obtained credit memperoleh fasilitas kredit dari Standard facility from Standard Chartered Bank amounting Chartered Bank sebesar USD 15.000.000 dengan to USD 15,000,000 bearing interest of 3.75% + USD tingkat suku bunga 3,75% + USD LIBOR per tahun LIBOR per annum and with a term of ten months or dengan jangka waktu 10 bulan dan akan jatuh up to 30 November 2017. The purpose of the loan is tempo pada tanggal 30 November 2017. Pinjaman to partially finance the development of Jakarta tersebut digunakan Perusahaan untuk membiayai Garden City, PT Modern Industrial Estat (MIE), and pembangunan Jakarta Garden City, PT Modern PT Modern Asia Hotel. The credit facility has been Industrial Estat (MIE), dan PT Modern Asia Hotel settled in April 2017. (MAH). Fasilitas kredit tersebut telah dilunasi pada April 2017.
Pada tanggal 24 July 2017, Perusahaan On 24 July 2017, the Company obtained credit memperoleh fasilitas kredit dari Standard facility from Standard Chartered Bank amounting Chartered Bank sebesar USD 15.000.000 dengan to USD 15,000,000 bearing interest of 3.75% + USD tingkat suku bunga 3,75% + USD LIBOR per tahun LIBOR per annum and with a term of ten months of dengan jangka waktu 4 bulan dan akan jatuh up to 31 October 2017. The purpose of the loan is tempo pada tanggal 31 Oktober 2017. Pinjaman to partially finance the development of Jakarta tersebut digunakan Perusahaan untuk membiayai Garden City, PT Modern Industrial Estat (MIE), and pembangunan Jakarta Garden City, PT Modern PT Modern Asia Hotel. The credit facility has been Industrial Estat (MIE), dan PT Modern Asia Hotel settled in October 2017. (MAH). Fasilitas kredit tersebut telah dilunasi pada Oktober 2017.
Pada tanggal 26 Juni 2018, Perusahaan On 26 June 2018, the Company obtained credit memperoleh fasilitas kredit dari Standard facility from Standard Chartered Bank Amounting Chartered Bank sebesar USD 43.000.000 dengan to USD 43,000,000 bearing interest of 3.25% + tingkat suku bunga 3,25% + USD LIBOR per tahun quarterly LIBOR per annum and with a term of one dengan jangka waktu satu tahun dari penarikan. (1) year from drawdown. The purpose of the loan is Pinjaman tersebut digunakan Perusahaan to partially refinance Rp 600,000,000,000 bonds untuk membiayai kembali obligasi sebesar due in July 2018 and other corporate purpose. The Rp 600.000.000.000 yang berakhir pada Juli 2018 credit facility has been settled in September 2018. dan tujuan perusahaan lainnya. Fasilitas kredit tersebut telah dilunasi pada September 2018.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/80 Exhibit E/80
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
15. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOAN (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Pada 30 November 2018, MSS memperoleh On 30 November 2018, MSS obtained credit facility fasilitas kredit sebesar Rp 35.000.000.000 untuk amounting to Rp 35,000,000,000 which was used to pembiayaan konstruksi persediaan yang terdapat di finance the construction of inventories located in kawasan hunian dan komersial Jakarta Garden City the residential and commercial area of Jakarta di Cakung Jakarta Timur. Fasilitas ini dikenakan Garden City in Cakung, East Jakarta. The credit bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan jatuh facility bears interest rate of 11.75% per annum tempo pada November 2019. and will mature in November 2019.
Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman As of 31 December 2018, outstanding balance of sebesar Rp 32.090.000.000. the loan amounted to Rp 32,090,000,000.
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Pada 30 November 2018, MSM memperoleh fasilitas On 30 November 2018, MSM obtained credit facility kredit sebesar Rp 5.000.000.000 untuk pembiayaan amounting Rp 5,000,000,000 which was used to konstruksi persediaan yang terdapat di kawasan finance the construction of inventories located in hunian dan komersial Jakarta Garden City di the residential and commercial area of Jakarta Cakung Jakarta Timur. Fasilitas ini dikenakan Garden City in Cakung, East Jakarta. The credit bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan jatuh facility bears interest rate of 11.75% per annum tempo pada November 2019. and will mature in November 2019.
Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman As of 31 December 2018, outstanding balance of sebesar Rp 4.585.000.000. the loan amounted to Rp 4,585,000,000.
16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES
Utang usaha Grup pada pihak ketiga terutama The Group’s trade payables to third parties mainly berhubungan dengan utang kontraktor dan pertains to contractor payables and purchase of pembelian bahan baku dan jasa dari pemasok. goods and services from suppliers.
Utang usaha Grup kepada pihak berelasi The Group’s trade payables to related party berhubungan dengan akuisisi tanah dari PT Modern pertains to acquisition of land from PT Modern Griya Reksa (MGR) (Catatan 33). Griya Reksa (MGR) (Note 33).
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh As of 31 December 2018 and 2017, all trade utang usaha didenominasikan dalam Rupiah payables are denominated in Indonesian Rupiah. Indonesia.
Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of the trade payables are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Belum jatuh tempo 134.883.638.326 155.793.458.763 Not yet due Jatuh tempo Overdue 1-30 hari 6.416.211.011 34.282.006.968 1-30 days 31-60 hari 30.788.514.321 18.331.786.059 31-60 days 61-90 hari 22.719.224.478 5.134.152.262 61-90 days Lebih dari 90 hari 22.838.474.782 8.000.765.936 More than 90 days
T o t a l 217.646.062.918 221.542.169.988 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/81 Exhibit E/81
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
17. UANG MUKA PELANGGAN – PIHAK KETIGA 17. DEPOSITS FROM CUSTOMERS – THIRD PARTIES
Uang muka pelanggan merupakan pembayaran Deposits from customers are payments received yang diterima dari pelanggan yang belum diakui from customers that are not yet recognized as sale. sebagai penjualan. Uang muka pelanggan akan Deposit from customers will be applied to trade berubah menjadi piutang usaha ketika semua receivables when all the criteria for recognition of kriteria untuk pengakuan penjualan terpenuhi. sale are fulfilled.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh As of 31 December 2018 and 2017, all deposits from uang muka pelanggan didenominasikan dalam customers are denominated in Indonesian Rupiah. Rupiah Indonesia.
18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Pihak ketiga Third parties Dalam Rupiah In Rupiah Pekerjaan pengembangan proyek dengan Project development work kontraktor 570.946.078.413 611.090.677.870 with contractors Beban bunga 4.606.805.295 23.150.245.695 Interest expense Lain-lain 59.954.318.594 14.308.335.419 Others
Dalam Dolar AS In US Dollar Beban bunga 129.304.871.500 79.527.970.288 Interest expense Biaya kontrak forward 13.726.057.200 38.779.744.800 Forward contract fees Lain-lain 5.640.748.494 4.929.493.992 Others
T o t a l 784.178.879.496 771.786.468.064 T o t a l
Beban masih harus dibayar untuk pekerjaan Accrued expenses for project development work pembangunan proyek dengan kontraktor terutama with contractors mainly pertains to provision for terdiri dari biaya yang dikeluarkan berdasarkan expenses incurred by reference to the stage of tingkat penyelesaian dari kontrak pembangunan completion of the construction contracts that are yang belum ditagih pada tanggal pelaporan. Beban not yet billed as of the reporting dates. This masih harus dibayar biasanya dilunasi pada tahun accrued expenses are normally settled throughout buku. the financial year.
19. PERPAJAKAN 19. TAXATION
a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 18.295.252.505 13.555.393.931 Income Tax Article 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai 14.299.779.359 5.231.089.208 Value-Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 21 - 13.626.386 Income Tax Article 21
T o t a l 32.595.031.864 18.800.109.525 T o t a l
b. Utang Pajak b. Taxes Payable
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Pajak Penghasilan Income Taxes Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 22.095.693.142 25.544.019.685 Income Tax Article 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 21 6.494.291.902 1.471.480.653 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 3.237.777.465 5.575.597.591 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 150.533.121 133.699.343 Income Tax Article 25 Pajak Penghasilan Pasal 26 469.752.510 - Income Tax Article 26 Pajak Penghasilan Pasal 29 2.604.674.693 1.278.328.675 Income Tax Article 29
Sub-total 35.052.722.833 34.003.125.947 Sub-total
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/82 Exhibit E/82
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)
b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued)
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Pajak Lainnya Other Taxes Pajak Pertambahan Nilai 6.789.485.539 24.559.755.007 Value-Added Tax Pajak Bumi dan Bangunan 2.485.950.999 2.897.026.393 Tax on Land and Building Pajak Penjualan dan Servis Hotel 891.450.365 709.727.064 Hotel Sales and Service Tax
Sub-total 10.166.886.903 28.166.508.464 Sub-total
T o t a l 45.219.609.736 62.169.634.411 T o t a l
Perusahaan The Company
Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan In 2018 and 2017, the Company received menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Assessment Letters on Tax Underpayment (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas (“SKPKB”) and Tax Collection Letters (“STP”) pemeriksaan pajak tahun 2017 dan 2016. for 2017 and 2016 tax audits. The details of Rincian atas SKPKB dan STP yang diterima oleh SKPKB and STP received by the Company are as Perusahaan adalah sebagai berikut: follows:
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 00001/107/16/415/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Januari 2016/ 7.109.309 2 0 1 7 Value Added Tax January 2016
STP No. 00002/107/16/415/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Maret 2016/ 51.084.453 2 0 1 7 Value Added Tax March 2016
STP No. 00003/107/16/415/17 Pajak Pertambahan Nilai/ April 2016/ 112.960.673 2 0 1 7 Value Added Tax April 2016
STP No. 00004/107/16/415/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Mei 2016/ 43.318.625 2 0 1 7 Value Added Tax May 2016
STP No. 00005/107/16/415/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Juli 2016/ 4.447.013 2 0 1 7 Value Added Tax July 2016
STP No. 00015/101/17/415/17 Pajak Penghasilan Pasal 21/ Maret 2017/ 1.275.649 2 0 1 7 Income Tax Article 21 March 2017
STP No. 00060/103/16/415/17 Pajak Penghasilan Pasal 23/ Mei – Juli 2016/ 118.950 2 0 1 7 Income Tax Article 23 May – July 2016
SKPKB No. 00001/204/17/054/18 Pajak Penghasilan Pasal 26 / Juli 2017/ 518.567.622 2 0 1 8 Income Tax Article 26 July 2017
STP No. 00009/140/17/415/18 Pajak Penghasilan Pasal 26 / 2 0 1 7 75.000.000 2 0 1 8 Income Tax Article 26
PT New Asia Industrial Estate (NA) PT New Asia Industrial Estate (NA)
Pada tahun 2018 dan 2017, NA menerima Surat In 2018 and 2017, NA received Tax Collection Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak Letters (“STP”) for 2016 and 2017 tax audits. tahun 2016 dan 2017. Rincian atas STP yang The details of STP received by NA are as follows: diterima oleh NA adalah sebagai berikut:
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 00447/107/16/401/16 Pajak Pertambahan Nilai/ Agustus 2016/ 17.197.530 2 0 1 7 Value Added Tax August 2016
STP No. 00289/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Oktober 2016/ 31.013.247 2 0 1 7 Value Added Tax October 2016
STP No. 00290/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Desember 2016/ 7.044.893 2 0 1 7 Value Added Tax December 2016
STP No. 00082/107/17/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Februari 2017/ 36.223.598 2 0 1 7 Value Added Tax February 2017
STP No. 00177/107/17/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Mei 2017/ 94.931.346 2 0 1 7
Value Added Tax May 2017
STP No. 00025/107/17/401/18 Pajak Pertambahan Nilai/ Juli 2017/ 23.659.976 2 0 1 7
Value Added Tax July 2017
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/83 Exhibit E/83
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)
b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued)
PT New Asia Industrial Estate (NA) PT New Asia Industrial Estate (NA) (Lanjutan) (Continued)
Pada tahun 2018 dan 2017, NA menerima Surat In 2018 and 2017, NA received Tax Collection Tagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak Letters (“STP”) for 2016 and 2017 tax audits. tahun 2016 dan 2017. Rincian atas STP yang The details of STP received by NA are as follows: diterima oleh NA adalah sebagai berikut: (Continued) (Lanjutan)
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 00026/107/17/401/18 Pajak Pertambahan Nilai/ Agustus 2017/ 22.003.936 2 0 1 8 Value Added Tax August 2017
STP No. 00027/107/17/401/18 Pajak Pertambahan Nilai/ September 2017/ 31.254.047 2 0 1 8 Value Added Tax September 2017
STP No. 00028/107/17/401/18 Pajak Pertambahan Nilai/ Oktober 2017/ 12.419.239 2 0 1 8 Value Added Tax October 2017
STP No. 00029/107/17/401/18 Pajak Pertambahan Nilai/ November 2017/ 23.305.311 2 0 1 8 Value Added Tax November 2017
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
Pada tahun 2016, MIE menerima Surat In 2016, MIE received an Assessment Letter on Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Tax Underpayment (“SKPKB”) for 2015 pemeriksaan pajak tahun 2015 No. 00001/207/ tax audits No. 00001/207/15/401/16 amounting 15/401/16 sebesar Rp 47.471.045.275. Di 2016, to Rp 47,471,045,275. In 2016, MIE partially paid MIE telah membayar sebagian dari SKPKB Rp 15.0 billion for the SKPKB while the tersebut sebesar Rp 15,0 miliar sedangkan remaining balance was paid in 2017. sisanya dibayarkan pada 2017.
Pada tahun 2017, MIE menerima Surat Tagihan In 2017, MIE received Tax Collection Letters Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2016. (“STP”) for 2016 tax audits. The details of STP Rincian atas STP yang diterima oleh MIE adalah received by MIE are as follows: sebagai berikut:
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 00285/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Agustus 2016/ 40.297.421 2 0 1 7 Value Added Tax August 2016
STP No. 00286/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ September 2016/ 10.379.394 2 0 1 7 Value Added Tax September 2016
STP No. 00287/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Oktober 2016/ 12.192.060 2 0 1 7 Value Added Tax October 2016
STP No. 00288/107/16/401/17 Pajak Pertambahan Nilai/ Desember 2016/ 30.664.797 2 0 1 7 Value Added Tax December 2016
PT Modern Asia Hotel (MAH) PT Modern Asia Hotel (MAH)
Pada tahun 2017, MAH menerima Surat Tagihan In 2017, MAH received Tax Collection Letters Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2016 (“STP”) for 2016 and 2015 tax audits. The dan 2015. Rincian atas STP yang diterima oleh details of STP received by MAH are as follows: MAH adalah sebagai berikut:
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 00845/140/16/037/17 Pajak Penghasilan Pasal 4(2)/ Desember 2016/ 3.736.866 2 0 1 7 Income Tax Article 4(2) December 2016
STP No. 00010/103/15/037/16 Pajak Penghasilan Pasal 23/ Desember 2015/ 344.444 2 0 1 7 Income Tax Article 23 December 2015
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/84 Exhibit E/84
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)
b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued)
PT Modern Agung Nusantara (MAN) PT Modern Agung Nusantara (MAN)
Pada tahun 2017, MAN menerima Surat Tagihan In 2017, MAN received Tax Collection Letter Pajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2016. (“STP”) for 2016 tax audits. The details of STP Rincian atas STP yang diterima oleh MAN adalah received by MAN are as follows: sebagai berikut:
Tahun Pembayaran/ Nomor Pemeriksaan Pajak/ P a j a k/ M a s a/ Year of Tax Assessment Number T a x e s Periods T o t a l Payment
STP No. 02687/107/16/435/17 Pajak Pertambahan Nilai/ November 2016/ 500.000 2 0 1 7 Value Added Tax November 2016
c. Beban Pajak Final c. Final Tax Expenses
2 0 1 8 2 0 1 7
Pajak final Final tax Perusahaan 26.374.077.772 46.692.457.075 The Company Entitas anak 26.844.984.034 51.267.042.670 Subsidiaries
T o t a l 53.219.061.806 97.959.499.745 T o t a l
d. Perhitungan Fiskal d. Fiscal Computation
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between consolidated income penghasilan konsolidasian menurut laporan before income tax as shown in the consolidated laba rugi dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and other konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena comprehensive income and estimated taxable pajak serta perhitungan beban pajak kini untuk income and the calculation of current tax tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 expense for the years ended 31 December 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: and 2017 are as follows:
2 0 1 8 2 0 1 7
Laba sebelum pajak penghasilan Consolidated income before konsolidasian 78.564.470.317 676.791.362.305 income tax Laba sebelum pajak penghasilan entitas Income before income tax of anak 364.227.816.263 753.371.820.343 subsidiaries
Laba (Rugi) sebelum pajak penghasilan Loss before income tax expense Perusahaan 442.792.286.580 1.430.163.182.648 of the Company
Ditambah (dikurangi): Add (deduct): Penghasilan yang dikenakan pajak bersifat final: Income subject to final tax: Penjualan real estat ( 924.932.434.979 ) ( 1.059.627.593.022 ) Real estate sales Pendapatan sewa ( 18.787.396.952 ) ( 20.359.891.323 ) Rental income Pendapatan keuangan ( 10.852.174.462 ) ( 14.496.604.339 ) Finance income Pendapatan dividen ( 677.500.000.000 ) ( 1.600.771.088.198 ) Dividend income Beban yang berhubungan dengan penghasilan yang dikenakan Expenses related to income pajak final 1.189.246.179.227 1.288.455.974.797 subject to final tax
(Rugi) laba yang dikenakan pajak non- (Loss) income subject to non-final tax, final, sebelum penyesuaian fiskal ( 33.540.586 ) 23.363.980.563 before fiscal correction
Ditambah (dikurangi): Add (deduct): Jamuan, sumbangan Entertainment, donation dan representasi 360.734.182 249.576.192 and representation
Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income Perusahaan 327.193.596 23.613.556.755 The Company Entitas anak 481.579.960.000 345.570.032.000 Subsidiaries
T o t a l 481.907.153.596 369.183.588.755 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/85 Exhibit E/85
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)
d. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) d. Fiscal Computation (Continued)
2 0 1 8 2 0 1 7
Taksiran penghasilan kena pajak dibulatkan Estimated taxable income rounded off Perusahaan 327.193.000 23.613.556.000 The Company Entitas anak 481.579.960.000 345.570.032.000 Subsidiaries
T o t a l 481.907.153.000 369.183.588.000 T o t a l
Beban pajak penghasilan tahun Tax expense for the berjalan current year Perusahaan 81.798.250 5.903.389.000 The Company Entitas anak 52.392.497.086 38.764.252.012 Subsidiaries
Beban pajak penghasilan kini menurut Current income tax expense per laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statement of profit or loss komprehensif lain konsolidasian 52.474.295.336 44.667.641.012 and other comprehensive income
Dikurangi pajak penghasilan dibayar di Less prepayments of income muka: taxes: Perusahaan - 4.921.409.001 The Company Entitas anak 50.512.347.910 38.467.903.336 Subsidiaries
Total pajak dibayar di muka 50.512.347.910 43.389.312.337 Total prepayments of income taxes
Taksiran utang pajak penghasilan – Estimated income tax payable – Pasal 29 Article 29 Perusahaan 81.798.250 981.979.999 The Company Entitas anak 2.522.876.443 296.348.676 Subsidiaries
T o t a l 2.604.674.693 1.278.328.675 T o t a l
Taksiran klaim pajak penghasilan Estimated claim for tax tahun berjalan refund for the year Perusahaan - - Company Entitas anak ( 642.727.267 ) - Subsidiaries
Taksiran klaim pajak penghasilan Estimated claim for tax tahun berjalan ( 642.727.267 ) - refund for the year
e. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets (Liabilities)
Selisih kurs karena Dibebankan ke penjabaran penghasilan laporan komprehensif Dikreditkan keuangan/ lain/ (dibebankan) Exchange 31 Desember Charged to the ke laba rugi/ differences on 31 Desember 2017/ other Credited translation of 2018/ 31 December comprehensive (charged) to financial 31 December 2017 income profit or loss statement 2018 Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Entitas Anak Subsidiaries Penyisihan imbalan Provision for kerja karyawan 756.736.684 ( 87.321.605 ) 185.528.928 - 854.944.007 employee benefits Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai 10.361.668 - 14.061.678 - 24.423.346 impairment loss
Sub-total 767.098.352 ( 87.321.605 ) 199.590.606 - 879.367.353 Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan liabilities Entitas Anak Subsidiaries Pendapatan bunga ( 58.283.495.914 ) - - ( 9.777.204.000 ) ( 68.060.699.914 ) Interest income Depreciation of Penyusutan aset property, plant and tetap ( 3.881.985.305 ) - ( 1.023.901.726) - ( 4.905.887.031 ) equipment
Sub-total ( 62.165.481.219 ) - ( 1.023.901.726) ( 9.777.204.000) ( 72.966.586.945 ) Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan – liabilities – Bersih ( 61.398.382.867 ) ( 87.321.605 ) ( 824.311.120) ( 9.777.204.000 ) ( 72.087.219.592 ) Net
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/86 Exhibit E/86
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)
e. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan) e. Deferred Tax Assets (Liabilities) (Continued)
Selisih kurs karena Dibebankan ke penjabaran penghasilan laporan komprehensif Dikreditkan keuangan/ lain/ (dibebankan) Exchange 31 Desember Charged to the ke laba rugi/ differences on 31 Desember 2016/ other Credited translation of 2017/ 31 December comprehensive (charged) to financial 31 December 2016 income profit or loss statement 2017 Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Entitas Anak Subsidiaries Penyisihan imbalan Provision for kerja karyawan 567.498.071 ( 12.782.619 ) 202.021.232 - 756.736.684 employee benefits Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai 22.500.000 - ( 12.138.332) - 10.361.668 impairment loss
Sub-total 589.998.071 ( 12.782.619 ) 189.882.900 - 767.098.352 Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan liabilities Entitas Anak Subsidiaries Pendapatan bunga ( 40.767.699.304 ) - ( 16.968.216.161) ( 547.580.449 ) ( 58.283.495.914 ) Interest income Depreciation of Penyusutan aset property, plant and tetap ( 3.310.205.319 ) - ( 571.779.986) - ( 3.881.985.305 ) equipment
Sub-total ( 44.077.904.623 ) - ( 17.539.996.147) ( 547.580.449) ( 62.165.481.219 ) Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan – liabilities – Bersih ( 43.487.906.552 ) ( 12.782.619 ) ( 17.350.113.247) ( 547.580.449 ) ( 61.398.382.867 ) Net
Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh Deferred tax is calculated based on temporary dari perbedaan temporer antara jumlah differences between the carrying amounts of tercatat aset dan liabilitas pada laporan assets and liabilities in the consolidated keuangan konsolidasian dengan dasar financial statements and the tax bases of assets pengenaan pajak aset dan liabilitas. and liabilities.
20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
Grup memberikan imbalan bagi karyawannya The Group provides benefits for employees who yang mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun reach the retirement age of 55 years based on the sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan provisions of Labor Law No. 13/2003 dated No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Imbalan 25 March 2003. The benefits are unfunded. tersebut tidak didanai.
Perhitungan liabilitas imbalan kerja karyawan pada The calculation of employee benefits liability as of 31 Desember 2018 dan 2017 adalah berdasarkan 31 December 2018 and 2017 is based on perhitungan yang dilakukan oleh PT Padma Raya calculations performed by an independent actuary, Aktuaria, aktuaris independen, sesuai laporannya PT Padma Radya Aktuaria according to its report masing-masing pada tanggal 8 Maret 2019 dan dated 8 March 2019 and 2 February 2018, 2 Februari 2018. respectively.
a. Beban Imbalan Kerja Bersih a. Net Employee Benefits Expense
2 0 1 8 2 0 1 7
Beban jasa kini 7.304.613.030 7.821.348.589 Current service cost Beban bunga 3.991.882.788 4.291.126.529 Interest cost Beban jasa lalu ( 4.314.426.475 ) ( 2.024.776.475 ) Past service cost Kerugian (keuntungan) aktuarial 300.124.487 ( 590.756.453 ) Actuarial loss (gain)
Beban imbalan kerja bersih 7.282.193.830 9.496.942.190 Net employee benefits expense
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/87 Exhibit E/87
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued) (Lanjutan)
a. Beban Imbalan Kerja Bersih (Lanjutan) a. Net Employee Benefits Expense (Continued)
(Keuntungan) kerugian aktuarial yang Actuarial (gain) loss which were charged to dibebankan ke laba rugi disebabkan oleh profit or loss are caused by changes in the perubahan faktor-faktor sebagai berikut: following factors:
2 0 1 8 2 0 1 7
Penyesuaian pengalaman 326.577.623 ( 613.653.881 ) Experience adjustment Perubahan asumsi keuangan ( 15.788.874 ) 22.897.428 Change in financial assumptions Perubahan asumsi demografis ( 10.664.262 ) - Change in demographic assumptions
(Keuntungan) kerugian aktuarial 300.124.487 ( 590.756.453 ) Actuarial (gain) loss
b. Liabilitas Imbalan Kerja b. Employee Benefits Liability
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Nilai kini liabilitas imbalan kerja 53.158.137.223 57.470.046.446 Present value of benefit obligation
Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai Movements in the employee benefits liability berikut: are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Saldo awal 57.470.046.446 46.557.381.435 Beginning balance Beban imbalan kerja bersih 7.282.193.830 9.496.942.190 Net employee benefits expense Pembayaran manfaat ( 5.238.437.105 ) ( 1.355.187.655 ) Benefit payments (Keuntungan) kerugian aktuarial ( 6.355.665.948 ) 2.770.910.476 Actuarial (gain) loss
Saldo akhir 53.158.137.223 57.470.046.446 Ending balance
(Keuntungan) kerugian aktuarial yang Actuarial (gain) loss which were charged to dibebankan ke penghasilan komprehensif lain other comprehensive income are caused by disebabkan oleh perubahan faktor-faktor changes in the following factors: sebagai berikut:
2 0 1 8 2 0 1 7
Perubahan asumsi keuangan ( 5.447.045.600 ) 6.501.653.864 Change in financial assumptions Penyesuaian pengalaman ( 761.413.239 ) ( 3.269.390.942) Experience adjustment Perubahan asumsi demografis ( 147.207.109 ) - Change in demographic assumptions Lain-lain - ( 461.352.446) Other
Kerugian actuarial ( 6.355.665.948 ) 2.770.910.476 Actuarial loss
Asumsi utama yang digunakan dalam The principal assumptions used in determining menghitung liabilitas imbalan kerja adalah employee benefits liability are as follows: sebagai berikut:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Tingkat diskonto 7,00% - 8,50% 7,00% Discount rates Tingkat kenaikan gaji per tahun 10% 10% Annual salary increase Umur pensiun 55 55 Retirement age Tingkat pensiun dini N/A N/A Early retirement rate Umur pensiun dini untuk: Early retirement age for: Asisten manager N/A N/A Assistant manager Supervisor ke bawah N/A N/A Supervisor below Tingkat pengunduran diri 0 – 5% p.a 0 – 5% p.a Turnover rates Tingkat kematian 100% TMI3 100% TMI3 Mortality rates Tingkat kenaikan cacat 5% TMI3 5% TMI3 Disability rates
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/88 Exhibit E/88
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued) (Lanjutan)
b. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan) b. Employee Benefits Liability (Continued)
Analisis sensitivitas dibawah telah ditentukan The sensitivity analysis below has been berdasarkan kemungkinan perubahan yang determined based on reasonably possible memungkinkan untuk setiap asumsi yang changes of each significant assumption on the signifikan atas nilai kini liabilitas imbalan kerja present value of the defined benefit obligation pada akhir periode pelaporan, perkiraan as of the end of the reporting period, assuming seluruh asumsi lain digunakan secara tetap: all other assumptions were held constant:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Tingkat diskonto: Discount rates: Kenaikan 1% 49.245.310.652 53.973.771.376 Increase by 1% Penurunan 1% 57.582.744.688 62.434.245.372 Decrease by 1%
Tingkat kenaikan gaji per tahun Annual salary increase Kenaikan 1% 57.628.352.564 62.581.647.887 Increase by 1% Penurunan 1% 49.132.338.231 52.893.921.045 Decrease by 1%
Tabel di bawah adalah analisis jatuh tempo Shown below is the maturity analysis of the atas pembayaran manfaat yang tidak undiscounted benefit payments as of didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 31 December 2018 and 2017: dan 2017:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Dalam 12 bulan berikutnya 2.583.182.985 4.381.997.194 Within the next 12 months Antara 2 dan 5 tahun 24.350.132.998 19.539.524.857 Between 2 and 5 years Antara 5 dan 10 tahun 51.814.802.946 46.899.764.193 Between 5 and 10 years
Durasi rata-rata atas kewajiban imbalan kerja The average duration of the defined benefit pada akhir tahun 2018 dan 2017 adalah masing- obligation at the end of the year 2018 and 2017 masing antara 11,78 – 15,00 tahun dan 10,85 - are between 11.78 – 15.00 years and 10.85 - 15,00 tahun. 15.00 years, respectively.
21. UTANG OBLIGASI 21. BONDS PAYABLE
31 Desember 2018/ 31 December 2018 Beban pinjaman belum diamortisasi/ P o k o k/ Unamortized S a l d o/ Principal debt issue cost Balance
Pihak ketiga Third parties Dalam Dolar AS In US Dollar Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 2024 3.475.440.000.000 ( 77.409.800.363 ) 3.398.030.199.637 Notes due 2024 Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 2021 2.172.150.000.000 ( 63.664.968.964 ) 2.108.485.031.036 Notes due 2021
Dalam Rupiah In Rupiah Utang Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Year Modernland Realty Tahap I 2015 Continuing Public Tahun 2015 Offering Payable Phase I Seri B 150.000.000.000 ( 797.004.928 ) 149.202.995.072 Series B
T o t a l 5.797.590.000.000 ( 141.871.774.255 ) 5.655.718.225.745 T o t a l
Bagian jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu Current portion of long- tahun - - - term bond payables
Utang obligasi jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang Long-term bond jatuh tempo dalam waktu satu Payables - net of current tahun 5.797.590.000.000 ( 141.871.774.255 ) 5.655.718.225.745 portion
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/89 Exhibit E/89
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
31 Desember 2017/ 31 December 2017 Beban pinjaman belum diamortisasi/ P o k o k/ Unamortized S a l d o/ Principal debt issue cost Balance
Pihak ketiga Third parties Dalam Dolar AS In US Dollar Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 2024 3.251.520.000.000 ( 83.249.994.264 ) 3.168.270.005.736 Notes due 2024 Second Guaranteed Senior Second Guaranteed Senior Notes due 2019 772.994.688.000 19.713.675.362 792.708.363.362 Notes due 2019
Dalam Rupiah In Rupiah Utang Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Year Modernland Realty Tahap I 2015 Continuing Public Tahun 2015 Offering Payable Phase I Seri A 600.000.000.000 ( 1.702.208.837 ) 598.297.791.163 Series A Seri B 150.000.000.000 ( 1.245.534.161 ) 148.754.465.839 Series B
T o t a l 4.774.514.688.000 ( 66.484.061.900 ) 4.708.030.626.100 T o t a l
Bagian jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu Current portion of long- tahun term bond payables Utang Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Year Modernland Realty Tahap I 2015 Continuing Public Tahun 2015 Offering Payable Phase I Seri A 600.000.000.000 ( 1.702.208.837 ) 598.297.791.163 Series A
Utang obligasi jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang Long-term bond jatuh tempo dalam waktu satu Payables - net of current tahun 4.174.514.688.000 ( 64.781.853.063 ) 4.109.732.834.937 portion
Guaranteed Senior Notes due 2019 Guaranteed Senior Notes due 2019
Marquee Land Pte. Ltd. (ML), sebuah perusahaan Marquee Land Pte. Ltd. (ML), a company yang didirikan berdasarkan hukum Singapura dan incorporated under the laws of Singapore and a entitas anak yang seluruhnya dimiliki oleh wholly-owned subsidiary of the Company, issued Perusahaan, menerbitkan modal pokok sebesar USD 190,830,000 aggregate principal amount USD 190.830.000 dengan agregat jumlah pokok of 9.75% guaranteed senior notes due 2019 sebesar 9,75% atas Guaranteed Senior Notes due (the “Guaranteed Senior Notes due 2019”). 2019 (“Guaranteed Senior Notes due 2019”). The Notes will mature on 5 August 2019. The Notes Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal bear interest from and including 5 August 2014 at 5 Agustus 2019. Obligasi tersebut dikenakan bunga the rate of 9.75% per annum, payable every sebesar 9,75% per tahun sejak tanggal 5 Agustus 5 February and 5 August of each year, commencing 2014, yang dibayarkan setiap tanggal 5 Februari 5 February 2015. dan 5 Agustus setiap tahun, dimulai sejak tanggal 5 Februari 2015.
Persetujuan prinsip telah diterima dari SGX-ST Approval-in-principle has been received from the untuk pendaftaran atas Obligasi di SGX-ST. Obligasi SGX-ST for the listing and quotation of the Notes ini akan diperdagangkan di SGX-ST dalam ukuran on the SGX-ST. The Notes will be traded on the minimum sebesar USD 200.000 selama Obligasi SGX-ST in a minimum board lot size of USD 200,000 tersebut tercatat di SGX-ST. for so long as the Notes are listed on the SGX-ST.
Sebelum tanggal penerbitan, ML membuat Interest Prior to the Original Issue Date, ML established an Reserve Account di Singapura pada The Bank of Interest Reserve Account in Singapore with The New York Mellon, cabang Singapura. Pada tanggal Bank of New York Mellon, Singapore Branch. On the penempatan Escrow, Penerbit mendepositokan Escrow Placement Date, the Issuer deposited into melalui Interest Reserve Account sejumlah kas the Interest Reserve Account an amount in cash yang sama dengan pembayaran semi tahunan bunga equal to the amount of one (1) semi-annual Obligasi pertama. interest payment under the Notes.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/90 Exhibit E/90
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Guaranteed Senior Notes due 2019 (Lanjutan) Guaranteed Senior Notes due 2019 (Continued)
Sisa dana yang didepositokan dalam Interest Funds remaining on deposit in the Interest Reserve Reserve Account pada tanggal jatuh tempo Obligasi Account on the maturity date of the Notes will be akan dialihkan untuk pembayaran bunga Obligasi, applied to the payment of interest on the Notes, dan saldo yang tersisa akan dialihkan untuk and any remaining balance shall be applied to the pembayaran premium dan tambahan lainnya, payment of premium and additional amounts, if jika ada. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan any, due on the Notes. As of 31 December 2018 and 2017, Interest Reserve Account berkaitan dengan 2017, the Interest Reserve Account related to Guaranteed Senior Notes due 2019 sebesar nihil. Guaranteed Senior Notes due 2019 amounted to nil.
Perusahaan, Marquee Land Pte. Ltd. dan entitas The Company, Marquee Land Pte. Ltd. and anak dan masing-masing entitas anak dari subsidiaries, and each of the other subsidiaries of Perusahaan terhitung sejak tanggal penerbitan the Company as of the the original issue date (the awal (Perusahaan dan entitas anak tertentu) Company and Restricted Subsidiaries) guaranteed menjamin pembayaran jatuh tempo tepat waktu the due and punctual payment of the principal of, dari pokok, premium (jika ada) dan semua jumlah premium, if any, and interest on, and all other terhutang lainnya berdasarkan Obligasi. amounts payable under, the Notes.
Hasil dari pinjaman ini digunakan untuk membiayai The proceeds of the loan was used to fund (i) the (i) pembayaran premium, biaya penukaran awal payment of premium, early exchange fees and dan biaya persetujuan (antara lain) untuk consent fees (among others) to exchanging and penukaran dan persetujuan pemegang Guaranteed consenting holders of the Guranteed Senior Notes Senior Notes due 2016; (ii) pembayaran kembali due 2016; (ii) the repayment of certain utang tertentu; dan (iii) sisanya untuk modal kerja indebtedness; and (iii) the remainder for working dan keperluan umum lainnya. capital and other general corporate purposes.
Obligasi dijaminkan atas dasar prioritas utama The Notes is secured on a first priority basis (tunduk pada hak gadai yang diinginkan) oleh hak (subject to permitted liens) by a lien on the gadai atas jaminan yang terdiri dari: collateral which shall initially consist of: (i) biaya Perusahaan dari modal saham ML dan (i) charges by the Company of the capital stock oleh Penerbit dari modal saham CLS; of ML and by the Issuer of the capital stock of CLS; (ii) keseluruhan biaya ML dalam akun Interest (ii) a charge over all of ML’s rights in the Interest Reserve Account; dan Reserve Account; and (iii) penyerahan seluruh hak kepemilikan oleh CLS (iii) an assignment by CLS of all its interest in and atas pinjaman antar perusahaan rights under the intercompany loan.
Pada tanggal 6 April 2017, ML telah menebus semua On 6 April 2017, ML redeemed all of its 9.75% 9,75% Guaranteed Senior Notes due 2019 pada Guaranteed Senior Notes due 2019 at a redemption harga penebusan sebesar 100% daripada jumlah price of 100% of their principal amount prinsipalnya dan premium sebesar USD 12.692.821 plus premium amounting to USD 12,692,821 or atau Rp 169.883.619.574 (Catatan 31b). Rp 169,883,619,574 (Note 31b).
Guaranteed Senior Notes due 2019 didenominasi The Guaranteed Senior Notes due 2019 is dalam mata uang USD. Pada tanggal denominated in USD. As of 31 December 2018 and 31 Desember 2018 dan 2017, total saldo Obligasi 2017, the total balance of the Notes amounted to sebesar nihil. nil.
Second Guaranteed Senior Notes due 2019 Second Guaranteed Senior Notes due 2019
Pada tahun 2016, ML menerbitkan tambahan 9,75% In 2016, ML issued USD 57,426,000 additional Guaranteed Senior Notes dengan keseluruhan aggregate principal amount of 9.75% Guaranteed pokok sebesar USD 57.426.000 yang jatuh tempo Senior Notes due 2019 (“Second Guaranteed Senior pada tahun 2019 (“Second Guaranteed Senior Notes due 2019”). The Notes will mature on Notes due 2019”). Obligasi akan jatuh tempo pada 5 August 2019. The Notes will bear interest from tanggal 5 Agustus 2019. Obligasi akan dikenakan and including 5 August 2016 at the rate of 9.75% bunga sebesar 9,75% per tahun sejak tanggal per annum, payable every 5 February and 5 Agustus 5 Agustus 2016, yang dibayarkan setiap tanggal of each year, commencing 5 February 2017. 5 Februari dan 5 Agustus setiap tahun, dimulai sejak tanggal 5 Februari 2017. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/91 Exhibit E/91
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Second Guaranteed Senior Notes due 2019 Second Guaranteed Senior Notes due 2019 (Lanjutan) (Continued)
Persetujuan prinsip telah diterima dari SGX-ST Approval-in-principle has been received from the untuk pendaftaran atas Obligasi di SGX-ST. Obligasi SGX-ST for the listing and quotation of the Notes on ini akan diperdagangkan di SGX-ST dalam ukuran the SGX-ST. The Notes will be traded on the SGX-ST minimum sebesar USD 200.000 selama Obligasi in a minimum board lot size of USD 200,000 for so tersebut tercatat di SGX-ST. long as the Notes are listed on the SGX-ST.
Sebelum tanggal penerbitan, ML membuat Interest Prior to the Original Issue Date, ML established an Reserve Account di Singapura pada The Bank of Interest Reserve Account in Singapore with The New York Mellon, cabang Singapura. Pada tanggal Bank of New York Mellon, Singapore Branch. On the penempatan Escrow, Penerbit mendepositokan Escrow Placement Date, the Issuer deposited into melalui Interest Reserve Account sejumlah kas the Interest Reserve Account an amount in cash yang sama dengan pembayaran semitahunan bunga equal to the amount of one (1) semi-annual Obligasi pertama. interest payment under the Notes.
Sisa dana yang didepositokan dalam Interest Funds remaining on deposit in the Interest Reserve Reserve Account pada tanggal jatuh tempo Obligasi Account on the maturity date of the Notes will akan dialihkan untuk pembayaran bunga Obligasi, be applied to the payment of interest on the dan saldo yang tersisa akan dialihkan untuk Notes, and any remaining balance shall be applied pembayaran premium dan tambahan lainnya, to the payment of premium and additional jika ada. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan amounts, if any, due on the Notes. As of 2017, Interest Reserve Account berkaitan dengan 31 December 2018 and 2017, the Interest Reserve Second Guaranteed Senior Notes due 2019 dicatat Account related to Second Guaranteed Senior Notes sebagai “Dana yang dibatasi penggunaannya” due 2019 is recorded under “Restricted funds” masing-masing sebesar nihil dan USD 2.799.518 account amounting nil and USD 2,799,518 or atau Rp 37.683.504.588 (Catatan 6). Rp 37,683,504,588, respectively (Note 6).
Obligasi dijaminkan atas dasar prioritas utama The Notes is secured on a first priority basis (tunduk pada hak gadai yang diinginkan) oleh hak (subject to permitted liens) by a lien on the gadai atas jaminan yang terdiri dari: collateral which shall initially consist of: (i) biaya Perusahaan dari modal saham ML dan (i) charges by the Company of the capital stock of oleh Penerbit dari modal saham CLS; ML and by the Issuer of the capital stock of CLS; (ii) keseluruhan biaya ML dalam akun Interest (ii) a charge over all of ML’s rights in the Interest Reserve Account; dan Reserve Account; and (iii) penyerahan seluruh hak kepemilikan oleh CLS (iii) an assignment by CLS of all its interest in and atas pinjaman antar perusahaan. rights under the intercompany loan.
Pada tanggal 6 April 2017 dan 28 September 2018, On 6 April 2017 and 28 September 2018, ML ML telah menebus USD 370.000 dan USD 57.056.000 redeemed USD 370,000 and USD 57,056,000 of its Second Guaranteed Senior Notes due 2019. Second Guaranteed Senior Notes due 2019.
Second Guaranteed Senior Notes due 2019 The Second Guaranteed Senior Notes due 2019 didenominasi dalam mata uang USD. Pada tanggal is denominated in USD. As of 31 December 2018 and 31 Desember 2018 dan 2017 total saldo Obligasi 2017 the total balance of the Notes amounted to nil masing-masing sebesar nihil dan USD 58.511.099 and USD 58,511,099 net of borrowing cost and gross setelah dikurangi biaya pinjaman dan ditambah of premium amounting to nil and USD 1,455,099, dengan premium, sebesar nihil dan USD 1.455.099. respectively.
Guaranteed Senior Notes due 2024 Guaranteed Senior Notes due 2024
Pada tahun 2017, MLO menerbitkan In 2017, MLO issued USD 240,000,000 aggregate USD 240.000.000 agregat jumlah prinsipal 6,95% principal amount of 6.95% Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes due 2024 (“Guaranteed due 2024 (“Guaranteed Senior Notes due 2024”). Senior Notes due 2024”). Obligasi akan jatuh The Notes will mature on 13 April 2024. The Notes tempo pada tanggal 13 April 2024. Obligasi akan will bear interest from and including 13 April 2017 dikenakan bunga sebesar 6,95% per tahun sejak at the rate of 6.95% per annum, payable every tanggal 13 April 2017, yang dibayarkan setiap 13 April and 13 October of each year, commencing tanggal 13 April dan 13 Oktober setiap tahun, 13 October 2017. dimulai sejak tanggal 13 Oktober 2017.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/92 Exhibit E/92
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Guaranteed Senior Notes due 2024 (Lanjutan) Guaranteed Senior Notes due 2024 (Continued)
Persetujuan prinsip telah diterima dari SGX-ST Approval-in-principle has been received from the untuk pendaftaran atas Obligasi di SGX-ST. Obligasi SGX-ST for the listing and quotation of the Notes on ini akan diperdagangkan di SGX-ST dalam ukuran the SGX-ST. The Notes will be traded on the SGX-ST minimum sebesar USD 200.000 selama Obligasi in a minimum board lot size of USD 200,000 for so tersebut tercatat di SGX-ST. long as the Notes are listed on the SGX-ST.
Perusahaan, MLO dan entitas anak dan masing- The Company, MLO and subsidiaries, and each of masing entitas anak dari Perusahaan terhitung the other subsidiaries of the Company as of the the sejak tanggal penerbitan awal (Perusahaan dan original issue date (the Company and Restricted entitas anak tertentu) menjamin pembayaran jatuh Subsidiaries) guaranteed the due and punctual tempo tepat waktu dari pokok, premium (jika ada) payment of the principal of, premium, if any, and dan semua jumlah terhutang lainnya berdasarkan interest on, and all other amounts payable under, Obligasi. the Notes.
Hasil pinjaman tersebut digunakan untuk pelunasan The proceeds of the loan was used for the partial sebagian Guaranteed Senior Notes yang jatuh redemption of Guaranteed Senior Notes due 2019 tempo 2019 ditambah premium yang berlaku plus applicable premium including accrued and termasuk bunga yang masih harus dan masih harus unpaid interest, refinancing of loans and for di bayar, pembiayaan kembali pinjaman dan untuk general corporate purposes. keperluan umum.
Obligasi dijaminkan atas dasar prioritas utama The Notes is secured on a first priority basis (tunduk pada hak gadai yang diinginkan) oleh hak (subject to permitted liens) by a lien on the gadai atas jaminan yang terdiri dari: collateral which shall initially consist of: (i) biaya Perusahaan dari modal saham MLO dan (i) charges by the Company of the capital stock of oleh Penerbit dari modal saham MLand; MLO and by the Issuer of the capital stock of MLand; (ii) keseluruhan biaya MLO dalam akun Interest (ii) a charge over all of MLO’s rights in the Reserve Account; dan Interest Reserve Account; and (iii) penyerahan seluruh hak kepemilikan oleh (iii) an assignment by MLand of all its interest in MLand atas pinjaman antar perusahaan. and rights under the intercompany loan.
Guaranteed Senior Notes due 2024 didenominasi The Guaranteed Senior Notes due 2024 is dalam mata uang USD. Pada tanggal 31 Desember denominated in USD. As of 31 December 2018 and 2018 dan 2017 total saldo Obligasi masing-masing 2017 the total balance of the Notes amounted to sebesar USD 234.654.388 dan USD 233.855.182 USD 234,654,388 and USD 233,855,182 net of setelah dikurangi biaya pinjaman sebesar borrowing cost amounting to USD 5,345,612 and USD 5.345.612 dan USD 6.144.818. USD 6,144,818, respectively.
Guaranteed Senior Notes due 2021 Guaranteed Senior Notes due 2021
Pada tahun 2018, JGCV menerbitkan In 2018, JGCV issued USD 150,000,000 aggregate USD 150.000.000 agregat jumlah prinsipal 10,75% principal amount of 10.75% Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 2021 (“Guaranteed Notes due 2021 (“Guaranteed Senior Notes due Senior Notes due 2021”). Obligasi akan jatuh 2021”). The Notes will mature on 30 August 2021. tempo pada tanggal 30 Agustus 2021. Obligasi akan The Notes will bear interest from and including dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun sejak 30 August 2018 at the rate of 10.75% per annum, tanggal 30 Agustus 2018, yang dibayarkan setiap payable every 28 February and 30 August of each tanggal 28 Februari dan 30 Agustus setiap tahun, year, commencing 28 February 2019. dimulai sejak tanggal 28 Februari 2019.
Persetujuan prinsip telah diterima dari SGX-ST Approval-in-principle has been received from the untuk pendaftaran atas Obligasi di SGX-ST. Obligasi SGX-ST for the listing and quotation of the Notes on ini akan diperdagangkan di SGX-ST dalam ukuran the SGX-ST. The Notes will be traded on the SGX-ST minimum sebesar USD 200.000 selama Obligasi in a minimum board lot size of USD 200,000 for so tersebut tercatat di SGX-ST. long as the Notes are listed on the SGX-ST.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/93 Exhibit E/93
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Guaranteed Senior Notes due 2021 (Lanjutan) Guaranteed Senior Notes due 2021 (Continued)
Perusahaan, JGCV dan entitas anak dan masing- The Company, JGCV and subsidiaries, and each of masing entitas anak dari Perusahaan terhitung the other subsidiaries of the Company as of the sejak tanggal penerbitan awal (Perusahaan dan the original issue date (the Company and entitas anak tertentu) menjamin pembayaran Restricted Subsidiaries) guaranteed the due and jatuh tempo tepat waktu dari pokok, premium punctual payment of the principal of, premium, if (jika ada) dan semua jumlah terhutang lainnya any, and interest on, and all other amounts berdasarkan Obligasi. payable under, the Notes.
Hasil pinjaman tersebut digunakan untuk The proceeds of the loan was used for the pelunasan Guaranteed Senior Notes yang jatuh redemption of Guaranteed Senior Notes due 2019 tempo 2019 premium dibayar untuk pelunasan premium paid for the redemption of Notes and Notes dan utang bank sebesar Rp 26.327.473.091 bank loans amounted to Rp 26,327,473,091 (Catatan 31b) termasuk bunga yang masih harus (Note 31b) including accrued and unpaid interest, dan masih harus di bayar, pembiayaan kembali refinancing of loans, fund the acquisition of land pinjaman, pinjaman untuk akuisisi tanah dan and for general corporate purposes. untuk keperluan umum.
Obligasi dijaminkan atas dasar prioritas utama The Notes is secured on a first priority basis (tunduk pada hak gadai yang diinginkan) oleh hak (subject to permitted liens) by a lien on the gadai atas jaminan yang terdiri dari: collateral which shall initially consist of: (i) biaya Perusahaan dari modal saham JGCV dan (i) charges by the Company of the capital stock of oleh Penerbit dari modal saham MDLH; dan JGCV and by the Issuer of the capital stock of MDLH; and (ii) penyerahan seluruh hak kepemilikan oleh (ii) an assignment by MDLH of all its interest in MDLH atas pinjaman antar perusahaan. and rights under the intercompany loan.
Guaranteed Senior Notes due 2021 didenominasi The Guaranteed Senior Notes due 2021 is dalam mata uang USD. Pada tanggal 31 Desember denominated in USD. As of 31 December 2018 the 2018 total saldo Obligasi sebesar USD 145.603.552 total balance of the Notes amounted to setelah dikurangi biaya pinjaman sebesar USD 145,603,552 net of borrowing cost amounting USD 4.396.448. to USD 4,396,448.
The Bank of New York Mellon adalah wali amanat The Bank of New York Mellon is the trustee of the untuk Guaranteed Senior Notes. Guaranteed Senior Notes.
Guaranteed Senior Notes juga membatasi The Guaranteed Senior Notes also limit the ability Perusahaan dan entitas anak tertentu untuk, of the The Company and Restricted Subsidiaries antara lain: to, among other things: menambah utang dan menerbitkan saham incur additional indebtedness and issue preferen; preferred stock; melakukan investasi atau membatasi make investments or other specified restricted pembayaran tertentu lainnya; payments; mengadakan perjanjian yang membatasi enter into agreements that restrict the kemampuan entitas anak tertentu untuk restricted subsidiaries’ ability to pay dividends membayar dividen dan mentransfer aset atau and transfer assets or make inter-company memberikan pinjaman antar-perusahaan; loans; menerbitkan atau menjual saham entitas anak issue or sell capital stock of restricted tertentu; subsidiaries; memberikan jaminan entitas anak tertentu; issue guarantees by restricted subsidiaries; melakukan transaksi dengan pemegang saham enter into transactions with equity holders or atau afiliasi; affiliates; membuat hak gadai; create any Lien; melakukan transaksi penjualan dan enter into Sale and Leaseback Transactions; penyewaan kembali; menjual aset; sell assets; menjalankan kegiatan usaha lain; dan engage in different business activities; and melakukan konsolidasi atau merger. effect a consolidation or merger.
Perjanjian diatas tunduk pada sejumlah kualifikasi These covenants stated above are subject to penting dan pengecualian. a number of important qualifications and exceptions. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/94 Exhibit E/94
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Berdasarkan perjanjian tersebut, Grup diwajibkan Pursuant to the agreement, Group is required to untuk menjaga Rasio Cakupan Biaya Tetap tidak maintain Fixed Charge Coverage Ratio of not less kurang dari 2,5 : 1,0. Perhitungan harus dibuat than 2.5 : 1.0. Computation should be made based berdasarkan pengertian yang disebutkan di on the definitions provided in the agreement. perjanjian.
Pada tahun 2018, Grup belum memenuhi rasio In 2018, the Group has not met the required ratio. yang disyaratkan. Sebagai akibatnya, Grup tidak As a consequence, the Group cannot incur, directly dapat membuat, secara langsung ataupun tidak or indirectly, any indebtedness (including acquired langsung, liabilitas manapun (termasuk liabilitas indebtedness) and the Group cannot issue any yang diperoleh) dan Grup tidak dapat menerbitkan preferred stock until the Group met the required saham preferen sampai Grup memenuhi rasio yang ratio. disyaratkan.
Pada tahun 2017 Grup telah memenuhi semua In 2017 the Group has complied with all the above persyaratan tersebut di atas. covenants.
Utang Obligasi Modernland Realty Tahun 2015 Modernland Realty Year 2015 Bond Payable dengan Tingkat Bunga Tetap with Fixed Interest Rate
Berdasarkan Surat Pemberitahuan Efektifnya In accordance with the Effectivity of Registration Pernyataan Pendaftaran No. S-285/D.04/2015 Statement Letter No. S-285/D.04/2015 dated pada tanggal 25 Juni 2015 yang diterbitkan oleh 25 June 2015 issued by the Board of Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan, Commissioners of Financial Services Authority, the Perusahaan melakukan Penawaran Umum Obligasi Company undertook Public Offering of Modernland Berkelanjutan I Modernland Realty Tahap I Realty Year 2015 Continuing Bonds I Phase I with Tahun 2015 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Utang Fixed Interest Rate. The bonds issued by the obligasi yang dikeluarkan oleh Perusahaan adalah Company were Series A bonds with a principal Obligasi Seri A dalam jumlah pokok sebesar amount of Rp 600,000,000,000, with a fixed Rp 600.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap interest rate of 12% and a term of 3 (three) years sebesar 12% dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun and Series B bonds with a principal amount of dan Obligasi Seri B dalam jumlah pokok sebesar Rp 150,000,000,000, with a fixed interest rate of Rp 150.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap 12.50% and a term of 5 (five) years. Interest from sebesar 12,50% dengan jangka waktu 5 (lima) Series A and Series B bonds will be paid quarterly. tahun. Bunga obligasi Seri A dan Seri B dibayarkan Series A bonds will mature in July 2018 and Series setiap triwulan. Obligasi Seri A akan jatuh tempo B bonds will mature in July 2020. pada bulan Juli 2018 dan Obligasi Seri B akan jatuh tempo pada bulan Juli 2020.
Sehubungan dengan penerbitan obligasi tersebut, In connection with the issuance of the bonds, the Perusahaan menandatangani akta Perjanjian Company signed Notarial Deed of the Modernland Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I Realty Year 2015 Continuing Bond I Phase I Trustee Modernland Realty Tahap I Tahun 2015 No. 50 Agreement No. 50 dated 15 April 2015 with tanggal 15 April 2015 dengan PT Bank Permata PT Bank Permata Tbk, which was amended by the Tbk, sebagaimana diubah dengan akta Deed of Addendum I and Restatement of the Addendum I dan Pernyataan Kembali Perjanjian Modernland Realty Year 2015 Continuing Bond I Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I Phase I Trustee Agreement No. 38 dated 18 June Modernland Realty Tahap I Tahun 2015 No. 38 2015, both made in the presence of F.X. Budi tanggal 18 Juni 2015, keduanya dibuat dihadapan Santoso Isbandi, S.H., Notary in Jakarta. Notaris F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., Notaris di Jakarta. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/95 Exhibit E/95
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Utang Obligasi Modernland Realty Tahun 2015 Modernland Realty Year 2015 Bond Payable dengan Tingkat Bunga Tetap (Lanjutan) with Fixed Interest Rate (Continued)
Berdasarkan akta Perjanjian Penjaminan Emisi Based on Notarial Deed of the Modernland Realty Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Tahap I Year 2015 Continuing Bond I Phase I Underwriting Tahun 2015 No. 49 tanggal 15 April 2015 Agreement No. 49 dated 15 April 2015 which was sebagaimana diubah dengan akta Addendum I dan amended by the Deed of Addendum I and Pernyataan Kembali Obligasi Berkelanjutan I restatement of Deed of the Modernland Realty Year Modernland Realty Tahap I Tahun 2015 No. 37 2015 Continuing Bond I Phase I Underwriting tanggal 18 Juni 2015 keduanya oleh F.X. Budi Agreement No. 37 dated 18 June 2015, both made Santoso Isbandi, S.H., Perusahaan menunjuk by F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., the Company PT CIMB Securities Indonesia, PT Mandiri Sekuritas appointed PT CIMB Securities Indonesia, PT Mandiri dan PT RHB OSK Securities Indonesia sebagai Sekuritas and PT RHB OSK Securities Indonesia as Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan Penjamin executor of the offering and Underwriters in Emisi Obligasi dalam Penawaran Umum Modernland Realty Year 2015 Continuing Bond I Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Phase I with full commitment amounting to Tahap I Tahun 2015 dengan bentuk penjaminan Rp 750,000,000,000. kesanggupan penuh (full commitment) sejumlah Rp 750.000.000.000.
Berdasarkan akta Perjanjian Agen Pembayaran Based on deed of Payment Agent Agreement for Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Tahap I Modernland Realty Year 2015 Continuing Bond I Tahun 2015 No. 52 tanggal 15 April 2015 Phase I No. 52 dated 15 April 2015 which was sebagaimana diubah dengan akta Perubahan I amended by the Deed of Addendum I Payment Perjanjian Agen Pembayaran sebagaimana diubah Agent Agreement for Modernland Realty Year 2015 dengan No. 52 tanggal 22 Juni 2015, keduanya buat Continuing Bond I Phase I No. 52 dated 22 June oleh F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., Perusahaan 2015, both made by F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., menunjuk PT Kustodian Sentral Efek Indonesia the Company appointed PT Kustodian Sentral Efek (KSEI) sebagai agen pembayaran yang berkewajiban Indonesia (KSEI) as its payment agent obliged to membantu melaksanakan pembayaran jumlah assist in carrying out the payment of bond interest bunga obligasi dan pokok obligasi kepada and bond principal amounts to bondholders. On pemegang obligasi. Pada tanggal yang sama, the same date, the Company registered the Perusahaan juga telah mendaftarkan Obligasi di bonds with KSEI based on Registration Agreement KSEI berdasarkan Perjanjian Pendaftaran Obligasi Number: SP-0015/PO/KSEI/0415. Nomor: SP-0015/PO/KSEI/0415.
Utang obligasi berkelanjutan Seri A dan Seri B The above Series A and B bonds payable are tersebut di atas dicatat dan disajikan pada laporan accounted for and presented in the consolidated posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya statements of financial position at amortized cost perolehan diamortisasi dengan menggunakan using the effective interest rates of 12.58% and tingkat suku bunga efektif tahunan masing-masing 12.89% per annum, respectively. sebesar 12,58% dan 12,89%.
Pengikatan jaminan dengan pemasangan hak The setting up of the guarantee through the tanggungan pertama atas 2 bidang tanah yang mortgages of 2 plots of land registered in the name terdaftar atas nama PT Mitra Sindo Sukses, of PT Mitra Sindo Sukses, as subsidiaries of the selaku entitas anak Perusahaan untuk menjamin Company to guarantee the outstanding bonds, will pokok obligasi berkelanjutan, akan dilakukan be made by signing the Deed of first class dengan penandatanganan Akta Pembebanan Mortgages that shall be made no later than 10 (ten) Hak Tanggungan Pertama selambat-lambatnya business days after the date of issuance. Details of 10 (sepuluh) hari kerja setelah tanggal emisi. plots of land used as mortgages are as follows: Rincian dari bidang tanah yang digunakan sebagai jaminan sebagai berikut: 1. Tanah sertifikat Hak Guna Bangunan No. 1890/ 1. Right to Build Certificate No. 1890/Cakung, Cakung, seluas 42.061 m2 dengan nilai objek total area 42,061 m2, with a collateral value jaminan sebesar Rp 386.961.000.000. of Rp 386,961,000,000. 2. Tanah sertifikat Hak Guna Bangunan No. 2456/ 2. Right to Build Certificate No. 2456/Cakung, Cakung, seluas 91.270 m2 dengan nilai objek total area 91,270 m2, with a collateral value jaminan sebesar Rp 784.922.000.000. of Rp 784,922,000,000.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/96 Exhibit E/96
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Utang Obligasi Modernland Realty Tahun 2015 Modernland Realty Year 2015 Bond Payable dengan Tingkat Bunga Tetap (Lanjutan) with Fixed Interest Rate (Continued)
Keduanya terletak di Jakarta Garden City, Jalan Both land are located at Jakarta Garden City, Jalan Raya Cakung Cilincing, Cakung, Jakarta Timur, Raya Cakung Cilincing, Cakung, East Jakarta, berikut segala sesuatu yang didirikan, ditanam dan including all items established, grown and placed ditempatkan di atas tanah-tanah tersebut on the land (Note 11). (Catatan 11).
Dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi The proceeds of the public bond offering above, tersebut di atas, setelah dikurangi biaya emisi, net of issuance costs, will be used for the akan dipergunakan untuk pelunasan Obligasi II settlement of Modernland Realty Year 2012 Bonds Modernland Realty Tahun 2012 dengan Tingkat with fixed interest rate Series A bonds, which will Bunga Tetap Seri A yang akan jatuh tempo pada mature on 27 December 2015 and the remaining tanggal 27 Desember 2015 dan sisanya akan will be use by the Company, directly or indirectly dipergunakan Perusahaan baik langsung atau by the subsidiaries, to develop real estate business melalui entitas anak untuk pengembangan usaha di in Jabodetabek area, which include acquisition of bidang property di wilayah jabodetabek yang land for development. antara lain dilakukan dengan pembelian lahan untuk pengembangan.
Pengembangan usaha Perusahaan melalui entitas The Company’s business development indirectly anak dilakukan dalam bentuk penyertaan modal. through subsidiaries will be conducted in the form of investment.
Berdasarkan Surat No. 523/PEF-Dir/IV/2015 tanggal Based on Letter No. 523/PEF-Dir/IV/2015 dated 6 April 2015, dari PT Pemeringkat Efek Indonesia 6 April 2015 from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), obligasi tersebut mendapat peringkat (Pefindo), the above bonds received a rating of idA idA (Single A). (Single A).
Perusahaan menjamin Wali Amanat dengan jaminan The Company guarantees to the Trustee that the yang diberikan: collaterals provided: 1. Tidak terikat sebagai tanggungan untuk 1. Are not pledged as collateral to ensure other menjamin suatu utang lain; debt; 2. Tidak merupakan objek dari tuntutan dan 2. Are not the object of claims and lawsuits by gugatan dari pihak lain yang menyatakan turut other parties stating that the party has rights mempunyai hak atas Jaminan tersebut; over the collateral; 3. Tidak akan memindahtangankan, mengalihkan 3. Will not be transferred, assigned and/or charged dan/atau membebankan bidang-bidang tanah in any way whatsoever without the prior written yang dijaminkan tersebut dengan cara apapun consent of the Trustee. tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat.
Berdasarkan perjanjian tersebut, Grup diwajibkan Pursuant to the agreement, the Group is required untuk menjaga Rasio Utang terhadap Ekuitas tidak to maintain Debt to Equity Ratio of not greater lebih dari 1,5 : 1,0 dan Rasio EBITDA terhadap than 1.5 : 1.0 and EBITDA to Interest Ratio of not Bunga tidak kurang dari 1,5 : 1,0. Perhitungan less than 1.5 : 1.0. Computation should be made harus dibuat berdasarkan pengertian yang based on the definitions provided in the disebutkan di perjanjian agreement.
Grup telah memenuhi semua persyaratan tersebut The Group has complied will all the above di atas. covenants.
Pada bulan Juli 2018, Perusahaan telah melunasi In July 2018, the Company has fully paid Series A Obligasi Seri A sebesar Rp 600.000.000.000. Bond amounting to Rp 600,000,000,000. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/97 Exhibit E/97
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Obligasi Modernland Realty Tahun 2012 Dengan Modernland Realty Year 2012 Bond with Fixed Tingkat Bunga Tetap Interest Rate
Berdasarkan Surat Pemberitahuan Efektifnya In accordance with the Effectivity of Registration Pernyataan Pendaftaran No. S-14327/BL/2012 pada Statement Letter No. S-14327/BL/2012 dated tanggal 17 Desember 2012 yang diterbitkan oleh 17 December 2012 issued by the Chairman of Ketua BAPEPAM-LK, Perusahaan melakukan BAPEPAM-LK, the Company undertook Public Bond Penawaran Umum Obligasi II Modernland Realty Offering II Modernland Realty Year 2012 with Fixed Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi Interest Rates. The bonds issued by the Company yang dikeluarkan oleh Perusahaan adalah were Series A bonds with a principal amount of Obligasi Seri A dalam jumlah pokok sebesar Rp 250,000,000,000, with a fixed interest rate Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga of 10.75% and a term of 3 (three) years and the tetap sebesar 10,75% dengan jangka waktu Series B bonds with a principal amount of 3 (tiga) tahun dan Obligasi Seri B dalam jumlah Rp 250,000,000,000, with a fixed interest rate of pokok sebesar Rp 250.000.000.000 dengan tingkat 11.00% and a term of 5 (five) years. Interest from bunga tetap sebesar 11,00% dengan jangka waktu Series A and Series B bonds will be paid quarterly. 5 (lima) tahun. Bunga obligasi Seri A dan Seri B Series A bond will mature on December 2015 and dibayarkan setiap triwulan. Obligasi Seri A akan Series B bond will mature in December 2017. jatuh tempo pada bulan Desember 2015 dan Obligasi Seri B akan jatuh tempo di Desember 2017.
Sehubungan dengan penerbitan obligasi tersebut, In connection with the issuance of the bonds, the Perusahaan menandatangani akta Perjanjian Company signed Modernland Realty Year 2012 Bond Perwaliamanatan Obligasi II Modernland Realty II Trustee Agreement No. 50 dated 22 October 2012 Tahun 2012 No. 50 tanggal 22 Oktober 2012 dengan with PT Bank Permata Tbk, which was amended by PT Bank Permata Tbk, sebagaimana diubah the Deed of Addendum/ Amendment I of the dengan Akta Addendum/Perubahan I Perjanjian Modernland Realty Bond II Year 2012 Trustee Perwaliamanatan Obligasi II Modernland Realty Agreement No. 42 dated 19 November 2012, and Tahun 2012 No. 42 tanggal 19 November 2012 the Deed of Addendum/ Amendment II of the serta Akta Addendum/Perubahan II Perjanjian Modernland Realty Year 2012 Bond II Trustee Perwaliamanatan Obligasi II Modernland Realty Agreement No. 37 dated 11 December 2012, all Tahun 2012 No. 37 tanggal 11 Desember 2012, yang made in the presence of F.X. Budi Santoso Isbandi, seluruh akta tersebut dibuat dihadapan Notaris S.H., Notary in Jakarta. F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., Notaris di Jakarta.
Berdasarkan akta Perjanjian Penjaminan Emisi Efek Based on Bond II Underwriting Agreement as Obligasi II yang dibuat oleh F.X. Budi Santoso notarized under deed No. 53 of F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., No. 53 tanggal 22 Oktober 2012, Isbandi, S.H., dated 22 October 2012, the Company Perusahaan menunjuk PT Minna Padi Investama Tbk appointed PT Minna Padi Investama Tbk as executor sebagai Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan of the offering and Underwriters in Public Bond Penjamin Emisi Efek dalam Penawaran Umum Offering II with full commitment amounting to Obligasi II dengan bentuk penjaminan kesanggupan Rp 500,000,000,000. penuh (full commitment) untuk jumlah Rp 500.000.000.000.
Berdasarkan akta Perjanjian Agen Pembayaran Based on Payment Agent Agreement for Bonds II as Obligasi II No. 52 tanggal 22 Oktober 2012 notarized under deed No. 52 dated 22 October 2012 dan Addendum/ Perubahan I Perjanjian Agen and Addendum/ Amendment I Payment Agent Pembayaran Obligasi II Modernland Realty Tahun Agreement for Modernland Realty Year 2012 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 40 tanggal Bonds II with Fixed Interest Rate No. 40 11 Desember 2012 yang dibuat oleh F.X. Budi dated 11 December 2012 of F.X. Budi Santoso Santoso Isbandi, S.H., Perusahaan menunjuk Isbandi, S.H., the Company appointed PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) sebagai PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) agen pembayaran yang berkewajiban membantu as its payment agent obliged to assist in carrying melaksanakan pembayaran jumlah bunga out the payment of bond interest and bond obligasi dan pokok obligasi kepada pemegang principal amounts to bondholders. obligasi.
Pada tanggal yang sama, Perusahaan On the same date, the Company registered the juga telah mendaftarkan Obligasi di KSEI Bonds with KSEI based on Registration Agreement berdasarkan Perjanjian Pendaftaran Obligasi Number: SP-0059/PO/KSEI/1012. Nomor: SP-0059/PO/KSEI/1012. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/98 Exhibit E/98
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Obligasi Modernland Realty Tahun 2012 Dengan Modernland Realty Year 2012 Bond with Fixed Tingkat Bunga Tetap (Lanjutan) Interest Rate (Continued)
Utang obligasi Seri A dan Seri B tersebut di atas The above Series A and B bonds payable are dicatat dan disajikan pada laporan posisi keuangan accounted for and presented in the consolidated konsolidasian sebesar biaya perolehan diamortisasi statements of financial position at amortized cost dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif using the effective interest rates of 11.24% and tahunan masing-masing sebesar 11,24% dan 11,33%. 11.33% per annum, respectively.
Pengikatan jaminan dengan pemasangan hak The setting up of the guarantee through the tanggungan atas bidang-bidang tanah yang mortgages of several plots of land registered in the terdaftar atas nama Perseroan dan/atau entitas name of the Company and/ or subsidiaries to anak untuk menjamin jumlah terhutang obligasi guarantee the outstanding bonds will be made in tersebut akan dilakukan melalui 2 (dua) tahap, 2 (two) phases, namely: yaitu:
Tahap Pertama: Phase One:
Penandatanganan Akta Pembebanan Hak The signing of the Deed of Mortgages shall be made Tanggungan dilakukan selambat-lambatnya no later than 10 (ten) business days after the 10 (sepuluh) hari kerja setelah tanggal date of issuance, with a collateral value of emisi, dengan nilai objek jaminan sebesar Rp 103,092,000,000 against a total land area of Rp 103.092.000.000 terhadap tanah seluas 401,508 m² in the name of NA, subsidiary, located 401.508 m² atas nama NA, entitas anak, yang in Serang (Note 11), including all items established, terletak di Serang (Catatan 11), berikut segala grown and placed on the land; and sesuatu yang didirikan, ditanam dan ditempatkan di atas tanah tersebut; dan
Tahap Kedua: Phase Two:
Tahap Kedua pengikatkan selambat-lambatnya Phase 2 will be undertaken no later than the third dilakukan pada tahun ketiga setelah tanggal emisi year after the date of issuance amounting to the obligasi senilai jumlah terhutang, terhadap tanah owed amount, over land in the name of the atas nama Perusahaan yang terletak di Cakung Company with an an area of 216,789 m² located in seluas 216.789 m² (Catatan 11) sebagaimana Cakung (Note 11) as stated in the Notary’s dinyatakan dalam Surat Pernyataan Notaris/PPAT Statement/PPAT processing the land rights which yang mengurus hak atas tanah yang berstatus are still “girik” if the value of the plots of land girik jika ternyata bidang-bidang tanah seluas with an area covering 401,508 m² in the name of 401.508 m² atas nama NA, entitas anak, yang NA, a subsidiary, located in Serang (Note 11), terletak di Serang (Catatan 11), berikut segala including everything established, grown and placed sesuatu yang didirikan, ditanam dan ditempatkan on the land, which has been pledged in Phase One, di atas tanah tersebut yang telah diikat pada Tahap is not sufficient to guarantee the payment of the Pertama ternyata nilainya tidak mencukupi untuk bond principal due. menjamin pembayaran pokok obligasi yang terhutang.
Dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi The proceeds of the public bond offering above, tersebut di atas, setelah dikurangi biaya emisi, net of issuance costs, will be used for the akan dipergunakan untuk penambahan modal kerja Company’s working capital and for increasing the Perusahaan serta untuk melakukan peningkatan Company’s investments in MIE and NA, subsidiaries, penyertaan Perusahaan di MIE dan NA, entitas which in turn will be use for working capital anak, yang selanjutnya akan digunakan untuk purposes, including the purchase of land and modal kerja termasuk pembelian tanah dan infrastructure. infrastruktur.
Berdasarkan Surat No. 1611/PEF-Dir/IX/2012 Based on Letter No. 1611/PEF-Dir/IX/2012 dated tanggal 3 Oktober 2012 dari PT Pemeringkat Efek 3 October 2012 from PT Pemeringkat Efek Indonesia Indonesia (Pefindo), obligasi tersebut mendapat (Pefindo), the above bonds received a rating of idA- peringkat idA- (Single A Minus). (Single A Minus).
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/99 Exhibit E/99
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 21. BONDS PAYABLE (Continued)
Obligasi Modernland Realty Tahun 2012 Dengan Modernland Realty Year 2012 Bond with Fixed Tingkat Bunga Tetap (Lanjutan) Interest Rate (Continued)
Perusahaan menjamin Wali Amanat dengan The Company guarantees to the Trustee that the jaminan yang diberikan: collaterals provided: 1. Tidak terikat sebagai tanggungan untuk 1. Are not pledged as collateral to ensure other menjamin suatu utang lain; debt; 2. Tidak merupakan objek dari tuntutan dan 2. Are not the object of claims and lawsuits by gugatan dari pihak lain yang menyatakan turut other parties stating that the party has rights mempunyai hak atas Jaminan tersebut. over the collateral. 3. Tidak akan memindahtangankan, mengalihkan 3. Will not be transferred, assigned and/or dan/atau membebankan bidang-bidang tanah charged in any way whatsoever without the yang dijaminkan tersebut dengan cara apapun prior written consent of the Trustee; tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat;
Berdasarkan perjanjian tersebut, Grup diwajibkan Pursuant to the agreement, Group is required to untuk menjaga Rasio Utang terhadap Ekuitas tidak maintain Debt to Equity Ratio of not greater than lebih dari 1,5 : 1,0 dan Rasio EBITDA terhadap 1.5 : 1.0 and EBITDA to Interest Ratio of not less Bunga tidak kurang dari 1,5 : 1,0. Perhitungan than 1.5 : 1.0. Computation should be made based harus dibuat berdasarkan pengertian yang on the definitions provided in the agreement. disebutkan di perjanjian.
Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan The Group has complied with all the above tersebut di atas. covenants.
Pada tahun 2015, Perusahaan telah melunasi In 2015, the Company has fully paid Series A Bond Obligasi seri A sebesar Rp 250.000.000.000. amounting to Rp 250,000,000,000.
Pada tahun 2017, Perusahaan telah melunasi In 2017, the Company has fully paid Series B Bond Obligasi seri B sebesar Rp 250.000.000.000. amounting to Rp 250,000,000,000.
22. UTANG BANK JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM BANK LOANS
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 76.801.507.387 53.385.671.189 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 4.377.508.368 6.279.608.368 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk 784.990.637 2.203.444.426 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk - 31.181.724.516 PT Bank QNB Indonesia Tbk
T o t a l 81.964.006.392 93.050.448.499 T o t a l
Dikurangi bagian jangka pendek 37.876.633.307 38.879.786.673 Less current portion
Bagian jangka panjang 44.087.373.085 54.170.661.826 Long-term portion
Perusahaan The Company
PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk
Pada tanggal 19 Mei 2014, Perusahaan memperoleh On 19 May 2014, the Company obtained a credit fasilitas pinjaman kredit “Pinjaman f acility “Amortized Credit Facility” from PT Bank Berjangka Teramortisasi” dari PT Bank QNB QNB Indonesia Tbk with a maximum amount of Indonesia Tbk dengan jumlah maksimum sebesar Rp 250,000,000,000. Rp 250.000.000.000.
Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk: This loan was used for: a. Sampai dengan Rp 235.000.000.000 a. Until Rp 235,000,000,000 is used as refinancing diperuntukan bagi pelunasan pinjaman loan from PT Bank Permata Tbk amounting to dari PT Bank Permata Tbk sebesar Rp 170,000,000,000 and PT Bank Muamalat Tbk Rp 170.000.000.000 dan PT Bank Muamalat Tbk amounting to Rp 65,000,000,000; and sebesar Rp 65.000.000.000; dan These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/100 Exhibit E/100
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
22. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)
PT Bank QNB Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank QNB Indonesia Tbk (Continued)
Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk: (Lanjutan) This loan was used for: (Continued)
b. Sampai dengan Rp 15.000.000.000 diperuntukan b. Until Rp 15,000,000,000 is used as general bagi belanja modal umum. capital expenditures.
Fasilitas pinjaman ini dikenakan bunga sebesar This credit facility bears annual interest rate of JIBOR 3 bulan ditambah 5,00% per tahun dan JIBOR 3 months plus 5.00% per annum and are dijaminkan dengan tanah seluas 1.271.477 m2 milik secured by several parcels of land with a total area Perusahaan yang berlokasi di Cakung, Jakarta of 1,271,477 m2 owned by the Company located in (Catatan 11). Pinjaman ini berjangka waktu Cakung, Jakarta (Note 11). This loan has a term of 4 tahun. 4 years.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding pinjaman masing-masing sebesar nihil dan balance amounted to nil and Rp 31,181,724,516, Rp 31.181.724.516. respectively.
PT Terus Maju Perkasa (TMP) PT Terus Maju Perkasa (TMP)
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
Pada tanggal 2 Juli 2015, TMP memperoleh fasilitas On 2 July 2015, TMP obtained a non-revolving berupa kredit konstruksi (KYG) non-revolving dari credit facility construction (KYG) from PT Bank PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dengan Tabungan Negara (Persero) Tbk with a maximum jumlah maksimum sebesar Rp 8.878.000.000 untuk amount of Rp 8,878,000,000 for the construction of pembangunan perumahan Bukit Cibadak Indah 134 unit in Bukit Cibadak Indah. This credit facility 134 unit. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar bears interest rate of 13.00% per annum and will 13,00% per tahun dan akan jatuh tempo pada mature on 2 July 2017. tanggal 2 Juli 2017.
Pada tanggal 27 September 2017 TMP melakukan On 27 September 2017, TMP extend the said perpanjangan atas perjanjian tersebut untuk agreement to complete the constructions of penyelesaian pembangunan 124 unit rumah. 124 units of housed. This credit facility bears Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per interest rate of 13.00% per annum and will mature tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal on 29 September 2019. 29 September 2019.
Fasilitas kredit ini dijamin dengan persediaan This credit facility is secured by residential houses rumah tinggal yang berada di Bukit Cibadak Indah in Bukit Cibadak Indah which is financed by PT Bank yang dibiayai oleh PT Bank Tabungan Negara Tabungan Negara (Persero) Tbk (Note 9). (Persero) Tbk (Catatan 9).
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding pinjaman masing-masing sebesar Rp 2.467.008.368 balance amounted to Rp 2,467,008,368 and dan Rp 3.627.008.368. Rp 3,627,008,368, respectively.
PT Golden Surya Makmur (GSM) PT Golden Surya Makmur (GSM)
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
Pada tanggal 11 Maret 2016, GSM memperoleh On 11 March 2016, GSM obtained a non-revolving fasilitas berupa kredit konstruksi (KYG) non- credit facility construction (KYG) from PT Bank revolving dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tabungan Negara (Persero) Tbk with a maximum Tbk dengan jumlah maksimum sebesar amount of Rp 15,700,000,000 for the construction Rp 15.700.000.000 untuk pembangunan perumahan of 223 units in Puri Kencana. This credit facility Puri Kencana 223 unit. Fasilitas ini dikenakan bears interest rate of 13.00% per annum and will bunga sebesar 13,00% per tahun dan akan jatuh be due on 10 September 2018. tempo pada tanggal 10 September 2018.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/101 Exhibit E/101
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
22. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Golden Surya Makmur (GSM) (Lanjutan) PT Golden Surya Makmur (GSM) (Continued)
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 26 September 2018, GSM melakukan On 26 September 2018, GSM extend the said perpanjangan atas perjanjian tersebut. Fasilitas ini agreement. This credit facility bears interest rate dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun dan of 13.00% per annum and will mature on 10 March akan jatuh tempo pada tanggal 10 Maret 2019. 2019. Until the date of the consolidated financial Sampai dengan tanggal laporan keuangan statements, the extention for this facility is still in konsolidasian, proses perpanjangan fasilitas ini process. masih dalam proses.
Fasilitas kredit ini dijamin dengan persediaan This credit facility is secured by residential houses rumah tinggal dan tanah siap dipasarkan yang and land available for sale in Puri Kencana which is berada di Puri Kencana yang dibiayai oleh PT Bank financed by PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tabungan Negara (Persero) Tbk (Catatan 9). Tbk (Note 9).
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding pinjaman masing-masing sebesar Rp 1.910.500.000 balance amounted to Rp 1,910,500,000 and dan Rp 2.652.600.000. Rp 2,652,600,000, respectively.
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk
Pada 20 Juni 2016, MIE mendapatkan fasilitas On 20 June 2016, MIE obtained investment credit kredit investasi dari PT Bank Bukopin Tbk dengan facility from PT Bank Bukopin Tbk with a maximum jumlah maksimum sebesar Rp 4.000.000.000 untuk amount of Rp 4,000,000,000 for the purchase of membiayai pembelian 10 unit dump truck foton. 10 units of foton dump truck. This credit facility Fasilitas kredit ini dikenakan bunga sebesar 13,50% bears interest rate of 13.50% per annum and will per tahun dan akan jatuh tempo pada 20 Juni 2019 mature on 20 June 2019 with a timeframe of 3 dengan jangka waktu 3 tahun. years.
MIE akan dikenakan biaya pinalti sebesar 5,00% jika MIE will be charged 5.00% more as a penalty if MIE MIE gagal membayar bunga pinjaman tepat waktu failed to pay the interest and there will be an dan akan ada biaya di muka sebesar 1,50% dari upfront fee of 1.50% from the maximum credit total nilai fasilitas kredit yang harus dibayarkan facility, payable immediately after the agreement setelah perjanjian ditandatangani. is signed.
Fasilitas kredit ini dijamin dengan 10 unit dump The credit facility is secured by 10 units of Foton truck Foton yang dibiayai oleh PT Bank Bukopin dump truck which is financed by PT Bank Tbk (Catatan 13). Bukopin Tbk (Note 13).
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding pinjaman masing-masing sebesar Rp 784.990.637 balance amounted to Rp 784,990,637 and dan Rp 2.203.444.426. Rp 2,203,444,426, respectively.
PT Modern Asia Hotel (MAH) PT Modern Asia Hotel (MAH)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Pada 27 Januari 2017, MAH mendapatkan On 27 January 2017, MAH obtained investment fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara credit facility from PT Bank Negara Indonesia Indonesia (Persero) Tbk untuk membangun “Swiss- (Persero) Tbk for the construction of Swiss-Belinn Belinn Modern Cikande” dengan jumlah maksimum Modern Cikande with a maximum amount of Rp 74.500.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan Rp 74,500,000,000. This loan was used for: untuk: a. Project Cost sebesar Rp 106.724.703.452, a. Rp 106,724,703,452 is used as Project Cost, b. Self Financing sebesar Rp 32.224.703.452, b. Rp 32,224,703,452 is used as Self Financing, c. Pembiayaan BNI sebesar Rp 74.500.000.000. c. Rp 74,500,000,000 is used as financing for BNI
Fasilitas kredit ini dikenakan bunga sebesar 12,75% The credit facility bears interest rate of 12.75% per per tahun. Pinjaman ini berjangka waktu 8,5 tahun. annum. This loan has a term of 8.5 years.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/102 Exhibit E/102
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
22. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 22. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Modern Asia Hotel (MAH) (Lanjutan) PT Modern Asia Hotel (MAH) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) (Continued)
Pada tahun 2018, MAH telah menebus semua In 2018, MAH redeemed all outstanding loan from pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia pada PT Bank Negara Indonesia at a redemption price of harga penebusan sebesar 100% daripada jumlah 100% of principal amount. prinsipalnya.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, the outstanding saldo pinjaman masing-masing sebesar nihil dan balance amounted to nil and Rp 53,385,671,189, Rp 53.385.671.189. respectively.
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Pada 18 Oktober 2018, MSS memperoleh 2 fasilitas On 18 October 2018, MSS obtained 2 credit facility kredit masing-masing sebesar Rp 40.000.000.000 amounting to Rp 40,000,000,000 each to finance untuk pembiayaan konstruksi persediaan yang the construction of inventories located in the terdapat di kawasan hunian dan komersial Jakarta residential and commercial area of Jakarta Garden Garden City di Cakung Jakarta Timur. Fasilitas- City in Cakung, East Jakarta. These credit facilities fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 11,75% per bear interest rate of 11.75% per annum. tahun.
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by: Rumah tinggal dan rukan yang siap dipasarkan • Residential houses and shophouses available-for- Rp 42.123.685.025; sale amounting to Rp 42,123,685,025; Rumah tinggal dan rukan dalam proses • Residential houses and shophouses under penyelesaian Rp 325.288.666.045; dan construction amounting to Rp 325,288,666,045; and SHGB No.1890 atas nama PT Mitra Sindo Sukses. • SHGB No.1890 under the name of PT Mitra Sindo Sukses.
Pinjaman berjangka waktu 2 dan 3 tahun. This loans have a term of 2 and 3 years.
Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo As of 31 December 2018, total outstanding balance pinjaman sebesar Rp 76.801.507.387. of the loan amounted to Rp 76,801,507,387.
23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL
Modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan The Company’s issued and fully paid shares based berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut: on series of shares are as follows:
Jumlah saham/ Nilai Total shares nominal/ (Lembar/Shares) Par value T o t a l
Seri A 6.113.691.376 250 1.528.422.844.000 Series A Seri B 6.419.375.946 125 802.421.993.094 Series B
T o t a l 12.533.067.322 2.330.844.837.094 T o t a l
Saham Seri A dan B Perusahaan memiliki hak yang Series A and B shares have the same rights and are sama dan sederajat dalam segala hal termasuk hak equal in every respect, including voting rights in suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham dan the General Meeting of Shareholders and the right hak atas dividen. to dividends.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/103 Exhibit E/103
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
23. MODAL SAHAM (Lanjutan) 23. MODAL SAHAM (Continued)
Komposisi pemegang saham Perusahaan adalah The composition of the Company’s shareholders are sebagai berikut: as follows:
31 Desember 2018 Jumlah saham 31 December 2018 ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage fully paid of ownership T o t a l Pemegang saham Shareholders Woodside Global Venture Inc 1.680.000.000 13,40% 315.000.000.000 Woodside Global Venture Inc AA Land Pte Ltd., Singapura 1.200.388.014 9,58% 225.072.752.625 AA Land Pte Ltd., Singapore PT Panin Sekuritas. Tbk 1.192.400.068 9,51% 223.575.012.750 PT Panin Sekuritas. Tbk PT Honoris Corporindo Pratama 677.586.800 5,41% 127.047.525.000 PT Honoris Corporindo Pratama Masyarakat (masing-masing dengan Public (less than 5% kepemilikan kurang dari 5%) 7.782.692.440 62,10% 1.440.149.546.719 ownership interest each)
T o t a l 12.533.067.322 100,00% 2.330.844.837.094 T o t a l
31 Desember 2017 Jumlah saham 31 December 2017 ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage fully paid of ownership T o t a l Pemegang saham Shareholders Woodside Global Venture Inc 1.780.000.000 14,20% 333.750.000.000 Woodside Global Venture Inc AA Land Pte Ltd., Singapura 1.200.388.014 9,58% 225.072.752.625 AA Land Pte Ltd., Singapore PT Panin Sekuritas, Tbk 923.274.068 7,37% 173.113.887.750 PT Panin Sekuritas, Tbk PT Honoris Corporindo Pratama 629.795.200 5,03% 118.086.600.000 PT Honoris Corporindo Pratama Masyarakat (masing-masing dengan Public (less than 5% pemilikan kurang dari 5%) 7.999.610.040 63,82% 1.480.821.596.719 ownership interest each)
T o t a l 12.533.067.322 100,00% 2.330.844.837.094 T o t a l
Berdasarkan keputusan pemegang saham pada At the Annual Shareholder’s General Meeting of Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal the Company dated 14 June 2017, The Company 14 Juni 2017, Perusahaan merencanakan untuk planned to buyback shares as many as 700,000,000 melakukan pembelian kembali saham perseroan shares or 5.59% fom the total shares issued and sebanyak-banyaknya 5,59% dari seluruh modal paid by the Company. ditempatkan dan disetor penuh atau sebanyak- banyaknya sebesar 700.000.000 lembar saham.
Perusahaan telah melakukan pembelian kembali The Company has repurchased a total of sejumlah 585.750.900 lembar saham dan 585,750,900 shares and 59,192,400 shares 59.192.400 lembar saham atau sebesar amounting to Rp 136,189,338,200 and Rp 136.189.338.200 dan Rp 18.890.854.800 masing- Rp 18,890,854,800 as of 31 December 2018 and masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 2017, respectively.
24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Difference arising from Selisih nilai transaksi restrukturisasi restructuring transaction of entities entitas sepengendali ( 16.260.579.631) ( 16.260.579.631 ) under common control Bagian ekuitas obligasi konversi 8.161.682.404 8.161.682.404 Equity portion of convertible bonds Biaya penerbitan saham perdana ( 3.695.839.247) ( 3.695.839.247 ) Share issuance costs on initial public offering Lain-lain 40.552.222.300 40.552.222.300 Other
T o t a l 28.757.485.826 28.757.485.826 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/104 Exhibit E/104
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
25. DIVIDEN 25. DIVIDEND
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal Based on General Meeting of Shareholders dated 25 Mei 2018, Perusahaan mengumumkan dividen 25 May 2018, the Company declared a cash dividend kas Rp 12 per saham dengan jumlah of Rp 12 per share totaling Rp 150,396,807,864 to Rp 150.396.807.864 kepada seluruh pemegang all shareholders of record. The Company has paid saham yang tercatat. Perusahaan telah membayar the cash dividend in July 2018. dividen kas tersebut pada Juli 2018.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal Based on General Meeting of Shareholders dated 21 Juni 2017, Perusahaan mengumumkan dividen 21 June 2017, the Company declared a cash kas Rp 8 per saham dengan jumlah dividend of Rp 8 per share totaling Rp 100.264.538.576 kepada seluruh pemegang Rp 100,264,538,576 to all shareholders of record. saham yang tercatat. Perusahaan telah membayar The Company has paid the cash dividend in dividen kas tersebut pada Juli 2017. July 2017.
26. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 26. NON-CONTROLLING INTEREST
Kepentingan non-pengendali atas aset bersih Non-controlling interests in net assets of entitas anak merupakan bagian pemegang saham subsidiaries represent the share of minority minoritas atas aset bersih entitas anak yang tidak shareholders in the net assets of subsidiaries that seluruh sahamnya dimiliki oleh Perusahaan. are not wholly owned by the Company.
Kepentingan non-pengendali sebesar Rp 1.000.000 Non-controlling interests amounted to pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang Rp 1,000,000 as of 31 December 2018 and merupakan bagian pemegang saham minoritas di 2017 which pertains to minority interest in PT Modern Mitrakarya Serasi. PT Modern Mitrakarya Serasi.
27. PENDAPATAN 27. REVENUES
2 0 1 8 2 0 1 7
T a n a h 892.360.064.909 1.892.329.404.000 L a n d Rumah tinggal dan ruko 1.103.335.945.290 1.186.913.524.284 Residential houses and shophouses Unit apartemen 913.475.280 791.867.795 Apartment units EPS dan Wiremesh 7.332.952.680 3.245.841.614 EPS and Wiremesh
Penjualan bersih 2.003.942.438.159 3.083.280.637.693 Net sales
Pendapatan dari hotel dan sewa 67.332.802.730 60.338.689.610 Hotel and rental income
Lapangan golf Golf course Keanggotaan 8.058.634.654 10.293.004.325 Membership fees Green fees 10.012.198.293 10.490.516.067 Green fees Lain-lain 19.996.471.028 16.858.080.947 O t h e r s Restoran club house 14.860.299.981 14.643.136.221 Club house restaurant
Lapangan golf dan restoran club house 52.927.603.956 52.284.737.560 Golf course and club house Restaurant
T o t a l 2.124.202.844.845 3.195.904.064.863 T o t a l
Rincian pembeli yang melebihi 10% penjualan Grup The details of buyers involving more than 10% of adalah sebagai berikut: the Group’s sales are as follows:
2 0 1 8 2 0 1 7
PT Waskita Modern Realti (Catatan 33) 680.152.374.000 - PT Waskita Modern Realti (Note 33) PT Astra Modern Land (Catatan 33) - 639.131.448.450 PT Astra Modern Land (Note 33)
T o t a l 680.152.374.000 639.131.448.450 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/105 Exhibit E/105
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
28. BEBAN POKOK PENDAPATAN 28. COST OF REVENUES
2 0 1 8 2 0 1 7
T a n a h 477.736.366.132 589.003.001.306 L a n d Rumah tinggal dan ruko 458.464.697.434 574.917.968.563 Residential houses and Shophouses Unit apartemen 652.088.818 690.481.615 Apartement Units EPS dan Wiremesh 7.108.349.753 4.459.457.184 EPS and Wiremesh
Beban pokok penjualan 943.961.502.137 1.169.070.908.668 Cost of Sales
Beban penyusutan (Catatan 13) 29.438.444.544 25.414.980.940 Depreciation expense (Note 13) Makanan dan minuman 10.836.708.412 8.449.770.557 Food and beverage Ruangan 10.340.729.300 8.377.094.645 R o o m s Perlengkapan, perawatan dan biaya Utilities, maintenance and manajemen 5.917.318.550 6.697.737.745 management fee Lain-lain 126.459.086 248.523.809 O t h e r s
Beban langsung hotel dan sewa 56.659.659.892 49.188.107.696 Direct cost of hotel and rental income
Lapangan golf : Golf course: Gaji dan tunjangan lainnya 15.072.051.166 11.876.317.658 Salaries and allowance Beban penyusutan (Catatan 13) 2.487.373.542 2.146.263.972 Depreciation expenses (Note 13) Lain-lain 7.869.265.454 8.219.314.366 O t h e r s
Sub-total 25.428.690.162 22.241.895.996 Sub-total
Restoran club house: Club house restaurant: Gaji dan tunjangan 5.353.655.927 7.850.499.272 Salaries and allowances Makanan dan minuman 4.310.505.619 4.439.954.923 Food and beverages Lain-lain 3.049.781.564 4.973.243.213 O t h e r s
Sub-total 12.713.943.110 17.263.697.408 Sub-total
Beban langsung lapangan golf dan Direct costs of golf course and restoran club house 38.142.633.272 39.505.593.404 club house restaurant
T o t a l 1.038.763.795.301 1.257.764.609.768 T o t a l
EPS dan wiremesh termasuk beban penyusutan EPS and wiremesh include depreciation masing-masing sebesar Rp 743.268.758 dan expense amounting to Rp 743,268,758 and Rp 2.115.230.043 dan untuk tahun yang berakhir Rp 2,115,230,043 for the years ended pada 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 13). 31 December 2018 and 2017, respectively (Note 13).
Tidak ada pembelian dari pemasok yang melebihi There is no purchases from suppliers involving 10% dari jumlah beban pokok pendapatan more than 10% from total consolidated cost of konsolidasian. revenues.
29. BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSES
2 0 1 8 2 0 1 7
Iklan dan promosi 37.733.592.036 48.821.170.659 Advertising and promotion Komisi penjualan 22.807.178.104 27.532.673.710 Sales commissions Gaji dan kesejahteraan karyawan 17.239.076.420 18.858.828.666 Salaries and employees benefits Lain-lain 1.107.842.670 1.543.374.270 Others
T o t a l 78.887.689.229 96.756.047.305 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/106 Exhibit E/106
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
2 0 1 8 2 0 1 7
Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 162.959.157.417 177.427.156.268 Salaries, wages and employee benefits Pajak dan perijinan 76.370.232.077 105.313.353.741 Taxes and licenses Beban keamanan 45.699.565.652 38.329.175.250 Security expenses Beban konsultan 37.325.388.992 20.107.537.695 Consultant fees Pemeliharaan dan perbaikan 35.766.295.985 24.179.271.591 Repairs and maintenance Donation, entertainment and Sumbangan, jamuan dan representasi 35.230.597.725 19.779.771.710 representation Beban penyusutan (Catatan 13) 25.558.423.476 18.998.104.472 Depreciation expenses (Note 13) Listrik, air, pos dan Electricity, water, postage and telekomunikasi 8.730.622.316 6.642.640.915 telecommunication Beban pengiriman 5.770.652.507 5.089.338.903 Shipping fees Biaya langganan 5.698.091.141 5.874.178.312 Subscription fees Beban sewa 4.369.146.467 3.937.332.024 Rent expenses Keperluan kantor 4.259.445.927 2.822.298.143 Office supplies Lain-lain 24.295.841.078 25.685.580.496 Others
T o t a l 472.033.460.760 454.185.739.520 T o t a l
31. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA 31. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE
a. Pendapatan Operasi Lainnya a. Other Operating Income
2 0 1 8 2 0 1 7
Laba atas nilai pasar kontrak Mark-to-market gain on forward forward (Catatan 7) 291.234.000.000 147.236.000.000 contracts (Note 7) Laba atas penjualan Gain on sale of property, plant and aset tetap 393.280.901 361.429.941 equipment Pendapatan atas sewa pembiayaan Income on lease of property, plant and aset tetap 331.833.963 245.000.733 equipment Pembalikan pencadangan piutang Reversal of allowance for impairment of usaha (Catatan 8) 607.949.645 2.596.392.236 trade receivable (Note 8) Lain-lain 67.287.821.402 48.590.154.743 Others
T o t a l 359.854.885.911 199.028.977.653 T o t a l
Pendapatan lainnya termasuk pendapatan Grup Other income include the Group’s income from dari jasa lain yang ditawarkan kepada other services offered to customers which pelanggan yang meliputi beban keanggotaan, include membership fees, maintenance fees, beban pemeliharaan, beban air dan beban water charges and electricity charges. listrik.
b. Beban Operasi Lainnya b. Other Operating Expenses
2 0 1 8 2 0 1 7
Rugi atas nilai mata uang asing 235.998.589.998 32.822.491.168 Loss on foreign exchange Biaya kontrak forward 68.701.203.045 60.106.557.515 Forward contract fees Premium atas pelunasan awal Premium on early redemption of loan atas utang (Catatan 21) 26.327.473.091 169.883.619.574 (Notes 21) Cadangan kerugian penurunan nilai Provision for allowance for impairment piutang usaha (Catatan 8) 381.459.563 839.385.330 losses of trade receivable (Note 8) Lain-lain 895.373.361 4.015.444.664 Others
T o t a l 332.304.099.058 267.667.498.251 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/107 Exhibit E/107
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
32. BEBAN KEUANGAN 32. FINANCE COSTS
2 0 1 8 2 0 1 7
Utang obligasi 427.888.982.045 564.780.431.884 Bonds payable Utang bank 11.560.621.531 18.046.981.940 Bank loans Utang sewa pembiayaan 1.346.512.460 1.507.140.500 Finance lease liabilities
T o t a l 440.796.116.036 584.334.554.324 T o t a l
33. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN 33. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH PIHAK-PIHAK BERELASI RELATED PARTIES
Transaksi antara Grup, yang merupakan pihak Transactions between the Group, which is the berelasi Perusahaan, telah dieliminasi dalam Company’s related party, have been eliminated in laporan keuangan konsolidasian dan tidak disajikan the consolidated financial statements and are not dalam catatan ini. Rincian transaksi antara Grup presented in this note. Details of transactions dan pihak berelasi lainnya disajikan dibawah ini. between the Group and other related parties are presented below.
Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi The relationship and nature of account balances dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai or transactions with related parties are described berikut: as follows:
Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/ No. Related parties Nature of Relationship Nature of Transaction
1. PT Waskita Modern Asosiasi/ Associate Piutang usaha dan pendapatan bersih/ Realti (WMR) Trade receivables and net revenue
2. PT Modern Griya Reksa Perusahaan yang memiliki anggota manajemen kunci Utang usaha/ Trade payable (MGR) yang sama dengan Perusahaan / Entities which have the same key management personnel with the Company 3. PT Astra Modern Land Asosiasi/ Associate Pendapatan bersih/ Net revenue (AML)
Rincian saldo akun-akun dengan pihak-pihak The details of the balances of accounts with berelasi adalah sebagai berikut: related parties are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Piutang usaha (Catatan 8) Trade receivables (Note 8) PT Waskita Modern Realti 793.346.730.000 - PT Waskita Modern Realti
Persentase dari total asset 5,21% - Percentage from total assets
Utang usaha (Catatan 16) Trade payables (Note 16) PT Modern Griya Reksa 109.738.131.525 109.738.131.525 PT Modern Griya Reksa
Persentase dari total liabilitas 1,31% 1,46% Percentage from total liabilities
2 0 1 8 2 0 1 7
Total pendapatan (Catatan 27) Total revenues (Note 27) PT Waskita Modern Realti 680.152.374.000 - PT Waskita Modern Realti PT Astra Modern Land - 639.131.448.450 PT Astra Modern Land
Persentase dari total pendapatan 32,02% 20,00% Percentage from total revenue
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/108 Exhibit E/108
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN 33. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATED PARTIES (Continued)
Rincian jenis transaksi dengan pihak berelasi yang Details of the types of transactions with jumlahnya melebihi Rp 1.000.000.000 pada tanggal related parties exceeding Rp 1,000,000,000 as of 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai 31 December 2018 and 2017, are as follows: berikut:
Piutang usaha dari WMR merupakan penerimaan Trade receivables from WMR pertain to sale of dari penjualan tanah. Piutang tersebut tidak land. The receivables are non-interest bearing, dikenakan bunga, tidak disertai jaminan dan without collateral and will be due based on the seluruhnya dapat tertagih sesuai dengan perjanjian conditional land transfer agreement. transfer tanah kondisional.
Penjualan kepada WMR merupakan penjualan tanah Sale to WMR is sale of land by BIP, a subsidiary, oleh BIP, entitas anak, untuk aktivitas operasi for the operating activity of WMR. The selling WMR. Harga penjualan ditentukan berdasarkan price is determined based on the current market harga pasar terkini dari tanah. price of the land.
Utang kepada MGR dikarenakan penjualan tanah Payable to MGR pertains to the purchase of MGR kepada MSM, entitas anak. Utang tersebut MGR’s land by MSM, a subsidiary. The payable is tidak dikenakan bunga, tidak disertai jaminan dan non-interest bearing, without collateral and will seluruhnya dapat tertagih sampai September 2019 be due on September 2019 (Note 35). (Catatan 35).
Penjualan kepada AML merupakan penjualan tanah Sale to AML is sale of land by MSM, a subsidiary, for dari MSM, entitas anak, untuk kegiatan operasi the operating activity of AML. The selling price is AML. Penjualan tersebut dilakukan berdasarkan determined based on the current market price of harga pasar tanah tersebut. Pada tahun 2017, MSM the land. In 2017, MSM also recognized additional mengakui tambahan pendapatan dari pendapatan revenue from deferred income amounting to yang ditangguhkan sebesar Rp 378.391.255.550 Rp 378,391,255,550 due to dilution of MSM’s dikarenakan dilusi kepemilikan MSM di AML. ownership in AML.
Jumlah beban kompensasi bruto bagi manajemen The amount of gross compensation for key kunci (termasuk anggota Dewan Komisaris dan management (including members of the Boards of Direksi) Perusahaan adalah sebagai berikut: Commissioners and Directors) of the Company are as follows:
2 0 1 8 2 0 1 7
Dewan Komisaris Board of Commissioners Imbalan kerja jangka pendek 12.412.430.510 11.508.504.813 Short-term employee benefits
Dewan Direksi Board of Directors Imbalan kerja jangka pendek 19.622.948.144 19.560.241.613 Short-term employee benefits
34. SEGMEN OPERASI 34. OPERATING SEGMENTS
Grup mengklasifikasikan aktivitas usahanya The Group classified its business activity based on berdasarkan lokasi proyek dan produk dan project location and products and services. Each jasa, dimana untuk masing-masing proyek project has revenue from customers that can be mempunyai pendapatan dari pelanggan yang dapat attributed directly per project site and per diatribusikan secara langsung per lokasi proyek products and services, and each has an influence in dan per produk dan jasa, dan masing-masing terms of making decisions. mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan.
Tidak ada transaksi yang signifikan antar segmen. There were no significant transactions between Pendapatan antar-segmen dieliminasi pada saat segments. Inter-segment revenues are eliminated konsolidasi. upon consolidation.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/109 Exhibit E/109
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
34. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 34. OPERATING SEGMENTS (Continued)
Informasi segmen operasi Grup berdasarkan lokasi The information on operating segments of the proyek adalah sebagai berikut: Group based on project location is as follows:
31 Desember 2018/31 December 2018 Eliminasi/ Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination T o t a l
Pendapatan 96.667.547.419 740.174.392.181 1.004.870.247.247 220.151.400.918 74.339.257.080 ( 12.000.000.000 ) 2.124.202.844.845 Revenues
Hasil segmen 2.406.284.245 243.168.372.446 346.779.214.913 73.864.488.281 526.267.852.121 ( 683.636.587.404 ) 508.849.624.602 Segmen results
Beban keuangan ( 440.796.116.036 ) Finance costs Pendapatan keuangan 24.903.318.820 Finance income
Bagian rugi Share in net usaha dari loss from investasi pada investment saham ( 14.392.357.069 ) in shares
Laba sebelum pajak Profit before penghasilan 78.564.470.317 income tax
Beban pajak Income tax penghasilan ( 53.298.606.456 ) expense
Laba bersih 25.265.863.861 Net profit
Aset dan Assets and Liabilitas Liabilities Aset segmen 1.101.727.684.476 1.643.738.844.930 2.485.143.207.893 4.654.347.733.593 9.133.155.484.182 ( 6.383.180.581.897 ) 12.634.932.373.177 Segment assets Aset grup yang tidak dapat Unallocated dialokasikan 2.592.547.609.053 group assets
Total Aset 15.227.479.982.230 Total Assets
Liabilitas Segment segmen 107.569.921.917 202.413.266.494 1.980.193.639.557 203.996.485.715 13.833.342.179.689 ( 8.047.496.556.427 ) 8.280.018.936.945 liabilities Liabilitas grup yang tidak Unallocated dapat group dialokasikan 117.661.621.074 liabilities
Total Liabilitas 8.397.680.558.019 Total Liabilities
Informasi Segmen Other Segment Lainnya Information Pengeluaran Capital modal 2.770.088.752 3.983.806.678 924.934.860 48.373.273.512 36.818.045.980 - 92.870.149.782 expenditure
Penyusutan 3.255.763.857 117.211.127 6.736.179.614 18.415.741.056 32.293.643.773 ( 2.591.029.107 ) 58.227.510.320 Depreciation
Informasi segmen operasi Grup berdasarkan produk The information on operating segments of the dan jasa adalah sebagai berikut: Group based on products and services is as follows:
31 Desember 2018/31 December 2018 Lapangan Golf dan Real Estat dan Restoran Club Apartemen/ House/ Golf course Real Estate and and Club House Perhotelan/ Eliminasi/ Apartment Restaurant Hotel Elimination T o t a l
Pendapatan 2.027.408.830.761 52.927.603.956 55.866.410.128 ( 12.000.000.000 ) 2.124.202.844.845 Revenues
A s e t A s s e t s Aset segmen 18.741.210.051.564 100.659.733.956 176.243.169.553 ( 6.383.180.581.896 ) 12.634.932.373.177 Segment assets
Aset grup yang tidak dapat dialokasikan 2.592.547.609.053 Unallocated group assets
Total Aset 15.227.479.982.230 Total Assets
Informasi Segmen Other Segment Lainnya Information Pengeluaran modal 89.010.818.445 2.320.804.442 1.538.526.895 - 92.870.149.782 Capital expenditure
Pada tahun 2018, Grup mengakui “Bekasi” sebagai In 2018 the Group recognized “Bekasi” as a segment segmen berdasarkan lokasi. Grup juga menyatukan based on location. The Group also combined the segmen “Pondok Cabe” dengan segmen “Pondok Cabe” segment with the “Tangerang” “Tangerang”. segment.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/110 Exhibit E/110
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
34. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 34. OPERATING SEGMENTS (Continued)
31 Desember 2017/31 December 2017 Eliminasi/ Tangerang Pondok Cabe Cakung Serang Gajah Mada Elimination T o t a l
Pendapatan 201.352.959.906 - 2.570.114.933.763 346.060.105.169 90.376.066.025 ( 12.000.000.000 ) 3.195.904.064.863 Revenues
Hasil segmen 86.090.913.743 ( 8.390.352.106 ) 1.479.324.966.306 65.646.152.642 1.532.479.815.504 ( 1.934.551.848.162 ) 1.220.599.647.927 Segmen results
Beban keuangan ( 584.334.554.324 ) Finance costs Pendapatan keuangan 46.036.269.664 Finance income Bagian rugi Share in net usaha dari loss from investasi pada investment saham ( 5.510.000.962 ) in share
Laba sebelum pajak Profit before penghasilan 676.791.362.305 income tax
Bagian pajak Income tax penghasilan ( 62.017.754.259 ) expense
Laba bersih 614.773.608.046 Net profit
Aset dan Assets and Liabilitas Liabilities Aset segmen 597.648.498.459 67.291.412.663 2.764.436.931.652 4.396.991.229.468 7.258.199.099.147 ( 2.917.489.481.540 ) 12.167.077.689.849 Segment assets Aset grup yang tidak dapat Unallocated dialokasikan 2.432.591.647.502 group assets
Total Aset 14.599.669.337.351 Total Assets
Liabilitas Segment segmen ( 270.577.783.310 ) 6.120.817.684 1.942.164.627.083 262.372.451.500 10.038.005.334.804 ( 4.579.721.721.033 ) 7.398.363.726.728 liabilities Liabilitas grup yang tidak Unallocated dapat group dialokasikan 123.847.879.381 liabilities
Total Liabilitas 7.522.211.606.109 Total Liabilities
Informasi Segmen Other Segment Lainnya Information Pengeluaran Capital modal 3.784.263.059 - 1.081.152.610 59.383.127.882 163.848.617.045 - 228.097.160.596 expenditure
Penyusutan 3.268.065.699 62.887.055 6.615.971.423 15.930.047.821 25.413.545.683 ( 2.615.938.254 ) 48.674.579.427 Depreciation
Informasi segmen operasi Grup berdasarkan produk The information on operating segments of the dan jasa adalah sebagai berikut: Group based on products and services is as follows:
31 Desember 2017/31 December 2017 Lapangan Golf dan Restoran Club Real Estat dan House/ Apartemen/ Golf course and Real Estate and Club House Perhotelan/ Eliminasi/ Apartment Restaurant Hotel Elimination T o t a l
Pendapatan 3.105.946.650.327 52.284.737.560 49.672.676.976 ( 12.000.000.000 ) 3.195.904.064.863 Revenues
A s e t A s s e t s Aset segmen 16.119.584.790.396 100.870.216.619 136.587.027.717 ( 2.917.489.481.539)) 13.439.552.553.193 Segment assets
Aset grup yang tidak dapat dialokasikan 1.160.116.784.158 Unallocated group assets
Total Aset 14.599.669.337.351 Total Assets
Informasi Segmen Other Segment Lainnya Information Pengeluaran modal 137.276.626.234 2.485.088.059 88.335.446.303 - 228.097.160.596 Capital expenditure
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/111 Exhibit E/111
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
34. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 34. OPERATING SEGMENTS (Continued)
Pendapatan dan beban keuangan, dan bagian rugi Finance income and costs, and share in loss from usaha dari investasi pada saham tidak dialokasikan investment in shares are not allocated to individual pada tiap segmen sebagai instrumen dasar yang segments as the underlying instruments are diatur dalam aturan dasar Grup. managed on a Group basis.
Pajak kini, pajak tangguhan dan aset dan Current taxes, deferred taxes and certain financial kewajiban keuangan tertentu tidak dialokasikan assets and liabilities are not allocated to segments pada segmen seperti yang diatur dalam aturan as they are also managed on a group basis. dasar Grup.
Pengeluaran modal terdiri dari penambahan atas Capital expenditure consists of additions of aset tetap. property, plant and equipment.
35. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES
Perjanjian, ikatan dan kontijensi penting The Company’s and subsidiaries significant Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai agreements, commitment and contingencies are as berikut: follows:
(a) Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama (a) The Company entered into a Build, Operate Bangun Kelola Serah (Built, Operate and and Transfer Agreement with PT Artamitra Transfer) dengan PT Artamitra Usahamulia (AU) Usahamulia (AU) wherein AU will construct and dalam rangka pembangunan dan pengelolaan operate the Modernland sports and recreation sarana olahraga dan rekreasi Modernland yang facilities on approximately 2.4 hectares of dibangun di atas tanah milik Perusahaan seluas land located in Tangerang owned by the sekitar 2,4 hektar yang berlokasi di Tangerang Company for thirty (30) years starting from oleh AU dimana AU mempunyai hak kelola 1 July 1995. selama tiga puluh (30) tahun mulai tanggal 1 Juli 1995.
Nilai perolehan tanah dalam perjanjian ini The cost of the land under this agreement sebesar Rp 3.599.610.620 disajikan di laporan amounting to Rp 3,599,610,620 is presented in posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian the consolidated statements of financial dari “Aset tidak lancar lainnya”. position as part of “Other non-current assets”.
(b) Berdasarkan Perjanjian Pembelian Tanah (b) Based on Land Purchase Agreement dated tanggal 5 Desember 2013, MSM, entitas anak, 5 December 2013, MSM, a subsidiary, will akan membeli 424.704 m² tanah yang terletak purchase 424,704 m² of land located in di Cakung, Jakarta Timur yang dimiliki oleh Cakung, East Jakarta owned by PT Modern PT Modern Griya Reksa, pihak berelasi, Griya Reksa, a related party, amounting to sebesar Rp 155.234.600.000. Sisa utang dari Rp 155,234,600,000. Remaining payable from transaksi pembelian ini akan jatuh tempo pada this purchase will be due in September 2018. bulan September 2018.
Berdasarkan perjanjian amandemen atas Based on amendment agreement of purchase pembelian tanah tanggal 2 April 2018, MGR dan land dated 2 April 2018, MGR and MSM agreed MSM setuju untuk memperpanjang periode to extend the payment period of the payable pembayaran hutang tersebut hingga September to September 2019 (Note 33). 2019 (Catatan 33).
(c) Pada tanggal 1 Oktober 2014, MAH dan (c) On 1 October 2014, MAH and Swiss-Pacific Swiss-Pacific Limited menandatangani nota Limited signed a memorandum of understanding kesepakatan untuk pembangunan sebuah hotel for the construction of a hotel under the name dengan nama Swiss-Belhotel Cikande yang Swiss-Belhotel Cikande located at Modern berlokasi di Modern Cikande Industrial Estate, Cikande Industrial Estate, Jl. Raya Jakarta - Jl. Raya Jakarta – Serang KM 68, Cikande, Serang KM 68, Cikande, Serang. The hotel will Serang. Hotel akan dikelola oleh Swiss-Pacific be managed by Swiss-Pacific Limited and the Limited dan Perusahaan berhak untuk Company is entitled to benefit from the Hotel's mendapatkan keuntungan dari kegiatan usaha business activities. Hotel.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/112 Exhibit E/112
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND (Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)
(d) Berdasarkan perjanjian kesepakatan tanggal (d) Under the agreement dated 10 September 2008 10 September 2008 mengenai pengikatan diri regarding the commitment to carry out business untuk melaksanakan kegiatan usaha dalam activities in the field of hospitality, PT Bumi bidang perhotelan, PT Bumi Perkasa Permai Perkasa Permai ("BPP"), acting as the owner, (“BPP”) yang bertindak sebagai owner bekerja entered into a cooperation with PT AAPC sama dengan PT AAPC Indonesia (Accor) Indonesia (Accor), as operator, for Hotel sebagai operator Hotel NOVOTEL Gajah Mada NOVOTEL Gajah Mada with the requirement of dengan persyaratan pembayaran sejumlah payment of a specific portion of the gross bagian tertentu dari pendapatan kotor yang income received by the hotel. Subsequently, on diterima oleh hotel. Kemudian pada tanggal 22 November 2012, an amendment to the 22 November 2012 dibuat amandemen atas agreement was made whereby BPP agreed to perjanjian tersebut dimana BPP setuju untuk assign its rights and obligations to the Company. mengalihkan hak dan kewajibannya kepada The Company subsequently appointed MMM, Perusahaan. Perusahaan selanjutnya menunjuk a subsidiary, as its agent to exercise all rights MMM, entitas anak, sebagai agen untuk and obligations with respect to the operations melaksanakan semua hak dan kewajibannya of the hotel in accordance with the principal sehubungan dengan kegiatan operasional hotel agreement. sesuai dengan principal agreement.
(e) NA, entitas anak, sedang mengalami gugatan (e) NA, a subsidiary, is undergoing a lawsuit in case dalam perkara No. 217/PDT/2016/PT.DKI No. 217/PDT/2016/PT.DKI with Ir.Ong Onggo dengan Ir.Ong Onggo Tjandra Setiawan, Tjandra Setiawan, where the plaintiff claims dimana penggugat menyatakan bahwa terdapat that a disputed land is based on the certificate sebidang tanah bermasalah dengan sertifikat of property owned by the plaintiff. The claim tanah miliknya. Klaim telah diterima tapi NA has been granted by the court but NA has mengajukan proses banding. Putusan diterima appealed. The court decision was received on tanggal 25 Mei 2016. 25 May 2016.
(f) MIE, entitas anak, sedang mengalami gugatan (f) MIE, a subsidiary, is undergoing a lawsuit in dalam perkara No.55/PDT.G/2016/PN.SRG, case No. 55/PDT.G/2016/PN.SRG, where the dimana penggugat menyatakan bahwa terdapat plaintiff claims that a disputed land is based on sebidang tanah bermasalah dengan sertifikat the certificate of property owned by the tanah miliknya dan pihak MIE masih belum plaintiff and MIE has not paid for the land yet. melakukan pembayaran. Putusan hakim telah The verdict has been declared by the court on dinyatakan pada tanggal 6 Desember 2016 6 December 2016, however MIE is appealing the namun MIE menyatakan banding. decision.
(g) MIE, entitas anak, sedang mengalami gugatan (g) MIE, a subsidiary, is undergoing a lawsuit in dalam perkara No. 91/PDT.G/2016/PN.Srg case No. 91/PDT.G/2016/PN.Srg plaintiff penggugat H.Ujeng vs. PT Modern Industrial H.Ujeng vs. PT Modern Industrial Estate, where Estate, dimana penggugat menyatakan bahwa the plaintiff claims that a disputed land is terdapat sebidang tanah bermasalah dengan based on the certificate of property owned by sertifikat tanah miliknya. MIE menjual tanah the plaintiff. MIE has sold the disputed land to tersebut pada PT Mitsuba Indonesia. Kasus PT Mitsuba Indonesia. The legal case is being tersebut diproses di pengadilan negeri Serang. processed in Serang district court.
(h) MSM, entitas anak, merupakan tergugat dalam (h) MSM, a subsidiary, is a defendant in court case perkara No. 403/PDT.G/2015/PN.JKT.TIM No. 403/PDT.G/2015/PN.JKT.TIM covering mengenai klaim ganti rugi atas tanah seluas 25 compensation claims over 25 Ha of land located Ha yang berlokasi di Cakung, Jakarta Timur. at Cakung, East Jakarta. As of the completion Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan date of the consolidated financial statements, keuangan konsolidasian, masih dalam proses. the case is still in process.
(i) MSM, entitas anak, sedang mengalami gugatan (i) MSM, a subsidiary, is undergoing a lawsuit in dalam perkara No. 10/G/2017/PTUN-JKT, case No. 10/G/2017/PTUN-JKT, plaintiff penggugat Sopinah dan Maesah (Ahli waris Sopinah and Maesah (Heir of Besah, cs), related Besah, cs) terkait dengan putusan PTUN No. to PTUN decision No. 10/G/2017/PTUN-JKT 10/G/2017/PTUN-JKT tanggal 1 Agustus 2017 dated 1 August 2017 which refused plaintiff’s yang menolak gugatan tergugat namun tergugat lawsuit however plaintif is appealing the menyatakan banding. decision.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/113 Exhibit E/113
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 35 . SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND (Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)
(j) MIE, entitas anak, sedang mengalami gugatan (j) MIE, a subsidiary, is undergoing a lawsuit in dalam perkara No. 1814/Pdt.G/2016/PA.SRG, case No. 1814/Pdt.G/2016/PA.SRG, where the dimana penggugat meminta bahwa MIE untuk plaintiff requested MIE to hand over menyerahkan harta waris berupa sebidang inheritance in the form of a piece of land tanah yang telah dibeli oleh MIE. Putusan already purchased by MIE. The Religious Courts Pengadilan Agama telah dinyatakan namun MIE has been declared, however MIE is appealing menyatakan banding. the decision.
(k) NA, entitas anak, sedang melakukan gugatan (k) NA, a subsidiary, pursues a lawsuit in a court dalam perkara No. LP4554/IX/2017/PMJ case No. LP4554/IX/2017/PMJ Dit.Reskrimun Dit.Reskrimun tanggal 22 September 2017, dated 22 September 2017, to Ir. Onggo TS, Lili kepada Ir. Ong Onggo TS, Lili Sutardjo, Sutardjo, Gunawan Sutardo, Marisa Zahara for Gunawan Sutardo, Marisa Zahara atas dugaan allegedly entering false information into memasukkan keterangan palsu ke dalam akta authentic deed or false positions. otentik atau pemalsuan jabatan.
(l) MSM, entitas anak, sedang mengalami gugatan (l) MSM, a subsidiary, is undergoing a lawsuit dalam perkara TBL/5079/IX/2018/PMJ/ in case No. TBL/5079/IX/2018/PMJ/ Dit.Reskrimum tanggal 21 September 2018, Dit.Reskrimum dated 21 September 2018, on mengenai sengketa lahan dan penyerobotan land disputes and land occupation. This case is lahan. Perkara ini dalam proses penyidikan di in the process of investigation in Police Bareskrim Mabes Polri. Headquarters Bareskrim
36. LABA PER SAHAM 36. EARNINGS PER SHARE
Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor The following is a reconciliation of the numerator pembilang dan pembagi yang digunakan dalam factors and the denominator used in calculating perhitungan laba bersih per saham dasar dan basic and diluted earnings per share: dilusian:
2 0 1 8 2 0 1 7
Laba bersih yang diatribusikan Net profit attibutable to owners kepada pemilik entitas induk 25.265.863.861 614.773.608.046 of the parent entity
Total rata-rata tertimbang saham yang Weighted-average number of beredar 12.366.611.355 12.533.067.322 shares outstanding
Laba bersih per saham dasar dan Basic and diluted earnings dilusian 2,04 49,05 per share
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Kebijakan manajemen risiko keuangan Grup The Group’s financial risk management policies aim bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis to identify and analyze the financial risks faced risiko-risiko keuangan yang dihadapi Grup, by the Group, set appropriate risk limits and menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang controls, and oversee compliance with the limits sesuai serta untuk mengawasi kepatuhan terhadap established. batasan yang telah ditetapkan.
Dewan Direksi memiliki tanggung jawab The Board of Directors has overall responsibility keseluruhan untuk menetapkan dan mengawasi for setting and overseeing risk management kerangka manajemen risiko. Dewan Direksi telah framework. Board of Directors has set a financial menetapkan fungsi keuangan yang bertanggung function that is responsible for developing and jawab untuk mengembangkan dan memantau monitoring the Group’s risk management policy. kebijakan manajemen risiko Grup. Sedangkan While the internal audit function has the fungsi internal audit memiliki tanggung jawab responsibility to monitor compliance with risk untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan management policies and procedures and to review dan prosedur manajemen risiko dan untuk the adequacy of risk management framework menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko related to the risks faced by the Group to provide yang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh its report to the Board of Directors. Grup dengan memberikan laporannya kepada Dewan Direksi. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/114 Exhibit E/114
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
Risiko keuangan yang paling signifikan terhadap The most significant financial risks to which the Grup dijelaskan di bawah ini. Group is exposed are described below.
a. Risiko Kredit a. Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa salah satu Credit risk is the risk that one party to pihak instrumen keuangan akan menyebabkan a financial instrument will cause a financial loss kerugian keuangan pihak lain dengan tidak for the other party by failing to discharge an melepaskan kewajiban. Karena aktivitas operasi obligation. Due to the Group’s operating Grup terkena kredit terkait potensi kerugian activities, the Group is exposed to the potential yang mungkin terjadi sebagai akibat dari pihak credit-related losses that may occur as a result ketiga, individu atau penerbit tidak mampu of an individual, counterparty or issuer being atau tidak mau untuk menghormati kewajiban unable or unwilling to honor its contractual kontrak. obligations.
Eksposur risiko kredit Grup terutama adalah The Group exposure to credit risk arise dalam mengelola piutang dagang. Grup primarily from managing trade receivables. The melakukan pengawasan kolektibilitas piutang Group monitors receivables so that these are sehingga dapat diterima penagihannya collected in a timely manner and also conduct secara tepat waktu dan juga melakukan reviews of individual customer accounts on penelaahan atas masing-masing piutang a regular basis to assess the potential for pelanggan secara berkala untuk menilai potensi uncollectibility. timbulnya kegagalan penagihan dan membentuk pencadangan berdasarkan hasil penelaahan tersebut.
Dalam mengelola penagihan piutang agar tepat In managing the timely collection of waktu, maka Grup melakukan pengawasan receivables, the Group monitors these secara intensif, dengan mengirimkan surat intensively by sending invoices on a timely basis penagihan berkala kepada konsumen sesuai to the customers based on Standard Operational dengan Standar Operasional Prosedur (SOP) Procedures (SOP) that have been set. The Group yang telah ditetapkan. Atas keterlambatan charges penalties to customers for late pembayaran dari konsumen/ pelanggan, maka payment. Grup akan mengenakan denda.
Eksposur Grup terhadap risiko kredit pada aset The Group’s exposure to credit risk on its keuangan muncul dari kelalaian pihak ketiga financial asssets arises from default of the dengan maksimal eksposur sama dengan nilai counterparty with a maximum exposure equal to instrumen tercatat. the carrying amount of these instruments.
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba Financial assets measured atau rugi: at fair value through profit or loss: Aset keuangan derivatif 682.590.000.000 391.356.000.000 Derivative financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas* 554.502.025.107 1.073.569.301.365 *Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - 425.000.000 Short-term investments Piutang usaha 1.510.829.679.744 763.638.950.383 Trade receivables Piutang lain-lain 17.382.070.115 9.736.996.024 Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya 322.242.150.852 345.244.888.855 Restricted funds
T o t a l 3.087.545.925.818 2.583.971.136.627 T o t a l
*Tidak termasuk kas masing-masing sebesar Rp 962.998.193 dan *Excluding cash on hand amounting to Rp 962,998,193 and Rp 1.550.045.289 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Rp 1,550,045,289, as of 31 December 2018 and 2017, respectively.
Tidak ada risiko kredit yang signifikan dalam There are no significant concentrations of Grup. credit risk within the Group.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/115 Exhibit E/115
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
Tabel analisis aset keuangan Grup pada Aging analysys of the Group’s financial assets as 31 Desember 2018 dan 2017: of 31 December 2018 and 2017:
31 Desember 2018/ 31 December 2018 Tidak lewat jatuh tempo maupun Lewat jatuh mengalami tempo dan penurunan Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami mengalami nilai/ penurunan nilai/ penurunan Neither past Past due but not impaired nilai/ due nor <30 31–60 61–90 >90 Past due and impaired Hari/Days Hari/Days Hari/Days Hari/Days impaired T o t a l
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi/ Financial assets measured at fair value through profit or loss Aset keuangan derivatif/ Derivative financial assets 682.590.000.000 - - - - - 682.590.000.000
Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents 554.502.025.107 - - - - - 554.502.025.107 Piutang usaha/ Trade receivables 1.472.711.874.819 6.062.884.931 2.657.647.747 706.751.676 12.165.490.820 16.525.029.751 1.510.829.679.744 Piutang lain-lain/ Other receivables 17.382.070.115 - - - - - 17.382.070.115 Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds 322.242.150.852 - - - - - 322.242.150.852
T o t a l 3.049.428.120.893 6.062.884.931 2.657.647.747 706.751.676 12.165.490.820 16.525.029.751 3.087.545.925.818
31 Desember 2017/ 31 December 2017 Tidak lewat jatuh tempo maupun Lewat jatuh mengalami tempo dan penurunan Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami mengalami nilai/ penurunan nilai/ penurunan Neither past Past due but not impaired nilai/ due nor <30 31–60 61–90 >90 Past due and impaired Hari/Days Hari/Days Hari/Days Hari/Days impaired T o t a l
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi/ Financial assets measured at fair value through profit or loss Aset keuangan derivatif/ Derivative financial assets 391.356.000.000 - - - - - 391.356.000.000
Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents 1.073.569.301.365 - - - - - 1.073.569.301.365 Investasi jangka pendek/ Short-term investments 425.000.000 - - - - - 425.000.000 Piutang usaha/ Trade receivables 698.338.958.088 22.455.113.595 3.069.491.045 6.970.430.045 16.053.437.777 16.751.519.833 763.638.950.383 Piutang lain-lain/ Other receivables 9.736.996.024 - - - - - 9.736.996.024 Dana yang dibatasi penggunaannya/ Restricted funds 345.244.888.855 - - - - - 345.244.888.855
T o t a l 2.518.671.144.332 22.455.113.595 3.069.491.045 6.970.430.045 16.053.437.777 16.751.519.833 2.583.971.136.627
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/116 Exhibit E/116
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
Tabel berikut menunjukkan kualitas kredit The following table show the credit quality of atas aset keuangan Grup yang tidak lewat the Group’s financial assets that are neither past jatuh tempo atau terganggu: due nor impaired:
Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired Level atas/ Level standar/ 31 Desember 2018 High grade Standard grade T o t a l 31 December 2018
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets measured melalui laporan laba at fair value through atau rugi profit or loss Aset keuangan derivatif 682.590.000.000 - 682.590.000.000 Derivative financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 554.502.025.107 - 554.502.025.107 Cash and cash equivalents Piutang usaha - 1.472.711.874.819 1.472.711.874.819 Trade receivables Piutang lain-lain - 17.382.070.115 17.382.070.115 Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya 322.242.150.852 - 322.242.150.852 Restricted funds
T o t a l 1.559.334.175.959 1.490.093.944.934 3.049.428.120.893 T o t a l
Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired Level atas/ Level standar/ 31 Desember 2017 High grade Standard grade T o t a l 31 December 2017
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets measured melalui laporan laba at fair value through atau rugi profit or loss Aset keuangan derivatif 391.356.000.000 - 391.356.000.000 Derivative financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 1.073.569.301.365 - 1.073.569.301.365 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 425.000.000 - 425.000.000 Short-term investments Piutang usaha - 698.338.958.088 698.338.958.088 Trade receivables Piutang lain-lain - 9.736.996.024 9.736.996.024 Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya 345.244.888.855 - 345.244.888.855 Restricted funds
T o t a l 1.810.595.190.220 708.075.954.112 2.518.671.144.332 T o t a l
Grup telah menilai kualitas kredit dari aset The Group has assessed the credit quality of its keuangan derivatif, kas dan setara kas, derivative financial assets, cash and cash investasi jangka pendek dan dana yang dibatasi equivalents, short-term investments and penggunaannya sebagai kelas tinggi dikarenakan restricted fund as high grade since these are disimpan di/atau dilakukan dengan bank deposited in/or transacted with reputable terkemuka yang memiliki probabilitas rendah banks which have low probability of insolvency. dalam kebangkrutan.
Aset keuangan lain Grup dikategorikan The Group’s other financial assets are berdasarkan record penagihan Grup dengan categorized based on the Group’s collection pihak ketiga. Definisi dari peringkat yang experience with the counterparties. Definitions digunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risiko of the ratings being used by the Group to kredit dari pihak ketiga adalah sebagai berikut: evaluate credit risk of its counterparties are as follows:
(1) Level atas – Kepastian diperoleh dari pihak (1) High grade – settlements are obtained from ketiga yang mengikuti ketentuan dikontrak the counterparty following the terms of the tanpa banyak usaha untuk menagih. contracts without much collection effort. (2) Level standar – Melakukan beberapa (2) Standard grade – some reminder follow-ups pengingatan untuk memperoleh kepastian are performed to obtain settlements from dari pihak ketiga. the counterparty. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/117 Exhibit E/117
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk
Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami Liquidity risk arises when the Group encounters kesulitan dalam mewujudkan asetnya atau difficulty in realizing its assets or otherwise mengumpulkan dana untuk memenuhi raising funds to meet commitments associated komitmen terkait dengan kewajiban with its financial liabilities. keuangannya.
Eksposur risiko likuiditas Grup timbul terutama The Group’s exposure to liquidity risk arise dari penempatan dana dari kelebihan primarily from the placement of funds in excess penerimaan kas setelah dikurangkan dari of those used to support the business activities penggunaan kas untuk mendukung kegiatan of the Group. usaha Grup.
Grup mengelola risiko likuiditas dengan The Group manages liquidity risk by maintaining menjaga kecukupan arus kas dan Fasilitas bank sufficient cash flows and bank facilities and dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan continuously monitoring projected cash flows aktual. Grup juga menerapkan manajemen and availability of funds. The Group also risiko likuiditas yang berhati-hati dengan implements prudent liquidity risk management mempertahankan saldo kas yang cukup yang to maintain sufficient cash balances arising berasal dari penagihan hasil penjualan, from revenue collection, places the excess cash menempatkan kelebihan dana kas dalam in low risk financial instruments that provide instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang adequate returns and pay close attention to the rendah namun memberikan imbal hasil yang reputation and credibility of financial memadai dan memperhatikan reputasi dan institutions. kredibilitas lembaga keuangan.
Grup menerapkan manajemen risiko likuiditas The Group applies liquidity risk management by dengan menetapkan saldo kas yang memadai establishing sufficient cash balances from yang berasal dari penagihan piutang konsumen collection of customers’ receivables or other atau sumber lainnya. sources.
Tabel di bawah ini merupakan jadwal The table below summarizes the maturity jatuh tempo liabilitas keuangan Grup schedule of the Group’s financial liabilities berdasarkan pembayaran kontraktual yang based on undiscounted contractual payments as tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember of 31 December 2018 and 2017: 2018 dan 2017:
Kurang dari Lebih dari 5 1 tahun/ 1 – 3 tahun/ 3 – 5 tahun/ tahun/ 31 Desember 2018 Less than 1 year 1- 3 years 3 – 5 years More than 5 years T o t a l 31 December 2018
Utang usaha 217.646.062.918 - - - 217.646.062.918 Trade payables Utang lain-lain 42.011.550.864 - - - 42.011.550.864 Other payables Beban masih harus dibayar 784.178.879.496 - - - 784.178.879.496 Accrued expenses Utang obligasi* 492.501.948.750 3.285.013.653.750 483.086.160.000 3.596.211.540.000 7.856.813.302.500 *Bonds payable Utang bank* 84.259.554.734 48.422.229.167 - - 132.681.783.901 *Bank loans Utang sewa pembiayaan* 5.468.623.200 3.682.293.000 85.248.000 - 9.236.164.200 *Finance lease liabilities Uang jaminan keanggotaan yang dapat Refundable membership dikembalikan 13.857.852.001 - - - 13.857.852.001 deposits
T o t a l 1.639.924.471.963 3.337.118.175.917 483.171.408.000 3.596.211.540.000 9.056.425.595.880 T o t a l
* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments
Kurang dari Lebih dari 5 1 tahun/ 1 – 3 tahun/ 3 – 5 tahun/ tahun/ 31 Desember 2017 Less than 1 year 1- 3 years 3 – 5 years More than 5 years T o t a l 31 December 2017
Utang usaha 221.542.169.988 - - - 221.542.169.988 Trade payables Utang lain-lain 53.958.361.743 - - - 53.958.361.743 Other payables Beban masih harus dibayar 771.786.468.064 - - - 771.786.468.064 Accrued expenses Utang obligasi* 974.097.622.080 1.483.135.450.080 451.961.280.000 3.590.490.960.000 6.499.685.312.160 *Bonds payable Utang bank* 96.513.070.533 23.616.267.043 26.561.577.293 30.699.509.501 177.390.424.370 *Bank loans Utang sewa pembiayaan* 5.796.016.800 4.492.624.200 - - 10.288.641.000 *Finance lease liabilities Uang jaminan keanggotaan yang dapat Refundable membership dikembalikan 13.857.852.001 - - - 13.857.852.001 deposits
T o t a l 2.137.551.561.209 1.511.244.341.323 478.522.857.293 3.621.190.469.501 7.748.509.229.326 T o t a l
* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/118 Exhibit E/118
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Mata Uang Asing c. Foreign Exchange Risk
Risiko mata uang asing adalah risiko dimana Foreign currency risk is the risk that the fair nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu value or future cash flows of a financial instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat instrument will fluctuate because of changes perubahan nilai tukar mata uang asing. in foreign exchange rates.
Risiko nilai tukar mata uang asing Grup berasal The Group foreign currency risk arises from dari pinjaman yang diperoleh Perusahaan dalam the loan received by the Company in foreign mata uang asing. Risiko nilai tukar mata uang currency. Foreign exchange risks on the asing atas Dolar AS dikendalikan melalui US Dollar are managed through constant pengawasan lingkungan politik dan ekonomi. monitoring of the political and economic Perusahaan juga membuat kontrak forward environment. The Company also enters into mata uang untuk mengendalikan risiko mata currency forward contracts to manage its uangnya. currency risk.
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam Dolar The Group has assets and liabilities AS dengan rincian sebagai berikut (dalam denominated in US Dollar as follows satuan penuh, kecuali jumlah setara Rupiah): (in full amounts, except Rupiah equivalent):
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Setara dengan/ Setara dengan/ U S D Equivalent U S D Equivalent A s e t A s s e t s Kas dan setara kas 19.191.361 277.910.097.937 17.420.914 236.018.542.814 Cash and cash equivalents Dana yang dibatasi penggunaannya - - 2.781.481 37.683.504.588 Restricted funds
Total Aset 19.191.361 277.910.097.937 20.202.395 273.702.047.402 Total Assets
Liabilitas Liabilities Biaya masih harus dibayar ( 10.266.672 ) ( 148.671.677.194 ) ( 9.096.340 ) ( 123.237.209.080 ) Accrued expense Utang obligasi ( 380.257.940 ) ( 5.506.515.230.673 ) ( 292.366.281 ) ( 3.960.978.369.098 ) Bonds payable
Total Liabilitas ( 390.524.612 ) ( 5.655.186.907.867 ) ( 301.462.621 ) ( 4.084.215.578.178 ) Total Liabilities
Liabilitas - Bersih ( 371.333.251 ) ( 5.377.276.809.930 ) ( 281.260.226 ) ( 3.810.513.530.776 ) Liabilities – Net
Tabel di bawah ini menunjukan sensitivitas The table below shows the sensitivity to a yang memiliki kemungkinan terjadi perubahan reasonably possible change in foreign exchange dalam kurs mata uang asing dengan asumsi rates assuming all other variables are fixed, to semua variabel adalah tetap, terhadap laba the income before income taxes and equity of sebelum pajak dan ekuitas Grup pada tanggal the Group as of 31 December 2018 and 31 Desember 2018 and 2017. 2017.
Pengaruh terhadap pendapatan sebelum pajak The effect on profit before tax already includes sudah termasuk dampak atas derivatif yang ada the impact of derivatives outstanding as of pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 31 December 2018 and 2017.
Kenaikan (penurunan)/ Increase (decrease) 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Nilai tukar meningkat 5% Exchange rate increase by 5% Laba sebelum pajak penghasilan ( 35.696.340.386 ) 10.662.122.908 Income before income tax Ekuitas ( 35.696.340.386 ) 10.662.122.908 Equity
Nilai tukar menurun 5% Exchange rate decrease by 5% Laba sebelum pajak penghasilan 7.941.840.387 8.113.677.092 Income before income tax Ekuitas 7.941.840.387 8.113.677.092 Equity
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/119 Exhibit E/119
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) c. Foreign Exchange Risk (Continued)
Perubahan nilai mata uang didasarkan pada The change in currency rate is based on the perkiraan Grup terbaik dari perubahan yang Group’s best estimate of expected change diharapkan mempertimbangkan tren historis. considering historical trends. There is no other Tidak ada dampak lain pada ekuitas Grup selain impact on the Group’s equity other than those yang sudah mempengaruhi laba sebelum pajak already affecting the income before income penghasilan. tax.
d. Risiko Tingkat Bunga d. Interest Rate Risk
Risiko tingkat bunga adalah risiko dimana nilai Interest rate risk is the risk that the fair value wajar atau arus kas masa datang dari suatu or future cash flows of a financial instrument instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat will fluctuate because of changes in market perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup interest rates. The Group’s exposure to the risk terhadap risiko perubahan suku bunga pasar of changes in market interest rates relates terutama terkait dengan utang jangka panjang primarily to the Group’s long-term debt with Grup dengan suku bunga mengambang. Tingkat floating interest rates. Floating rate financial bunga mengambang instrumen keuangan instruments are subject to cash flow interest dikenakan pada risiko suku bunga arus kas. rate risk.
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas The following table demonstrates the terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada sensitivity to a reasonably possible change in suku bunga utang per 31 Desember 2018 dan interest rates on loans as of 31 December 2018 2017 dengan semua variabel lainnya tetap and 2017 with all other variables held constant. konstan. Pendapatan Grup sebelum pajak The Group’s income before tax is affected dipengaruhi dampak atas suku bunga yang through the impact on floating rate loans as mengambang sebagai berikut: follows:
Efek pada Pendapatan sebelum Pajak/ Kenaikan/Penurunan Effect on Income Suku Bunga/ Before Tax Increase/Decrease 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ in Interest Rates 31 December 2018 31 December 2017
+10% ( 90.241.771 ) ( 1.112.297.723) -10% 90.241.771 1.112.297.723
Asumsi pergerakan dalam analisis sensitivitas The assumed movement in basis points for suku bunga berdasarkan observasi historis interest rate sensitivity analysis is based on the terhadap lingkungan pasar. Tidak ada dampak historical observable market environment. lain pada ekuitas Grup selain yang sudah There is no other impact on the Group’s equity mempengaruhi laba sebelum pajak penghasilan. other than those already affecting the income before income tax.
e. Manajemen Permodalan e. Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup The main objective of the Group capital adalah untuk memastikan bahwa management is to ensure that it maintains a dipertahankannya peringkat kredit yang kuat strong credit rating and healthy capital ratios in dan rasio modal yang sehat agar dapat order to support its business and maximize mendukung kelancaran usahanya dan shareholder value. The Group manages its memaksimalkan nilai dari pemegang saham. capital structure and makes adjustments with Grup mengelola struktur modalnya dan respect to changes in economic conditions and membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan the characteristics of its business risks. In order dengan perubahan kondisi ekonomi dan to maintain and adjust its capital structure, the karakteristik dari risiko usahanya. Agar dapat Group may adjust the amount of dividend menjaga dan menyesuaikan struktur modalnya, payments to shareholders or return capital Grup akan menyesuaikan jumlah dari structure. pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/120 Exhibit E/120
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
e. Manajemen Permodalan (Lanjutan) e. Capital Management (Continued)
Grup memonitor penggunaan modal The Group monitors capital using the gearing menggunakan gearing ratio, yaitu utang bersih ratio, which is net debt divided by total net dibagi dengan total utang dan ekuitas yang debt and equity attributable to owners of the diatribusikan kepada pemilik entitas induk. parent entity. Net debt is composed of short- Utang bersih terdiri dari utang jangka pendek, term loans, long-term bank loans, bonds utang bank jangka panjang, utang obligasi dan payable and finance lease liability net of cash utang sewa pembiayaan dikurangi dengan kas and cash equivalents, short-term investments dan setara kas, investasi jangka pendek dan and restricted funds. The Group ensures dana yang dibatasi penggunaannya. Grup compliance with minimum gearing ratio as memastikan kepatuhan dengan gearing ratio required by the creditors. minimal seperti yang dipersyaratkan oleh kreditor.
Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2018 Gearing ratio as of 31 December 2018 and dan 2017 adalah sebagai berikut: 2017 are as follows:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017
Utang bank jangka pendek 36.675.000.000 50.000.000.000 Short-term bank loans Utang jangka panjang yang jatuh Current portion of long-term tempo dalam waktu satu tahun: liabilities: Utang sewa pembiayaan 4.840.570.940 5.974.096.422 Finance lease liabilities Utang obligasi - 598.297.791.163 Bonds payable Utang bank 37.876.633.307 38.879.786.673 Bank loans Utang jangka panjang - setelah dikurangi yang jatuh tempo dalam Long-term liabilities – net of waktu satu tahun: current portion: Utang sewa pembiayaan 3.508.692.512 3.046.791.510 Finance lease liabilities Utang obligasi 5.655.718.225.745 4.109.732.834.937 Bonds payable Utang bank 44.087.373.085 54.170.661.826 Bank loans
Sub-total 5.782.706.495.589 4.860.101.962.531 Sub-total
Dikurangi: L e s s: Kas dan setara kas ( 555.465.023.300 ) ( 1.075.119.346.654 ) Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - ( 425.000.000 ) Short-term investments Dana yang dibatasi penggunaannya ( 322.242.150.852 ) ( 345.244.888.855 ) Restricted funds
Sub-total ( 877.707.174.152 ) ( 1.420.789.235.509 ) Sub-total
Utang bersih 4.904.999.321.437 3.439.312.727.022 Net debt Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to kepada pemilik entitas induk 6.829.798.424.211 7.077.456.731.242 owners of the parent entity
Utang bersih dan total ekuitas 11.734.797.745.648 10.516.769.458.264 Net debt and total equity
Gearing ratio 41,80% 32,70% Gearing ratio
Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan No changes have been made in the objectives, dan proses dan sama seperti penerapan tahun- policies and processes as they have been tahun sebelumnya. applied in previous years. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/121 Exhibit E/121
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang The following table presents the fair values, which mendekati nilai tercatat, atas instrumen keuangan approximate the carrying values, of financial Grup: instruments of the Group:
31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/
31 December 2018 31 December 2017 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value
A S E T A S S E T S
Aset keuangan yang Financial assets diukur pada nilai measured at fair wajar melalui laporan value through profit laba atau rugi or loss Derivative financial Aset keuangan derivatif 682.590.000.000 682.590.000.000 391.356.000.000 391.356.000.000 assets
Pinjaman yang Loans and diberikan dan piutang receivables Kas dan setara kas 555.465.023.300 555.465.023.300 1.075.119.346.654 1.075.119.346.654 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - - 425.000.000 425.000.000 Short-term investments Piutang usaha 1.494.304.649.993 1.494.304.649.993 746.887.430.550 746.887.430.550 Trade receivables Piutang lain-lain 17.382.070.115 17.382.070.115 9.736.996.024 9.736.996.024 Other receivables Dana yang dibatasi penggunaannya 322.242.150.852 322.242.150.852 345.244.888.855 345.244.888.855 Restricted funds
T o t a l 3.071.983.894.260 3.071.983.894.260 2.568.769.662.083 2.568.769.662.083 T o t a l
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas keuangan Other financial lainnya liabilities Utang bank jangka pendek 36.675.000.000 36.675.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 Short-term bank loans Utang usaha 217.646.062.918 217.646.062.918 221.542.169.988 221.542.169.988 Trade payables Utang lain-lain 42.011.550.864 42.011.550.864 53.958.361.743 53.958.361.743 Other payables Beban masih harus dibayar 784.178.879.496 784.178.879.496 771.786.468.064 771.786.468.064 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 8.349.263.452 8.342.484.696 9.020.887.932 9.548.179.344 Finance lease liabilities Uang jaminan keanggotaan yang Refundable membership dapat dikembalikan 13.857.852.001 13.857.852.001 13.857.852.001 13.857.852.001 deposits Utang obligasi 5.655.718.225.745 5.261.711.392.200 4.708.030.626.100 4.919.122.552.301 Bonds payable Utang bank 81.964.006.392 81.964.006.392 93.050.448.499 93.050.448.499 Bank loans
T o t a l 6.840.400.840.868 6.446.387.228.567 5.921.246.814.327 6.132.866.031.940 T o t a l
Berikut ini adalah metode dan asumsi yang The following are the methods and assumptions digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap used to estimate the fair value of each group of kelompok dari instrumen keuangan Grup: financial instruments of the Group:
1. Kas dan setara kas, investasi jangka pendek, 1. Cash and cash equivalents, short-term piutang usaha, piutang lain-lain, dana yang investments, trade receivables, other dibatasi penggunaannya, utang bank jangka receivables, restricted funds, short-term bank pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban loans, trade payables, other payables, accrued masih harus dibayar dan uang jaminan expenses and refundable membership deposits keanggotaan yang dapat dikembalikan approximate their carrying values due to their mendekati nilai wajar karena bersifat jangka short-term nature. pendek.
2. Nilai wajar utang sewa pembiayaan 2. The fair values of finance lease liabilities are diperkirakan dengan mendiskontokan arus kas estimated by discounting future cash flows. masa depan.
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/122 Exhibit E/122
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Berikut ini adalah metode dan asumsi yang The following are the methods and assumptions digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap used to estimate the fair value of each group of kelompok dari instrumen keuangan Grup: financial instruments of the Group: (Continued) (Lanjutan)
3. Nilai wajar utang obligasi yang tercatat di 3. The fair value of listed bonds payable are bursa ditentukan dengan referensi kuotasi determined by reference to quoted market harga pasar. prices.
4. Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang 4. The carrying amount of long-term bank loans mendekati nilai wajarnya disebabkan oleh approximate their fair values due to the use of pemakaian suku bunga mengambang atas floating interest rates for the mentioned instrumen tersebut, dimana tingkat suku instruments, in which the interest rate is bunga tersebut selalu disesuaikan dengan always adjusted to market. pasar.
5. Derivatif tidak dikelompokan sebagai 5. Derivative not designated as hedging instrumen lindung nilai dihitung dengan instruments are calculated by reference to rujukan pada tingkat pasar antar bank certain interbank market rate based on traded tertentu berdasarkan kurs transakasi IDR/USD IDR/USD spot foreign exchange transaction yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia. published by Bank of Indonesia.
Instrumen keuangan yang dinilai pada nilai wajar Financial instruments measured at fair value are as adalah sebagai berikut: follows:
31 Desember 2018 Nilai wajar/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ 31 December 2018 Fair value Level 1 Level 2 Level 3 A S E T A S S E T S
Financial assets Aset keuangan yang diukur measured at fair pada nilai wajar melalui value through profit or laporan laba rugi loss Aset keuangan derivatif 682.590.000.000 682.590.000.000 - - Derivative financial assets
LIABILITAS LIABILITIES
Other financial Liabilitas keuangan lainnya liabilities Utang obligasi 5.261.711.392.200 5.261.711.392.200 - - Bonds payable Utang sewa pembiayaan 8.342.484.696 - - 8.342.484.696 Finance lease liabilities
T o t a l 5.270.053.876.896 5.261.711.392.200 - 8.342.484.696 T o t a l
31 Desember 2017 Nilai wajar/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ 31 December 2017 Fair value Level 1 Level 2 Level 3 A S E T A S S E T S
Financial assets Aset keuangan yang diukur measured at fair pada nilai wajar melalui value through profit or laporan laba rugi loss Aset keuangan derivatif 391.356.000.000 391.356.000.000 - - Derivative financial assets
LIABILITAS LIABILITIES
Other financial Liabilitas keuangan lainnya liabilities Utang obligasi 4.919.122.552.301 4.919.122.552.301 - - Bonds payable Utang sewa pembiayaan 9.548.179.344 - - 9.548.179.344 Finance lease liabilities
T o t a l 4.928.670.731.645 4.919.122.552.301 - 9.548.179.344 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/123 Exhibit E/123
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tidak ada As of 31 December 2018 and 2017 there were no transfer antara pengukuran nilai wajar Tingkat 1 transfers between Level 1 and Level 2 fair value dan Tingkat 2 dan tidak ada transfer masuk dan measurements and no transfer into and out of keluar dari pengukuran nilai wajar Tingkat 3. Level 3 fair value measurements.
39. OTORISASI LAPORAN KEUANGAN 39. AUTHORIZATION OF FINANCIAL STATEMENTS
Dewan Direksi bertanggungjawab terhadap The Board of Directors is responsible for the penyusunan dan penyajian laporan keuangan preparation and presentation of the consolidated konsolidasian yang telah difinalkan dan disetujui financial statements that were completed and untuk diterbitkan pada tanggal 28 Maret 2019. approved for publication on 28 March 2019.
2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT
Green Central City Commercial Area 5th floor Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat, 11120, Indonesia Tel. +62 21 2936 5888 (Hunting) Fax. +62 21 2936 9999 www.modernland.co.id