Polletno Poročilo

Polletno poročilo

30. junij 2008 (nerevidirano)

Pioneer Funds Luksemburški investicijski sklad (Fonds Commun de Placement) Noben vpis točk ne more biti sprejet na podlagi tega finančnega poročila. Vpis točk je veljaven samo, če je izveden na podlagi veljavnega prospekta in najnovejšega letnega poročila ter najbolj aktualnega polletnega poročila, v kolikor je bilo le to objavljeno kasneje. Kazalo

Pioneer Funds Polletno poročilo 2008 ...... 5 Polletni komentar o globalnih kapitalskih trgih ...... 5 Izkaz neto sredstev...... 6 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih...... 25 Izkaz statistike enot...... 44 Seznam naložb ...... 100 Pioneer Funds - Italian Equity ...... 100 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 102 Pioneer Funds - Euroland Equity ...... 103 Pioneer Funds - Core European Equity ...... 105 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 106 Pioneer Funds - European Small Companies ...... 107 Pioneer Funds - European Research...... 110 Pioneer Funds - Top European Players ...... 114 Pioneer Funds - European Quant Equity...... 116 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 121 Pioneer Funds - European Equity Opportunities...... 122 Pioneer Funds - European Equity Yield...... 124 Pioneer Funds - European Potential...... 126 Pioneer Funds - European Equity Growth ...... 129 Pioneer Funds - European Equity Value ...... 132 Pioneer Funds - European Equity 130/30 ...... 134 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 138 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 138 Pioneer Funds - Global Equity ...... 139 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 141 Pioneer Funds - Global TMT...... 142 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 143 Pioneer Funds - Global Sustainable Equity ...... 144 Pioneer Funds - Top Global Players...... 147 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 149 Pioneer Funds - Global Ecology ...... 150 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 152 Pioneer Funds - Global Select ...... 153 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 158 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 158 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 158 Pioneer Funds - Global Diversified 130/30 ...... 159 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 163 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 163 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 163 Pioneer Funds - U.S. Research ...... 164 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 167 Pioneer Funds - U.S. Small Companies ...... 168 Pioneer Funds - U.S. Mid Cap Value ...... 173 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 176 Pioneer Funds - U.S. Value ...... 177 Pioneer Funds - Polletno poročilo 1 Kazalo

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 179 Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth ...... 180 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 181 Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund ...... 182 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 185 Pioneer Funds - North American Basic Value ...... 186 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 187 Pioneer Funds - U.S. REITs Securities ...... 188 Pioneer Funds - Emerging Markets Equity...... 189 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 192 Pioneer Funds - Japanese Equity ...... 193 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 198 Pioneer Funds - Pacific (Ex. Japan) Equity ...... 199 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 201 Pioneer Funds - Greater China Equity...... 202 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 204 Pioneer Funds - Emerging Europe and Mediterranean Equity ...... 205 Pioneer Funds - Euro Bond ...... 208 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 211 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 211 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 211 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 211 Pioneer Funds - Euro Corporate Bond ...... 212 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 216 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 216 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 216 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 216 Pioneer Funds - Euro Treasury ...... 218 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 221 Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2...... 223 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 223 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 223 Pioneer Funds - Euro Strategic Bond...... 224 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 229 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 229 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 229 Pioneer Funds - Euro High Yield ...... 231 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 234 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 234 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 235 Pioneer Funds - Euro Convergence Bond ...... 236 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 239 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 239 Pioneer Funds - Euro Bond Flexible...... 240 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 243 Pioneer Funds - Euro Aggregate Bond...... 244 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 245

2 Pioneer Funds - Polletno poročilo Kazalo

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 245 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 245 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 246 Pioneer Funds - International Bond...... 247 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 248 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 248 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 249 Pioneer Funds - Emerging Markets Bond ...... 250 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 255 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 255 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 255 Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Bond ...... 257 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 263 Pioneer Funds - Strategic Income...... 265 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 276 Pioneer Funds - Global High Yield...... 278 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 286 Pioneer Funds - U.S. Dollar Bond...... 288 Pioneer Funds - Global Aggregate Bond ...... 294 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 295 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 295 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 296 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 296 Pioneer Funds - Euro Short-Term ...... 297 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 299 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 299 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 299 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 300 Pioneer Funds - U.S. Dollar Short-Term...... 301 Pioneer Funds - Euro Enhanced Short-Term ...... 307 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 311 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 311 Pioneer Funds - Total Return Defensive ...... 313 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 316 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 317 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 317 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 317 Pioneer Funds - Total Return Dynamic...... 318 Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 324 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 324 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 325 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 325 Pioneer Funds - Total Return Currencies ...... 326 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 327 Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 329 Pioneer Funds - Commodity Alpha ...... 330 Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 ...... 330 Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008...... 330 Pioneer Funds - Polletno poročilo 3 Kazalo

Pripombe k finančnim izkazom ...... 331 Upravljanje in administracija ...... 339

4 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds Polletno poročilo 2008 Bolj pozitiven pogled imamo na podjetniške obveznice, kjer vidimo verjetnost nadaljnjega večjega nižanja donosov, ki so posledica Polletni komentar o finančnih trgih ostrega dviga premij za tveganje z začetka tega leta. Nedavno je po nekaj mesecih dobrega poslovanja in rednih aktivnosti na primarnem in sekundarnem trgu prišlo do tretjega vala finančne krize: povečana nestabilnost je posledica nadaljnjih velikih odpisov V prvi polovici leta se je rast svetovnega gospodarstva upočasnila. S finančnih institucij, zmanjšanja ocen zavarovanj državnih obveznic poslabšanjem gospodarskih pogojev v ZDA se je rast v drugih ter slabih ekonomskih rezultatov. Primarni trg je še aktiven, čeprav pomembnih državah umirila. Svetovni finančni trgi so ostali še se z vsemi obveznicami, na novo ponujenimi maja in junija, trguje naprej nemirni. Vseeno pa so bile gospodarske aktivnosti relativno z bistveno slabšimi donosi, medtem ko sekundarni trg praktično ne močne na trgih nastajajočih gospodarstev, predvsem na Kitajskem obstaja. Verjamemo, da se je postopek zmanjševanje zadolženosti že in v majhnih vzhodno azijskih državah. Kljub nedavnemu padcu pričel, vendar bo do rezultatov, vidnih v stabilizaciji trga, verjetno vrednosti delnic na tamkajšnjih trgih gospodarski pogoji v glavnem prišlo kasneje kot pričakovano. podpirajo domače povpraševanje. Vendar pa je poleg počasnega umirjanja v nastajajočih azijskih gospodarstvih, ki so v preteklih letih zelo hitro rasla, pričakovati tudi obdobje slabših gospodarskih Osnove kreditnega sektorja so še vedno pozitivne, s tem, da bodo pogojev v območju G7. neplačila ostala pod dolgoletnim povprečjem skozi 2008. Pričakujemo, da sedanje razlike med ponudbo in povpraševanjem nudijo dobre vrednosti in kompenzacijo za prevzem kreditnega V prvih šestih mesecih leta 2008 so na globalni ravna narasle cene tveganja in ostajamo optimistični, da se bodo te razlike še potrošniških dobrih, predvsem kot posledica večanja cen nafte in zmanjševale. Ob danih nivojih razlika predstavljajo kratkoročne hrane. Izraženo v USD so cene nafte dosegle rekordne višine – West podjetniške obveznice v evrih privlačne naložbe z nagrado za Texas Intermediate se je konec junija prodajal za okoli 140 USD za tveganje. Zato se še naprej osredotočamo na krajši konec krivulje in sod. Kljub vsemu pa so v industrijskih državah osnovni pokazatelji se pri tem izogibamo podjetij, ki bi lahko imela največ težav zaradi inflacije ostali dokaj zadržani. V vzhodni Aziji je na CPI inflacijo nenavadno dolgih kreditnih pritiskov. Evropske potrošniške banke najbolj vplival strm dvig cen hrane. Četudi predstavlja hrana v ostajajo naš najboljši izbor, medtem ko se CDS (zamenjave državah z nizkimi ali srednjimi dohodki pretežni del cenovne kreditnih tveganj) uporabljajo za izražanje investicijske zamisli. košarice, so zrasli tudi pokazatelji inflacije, ki ne upoštevajo hrane. Denarna politika je zadnje mesece na Kitajskem, v Indoneziji in Singapurju postala bolj restriktivna in kar nekaj azijskih držav je Kar se tiče delnic ostajamo optimisti in aktivno iščemo primerne uvedlo trgovske omejitve, želeč zmanjšati lokalne maloprodajne priložnosti za povečanje naložb. Zaradi trenutno visoke stopnje cene hrane. tržnega nemira in velike nenaklonjenosti investitorjev k tveganju enostavno vzdržujemo svoj pozitiven odnos do ameriških in japonskih delnic, kjer so donosi in cenitve še vedno zanimive. Do sredine marca 2008 so strahovi pred globalno recesijo podpirali trg državnih obveznic. V mesecih, ki so sledili, so povečani inflacijski pritiski postali glavna tema in državne obveznice so Upoštevamo tudi globalne faktorje tveganj, ki izhajajo iz višjih začele poviševati donose tako v ZDA kot v Evropi. inflacijskih pritiskov in vse bolj zategnjenih monetarnih omejitev po celem svetu. Omenjeni razvoj dogodkov je v glavnem vzpodbudilo zvišanje realnih donosov dolgoročnih državnih obveznic, kar je verjetno Ponovno smo potrdili našo napoved zmerne inflacije v razvitem odražalo prepričanje udeležencev na trgu, da so globalne svetu, saj ostaja osnovna inflacija v glavnih gospodarstvih (ZDA, gospodarske napovedi relativno ugodne, še zlasti za gospodarstvo Evropa in Japonska) zgodovinsko gledano na zmernih ravneh. ZDA, kar je ravno obratno od prejšnjih pričakovanj nižjih uradnih Tveganje, da bo inflacija postala bolj problematična, je očitno večje obrestnih mer in ponovnega zvišanja premij za tveganje na trgu v ZDA kot v drugih razvitih gospodarstvih zaradi prilagoditvene obveznic. monetarne politike ameriške centralne banke.

Delniški trg je globalno padel v prvi polovici leta 2008, padli so vsi Vendar pa verjamemo, da je proti-inflacijska retorika ameriške glavni indeksi. Januarja in junija je Wall Street doživel najhujša centralne banke resna in pričakujemo, da bo centralna banka kar popravka v zadnjem desetletju, padanje pa je bilo prisotno tudi v najhitreje ponovno dvignila obrestno mero. Strožja monetarna skoraj vseh drugih glavnih razvitih in nastajajočih trgih. Grožnja, ki politika bo tudi pomagala zmanjšati močne špekulacijske težnje, so jo predstavljale še višje cene nafte, verjetnost ostrejše monetarne zaradi katerih se cene dobrin vztrajno višajo. politike in odmevi kreditne krize so povečali strah investitorjev in povzročile odliv denarja iz delniških naložb.

Ko govorimo o relativnih vrednostih, še vnaprej verjamemo, da glede na trenutne nivoje državne obveznice nudijo malo, saj na vrednotenja vplivalo restriktivni ukrepi glavnih centralnih bank, ki želijo nadzorovati visoke inflacijske pritiske.

Pioneer Funds – Polletno poročilo 5 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Italian Equity Euroland Equity Core European Equity

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 241,488,915 407,088,372 1,168,113,763 Nerealizirani dobički / izgube (33,715,055) (25,636,633) (150,394,903) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 207,773,860 381,451,739 1,017,718,860 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 25,676,486 - 16,325,806 Natečene obresti 88,845 13,109 406,305 Natečene dividende 21,522 224,681 1,798,282 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev 11,970 162,569 - Terjatve na podlagi vpisov 9,457,866 24,913,895 19,242,457 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 169,753 16,146,208 - Drugi prihodki 163,561 139,426 244,615 Skupaj sredstva 243,363,863 423,051,627 1,055,736,325

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - 2,204,128 - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - 4,539 Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 448,200 - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - 127,066 Plačljive obveznosti iz dividend - - 16,021 Plačljive obveznosti iz odkupov 13,009,039 27,795,679 28,650,183 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 433,743 10,970,587 - Povečani stroški 381,195 631,031 1,615,398 Druge obveznosti 641 6,185 13,470 Skupaj obveznosti 14,272,818 41,607,610 30,426,677 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 229,091,045 381,444,017 1,025,309,648

(1) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 6. maja 2008 (2) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 6. maja 2008 (3) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 7. marca 2008 (4) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 7. marca 2008 (5) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 13. februarja 2008 (6) Prva Neto vrednost sredstev NAV je bila izračunana 13. februarja 2008

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

6 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small European Research Top European Players Companies EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 500,419,813 2,691,302,701 2,193,345,363 Nerealizirani dobički / izgube (16,675,545) (217,625,508) (241,170,000) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 483,744,268 2,473,677,193 1,952,175,363 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 6,302,064 8,693,012 - Natečene obresti 16,014 83,882 29,839 Natečene dividende 462,611 1,814,564 6,645,289 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - 163,470 Terjatve na podlagi vpisov 729,008 115,623,534 46,814,491 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 4,409,633 18,560,484 103,648,386 Drugi prihodki 42,383 595,587 1,117,578 Skupaj sredstva 495,705,981 2,619,048,256 2,110,594,416

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - 30,667,036 Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - 9,755 - Plačljive obveznosti iz dividend - - 21,525 Plačljive obveznosti iz odkupov 10,464,609 120,816,160 65,092,346 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 8,758,635 60,727,962 Povečani stroški 961,550 3,816,851 3,545,980 Druge obveznosti 42,383 143 - Skupaj obveznosti 11,468,542 133,401,544 160,054,849 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 484,237,439 2,485,646,712 1,950,539,567

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 7 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Quant Equity European Equity European Equity Yield Opportunities EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 717,632,386 396,092,557 211,307,897 Nerealizirani dobički / izgube (107,193,805) (82,409,160) (48,156,843) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 610,438,581 313,683,397 163,151,054 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 38,135,959 24,460,810 5,670,584 Natečene obresti 91,038 69,407 7,753 Natečene dividende 1,323,440 1,155,142 465,374 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev 389,922 24,087 63,975 Terjatve na podlagi vpisov 15,925,543 7,514,029 2,922,746 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 18,667 5,811,211 Drugi prihodki 115,839 151,281 68,593 Skupaj sredstva 666,420,322 347,076,820 178,161,290

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 1,141,354 - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 16,032,349 7,924,547 3,577,145 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - 4,845,074 Povečani stroški 987,259 706,400 314,990 Druge obveznosti - - - Skupaj obveznosti 18,160,962 8,630,947 8,737,209 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 648,259,360 338,445,873 169,424,081

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

8 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2)

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 124,544,265 19,719,283 20,280,620 Nerealizirani dobički / izgube 7,735,845 (962,572) (2,390,466) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 132,280,110 18,756,711 17,890,154 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 1,894,284 158,098 - Natečene obresti 57,989 - - Natečene dividende 146,846 2,828 51,572 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 57,226 - - Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 363,938 369,989 Drugi prihodki 7,017 - - Skupaj sredstva 134,443,472 19,281,575 18,311,715

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - 104,519 Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 2,336,974 51,092 53,215 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 198,337 - Povečani stroški 262,725 29,337 28,319 Druge obveznosti 7,017 - - Skupaj obveznosti 2,606,716 278,766 186,053 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 131,836,756 19,002,809 18,125,662

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 9 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity 130/30 Global Equity Global TMT (3) EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 28,311,123 142,801,503 137,822,459 Nerealizirani dobički / izgube (2,429,128) 53,593 (18,786,263) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 25,881,995 142,855,096 119,036,196 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - 138,207 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb 74,734 - - Tekoča sredstva 14,423 27,835,158 1,064,986 Natečene obresti 4,555 41,407 4,976 Natečene dividende 47,415 102,399 60,376 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - 17,787 Terjatve na podlagi vpisov - 766,441 8,966,482 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - - - Drugi prihodki - 274,755 31,009 Skupaj sredstva 26,023,122 172,013,463 129,181,812

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - 56,635 Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 31,781 - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - 1,301 - Plačljive obveznosti iz dividend - - 1,282 Plačljive obveznosti iz odkupov 106,469 592,162 9,293,088 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - - Povečani stroški 37,198 260,934 194,380 Druge obveznosti 147 251,464 10,498 Skupaj obveznosti 175,595 1,105,861 9,555,883 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 25,847,527 170,907,602 119,625,929

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

10 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global Sustainable Equity Top Global Players Global Ecology

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 153,443,584 137,324,261 1,113,909,763 Nerealizirani dobički / izgube (26,966,533) (10,436,911) 35,000,912 Vrednostni papirji po tržni vrednosti 126,477,051 126,887,350 1,148,910,675 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 6,750,957 9,106,976 8,241,725 Natečene obresti 22,623 25,352 52,364 Natečene dividende 254,917 215,762 1,214,319 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev 1,289 - 21,972 Terjatve na podlagi vpisov 416,355 41,975 3,705,697 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 1,988,194 1,145,969 Drugi prihodki 38,909 58,438 18,970 Skupaj sredstva 133,962,101 138,324,047 1,163,311,691

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - 5,508 287,825 Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - 2,824 - Plačljive obveznosti iz dividend - - 1,866 Plačljive obveznosti iz odkupov 336,450 328,470 1,958,628 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 1,567,580 3,913,870 Povečani stroški 220,795 226,687 2,268,996 Druge obveznosti 908 8,027 17,734 Skupaj obveznosti 558,153 2,139,096 8,448,919 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 133,403,948 136,184,951 1,154,862,772

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 11 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global SelectGlobal Diversified 130/30 U.S. Research (4) EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 708,573,776 28,749,843 1,839,379,551 Nerealizirani dobički / izgube (119,322,623) (1,101,591) (176,620,069) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 589,251,153 27,648,252 1,662,759,482 Nabavljene opcije po tržni ceni 4,236,670 - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 1,510,581 47,863 1,398 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 11,656,144 1,043,622 41,185,090 Natečene obresti 94,709 4,146 24,485 Natečene dividende 687,400 24,712 1,523,686 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - 12,667 Terjatve na podlagi vpisov 1,687,349 354,391 97,927,501 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - - - Drugi prihodki 318,234 73 329,890 Skupaj sredstva 609,442,240 29,123,059 1,803,764,199

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 1,718,448 101,822 - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - 459,399 - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 1,177,844 - 101,279,844 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - 5,620,847 Povečani stroški 980,996 42,316 2,512,526 Druge obveznosti 306 - 4,020 Skupaj obveznosti 3,877,594 603,537 109,417,237 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 605,564,646 28,519,522 1,694,346,962

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

12 Pioneer Funds - Polletno poroččilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Small Companies U.S. Mid Cap Value U.S. Value

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 43,425,609 424,865,075 331,546,824 Nerealizirani dobički / izgube (5,400,021) (58,548,961) (47,997,895) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 38,025,588 366,316,114 283,548,929 Nabavljene opcije po tržni ceni - - 181,397 Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - 11,373 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 1,783,838 3,736,147 3,857,303 Natečene obresti 7,577 6,598 56,536 Natečene dividende 22,455 342,171 402,262 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev 252 2,332 3,945 Terjatve na podlagi vpisov 35,341 461,902 240,849 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 24,077 - - Drugi prihodki 3,470 122,900 93,421 Skupaj sredstva 39,902,598 370,999,537 288,384,642

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 6,384,989 2,820,605 1,169,277 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 349,438 502,870 Povečani stroški 55,095 838,043 605,714 Druge obveznosti 2,699 2,515 - Skupaj obveznosti 6,442,783 4,010,601 2,277,861 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 33,459,815 366,988,936 286,106,781

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 13 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund North American Basic Value EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 113,774,232 1,373,150,704 581,827,343 Nerealizirani dobički / izgube (13,143,130) (143,849,380) (72,773,657) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 100,631,102 1,229,301,324 509,053,686 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 6,191 18,676 6,700 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 8,089,831 8,069,433 49,722,633 Natečene obresti 45,531 58,788 178,722 Natečene dividende 27,657 1,091,407 520,727 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - 125,208 - Terjatve na podlagi vpisov 3,815,319 5,678,605 44,535,539 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 3,433,227 278,768 - Drugi prihodki 23 261,744 9,746 Skupaj sredstva 116,048,881 1,244,883,953 604,027,753

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 3,175,481 4,551,195 44,483,802 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - 2,843,309 Povečani stroški 184,550 1,704,319 825,280 Druge obveznosti 5,939 7,719 1,339 Skupaj obveznosti 3,365,970 6,263,233 48,153,730 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 112,682,911 1,238,620,720 555,874,023

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

14 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. REITs Securities Emerging Markets Equity Japanese Equity

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 16,982,953 1,241,672,361 880,397,554 Nerealizirani dobički / izgube (1,615,267) 212,166,928 (86,802,257) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 15,367,686 1,453,839,289 793,595,297 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 1,294,858 - 71,949,769 Natečene obresti 2,986 386,524 61,010 Natečene dividende 45,187 4,010,504 373,102 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - 21,219 Terjatve na podlagi vpisov 333,125 21,532,577 51,615,857 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 26,453,050 7,120,491 Drugi prihodki 247,926 181 64,121 Skupaj sredstva 17,291,768 1,506,222,125 924,800,866

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - 93,386 - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - 14,521 - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - 2,249,842 Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 151,423 42,952,013 8,396,951 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 7,080,015 19,576,753 Povečani stroški 49,702 2,619,815 1,456,500 Druge obveznosti 22 2,644 6,097 Skupaj obveznosti 201,147 52,762,394 31,686,143 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 17,090,621 1,453,459,731 893,114,723

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 15 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity Emerging Europe and Mediterranean Equity EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 646,235,375 500,459,360 816,175,589 Nerealizirani dobički / izgube (47,628,818) (29,597,635) 301,957,897 Vrednostni papirji po tržni vrednosti 598,606,557 470,861,725 1,118,133,486 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 59,638,306 67,911,163 96,321,549 Natečene obresti 441,947 205,331 730,444 Natečene dividende 1,940,411 1,202,146 6,114,128 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 8,294,739 2,751,352 5,281,244 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 3,755,335 261,682 Drugi prihodki 260,191 7,274 2,885 Skupaj sredstva 669,182,151 546,694,326 1,226,845,418

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 833,062 1,059,157 - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend - 16,932 - Plačljive obveznosti iz odkupov 17,667,275 3,244,688 18,831,257 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 5,870,108 2,264,534 186,025 Povečani stroški 1,070,128 995,947 2,106,616 Druge obveznosti 7,199 - - Skupaj obveznosti 25,447,772 7,581,258 21,123,898 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 643,734,379 539,113,068 1,205,721,520

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

16 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 5,969,958,971 2,390,636,763 3,721,429,840 Nerealizirani dobički / izgube (296,682,805) (189,071,581) (56,388,530) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 5,673,276,166 2,201,565,182 3,665,041,310 Nabavljene opcije po tržni ceni 67,711 27,084 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 422,492 190,351 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb 7,712,196 - - Tekoča sredstva 78,383,661 178,283,975 190,263,727 Natečene obresti 116,571,113 44,201,036 32,407,686 Natečene dividende - 8,617 - Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - 168,458 - Terjatve na podlagi vpisov 157,472,003 15,011,516 51,901,096 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - - - Drugi prihodki 2,700,817 1,553,029 - Skupaj sredstva 6,036,606,159 2,441,009,248 3,939,613,819

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 15,688,213 6,067,497 - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - 2,998,331 14,736,865 Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev 229,935 - 417,779 Plačljive obveznosti iz dividend 16,071 14,951 - Plačljive obveznosti iz odkupov 188,466,836 16,927,692 34,882,096 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - 74,541,805 79,970,501 Povečani stroški 6,904,704 1,947,220 2,058,379 Druge obveznosti 2,287 3,649 23 Skupaj obveznosti 211,308,046 102,501,145 132,065,643 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 5,825,298,113 2,338,508,103 3,807,548,176

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 17 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Euro Strategic Bond Euro High Yield

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 301,056,066 1,620,044,307 357,443,687 Nerealizirani dobički / izgube (953,795) (269,922,845) (52,105,815) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 300,102,271 1,350,121,462 305,337,872 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 15,658 1,274,367 111,780 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb 147,420 - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 29,824,547 297,608,581 173,241,275 Natečene obresti 4,976,053 27,806,652 7,062,516 Natečene dividende - - - Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 19,329,503 2,850,982 4,815,003 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - 257,758 - Drugi prihodki 5,528 381,434 141 Skupaj sredstva 354,400,980 1,680,301,236 490,568,587

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - 4,947,969 1,474,894 Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - 72,082,874 9,652,724 Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev 53,504 - - Plačljive obveznosti iz dividend - - - Plačljive obveznosti iz odkupov 21,037,725 8,673,552 3,918,466 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 13,007,250 79,970,500 74,960,300 Povečani stroški 208,701 3,533,247 491,179 Druge obveznosti 410 1,171,575 186,202 Skupaj obveznosti 34,307,590 170,379,717 90,683,765 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 320,093,390 1,509,921,519 399,884,822

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

18 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Convergence Bond Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5)

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 135,176,885 245,380,878 133,943,437 Nerealizirani dobički / izgube (8,255,428) (19,317,289) (4,874,058) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 126,921,457 226,063,589 129,069,379 Nabavljene opcije po tržni ceni - - 1,580 Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - - 90,367 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 7,585,461 10,846,111 6,405,685 Natečene obresti 3,862,684 4,927,952 2,519,532 Natečene dividende - - - Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 217,408 1,035,566 133,032 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - - - Drugi prihodki 48,171 133 - Skupaj sredstva 138,635,181 242,873,351 138,219,575

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb 54,387 - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 238,500 620,750 199,437 Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - 446,812 Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend 6,290,508 - - Plačljive obveznosti iz odkupov 716,058 1,218,190 476,126 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - - Povečani stroški 154,041 194,860 81,164 Druge obveznosti - 776 124 Skupaj obveznosti 7,453,494 2,034,576 1,203,663 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 131,181,687 240,838,775 137,015,912

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 19 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - International Bond Emerging Markets Bond U.S. High Yield Corporate Bond EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 330,999,813 578,227,882 309,455,418 Nerealizirani dobički / izgube (24,605,359) (91,938,989) (38,460,595) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 306,394,454 486,288,893 270,994,823 Nabavljene opcije po tržni ceni 3,950 - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 18,442 187,810 47,451 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - 465,623 - Tekoča sredstva 6,703,663 49,369,667 7,441,456 Natečene obresti 4,700,053 11,411,678 4,010,680 Natečene dividende - - 60,401 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev 11,446 - - Terjatve na podlagi vpisov 24,155,927 3,803,768 3,385,997 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 1,381,965 386,637 - Drugi prihodki - 197,454 9,051 Skupaj sredstva 343,369,900 552,111,530 285,949,859

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 448,235 1,421,200 - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend 11,979 66,236 144,110 Plačljive obveznosti iz odkupov 30,021,708 5,562,362 2,316,264 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev - - 18,127 Povečani stroški 372,778 1,042,308 296,188 Druge obveznosti 6,346 5,788 2,997 Skupaj obveznosti 30,861,046 8,097,894 2,777,686 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 312,508,854 544,013,636 283,172,173

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

20 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 895,541,994 174,169,209 208,630,068 Nerealizirani dobički / izgube (123,755,308) (31,166,167) (29,835,187) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 771,786,686 143,003,042 178,794,881 Nabavljene opcije po tržni ceni - - - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 108,325 16,184 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - - - Tekoča sredstva 108,114,816 3,852,934 5,463,566 Natečene obresti 9,087,013 2,953,394 1,574,253 Natečene dividende - - - Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 3,869,203 1,898,670 72,687 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 40,996,081 - 13,136,779 Drugi prihodki 4,781,761 106,940 879,153 Skupaj sredstva 938,743,885 151,831,164 199,921,319

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - - Plačljive obveznosti iz dividend 1,252,778 93,206 230,919 Plačljive obveznosti iz odkupov 3,549,380 1,678,267 421,451 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 47,783,849 323,765 12,650,003 Povečani stroški 1,046,096 169,155 211,750 Druge obveznosti 210,982 - 5,270 Skupaj obveznosti 53,843,085 2,264,393 13,519,393 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 884,900,800 149,566,771 186,401,926

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 21 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 34,241,654 4,466,914,729 197,392,161 Nerealizirani dobički / izgube (1,714,101) (28,730,326) (27,307,664) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 32,527,553 4,438,184,403 170,084,497 Nabavljene opcije po tržni ceni 451 27,084 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb - 262,107 - Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb 12,416 - - Tekoča sredstva 1,819,046 66,078,052 13,349,751 Natečene obresti 344,362 26,585,677 651,408 Natečene dividende - - - Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - - Terjatve na podlagi vpisov 3,340 142,698,183 135,411 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 1,189,624 - - Drugi prihodki 943 63,351 7,890,473 Skupaj sredstva 35,897,735 4,673,898,857 192,111,540

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb 36,951 - - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb 48,292 491,470 - Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - 7,840,900 - Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - 439,875 - Plačljive obveznosti iz dividend - 55,613 12,704 Plačljive obveznosti iz odkupov 220,004 118,936,455 509,838 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 1,714,122 - 308,338 Povečani stroški 23,815 2,985,856 179,777 Druge obveznosti 145 48 1,463 Skupaj obveznosti 2,043,329 130,750,217 1,012,120 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 33,854,406 4,543,148,640 191,099,420

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

22 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Total Return Defensive Total Return Dynamic Term EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 3,654,400,283 815,111,269 542,263,512 Nerealizirani dobički / izgube (130,830,327) (27,726,045) (40,640,472) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 3,523,569,956 787,385,224 501,623,040 Nabavljene opcije po tržni ceni - 30,924 2,855,176 Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 127,899 - 965,304 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - - Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - 13,814 - Tekoča sredstva 270,345,010 41,819,954 35,824,339 Natečene obresti 24,721,270 6,770,086 4,769,302 Natečene dividende - 122,244 221,345 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - 86,470 - Terjatve na podlagi vpisov 63,081,933 10,837,448 1,856,973 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev 2,019,419 7,191,475 77,362 Drugi prihodki - 32,308 12,649 Skupaj sredstva 3,883,865,487 854,289,947 548,205,490

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - - Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - 2,865,814 - Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - 6,217,050 2,561,381 Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb 27,167,590 - 3,320,000 Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - 18,901 Plačljive obveznosti iz dividend - - 76 Plačljive obveznosti iz odkupov 75,029,857 12,710,362 2,966,298 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 138,966,860 - - Povečani stroški 2,307,804 1,017,060 744,940 Druge obveznosti 696,000 2,533 2,089 Skupaj obveznosti 244,168,111 22,812,819 9,613,685 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 3,639,697,376 831,477,128 538,591,805

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 23 Izkaz neto sredstev na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Skupaj Total Return Currencies Commodity Alpha

EUR EUR EUR Sredstva Vrednostni papirji po nabavni vrednosti 237,127,138 78,119,688 47,349,830,429 Nerealizirani dobički / izgube (3,117,932) (523,474) (2,730,359,546) Vrednostni papirji po tržni vrednosti 234,009,206 77,596,214 44,619,470,883 Nabavljene opcije po tržni ceni 339,354 - 7,771,381 Neto nerealiziran dobiček od terminskih valutnih pogodb 335,405 683 5,915,614 Neto nerealiziran dobiček od terminskih finančnih pogodb - - 147,420 Neto nerealiziran dobiček od menjalnih pogodb - 5,316,733 13,595,516 Tekoča sredstva 145,092,875 3,502,796 2,337,811,962 Natečene obresti 2,309,109 7,779 347,552,080 Natečene dividende - - 34,747,901 Natečeni prihodki iz posojanja vrednostnih papirjev - - 1,289,038 Terjatve na podlagi vpisov 7,072,550 892,983 1,018,174,617 Prirastek iz prodaje vrednostnih papirjev - - 260,596,162 Drugi prihodki 243,837 - 23,697,213 Skupaj sredstva 389,402,336 87,317,188 48,670,769,787

Obveznosti Prekoračitev na bančnih računih - - 33,069,069 Neto nerealizirana izguba od terminskih valutnih pogodb - - 3,326,180 Neto nerealizirana izguba od terminskih finančnih pogodb - - 48,008,554 Neto nerealizirana izguba od menjalnih pogodb - - 138,705,495 Natečeni stroški iz naslova posojanja vrednostnih papirjev - - 1,300,940 Plačljive obveznosti iz dividend 1,460 - 8,248,237 Plačljive obveznosti iz odkupov 5,653,043 209,201 1,100,806,480 Plačljive obveznosti iz nabav vrednostnih papirjev 60,026,049 - 719,951,156 Povečani stroški 291,486 92,710 58,892,790 Druge obveznosti 240 - 2,698,063 Skupaj obveznosti 65,972,278 301,911 2,115,006,964 Skupaj neto knjigovodska vrednost sredstev 323,430,058 87,015,277 46,555,762,823

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

24 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Italian Equity Euroland Equity Core European Equity

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 7,205,371 9,446,396 23,827,177 Obresti od vrednostnih papirjev - - 30 Obresti od bančnih računov 385,944 236,275 921,524 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 371,285 697,880 894,445 Drugi dohodki - 1,775 - Dohodki skupaj 7,962,600 10,382,326 25,643,176

Stroški Izdatki za upravljanje (1,973,884) (2,833,544) (7,482,720) Distribucijski izdatki (2,572) (27,033) (218,847) Izdatki za Skrbnika in administracijo (71,721) (164,983) (327,179) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (44,678) (81,399) (216,838) Izdatki za strokovnjake (1,208) (1,833) (3,889) Izdatki za tisk in objavljanje (4,018) (6,093) (13,322) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (90,934) (140,120) (209,475) Stroški skupaj (2,189,015) (3,255,005) (8,472,270) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 5,773,585 7,127,321 17,170,906

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 369,021,135 566,375,658 1,216,536,965 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 5,773,585 7,127,321 17,170,906

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (20,795,201) (74,055,234) (32,232,033) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (15,117) (248,170) 585,622 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - - 1,278,808 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (2,005,175) (465,290) (3,056,082) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (22,815,493) (74,768,694) (33,423,685)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (47,118,143) (40,497,969) (199,676,334) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - - (1,433) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (513,900) - 453,623 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (47,632,043) (40,497,969) (199,224,144) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (64,673,951) (108,139,342) (215,476,923)

Neto vpisi / (odkupi) (75,256,139) (76,784,703) 24,257,594 Objavljena dividenda - (7,596) (7,988) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 229,091,045 381,444,017 1,025,309,648

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 25 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small European Research Top European Players Companies EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 7,655,654 58,664,711 63,706,312 Obresti od vrednostnih papirjev - - - Obresti od bančnih računov 153,914 652,496 321,442 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - 2,459,383 2,883,045 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 7,809,568 61,776,590 66,910,799

Stroški Izdatki za upravljanje (4,889,718) (18,778,202) (19,416,113) Distribucijski izdatki (183,321) (7,777) (1,300,922) Izdatki za Skrbnika in administracijo (227,514) (690,110) (1,050,584) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (102,787) (574,751) (436,612) Izdatki za strokovnjake (2,893) (9,014) (12,363) Izdatki za tisk in objavljanje (9,610) (29,955) (40,218) Izdatki ua uspešnost - (5,422) - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (96,424) (216,616) (512,882) Stroški skupaj (5,512,267) (20,311,847) (22,769,694) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 2,297,301 41,464,743 44,141,105

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 884,341,423 2,747,076,556 3,678,028,679 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 2,297,301 41,464,743 44,141,105

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (14,748,823) (146,690,973) (590,997,006) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (242,894) (1,846,322) (1,640,393) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (4,311,839) 8,321 8,855 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - (3,361,559) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (19,303,556) (151,890,533) (592,628,544)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (131,870,033) (453,028,016) (139,926,900) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb 2,105,815 - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (129,764,218) (453,028,016) (139,926,900) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (146,770,473) (563,453,806) (688,414,339)

Neto vpisi / (odkupi) (253,333,511) 302,024,905 (1,038,916,189) Objavljena dividenda - (943) (158,584) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 484,237,439 2,485,646,712 1,950,539,567

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

26 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Quant Equity European Equity European Equity Yield Opportunities EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 16,442,047 11,494,212 6,157,543 Obresti od vrednostnih papirjev - - - Obresti od bančnih računov 480,251 651,611 129,582 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 770,644 636,833 363,217 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 17,692,942 12,782,656 6,650,342

Stroški Izdatki za upravljanje (4,831,037) (4,887,787) (1,654,465) Distribucijski izdatki (2,646) (5,977) (1,006) Izdatki za Skrbnika in administracijo (195,935) (212,966) (69,497) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (147,028) (91,980) (40,626) Izdatki za strokovnjake (2,750) (3,794) (971) Izdatki za tisk in objavljanje (9,096) (12,606) (3,229) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (53,487) (183,126) (56,592) Stroški skupaj (5,241,979) (5,398,236) (1,826,386) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 12,450,963 7,384,420 4,823,956

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 820,262,513 1,157,467,855 294,244,830 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 12,450,963 7,384,420 4,823,956

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (130,525,559) (254,826,172) (46,057,796) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (467,211) (1,100,564) (153,828) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - (64,743) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (1,885,255) - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - (1,506,753) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (132,878,025) (257,498,232) (46,211,624)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (37,266,079) 34,003,334 (16,215,043) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (1,474,477) - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - 1,028,349 - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (38,740,556) 35,031,683 (16,215,043) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (159,167,618) (215,082,129) (57,602,711)

Neto vpisi / (odkupi) (12,835,535) (603,939,853) (67,218,038) Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 648,259,360 338,445,873 169,424,081

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 27 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2)

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 2,219,049 153,576 220,969 Obresti od vrednostnih papirjev 21,626 - - Obresti od bančnih računov 58,761 2,596 3,167 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 2,299,436 156,172 224,136

Stroški Izdatki za upravljanje (984,877) (45,868) (44,762) Distribucijski izdatki (153,590) - - Izdatki za Skrbnika in administracijo (42,001) (1,751) (1,680) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (31,174) (2,402) (2,291) Izdatki za strokovnjake (547) - - Izdatki za tisk in objavljanje (1,819) - - Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (14,743) (842) (866) Stroški skupaj (1,228,751) (50,863) (49,599) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 1,070,685 105,309 174,537

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 166,864,779 - - Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 1,070,685 105,309 174,537

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (454,331) (544,644) (56,421) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut 36,283 3,319 (5,114) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - - 867 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (418,048) (541,325) (60,668)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (17,796,159) (962,572) (2,390,466) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (17,796,159) (962,572) (2,390,466) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (17,143,522) (1,398,588) (2,276,597)

Neto vpisi / (odkupi) (17,884,501) 20,401,397 20,402,259 Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 131,836,756 19,002,809 18,125,662

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

28 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity 130/30 Global Equity Global TMT (3) EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 612,275 1,013,897 2,913,745 Obresti od vrednostnih papirjev - 8,788 538 Obresti od bančnih računov 5,405 195,119 28,268 Obresti od menjalnih pogodb 180,990 - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - 17,899 110,852 Drugi dohodki - - 8,454 Dohodki skupaj 798,670 1,235,703 3,061,857

Stroški Izdatki za upravljanje (128,887) (1,054,394) (1,063,369) Distribucijski izdatki (2) (82,755) (33,846) Izdatki za Skrbnika in administracijo (3,957) (43,257) (56,600) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (6,661) (33,332) (25,036) Izdatki za strokovnjake - (378) (624) Izdatki za tisk in objavljanje - (2,015) (2,077) Izdatki ua uspešnost - (26,660) - Obresti na menjalne pogodbe (11,405) - - Drugi stroški (5,154) (9,044) (60,167) Stroški skupaj (156,066) (1,251,835) (1,241,719) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 642,604 (16,132) 1,820,138

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja - 136,312,164 189,184,320 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 642,604 (16,132) 1,820,138

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev 461,155 (5,085,407) (15,996,120) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (14,463) (274,485) (4,714) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - (1,089,656) (5,047,649) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (85,964) 967,605 - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) 360,728 (5,481,943) (21,048,483)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (2,429,129) (9,789,585) (24,038,655) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - 386,181 1,542,676 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (31,781) - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb 74,734 - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (2,386,176) (9,403,404) (22,495,979) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (1,382,844) (14,901,479) (41,724,324)

Neto vpisi / (odkupi) 27,230,371 49,496,917 (27,833,041) Objavljena dividenda - - (1,026) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 25,847,527 170,907,602 119,625,929

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 29 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global Sustainable Equity Top Global Players Global Ecology

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 2,101,179 1,853,988 14,260,052 Obresti od vrednostnih papirjev 13,836 - - Obresti od bančnih računov 76,525 108,359 220,557 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 92,157 43,022 777,824 Drugi dohodki - - 557 Dohodki skupaj 2,283,697 2,005,369 15,258,990

Stroški Izdatki za upravljanje (1,156,895) (1,172,955) (8,694,364) Distribucijski izdatki (18,349) (73,030) (1,670,126) Izdatki za Skrbnika in administracijo (46,503) (43,578) (325,252) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (27,811) (30,876) (235,337) Izdatki za strokovnjake (659) (1,035) (4,692) Izdatki za tisk in objavljanje (2,190) (2,052) (15,592) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (48,581) (12,020) (85,588) Stroški skupaj (1,300,988) (1,335,546) (11,030,951) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 982,709 669,823 4,228,039

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 203,517,104 186,958,309 1,422,749,669 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 982,709 669,823 4,228,039

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (9,254,828) (5,020,045) (132,050,650) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (14,675) (467,145) (326,478) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - - (12,576,477) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (9,269,503) (5,487,190) (144,953,605)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (27,970,599) (22,083,584) 4,753,371 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - (5,508) (280,585) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (27,970,599) (22,089,092) 4,472,786 Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (36,257,393) (26,906,459) (136,252,780)

Neto vpisi / (odkupi) (33,854,199) (23,866,899) (131,634,117) Objavljena dividenda (1,564) - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 133,403,948 136,184,951 1,154,862,772

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

30 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global SelectGlobal Diversified 130/30 U.S. Research (4) EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 8,984,825 248,364 10,687,185 Obresti od vrednostnih papirjev 34 - 94,369 Obresti od bančnih računov 323,746 19,859 592,737 Obresti od menjalnih pogodb - 563,908 - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - 115,981 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 9,308,605 832,131 11,490,272

Stroški Izdatki za upravljanje (4,541,139) (143,090) (12,170,856) Distribucijski izdatki (341,282) (50) (34,842) Izdatki za Skrbnika in administracijo (214,729) (4,433) (242,937) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (122,148) (7,318) (395,929) Izdatki za strokovnjake (2,468) - (5,598) Izdatki za tisk in objavljanje (8,433) - (17,568) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - (1,886,467) - Drugi stroški (255,924) (1,717) (1,219,064) Stroški skupaj (5,486,123) (2,043,075) (14,086,794) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,822,482 (1,210,944) (2,596,522)

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 802,021,832 - 1,579,431,725 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,822,482 (1,210,944) (2,596,522)

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (36,677,537) 166,680 (90,910,821) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (476,638) 38,573 (3,439,525) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (852,263) (121,001) (85,417) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (1,477,117) 229,765 1,401,710 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 5,464,087 - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (34,019,468) 314,017 (93,034,053)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (111,170,244) (1,101,592) (189,043,991) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb 1,995,306 47,863 (9,818) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (2,409,908) (101,822) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb 3,778,986 - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - (459,399) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (107,805,860) (1,614,950) (189,053,809) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (138,002,846) (2,511,877) (284,684,384)

Neto vpisi / (odkupi) (58,454,340) 31,031,399 399,599,621 Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 605,564,646 28,519,522 1,694,346,962

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 31 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Small Companies U.S. Mid Cap Value U.S. Value

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 154,524 2,414,419 3,052,540 Obresti od vrednostnih papirjev - - 123,091 Obresti od bančnih računov 18,684 76,830 105,280 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 3,346 16,514 196,027 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 176,554 2,507,763 3,476,938

Stroški Izdatki za upravljanje (253,648) (3,151,080) (2,535,738) Distribucijski izdatki (26,783) (670,261) (435,549) Izdatki za Skrbnika in administracijo (6,133) (53,245) (45,263) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (5,235) (88,728) (67,512) Izdatki za strokovnjake (136) (1,808) (1,420) Izdatki za tisk in objavljanje (461) (6,115) (4,709) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (80,244) (256,891) (503,684) Stroški skupaj (372,640) (4,228,128) (3,593,875) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (196,086) (1,720,365) (116,937)

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 49,319,470 552,357,168 424,698,471 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (196,086) (1,720,365) (116,937)

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (7,353,562) (34,877,813) (61,515,061) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (64,606) (842,415) (1,124,564) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - 1,265,032 - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - 159,440 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (7,418,168) (34,455,196) (62,480,185)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev 979,036 (33,975,538) (39,785,948) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - (278,019) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - 45,579 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju 979,036 (34,253,557) (39,740,369) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (6,635,218) (70,429,118) (102,337,491)

Neto vpisi / (odkupi) (9,224,437) (114,939,114) (36,254,199) Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 33,459,815 366,988,936 286,106,781

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

32 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund North American Basic Value EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 318,728 11,360,564 3,809,189 Obresti od vrednostnih papirjev - - - Obresti od bančnih računov 90,873 170,134 647,481 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - 651,958 - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 409,601 12,182,656 4,456,670

Stroški Izdatki za upravljanje (686,189) (7,526,615) (2,901,327) Distribucijski izdatki (74,164) (568,983) (305,172) Izdatki za Skrbnika in administracijo (6,130) (183,820) (53,185) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (24,626) (250,345) (95,637) Izdatki za strokovnjake (278) (4,259) (1,135) Izdatki za tisk in objavljanje (963) (13,999) (3,759) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (71,355) (1,030,402) (330,695) Stroški skupaj (863,705) (9,578,423) (3,690,910) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (454,104) 2,604,233 765,760

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 89,664,009 1,267,276,044 340,365,096 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (454,104) 2,604,233 765,760

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (3,756,406) (46,668,094) (16,511,426) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (32,770) (1,210,633) (1,852,571) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb 796,054 (345,787) 412,297 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (2,993,122) (48,224,514) (17,951,700)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (15,544,362) (170,176,216) (65,306,929) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (204,116) 10,673 (54,136) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (15,748,478) (170,165,543) (65,361,065) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (19,195,704) (215,785,824) (82,547,005)

Neto vpisi / (odkupi) 42,214,606 187,130,500 298,055,932 Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 112,682,911 1,238,620,720 555,874,023

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 33 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. REITs Securities Emerging Markets Equity Japanese Equity

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 208,283 27,176,289 7,298,994 Obresti od vrednostnih papirjev - 9,756 - Obresti od bančnih računov 21,121 1,205,407 1,086,042 Obresti od menjalnih pogodb 158,373 - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - 61,577 Drugi dohodki - 25,038 - Dohodki skupaj 387,777 28,416,490 8,446,613

Stroški Izdatki za upravljanje (83,715) (11,362,746) (6,822,358) Distribucijski izdatki (26) (680,898) (52,112) Izdatki za Skrbnika in administracijo (1,737) (994,869) (351,617) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (2,702) (221,603) (217,889) Izdatki za strokovnjake (35) (16,273) (6,191) Izdatki za tisk in objavljanje (117) (21,404) (12,425) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (340,652) (192,370) (477,113) Stroški skupaj (428,984) (13,490,163) (7,939,705) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (41,207) 14,926,327 506,908

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 10,529,575 1,985,014,940 1,137,477,817 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja (41,207) 14,926,327 506,908

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev 149,666 (49,541,646) (121,156,073) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (58,267) (608,386) (5,708,934) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb - (33,776) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - (7,620,698) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) 91,399 (50,183,808) (134,485,705)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (2,060,705) (330,311,425) (29,686,430) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - (14,521) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - 1,595,311 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (2,060,705) (330,325,946) (28,091,119) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (2,010,513) (365,583,427) (162,069,916)

Neto vpisi / (odkupi) 8,647,914 (165,971,782) (82,293,178) Objavljena dividenda (76,355) - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 17,090,621 1,453,459,731 893,114,723

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

34 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity Emerging Europe and Mediterranean Equity EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 8,491,856 5,696,740 37,028,995 Obresti od vrednostnih papirjev - - - Obresti od bančnih računov 816,048 898,914 1,632,679 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 9,307,904 6,595,654 38,661,674

Stroški Izdatki za upravljanje (5,620,169) (4,469,998) (8,015,861) Distribucijski izdatki (131,342) (223,001) (541,919) Izdatki za Skrbnika in administracijo (517,395) (320,629) (961,878) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (101,587) (87,076) (161,204) Izdatki za strokovnjake (3,682) (2,390) 6,730 Izdatki za tisk in objavljanje (12,689) (8,193) (15,583) Izdatki ua uspešnost (1,173) (4,556) (253,129) Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (1,216,103) (91,625) (143,019) Stroški skupaj (7,604,140) (5,207,468) (10,085,863) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 1,703,764 1,388,186 28,575,811

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 1,229,557,127 767,397,278 1,424,833,573 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 1,703,764 1,388,186 28,575,811

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (48,544,571) (33,667,067) 42,949,751 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (2,047,453) (1,039,203) 1,330,314 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (243,958) (156,180) (5,854) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (1,021,726) (2,293,985) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (51,857,708) (37,156,435) 44,274,211

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (180,314,583) (118,492,824) (217,343,889) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (2,799,378) (3,943,244) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (183,113,961) (122,436,068) (217,343,889) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (233,267,905) (158,204,317) (144,493,867)

Neto vpisi / (odkupi) (352,553,702) (70,079,893) (74,618,186) Objavljena dividenda (1,141) - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 643,734,379 539,113,068 1,205,721,520

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 35 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 1,555 - - Obresti od vrednostnih papirjev 138,521,049 50,712,775 59,118,567 Obresti od bančnih računov 3,555,015 3,076,566 6,768,002 Obresti od menjalnih pogodb 12,410,916 4,100,642 2,443,442 Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 5,256,680 24,825 580,797 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 159,745,215 57,914,808 68,910,808

Stroški Izdatki za upravljanje (36,309,817) (8,961,689) (4,708,720) Distribucijski izdatki (133,226) (55,759) (7,258) Izdatki za Skrbnika in administracijo (1,754,650) (365,787) (598,622) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (1,473,466) (579,830) (1,131,207) Izdatki za strokovnjake (30,272) (5,742) (9,725) Izdatki za tisk in objavljanje (104,653) (18,967) (33,350) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe (17,918,506) (3,737,685) (424,535) Drugi stroški (810,159) (99,081) (169,716) Stroški skupaj (58,534,749) (13,824,540) (7,083,133) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 101,210,466 44,090,268 61,827,675

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 9,250,681,476 1,708,846,758 2,982,462,695 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 101,210,466 44,090,268 61,827,675

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (18,145,005) (14,281,155) 3,730,958 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (12,883,004) 4,118,205 (16,368) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb 9,561,809 3,060,547 (2,856,036) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb 16,323,685 (9,780,887) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 12,742,289 3,374,675 41,875 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb 1,880,334 1,732,372 (154,160) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) 9,480,108 (11,776,243) 746,269

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (95,840,850) (63,666,907) (37,582,889) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (4,695,403) (710,235) 3,029,202 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb 9,394,215 (2,208,267) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb (989) (396) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb 25,687,611 1,287,985 (8,238,132) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (65,455,416) (65,297,820) (42,791,819) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja 45,235,158 (32,983,795) 19,782,125

Neto vpisi / (odkupi) (3,470,550,452) 663,484,673 805,303,356 Objavljena dividenda (68,069) (839,533) - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 5,825,298,113 2,338,508,103 3,807,548,176

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

36 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Euro Strategic Bond Euro High Yield

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - 9,437 556 Obresti od vrednostnih papirjev 3,553,886 58,715,378 12,362,836 Obresti od bančnih računov 183,684 5,791,079 1,302,500 Obresti od menjalnih pogodb - 8,637,222 1,317,180 Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 132,108 - 13,074 Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 3,869,678 73,153,116 14,996,146

Stroški Izdatki za upravljanje (642,792) (11,939,516) (1,976,955) Distribucijski izdatki (357) (700,014) (1,228) Izdatki za Skrbnika in administracijo (47,268) (529,058) (62,807) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (71,328) (327,317) (84,953) Izdatki za strokovnjake (677) (9,949) (1,081) Izdatki za tisk in objavljanje (2,210) (33,049) (3,549) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - (4,240,885) (455,895) Drugi stroški (24,865) (156,882) (27,174) Stroški skupaj (789,497) (17,936,670) (2,613,642) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,080,181 55,216,446 12,382,504

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 200,245,806 2,947,138,502 320,873,402 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,080,181 55,216,446 12,382,504

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (1,717,773) (30,974,305) (3,536,098) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (11,383) (692,704) (773,888) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (153) 47,752,727 4,837,528 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb (381,633) (10,226,889) (2,350,823) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - (66,643) (15,816) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - 129,047 (143,415) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (2,110,942) 5,921,233 (1,982,512)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev 1,192,608 (117,170,975) (28,058,029) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb 15,658 (14,028,973) (1,363,760) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb 22,095 1,329,155 (1,224,414) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - (39,554,483) (5,643,782) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju 1,230,361 (169,425,276) (36,289,985) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja 2,199,600 (108,287,597) (25,889,993)

Neto vpisi / (odkupi) 117,647,984 (1,328,929,386) 104,901,413 Objavljena dividenda - - - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 320,093,390 1,509,921,519 399,884,822

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 37 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Convergence Bond Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5)

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - 19,662 - Obresti od vrednostnih papirjev 4,425,158 5,035,597 1,675,863 Obresti od bančnih računov 298,551 234,439 52,305 Obresti od menjalnih pogodb - - 47,500 Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 4,723,709 5,289,698 1,775,668

Stroški Izdatki za upravljanje (739,660) (860,631) (257,647) Distribucijski izdatki (90,635) (106,784) - Izdatki za Skrbnika in administracijo (80,980) (50,163) (13,735) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (34,423) (62,060) (30,591) Izdatki za strokovnjake (591) (879) - Izdatki za tisk in objavljanje (1,980) (3,037) - Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (13,981) (65,100) (10,127) Stroški skupaj (962,250) (1,148,654) (312,100) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,761,459 4,141,044 1,463,568

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 177,381,630 268,220,522 - Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,761,459 4,141,044 1,463,568

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (530,766) (1,327,830) 529,697 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut 166,529 - 252,527 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (732,381) - 50,934 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb 74,000 352,640 291,742 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - 117,870 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (1,022,618) (975,190) 1,242,770

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (5,980,925) (5,752,228) (4,874,059) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (166,665) - 90,367 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb 665,500 (620,750) (199,437) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - (23) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - (446,812) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (5,482,090) (6,372,978) (5,429,964) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (2,743,249) (3,207,124) (2,723,626)

Neto vpisi / (odkupi) (37,106,463) (19,031,893) 139,739,538 Objavljena dividenda (6,350,231) (5,142,730) - Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 131,181,687 240,838,775 137,015,912

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

38 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - International Bond Emerging Markets Bond U.S. High Yield Corporate Bond EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - 11,864 326,905 Obresti od vrednostnih papirjev 6,365,458 20,715,155 6,389,356 Obresti od bančnih računov 221,390 1,547,348 224,299 Obresti od menjalnih pogodb 1,044,235 1,855,649 - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 323,119 - - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 7,954,202 24,130,016 6,940,560

Stroški Izdatki za upravljanje (1,968,540) (3,334,603) (1,040,454) Distribucijski izdatki (45,866) (138,778) (131,246) Izdatki za Skrbnika in administracijo (92,356) (142,480) (26,270) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (81,177) (117,546) (50,912) Izdatki za strokovnjake (1,506) (2,154) (469) Izdatki za tisk in objavljanje (5,203) (7,450) (1,419) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe (1,417,050) (588,843) - Drugi stroški (70,792) (29,817) (30,668) Stroški skupaj (3,682,490) (4,361,671) (1,281,438) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 4,271,712 19,768,345 5,659,122

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 459,964,048 659,980,270 129,021,307 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 4,271,712 19,768,345 5,659,122

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (9,942,420) (10,563,812) (1,641,473) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (1,771,975) (1,931,420) (809,958) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (1,082,945) 4,258,500 987,472 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb 408,519 (1,572,506) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 612,186 (29,781) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb (1,066,382) (274,334) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (12,843,017) (10,113,353) (1,463,959)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (4,091,367) (41,377,306) (20,913,249) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb 699,504 3,757,954 (8,197) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb 206,037 136,220 - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb 103,067 - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb 1,940,717 583,767 - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (1,142,042) (36,899,365) (20,921,446) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (9,713,347) (27,244,373) (16,726,283)

Neto vpisi / (odkupi) (137,705,138) (85,735,912) 171,341,597 Objavljena dividenda (36,709) (2,986,349) (464,448) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 312,508,854 544,013,636 283,172,173

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 39 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - 22,663 - Obresti od vrednostnih papirjev 24,936,197 5,622,281 6,524,879 Obresti od bančnih računov 842,046 98,909 73,608 Obresti od menjalnih pogodb - - - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 25,778,243 5,743,853 6,598,487

Stroški Izdatki za upravljanje (4,161,471) (705,996) (1,205,428) Distribucijski izdatki (795,728) (101,618) (16,324) Izdatki za Skrbnika in administracijo (133,924) (20,143) (46,512) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (85,449) (32,487) (42,655) Izdatki za strokovnjake (2,642) (413) (1,101) Izdatki za tisk in objavljanje (8,925) (1,307) (3,807) Izdatki ua uspešnost (14,531) - - Obresti na menjalne pogodbe - - - Drugi stroški (1,098,385) (40,107) (90,001) Stroški skupaj (6,301,055) (902,071) (1,405,828) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 19,477,188 4,841,782 5,192,659

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 781,323,508 117,052,206 338,494,428 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 19,477,188 4,841,782 5,192,659

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (19,715,167) (3,252,131) (20,559,484) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut (2,870,198) 165,037 (598,567) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb 16,123,220 342,163 - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - - - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (6,462,145) (2,744,931) (21,158,051)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (41,856,284) (11,745,100) 2,322,635 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (3,694,983) 61,341 - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - - - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (45,551,267) (11,683,759) 2,322,635 Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (32,536,224) (9,586,908) (13,642,757)

Neto vpisi / (odkupi) 139,208,317 42,499,331 (138,205,508) Objavljena dividenda (3,094,801) (397,858) (244,237) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 884,900,800 149,566,771 186,401,926

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

40 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - - - Obresti od vrednostnih papirjev 522,656 66,139,435 4,564,852 Obresti od bančnih računov 19,239 6,092,744 212,335 Obresti od menjalnih pogodb 2,838 19,888,741 - Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - 2,300,039 - Drugi dohodki - - - Dohodki skupaj 544,733 94,420,959 4,777,187

Stroški Izdatki za upravljanje (114,408) (20,475,087) (1,056,448) Distribucijski izdatki - (108,740) (36,217) Izdatki za Skrbnika in administracijo (3,486) (1,109,799) (38,473) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (9,141) (243,559) (8,137) Izdatki za strokovnjake - (16,376) 359 Izdatki za tisk in objavljanje - (56,597) (2,872) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe - (17,945,551) - Drugi stroški (8,929) (305,466) (28,190) Stroški skupaj (135,964) (40,261,175) (1,169,978) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 408,769 54,159,784 3,607,209

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja - 5,030,803,038 256,606,238 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 408,769 54,159,784 3,607,209

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (557,547) 51,347,500 (18,178,683) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut 33,396 (10,683,251) (1,357,802) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb (2,110) (2,201,891) 2,827 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb 26,760 5,713,828 - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 40,738 758,452 - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - (1,264,270) - Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (458,763) 43,670,368 (19,533,658)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (1,714,100) (43,073,877) (6,341,420) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (36,951) (715,547) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (48,292) 3,452,024 - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb (7) (396) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb 12,416 (4,004,376) - Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (1,786,934) (44,342,172) (6,341,420) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja (1,836,928) 53,487,980 (22,267,869)

Neto vpisi / (odkupi) 35,691,334 (540,997,959) (42,290,209) Objavljena dividenda - (144,419) (948,740) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 33,854,406 4,543,148,640 191,099,420

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 41 Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Total Return Defensive Total Return Dynamic Term EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto - 956,292 2,405,962 Obresti od vrednostnih papirjev 98,044,980 15,728,675 7,558,126 Obresti od bančnih računov 2,520,933 851,618 627,058 Obresti od menjalnih pogodb 3,905,123 2,593,818 2,285,054 Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev 4,591 193,749 54,614 Drugi dohodki - 18,984 4,460 Dohodki skupaj 104,475,627 20,343,136 12,935,274

Stroški Izdatki za upravljanje (15,752,852) (4,399,563) (3,633,510) Distribucijski izdatki (10,994) (4,172) (3,190) Izdatki za Skrbnika in administracijo (847,847) (202,250) (173,831) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (195,523) (198,727) (133,301) Izdatki za strokovnjake (14,661) (2,934) (2,469) Izdatki za tisk in objavljanje (50,631) (9,667) (8,500) Izdatki ua uspešnost - - - Obresti na menjalne pogodbe (2,351,594) (5,060,725) (2,045,433) Drugi stroški (276,369) (145,641) (216,813) Stroški skupaj (19,500,471) (10,023,679) (6,217,047) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 84,975,156 10,319,457 6,718,227

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 4,552,472,492 869,073,084 759,844,623 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 84,975,156 10,319,457 6,718,227

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev (7,722,132) (9,522,813) (21,312,619) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut 1,343,499 3,226,326 (801,044) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb 4,292,348 8,876,700 8,048,183 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb 39,270 (3,756,322) (904,194) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 59,680 3,270,328 7,373,214 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb 347,241 - 271,588 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) (1,640,094) 2,094,219 (7,324,872)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (65,989,903) (20,026,077) (39,008,524) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (878,472) (6,563,053) (2,403,937) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb (152,460) (4,365,375) (927,085) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb - (214,528) 2,603,954 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb (16,305,794) 186,607 (345,389) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (83,326,629) (30,982,426) (40,080,981) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja 8,433 (18,568,750) (40,687,626)

Neto vpisi / (odkupi) (912,783,549) (19,027,206) (180,565,014) Objavljena dividenda - - (178) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 3,639,697,376 831,477,128 538,591,805

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

42 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz poslovanja in sprememb v neto sredstvih za obdobje, zaključeno 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Combined Total Return Currencies Commodity Alpha

EUR EUR EUR Dohodki Dividende, neto 108 - 360,634,652 Obresti od vrednostnih papirjev 3,254,835 - 600,760,062 Obresti od bančnih računov 2,995,326 17,508 49,944,133 Obresti od menjalnih pogodb - - 61,435,631 Dohodki iz posoje vrednostnih papirjev - - 20,047,485 Drugi dohodki - - 59,268 Dohodki skupaj 6,250,269 17,508 1,092,881,231

Stroški Izdatki za upravljanje (1,917,605) (214,380) (277,756,142) Distribucijski izdatki (13,517) (461) (10,370,295) Izdatki za Skrbnika in administracijo (57,803) (4,900) (13,936,212) Vpisna taksa (Taxe d'abonnement) (17,087) (13,096) (9,005,130) Izdatki za strokovnjake (891) - (189,766) Izdatki za tisk in objavljanje (4,780) - (642,263) Izdatki ua uspešnost - - (305,471) Obresti na menjalne pogodbe - - (58,084,574) Drugi stroški (564,399) (2,589) (12,292,770) Stroški skupaj (2,576,082) (235,426) (382,582,623) Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,674,187 (217,918) 710,298,608

Izkaz sprememb pri neto sredstvih Neto vrednost sredstev na začetku obdobja 326,716,970 - 57,836,089,087 Neto dobiček / (izguba) iz poslovanja 3,674,187 (217,918) 710,298,608

Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz prodaje vrednostnih papirjev 1,130,573 (839,668) (2,124,426,221) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz tujih valut 3,594,865 1,703,677 (43,930,928) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih valutnih pogodb 1,436,427 449,745 82,041,248 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz terminskih finančnih pogodb - - (26,416,581) Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz opcijskih pogodb 644,210 - 33,040,051 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) iz menjalnih pogodb - 684,457 2,142,478 Neto ustvarjeni dobiček / (izguba) 6,806,075 1,998,211 (2,077,549,953)

Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz vrednostnih papirjev (2,313,296) (523,474) (3,292,023,797) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih valutnih pogodb (1,824,244) 683 (24,195,333) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz terminskih finančnih pogodb - - (3,766,410) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz opcijskih pogodb (172,076) - 7,171,520 Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) iz menjalnih pogodb - 5,316,734 (39,907,596) Neto sprememba v nerealiziranem dobičku / (izgubi) v obdobju (4,309,616) 4,793,943 (3,352,721,616) Povečanje (zmanjšanje) neto sredstev kot rezultat poslovanja 6,170,646 6,574,236 (4,719,972,961)

Neto vpisi / (odkupi) (9,454,902) 80,441,041 (6,539,377,148) Objavljena dividenda (2,656) - (20,976,155) Neto vrednost sredstev ob koncu obdobja 323,430,058 87,015,277 46,555,762,823

Otvoritvena bilanca je bila pripravljena z uporabo menjalnih tečajev, ki so bili veljavni na dan 30. junija 2008. Enaka neto vrednost sredstev, ki bi bila prikazana z uporabo menjalnega tečaja z dne 31. decembra 2007 bi bila 218.108.713 EUR.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 43 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small Italian Equity Euroland Equity Core European Equity Companies EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 10.15 4.94 7.81 - 31. decembra 2006 v USD 13.39 6.51 10.30 - 31. decembra 2007 9.85 5.36 7.47 - 31. decembra 2007 v USD 14.41 7.84 10.92 - 30. junija 2008 7.92 4.30 6.04 - 30. junija 2008 v USD 12.47 6.77 9.52 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 670.24 419,080.78 59,432.56 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 10.19 5.01 7.88 12.25 31. decembra 2006 v USD 13.44 6.61 10.39 16.16 31. decembra 2007 9.91 5.45 7.53 11.62 31. decembra 2007 v USD 14.49 7.96 11.01 16.98 30. junija 2008 7.96 4.38 6.18 9.47 30. junija 2008 v USD 12.54 6.91 9.74 14.92 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 50,512.22 8,661,855.61 20,537,246.70 5,024,455.05

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

44 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small Italian Equity Euroland Equity Core European Equity Companies EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 35.71 - 31. decembra 2006 v SKK - - 1,230.72 - 31. decembra 2007 - - 34.65 - 31. decembra 2007 v SKK - - 1,164.26 - 30. junija 2008 - - 30.54 - 30. junija 2008 v SKK - - 923.10 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 564,282.91 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 9.60 - 7.42 - 31. decembra 2006 v USD 12.66 - 9.79 - 31. decembra 2007 9.21 - 7.02 - 31. decembra 2007 v USD 13.46 - 10.26 - 30. junija 2008 7.35 - 5.73 - 30. junija 2008 v USD 11.58 - 9.03 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 669.34 - 7,374.08 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 9.71 4.79 7.76 11.63 31. decembra 2006 v USD 12.80 6.31 10.23 15.33 31. decembra 2007 9.31 5.13 7.33 10.90 31. decembra 2007 v USD 13.62 7.50 10.72 15.94 30. junija 2008 7.44 4.10 5.98 8.84 30. junija 2008 v USD 11.72 6.45 9.42 13.93 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,843.85 142,415.54 147,137.00 198,997.88

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 9.85 - 7.65 - 31. decembra 2006 v USD 12.99 - 10.08 - 31. decembra 2007 9.51 - 7.26 - 31. decembra 2007 v USD 13.89 - 10.62 - 30. junija 2008 7.61 - 5.94 - 30. junija 2008 v USD 11.98 - 9.35 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,435.14 - 735.29 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 45 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small Italian Equity Euroland Equity Core European Equity Companies EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 10.08 4.73 7.55 11.98 31. decembra 2006 v USD 13.29 - 9.96 15.79 31. decembra 2007 9.71 5.09 7.17 11.28 31. decembra 2007 v USD 14.20 - 10.48 16.49 30. junija 2008 7.77 4.07 5.87 9.17 30. junija 2008 v USD 12.24 - 9.24 14.44 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 11,468.55 857,491.15 168,626.54 1,471,788.66

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 10.33 5.15 8.01 12.54 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 10.04 5.61 7.66 11.92 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 8.07 4.51 6.29 9.74 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 14,903,113.87 34,620,804.69 87,408,648.07 22,162,308.94

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 9.85 4.93 7.65 11.85 31. decembra 2007 9.51 5.29 7.26 11.20 30. junija 2008 7.61 4.24 5.94 9.11 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 3,076,232.81 9,872,612.90 1,703,214.22 10,785,916.04

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 978.01 1,007.78 1,030.19 1,023.50 30. junija 2008 788.40 813.52 848.62 838.51 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 103,482.87 94,363.58 367,343.91 111,743.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

46 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Small Italian Equity Euroland Equity Core European Equity Companies EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 10.79 5.35 8.36 12.91 31. decembra 2006 v USD - - - 17.02 31. decembra 2007 10.57 5.88 8.07 12.37 31. decembra 2007 v USD - 8.59 11.80 18.09 30. junija 2008 8.53 4.75 6.66 10.14 30. junija 2008 v USD - 7.49 10.49 15.98 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 394,280.25 13,228,450.14 1,044,295.11 1,344,388.65

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 469,342,400 230,495,819 1,788,780,218 1,039,227,294 31. decembra 2007 369,021,135 566,375,658 1,216,536,965 884,341,423 30. junija 2008 229,091,045 381,444,017 1,025,309,648 484,237,439

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 47 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity European Research Top European Players European Quant Equity Opportunities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 6.80 6.82 - - 31. decembra 2006 v USD 8.97 8.99 - - 31. decembra 2007 6.69 6.24 - - 31. decembra 2007 v USD 9.78 9.13 - - 30. junija 2008 5.31 4.84 - - 30. junija 2008 v USD 8.36 7.63 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,232.25 2,168,307.93 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.94 6.92 79.45 62.57 31. decembra 2006 v USD 6.51 9.12 - - 31. decembra 2007 4.87 6.33 73.76 53.16 31. decembra 2007 v USD 7.12 9.26 - 77.72 30. junija 2008 3.92 4.96 59.31 39.95 30. junija 2008 v USD 6.17 7.81 - 62.94 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 244,066.26 61,043,382.52 2,591.50 78,998.05

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

48 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity European Research Top European Players European Quant Equity Opportunities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 - 6.52 - - 31. decembra 2006 v USD - 8.59 - - 31. decembra 2007 - 5.91 - - 31. decembra 2007 v USD - 8.63 - - 30. junija 2008 - 4.60 - - 30. junija 2008 v USD - 7.25 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 258,085.32 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.63 6.59 - - 31. decembra 2006 v USD 6.10 8.69 - - 31. decembra 2007 4.49 5.98 - - 31. decembra 2007 v USD 6.57 8.74 - - 30. junija 2008 3.58 4.66 - - 30. junija 2008 v USD 5.64 7.34 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 26,600.70 970,086.89 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 - 6.67 - - 31. decembra 2006 v USD - 8.80 - - 31. decembra 2007 - 6.08 - - 31. decembra 2007 v USD - 8.89 - - 30. junija 2008 - 4.75 - - 30. junija 2008 v USD - 7.49 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 4,613.61 - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 49 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity European Research Top European Players European Quant Equity Opportunities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.01 6.72 76.17 - 31. decembra 2006 v USD - 8.86 - - 31. decembra 2007 3.92 6.12 70.20 40.94 31. decembra 2007 v USD - 8.95 - 59.86 30. junija 2008 3.14 4.78 56.24 30.64 30. junija 2008 v USD - 7.54 - 48.27 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 17,408.89 4,225,421.85 641.73 100.19

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.08 7.13 8.28 7.45 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 5.01 6.57 7.68 6.34 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.02 5.15 6.18 4.78 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 352,723,957.30 176,021,978.60 57,896,916.63 47,426,395.86

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.82 6.68 6.92 7.35 31. decembra 2007 4.71 6.10 6.37 6.21 30. junija 2008 3.77 4.77 5.10 4.66 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5,324,768.51 45,389,690.79 1,400,605.92 4,219,526.15

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 963.78 984.62 853.29 1,023.50 30. junija 2008 777.23 775.10 688.06 773.33 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,325,882.81 563,343.02 411,715.23 115,180.17

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

50 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity European Research Top European Players European Quant Equity Opportunities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.23 7.42 - 1,267.58 31. decembra 2006 v USD 6.90 9.79 - - 31. decembra 2007 5.20 6.88 853.89 1,087.88 31. decembra 2007 v USD 7.60 10.06 - - 30. junija 2008 4.20 5.42 689.54 822.00 30. junija 2008 v USD 6.62 8.55 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 3,471,610.39 9,372,272.11 5.00 5.43

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 3,165,112,142 5,970,318,279 878,475,608 1,514,680,749 31. decembra 2007 2,747,076,556 3,678,028,679 820,262,513 1,157,467,855 30. junija 2008 2,485,646,712 1,950,539,567 648,259,360 338,445,874

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 51 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity Yield European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 68.05 - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 64.48 96.56 - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 50.43 87.02 - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,036.49 1,124,132.16 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

52 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity Yield European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 53 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity Yield European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 67.49 - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 63.45 - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 49.41 - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 676.11 - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.86 - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 6.51 4.54 - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 5.10 4.10 4.67 4.46 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 23,524,802.43 1,969,766.85 4,069,960.74 4,065,420.06

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.79 - - - 31. decembra 2007 6.39 4.51 - - 30. junija 2008 4.99 4.05 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,995,974.73 1,722,158.90 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 946.03 910.25 - - 30. junija 2008 742.49 823.79 928.66 888.06 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 53,108.90 17,244.66 5.00 5.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

54 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - European Equity Yield European Potential European Equity Growth (1) European Equity Value (2) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 1,384.66 - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 1,325.48 828.28 - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 1,041.83 750.55 - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5.00 6,335.03 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 351,720,333 - - - 31. decembra 2007 294,244,830 166,864,779 - - 30. junija 2008 169,424,081 131,836,756 19,002,809 18,125,662

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 55 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - European Equity 130/30 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - (3) Global Equity Global TMT Global Sustainable Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 2.25 4.45 31. decembra 2006 v USD - - 2.96 5.87 31. decembra 2007 - - 2.35 4.10 31. decembra 2007 v USD - - 3.43 5.99 30. junija 2008 - - 1.78 3.29 30. junija 2008 v USD - - 2.81 5.18 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 122,179.04 112,195.66

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.31 2.26 4.44 31. decembra 2006 v USD - 7.00 2.97 5.85 31. decembra 2007 - 5.59 2.37 4.08 31. decembra 2007 v USD - 8.18 3.46 5.97 30. junija 2008 48.38 5.00 1.81 3.29 30. junija 2008 v USD - 7.88 2.85 5.18 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 100.00 17,686,103.28 19,096,681.86 5,647,624.66

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

56 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - European Equity 130/30 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - (3) Global Equity Global TMT Global Sustainable Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 2.14 4.21 31. decembra 2006 v USD - - 2.83 5.55 31. decembra 2007 - - 2.21 3.82 31. decembra 2007 v USD - - 3.23 5.59 30. junija 2008 - - 1.68 3.06 30. junija 2008 v USD - - 2.64 4.83 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 12,993.59 62,536.61

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.04 2.18 - 31. decembra 2006 v USD - 6.64 2.87 - 31. decembra 2007 - 5.24 2.25 - 31. decembra 2007 v USD - 7.67 3.29 - 30. junija 2008 - 4.66 1.71 - 30. junija 2008 v USD - 7.34 2.69 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 271,907.83 90,538.02 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 2.21 - 31. decembra 2006 v USD - - 2.91 - 31. decembra 2007 - - 2.29 - 31. decembra 2007 v USD - - 3.35 - 30. junija 2008 - - 1.74 - 30. junija 2008 v USD - - 2.75 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 57,100.21 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 57 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - European Equity 130/30 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - (3) Global Equity Global TMT Global Sustainable Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.17 2.21 4.35 31. decembra 2006 v USD - 6.81 2.91 5.74 31. decembra 2007 - 5.40 2.29 3.97 31. decembra 2007 v USD - 7.90 3.35 5.81 30. junija 2008 - 4.81 1.74 3.19 30. junija 2008 v USD - 7.58 2.74 5.03 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 225,780.97 105,644.81 81,844.94

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.43 2.34 4.60 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 5.74 2.46 4.24 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.78 5.14 1.88 3.42 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5,336,524.96 8,489,260.24 30,628,494.29 31,283,307.89

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.16 2.22 4.42 31. decembra 2007 - 5.37 2.30 4.05 30. junija 2008 4.83 4.78 1.75 3.25 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 67,246.80 2,459,490.47 5,686,763.73 1,332,359.65

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - 1,036.76 1,007.95 1,002.85 30. junija 2008 972.79 930.86 771.66 812.05 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5.00 10,939.30 11,540.57 5.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

58 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - European Equity 130/30 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - (3) Global Equity Global TMT Global Sustainable Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.59 2.41 4.72 31. decembra 2006 v USD - 7.37 3.17 6.22 31. decembra 2007 - 6.04 2.55 4.39 31. decembra 2007 v USD - 8.83 3.72 6.41 30. junija 2008 973.63 5.43 1.95 3.55 30. junija 2008 v USD - 8.55 3.08 5.60 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5.00 2,680,892.67 4,146,230.02 762,987.05

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 - 160,399,758 243,057,879 264,798,630 31. decembra 2007 - 136,312,164 189,184,320 203,517,104 30. junija 2008 25,847,527 170,907,603 119,625,929 133,403,948

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 59 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds -Global Diversified 130/30 Top Global Players Global Ecology Global Select (4) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 4.90 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.46 - - - 31. decembra 2007 4.80 - - - 31. decembra 2007 v USD 7.01 - - - 30. junija 2008 4.07 - - - 30. junija 2008 v USD 6.42 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 44,302.59 - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 47.93 44.86 - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - 43.64 36.54 - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 82,757.04 667.41 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.88 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.44 - - - 31. decembra 2007 4.78 199.08 63.49 - 31. decembra 2007 v USD 7.00 291.06 92.82 - 30. junija 2008 4.06 181.30 51.72 46.18 30. junija 2008 v USD 6.40 285.65 81.48 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 9,980,108.56 5,393,485.38 6,878,797.96 3,813.55

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

60 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds -Global Diversified 130/30 Top Global Players Global Ecology Global Select (4) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 4.61 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.08 - - - 31. decembra 2007 4.47 - - - 31. decembra 2007 v USD 6.53 - - - 30. junija 2008 3.77 - - - 30. junija 2008 v USD 5.94 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 80,421.91 - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.62 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.10 - - - 31. decembra 2007 4.47 47.15 44.54 - 31. decembra 2007 v USD 6.54 68.93 65.12 - 30. junija 2008 3.77 42.68 36.08 - 30. junija 2008 v USD 5.95 67.25 56.85 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 78,995.11 132,917.17 100.19 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 4.75 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.26 - - - 31. decembra 2007 4.62 - - - 31. decembra 2007 v USD 6.75 - - - 30. junija 2008 3.90 - - - 30. junija 2008 v USD 6.15 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,946.26 - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 61 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds -Global Diversified 130/30 Top Global Players Global Ecology Global Select (4) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.76 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.27 - - - 31. decembra 2007 4.63 47.27 44.67 - 31. decembra 2007 v USD 6.77 69.11 65.31 - 30. junija 2008 3.91 42.90 36.23 - 30. junija 2008 v USD 6.17 67.59 57.09 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 320,406.48 634,590.19 4,755.80 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.04 - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 4.96 5.09 4.74 - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.21 4.64 3.86 4.59 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 18,226,268.51 7,630,889.25 14,104,283.61 6,124,939.68

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.77 - - - 31. decembra 2007 4.65 5.04 4.71 - 30. junija 2008 3.94 4.58 3.82 4.61 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,838,792.94 9,687,652.19 2,094,333.97 43,212.93

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,031.06 1,015.19 951.65 - 30. junija 2008 878.57 928.46 778.08 926.69 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,261.36 50,474.38 90,486.39 5.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

62 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds -Global Diversified 130/30 Top Global Players Global Ecology Global Select (4) EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.19 - - - 31. decembra 2006 v USD 6.84 - - - 31. decembra 2007 5.14 947.83 953.28 - 31. decembra 2007 v USD 7.51 - 1,393.74 - 30. junija 2008 4.38 867.88 780.36 927.46 30. junija 2008 v USD 6.91 - 1,229.49 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 38,838.92 15,922.96 149,627.07 5.00

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 262,106,963 - - - 31. decembra 2007 186,958,309 1,422,749,669 802,021,832 - 30. junija 2008 136,184,951 1,154,862,772 605,564,646 28,519,522

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 63 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Research U.S. Small Companies U.S. Mid Cap Value U.S. Value EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.68 6.79 6.38 4.94 31. decembra 2006 v USD 6.17 8.95 8.41 6.51 31. decembra 2007 4.47 5.56 5.96 4.38 31. decembra 2007 v USD 6.54 8.13 8.72 6.40 30. junija 2008 3.74 4.75 5.12 3.28 30. junija 2008 v USD 5.89 7.48 8.07 5.16 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,181,050.00 2,135,671.30 43,757,338.03 77,235,628.53

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

64 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Research U.S. Small Companies U.S. Mid Cap Value U.S. Value EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 59.92 - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - 60.80 - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - 55.78 - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 257,362.23 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 6.44 6.07 4.69 31. decembra 2006 v USD - 8.49 8.01 6.19 31. decembra 2007 - 5.21 5.62 4.12 31. decembra 2007 v USD - 7.62 8.21 6.03 30. junija 2008 - 4.42 4.80 3.07 30. junija 2008 v USD - 6.97 7.57 4.83 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 81,473.71 170,536.92 109,519.33

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 65 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - U.S. Research U.S. Small Companies U.S. Mid Cap Value U.S. Value EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.53 6.60 6.22 4.83 31. decembra 2006 v USD 5.98 8.70 8.21 6.37 31. decembra 2007 4.30 5.37 5.79 4.27 31. decembra 2007 v USD 6.29 7.85 8.46 6.24 30. junija 2008 3.58 4.57 4.96 3.18 30. junija 2008 v USD 5.65 7.20 7.82 5.02 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 25,579.69 48,445.61 525,951.73 135,414.86

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.76 6.94 6.54 5.06 31. decembra 2006 v USD - - 8.63 - 31. decembra 2007 4.55 5.71 6.15 4.52 31. decembra 2007 v USD - - 8.99 - 30. junija 2008 3.80 4.88 5.30 3.39 30. junija 2008 v USD - - 8.35 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 237,548,457.70 1,956,419.76 4,611,876.99 3,517,145.91

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 4.74 - - - 30. junija 2008 4.26 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 428,908.15 - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.51 6.54 6.24 4.83 31. decembra 2007 4.28 5.34 5.81 4.28 30. junija 2008 3.56 4.55 4.99 3.19 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 4,881,248.01 1,389,078.10 1,319,709.26 775,321.73

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,001.41 984.55 1,035.06 976.75 30. junija 2008 839.48 844.74 893.15 734.21 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 860,527.60 5.00 76,578.18 23,917.94

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

66 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 4.91 7.14 6.71 5.21 31. decembra 2006 v USD 6.47 9.42 8.85 6.87 31. decembra 2007 4.73 5.91 6.34 4.68 31. decembra 2007 v USD 6.92 8.65 9.27 6.84 30. junija 2008 3.97 5.08 5.48 3.52 30. junija 2008 v USD 6.26 8.00 8.63 5.55 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,825,876.01 1,354,238.42 4,662,820.85 87,465.92

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 2,310,041,785 112,486,432 688,545,211 248,823,084 31. decembra 2007 1,579,431,725 49,319,470 552,357,168 424,698,471 30. junija 2008 1,694,346,962 33,459,815 366,988,936 286,106,781

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 67 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - North American Basic Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund Value U.S. REITs Securities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - 86.31 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - 77.33 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 172,041.87

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.25 4.67 50.15 - 31. decembra 2006 v USD 4.29 6.16 66.13 - 31. decembra 2007 3.13 4.36 47.92 36.24 31. decembra 2007 v USD 4.57 6.37 70.07 52.99 30. junija 2008 2.54 3.64 39.34 32.95 30. junija 2008 v USD 4.00 5.74 61.99 51.91 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 14,726,301.74 94,174,705.42 6,805,647.90 1,474.36

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

68 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - North American Basic Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund Value U.S. REITs Securities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 51.39 - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - 53.47 - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - 46.92 - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 162,692.29 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.19 4.44 49.89 - 31. decembra 2006 v USD 4.20 5.85 65.78 - 31. decembra 2007 3.03 4.09 47.06 - 31. decembra 2007 v USD 4.43 5.99 68.80 - 30. junija 2008 2.44 3.40 38.44 - 30. junija 2008 v USD 3.84 5.36 60.57 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 682,470.64 203,162.20 30,602.25 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 69 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - North American Basic Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund Value U.S. REITs Securities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.27 4.55 50.04 - 31. decembra 2006 v USD 4.31 6.00 65.99 - 31. decembra 2007 3.12 4.22 47.45 - 31. decembra 2007 v USD 4.56 6.17 69.37 - 30. junija 2008 2.52 3.51 38.79 - 30. junija 2008 v USD 3.97 5.54 61.12 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 139,050.57 7,171,097.61 608,889.53 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.44 4.73 5.04 - 31. decembra 2006 v USD - 6.24 - - 31. decembra 2007 3.31 4.42 4.82 3.66 31. decembra 2007 v USD - 6.46 - - 30. junija 2008 2.69 3.69 3.96 3.31 30. junija 2008 v USD - 5.82 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,238,331.56 108,165,743.90 23,157,996.24 61,183.69

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.75 - - - 31. decembra 2007 3.93 4.69 5.12 - 30. junija 2008 3.42 4.14 4.50 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,252,492.36 5,669,972.38 127,180.29 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.27 4.51 5.02 - 31. decembra 2007 3.13 4.18 4.77 3.64 30. junija 2008 2.53 3.48 3.91 3.28 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,151,506.42 4,532,004.92 629,056.92 101,155.07

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,053.99 997.61 1,058.92 972.57 30. junija 2008 858.27 836.44 872.47 883.25 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 49,525.13 189,101.93 85,318.05 3,626.35

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

70 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - North American Basic Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth U.S. Pioneer Fund Value U.S. REITs Securities EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 3.62 4.92 1,013.16 - 31. decembra 2006 v USD 4.77 6.49 1,336.01 - 31. decembra 2007 3.52 4.63 977.89 - 31. decembra 2007 v USD 5.15 6.77 1,429.73 - 30. junija 2008 2.88 3.89 806.83 - 30. junija 2008 v USD 4.53 6.13 1,271.20 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 308,624.84 37,049,543.32 107,139.32 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 163,326,636 1,427,023,560 374,322,573 - 31. decembra 2007 89,664,009 1,267,276,044 340,365,096 10,529,575 30. junija 2008 112,682,911 1,238,620,720 555,874,023 17,090,621

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 71 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Japanese Equity Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 7.68 1.32 6.20 - 31. decembra 2006 v USD 10.12 1.74 8.18 - 31. decembra 2007 10.13 1.08 7.39 - 31. decembra 2007 v USD 14.81 1.58 10.80 - 30. junija 2008 8.25 0.92 5.67 - 30. junija 2008 v USD 12.99 1.45 8.93 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 71,428.40 1,533.74 118,504.65 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 7.72 2.88 6.20 7.89 31. decembra 2006 v USD 10.17 3.80 8.18 10.41 31. decembra 2007 10.19 2.38 7.39 9.47 31. decembra 2007 v USD 14.89 3.49 10.80 13.85 30. junija 2008 8.29 2.03 5.70 7.44 30. junija 2008 v USD 13.06 3.20 8.97 11.72 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 30,073,641.62 18,642,504.62 6,677,883.50 8,848,668.47

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

72 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Japanese Equity Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 7.28 2.76 5.84 - 31. decembra 2006 v USD 9.60 3.64 7.70 - 31. decembra 2007 9.52 2.25 6.87 - 31. decembra 2007 v USD 13.92 3.30 10.04 - 30. junija 2008 7.70 1.91 5.27 - 30. junija 2008 v USD 12.13 3.00 8.30 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5,981.34 9,702.63 87,123.58 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 7.36 2.80 5.92 7.52 31. decembra 2006 v USD 9.70 3.69 7.80 9.91 31. decembra 2007 9.60 2.29 6.96 8.92 31. decembra 2007 v USD 14.03 3.35 10.17 13.04 30. junija 2008 7.76 1.94 5.34 6.96 30. junija 2008 v USD 12.23 3.05 8.41 10.97 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,200,182.44 264,465.11 158,429.49 113,340.88

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 7.43 2.81 6.01 - 31. decembra 2006 v USD 9.80 3.71 7.92 - 31. decembra 2007 9.73 2.31 7.11 - 31. decembra 2007 v USD 14.23 3.37 10.39 - 30. junija 2008 7.90 1.96 5.46 - 30. junija 2008 v USD 12.44 3.08 8.61 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 3,679.35 22,633.63 3,629.11 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 73 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Japanese Equity Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 7.25 2.81 6.04 7.72 31. decembra 2006 v USD 9.56 3.70 7.97 10.18 31. decembra 2007 9.50 2.30 7.15 9.21 31. decembra 2007 v USD 13.89 3.37 10.45 13.47 30. junija 2008 7.70 1.95 5.49 7.21 30. junija 2008 v USD 12.14 3.08 8.65 11.36 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 4,608,155.49 833,816.22 1,292,035.22 2,375,642.19

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 7.91 3.01 6.36 8.10 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 10.48 2.50 7.59 9.76 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 8.54 2.13 5.87 7.67 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 34,289,639.06 204,123,622.30 39,366,663.10 21,305,422.07

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 7.42 2.87 6.04 7.63 31. decembra 2007 9.64 2.36 7.16 9.12 30. junija 2008 7.82 2.00 5.51 7.15 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 18,877,668.86 21,085,703.88 7,612,394.53 14,537,790.22

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,004.03 985.02 927.83 1,076.74 30. junija 2008 819.23 842.04 719.03 847.66 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 160,811.73 407,936.33 158,152.09 17,255.05

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

74 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Japanese Equity Pacific (Ex. Japan) Equity Greater China Equity EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 8.17 3.15 6.56 8.33 31. decembra 2006 v USD 10.77 4.15 8.65 10.99 31. decembra 2007 10.88 2.63 7.87 10.09 31. decembra 2007 v USD 15.90 3.85 11.51 14.76 30. junija 2008 8.89 2.26 6.10 7.96 30. junija 2008 v USD 14.00 3.56 9.61 12.54 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 66,001,434.82 14,745,111.65 34,438,600.91 21,791,343.45

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 899,582,264 1,141,715,023 1,067,512,598 567,586,383 31. decembra 2007 1,985,014,940 1,137,477,817 1,229,557,127 767,397,278 30. junija 2008 1,453,459,731 893,114,723 643,734,379 539,113,068

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 75 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Emerging Europe and Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Mediterranean Equity Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 19.93 5.86 5.59 - 31. decembra 2006 v USD 26.29 7.73 7.37 - 31. decembra 2007 23.47 5.71 5.29 - 31. decembra 2007 v USD 34.32 8.35 7.74 - 30. junija 2008 21.12 5.59 5.12 - 30. junija 2008 v USD 33.28 8.81 8.06 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 28,891.31 218,637.69 129,176.32 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 6.53 48.76 50.44 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - 6.50 46.75 50.72 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 795.82 14,404.22 125.22

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 19.94 6.52 6.38 - 31. decembra 2006 v USD 26.30 8.60 8.41 - 31. decembra 2007 23.49 6.53 6.25 - 31. decembra 2007 v USD 34.34 9.55 9.14 - 30. junija 2008 21.13 6.49 6.16 - 30. junija 2008 v USD 33.30 10.22 9.70 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 10,116,682.31 22,185,952.62 2,164,247.78 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

76 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Emerging Europe and Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Mediterranean Equity Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 18.82 5.76 5.06 - 31. decembra 2006 v USD 24.82 7.60 6.67 - 31. decembra 2007 21.91 5.62 4.79 - 31. decembra 2007 v USD 32.04 8.21 7.00 - 30. junija 2008 19.60 5.50 4.63 - 30. junija 2008 v USD 30.88 8.67 7.30 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 47,530.87 640,512.32 98,840.09 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 19.06 6.08 6.03 - 31. decembra 2006 v USD 25.14 8.01 7.95 - 31. decembra 2007 22.19 6.00 5.84 - 31. decembra 2007 v USD 32.45 8.77 8.54 - 30. junija 2008 19.85 5.92 5.71 - 30. junija 2008 v USD 31.28 9.33 9.00 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 625,873.39 395,444.19 76,342.68 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 19.35 5.79 5.53 - 31. decembra 2006 v USD 25.51 7.64 7.30 - 31. decembra 2007 22.64 5.65 5.24 - 31. decembra 2007 v USD 33.09 8.25 7.66 - 30. junija 2008 20.30 5.53 5.07 - 30. junija 2008 v USD 31.98 8.71 7.98 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 22,572.81 159,687.58 391,895.36 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 77 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Emerging Europe and Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Mediterranean Equity Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 19.33 6.26 6.17 - 31. decembra 2006 v USD 25.49 8.26 8.14 - 31. decembra 2007 22.62 6.21 6.01 - 31. decembra 2007 v USD 33.06 9.08 8.78 - 30. junija 2008 20.28 6.15 5.89 - 30. junija 2008 v USD 31.95 9.69 9.28 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,062,670.24 827,695.43 475,584.52 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 20.54 6.64 6.43 54.01 31. decembra 2006 v USD - - - 71.22 31. decembra 2007 24.27 6.65 6.31 55.30 31. decembra 2007 v USD - - - 80.85 30. junija 2008 21.87 6.62 6.22 55.60 30. junija 2008 v USD - - - 87.60 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 9,212,553.28 447,555,741.60 128,115,989.80 43,526,485.44

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 18.62 6.44 6.20 - 31. decembra 2007 21.82 6.42 6.05 - 30. junija 2008 19.55 6.36 5.94 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,025,663.73 21,266,501.31 12,566,135.52 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - 978.85 - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - 937.08 - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 22,511.46 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,154.36 993.42 987.55 1,001.23 30. junija 2008 1,041.38 990.37 975.29 1,006.99 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 26,987.50 2,526,234.58 1,353,745.38 1,375,773.12

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

78 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Emerging Europe and Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Mediterranean Equity Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Treasury EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - 980.57 - 30. junija 2008 - - 940.12 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 0.69 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 21.22 6.87 6.66 54.27 31. decembra 2006 v USD 27.98 - - 71.57 31. decembra 2007 25.21 6.92 6.58 55.64 31. decembra 2007 v USD 36.85 - 9.62 81.35 30. junija 2008 22.78 6.90 6.50 56.00 30. junija 2008 v USD 35.89 - 10.25 88.22 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 26,718,757.02 9,983,869.50 16,140,800.36 37,296.54

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 958,920,582 11,660,178,549 1,869,285,126 531,373,374 31. decembra 2007 1,424,833,573 9,250,681,476 1,708,846,758 2,982,462,695 30. junija 2008 1,205,721,520 5,825,298,113 2,338,508,103 3,807,548,176

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 79 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Euro Strategic Bond Euro High Yield Euro Convergence Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - 50.82 51.07 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - 46.69 48.31 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 95.02 2,082,754.26

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 55.50 51.61 - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 55.99 50.82 57.50 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - 53.75 46.70 56.64 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 2,184,018.87 40,260.94 3,577.83

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

80 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Euro Strategic Bond Euro High Yield Euro Convergence Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 29.60 - - 31. decembra 2006 v SKK - 1,019.98 - - 31. decembra 2007 - 30.49 - - 31. decembra 2007 v SKK - 1,024.47 - - 30. junija 2008 - 31.52 - - 30. junija 2008 v SKK - 952.72 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 448,482.68 - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 81 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Euro Strategic Bond Euro High Yield Euro Convergence Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 54.33 - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 54.53 - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - 52.23 - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 193,186.95 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 54.41 5.88 5.48 - 31. decembra 2006 v USD 71.75 - - - 31. decembra 2007 56.33 5.95 5.40 5.06 31. decembra 2007 v USD 82.36 - - - 30. junija 2008 56.94 5.72 4.97 4.99 30. junija 2008 v USD 89.72 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 4,971,742.90 63,231,397.01 25,666,765.52 1,161,612.99

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.26 5.18 - 31. decembra 2007 - 5.29 5.08 5.04 30. junija 2008 - 5.07 4.66 4.96 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 90,756,128.94 8,094,656.14 583,215.42

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - - 1,016.85 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - - - 960.55 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 20,266.11

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,001.49 983.25 985.63 999.96 30. junija 2008 1,011.82 947.31 908.04 987.57 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 36,554.15 403,212.95 256,365.03 2,228.46

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

82 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 55.03 56.73 - - 31. decembra 2006 v USD 72.57 - - - 31. decembra 2007 57.00 57.69 - - 31. decembra 2007 v USD 83.34 - - - 30. junija 2008 57.64 55.60 - - 30. junija 2008 v USD 90.81 - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 94.22 2,950,014.89 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 118,822,018 3,113,369,883 151,119,620 - 31. decembra 2007 200,245,806 2,947,138,502 320,873,402 177,381,630 30. junija 2008 320,093,390 1,509,921,519 399,884,822 131,181,687

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 83 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5) International Bond Emerging Markets Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 4.57 5.67 31. decembra 2006 v USD - - 6.03 7.48 31. decembra 2007 - - 4.34 5.15 31. decembra 2007 v USD - - 6.34 7.52 30. junija 2008 - - 4.15 4.73 30. junija 2008 v USD - - 6.54 7.45 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 507,024.41 296,944.84

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 37.07 - 5.75 47.71 31. decembra 2007 v USD - - - 69.76 30. junija 2008 35.82 - 5.57 42.98 30. junija 2008 v USD - - - 67.72 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 4,633,599.74 - 894.07 326,344.55

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 5.90 7.85 31. decembra 2006 v USD - - 7.78 10.36 31. decembra 2007 50.72 - 5.75 7.65 31. decembra 2007 v USD - - 8.41 11.18 30. junija 2008 50.05 48.92 5.57 7.27 30. junija 2008 v USD - - 8.77 11.46 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 29,092.44 100.00 1,909,608.31 8,176,579.93

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - 51.62 30. junija 2008 - - - 49.91 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 743,425.93

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

84 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5) International Bond Emerging Markets Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 5.31 5.62 31. decembra 2006 v USD - - 7.01 7.42 31. decembra 2007 - - 5.04 5.12 31. decembra 2007 v USD - - 7.37 7.48 30. junija 2008 - - 4.82 4.71 30. junija 2008 v USD - - 7.60 7.41 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 193,018.47 39,778.30

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 5.50 7.37 31. decembra 2006 v USD - - 7.25 9.72 31. decembra 2007 - - 5.28 7.08 31. decembra 2007 v USD - - 7.73 10.35 30. junija 2008 - - 5.08 6.69 30. junija 2008 v USD - - 8.00 10.53 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 71,453.45 76,121.89

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 - - 5.34 5.64 31. decembra 2006 v USD - - 7.05 7.44 31. decembra 2007 - - 5.07 5.13 31. decembra 2007 v USD - - 7.42 7.50 30. junija 2008 - - 4.85 4.72 30. junija 2008 v USD - - 7.64 7.44 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 252,861.80 312,336.77

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 85 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5) International Bond Emerging Markets Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 5.64 7.59 31. decembra 2006 v USD - - 7.44 10.01 31. decembra 2007 - - 5.45 7.33 31. decembra 2007 v USD - - 7.97 10.72 30. junija 2008 - - 5.25 6.94 30. junija 2008 v USD - - 8.27 10.93 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 407,220.85 833,287.32

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 6.00 8.06 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 4.98 - 5.85 7.86 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.91 4.89 5.66 7.48 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 475,755.56 27,163,956.83 26,124,952.89 18,448,480.54

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - 8.34 30. junija 2008 - - - 8.51 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 390,870.35

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 5.82 7.60 31. decembra 2007 4.96 - 5.64 7.36 30. junija 2008 4.89 4.88 5.45 6.99 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,039,932.47 87,668.44 862,224.37 6,503,475.81

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 997.88 - - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 963.39 - - - 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 12,944.43 - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 991.66 - 991.78 1,013.56 30. junija 2008 979.75 978.46 962.00 966.69 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 54,624.61 3,780.76 140,994.24 109,469.83

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

86 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Euro Aggregate Bond (5) International Bond Emerging Markets Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - 6.19 8.40 31. decembra 2006 v USD - - - 11.07 31. decembra 2007 - - 6.09 8.25 31. decembra 2007 v USD - - 8.90 12.06 30. junija 2008 - 979.46 5.91 7.88 30. junija 2008 v USD - - 9.32 12.42 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 5.00 1,161,639.70 13,630,606.65

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 - - 797,511,544 345,517,940 31. decembra 2007 268,220,522 - 459,964,048 659,980,270 30. junija 2008 240,838,775 137,015,912 312,508,854 544,013,636

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 87 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Bond Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 4.07 4.47 50.75 - 31. decembra 2006 v USD 5.37 5.89 66.92 - 31. decembra 2007 3.65 4.07 43.68 - 31. decembra 2007 v USD 5.34 5.95 63.86 - 30. junija 2008 3.23 3.75 38.79 - 30. junija 2008 v USD 5.08 5.91 61.12 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,621,722.34 5,177,755.64 146,607.34 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 45.10 5.05 55.28 47.41 31. decembra 2007 v USD 65.94 - - 69.31 30. junija 2008 40.83 4.76 49.20 43.21 30. junija 2008 v USD 64.33 - - 68.08 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 101.35 531.64 475.40 146,276.08

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 48.12 46.34 - - 31. decembra 2006 v USD 63.46 61.10 - - 31. decembra 2007 42.78 41.75 42.23 - 31. decembra 2007 v USD 62.55 61.05 61.74 - 30. junija 2008 37.71 38.16 37.19 - 30. junija 2008 v USD 59.41 60.12 58.60 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 15,223.07 735,186.08 42,539.04 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.68 5.31 59.91 46.09 31. decembra 2006 v USD 7.49 7.00 79.00 60.78 31. decembra 2007 5.32 5.05 55.28 43.82 31. decembra 2007 v USD 7.78 7.38 80.83 64.07 30. junija 2008 4.81 4.76 51.02 41.23 30. junija 2008 v USD 7.59 7.50 80.38 64.96 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 8,678,831.07 9,139,395.72 661,806.28 77,011.53

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 - 47.20 - - 31. decembra 2007 - 46.44 - - 30. junija 2008 - 45.40 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 33,467.48 - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

88 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Bond Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 56.26 56.06 - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 57.52 58.37 - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 55.73 58.97 - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 38,684.40 218,717.38 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 4.04 4.47 50.92 45.69 31. decembra 2006 v USD 5.33 5.89 67.14 60.25 31. decembra 2007 3.63 4.07 43.82 41.69 31. decembra 2007 v USD 5.30 5.95 64.06 60.95 30. junija 2008 3.20 3.75 38.92 38.35 30. junija 2008 v USD 5.05 5.90 61.32 60.43 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,813,939.66 2,191,861.14 34,806.76 88.34

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni iz dividend) 31. decembra 2006 48.09 46.32 - - 31. decembra 2006 v USD 63.41 61.08 - - 31. decembra 2007 42.32 41.42 41.76 - 31. decembra 2007 v USD 61.87 60.56 61.06 - 30. junija 2008 37.05 37.66 36.53 - 30. junija 2008 v USD 58.37 59.34 57.55 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 3,840.71 1,339,590.73 4,780.10 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.42 5.09 58.41 - 31. decembra 2006 v USD 7.15 6.72 77.03 - 31. decembra 2007 5.01 4.79 53.22 - 31. decembra 2007 v USD 7.32 7.00 77.80 - 30. junija 2008 4.50 4.50 48.79 - 30. junija 2008 v USD 7.10 7.08 76.87 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 281,797.11 1,846,020.41 21,340.37 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 4.05 4.47 50.92 45.70 31. decembra 2006 v USD 5.34 5.90 67.15 60.26 31. decembra 2007 3.63 4.08 43.82 41.74 31. decembra 2007 v USD 5.31 5.96 64.07 61.03 30. junija 2008 3.21 3.75 38.93 38.41 30. junija 2008 v USD 5.06 5.91 61.33 60.51 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,504,286.07 4,820,622.97 128,487.89 9,827.25

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 89 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Bond Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.49 5.20 59.16 - 31. decembra 2006 v USD 7.25 6.86 78.01 - 31. decembra 2007 5.11 4.91 54.17 - 31. decembra 2007 v USD 7.46 7.18 79.20 - 30. junija 2008 4.60 4.62 49.79 - 30. junija 2008 v USD 7.25 7.28 78.44 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 747,668.52 4,667,496.35 109,408.63 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.84 5.60 6.07 4.63 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 5.48 5.34 5.61 4.40 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.97 5.04 5.18 4.14 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 7,811,897.37 11,873,207.32 3,240,778.80 27,785,480.35

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 6.12 - - 31. decembra 2007 - 6.37 - - 30. junija 2008 - 6.44 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 11,335,047.35 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 5.63 5.46 5.59 4.62 31. decembra 2007 5.25 5.17 5.14 4.37 30. junija 2008 4.74 4.87 4.73 4.10 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,837,439.56 4,667,240.24 679,336.55 1,323,447.10

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 6.11 - - 31. decembra 2007 - 6.32 - - 30. junija 2008 - 6.37 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 13,483,534.63 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,019.67 1,005.76 993.19 1,020.55 30. junija 2008 925.73 951.28 919.23 961.70 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 59,884.21 65,557.67 17,869.27 58,265.32

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

90 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Bond Strategic Income Global High Yield U.S. Dollar Bond EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.04 54.73 - - 31. decembra 2006 v USD 7.96 72.17 - - 31. decembra 2007 5.70 52.44 916.10 990.38 31. decembra 2007 v USD 8.34 76.68 1,339.38 1,447.99 30. junija 2008 5.19 49.67 849.12 934.95 30. junija 2008 v USD 8.17 78.26 1,337.83 1,473.05 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 10,410,341.03 6,463,093.17 1,937.08 5.04

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 175,175,896 794,660,365 102,855,887 438,475,793 31. decembra 2007 129,021,307 781,323,508 117,052,206 338,494,428 30. junija 2008 283,172,173 884,900,800 149,566,771 186,401,926

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 91 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term Term EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 - 5.26 4.00 - 31. decembra 2006 v USD - 6.94 5.27 - 31. decembra 2007 - 5.22 3.61 - 31. decembra 2007 v USD - 7.64 5.28 - 30. junija 2008 - 5.22 3.24 - 30. junija 2008 v USD - 8.22 5.11 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 1,392,231.72 3,571.14 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - 47.08 52.09 31. decembra 2007 v USD - - 68.83 - 30. junija 2008 - - 41.59 52.12 30. junija 2008 v USD - - 65.52 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 527,286.48 120.54

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.67 4.29 51.21 31. decembra 2006 v USD - 7.48 5.66 - 31. decembra 2007 - 5.81 4.05 52.07 31. decembra 2007 v USD - 8.49 5.91 - 30. junija 2008 47.68 5.87 3.70 52.09 30. junija 2008 v USD - 9.24 5.83 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 100.00 12,568,630.32 1,429,375.59 6,520.19

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

92 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term Term EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - - 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 - 5.18 3.83 - 31. decembra 2006 v USD - 6.82 5.05 - 31. decembra 2007 - 5.13 3.47 - 31. decembra 2007 v USD - 7.50 5.07 - 30. junija 2008 - 5.12 3.12 - 30. junija 2008 v USD - 8.07 4.91 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 620,858.55 131,969.25 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.29 4.03 - 31. decembra 2006 v USD - 6.97 5.31 - 31. decembra 2007 - 5.33 3.74 - 31. decembra 2007 v USD - 7.79 5.47 - 30. junija 2008 - 5.35 3.39 - 30. junija 2008 v USD - 8.42 5.35 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 328,010.40 751,567.22 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 - 5.20 3.88 - 31. decembra 2006 v USD - 6.86 5.11 - 31. decembra 2007 - 5.16 3.51 - 31. decembra 2007 v USD - 7.55 5.13 - 30. junija 2008 - 5.16 3.16 - 30. junija 2008 v USD - 8.13 4.97 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 620,806.88 56,196.08 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 93 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term Term EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.45 4.07 - 31. decembra 2006 v USD - 7.19 5.36 - 31. decembra 2007 - 5.53 3.80 - 31. decembra 2007 v USD - 8.09 5.55 - 30. junija 2008 - 5.56 3.45 - 30. junija 2008 v USD - 8.76 5.44 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 1,116,917.78 799,475.87 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.81 4.36 5.13 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 5.96 4.12 5.22 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 4.77 6.02 3.76 5.23 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 7,093,470.99 410,725,145.10 16,185,175.71 344,925,410.50

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 5.70 4.28 5.07 31. decembra 2007 - 5.83 4.03 5.15 30. junija 2008 4.76 5.88 3.67 5.15 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 6,010.86 145,291,732.30 26,134,029.02 17,928,314.21

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - - 941.87 - 31. decembra 2007 v USD - - 1,377.06 - 30. junija 2008 - - 862.64 - 30. junija 2008 v USD - - 1,359.13 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 5.07 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - 1,002.72 1,013.06 999.57 30. junija 2008 954.03 1,015.21 925.08 1,002.25 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5.00 948,045.21 1,107.62 1,536,278.22

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

94 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008 Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Euro Enhanced Short- Global Aggregate Bond (6) Euro Short-Term U.S. Dollar Short-Term Term EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - 5,837.97 - - 31. decembra 2007 - 6,024.54 - - 30. junija 2008 - 6,106.65 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 1.02 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 6,002.17 - 1,022.57 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 6,190.89 - 1,047.84 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 954.61 6,274.22 - 1,051.69 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 5.00 25,251.60 - 193,940.51

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 - 8,665,364,271 188,544,899 2,961,936,288 31. decembra 2007 - 5,030,803,038 256,606,238 4,552,472,492 30. junija 2008 33,854,406 4,543,148,640 191,099,420 3,639,697,376

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 95 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Total Return Defensive Total Return Dynamic Total Return Currencies Commodity Alpha EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Razdelni) 31. decembra 2006 6.40 50.71 - - 31. decembra 2006 v USD 8.44 - - - 31. decembra 2007 6.55 50.07 4.58 - 31. decembra 2007 v USD 9.57 - 6.69 - 30. junija 2008 6.40 46.57 4.60 - 30. junija 2008 v USD 10.09 - 7.25 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,012.15 119.19 11,756.51 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.41 52.35 - - 31. decembra 2006 v USD 8.45 - - - 31. decembra 2007 6.56 52.85 4.98 - 31. decembra 2007 v USD 9.59 - 7.28 - 30. junija 2008 6.41 49.69 5.07 52.99 30. junija 2008 v USD 10.11 - 7.99 83.48 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 235,315.30 36,848.94 2,218,886.36 1,038,492.26

Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

96 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Total Return Defensive Total Return Dynamic Total Return Currencies Commodity Alpha EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred A (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2006 v SKK - - - - 31. decembra 2007 - - - - 31. decembra 2007 v SKK - - - - 30. junija 2008 - - - 56.40 30. junija 2008 v SKK - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 8,514.98

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Razdelni) 31. decembra 2006 6.00 - - - 31. decembra 2006 v USD 7.91 - - - 31. decembra 2007 6.06 - 4.48 - 31. decembra 2007 v USD 8.86 - 6.55 - 30. junija 2008 5.88 - 4.51 - 30. junija 2008 v USD 9.27 - 7.10 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,012.15 - 7,716.01 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred B (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.12 - - - 31. decembra 2006 v USD 8.07 - - - 31. decembra 2007 6.18 - 4.53 - 31. decembra 2007 v USD 9.04 - 6.63 - 30. junija 2008 6.01 - 4.59 - 30. junija 2008 v USD 9.46 - 7.23 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,006.04 - 843.17 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Razdelni) 31. decembra 2006 6.21 50.71 - - 31. decembra 2006 v USD 8.19 - - - 31. decembra 2007 6.30 50.05 4.54 - 31. decembra 2007 v USD 9.22 - 6.64 - 30. junija 2008 6.14 46.55 4.56 - 30. junija 2008 v USD 9.67 - 7.19 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 1,012.15 104.39 48,306.57 -

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 97 Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Total Return Defensive Total Return Dynamic Total Return Currencies Commodity Alpha EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred C (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.23 51.92 - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 6.32 51.98 4.69 - 31. decembra 2007 v USD - - 6.86 - 30. junija 2008 6.16 48.66 4.76 - 30. junija 2008 v USD - - 7.50 - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 2,598.55 118.80 78,482.65 -

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Nerazdelni) 31. decembra 2006 6.60 5.28 - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 6.76 5.34 5.05 - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 6.61 5.02 5.15 5.30 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 86,295,791.04 54,998,902.39 28,121,029.99 314,198.88

Neto vrednost sredstev na enoto razred E (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - 4.94 - 30. junija 2008 - - 5.02 5.28 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - 1,199,971.57 557,858.12

Neto vrednost sredstev na enoto razred F (Zavarovan Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred H (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 1,008.11 1,013.44 1,023.76 - 30. junija 2008 988.29 955.57 1,045.18 1,059.44 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 262,591.70 272,758.72 153,782.61 24,969.62

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

98 Pioneer Funds - Polletno poročilo Izkaz statistike enot na dan 30. junija 2008

Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Pioneer Funds - Total Return Defensive Total Return Dynamic Total Return Currencies Commodity Alpha EUR EUR EUR EUR Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni) 31. decembra 2006 - 1,014.50 - - 31. decembra 2007 - 1,001.50 - - 30. junija 2008 - 931.59 - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 5.46 - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - -

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Nerazdelni) 31. decembra 2006 - 1,065.35 - - 31. decembra 2006 v USD - - - - 31. decembra 2007 - 1,084.72 - - 31. decembra 2007 v USD - - - - 30. junija 2008 - 1,024.07 1,002.22 1,063.45 30. junija 2008 v USD - - - - Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - 30.01 5.00 5.00

Neto vrednost sredstev na enoto razred I (Zavarovan Razdelni Letno) 31. decembra 2006 - - - - 31. decembra 2007 - - - - 30. junija 2008 - - - 1,128.60 Nerealizirane enote na dan 30. junija 2008 - - - 388.00

Skupaj neto sredstva 31. decembra 2006 1,282,075,435 848,093,029 - - 31. decembra 2007 869,073,084 759,844,623 326,716,970 - 30. junija 2008 831,477,128 538,591,805 323,430,059 87,015,277

Menjalni tečaj, uporabljen na dan 30. junija 2008, je bil 1EUR = 30,23000 SKK ter 1 EUR = 1,57555 USD.

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov.

Pioneer Funds - Polletno poročilo 99 Pioneer Funds - Italian Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 54,615 EUR Azimut Holding SpA 305,462 0.13 Banke 524,407 EUR Banca Monte Dei Paschi Siena 943,408 0.41 340,976 EUR Banca Popolare Di Milano 2,032,217 0.89 234,035 EUR Banco Popolare Scarl 2,639,915 1.15 3,672,450 EUR Intesa Sanpaolo 13,323,649 5.82 61,883 EUR Intesa Sanpaolo-rnc 203,781 0.09 526,726 EUR Mediobanca SpA 5,688,641 2.48 84,558 EUR Ubi Banca Scpa 1,259,069 0.55 4,128,218 EUR Unicredit SpA 16,050,512 7.01 Vse vrste zavarovanj 508,655 EUR Assicurazioni Generali 12,395,922 5.41 513,495 EUR Unipol Gruppo Finanziari-pfd 629,545 0.27 Upravljanje naložb 798,987 EUR Arkimedica SpA 1,054,663 0.46 Življenjsko zavarovanje 322,901 EUR Alleanza Assicurazioni 2,226,402 0.97 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 57,445 EUR Fondiaria-sai SpA 1,208,643 0.53 Nepremičninski holding 89,538 EUR Immsi SpA 63,044 0.03 Posebne finančne storitve 15,832 EUR Banca Ifis SpA 144,024 0.06 2,373 EUR Banca Italease 14,354 0.01 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 1,560,122 EUR Impregilo SpA 4,401,104 1.92 1,141,964 EUR Landi Renzo SpA 4,484,493 1.96 Posebne kemikalije 3,921 NOK Yara International 220,358 0.10 Jeklo 417,965 EUR Tenaris SA 9,889,052 4.32 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 258,588 EUR Carraro SpA 1,186,143 0.52 40,653 EUR Sogefi 119,479 0.05 Proizvajalci avtomobilov 427,332 EUR Fiat SpA 4,449,381 1.94 Oblačila in modni dodatki 43,476 EUR Benetton Group SpA 323,070 0.14 185,349 EUR Luxottica Group 2,761,515 1.21 71,478 EUR Mariella Burani SpA 1,102,191 0.48 Proizvajalci žganih pijač in vinarji 99,880 EUR Davide Campari-milano SpA 530,862 0.23 Gospodinjske tkanine 298,993 EUR Antichi Pellettieri SpA 2,155,740 0.94

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 100 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Italian Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 52,755 EUR Damiani SpA 106,196 0.05 Pnevmatike 2,368,810 EUR Pirelli & Co 1,036,354 0.45 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 12,765 EUR Tod's SpA 445,371 0.19 Oddajanje in zabava 439,447 EUR Mediaset SpA 1,840,404 0.80 Nafta in plin 880,273 EUR Eni SpA 20,862,470 9.11 203,100 EUR Total SA 11,008,020 4.81 Prosti čas 45,696 EUR Lottomatica SpA 867,767 0.38 Mediji 40,462 EUR Iwbank SpA 114,912 0.05 Medijske agencije 990,550 EUR Cairo Communications SpA 2,357,509 1.03 Oprema in storitve v zvezi z nafto 164,441 EUR Saipem 4,905,275 2.14 Restavracije in bari 90,736 EUR Autogrill SpA 691,862 0.30 Podporne storitve 112,523 EUR Sias 862,376 0.38 Prevoz 218,416 EUR Atlantia SpA 4,200,140 1.83 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 172,032 EUR D'amico International Shippi 413,221 0.18 90,136 EUR Finmeccanica SpA 1,502,747 0.66 Gradbeni materiali 74,066 EUR Buzzi Unicem SpA 1,177,649 0.51 93,730 EUR Italcementi SpA 989,601 0.43 Raznovrstne dejavnosti 608,976 EUR Cir SpA 1,066,317 0.47 49,340 EUR Zignago Vetro SpA 232,243 0.10 Električni in elektronski proizvodi 99,953 EUR Cobra Automotive Technologie 467,780 0.20 Električne komponente 73,749 EUR Prysmian SpA 1,186,621 0.52 Projektiranje opreme in blaga 368,521 EUR Pramac SpA 1,216,119 0.53 Gradnja infrastrukture 215,346 EUR Astaldi SpA 1,131,859 0.49 10,500 EUR Permasteelisa SpA 136,637 0.06 304,389 EUR Trevi Finanziaria SpA 4,918,013 2.15 Industrijski stroji 160,895 EUR Danieli & Co-rnc 2,417,447 1.06 Industrijski prevoz 38,001 EUR Societa Aeroporto Toscano Sp 384,190 0.17

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Prevozne storitve 285,880 EUR Ansaldo Sts SpA 2,731,012 1.19 Informacijska tehnologija Računalniške storitve 41,814 EUR Data Service SpA 90,945 0.04 Polprevodniki 353,714 EUR Kerself SpA 3,444,113 1.50 289,671 EUR Stmicroelectronics NV 1,912,987 0.84 Lokalne storitve Elektrika 1,329,224 EUR A2a SpA 3,094,433 1.35 1,607,297 EUR Edison SpA 2,280,754 1.00 2,029,278 EUR Enel SpA 12,254,810 5.35 759,800 EUR Terna SpA 2,043,102 0.89 Distribucija plina 763,692 EUR Snam Rete Gas 3,316,714 1.45 Plin, voda in javne storitve 428,264 EUR Biancamano SpA 1,025,692 0.45 395,477 EUR Hera SpA 1,026,263 0.45 Nafta in plin 72,533 EUR Actelios SpA 494,675 0.22 59,278 EUR Erg SpA 902,033 0.39 275,297 EUR Iride SpA 537,380 0.23 347,943 EUR Saras SpA 1,259,554 0.55 Drugo 288,764 EUR Enia SpA 2,297,118 1.00 Potrošnja, neciklična Hrana 563,547 EUR Parmalat SpA 935,488 0.41 Farmacevtski proizvodi 93,497 EUR Diasorin SpA 1,262,210 0.55 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 5,167,132 EUR Telecom Italia SpA 6,613,929 2.89 721,632 EUR Telecom Italia-rnc 743,281 0.32 Telekomunikacije 2,151,163 EUR Screen Service Broadcasting 1,161,628 0.51

Skupaj delnice 207,773,860 90.69 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 207,773,860 90.69

Skupaj vrednostni papirji 207,773,860 90.69

Neto vrednost sredstev 229,091,045 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 102 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euroland Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 389,606 EUR Banco Espirito Santo-reg 3,860,995 1.01 1,318,991 EUR Bank Of Cyprus LTD 10,208,990 2.68 314,334 EUR BNP Paribas 18,086,778 4.74 914,542 EUR Credit Agricole SA 11,870,755 3.11 213,313 EUR Deutsche Postbank AG 11,894,333 3.12 136,493 EUR Societe Generale 7,546,698 1.98 Vse vrste zavarovanj 195,161 EUR Allianz Se-reg 21,838,516 5.73 Zavarovanje 605,661 EUR Axa 11,422,766 2.99 Pozavarovanje 95,967 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 10,677,288 2.80 Osnovne dejavnosti Papir in lesna industrija 410,191 EUR Upm-kymmene Oyj 4,265,986 1.12 Splošno rudarstvo 256,359 GBP BHP Billiton Plc 6,217,511 1.63 Posebne kemikalije 394,990 EUR Bayer AG 21,116,165 5.54 38,340 EUR K+s AG 14,043,942 3.68 2,516,803 GBP Oxford Catalysts Group Plc 5,293,981 1.39 Jeklo 94,043 EUR Voestalpine AG 4,904,342 1.29 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 420,465 EUR Fiat SpA 4,377,882 1.15 Storitve, ciklične Letalske družbe 2,897,384 EUR Ryanair Holdings Plc 8,105,432 2.12 Oddajanje in zabava 535,020 EUR Eutelsat Communications 9,464,504 2.48 Hoteli 450,096 EUR Intralot SA-integrated Lot 4,906,046 1.29 Nafta in plin 462,403 EUR Repsol Ypf SA 11,573,947 3.03 615,440 EUR Royal Dutch Shell Plc-a Shs 16,084,524 4.22 Mediji 901,063 EUR Reed Elsevier NV 9,650,385 2.53 Oprema in storitve v zvezi z nafto 272,535 EUR Sbm Offshore NV 6,388,220 1.67 Prevoz 233,449 EUR Atlantia SpA 4,489,224 1.18 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 237,093 EUR Thales SA 8,582,767 2.25

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Dostava 438,278 EUR Deutsche Post AG-reg 7,275,415 1.91 Električni in elektronski proizvodi 92,849 EUR Nexans SA 7,276,576 1.91 Industrijski stroji 55,802 EUR Vallourec 12,438,824 3.26 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 281,712 EUR Nokia Oyj 4,363,719 1.14 Lokalne storitve Elektrika 219,982 EUR Fortum Oyj 7,096,619 1.86 387,034 EUR Public Power Corp. 8,514,748 2.23 Javne storitve 141,721 EUR E.on AG 18,161,546 4.76 2,287,672 EUR Hera SpA 5,936,509 1.56 243,141 EUR Suez SA 10,513,417 2.76 Potrošnja, neciklična Hrana 3,645,612 EUR Fyffes Plc 2,223,823 0.58 Izvajalci zdravstvenih storitev 221,610 EUR Fresenius AG Pfd 12,159,741 3.19 Farmacevtski proizvodi 278,350 EUR Grifols SA 5,647,722 1.48 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,222,309 EUR Koninklijke Kpn NV 13,323,168 3.49 1,163,977 EUR Telefonica SA 19,647,932 5.15

Skupaj delnice 381,451,739 100.00 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 381,451,739 100.00

Skupaj vrednostni papirji 381,451,739 100.00

Neto vrednost sredstev 381,444,017 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 104 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Core European Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 2,699,947 EUR Banco Santander SA 31,508,381 3.07 1,550,025 EUR Credit Agricole SA 20,119,325 1.96 238,376 EUR Deutsche Bank AG-registered 13,074,924 1.28 324,088 EUR Deutsche Postbank AG 18,071,147 1.76 2,596,733 NOK DNB Nor ASA 20,968,012 2.05 366,799 EUR Societe Generale 20,280,317 1.98 Vse vrste zavarovanj 162,719 CHF Zurich Financial Service-reg 26,514,016 2.59 Zavarovanje 5,013,250 GBP Standard Life Plc 13,282,754 1.30 Pozavarovanje 265,930 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 29,587,372 2.89 Osnovne dejavnosti Splošno rudarstvo 787,274 GBP Anglo American Plc 35,065,093 3.42 456,776 GBP Rio Tinto Plc 34,671,471 3.38 502,437 GBP Xstrata Plc 25,539,146 2.49 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 214,224 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 20,970,387 2.05 Tobak 1,314,897 GBP British American Tobacco Plc 28,884,051 2.82 1,503,322 GBP Imperial Tobacco Group Plc 35,529,785 3.47 Storitve, ciklične Letalske družbe 4,638,996 EUR Ryanair Holdings Plc 12,977,591 1.27 Oddajanje in zabava 677,619 EUR Eutelsat Communications 11,987,080 1.17 Maloprodaja hrane in zdravil 6,575,783 GBP Tesco Plc 30,675,635 2.99 Veleprodaja in maloprodaja hrane 7,734,355 GBP Wm Morrison Supermarkets 26,012,405 2.54 Nafta in plin 2,197,728 GBP Bg Group Plc 36,284,096 3.54 1,251,391 NOK Statoilhydro ASA 29,612,355 2.89 Mediji 2,359,983 EUR Reed Elsevier NV 25,275,418 2.47 1,227,469 EUR Vivendi 29,582,003 2.89 Maloprodaja 218,824 EUR PPR 15,470,857 1.51 Splošne dejavnosti Tovorna vozila 2,402,991 SEK Volvo AB-B Shs 18,762,473 1.83 Gradnja in materiali 63,506 EUR Lafarge Prime de Fidelite 2010 6,184,849 0.60 202,730 EUR Lafarge SA 19,743,875 1.93

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Električni in elektronski proizvodi 160,423 EUR Nexans SA 12,572,351 1.23 Industrijski prevoz 6,808,341 GBP BP Plc 50,160,612 4.89 Informacijska tehnologija Računalniške storitve 819,837 EUR Asml Holding NV 12,830,449 1.25 Telekomunikacije 1,963,205 EUR Nokia Oyj 30,410,045 2.97 Lokalne storitve Elektrika 3,871,468 GBP International Power Plc 21,126,434 2.06 3,382,055 GBP National Grid Plc 28,217,613 2.75 688,849 EUR Union Fenosa SA 25,501,190 2.49 Nafta in plin 266,338 EUR Technip SA 15,658,011 1.53 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 285,497 EUR Fresenius AG Pfd 15,665,220 1.53 Zdravstvena oprema 268,071 CHF Sonova Holding AG-reg 14,148,122 1.38 Farmacevtski proizvodi 1,203,195 CHF Novartis AG-reg 42,171,990 4.11 353,786 CHF Roche Holding AG-genusschein 40,562,435 3.96 1,059,526 GBP Shire LTD 11,021,533 1.07 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 8,962,907 GBP Bt Group Plc 22,632,288 2.21 2,275,222 EUR Telefonica SA 38,405,747 3.75

Skupaj delnice 1,017,718,860 99.26 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,017,718,860 99.26

Skupaj vrednostni papirji 1,017,718,860 99.26

Neto vrednost sredstev 1,025,309,648 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 09-Jul-08 EUR 513,296 SKK 15,619,129 (3,406) 09-Jul-08 SKK 514,433,730 EUR 17,018,456 (282) 09-Jul-08 SKK 6,656,723 EUR 221,065 (852) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb (4,539)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 106 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Small Companies Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 1,008,048 EUR Azimut Holding SpA 5,638,012 1.16 Banke 378,219 EUR Banca Popolare Di Milano 2,254,185 0.47 624,891 EUR Banco Espirito Santo-reg 6,192,670 1.28 325,570 EUR Bank of Cyprus LTD 2,519,912 0.52 11,088 CHF Banque Cantonale Vaudois-reg 2,342,170 0.48 51,150 EUR Raiffeisen Intl Bank Holding 4,151,846 0.86 Investicijske storitve 804,939 GBP Icap Plc 5,510,983 1.14 108,868 CHF Julius Baer Holding AG-reg 4,680,744 0.97 1,006,651 GBP Tullett Prebon Plc 5,467,819 1.13 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 76,396 DKK Topdanmark A/s 7,324,248 1.51 Nepremičninski holding 301,301 EUR Ivg Immobilien AG 3,772,289 0.78 279,318 EUR Nexity 4,815,442 0.99 303,586 EUR Seloger.com 4,477,894 0.92 Specialne in druge finančne aktivnosti 315,364 SEK Intrum Justitia Ab 3,651,933 0.75 226,749 GBP New World Resources NV-a 5,098,380 1.05 Specialne finančne storitve 676,895 EUR Ifil-investments SpA 2,794,223 0.58 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 130,934 EUR Imerys SA 6,024,273 1.24 Izkop zlata 307,458 EUR Nyrstar 3,474,275 0.72 Posebne kemikalije 8,457 EUR K+s AG 3,097,799 0.64 Jeklo 279,518 EUR Kloeckner & Co 10,168,865 2.10 220,400 EUR Voestalpine AG 11,493,860 2.37 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 194,600 EUR Rheinmetall AG 8,934,086 1.84 Proizvajalci avtomobilov 41,843 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 4,096,011 0.85 Proizvajalci žganih pijač in vinarji 92,687 EUR Baron De Ley 4,587,080 0.95 Proizvajalci hrane 451 CHF Lindt & Spruengli AG-reg 8,633,031 1.78 Pnevmatike 271,890 EUR Nokian Renkaat Oyj 8,292,645 1.71 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 662,242 EUR Eutelsat Communications 11,715,061 2.42

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 288,249 SEK Modern Times Group-b Shs 10,781,775 2.23 Veleprodaja in maloprodaja hrane 2,259,291 EUR Jeronimo Martins 10,426,628 2.15 Splošna maloprodaja 109,374 CHF Dufry Group-reg 6,372,227 1.32 Medijske agencije 3,768,379 GBP Taylor Nelson Sofres Plc 11,055,467 2.28 Oprema in storitve v zvezi z nafto 274,660 EUR Cie Generale de Geophysique 8,253,533 1.70 356,028 EUR Saipem 10,620,315 2.19 Založništvo 1,504,045 GBP Informa Plc 7,846,530 1.62 Restavracije in bari 592,863 EUR Autogrill SpA 4,520,580 0.93 Podporne storitve 564,954 EUR General De Alquiler De Maqui 8,191,833 1.69 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 66,547 CHF Geberit AG-reg 6,240,660 1.29 218,396 EUR Italcementi SpA 2,305,825 0.48 66,931 EUR SA des Ciments Vicat-vicat 3,352,574 0.69 154,146 EUR Zumtobel AG 2,235,117 0.46 Poslovne podporne storitve 344,442 EUR Prosegur Comp Seguridad-regd 9,503,155 1.96 10,086 CHF Sgs SA-reg 9,188,231 1.90 2,316,667 GBP Xchanging Plc 7,169,626 1.48 Tovorna vozila 65,078 CHF Bucher Industries AG-reg 10,948,724 2.26 Dostava 36,719 CHF Panalpina Welttransport -reg 2,487,058 0.51 Električni in elektronski proizvodi 82,450 EUR Nexans SA 6,461,607 1.33 Elektronska oprema 360,422 GBP Raymarine Plc 590,725 0.12 Projektiranje opreme in blaga 126,363 EUR Tecnicas Reunidas SA 6,728,830 1.39 273,505 EUR Tognum AG 4,682,406 0.97 Gradnja infrastrukture 74,607 EUR Acciona SA 11,254,466 2.32 613,751 EUR Astaldi SpA 3,225,875 0.67 372,500 GBP Morgan Sindall Plc 3,519,611 0.73 438,177 EUR Obrascon Huarte Lain SA 9,460,241 1.95 809,682 EUR Yit Oyj 12,938,718 2.67 Industrijski stroji 99,271 EUR Alstom 14,560,078 3.01 66,726 EUR Andritz AG 2,672,376 0.55 1,060,332 GBP Bodycote Plc 2,732,366 0.56 183,980 EUR Gamesa Corp. Tecnologica SA 5,743,856 1.19 134,395 CHF Sulzer AG-reg 10,861,471 2.24 Prevozne storitve 285,240 EUR Ansaldo Sts SpA 2,724,898 0.56

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 108 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Small Companies Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 343,028 CHF Logitech International-reg 5,877,976 1.21 Računalniške storitve 886,614 EUR Indra Sistemas SA 14,646,863 3.02 Programska oprema 440,428 CHF Temenos Group AG-reg 8,685,887 1.79 Programska oprema in informacije 705,502 EUR Gameloft 2,130,616 0.44 Lokalne storitve Elektrika 3,197,834 EUR A2a SpA 7,444,558 1.54 1,493,179 EUR Terna SpA 4,015,158 0.83 Distribucija plina 594,008 EUR Enagas 10,692,144 2.21 Nafta in plin 71,306 GBP Dana Petroleum Plc 1,711,380 0.35 78,367 GBP Premier Oil Plc 1,631,388 0.34 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 82,320 DKK Novozymes A/s-b Shares 4,724,278 0.98 Izvajalci zdravstvenih storitev 198,833 EUR Fresenius AG Pfd 10,909,967 2.25 1,205,125 GBP Southern Cross Healthcare Limited 1,978,984 0.41 Zdravstvena oprema 486,938 SEK Getinge Ab-b Shs 7,578,302 1.56 143,786 CHF Sonova Holding AG-reg 7,588,668 1.57 Rudarstvo 169,025 SEK Lundin Petroleum Ab 1,587,257 0.33 Farmacevtski proizvodi 244,284 EUR Grifols SA 4,956,522 1.02 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 539,511 SEK Tele2 Ab-b Shs 6,717,204 1.39

Skupaj delnice 483,744,268 99.90 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 483,744,268 99.90

Skupaj vrednostni papirji 483,744,268 99.90

Neto vrednost sredstev 484,237,439 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 1,213,247 EUR Azimut Holding SpA 6,785,690 0.27 Banke 7,956,694 EUR Banco Santander SA 92,854,619 3.74 635,916 EUR Bank Of Cyprus LTD 4,921,990 0.20 1,251,931 EUR BNP Paribas 72,036,110 2.90 859,869 EUR Credit Agricole SA 11,161,100 0.45 1,999,904 CHF Credit Suisse Group AG-reg 58,445,025 2.35 314,239 EUR Deutsche Postbank AG 17,521,967 0.70 2,316,387 NOK DNB Nor ASA 18,704,284 0.75 739,457 EUR National Bank of Greece 21,163,259 0.85 15,954,065 GBP Royal Bank of Scotland Group 43,328,794 1.74 442,496 EUR Societe Generale 24,465,604 0.98 13,581,207 EUR UniCredit SpA 52,803,733 2.12 Vse vrste zavarovanj 365,096 EUR Allianz Se-reg 40,854,242 1.64 Zavarovanje 3,581,246 GBP Aviva Plc 22,664,110 0.91 Investicijske storitve 1,556,364 GBP Icap Plc 10,655,584 0.43 Življenjsko zavarovanje 1,889,656 EUR Aegon NV 15,897,676 0.64 2,478,904 GBP Prudential Plc 16,689,899 0.67 Nepremičnine 530,891 GBP British Land Co Plc 4,751,295 0.19 317,305 GBP Land Securities Group Plc 4,938,038 0.20 37,592 EUR Unibail-rodamco 5,523,017 0.22 Pozavarovanje 194,702 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 21,662,545 0.87 301,408 CHF Swiss Re-reg 12,780,518 0.51 Specialne in druge finančne aktivnosti 2,649,256 GBP Man Group Plc 20,882,154 0.84 551,023 GBP New World Resources NV-a 12,389,578 0.50 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 280,987 EUR Compagnie de Saint-Gobain 11,166,423 0.45 Kemikalije 472,658 EUR Akzo Nobel 20,636,248 0.83 371,165 USD Uralkali-spon GDR 17,126,524 0.69 Splošno rudarstvo 1,756,458 GBP BHP Billiton Plc 42,599,626 1.71 1,350,014 GBP Rio Tinto Plc 102,472,483 4.12 Platina in žlahtne kovine 1,307,928 ZAR Impala Platinum Holdings LTD 32,768,057 1.32 Posebne kemikalije 49,095 EUR K+s AG 17,983,499 0.72 680,402 NOK Yara International 38,238,168 1.54

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 110 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Research Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 357,722 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 35,017,407 1.41 Oblačila in dodatki 393,616 CHF Cie Financiere Richemon-br A 13,955,666 0.56 Proizvajalci hrane 2,079,470 CHF Nestle SA 59,811,406 2.41 2,011,938 EUR Unilever NV-cva 36,275,242 1.46 Obutev 238,458 EUR Adidas AG 9,564,550 0.38 Proizvodi za gospodinjstvo 706,273 GBP Reckitt Benckiser Group Plc 22,705,296 0.91 Gospodinjske tkanine 190,435 EUR LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 12,679,162 0.51 Tobak 1,137,452 GBP British American Tobacco Plc 24,986,156 1.01 1,255,074 GBP Imperial Tobacco Group Plc 29,662,647 1.19 Storitve, ciklične Trgovci široke potrošnje 196,372 EUR Inditex 5,745,845 0.23 307,370 USD Tjx Companies Inc. 6,318,882 0.25 Oddajanje in zabava 1,837,939 GBP British Sky Broadcasting Gro 10,958,216 0.44 5,459,214 EUR Eutelsat Communications 96,573,496 3.89 Splošna maloprodaja 291,722 EUR Carrefour SA 10,490,323 0.42 Maloprodaja zdravil 309,395 USD Cvs Caremark Corp. 7,813,670 0.31 Maloprodaja hrane in zdravil 2,532,206 GBP Tesco Plc 11,812,590 0.48 Veleprodaja in maloprodaja hrane 1,519,903 EUR Jeronimo Martins 7,014,352 0.28 2,847,537 GBP Wm Morrison Supermarkets 9,576,918 0.39 Splošna maloprodaja 397,109 SEK Hennes & Mauritz Ab-b Shs 13,680,410 0.55 Hoteli 194,673 EUR Accor SA 8,259,975 0.33 Nafta in plin 1,526,531 EUR Repsol Ypf SA 38,209,071 1.54 4,610,457 EUR Royal Dutch Shell Plc-a Shs 120,494,294 4.85 1,320,598 NOK Statoilhydro ASA 31,250,039 1.26 1,157,859 EUR Total SA 62,755,958 2.52 Prosti čas 2,010,452 GBP Ladbrokes Plc 6,520,351 0.26 Mediji 540,166 EUR Reed Elsevier NV 5,785,178 0.23 Medijske agencije 645,801 EUR Publicis Groupe 13,290,585 0.53 Oprema in storitve v zvezi z nafto 1,097,882 EUR Sbm Offshore NV 25,734,354 1.04

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Založništvo 1,297,732 GBP Informa Plc 6,770,205 0.27 1,809,151 GBP Reed Elsevier Plc 13,163,279 0.53 Podporne storitve 2,222,695 GBP Compass Group Plc 10,655,122 0.43 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 1,954,727 GBP Bae Systems Plc 10,926,125 0.44 281,744 EUR Thales SA 10,199,133 0.41 375,046 USD United Technologies Corp. 14,634,780 0.59 Tovorna vozila 1,325,872 SEK Volvo Ab-b Shs 10,352,364 0.42 Dostava 638,606 EUR Deutsche Post AG-reg 10,600,860 0.43 398,834 EUR Tnt NV 8,662,674 0.35 Raznovrstne dejavnosti 499,975 EUR Gea Group AG 11,219,439 0.45 332,894 USD 3 M Company 14,673,916 0.59 Električni in elektronski proizvodi 284,135 EUR Nexans SA 22,267,660 0.90 Elektronska oprema 2,272,083 CHF ABB LTD 41,141,996 1.66 416,749 EUR Siemens AG-reg 29,389,139 1.18 Projektiranje opreme in blaga 914,887 SEK Skf Ab-b Shares 9,122,324 0.37 Gradnja infrastrukture 169,076 EUR Vinci SA 6,593,964 0.27 Industrijsko blago in storitve 883,689 EUR Philips Electronics NV 19,096,519 0.77 Industrijski stroji 216,482 DKK Vestas Wind Systems A/s 17,996,988 0.72 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 553,451 USD Hewlett-packard Co 15,564,986 0.63 Računalniške storitve 523,332 EUR Asml Holding NV 8,190,146 0.33 176,274 EUR Cap Gemini SA 6,599,699 0.27 Polprevodniki 1,613,098 EUR Infineon Technologies AG 8,920,432 0.36 Programska oprema 333,379 USD Oracle Corp. 4,504,864 0.18 454,217 EUR Sap AG 15,107,257 0.61 Telekomunikacije 1,371,309 EUR Nokia Oyj 21,241,576 0.85 Lokalne storitve Elektrika 747,427 EUR Fortum Oyj 24,111,995 0.97 4,220,665 GBP International Power Plc 23,031,987 0.93 2,057,863 GBP National Grid Plc 17,169,437 0.69 Plin, voda in javne storitve 287,586 EUR Rwe AG 23,073,025 0.93

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 112 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Research Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Javne storitve 491,552 EUR E.on AG 62,992,389 2.53 835,057 EUR Suez SA 36,107,865 1.45 Nafta in plin 375,276 EUR Technip SA 22,062,476 0.89 Potrošnja, neciklična Pijače 203,918 DKK Carlsberg As-b 12,509,300 0.50 Izvajalci zdravstvenih storitev 277,481 EUR Fresenius AG Pfd 15,225,382 0.61 2,967,658 GBP Southern Cross Healthcare Limited 4,873,309 0.20 Zdravstvena oprema 99,314 CHF Sonova Holding AG-reg 5,241,546 0.21 Farmacevtski proizvodi 510,419 USD Bristol-Myers Squibb Co 6,738,418 0.27 817,807 EUR Grifols SA 16,593,304 0.67 1,594,861 CHF Novartis AG-reg 55,899,886 2.25 593,945 CHF Roche Holding AG-genusschein 68,097,255 2.74 1,570,987 USD Schering-plough Corp. 19,632,975 0.79 761,561 GBP Shire LTD 7,922,004 0.32 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,303,195 EUR Koninklijke Kpn NV 14,204,826 0.57 4,560,482 SEK Tele2 Ab-b Shs 56,780,467 2.28

Skupaj delnice 2,473,677,193 99.52 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 2,473,677,193 99.52

Skupaj vrednostni papirji 2,473,677,193 99.52

Neto vrednost sredstev 2,485,646,712 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,076,043 EUR BNP Paribas 61,915,514 3.17 3,343,789 EUR Credit Agricole SA 43,402,381 2.23 1,537,671 CHF Credit Suisse Group AG-reg 44,936,767 2.30 2,047,829 EUR Dexia SA 20,805,943 1.07 6,413,915 NOK DNB Nor ASA 51,790,865 2.66 1,052,878 EUR National Bank of Greece 30,133,368 1.54 1,013,978 EUR Societe Generale 56,062,844 2.87 Vse vrste zavarovanj 594,167 EUR Allianz Se-reg 66,487,287 3.41 Pozavarovanje 458,813 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 51,047,534 2.62 Osnovne dejavnosti Splošno rudarstvo 1,011,834 GBP Anglo American Plc 45,066,970 2.31 1,069,312 GBP Rio Tinto Plc 81,165,866 4.16 Posebne kemikalije 1,110,515 EUR Bayer AG 59,368,132 3.04 1,610,650 NOK Yara International 90,517,526 4.64 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 380,099 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 37,207,891 1.91 Proizvajalci hrane 530,260 EUR Unilever NV-cva 9,560,588 0.49 Tobak 3,038,143 GBP British American Tobacco Plc 66,738,214 3.42 Storitve, ciklične Letalske družbe 3,025,007 EUR Ryanair Holdings Plc 8,462,457 0.43 Oddajanje in zabava 3,886,441 GBP British Sky Broadcasting Gro 23,171,858 1.19 2,174,494 EUR Eutelsat Communications 38,466,799 1.97 Maloprodaja hrane in zdravil 10,581,361 GBP Tesco Plc 49,361,418 2.53 Nafta in plin 1,827,886 EUR Repsol Ypf SA 45,751,987 2.35 3,055,441 EUR Royal Dutch Shell Plc-a Shs 79,853,951 4.09 Mediji 6,390,059 EUR Reed Elsevier NV 68,437,532 3.51 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 11,166,869 GBP Bae Systems Plc 62,418,234 3.20 1,463,350 EUR Thales SA 52,973,270 2.72 Gradbeni materiali 1,772,210 EUR Crh Plc 33,140,327 1.70 Dostava 2,214,892 EUR Deutsche Post AG-reg 36,767,207 1.88

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 114 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Top European Players Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,633,962 EUR Tnt NV 57,209,655 2.93 Industrijski prevoz 10,706,499 GBP BP Plc 78,880,383 4.04 Informacijska tehnologija Računalniške storitve 1,489,778 EUR Asml Holding NV 23,315,026 1.20 Telekomunikacije 1,194,154 EUR Nokia Oyj 18,497,445 0.95 27,699,911 GBP Vodafone Group Plc 52,187,731 2.68 Lokalne storitve Elektrika 1,677,333 EUR Fortum Oyj 54,110,763 2.77 10,704,296 GBP National Grid Plc 89,309,512 4.58 Nafta in plin 883,756 EUR Technip SA 51,956,015 2.66 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 1,719,454 EUR Fresenius Medical Care AG 60,198,085 3.09 Farmacevtski proizvodi 1,379,674 USD Bristol-Myers Squibb Co 18,214,096 0.93 708,407 CHF Roche Holding AG-genusschein 81,220,605 4.16 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,170,263 EUR Telefonica SA 19,754,039 1.01 2,595,010 SEK Tele2 Ab-b Shs 32,309,278 1.66

Skupaj delnice 1,952,175,363 100.08 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,952,175,363 100.08

Skupaj vrednostni papirji 1,952,175,363 100.08

Neto vrednost sredstev 1,950,539,567 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 584,321 EUR Allied Irish Banks Plc 5,743,875 0.89 1,134,287 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc 6,749,008 1.04 183,201 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argenta 2,229,556 0.34 475,225 EUR Banco Santander SA 5,545,876 0.86 2,500,637 GBP Barclays Plc 9,207,803 1.42 535,850 GBP Barclays Plc Do 08 273,140 0.04 41,394 EUR BNP Paribas 2,381,811 0.37 563,095 EUR Credit Agricole SA 7,308,973 1.13 410,137 EUR Credit Agricole SA - Rts 311,704 0.05 230,550 CHF Credit Suisse Group AG-reg 6,737,574 1.04 107,019 EUR Deutsche Bank AG-registered 5,869,992 0.91 624,508 EUR Dexia SA 6,345,001 0.98 1,022,702 NOK DNB Nor ASA 8,258,080 1.27 612,580 GBP Royal Bank of Scotland Group 1,663,673 0.26 3,171,607 EUR Unicredit SpA 12,331,208 1.90 Vse vrste zavarovanj 67,100 EUR Allianz Se-reg 7,508,490 1.16 22,161 CHF Zurich Financial Service-reg 3,610,993 0.56 Zavarovanje 142,693 GBP Admiral Group Plc 1,439,277 0.22 353,979 EUR Ing Groep NV-cva 7,169,845 1.11 1,880,547 GBP Legal & General Group Plc 2,380,229 0.37 1,438,874 GBP Old Mutual Plc 1,686,699 0.26 1,243,719 GBP Rsa Insurance Group Plc 1,973,234 0.30 Investicijske storitve 86,346 CHF Julius Baer Holding AG-reg 3,712,418 0.57 Življenjsko zavarovanje 460,309 GBP Prudential Plc 3,099,156 0.48 13,909 CHF Swiss Life Holding-reg 2,366,051 0.36 Financiranje hipotek 399,536 EUR Hypo Real Estate Holding 7,143,704 1.10 Pozavarovanje 58,258 EUR Hannover Rueckversicheru-reg 1,826,388 0.28 37,652 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 4,189,162 0.65 86,678 CHF Swiss Re-reg 3,675,383 0.57 Specialne in druge finančne aktivnosti 728,430 GBP Investec Plc 2,834,036 0.44 294,359 GBP London Stock Exchange Group 2,900,272 0.45 887,834 EUR Natixis 6,259,230 0.97 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 275,028 EUR Koninklijke Bam Groep NV 3,091,315 0.48 Kemikalije 29,142 EUR BASF Se 1,277,002 0.20 Splošno rudarstvo 211,125 GBP Anglo American Plc 9,403,483 1.45 337,966 GBP Antofagasta Plc 2,809,090 0.43 333,727 SEK Boliden Ab 1,728,937 0.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 116 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Quant Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 798,782 GBP Mondi Plc 2,991,712 0.46 109,012 GBP Vedanta Resources Plc 3,011,549 0.46 121,099 GBP Xstrata Plc 6,155,528 0.95 Posebne kemikalije 27,500 EUR Bayer AG 1,470,150 0.23 18,560 EUR Wacker Chemie AG 2,464,026 0.38 Jeklo 82,559 EUR Rautaruukki Oyj 2,399,165 0.37 22,806 EUR Salzgitter AG 2,654,618 0.41 60,657 EUR Voestalpine AG 3,163,263 0.49 Jeklo in druge kovine 52,364 EUR Arcelormittal 3,288,459 0.51 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 127,622 EUR Daimler AG-registered Shares 5,012,992 0.77 37,195 EUR Peugeot SA 1,282,856 0.20 18,810 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 1,841,311 0.28 Pivovarne 110,707 EUR Heineken NV 3,589,121 0.55 77,639 EUR Inbev NV 3,422,327 0.53 Oblačila in dodatki 70,194 CHF Cie Financiere Richemon-br A 2,488,730 0.38 6,423 CHF The Swatch Group AG-br 1,021,573 0.16 Proizvajalci žganih pijač in vinarji 473,623 GBP Diageo Plc 5,528,045 0.85 Proizvajalci hrane 345,040 CHF Nestle SA 9,924,321 1.53 587,482 GBP Premier Foods Plc 706,848 0.11 176,380 EUR Unilever NV-cva 3,180,131 0.49 Obutev 41,921 EUR Adidas AG 1,681,451 0.26 Proizvodi za gospodinjstvo 100,326 GBP Reckitt Benckiser Group Plc 3,225,285 0.50 Gospodinjske tkanine 104,770 GBP Burberry Group Plc 599,518 0.09 5,267 EUR Puma AG 1,122,714 0.17 Osebna nega 41,198 EUR L'oreal 2,846,782 0.44 Pnevmatike 34,537 EUR Michelin (cgde)-b 1,576,269 0.24 42,176 EUR Nokian Renkaat Oyj 1,286,368 0.20 3,858,535 EUR Pirelli & Co 1,688,109 0.26 Tobak 313,061 GBP British American Tobacco Plc 6,876,942 1.06 217,139 GBP Imperial Tobacco Group Plc 5,131,903 0.79 233,855 SEK Swedish Match Ab 3,047,332 0.47 Vozila in sestavni deli 181,843 EUR Konecranes Oyj 4,782,471 0.74 57,296 EUR Valeo SA 1,168,838 0.18

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, ciklične Letalske družbe 327,262 EUR Iberia Lineas Aer De Espana 497,438 0.08 Maloprodaja oblačil 45,653 EUR Inditex 1,335,807 0.21 55,870 GBP Next Plc 684,216 0.11 Maloprodaja hrane in zdravil 21,097 EUR Casino Guichard Perrachon 1,518,984 0.23 1,070,068 GBP Tesco Plc 4,991,803 0.77 Veleprodaja in maloprodaja hrane 29,026 EUR Delhaize Group 1,240,862 0.19 178,720 EUR Jeronimo Martins 824,793 0.13 246,826 EUR Koninklijke Ahold NV 2,107,894 0.33 Igre na srečo 58,710 EUR Opap SA 1,302,188 0.20 Splošna maloprodaja 89,562 SEK Hennes & Mauritz Ab-b Shs 3,085,412 0.48 869,074 GBP Signet Group Plc 546,156 0.08 Hoteli 39,762 EUR Accor SA 1,687,102 0.26 Nafta in plin 353,429 EUR Eni SpA 8,376,267 1.29 41,618 EUR Galp Energia Sgps SA-b Shrs 589,311 0.09 25,968 EUR Omv AG 1,294,764 0.20 118,674 EUR Repsol Ypf SA 2,970,410 0.46 739,970 GBP Royal Dutch Shell Plc-a Shs 19,283,245 2.97 183,616 NOK Statoilhydro ASA 4,345,007 0.67 271,932 EUR Total SA 14,738,714 2.27 Prosti čas 266,819 GBP Ladbrokes Plc 865,354 0.13 40,584 EUR Lottomatica SpA 770,690 0.12 225,677 GBP Thomas Cook Group Plc 667,068 0.10 143,048 GBP William Hill Plc 578,679 0.09 Mediji 428,873 GBP Trinity Mirror Plc 590,503 0.09 202,253 EUR Vivendi 4,874,297 0.75 457,013 GBP Yell Group Plc 406,991 0.06 Medijske agencije 288,790 GBP Taylor Nelson Sofres Plc 847,237 0.13 217,942 GBP Wpp Group Plc 1,333,145 0.21 Oprema in storitve v zvezi z nafto 46,121 NOK Aker Solutions ASA 691,097 0.11 122,744 GBP Amec Plc 1,379,930 0.21 25,085 EUR Cie Generale de Geophysique 753,804 0.12 24,962 EUR Fugro NV-cva 1,354,189 0.21 143,564 GBP Wood Group (john) Plc 896,765 0.14 Založništvo 125,988 EUR Promotora De Infom SA -prisa 856,718 0.13 226,164 GBP Reed Elsevier Plc 1,645,556 0.25 Prevoz 104,510 EUR Abertis Infraestructuras SA 1,574,966 0.24 86,923 EUR Deutsche Lufthansa-reg 1,190,845 0.18

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 118 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Quant Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 26,582 NOK Frontline LTD 1,185,839 0.18 Potovanje in prosti čas 125,110 GBP National Express Group Plc 1,504,512 0.23 376,007 GBP Stagecoach Group Plc 1,329,905 0.21 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 203,453 EUR Mtu Aero Engines Holding AG 4,215,546 0.65 Gradbeni materiali 131,267 EUR Buzzi Unicem SpA 2,087,145 0.32 199,244 EUR CRH Plc 3,725,863 0.57 24,642 EUR Heidelbergcement AG 2,271,253 0.35 77,803 CHF Holcim LTD-reg 4,011,713 0.62 261,269 EUR Italcementi SpA 2,758,478 0.43 Tovorna vozila 76,050 EUR Man AG 5,362,286 0.83 Gradnja in materiali 44,449 EUR Lafarge SA 4,328,888 0.67 Dostava 8,058 CHF Panalpina Welttransport -reg 545,786 0.08 91,153 EUR Tnt NV 1,979,843 0.31 Raznovrstne dejavnosti 118,782 EUR Thyssenkrupp AG 4,737,026 0.73 Elektronska oprema 86,098 CHF ABB LTD 1,559,029 0.24 Projektiranje opreme in blaga 41,485 SEK Jm Ab 342,517 0.05 196,881 EUR Metso Oyj 5,703,643 0.88 527,643 SEK Skf Ab-b Shares 5,261,120 0.81 Gradnja infrastrukture 611,335 SEK Skanska Ab-b Shs 5,579,581 0.86 Industrijski stroji 440,576 GBP Charter Plc 4,839,018 0.75 670,286 GBP Imi Plc 3,695,823 0.57 5,715 CHF Rieter Holding AG-reg 1,186,730 0.18 32,484 EUR Vallourec 7,241,008 1.12 Industrijski prevoz 2,382,425 GBP BP Plc 17,552,572 2.71 Morski prevoz 14,712 CHF Kuehne & Nagel Intl AG-reg 889,678 0.14 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 49,261 CHF Logitech International-reg 844,115 0.13 Računalniške storitve 28,578 EUR Cap Gemini SA 1,069,960 0.17 70,960 EUR Indra Sistemas SA 1,172,259 0.18 Programska oprema 137,469 EUR Sap AG 4,572,219 0.71 Programska oprema in informacije 17,496 EUR Ubisoft Entertainment 975,052 0.15 Telekomunikacije 393,801 SEK Ericsson Lm-b Shs 2,609,412 0.40

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 474,365 EUR Nokia Oyj 7,347,914 1.13 52,725 NOK Tandberg ASA 548,603 0.08 39,715 EUR Tomtom 725,593 0.11 7,445,045 GBP Vodafone Group Plc 14,026,760 2.16 Lokalne storitve Elektrika 1,335,223 EUR A2a SpA 3,108,399 0.48 401,119 GBP Drax Group Plc 3,744,419 0.58 747,588 GBP International Power Plc 4,079,556 0.63 102,744 EUR Union Fenosa SA 3,803,583 0.59 Distribucija plina 1,463,673 GBP Centrica Plc 5,736,178 0.88 104,146 EUR Gaz De France 4,251,240 0.66 Plin, voda in javne storitve 95,538 EUR Rwe AG 7,665,014 1.18 Javne storitve 96,299 EUR E.on AG 12,340,717 1.90 43,661 EUR Suez SA 1,887,902 0.29 Nafta in plin 71,093 NOK Prosafe Production 261,339 0.04 71,093 NOK Prosafe Se 447,377 0.07 24,065 EUR Technip SA 1,414,781 0.22 Potrošnja, neciklična Hrana 57,241 NOK Lighthouse Caledonia ASA 42,797 0.01 Zdravstvena nega 273,500 GBP Smith & Nephew Plc 1,913,965 0.30 Izvajalci zdravstvenih storitev 14,259 EUR Fresenius AG Pfd 782,391 0.12 185,937 GBP Southern Cross Healthcare Limited 305,335 0.05 Zdravstvena oprema 41,342 CHF Nobel Biocare Holding AG-reg 859,376 0.13 11,343 CHF Sonova Holding AG-reg 598,655 0.09 Rudarstvo 84,148 GBP Petrofac LTD 784,985 0.12 Farmacevtski proizvodi 340,766 GBP Astrazeneca Plc 9,220,246 1.42 409,961 CHF Novartis AG-reg 14,369,135 2.22 230,690 EUR Sanofi-aventis 9,788,177 1.51 106,670 EUR Stada Arzneimittel AG 4,866,285 0.75 197,091 EUR Ucb SA 4,632,624 0.71 Storitve, neciklične Distribucija 6,589 EUR Colruyt SA 1,105,766 0.17 Telekomunikacije preko fiksnih vodov 85,828 EUR Belgacom SA 2,351,687 0.36 1,214,294 GBP Cable & Wireless Plc 2,313,087 0.36 514,138 EUR Deutsche Telekom AG-reg 5,347,035 0.82 592,946 EUR Telefonica SA 10,008,928 1.54 175,077 SEK Tele2 Ab-b Shs 2,179,803 0.34

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 120 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Quant Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Telekomunikacije 324,454 EUR France Telecom SA 6,070,534 0.94

Skupaj delnice 610,438,581 94.17 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 610,438,581 94.17

Skupaj vrednostni papirji 610,438,581 94.17

Neto vrednost sredstev 648,259,360 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 242,020 EUR BNP Paribas 13,925,831 4.11 288,136 CHF Credit Suisse Group AG-reg 8,420,462 2.49 809,561 EUR Dexia SA 8,225,140 2.43 1,282,282 SEK Nordea Bank Ab 11,243,222 3.32 162,815 EUR Societe Generale 9,002,041 2.66 Vse vrste zavarovanj 58,678 EUR Allianz Se-reg 6,566,068 1.94 26,673 CHF Zurich Financial Service-reg 4,346,194 1.28 Zavarovanje 218,279 EUR Axa 4,116,742 1.22 Pozavarovanje 42,220 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 4,697,397 1.39 Osnovne dejavnosti Splošno rudarstvo 166,762 GBP Rio Tinto Plc 12,658,029 3.74 Platina in žlahtne kovine 188,455 ZAR Impala Platinum Holdings LTD 4,721,441 1.40 Posebne kemikalije 608,147 ILS Makhteshim-agan Industries 3,592,449 1.06 141,848 GBP Oxford Catalysts Group Plc 298,371 0.09 161,267 NOK Yara International 9,063,105 2.68 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 120,730 EUR Daimler AG-registered Shares 4,742,274 1.40 Proizvajalci hrane 716,716 EUR Unilever NV-cva 12,922,389 3.82 Obutev 114,770 EUR Adidas AG 4,603,425 1.36 Tobak 476,753 GBP British American Tobacco Plc 10,472,727 3.09 Storitve, ciklične Letalske družbe 853,130 EUR Ryanair Holdings Plc 2,386,631 0.71 Oddajanje in zabava 149,477 EUR Eutelsat Communications 2,644,248 0.78 Veleprodaja in maloprodaja hrane 2,953,158 GBP Wm Morrison Supermarkets 9,932,146 2.93 Splošna maloprodaja 216,941 SEK Hennes & Mauritz Ab-b Shs 7,473,620 2.21 Nafta in plin 358,624 EUR Repsol Ypf SA 8,976,359 2.65 666,091 EUR Royal Dutch Shell Plc-a Shs 17,408,288 5.14 280,871 EUR Total SA 15,223,208 4.50 Posebna maloprodaja 18,223,051 GBP Pendragon Plc 3,452,861 1.02

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 122 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity Opportunities Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 100,476 CHF Holcim LTD-reg 5,180,789 1.53 Poslovno usposabljanje in zaposlovanje 2,692,942 GBP Michael Page International 7,951,433 2.35 Gradnja in materiali 51,095 EUR Lafarge SA 4,976,142 1.47 Dostava 93,209 EUR Tnt NV 2,024,499 0.60 Elektronska oprema 210,773 EUR Siemens AG-reg 14,863,712 4.39 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 430,534 CHF Logitech International-reg 7,377,440 2.18 Računalniške storitve 267,047 EUR Asml Holding NV 4,179,286 1.23 Telekomunikacije 192,984 EUR Tomtom 3,525,818 1.04 7,789,349 GBP Vodafone Group Plc 14,675,442 4.34 Lokalne storitve Elektrika 943,948 GBP National Grid Plc 7,875,673 2.33 Javne storitve 103,985 EUR E.on AG 13,325,678 3.94 Potrošnja, neciklična Farmacevtski proizvodi 202,665 GBP Astrazeneca Plc 5,483,590 1.62 130,183 EUR Grifols SA 2,641,413 0.78 109,256 CHF Roche Holding AG-genusschein 12,526,469 3.70 573,078 GBP Shire LTD 5,961,343 1.76

Skupaj delnice 313,683,397 92.68 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 313,683,397 92.68

Skupaj vrednostni papirji 313,683,397 92.68

Neto vrednost sredstev 338,445,874 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 384,458 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argenta 4,678,854 2.76 249,715 EUR Banco Espirito Santo-reg 2,474,676 1.46 394,619 GBP Barclays Plc 1,453,059 0.86 84,561 GBP Barclays Plc Do 08 43,103 0.03 102,406 EUR BNP Paribas 5,892,441 3.48 81,818 CHF Credit Suisse Group AG-reg 2,391,042 1.41 314,334 NOK DNB Nor ASA 2,538,174 1.50 348,311 SEK Nordea Bank Ab 3,054,038 1.80 110,463 EUR Oesterreichische Post AG 2,673,205 1.58 1,107,605 GBP Royal Bank of Scotland Group 3,008,085 1.78 Vse vrste zavarovanj 34,021 EUR Allianz Se-reg 3,806,950 2.25 Zavarovanje 543,746 GBP Aviva Plc 3,441,126 2.03 150,875 EUR Axa 2,845,503 1.68 Nepremičninski holding 10,966 EUR Seloger.com 161,749 0.10 Pozavarovanje 38,686 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 4,304,204 2.54 Osnovne dejavnosti Kemikalije 75,522 EUR BASF Se 3,309,374 1.95 Splošno rudarstvo 73,965 GBP Rio Tinto Plc 5,614,295 3.31 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 82,649 USD Autoliv Inc. 2,459,195 1.45 Proizvajalci avtomobilov 77,224 EUR Daimler AG-registered Shares 3,033,359 1.79 Proizvajalci hrane 148,710 CHF Nestle SA 4,277,318 2.52 Storitve, ciklične Veleprodaja in maloprodaja hrane 1,736,876 EUR Sonae Sgps SA 1,328,710 0.78 Igre na srečo 105,582 EUR Opap SA 2,341,809 1.38 Splošna maloprodaja 38,892 CHF Dufry Group-reg 2,265,883 1.34 Nafta in plin 257,938 EUR Eni SpA 6,113,131 3.61 327,579 GBP Royal Dutch Shell Plc-a Shs 8,536,544 5.04 116,986 NOK Statoilhydro ASA 2,768,304 1.63 139,721 EUR Total SA 7,572,878 4.47 Mediji 381,657 EUR Reed Elsevier NV 4,087,546 2.41 89,416 EUR Vivendi 2,154,926 1.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 124 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Založništvo 670,766 SEK Eniro Ab 1,549,963 0.91 Posebna maloprodaja 3,968,203 GBP Pendragon Plc 751,886 0.44 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 140,868 EUR Crh Plc 2,634,232 1.55 Tovorna vozila 319,611 SEK Volvo Ab-b Shs 2,495,512 1.47 Dostava 160,178 EUR Deutsche Post AG-reg 2,658,955 1.57 Gradnja infrastrukture 257,540 SEK Skanska Ab-b Shs 2,350,537 1.39 Industrijski prevoz 588,915 GBP BP Plc 4,338,845 2.56 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 2,818,929 GBP Vodafone Group Plc 5,310,974 3.13 Lokalne storitve Elektrika 54,828 EUR Fortum Oyj 1,768,751 1.04 555,761 GBP National Grid Plc 4,636,899 2.74 Javne storitve 51,340 EUR E.on AG 6,579,221 3.88 97,323 EUR Suez SA 4,208,247 2.48 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 52,326 EUR Fresenius AG Pfd 2,871,128 1.69 84,996 EUR Fresenius Medical Care AG 2,975,710 1.76 Farmacevtski proizvodi 116,888 GBP Astrazeneca Plc 3,162,687 1.87 203,418 GBP Glaxosmithkline Plc 2,859,903 1.69 46,373 CHF Roche Holding AG-genusschein 5,316,779 3.14 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 351,496 EUR Telefonica SA 5,933,252 3.50 Mobilne telekomunikacije 450,095 SEK Teliasonera Ab 2,118,094 1.25

Skupaj delnice 163,151,054 96.30 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 163,151,054 96.30

Skupaj vrednostni papirji 163,151,054 96.30

Neto vrednost sredstev 169,424,081 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Holdingi 1,066,000 EUR Rcm Beteiligungs AG 4% 06/Jul/2012 948,740 0.72 Splošne dejavnosti Raznovrstne dejavnosti 385,800 EUR Schaltbau Holding AG 4,75% 10/Jul/2012 402,197 0.31

Skupaj obveznice 1,350,937 1.02

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 38,233 EUR Deutsche Postbank AG 2,131,872 1.62 Holdingi 639,600 EUR Rcm Beteiligungs AG 1,426,308 1.08 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 501,219 GBP Amlin Plc 1,585,996 1.20 Nepremičnine 92,600 EUR Deutsche Euroshop AG 2,251,106 1.71 11,000 EUR Unibail-rodamco 1,616,120 1.23 Pozavarovanje 69,097 EUR Hannover Rueckversicheru-reg 2,166,191 1.64 Osnovne dejavnosti Kemikalije 185,000 GBP Croda International Plc 1,495,610 1.13 Premog 447,758 GBP UK Coal Plc 3,156,053 2.39 Splošno rudarstvo 90,252 GBP Vedanta Resources Plc 2,493,288 1.89 Neželezne kovine 103,265 EUR Norddeutsche Affinerie AG 3,580,198 2.72 Posebne kemikalije 1,942,088 GBP Elementis Plc 1,919,641 1.46 11,709 EUR K+s AG 4,289,007 3.25 15,081 CHF Quadrant AG-reg 1,096,646 0.83 15,700 CHF Syngenta AG-reg 3,250,351 2.47 Jeklo 68,668 EUR Outokumpu Oyj 1,527,863 1.16 14,000 EUR Salzgitter AG 1,629,600 1.24 44,573 EUR Voestalpine AG 2,324,482 1.76 Jeklo in druge kovine 187,976 EUR Sidenor Steel Products Manu 1,819,608 1.38 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 10,471 EUR Volkswagen AG 1,919,125 1.46 Trajne dobrine za gospodinjstvo 6,513 CHF Afg Arbonia-forster Holdi-br 1,095,747 0.83 Kmetijstvo in ribolov 28,097 EUR Vilmorin & Cie 3,366,302 2.55

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 126 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Potential Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Proizvajalci hrane 22,492 EUR Bonduelle S.c.a. 1,597,382 1.21 561,000 EUR Glanbia Plc 2,508,792 1.90 Oprema 19,434 EUR As Creation Tapeten 704,483 0.53 Storitve, ciklične Veleprodaja in maloprodaja hrane 390,000 EUR Jeronimo Martins 1,799,850 1.37 Splošna maloprodaja 692,759 GBP Game Group Plc 2,542,114 1.93 Nafta in plin 161,429 EUR Galp Energia Sgps SA-b Shrs 2,285,835 1.73 Oprema in storitve v zvezi z nafto 243,000 GBP Amec Plc 2,731,889 2.07 63,290 EUR Cie Generale de Geophysique 1,901,865 1.44 Posebna maloprodaja 1,560 DKK Sanistal A/s-b Shs 81,578 0.06 Podporne storitve 311,655 GBP Babcock Intl Group Plc 2,417,181 1.83 Potovanje in prosti čas 962,286 GBP Stagecoach Group Plc 3,403,525 2.58 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 40,000 DKK D/s Norden 2,735,373 2.07 Gradbeni materiali 45,311 EUR Italmobiliare SpA-rnc 1,454,936 1.10 122,588 EUR Villeroy & Boch AG-pfd 1,118,003 0.85 Tovorna vozila 238,423 NOK Aker Yards ASA 2,020,282 1.53 18,800 CHF Bucher Industries AG-reg 3,162,912 2.40 43,102 EUR Wartsila Oyj 1,721,925 1.31 Raznovrstne dejavnosti 59,943 CHF Daetwyler Holding AG-br 2,758,383 2.09 121,548 EUR Gea Group AG 2,727,537 2.07 79,039 EUR Schaltbau Holding AG 3,793,872 2.88 Električni in elektronski proizvodi 17,171 EUR Nexans SA 1,345,691 1.02 Električne komponente 64,527 EUR Leoni AG 1,755,134 1.33 27,507 DKK Nkt Holding A/s 1,410,786 1.07 Projektiranje opreme in blaga 46,376 EUR Krones AG 2,520,536 1.91 Gradnja infrastrukture 40,011 EUR Bilfinger Berger AG 2,213,809 1.68 238,790 EUR Trevi Finanziaria SpA 3,858,130 2.93 Industrijski stroji 145,687 EUR Danieli & Co-rnc 2,188,947 1.66 41,869 EUR Eriks Group NV-cva 1,741,332 1.32 60,232 EUR Kuka AG 1,242,586 0.94 88,462 EUR Sgl Carbon AG 3,944,521 2.99 18,020 CHF Sulzer AG-reg 1,456,332 1.10

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 38,667 EUR Vossloh AG 3,201,628 2.43 Morski prevoz 42,318 CHF Kuehne & Nagel Intl AG-reg 2,559,094 1.94 47,648 EUR Smit International NV 2,954,176 2.24 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 169,200 EUR Fortec Elektronik AG 1,133,640 0.86 Lokalne storitve Voda 224,890 GBP Pennon Group Plc 1,812,415 1.37 89,828 GBP Severn Trent Plc 1,456,946 1.11 Potrošnja, neciklična Hrana 38,500 DKK East Asiatic Co LTD 1,693,249 1.28 Izvajalci zdravstvenih storitev 32,057 EUR Fresenius AG Pfd 1,758,968 1.33 Zdravstvena oprema 80,452 EUR Stratec Biomedical AG 1,072,425 0.81

Skupaj delnice 130,929,174 99.31 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 132,280,110 100.34

Skupaj vrednostni papirji 132,280,110 100.34

Neto vrednost sredstev 131,836,756 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 128 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity Growth Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 23,862 EUR Bank of Cyprus LTD 184,692 0.97 14,479 EUR Credit Agricole SA 187,937 0.99 3,387 EUR Deutsche Postbank AG 188,859 0.99 52,467 EUR Intesa Sanpaolo 190,350 1.00 Življenjsko zavarovanje 54,549 GBP Prudential Plc 367,266 1.93 Specialne in druge finančne aktivnosti 31,339 GBP Man Group Plc 247,023 1.30 Osnovne dejavnosti Aluminij 28,716 NOK Norsk Hydro ASA 266,227 1.40 Kemikalije 3,374 EUR Air Liquide 282,977 1.49 Splošno rudarstvo 9,099 GBP Anglo American Plc 405,268 2.13 7,626 GBP BHP Billiton Plc 184,954 0.97 7,468 GBP Rio Tinto Plc 566,857 2.98 6,577 GBP Vedanta Resources Plc 181,695 0.96 Posebne kemikalije 8,424 EUR Bayer AG 450,347 2.37 1,089 CHF Syngenta AG-reg 225,454 1.19 12,085 NOK Yara International 679,169 3.57 Jeklo in druge kovine 6,002 EUR Arcelormittal 376,926 1.98 Potrošnja, ciklična Proizvajalci hrane 20,330 CHF Nestle SA 584,748 3.08 Proizvodi za gospodinjstvo 10,382 GBP Reckitt Benckiser Group Plc 333,761 1.76 Tobak 23,672 GBP British American Tobacco Plc 519,998 2.74 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 28,892 EUR Eutelsat Communications 511,099 2.69 Maloprodaja hrane in zdravil 78,750 GBP Tesco Plc 367,364 1.93 Veleprodaja in maloprodaja hrane 115,868 GBP Wm Morrison Supermarkets 389,691 2.05 Igre na srečo 9,314 EUR Opap SA 206,585 1.09 Nafta in plin 34,242 GBP BG Group Plc 565,329 2.97 Oprema in storitve v zvezi z nafto 12,447 NOK Aker Solutions ASA 186,511 0.98 3,489 EUR Saipem 104,077 0.55 21,535 NOK Subsea 7 Inc. 346,170 1.82

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Podporne storitve 2,390 EUR Sodexo 99,711 0.52 Prevoz 11,411 EUR Groupe Eurotunnel NV 112,284 0.59 Splošne dejavnosti Tovorna vozila 4,283 EUR Man AG 301,994 1.59 Raznovrstne dejavnosti 8,533 EUR Gea Group AG 191,481 1.01 90,648 GBP Invensys Plc 298,286 1.57 Električne komponente 10,020 EUR Prysmian SpA 161,222 0.85 3,080 EUR Q-cells AG 198,783 1.05 Elektronska oprema 32,043 CHF ABB LTD 580,222 3.05 2,556 EUR Siemens AG-reg 180,249 0.95 Gradnja infrastrukture 41,289 EUR Astaldi SpA 217,015 1.14 Industrijski stroji 2,357 EUR Alstom 345,701 1.82 2,263 EUR Vallourec 504,445 2.65 2,819 DKK Vestas Wind Systems A/s 234,354 1.23 Informacijska tehnologija Programska oprema 13,685 EUR Sap AG 455,163 2.40 Lokalne storitve Elektrika 18,910 EUR Fortum Oyj 610,037 3.21 Distribucija plina 52,925 EUR Snam Rete Gas 229,853 1.21 Javne storitve 8,964 EUR E.on AG 1,148,737 6.05 14,875 EUR Suez SA 643,195 3.38 Potrošnja, neciklična Pijače 3,239 DKK Carlsberg As-b 198,696 1.05 Izvajalci zdravstvenih storitev 16,113 EUR Fresenius Medical Care AG 564,116 2.97 Zdravstvena oprema 4,174 CHF Synthes Inc. 366,202 1.93 Farmacevtski proizvodi 15,086 EUR Grifols SA 306,095 1.61 3,099 EUR Merck Kgaa 279,809 1.47 6,532 CHF Roche Holding AG-genusschein 748,910 3.94 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 54,521 SEK Tele2 Ab-b Shs 678,816 3.57

Skupaj delnice 18,756,711 98.70 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 18,756,711 98.70

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 130 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity Growth Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Skupaj vrednostni papirji 18,756,711 98.70

Neto vrednost sredstev 19,002,809 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 43,441 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argenta 528,677 2.92 54,105 EUR Banco Santander SA 631,405 3.48 65,082 GBP Barclays Plc 239,644 1.32 13,946 GBP Barclays Plc Do 08 7,109 0.04 11,268 EUR BNP Paribas 648,361 3.58 18,649 CHF Credit Suisse Group AG-reg 544,997 3.01 84,638 GBP HSBC Holdings Plc 829,381 4.58 48,920 SEK Nordea Bank Ab 428,937 2.37 185,407 GBP Royal Bank of Scotland Group 503,537 2.78 7,113 EUR Societe Generale 393,278 2.17 119,277 EUR Unicredit SpA 463,749 2.56 Vse vrste zavarovanj 5,468 EUR Allianz Se-reg 611,869 3.38 Zavarovanje 47,290 GBP Aviva Plc 299,277 1.65 18,980 EUR Axa 357,963 1.97 Pozavarovanje 2,401 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 267,135 1.47 Osnovne dejavnosti Aluminij 20,731 NOK Norsk Hydro ASA 192,198 1.06 Gradbeni materiali 10,842 EUR Rhi AG 336,102 1.85 Kemikalije 8,208 EUR Akzo Nobel 358,361 1.98 4,768 EUR BASF Se 208,934 1.15 Posebne kemikalije 6,014 NOK Yara International 337,983 1.86 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 2,499 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 244,627 1.35 Proizvajalci hrane 14,120 CHF Nestle SA 406,131 2.24 Proizvodi za gospodinjstvo 10,944 GBP Reckitt Benckiser Group Plc 351,828 1.94 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 59,684 GBP Tesco Plc 278,422 1.54 Nafta in plin 25,742 EUR Eni SpA 610,085 3.37 13,976 EUR Repsol Ypf SA 349,819 1.93 37,044 EUR Royal Dutch Shell Plc-a Shs 968,145 5.34 13,618 NOK Statoilhydro ASA 322,250 1.78 19,243 EUR Total SA 1,042,971 5.75 Mediji 29,750 EUR Reed Elsevier NV 318,623 1.76 16,535 EUR Vivendi 398,494 2.20

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 132 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošne dejavnosti Tovorna vozila 21,027 SEK Volvo Ab-b Shs 164,178 0.91 Električni in elektronski proizvodi 3,312 EUR Schneider Electric SA 227,236 1.25 Elektronska oprema 5,148 EUR Siemens AG-reg 363,037 2.00 Projektiranje opreme in blaga 27,005 SEK Atlas Copco Ab-a Shs 252,882 1.40 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 425,955 GBP Vodafone Group Plc 802,516 4.43 Lokalne storitve Elektrika 9,276 EUR Fortum Oyj 299,244 1.65 34,673 EUR Iberdrola SA 295,067 1.63 Javne storitve 3,017 EUR E.on AG 386,629 2.13 14,221 EUR Suez SA 614,916 3.39 Potrošnja, neciklična Farmacevtski proizvodi 7,927 CHF Novartis AG-reg 277,841 1.53 3,137 CHF Roche Holding AG-genusschein 359,665 1.98 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 21,721 EUR Telefonica SA 366,650 2.02

Skupaj delnice 17,890,154 98.70 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 17,890,154 98.70

Skupaj vrednostni papirji 17,890,154 98.70

Neto vrednost sredstev 18,125,662 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 25,586 EUR Allied Irish Banks Plc 250,717 0.97 49,868 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc 296,715 1.15 7,373 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argenta 89,729 0.35 20,497 EUR Banco Santander SA 239,200 0.93 115,073 GBP Barclays Plc 423,720 1.64 24,658 GBP Barclays Plc Do 08 12,569 0.05 2,080 EUR BNP Paribas 119,683 0.46 28,062 EUR Credit Agricole SA 364,245 1.41 11,979 CHF Credit Suisse Group AG-reg 350,073 1.35 5,655 EUR Deutsche Bank AG-registered 310,177 1.20 27,832 EUR Dexia SA 282,773 1.09 42,642 NOK DNB Nor ASA 344,324 1.33 27,612 GBP Royal Bank of Scotland Group 74,990 0.29 8,053 CHF Ubs AG-reg 107,584 0.42 140,498 EUR Unicredit SpA 546,256 2.11 Vse vrste zavarovanj 3,330 EUR Allianz Se-reg 372,627 1.44 1,238 CHF Zurich Financial Service-reg 201,724 0.78 Zavarovanje 18,190 EUR Ing Groep NV-cva 368,438 1.43 Investicijske storitve 5,014 CHF Julius Baer Holding AG-reg 215,575 0.83 Življenjsko zavarovanje 788 CHF Swiss Life Holding-reg 134,046 0.52 Financiranje hipotek 15,960 EUR Hypo Real Estate Holding 285,365 1.10 Pozavarovanje 3,927 EUR Hannover Rueckversicheru-reg 123,111 0.48 1,988 EUR Muenchener Rueckver AG-reg 221,185 0.86 4,842 CHF Swiss Re-reg 205,314 0.79 Specialne in druge finančne aktivnosti 38,976 EUR Natixis 274,781 1.06 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 17,119 EUR Koninklijke Bam Groep NV 192,418 0.74 Kemikalije 25 EUR Air Liquide 2,097 0.01 9 EUR Air Liquide Rights 20/Jun/2008 75 0.00 2,226 EUR BASF Se 97,543 0.38 Splošno rudarstvo 17,277 SEK Boliden Ab 89,507 0.35 45,524 GBP Mondi Plc 170,503 0.66 Posebne kemikalije 2,035 EUR Bayer AG 108,791 0.42 1,094 EUR Wacker Chemie AG 145,239 0.56 Jeklo 3,507 EUR Rautaruukki Oyj 101,913 0.39 1,044 EUR Salzgitter AG 121,522 0.47

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 134 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity 130/30 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,743 EUR Voestalpine AG 143,047 0.55 Jeklo in druge kovine 2,317 EUR Arcelormittal 145,508 0.56 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 6,035 EUR Daimler AG-registered Shares 237,055 0.92 2,702 EUR Peugeot SA 93,192 0.36 1,108 EUR Porsche Automobil Hldg-pfd 108,462 0.42 329 EUR Volkswagen AG 60,299 0.23 Pivovarne 6,723 EUR Heineken NV 217,960 0.84 4,833 EUR Inbev NV 213,039 0.82 Oblačila in dodatki 3,285 CHF Cie Financiere Richemon-br A 116,470 0.45 367 CHF The Swatch Group AG-br 58,371 0.23 Proizvajalci hrane 16,380 CHF Nestle SA 471,135 1.82 11,151 EUR Unilever NV-cva 201,053 0.78 Obutev 2,079 EUR Adidas AG 83,389 0.32 Gospodinjske tkanine 6,971 GBP Burberry Group Plc 39,890 0.15 963 EUR LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 64,117 0.25 237 EUR Puma AG 50,519 0.20 Osebna nega 2,302 EUR L'oreal 159,068 0.62 Pnevmatike 2,086 EUR Michelin (cgde)-b 95,205 0.37 2,753 EUR Nokian Renkaat Oyj 83,967 0.32 220,038 EUR Pirelli & Co 96,267 0.37 Tobak 15,286 SEK Swedish Match Ab 199,190 0.77 Vozila in sestavni deli 9,080 EUR Konecranes Oyj 238,804 0.92 4,097 EUR Valeo SA 83,579 0.32 Storitve, ciklične Letalske družbe 29,342 EUR Iberia Lineas Aer De Espana 44,600 0.17 Maloprodaja oblačil 2,586 EUR Inditex 75,666 0.29 Splošna maloprodaja 1,776 EUR Carrefour SA 63,865 0.25 Maloprodaja hrane in zdravil 1,178 EUR Casino Guichard Perrachon 84,816 0.33 Veleprodaja in maloprodaja hrane 1,764 EUR Delhaize Group 75,411 0.29 11,958 EUR Jeronimo Martins 55,186 0.21 13,043 EUR Koninklijke Ahold NV 111,387 0.43 Igre na srečo 3,186 EUR Opap SA 70,665 0.27

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošna maloprodaja 4,220 SEK Hennes & Mauritz Ab-b Shs 145,379 0.56 Hoteli 2,036 EUR Accor SA 86,387 0.33 Nafta in plin 16,711 EUR Eni SpA 396,051 1.53 5,324 EUR Galp Energia Sgps SA-b Shrs 75,388 0.29 2,165 EUR Omv AG 107,947 0.42 7,067 EUR Repsol Ypf SA 176,887 0.68 9,261 NOK Statoilhydro ASA 219,148 0.85 12,219 EUR Total SA 662,270 2.56 Prosti čas 16,204 GBP Ladbrokes Plc 52,553 0.20 2,789 EUR Lottomatica SpA 52,963 0.20 15,339 GBP Thomas Cook Group Plc 45,340 0.18 10,034 GBP William Hill Plc 40,591 0.16 Mediji 9,928 EUR Vivendi 239,265 0.93 Oprema in storitve v zvezi z nafto 5,503 NOK Aker Solutions ASA 82,459 0.32 1,895 EUR Fugro NV-cva 102,804 0.40 Založništvo 9,071 EUR Promotora De Infom SA -prisa 61,683 0.24 Maloprodaja 275 EUR P P R 19,443 0.08 Podporne storitve 5,546 GBP Compass Group Plc 26,586 0.10 Prevoz 5,634 EUR Abertis Infraestructuras SA 84,904 0.33 4,802 EUR Deutsche Lufthansa-reg 65,787 0.25 2,270 NOK Frontline LTD 101,266 0.39 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 11,343 EUR Mtu Aero Engines Holding AG 235,027 0.91 Gradbeni materiali 8,180 EUR Buzzi Unicem SpA 130,062 0.50 10,823 EUR Crh Plc 202,390 0.78 1,698 EUR Heidelbergcement AG 156,505 0.61 4,227 CHF Holcim LTD-reg 217,954 0.84 15,402 EUR Italcementi SpA 162,614 0.63 Tovorna vozila 4,261 EUR Man AG 300,443 1.16 Gradnja in materiali 2,332 EUR Lafarge SA 227,113 0.88 Dostava 2,637 EUR Deutsche Post AG-reg 43,774 0.17 445 CHF Panalpina Welttransport -reg 30,141 0.12 4,308 EUR Tnt NV 93,570 0.36 Raznovrstne dejavnosti 5,335 EUR Thyssenkrupp AG 212,760 0.82 Elektronska oprema 6,058 CHF ABB LTD 109,696 0.42

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 136 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - European Equity 130/30 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,975 EUR Siemens AG-reg 209,797 0.81 Projektiranje opreme in blaga 4,307 SEK Jm Ab 35,560 0.14 10,284 EUR Metso Oyj 297,927 1.15 27,845 SEK Skf Ab-b Shares 277,642 1.07 Gradnja infrastrukture 31,923 SEK Skanska Ab-b Shs 291,357 1.13 Industrijski stroji 22,645 GBP Charter Plc 248,719 0.96 36,899 GBP Imi Plc 203,454 0.79 368 CHF Rieter Holding AG-reg 76,416 0.30 1,629 EUR Vallourec 363,120 1.40 Morski prevoz 972 CHF Kuehne & Nagel Intl AG-reg 58,780 0.23 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 4,364 CHF Logitech International-reg 74,780 0.29 Računalniške storitve 1,950 EUR Cap Gemini SA 73,008 0.28 4,659 EUR Indra Sistemas SA 76,967 0.30 Programska oprema 6,590 EUR Sap AG 219,183 0.85 Programska oprema in informacije 1,146 EUR Ubisoft Entertainment 63,867 0.25 Telekomunikacije 4,866 EUR Alcatel-lucent 18,783 0.07 22,336 SEK Ericsson Lm-b Shs 148,003 0.57 23,174 EUR Nokia Oyj 358,965 1.39 4,858 NOK Tandberg ASA 50,547 0.20 2,980 EUR Tomtom 54,445 0.21 355,998 GBP Vodafone Group Plc 670,714 2.59 Lokalne storitve Elektrika 91,119 EUR A2a SpA 212,125 0.82 6,243 EUR Union Fenosa SA 231,116 0.89 Distribucija plina 5,881 EUR Gaz De France 240,062 0.93 Plin, voda in javne storitve 5,020 EUR Rwe AG 402,755 1.56 Javne storitve 4,534 EUR E.on AG 581,032 2.25 3,464 EUR Suez SA 149,783 0.58 Nafta in plin 7,327 NOK Prosafe Production 26,934 0.10 13,288 NOK Prosafe Se 83,619 0.32 1,929 EUR Technip SA 113,406 0.44 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 973 EUR Fresenius AG Pfd 53,389 0.21 Zdravstvena oprema 2,996 CHF Nobel Biocare Holding AG-reg 62,278 0.24

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 829 CHF Sonova Holding AG-Reg 43,753 0.17 Rudarstvo 9,879 GBP Petrofac LTD 92,157 0.36 Farmacevtski proizvodi 19,531 CHF Novartis AG-Reg 684,562 2.65 1,443 CHF Roche Holding AG-Genusschein 165,444 0.64 11,605 EUR Sanofi-Aventis 492,400 1.91 5,748 EUR Stada Arzneimittel AG 262,224 1.01 10,835 EUR Ucb SA 254,677 0.99 Storitve, neciklične Distribucija 404 EUR Colruyt SA 67,799 0.26 Telekomunikacije preko fiksnih vodov 6,517 EUR Belgacom SA 178,566 0.69 93,049 GBP Cable & Wireless Plc 177,247 0.69 31,378 EUR Deutsche Telekom AG-Reg 326,331 1.26 30,516 EUR Telefonica SA 515,110 1.99 14,284 SEK Tele2 Ab-B Shs 177,844 0.69 Telekomunikacije 19,374 EUR France Telecom SA 362,488 1.40

Skupaj delnice 25,881,995 100.13 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 25,881,995 100.13

Skupaj vrednostni papirji 25,881,995 100.13

Neto vrednost sredstev 25,847,527 100.00

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 13-Mar-09 Credit Default Swap Altana EUR 8,748,622 491,413 13-Mar-09 Credit Default Swap AXA EUR 8,157,977 (416,679) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 74,734

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 138 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 513,121 USD New York Community Bancorp 5,862,193 3.43 584,712 GBP Royal Bank Of Scotland Group 1,587,988 0.93 604 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 2,889,517 1.69 Nepremičninski holding 197,000 HKD Henderson Land Development 779,325 0.46 Naložbe v nepremičnine 68,230 HKD Sunlight Real Estate Invest 10,663 0.01 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 44,064 USD Chicago Bridge & Iron-ny Shr 1,105,271 0.65 89,343 USD Shaw Group Inc. 3,464,164 2.03 Kemikalije 40,851 USD Cf Industries Holdings Inc. 3,952,996 2.31 102,385 USD Intrepid Potash Inc. 4,179,749 2.45 30,261 USD Mosaic Co/the 2,755,191 1.61 Izkop zlata 79,947 CAD Agnico-Eagle Mines 3,634,614 2.13 192,952 CAD Goldcorp 5,508,086 3.22 432,617 AUD Lihir Gold LTD 866,920 0.51 112,895 USD Newmont Mining Corp. 3,683,750 2.16 Neželezne kovine 1,029,318 AUD Alumina LTD 2,971,718 1.74 Posebne kemikalije 137,925 USD Terra Industries Inc. 4,372,666 2.56 84,354 NOK Yara International 4,740,642 2.77 Jeklo in druge kovine 109,333 CAD Cameco Corp. 2,885,086 1.69 83,361 USD Freeport-Mcmoran Copper 6,155,450 3.60 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 51,700 JPY Honda Motor Co LTD 1,117,479 0.65 Igrače 98,518 USD Electronic Arts Inc. 2,855,087 1.67 Storitve, ciklične Letalske družbe 531,044 EUR Ryanair Holdings Plc 1,485,596 0.87 Oddajanje in zabava 92,077 EUR Eutelsat Communications 1,628,842 0.95 Nafta in plin 76,997 USD Lukoil-Spon ADR 4,818,574 2.82 63,700 EUR Repsol Ypf SA 1,594,411 0.93 80,441 EUR Royal Dutch Shell Plc-A Shs 2,102,326 1.23 43,695 EUR Total SA 2,368,269 1.39 Cevovodi 346,084 USD El Paso Corp. 4,744,638 2.78

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti General Industries Raznovrstne dejavnosti 15,995 USD 3 M Company 705,057 0.41 Električni in elektronski proizvodi 18,033 USD General Cable Corp. 671,852 0.39 Električne komponente 1,858 HKD Byd Co LTD-H 1,512 0.00 Gradnja infrastrukture 162,301 USD Kbr Inc. 3,644,575 2.13 Industrijski prevoz 369,268 GBP Bp Plc 2,720,591 1.59 Informacijska tehnologija Elektronska pisarniška oprema 34,700 JPY Canon Inc. 1,134,393 0.66 Polprevodniki 231,204 USD Applied Materials Inc. 2,839,515 1.66 45 USD Taiwan Semiconductor-SP ADR 314 0.00 44,300 JPY Tokyo Electron LTD 1,623,292 0.95 Programska oprema 74,906 USD Microsoft Corp. 1,325,968 0.78 742,208 GBP Sci Entertainment Group Plc 403,145 0.24 238,104 GBP Sci Entertainment -Sub Shrs 29,723 0.02 Programska oprema in informacije 123,078 USD Take-Two Interactive Softwre 2,030,273 1.19 Telekomunikacije 62,685 EUR Nokia Oyj 970,991 0.57 Lokalne storitve Elektrika 149,418 EUR Public Power Corp. 3,287,196 1.92 Javne storitve 131,154 USD Nrg Energy Inc. 3,580,295 2.09 Nafta in plin 109,366 CAD Suncor Energy Inc. 4,068,939 2.38 Potrošnja, neciklična Rudarstvo 196,352 CAD Barrick Gold Corp. 5,567,063 3.26 27,930 USD Consol Energy Inc. 2,010,435 1.18 1,168,658 CAD Eldorado Gold Corporation 6,229,138 3.64 84,708 USD Peabody Energy Corp. 4,659,195 2.73 166,110 GBP Peter Hambro Mining Plc 2,692,088 1.58 Farmacevtski proizvodi 98,592 USD Bristol-Myers Squibb Co 1,301,586 0.76 38,178 USD Merck & Co Inc. 920,314 0.54 7,538 CHF Roche Holding AG-Genusschein 864,250 0.51 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 913,850 USD Sprint Nextel Corp. 5,452,185 3.19

Skupaj delnice 142,855,096 83.59 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 142,855,096 83.59

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 140 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Skupaj vrednostni papirji 142,855,096 83.59

Neto vrednost sredstev 170,907,603 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Specialne in druge finančne dejavnosti 345,777 SEK Kinnevik Investment Ab-B 4,131,812 3.45 Potrošnja, ciklična Igrače 147,391 USD Electronic Arts Inc. 4,271,444 3.57 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 687,308 EUR Eutelsat Communications 12,158,479 10.16 Prosti čas 221,621 USD Thq Inc. 2,844,198 2.38 Mediji 181,409 EUR Ses 2,920,685 2.44 Splošne dejavnosti Električne komponente 745,077 EUR Saes Getters-Rnc 9,075,038 7.59 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 181,522 USD Hewlett-Packard Co 5,105,036 4.27 279,062 USD Sun Microsystems Inc. 1,939,468 1.62 Računalniške storitve 113,376 EUR Cap Gemini SA 4,244,797 3.55 Polprevodniki 346,365 GBP Csr Plc 1,171,468 0.98 918,282 EUR Infineon Technologies AG 5,078,099 4.24 Programska oprema 171,864 USD Citrix Systems Inc. 3,238,642 2.71 104,788 USD Mcafee Inc. 2,300,541 1.92 249,116 USD Oracle Corp. 3,366,240 2.81 14,767,384 GBP Sci Entertainment Group Plc 8,021,190 6.71 6,274,624 GBP Sci Entertainment -Sub Shrs 783,276 0.65 101,711 CHF Temenos Group AG-Reg 2,005,890 1.68 Programska oprema in informacije 159,222 USD Akamai Technologies 3,506,714 2.93 703,868 EUR Gameloft 2,125,681 1.78 Telekomunikacije 259,476 USD Cisco Systems Inc. 3,870,195 3.24 113,513 USD Corning Inc. 1,674,363 1.40 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 990,229 SEK Tele2 Ab-B Shs 12,328,887 10.31 Mobilne telekomunikacije 21,501 USD Millicom Intl Cellular SA 1,417,479 1.18 60,561 USD Mobile Telesystems-SP ADR 2,979,330 2.49 239,572 EGP Mobinil-Egyptian Mobile Serv 4,758,847 3.98 838,535 USD Sprint Nextel Corp. 5,002,843 4.18 Telekomunikacije 114,151 EUR Elisa Oyj 1,521,633 1.27 76,774 USD Orascom Telecom-GDR Reg S 3,118,616 2.61

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 142 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global TMT Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 208,963 EUR Telekom Austria AG 2,879,510 2.41 137,722 USD Virgin Media Inc. 1,195,796 1.00

Skupaj delnice 119,036,196 99.51 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 119,036,196 99.51

Skupaj vrednostni papirji 119,036,196 99.51

Neto vrednost sredstev 119,625,929 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Specialne in druge finančne aktivnosti 500,000 EUR Blueorchard Loans For Development SA Floating 25/Mar/2011 500,000 0.37

Skupaj obveznice 500,000 0.37

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 235,181 USD Citigroup Inc. 2,501,751 1.88 84,947 CHF Credit Suisse Group AG-Reg 2,482,484 1.86 274,746 EUR Dexia SA 2,791,419 2.09 501,622 GBP HSBC Holdings Plc 4,915,471 3.68 487,000 HKD Ind & Comm Bk Of China - H 211,287 0.16 101,894 USD New York Community Bancorp 1,164,096 0.87 736,918 GBP Royal Bank Of Scotland Group 2,001,356 1.50 22,532 EUR Societe Generale 1,245,794 0.93 2 USD State Bank Of India-GDR 68 0.00 591 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 2,827,325 2.12 Nepremičnine 94,000 JPY Mitsui Fudosan Co LTD 1,277,601 0.96 Nepremičninski holding 347,000 HKD Henderson Land Development 1,372,719 1.03 Naložbe v nepremičnine 59,153 HKD Sunlight Real Estate Invest 9,245 0.01 Pozavarovanje 90,587 CHF Swiss Re-Reg 3,841,135 2.88 Specialne in druge finančne aktivnosti 67,741 USD Merrill Lynch & Co Inc. 1,392,613 1.04 Osnovne dejavnosti Kemikalije 47,470 EUR BASF Se 2,080,135 1.56 Splošno rudarstvo 73,553 GBP BHP Billiton Plc 1,783,891 1.34 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 76,472 USD Ballard Power Systems Inc. 205,796 0.15 Proizvajalci avtomobilov 40,600 JPY Toyota Motor Corp. 1,217,882 0.91 Zabavna elektronika 225,000 JPY Sharp Corp. 2,329,266 1.75 Proizvajalci hrane 104,255 EUR Unilever NV-Cva 1,879,718 1.41 Obutev 49,746 EUR Adidas AG 1,995,312 1.50 Stanovanjska gradnja 957,000 JPY Sekisui Chemical Co LTD 4,142,779 3.11 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 30,531 USD Procter & Gamble Co 1,186,902 0.89

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 144 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Sustainable Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Osebna nega 158,920 USD Estee Lauder Companies-CL A 4,731,641 3.55 Igrače 122,429 USD Electronic Arts Inc. 3,548,036 2.66 Storitve, ciklične Letalske družbe 1,033,805 EUR Ryanair Holdings Plc 2,892,069 2.17 Oddajanje in zabava 242,541 EUR Eutelsat Communications 4,290,550 3.22 Splošna maloprodaja 91,713 EUR Carrefour SA 3,297,999 2.47 Nafta in plin 95,104 EUR Eni SpA 2,253,965 1.69 212,061 EUR Repsol Ypf SA 5,307,887 3.98 110,698 GBP Royal Dutch Shell Plc-A Shs 2,884,734 2.16 Splošne dejavnosti Raznovrstne dejavnosti 87,485 USD 3 M Company 3,856,325 2.89 Električne komponente 125,103 USD Plug Power Inc. 200,889 0.15 Industrijski stroji 96,600 JPY Kurita Water Industries LTD 2,273,062 1.70 834,187 NOK Tomra Systems ASA 3,513,461 2.63 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 65,176 USD Hewlett-Packard Co 1,832,978 1.37 Polprevodniki 66 USD Taiwan Semiconductor-SP ADR 461 0.00 49,300 JPY Tokyo Electron LTD 1,806,508 1.35 Programska oprema 210,217 USD Microsoft Corp. 3,721,210 2.79 1,678,779 GBP Sci Entertainment Group Plc 911,861 0.68 956,591 GBP Sci Entertainment -Sub Shrs 119,413 0.09 Programska oprema in informacije 223,866 EUR Gameloft 676,075 0.51 Telekomunikacije 247,996 USD Cisco Systems Inc. 3,698,966 2.77 93,868 EUR Nokia Oyj 1,454,015 1.09 2,059,186 GBP Vodafone Group Plc 3,879,588 2.91 Lokalne storitve Elektrika 401,771 GBP Clipper Windpower Plc-Reg S 2,699,958 2.02 87,671 GBP Scottish & Southern Energy 1,553,747 1.16 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 78,659 USD Vertex Pharmaceuticals Inc. 1,670,983 1.25 Hrana 56,416 USD Smithfield Foods Inc. 710,414 0.53 Zdravstvena oprema 80,475 USD Medtronic Inc. 2,641,723 1.98 38,074 CHF Synthes Inc. 3,340,386 2.50

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Farmacevtski proizvodi 145,353 GBP Astrazeneca Plc 3,932,876 2.95 141,869 USD Bristol-Myers Squibb Co 1,872,918 1.40 125,820 USD Merck & Co Inc. 3,033,000 2.27 53,700 JPY Takeda Pharmaceutical Co LTD 1,736,239 1.30 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 130,245 USD Sprint Nextel Corp. 777,064 0.58

Skupaj delnice 125,977,051 94.43 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 126,477,051 94.81

Skupaj vrednostni papirji 126,477,051 94.81

Neto vrednost sredstev 133,403,948 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 146 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Top Global Players Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 145,967 USD Citigroup Inc. 1,552,732 1.14 369,276 USD New York Community Bancorp 4,218,824 3.10 214,929 GBP Royal Bank Of Scotland Group 583,714 0.43 39,151 EUR Societe Generale 2,164,659 1.59 514 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 2,458,960 1.81 151,131 AUD Westpac Banking Corp. 1,841,040 1.35 Vse vrste zavarovanj 23,050 EUR Allianz Se-Reg 2,579,295 1.89 Nepremičnine 147,000 JPY Mitsui Fudosan Co LTD 1,997,951 1.47 Nepremičninski holding 451,000 HKD Henderson Land Development 1,784,140 1.31 Pozavarovanje 51,064 CHF Swiss Re-Reg 2,165,252 1.59 Specialne in druge finančne aktivnosti 24,114 USD Visa Inc.-Class A Shares 1,240,787 0.91 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 46,991 USD Shaw Group Inc. 1,822,018 1.34 Kemikalije 58,850 EUR BASF Se 2,578,807 1.89 Izkop zlata 105,388 CAD Goldcorp 3,008,448 2.21 57,671 USD Newmont Mining Corp. 1,881,798 1.38 Posebne kemikalije 56,498 USD Agrium Inc. 3,855,942 2.83 34,415 NOK Yara International 1,934,102 1.42 Jeklo in druge kovine 79,450 CAD Cameco Corp. 2,096,532 1.54 38,294 USD Freeport-Mcmoran Copper 2,827,663 2.08 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 11,762 EUR Porsche Automobil Hldg-Pfd 1,151,382 0.85 Proizvajalci hrane 79,203 EUR Unilever NV-Cva 1,428,030 1.05 Stanovanjska gradnja 540,000 JPY Sekisui Chemical Co LTD 2,337,618 1.72 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 78,276 USD Procter & Gamble Co 3,043,004 2.23 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 55,789 USD Abercrombie & Fitch Co-CL A 2,301,245 1.69 Oddajanje in zabava 268,006 GBP British Sky Broadcasting Gro 1,597,914 1.17 159,225 EUR Eutelsat Communications 2,816,690 2.07

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošna maloprodaja 50,490 EUR Carrefour SA 1,815,620 1.33 104,964 USD Wal-Mart Stores Inc. 3,844,005 2.82 Raziskave in proizvodnja 45,176 USD Occidental Petroleum Corp. 2,573,130 1.89 Nafta in plin 39,192 USD Conocophillips 2,336,272 1.72 94,097 EUR Repsol Ypf SA 2,355,248 1.73 95,798 EUR Royal Dutch Shell Plc-A Shs 2,503,681 1.84 44,239 EUR Total SA 2,397,754 1.76 Cevovodi 215,474 USD El Paso Corp. 2,954,040 2.17 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 86,103 USD United Technologies Corp. 3,359,850 2.47 Raznovrstne dejavnosti 77,282 USD 3 M Company 3,406,579 2.50 Elektronska oprema 26,956 EUR Siemens AG-Reg 1,900,937 1.40 Industrijski stroji 30,663 USD Flowserve Corp. 2,658,479 1.95 Informacijska tehnologija Elektronska pisarniška oprema 72,150 JPY Canon Inc. 2,358,688 1.73 Polprevodniki 67,900 JPY Tokyo Electron LTD 2,488,071 1.83 Programska oprema 227,965 USD Microsoft Corp. 4,035,381 2.96 Telekomunikacije 213,911 USD Cisco Systems Inc. 3,190,574 2.34 1,645,733 GBP Vodafone Group Plc 3,100,626 2.28 Lokalne storitve Elektrika 100,930 EUR Public Power Corp. 2,220,460 1.63 Javne storitve 17,209 EUR E.on AG 2,205,333 1.62 Potrošnja, neciklična Rudarstvo 60,791 USD Peabody Energy Corp. 3,343,688 2.46 Farmacevtski proizvodi 97,138 GBP Astrazeneca Plc 2,628,303 1.93 236,350 USD Bristol-Myers Squibb Co 3,120,231 2.29 25,150 CHF Roche Holding AG-Genusschein 2,883,509 2.12 125,580 USD Schering-Plough Corp. 1,569,401 1.15 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 131,083 ZAR Mtn Group LTD 1,323,196 0.97

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 148 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Top Global Players Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 510,503 USD Sprint Nextel Corp. 3,045,748 2.24

Skupaj delnice 126,887,350 93.17 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 126,887,350 93.17

Skupaj vrednostni papirji 126,887,350 93.17

Neto vrednost sredstev 136,184,951 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Pozavarovanje 101,000 EUR Muenchener Rueckver AG-Reg 11,237,260 0.97 265,057 CHF Swiss Re-Reg 11,239,137 0.97 Osnovne dejavnosti Aluminij 1,714,277 NOK Norsk Hydro ASA 15,893,110 1.38 Gradbeni materiali 588,836 USD Northwest Pipe Company 20,921,608 1.81 1,753,000 JPY Sanki Engineering Co LTD 9,079,032 0.79 Kemikalije 227,388 EUR Air Liquide 19,071,032 1.65 7 EUR Air Liquide Rights 20/Jun/2008 59 0.00 426,330 EUR BASF Se 18,681,781 1.62 1,352,126 USD Calgon Carbon Corp. 13,379,229 1.16 568,000 GBP Johnson Matthey Plc 13,244,843 1.15 Tehnične kemikalije 243,331 EUR Linde AG 21,729,458 1.88 Papir in lesna industrija 864,182 EUR Papeles Y Cartones De Europa 3,932,028 0.34 Neželezne kovine 898,250 JPY Matsuda Sangyo Co LTD 14,332,963 1.24 566,000 EUR Norddeutsche Affinerie AG 19,623,220 1.70 Platina in žlahtne kovine 950,600 JPY Asahi Pretec Corp. 18,839,412 1.63 Posebne kemikalije 421,822 USD Agrium Inc. 28,789,007 2.49 80,358 EUR K+S AG 29,435,135 2.55 669,355 EUR Umicore 21,017,747 1.82 591,030 NOK Yara International 33,215,518 2.88 Jeklo 413,000 EUR Outokumpu Oyj 9,189,250 0.80 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 64,000 EUR Volkswagen AG 11,729,920 1.02 Zabavna elektronika 14,380,000 JPY Sanyo Electric Co LTD 21,266,566 1.84 Proizvajalci hrane 572,617 USD Archer-Daniels-Midland Co 12,313,328 1.07 416,630 USD Bunge LTD 28,630,339 2.48 245,000 EUR Groupe Danone 10,927,000 0.95 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 266,676 USD Procter & Gamble Co 10,367,113 0.90 Storitve, ciklične Oprema in storitve v zvezi z nafto 2,173,461 GBP Amec Plc 24,434,792 2.12 Podporne storitve 1,018,000 USD Tetra Tech Inc. 14,641,160 1.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 150 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Ecology Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošne dejavnosti Poslovne podporne storitve 15,366 CHF Sgs SA-Reg 13,998,250 1.21 Tovorna vozila 474,482 USD Agco Corp. 15,786,453 1.37 125,247 CHF Bucher Industries AG-Reg 21,071,558 1.82 409,904 USD Cummins Inc. 17,131,908 1.48 310,516 USD Deere & Co 14,164,441 1.23 Gradnja in materiali 189,800 JPY Sumitomo Densetsu Co LTD 772,764 0.07 Zabojniki in embalaža 5,683 CHF Vetropack Holding AG-Br 8,771,406 0.76 Raznovrstne dejavnosti 1,691,712 USD Darling International Inc. 18,070,841 1.56 729,576 EUR Gea Group AG 16,371,685 1.42 1,453,661 EUR M.a.x. Automation AG 6,352,499 0.55 Električni in elektronski proizvodi 250,000 EUR Solon 14,637,500 1.27 Električne komponente 7,682 CHF Zehnder Group AG-Br 6,462,099 0.56 Elektronska oprema 858,236 CHF ABB LTD 15,540,604 1.35 119,281 EUR Repower Systems AG-Reg'D 25,261,330 2.19 Projektiranje opreme in blaga 763,000 USD Pentair Inc. 16,993,221 1.47 277,000 EUR Phoenix Solar AG 13,476,050 1.17 970,900 JPY Torishima Pump Mfg Co LTD 12,730,931 1.10 Gradnja infrastrukture 416,376 EUR Grontmij-Cva 11,175,532 0.97 481,899 EUR Obrascon Huarte Lain SA 10,404,199 0.90 Industrijsko blago in storitve 76,900 JPY Ishii Hyoki Co LTD 1,353,677 0.12 Industrijski stroji 622,165 EUR Gamesa Corp Tecnologica SA 19,423,991 1.68 485,000 JPY Kurita Water Industries LTD 11,412,369 0.99 1,445,000 JPY Organo Corp. 10,901,341 0.94 565,059 EUR Sgl Carbon AG 25,195,981 2.18 333,798 DKK Vestas Wind Systems A/S 27,749,923 2.40 269,615 EUR Vossloh AG 22,324,122 1.93 Železnice 277,000 USD Burlington Northern Santa Fe 17,484,466 1.51 460,000 USD Csx Corp. 18,504,522 1.60 631,199 USD Kansas City Southern 17,915,788 1.55 426,582 USD Union Pacific Corp. 20,417,345 1.77 Storitve v zvezi z odpadki 2,110,000 USD Allied Waste Industries Inc. 16,994,637 1.47 500,000 USD Waste Management Inc. 12,033,893 1.04 Informacijska tehnologija Računalniške storitve 218,952 USD Intl Business Machines Corp. 16,615,088 1.44 Elektronska pisarniška oprema 432,400 JPY Canon Inc. 14,135,783 1.22

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Elektrika 1,037,529 USD Cemig SA -Spons ADR 16,258,825 1.41 Distribucija plina 631,734 EUR Gaz De France 25,787,382 2.23 Plin, voda in javne storitve 316,743 EUR Veolia Environnement 11,285,553 0.98 Javne storitve 190,673 EUR E.on AG 24,434,745 2.12 662,012 EUR Suez SA 28,625,399 2.48 Voda 1,698,732 GBP Pennon Group Plc 13,690,280 1.19 764,585 GBP Severn Trent Plc 12,401,025 1.07 Potrošnja, neciklična Dobave za zdravstvo 349,137 USD Baxter International Inc. 14,155,610 1.23 Farmacevtski proizvodi 277,520 USD Johnson & Johnson 11,336,478 0.98 134,435 EUR Merck Kgaa 12,138,136 1.05

Skupaj delnice 1,148,910,675 99.48 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,148,910,675 99.48

Skupaj vrednostni papirji 1,148,910,675 99.48

Neto vrednost sredstev 1,154,862,772 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 USD 250,000,000 EUR 159,612,843 (287,825) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb (287,825)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 152 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Select Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 265,673 EUR Banco Santander SA 3,100,404 0.51 242,614 USD Bank Of America Corp. 3,751,120 0.62 211,890 USD Bank Of New York Mellon Corp. 5,129,310 0.85 794,566 GBP Barclays Plc 2,925,737 0.48 170,264 GBP Barclays Plc Do 08 86,789 0.01 53,347 EUR BNP Paribas 3,069,586 0.51 3,505,000 HKD Boc Hong Kong Holdings LTD 5,891,476 0.97 461,920 USD Citigroup Inc. 4,913,699 0.81 97,768 CHF Credit Suisse Group AG-Reg 2,857,164 0.47 132,837 DKK Danske Bank A/S 2,440,203 0.40 44,633 EUR Deutsche Bank AG-Registered 2,448,120 0.40 248,502 EUR Dexia SA 2,524,780 0.42 310,906 GBP HSBC Holdings Plc 3,046,616 0.50 742,904 GBP Royal Bank Of Scotland Group 2,017,613 0.33 658,000 EUR UniCredit SpA 2,558,304 0.42 390,908 USD Wachovia Corp. 3,726,596 0.62 Potrošniške finance 97,850 JPY Takefuji Corp. 865,332 0.14 Vse vrste zavarovanj 26,567 EUR Allianz Se-Reg 2,972,847 0.49 132,643 USD Hartford Financial Svcs Grp 5,606,104 0.93 Zavarovanje 217,187 USD American International Group 3,670,902 0.61 427,045 GBP Aviva Plc 2,702,577 0.45 94,330 USD Cigna Corp. 2,139,795 0.35 144,526 EUR Ing Groep NV-Cva 2,927,374 0.48 Življenjsko zavarovanje 361,315 EUR Aegon NV 3,039,743 0.50 157,328 USD Metlife Inc. 5,346,286 0.88 423,779 USD Unum Group 5,610,758 0.93 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 196,210 USD Travelers Cos Inc./the 5,519,360 0.91 Nepremičninski holding 7,915,000 SGD Allgreen Properties LTD 3,660,500 0.60 Pozavarovanje 27,949 EUR Muenchener Rueckver AG-Reg 3,109,606 0.51 59,511 CHF Swiss RE-Reg 2,523,428 0.42 Specialne in druge finančne aktivnosti 377,164 USD Freddie Mac 4,014,497 0.66 455,735 GBP Man Group Plc 3,592,227 0.59 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 344,000 JPY Matsushita Electric Works 2,230,635 0.37 420,000 JPY Nippon Sheet Glass Co LTD 1,320,232 0.22 Kemikalije 74,388 EUR BASF Se 3,259,682 0.54 61,417 USD Ppg Industries Inc. 2,232,849 0.37

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tehnične kemikalije 250,000 JPY Mitsubishi Gas Chemical Co 1,146,596 0.19 Papir in lesna industrija 152,773 USD International Paper Co 2,262,190 0.37 Papir 936 JPY Nippon Paper Group Inc. 1,625,232 0.27 2,768,915 AUD Paperlinx Limited 2,892,368 0.48 Posebne kemikalije 100,000 JPY Hitachi Chemical Co LTD 1,314,244 0.22 115,006 EUR Koninklijke Dsm NV 4,297,774 0.71 Jeklo 108,000 EUR Voestalpine AG 5,632,200 0.93 Jeklo in druge kovine 94,291 USD Freeport-Mcmoran Copper 6,962,531 1.15 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 91,400 JPY Aisin Seiki Co LTD 1,904,439 0.31 92,400 JPY Denso Corp. 2,019,326 0.33 279,694 USD Johnson Controls Inc. 5,165,876 0.85 69,075 EUR Rheinmetall AG 3,171,233 0.52 183,800 JPY Toyoda Gosei Co LTD 3,411,526 0.56 81,100 JPY Toyota Industries Corp. 1,650,978 0.27 Proizvajalci avtomobilov 591,000 JPY Fuji Heavy Industries LTD 1,840,062 0.30 137,600 JPY Honda Motor Co LTD 2,974,179 0.49 69,075 EUR Peugeot SA 2,382,397 0.39 27,700 EUR Porsche Automobil Hldg-Pfd 2,711,553 0.45 30,818 EUR Volkswagen AG-Pfd 2,836,181 0.47 Pivovarne 53,135 EUR Inbev NV 2,342,191 0.39 Oblačila in dodatki 529,724 USD Liz Claiborne Inc. 4,868,397 0.80 1,500,000 TWD Nien Hsing Textile Co LTD 514,401 0.08 Zabavna elektronika 1,559,000 JPY Sanyo Electric Co LTD 2,305,603 0.38 Blago široke potrošnje 1,975,758 GBP Hays Plc 2,258,651 0.37 Trajne dobrine za gospodinjstvo 108,593 USD Whirlpool Corp. 4,321,527 0.71 Kmetijstvo in ribolov 6,878,125 HKD Chaoda Modern Agriculture 5,509,106 0.91 Proizvajalci hrane 217,187 USD Archer-Daniels-Midland Co 4,670,303 0.77 83,293 USD Bunge LTD 5,723,800 0.95 184,738 EUR Koninklijke Wessanen NV 1,355,977 0.22 150,000 JPY Nippon Meat Packers Inc. 1,291,492 0.21 2,808 EUR Unilever NV-Cva 50,628 0.01 Obutev 2,322,000 HKD Yue Yuen Industrial Hldg 3,500,412 0.58 Stanovanjska gradnja 1,554,196 GBP Taylor Wimpey Plc 1,217,206 0.20

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 154 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Select Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Gospodinjske tkanine 3,212,498 TWD Pou Chen 1,780,144 0.29 550,000 JPY Teijin LTD 1,198,686 0.20 Proizvodi za prosti čas 102,100 JPY Fujifilm Holdings Corp. 2,231,311 0.37 Brezalkoholne pijače 57,426 USD Pepsico Inc. 2,352,368 0.39 Pnevmatike 51,009 EUR Michelin (Cgde)-B 2,328,051 0.38 Vozila in sestavni deli 204,300 JPY Bridgestone Corp. 1,985,310 0.33 100,000 JPY Yamaha Motor Co LTD 1,189,705 0.20 Storitve, ciklične Letalske družbe 618,000 SGD Singapore Airlines 4,243,851 0.70 Oddajanje in zabava 17,000 JPY Nippon Television Network 1,235,689 0.20 544,521 USD Time Warner Inc. 5,087,334 0.84 Splošna maloprodaja 181,907 USD Wal-Mart Stores Inc. 6,661,822 1.10 Maloprodaja zdravil 90,278 USD Cvs Caremark Corp. 2,279,941 0.38 169,512 USD Mckesson Corp. 6,143,337 1.01 Raziskave in proizvodnja 506,000 JPY Nippon Oil Corp. 2,160,138 0.36 226,722 USD Valero Energy Corp. 5,882,641 0.97 Veleprodaja in maloprodaja hrane 278,566 USD Supervalu Inc. 5,519,870 0.91 Splošna maloprodaja blaga 50,000 JPY Familymart Co LTD 1,299,276 0.21 260,000 JPY Marui Group Co LTD 1,287,420 0.21 Nafta in plin 130,312 USD Chevron Corp. 8,188,181 1.35 201,000 EUR Eni SpA 4,763,700 0.79 106,269 USD Gazprom Oao-Spon ADR -Reg S 3,912,032 0.65 21,201 USD Lukoil-Spon ADR 1,326,787 0.22 318,808 PLN Polski Koncern Naftowy SA 3,247,969 0.54 210,413 EUR Repsol Ypf SA 5,266,637 0.87 42,529 EUR Royal Dutch Shell Plc-A Shs 1,111,495 0.18 229,542 NOK Statoilhydro ASA 5,431,779 0.90 Mediji 127,523 EUR Vivendi 3,073,304 0.51 Storitve v zvezi z oddihom 243,673 USD Carnival Corp. 5,177,984 0.86 Restavracije in bari 810,765 GBP Punch Taverns 3,205,576 0.53 Podporne storitve 338,000 JPY Itochu Corp. 2,288,868 0.38 Prevoz 200,849 EUR Deutsche Lufthansa-Reg 2,751,631 0.45

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 140,000 EUR Finmeccanica SpA 2,334,080 0.39 87,934 USD General Dynamics Corp. 4,693,757 0.78 935,170 GBP Meggitt Plc 2,510,246 0.41 55,294 USD United Technologies Corp. 2,157,643 0.36 Poslovne podporne storitve 62,663 EUR Randstad Holding NV 1,391,119 0.23 Tovorna vozila 467,000 JPY Hino Motors LTD 1,839,858 0.30 35,069 EUR Man AG 2,472,715 0.41 329,435 SEK Volvo Ab-B Shs 2,572,217 0.42 Zabojniki in embalaža 93,694 EUR Mayr-melnhof Karton AG 5,620,703 0.93 Dostava 154,091 EUR Deutsche Post AG-Reg 2,557,911 0.42 Raznovrstne dejavnosti 157,343 USD Dover Corp. 4,880,424 0.81 169,512 USD Ingersoll-Rand Co LTD-CL A 4,038,895 0.67 50,456 USD 3 M Company 2,224,093 0.37 Električni in elektronski proizvodi 195,998 USD Cooper Industries Ltd-CL A 4,937,425 0.82 34,006 EUR Schneider Electric SA 2,333,152 0.39 Električne komponente 253,208 USD Amphenol Corp.-CL A 7,310,737 1.21 150,000 JPY Sumitomo Electric Industries 1,210,661 0.20 235,000 JPY Taiyo Yuden Co LTD 1,543,533 0.25 7,000,000 TWD Walsin Lihwa Corp. 1,602,797 0.26 Elektronska oprema 98,529 USD Danaher Corp. 4,855,315 0.80 557,000 JPY Hitachi LTD 2,554,615 0.42 132,200 JPY Omron Corp. 1,804,712 0.30 Projektiranje opreme in blaga 1,559,000 JPY Takuma Co LTD 3,117,699 0.51 295,059 USD Temple-inland Inc. 2,127,429 0.35 Gradnja infrastrukture 180,658 EUR Yit Oyj 2,886,915 0.48 Industrijsko blago in storitve 109,457 EUR Philips Electronics NV 2,365,366 0.39 Industrijski stroji 107,000 EUR Andritz AG 4,285,350 0.71 201,912 EUR Heidelberger Druckmaschinen 2,630,913 0.43 116,539 USD Parker Hannifin Corp. 5,290,873 0.87 Dobavitelji za industrijo 201,912 EUR Dcc Plc 3,200,305 0.53 150,000 JPY Mitsui & Co LTD 2,106,084 0.35 150,000 JPY Sumitomo Corp. 1,252,873 0.21 487,447 GBP Wolseley Plc 2,318,244 0.38 98,529 USD Ww Grainger Inc. 5,157,990 0.85 Industrijski prevoz 607,260 GBP Bp Plc 4,474,002 0.74

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 156 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Select Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Morski prevoz 2,831,000 SGD Neptune Orient Lines LTD 4,271,660 0.71 380,000 JPY Nippon Yusen 2,323,009 0.38 1,220,000 HKD Orient Overseas Intl LTD 3,872,937 0.64 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 250,000 JPY Fujitsu LTD 1,179,527 0.19 693,000 JPY Nec Corp. 2,307,010 0.38 429,077 USD Seagate Technology 5,261,507 0.87 116,100 JPY Seiko Epson Corp. 2,029,816 0.34 564,686 USD Sun Microsystems Inc. 3,924,542 0.65 Elektronska pisarniška oprema 61,200 JPY Canon Inc. 2,000,717 0.33 182,000 JPY Ricoh Co LTD 2,087,894 0.34 Polprevodniki 476,087 EUR Stmicroelectronics NV 3,147,411 0.52 Telekomunikacije 510,093 SEK Ericsson Lm-B Shs 3,379,988 0.56 958,801 USD Motorola Inc. 4,539,783 0.75 Lokalne storitve Elektrika 34,006 USD Unified Energy Sys-Reg S GDR 2,158,357 0.36 458,529 USD Xcel Energy Inc. 5,838,020 0.96 Distribucija plina 833,000 JPY Osaka Gas Co LTD 1,940,154 0.32 Javne storitve 658,977 USD Centerpoint Energy Inc. 6,591,652 1.09 25,505 EUR E.on AG 3,268,466 0.54 Nafta in plin 165,924 GBP Royal Dutch Shell Gbp 4,323,896 0.71 Drugo 508,535 USD Duke Energy Corp. 5,551,586 0.92 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 133,173 USD Genzyme Corp. 6,131,427 1.01 Zdravstvena nega 115,466 USD Applied Biosystems Group 2,477,072 0.41 Izvajalci zdravstvenih storitev 100,956 EUR Fresenius Medical Care AG 3,534,470 0.58 211,890 USD Medco Health Solutions Inc. 6,456,691 1.07 194,515 USD Wellpoint Inc. 5,998,847 0.99 Zdravstvena oprema 64,167 USD Thermo Electron Corp. 2,270,108 0.37 Dobave za zdravstvo 163,155 USD Baxter International Inc. 6,615,050 1.09 Rudarstvo 108,064 CAD First Quantum Minerals LTD 4,598,526 0.76 Farmacevtski proizvodi 70,611 USD Abbott Laboratories 2,379,320 0.39 83,800 JPY Astellas Pharma Inc. 2,257,865 0.37 156,798 USD Biogen Idec Inc. 5,601,955 0.93 126,800 JPY Daiichi Sankyo Co LTD 2,220,683 0.37

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 79,168 USD Eli Lilly & Co 2,335,520 0.39 92,400 JPY Hisamitsu Pharmaceutical Co 2,555,968 0.42 142,920 USD Johnson & Johnson 5,838,172 0.96 101,700 CHF Novartis AG-Reg 3,564,585 0.59 26,567 CHF Roche Holding AG-Genusschein 3,045,972 0.50 92,852 EUR Sanofi-Aventis 3,939,710 0.65 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 235,918 EUR Deutsche Telekom AG-Reg 2,453,547 0.41 624 JPY Nippon Telegraph & Telephone 1,942,806 0.32 2,846,000 EUR Telecom Italia-Rnc 2,931,380 0.48 146,652 EUR Telefonica SA 2,475,486 0.41 264,862 USD Verizon Communications Inc. 5,944,286 0.98 Mobilne telekomunikacije 16,054 KRW Sk Telecom 1,855,639 0.31 3,040,177 TWD Taiwan Mobile Co LTD 3,591,813 0.59

Skupaj delnice 589,251,153 97.31 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 589,251,153 97.31

Skupaj vrednostni papirji 589,251,153 97.31

Neto vrednost sredstev 605,564,646 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 EUR 55,890,207 JPY 9,000,000,000 1,510,581 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 1,510,581

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 19-Sep-08 1,700 Put DJ Euro Stoxx 50 EUR 3,502,000 1,110,100 19-Sep-08 (1,700) Put DJ Euro Stoxx 50 EUR (1,348,100) (515,100) 12-Sep-08 600 Put Nikkey 225 JPY 3,235,951 251,328 12-Sep-08 (600) Put Nikkey 225 JPY (1,153,182) 32,021 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb 878,350

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 158 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Diversified 130/30 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 11,886 USD Bank Of New York Mellon Corp. 287,729 1.01 9,314 DKK Danske Bank A/S 171,097 0.60 Vse vrste zavarovanj 7,691 USD Hartford Financial Svcs Grp 325,057 1.14 Zavarovanje 11,985 USD American International Group 202,571 0.71 5,857 USD Cigna Corp. 132,861 0.47 Investicijske storitve 9,189 USD Metlife Inc. 312,259 1.09 23,572 USD Unum Group 312,089 1.09 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 11,186 USD Travelers Cos Inc./the 314,661 1.10 Nepremičninski holding 566,000 SGD Allgreen Properties LTD 261,762 0.92 Pozavarovanje 1,996 EUR Muenchener Rueckver AG-Reg 222,075 0.78 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 21,000 JPY Matsushita Electric Works 136,172 0.48 26,000 JPY Nippon Sheet Glass Co LTD 81,729 0.29 Kemikalije 5,322 EUR BASF Se 233,210 0.82 3,894 USD Ppg Industries Inc. 141,569 0.50 Tehnične kemikalije 16,000 JPY Mitsubishi Gas Chemical Co 73,382 0.26 Papir in lesna industrija 9,471 USD International Paper Co 140,242 0.49 Papir 111 JPY Nippon Paper Group Inc. 192,736 0.68 243,935 AUD Paperlinx Limited 254,811 0.89 Posebne kemikalije 6,200 JPY Hitachi Chemical Co LTD 81,483 0.29 7,804 EUR Koninklijke Dsm NV 291,635 1.02 Jeklo 5,322 EUR Voestalpine AG 277,542 0.97 Jeklo in druge kovine 4,994 USD Freeport-Mcmoran Copper 368,761 1.29 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 5,800 JPY Aisin Seiki Co LTD 120,851 0.42 6,400 JPY Denso Corp. 139,867 0.49 15,881 USD Johnson Controls Inc. 293,318 1.03 4,879 EUR Rheinmetall AG 223,995 0.79 6,300 JPY Toyoda Gosei Co LTD 116,935 0.41 6,200 JPY Toyota Industries Corp. 126,215 0.44

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Proizvajalci avtomobilov 56,000 JPY Fuji Heavy Industries LTD 174,354 0.61 7,700 JPY Honda Motor Co LTD 166,433 0.58 4,546 EUR Peugeot SA 156,792 0.55 1,885 EUR Porsche Automobil Hldg-Pfd 184,523 0.65 2,439 EUR Volkswagen AG-Pfd 224,461 0.79 Pivovarne 3,770 EUR Inbev NV 166,182 0.58 Oblačila in dodatki 29,864 USD Liz Claiborne Inc. 274,463 0.96 Zabavna elektronika 104,000 JPY Sanyo Electric Co LTD 153,805 0.54 Trajne dobrine za gospodinjstvo 6,292 USD Whirlpool Corp. 250,394 0.88 Kmetijstvo in ribolov 400,000 HKD Chaoda Modern Agriculture 320,384 1.12 Proizvajalci hrane 11,386 USD Archer-Daniels-Midland Co 244,840 0.86 4,694 USD Bunge LTD 322,566 1.13 9,000 JPY Nippon Meat Packers Inc. 77,490 0.27 237 EUR Unilever NV-Cva 4,273 0.01 Obutev 150,000 HKD Yue Yuen Industrial Hldg 226,125 0.79 Gospodinjske tkanine 35,000 JPY Teijin LTD 76,280 0.27 Proizvodi za prosti čas 6,100 JPY Fujifilm Holdings Corp. 133,310 0.47 Brezalkoholne pijače 3,462 USD Pepsico Inc. 141,816 0.50 Pnevmatike 3,548 EUR Michelin (Cgde)-B 161,931 0.57 Vozila in sestavni deli 13,300 JPY Bridgestone Corp. 129,244 0.45 6,000 JPY Yamaha Motor Co LTD 71,382 0.25 Storitve, ciklične Letalske družbe 46,000 SGD Singapore Airlines 315,885 1.11 Oddajanje in zabava 1,050 JPY Nippon Television Network 76,322 0.27 34,359 USD Time Warner Inc. 321,008 1.13 Splošna maloprodaja 10,488 USD Wal-Mart Stores Inc. 384,093 1.35 Maloprodaja zdravil 5,649 USD Cvs Caremark Corp. 142,664 0.50 8,989 USD Mckesson Corp. 325,773 1.14 Raziskave in proizvodnja 33,000 JPY Nippon Oil Corp. 140,879 0.49 11,386 USD Valero Energy Corp. 295,427 1.04 Veleprodaja in maloprodaja hrane 18,578 USD Supervalu Inc. 368,129 1.29

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 160 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Diversified 130/30 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošna maloprodaja blaga 3,000 JPY Familymart Co LTD 77,957 0.27 15,400 JPY Marui Group Co LTD 76,255 0.27 Nafta in plin 7,092 USD Chevron Corp. 445,627 1.56 6,653 USD Gazprom Oao-Spon ADR -Reg S 244,914 0.86 4,768 USD Lukoil-Spon ADR 298,388 1.05 12,740 GBP Royal Dutch Shell Plc-A Shs 331,998 1.16 14,193 NOK Statoilhydro ASA 335,857 1.18 Storitve v zvezi z oddihom 13,184 USD Carnival Corp. 280,156 0.98 Podporne storitve 21,000 JPY Itochu Corp. 142,208 0.50 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 8,725 EUR Finmeccanica SpA 145,463 0.51 5,094 USD General Dynamics Corp. 271,908 0.95 3,506 USD United Technologies Corp. 136,809 0.48 Poslovno usposabljanje in zaposlovanje 4,358 EUR Randstad Holding NV 96,748 0.34 Tovorna vozila 33,000 JPY Hino Motors LTD 130,011 0.46 2,439 EUR Man AG 171,974 0.60 Zabojniki in embalaža 3,326 EUR Mayr-Melnhof Karton AG 199,527 0.70 Dostava 10,090 EUR Deutsche Post AG-Reg 167,494 0.59 Raznovrstne dejavnosti 10,188 USD Dover Corp. 316,009 1.11 9,889 USD Ingersoll-Rand Co LTD-CL A 235,621 0.83 3,104 USD 3 M Company 136,824 0.48 Električni in elektronski proizvodi 10,188 USD Cooper Industries LTD-CL A 256,648 0.90 2,883 EUR Schneider Electric SA 197,803 0.69 Električne komponente 14,183 USD Amphenol Corp.-CL A 409,498 1.44 9,800 JPY Sumitomo Electric Industries 79,097 0.28 22,000 JPY Taiyo Yuden Co LTD 144,501 0.51 Elektronska oprema 5,693 USD Danaher Corp. 280,540 0.98 32,000 JPY Hitachi LTD 146,764 0.51 11,100 JPY Omron Corp. 151,530 0.53 Projektiranje opreme in blaga 101,000 JPY Takuma Co LTD 201,980 0.71 19,121 USD Temple-inland Inc. 137,866 0.48 Industrijsko blago in storitve 8,759 EUR Philips Electronics NV 189,282 0.66 Industrijski stroji 6,209 EUR Andritz AG 248,670 0.87 6,592 USD Parker Hannifin Corp. 299,277 1.05 Dobavitelji za industrijo 14,193 EUR Dcc Plc 224,959 0.79

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 10,000 JPY Mitsui & Co LTD 140,406 0.49 9,400 JPY Sumitomo Corp. 78,513 0.28 5,693 USD Ww Grainger Inc. 298,028 1.04 Morski prevoz 222,000 SGD Neptune Orient Lines LTD 334,973 1.17 23,000 JPY Nippon Yusen 140,603 0.49 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 16,000 JPY Fujitsu LTD 75,490 0.26 53,000 JPY Nec Corp. 176,438 0.62 23,272 USD Seagate Technology 285,370 1.00 7,800 JPY Seiko Epson Corp. 136,370 0.48 31,761 USD Sun Microsystems Inc. 220,737 0.77 Elektronska pisarniška oprema 5,100 JPY Canon Inc. 166,726 0.58 14,000 JPY Ricoh Co LTD 160,607 0.56 Polprevodniki 30,492 EUR Stmicroelectronics NV 201,583 0.71 Telekomunikacije 33,463 SEK Ericsson Lm-B Shs 221,733 0.78 52,236 USD Motorola Inc. 247,330 0.87 Lokalne storitve Elektrika 2,994 USD Unified Energy Sys-Reg S GDR 190,029 0.67 26,068 USD Xcel Energy Inc. 331,899 1.16 Distribucija plina 60,000 JPY Osaka Gas Co LTD 139,747 0.49 Javne storitve 36,156 USD Centerpoint Energy Inc. 361,663 1.27 1,774 EUR E.on AG 227,338 0.80 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 6,991 USD Genzyme Corp. 321,873 1.13 Zdravstvena nega 7,203 USD Applied Biosystems Group 154,525 0.54 Izvajalci zdravstvenih storitev 6,542 EUR Fresenius Medical Care AG 229,035 0.80 12,284 USD Medco Health Solutions Inc. 374,317 1.31 7,391 USD Wellpoint Inc. 227,939 0.80 Zdravstvena oprema 4,107 USD Thermo Electron Corp. 145,298 0.51 Dobave za zdravstvo 8,989 USD Baxter International Inc. 364,455 1.28 Rudarstvo 5,693 CAD First Quantum Minerals LTD 242,258 0.85 Farmacevtski proizvodi 4,367 USD Abbott Laboratories 147,151 0.52 5,600 JPY Astellas Pharma Inc. 150,884 0.53 8,890 USD Biogen Idec Inc. 317,615 1.11 7,200 JPY Daiichi Sankyo Co LTD 126,096 0.44 4,926 USD Eli Lilly & Co 145,321 0.51 7,100 JPY Hisamitsu Pharmaceutical Co 196,400 0.69

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 162 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Diversified 130/30 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 8,290 USD Johnson & Johnson 338,640 1.19 7,096 CHF Novartis AG-Reg 248,715 0.87 1,774 CHF Roche Holding AG-Genusschein 203,393 0.71 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 55 JPY Nippon Telegraph & Telephone 171,241 0.60 14,682 USD Verizon Communications Inc. 329,507 1.16

Skupaj delnice 27,648,252 96.95 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 27,648,252 96.95

Skupaj vrednostni papirji 27,648,252 96.95

Neto vrednost sredstev 28,519,522 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 EUR 1,242,004 JPY 200,000,000 33,867 17-Sep-08 GBP 2,200,000 EUR 2,759,140 13,996 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 47,863

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 07-Mar-13 Credit Default Swap Abnamro EUR 2,505,298 101,007 07-Mar-13 Credit Default Swap Abnamro EUR 1,587,319 93,750 07-Mar-13 Credit Default Swap Renault EUR 681,098 (69,973) 07-Mar-13 Credit Default Swap Renault EUR 6,994,486 (476,868) 13-Mar-09 Credit Default Swap Vinci USD 2,535,879 (203,681) 13-Mar-09 Credit Default Swap Wellsfargo USD 6,676,112 96,366 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (459,399)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 454,649 USD Franklin Resources Inc. 26,692,287 1.58 Banke 1,315,637 USD Bank Of New York Mellon Corp. 31,848,177 1.88 843,618 USD Lazard LTD-CL A 18,483,509 1.09 717,900 USD New York Community Bancorp 8,201,707 0.48 597,173 USD Pnc Financial Services Group 21,888,700 1.29 449,289 USD Zions Bancorporation 9,165,148 0.54 Vse vrste zavarovanj 300,294 USD Hartford Financial Svcs Grp 12,691,808 0.75 Zavarovanje 147,700 USD Cigna Corp. 3,350,448 0.20 Investicijske storitve 82,980 USD Cme Group Inc. 20,533,936 1.21 723,515 USD Investment Technology Group 15,686,759 0.93 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 632,903 USD Chubb Corp. 19,884,293 1.17 696,828 USD Travelers Cos Inc./the 19,601,674 1.16 Nepremičnine 175,100 USD Prologis 6,116,914 0.36 Naložbe v nepremičnine 116,700 USD Public Storage 6,001,841 0.35 148,002 USD Simon Property Group Inc. 8,591,452 0.51 Specialne in druge finančne aktivnosti 403,800 USD Freddie Mac 4,298,008 0.25 174,900 USD Nymex Holdings Inc. 9,432,422 0.56 Osnovne dejavnosti Aluminij 398,900 USD Alcoa Inc. 9,079,086 0.54 Kemikalije 66,600 CAD Potash Corp. of Saskatchewan 9,609,283 0.57 Tehnične kemikalije 433,740 USD Dow Chemical 9,594,008 0.57 312,849 USD Praxair Inc. 18,708,789 1.10 Posebne kemikalije 326,137 USD Amag Pharmaceuticals Inc. 7,083,500 0.42 Jeklo in druge kovine 218,608 USD Freeport-Mcmoran Copper 16,142,207 0.95 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 198,759 USD Borgwarner Inc. 5,633,954 0.33 Potrošne dobrine za gospodinjstvo 282,624 USD Church & Dwight Co Inc. 10,167,325 0.60 Osebna nega 355,495 USD Estee Lauder Companies-CL A 10,584,412 0.62

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 164 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Research Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Brezalkoholne pijače 505,166 USD Coca-Cola Co/the 16,938,796 1.00 Tobak 1,527,344 USD Altria Group Inc. 19,950,328 1.18 390,328 USD Loews Corp. 11,846,965 0.70 793,210 USD Lorillard Inc. 34,672,573 2.05 845,744 USD Philip Morris International 26,828,907 1.58 141,760 USD Reynolds American Inc. 4,214,426 0.25 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 240,816 USD Abercrombie & Fitch Co-CL A 9,933,440 0.59 624,871 USD Tjx Companies Inc. 12,846,036 0.76 Oddajanje in zabava 836,141 USD The Walt Disney Co 16,759,438 0.99 Splošna maloprodaja 392,967 USD J.C. Penney Co Inc. 9,358,079 0.55 366,565 USD Target Corp. 11,209,483 0.66 885,979 USD Wal-Mart Stores Inc. 32,446,440 1.91 Maloprodaja zdravil 479,878 USD Cvs Caremark Corp. 12,119,162 0.72 Raziskave in proizvodnja 500,411 USD Apache Corp. 43,620,607 2.57 590,300 USD Xto Energy Inc. 25,480,818 1.50 Nafta in plin 1,141,689 USD Chevron Corp. 71,738,257 4.23 1,693,408 EUR Royal Dutch Shell Plc-A Shs 44,257,218 2.61 Prosti čas 227,097 USD Mgm Mirage 4,992,949 0.29 Oprema in storitve v zvezi z nafto 861,382 USD Weatherford Intl LTD 26,636,115 1.57 Cevovodi 3,446,244 USD El Paso Corp. 47,246,276 2.79 Založništvo 554,800 USD Mcgraw-Hill Companies Inc. 14,148,624 0.84 Restavracije in bari 717,540 USD Mcdonald's Corp. 25,959,049 1.53 259,382 USD Yum! Brands Inc. 5,850,932 0.35 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 437,155 USD Northrop Grumman Corp. 18,623,239 1.10 598,254 USD United Technologies Corp. 23,344,645 1.38 Dostava 325,597 USD United Parcel Service-CL B 12,769,280 0.75 Raznovrstne dejavnosti 723,521 USD Rockwell Automation Inc. 20,118,343 1.19 803,887 USD 3 M Company 35,435,214 2.09 Električni in elektronski proizvodi 151,009 USD Spx Corp. 12,580,649 0.74 Gradnja infrastrukture 1,060,577 USD Kbr Inc. 23,815,946 1.41

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Industrijski stroji 625,702 USD Crane Co 15,313,427 0.90 Železnice 159,150 USD Burlington Northern Santa Fe 10,045,678 0.59 296,400 USD Norfolk Southern Corp. 11,720,174 0.69 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 1,975,616 USD Hewlett-Packard Co 55,561,261 3.28 Oprema 544,500 USD Analog Devices 11,162,673 0.66 Internet 855,001 USD Yahoo! Inc. 11,309,207 0.67 Polprevodniki 2,251,114 USD Applied Materials Inc. 27,646,889 1.63 1,018,307 EUR Infineon Technologies AG 5,631,238 0.33 Programska oprema 715,062 USD Citrix Systems Inc. 13,474,781 0.80 1,150,097 USD Macrovision Solutions Corp. 11,248,767 0.66 2,129,471 USD Microsoft Corp. 37,695,374 2.22 1,964,353 USD Oracle Corp. 26,543,794 1.57 Telekomunikacije 1,982,163 USD Cisco Systems Inc. 29,564,806 1.74 1,376,137 USD Corning Inc. 20,298,578 1.20 691,600 USD Qualcomm Inc. 19,911,127 1.18 Lokalne storitve Elektrika 262,550 USD Nstar 5,589,113 0.33 462,222 USD Public Service Enterprise GP 13,316,148 0.79 Distribucija plina 485,689 USD Questar Corp. 21,991,719 1.30 Javne storitve 210,125 USD Nrg Energy Inc. 5,736,077 0.34 582,300 USD Sempra Energy 20,755,906 1.23 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 253,125 USD Biomarin Pharmaceutical Inc. 4,729,777 0.28 323,899 USD Cubist Pharmaceuticals Inc. 3,704,522 0.22 Kozmetika 605,700 USD Alberto-Culver Co 10,053,032 0.59 384,100 USD Insulet Corp. 3,905,482 0.23 Zdravstvena nega 384,400 USD Unitedhealth Group Inc. 6,414,189 0.38 Zdravstvena oprema 620,515 USD Medtronic Inc. 20,369,418 1.20 217,753 USD Stryker Corp. 8,749,924 0.52 327,729 USD Thermo Electron Corp. 11,594,437 0.68 765,500 USD Thoratec Corp. 8,560,890 0.51 309,000 USD Zimmer Holdings Inc. 13,506,921 0.80 Rudarstvo 612,500 USD Titanium Metals 5,508,632 0.33

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 166 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Research Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Farmacevtski proizvodi 127,500 USD Alexion Pharmaceuticals Inc. 5,973,009 0.35 988,528 USD Bristol-Myers Squibb Co 13,050,289 0.77 942,237 USD Cardiome Pharma Corp. 5,161,058 0.30 626,498 USD Eli Lilly & Co 18,482,198 1.09 1,231,868 USD Merck & Co Inc. 29,695,247 1.75 1,857,434 USD Schering-Plough Corp. 23,212,767 1.37 342,256 USD Teva Pharmaceutical-SP ADR 10,012,109 0.59 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,525,963 USD Verizon Communications Inc. 34,247,121 2.02 1,317,435 USD Windstream Corp. 10,376,928 0.61 Telekomunikacije 1,086,912 USD Tw Telecom Inc. 11,237,851 0.66 768,820 USD Viacom Inc.-Class B 14,883,063 0.88

Skupaj delnice 1,662,759,482 98.14 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,662,759,482 98.14

Skupaj vrednostni papirji 1,662,759,482 98.14

Neto vrednost sredstev 1,694,346,962 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 2,089,255 USD 3,283,829 1,759 31-Jul-08 USD 493,882 EUR 314,317 (362) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 1,398

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 10,800 USD Federated Investors Inc.-CL B 240,122 0.72 Banke 13,400 USD Bank Of Hawaii Corp. 410,365 1.23 12,500 USD Bok Financial Corporation 430,405 1.29 52,575 USD Cardinal Financial Corp. 214,565 0.64 24,300 USD Prosperity Bancshares Inc. 423,212 1.26 69,395 USD Sterling Bancshares Inc./Tx 402,130 1.20 21,010 USD Texas Capital Bancshares Inc. 213,360 0.64 Holdingi 16,700 USD Validus Holdings LTD 226,935 0.68 Zavarovanje 27,600 USD Amerisafe Inc 282,385 0.84 11,400 USD Odyssey Re Holdings Corp. 260,263 0.78 12,500 USD Platinum Underwriters Hldgs 262,527 0.78 Naložbe v nepremičnine 16,365 USD Biomed Realty Trust Inc. 257,905 0.77 10,700 USD Healthcare Realty Trust Inc. 161,836 0.48 10,400 USD Highwoods Properties Inc. 210,040 0.63 6,900 USD Home Properties Inc. 214,110 0.64 13,400 USD Nationwide Health Pptys Inc. 269,948 0.81 15,600 USD Realty Income Corp. 229,710 0.69 Pozavarovanje 9,555 USD Ipc Holdings LTD 163,136 0.49 10,300 USD Max Capital Group LTD 142,515 0.43 Specialne in druge finančne aktivnosti 36,700 USD Gfi Group Inc. 205,215 0.61 10,900 USD Nasdaq Omx Group/The 190,597 0.57 18,100 USD Optionsxpress Holdings Inc. 262,962 0.79 6,400 USD Waddell & Reed Financial-A 143,919 0.43 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 8,000 USD Apogee Enterprises Inc. 85,050 0.25 11,200 USD Drew Industries Inc. 117,648 0.35 15,170 USD Emcor Group Inc. 274,024 0.82 12,400 USD Granite Construction Inc. 246,969 0.74 12,800 USD Mdu Res Group 281,095 0.84 Kemikalije 5,500 USD Newmarket Corp. 239,018 0.71 Izkop zlata 12,700 USD Horsehead Holding Corp. 102,209 0.31 Posebne kemikalije 16,600 USD H.B. Fuller Co 236,849 0.71 22,400 USD Hercules Inc. 244,679 0.73 10,000 USD Terra Industries Inc. 317,032 0.95 Jeklo in druge kovine 2,500 USD Ak Steel Holding Corp. 110,549 0.33 16,600 USD Olin Corp. 276,465 0.83

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 168 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Small Companies Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,300 USD Olympic Steel 112,887 0.34 5,800 USD Reliance Steel & Aluminum 282,095 0.84 Potrošnja, ciklična Oblačila in dodatki 9,000 USD Columbia Sportswear Co 214,896 0.64 10,000 USD Phillips-Van Heusen 238,203 0.71 Trajne dobrine za gospodinjstvo 7,800 USD Snap-On Inc. 257,830 0.77 10,700 USD Tupperware Brands Corp. 227,372 0.68 Obutev 14,500 USD Wolverine World Wide Inc. 253,270 0.76 Oprema 17,700 USD Herman Miller Inc. 285,460 0.85 Gospodinjske tkanine 17,800 USD Hni Corp. 205,730 0.61 20,500 USD Maidenform Brands Inc. 175,913 0.53 12,200 USD Movado Group Inc. 155,331 0.46 6,700 USD Stanley Works/The 191,787 0.57 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 9,400 USD J Crew Group Inc. 192,827 0.58 Splošna maloprodaja blaga 15,800 USD Big Lots Inc. 322,909 0.97 Raziskave in proizvodnja 11,900 USD Mariner Energy 276,588 0.83 6,000 USD Stone Energy Corp. 251,417 0.75 Maloprodaja hrane in zdravil 4,200 USD Wesco International Inc. 107,882 0.32 Splošna maloprodaja 12,858 USD Aeropostale Inc. 267,761 0.80 8,800 USD Casey's General Stores Inc. 132,764 0.40 8,800 USD The Buckle Inc. 265,081 0.79 Prosti čas 10,600 USD Bally Technologies 233,791 0.70 12,100 USD Jakks Pacific Inc. 171,491 0.51 3,300 USD Priceline.com Inc. 246,356 0.74 12,200 USD Wms Industries 235,165 0.70 Mediji 4,100 USD Lhs 181,534 0.54 Proizvajalci nafte in plina 3,700 USD Berry Petroleum A 138,015 0.41 Oprema in storitve v zvezi z nafto 13,700 USD Basic Energy Services Inc. 277,469 0.83 Založništvo 15,000 USD Interactive Data Corp. 242,487 0.72 Posebna maloprodaja 9,300 USD Chemed Corp. 218,813 0.65 7,100 USD Devry Inc. 270,517 0.81 14,000 USD Vca Antech Inc. 249,513 0.75

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Podporne storitve 4,800 USD Air Methods Corp. 76,377 0.23 19,200 USD Deluxe Corp. 222,642 0.67 32,300 USD Knoll Inc. 256,055 0.77 15,700 USD Net 1 Ueps Tech 248,422 0.74 Prevoz 3,000 USD Con-Way Inc. 91,282 0.27 14,700 USD Pacer International Inc. 204,049 0.61 6,440 USD Tbs International LTD-A 160,964 0.48 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 7,100 USD Atlas Air Worldwide Holdings 225,769 0.67 7,700 USD Teledyne Technologies Inc. 239,765 0.72 Gradbeni materiali 8,200 USD Acuity Brands Inc. 259,862 0.78 13,400 USD Lennox International Inc. 249,281 0.75 Poslovne podporne storitve 22,600 USD American Reprographics Co 240,983 0.72 Poslovno usposabljanje in zaposlovanje 31,900 USD Trueblue Inc. 280,217 0.84 Tovorna vozila 11,900 USD Foster (lb) Co -CL A 255,817 0.76 Raznovrstne dejavnosti 13,100 USD Actuant Corp.-CL A 264,652 0.79 9,543 USD Dynamic Materials Corp. 204,664 0.61 Električni in elektronski proizvodi 9,700 USD Cubic Corp. 136,245 0.41 7,300 USD Encore Wire Corp. 99,662 0.30 9,300 USD Hubbell Inc. -CL B 235,518 0.70 15,200 USD Jabil Circuit Inc. 158,507 0.47 9,500 USD Superior Essex Inc. 269,163 0.80 Električne komponente 13,200 USD Arrow Electronics Inc. 260,808 0.78 23,500 USD Benchmark Electronics Inc. 250,579 0.75 Projektiranje opreme in blaga 16,000 USD Applied Industrial Tech Inc. 251,341 0.75 15,000 USD Columbus Mckinnon Corp./Ny 231,824 0.69 3,700 USD Regal Beloit Corp. 101,427 0.30 Gradnja infrastrukture 10,800 USD Perini Corp. 227,783 0.68 Industrijski stroji 16,000 USD Crane Co 391,584 1.17 Dobavitelji za industrijo 8,100 USD United Stationers Inc. 193,355 0.58 Informacijska tehnologija Računalniške storitve 24,900 USD Insight Enterprises Inc. 188,858 0.56 Oprema 14,572 USD Administaff Inc. 268,864 0.80 36,900 USD Amkor Technology Inc. 248,725 0.74 68,700 USD Atmel Corp. 157,410 0.47

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 170 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Small Companies Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 64,600 USD Kulicke & Soffa Industries 303,001 0.91 11,900 USD Lexmark International Inc.-A 258,461 0.77 28,000 USD Omnivision Technologies Inc. 218,590 0.65 21,300 USD Systemax Inc. 240,099 0.72 60,500 USD Trident Microsystems Inc. 147,453 0.44 12,500 USD Zoran Corp. 94,015 0.28 Programska oprema 11,100 USD Bmc Software Inc. 259,332 0.78 90,500 USD Chordiant Software Inc. 288,350 0.86 10,600 USD Macrovision Solutions Corp. 103,676 0.31 14,400 USD Progress Software Corp. 236,535 0.71 12,900 USD Sybase 244,482 0.73 17,000 USD Synopsys Inc. 260,252 0.78 Programska oprema in informacije 8,900 USD Ansys 272,047 0.81 25,300 USD Cadence Design Sys Inc. 163,630 0.49 12,600 USD Commvault Systems Inc. 137,712 0.41 19,756 USD Divx Inc. 94,420 0.28 42,300 USD Earthlink 234,918 0.70 16,200 USD J2 Global Communications Inc. 240,396 0.72 4,900 USD Microstrategy Inc.-CL A 208,154 0.62 22,900 USD Parametric Technology Corp. 247,960 0.74 Telekomunikacije 18,100 USD Plantronics Inc. 259,056 0.77 Lokalne storitve Elektrika 11,600 USD Alliant Energy Corp. 249,147 0.74 19,300 USD El Salvador Government International Bond 7,65% 15/Jun/2035 243,769 0.73 16,100 USD Great Plains Energy Inc. 259,247 0.77 8,900 USD Oge Energy Corp. 178,955 0.53 Distribucija plina 15,200 USD Ugi Corp. 273,794 0.82 Javne storitve 12,100 USD Centerpoint Energy Inc. 121,035 0.36 Nafta in plin 29,900 USD Cal Dive International Inc. 274,984 0.82 12,900 USD Callon Petroleum Company 225,487 0.67 24,400 USD Delta Petroleum Corp. 393,516 1.18 22,463 USD Global Industries LTD 257,343 0.77 45,700 USD Grey Wolf Inc. 264,242 0.79 23,440 USD Key Energy Services Inc. 289,364 0.86 3,600 USD St Mary Land & Exploration 146,029 0.44 6,900 USD Swift Energy Co 288,210 0.86 50,400 USD Vaalco Energy 273,185 0.82 7,200 USD W&t Offshore 268,478 0.80 Drugo 6,600 USD Energen Corp. 323,434 0.97 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 4,000 USD Biomarin Pharmaceutical Inc. 74,742 0.22 22,000 USD Cubist Pharmaceuticals Inc. 251,620 0.75 Hrana 9,800 USD Andersons Inc./The 258,754 0.77

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 14,900 USD Cal-Maine Foods Inc. 305,178 0.91 12,400 USD Fresh Del Monte Produce Inc. 187,312 0.56 Zdravstvena nega 8,100 USD Amedisys Inc. 264,251 0.79 6,300 USD Cynosure Inc.-Class A 81,052 0.24 4,200 USD Davita Inc. 143,790 0.43 10,400 USD Kinetic Concepts Inc. 264,101 0.79 8,400 USD Owens & Minor Inc. 245,887 0.73 8,100 USD Parexel International Corp. 138,192 0.41 30,600 USD Sun Healthcare Group Inc. 265,496 0.79 Izvajalci zdravstvenih storitev 16,400 USD Amsurg Corp. 260,227 0.78 Zdravstvena oprema 33,300 USD Omnicell Inc. 271,168 0.81 27,200 USD Thoratec Corp. 304,188 0.91 Farmacevtski proizvodi 29,000 USD Alkermes Inc. 235,784 0.70 31,585 USD Cardiome Pharma Corp. 173,005 0.52 10,000 USD Endo Pharmaceut Hldgs Inc. 153,534 0.46 7,900 USD Medicis Pharmaceutical-CL A 105,297 0.31 24,000 USD Par Pharmaceutical Cos Inc. 254,997 0.76 41,300 USD Salix Pharmaceuticals LTD 191,093 0.57 4,500 USD United Therapeutics Corp. 280,188 0.84 35,400 USD Viropharma Inc. 250,297 0.75 Storitve, neciklične Telekomunikacije 37,019 USD Novatel Wireless Inc. 258,220 0.77 23,100 USD Syniverse Holdings 235,904 0.71 23,500 USD Tw Telecom Inc. 242,972 0.73

Skupaj delnice 36,925,366 110.36 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 36,925,366 110.36

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 7,600 USD Ishares Chn & Str 360,380 1.08 9,609 USD Ishs DJUS Re Es Fd 376,236 1.12 8,800 USD Spdr Series Trust DJ Wilshire Reit Etf 363,606 1.09

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 1,100,222 3.29

Skupaj vrednostni papirji 38,025,588 113.65

Neto vrednost sredstev 33,459,815 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 172 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Mid Cap Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 55,700 USD City National Corp. 1,499,309 0.41 143,398 USD Keycorp 1,004,801 0.27 183,431 USD Lazard LTD-CL A 4,018,938 1.10 188,650 USD Legg Mason Inc. 5,240,843 1.43 136,330 USD Marshall & Ilsley Corp. 1,342,923 0.37 383,300 USD People's United Financial 3,819,498 1.04 91,350 USD Pnc Financial Services Group 3,348,331 0.91 74,300 USD Zions Bancorporation 1,515,662 0.41 Trgovanje z zavarovanji 282,375 USD Aon Corp. 8,255,017 2.25 Življenjsko zavarovanje 124,050 USD Lincoln National Corp. 3,644,616 0.99 834,308 USD Unum Group 11,046,089 3.01 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 513,825 USD Progressive Corp. 6,222,450 1.70 Nepremičnine 82,150 USD Prologis 2,869,814 0.78 Naložbe v nepremičnine 541,421 USD Annaly Capital Management In 5,395,138 1.47 32,525 USD Boston Properties Inc. 1,877,121 0.51 58,700 USD Public Storage 3,018,921 0.82 Pozavarovanje 156,450 USD Renaissancere Holdings LTD 4,476,383 1.22 Specialne finančne storitve 319,525 USD Equifax Inc. 6,897,303 1.88 Osnovne dejavnosti Izkop zlata 189,050 USD Newmont Mining Corp. 6,168,678 1.68 Posebne kemikalije 25,900 CAD Agrium Inc. 1,774,736 0.48 186,500 USD Avery Dennison Corp. 5,229,647 1.43 208,775 USD Intl Flavors & Fragrances 5,251,343 1.43 Jeklo in druge kovine 78,225 USD Freeport-Mcmoran Copper 5,776,203 1.57 Potrošnja, ciklična Pivovarne 81,850 USD Anheuser-Busch Cos Inc. 3,263,506 0.89 116,590 USD Molson Coors Brewing Co -B 4,049,256 1.10 Oblačila in dodatki 207,800 USD Liz Claiborne Inc. 1,909,774 0.52 Stanovanjska gradnja 293,775 USD Dr Horton Inc. 2,118,171 0.58 Osebna nega 228,175 USD Estee Lauder Companies-CL A 6,793,621 1.85

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tobak 115,850 USD Lorillard Inc. 5,064,003 1.38 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 45,200 USD Abercrombie & Fitch Co-CL A 1,864,459 0.51 417,350 USD Gap Inc./The 4,526,998 1.23 Oddajanje in zabava 156,525 USD The Walt Disney Co 3,137,355 0.85 Splošna maloprodaja 114,425 USD J.C. Penney Co Inc. 2,724,906 0.74 Maloprodaja zdravil 213,625 USD The Cooper Cos Inc. 5,011,317 1.37 Raziskave in proizvodnja 29,700 USD Devon Energy Corporation 2,239,258 0.61 13,000 USD Xto Energy Inc. 561,156 0.15 Veleprodaja in maloprodaja hrane 300,010 USD Safeway Inc. 5,537,299 1.51 Splošna maloprodaja 168,900 USD Limited Brands Inc. 1,847,067 0.50 Nafta in plin 45,475 USD Hess Corp. 3,671,366 1.00 136,050 USD Marathon Oil Corp. 4,517,010 1.23 Prosti čas 138,000 USD Mgm Mirage 3,034,064 0.83 Mediji 237,425 USD Cbs Corp.-Class B Non Voting 2,961,125 0.81 1,721,585 USD Interpublic Group Of Cos Inc. 9,561,022 2.61 Oprema in storitve v zvezi z nafto 44,500 USD Ensco International Inc. 2,290,879 0.62 70,520 USD Weatherford Intl LTD 2,180,657 0.59 Cevovodi 631,100 USD El Paso Corp. 8,652,064 2.36 Posebna maloprodaja 237,500 USD Radioshack Corp. 1,900,844 0.52 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 89,400 USD Fortune Brands Inc. 3,571,347 0.97 Zabojniki in embalaža 267,275 USD Ball Corp. 8,115,538 2.21 Gradnja infrastrukture 205,075 USD Kbr Inc. 4,605,093 1.25 Industrijski stroji 84,976 USD Crane Co 2,079,702 0.57 Dobavitelji za industrijo 156,548 USD Ww Grainger Inc. 8,195,284 2.23 Železnice 128,450 USD Csx Corp. 5,167,187 1.41 Storitve v zvezi z odpadki 111,026 USD Republic Services Inc. 2,095,721 0.57

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 174 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Mid Cap Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 366,225 USD Waste Management Inc. 8,814,225 2.40 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 388,100 USD Dell Inc. 5,470,916 1.49 130,683 USD Imation Corp. 1,940,898 0.53 495,000 USD Ncr Corporation 7,929,802 2.16 182,875 USD Sun Microsystems Inc. 1,270,973 0.35 Računalniške storitve 253,825 USD Computer Sciences Corp. 7,544,429 2.06 Elektronska pisarniška oprema 677,725 USD Xerox Corp. 5,871,566 1.60 Oprema 143,400 USD Analog Devices 2,939,811 0.80 104,375 USD Pitney Bowes Inc. 2,279,549 0.62 Polprevodniki 306,475 USD Applied Materials Inc. 3,763,950 1.03 199,150 USD National Semiconductor Corp. 2,661,990 0.73 Programska oprema in informacije 438,800 USD Teradata Corp. 6,466,907 1.76 Lokalne storitve Elektrika 168,500 USD American Electric Power 4,282,149 1.17 234,750 USD Edison International 7,624,104 2.08 123,950 USD Firstenergy Corp. 6,449,444 1.76 260,815 USD Nstar 5,552,179 1.51 78,225 USD Ppl Corporation 2,589,213 0.71 117,275 USD Public Service Enterprise GP 3,378,574 0.92 Distribucija plina 206,300 USD Questar Corp. 9,341,146 2.55 Javne storitve 192,450 USD Sempra Energy 6,859,822 1.87 Nafta in plin 310,525 USD Tesoro Corp 3,827,486 1.04 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 167,950 USD Aetna Inc. 4,395,023 1.20 Rudarstvo 51,300 USD Massey Energy Co 3,030,690 0.83 Farmacevtski proizvodi 215,025 USD Barr Pharmaceuticals Inc. 6,217,853 1.69 609,425 USD Omnicare Inc. 10,308,258 2.81 Storitve, neciklične Distribucija 495,550 USD Kroger Co 9,143,244 2.49 Telekomunikacije 176,725 USD Viacom Inc.-Class B 3,421,099 0.93

Skupaj delnice 366,316,114 99.82 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 366,316,114 99.82

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Skupaj vrednostni papirji 366,316,114 99.82

Neto vrednost sredstev 366,988,936 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 14,262,739 USD 22,417,746 12,011 31-Jul-08 USD 435,364 EUR 277,186 (430) 31-Jul-08 USD 284,869 EUR 181,297 (209) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 11,373

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 176 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 45,300 USD Franklin Resources Inc . 2,659,547 0.93 Banke 272,201 USD Bank of America Corp . 4,208,572 1.47 87,100 USD Bank of New York Mellon Corp. 2,108,466 0.74 127,007 USD Citigroup Inc . 1,351,044 0.47 323,600 USD JP Morgan Chase 7,163,954 2.50 76,000 USD Legg Mason Inc . 2,111,339 0.74 53,600 USD Morgan Stanley 1,236,622 0.43 60,500 USD PNC Financial Services Group 2,217,559 0.78 128,500 USD Regions Financial Corp . 871,864 0.30 63,500 USD Suntrust Banks Inc . 1,450,519 0.51 108,800 USD Wachovia Corp . 1,037,210 0.36 153,500 USD Wells Fargo & Co 2,336,283 0.82 57,400 USD Zions Bancorporation 1,170,916 0.41 Zavarovanje 84,964 USD American International Group 1,436,064 0.50 Investicijske storitve 7,500 USD Cme Group Inc . 1,855,923 0.65 Življenjsko zavarovanje 48,900 USD Lincoln National Corp . 1,436,693 0.50 898,530 USD Unum Group 11,896,376 4.16 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 89,400 USD Chubb Corp . 2,808,733 0.98 Specialne in druge finančne aktivnosti 260,534 USD Invesco LT D 3,976,924 1.39 Osnovne dejavnosti Tehnične kemikalije 176,200 USD Dow Chemical 3,897,414 1.36 Izkop zlata 54,800 CAD Agnico-eagle Mines 2,491,361 0.87 106,534 USD Newmont Mining Corp . 3,476,191 1.21 Neželezne kovine 66,500 CAD Teck Cominco LT D-cl B 2,021,480 0.71 Jeklo in druge kovine 41,287 USD Freeport-McMoRan Copper 3,048,668 1.07 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 90,400 USD Johnson Controls Inc . 1,669,665 0.58 Proizvajalci hrane 76,962 USD General Mills Inc . 2,966,521 1.04 Brezalkoholne pijače 82,200 USD Coca-Cola Co/the 2,756,260 0.96 Tobak 297,664 USD Altria Group Inc . 3,888,119 1.36 237,864 USD Philip Morris International 7,545,583 2.64

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 426,457 USD Gap Inc ./the 4,625,782 1.62 Oddajanje in zabava 182,600 USD The Walt Disney Co 3,659,997 1.28 Splošna maloprodaja blaga 63,100 USD J.C. Penney Co Inc . 1,502,657 0.53 118,346 USD Wal-Mart Stores Inc . 4,334,083 1.51 Raziskave in proizvodnja 125,400 USD Apache Corp . 10,931,063 3.82 100,300 USD Devon Energy Corporation 7,562,208 2.64 78,800 USD Valero Energy Corp . 2,044,584 0.71 Maloprodaja stanovanjske opreme in materiala 177,024 USD Home Depot Inc . 2,708,926 0.95 Nafta in plin 227,475 USD Chevron Corp . 14,293,437 5.00 217,692 USD ConocoPhillips 12,976,822 4.54 110,800 USD Exxon Mobil Corp . 6,178,724 2.16 Mediji 184,500 USD CBS Corp .-class B Non Voting 2,301,054 0.80 Oprema in storitve v zvezi z nafto 120,100 USD Weatherford Intl LT D 3,713,796 1.30 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 99,900 USD Northrop Grumman Corp . 4,255,840 1.49 69,200 USD United Technologies Corp . 2,700,274 0.94 Raznovrstne dejavnosti 542,690 USD General Electric Co 9,182,898 3.21 66,500 USD Rockwell Automation Inc . 1,849,110 0.65 128,640 USD 3 M Company 5,670,431 1.98 Železnice 46,897 USD Norfolk Southern Corp . 1,854,389 0.65 Storitve v zvezi z odpadki 142,700 USD Waste Management Inc . 3,434,473 1.20 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 268,331 USD Dell Inc . 3,782,572 1.32 104,385 USD Hewlett-Packard Co 2,935,673 1.03 265,600 USD Sun Microsystems Inc . 1,845,908 0.65 Računalniške storitve 50,815 USD Intl Business Machines Corp . 3,856,077 1.35 Polprevodniki 273,500 USD Applied Materials Inc . 3,358,970 1.17 166,500 USD Intel Corp . 2,297,426 0.80 Programska oprema 175,300 USD Microsoft Corp . 3,103,118 1.08 Telekomunikacije 219,693 USD Nokia Corp .-sponADR 3,400,915 1.19

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 178 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Elektrika 291,057 USD Edison International 9,452,818 3.30 49,200 USD Firstenergy Corp . 2,560,005 0.89 Javne storitve 106,300 USD Sempra Energy 3,789,031 1.32 Potrošnja, neciklična Izvajalci zdravstvenih storitev 95,200 USD Aetna Inc . 2,491,254 0.87 54,400 USD Wellpoint Inc . 1,677,697 0.59 Zdravstvena oprema 106,800 USD Medtronic Inc . 3,505,884 1.23 Farmacevtski proizvodi 655,596 USD Bristol-Myers Squibb Co 8,655,007 3.03 286,195 USD Merck & Co. Inc. 6,898,979 2.41 271,786 USD Schering-Plough Corp . 3,396,570 1.19 Storitve, neciklične Distribucija 174,030 USD Kroger Co 3,210,975 1.12 Telekomunikacije preko fiksnih vodov 466,820 USD Verizon Communications Inc . 10,476,821 3.66 Telekomunikacije 324,765 USD AT&T Inc . 6,831,083 2.39 162,500 USD Viacom Inc .-class B 3,145,727 1.10

Skupaj delnice 283,548,929 99.11 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 283,548,929 99.11

Skupaj vrednostni papirji 283,548,929 99.11

Neto vrednost sredstev 286,106,781 100.00

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 19-Jul-08 140 Put Lehman Brothers Holdings USD 117,292 (3,008) 19-Jul-08 100 Put Wachovia USD 64,105 48,587 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb 45,579

Delnice Bančništvo in finančne storitve Investicijske storitve 3,565 USD Cme Group Inc . 882,182 0.78 23,475 USD Intercontinentalexchange Inc . 1,709,128 1.52 156,190 USD Schwab (charles) Corp . 2,076,850 1.84 Življenjsko zavarovanje 76,205 USD Aflac Inc . 3,061,646 2.72 Specialne in druge finančne aktivnosti 146,155 USD Invesco LT D 2,230,985 1.98 29,840 USD Visa Inc .-class A Shares 1,535,419 1.36 Osnovne dejavnosti Posebne kemikalije 65,485 USD Ecolab Inc . 1,797,611 1.60 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 93,430 USD Johnson Controls Inc . 1,725,628 1.53 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 72,260 USD Procter & Gamble Co 2,809,130 2.49 Brezalkoholne pijače 60,695 USD Pepsico Inc . 2,486,278 2.21 Igrače 69,070 USD Electronic Arts Inc . 2,001,673 1.78 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 48,006 USD Abercrombie & Fitch Co-cl A 1,980,204 1.76 Oddajanje in zabava 170,615 USD News Corp .-cl A 1,649,244 1.46 Splošna maloprodaja blaga 61,395 USD Target Corp . 1,877,447 1.67 Raziskave in proizvodnja 59,700 USD Southwestern Energy 1,766,124 1.57 104,955 USD Xto Energy Inc . 4,530,475 4.02 Hoteli 78,555 USD Marriott International-cl A 1,341,201 1.19 Oprema in storitve v zvezi z nafto 53,050 USD Schlumberger LT D 3,627,353 3.22 Posebna maloprodaja 63,895 USD Best Buy Co Inc . 1,640,819 1.46 154,360 USD Staples Inc . 2,370,926 2.10 Podporne storitve 66,070 USD Iron Mountain Inc . 1,145,652 1.02 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 24,465 USD Precision Castparts Corp . 1,519,561 1.35 70,585 USD Raytheon Company 2,512,845 2.23 49,985 USD United Technologies Corp . 1,950,479 1.73

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 180 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Elektronska oprema 48,655 USD Danaher Corp . 2,397,623 2.13 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 26,755 USD Apple Inc . 2,862,550 2.54 77,620 USD Hewlett-Packard Co 2,182,947 1.94 Internet 10,510 USD Google Inc .-cl A 3,539,466 3.14 Polprevodniki 158,600 USD Intel Corp . 2,188,419 1.94 89,106 USD Nvidia Corp . 1,067,768 0.95 119,150 USD Texas Instruments Inc . 2,145,464 1.90 Programska oprema 88,045 USD Adobe Systems Inc . 2,220,195 1.97 134,490 USD Microsoft Corp 2,380,709 2.11 Telekomunikacije 210,480 USD Cisco Systems Inc . 3,139,399 2.79 130,360 USD Corning Inc . 1,922,863 1.71 120,925 USD Qualcomm Inc . 3,481,424 3.09 Lokalne storitve Nafta in plin 26,435 USD Transocean Inc . 2,553,820 2.27 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 50,265 USD Celgene Corp . 2,031,273 1.80 39,835 USD Genentech Inc . 1,891,439 1.68 66,825 USD Gilead Sciences Inc . 2,268,712 2.01 Kozmetika 58,390 USD Henry Schein Inc . 1,917,118 1.70 Zdravstvena oprema 52,290 USD Stryker Corp . 2,101,158 1.86 72,010 USD Thermo Electron Corp. 2,547,579 2.26 Dobave za zdravstvo 99,370 USD Hologic Inc . 1,381,865 1.23 Farmacevtski proizvodi 72,120 USD Abbott Laboratories 2,430,168 2.16 52,920 USD Allergan Inc. 1,750,285 1.55

Skupaj delnice 100,631,102 89.30 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 100,631,102 89.30

Skupaj vrednostni papirji 100,631,102 89.30

Neto vrednost sredstev 112,682,911 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 7,733,910 USD 12,155,930 6,513 31-Jul-08 USD 262,488 EUR 167,120 (259) 31-Jul-08 USD 86,168 EUR 54,839 (63) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 6,191

Delnice Bančništvo in finančne storitve Upravljanje premoženja 87,343 USD Franklin Resources Inc . 5,127,878 0.41 320,229 USD T Rowe Price Group Inc . 11,534,382 0.93 Banke 128,712 USD Banco Bilbao Vizcaya-SP AD R 1,560,344 0.13 70,305 USD Bank of America Corp . 1,087,004 0.09 188,703 USD Bank of New York Mellon Corp. 4,568,013 0.37 142,165 USD JP Morgan Chase 3,147,292 0.25 343,146 USD Suntrust Banks Inc . 7,838,421 0.63 713,517 USD US Bancorp 12,811,650 1.03 700,589 USD Wells Fargo & Co 10,663,022 0.86 273,985 USD Zions Bancorporation 5,589,082 0.45 Potrošniške finance 334,702 USD American Express Co 8,108,645 0.65 Vse vrste zavarovanj 205,594 USD Hartford Financial Svcs Grp 8,689,349 0.70 Življenjsko zavarovanje 315,438 USD Metlife Inc . 10,719,146 0.87 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 717,556 USD Chubb Corp . 22,543,888 1.82 250,276 USD Safeco Corp . 10,677,892 0.86 Osnovne dejavnosti Aluminij 836,660 USD Alcoa Inc . 19,042,638 1.54 Kemikalije 324,064 USD Du Pont (E.I.) de Nemours 8,852,600 0.71 Tehnične kemikalije 145,329 USD Air Products & Chemicals Inc . 9,117,018 0.74 379,340 USD Dow Chemical 8,390,720 0.68 92,404 USD Praxair Inc . 5,525,883 0.45 Splošno rudarstvo 477,502 GBP Rio Tinto Plc 36,244,673 2.93 139,655 GBP Xstrata Plc 7,098,740 0.57 Neželezne kovine 182,365 CAD Teck Cominco LT D-cl B 5,543,567 0.45 Posebne kemikalije 244,362 USD Ecolab Inc . 6,707,916 0.54 Jeklo in druge kovine 134,856 USD Freeport-McMoRan Copper 9,957,886 0.80 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 146,627 USD BorgWarner Inc . 4,156,239 0.34 1,140,376 USD Johnson Controls Inc . 21,062,449 1.70 Proizvajalci avtomobilov 1,118,299 USD Ford Motor Co 3,421,155 0.28

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 182 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Oblačila in dodatki 414,515 USD Coach Inc 7,861,197 0.63 Proizvajalci hrane 508,522 USD Campbell Soup Co 11,002,834 0.89 287,308 USD General Mills Inc . 11,074,364 0.89 559,513 USD Hershey Co/the 11,754,549 0.95 447,513 USD HJ Heinz Co 13,750,185 1.11 192,289 USD Kellogg Co 5,902,127 0.48 762,312 USD Kraft Foods Inc .-class A 13,861,978 1.12 119,980 CHF Nestle SA 3,450,962 0.28 Potrošne dobrine za gospodinjstvo 95,488 USD Clorox Company 3,167,883 0.26 Osebna nega 415,579 USD Colgate-Palmolive Co 18,542,860 1.50 149,762 USD Estee Lauder Companies-cl A 4,458,973 0.36 Brezalkoholne pijače 278,209 USD Coca-Cola Co/the 9,328,667 0.75 476,378 USD Pepsico Inc . 19,514,097 1.58 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 457,067 USD Nordstrom Inc . 9,172,961 0.74 Oddajanje in zabava 1 USD Citadel Broadcasting Corp . 10.00 326,091 USD The Walt Disney Co 6,536,101 0.53 Splošna maloprodaja blaga 417,349 USD J.C. Penney Co Inc . 9,938,710 0.80 660,596 USD Target Corp . 20,200,892 1.63 Maloprodaja zdravil 363,328 USD CVS Caremark Corp . 9,175,730 0.74 839,025 USD Walgreen Co 17,557,459 1.42 Raziskave in proizvodnja 338,665 USD Apache Corp . 29,521,279 2.38 Veleprodaja in maloprodaja hrane 519,047 USD Sysco Corp . 9,207,809 0.74 Maloprodaja stanovanjske opreme in materiala 617,569 USD Lowe's Cos Inc . 8,298,014 0.67 Oprema in storitve v zvezi z nafto 751,284 USD Chevron Corp . 47,207,081 3.81 301,189 USD Exxon Mobil Corp . 16,795,700 1.36 166,893 USD Royal Dutch Shell Plc ADR 8,696,592 0.70 Mediji 2,568,394 EUR Reed Elsevier NV 27,507,500 2.22 Založništvo 199,036 USD Gannett Co 2,747,633 0.22 920,556 USD McGraw-Hill Companies Inc . 23,476,208 1.90 151,128 USD Wiley (John) & Sons -cl A 4,336,579 0.35 Posebna maloprodaja 300,936 USD Staples Inc . 4,622,291 0.37

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 368,905 USD General Dynamics Corp . 19,691,479 1.59 496,475 USD United Technologies Corp . 19,373,097 1.56 Tovorna vozila 316,347 USD Caterpillar Inc . 14,807,903 1.20 475,585 USD Deere & Co 21,694,198 1.75 887,291 USD Paccar Inc . 23,827,414 1.92 Raznovrstne dejavnosti 454,822 USD General Electric Co 7,696,077 0.62 89,928 USD Honeywell International Inc . 2,877,833 0.23 194,172 USD Rockwell Automation Inc . 5,399,178 0.44 188,537 USD 3 M Company 8,310,682 0.67 Električne komponente 316,376 USD Emerson Electric Co 9,979,935 0.81 Projektiranje opreme in blaga 99,258 USD Illinois Tool Works 2,998,750 0.24 Finančna administracija 324,076 USD Automatic Data Processing 8,700,717 0.70 181,092 USD Fiserv Inc . 5,315,925 0.43 Industrijski stroji 113,651 USD Parker Hannifin Corp . 5,159,758 0.42 Železnice 224,513 USD Burlington Northern Santa Fe 14,171,444 1.14 367,721 USD Canadian Natl Railway Co 11,186,486 0.90 896,647 USD Norfolk Southern Corp . 35,454,989 2.86 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 552,951 USD Dell Inc . 7,794,765 0.63 806,841 USD Hewlett-Packard Co 22,691,203 1.83 445,063 USD Sun Microsystems Inc . 3,093,167 0.25 Računalniške storitve 172,278 USD DS T Systems Inc . 6,120,021 0.49 Elektronska pisarniška oprema 550,794 USD Canon Inc .-spons AD R 18,021,282 1.45 Oprema 414,719 USD EMC Corp ./mass 3,885,153 0.31 Polprevodniki 737,485 USD Applied Materials Inc . 9,057,367 0.73 1,039,811 USD Intel Corp . 14,347,682 1.16 810,392 USD Texas Instruments Inc . 14,592,251 1.18 Programska oprema 366,358 USD Adobe Systems Inc . 9,238,300 0.75 340,035 USD Microsoft Corp . 6,019,216 0.49 Telekomunikacije 604,335 USD Cisco Systems Inc . 9,013,914 0.73 297,824 USD Corning Inc . 4,393,025 0.35 823,576 USD Motorola Inc . 3,899,513 0.31 1,140,626 USD Nokia Corp .-spon AD R 17,657,242 1.43

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 184 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Elektrika 223,071 USD Public Service Enterprise GP 6,426,450 0.52 326,381 USD Southern Co 7,194,448 0.58 Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema 329,148 USD Medtronic Inc . 10,804,820 0.87 460,504 USD St Jude Medical Inc . 11,852,012 0.96 258,576 USD Zimmer Holdings Inc . 11,302,802 0.91 Dobave za zdravstvo 279,883 USD Bard (c.r.) Inc . 15,802,984 1.28 464,749 USD Becton Dickinson & Co 24,008,074 1.94 Farmacevtski proizvodi 467,730 USD Abbott Laboratories 15,760,709 1.27 297,372 USD Barr Pharmaceuticals Inc . 8,599,072 0.69 309,394 USD Eli Lilly & Co 9,127,373 0.74 277,015 USD Merck & Co. Inc. 6,677,687 0.54 832,244 USD Pfizer Inc . 9,296,750 0.75 236,704 USD Roche Holdings LT D-spons AD R 12,905,254 1.04 1,117,968 USD Schering-Plough Corp . 13,971,496 1.13 227,451 USD Teva Pharmaceutical-SP AD R 6,653,687 0.54 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 307,781 USD Verizon Communications Inc . 6,907,516 0.56 256,941 USD Windstream Corp . 2,023,825 0.16 Telekomunikacije 1,191,394 USD AT&T Inc . 25,059,692 2.02

Skupaj delnice 1,229,301,324 99.25 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,229,301,324 99.25

Skupaj vrednostni papirji 1,229,301,324 99.25

Neto vrednost sredstev 1,238,620,720 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 23,838,373 USD 37,468,439 20,075 31-Jul-08 USD 937,500 EUR 596,885 (925) 31-Jul-08 USD 648,320 EUR 412,605 (475) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 18,676

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 580,900 USD Bank of America Corp . 8,981,450 1.62 581,000 USD JP Morgan Chase 12,862,353 2.31 480,000 USD Morgan Stanley 11,074,228 1.99 Življenjsko zavarovanje 454,900 USD Metlife Inc . 15,458,314 2.78 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 430,000 USD Chubb Corp . 13,509,568 2.43 Specialne in druge finančne aktivnosti 510,450 USD Merrill Lynch & Co Inc . 10,493,780 1.89 Osnovne dejavnosti Gozdarstvo 123,700 USD Weyerhaeuser Co 4,018,258 0.72 Splošno rudarstvo 799,599 USD Anglo American Plc-unsp AD R 17,828,639 3.21 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 422,200 USD BorgWarner Inc . 11,967,536 2.15 Proizvajalci žganih pijač in vinarji 309,400 USD Diageo Plc-sponsored AD R 14,523,959 2.61 Proizvajalci hrane 193,800 USD Archer-Daniels-Midland Co 4,167,398 0.75 264,500 USD Bunge LT D 18,176,138 3.27 454,000 USD General Mills Inc . 17,499,553 3.15 927,900 USD Kraft Foods Inc .-class A 16,873,051 3.04 192,500 USD Nestle SA-spons AD R For Reg 13,592,476 2.45 931,000 USD Unilever N V -ny Shares 16,811,241 3.02 Osebna nega 436,900 USD Kimberly-Clark Corp . 16,690,686 3.00 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 456,850 USD The Walt Disney Co 9,157,007 1.65 Raziskave in proizvodnja 307,800 USD Devon Energy Corporation 23,206,856 4.17 Maloprodaja stanovanjske opreme in materiala 260,000 USD Home Depot Inc . 3,978,674 0.72 Nafta in plin 279,700 USD Gazprom Oao-spon AD R -Reg S 10,296,468 1.85 541,600 USD Petroleo Brasileiro Sa -ADR 24,406,461 4.39 Oprema in storitve v zvezi z nafto 308,900 USD Ensco International Inc . 15,902,307 2.86 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 416,400 USD Raytheon Company 14,823,951 2.67 357,600 USD United Technologies Corp . 13,954,015 2.51 Gradbeni materiali 521,638 USD Cemex Sab-spons AD R Part Cer 8,204,240 1.48

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 186 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - North American Basic Value Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Dostava 206,000 USD Fedex Corp . 10,288,560 1.85 Raznovrstne dejavnosti 690,000 USD General Electric Co 11,675,542 2.10 463,650 USD Itt Corp 18,616,038 3.35 343,500 USD 3 M Company 15,141,427 2.72 Električne komponente 220,600 USD Arrow Electronics Inc . 4,358,654 0.78 Železnice 114,650 USD Canadian National Railway Co 3,487,782 0.63 116,950 CAD Canadian Natl Railway Co 3,571,166 0.64 107,100 USD Canadian Pacific Railway LT D 4,529,938 0.81 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 591,350 USD Hewlett-Packard Co 16,630,839 2.99 Telekomunikacije 685,200 USD Nokia Corp-spon AD R 10,607,107 1.91 Potrošnja, neciklična Farmacevtski proizvodi 289,500 USD Eli Lilly & Co 8,540,484 1.54 432,700 USD Glaxosmithkline Plc-spon AD R 12,182,776 2.19 466,900 USD Johnson & Johnson 19,072,504 3.43 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 540,500 USD Verizon Communications Inc . 12,130,418 2.18 Telekomunikacije 464,100 USD A T& T I n c . 9,761,844 1.76

Skupaj delnice 509,053,686 91.58 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 509,053,686 91.58

Skupaj vrednostni papirji 509,053,686 91.58

Neto vrednost sredstev 555,874,023 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 569,750 USD 895,516 480 31-Jul-08 EUR 7,623,407 USD 11,982,243 6,420 31-Jul-08 USD 21,668 EUR 13,790 (16) 31-Jul-08 USD 251,136 EUR 159,829 (184) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 6,700

Delnice Bančništvo in finančne storitve Nepremičnine 10,046 USD Alexandria Real Estate Equit 629,011 3.68 19,164 USD AMB Property Corp . 621,305 3.64 2,660 USD Avalonbay Communities Inc . 152,977 0.90 43,973 CAD Brookfield Properties Corp . 507,280 2.97 10,936 USD Corporate Office Properties 241,549 1.41 22,744 USD Developers Diversified Rlty 504,813 2.95 7,501 USD Essex Property Trust Inc . 511,461 2.99 49,107 USD Extra Space Storage Inc . 482,795 2.82 31,660 USD First Potomac Realty Trust 313,877 1.84 28,503 USD H CP I n c . 582,344 3.41 30,637 USD Kite Realty Group Trust 248,900 1.46 5,758 USD Liberty Property Trust 122,466 0.72 48,292 USD Medical Properties Trust Inc . 312,639 1.83 20,568 USD Prologis 718,519 4.20 9,521 USD PS Business Parks Inc ./ca 319,673 1.87 9,833 USD Regency Centers Corp . 373,836 2.19 31,477 USD Senior Housing Prop Trust 391,977 2.29 9,659 USD Sl Green Realty Corp . 511,350 2.99 37,463 USD U DR Inc . 540,468 3.16 47,574 USD U-store-it Trust 372,910 2.18 Naložbe v nepremičnine 48,822 USD Biomed Realty Trust Inc . 769,414 4.50 9,443 USD Boston Properties Inc . 544,986 3.19 9,100 USD BR E Properties Inc . 251,996 1.47 21,038 USD Equity Residential 518,623 3.03 24,405 USD General Growth Properties 551,593 3.23 18,231 USD Home Properties Inc . 565,716 3.31 24,629 USD Host Hotels & Resorts Inc . 217,129 1.27 10,671 USD Kilroy Realty Corp . 320,628 1.88 26,188 USD Kimco Realty Corp . 582,916 3.41 9,799 USD Public Storage 503,959 2.95 8,619 USD Simon Property Group Inc . 500,329 2.93 21,583 USD Ventas Inc . 587,264 3.44 9,835 USD Vornado Realty Trust 554,126 3.24 Potrošnja, ciklična Hoteli 16,799 USD Starwood Hotels & Resorts 438,861 2.57

Skupaj delnice 15,367,686 89.92 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 15,367,686 89.92

Skupaj vrednostni papirji 15,367,686 89.92

Neto vrednost sredstev 17,090,621 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 188 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,108,572 USD Banco Bradesco 14,339,562 0.99 1,705,442 BRL Banco do Brasil SA 18,069,151 1.24 22,788,000 IDR Bank Rakyat Indonesia 8,000,429 0.55 8,082,000 MYR Bumiputra-commerce Hldgs BHD 12,559,197 0.86 28,684,000 HKD China Construction Bank-H 14,662,748 1.01 364,867 KRW Hana Financial Group 8,910,782 0.61 32,105,000 HKD Ind & Comm Bk of China - H 13,928,870 0.96 902,920 BRL Itau Holding Pfd N1 11,692,308 0.80 6,095,216 USD Sberbank RF 12,224,863 0.84 197,341 USD Unibanco-G D R 16,015,990 1.10 Potrošniške finance 5,168,032 ZAR African Bank Investments LT D 9,888,845 0.68 Holdingi 626,233 USD Gulf Finance Hou-spon GD R 15,600,676 1.07 Zavarovanje 800,166 USD Cathay Financial - Reg S GD R 10,258,864 0.71 9,036,000 TWD Cathay Financial Holding Co 12,470,576 0.86 Premoženjsko in nezgodno zavarovanje 2,655,544 TRY Aksigorta 5,679,276 0.39 547,000 KRW Dongbu Insurance Co LT D 12,744,826 0.88 Nepremičninski holding 1,594,169 BRL Cyrela Brazil Realty SA 14,008,381 0.96 Specialne in druge finančne aktivnosti 34,878,000 TWD Chinatrust Financial Holding 21,369,067 1.47 645,198 GBP New World Resources NV-a 14,507,073 1.00 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 1,824,707 ZAR Murray & Roberts Holdings 12,869,772 0.89 Kemikalije 1,389,784 ILS Israel Chemicals Limited 20,537,512 1.41 777,832 USD Uralkali-spon GD R 35,891,204 2.47 Premog 63,322,000 IDR Bumi Resources Tbk PT 35,744,180 2.46 Tehnične kemikalije 318,959 USD Reliance Inds-spons GDR 144a 19,920,387 1.37 Splošno rudarstvo 1,054,485 BRL Cia Vale Do Rio Doce-pref A 20,051,163 1.38 2,364,478 USD Cia Vale Do Rio Doce-SP AD R 44,826,859 3.08 Izkop zlata 597,825 USD Cia De Minas Buenaventur-ADR 24,341,007 1.67 3,300,559 USD Iamgold 12,464,426 0.86 18,988,000 HKD Zijin Mining Group Co LT D-H 10,247,284 0.71 Neželezne kovine 10,568,004 MXN Grupo Mexico Sab de CV-ser B 15,278,399 1.05 553,589 PLN KGHM Polska Miedz SA 16,519,867 1.14 932,090 USD MMC Norilsk Nickel Jsc-ADR 14,967,394 1.03

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Platina in žlahtne kovine 144,052 ZAR Anglo Platinum LT D 15,265,227 1.05 68,714 USD Evraz Group SA - GD RReg S 5,080,880 0.35 635,170 ZAR Impala Platinum Holdings LT D 15,913,175 1.09 Jeklo 486,353 USD Tenaris SA-ADR 22,898,458 1.58 Jeklo in druge kovine 363,137 USD Freeport-McMoRan Copper 26,814,356 1.84 545,267 ZAR Kumba Iron Ore LT D 13,926,056 0.96 560,401 USD TMK-GDR Reg S 14,006,913 0.96 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 9,996,500 IDR Astra International Tbk PT 13,246,940 0.91 Trajne dobrine za gospodinjstvo 677,150 KRW Woongjin Coway Co LT D 12,613,587 0.87 Proizvajalci hrane 175,740 USD Wimm-Bill-Dann Foods-ADR 11,967,341 0.82 Obutev 24,103,000 HKD Anta Sports Products LT D 11,987,492 0.82 Osebna nega 132,834 KRW LG. Household & Health Care 16,522,603 1.14 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 1,311,238 BRL Lojas Renner SA 16,378,048 1.13 22,679,000 HKD New World Dept Store China 12,682,260 0.87 Oddajanje in zabava 832,243 USD CTC Media Inc . 13,158,055 0.91 1,565,069 BRL Net Servicos de Comuni-pref 12,884,542 0.89 Splošna maloprodaja blaga 1,352,500 HKD Parkson Retail Group LTD 6,264,199 0.43 Raziskave in proizvodnja 21,011,400 HKD Cnooc LTD 22,952,157 1.58 Veleprodaja in maloprodaja hrane 937,169 USD X 5 Retail Group Nv-regs Gdr 20,045,441 1.38 Hoteli 5,459,930 INR Indian Hotels Co Limited 6,213,980 0.43 2,177,770 USD Indian Hotels Co LTD SP GD R 2,484,832 0.17 Nafta in plin 25,599,200 HKD China Petroleum & Chemical-H 15,211,262 1.05 1,942,005 USD Gazprom Oao-spon AD R -Reg S 71,490,140 4.92 254,360 USD Lukoil-spon AD R 15,918,185 1.10 2,104,048 USD Petroleo Brasileiro-spon AD R 77,428,646 5.33 520,086 ZAR Sasol LT D 19,439,472 1.34 1,003,863 TRY Tupras-turkiye Petrol Rafine 14,720,927 1.01 Medijske agencije 514,200 USD Focus Media Holding-ADR 9,105,506 0.63 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 632,096 INR ACC Limited 4,872,100 0.34 33,619,500 IDR Indocement Tunggal Prakarsa 12,613,181 0.87 2,906,888 ZAR Pretoria Portland Cement Co 6,761,876 0.47

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 190 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tovorna vozila 568,428 KRW Daewoo Shipbuilding & Marine 14,106,333 0.97 635,902 KRW Samsung Heavy Industries 14,391,776 0.99 Gradnja in materiali 18,266,098 HKD China Railway Constructio-H 16,355,148 1.13 Raznovrstne dejavnosti 2,426,020 PHP Ayala Corporation 8,831,638 0.61 3,843,000 SGD Keppel Corp . LT D 19,999,075 1.38 6,330,000 SGD Yangzijiang Shipbuilding 2,513,489 0.17 Gradnja infrastrukture 2,537,951 ZAR Aveng LT D 11,934,923 0.82 12,914,000 HKD China Communications Const-H 14,022,731 0.96 11,809,000 HKD China Railway Group LT D - H 5,584,770 0.38 3,885,075 MXN Empresas ICA Sab 15,124,752 1.04 177,340 KRW GS Engineering & Construct 12,320,478 0.85 249,354 KRW Kyeryong Const Indust Co LT D 4,538,924 0.31 261,289 INR Larsen & Toubro Limited 8,415,143 0.58 16 USD Larsen & Toubro-GDR Reg S 522 0.00 305,892 EGP Orascom Construction Inds 13,373,961 0.92 Industrijski stroji 96,117 KRW Hyundai Heavy Industries 18,895,595 1.30 Morski prevoz 12,180,000 HKD China Shipping Development-H 23,199,528 1.60 Železnice 1,897,232 BRL All America Latina Logistica 15,588,813 1.07 Storitve v zvezi z odpadki 7,338,000 SGD Sino-environment Tech Group 4,627,707 0.32 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 654,000 TWD Hon Hai Precision Industry 2,044,491 0.14 2,146,167 USD Hon Hai Precision-GDR Reg S 13,580,835 0.93 Polprevodniki 2,390,112 TWD Taiwan Semiconductor Manufac 3,248,613 0.22 3,487,389 USD Taiwan Semiconductor-SP AD R 24,370,000 1.68 Lokalne storitve Elektrika 12,768,000 HKD Yanzhou Coal Mining Co-H 15,069,779 1.04 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 179,570 PHP Phil Long Dist Tel 6,080,075 0.42 Mobilne telekomunikacije 845,899 USD America Movil-ADR Series L 28,267,324 1.94 296,660 USD Mobile Telesystems-SP AD R 14,594,343 1.00 1,433,477 ZAR MTN Group LT D 14,469,998 1.00 1,154,364 INR Reliance Communications LT D 7,533,638 0.52 521,532 USD Sistema JSFC-Reg S Spons GD R 9,950,336 0.68 882,755 USD Vimpelcom-SP AD R 16,758,086 1.15 Telekomunikacije 385,718 USD Reliance Communication-GDR 2,587,693 0.18

Skupaj delnice 1,453,839,289 100.03 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,453,839,289 100.03

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Skupaj vrednostni papirji 1,453,839,289 100.03

Neto vrednost sredstev 1,453,459,731 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 192 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Japanese Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 577,000 JPY Aozora Bank LT D 839,506 0.09 1,666,000 JPY Bank of Yokohama LT D/the 7,321,711 0.82 249,000 JPY Chiba Bank LT D/the 1,109,210 0.12 838,000 JPY Chuo Mitsui Trust Holdings 3,171,047 0.36 295,000 JPY Daishi Bank LT D/the 833,692 0.09 586,000 JPY Fukuoka Financial Group Inc . 1,680,640 0.19 553,000 JPY Hokuhoku Financial Group Inc . 1,019,806 0.11 256,000 JPY Hyakujushi Bank LT D/the 925,803 0.10 190,000 JPY Keiyo Bank LT D/the 728,073 0.08 3,082,400 JPY Mitsubishi UFJ Financial Gro 17,366,814 1.94 2,936 JPY Mizuho Financial Group Inc . 8,719,253 0.98 33,700 JPY Musashino Bank LT D/the 867,641 0.10 206 JPY Sapporo Hokuyo Holdings Inc . 885,591 0.10 5,900 JPY Seven Bank LT D 8,301,592 0.93 425,000 JPY Shinsei Bank LT D 926,258 0.10 4,250 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 20,331,866 2.28 494,000 JPY Sumitomo Trust & Banking Co 2,194,686 0.25 Zavarovanje 318,200 JPY Millea Holdings Inc . 7,887,549 0.88 149,200 JPY Mitsui Sumitomo Insurance Gr 3,269,576 0.37 843,000 JPY Sompo Japan Insurance Inc . 5,037,321 0.56 1,043 JPY Sony Financial Holdings Inc . 2,666,574 0.30 65,600 JPY T&D Holdings Inc . 2,564,830 0.29 Nepremičnine 965,000 JPY Mitsui Fudosan Co LT D 13,115,797 1.47 201,000 JPY Sagami Railway Co LT D 471,763 0.05 55,000 JPY Sumitomo Realty & Developmnt 694,843 0.08 Nepremičninski holding 138,000 JPY Mitsubishi Estate Co LT D 2,007,830 0.22 Specialne in druge finančne aktivnosti 262,800 JPY Credit Saison Co LT D 3,508,906 0.39 1,945,000 JPY Daiwa Securities Group Inc . 11,366,086 1.27 151,800 JPY Nomura Holdings Inc . 1,429,690 0.16 8,849 JPY SBI Holdings Inc . 1,231,323 0.14 1,894,000 JPY Shinko Securities Co LT D 3,549,489 0.40 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 94,000 JPY Daiwa House Industry Co LT D 561,694 0.06 873,000 JPY Nippon Sheet Glass Co LT D 2,744,196 0.31 2,569,000 JPY Taisei Corp . 3,891,582 0.44 Kemikalije 386,000 JPY Asahi Kasei Corp . 1,285,001 0.14 195,000 JPY Nippon Shokubai Co LT D 888,507 0.10 120,200 JPY Shin-etsu Chemical Co LT D 4,735,566 0.53 402,000 JPY Tosoh Corp . 1,044,618 0.12 335,000 JPY Zeon Corp . 854,468 0.10 Tehnične kemikalije 957,000 JPY Showa Denko K K 1,615,856 0.18 1,757,000 JPY UBE Industries LT D 3,955,498 0.44

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Posebne kemikalije 1,582,000 JPY Dic Corp . 2,907,946 0.33 3,525,000 JPY Taiyo Nippon Sanso Corp . 18,678,583 2.09 Jeklo 353,000 JPY Hitachi Metals LT D 3,686,063 0.41 78,700 JPY JFE Holdings Inc . 2,520,984 0.28 1,529,000 JPY Sumitomo Metal Industries 4,275,293 0.48 Jeklo in druge kovine 740,000 JPY Kobe Steel LT D 1,346,936 0.15 484,000 JPY Nippon Steel Corp . 1,666,306 0.19 484,000 JPY Nisshin Steel Co LT D 1,046,150 0.12 296,000 JPY Sumitomo Metal Mining Co LT D 2,885,278 0.32 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 261,200 JPY Denso Corp . 5,708,310 0.64 108,200 JPY Toyoda Gosei Co LT D 2,008,309 0.22 Proizvajalci avtomobilov 1,177,000 JPY Fuji Heavy Industries LT D 3,664,556 0.41 212,900 JPY Honda Motor Co LT D 4,601,765 0.52 126,600 JPY Suzuki Motor Corp . 1,902,606 0.21 1,511,500 JPY Toyota Motor Corp . 45,340,615 5.08 Zabavna elektronika 577,000 JPY Matsushita Electric Indust 7,911,391 0.89 393,000 JPY Sharp Corp . 4,068,451 0.46 203,196 JPY Sony Corp . 5,645,139 0.63 Proizvajalci hrane 127,000 JPY Ajinomoto Co Inc . 763,447 0.09 Stanovanjska gradnja 735,000 JPY Sekisui Chemical Co LT D 3,181,758 0.36 263,000 JPY Sekisui House LT D 1,560,526 0.17 Gospodinjske tkanine 425,000 JPY Gunze LT D 1,218,894 0.14 190,000 JPY Onward Holdings Co LT D 1,268,440 0.14 1,072,000 JPY Toyobo Co LT D 1,341,475 0.15 167,000 JPY Wacoal Holdings Corp . 1,267,877 0.14 Osebna nega 312,000 JPY Kao Corp . 5,202,611 0.58 143,800 JPY Kose Corp . 2,040,557 0.23 184,000 JPY Shiseido Co LT D 2,677,106 0.30 Proizvodi za prosti čas 551,800 JPY Fujifilm Holdings Corp . 12,059,133 1.35 126,000 JPY Olympus Corp . 2,708,361 0.30 Tobak 1,658 JPY Japan Tobacco Inc . 4,497,014 0.50 Igrače 317,600 JPY Namco Bandai Holdings Inc . 2,285,738 0.26 85,500 JPY Nintendo Co LT D 30,664,400 3.43 Vozila in sestavni deli 614,100 JPY Bridgestone Corp . 5,967,592 0.67 106,400 JPY Exedy Corp . 1,780,594 0.20 5,011,000 JPY Kawasaki Heavy Industries 8,490,873 0.95 134,000 JPY Kawasaki Kisen Kaisha LT D 799,911 0.09 603,000 JPY Mazda Motor Corp . 1,989,347 0.22

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 194 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Japanese Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 67,500 JPY Nifco Inc . 1,012,402 0.11 783,800 JPY Nissan Motor Co LT D 4,115,725 0.46 304,900 JPY Sumitomo Rubber Industries 1,445,853 0.16 122,400 JPY Takata Corp . 1,531,684 0.17 152,900 JPY TS Tech Co LT D 1,570,049 0.18 147,500 JPY Yamaha Motor Co LT D 1,754,815 0.20 Storitve, ciklične Splošna maloprodaja blaga 674,000 JPY Takashimaya Co LT D 3,886,223 0.44 Raziskave in proizvodnja 691 JPY Inpex Holdings Inc . 5,544,015 0.62 155,000 JPY Nippon Oil Corp . 661,702 0.07 Veleprodaja in maloprodaja hrane 368,100 JPY Seven & I Holdings Co LT D 6,678,055 0.75 Splošna maloprodaja 48,600 JPY Canon Marketing Japan Inc . 543,569 0.06 15,000 JPY Fast Retailing Co LT D 903,505 0.10 959,000 JPY Hanwa Co LT D 3,766,726 0.42 88,500 JPY Lawson Inc . 2,739,525 0.31 13,200 JPY Shimamura Co LT D 516,884 0.06 14,560 JPY Uss Co LT D 611,112 0.07 90,040 JPY Yamada Denki Co LT D 4,075,668 0.46 Prosti čas 9,400 JPY Oriental Land Co LT D 356,828 0.04 151,800 JPY Sankyo Co LT D 6,289,547 0.70 4,008 JPY West Japan Railway Co 12,502,791 1.40 Mediji 86,000 JPY Dai Nippon Printing Co LT D 805,850 0.09 217 JPY Dena Co LT D 813,346 0.09 2,570 JPY So-net Entertainment Corp . 5,847,339 0.65 22,900 JPY Toho Co LT D 297,534 0.03 Medijske agencije 1,488 JPY Dentsu Inc . 2,004,597 0.22 Maloprodaja 84,100 JPY Isetan Mitsukoshi Holdings L 572,530 0.06 Podporne storitve 600,000 JPY Itochu Corp . 4,063,080 0.45 128,000 JPY Kamigumi Co LT D 615,414 0.07 1,887,000 JPY Marubeni Corp . 10,021,600 1.12 Prevoz 306,000 JPY Mitsui Osk Lines LT D 2,772,055 0.31 Potovanje in prosti čas 2,194 JPY East Japan Railway Co 11,363,033 1.27 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 78,000 JPY Daiichi Chuo Kisen Kaisha 335,788 0.04 199,000 JPY Nippon Express Co LT D 606,474 0.07 144,000 JPY Sankyu Inc . 461,273 0.05 93,000 JPY Seino Holdings Co LT D 361,384 0.04 Gradbeni materiali 584,000 JPY Asahi Glass Co LT D 4,489,722 0.50

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Poslovne podporne storitve 114,700 JPY Secom Co LT D 3,543,681 0.40 Tovorna vozila 2,540,000 JPY Isuzu Motors LT D 7,771,344 0.87 484,000 JPY Komatsu LT D 8,577,853 0.96 Raznovrstne dejavnosti 179,500 JPY Konica Minolta Holdings Inc . 1,927,020 0.22 Električni in elektronski proizvodi 197,000 JPY Brother Industries LT D 1,720,929 0.19 772,000 JPY Fujikura LT D 2,135,506 0.24 261,000 JPY NGK Insulators LT D 3,227,023 0.36 132,100 JPY Star Micronics Co LT D 1,320,872 0.15 65,200 JPY TDK Corp . 2,482,826 0.28 173,500 JPY Ulvac Inc . 3,864,417 0.43 1,018 JPY Wacom Co LT D 1,542,090 0.17 Električne komponente 99,300 JPY Ibiden Co LT D 2,294,976 0.26 69,100 JPY Murata Manufacturing Co LT D 2,068,662 0.23 155,200 JPY Nidec Corp . 6,569,808 0.74 1,816,400 JPY Sumitomo Electric Industries 14,660,302 1.64 Elektronska oprema 1,421,000 JPY Hitachi LT D 6,517,250 0.73 247,400 JPY Horiba LT D 4,169,842 0.47 72,800 JPY Hoya Corp . 1,070,100 0.12 137,000 JPY Omron Corp . 1,870,238 0.21 Projektiranje opreme in blaga 573,000 JPY Chiyoda Corp . 3,959,150 0.44 164,600 JPY Fuji Machine Mfg Co LT D 2,089,331 0.23 481,000 JPY Makino Milling Machine Co 1,926,694 0.22 502,000 JPY NTN Corp 2,125,028 0.24 110,300 JPY Shima Seiki Mfg LT D 1,901,996 0.21 587,000 JPY Toshiba Machine 2,544,592 0.28 Gradnja infrastrukture 292,900 JPY Daito Trust Construct Co LT D 9,031,671 1.01 1,689,000 JPY Kajima Corp . 3,751,847 0.42 Industrijski stroji 56,600 JPY Daikin Industries LT D 1,816,447 0.20 1,751,000 JPY Mitsubishi Electric Corp . 12,004,198 1.34 513,000 JPY Mitsubishi Heavy Industries 1,554,209 0.17 196,900 JPY Mori Seiki Co LT D 2,111,460 0.24 217,000 JPY Nabtesco Corp . 2,110,023 0.24 865,000 JPY Yaskawa Electric Corp . 5,391,485 0.60 Dobavitelji za industrijo 447,400 JPY Mitsubishi Corp . 9,375,740 1.05 226,100 JPY Sumitomo Corp . 1,888,497 0.21 Morski prevoz 1,688,000 JPY Nippon Yusen 10,319,050 1.16 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 424,000 JPY Fujitsu LT D 2,000,477 0.22 Elektronska pisarniška oprema 115,550 JPY Canon Inc . 3,777,497 0.42 653,000 JPY Ricoh Co LT D 7,491,180 0.84

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 196 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Japanese Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Oprema 73,500 JPY Elpida Memory Inc . 1,496,262 0.17 101,700 JPY Nec Electronics Corp . 1,610,602 0.18 Polprevodniki 206,800 JPY Tokyo Electron LT D 7,577,806 0.85 Programska oprema in informacije 18,300 JPY Capcom Co LT D 339,668 0.04 24,100 JPY Konami Corp . 535,343 0.06 28,300 JPY Nihon Unisys LT D 277,381 0.03 64,000 JPY Trend Micro Inc . 1,341,188 0.15 13,277 JPY Yahoo! Japan Corp . 3,251,358 0.36 Lokalne storitve Elektrika 90,800 JPY Chubu Electric Power Co Inc . 1,408,079 0.16 48,500 JPY Hokkaido Electric Power Co 627,245 0.07 762,600 JPY Kansai Electric Power Co Inc . 11,346,573 1.27 144,300 JPY Kyushu Electric Power Co Inc . 1,918,054 0.21 129,800 JPY Tohoku Electric Power Co Inc . 1,795,264 0.20 341,900 JPY Tokyo Electric Power 5,588,603 0.63 Distribucija plina 1,842,000 JPY Osaka Gas Co LT D 4,290,232 0.48 2,300,000 JPY Tokyo Gas Co LT D 5,894,041 0.66 Nafta in plin 118,500 JPY Nippon Mining Holdings Inc . 471,826 0.05 51,000 JPY Tonengeneral Sekiyu Kk 294,367 0.03 Drugo 211,000 JPY Toho Gas Co LT D 735,270 0.08 Potrošnja, neciklična Pijače 192,500 JPY Asahi Breweries LT D 2,284,420 0.26 35,500 JPY Coca-Cola West Holdings Co L 526,072 0.06 44,200 JPY Ito En LT D 442,487 0.05 506,000 JPY Kirin Holdings Co LT D 5,023,155 0.56 104,000 JPY Takara Holdings Inc . 414,714 0.05 Hrana 43,900 JPY House Foods Corporation 449,472 0.05 706,000 JPY Kikkoman Corp . 5,482,596 0.61 1,045,900 JPY Nippon Suisan Kaisha LT D 3,387,887 0.38 84,500 JPY Nisshin Seifun Group Inc . 674,923 0.08 27,100 JPY Nissin Food Products Co LT D 577,645 0.06 137,000 JPY Toyo Suisan Kaisha LT D 1,968,672 0.22 Zdravstvena oprema 188,500 JPY Terumo Corp . 6,117,193 0.68 Rudarstvo 540,000 JPY Mitsui Mining & Smelting Co 1,011,998 0.11 918,000 JPY Nippon Light Metal Co LT D 956,387 0.11 74,200 JPY Osaka Titanium Technologies 2,479,018 0.28 1,316,000 JPY Pacific Metals Co LT D 6,863,025 0.77 Farmacevtski proizvodi 16,100 JPY Alfresa Holdings Corp . 730,696 0.08 70,500 JPY Astellas Pharma Inc . 1,899,517 0.21 405,300 JPY Daiichi Sankyo Co LT D 7,098,131 0.79 120,000 JPY Dainippon Sumitomo Pharma Co 617,186 0.07

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 78,100 JPY Eisai 1,753,573 0.20 25,400 JPY Hisamitsu Pharmaceutical Co 702,615 0.08 39,500 JPY Miraca Holdings Inc . 601,903 0.07 36,700 JPY Santen Pharmaceutical Co LT D 585,605 0.07 293,000 JPY Shionogi & Co LT D 3,675,303 0.41 33,300 JPY Suzuken Co LT D 781,577 0.09 394,700 JPY Takeda Pharmaceutical Co LT D 12,761,520 1.43 Storitve, neciklične Distribucija 172,000 JPY J Front Retailing Co LT D 577,741 0.06 5,088,100 JPY Sojitz Corp . 10,784,510 1.21 Telekomunikacije preko fiksnih vodov 4,649 JPY Nippon Telegraph & Telephone 14,474,528 1.62 Mobilne telekomunikacije 897 JPY KDDI Corp . 3,523,204 0.39 Telekomunikacije 36,400 JPY Hikari Tsushin Inc . 762,800 0.09 2,687 JPY NTT Docomo Inc . 2,509,769 0.28

Skupaj delnice 792,974,099 88.79 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 792,974,099 88.79

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 83 JPY Nippon Building Fund 621,197 0.07

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 621,197 0.07

Skupaj vrednostni papirji 793,595,297 88.86

Neto vrednost sredstev 893,114,723 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 198 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Pacific (Ex. Japan) Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 9,093,743 PHP Banco De Oro Unibank Inc. 5,528,162 0.86 14,083,000 IDR Bank Rakyat Indonesia 4,944,270 0.77 7,154,668 HKD Boc Hong Kong Holdings LTD 12,026,120 1.87 24,899,000 HKD China Construction Bank-H 12,727,923 1.98 701,511 AUD Commonwealth Bank Of Austral 17,163,904 2.67 645,965 SGD DBS Group Holdings LTD 5,691,215 0.88 145,840 KRW Hana Financial Group 3,561,705 0.55 25,912,103 HKD Ind & Comm Bk Of China - H 11,242,059 1.75 2,490,400 THB Kasikornbank Pcl-Nvdr 3,356,554 0.52 3,238,800 MYR Public Bank Bhd 6,542,903 1.02 1,101,691 AUD Westpac Banking Corp. 13,420,526 2.08 810,681 HKD Wing Hang Bank Limited 6,816,577 1.06 Življenjsko zavarovanje 1,882,000 HKD Ping An Insurance Group Co-H 8,885,126 1.38 Nepremičnine 9,194,000 HKD China Resources Land LTD 8,082,473 1.26 600,000 INR Dlf Limited 3,506,813 0.54 6,693,000 HKD Link Reit 9,675,642 1.50 Nepremičninski holding 1,400,011 HKD Cheung Kong Holdings LTD 11,977,058 1.86 2,444,919 HKD Henderson Land Development 9,672,010 1.50 Pozavarovanje 870,473 AUD Qbe Insurance Group Limited 11,876,352 1.84 Specialne in druge finančne aktivnosti 800,000 AUD Amp LTD 3,259,837 0.51 15,682,000 TWD Chinatrust Financial Holding 9,608,054 1.49 190,900 USD Hdfc Bank LTD-ADR 8,514,197 1.32 166,400 HKD Hong Kong Exchanges & Clear 1,544,096 0.24 Osnovne dejavnosti Kemikalije 625,220 KRW Hanwha Chemical Corp. 4,400,542 0.68 200,070 KRW Hanwha Chemical Corp.-Rights 508,567 0.08 Premog 11,620,500 IDR Bumi Resources Tbk PT 6,559,572 1.02 Tehnične kemikalije 78,900 USD Reliance Inds-Spons GDR 144A 4,927,651 0.77 103,059 INR Reliance Industries Limited 3,182,394 0.49 Jeklo in druge kovine 8,345,245 TWD China Steel Corp. 8,175,514 1.27 42,030 KRW Posco 13,873,104 2.16 Potrošnja, ciklična Avtomobilski deli 7,771,000 IDR Astra International Tbk PT 10,297,801 1.60 Obutev 5,847,000 HKD Stella International 6,653,594 1.03 Vozila in sestavni deli 145,184 KRW Hyundai Mobis 7,461,352 1.16

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 103,488 KRW Hyundai Motor Co LTD-Pfd 1,698,528 0.26 Storitve, ciklične Letalske družbe 1,977,941 AUD Qantas Airways LTD 3,662,408 0.57 Raziskave in proizvodnja 12,902,000 HKD Cnooc LTD 14,093,717 2.19 Veleprodaja in maloprodaja hrane 3,453,000 TWD President Chain Store Corp. 7,292,632 1.13 Splošna maloprodaja 4,832,000 HKD Cafe De Coral Holdings LTD 5,506,441 0.86 Prosti čas 1,000,000 SGD Smrt Corp. LTD 868,895 0.13 Posebna maloprodaja 57,796,600 THB Thai Tap Water Supply Pcl 5,924,644 0.92 Prevoz 7,120,000 SGD Inter-Roller Engineering LTD 1,097,611 0.17 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 9,335,000 TWD Asia Cement Corp. 8,881,618 1.38 Gradnja in materiali 5,143,755 HKD China Railway Constructio-H 4,605,629 0.72 Raznovrstne dejavnosti 664,522 HKD Hutchison Whampoa LTD 4,251,556 0.66 1,480,000 HKD Swire Pacific LTD 'A' 9,607,456 1.49 Električni in elektronski proizvodi 2,500,000 INR Ntpc LTD 5,592,800 0.87 Gradnja infrastrukture 198,478 INR Larsen & Toubro Limited 6,392,235 0.99 Industrijski prevoz 8,951,000 SGD Rickmers Maritime 4,725,027 0.73 Morski prevoz 5,554,814 HKD China Shipping Development-H 10,580,383 1.64 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 3,342,000 TWD Hon Hai Precision Industry 10,447,539 1.62 Oprema 1,284,805 TWD Mediatek Inc. 9,403,112 1.46 6,867,931 TWD Siliconware Precision Inds 6,426,660 1.00 Polprevodniki 56,681 KRW Samsung Electronics Co LTD 21,494,774 3.34 12,765,597 TWD Taiwan Semiconductor Manufac 17,350,854 2.70 Programska oprema in informacije 91,792 KRW Nhn Corp. 10,164,431 1.58 Lokalne storitve Elektrika 1,120,000 HKD Hongkong Electric Holdings 4,252,905 0.66 1,703 HKD Wah Sang Gas Holdings LTD 89 0.00 Potrošnja, neciklična Hrana 3,684,624 MYR Ioi Corporation Bhd 5,332,151 0.83

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 200 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Pacific (Ex. Japan) Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Rudarstvo 1,229,888 AUD BHP Billiton LTD 32,736,086 5.09 222,435 AUD Rio Tinto LTD 18,357,865 2.85 Farmacevtski proizvodi 1,330,976 INR Cadila Healthcare LTD 5,838,281 0.91 402,693 AUD Csl Limited 8,756,328 1.36 Tobak 241,938 KRW Kt&GCorp. 13,211,799 2.05 Storitve, neciklične Distribucija 644,543 AUD Woolworths Limited 9,598,658 1.49 Telekomunikacije preko fiksnih vodov 87,120 PHP Phil Long Dist Tel 2,949,803 0.46 Mobilne telekomunikacije 2,248,131 HKD China Mobile LTD 19,177,805 2.98 73,495 KRW Sk Telecom 8,495,093 1.32 Telekomunikacije 7,762,050 TWD Chunghwa Telecom Co LTD 12,741,262 1.98 6,370,050 SGD Singapore Telecomm 10,772,233 1.67 1,513,000 SGD Starhub 2,014,365 0.31 6,074,217 AUD Telstra Corp. LTD 15,686,856 2.44

Skupaj delnice 595,654,196 92.53 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 595,654,196 92.53

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 1,906,390 USD Vietnam Enterprise Investments LTD R-Shares 2,952,361 0.46

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 2,952,361 0.46

Skupaj vrednostni papirji 598,606,557 92.99

Neto vrednost sredstev 643,734,379 100.00

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 320,600 HKD Bank Of East Asia 1,105,180 0.20 10,903,500 HKD Boc Hong Kong Holdings LTD 18,327,448 3.40 36,521,000 HKD China Construction Bank-H 18,668,882 3.46 824,000 HKD China Merchants Bank - H 1,643,271 0.30 3,842,895 HKD Chong Hing Bank LTD 5,799,416 1.08 467,500 HKD Hang Seng Bank LTD 6,259,844 1.16 50,106,968 HKD Ind & Comm Bk Of China - H 21,739,089 4.03 975,616 HKD Wing Hang Bank Limited 8,203,425 1.52 Zavarovanje 3,283,013 TWD Cathay Financial Holding Co 4,530,884 0.84 350,000 HKD China Insurance 529,904 0.10 Življenjsko zavarovanje 1,919,296 HKD China Life Insurance Co-H 4,265,015 0.79 1,948,000 HKD Ping An Insurance Group Co-H 9,196,720 1.71 Nepremičnine 6,566,000 HKD China Overseas Land & Invest 6,584,573 1.22 1,200,688 HKD China Resources Land LTD 1,055,528 0.20 7,851,760 HKD Link Reit 11,350,787 2.11 Nepremičninski holding 2,371,000 HKD Cheung Kong Holdings LTD 20,283,844 3.76 1,031,000 HKD Sun Hung Kai Properties 8,878,924 1.65 Specialne in druge finančne aktivnosti 17,218,157 TWD Chinatrust Financial Holding 10,549,227 1.96 386,250 HKD Hong Kong Exchanges & Clear 3,584,176 0.66 Osnovne dejavnosti Kemikalije 2,882,513 TWD Nan Ya Plastics Corp. 3,887,741 0.72 2,000,000 HKD Sinofert Holdings 984,921 0.18 Premog 5,409,000 HKD China Coal Energy Co - H 6,005,475 1.11 Izkop zlata 849,000 HKD Sino Gold Mining Limited 3,009,621 0.56 Industrijske kovine 2,000,000 HKD Angang Steel Co LTD-H 2,546,143 0.47 Jeklo in druge kovine 12,249,743 TWD China Steel Corp. 12,000,599 2.23 Potrošnja, ciklična Proizvajalci hrane 5,424,000 HKD China Green (Holdings) LTD 4,088,337 0.76 Obutev 6,387,000 HKD Anta Sports Products LTD 3,176,539 0.59 7,367,500 HKD Stella International 8,383,846 1.56 Vozila in sestavni deli 15,248,000 HKD Norstar Founders Group LTD 2,569,208 0.48 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 4,662,000 HKD New World Dept Store China 2,607,024 0.48

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 202 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Greater China Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošna maloprodaja blaga 692,100 USD Dairy Farm Intl Hldgs LTD 2,126,092 0.39 9,460,681 HKD Lianhua Supermarket Hldgs -H 7,685,444 1.43 Raziskave in proizvodnja 16,569,987 HKD Cnooc LTD 18,100,505 3.36 Veleprodaja in maloprodaja hrane 2,015,926 TWD President Chain Store Corp. 4,257,575 0.79 Splošna maloprodaja 5,602,000 HKD Ajisen China Holdings LTD 3,543,073 0.66 6,164,000 HKD Cafe De Coral Holdings LTD 7,024,358 1.30 8,260,000 HKD Giordano International LTD 2,151,523 0.40 Nafta in plin 12,897,865 HKD China Petroleum & Chemical-H 7,664,021 1.42 12,805,876 HKD Petrochina Co LTD-H 10,528,019 1.95 Proizvajalci nafte in plina 3,200,000 HKD Fushan International Energy 1,562,850 0.29 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 4,476,579 TWD Asia Cement Corp. 4,259,161 0.79 Gradnja in materiali 6,494,277 HKD China Railway Constructio-H 5,814,863 1.08 Raznovrstne dejavnosti 3,440,644 HKD Hutchison Whampoa LTD 22,012,952 4.08 Električni in elektronski proizvodi 2,320,508 TWD Delta Electronics Inc. 4,100,210 0.76 Gradnja infrastrukture 3,343,000 HKD China Communications Const-H 3,630,013 0.67 Morski prevoz 2,716,651 HKD China Shipping Development-H 5,174,468 0.96 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 3,761,971 TWD Hon Hai Precision Industry 11,760,425 2.18 Oprema 2,932,000 TWD Acer Inc. 3,666,330 0.68 5,677,846 TWD Au Optronics Corp. 5,663,284 1.05 218,000 TWD High Tech Computer Corp. 3,099,786 0.57 11,132,000 HKD Lenovo Group LTD 4,784,352 0.89 340,700 TWD Mediatek Inc. 2,493,484 0.46 2,803,975 TWD Siliconware Precision Inds 2,623,817 0.49 Polprevodniki 20,124,540 TWD Taiwan Semiconductor Manufac 27,353,045 5.07 Lokalne storitve Elektrika 2,562,000 HKD China Resources Power Holdin 3,962,313 0.73 3,145,000 HKD Clp Holdings LTD 17,100,670 3.17 1,268,500 HKD Hongkong Electric Holdings 4,816,795 0.89 Potrošnja, neciklična Hrana 2,574,000 SGD Indofood Agri Resources LTD 3,066,218 0.57

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 4,741,000 HKD China Mobile LTD 40,443,361 7.50 Telekomunikacije 16,240,000 HKD China Telecom Corp. LTD-H 5,604,900 1.04 7,902,756 TWD Chunghwa Telecom Co LTD 12,972,229 2.41

Skupaj delnice 470,861,725 87.34 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 470,861,725 87.34

Skupaj vrednostni papirji 470,861,725 87.34

Neto vrednost sredstev 539,113,068 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 204 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Europe and Mediterranean Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 466,990 TRY Akbank 1,027,817 0.09 124,248 PLN Bank Pekao SA 6,099,221 0.51 858,766 EGP Commercial International Ban 8,747,155 0.73 437,276 USD Fifth Power Generation GDR 1,703,918 0.14 52,303 CZK Komercni Banka As 7,723,633 0.64 2,950,400 PLN Pko Bank Polski SA 40,376,999 3.35 85,411 EUR Raiffeisen Intl Bank Holding 6,932,811 0.57 18,569,554 USD Sberbank RF 37,244,004 3.09 857,653 TRY Turkiye Garanti Bankasi 1,255,460 0.10 439,092 TRY Turkiye Halk Bankasi 1,321,983 0.11 496,284 TRY Turkiye Is Bankasi-C 1,030,463 0.09 Potrošniške finance 295,000 BGN Bulgarian American Credit Ba 9,796,127 0.81 Holdingi 3,492 ILS The Israel Corp. Limited 3,434,906 0.28 Nepremičnine 4,452,633 PLN Lc Corp. SA 3,215,521 0.27 1,126,918 USD Pik Group-GDR Reg S 19,311,850 1.60 Nepremičninski holding 555,340 EUR Meinl European Land LTD-Cert 3,970,681 0.33 Specialne in druge finančne aktivnosti 598,315 GBP New World Resources NV-A 13,452,924 1.12 3,904,400 USD Raspadskaya 23,294,316 1.93 Osnovne dejavnosti Kemikalije 536,452 ILS Israel Chemicals Limited 7,927,411 0.66 Neželezne kovine 610,407 USD Mmc Norilsk Nickel Jsc-ADR 9,801,845 0.81 Platina in žlahtne kovine 102,677 USD Evraz Group SA - GDR Reg S 7,592,187 0.63 Posebne kemikalije 2,727,623 ILS Makhteshim-Agan Industries 16,112,628 1.34 Jeklo in druge kovine 1,034,604 USD Tmk-GDR Reg S 25,859,354 2.14 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 274,479 USD Severstal Auto 10,931,774 0.91 1,842,667 TRY Tofas Turk Otomobil Fabrika 3,405,172 0.28 Pijače 235,500 USD Sy Synergy Ord Shs Rub100 7,114,849 0.59 Pivovarne 4,543 PLN Browary Zywiec SA 807,316 0.07 Proizvajalci hrane 52,821 PLN Jutrzenka SA 1,048,208 0.09

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 375,130 USD Ctc Media Inc. 5,930,937 0.49 Raziskave in proizvodnja 408,102 PLN Grupa Lotos SA 3,227,258 0.27 846,544 USD Novatek Oao-Spons GDR Reg S 46,691,424 3.87 4,465,888 PLN Polskie Gornictwo Naftowe I 4,437,835 0.37 Maloprodaja hrane in zdravil 1,906,285 USD Razguliay Group Ojsc 9,848,726 0.82 Veleprodaja in maloprodaja hrane 1,359,300 TRY Bim Birlesik Magazalar As 32,986,724 2.74 658,484 PLN Eurocash SA 2,456,260 0.20 86,322 USD Ojsc Magnit 2,616,150 0.22 201,098 USD Sedmoi Kontinen 3,427,045 0.28 1,034,794 USD X 5 Retail Group NV-RegsGDR 22,133,577 1.84 Nafta in plin 3,183,611 USD Gazprom Oao-Spon ADR -Reg S 117,196,813 9.72 1,327,443 USD Lukoil-Spon ADR 83,073,136 6.89 1,462,516 PLN Polski Koncern Naftowy SA 14,899,896 1.24 5,956,475 USD Surgutneftegaz-SPADR 42,417,981 3.52 3,937,880 USD Surgutneftegaz-SPADR Pref 14,996,211 1.24 115,437 USD Tatneft-Sponsored Regs GDR 11,045,113 0.92 284,506 TRY Tupras-Turkiye Petrol Rafine 4,172,075 0.35 Medijske agencije 875,000 USD Rbc Information Systems 4,998,255 0.41 Nafta in plin 876,548 USD Integra Group Hold-Reg S GDR 6,169,856 0.51 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 189,473 USD Lecico Egypt Sae - Reg S GDR 1,683,617 0.14 Gradnja in materiali 70,023,112 USD Power Machines 9,422,043 0.78 Gradnja infrastrukture 955,389 TRY Enka Insaat Ve Sanayi As 6,992,647 0.58 542,880 EGP Orascom Construction Inds 23,735,357 1.97 375,541 EUR Strabag Se-Br 18,589,280 1.54 Industrijsko blago in storitve 800,000 USD Mhp SA -GDR Reg S 9,393,545 0.78 Industrijski stroji 671,576 ILS Ormat Industries LTD 5,538,469 0.46 Industrijski prevoz 412,059 USD Globaltra-Spons GDR Reg S 4,262,995 0.35 Informacijska tehnologija Programska oprema in informacije 124,700 USD Armada 1,859,954 0.15 Lokalne storitve Elektrika 809,858 CZK Cez As 45,600,990 3.78 180,427 USD Tgk 5 Reg S GDR 380,828 0.03 Plin, voda in javne storitve 41,945,704 USD Federal Hydrogener Rub1 2,135,156 0.18 4,384,957 USD Lenenergo Cls 5,093,124 0.42

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 206 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Europe and Mediterranean Equity Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)¸

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Javne storitve 1,553,599 SEK Eos Russia Ab 12,130,449 1.01 Nafta in plin 259,548 HUF Mol Hungarian Oil And Gas Ny 22,237,510 1.84 5,493,804 USD Rosneft Ojsc-GDR 40,448,178 3.35 1,452 USD Transneft Ojsc Pref Shs 1,262,569 0.10 Voda 214,343 EEK Tallina Vesi A 2,531,391 0.21 Potrošnja, neciklična Rudarstvo 2,547,427 USD Polymetal-RegsGDR 12,902,458 1.07 Farmacevtski proizvodi 64,080 HUF Richter Gedeon Nyrt 8,804,272 0.73 1,307,441 USD Teva Pharmaceutical-SP ADR 38,246,933 3.17 Nedefinirano 432,053 USD Kazmunaigas Exploration -GDR 8,555,776 0.71 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 3,653,332 USD Comstar United Telesyst-GDR 23,187,661 1.92 464,646 USD Rostelecom 3,627,397 0.30 4,357,311 PLN Telekomunikacja Polska SA 26,837,827 2.23 Mobilne telekomunikacije 389,449 USD Mobile Telesystems-SP ADR 19,159,146 1.59 555,648 USD Sistema JSFC-Reg S Spons GDR 10,601,237 0.88 1,765,395 USD Vimpelcom-SP ADR 33,513,988 2.78 Telekomunikacije 1,533,701 PLN Cyfrowy Polsat SA 6,132,882 0.51

Skupaj delnice 1,118,133,486 92.74 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,118,133,486 92.74

Skupaj vrednostni papirji 1,118,133,486 92.74

Neto vrednost sredstev 1,205,721,520 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 26,500,000 EUR Aib Mortgage Bank 3,5% 30/Apr/2009 26,071,363 0.45 60,000,000 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4,25% 18/Jan/2017 55,341,300 0.95 48,000,000 EUR Banco Popular Espanol SA 4% 18/Oct/2016 43,261,200 0.74 37,000,000 EUR Banco Santander SA 3,75% 08/Sep/2011 35,027,900 0.60 40,000,000 EUR Banco Santander SA 4,125% 09/Jan/2017 36,442,000 0.63 60,000,000 EUR Bank Nederlandse Gemeenten 4% 15/Feb/2012 57,845,100 0.99 20,000,000 EUR Bank Of Ireland Mortgage Bank 3,5% 22/Sep/2009 19,529,500 0.34 16,500,000 EUR Bank Of Ireland 6,45% 10/Feb/2010 16,621,028 0.29 7,700,000 EUR Barclays Bank Plc 4,875% 31/Mar/2013 7,406,130 0.13 20,300,000 EUR Barclays Bank Plc 5,75% 08/Mar/2011 20,229,864 0.35 7,000,000 EUR Bes Finance LTD 6,625% 01/Mar/2010 6,992,055 0.12 60,000,000 EUR BNP Paribas Covered Bonds SA 4,5% 30/May/2014 57,363,000 0.98 50,700,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 50,938,290 0.87 4,500,000 EUR BNP Paribas Floating 23/Jan/2014 4,493,115 0.08 13,000,000 EUR BNP Paribas 5,25% 17/Dec/2012 12,887,680 0.22 500,000 EUR BNP Paribas 5,625% 07/Aug/2008 500,263 0.01 64,000,000 EUR Caisse Refinancement De L'habitat 4% 25/Apr/2018 58,040,320 1.00 30,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA 3,875% 06/Dec/2016 27,000,300 0.46 40,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA 4,625% 28/Jun/2012 38,688,000 0.66 20,000,000 EUR Caja De Ahorros De Galicia 4,375% 23/Jan/2019 17,782,500 0.31 70,000,000 EUR Caja De Ahorros Y Monte De Piedad De Madrid 4,25% 05/Jul/2016 64,386,000 1.11 50,000,000 EUR Cm-cic Covered Bonds 4,75% 17/Jul/2012 48,684,000 0.84 55,000,000 EUR Depfa Acs Bank 3,875% 14/Nov/2016 50,436,375 0.87 39,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 07/Apr/2011 39,113,100 0.67 290,000,000 EUR European Investment Bank 4% 15/Oct/2037 244,035,000 4.19 100,000,000 EUR Hypothekenbank In Essen AG 3,625% 06/Oct/2010 96,649,000 1.66 13,150,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating08/Feb/2016 12,714,932 0.22 20,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Apr/2011 19,683,576 0.34 14,537,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 6,375% 06/Apr/2010 14,682,733 0.25 15,000,000 EUR Jpmorgan Chase & Co 5,25% 08/May/2013 14,371,725 0.25 205,000,000 EUR Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 3,5% 17/Apr/2009 202,985,875 3.48 25,000,000 EUR Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 3,875% 04/Jul/2013 23,779,375 0.41 40,000,000 EUR Landwirtschaftliche Rentenbank 3,875% 14/Mar/2012 38,409,000 0.66 9,322,000 EUR National Westminster Bank Plc 6% 21/Jan/2010 9,398,394 0.16 35,000,000 EUR Nederlandse Waterschapsbank NV 4,375% 22/Jan/2018 33,418,000 0.57 20,000,000 EUR Nordea Bank Ab Floating 30/Sep/2016 18,763,400 0.32 17,000,000 EUR Nordea Bank Finland Plc Floating 26/Mar/2014 16,985,125 0.29 50,000,000 EUR Oesterreichische Kontrollbank AG 3,875% 15/Sep/2016 46,588,000 0.80 75,000,000 EUR Rabobank Nederland NV 4,125% 04/Apr/2012 71,771,625 1.23 3,700,000 EUR Rbs Capital Trust A Floating Perpetual 3,406,664 0.06 26,000,000 EUR Royal Bank Of Scotland Group Plc 5,25% 15/May/2013 25,001,600 0.43 20,500,000 EUR Royal Bank Of Scotland Plc/The 6% 10/May/2013 20,238,270 0.35 15,000,000 EUR Saphir Finance Plc Floating 20/Jun/2017 13,279,500 0.23 51,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Apr/2010 51,156,060 0.88 50,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Mar/2016 47,827,750 0.82 15,000,000 EUR Societe Generale 5,25% 28/Mar/2013 14,654,345 0.25 8,500,000 EUR Societe Generale 5,625% 13/Feb/2012 8,363,575 0.14 40,000,000 EUR Swedish Covered Bond Corp. 3,875% 31/Oct/2011 38,224,000 0.66 Finančne storitve 43,500,000 EUR Dmbs10 Eurib3 02/Oct/2079 A 33,629,682 0.58 50,000,000 EUR Haus 2000 Eurib1 10/Dec/2037 7,121,891 0.12

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 208 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Holdingi 51,000,000 EUR Delph 02 1 Eurib3 Apr/09 A1 16,095,033 0.28 12,500,000 EUR Slm Student Loan Trust 2003-7 3,8% 17/Jun/2010 12,069,514 0.21 Financiranje hipotek 20,000,000 EUR Intesabci Eurib3 Aug/2011 A2 6,372,783 0.11 9,600,000 EUR Shield 1 Eurib3 20/Jan/2014 A 9,395,856 0.16 22,500,000 EUR Societa Di Cartolarizzazione Italiana Crediti A Rl 3,95% 21/Dec/2008 22,358,250 0.38 Neživljenjsko zavarovanje 17,100,000 EUR Fortis Finance NV 5,375% 25/Jan/2012 16,878,384 0.29 Specialne in druge finančne aktivnosti 20,000,000 EUR Achmea Hypotheekbank NV 4,25% 26/Feb/2014 18,790,600 0.32 64,500,000 EUR Ayt Cedulas Cajas Global 4,25% 14/Jun/2018 56,937,375 0.98 7,000,000 EUR Citibank Credit Card Issuance Trust 5,375% 11/Apr/2011 6,638,730 0.11 14,000,000 EUR CL Capital Trust I Floating Perpetual 13,480,810 0.23 15,000,000 EUR Compagnie De Financement Foncier 3,875% 25/Apr/2055 11,610,000 0.20 24,000,000 EUR F-E Green Eurib3 01/Aug/2011 A 8,647,798 0.15 21,500,000 EUR Ftpym Tda2 Eurib3 26/Jan/2023 1SA 8,064,228 0.14 2,000,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./The 6,5% 06/Oct/2010 2,027,930 0.03 10,000,000 EUR Hypo Real Estate Bank AG 5,5% 27/Apr/2009 10,035,500 0.17 44,000,000 EUR Mps Assets Eurib3 11/33 A2 13,668,083 0.23 50,000,000 EUR Northern Rock Plc 3,625% 28/Mar/2013 45,353,750 0.78 35,000,000 EUR Stadshypotek Ab 4% 25/Jan/2010 34,262,550 0.59 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 17,000,000 EUR Yorkshire Building Society 4% 07/Nov/2011 16,064,575 0.28 Potrošnja, ciklična Pivovarne 28,500,000 EUR Diageo Capital BV 5,5% 01/Jul/2013 28,153,725 0.48 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 28,500,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Apr/2013 28,002,675 0.48 Lokalne storitve Elektrika 21,000,000 EUR E.on International Finance BV 5,125% 07/May/2013 20,692,560 0.36 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 30,000,000 EUR Koninklijke Kpn NV 6,5% 15/Jan/2016 30,348,894 0.52

Skupaj obveznice 2,358,169,080 40.48

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Holdingi 12,050,000 EUR Ltr Finan6 Eurib3 Nov/2018 A 11,055,875 0.19 31,400,000 EUR Smile2005 Eurib3 01/15 A1 7,364,000 0.13 50,000,000 EUR Windermere CMBS E3M+0.27% 10/Jul/2012 46,810,000 0.80 Financiranje hipotek 15,000,000 EUR Aire 06 1 Eurib3 66 2-A1 13,647,300 0.23 50,000,000 EUR Delph 01 2 Eurib3 11/31 A1 27,609,435 0.47 23,000,000 EUR Diamond 06 Eurib3 09/33 A 15,938,742 0.27 20,000,000 EUR Dutch Xiv Eurib3 11/12 A 13,228,345 0.23 38,500,000 EUR Ftpy Cam 4 Eurib3 28/Sep/2045 A2 30,389,446 0.52 48,000,000 EUR Hermes Iv Eurib3 10/33 A 7,739,463 0.13 30,000,000 EUR Lusitano 1 Eurib3 12/35 A 15,012,576 0.26

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 15,000,000 EUR Tdcam 3 A2 28/Jan/2040 13,589,521 0.23 Specialne in druge finančne aktivnosti 28,000,000 EUR Fta Auto06 Eurib3 20/Oct/2016 A 27,519,240 0.47 25,000,000 EUR Talism Fin Eurib3 01/14 A 3,766,433 0.06

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 233,670,376 4.01

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 100,000,000 EUR Austria Government Bond 3,5% 15/Jul/2015 92,500,000 1.59 81,000,000 EUR Austria Government Bond 3,5% 15/Sep/2021 69,627,600 1.20 122,500,000 EUR Austria Government Bond 5% 15/Jul/2012 123,308,500 2.12 30,000,000 EUR Belgium Government Bond 3,5% 28/Mar/2011 28,971,000 0.50 21,000,000 EUR Belgium Government Bond 4% 28/Mar/2022 18,841,200 0.32 53,500,000 EUR Belgium Government Bond 5% 28/Mar/2035 52,448,725 0.90 100,000,000 EUR Belgium Government Bond 5% 28/Sep/2012 100,430,000 1.72 40,000,000 EUR Berlin Land 4,875% 26/Jun/2017 39,632,000 0.68 32,500,000 EUR BTAN 3.5% 12/Jul/2011 31,386,875 0.54 128,000,000 EUR BTAN 3.75% 12/Jan/2012 123,820,800 2.13 50,000,000 EUR BTAN 3.75% 22/Sep/2010 48,997,500 0.84 100,000,000 EUR BTAN 4.50% 12/Jul/2012 98,925,000 1.70 5,800,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/2017 5,448,810 0.09 4,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jul/2013 3,845,800 0.07 5,700,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,5% 04/Jan/2013 5,653,545 0.10 15,100,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5,25% 04/Jan/2011 15,325,745 0.26 2,500,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5,375% 04/Jan/2010 2,524,125 0.04 36,000,000 EUR Caisse D'amortissement De La Dette Sociale 4% 25/Oct/2014 34,250,400 0.59 30,000,000 EUR Cassa Depositi E Prestiti SpA 3% 31/Jan/2013 27,165,000 0.47 65,000,000 EUR Cassa Depositi E Prestiti SpA 3% 31/Jul/2009 63,566,750 1.09 30,000,000 EUR Cassa Depositi E Prestiti SpA 3,25% 31/Jul/2010 28,773,000 0.49 30,000,000 EUR France Government Bond Oat 3,5% 25/Apr/2015 27,840,000 0.48 40,500,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Apr/2013 39,161,475 0.67 100,000,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Apr/2018 93,720,000 1.61 28,600,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Apr/2055 23,715,120 0.41 13,000,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Oct/2038 11,008,400 0.19 113,400,000 EUR France Government Bond Oat 4,75% 25/Apr/2035 109,294,920 1.88 47,000,000 EUR France Government Bond Oat 4,75% 25/Oct/2012 46,894,250 0.81 21,500,000 EUR France Government Bond Oat 6% 25/Oct/2025 23,895,100 0.41 56,000,000 EUR France Government Bond Oat 8,5% 25/Oct/2019 73,376,800 1.26 20,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 3,1% 20/Apr/2010 19,372,000 0.33 14,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 4,5% 20/May/2014 13,545,000 0.23 71,500,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 4,7% 20/Mar/2024 65,590,525 1.13 100,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 6,5% 11/Jan/2014 106,250,000 1.82 70,000,000 EUR Ireland Government Bond 5% 18/Apr/2013 70,238,000 1.21 110,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Aug/2021 94,792,500 1.63 20,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 15/Sep/2011 19,259,000 0.33 195,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Feb/2037 155,541,750 2.67 120,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 15/Apr/2012 115,836,000 1.99 133,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Oct/2012 129,029,950 2.21 19,200,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Aug/2034 18,160,320 0.31 105,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Aug/2011 105,729,750 1.82 35,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Aug/2017 35,497,000 0.61 28,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,75% 01/Feb/2033 29,328,600 0.50 100,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6,5% 01/Nov/2027 113,375,000 1.95 92,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 7,25% 01/Nov/2026 111,941,000 1.92 100,000,000 EUR Netherlands Government Bond 3,25% 15/Jul/2015 91,070,000 1.56 29,000,000 EUR Netherlands Government Bond 7,5% 15/Jan/2023 36,567,550 0.63 20,000,000 EUR Slovakia Government International Bond 4% 26/Mar/2021 17,760,000 0.30

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 210 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 25,000,000 EUR Slovenia Government International Bond 4% 22/Mar/2018 22,952,500 0.39 100,000,000 EUR Spain Government Bond 3,9% 31/Oct/2012 96,310,000 1.65 76,500,000 EUR Spain Government Bond 4,9% 30/Jul/2040 73,612,125 1.26 28,000,000 EUR Spain Government Bond 5,35% 31/Oct/2011 28,417,200 0.49 45,000,000 EUR Spain Government Bond 5,5% 30/Jul/2017 46,912,500 0.81

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 3,081,436,710 52.90 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 5,673,276,166 97.39

Skupaj vrednostni papirji 5,673,276,166 97.39

Neto vrednost sredstev 5,825,298,113 100.00

Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 30-Sep-081,927 Eur Long Gilt GBP253,906,865 104 (4,892,655) 10-Sep-083,598 Euro Bund EUR397,147,240 110 (7,898,672) 30-Sep-08(6,247) US 10yr USD451,386,440 114 (2,896,886) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb (15,688,213)

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CAD 57,118,880 USD 56,000,000 165,468 17-Sep-08 EUR 32,769,424 GBP 26,150,000 (193,133) 17-Sep-08 NOK 118,700,000 EUR 14,757,257 (14,469) 17-Sep-08 NOK 118,700,000 USD 22,807,186 206,919 17-Sep-08 RUB 550,000,000 EUR 15,015,015 (119,270) 17-Sep-08 RUB 550,000,000 USD 22,995,714 240,430 17-Sep-08 USD 60,223,145 CAD 59,695,891 904,546 17-Sep-08 USD 52,000,000 GBP 26,571,283 (354,323) 17-Sep-08 USD 50,623,358 MXN 533,646,125 (392,532) 17-Sep-08 USD 23,100,127 NOK 118,700,000 (21,145) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 422,492

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Jun-13Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 9 1.65%EUR 90,000,000 2,234,829 20-Jun-13Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 9 1.65%EUR 75,000,000 1,862,358 20-Jun-13Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 9 1.65%EUR 50,000,000 1,241,572 20-Jun-13Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 9 1.65%EUR 25,000,000 620,786 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Telecomitali 0.88%EUR 25,000,000 15,379 20-Jul-12 Option Equity Swap Windermere Xii CMBS EUR 50,000,000 1,737,272 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 7,712,196

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 27,500,000 EUR Allied Irish Banks Plc Floating Perpetual 26,355,018 1.13 8,300,000 EUR Alpha Credit Group Plc Floating 20/Sep/2010 8,231,940 0.35 5,000,000 EUR Anglo Irish Capital Uk LP Floating Perpetual 3,156,389 0.13 26,000,000 EUR Banca Comerciala Romana SA 3,75% 05/Dec/2008 25,723,230 1.10 4,000,000 EUR Banca Popolare Di Bergamo Capital Trust Floating Perpetual 4,056,894 0.17 5,000,000 EUR Banca Popolare Di Milano Scarl Floating 15/Feb/2010 5,004,750 0.21 2,000,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2010 612,485 0.03 150,000 EUR Bank Of America Corp. 4,625% 18/Feb/2014 141,452 0.01 28,000,000 EUR Bank Of Ireland Uk Holdings Plc Floating Perpetual 26,628,616 1.14 14,000,000 EUR Bank Of Scotland Plc Floating 05/Dec/2013 13,921,740 0.60 15,150,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/France Floating Perpetual 12,084,852 0.52 8,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/France 5% 30/Sep/2015 7,427,120 0.32 5,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/France 6,5% 19/Jul/2013 5,091,432 0.22 10,200,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 04/Mar/2019 9,195,249 0.39 50,000 EUR Bayerische Hypo- Und Vereinsbank AG 6% 05/Feb/2014 48,960 0.00 25,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD 6,25% 29/Mar/2011 24,909,675 1.07 14,500,000 EUR BNP Paribas Capital Trust Iii Floating Perpetual 14,256,549 0.61 64,000,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 64,300,800 2.75 12,500,000 EUR BNP Paribas Floating 22/Jan/2019 11,609,993 0.50 12,120,000 EUR BNP Paribas Floating 23/Jan/2014 12,101,456 0.52 15,000,000 EUR Caisse Nationale Des Caisses D'epargne Et De Prevoyance Floating Perpetual 12,813,252 0.55 13,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos Finance Floating Perpetual 11,050,000 0.47 40,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA Floating 21/May/2010 40,058,000 1.71 15,000,000 EUR Citigroup Inc. Floating 10/Feb/2019 13,244,910 0.57 15,000,000 EUR Citigroup Inc. Floating 30/Nov/2017 12,930,750 0.55 14,000,000 EUR Commerzbank AG Floating 13/Sep/2016 12,949,828 0.55 13,000,000 EUR Credit Agricole SA/London Floating 15/Apr/2010 13,050,700 0.56 20,000,000 EUR Credit Suisse Group Finance USInc. Floating 14/Sep/2020 16,271,000 0.70 220,000 EUR Credit Suisse Group Finance USInc. 3,125% 14/Sep/2012 197,373 0.01 29,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 07/Apr/2011 29,084,100 1.24 20,000,000 USD Emirates Bank International Pjsc Floating 07/Dec/2016 11,392,847 0.49 14,150,000 EUR Finmeccanica Finance SA 5,75% 12/Dec/2018 13,795,579 0.59 19,000,000 EUR Fortis Finance NV 5,5% 15/Apr/2011 18,780,755 0.80 16,000,000 EUR HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual 14,283,290 0.61 28,000,000 EUR ING Bank NV Floating 16/Sep/2020 23,265,558 0.99 26,000,000 EUR ING Bank NV 5,25% 04/Jan/2013 25,547,348 1.09 17,000,000 EUR ING Bank NV 5,5% 04/Jan/2012 16,869,632 0.72 20,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating 02/Mar/2020 16,844,000 0.72 36,300,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating08/Feb/2016 35,099,015 1.50 34,300,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Apr/2011 33,757,333 1.44 35,930,000 EUR Intesabci Capital Trust Floating Perpetual 35,371,666 1.51 15,000,000 EUR JP Morgan Chase & Co Floating 12/Oct/2015 13,666,800 0.58 15,000,000 EUR JP Morgan Chase & Co 5,25% 08/May/2013 14,371,725 0.61 7,000,000 EUR Kazkommerts International BV 5,125% 23/Mar/2011 6,137,250 0.26 300,000 EUR Lloyds Tsb Bank Plc Floating Perpetual 294,690 0.01 26,500,000 EUR Merrill Lynch & Co Inc. 6,75% 21/May/2013 25,182,950 1.08 23,500,000 EUR National Australia Bank LTD Floating 23/Jun/2016 22,085,638 0.94 11,500,000 USD National Bank Of Dubai Pjsc Floating 31/Oct/2016 6,605,630 0.28 19,000,000 EUR Nordea Bank Ab Floating 30/Sep/2016 17,825,230 0.76 14,000,000 EUR Nordea Bank Finland Plc Floating 26/Mar/2014 13,987,750 0.60 10,000,000 EUR Nykredit Realkredit A/S Floating Perpetual 8,731,000 0.37 9,000,000 EUR Rbs Capital Trust A Floating Perpetual 8,286,480 0.35

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 212 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 200,000 EUR Rbs Capital Trust C Floating Perpetual 152,866 0.01 15,000,000 EUR Resona Bank LTD Floating Perpetual 12,454,500 0.53 30,000,000 EUR Resona Bank LTD Floating 15/Apr/2015 28,114,320 1.20 10,000,000 EUR Royal Bank Of Scotland Plc/The Floating Perpetual 8,510,748 0.36 20,000,000 EUR Royal Bank Of Scotland Plc/The Floating 28/Jan/2016 19,033,000 0.81 4,500,000 EUR Royal Bank Of Scotland Plc/The 6,934% 09/Apr/2018 4,524,075 0.19 19,500,000 EUR Sampo Bank Plc Floating 31/May/2016 18,997,407 0.81 11,000,000 EUR Santander Central Hispano Issuances LTD 5,125% 06/Jul/2009 10,894,400 0.47 13,000,000 EUR Santander Perpetual SA Unipersonal Floating Perpetual 10,820,259 0.46 20,000,000 EUR Saphir Finance Plc Floating 20/Jun/2017 17,706,000 0.76 17,000,000 EUR Shinsei Bank LTD Floating 23/feb/2016 15,046,727 0.64 300,000 EUR Sns Bank NV 4,625% 18/Feb/2014 282,930 0.01 70,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Apr/2010 70,214,200 3.00 34,900,000 EUR Societe Generale Floating 18/Dec/2014 34,140,733 1.46 14,000,000 EUR Societe Generale 5,25% 28/Mar/2013 13,677,388 0.58 30,000,000 EUR Standard Chartered Bank Floating 03/Feb/2017 26,765,739 1.14 10,000,000 EUR Standard Chartered Bank 5,375% 06/May/2009 9,908,500 0.42 29,800,000 EUR Sumitomo Mitsui Banking Corp. Floating 27/Oct/2014 28,925,424 1.24 25,000,000 EUR Svenska Handelsbanken Ab Floating Perpetual 23,404,498 1.00 20,000,000 EUR Svenska Handelsbanken Ab Floating 20/Apr/2016 18,843,000 0.81 20,000,000 EUR Ubs AG/Jersey Floating 25/Sep/2018 17,562,696 0.75 20,000,000 EUR Unione Di Banche Italiane Scpa Floating 30/Oct/2018 18,228,920 0.78 21,000,000 EUR Zagrebacka Banka Dd 4,25% 13/Jul/2009 20,535,900 0.88 Finančne storitve 100,000 EUR Hit Finance BV 4,875% 27/Oct/2021 80,416 0.00 Holdingi 20,000,000 EUR BMW Finance NV 4,25% 22/Jan/2014 18,778,600 0.80 1,000,000 EUR Pemex Project Funding Master Trust 5,5% 24/Feb/2025 868,881 0.04 13,000,000 EUR Pemex Project Funding Master Trust 6,375% 05/Aug/2016 13,126,386 0.56 Zavarovanje 11,000,000 EUR American International Group Inc. Floating 15/Mar/2067 8,230,750 0.35 15,000,000 EUR Aviva Plc Floating 14/Nov/2021 14,375,850 0.61 20,000,000 EUR Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab Floating Perpetual 18,414,934 0.79 10,000,000 EUR ING Verzekeringen NV 3,75% 11/Feb/2009 9,894,000 0.42 5,000,000 EUR Metlife Of Connecticut Institutional Funding LTD 4,5% 05/Mar/2009 4,958,500 0.21 21,000,000 EUR Old Mutual Plc Floating 18/Jan/2017 18,610,034 0.80 Upravljanje premoženja 1,000,000 EUR Fmg Finance Pty LTD 9,75% 01/Sep/2013 1,072,500 0.05 Investicijske storitve 1,050,000 EUR Daimler North America Corp. 4,25% 04/Oct/2011 1,004,945 0.04 Financiranje hipotek 10,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 D 7,227,000 0.31 Neživljenjsko zavarovanje 5,000,000 EUR Zurich Finance Usa Inc. Floating 02/Oct/2023 4,711,439 0.20 20,100,000 EUR Zurich Finance Usa Inc. 4,5% 17/Sep/2014 18,574,410 0.79 Nepremičninski holding 12,000,000 EUR Meinl European Land LTD 5,375% 09/Aug/2013 9,900,000 0.42 Specialne in druge finančne aktivnosti 6,000,000 EUR Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 4,011,000 0.17 300,000 EUR Altadis Finance BV 4,25% 02/Oct/2008 298,932 0.01 450,000 EUR American Honda Finance Corp. 3,75% 16/Mar/2011 427,142 0.02 20,550,000 EUR Btm Curacao Holdings NV Floating 16/Jun/2015 20,046,525 0.86 1,000,000 EUR Ceva Group Plc 10% 01/Dec/2016 707,500 0.03 7,000,000 EUR Ceva Group Plc 8,5% 01/Dec/2014 5,226,666 0.22

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 8,150,000 EUR Cimpor Financial Operations BV 4,5% 27/May/2011 7,692,594 0.33 21,300,000 EUR Citibank Credit Card Issuance Trust 5,375% 11/Apr/2011 20,200,707 0.86 17,300,000 EUR CL Capital Trust I Floating Perpetual 16,658,430 0.71 6,181,000 USD C&M Finance LTD 8,1% 01/Feb/2016 3,953,380 0.17 10,000,000 EUR Depfa Funding Iv LP Floating Perpetual 6,326,421 0.27 300,000 EUR Dresdner Funding Trust Ii 5,79% 30/Jun/2011 295,107 0.01 20,000,000 EUR Dubai Holding Commercial Operations Mtn LTD 4,75% 30/Jan/2014 18,000,000 0.77 2,500,000 USD General Electric Capital Corp. 6% 02/Feb/2046 1,555,013 0.07 10,000,000 EUR Glencore Finance Europe SA 5,25% 11/Oct/2013 9,108,000 0.39 5,000,000 EUR Glencore Finance Europe SA 7,125% 23/Apr/2015 4,859,500 0.21 10,000,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 18/May/2015 9,175,550 0.39 28,000,000 EUR Groupe Danone 5,25% 06/May/2011 27,833,960 1.19 30,300,000 EUR HSBC Finance Corp. 3,375% 08/jun/2012 27,826,914 1.19 21,200,000 EUR HSBC Finance Corp. 3,75% 04/nov/2015 18,428,206 0.79 25,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 26/Sep/2016 20,675,875 0.88 50,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. 4,75% 16/Jan/2014 43,410 0.00 10,000,000 EUR Natixis 4,375% 20/Jun/2013 9,023,000 0.39 15,000,000 EUR Porsche International Finance Plc 3,5% 01/Feb/2011 14,355,294 0.61 370,000 EUR Siemens Financieringsmaatschappij NV 5,75% 04/Jul/2011 373,330 0.02 24,250,000 EUR Urenco Finance NV 5,375% 22/May/2015 23,731,050 1.01 500,000 EUR VWFinancial Services AG 5,375% 25/Jan/2012 498,400 0.02 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 300,000 EUR Cie De Saint-Gobain 4,875% 31/May/2016 267,375 0.01 Kemikalije 5,000,000 EUR Air Liquide 5% 22/Mar/2013 4,900,625 0.21 Splošno rudarstvo 20,000,000 EUR Xstrata Canada Financial Corp. 5,875% 27/May/2011 19,648,000 0.84 Neželezne kovine 5,000,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 11,25% 22/Oct/2014 2,856,145 0.12 Potrošnja, ciklična Pivovarne 14,785,000 EUR Diageo Capital BV 5,5% 01/Jul/2013 14,605,362 0.62 Oblačila in dodatki 3,650,000 EUR Levi Strauss & Co 8,625% 01/Apr/2013 3,321,500 0.14 Proizvajalci hrane 46,450,000 EUR Unilever NV 4,875% 21/May/2013 45,150,329 1.93 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 300,000 EUR Procter & Gamble Co 3,375% 07/Dec/2012 275,622 0.01 Vozila in sestavni deli 5,000,000 EUR Fiat Finance North America Inc. 5,625% 12/Jun/2017 4,243,509 0.18 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 14,800,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Apr/2013 14,541,740 0.62 250,000 EUR Tesco Plc 4,75% 13/Apr/2010 247,168 0.01 Splošna maloprodaja 7,000,000 EUR Edcon Proprietary LTD Floating 15/Jun/2014 4,585,000 0.20 Založništvo 200,000 EUR Reuters Finance Plc 4,625% 19/Nov/2010 195,586 0.01 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 200,000 EUR Rolls-Royce Plc 4,5% 16/Mar/2011 194,588 0.01

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 214 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tovorna vozila 350,000 EUR Daimler Canada Finance Inc. 3,625% 10/Nov/2010 335,989 0.01 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 2,000,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps 8,25% 01/May/2016 1,826,000 0.08 7,000,000 EUR Vodafone Group Plc Floating 13/Jan/2012 6,870,500 0.29 650,000 EUR Vodafone Group Plc 4,25% 27/May/2009 644,638 0.03 200,000 EUR Vodafone Group Plc 5% 04/Jun/2018 183,982 0.01 Lokalne storitve Elektrika 330,000 EUR Edf Energy Plc 4,375% 15/Dec/2010 322,344 0.01 500,000 EUR E.On International Finance BV 5,75% 29/May/2009 502,500 0.02 8,000,000 EUR Iberdrola Finanzas SAU 5,625% 09/May/2018 7,933,880 0.34 500,000 EUR Iberdrola International BV 4,875% 18/Feb/2013 483,398 0.02 46,300,000 EUR National Grid Gas Plc 5,125% 14/May/2013 45,306,865 1.94 1,900,000 EUR National Grid Plc Floating 18/Jan/2012 1,853,355 0.08 6,400,000 EUR National Grid Plc Floating 28/Jun/2010 6,336,320 0.27 350,000 EUR National Grid Plc 5% 02/Jul/2018 314,416 0.01 16,300,000 EUR NGG Finance Plc 6,125% 23/Aug/2011 16,421,843 0.70 Plin, voda in javne storitve 8,000,000 EUR Gaz Capital SA 5,44% 02/Nov/2017 6,726,360 0.29 300,000 EUR Veolia Environnement 4,875% 28/May/2013 288,536 0.01 Nafta in plin 5,000,000 EUR Mol Hungarian Oil And Gas Nyrt 3,875% 05/Oct/2015 3,985,900 0.17 Drugo 17,000,000 EUR National Grid Electricity Transmission Plc 4,125% 18/Sep/2008 16,956,310 0.73 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 17,300,000 EUR Koninklijke KPN NV 6,5% 15/Jan/2016 17,501,196 0.75 300,000 EUR Telecom Italia Finance SA 6,575% 30/Jul/2009 301,997 0.01 9,000,000 EUR Telecom Italia SpA Floating 07/Jun/2010 8,820,050 0.38 850,000 EUR Telecom Italia SpA 6,25% 01/Feb/2012 845,682 0.04 10,000,000 EUR Telefonica Emisiones SAU 4,674% 07/Feb/2014 9,462,946 0.40 450,000 EUR Telefonica Europe BV 5,125% 14/Feb/2013 436,532 0.02 Telekomunikacije 300,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 06/Jul/2010 309,417 0.01 23,550,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 11/Jul/2011 24,043,490 1.03 500,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 8,125% 29/May/2012 532,625 0.02 31,000,000 EUR France Telecom SA 7% 23/Dec/2009 31,562,495 1.35 2,000,000 EUR Hellas Telecommunications Luxembourg V Floating 15/Oct/2012 1,810,000 0.08 5,000,000 EUR Telecom Italia Finance SA 7,5% 20/Apr/2011 5,150,501 0.22

Skupaj obveznice 2,001,698,069 85.60

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Holdingi 40,000,000 EUR Windermere CMBS E3m+0.27% 10/Jul/2012 37,448,000 1.60 Financiranje hipotek 10,350,000 EUR Aire 06 1 Eurib3 66 2-a1 9,416,637 0.40 10,000,000 USD Millenium Pk TV07-200314 Regs 761,639 0.03 14,000,000 EUR Tdcam 3 A2 28/Jan/2040 12,683,553 0.54

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 60,309,828 2.58

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 80,000,000 EUR Bundesobligation 2,5% 08/Oct/2010 76,492,000 3.27 50,000,000 EUR Bundesobligation 3,5% 14/Oct/2011 48,277,500 2.06 5,400,000 EUR China Government International Bond 4,25% 28/Oct/2014 4,993,785 0.21 10,000,000 EUR Coca-Cola Enterprises Finance Lt 1 Commandite SCA 4,75% 08/Nov/2010 9,794,000 0.42

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 139,557,285 5.97 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 2,201,565,182 94.14

Skupaj vrednostni papirji 2,201,565,182 94.14

Neto vrednost sredstev 2,338,508,103 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CAD 17,339,660 USD 17,000,000 50,231 17-Sep-08 EUR 11,916,040 GBP 950,900 (70,229) 17-Sep-08 EUR 25,941,134 USD 40,560,000 91,866 17-Sep-08 NOK 46,800,000 EUR 5,822,634 (9,976) 17-Sep-08 NOK 46,800,000 USD 5,698,920 90,014 17-Sep-08 RUB 220,000,000 EUR 6,006,006 (47,708) 17-Sep-08 RUB 220,000,000 USD 9,198,286 96,172 17-Sep-08 USD 18,081,372 CAD 17,923,070 271,581 17-Sep-08 USD 19,000,000 GBP 9,708,738 (129,464) 17-Sep-08 USD 18,545,190 MXN 195,494,125 (143,799) 17-Sep-08 USD 9,107,716 NOK 46,800,000 (8,337) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 190,351

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Ahold 0.95%EUR 10,000,000 74,464 20-Jun-12 Credit Default Swap Buy Angloamerica 0.20%EUR 20,000,000 522,416 20-Dec-08Credit Default Swap Buy Banco_pop_sc 0.23%EUR 20,000,000 15,685 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Citigroup 1.29%USD 10,000,000 24,336 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Commerzbank 1.47%EUR 10,000,000 (211,975) 20-Jun-12 Credit Default Swap Buy Deutschepost 0.25%EUR 20,000,000 171,136

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 216 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Corporate Bond Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Sep-13Credit Default Swap Buy Erstebank 0.98%EUR 10,000,000 9,231 23-Apr-15 Credit Default Swap Buy Glencoreinte 1.52%EUR 5,000,000 153,102 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Glencoreinte 1.50%EUR 5,000,000 109,659 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Glencoreinte 1.50%EUR 5,000,000 109,659 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Goldmansachs 2.60%USD 10,000,000 (314,225) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy HSBCbank 0.50%EUR 10,000,000 72,903 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Itraxx_europe_9 1.65%EUR 50,000,000 (1,241,572) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Itraxx_europe_9 1.65%EUR 50,000,000 (1,241,572) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Itraxx_eur_subfin_9 2.90%EUR 10,000,000 (547,294) 20-Sep-13Credit Default Swap Buy Kingfisher 3.20%EUR 5,000,000 41,676 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Lufthansaint 1.93%EUR 10,000,000 (76,692) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy LVMH 0.83%EUR 5,000,000 (63,905) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Montedeipasc 1.30%EUR 10,000,000 (171,166) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Montedeipasc 1.40%EUR 10,000,000 (212,472) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Reuters 0.23%EUR 10,000,000 (8,116) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Reuters 0.25%EUR 10,000,000 (16,952) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Reuters 0.25%EUR 10,000,000 (16,952) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Safeway 0.85%EUR 5,000,000 (58,456) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Santander 1.29%EUR 10,000,000 (173,519) 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Scania 0.64%EUR 15,000,000 155,390 20-Dec-12Credit Default Swap Buy Seb 0.80%EUR 10,000,000 255,829 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Telecomaustr 0.60%EUR 10,000,000 100,149 20-Jun-13 Credit Default Swap Buy Teliasonera 0.67%EUR 10,000,000 30,904 20-Jun-11 Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.20%USD 10,000,000 233,189 20-Jun-11 Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.25%USD 5,000,000 112,290 20-Jun-11 Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.25%USD 5,000,000 112,290 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Allianz 0.81%EUR 10,000,000 27,172 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Allianz 0.80%EUR 10,000,000 23,023 20-Dec-08Credit Default Swap Sale Banca_italea 2.00%EUR 20,000,000 (354,625) 20-Jun-13 Credit Default Swap Sale Bankofchina 1.15%USD 10,000,000 (41,800) 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Caixageraldp 1.12%EUR 10,000,000 115,788 20-Dec-12Credit Default Swap Sale Dnbnorasa 0.61%EUR 10,000,000 (105,275) 20-Jun-09 Credit Default Swap Sale Enel 0.70%EUR 15,000,000 31,471 20-Jun-10 Credit Default Swap Sale Fiat 1.00%EUR 10,000,000 (128,400) 20-Jun-10 Credit Default Swap Sale Fiat 0.98%EUR 10,000,000 (132,103) 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Gazprom 1.00%USD 20,000,000 (2,685) 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Generali 1.20%EUR 10,000,000 153,037 20-Jun-13 Credit Default Swap Sale Itraxx_eur_cross9 6.50%EUR 5,000,000 211,859 20-Mar-12Credit Default Swap Sale Nycome 1.90%EUR 8,000,000 (682,869) 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Pinault 1.78%EUR 10,000,000 (276,352) 20-Jun-09 Credit Default Swap Sale Rhodia 1.95%EUR 10,000,000 (4,178) 20-Jun-11 Credit Default Swap Sale Smithfieldfo 1.45%USD 10,000,000 (474,101) 20-Jun-11 Credit Default Swap Sale Smithfieldfo 1.44%USD 10,000,000 (475,763) 10-Jul-08 Credit Default Swap Sale Socgen 0.55%EUR 30,000,000 1,773 20-Jun-09 Credit Default Swap Sale Telecomitali 0.90%EUR 25,000,000 20,164 20-Dec-08Credit Default Swap Sale Telefonica 0.19%EUR 20,000,000 (27,245) 20-Feb-09Credit Default Swap Sale Ukrsots 4.35%USD 10,000,000 28,603 21-Mar-13Credit Default Swap Sale Vedanta_fi 3.30%USD 8,000,000 (32,924) 20-Jun-13 Credit Default Swap Sale Volkswagen 0.94%EUR 15,000,000 (212,160) 15-Jul-12 Option Equity Swap Windermere Xii Cmbs EUR 30,000,000 1,042,363 15-Jul-07 Option Equity Swap Windermere Xii Cmbs EUR 10,000,000 347,454 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (2,998,331)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 10,000,000 EUR ABN Amro Bank NV Floating 08/Jun/2015 9,509,381 0.25 10,000,000 EUR ABN Amro Bank NV Floating 14/Sep/2016 9,221,550 0.24 30,000,000 EUR Absa Bank Ltd Floating 16/Jul/2012 27,384,000 0.72 50,000,000 EUR Allied Irish Banks Plc Floating 11/Apr/2012 47,957,500 1.26 1,800,000 EUR American General Finance Cor.p Floating 22/Dec/2008 1,773,000 0.05 25,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp.Plc Floating 19/Jun/2017 20,250,320 0.53 10,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 21/Jun/2016 8,297,500 0.22 1,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 25/Jan/2012 902,425 0.02 1,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 25/Jun/2014 938,750 0.02 1,500,000 EUR Arena BV Floating 19/Jul/2053 1,493,550 0.04 3,500,000 EUR Banca Monte Dei Paschi Di Siena SpA Floating 19/Jan/2009 3,498,460 0.09 30,000,000 EUR Banca Popolare Dell'emilia Romagna Scrl Floating 15/May/2017 27,660,963 0.73 10,000,000 EUR Banca Popolare Di Milano Scarl Floating 06/Apr/2009 9,982,350 0.26 20,000,000 EUR Banca Popolare Di Milano Scarl Floating 15/Feb/2010 20,019,000 0.53 20,000,000 EUR Banca Popolare Di Novara Floating 29/Jun/2009 19,905,762 0.52 27,000,000 EUR Banco De Credito Local De Espana SA Floating 24/Feb/2009 26,823,644 0.70 30,000,000 EUR Banco Espirito Santo SA Floating 14/May/2010 29,964,000 0.79 30,000,000 EUR Banco Popolare Sc Floating 10/Apr/2009 29,790,000 0.78 11,900,000 EUR Banesto Banco De Emisiones SA Floating 29/Sep/2013 11,848,179 0.31 10,000,000 EUR Bank of Ireland Floating 19/Dec/2013 9,924,358 0.26 20,000,000 EUR Banque Accord Floating 06/Jun/2012 19,750,000 0.52 5,000,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 20/Apr/2016 4,692,875 0.12 20,000,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 30/May/2017 18,346,400 0.48 40,000,000 EUR BBVA Senior Finance SAU Floating 22/Jan/2010 39,707,600 1.04 15,000,000 EUR BBVA Subordinated Capital SAU Floating 03/Apr/2017 14,164,694 0.37 10,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 21/Dec/2016 9,191,914 0.24 50,000,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 50,235,000 1.32 10,000,000 EUR BNP Paribas Floating 17/Oct/2016 9,685,125 0.25 40,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA Floating 21/May/2010 40,058,000 1.05 10,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos/paris Floating 27/Apr/2015 9,550,000 0.25 700,000 EUR Citigroup Inc. Floating 10/Nov/2008 698,125 0.02 1,500,000 EUR Credit Agricole SA/london Floating 17/Feb/2009 1,496,956 0.04 19,000,000 EUR Credit Logement SA Floating 15/Jun/2017 17,442,950 0.46 20,000,000 EUR Credit Suisse/London 4,75% 24/Sep/2010 19,609,700 0.52 39,300,000 EUR Deutsche Bank AG Floating 18/Oct/2010 39,121,971 1.03 69,300,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 07/Apr/2011 69,500,970 1.83 900,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 20/Jan/2009 899,482 0.02 30,000,000 EUR EFG Hellas Plc Floating 08/Jun/2017 27,702,000 0.73 20,000,000 EUR Fortis Finance NV 5,5% 15/Apr/2011 19,769,216 0.52 50,000,000 EUR HSBC Holdings Plc Floating 22/Sep/2014 49,143,500 1.29 50,000,000 EUR Ibercaja 5 Eurib3 26/Nov/2049 A2 39,695,448 1.04 48,000,000 EUR Im Grupo 2 Eurib3 24/Jan/2041 A1 35,529,365 0.93 18,200,000 EUR ING Bank NV Floating 21/May/2010 18,244,590 0.48 10,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating08/Feb/2016 9,669,150 0.25 20,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Apr/2011 19,683,576 0.52 20,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc.5,125% 27/Jun/2014 17,259,800 0.45 25,000,000 EUR Nbg Finance Plc Floating 22/May/2009 24,912,000 0.65 8,700,000 EUR Nordea Bank AB Floating 08/Mar/2016 8,467,710 0.22 3,000,000 EUR Nordea Bank Finland Plc Floating 26/Mar/2014 2,997,375 0.08 10,000,000 EUR Nykredit Realkredit A/s Floating 20/Sep/2013 9,500,000 0.25 30,000,000 EUR Piraeus Group Finance Plc Floating 29/Mar/2010 29,571,180 0.78 9,000,000 EUR Roskilde Bank Floating 13/Apr/2012 8,505,000 0.22

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 218 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Treasury Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 50,000,000 EUR Sampo Bank Plc Floating 31/May/2016 48,711,300 1.28 45,000,000 EUR Santander International Debt SAU Floating 22/Dec/2010 44,515,800 1.17 10,000,000 EUR Santander Issuances SA Unipersonal Floating 03/Mar/2016 9,515,400 0.25 5,000,000 EUR Saphir Finance Plc Floating 20/Jun/2017 4,426,500 0.12 20,000,000 EUR Societe Generale Floating 07/Jun/2017 18,685,500 0.49 50,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Apr/2010 50,153,000 1.32 10,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Mar/2016 9,565,550 0.25 2,400,000 EUR Societe Generale Floating 18/Dec/2014 2,347,787 0.06 49,750,000 EUR Svenska Handelsbanken AB Floating 21/May/2010 49,779,850 1.31 18,000,000 EUR Ulster Bank Ireland Ltd Floating 18/May/2010 17,787,600 0.47 20,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 05/Jul/2010 19,853,300 0.52 50,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 07/Jul/2010 49,385,150 1.30 8,100,000 EUR UniCredit SpA Floating 09/Jan/2013 7,970,441 0.21 9,700,000 EUR UniCredit SpA Floating 10/Dec/2009 9,625,019 0.25 10,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 11/Aug/2014 9,933,650 0.26 10,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 12/Apr/2010 9,883,620 0.26 5,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 20/Sep/2016 4,793,600 0.13 34,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 21/Oct/2016 33,059,050 0.87 13,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 22/Sep/2009 12,958,205 0.34 10,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 23/Jul/2014 9,879,200 0.26 18,800,000 EUR UniCredit SpA Floating 23/Jun/2015 18,505,686 0.49 18,500,000 EUR UniCredito Italiano SpA 5.128% 15/Jun/2015 18,043,420 0.47 10,000,000 EUR Unione Di Banche Italiane Scpa Floating 03/Mar/2010 9,973,350 0.26 20,000,000 EUR Unione Di Banche Italiane Scpa 6% 17/Jun/2010 20,316,000 0.53 Holdingi 15,000,000 EUR Saecure 3 Eurib3 11/51 A 6,917,492 0.18 Investicijske storitve¸ 48,000,000 EUR Daimler North America Corp. 5,75% 18/Jun/2010 47,859,360 1.26 Financiranje hipotek 10,000,000 EUR Swedbank Hypotek AB Floating 16/Sep/2008 9,995,350 0.26 30,000,000 EUR Tda Cam 6 Eurib3 28/Apr/2044 A3 22,184,048 0.58 Specialne in druge finančne aktivnosti 1,000,000 EUR Altadis Finance BV 4,25% 02/Oct/2008 996,440 0.03 9,000,000 EUR Bavar Sky Eurib1 08/15 B 8,457,300 0.22 500,000 EUR BMW Japan Finance Corp Floating 22/Sep/2008 500,125 0.01 55,000,000 EUR Bpe Financiaciones SA Floating 26/Jul/2010 54,435,700 1.43 40,000,000 EUR Fortis Bank SA/NV Floating 14/May/2010 40,046,000 1.05 30,000,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 18/May/2015 27,526,650 0.72 10,000,000 EUR HSBC Finance Corp Floating 14/Sep/2010 9,781,800 0.26 50,000,000 EUR Jump1-2005 Eurib3 04/26 A 48,743,520 1.28 16,000,000 EUR Kbc Internationale Financieringsmaatschappij NV Floating 26/Oct/2012 15,841,600 0.42 5,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 10/May/2012 4,411,925 0.12 30,000,000 EUR Merrill Lynch & Co Inc. Floating 30/May/2014 25,496,250 0.67 15,000,000 EUR RCI Banque SA Floating 21/Apr/2009 15,004,800 0.39 30,000,000 EUR Siemens Financieringsmaatschappij NV 5,25% 12/Dec/2011 29,907,000 0.79 50,000,000 EUR Tdacam9 Eurib3 28/Apr/2050 A1 41,781,910 1.10 Specialne finančne storitve 20,000,000 EUR 3i Group Plc Floating 08/Jun/2012 18,825,000 0.49 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 15,000,000 EUR Cie De Saint-gobain Floating 11/Apr/2012 14,406,450 0.38 Splošno rudarstvo 40,000,000 EUR Xstrata Canada Financial Corp. 5,875% 27/May/2011 39,296,000 1.03

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, ciklična Proizvajalci hrane 22,000,000 EUR Diageo Finance Plc Floating 22/May/2012 21,567,700 0.57 Vozila in sestavni deli 4,830,000 EUR Renault SA 4,625% 28/May/2010 4,735,549 0.12 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 30,000,000 EUR Vodafone Group Plc Floating 06/Jun/2014 28,538,361 0.75 20,000,000 EUR Vodafone Group Plc Floating 15/Feb/2010 19,900,000 0.52 1,600,000 EUR Vodafone Group Plc Floating 17/Jul/2008 1,600,160 0.04 44,800,000 EUR Vodafone Group Plc 5,875% 18/Jun/2010 44,802,912 1.18 Lokalne storitve Elektrika 15,000,000 EUR Electrabel SA Floating 27/Oct/2008 14,997,300 0.39 1,600,000 EUR Iberdrola International BV Floating 02/Jul/2008 1,600,120 0.04 40,000,000 EUR National Grid Plc Floating 28/Jun/2010 39,602,000 1.04 Plin, voda in javne storitve 30,000,000 EUR Suez Finance SA Floating 14/Nov/2008 30,012,000 0.79 Nafta in plin 15,000,000 EUR Transcapitalinvest LTD For Ojsc Ak Transneft 5,381% 27/Jun/2012 14,149,725 0.37 Potrošnja, neciklična Farmacevtski proizvodi 6,000,000 EUR Schering-plough Corp. 5% 01/Oct/2010 5,862,870 0.15 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 30,000,000 EUR Telecom Italia SpA Floating 07/Jun/2010 29,400,165 0.77 4,000,000 EUR Telefonica Emisiones SAUFloating 25/Jan/2010 3,986,680 0.10 Telekomunikacije 3,000,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV Floating 08/Dec/2009 2,991,975 0.08 4,000,000 EUR France Telecom SA Floating 09/Jun/2010 3,968,704 0.10

Skupaj obveznice 2,241,745,282 58.88

Collaterised Debt Obligations, Loans and Assimilated Instruments Banking & Finance Banks 50,000,000 EUR Bank of Austria Credit Zcp 27/Aug/2008 49,626,923 1.30 50,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel 27/Aug/2008 49,623,831 1.30

Zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti 99,250,754 2.61

Finančno podprti in hipotekarni vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 11,400,000 EUR SCIP Eurib3 28/Apr/2025 A5 3,096,761 0.08 Holdingi 50,000,000 EUR Smile2005 Eurib3 01/15 A1 11,726,114 0.31 20,000,000 EUR Windermere CMBS E3m+0.27% 10/Jul/2012 18,724,000 0.49 Financiranje hipotek 13,600,000 EUR Holmes 10 Eurib3 07/21 3a 13,508,839 0.35 5,650,000 EUR Jump Srl FRN 27/Apr/2026 5,274,840 0.14 10,000,000 EUR Leasimpre2 Eurib3 12/25 A 8,681,706 0.23 19,500,000 EUR Lithos Mrt Eurib3 02/42 A 5,017,983 0.13 30,000,000 EUR Rmac 05 Eurib3 06/37 A2c 7,677,084 0.20

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 220 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Treasury Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Specialne in druge finančne aktivnosti 6,450,000 EUR Apulia Euri3m 31/Oct/2020 6,142,335 0.16 12,500,000 EUR Bbva 2007-1 B 26/May/2031 10,123,325 0.27 20,000,000 EUR Fta Auto06 Eurib3 20/Oct/2016 A 19,656,600 0.52 10,000,000 EUR Korea 7 Eurib3 08/38 A2b 9,423,300 0.25 Potrošnja, ciklična Blago široke potrošnje 40,500,000 EUR Magellan 1 Eurib3 12/36 A 14,566,970 0.38

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 133,619,858 3.51

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 50,000,000 EUR Allied Irish Bank 27/Aug/2008 49,627,694 1.30 50,000,000 EUR Swedbank 27/Aug/2008 49,630,786 1.30 Vlade 100,000,000 EUR Bundesobligation 3,5% 09/Oct/2009 98,555,000 2.59 50,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jul/2009 49,682,500 1.30 100,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,5% 04/Jul/2009 99,837,500 2.62 200,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,75% 12/Dec/2008 199,370,000 5.24 250,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,75% 13/Mar/2009 248,612,500 6.53 150,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 15/Jun/2009 148,657,500 3.90 50,000,000 EUR Italy 15/Oct/2008 49,390,000 1.30 100,000,000 EUR Italy 31/Dec/2008 97,805,000 2.57 Specialne in druge finančne aktivnosti 100,000,000 EUR Intesa Ireland 27/Aug/2008 99,256,937 2.61

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 1,190,425,416 31.26 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 3,665,041,310 96.26

Skupaj vrednostni papirji 3,665,041,310 96.26

Neto vrednost sredstev 3,807,548,176 100.00

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 23-May-12 Credit Default Swap Buy Cukurovaa USD 4,448,262 47,438 20-Dec-10Credit Default Swap Sale Enel 0.54%EUR 20,000,000 (77,906) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Fiat 0.95%EUR 10,000,000 (137,658) 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Gazprom 1.00%USD 10,000,000 (1,342) 20-Dec-10Credit Default Swap Sale Generali 0.43%EUR 10,000,000 (42,675) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Hellasi 1.27%EUR 10,000,000 (470,389) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 200,000,000 (1,472,389) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 200,000,000 (1,472,389) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Lighthouse 0.74%EUR 10,000,000 (333,877) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Nordictelco 0.90%EUR 10,000,000 (124,464) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Socgen 0.55%EUR 20,000,000 1,182

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Dec-08Credit Default Swap Sale Telefonica 0.19%EUR 20,000,000 (27,245) 15-Jul-12 Option Equity Swap Windermere Xii Cmbs EUR 20,000,000 694,909 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (14,736,865)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 222 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Maturity Bond 2 Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 3,000,000 EUR Belgium 0% 14/Aug/2008 2,985,015 0.93 7,000,000 EUR BTAN 3% 12/Jan/2010 6,823,250 2.13 3,000,000 EUR BTAN 3.50% 12/Jul/2009 2,964,450 0.93 6,000,000 EUR BTAN 3.50% 12/Sep/2008 5,990,716 1.87 30,000,000 EUR BTF17/jul/2008 29,948,044 9.36 19,000,000 EUR BTF 23/Oct/2008 18,750,150 5.86 3,000,000 EUR Bundesobligation 3,25% 09/Apr/2010 2,929,950 0.92 40,000,000 EUR Bundesobligation 3,5% 09/Oct/2009 39,422,000 12.32 30,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,5% 04/Jul/2009 29,951,250 9.36 14,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5,25% 04/Jan/2011 14,209,300 4.44 2,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5,375% 04/Jan/2010 2,019,300 0.63 13,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,5% 12/Sep/2008 12,977,250 4.05 10,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,75% 13/Mar/2009 9,944,500 3.11 15,500,000 EUR Bundesschatzanweisungen 4,5% 12/Jun/2009 15,472,875 4.83 16,500,000 EUR France Government Bond OAT 4% 25/Oct/2009 16,335,825 5.10 1,500,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 3,5% 20/Apr/2009 1,485,375 0.46 3,500,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,65% 15/Sep/2008 3,926,961 1.23 30,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 15/Sep/2008 29,947,500 9.36 5,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Nov/2009 4,966,000 1.55 9,500,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Nov/2011 9,424,535 2.94 16,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Nov/2012 15,809,200 4.94 12,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Sep/2008 11,993,400 3.75 2,500,000 EUR Italy 15/Jul/2008 2,496,500 0.78 4,500,000 EUR Netherlands Government Bond 3% 15/Jan/2010 4,385,925 1.37 5,000,000 EUR Spain Government Bond 4% 31/Jan/2010 4,943,000 1.54

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 300,102,271 93.75 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 300,102,271 93.75

Skupaj vrednostni papirji 300,102,271 93.75

Neto vrednost sredstev 320,093,390 100.00

Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 10-Sep-0813 Eur Euro Bobl EUR1,373,840 106 (23,134) 10-Sep-0826 Eur Euro Schatz EUR2,659,410 102 (17,550) 30-Sep-0824 Eur Long Gilt GBP3,162,307 104 (60,936) 10-Sep-08(110) Euro Bund EUR12,141,800 110 59,780 30-Sep-08311 Us 10 YR Note F USD22,471,776 114 189,261 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb 147,420

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 08-Jul-08 EUR 1,318,734 USD 2,071,125 3,666 17-Sep-08 EUR 1,707,831 USD 2,620,000 37,949 17-Sep-08 USD 2,620,000 EUR 1,695,683 (25,957) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 15,658

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 4,000,000 EUR Allied Irish Banks Plc Floating Perpetual 3,833,457 0.25 5,000,000 EUR American General Finance Corp. 3,25% 16/Jan/2013 4,053,948 0.27 7,302,000 EUR Banca Popolare Di Bergamo Capital Trust Floating Perpetual 7,405,859 0.49 5,600,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2014 2,936,336 0.19 2,000,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2019 1,376,527 0.09 3,695,000 USD Banco Hipotecario SA 9,75% 16/Nov/2010 2,208,724 0.15 5,000,000 USD Banco Hipotecario SA 9,75% 27/Apr/2016 2,348,386 0.16 4,000,000 EUR Bank Austria Creditanstalt AGFloating 15/Dec/2008 3,980,000 0.26 5,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/france 5% 30/Sep/2015 4,641,950 0.31 9,000,000 EUR Credit Suisse Group Finance US Inc. Floating 14/Sep/2020 7,321,950 0.48 5,000,000 USD Credit Suisse International Floating 12/Feb/2009 2,959,284 0.20 9,500,000 USD FBN Capital Finance Co Floating 30/Mar/2017 5,698,010 0.38 4,000,000 EUR HSBC Bank Plc For Intercity - Ekim Turizm Ticaret Ve Sanayi Ltd 10% 29/May/2012 3,860,000 0.26 40,000,000 TRY International Bank For Reconstruction & Development 13,625% 09/May/2017 17,749,643 1.18 10,000,000 EUR Intesa Sanpaolo Spa Floating08/Feb/2016 9,669,150 0.64 10,000,000 EUR JP Morgan Chase & Co Floating 12/Oct/2015 9,111,200 0.60 9,000,000 USD Media Nusantara Citra BV 10,75% 12/Sep/2011 5,139,196 0.34 14,000,000 EUR Resona Bank LTD Floating 15/Apr/2015 13,120,016 0.87 20,000,000 EUR Shinsei Bank LTD Floating 23/Feb/2016 17,702,032 1.17 7,400,000 USD UBS AG/jersey Floating 18/Aug/2009 5,738,282 0.38 Finančne storitve 8,000,000 EUR Dali 06-30 Eurib1 12/46 5,210,450 0.35 Holdingi 7,900,000 USD Alliance DPR Co Floating 15/Nov/2013 2,568,170 0.17 2,000,000 EUR Beverage Packaging Holdings Luxembourg Ii SA 8% 15/Dec/2016 1,660,000 0.11 27,000,000 EUR Beverage Packaging Holdings Luxembourg Ii SA 9,5% 15/Jun/2017 21,600,000 1.43 20,500,000 EUR Boats Investments Bv/netherlands Floating 15/Dec/2015 15,277,261 1.01 14,000,000 EUR Boats Investments Bv/netherlands Floating 31/Mar/2017 14,422,019 0.96 7,000,000 USD Tristan Oil LTD 10,5% 01/Jan/2012 4,434,022 0.29 1,500,000 USD VIP Finance Ireland LTD For Ojsc Vimpel Communications 9,125% 30/Apr/2018 942,431 0.06 Upravljanje naložb 9,500,000 EUR Fmg Finance PtyLTD 9,75% 01/Sep/2013 10,188,750 0.67 Financiranje hipotek 5,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 D 3,613,500 0.24 5,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 E 3,435,000 0.23 Nepremičnine 20,000,000 EUR Akerys Holdings SA Floating 01/aug/2014 4,000,000 0.26 25,000,000 EUR Stena Ab 6,125% 01/Feb/2017 21,125,000 1.40 Nepremičninski holding 12,000,000 EUR Meinl European Land LTD 5,375% 09/Aug/2013 9,900,000 0.66 Specialne in druge finančne aktivnosti 1,000,000 EUR ALB Finance BV 7,875% 01/Feb/2012 770,000 0.05 35,000,000 EUR Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 23,397,500 1.55 10,000,000 USD Blue City Investments 1 Ltd For Blue City Co 1 Saoc 13,75% 07/Nov/2013 6,375,551 0.42 11,000,000 USD BSP Finance BV 10,75% 01/Nov/2011 6,492,971 0.43 630,500,000 KZT Centercredit International BV 8,25% 30/Sep/2011 2,519,343 0.17 22,000,000 EUR Ceva Group Plc 10% 01/Dec/2016 15,565,000 1.03 6,000,000 EUR Ceva Group Plc 8,5% 01/Dec/2014 4,480,000 0.30 5,500,000 USD C&M Finance LTD Floating 01/Feb/2011 3,494,754 0.23

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 224 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Strategic Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 10,288,000 USD C&M Finance Ltd 8,1% 01/Feb/2016 6,580,226 0.44 1,000,000 USD C&M Finance Ltd 8,1% 01/Feb/2016 637,872 0.04 7,000,000 EUR Codere Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 5,985,000 0.40 5,500,000 EUR Eco-Bat Finance Plc 10,125% 31/Jan/2013 5,770,820 0.38 12,000,000 EUR FCE Bank Plc 7,125% 15/Jan/2013 9,420,000 0.62 2,500,000 USD General Electric Capital Corp. 6% 02/Feb/2046 1,555,013 0.10 8,000,000 USD Glencore Finance Europe SA 8% Perpetual 4,974,238 0.33 4,500,000 USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/2012 1,959,887 0.13 13,000,000 USD GT 2005 Bonds BV 10,25% 21/Jul/2010 7,430,211 0.49 8,000,000 EUR LIB Luxembourg SA For JSC International Industrial Bank 9% 06/Jul/2010 7,720,000 0.51 2,000,000 USD Independencia International LTD 9,875% 15/May/2015 1,229,292 0.08 3,550,000 USD Mendoza Province of 5,5% 04/Sep/2018 1,314,903 0.09 13,000,000 EUR M&GFinance Luxembourg SA Floating Perpetual 8,320,000 0.55 16,500,000 EUR New World Resources NV 7,375% 15/May/2015 15,510,000 1.03 8,000,000 USD Novorossiysk Port Capital SA For Pjsc Novorossiysk Commercial Sea Port 7% 17/May/2012 4,823,712 0.32 14,500,000 EUR Ono Finance Ii Plc 8% 16/May/2014 9,860,000 0.65 8,000,000 USD Ranhill Labuan LTD 12,5% 26/Oct/2011 4,214,401 0.28 3,003,000 USD Renaissance Securities Trading Ltd 8,75% 17/Nov/2009 1,866,709 0.12 7,000,000 USD TNK-BP Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 3,937,514 0.26 9,500,000 EUR VAC Finanzierung GmbH 9,25% 15/Apr/2016 8,740,000 0.58 4,000,000 EUR Zlomrex International Finance SA 8,5% 01/Feb/2014 3,040,000 0.20 Osnovne dejavnosti Aluminij 6,500,000 USD Ocean Grand Holdings LTD Floating 07/Dec/2010 82,511 0.01 Kemikalije 4,000,000 EUR Cognis GmbH 9,5% 15/May/2014 3,390,000 0.22 23,000,000 EUR Ineos Group Holdings Plc 7,875% 15/Feb/2016 14,863,750 0.98 11,484,000 EUR Johnsondiversey Inc. 9,625% 15/May/2012 11,311,740 0.75 4,000,000 EUR Rhodia SA Floating 15/Oct/2013 3,595,000 0.24 Rudarstvo 7,500,000 EUR New Reclamation Group Pty LTD/ 8,125% 01/Feb/2013 5,165,084 0.34 Neželezne kovine 8,000,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 9,5% 04/Jun/2009 5,052,204 0.33 Papir 7,000,000 USD Corp. Durango Sab De CV 10,5% 05/Oct/2017 2,343,626 0.16 Jeklo in druge kovine 2,366,667 USD Wci Steel Acquisition Inc. 8% 01/May/2016 1,348,154 0.09 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 20,000,000 EUR Gmac Llc 6% 03/Jul/2008 19,900,000 1.32 Pijače 3,109,000 EUR Belvedere SA Floating 15/May/2013 2,176,300 0.14 Oblačila in dodatki 12,000,000 EUR IT Holding Finance SA 9,875% 15/Nov/2012 8,010,000 0.53 8,900,000 EUR Levi Strauss & Co 8,625% 01/Apr/2013 8,099,000 0.54 Proizvajalci hrane 14,000,000 USD Marfrig Overseas LTD 9,625% 16/Nov/2016 8,652,534 0.57 Obutev 29,000,000 EUR Edcon Holdings Proprietary LTD Floating 15/Jun/2015 15,225,000 1.01 Vozila in sestavni deli 10,000,000 EUR Avis Finance Co Plc Floating 31/Jul/2013 7,825,000 0.52 3,000,000 EUR Hayes Lemmerz Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 2,551,500 0.17

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, ciklične Potrošniške storitve 6,759,000 EUR Owens Brockway Glass Container Inc. 6,75% 01/Dec/2014 6,826,590 0.45 Splošna maloprodaja 29,000,000 EUR Edcon Proprietary LTD Floating 15/Jun/2014 18,995,000 1.26 Prosti čas 3,000,000 EUR Carlson Wagonlit BV Floating 01/May/2015 2,700,000 0.18 17,350,000 EUR Cirsa Capital Luxembourg SA 7,875% 15/Jul/2012 14,400,500 0.95 16,000,000 EUR Ladbrokes Group Finance Plc 6,5% 17/Jul/2009 15,900,197 1.05 12,500,000 EUR Lottomatica SpA Floating 31/Mar/2066 11,378,563 0.75 14,000,000 EUR Peermont Global Pty LTD 7,75% 30/Apr/2014 11,130,000 0.74 10,250,000 EUR Travelport Llc Floating 01/Sep/2014 8,405,000 0.56 7,500,000 EUR Travelport Llc 10,875% 01/Sep/2016 6,075,000 0.40 Mediji 15,066,000 EUR Lighthouse International Co SA 8% 30/Apr/2014 11,410,402 0.76 15,750,000 EUR Unitymedia GmbH 10,125% 15/Feb/2015 14,962,500 0.99 8,000,000 EUR Unitymedia Hessen GmbH & Co Kg Floating 15/Apr/2013 7,580,000 0.50 9,250,000 EUR UPC Holding BV 7,75% 15/jan/2014 8,047,500 0.53 10,000,000 EUR UPC Holding BV 8% 01/Nov/2016 9,350,000 0.62 Nafta in plin 5,000,000 USD East Cameron Gas Co 11,25% 09/Jul/2019 1,625,702 0.11 Proizvajalci nafte in plina 2,000,000 USD Ashtead Holdings Plc 8,625% 01/Sep/2015 1,047,253 0.07 Podporne storitve 14,850,000 EUR Iron Mountain Inc. 6,75% 15/Oct/2018 13,402,125 0.89 Potovanje in prosti čas 13,000,000 EUR Royal Caribbean Cruises LTD 5,625% 27/Jan/2014 10,316,800 0.68 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 12,500,000 EUR Mecachrome International Inc. 9% 15/May/2014 10,625,000 0.70 Tovorna vozila 17,000,000 EUR Trw Automotive Inc 6,375% 15/Mar/2014 14,620,000 0.97 Zabojniki in embalaža 7,000,000 EUR Asset Repackaging Trust BV Floating 21/Dec/2011 8,071,177 0.53 2,000,000 EUR Consol Glass LTD 7,625% 15/Apr/2014 1,500,000 0.10 8,000,000 USD Crr BV 10% 19/Jun/2011 4,772,936 0.32 8,700,000 EUR Yioula Glassworks SA 9% 01/Dec/2015 7,264,500 0.48 Raznovrstne dejavnosti 6,000,000 USD Industrias Unidas SA 11,5% 15/Nov/2016 2,494,367 0.17 9,000,000 EUR Oi European Group BV 6,875% 31/Mar/2017 8,280,000 0.55 8,500,000 EUR Polypore Inc. 8,75% 15/May/2012 8,204,030 0.54 7,500,000 USD Polypore Inc. 8,75% 15/May/2012 4,784,044 0.32 Električni in elektronski proizvodi 7,000,000 USD Rede Energia SA 11,125% Perpetual 4,304,053 0.29 Industrijsko blago in storitve 15,000,000 USD Adani Enterprises LTD 6% 27/Jan/2012 10,139,316 0.67 18,350,000 USD Salta Hydrocarbon Royalty Trust 11,55% 28/Dec/2012 8,004,435 0.53 Industrijski prevoz 3,300,000 USD Cia De Transporte De Energia Electrica De Alta Tension SA 8,875% 15/Dec/2016 1,439,973 0.10 Prevozne storitve 3,000,000 EUR Europcar Groupe SA 8,125% 15/May/2014 2,070,000 0.14

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 226 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Strategic Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Informacijska tehnologija Polprevodniki 13,000,000 EUR Sensata Technologies BV 9% 01/May/2016 10,790,000 0.71 Programska oprema in računalniki 400,000 USD Dasa Finance Corp. 8,75% 29/May/2018 255,944 0.02 5,000,000 USD Independencia International LTD 9,875% 31/Jan/2017 3,094,158 0.20 Telekomunikacije 3,500,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps Floating 01/May/2016 3,484,500 0.23 13,000,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps 8,25% 01/May/2016 11,869,000 0.79 Lokalne storitve Elektrika 9,000,000 USD AES Dominicana Energia Finance SA 11% 13/Dec/2015 5,655,168 0.37 5,097,282 USD Inversora De Electrica De Buenos Aires SA 6,5% 26/Dec/2017 1,536,739 0.10 7,429,000 USD Transportadora De Gas Del Sur SA 7,875% 14/May/2017 3,630,688 0.24 Plin, voda in javne storitve 3,000,000 EUR Veolia Environnement 4% 12/Feb/2016 2,686,260 0.18 Nafta in plin 14,000,000 EUR Chesapeake Energy Corp 6,25% 15/Jan/2017 13,440,000 0.89 Potrošnja, neciklična Hrana 17,500,000 EUR Tereos Europe 6,375% 15/Apr/2014 13,562,500 0.90 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 3,312,596 USD Telecom Argentina SA Floating 15/Oct/2011 86,403 0.01 Mobilne telekomunikacije 9,000,000 USD Cell C Pty LTD 11% 01/Jul/2015 5,812,256 0.38 17,000,000 USD Digicel Group LTD 8,875% 15/Jan/2015 10,196,439 0.68 245,000,000 ZAR Mobile Telephone Networks Holdings 10,01% 13/Jul/2010 18,732,305 1.24 Telekomunikacije 9,500,000 USD Global Crossing Uk Finance Plc 10,75% 15/Dec/2014 5,909,048 0.39 6,500,000 GBP Global Crossing Uk Finance Plc 11,75% 15/Dec/2014 8,087,539 0.54 12,000,000 EUR Hellas Telecommunications Ii Sca Floating 15/Jan/2015 9,060,000 0.60 17,000,000 EUR Hellas Telecommunications Luxembourg V Floating 15/Oct/2012 15,385,000 1.02 24,830,000 USD Orascom Telecom Finance SCA 7,875% 08/Feb/2014 14,892,799 0.99 9,000,000 USD Transtel Intermedia SA 12% 01/Jun/2016 5,226,746 0.35 9,000 USD Transtel Intermedia SA-cw16 14,281 0.00 15,000,000 EUR Versatel Ag Floating 15/Jun/2014 13,200,000 0.87

Skupaj obveznice 993,541,608 65.80

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 592,000 USD VTB Bank Ojsc-GDR-reg S 2,611,406 0.17 Specialne in druge finančne aktivnosti 175,771 GBP New World Resources NV-a 3,952,155 0.26 Osnovne dejavnosti Jeklo in druge kovine 79,649 USD WCI Steel Acquisition Inc. 151,659 0.01

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema in storitve 1,207,000 GBP Schefenacker 0 0.00

Skupaj delnice 6,715,220 0.44

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 16,098,000 EUR Yapi Kredi Dpr Frn 21/Nov/2014 13,367,779 0.89 Specialne in druge finančne aktivnosti 23,000,000 EUR Mdm Dpr Fi Eurib3 12/11 A 15,536,500 1.03

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 28,904,279 1.91

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 50,000,000,00 IDR Barclays Bank Plc 10,35% 30/Apr/2012 3,132,191 0.21 Vlade 40,000,000 EUR BTAN 3% 12/Jan/2010 38,990,000 2.58 4,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 3,25% 04/Jul/2015 3,673,800 0.24 30,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/2015 28,525,500 1.89 45,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jan/2014 44,165,250 2.93 29,700,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5% 04/Jul/2012 29,998,485 1.99 4,500,000 USD Dominican Republic International Bond 9,04% 23/Jan/2018 3,324,612 0.22 3,500,000 USD Ecuador Government International Bond 9,375% 15/Dec/2015 2,276,566 0.15 44,550,000 EGP Egypt Government Bond 10,9375% 07/Dec/2008 5,445,820 0.36 29,700,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Aug/2014 28,589,220 1.89 28,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/May/2009 27,955,200 1.85 29,700,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,5% 01/Nov/2010 30,057,885 1.99 4,817,367 USD Province Of Buenos Aires Argentina Floating 15/May/2035 1,009,001 0.07 4,000,000 EUR Province Of Buenos Aires Argentina 8,5% 15/Apr/2017 3,340,000 0.22 4,503,928 USD Province Of Buenos Aires Argentina 9,25% 15/Apr/2017 2,115,393 0.14 5,500,000 USD Province Of Buenos Aires Argentina 9,375% 14/Sep/2018 2,378,138 0.16 70,000,000 SEK Sweden Government Bond 5,25% 15/Mar/2011 7,473,437 0.49 148,305,000 TRY Turkey Government Bond Floating 13/Jan/2010 56,398,164 3.74 600,000 USD Uruguay Government International Bond 7,5% 15/Mar/2015 415,093 0.03 2,000,000 EUR Venezuela Government International Bond 7% 16/mar/2015 1,696,600 0.11

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 320,960,354 21.26

Pokriti vrednostni papirji Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema in storitve 12,070 GBP Schefenacker Plac A Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00 12,070 GBP Schefenacker Plac B Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00

Skupaj pokriti vrednostni papirji 0 0.00 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 1,350,121,462 89.42

Skupaj vrednostni papirji 1,350,121,462 89.42

Neto vrednost sredstev 1,509,921,519 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 228 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Strategic Bond Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 10-Sep-082,713 Euro Bobl EUR286,709,840 106 (4,947,969) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb (4,947,969)

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 09-Jul-08 SKK 419,245,733 EUR 13,869,455 (229) 17-Sep-08 EUR 12,558,897 GBP 10,022,000 (74,018) 17-Sep-08 EUR 15,168,369 TRY 30,000,000 42,542 17-Sep-08 EUR 22,189,349 TRY 43,500,000 262,651 17-Sep-08 EUR 127,901,771 USD 200,000,000 439,954 17-Sep-08 EUR 127,891,957 USD 200,000,000 430,180 17-Sep-08 EUR 34,483,972 USD 53,920,000 120,259 17-Sep-08 TRY 30,000,000 EUR 14,745,638 381,407 17-Sep-08 USD 74,053,196 MXN 780,631,770 (574,206) 17-Sep-08 USD 29,413,568 ZAR 231,988,000 245,828 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 1,274,367

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 25-Jun-17 Credit Default Swap Apivteu EUR 44,000,000 (12,053,173) 01-Jan-15 Credit Default Swap Arqivamswtla2 GBP 12,000,000 (2,512,133) 01-Jan-15 Credit Default Swap Arqivamswtld GBP 12,000,000 (2,664,047) 25-May-21 Credit Default Swap Aspentrust1_e EUR 60,000,000 (9,172,719) 31-May-12 Credit Default Swap Inforgls EUR 16,000,000 (4,879,000) 30-Jun-15 Credit Default Swap Issmsw EUR 10,000,000 (618,743) 30-Jun-15 Credit Default Swap Iss_2ndlien EUR 4,000,000 (345,556) 01-May-09 Credit Default Swap Loan_eur EUR (21,000,000) 141,738 01-Mar-13 Credit Default Swap Loan_gbp GBP 10,200,000 (1,851,599) 10-Sep-08 Credit Default Swap Loan_usd USD 25,000,000 14,641 07-Mar-10 Credit Default Swap Loan_usd USD 46,000,000 (4,608) 31-May-12 Credit Default Swap Loan_usd USD 40,000,000 (1,018,237) 20-Jun-17 Credit Default Swap Thameswater GBP 4,000,000 (333,362) 20-Jun-17 Credit Default Swap Thameswater GBP 17,000,000 (2,286,511) 20-Jun-17 Credit Default Swap Tnt_pik EUR 10,975,990 (2,471,067) 01-Mar-13 Credit Default Swap Viridanje EUR 10,128,091 (1,448,092) 23-May-12 Credit Default Swap Cukurovaa USD 2,224,131 23,719 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.64%USD 27,000,000 (370,177) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.65%USD 53,000,000 (740,577) 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Gus 0.88%EUR 4,000,000 (18,655) 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Gus 0.87%EUR 10,000,000 (42,287) 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Gus 1.07%EUR 11,000,000 (142,016) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Mexico 1.26%USD 10,000,000 (60,795) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Mexico 1.28%USD 20,000,000 (132,128) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.80%USD 17,000,000 (292,729) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.76%USD 23,000,000 (371,882) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Russia 1.48%USD 12,000,000 (133,835) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Russia 1.47%USD 31,000,000 (337,494) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Southafrica 2.06%USD 29,000,000 (165,932) 20-Jun-11Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.20%USD 10,000,000 233,189 20-Jun-11Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.22%USD 10,000,000 229,745 20-Jun-11Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.20%USD 5,000,000 116,594 20-Jun-11Credit Default Swap Buy Tysonfoods 1.25%USD 5,000,000 112,290 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Banca_italea 4.65%EUR 10,000,000 (104,315) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Banca_italea 4.65%EUR 10,000,000 (104,330)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 08-May-13Credit Default Swap Sale Centercredin 7.75%USD 15,000,000 701,272 20-Dec-10Credit Default Swap Sale Cognis 4.85%EUR 5,000,000 (74,609) 20-Jun-11Credit Default Swap Sale Consolgl 2.25%ZAR 190,000,000 (1,323,898) 08-Oct-12Credit Default Swap Sale Crdtfin 6.25%USD 15,000,000 (11,867) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Eurokommerz 10.00%USD 11,000,000 0 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine 3.10%EUR 29,500,000 (11,800,000) 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine 5.15%EUR 29,500,000 (12,685,000) 20-Mar-12Credit Default Swap Sale Nycome 6.85%EUR 8,000,000 348,522 20-Mar-12Credit Default Swap Sale Nycome 1.90%EUR 25,000,000 (2,133,966) 20-Apr-09Credit Default Swap Sale Petroleos 7.35%USD 20,000,000 187,710 20-Mar-09Credit Default Swap Sale Petroleos 6.40%USD 7,500,000 31,729 20-Jun-11Credit Default Swap Sale Smithfieldfo 1.45%USD 10,000,000 (474,101) 20-Jun-11Credit Default Swap Sale Smithfieldfo 1.44%USD 10,000,000 (475,763) 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Turanalemfin 7.12%EUR 25,000,000 (24,257) 09-Aug-10Credit Default Swap Sale Ukr_rail0810 2.40%USD 23,000,000 (590,120) 20-Feb-09Credit Default Swap Sale Ukrsots 4.35%USD 26,000,000 74,368 21-Mar-13Credit Default Swap Sale Vedanta_fi 3.30%USD 7,000,000 (28,809) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (72,082,874)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 230 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 3,750,000 EUR Anglo Irish Bank Corp Plc Floating 25/Jun/2014 3,520,313 0.88 3,840,000 EUR Deutsche Postbank AG Floating 04/Nov/2015 3,644,657 0.91 2,000,000 USD FBN Capital Finance Co Floating 30/Mar/2017 1,199,581 0.30 2,000,000 EUR HSBC Bank Plc For Intercity - Ekim Turizm Ticaret Ve Sanayi LTD 10% 29/May/2012 1,930,000 0.48 7,500,000 EUR HSBC Holdings Plc Floating 22/Sep/2014 7,371,525 1.84 5,000,000 EUR Resona Bank Ltd Floating 15/Apr/2015 4,685,720 1.17 3,500,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 8,3% 16/Nov/2011 3,255,000 0.81 800,000 USD UBS AG/jersey Floating 18/Aug/2009 620,355 0.16 Holdingi 5,860,000 EUR Beverage Packaging Holdings Luxembourg Ii SA 9,5% 15/Jun/2017 4,688,000 1.17 5,500,000 EUR Boats Investments Bv/netherlands Floating 15/Dec/2015 4,098,777 1.02 8,341,000 EUR Boats Investments Bv/netherlands Floating 31/Mar/2017 8,592,433 2.15 6,000,000 USD Tristan Oil LTD 10,5% 01/Jan/2012 3,800,590 0.95 Upravljanje naložb 1,000,000 EUR Fmg Finance Pty LTD 9,75% 01/Sep/2013 1,072,500 0.27 Financiranje hipotek 2,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 E 1,374,000 0.34 Nepremičnine 5,000,000 EUR Akerys Holdings SA Floating 01/Aug/2014 1,000,000 0.25 Nepremičninski holding 4,000,000 EUR Meinl European Land LTD 5,375% 09/Aug/2013 3,300,000 0.83 Specialne in druge finančne aktivnosti 4,000,000 USD Ai Finance B.v. 10,875% 15/Jul/2012 2,284,916 0.57 2,500,000 EUR ALB Finance Bv 7,875% 01/Feb/2012 1,925,000 0.48 3,000,000 EUR Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 2,005,500 0.50 2,500,000 EUR Bankas Snoras AB 7% 21/May/2010 2,331,250 0.58 2,000,000 USD Blt Finance BV 7,5% 15/May/2014 844,150 0.21 5,500,000 EUR Ceva Group Plc 10% 01/Dec/2016 3,891,250 0.97 706,000 USD C&M Finance Ltd 8,1% 01/Feb/2016 451,559 0.11 2,200,000 EUR Codere Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 1,881,000 0.47 2,500,000 USD Ege Haina Finance Co 9,5% 26/Apr/2017 1,439,973 0.36 2,000,000 EUR Fce Bank Plc 7,125% 15/Jan/2013 1,570,000 0.39 3,000,000 USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/2012 1,306,591 0.33 6,000,000 USD Gt 2005 Bonds Bv 10,25% 21/Jul/2010 3,429,328 0.86 3,000,000 EUR Iib Luxembourg SA For Jsc International Industrial Bank 9% 06/Jul/2010 2,895,000 0.72 4,000,000 EUR M&G Finance Luxembourg SA Floating Perpetual 2,560,000 0.64 4,780,000 EUR New World Resources NV 7,375% 15/May/2015 4,493,200 1.12 1,200,000 EUR Ono Finance Ii Plc 8% 16/May/2014 816,000 0.20 100,000,000 RUB Pbb Lpn Issuance Ltd For Probusinessbank 9,75% 09/Jul/2010 2,558,324 0.64 2,500,000 USD Tamweel Funding Ltd 4,31% 23/Jan/2013 1,634,350 0.41 2,000,000 EUR Vac Finanzierung Gmbh 9,25% 15/Apr/2016 1,840,000 0.46 3,000,000 EUR Zlomrex International Finance SA 8,5% 01/Feb/2014 2,280,000 0.57 Specialne finančne storitve 1,500,000 EUR Banca Italease Spa Floating 22/May/2009 1,436,250 0.36 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 500,000 EUR Savcio Holdings Pty LTD 8% 15/Feb/2013 450,000 0.11 Kemikalije 4,000,000 EUR Cognis GmbH 9,5% 15/May/2014 3,390,000 0.85

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 12,500,000 EUR Ineos Group Holdings Plc 7,875% 15/Feb/2016 8,078,125 2.02 4,085,000 EUR Johnsondiversey Inc.9,625% 15/May/2012 4,023,725 1.01 5,000,000 EUR Rhodia SA Floating 15/Oct/2013 4,493,750 1.12 Neželezne kovine 3,000,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 11,25% 22/Oct/2014 1,713,687 0.43 Papir 1,000,000 USD Corp. Durango Sab De CV 10,5% 05/Oct/2017 334,804 0.08 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 10,000,000 EUR Gmac Llc 6% 03/Jul/2008 9,950,000 2.49 Pijače 4,290,000 EUR Belvedere SA Floating 15/May/2013 3,003,000 0.75 Oblačila in dodatki 1,700,000 EUR IT Holding Finance SA 9,875% 15/Nov/2012 1,134,750 0.28 1,100,000 EUR Levi Strauss & Co 8,625% 01/Apr/2013 1,001,000 0.25 Obutev 3,000,000 EUR Edcon Holdings Proprietary LTD Floating 15/Jun/2015 1,575,000 0.39 Vozila in sestavni deli 3,070,000 EUR Avis Finance Co Plc Floating 31/Jul/2013 2,402,275 0.60 4,000,000 EUR Hayes Lemmerz Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 3,402,000 0.85 Storitve, ciklične Splošna maloprodaja 3,000,000 EUR Edcon Proprietary LTD Floating 15/Jun/2014 1,965,000 0.49 Prosti čas 2,000,000 EUR Carlson Wagonlit Bv Floating 01/May/2015 1,800,000 0.45 5,000,000 EUR Cirsa Capital Luxembourg SA 7,875% 15/Jul/2012 4,150,000 1.04 10,500,000 EUR Ladbrokes Group Finance Plc 6,5% 17/Jul/2009 10,434,504 2.61 4,000,000 EUR Lottomatica SpA Floating 31/Mar/2066 3,641,140 0.91 4,000,000 EUR Peermont Global Pty LTD 7,75% 30/Apr/2014 3,180,000 0.80 3,000,000 EUR Travelport Llc Floating 01/Sep/2014 2,460,000 0.62 2,500,000 EUR Travelport Llc 10,875% 01/Sep/2016 2,025,000 0.51 Mediji 3,300,000 EUR Independent News & Media Finance LTD 5,75% 17/May/2009 3,102,000 0.78 8,467,000 EUR Lighthouse International Co SA 8% 30/Apr/2014 6,412,576 1.60 4,000,000 EUR Unitymedia GmbH 10,125% 15/Feb/2015 3,800,000 0.95 2,000,000 EUR Unitymedia Hessen GmbH & Co Kg Floating 15/Apr/2013 1,895,000 0.47 2,250,000 EUR UPC Holding BV 7,75% 15/Jan/2014 1,957,500 0.49 Nafta in plin 2,595,000 EUR Petrol Ad 8,375% 26/Oct/2011 2,205,750 0.55 Podporne storitve 3,500,000 EUR Iron Mountain Inc. 6,75% 15/Oct/2018 3,158,750 0.79 Potovanje in prosti čas 3,000,000 EUR Royal Caribbean Cruises LTD 5,625% 27/Jan/2014 2,380,800 0.60 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 2,500,000 EUR Bombardier Inc. Floating 15/Nov/2013 2,490,625 0.62 6,000,000 EUR Mecachrome International Inc. 9% 15/May/2014 5,100,000 1.28 Tovorna vozila 3,000,000 EUR Trw Automotive Inc. 6,375% 15/Mar/2014 2,580,000 0.65 Zabojniki in embalaža 1,000,000 EUR Ardagh Glass Finance Plc 7,125% 15/Jun/2017 817,500 0.20 5,000,000 EUR Asset Repackaging Trust BV Floating 21/Dec/2011 5,765,127 1.44

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 232 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 3,230,000 EUR Consol Glass LTD 7,625% 15/Apr/2014 2,422,500 0.61 3,000,000 EUR Yioula Glassworks SA 9% 01/Dec/2015 2,505,000 0.63 Raznovrstne dejavnosti 5,000,000 USD Industrias Unidas SA 11,5% 15/Nov/2016 2,078,639 0.52 3,500,000 EUR Oi European Group BV 6,875% 31/Mar/2017 3,220,000 0.81 1,315,000 EUR Polypore Inc.8,75% 15/May/2012 1,269,212 0.32 Električni in elektronski proizvodi 3,000,000 USD Rede Energia SA 11,125% Perpetual 1,844,594 0.46 Gradnja infrastrukture 2,000,000 USD Cia Latinoamericana De Infraestructura & Servicios SA 9,75% 10/May/2012 1,053,600 0.26 Industrijsko blago in storitve 2,000,000 USD Adani Enterprises LTD 6% 27/Jan/2012 1,351,909 0.34 Industrijski prevoz 1,200,000 USD Cia De Transporte De Energia Electrica De Alta Tension SA 8,875% 15/Dec/2016 523,627 0.13 4,000,000 USD Grupo Senda Autotransporte SA De CV10,5% 03/Oct/2015 2,505,792 0.63 Prevozne storitve 3,600,000 EUR Europcar Groupe SA Floating 15/May/2013 2,772,000 0.69 Informacijska tehnologija Polprevodniki 3,000,000 EUR Sensata Technologies BV 9% 01/May/2016 2,490,000 0.62 Programska oprema in računalniki 1,500,000 USD Independencia International LTD 9,875% 31/Jan/2017 928,247 0.23 Telekomunikacije 1,500,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps Floating 01/May/2016 1,493,357 0.37 4,000,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps 8,25% 01/May/2016 3,652,000 0.91 2,000,000 EUR Virgin Media Finance Plc 8,75% 15/Apr/2014 1,825,000 0.46 Lokalne storitve Elektrika 500,000 USD Aes Dominicana Energia Finance SA 11% 13/Dec/2015 314,176 0.08 8,000,000 ARS Empresa Distribuidora Sur SA 11,75% 19/Jun/2012 1,437,768 0.36 2,617,171 USD Inversora De Electrica De Buenos Aires SA 6,5% 26/Dec/2017 789,030 0.20 2,000,000 USD Transportadora De Gas Del Sur SA 7,875% 14/May/2017 977,436 0.24 Nafta in plin 3,000,000 EUR Chesapeake Energy Corp. 6,25% 15/Jan/2017 2,880,000 0.72 Potrošnja, neciklična Hrana 1,000,000 EUR Foodcorp LTD 8,875% 15/Jun/2012 693,950 0.17 4,000,000 EUR Tereos Europe 6,375% 15/Apr/2014 3,100,000 0.78 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 2,500,000 EUR Cell C Pty LTD 8,625% 01/Jul/2012 2,518,750 0.63 15,000,000 ZAR Mobile Telephone Networks Holdings 10,01% 13/Jul/2010 1,146,876 0.29 Telekomunikacije 3,000,000 USD Gateway Tel 9.875% 15/Nov/2013 1,752,111 0.44 6,235,000 GBP Global Crossing UK Finance Plc 11,75% 15/Dec/2014 7,757,816 1.94 6,000,000 EUR Hellas Telecommunications Ii Sca Floating 15/Jan/2015 4,530,000 1.13 2,000,000 EUR Hellas Telecommunications Luxembourg V Floating 15/Oct/2012 1,810,000 0.45 2,200,000 EUR Magyar Telecom BV 10,75% 15/Aug/2012 2,200,000 0.55 3,000,000 USD Orascom Telecom Finance Sca 7,875% 08/Feb/2014 1,799,372 0.45 1,500,000 USD Transtel Intermedia SA 12% 01/Jun/2016 871,124 0.22 1,500 USD Transtel Intermedia SA-cw16 2,380 0.00

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,000,000 EUR Versatel AG Floating 15/Jun/2014 1,760,000 0.44

Skupaj obveznice 282,576,747 70.66

Delnice Bančništvo in finančne storitve Specialne in druge finančne aktivnosti 102,379 GBP New World Resources NV-a 2,301,959 0.58 Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema in storitve 125,000 GBP Schefenacker 0 0.00

Skupaj delnice 2,301,959 0.58

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 49,000,000 RUB Gazprombank 10.50% 25/Jun/2047 1,313,273 0.33 65,800,000 RUB Gazprombank 7.75% 25/Jun/2047 1,763,538 0.44 4,000,000 EUR Yapi Kredi DPR FRN 21/Nov/2014 3,321,600 0.83 Specialne in druge finančne aktivnosti 2,000,000 EUR Mdm Dpr Fi Eurib3 12/11 A 1,351,000 0.34

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 7,749,411 1.94

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 1,000,000 USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/2012 415,728 0.10 Vlade 2,000,000 EUR Province Of Buenos Aires Argentina 8,5% 15/Apr/2017 1,670,000 0.42 1,000,000 USD Province Of Buenos Aires Argentina 9,375% 14/Sep/2018 432,389 0.11 26,800,000 TRY Turkey Government Bond Floating 13/Jan/2010 10,191,637 2.55

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 12,709,754 3.18

Pokriti vrednostni papirji Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema in storitve 1,250 GBP Schefenacker Plac A Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00 1,250 GBP Schefenacker Plac B Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00

Skupaj vrednostni papirji 305,337,872 76.36

Neto vrednost sredstev 399,884,822 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 234 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro High Yield Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 EUR 2,813,283 GBP 2,245,000 (16,581) 17-Sep-08 EUR 2,022,449 TRY 4,000,000 5,672 17-Sep-08 EUR 3,060,600 TRY 6,000,000 36,228 17-Sep-08 EUR 38,755,005 USD 60,595,000 137,244 17-Sep-08 TRY 4,000,000 EUR 1,966,085 50,854 17-Sep-08 USD 15,157,733 MXN (159,785,247) (117,533) 17-Sep-08 USD 1,902,226 ZAR 15,000,000 15,895 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 111,780

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 25-Jun-17 Credit Default Swap Apivteu EUR 6,000,000 (1,643,615) 01-Jan-15 Credit Default Swap Arqivamswtla2 GBP 2,000,000 (418,689) 01-Jan-15 Credit Default Swap Arqivamswtld GBP 2,000,000 (444,008) 31-May-12 Credit Default Swap Inforgls EUR 4,000,000 (1,219,750) 30-Jun-15 Credit Default Swap Issmsw EUR 2,000,000 (123,730) 30-Jun-15 Credit Default Swap Iss_2ndlien EUR 2,000,000 (172,774) 01-May-09 Credit Default Swap Loan_eur EUR (6,000,000) 40,496 15-Jun-13 Credit Default Swap Loan_eur EUR 7,000,000 24,177 25-Jun-09 Credit Default Swap Loan_gbp GBP 1,300,000 0 25-Jun-09 Credit Default Swap Loan_gbp GBP 3,500,000 0 01-Mar-13 Credit Default Swap Loan_gbp GBP 1,800,000 (324,865) 10-Sep-08 Credit Default Swap Loan_usd USD 10,000,000 5,856 07-Mar-10 Credit Default Swap Loan_usd USD 12,000,000 (1,202) 31-May-12 Credit Default Swap Loan_usd USD 3,000,000 (76,368) 20-Jun-17 Credit Default Swap Thameswater GBP 1,000,000 (82,509) 20-Jun-17 Credit Default Swap Thameswater GBP 3,000,000 (403,502) 20-Jun-17 Credit Default Swap Tnt_pik EUR 2,195,198 (498,101) 01-Mar-13 Credit Default Swap Viridanje EUR 1,787,310 (255,546) 23-May-12 Credit Default Swap Cukurovaa USD 1,112,065 11,859 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.66%USD 2,000,000 (28,472) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.64%USD 3,500,000 (47,986) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.65%USD 6,500,000 (90,826) 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Citigroup 1.30%USD 10,000,000 21,578 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Gus 0.88%EUR 2,500,000 (11,816) 20-Jun-13Credit Default Swap Buy Gus 1.07%EUR 2,500,000 (32,276) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Mexico 1.26%USD 1,500,000 (9,119) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Mexico 1.28%USD 2,500,000 (16,516) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.80%USD 2,000,000 (34,439) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.76%USD 3,000,000 (48,506) 20-Mar-13Credit Default Swap Buy Russia 1.47%USD 4,000,000 (43,548) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Southafrica 2.06%USD 4,000,000 (22,887) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Banca_italea 4.65%EUR 6,000,000 (62,598) 20-Jun-13Credit Default Swap Sale Bankofchina 1.14%USD 10,000,000 (44,571) 08-May-13Credit Default Swap Sale Centercredin 7.75%USD 5,000,000 233,757 20-Jun-11Credit Default Swap Sale Consolgl 2.25%ZAR 10,000,000 (69,679) 08-Oct-12Credit Default Swap Sale Crdtfin 6.25%USD 5,000,000 (5,309) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Eurokommerz 10.00%USD 7,000,000 0 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine 3.10%EUR 4,000,000 (1,600,000) 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine 5.15%EUR 4,000,000 (1,720,000) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Nibcbanknv 4.90%EUR 6,700,000 (101,024) 20-Mar-12Credit Default Swap Sale Nycome 1.90%EUR 4,000,000 (341,435) 20-Apr-09Credit Default Swap Sale Petroleos 7.35%USD 3,000,000 28,157 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Turanalemfin 6.75%USD 10,000,000 (14,710) 21-Mar-13Credit Default Swap Sale Vedanta_fi 3.30%USD 2,000,000 (8,231) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (9,652,724)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 200,000 GBP Alliance & Leicester Plc 4,25% 30/Dec/2008 246,953 0.19 2,400,000 RON Alpha Credit Group Plc 7,45% 04/Apr/2012 587,141 0.45 300,000 USD ATF Bank 9,25% 12/Apr/2012 196,660 0.15 5,000,000 PLN Banca Popolare Di Vicenza 4,6% 14/Sep/2010 1,422,838 1.08 400,000 GBP Bank Of Ireland 4,75% 30/Dec/2008 498,943 0.38 500,000 GBP Bank Of Scotland Plc Floating Perpetual 598,879 0.46 300,000 GBP BBVA Subordinated Capital SAU Floating 31/Mar/2016 358,359 0.27 500,000 GBP Bear Stearns Cos Inc./the 4,75% 07/Dec/2012 568,815 0.43 400,000 GBP Boi Capital Funding No. 4 LP Floating Perpetual 375,676 0.29 600,000 GBP Bradford & Bingley Plc 5,125% 10/Dec/2008 745,314 0.57 5,005,000 RON Brd-Groupe Societe Generale 7,75% 12/Dec/2011 1,239,669 0.95 150,000 USD Citigroup Global Markets For Jsc Kazkommertsbank Floating 07/Apr/2014 81,537 0.06 1,000,000 EUR Croatian Bank For Reconstruction & Development 5,75% 04/Dec/2012 995,700 0.76 200,000 GBP Den Norske Bank ASA Floating 03/Jun/2015 239,146 0.18 3,700,000 PLN Depfa Bank Plc 6,25% 24/Feb/2009 1,095,685 0.84 5,000,000 RON Depfa Bank Plc 6,75% 09/May/2012 1,170,723 0.89 5,000,000 PLN Deutsche Bank AG Floating 23/Feb/2011 1,241,850 0.95 800,000 USD Dresdner Kleinwort Wasserstein For Cjsc The Exim Of Ukraine 7,75% 23/Sep/2009 508,978 0.39 2,300,000 EUR Eksportfinans A/s Floating 26/Jun/2009 2,409,480 1.84 5,000,000 RON Erste Bank Der Oesterreichischen Sparkassen AG 7% 01/Feb/2012 1,180,979 0.90 5,000,000 TRY European Investment Bank 14% 05/Jul/2016 2,234,940 1.70 2,300,000 TRY European Investment Bank 14% 13/Mar/2013 1,029,624 0.78 5,000,000 PLN European Investment Bank 4,25% 21/Dec/2010 1,417,541 1.08 5,000,000 PLN European Investment Bank 6,25% 18/Feb/2009 1,489,190 1.14 200,000,000 HUF Fhb Mortgage Bank Plc 8,5% 11/Jan/2013 802,777 0.61 600,000 USD Gpb Eurobond Finance Plc For Gazprombank 6,5% 23/Sep/2015 349,226 0.27 750,000 USD HSBC Bank Plc For Ukrsibbank 7,75% 21/Dec/2011 469,577 0.36 74,000,000 SKK Hypo Real Estate Bank International Ag 5,55% 27/Jul/2009 2,455,733 1.87 500,000 USD Hypo-und Vereinsbank AGFor Jsib Ukrsibbank 8,95% 14/Jul/2008 317,572 0.24 5,000,000 TRY International Bank For Reconstruction & Development 15% 15/Jul/2009 2,464,897 1.88 750,000 USD Kazkommerts International BV 8,5% 16/Apr/2013 432,927 0.33 1,000,000 GBP Kommunalbanken AS 4,75% 28/Jan/2010 1,233,879 0.94 5,000,000 BGN Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 5,35% 28/Nov/2012 2,378,116 1.81 26,000,000 RUB Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 6,35% 22/May/2012 676,165 0.52 5,000,000 RON Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 6,75% 24/Oct/2008 1,351,654 1.03 500,000 USD Kuznetski Capital For Bank Of Moscow 7,375% 26/Nov/2010 327,686 0.25 1,500,000 PLN Landesbank Hessen-thueringen Girozentrale Floating 04/Dec/2009 407,783 0.31 1,850,000 PLN Landesbank Rheinland-pfalz International SA 5,5% 22/Nov/2012 525,180 0.40 50,000,000 SKK Landsbanki Islands Hf 3,2% 10/May/2010 1,493,665 1.14 2,250,000 GBP Lcr Finance Plc 4,75% 31/Dec/2010 2,777,080 2.12 200,000 GBP Lloyds TSB Bank Plc 5,875% 20/Jun/2014 239,778 0.18 2,500,000 PLN Norddeutsche Landesbank Girozentrale AG 5,75% 28/Oct/2013 715,597 0.55 400,000 EUR OTP Bank Nyrt Floating Perpetual 301,690 0.23 900,000 EUR OTP Bank Nyrt 5,27% 19/Sep/2016 756,424 0.58 1,000,000 TRY Rabobank Nederland NV15,75% 03/Dec/2008 510,587 0.39 10,000,000 RON Rabobank Nederland NV 7% 16/Nov/2009 2,565,713 1.96 150,000 EUR Raiffeisen Centrobank AG Floating Perpetual 1,738,500 1.33 500,000 GBP Royal Bank Of Scotland Plc/the Floating Perpetual 572,602 0.44 500,000 EUR Russian Standard Finance SA For Russian Standard Bank 6,825% 16/Sep/2009 482,018 0.37 200,000 USD Salomon Brothers AG For Oao Siberian Oil Co 10,75% 15/Jan/2009 130,610 0.10 1,000,000 EUR SC Parex Banka 5,625% 05/May/2011 912,925 0.70 3,000,000 PLN SNS Bank NV 4,68% 14/Sep/2012 819,057 0.62

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 236 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Convergence Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 100,000 USD Standard Bank London Holdings Plc For Nak Naftogaz Ukrainy 8,125% 30/Sep/2009 61,524 0.05 5,000,000 SEK Swedbank Hypotek Ab 6% 20/Apr/2009 530,682 0.40 1,000,000 USD Turanalem Finance Bv 8% 24/Mar/2014 536,039 0.41 300,000 USD UBS Luxembourg SA For Ojsc Vimpel Communications 8% 11/Feb/2010 192,314 0.15 200,000 USD UBS Luxembourg SA For Ojsc Vimpel Communications 8,375% 22/Oct/2011 129,147 0.10 200,000,000 HUF UniCredit Jelzalogbank Rt 11% 19/Mar/2009 854,150 0.65 400,000 GBP UniCredit Spa 5% 01/Feb/2016 426,961 0.33 500,000 USD VTB Capital SA For Vneshtorgbank Floating 04/Feb/2015 314,779 0.24 350,000 USD VTB Capital SA 7,5% 12/Oct/2011 227,305 0.17 200,000 GBP WT Finance Aust Pty Ltd / Westfield Europe Finance Plc / Wea Finance Llc 5,5% 27/Jun/2017 208,880 0.16 Holdingi 150,000 GBP Carlsberg Finance A/s 6,625% 12/Dec/2011 181,974 0.14 500,000 EUR First Investment Finance Bv Floating Perpetual 453,550 0.35 Zavarovanje 1,000,000 GBP American International Group Inc Floating 15/Mar/2067 984,218 0.75 150,000 GBP Legal & General Group Plc Floating Perpetual 168,209 0.13 200,000 GBP Scottish Mutual Assurance Plc Floating Perpetual 189,521 0.14 500,000 GBP Society Of Lloyd's Floating 17/Nov/2025 590,640 0.45 Upravljanje naložb 400,000 EUR Allami Privatizacios Es Vagyonkezelo Rt 1% 28/Sep/2009 445,610 0.34 500,000 USD RSHB Capital SA For Ojsc Russian Agricultural Bank Floating 21/Sep/2016 304,465 0.23 500,000 USD RSHB Capital SA For Ojsc Russian Agricultural Bank 6,875% 29/Nov/2010 323,475 0.25 Življenjsko zavarovanje 250,000 GBP Prudential Plc 5,5% 11/May/2009 311,691 0.24 Nepremičninski holding 1,500,000 EUR Meinl European Land Ltd 5,375% 09/Aug/2013 1,237,500 0.94 Specialne in druge finančne aktivnosti 5,191,000 PLN Aareal Bank AG 8,5% 26/Mar/2010 1,573,805 1.20 300,000 GBP Abbey National Treasury Services Plc/London 5,375% 30/Dec/2009 371,869 0.28 400,000 USD ALB Finance BV 9,25% 25/Sep/2013 217,432 0.17 500,000 USD Astana Finance BV 7,625% 16/Feb/2009 314,921 0.24 800,000 USD Astana Finance BV 9% 16/Nov/2011 492,919 0.38 800,000 EUR Bankas Snoras AB 7% 21/May/2010 746,000 0.57 200,000 USD BTA Finance Luxembourg SA Floating Perpetual 82,657 0.06 1,750,000 USD Edel Capital SA For Sinek Capital SA 7,7% 03/Aug/2015 1,082,955 0.83 1,000,000 GBP Europaische Hypothekenbank SA Luxembourg 4,5% 08/Mar/2010 1,229,173 0.94 800,000 USD Finans Russia Capital For Finansbank LTD 7,9% 12/Dec/2008 510,907 0.39 250,000 GBP Fixed-Link Finance BV Floating 02/Feb/2009 315,954 0.24 10,000,000 PLN General Electric Capital Corp. 4,87% 13/Jan/2011 2,828,964 2.16 400,000 USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/2012 174,212 0.13 500,000 EUR HD Capital SA For Profilo Telra Elektronik Sanayi Ve Ticaret As Floating 07/Dec/2011 42,500 0.03 300,000 GBP HSBC Finance Corp. 6,125% 22/Jan/2010 374,629 0.29 150,000 GBP Investec Finance Plc Floating 01/Mar/2016 187,232 0.14 250,000 GBP Northern Rock Plc Floating 28/Feb/2017 252,037 0.19 500,000 USD Renaissance Securities Trading Ltd 8,75% 17/Nov/2009 310,807 0.24 700,000 USD TNK-BP Finance SA 7,5% 18/Jul/2016 414,160 0.32 500,000 EUR Troy Capital SA For Yasar Holdings SA 9,5% 10/Aug/2011 442,415 0.34 150,000 GBP Tullett Prebon Group Holdings Plc Floating 12/Aug/2014 182,300 0.14 Osnovne dejavnosti Kemikalije 250,000 GBP Linde Finance BV 5,875% 29/Apr/2009 313,807 0.24 Jeklo in druge kovine 500,000 EUR Bulgaria Steel Finance BV Floating 04/May/2013 317,500 0.24

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, ciklična Blago široke potrošnje 250,000 USD Intergas Finance BV 6,875% 04/Nov/2011 155,620 0.12 Proizvajalci hrane 250,000 EUR Agrokor 7% 23/Nov/2011 241,813 0.18 250,000 GBP Cadbury Schweppes Finance Plc 4,875% 20/Dec/2010 303,448 0.23 Tobak 150,000 GBP Imperial Tobacco Finance Plc 6,25% 04/Dec/2018 169,270 0.13 Storitve, ciklične Raziskave in proizvodnja 750,000 GBP Shell International Finance BV 5,25% 15/Jan/2010 935,925 0.71 Prosti čas 3,500,000 TRY Eurofima 14,25% 05/May/2009 1,738,391 1.33 Mediji 250,000 USD Sistema Capital SA 8,875% 28/Jan/2011 162,002 0.12 Nafta in plin 800,000 EUR Eesti Energia As 4,5% 18/Nov/2020 731,600 0.56 300,000 EUR Petrol Ad 8,375% 26/Oct/2011 255,000 0.19 Proizvajalci nafte in plina 500,000 USD Transregional Capital LTD For Transcapitalbank Jsc Floating 18/Jul/2017 268,160 0.20 Splošna maloprodaja 150,000 GBP Marks & Spencer Plc 6,375% 07/Nov/2011 182,381 0.14 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 200,000 GBP Vodafone Group Plc 6,25% 10/Jul/2008 252,991 0.19 Lokalne storitve Elektrika 200,000 GBP Southern Electric Power Distribution Plc 5,5% 07/Jun/2032 226,022 0.17 Plin, voda in javne storitve 650,000 EUR Gaz Capital SA 5,875% 01/Jun/2015 584,288 0.45 Javne storitve 1,000,000 EUR Zagrebacki Holding D.o.o. 5,5% 10/Jul/2017 891,600 0.68 Nafta in plin 1,750,000 USD Gazprom International SA 7,201% 01/Feb/2020 954,011 0.73 1,200,000 EUR Mol Hungarian Oil And Gas Nyrt 3,875% 05/Oct/2015 956,616 0.73 500,000 USD Tengizchevroil Finance Co Sarl 6,124% 15/Nov/2014 282,187 0.22 Potrošnja, neciklična Farmacevtski proizvodi 200,000 GBP Alliance Boots LTD 5,5% 26/May/2009 242,658 0.18 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 150,000 GBP British Telecommunications Plc 5,75% 07/Dec/2028 155,097 0.12 Mobilne telekomunikacije 570,000 USD Mobile Telesystems Finance SA 8% 28/Jan/2012 366,217 0.28

Skupaj obveznice 81,651,120 62.24

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 1,500,000 EUR City Of Bucharest/Romania 4,125% 22/Jun/2015 1,261,875 0.96 300,000,000 HUF Diakhitel Kozpont Rt 6,5% 12/Aug/2008 1,272,083 0.97 5,000,000 PLN Federal State Of North Rhine Westphalia 6% 11/Mar/2009 1,484,162 1.13

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 238 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Convergence Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 900,000,000 HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Feb/2014 3,235,024 2.47 1,000,000,000 HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Feb/2016 3,475,811 2.65 530,000,000 HUF Hungary Government Bond 6% 12/Oct/2011 2,042,346 1.56 850,000,000 HUF Hungary Government Bond 6,25% 24/Apr/2009 3,531,047 2.69 620,000,000 HUF Hungary Government Bond 6,75% 24/Nov/2017 2,313,994 1.76 500,000,000 HUF Hungary Government Bond 7% 24/Jun/2009 2,082,190 1.59 1,250,000 GBP Hungary Government International Bond 5,5% 06/May/2014 1,508,400 1.15 15,000,000 PLN Poland Government Bond 4,25% 24/May/2011 4,177,422 3.18 15,000,000 PLN Poland Government Bond 5% 24/Oct/2013 4,141,612 3.16 20,000,000 PLN Poland Government Bond 5,75% 23/Sep/2022 5,524,836 4.21 2,000,000 USD Republic Of Serbia Floating 01/Nov/2024 1,188,918 0.91 10,000,000 SEK Sweden Government Bond 4,5% 12/Aug/2015 1,047,217 0.80 3,500,000 USD Turkey Government International Bond 6,75% 03/Apr/2018 2,071,277 1.58 1,000,000 USD Ukraine Government International Bond 6,75% 14/Nov/2017 559,328 0.43 1,500,000 GBP United Kingdom Gilt 4% 07/Sep/2016 1,753,900 1.34 1,500,000 GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Sep/2015 1,848,449 1.41 300,000 GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Mar/2012 376,738 0.29 300,000 GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Mar/2025 373,707 0.28

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 45,270,337 34.51 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 126,921,457 96.75

Skupaj vrednostni papirji 126,921,457 96.75

Neto vrednost sredstev 131,181,687 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,000,000 EUR Arena 02 1 Tf/Tv 06/54 A2 Eur 991,396 0.41 500,000 EUR Bank Of America Corp. 4,625% 18/Feb/2014 471,505 0.20 10,000,000 EUR Bank Of Scotland Plc 3,875% 07/Feb/2020 8,396,500 3.49 200,000 EUR Banque Centrale De Tunisie 4,5% 22/Jun/2020 166,890 0.07 100,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/France Floating Perpetual 79,768 0.03 300,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 04/Mar/2019 270,449 0.11 500,000 EUR Credit Agricole SA Floating Perpetual 390,325 0.16 410,000 EUR Credit Suisse Group Finance USInc. 3,125% 14/Sep/2012 367,832 0.15 500,000 EUR Dexia Credit Local Floating Perpetual 385,878 0.16 2,000,000 EUR Dexia Municipal Agency 3,125% 15/Sep/2015 1,763,100 0.73 7,500,000 EUR European Investment Bank 3,125% 15/Oct/2015 6,670,500 2.77 150,000 EUR Ge Capital European Funding 4,75% 28/Sep/2012 145,054 0.06 250,000 EUR Ge Capital European Funding 5,25% 18/May/2015 241,864 0.10 800,000 EUR Hsh Nordbank AG Floating 14/Feb/2017 659,756 0.27 500,000 EUR ING Bank NV Floating 15/Mar/2019 457,608 0.19 5,000,000 EUR Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 2,5% 11/Oct/2010 4,744,500 1.97 5,000,000 EUR Nrw.Bank 2,5% 07/Jan/2010 4,805,000 2.00 10,000,000 EUR Oesterreichische Kontrollbank AG 3,875% 15/Sep/2016 9,317,600 3.87 600,000 EUR Rbs Capital Trust C Floating Perpetual 458,598 0.19 500,000 EUR Royal Bank Of Scotland Plc/The Floating Perpetual 425,537 0.18 500,000 EUR Santander Issuances SA Unipersonal Floating 30/Sep/2014 491,642 0.20 1,000,000 EUR Sc Parex Banka 5,625% 05/May/2011 912,925 0.38 300,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 8,3% 16/Nov/2011 279,000 0.12 300,000 EUR Sns Bank NV 4,625% 18/Feb/2014 282,930 0.12 800,000 EUR Turanalem Finance BV 6,25% 27/Sep/2011 673,764 0.28 700,000 EUR Ubs AG/Jersey Floating 16/Sep/2019 610,624 0.25 10,000,000 EUR Valovis Bank AG 2,625% 28/Jun/2010 9,523,400 3.95 150,000 EUR VW Credit Inc. 5,125% 19/May/2011 147,450 0.06 Finančne storitve 300,000 EUR Hit Finance BV 4,875% 27/Oct/2021 241,247 0.10 Holdingi 300,000 EUR Anglian Water Services Financing Plc 4,625% 07/Oct/2013 279,713 0.12 500,000 EUR Eurohypo Capital Funding Trust 1 Floating Perpetual 432,010 0.18 Zavarovanje 1,200,000 EUR American International Group Inc. Floating 15/Mar/2067 897,900 0.37 400,000 EUR AXA SA Floating 15/Dec/2020 399,182 0.17 500,000 EUR Generali Finance BV Floating Perpetual 440,873 0.18 500,000 EUR ING Verzekeringen NV Floating 21/Jun/2021 489,670 0.20 Investicijske storitve 1,300,000 EUR Daimler North America Corp. 4,25% 04/Oct/2011 1,244,217 0.52 700,000 EUR Daimler North America Corp. 4,375% 16/Mar/2010 683,270 0.28 Financiranje hipotek 2,000,000 EUR Delph 01 2 Tf/Tv 11/31 A2 Eur 1,973,000 0.82 500,000 EUR Delph 01 2 Tf/Tv 11/31 B Eur 448,416 0.19 1,500,000 EUR Elevn Cit1 5.75% 07/62 B Eur 1,416,162 0.59 2,500,000 EUR Preps 04 2 3.96% 12/11 A2 Eur 1,991,488 0.83 3,000,000 EUR Saecure 2 Tf/Tv 08/34 A2 Eur 2,876,025 1.19 Neživljenjsko zavarovanje 300,000 EUR Zurich Finance Usa Inc. 4,5% 17/Sep/2014 277,230 0.12

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 240 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Specialne in druge finančne aktivnosti 500,000 EUR Astana Finance BV 7,875% 08/Jun/2010 472,088 0.20 250,000 EUR BHP Billiton Finance LTD 4,125% 05/May/2011 238,983 0.10 400,000 EUR Cimpor Financial Operations BV 4,5% 27/May/2011 377,551 0.16 5,000,000 EUR Compagnie De Financement Foncier 3,375% 18/Jan/2016 4,455,050 1.85 750,000 EUR Deutsche Post Finance BV 5,125% 04/Oct/2012 743,610 0.31 500,000 EUR Eads Finance BV 4,625% 03/Mar/2010 491,370 0.20 8,000,000 EUR Fixed-Link Finance BV Floating 02/Feb/2009 8,000,000 3.32 300,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./The 4% 02/Feb/2015 266,892 0.11 500,000 EUR HSBC Finance Corp. 3,375% 08/Jun/2012 459,190 0.19 500,000 EUR HSBC Finance Corp. 3,75% 04/Nov/2015 434,628 0.18 200,000 EUR Linde Finance BV 4,375% 24/Apr/2012 191,150 0.08 5,000,000 EUR Match I Tf/Tv 30/Oct/2034 A2 Eur 1,064,535 0.44 850,000 EUR Troy Capital SA For Yasar Holdings SA 9,5% 10/Aug/2011 752,106 0.31 650,000 EUR Ubs Preferred Funding Jersey LTD Floating Perpetual 500,240 0.21 10,000,000 EUR Vauban Mobilisation Garantie 3,125% 28/Jan/2010 9,671,250 4.02 5,000,000 EUR Vauban Mobilisation Garantie 3,75% 29/Jul/2013 4,672,200 1.94 300,000 EUR VW Financial Services AG 4,5% 27/Jan/2010 295,560 0.12 Potrošnja, ciklična Proizvajalci hrane 250,000 EUR Agrokor 7% 23/Nov/2011 241,813 0.10 Proizvodi za nego in gospodinjstvo 1,000,000 EUR Procter & Gamble Co 3,375% 07/Dec/2012 918,740 0.38 Tobak 350,000 EUR Bat International Finance Plc 3,625% 29/Jun/2012 319,282 0.13 Vozila in sestavni deli 300,000 EUR BMW US Capital LLC 5,125% 28/Jan/2009 300,117 0.12 500,000 EUR Scania CV Ab 3,625% 22/Feb/2011 473,525 0.20 Storitve, ciklične Splošna maloprodaja blaga 730,000 EUR Carrefour SA 3,625% 06/May/2013 671,476 0.28 Raziskave in proizvodnja 600,000 EUR Repsol International Finance BV 6% 05/May/2010 602,247 0.25 Maloprodaja hrane in zdravil 400,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6% 27/Feb/2012 391,866 0.16 Mediji 200,000 EUR Wpp Finance SA 5,25% 30/Jan/2015 180,813 0.08 Nafta in plin 400,000 EUR Abu Dhabi National Energy Co 4,375% 28/Oct/2013 361,656 0.15 500,000 EUR Dong Energy A/S 3,5% 29/Jun/2012 462,193 0.19 650,000 EUR Eesti Energia AS 4,5% 18/Nov/2020 594,425 0.25 300,000 EUR Petrol Ad 8,375% 26/Oct/2011 255,000 0.11 Podporne storitve 500,000 EUR Adecco International Financial Svs 4,5% 25/apr/2013 458,103 0.19 400,000 EUR Sodexo 4,5% 28/mar/2014 370,082 0.15 Prevoz 500,000 EUR Atlantia SpA 5% 09/Jun/2014 478,915 0.20 Potovanje in prosti čas 700,000 EUR Carnival Plc 4,25% 27/Nov/2013 606,050 0.25 Splošne dejavnosti Električni in elektronski proizvodi 200,000 EUR Schneider Electric SA 5,375% 08/Jan/2015 188,362 0.08

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Informacijska tehnologija Telekomunikacije 500,000 EUR Vodafone Group Plc 5% 04/Jun/2018 459,955 0.19 250,000 EUR Vodafone Group Plc 5,375% 06/Jun/2022 223,524 0.09 Lokalne storitve Elektrika 800,000 EUR Edison SpA 5,125% 10/Dec/2010 790,696 0.33 500,000 EUR Elia System Operator SA/NV 4,75% 13/May/2014 477,873 0.20 750,000 EUR Ewe AG4,375% 14/Oct/2014 698,130 0.29 600,000 EUR Iberdrola Finanzas Sau 3,5% 22/Jun/2015 526,296 0.22 300,000 EUR International Endesa BV 5,375% 21/Feb/2013 297,746 0.12 2,050,000 EUR National Grid Plc 5% 02/Jul/2018 1,841,577 0.76 900,000 EUR Ngg Finance Plc 6,125% 23/Aug/2011 906,728 0.38 1,500,000 EUR Rwe Finance BV 4,625% 23/Jul/2014 1,445,273 0.60 300,000 EUR Rwe Finance BV 6,125% 26/Oct/2012 307,205 0.13 Plin, voda in javne storitve 400,000 EUR Gaz Capital SA 5,875% 01/Jun/2015 359,562 0.15 400,000 EUR Gaz Capital SA 7,8% 27/Sep/2010 405,090 0.17 400,000 EUR Statkraft As 4,625% 22/Sep/2017 364,860 0.15 650,000 EUR Veolia Environnement 4,875% 28/May/2013 625,160 0.26 450,000 EUR Veolia Environnement 5,375% 28/May/2018 424,481 0.18 Nafta in plin 250,000 EUR Technip SA 4,625% 26/May/2011 239,340 0.10 Potrošnja, neciklična Hrana 500,000 EUR Suedzucker International Finance BV 5,75% 27/Feb/2012 488,623 0.20 Farmacevtski proizvodi 1,000,000 EUR Bayerische Landesbank Floating 07/Feb/2019 843,435 0.35 200,000 EUR Schering-Plough Corp. 5,375% 01/Oct/2014 185,536 0.08 Tobak 450,000 EUR British American Tobacco Holdings The Netherlands BV 4,375% 15/Jun/2011 429,629 0.18 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,200,000 EUR Koninklijke Kpn NV 4,75% 29/May/2014 1,101,780 0.46 850,000 EUR Ote Plc 4,625% 20/May/2016 759,088 0.32 250,000 EUR Telecom Italia SpA 4,75% 19/May/2014 229,563 0.10 2,050,000 EUR Telecom Italia SpA 6,25% 01/Feb/2012 2,039,586 0.85 1,250,000 EUR Telefonica Emisiones Sau 3,75% 02/Feb/2011 1,186,750 0.49 750,000 EUR Telefonica Emisiones Sau 4,375% 02/Feb/2016 674,625 0.28 600,000 EUR Telefonica Europe BV 5,125% 14/Feb/2013 582,042 0.24 Mobilne telekomunikacije 600,000 EUR Telenor ASA 4,5% 28/Mar/2014 553,947 0.23 450,000 EUR Teliasonera AB 4,75% 07/Mar/2017 405,788 0.17 Telekomunikacije 500,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 4,5% 25/Oct/2013 466,125 0.19 1,000,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 06/Jul/2010 1,031,390 0.43 1,800,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 11/Jul/2011 1,837,719 0.76 800,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 8,125% 29/May/2012 852,200 0.35 660,000 EUR France Telecom SA 4,375% 21/Feb/2012 625,512 0.26 1,100,000 EUR France Telecom SA 7,25% 28/Jan/2013 1,149,258 0.48 600,000 EUR France Telecom SA 8,125% 28/Jan/2033 713,115 0.30

Skupaj obveznice 135,732,061 56.36

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 242 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Bond Flexible Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 13,500,000 EUR Preps 2005-2 08/Dec/2014 10,601,604 4.40

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 10,601,604 4.40

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 5,500,000 EUR Austria Government Bond 3,8% 20/Oct/2013 5,248,375 2.18 5,000,000 EUR Belgium Government Bond 3,25% 28/Sep/2016 4,455,000 1.85 7,000,000 EUR Berlin Land 2,25% 04/Jul/2011 6,451,375 2.68 1,000,000 EUR Bulgaria Government International Bond 7,5% 15/Jan/2013 1,059,950 0.44 7,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/2039 6,319,600 2.62 5,000,000 EUR Caisse D'amortissement De La Dette Sociale 3,75% 25/Oct/2020 4,418,000 1.83 10,000,000 EUR Cassa Depositi E Prestiti SpA 3,75% 31/Jan/2012 9,469,000 3.93 400,000 EUR City Of Bucharest/Romania 4,125% 22/Jun/2015 336,500 0.14 2,000,000 EUR Croatia Government International Bond 4,625% 24/Feb/2010 1,973,800 0.82 1,000,000 EUR Croatia Government International Bond 5% 15/Apr/2014 963,450 0.40 5,000,000 EUR Federal State Of North Rhine Westphalia 3,25% 30/Jun/2010 4,820,250 2.00 800,000 EUR Former Yugoslav Republic Of Macedonia 4,625% 08/Dec/2015 689,024 0.29 10,000,000 EUR France Government Bond Oat 3% 25/Oct/2015 8,937,000 3.71 1,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 3,5% 20/Apr/2009 990,250 0.41 5,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 4,5% 20/Sep/2037 4,262,500 1.77 5,000,000 EUR Ireland Government Bond 4,4% 18/Jun/2019 4,727,500 1.96 6,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Feb/2019 5,570,100 2.31 3,000,000 EUR Poland Government International Bond 4,2% 15/Apr/2020 2,634,150 1.09 2,000,000 EUR Poland Government International Bond 4,5% 05/Feb/2013 1,929,200 0.80 4,000,000 EUR Slovenia Government International Bond 4% 22/Mar/2018 3,672,400 1.52 1,000,000 EUR Ukraine Government International Bond 4,95% 13/Oct/2015 802,500 0.33

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 79,729,924 33.11 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 226,063,589 93.87

Skupaj vrednostni papirji 226,063,589 93.87

Neto vrednost sredstev 240,838,775 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,500,000 EUR Berlin-Hannover Hypothekenbank 4,5% 06/May/2010 1,479,750 1.08 1,000,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 1,004,700 0.73 2,000,000 EUR Deutsche Postbank AG 4,5% 27/May/2015 1,928,000 1.41 500,000 EUR Dnb Nor Bank Asa Floating 07/Apr/2011 501,450 0.37 2,000,000 EUR Dnb Nor Boligkreditt 4,5% 16/May/2011 1,951,910 1.42 1,500,000 EUR Eksportfinans A/S 4,75% 11/Jun/2013 1,463,550 1.07 1,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating08/Feb/2016 966,915 0.71 1,000,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Apr/2011 984,179 0.72 1,000,000 EUR Societe Generale Floating 15/Apr/2010 1,003,060 0.73 2,000,000 EUR Societe Generale Societe De Credit Fonciere 4,75% 06/Jun/2013 1,953,300 1.43 1,000,000 EUR Societe Generale 5,25% 28/Mar/2013 976,956 0.71 1,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 23/Jul/2014 987,920 0.72 2,500,000 EUR Unicredito Italiano SpA 5.128% 15/Jun/2015 2,438,300 1.78 Investicijske storitve 1,000,000 EUR Daimler North America Corp. 5,75% 18/Jun/2010 997,070 0.73 Specialne in druge finančne aktivnosti 2,000,000 EUR Banques Populaires Covered Bond 4,625% 02/May/2011 1,954,680 1.43 Potrošnja, ciklična Pivovarne 510,000 EUR Diageo Capital BV 5,5% 01/Jul/2013 503,804 0.37 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 500,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Apr/2013 491,275 0.36 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 1,000,000 EUR Vodafone Group Plc 5,875% 18/Jun/2010 1,000,065 0.73 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 500,000 EUR Koninklijke Kpn NV 6,5% 15/Jan/2016 505,815 0.37 Telekomunikacije 500,000 EUR At&t Inc. 6,125% 02/Apr/2015 499,010 0.36

Skupaj obveznice 23,591,709 17.22

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 1,900,000 EUR Austria Government Bond 4,3% 15/Sep/2017 1,828,085 1.33 1,200,000 EUR Belgium Government Bond 4% 28/Mar/2017 1,121,400 0.82 5,000,000 EUR BTAN 3.75% 22/Sep/2010 4,899,750 3.58 5,900,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jan/2037 5,111,170 3.73 1,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3% 12/Mar/2010 973,250 0.71 2,000,000 EUR Finland Government Bond 4,25% 04/Jul/2015 1,938,000 1.41 5,000,000 EUR Finland Government Bond 4,25% 15/Sep/2012 4,892,750 3.57 3,900,000 EUR France Government Bond Oat 3,75% 25/Apr/2017 3,614,910 2.64 3,900,000 EUR France Government Bond Oat 4,25% 25/Oct/2023 3,590,730 2.62 3,900,000 EUR France Government Bond Oat 4,75% 25/Apr/2035 3,758,820 2.74 9,700,000 EUR France Government Bond Oat 4,75% 25/Oct/2012 9,678,175 7.06 1,800,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 4,7% 20/Mar/2024 1,651,230 1.21 2,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 5,35% 18/May/2011 2,012,600 1.47 1,900,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Feb/2037 1,515,535 1.11

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 244 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Aggregate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 1,500,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Aug/2013 1,451,100 1.06 20,400,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Oct/2012 19,791,060 14.44 5,900,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Feb/2018 5,631,550 4.11 4,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Aug/2011 4,027,800 2.94 3,900,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9% 01/Nov/2023 5,382,975 3.93 1,700,000 EUR Italy 31/Dec/2009 1,583,465 1.16 538,200,000 JPY Japanese Government Cpi Linked Bond 0,8% 10/Dec/2015 3,222,036 2.35 2,500,000 EUR Netherlands Government Bond 3,75% 15/Jan/2023 2,193,375 1.60 5,000,000 EUR Netherlands Government Bond 4% 15/Jul/2016 4,744,000 3.46 1,900,000 EUR Netherlands Government Bond 4,5% 15/Jul/2017 1,859,435 1.36 3,900,000 EUR Spain Government Bond 4,2% 30/Jul/2013 3,791,970 2.77 5,000,000 EUR Spain Government Bond 5,5% 30/Jul/2017 5,212,500 3.80

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 105,477,671 76.98 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 129,069,379 94.20

Skupaj vrednostni papirji 129,069,379 94.20

Neto vrednost sredstev 137,015,912 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CAD 713,986 USD 700,000 2,068 17-Sep-08 EUR 893,484 GBP 713,000 (5,266) 17-Sep-08 EUR 3,272,682 JPY 527,000,000 88,453 17-Sep-08 GBP 200,000 EUR 250,617 1,483 17-Sep-08 NOK 2,800,000 EUR 348,107 (341) 17-Sep-08 NOK 2,800,000 USD 537,996 4,881 17-Sep-08 RUB 11,000,000 EUR 300,000 (2,385) 17-Sep-08 RUB 11,000,000 USD 459,914 4,809 17-Sep-08 USD 728,246 CAD 721,870 10,938 17-Sep-08 USD 1,000,000 GBP 510,986 (6,814) 17-Sep-08 USD 1,003,709 MXN 10,567,250 (6,960) 17-Sep-08 USD 544,906 NOK 2,800,000 (499) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 90,367

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 14-Jul-08 (700,000) Call Eurchf EUR (784) 1,561 14-Jul-08 700,000 Put Eurchf EUR 2,364 (1,584) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb (23)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Dec-12Credit Default Swap Sale Itraxx_Europe_8 0.45%EUR 10,000,000 (111,703) 20-Dec-12Credit Default Swap Sale Itraxx_Europe_8 0.45%EUR 15,000,000 (335,109) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (446,812)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 246 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - International Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 670,000,000 JPY Alliance & Leicester Plc Floating 07/Aug/2009 3,870,882 1.24 600,000,000 JPY Bank Of Ireland Floating 15/Sep/2009 3,536,646 1.13 3,200,000 EUR Bank Of Scotland Plc Floating 05/Dec/2013 3,182,112 1.02 550,000,000 JPY Bayerische Landesbank 1,4% 22/Apr/2013 3,270,142 1.05 550,000,000 JPY Depfa Acs Bank 0,75% 22/Sep/2008 3,294,214 1.05 2,000,000 EUR Dnb Nor Bank Asa Floating 07/Apr/2011 2,005,800 0.64 2,900,000 AUD European Investment Bank 5,75% 15/Sep/2009 1,727,406 0.55 5,950,000 GBP European Investment Bank 6,25% 07/Dec/2008 7,521,960 2.41 1,500,000 USD Federal National Mortgage Association 6,625% 15/Nov/2030 1,132,890 0.36 600,000,000 JPY Landwirtschaftliche Rentenbank 0,65% 30/Sep/2008 3,590,294 1.15 6,000,000 USD National Bank Of Dubai Pjsc Floating 31/Oct/2016 3,446,416 1.10 Specialne in druge finančne aktivnosti 350,000,000 JPY General Electric Capital Corp. 0,75% 05/Feb/2009 2,090,639 0.67 Potrošnja, ciklična Pivovarne 1,000,000 EUR Diageo Capital BV 5,5% 01/Jul/2013 987,850 0.32 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 1,000,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Apr/2013 982,550 0.31 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 2,000,000 EUR Koninklijke Kpn NV 6,5% 15/Jan/2016 2,023,260 0.65 Telekomunikacije 2,000,000 EUR At&t Inc. 6,125% 02/Apr/2015 1,996,040 0.64

Skupaj obveznice 44,659,100 14.29

Delnice Storitve, neciklične Telekomunikacije 83,390 USD Maxcom Telecom Cert Series N2 0 0.00

Skupaj delnice 0 0.00

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Holdingi 3,500,000 USD Taganka Car Loan Finance 14/Nov/2013 988,274 0.32

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 988,274 0.32

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 18,200,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/2014 17,835,090 5.71 2,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/2034 1,948,400 0.62 3,100,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 5,5% 04/Jan/2031 3,321,030 1.06 900,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 6,25% 04/Jan/2030 1,050,660 0.34 9,300,000 CAD Canadian Government Bond 4% 01/Jun/2017 5,935,372 1.90 3,600,000 EUR China Government International Bond 4,25% 28/Oct/2014 3,329,190 1.07 25,000,000 DKK Denmark Government Bond 4% 15/Nov/2010 3,280,403 1.05 22,500,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Oct/2009 22,276,125 7.13

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 6,000,000 EUR France Government Bond Oat 4% 25/Oct/2038 5,080,800 1.63 4,000,000 EUR France Government Bond Oat 4,25% 25/Oct/2023 3,682,800 1.18 15,500,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Aug/2014 14,920,300 4.77 10,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Feb/2019 9,283,500 2.97 3,600,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Aug/2034 3,405,060 1.09 5,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Aug/2017 5,071,000 1.62 5,000,000,000 JPY Japan Government Ten Year Bond 0,8% 20/Mar/2013 29,442,662 9.42 1,100,000,000 JPY Japan Government Ten Year Bond 1,6% 20/Jun/2014 6,711,821 2.15 2,000,000,000 JPY Japan Government Ten Year Bond 1,7% 20/Dec/2016 12,209,717 3.91 1,200,000,000 JPY Japan Government Ten Year Bond 1,7% 20/Sep/2016 7,340,991 2.35 700,000,000 JPY Japan Government Thirty Year Bond 2,3% 20/Dec/2036 4,092,634 1.31 3,400,000,000 JPY Japan Government Twenty Year Bond 1,4% 20/Dec/2022 18,955,101 6.07 6,500,000 EUR Netherlands Government Bond 5,5% 15/Jan/2028 6,884,800 2.20 27,000,000 SEK Sweden Government Bond 4,5% 12/Aug/2015 2,827,486 0.90 8,000,000 GBP United Kingdom Gilt 4,25% 07/Jun/2032 9,196,488 2.94 1,150,000 GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Sep/2014 1,440,532 0.46 800,000 GBP United Kingdom Gilt 5,75% 07/Dec/2009 1,018,581 0.33 4,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 3,25% 15/Aug/2008 2,543,953 0.81 3,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 3,5% 15/Feb/2018 1,834,181 0.59 8,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 4% 15/Feb/2014 5,237,060 1.68 15,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 4,625% 15/Feb/2017 10,029,236 3.21 34,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 4,625% 29/Feb/2012 22,695,845 7.26 9,600,000 USD United States Treasury Note/Bond 4,75% 15/Aug/2017 6,460,601 2.07 2,000,000 USD United States Treasury Note/Bond 5,375% 15/Feb/2031 1,416,172 0.45 13,200,000 USD United States Treasury Note/Bond 6,25% 15/Aug/2023 9,989,488 3.20

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 260,747,081 83.44 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 306,394,454 98.04

Skupaj vrednostni papirji 306,394,454 98.04

Neto vrednost sredstev 312,508,854 100.00

Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 30-Sep-08(45) Can 10 Y Bo CAD3,308,737 118 282 30-Sep-08111 Eur Long Gilt GBP14,625,668 104 (281,918) 10-Sep-0885 Euro Bund EUR9,382,300 110 (187,944) 19-Sep-0858 Syd 10y Austral AUD25,886,251 94 21,345 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb (448,235)

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CAD 3,059,940 USD 3,000,000 8,864 17-Sep-08 EUR 1,986,216 GBP 1,585,000 (11,706) 17-Sep-08 NOK 6,500,000 EUR 808,106 (792) 17-Sep-08 NOK 6,500,000 USD 1,248,919 11,331 17-Sep-08 RUB 35,000,000 EUR 955,501 (7,590) 17-Sep-08 RUB 35,000,000 USD 1,463,364 15,300 17-Sep-08 USD 3,124,974 CAD 3,097,615 46,937 17-Sep-08 USD 3,000,000 GBP 1,532,154 (19,425) 17-Sep-08 USD 3,007,328 MXN 31,701,750 (23,319) 17-Sep-08 USD 1,264,961 NOK 6,500,000 (1,158) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 18,442

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 248 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - International Bond Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 14-Jul-08 (1,750,000) Call Eurchf EUR (1,961) 3,902 14-Jul-08 1,750,000 Put Eurchf EUR 5,911 (3,959) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb (58)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 9,000,000 BRL Ambev International Finance Co LTD 9,5% 24/Jul/2017 3,052,795 0.56 3,050,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2010 934,039 0.17 800,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2014 419,477 0.08 5,000,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2019 3,441,318 0.63 3,000,000 BRL Banco Do Brasil Cayman 9,75% 18/Jul/2017 953,999 0.18 3,000,000 USD Banco Hipotecario SA Floating 21/Jun/2010 1,470,915 0.27 2,500,000 USD Banco Hipotecario SA 9,75% 16/Nov/2010 1,494,401 0.27 7,000,000 USD Banco Hipotecario SA 9,75% 27/Apr/2016 3,287,741 0.60 1,000,000 USD Banco Industrial E Comercial SA Floating 03/Mar/2016 652,724 0.12 8,000,000 ARS Banco Santander Rio SA 11,375% 03/May/2010 1,393,772 0.26 1,540,000 USD Banque Centrale De Tunisie 7,375% 25/Apr/2012 1,033,639 0.19 500 USD Central Bank Of Nigeria Wt 15/Nov/2020 0 0.00 5,000,000 USD Credit Suisse International Floating 12/Feb/2009 2,959,284 0.54 5,000,000 USD Credit Suisse International For Jsc Bank For Social Development Ukrsotsbank 8% 22/Feb/2010 3,192,219 0.59 3,000,000 EUR C10 - Eur Capital SPV LTD Bvi Floating Perpetual 2,434,532 0.45 2,500,000 USD Emerging Markets Structured Products For Alfa Bank Ukraine 9,75% 22/Dec/2009 1,556,775 0.29 4,000,000 USD Fbn Capital Finance Co Floating 30/Mar/2017 2,399,162 0.44 4,000,000 EUR HSBC Bank Plc For Intercity - Ekim Turizm Ticaret Ve Sanayi LTD 10% 29/May/2012 3,860,000 0.71 3,112,550 USD HSBC Bank Plc 9,7% 19/Dec/2016 1,957,753 0.36 2,500,000 USD Hsbk Europe BV 9,25% 16/Oct/2013 1,600,268 0.29 120,000,000 RUB ING Bank NV 9,19% 12/Dec/2008 3,021,258 0.56 175,000,000 RUB ING Bank NV 9,75% 28/Jan/2009 4,654,728 0.86 4,863,000 EUR Kazkommerts International BV 5,125% 23/Mar/2011 4,263,635 0.78 700,000,000 NGN Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 8,5% 18/Jan/2011 3,714,509 0.68 1,500,000 USD Mb Capital SA For Moscow Bank For Reconstruction And Development Floating 10/Mar/2016 875,885 0.16 3,000,000 USD Media Nusantara Citra BV 10,75% 12/Sep/2011 1,713,065 0.31 2,000,000 BRL Morgan Stanley 10,09% 03/May/2017 621,034 0.11 7,000,000 USD Nbt Finance LTD For National Bank Trust Of Russia 9,375% 29/May/2010 4,176,319 0.77 4,000,000 USD Petrocommerce Finance SA For Ojsc Bank Petrocommerce 8,75% 17/Dec/2009 2,532,485 0.47 7,000,000 USD Royal Bank Of Scotland Plc For Ritzio International LTD/Cyprus 10% 27/Jul/2010 4,176,319 0.77 2,500,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 7% 21/May/2010 2,331,641 0.43 8,500,000 USD Standard Bank For Cjsc First Ukrainian International Bank 9,75% 16/Feb/2010 5,115,483 0.94 7,000,000 USD Tfb Finance LTD For Tatfondbank 9,75% 26/Apr/2010 4,396,693 0.81 3,000,000 USD Trust Capital Plc For Trust Investment Bank 9,25% 05/Oct/2009 1,827,933 0.34 3,500,000 USD Tsesna International BV 9,875% 05/Feb/2010 2,037,066 0.37 2,050,000 USD Turanalem Finance BV 7,875% 02/Jun/2010 1,224,861 0.23 10,000,000 USD Ukraine Issuance Plc For Alfa Bank Cjsc 9,75% 04/May/2009 6,283,520 1.16 Holdingi 2,700,000 USD Aes El Salvador Trust 6,75% 01/Feb/2016 1,535,378 0.28 2,500,000 EUR Beverage Packaging Holdings Luxembourg Ii SA 9,5% 15/Jun/2017 2,000,000 0.37 5,000,000 USD Iig Funding LTD 6,75% 10/Jul/2012 2,983,085 0.55 2,000,000 USD Pemex Project Funding Master Trust Floating 15/Jun/2010 1,277,014 0.23 6,000,000 USD Temir Capital BV For Jsc Temirbank 9,5% 21/May/2014 3,176,719 0.58 8,000,000 USD Tristan Oil LTD 10,5% 01/Jan/2012 5,067,454 0.93 4,000,000 USD Vip Finance Ireland LTD For Ojsc Vimpel Communications 9,125% 30/Apr/2018 2,513,149 0.46 Upravljanje naložb 1,000,000 USD Fmg Finance Pty LTD 10,625% 01/Sep/2016 739,424 0.14 Nepremičnine 1,597,000 EUR Akerys Holdings SA Floating 01/Aug/2014 319,400 0.06 3,000,000 USD Greentown China Holdings LTD 9% 08/Nov/2013 1,340,886 0.25

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 250 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Markets Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Nepremičninski holding 4,000,000 EUR Meinl European Land LTD 5,375% 09/Aug/2013 3,300,000 0.61 5,000,000 USD Xxi Century Investments Public LTD 10% 24/May/2010 2,808,543 0.52 Specialne in druge finančne aktivnosti 6,000,000 USD Ai Finance BV 10,875% 15/Jul/2012 3,427,375 0.63 3,000,000 EUR Alb Finance BV 7,875% 01/Feb/2012 2,310,000 0.42 3,000,000 USD Alb Finance BV 9,25% 25/Sep/2013 1,630,741 0.30 4,092,000 USD Azovstal Capital BV For Pjsc Azovstal Iron & Steel Works 9,125% 28/Feb/2011 2,590,410 0.48 3,000,000 EUR Bankas Snoras Ab 7% 21/May/2010 2,797,500 0.51 2,000,000 USD Blt Finance BV 7,5% 15/May/2014 844,150 0.16 5,000,000 USD Bsp Finance BV 10,75% 01/Nov/2011 2,951,350 0.54 4,000,000 USD Cayman Exchangable Funding LTD 6,75% 17/Nov/2010 2,674,336 0.49 378,300,000 KZT Centercredit International BV 8,25% 30/Sep/2011 1,511,606 0.28 4,000,000 USD Citigroup Funding Inc. Floating 15/Aug/2011 2,547,682 0.47 1,000,000 USD C&m Finance LTD Floating 01/Feb/2011 635,410 0.12 706,000 USD C&m Finance LTD 8,1% 01/Feb/2016 451,559 0.08 180,000,000 RUB Dali Capital SA For Jsc Rosbank 8% 30/Sep/2009 4,794,542 0.88 4,000,000 USD Ege Haina Finance Co 9,5% 26/Apr/2017 2,303,957 0.42 2,000,000 USD Glencore Finance Europe SA 8% Perpetual 1,243,559 0.23 5,500,000 USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/2012 2,395,417 0.44 10,000,000 USD Greenwich Avenue Finance 10% 30/Jun/2013 6,323,189 1.16 5,500,000 USD Gt 2005 Bonds BV 10,25% 21/Jul/2010 3,143,551 0.58 4,000,000 EUR Iib Luxembourg SA For Jsc International Industrial Bank 9% 06/Jul/2010 3,860,000 0.71 3,500,000 USD Iib Luxembourg SA For Jsc International Industrial Bank 9,5% 12/Feb/2010 2,204,119 0.41 3,000,000 USD Iirsa Norte Finance LTD 8,75% 30/May/2024 2,420,168 0.44 3,944,000 USD Mendoza Province Of 5,5% 04/Sep/2018 1,460,838 0.27 3,779,000 EUR New World Resources NV 7,375% 15/May/2015 3,552,260 0.65 6,087,000 USD Novorossiysk Port Capital SA For Pjsc Novorossiysk Commercial Sea Port 7% 17/May/2012 3,670,242 0.67 1,000,000 EUR Ono Finance Ii Plc 8% 16/May/2014 680,000 0.12 160,000,000 RUB Pbb Lpn Issuance LTD For Probusinessbank 9,75% 09/Jul/2010 4,093,318 0.75 4,699,000 USD Peru Enhanced Pass-Through Finance LTD Floating 31/May/2018 1,956,060 0.36 5,000,000 USD Ranhill Labuan LTD 12,5% 26/oct/2011 2,634,001 0.48 2,002,000 USD Renaissance Securities Trading LTD 8,75% 17/Nov/2009 1,244,473 0.23 15,000,000,00 COP Santa Fe De Bogota Dc 9,75% 26/Jul/2028 3,658,561 0.67 4,500,000 USD Sidetur Finance BV 10% 20/Apr/2016 2,593,116 0.48 4,000,000 USD Sphynx Capital Markets Pcc 8,5% 29/Oct/2012 2,526,102 0.46 3,500,000 USD Tamweel Funding LTD 4,31% 23/Jan/2013 2,288,090 0.42 2,500,000 USD Tarjetas Cuyanas SA 12% 14/Jun/2012 1,126,194 0.21 2,000,000 USD Tnk-bp Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 1,125,004 0.21 300,000 USD Ukrchem Capital For Concern Stirol 7,875% 19/Aug/2008 187,554 0.03 Osnovne dejavnosti Aluminij 3,000,000 USD Ocean Grand Holdings LTD Floating 07/Dec/2010 38,082 0.01 Kemikalije 2,500,000 USD Ineos Group Holdings Plc 8,5% 15/Feb/2016 1,229,729 0.23 2,000,000 USD Lyondellbasell Industries Af SCA 8,375% 15/Aug/2015 933,008 0.17 Splošno rudarstvo 1,500,000 USD Vedanta Resources Plc 6,625% 22/Feb/2010 949,668 0.17 Rudarstvo 2,000,000 EUR New Reclamation Group Pty LTD/The 8,125% 01/Feb/2013 1,377,356 0.25 Neželezne kovine 6,000,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 11,25% 22/Oct/2014 3,427,375 0.63 Papir 3,000,000 USD Corp Durango Sab De CV 10,5% 05/Oct/2017 1,004,411 0.18

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, ciklična Oblačila in dodatki 1,000,000 EUR It Holding Finance SA 9,875% 15/Nov/2012 667,500 0.12 700,000 EUR Levi Strauss & Co 8,625% 01/Apr/2013 637,000 0.12 Proizvajalci hrane 3,000,000 USD Marfrig Overseas LTD 9,625% 16/Nov/2016 1,854,114 0.34 Obutev 7,000,000 EUR Edcon Holdings Proprietary LTD Floating 15/Jun/2015 3,675,000 0.68 Oprema 5,000,000 USD Coastal Greenland LTD 12% 08/Nov/2012 2,062,772 0.38 3,720,750 HKD Coastal Greenland LTD-Cw12 42,475 0.01 Vozila in sestavni deli 5,000,000 USD Gng Finance Public LTD 5% 06/Nov/2012 3,478,944 0.64 Storitve, ciklične Raziskave in proizvodnja 100,000 USD Petronas Capital LTD 7% 22/May/2012 68,300 0.01 Prosti čas 3,000,000 EUR Cirsa Capital Luxembourg SA 7,875% 15/Jul/2012 2,490,000 0.46 Mediji 2,500,000 EUR Unitymedia Gmbh 10,125% 15/Feb/2015 2,375,000 0.44 Nafta in plin 6,600,000 EUR Petrol Ad 8,375% 26/Oct/2011 5,610,000 1.03 Splošne dejavnosti Tovorna vozila 7,000,000 USD Colgrade LTD For Rolf Group 8,25% 28/Jun/2010 4,331,821 0.80 Zabojniki in embalaža 7,000,000 USD Crr BV 10% 19/Jun/2011 4,176,319 0.77 2,300,000 EUR Yioula Glassworks SA 9% 01/Dec/2015 1,920,500 0.35 Raznovrstne dejavnosti 2,900,000 USD Industrias Unidas SA 11,5% 15/Nov/2016 1,205,611 0.22 Gradnja infrastrukture 3,400,000 USD Cia Latinoamericana De Infraestructura & Servicios SA 9,75% 10/May/2012 1,791,121 0.33 Industrijsko blago in storitve 3,000,000 USD Adani Enterprises LTD 6% 27/Jan/2012 2,027,863 0.37 3,300,000 USD Salta Hydrocarbon Royalty Trust 11,55% 28/Dec/2012 1,439,490 0.26 Industrijski prevoz 3,000,000 USD Cia De Transporte De Energia Electrica De Alta Tension SA 8,875% 15/Dec/2016 1,309,067 0.24 8,000,000 USD Grupo Senda Autotransporte SA De CV 10,5% 03/Oct/2015 5,011,583 0.92 Železnice 1,000,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 9,375% 01/May/2012 660,880 0.12 Informacijska tehnologija Programska oprema in računalniki 600,000 USD Dasa Finance Corp. 8,75% 29/May/2018 383,916 0.07 5,000,000 USD Independencia International LTD 9,875% 31/Jan/2017 3,094,158 0.57 Telekomunikacije 2,625,841 USD Grupo Iusacell SA De CV 10% 31/Dec/2013 1,524,956 0.28 Lokalne storitve Elektrika 3,500,000 USD Aes Dominicana Energia Finance SA 11% 13/Dec/2015 2,199,232 0.40 2,500,000 USD Centrais Eletricas Brasileiras SA 7,75% 30/Nov/2015 1,711,704 0.31 8,500,000 ARS Empresa Distribuidora Sur SA 11,75% 19/Jun/2012 1,527,629 0.28

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 252 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Markets Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 1,500,000 USD Empresa Nacional De Electricidad SA/chile 8,35% 01/Aug/2013 1,057,025 0.19 2,446,696 USD Inversora De Electrica De Buenos Aires SA 6,5% 26/Dec/2017 737,635 0.14 3,571,000 USD Transportadora De Gas Del Sur SA 7,875% 14/May/2017 1,745,213 0.32 Nafta in plin 25,500,000 USD Petroleos De Venezuela SA 5,25% 12/Apr/2017 11,177,644 2.05 15,000,000 USD Petroleos De Venezuela SA 5,375% 12/Apr/2027 5,521,881 1.02 Drugo 2,500,000 USD Majapahit Holding BV 7,75% 17/Oct/2016 1,519,090 0.28 Potrošnja, neciklična Hrana 7,000,000 USD Jbs SA 10,5% 04/Aug/2016 4,481,768 0.82 3,000,000 USD Jbs SA 9,375% 07/Feb/2011 1,920,758 0.35 3,500,000 EUR Tereos Europe 6,375% 15/Apr/2014 2,712,500 0.50 Rudarstvo 2,000,000 USD Vale Overseas LTD 6,25% 11/Jan/2016 1,248,330 0.23 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 1,208,434 USD Telecom Argentina SA Floating 15/Oct/2011 31,520 0.01 Mobilne telekomunikacije 2,240,000 USD Alestra SA 8% 30/Jun/2010 1,191,833 0.22 30,000,000 ZAR Mobile Telephone Networks Holdings 10,01% 13/Jul/2010 2,293,752 0.42 Telekomunikacije 2,250,000 USD Global Crossing Uk Finance Plc1075% 15/Dec/2014 1,399,511 0.26 4,000,000 USD Orascom Telecom Finance SCA 7,875% 08/Feb/2014 2,399,162 0.44 3,000,000 USD Transtel Intermedia SA 12% 01/Jun/2016 1,742,249 0.32 3,000 USD Transtel Intermedia SA-cw16 4,760 0.00

Skupaj obveznice 311,399,946 57.24

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 50,000,000 RUB Gazprombank 10.50% 25/Jun/2047 1,340,074 0.25 180,000,000 RUB Gazprombank 7.75% 25/Jun/2047 4,824,268 0.89 8,000,000 USD Ukraine Auto Loan Finance Libor3m 20/Nov/2018 Mtg 4,671,258 0.86

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 10,835,600 1.99

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 7,000,000 USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/2012 2,910,095 0.53 51,000,000,00 IDR Barclays Bank Plc10,35% 30/Apr/2012 3,194,835 0.59 Vlade 408,343 USD Argentina Government International Bond Floating 15/Dec/2035 26,306 0.00 34,192 ARS Argentina Government International Bond Floating 15/Dec/2035 646 0.00 408,343 USD Argentina Government International Bond Floating 31/Dec/2038 87,212 0.02 3,700,000 USD Argentina Government International Bond 8,28% 31/Dec/2033 2,130,624 0.39 1,750,000 USD Bolivarian Republic Of Venezuela 9,375% 13/Jan/2034 988,544 0.18 3,000,000 USD Brazilian Government International Bond 10,125% 15/May/2027 2,699,057 0.50 1,300,000 USD Brazilian Government International Bond 10,5% 14/Jul/2014 1,041,700 0.19 140,000 USD Brazilian Government International Bond 11% 11/Jan/2012 106,496 0.02 2,700,000 USD Brazilian Government International Bond 11% 17/Aug/2040 2,267,208 0.42 30,000 USD Brazilian Government International Bond 12,75% 15/Jan/2020 29,514 0.01 2,000,000 USD Brazilian Government International Bond 7,125% 20/Jan/2037 1,409,159 0.26 3,800,000 USD Brazilian Government International Bond 8% 15/Jan/2018 2,671,131 0.49

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,450,000 USD Brazilian Government International Bond 8,75% 04/Feb/2025 1,935,991 0.36 2,831,000 USD Brazilian Government International Bond 8,875% 15/Apr/2024 2,281,978 0.42 450,000 USD China Government International Bond 3,75% 28/Oct/2009 285,929 0.05 600,000 USD China Government International Bond 4,75% 29/Oct/2013 382,556 0.07 2,500,000 USD Colombia Government International Bond 10% 23/Jan/2012 1,839,754 0.34 900,000 USD Colombia Government International Bond 10,375% 28/Jan/2033 822,570 0.15 2,350,000 USD Colombia Government International Bond 7,375% 27/Jan/2017 1,622,053 0.30 3,750,000 USD Colombia Government International Bond 8,125% 21/May/2024 2,760,941 0.51 1,300,000 USD Colombia Government International Bond 8,25% 22/Dec/2014 935,261 0.17 3,350,000 USD Croatia Government International Bond Floating 30/Jul/2010 479,612 0.09 5,590,000 USD Democratic Socialist Republic Of Sri Lanka 8,25% 24/Oct/2012 3,216,328 0.59 3,800,000 USD Dominican Republic International Bond 9,04% 23/Jan/2018 2,807,450 0.52 4,193,000 USD Ecuador Government International Bond Floating 15/Aug/2030 2,577,462 0.47 3,950,000 USD El Salvador Government International Bond 8,5% 25/Jul/2011 2,607,343 0.48 700,000 USD El Salvador Government International Bond 8,5% 25/Jul/2011 473,168 0.09 3,900,000 USD Indonesia Government International Bond 7,25% 20/Apr/2015 2,518,305 0.46 6,000,000 USD Indonesia Government International Bond 7,75% 17/Jan/2038 3,655,866 0.67 4,000,000 USD Ivory Coast Government International Bond Floating 30/Mar/2018 999,651 0.18 2,500,000 USD Jamaica Government International Bond 9,25% 17/Oct/2025 1,681,952 0.31 150,000 USD Malaysia Government International Bond 8,75% 01/Jun/2009 99,325 0.02 2,000,000 USD Mexico Government International Bond Floating 13/Jan/2009 1,271,302 0.23 1,850,000 EUR Mexico Government International Bond 5,5% 17/Feb/2020 1,764,438 0.32 2,600,000 USD Mexico Government International Bond 5,875% 15/Jan/2014 1,720,352 0.32 1,298,000 USD Mexico Government International Bond 6,375% 16/Jan/2013 871,498 0.16 2,900,000 USD Mexico Government International Bond 8,3% 15/Aug/2031 2,319,650 0.43 5,980,000 USD Panama Government International Bond 6,7% 26/Jan/2036 3,842,944 0.71 1,350,000 USD Panama Government International Bond 7,125% 29/Jan/2026 914,681 0.17 450,000 USD Panama Government International Bond 8,875% 30/Sep/2027 357,018 0.07 40,000 USD Panama Government International Bond 9,375% 01/Apr/2029 33,258 0.01 2,088,000 USD Panama Government International Bond 9,625% 08/Feb/2011 1,484,282 0.27 3,552,000 USD Peruvian Government International Bond 6,55% 14/Mar/2037 2,276,995 0.42 1,000,000 EUR Peruvian Government International Bond 7,5% 14/Oct/2014 1,056,200 0.19 1,802,000 USD Peruvian Government International Bond 8,375% 03/May/2016 1,326,724 0.24 1,400,000 USD Peruvian Government International Bond 8,75% 21/Nov/2033 1,144,045 0.21 3,050,000 USD Peruvian Government International Bond 9,875% 06/Feb/2015 2,371,394 0.44 60,000 USD Poland Government International Bond Floating 27/Oct/2024 37,016 0.01 500,000 USD Poland Government International Bond 5,25% 15/Jan/2014 324,791 0.06 2,449,864 USD Province Of Buenos Aires Argentina Floating 15/May/2035 513,126 0.09 2,464,162 USD Province Of Buenos Aires Argentina 9,25% 15/Apr/2017 1,157,361 0.21 1,500,000 USD Province Of Buenos Aires Argentina 9,375% 14/Sep/2018 648,583 0.12 1,350,000 USD Republic Of Serbia Floating 01/Nov/2024 802,520 0.15 236,000,000 RUB Russian Structured Factoring Receivables SA Floating 16/Jun/2010 6,389,041 1.17 600,000 EUR South Africa Government International Bond 5,25% 16/May/2013 566,014 0.10 1,360,000 USD South Africa Government International Bond 7,375% 25/Apr/2012 910,666 0.17 8,000,000 TRY Turkey Frn 10 Clean 4,266,085 0.78 45,240,000 TRY Turkey Government Bond Floating 04/Feb/2009 21,040,845 3.87 36,240,000 TRY Turkey Government Bond Floating 16/Jul/2008 18,629,330 3.42 1,200,000 USD Turkey Government International Bond 11,875% 15/Jan/2030 1,071,055 0.20 500,000 USD Turkey Government International Bond 7% 05/Jun/2020 292,358 0.05 3,700,000 USD Turkey Government International Bond 7,25% 15/Mar/2015 2,301,419 0.42 1,300,000 USD Turkey Government International Bond 8% 14/Feb/2034 784,885 0.14 2,800,000 USD Turkey Government International Bond 9% 30/Jun/2011 1,894,894 0.35 2,300,000 USD Turkey Government International Bond 9,5% 15/Jan/2014 1,607,949 0.30 1,800,000 USD Ukraine Government International Bond Floating 05/Aug/2009 1,152,512 0.21 3,320,480 USD Uruguay Government International Bond Floating 15/Jan/2033 2,202,343 0.40 900,000 USD Uruguay Government International Bond 7,25% 15/Feb/2011 602,647 0.11 3,000,000 USD Uruguay Government International Bond 7,5% 15/Mar/2015 2,075,466 0.38 1,600,000 USD Venezuela Government International Bond Floating 20/Apr/2011 908,381 0.17

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 254 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Emerging Markets Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 13,200,000 USD Venezuela Government International Bond 10,75% 19/Sep/2013 8,692,203 1.60 180,000 USD Venezuela Government International Bond 13,625% 15/Aug/2018 141,665 0.03 2,000,000 USD Venezuela Government International Bond 5,375% 07/Aug/2010 1,191,965 0.22 1,650,000 USD Venezuela Government International Bond 7,65% 21/Apr/2025 817,905 0.15 1,420,000 USD Venezuela Government International Bond 8,5% 08/Oct/2014 842,690 0.15 10,000,000 USD Venezuela Government International Bond 9,25% 15/Sep/2027 5,886,833 1.08

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 164,053,347 30.16 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 486,288,893 89.39

Skupaj vrednostni papirji 486,288,893 89.39

Neto vrednost sredstev 544,013,636 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 36,918,637 USD 58,027,606 31,091 31-Jul-08 EUR 22,891,850 USD 35,980,723 19,278 31-Jul-08 EUR 3,296,596 USD 5,181,491 2,776 31-Jul-08 EUR 448,981 USD 706,547 (163) 31-Jul-08 EUR 226,761 USD 356,464 160 31-Jul-08 EUR 248,555 USD 391,439 (278) 31-Jul-08 USD 144,758 EUR 92,127 (106) 31-Jul-08 USD 373,472 EUR 237,686 (273) 17-Sep-08 EUR 8,111,183 TRY 16,400,000 (162,931) 17-Sep-08 EUR 12,854,519 TRY 25,200,000 152,156 17-Sep-08 TRY 16,400,000 EUR (8,060,949) 208,502 17-Sep-08 USD 28,255,000 EUR 18,031,270 (24,356) 17-Sep-08 USD 9,006,470 MXN 94,941,701 (69,836) 17-Sep-08 USD 3,804,451 ZAR 30,000,000 31,790 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 187,810

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 23-May-12 Credit Default Swap Curokava A USD 1,112,065 11,859 01-May-09 Credit Default Swap Loan Eur EUR 8,000,000 53,995 10-Sep-08 Credit Default Swap Loan Usd USD 10,000,000 5,856 07-Mar-10 Credit Default Swap Loan Usd USD 15,000,000 (1,503) 31-May-12 Credit Default Swap Loan Usd USD 5,000,000 (127,280) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.66%USD 3,000,000 (42,708) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.64%USD 9,000,000 (123,392) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Brazil 1.65%USD 18,000,000 (251,517) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.80%USD 6,000,000 (103,316) 20-Feb-13Credit Default Swap Buy Peru 1.76%USD 7,000,000 (113,182) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Banca_italea 4.65%EUR 7,000,000 (73,021) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Banca_italea 4.65%EUR 7,000,000 (73,031)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 08-May-13Credit Default Swap Sale Centercredin 7.75%USD 15,000,000 701,272 20-Apr-13 Credit Default Swap Sale Centercredin 7.60%USD 10,000,000 431,290 08-Oct-12 Credit Default Swap Sale Crdtfin 6.25%USD 7,000,000 (7,097) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Eurokommerz 10.00%USD 8,500,000 0 01-Jul-13 Credit Default Swap Sale Marfrigovers 5.00%USD 15,000,000 (77,471) 07-Jul-08 Credit Default Swap Sale Moskommertsb 2.50%USD 7,500,000 50,096 20-Mar-09Credit Default Swap Sale Petroleos 7.85%USD 10,000,000 106,974 20-Mar-09Credit Default Swap Sale Petroleos 6.40%USD 7,500,000 31,729 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Turanalemfin 6.75%USD 10,000,000 (14,710) 09-Aug-10Credit Default Swap Sale Ukr_rail0810 2.40%USD 7,000,000 (179,602) 20-Feb-09Credit Default Swap Sale Ukrsots 4.35%USD 10,000,000 28,603 21-Mar-13Credit Default Swap Sale Vedanta_fi 3.30%USD 3,000,000 (12,349) 20-Apr-09 Credit Default Swap Sale Venezuela 6.17%USD 20,000,000 244,126 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 465,623

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 256 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,150,000 USD Ace Cash Express Inc. 10,25% 01/Oct/2014 547,428 0.19 2,800,000 USD Petroplus Finance LTD 3,375% 26/Mar/2013 1,735,838 0.61 Holdingi 2,505,000 USD Algoma Acquisition Corp. 9,875% 15/Jun/2015 1,510,425 0.53 500,000 USD Algoma Acquisition Corp. 9,875% 15/Jun/2015 301,482 0.11 500,000 USD Globecat LTD Floating 02/Jan/2013 320,904 0.11 1,300,000 USD Hughes Network Systems Llc/hns Finance Corp. 9,5% 15/Apr/2014 834,391 0.29 6,150,000 USD Millennium America Inc. 7,625% 15/Nov/2026 2,107,835 0.74 Zavarovanje 2,895,000 USD Hub International Holdings Inc. 10,25% 15/Jun/2015 1,506,712 0.53 1,400,000 USD Liberty Mutual Group Inc. Floating 15/Jun/2058 861,921 0.30 1,645,000 USD Mbia Insurance Corp. Floating 15/Jan/2033 443,734 0.16 600,000 USD Usi Holdings Corp. Floating 15/Nov/2014 317,984 0.11 Upravljanje naložb 470,000 USD Muteki LTD Floating 24/May/2011 297,360 0.11 475,000 USD Ohio Air Quality 195,963 0.07 500,000 USD Successor Ii LTD Floating 06/Apr/2010 317,254 0.11 325,000 USD Successor Ii LTD Floating 06/Apr/2010 206,298 0.07 1,000,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 8,5% 15/Feb/2015 498,516 0.18 3,800,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 9,75% 15/Feb/2017 1,754,625 0.62 Nepremičnine 1,000,000 USD Alexandria Real Estate Equities Inc. 3,7% 15/Jan/2027 618,972 0.22 3,160,000 USD BFSaul Reit 7,5% 01/Mar/2014 1,734,886 0.61 2,500,000 USD General Growth Properties Inc. 3,98% 15/Apr/2027 1,245,597 0.44 2,300,000 USD Leucadia National Corp. 7,125% 15/Mar/2017 1,394,116 0.49 2,000,000 USD Rouse Co LP / Trc Co-issuer Inc. 6,75% 01/May/2013 1,144,434 0.40 Nepremičninski holding 1,000,000 USD Forest City Enterprises Inc. 6,5% 01/Feb/2017 552,188 0.20 7,000,000 USD Forest City Enterprises Inc. 7,625% 01/Jun/2015 4,131,890 1.46 Specialne in druge finančne aktivnosti 830,000 USD Arch Western Finance Llc 6,75% 01/Jul/2013 518,898 0.18 250,000 USD Caelus Lib+6.25 07/Jun/11 158,675 0.06 250,000 USD Dollar Financial Corp. 2,875% 30/Jun/2027 114,246 0.04 2,000,000 USD Ford Motor Credit Co LLC 8% 15/Dec/2016 932,208 0.33 3,245,000 USD Lvb Acquisition Merger Sub Inc. Floating 15/Oct/2017 2,177,446 0.77 2,300,000 USD Nco Group Inc.11,875% 15/Nov/2014 1,200,692 0.42 1,685,000 USD White Pine Hydro Portfolio LLC 7,26% 20/Jul/2015 1,016,480 0.36 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 1,370,000 USD Esco Corp. 8,625% 15/Dec/2013 878,233 0.31 2,345,000 USD Interline Brands Inc.8,125% 15/Jun/2014 1,436,276 0.51 3,037,000 USD Texas Industries In.c 7,25% 15/Jul/2013 1,917,943 0.68 Kemikalije 1,300,000 USD Agy Holding Corp. 11% 15/Nov/2014 766,152 0.27 2,250,000 USD Arco Chemical Co 9,8% 01/Feb/2020 1,135,318 0.40 885,000 USD Chemtura Corp. 6,875% 01/Jun/2016 474,644 0.17 980,000 USD Cooper-standard Automotive Inc. 7% 15/Dec/2012 522,484 0.18 900,000 USD Cooper-standard Automotive Inc. 8,375% 15/Dec/2014 416,997 0.15 2,000,000 USD Georgia Gulf Corp. 10,75% 15/Oct/2016 799,721 0.28

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 5,000,000 USD Georgia Gulf Corp. 9,5% 15/Oct/2014 2,380,121 0.84 1,020,000 USD Ineos Group Holdings Plc 8,5% 15/Feb/2016 501,730 0.18 7,000,000 USD Nova Chemicals LTD 7,875% 15/Sep/2025 3,643,172 1.29 6,000,000 USD Novelis Inc. 7,25% 15/Feb/2015 3,608,264 1.27 Nafta in plin 1,000,000 USD Allegheny Energy Supply 8,25% 15/Apr/2012 698,127 0.25 2,540,000 USD Allegheny Generating Co 6,875% 01/Sep/2023 1,589,951 0.56 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 1,585,000 USD Autonation Inc. 7% 15/Apr/2014 895,338 0.32 4,025,000 USD Sonic Automotive Inc. 5,25% 07/May/2009 2,478,024 0.88 3,000,000 USD Sonic Automotive Inc. 8,625% 15/Aug/2013 1,770,810 0.63 2,000,000 USD Titan International Inc. 8% 15/Jan/2012 1,263,051 0.45 Blago široke potrošnje 2,600,000 USD Anixter Inc. 5,95% 01/Mar/2015 1,452,191 0.51 1,790,000 USD Hilcorp Energy I LP/hilcorp Finance Co 7,75% 01/Nov/2015 1,090,667 0.39 750,000 USD Hilcorp Energy I LP/hilcorp Finance Co 9% 01/Jun/2016 488,994 0.17 Obutev 2,840,000 USD Brown Shoe Co Inc. 8,75% 01/May/2012 1,793,532 0.63 Proizvodi za gospodinjstvo 765,000 USD American Railcar Industries Inc. 7,5% 01/Mar/2014 451,557 0.16 5,865,000 USD Crown Cork & Seal Co Inc. 7,375% 15/Dec/2026 3,052,458 1.08 Tobak 2,180,000 USD Alliance One International Inc. 11% 15/May/2012 1,425,153 0.50 2,025,000 USD Alliance One International Inc. 8,5% 15/May/2012 1,211,363 0.43 Vozila in sestavni deli 2,000,000 USD Gmac LLC 6,75% 01/dec/2014 833,076 0.29 4,195,000 USD Lear Corp.8,75% 01/Dec/2016 2,050,173 0.72 3,900,000 USD Wabash National Corp. 3,25% 01/Aug/2008 2,462,949 0.87 Storitve, ciklične Raziskave in proizvodnja 1,900,000 USD Complete Production Services Inc. 8% 15/Dec/2016 1,202,913 0.42 700,000 USD Mariner Energy Inc. 7,5% 15/Apr/2013 430,961 0.15 735,000 USD Parallel Petroleum Corp. 10,25% 01/Aug/2014 467,670 0.17 1,570,000 USD Plains Exploration & Production Co 7,625% 01/Jun/2018 1,002,659 0.35 Maloprodaja hrane in zdravil 7,675,000 USD Wesco Distribution Inc.7,5% 15/Oct/2017 4,384,183 1.55 5,360,000 USD Wesco International Inc.1,75% 15/Nov/2026 2,853,416 1.01 Hoteli 5,040,000 USD Mashantucket Western Pequot Tribe 8,5% 15/Nov/2015 2,823,014 1.00 Nafta in plin 4,313,000 USD Holly Energy Partners LP 6,25% 01/Mar/2015 2,477,398 0.87 Prosti čas 2,565,000 USD Mgm Mirage 7,5% 01/Jun/2016 1,340,192 0.47 1,955,000 USD Scientific Games Corp. 6,25% 15/Dec/2012 1,192,708 0.42 1,125,000 USD Scientific Games Corp. 7,875% 15/Jun/2016 710,466 0.25 1,275,000 USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/2015 679,763 0.24 3,285,000 USD Shuffle Master Inc.1,25% 15/Apr/2024 1,897,337 0.67 Mediji 3,900,000 USD Interpublic Group Of Cos Inc. 4,25% 15/Mar/2023 2,509,362 0.89 3,000,000 USD Interpublic Group Of Cos Inc. 7,25% 15/Aug/2011 1,866,157 0.66 4,125,000 USD Univision Communications Inc. Floating 15/Mar/2015 1,938,463 0.68 1,745,000 USD Yrc Worldwide Inc.5% 08/Aug/2023 983,784 0.35

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 258 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Proizvajalci nafte in plina 2,150,000 USD Aventine Renewable Energy Holdings Inc.10% 01/Apr/2017 839,231 0.30 1,765,000 USD Verasun Energy Corp. 9,375% 01/Jun/2017 588,452 0.21 460,000 USD Verenium Corp. 5,5% 01/Apr/2027 115,690 0.04 Založništvo 525,000 USD Sheridan Group Inc./the 10,25% 15/Aug/2011 306,560 0.11 Posebna maloprodaja 1,730,000 USD Jarden Corp. 7,5% 01/May/2017 955,285 0.34 Podporne storitve 2,275,000 USD United Rentals North America Inc. 6,5% 15/Feb/2012 1,304,798 0.46 Prevoz 1,350,000 USD Horizon Lines Inc. 4,25% 15/Aug/2012 668,433 0.24 3,810,000 USD Vangent Inc. 9,625% 15/Feb/2015 2,103,837 0.74 Potovanje in prosti čas 1,800,000 USD Expedia Inc. 8.5% 01/jul/2016 1,111,041 0.39 520,000 USD Fontainebleau Las Vegas Holdings LLC/fontainebleau Las Vegas Capital Corp. 10,25% 216,178 0.08 15/Jun/2015 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 7,552,000 USD Drs Technologies Inc.6,875% 01/Nov/2013 4,817,213 1.70 150,000 USD Drs Technologies Inc. 7,625% 01/Feb/2018 100,285 0.04 3,000,000 USD Esterline Technologies Corp. 6,625% 01/Mar/2017 1,899,337 0.67 5,000,000 USD Esterline Technologies Corp. 7,75% 15/Jun/2013 3,181,429 1.12 200,000 USD L-3 Communications Corp. 7,625% 15/Jun/2012 127,969 0.05 Gradnja in materiali 2,925,000 USD Allison Transmission Floating 01/Nov/2015 1,605,868 0.57 830,000 USD Allison Transmission 11% 01/Nov/2015 468,852 0.17 2,060,000 USD Park-ohio Industries Inc.8,375% 15/Nov/2014 1,065,596 0.38 Zabojniki in embalaža 3,160,000 USD Aep Industries Inc. 7,875% 15/Mar/2013 1,875,282 0.66 2,970,000 USD Graphic Packaging International Corp. 9,5% 15/Aug/2013 1,790,803 0.63 2,765,000 USD Greif Inc. 6,75% 01/Feb/2017 1,693,520 0.60 Raznovrstne dejavnosti 1,000,000 USD Graham Packaging Co Inc. 8,5% 15/Oct/2012 604,823 0.21 1,725,000 USD Graham Packaging Co Inc.9,875% 15/Oct/2014 972,710 0.34 5,200,000 USD Mueller Water Products Inc. 7,375% 01/Jun/2017 2,854,876 1.01 3,485,000 USD Roper Industries Inc. Floating 15/Jan/2034 1,827,604 0.65 Električni in elektronski proizvodi 1,000,000 USD Anixter International Inc. 1% 15/Feb/2013 698,962 0.25 4,510,000 USD General Cable Corp. 7,125% 01/Apr/2017 2,740,837 0.97 1,500,000 USD Newport Corp. 2,5% 15/Feb/2012 791,390 0.28 Električne komponente 3,000,000 USD Belden Inc. 7% 15/Mar/2017 1,836,975 0.65 Elektronska in električna oprema 1,500,000 USD Itron Inc.7,75% 15/May/2012 944,908 0.33 Splošni industrijski proizvodi 400,000 USD Intcomex Inc. 11,75% 15/Jan/2011 227,222 0.08 Gradnja infrastrukture 1,275,000 USD Meritage Homes Corp. 6,25% 15/Mar/2015 649,416 0.23 Industrijski stroji 6,250,000 USD Baldor Electric Co 8,625% 15/Feb/2017 3,986,703 1.41 2,350,000 USD Gardner Denver Inc.8% 01/May/2013 1,484,085 0.52

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Industrijski prevoz 750,000 USD Foundation Re Ii LTD Floating 26/Nov/2010 481,308 0.17 1,495,000 USD Greenbrier Cos Inc 2,375% 15/May/2026 699,795 0.25 3,720,000 USD Greenbrier Cos Inc 8,375% 15/May/2015 2,243,026 0.79 1,195,000 USD Kansas City Southern Railway 8% 01/Jun/2015 767,946 0.27 Železnice 755,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 7,375% 01/Jun/2014 467,218 0.16 1,600,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 9,375% 01/May/2012 1,057,409 0.37 Informacijska tehnologija Oprema 2,225,000 USD Ceva Group Plc 10% 01/Sep/2014 1,451,041 0.51 100,000 USD Windstream Corp. 8,625% 01/Aug/2016 63,391 0.02 Polprevodniki 2,440,000 USD Freescale Semiconductor Inc. Floating 15/Dec/2014 1,204,087 0.43 500,000 USD Vishay Intertechnology Inc. 3,625% 01/Dec/2023 315,366 0.11 Programska oprema 430,000 USD Macrovision Solutions Corp. 2,625% 15/Aug/2011 243,923 0.09 Programska oprema in informacije 6,440,000 USD First Data Corp.. 9,875% 24/Sep/2015 3,545,873 1.25 Tehnologija 7,249,000 USD Mueller Industries Inc. 6% 01/Nov/2014 4,163,844 1.47 Tehnološka oprema 3,185,000 USD Gci Inc. 7,25% 15/Feb/2014 1,738,504 0.61 Telekomunikacije 3,190,000 USD Echostar DBS Corp. 7,75% 31/May/2015 1,982,235 0.70 Lokalne storitve Elektrika 2,500,000 USD Alliant Holdings I Inc. 11% 01/May/2015 1,396,338 0.49 4,475,000 USD Cms Energy Corp. 6,875% 15/Dec/2015 2,838,011 1.00 1,250,000 USD Nrg Energy Inc. 7,25% 01/Feb/2014 761,419 0.27 3,390,000 USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC 10,25% 01/Nov/2015 2,100,528 0.74 Nafta in plin 625,000 USD Bristow Group Inc. 7,5% 15/Sep/2017 401,037 0.14 2,070,000 USD Cimarex Energy Co 7,125% 01/May/2017 1,287,550 0.45 2,050,000 USD Frontier Oil Corp. 6,625% 01/Oct/2011 1,287,360 0.45 2,025,000 USD Markwest Energy Partners LP / Markwest Energy Finance Corp. 8,75% 15/Apr/2018 1,314,184 0.46 5,558,000 USD Nrg Energy Inc. 7,375% 15/Jan/2017 3,333,636 1.18 3,135,000 USD Petrohawk Energy Corp. 7,875% 01/Jun/2015 1,964,310 0.69 1,845,000 USD Sandridge Energy Inc. 8% 01/Jun/2018 1,181,214 0.42 1,300,000 USD Sevan Marine Asa Floating 14/May/2013 773,539 0.27 4,500,000 USD Tesoro Corp. 6,625% 01/Nov/2015 2,641,935 0.93 Drugo 3,500,000 USD Intergen NV 9% 30/Jun/2017 2,310,304 0.82 470,000 USD Pnm Resources Inc. 9,25% 15/May/2015 308,004 0.11 Dobrine 620,000 USD Firekeepers Development Authority 13,875% 01/May/2015 386,627 0.14 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 1,000,000 USD Biomarin Pharmaceutical Inc. 1,875% 23/Apr/2017 1,025,039 0.36 2,775,000 USD Bio-RAD Laboratories Inc. 6,125% 15/Dec/2014 1,664,419 0.59 3,070,000 USD Mannkind Corp. 3,75% 15/Dec/2013 1,042,461 0.37

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 260 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Kozmetika 3,690,000 USD Sally Holdings LLC 10,5% 15/Nov/2016 2,236,648 0.79 225,000 USD Universal Hospital Services Inc. Floating 01/Jun/2015 133,525 0.05 Hrana 1,150,000 USD Buffalo Thunder Development Authority 9,375% 15/Dec/2014 489,036 0.17 Zdravstvena nega 1,000,000 USD Surgical Care Affiliates Inc. Floating 15/Jul/2015 555,362 0.20 1,900,000 USD Surgical Care Affiliates Inc. 10% 15/Jul/2017 940,624 0.33 Zdravstvena oprema in storitve 65,000 USD Inverness Medical Innovations Inc. 3% 15/May/2016 41,462 0.01 Izvajalci zdravstvenih storitev 3,340,000 USD Community Health Systems Inc. 8,875% 15/Jul/2015 2,130,494 0.75 2,000,000 USD Psychiatric Solutions Inc. 7,75% 15/Jul/2015 1,256,704 0.44 Rudarstvo 4,500,000 USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dec/2013 2,770,461 0.98 2,715,000 USD Noranda Aluminium Acquisition Corp. Floating 15/May/2015 1,456,111 0.51 500,000 USD Noranda Aluminium Holding Corp. Floating 15/Nov/2014 258,640 0.09 Farmacevtski proizvodi 1,085,000 USD Epix Pharmaceuticals Inc. 3% 15/Jun/2024 416,632 0.15 2,560,000 USD Hca Inc./de Floating 15/Nov/2016 1,669,512 0.59 4,880,000 USD Omnicare Inc. 3,25% 15/Dec/2035 2,311,383 0.82 4,735,000 USD Valeant Pharmaceuticals International 7% 15/Dec/2011 3,110,485 1.10 2,000,000 USD Warner Chilcott Corp. 8,75% 01/Feb/2015 1,288,439 0.46 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 750,000 USD Broadview Networks Holdings Inc. 11,375% 01/Sep/2012 445,083 0.16 1,550,000 USD Mastec Inc. 7,625% 01/Feb/2017 836,216 0.30 Telekomunikacije 1,950,000 USD Nortel Networks Corp. 2,125% 15/Apr/2014 832,328 0.29 2,455,000 USD Paetec Holding Corp. 9,5% 15/Jul/2015 1,439,374 0.51

Skupaj obveznice 222,465,886 78.56

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 20,000 USD Legg Mason Prefered CV 532,512 0.19 Zavarovanje 12,200 USD Cigna Corp. 276,747 0.10 Naložbe v nepremičnine 124,600 USD Annaly Capital Management In 1,241,611 0.44 15,304 USD General Growth Properties 345,895 0.12 Specialne in druge finančne aktivnosti 20,000 USD Soverg BCP 4.375% 03/34 PF-CV 393,513 0.14 5,050 USD Washington Mutual 7.75% 31/Dec/2049 Prefered 1,875,060 0.66 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 32,897 USD Texas Industries Inc. 1,192,648 0.42 Tehnične kemikalije 6,600 USD Air Products & Chemicals Inc. 414,042 0.15 Splošno rudarstvo 382,900 USD Polymet Mining Corp. 923,500 0.33

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Posebne kemikalije 27,800 USD Rpm International Inc. 363,656 0.13 Jeklo in druge kovine 3,110 USD Freeport 5.5% Perpetuelle 5,027,332 1.78 24,962 USD Freeport-mcmoran Copper 1,843,216 0.65 Potrošnja, ciklična Tobak 22,500 USD Reynolds American Inc. 668,909 0.24 Vozila in sestavni deli 116,400 USD Commercial Vehicle Group Inc. 725,491 0.26 Storitve, ciklične Splošna maloprodaja 43,600 USD J.C. Penney Co Inc. 1,038,286 0.37 Raziskave in proizvodnja 43,300 USD Valero Energy Corp. 1,123,483 0.40 Splošna maloprodaja blaga 205,600 USD Service Corp International 1,310,161 0.46 Prosti čas 21,083 USD Cinemark Holdings Inc. 175,430 0.06 62,010 USD Scientific Games Corp.-A 1,200,016 0.42 Založništvo 28,000 USD Mcgraw-hill Companies Inc. 714,062 0.25 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 29,400 USD Be Aerospace Inc. 435,155 0.15 Gradbeni materiali 25,160 USD Lennox International Inc. 468,052 0.17 Raznovrstne dejavnosti 29,200 USD Itt Corp. 1,172,411 0.41 Električni in elektronski proizvodi 42,245 USD Cooper Industries LTD-CL A 1,064,202 0.38 14,900 USD General Cable Corp. 555,127 0.20 3,400 USD General Cable 5.75% Conv Pref 650,360 0.23 Električne komponente 22,300 USD Commscope Inc. 735,572 0.26 20,600 USD Tyco Electronics LTD 471,608 0.17 Elektronska in električna oprema 23,800 USD Itron Inc. 1,486,565 0.52 Industrijski stroji 37,800 USD Esco Technologies Inc. 1,145,600 0.40 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 27,400 USD Netapp Inc. 381,727 0.13 Lokalne storitve Elektrika 16,800 USD Cms Energy 4.50% Pfd 820,620 0.29 48,400 USD Public Service Enterprise GP 1,394,355 0.49 Distribucija plina 22,300 USD Questar Corp. 1,009,731 0.36 13,900 USD Southern Union Co 238,555 0.08

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 262 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. High Yield Corporate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Javne storitve 105,100 USD Nrg Energy Inc. 2,869,062 1.01 34,955 USD Sempra Energy 1,245,960 0.44 Nafta in plin 7,429 USD Sandridge Energy Inc. 297,905 0.11 76,400 USD Tesoro Corp. 941,695 0.33 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 24,700 USD Biomarin Pharmaceutical Inc. 461,533 0.16 21,767 USD Bio-RADLaboratories-cl A 1,122,371 0.40 Zdravstvena nega 15,100 USD Unitedhealth Group Inc. 251,962 0.09 37,000 USD Waters Corp. 1,519,406 0.54 Zdravstvena oprema in storitve 7,345 USD Inverness Madical Innov 3% Preferred Perpetual 1,115,398 0.39 46,900 USD Inverness Medical Innovation 994,231 0.35 Zdravstvena oprema 9,500 USD Beckman Coulter Inc. 409,413 0.14 36,900 USD Thermo Electron Corp. 1,305,453 0.46 52,900 USD Thoratec Corp. 591,602 0.21 Rudarstvo 12,600 USD Barrick Gold Corp. 355,716 0.13 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 43,500 USD Windstream Corp. 342,633 0.12 Telekomunikacije 272,124 USD Paetec Holding Corp. 1,120,932 0.40

Skupaj delnice 48,360,482 17.08

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Specialne in druge finančne aktivnosti 300,000 USD Db Master Finance LLC 8.285% 20/Jun/2031 168,455 0.06

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 168,455 0.06 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 270,994,823 95.70

Skupaj vrednostni papirji 270,994,823 95.70

Neto vrednost sredstev 283,172,173 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 1,612,193 USD 2,533,997 1,358 31-Jul-08 EUR 2,125,595 USD 3,340,946 1,790 31-Jul-08 EUR 54,271,853 USD 85,302,870 45,705 31-Jul-08 EUR 877,537 USD 1,380,951 (318) 31-Jul-08 EUR 1,430,471 USD 2,248,675 1,011 31-Jul-08 EUR 380,663 USD 599,491 (426) 31-Jul-08 USD 185,759 EUR 118,042 43 31-Jul-08 USD 1,651,715 EUR 1,050,721 (743) 31-Jul-08 USD 548,423 EUR 349,169 (541)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 264 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 4,735,000 USD American General Finance Corp. 6,9% 15/Dec/2017 2,657,421 0.30 1,920,000 USD ATF Bank 9,25% 12/Apr/2012 1,244,518 0.14 3,270,000,000 EUR Banco Nacional De Desenvolvimento Economico E Social Floating 28/Apr/2010 1,733,145 0.20 4,460,000 USD Cit Group Inc. 7,625% 30/Nov/2012 2,489,098 0.28 1,300,000 USD Cobank Acb 7,875% 16/Apr/2018 818,703 0.09 5,975,000 USD C10 Capital Spv LTD Floating Perpetual 3,519,620 0.40 200,000 USD FPL Energy American Wind LLC 6,639% 20/Jun/2023 86,601 0.01 3,310,000 USD FPL Energy Wind FundingLLC 6,876% 27/Jun/2017 1,492,068 0.17 1,690,000 USD Kazkommerts International BV 8% 03/Nov/2015 886,270 0.10 1,045,000 USD Keycorp 6,5% 14/05/2013 607,313 0.07 1,460,000 USD Korea Development Bank 5,3% 17/Jan/2013 922,949 0.10 6,060,000 USD Morgan Stanley 6,625% 01/Apr/2018 3,687,143 0.42 1,000,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 8,3% 16/Nov/2011 930,000 0.11 2,450,000 USD Sibacademfinance Plc 9% 12/May/2009 1,562,959 0.18 3,640,000 USD Sul America Participacoes SA 8,625% 15/Feb/2012 1,552,380 0.18 1,075,000 USD Turanalem Finance BV 8,5% 10/Feb/2015 587,632 0.07 6,770,000 USD Wachovia Corp. 5,75% 15/Jun/2017 3,995,489 0.45 3,785,000 USD Washington Mutual Bank/henderson NVFloating 01/May/2009 2,209,628 0.25 250,000 USD Washington Mutual Bank/henderson NV Floating 25/Aug/2008 154,460 0.02 3,040,000 USD Wells Fargo & Co 4,375% 31/Jan/2013 1,855,819 0.21 500,000 USD Willow Re LTD Usl Floating 16/Jun/2010 320,364 0.04 Potrošniške finance 1,025,000 USD American Express Bank Fsb 5,5% 16/Apr/2013 642,389 0.07 Finančne storitve 335,000 USD Cch Ii LLC / Cch Ii Capital Corp. 10,25% 15/Sep/2010 206,245 0.02 2,525,000 USD Kingsway America Inc. 7,5% 01/Feb/2014 1,646,527 0.19 3,305,000 USD Nsg Holdings LLC / Nsg Holdings Inc. 7,75% 15/Dec/2025 2,066,215 0.23 1,880,000 USD Power Receivable Finance LLC 6,29% 01/Jan/2012 686,001 0.08 400,000 USD Power Receivable Finance LLC 6,29% 01/Jan/2012 145,869 0.02 770,000 USD Russian Standard Finance SA For Russian Standard Bank 7,5% 07/Oct/2010 460,764 0.05 4,500,000 USD Wea Finance LLC 7,125% 15/Apr/2018 2,920,352 0.33 Holdingi 2,650,000 USD C8 Capital SPV LTD Floating Perpetual 1,563,795 0.18 1,200,000 USD Eurus LTD Floating 12/Apr/2009 773,673 0.09 1,550,000 USD Globecat LTD Floating 02/Jan/2013 994,802 0.11 250,000 USD Globecat LTD Floating 02/Jan/2013 161,325 0.02 2,000,000 USD Hexion US Finance Corp./hexion Nova Scotia Finance Ulc 9,75% 15/Nov/2014 1,155,152 0.13 385,000 USD Hughes Network Systems LLC/hns Finance Corp. 9,5% 15/Apr/2014 247,108 0.03 750,000 USD PF Export Receivables Master Trust 6,436% 01/Jun/2015 274,934 0.03 750,000 USD PF Export Receivables Master Trust 6,436% 01/Jun/2015 271,130 0.03 1,155,000 USD Ventas Realty LP/ventas Capital Corp. 7,125% 01/Jun/2015 739,272 0.08 Zavarovanje 1,350,000 USD Afc Capital Trust I 8,207% 03/Feb/2027 713,251 0.08 1,575,000 USD Csn Islands Ix Corp 10,5% 15/Jan/2015 1,175,839 0.13 1,000,000 USD Liberty Mutual Group Inc. Floating 15/Jun/2058 615,658 0.07 4,955,000 USD Liberty Mutual Group Inc. Floating 15/Mar/2037 2,639,546 0.30 4,070,000 USD Mbia Insurance Corp.Floating 15/Jan/2033 1,097,871 0.12 540,000 USD Newton Re LTD Floating 24/Dec/2010 337,528 0.04 2,835,000 USD Platinum Underwriters Finance Inc. 7,5% 01/Jun/2017 1,689,344 0.19 4,000,000 USD Power Contract Financing Iii LLC Floating 05/Feb/2010 2,196,059 0.25 7,120,000 USD Presidential Life Corp. 7,875% 15/Feb/2009 4,507,759 0.51

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 250,000 USD Residential Reinsurance LTD Floating 05/Jun/2009 159,452 0.02 950,000 USD Residential Reinsurance 2007 LTD Floating 06/Jun/2011 602,654 0.07 1,550,000 USD USI Holdings Corp. Floating 15/Nov/2014 821,459 0.09 Upravljanje naložb 750,000 EUR Atlas Reinsurance Plc Floating 10/Jan/2011 759,600 0.09 500,000 USD DDI Holding As Floating 15/Mar/2012 312,589 0.04 3,630,000 USD DDI Holding As 9,3% 19/Jan/2012 2,062,254 0.23 1,060,000 USD DDI Holding As 9,3% 26/Apr/2012 671,099 0.08 2,100,000 USD FMG Finance Pty LTD 10,625% 01/Sep/2016 1,552,791 0.18 600,000 EUR Green Valley Frn 10/Jan/2011 603,840 0.07 400,000 USD Minerva Overseas LTD 9,5% 01/Feb/2017 237,695 0.03 1,540,000 USD Muteki LTD Floating 24/May/2011 974,328 0.11 4,200,000 USD NGPL Pipeco LLC 6,514% 15/Dec/2012 2,713,239 0.31 250,000 USD Successor Ii LTD Floating 06/Apr/2010 158,691 0.02 1,000,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 8,5% 15/Feb/2015 498,516 0.06 2,225,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 9,75% 15/Feb/2017 1,027,379 0.12 Neživljenjsko zavarovanje 3,243,000 USD Hanover Insurance Group Inc./the 7,625% 15/Oct/2025 1,781,381 0.20 Nepremičnine 570,000 USD BF Saul Reit 7,5% 01/Mar/2014 312,938 0.04 1,650,000 USD Leucadia National Corp. 7,125% 15/Mar/2017 1,000,127 0.11 1,600,000 EUR Stena Ab 6,125% 01/Feb/2017 1,232,000 0.14 4,630,000 USD Trustreet Properties Inc. 7,5% 01/Apr/2015 3,131,641 0.35 Nepremičninski holding 5,900,000 USD Forest City Enterprises Inc.7,625% 01/Jun/2015 3,482,593 0.39 Specialne in druge finančne aktivnosti 750,000 USD ALB Finance BV Floating Perpetual 299,653 0.03 2,000,000 USD ALB Finance BV 9,25% 25/Sep/2013 1,077,402 0.12 4,700,000 USD Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 1,983,752 0.22 1,665,000 USD Americredit Corp. 8,5% 01/jul/2015 845,419 0.10 366,000 USD Argentine Beverages Financial Trust 7,375% 22/Mar/2012 190,486 0.02 2,235,000 USD ATF Capital BV 9,25% 21/Feb/2014 1,427,418 0.16 850,000 USD Blue Fin LTD Floating 10/Apr/2012 536,149 0.06 600,000 USD Caelus Lib+6.25 07/Jun/11 380,819 0.04 3,025,000 EUR Ceva Group Plc 8,5% 01/Dec/2014 2,162,875 0.24 2,595,000 USD CII Carbon LLC 11,125% 15/Nov/2015 1,622,338 0.18 5,090,000 USD C&M Finance LTD 8,1% 01/Feb/2016 3,246,771 0.37 4,770,000 EUR Codere Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 4,078,350 0.46 4,305,000 USD Crum & Forster Holdings Corp. 7,75% 01/May/2017 2,554,775 0.29 2,240,000 USD Glencore Funding LLC 6% 15/Apr/2014 1,361,313 0.15 660,000 USD Independencia International LTD 9,875% 15/May/2015 402,145 0.05 2,560,000 USD International Lease Finance Corp. 6,375% 25/Mar/2013 1,501,621 0.17 325,000 USD International Lease Finance Corp. 6,625% 15/Nov/2013 191,542 0.02 5,160,000 USD LVB Acquisition Merger Sub Inc. Floating 15/Oct/2017 3,462,441 0.39 3,200,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. 5,45% 05/Feb/2013 1,932,979 0.22 8,000,000 USD NCO Group Inc. Floating 15/Nov/2013 4,087,462 0.46 1,460,000 USD Phibro Animal Health Corp. 10% 01/Aug/2013 935,927 0.11 2,405,000 USD Prudential Financial Inc. 5,15% 15/Jan/2013 1,501,388 0.17 1,600,000 USD SLM Corp. Floating 25/Jul/2014 817,797 0.09 3,110,000 USD Sovereign Bank 8,75% 30/May/2018 1,881,357 0.21 1,225,000 USD TNK-BP Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 689,065 0.08 2,080,000 USD TNK-BP Finance SA 7,5% 18/Jul/2016 1,250,799 0.14 3,725,000 USD VIP Finance Ireland LTD For Ojsc Vimpel Communications 9,125% 30/Apr/2018 2,359,667 0.27 1,375,000 USD White Pine Hydro Portfolio LLC 7,26% 20/Jul/2015 829,472 0.09

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 266 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 760,000 USD Ainsworth Lumber Co LTD 7,25% 01/Oct/2012 224,303 0.03 1,530,000 USD Esco Corp. Floating 15/Dec/2013 912,824 0.10 2,955,000 USD US Concrete Inc. 8,375% 01/Apr/2014 1,650,471 0.19 Kemikalije 2,010,000 USD Aleris International Inc.Floating 15/Dec/2014 995,081 0.11 600,000 USD Aleris International Inc. 10% 15/Dec/2016 277,046 0.03 3,050,000 USD Arco Chemical Co 9,8% 01/Feb/2020 1,538,986 0.17 4,250,000 USD Asia Aluminum Holdings LTD 8% 23/Dec/2011 2,562,597 0.29 2,435,000 USD Chemtura Corp. 6,875% 01/Jun/2016 1,305,941 0.15 3,580,000 USD Cooper-standard Automotive Inc. 7% 15/Dec/2012 1,908,667 0.22 6,360,000 USD Georgia Gulf Corp.9,5% 15/Oct/2014 3,027,514 0.34 1,560,000 EUR Ineos Group Holdings Plc 7,875% 15/Feb/2016 1,008,150 0.11 2,000,000 USD Invista 9,25% 01/May/2012 1,301,133 0.15 2,920,000 EUR Kronos International Inc. 6,5% 15/Apr/2013 1,927,200 0.22 945,000 EUR Lyondellbasell Industries Af SCA 8,375% 15/Aug/2015 610,706 0.07 2,210,000 USD Montell Finance Co BV 8,1% 15/Mar/2027 841,611 0.10 100,000 USD Nova Chemicals Cor.p Floating 15/Nov/2013 54,108 0.01 2,800,000 USD Novelis Inc. 7,25% 15/Feb/2015 1,683,856 0.19 Papir in lesna industrija 1,550,000 USD Buckeye Partners LP 6,05% 15/Jan/2018 964,669 0.11 Splošno rudarstvo 5,100,000 USD Vedanta Resources LTD 9.50% 18/Jul/2018 3,236,965 0.37 Neželezne kovine 2,770,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 11,25% 22/Oct/2014 1,582,305 0.18 760,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 9,5% 04/Jun/2009 479,959 0.05 Nafta in plin 2,350,000 USD Baytex Energy LTD 9,625% 15/Jul/2010 1,521,373 0.17 2,730,000 USD Linn Energy LLC 9.875% 01/Jul/2018 1,692,598 0.19 1,200,000 USD Petroprod LTD Floating 12/Jan/2012 723,557 0.08 385,000 USD Southern Star Central Corp. 6,75% 01/Mar/2016 232,141 0.03 Platina in žlahtne kovine 2,135,000 USD Evraz Group SA 8,875% 24/Apr/2013 1,357,127 0.15 Jeklo in druge kovine 4,400,000 USD Arcelormittal 6,125% 01/Jun/2018 2,732,394 0.31 1,500,000 USD Freeport-Mcmoran Copper & Gold Inc.Floating 01/Apr/2015 956,809 0.11 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 3,075,000 USD Ford Motor Credit Co LLC 5,7% 15/Jan/2010 1,670,817 0.19 Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 1,765,000 USD Autonation Inc. 7% 15/Apr/2014 997,017 0.11 1,195,000 USD Titan International Inc. 8% 15/Jan/2012 754,673 0.09 Pijače 450,000 USD CIA Brasileira De Bebidas 10,5% 15/Dec/2011 329,885 0.04 880,000 USD CIA Brasileira De Bebidas 8,75% 15/Sep/2013 636,032 0.07 Blago široke potrošnje 5,693,000 USD Anixter Inc. 5,95% 01/Mar/2015 3,179,740 0.36 400,000 USD FTI Consulting Inc. 7,625% 15/Jun/2013 257,688 0.03 600,000 USD FTI Consulting Inc 7,75% 01/Oct/2016 390,340 0.04 1,395,000 USD Harvest Operations Corp.7,875% 15/Oct/2011 841,135 0.10 2,665,000 USD Hilcorp Energy I LP/hilcorp Finance Co 7,75% 01/Nov/2015 1,623,814 0.18 415,000 USD Hilcorp Energy I LP/hilcorp Finance Co 9% 01/Jun/2016 270,577 0.03

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Trajne dobrine za gospodinjstvo 4,150,000 USD Whirlpool Cor.p 5,5% 01/Mar/2013 2,611,636 0.30 Hrana in pijača 2,000,000 USD Arantes International LTD 10,25% 19/Jun/2013 1,239,731 0.14 Proizvajalci hrane 3,500,000 USD Cargill In.c 5,2% 22/Jan/2013 2,196,754 0.25 1,975,000 USD Cosan Finance LTD 7% 01/Feb/2017 1,200,255 0.14 Obutev 2,135,000 USD Brown Shoe Co In.c 8,75% 01/May/2012 1,348,307 0.15 2,210,000 EUR Edcon Proprietary LTD Floating 15/Jun/2014 1,447,550 0.16 Gospodinjske tkanine 525,000 USD San Antonio Tex Var 06-01/Feb/2019 453,488 0.05 Tobak 865,000 USD Alliance One International Inc. 11% 15/May/2012 565,485 0.06 455,000 USD Alliance One International Inc. 8,5% 15/May/2012 272,183 0.03 Vozila in sestavni deli 2,605,000 USD Commercial Vehicle Group In.c 8% 01/Jul/2013 1,388,848 0.16 3,565,000 USD Lear Corp. 8,75% 01/Dec/2016 1,742,280 0.20 Storitve, ciklične Splošna maloprodaja 1,600,000 USD Tronox Worldwide LLC/tronox Finance Cor.p 9,5% 01/Dec/2012 822,570 0.09 Raziskave in proizvodnja 3,180,000 USD Complete Production Services In.c 8% 15/Dec/2016 2,013,297 0.23 1,240,000 USD Mariner Energy Inc.8% 15/May/2017 761,448 0.09 2,000,000 NOK Norse Energy Corp. ASA 10% 13/Jul/2010 238,006 0.03 3,000,000 USD Parallel Petroleum Cor.p 10,25% 01/Aug/2014 1,908,857 0.22 3,800,000 USD Quicksilver Res 7.75% 01/Aug/2015 2,393,217 0.27 2,100,000 USD Quicksilver Resources Inc.7,125% 01/Apr/2016 1,232,903 0.14 820,000 USD Range Resources Corp. 7,5% 15/May/2016 517,851 0.06 Maloprodaja hrane in zdravil 4,010,000 USD Wesco International Inc. 1,75% 15/Nov/2026 2,134,739 0.24 Hoteli 6,600,000 USD Mashantucket Western Pequot Tribe 8,5% 15/Nov/2015 3,696,804 0.42 Prosti čas 2,410,000 EUR Lottomatica SpA Floating 31/Mar/2066 2,222,020 0.25 1,700,000 EUR Peermont Global Pty LTD 7,75% 30/Apr/2014 1,351,500 0.15 3,765,000 USD Scientific Games Corp. 6,25% 15/Dec/2012 2,296,955 0.26 1,280,000 USD Scientific Games Corp. 7,875% 15/Jun/2016 808,353 0.09 4,400,000 USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/2015 2,345,847 0.27 2,865,000 USD Station Casinos Inc.6,625% 15/Mar/2018 972,851 0.11 Mediji 3,550,000 USD Corp Interamericana De Entretenimiento Sab De CV 8,875% 14/Jun/2015 2,298,245 0.26 2,935,000 USD Grupo Televisa SA 6% 15/May/2018 1,831,537 0.21 3,085,000 USD Kabel Deutschland GmbH 10,625% 01/Jul/2014 2,002,102 0.23 5,260,000 USD Univision Communications Inc. Floating 15/Mar/2015 2,471,833 0.28 Nafta in plin 10,500,000 NOK Petromena As 9,75% 24/May/2012 1,292,056 0.15 Proizvajalci nafte in plina 2,595,000 USD Verasun Energy Corp. 9,875% 15/Dec/2012 1,437,046 0.16 Cevovodi 1,900,000 USD Copano Energy LLC 8,125% 01/Mar/2016 1,208,943 0.14 4,265,000 USD Teppco Partners LP Floating 01/Jun/2067 2,357,018 0.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 268 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Maloprodaja 2,650,000 USD LPG International Inc. 7,25% 20/Dec/2015 1,724,001 0.19 Podporne storitve 5,390,000 USD Gatx Corp. 6% 15/Feb/2018 3,321,790 0.38 1,610,000 USD Ohio Casualty Corp. 7,3% 15/Jun/2014 1,025,023 0.12 Prevoz 4,700,000 USD Horizon Lines Inc.4,25% 15/Aug/2012 2,327,138 0.26 Potovanje in prosti čas 2,250,000 USD Expedia Inc. 8.5% 01/Jul/2016 1,388,801 0.16 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 500,000 USD L-3 Communications Corp. 6,125% 15/Jan/2014 296,722 0.03 Gradnja in materiali 1,880,000 USD Allison Transmission 11% 01/Nov/2015 1,061,978 0.12 1,160,000 USD Park-Ohio Industries Inc. 8,375% 15/Nov/2014 600,044 0.07 Zabojniki in embalaža 4,555,000 USD AEP Industries Inc 7,875% 15/Mar/2013 2,703,135 0.31 2,940,000 USD Graphic Packaging International Corp. 9,5% 15/Aug/2013 1,772,714 0.20 3,070,000 USD Greif Inc. 6,75% 01/Feb/2017 1,880,328 0.21 Raznovrstne dejavnosti 6,155,000 USD Graham Packaging Co Inc. 8,5% 15/Oct/2012 3,722,686 0.42 3,990,000 USD Mueller Water Products Inc. 7,375% 01/Jun/2017 2,190,568 0.25 Električni in elektronski proizvodi 2,150,000 USD Israel Electric Corp.LTD 7,25% 15/Jan/2019 1,387,815 0.16 Električne komponente 870,000 USD Belden Inc.7% 15/Mar/2017 532,723 0.06 Projektiranje opreme in blaga 1,000,000 USD Altra Industrial Motion Inc. 9% 01/Dec/2011 647,393 0.07 3,900,000 USD Dycom Industries Inc. 8,125% 15/Oct/2015 2,376,313 0.27 Gradnja infrastrukture 1,630,000 USD Cia Latinoamericana De Infraestructura & Servicios SA 9,75% 10/M,ay/2012 858,684 0.10 2,785,000 USD KB Home 7,75% 01/Feb/2010 1,801,894 0.20 4,673,000 USD Meritage Homes Corp. 6,25% 15/Mar/2015 2,380,174 0.27 Industrijsko projektiranje 1,675,000 USD Urbi Desarrollos Urbanos SA De CV 8,5% 19/Apr/2016 1,095,014 0.12 Industrijski stroji 4,275,000 USD Baldor Electric Co 8,625% 15/Feb/2017 2,726,905 0.31 800,000 USD Gardner Denver Inc. 8% 01/May/2013 505,220 0.06 4,450,000 USD Ormat Funding Corp.8,25% 30/Dec/2020 2,413,880 0.27 Industrijski prevoz 2,000,000 USD Continental Airlines Inc. 8,499% 01/May/2011 427,448 0.05 1,275,000 USD Foundation Re LTD Floating 24/Nov/2008 USD 790,710 0.09 5,205,000 USD Greenbrier Cos Inc. 8,375% 15/May/2015 3,138,428 0.35 3,490,000 USD Kansas City Southern Railway 8% 01/Jun/2015 2,242,788 0.25 Morski prevoz 960,000 USD CMA Cgm SA 7,25% 01/Feb/2013 581,892 0.07 Železnice 2,160,000 USD Burlington Northern Santa Fe Corp. 5,75% 15/Mar/2018 1,352,671 0.15 2,900,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 7,375% 01/Jun/2014 1,794,611 0.20 1,730,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 7,625% 01/Dec/2013 1,070,579 0.12 875,000 USD Kansas City Southern De Mexico SA De CV 9,375% 01/May/2012 578,270 0.07

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Informacijska tehnologija Oprema 3,580,000 USD KLA-tencor Corp. 6,9% 01/May/2018 2,220,757 0.25 1,800,000 USD Windstream Corp. 8,625% 01/Aug/2016 1,141,030 0.13 Polprevodniki 4,650,000 USD Freescale Semiconductor Inc. Floating 15/dec/2014 2,294,675 0.26 Programska oprema in informacije 9,220,000 USD First Data Corp. 9,875% 24/Sep/2015 5,076,545 0.57 Tehnologija 4,305,000 USD Mueller Industries Inc. 6% 01/Nov/2014 2,472,803 0.28 Tehnološka oprema 2,000,000 USD GCI Inc. 7,25% 15/Feb/2014 1,091,682 0.12 Telekomunikacije 300,000 USD Corning Inc. 8,875% 15/Mar/2016 218,887 0.02 1,000,000 USD Cricket Communications Inc. 9,375% 01/Nov/2014 609,311 0.07 Lokalne storitve Elektrika 1,225,000 USD Dominion Resources Inc./va 6,4% 15/Jun/2018 793,308 0.09 250,000 USD Inergy LP/inergy Finance Corp. 8,25% 01/Mar/2016 157,485 0.02 1,850,000 USD Juniper Generation LLC 6,79% 31/Dec/2014 682,741 0.08 3,575,000 USD Rede 11.125% Perp 144a 2,249,195 0.25 5,300,000 USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC 10,25% 01/Nov/2015 3,284,012 0.37 3,785,000 USD Transportadora De Gas Del Sur SA 7,875% 14/May/2017 1,849,798 0.21 3,765,000 USD West Penn Power Co 5,95% 15/Dec/2017 2,391,606 0.27 Distribucija plina 4,395,000 USD Questar Pipeline Co 5,83% 01/Feb/2018 2,787,061 0.31 3,165,000 USD Southern Union Co Floating 01/Nov/2066 1,619,157 0.18 2,900,000 USD Tenaska Alabama Partners LP 7% 30/Jun/2021 1,574,964 0.18 Plin, voda in javne storitve 665,000 USD Gaz Capital SA 8,146% 11/Apr/2018 436,847 0.05 1,260,000 USD Kiowa Power Partners LLC 5,737% 30/Mar/2021 757,879 0.09 Javne storitve 982,000 USD Clean Harbors Inc.11,25% 15/Jul/2012 659,892 0.07 2,580,000 USD Compton Petroleum Finance Corp. 7,625% 01/Dec/2013 1,608,867 0.18 Nafta in plin 2,175,000 USD Canadian Natural Resources LTD 5,9% 01/Feb/2018 1,368,298 0.15 1,200,000 USD Frontier Oil Corp. 6,625% 01/Oct/2011 753,576 0.09 4,045,000 USD Gazprom International SA 7,201% 01/Feb/2020 2,205,128 0.25 2,300,000 USD Markwest Energy Partners LP / Markwest Energy Finance Corp. 8,75% 15/Apr/2018 1,492,653 0.17 1,615,000 USD Nakilat Inc. 6,067% 31/Dec/2033 903,572 0.10 3,475,000 USD Nakilat Inc. 6,267% 31/Dec/2033 1,953,217 0.22 1,240,000 USD Nrg Energy Inc.7,375% 15/Jan/2017 743,740 0.08 8,500,000 NOK Petrolia Drilling ASA12% 20/Jun/2012 1,059,190 0.12 2,285,000 USD Sandridge Energy Inc. 8% 01/Jun/2018 1,462,913 0.17 2,000,000 USD Sevan Marine ASAFloating 14/May/2013 1,190,061 0.13 1,590,000 USD Tengizchevroil Finance Co Sarl 6,124% 15/Nov/2014 903,181 0.10 Drugo 4,200,000 USD Connecticut St Hea 5% 01/Jul/2042 2,691,967 0.30 4,945,000 USD Intergen NV 9% 30/Jun/2017 3,264,130 0.37 2,600,000 USD PNM Resources Inc 9,25% 15/May/2015 1,703,849 0.19 Dobrine 960,000 USD Firekeepers Development Authority 13,875% 01/May/2015 598,648 0.07

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 270 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Voda 6,320,000 USD Coso Geothermal Power Holdings 7% 15/Jul/2026 3,977,594 0.45 Potrošnja, neciklična Pijače 4,465,000 USD Constellation Brands Inc. 8,375% 15/Dec/2014 2,876,440 0.33 Kozmetika 1,185,000 USD Sally Holdings LLC 10,5% 15/Nov/2016 718,273 0.08 3,445,000 USD Sally Holdings LLC 9,25% 15/Nov/2014 2,120,942 0.24 Hrana 960,000 USD American Rock Salt Co LLC 9,5% 15/Mar/2014 636,730 0.07 Zdravstvena nega 1,500,000 USD Surgical Care Affiliates Inc. 10% 15/Jul/2017 742,598 0.08 3,120,000 USD Unitedhealth Group Inc. 4,875% 15/Feb/2013 1,919,776 0.22 Izvajalci zdravstvenih storitev 1,500,000 USD Central Garden And Pet Co 9,125% 01/Feb/2013 828,282 0.09 4,100,000 USD Psychiatric Solutions Inc.7,75% 15/Jul/2015 2,576,243 0.29 Rudarstvo 1,980,000 USD Alrosa Finance SA 8,875% 17/Nov/2014 1,349,386 0.15 2,500,000 USD Indo Integrated Energy BV 8,5% 01/Jun/2012 1,575,742 0.18 6,790,000 USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dec/2013 4,180,318 0.47 3,520,000 USD Noranda Aluminium Acquisition Corp Floating 15/May/2015 1,887,849 0.21 630,000 USD Vale Overseas LTD 6,25% 11/Jan/2016 393,224 0.04 Farmacevtski proizvodi 2,615,000 USD Angiotech Pharmaceuticals Inc. 7,75% 01/Apr/2014 1,228,206 0.14 5,475,000 USD Biogen Idec Inc. 6% 01/Mar/2013 3,444,098 0.39 2,760,000 USD Hca Inc./de Floating 15/Nov/2016 1,799,943 0.20 3,970,000 USD Hca Inc./de 9,125% 15/Nov/2014 2,587,330 0.29 1,625,000 USD Rural/metro Corp. 9,875% 15/Mar/2015 943,718 0.11 1,921,000 USD Warner Chilcott Corp.8,75% 01/Feb/2015 1,237,546 0.14 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 4,120,000 USD Mastec Inc.7,625% 01/Feb/2017 2,222,716 0.25 310,000 USD Mobile Telesystems Finance SA 8,375% 14/Oct/2010 201,499 0.02 Telekomunikacije 4,845,000 USD Digicel LTD 9,25% 01/Sep/2012 3,167,370 0.36 4,700,000 USD GCImpsat Holdings I Plc 9,875% 15/Feb/2017 2,725,794 0.31 2,930,000 USD Paetec Holding Corp. 9,5% 15/Jul/2015 1,717,868 0.19 1,395,000 USD Stratos Global Corp. 9,875% 15/Feb/2013 938,529 0.11 375,000 USD True Move Co LTD 10,375% 01/Aug/2014 202,310 0.02 4,395,000 USD True Move Co LTD 10,75% 16/Dec/2013 2,371,077 0.27

Skupaj obveznice 395,856,129 44.73

Delnice Storitve, ciklične Prevoz 17,221 USD Northwest Airlines Corp. 72,358 0.01

Skupaj delnice 72,358 0.01

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 3,856,000 USD Countryw Ass Lib1m 25/Aug/2035 2,210,438 0.25 5,000,200 USD Fannie Mae Pool Floating 01/Jul/2038 3,201,887 0.36

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 5,017,995 USD Fannie Mae Pool Floating 01/Jun/2023 3,137,297 0.35 3,803,627 USD Fannie Mae Pool Floating 01/May/2038 2,433,337 0.27 5,000,000 USD FGLMC 6% 01/Aug/2034 1,377,068 0.16 3,447,613 USD FGTW 5.5% 01/Sep/2025 1,373,805 0.16 325,000 USD First Franklin Mtg Lus1m+0.54% 25/Sep/2034 155,358 0.02 10,014,000 USD FNCI 15yr 4% 01/Aug/2018 3,154,193 0.36 3,000,000 USD FNCI 15yr 4.5% 01/Sep/2020 1,340,909 0.15 2,000,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Dec/2021 1,003,678 0.11 3,800,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Feb/2022 1,925,267 0.22 2,300,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Feb/2022 1,193,149 0.13 3,800,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Mar/2022 1,987,978 0.22 2,000,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Nov/2020 888,878 0.10 4,893,904 USD FNCI 15yr 5% 01/Oct/2020 2,199,634 0.25 600,000 USD FNCI 15yr 5% 01/Oct/2020 245,823 0.03 2,000,000 USD FNCI 15yr 5.5% 01/Mar/2021 889,051 0.10 10,120,597 USD FNCI 5% 01/Jul/2022 5,950,087 0.67 2,066,921 USD FNCI 5% 01/Jul/2022 1,086,655 0.12 1,540,000 USD FNCI 5% 01/Oct/2020 642,397 0.07 702,612 USD FNCI 5.5% 01/Apr/2019 159,799 0.02 1,029,570 USD FNCI 5.5% 01/Dec/2018 209,008 0.02 1,399,158 USD FNCI 5.5% 01/Mar/2018 133,036 0.02 4,000,000 USD FNCI 6% 01/Jul/2017 292,655 0.03 4,000,000 USD FNCI 6% 01/Jun/2016 168,262 0.02 8,000,000 USD FNCK 6% 01/Dec/2035 3,502,654 0.40 4,500,000 USD FNCK 6% 01/Sep/2008 1,484,574 0.17 1,301,277 USD FNCL 30yr 5.5% Pool 872774 06-01/Jun/2036 649,496 0.07 2,000,000 USD FNCL 30yr 5.5% Pool 905057 06-01/Nov/2036 1,069,909 0.12 1,000,100 USD FNCL 4.5% 01/Apr/2036 553,325 0.06 880,000 USD FNCL 4.5 01/Mar/2035 412,299 0.05 5,109,310 USD FNCL 4.5 01/Oct/2035 2,518,026 0.28 6,152,896 USD FNCL 4.5 01/Sep/2035 2,898,515 0.33 9,340,000 USD FNCL 4.5% 31/Dec/2049 5,502,007 0.62 838,234 USD FNCL 5% 01/Apr/2036 434,866 0.05 449,955 USD FNCL 5% 01/Apr/2036 241,063 0.03 28,132 USD FNCL 5% 01/Apr/2036 14,890 0.00 5,000,000 USD FNCL 5% 01/Jul/2005 2,355,637 0.27 84,044 USD FNCL 5% 01/Mar/2036 46,174 0.01 80,912 USD FNCL 5% 01/Mar/2036 43,980 0.00 10,125,041 USD FNCL 5% 01/Mar/2037 5,729,880 0.65 10,611,985 USD FNCL 5% 01/May/2037 6,176,429 0.70 7,482,887 USD FNCL 5% 01/May/2037 4,358,587 0.49 4,245,015 USD FNCL 5% 01/May/2037 2,441,958 0.28 1,040,587 USD FNCL 5% 01/Nov/2035 522,065 0.06 1,000,000 USD FNCL 5% 01/Nov/2035 502,515 0.06 943,557 USD FNCL 5% 01/Oct/2035 486,286 0.05 2,608,515 USD FNCL 5% 01/Sep/2035 1,280,821 0.14 158,408 USD FNCL 5% 01/Sep/2035 76,696 0.01 5,100,000 USD FNCL 5% 2005-01/Sep/2035 2,475,873 0.28 2,750,000 USD FNCL 5.5% 01/Apr/2034 800,933 0.09 1,000,000 USD FNCL 5.5% 01/Apr/2034 313,139 0.04 800,000 USD FNCL 5.5% 2005-01/Oct/2035 376,502 0.04 2,000,200 USD FNCL 5.5% 2006-01/Apr/2036 1,042,746 0.12 2,000,000 USD FNCL 6% 01/Apr/2033 152,517 0.02 9,918,373 USD FNCL 6% 01/Apr/2037 5,712,609 0.65 8,391,400 USD FNCL 6% 01/Apr/2037 4,865,893 0.55 1,000,000 USD FNCL 6% 01/Jan/2034 194,448 0.02 0 USD FNCL 6.5% 01/Oct/2037 0 0.00 6,498,000 USD FNMA 30yr Tv 01/Jan/2037 3,236,576 0.37

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 272 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 0 USD FNMA 30yr TV 12/Jan/2036 0 0.00 750,000 USD FNMA 30yr 6% 01/Dec/2033 152,888 0.02 2,104,067 USD FNMA 6% 2038 1,280,575 0.14 5,300,000 USD JPM 6% 25/Mar/2036 1,989,949 0.22 4,000,000 USD MLMT 2005-lc1 A4 05-12/Jan/2044 2,435,262 0.28 13,600,000 USD Wamu Mortgage Pass-through Ctf TV 25/Apr/2045 1,711,548 0.19 Finančne storitve 6,300,000 USD Lehman Xs Trust Floating 25/Dec/2035 1,208,507 0.14 Holdingi 0 USD FNMA 6.5% 01/Sep/2037 0 0.00 4,400,000 USD Luminent Mortgage Trust Floating 25/Jul/2036 810,658 0.09 12,650,000 USD Mastr Alternative Loans Trust 6% 25/Jul/2034 3,470,418 0.39 500,000 USD Taganka Car Loan Finance Lus1m+3.30% 14/Nov/2013 317,350 0.04 Upravljanje naložb 1,750,000 USD Merrill Lynch Mtg Usl1m+0.16% 25/Mar/2037 894,767 0.10 Financiranje hipotek 1,750,000 USD Ace 2004-he4 M1, Uslib1m+0.6% 25/Dec/2034 847,203 0.10 6,400,000 USD Chase Mtg Finance Corporation 5.5% 25/May/2037 3,334,606 0.38 700,000 USD CSFB 2004-ar8 8m1 Cs First Boston 25/Sep/2034 337,756 0.04 4,400,000 USD DSLA 2005-ar6 2a1b 19/Oct/2045 828,439 0.09 2,500,000 USD GE Capital Commercial Mtg Tv 10/Nov/2045 1,534,817 0.17 1,100,000 USD GSAMP Trust Floating 25/Jan/2037 580,244 0.07 4,650,000 USD GSAMP Trust Floating 25/Nov/2035 2,406,020 0.27 2,000,000 USD GSAMP Trust Usl1m+0.43% 25/Mar/2035 961,327 0.11 11,000,000 USD JP Morgan Mortgage Trust 6% 25/Aug/2034 2,885,805 0.33 1,952,000 USD Residential Asset Mortgage Products Inc. Floating 25/Mar/2036 918,090 0.10 1,500,000 USD Residential Asset Securities Corp. Libor +0.44bp 25/Mar/2035 801,414 0.09 4,410,000 USD Residential Funding Mortgage Securities I Floating 25/Nov/2035 1,903,013 0.22 1,558,000 USD Sbac 2006-1a G 06-15/Nov/2036 920,996 0.10 1,470,000 USD Tower 6.376% 15/Dec/2014 899,004 0.10 635,000 USD Tower 7.036% 15/Feb/2036 365,991 0.04 6,210,000 USD Tstar 2006-1 F 06-15/Oct/2036 3,064,501 0.35 Nepremičnine 6,200,000 USD IMM 2004-4 1a4 Frn 04-25/Sep/2034 344,607 0.04 Specialne in druge finančne aktivnosti 2,500,000 USD Adjustable Rate Mortgage Trust Lib1m+0.39% 25/jun/2035 1,229,078 0.14 3,000,000 USD Bc Am 05-6 L1m 10/sep/2047 A4 1,824,522 0.21 1,400,000 USD Carrington Mortgage Loan Trust Frn Libor1m 36 793,889 0.09 2,191,000 USD Citigroup Libor1m 25/Aug/2036 1,216,797 0.14 2,195,000 USD Countrywide Asset-backed Certificates Floating 25/Nov/2035 1,281,506 0.14 2,200,000 USD CWHL 2003-42 1a1 62,664 0.01 4,475,000 USD DB Master Finance Llc 8.285% 20/Jun/2031 2,512,794 0.28 500,000 USD Federal Home Loan 5.5% 01/Dec/2018 173,060 0.02 1,151,218 USD Federal Home Loan 6% 01/Nov/2033 184,847 0.02 5,617,742 USD FGCI 15yr 5% Pool G11812 05-01/Dec/2020 2,460,969 0.28 3,012,930 USD FGCI 4.05% 01/Apr/2020 1,220,245 0.14 6,497,922 USD FGCI 4.5% Pool G18064 05-01/Jul/2020 2,805,154 0.32 603,172 USD FGCI 4.5% 01/Nov/2018 196,371 0.02 500,000 USD FGLMC 30yr 5.5% Pool G02418 06-01/Nov/2036 258,243 0.03 4,432,871 USD FGLMC 5% 01/May/2037 2,525,605 0.29 500,000 USD FGLMC 5% 01/Nov/2034 215,167 0.02 1,556,018 USD FGLMC 5% 1/Dec/2034 649,991 0.07 2,250,000 USD FGLMC 5.5% 01/Jan/2035 958,415 0.11 1,250,000 USD FGLMC 5.5% 1/Nov/2034 522,839 0.06 5,800,000 USD FGLMC 6% 01/Aug/2037 3,034,467 0.34

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 3,000,000 USD FGLMC 6% 01/Jan/2034 810,783 0.09 1,300,000 USD FLGMC 6% 01/Jun/2035 506,716 0.06 1,127,715 USD FGLMC 6% 01/Mar/2033 147,382 0.02 11,000,000 USD FGLMC 6% 01/Oct/2037 6,090,355 0.69 2,238,093 USD FGLMC 6% 2005-01/Apr/2035 427,292 0.05 0 USD FGLMC 6.5% 01/Dec/2037 0 0.00 0 USD FGLMC 6.5% 01/Mar/2038 0 0.00 2,000,000 USD FGLMC 6.5% 01/Oct/2033 131,958 0.01 2,128,163 USD FHL6% 01/Nov/2032 128,007 0.01 6,548,032 USD Freddie Mac Gold Pool Floating 01/Apr/2038 3,958,588 0.45 2,759,876 USD Freddie Mac Gold Pool Floating 01/Jun/2023 1,730,068 0.20 63,950,000 USD Ginnie Mae Floating #n/a Field Not Applicable 39,257,174 4.44 0 USD GN 6% 15/sep/2037 0 0.00 1,247,526 USD GNJO 15yr 629559 5% 15/jul/2019 438,882 0.05 3,090,368 USD GNJO 4.5% 15/Feb/2020 996,364 0.11 1,000,000 USD GNJO 5% 15/May/2018 218,395 0.02 268,644 USD GNJO 5% 15/Nov/2018 75,382 0.01 293,127 USD GNJO 5% 15/Sep/2019 98,018 0.01 1,500,000 USD GNJO 5.5% 15/Oct/2019 452,029 0.05 395,644 USD GNJO 6% 15/Apr/2011 2,675 0.00 5,000,000 USD GNJO 6% 15/Dec/2008 16,102 0.00 874,325 USD GNJO 6% 15/Dec/2008 1,507 0.00 1,000,000 USD GNJO 6% 15/Dec/2019 245,438 0.03 40,000 USD GNJO 6% 15/Feb/2009 102 0.00 25,000 USD GNJO 6% 15/Feb/2014 1,981 0.00 352,643 USD GNJO 6% 15/Jan/2009 183 0.00 4,756,638 USD GNJO 6% 15/Jul/2016 454,497 0.05 2,000,000 USD GNJO 6% 15/Jun/2017 205,127 0.02 298,098 USD GNJO 6% 15/Nov/2008 458 0.00 5,012,785 USD GNJO 6% 15/Oct/2016 113,820 0.01 1,081,956 USD GNJO 6% 15/Oct/2018 181,822 0.02 97,918 USD GNSF 30yr 4.5% Pool 583095 15/Apr/2035 47,865 0.01 178,053 USD GNSF 30yr 4.5% Pool 605460 04-15/Jun/2034 67,568 0.01 1,000,000 USD GNSF 30yr 4.5% Pool 605614 15/Apr/2035 483,656 0.05 820,939 USD GNSF 30yr 4.5% Pool 636290 05-15/Apr/2035 413,257 0.05 800,000 USD GNSF 30yr 4.5% Pool 636290 05-15/Apr/2035 336,775 0.04 10,600,000 USD GNSF 30yr 5.5% Pool 658257 07-15/Jan/2037 5,968,490 0.67 1,000,000 USD GNSF 30yr 5.5% Pool 658569 06-15/Aug/2036 581,144 0.07 489,097 USD GNSF 4.5% Pool 580797 15/Apr/2035 178,486 0.02 990,240 USD GNSF 4.5% 15/Apr/2035 413,161 0.05 500,000 USD GNSF 4.5 15/Apr/2035 168,436 0.02 2,518,569 USD GNSF 4.5% 15/Apr/2036 1,211,550 0.14 267,968 USD GNSF 4.5% 15/Aug/2033 87,409 0.01 578,131 USD GNSF 4.5% 15/Aug/2035 325,965 0.04 953,613 USD GNSF 4.5% 15/Feb/2035 376,922 0.04 82,096 USD GNSF 4.5% 15/Jul/2034 32,468 0.00 1,466,247 USD GNSF 4.5% 15/Jun/2036 799,239 0.09 995,864 USD GNSF 4.5% 15/Mar/2036 524,077 0.06 460,445 USD GNSF 4.5% 15/Mar/2036 256,377 0.03 273,042 USD GNSF 4.5% 15/May/2034 97,578 0.01 1,001,108 USD GNSF 5% 15/Apr/2037 580,097 0.07 2,700,000 USD GNSF 5% 15/Mar/2036 1,381,264 0.16 1,315,560 USD GNSF 5% 2003-15/Sep/2033 434,844 0.05 4,500,000 USD GNSF 5.5% 15/Apr/2033 422,154 0.05 2,500,000 USD GNSF 5.5% 15/Dec/2035 1,244,264 0.14 10,000,000 USD GNSF 5.5% 15/Dec/2036 5,782,633 0.65 2,001,860 USD GNSF 5.5% 15/Feb/2036 1,088,350 0.12 10,700,000 USD GNSF 5.5% 15/Feb/2037 5,932,943 0.67

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 274 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 8,017,854 USD GNSF 5.5% 15/Feb/2037 4,497,733 0.51 1,743,588 USD GNSF 5.5% 15/Jan/2034 443,372 0.05 2,500,000 USD GNSF 5.5% 15/Jul/2033 616,844 0.07 10,095,000 USD GNSF 5.5 15/Jun/2036 5,340,903 0.60 1,005,273 USD GNSF 5.5% 15/Mar/2036 494,943 0.06 2,073,810 USD GNSF 5.5 15/Mar/2036 1,012,664 0.11 4,525,000 USD GNSF 5.5% 15/Mar/2037 2,562,908 0.29 2,022,467 USD GNSF 5.5 15/May/2036 1,094,357 0.12 356,372 USD GNSF 5.5% 15/Nov/2035 171,013 0.02 2,100,000 USD GNSF 5.5% 15/Nov/2036 1,105,483 0.12 1,000,000 USD GNSF 5.5% 15/Sep/2034 233,462 0.03 1,000,000 USD GNSF 5.5% 2004-15/Oct/2034 358,119 0.04 1,750,000 USD GNSF 5.5% 51/Oct/2034 606,497 0.07 3,012,684 USD GNSF 6% 15/Apr/2036 1,515,564 0.17 1,000,000 USD GNSF 6% 15/Apr/2036 477,689 0.05 5,500,000 USD GNSF 6% 15/Aug/2032 552,544 0.06 1,588,302 USD GNSF 6% 15/Aug/2034 287,404 0.03 2,000,000 USD GNSF 6% 15/Aug/2036 1,027,669 0.12 4,262,784 USD GNSF 6% 15/Feb/2036 1,966,859 0.22 11,475,000 USD GNSF 6% 15/Feb/2037 5,985,873 0.68 1,153,666 USD GNSF 6% 15/Jun/2033 191,268 0.02 1,672,304 USD GNSF 6% 15/Jun/2033 163,475 0.02 2,700,000 USD GNSF 6 15/Jun/2036 1,201,462 0.14 500,000 USD GNSF 6% 15/Mar/2033 133,758 0.02 8,245,808 USD GNSF 6% 15/Sep/2034 2,891,518 0.33 919,010 USD GNSF 6.5% 15/Aug/2032 29,089 0.00 116,188 USD GNSF 6.5% 15/Aug/2036 34,521 0.00 309,095 USD GNSF 6.5% 15/Feb/2032 13,940 0.00 0 USD GNSF 6.5% 15/Jul/2036 00.00 0 USD GNSF 6.5% 15/May/2037 00.00 1,016,420 USD GNSF 6.5% 15/Nov/2032 94,854 0.01 1,056,769 USD GNSF 6.5% 15/Nov/2032 14,285 0.00 312,876 USD GNSF 6.5% 15/Oct/2032 28,147 0.00 1,000,000 USD GNSF 6.5% 15/Sep/2032 91,764 0.01 1,434,514 USD GNSF 6.5% 2003- 15/Jan/2033 22,566 0.00 2,000,000 USD GTP 2007-1a F 15/May/2037 1,108,857 0.13 1,000,000 USD G2SF 4.5% 2005 427,569 0.05 1,500,000 USD G2SF 4.50% 20/Dec/2034 615,619 0.07 1,500,000 USD G2SF 4.50% 20/Mar/2035 596,565 0.07 830,000 USD G2SF 5.50% 20/Apr/2034 253,418 0.03 4,000,000 USD Wamu 2004-ar12 A2a Frn 04-25/Oct/2044 386,102 0.04 Potrošnja, ciklična Vozila in sestavni deli 0 USD GMAC 6.5% 01/Feb/2038 0 0.00 0 USD GMAC 6.5% 01/Feb/2038 0 0.00 Storitve, ciklične Mediji 600,000 USD Aegis Abs Trust Usl12m+1.65% 25/Jan/2034 221,587 0.03 4,300,000 USD INDX 2004-ar1 2a1 Frn 04-25/Apr/2034 107,347 0.01 Maloprodaja 6,200,000 USD Domino's Pizza 7.629% 25/Apr/2037 3,829,531 0.43 Splošne dejavnosti Gradbeni materiali 1,500,000 USD American Tower 5.9568% 15/Apr/2037 825,754 0.09

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Drugo 2,471,432 USD GNMA I & Ii 6% 15/Jan/2033 224,288 0.03 2,531,043 USD GNMA 6% 15/Jul/2033 485,787 0.05 561,329 USD GNMA 6% 15/Jul/2033 55,521 0.01 842,764 USD GNMA 6% 15/May/2017 126,619 0.01 1,056,739 USD GNMA6% 15/Nov/2032 116,614 0.01 750,000 USD GNMA 6% 15/Oct/2033 174,618 0.02 1,001,228 USD GNMA 6% 15/Sep/2033 73,134 0.01 2,500,000 USD GNMA 6.5% 01/Feb/2022 159,678 0.02 1,001,119 USD GNSF 5.5% Pool 643377 05-15/Oct/2035 520,728 0.06

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 292,665,874 33.07

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 1,700,000 USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/2012 706,737 0.08 Vlade 4,485,000 USD California ST Univ 5% 01/Nov/2039 2,861,798 0.32 5,250,000 USD Colombia Government International Bond 9,75% 09/Apr/2011 1,456,041 0.16 11,940,000 EUR France Government Bond OAT 3,75% 25/Apr/2017 11,067,186 1.25 1,324,000,000 JPY Japanese Government CPI Linked Bond 1,1% 10/Dec/2016 7,987,421 0.90 1,075,000 USD New Jersey Economic 6.25% 29 518,965 0.06 650,000 USD NJ Economic 7% 30 338,204 0.04 6,850,000 NOK Norway Government Bond 5,5% 15/May/2009 848,803 0.10 17,467,000 NOK Norway Government Bond 6% 16/May/2011 2,202,692 0.25 3,763,000 AUD Queensland Treasury Corp. 6% 14/Aug/2013 2,181,752 0.25 800,000 USD Redwood Capital X LTD Floating 09/Jan/2009 507,962 0.06 750,000 USD Redwood Capital X LTD Floating 09/Jan/2009 476,500 0.05 350,000 USD Redwood Capital X LTD Floating 09/Jan/2009 222,367 0.03 32,865,000 SEK Sweden Government Bond 5,25% 15/Mar/2011 3,508,779 0.40 11,740,000 SEK Sweden Government Bond 5,5% 08/Oct/2012 1,274,491 0.14 19,565,000 USD United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1,875% 15/Jul/2015 14,365,949 1.62 1,300,000 USD United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2,5% 15/Jul/2016 960,233 0.11 1,525,000 USD United States Treasury Note/bond 3,875% 15/May/2018 960,657 0.11 2,000,000 USD United States Treasury Note/bond 4% 15/Nov/2012 1,311,695 0.15 4,496,000 USD United States Treasury Note/bond 4,375% 15/Feb/2038 2,791,184 0.32 11,300,000 USD United States Treasury Note/bond 4,625% 29/Feb/2012 7,543,031 0.85 18,000,000 USD United States Treasury Note/bond 4,625% 31/Oct/2011 11,990,456 1.36 1,070,000 USD United States Treasury Note/bond 5% 15/May/2037 732,928 0.08 10,975,000 USD United States Treasury Strip Principal Floating 15/Nov/2012 6,059,642 0.68 Nepremičnine 625,000 USD Alto Palermo SA Floating 11/Jun/2012 316,854 0.04

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 83,192,325 9.40 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 771,786,686 87.22

Skupaj vrednostni papirji 771,786,686 87.22

Neto vrednost sredstev 884,900,800 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 10-Jul-08 USD 3,289,097 AUD 3,445,000 (7,840) 22-Jul-08 USD 5,852,609 JPY 630,723,944 (66,652) 31-Jul-08 EUR 12,710,985 USD 19,978,745 10,705

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 276 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Strategic Income Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 45,379,637 USD 71,326,351 38,216 31-Jul-08 EUR 1,468,731 USD 2,308,507 1,237 31-Jul-08 EUR 85,288,813 USD 134,054,397 71,826 31-Jul-08 EUR 73,330,363 USD 115,258,465 61,755 31-Jul-08 EUR 1,035,727 USD 1,629,890 (375) 31-Jul-08 EUR 431,296 USD 677,990 305 31-Jul-08 EUR 435,638 USD 684,762 342 31-Jul-08 EUR 26,885 USD 42,324 (20) 31-Jul-08 USD 435,873 EUR 276,979 100 31-Jul-08 USD 305,506 EUR 194,136 70 31-Jul-08 USD 296,903 EUR 188,872 (134) 31-Jul-08 USD 1,745,453 EUR 1,110,437 (871) 31-Jul-08 USD 676,178 EUR 430,177 (337) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 108,325

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,650,000 USD Ace Cash Express Inc. 10,25% 01/Oct/2014 785,440 0.53 640,000 USD ATF Bank 9% 11/May/2016 407,751 0.27 340,000 USD Banco Macro SA Floating 18/Dec/2036 148,900 0.10 1,650,000 USD Banco Macro SA 8,5% 01/Feb/2017 850,893 0.57 450,000,000 EUR Banco Nacional De Desenvolvimento Economico E Social Floating 28/Apr/2010 238,506 0.16 185,000 USD C10 Capital SPV LTD Floating Perpetual 108,976 0.07 1,150,000 USD Da-lite Screen Co Inc. 9,5% 15/May/2011 700,708 0.47 500,000 EUR Kazkommerts International BV 5,125% 23/Mar/2011 438,375 0.29 350,000 USD Kazkommerts International BV 8% 03/Nov/2015 183,547 0.12 150,000 USD Mandra Forestry Finance LTD 12% 15/May/2013 93,777 0.06 100 USD Mandra Foresty Wrt 15/May/2013 8,251 0.01 355,000 USD Petrocommerce Finance SA For OJSC Bank Petrocommerce 8,75% 17/Dec/2009 224,758 0.15 645,000 USD Petroplus Finance LTD 6,75% 01/May/2014 369,466 0.25 510,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 7% 21/May/2010 475,655 0.32 500,000 EUR Sibacademfinance Plc For Ursa Bank 8,3% 16/Nov/2011 465,000 0.31 300,000 USD Sibacademfinance Plc 9% 12/May/2009 191,383 0.13 330,000 USD Turanalem Finance BV 8,5% 10/Feb/2015 180,389 0.12 850,000 USD UBS Luxembourg SA For Ojsc Vimpel Communications 8,25% 23/May/2016 528,704 0.35 150,000 USD UBS Luxembourg SA For Ojsc Vimpel Communications 8,25% 23/May/2016 93,301 0.06 Finančne storitve 400,000 EUR Catalent Pharma Solutions Inc. 9,75% 15/Apr/2017 288,000 0.19 350,000 USD CCHL LlC / Cch I Capital Corp. 11% 01/Oct/2015 165,286 0.11 900,000 USD Cch LI LlC / Cch Ii Capital Corp. 10,25% 15/Sep/2010 554,092 0.37 250,000 USD Kazkommerts Finance 2 BV Floating Perpetual 113,064 0.08 790,000 USD NSG Holdings LLC / Nsg Holdings Inc. 7,75% 15/Dec/2025 493,891 0.33 Holdingi 1,050,000 USD Algoma Acquisition Corp. 9,875% 15/Jun/2015 633,112 0.42 250,000 USD Empire Capital Resources Pte LTD 9,375% 15/Dec/2011 167,402 0.11 250,000 USD Globecat LTD Floating 02/Jan/2013 160,452 0.11 750,000 USD Hexion US Finance Corp/hexion Nova Scotia Finance Ulc 9,75% 15/Nov/2014 433,182 0.29 950,000 USD Hipotecaria SU Casita SA 8,5% 04/Oct/2016 581,860 0.39 1,355,000 USD Hughes Network Systems LLC/hns Finance Corp. 9,5% 15/Apr/2014 869,692 0.58 525,000 EUR Impress Holdings BV 9,25% 15/Sep/2014 467,250 0.31 578,000 USD Indalex Holding Corp. 11,5% 01/Feb/2014 219,196 0.15 405,000 USD Kar Holdings Inc. 10% 01/May/2015 217,322 0.15 390,000 USD Temir Capital BV For Jsc Temirbank 9,5% 21/May/2014 204,524 0.14 1,310,000 USD Tristan Oil LTD 10,5% 01/Jan/2012 818,984 0.55 Zavarovanje 290,000 USD CSN Islands Ix Corp 10,5% 15/Jan/2015 216,504 0.14 1,050,000 USD HUB International Holdings Inc. 10,25% 15/Jun/2015 546,476 0.37 650,000 USD Liberty Mutual Group Inc. Floating 15/Jun/2058 400,178 0.27 545,000 USD Liberty Mutual Group Inc. Floating 15/Mar/2037 290,323 0.19 650,000 USD Multiplan Inc. 10,375% 15/Apr/2016 404,303 0.27 250,000 USD Nelson Re LTD Floating 06/Jun/2011 158,675 0.11 1,900,000 USD Presidential Life Corp. 7,875% 15/Feb/2009 1,202,913 0.80 250,000 USD Residential Reinsurance 2007 LTD Floating 06/Jun/2011 158,365 0.11 320,000 USD USI Holdings Corp. 9,75% 15/May/2015 174,669 0.12 Upravljanje naložb 500,000 USD DDI Holding As Floating 15/Mar/2012 312,589 0.21 500,000 USD DDI Holding As 9,3% 19/Jan/2012 284,057 0.19 145,000 USD DDI Holding As 9,3% 26/Apr/2012 91,801 0.06

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 278 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 1,000,000 USD FMG Finance PTY LTD 10,625% 01/Sep/2016 739,424 0.49 1,300,000 USD Minerva Overseas LTD 9,5% 01/Feb/2017 772,508 0.52 250,000 USD Muteki LTD Floating 24/May/2011 158,170 0.11 400,000 USD Non-profit Pfd Fdg Tr I Var St Struc Tax Var 06-15/Sep/2037 248,068 0.17 500,000 USD Successor Ii LTD Floating 06/Apr/2010 317,381 0.21 400,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 8,5% 15/Feb/2015 199,406 0.13 1,480,000 USD Yankee Acquisition Corp./ma 9,75% 15/Feb/2017 683,380 0.46 Neživljenjsko zavarovanje 300,000 USD Hanover Insurance Group Inc./the 7,625% 15/Oct/2025 164,790 0.11 Nepremičnine 775,000 USD Alto Palermo SA 7,875% 11/May/2017 391,019 0.26 800,000 USD BRMalls International Finance 9,75% Perpetual 502,047 0.34 1,050,000 USD General Growth Properties Inc. 3,98% 15/Apr/2027 523,151 0.35 805,000 USD Greentown China Holdings LTD 9% 08/Nov/2013 352,544 0.24 1,750,000 USD Leucadia National Corp. 7,125% 15/Mar/2017 1,060,741 0.71 285,000 USD Trustreet Properties Inc. 7,5% 01/Apr/2015 192,768 0.13 Nepremičninski holding 550,000 USD Forest City Enterprises Inc. 7,625% 01/Jun/2015 324,649 0.22 410,000 USD IRSA Inversiones Y Representaciones SA 8,5% 02/Feb/2017 192,568 0.13 222,500 HKD Neo-china Cw12 23/Jul/2012 0 0.00 1,300,000 USD Neo-china Land Group Holdings LTD 9,75% 23/Jul/2014 330,043 0.22 Specialne in druge finančne aktivnosti 1,000,000 USD ALB Finance BV Floating Perpetual 399,537 0.27 620,000 USD ALB Finance BV 9,25% 25/Sep/2013 333,994 0.22 555,000 USD ALB Finance BV 9,25% 25/Sep/2013 301,687 0.20 1,000,000 USD Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 422,075 0.28 360,000 USD Americredit Corp. 8,5% 01/Jul/2015 182,793 0.12 50,000 USD Argentine Beverages Financial Trust 7,375% 22/Mar/2012 26,023 0.02 250,000 USD ATF Capital BV Floating Perpetual 152,947 0.10 535,000 USD ATF Capital BV 9,25% 21/Feb/2014 341,686 0.23 510,000 USD BLT Finance BV 7,5% 15/May/2014 213,640 0.14 250,000 USD Blue Fin LTD Floating 10/Apr/2012 157,691 0.11 500,000 USD BTA Finance Luxembourg SA Floating Perpetual 206,642 0.14 520,000 USD Centercredit International BV 8,625% 30/Jan/2014 304,053 0.20 680,000 EUR Ceva Group Plc 10% 01/Dec/2016 481,100 0.32 250,000 USD CII Carbon LLC 11,125% 15/Nov/2015 156,295 0.10 1,100,000 USD C&M Finance LTD 8,1% 01/Feb/2016 701,660 0.47 1,480,000 EUR Codere Finance Luxembourg SA 8,25% 15/Jun/2015 1,265,400 0.85 650,000 EUR Egidaco Investments 18% 24/Jun/2011 650,000 0.43 330,000 USD Ford Motor Credit Co LLC 8% 15/Dec/2016 153,814 0.10 160,000 USD Galaxy Entertainment Finance Co LTD 9,875% 15/Dec/2012 98,505 0.07 600,000 USD Glencore Finance Europe SA 8% Perpetual 373,068 0.25 350,000 USD Glencore Funding LLC 6% 15/Apr/2014 212,705 0.14 530,000 USD Independencia International LTD 9,875% 15/May/2015 322,935 0.22 500,000 USD Ipayment Inc. 9,75% 15/May/2014 274,507 0.18 1,450,000 USD LVB Acquisition Merger Sub Inc. Floating 15/Oct/2017 972,973 0.65 1,175,000 USD NCO Group Inc. Floating 15/Nov/2013 600,346 0.40 2,200,000 USD NCO Group Inc. 11,875% 15/Nov/2014 1,148,488 0.77 625,000 EUR New World Resources NV 7,375% 15/May/2015 581,250 0.39 225,000 USD Phibro Animal Health Corp. 10% 01/Aug/2013 144,235 0.10 870,000 USD PNA Intermediate Holding Corp. Floating 15/Feb/2013 552,188 0.37 175,000 USD TNK-BP Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 98,438 0.07 1,250,000 USD TNK-BP Finance SA 7,875% 13/Mar/2018 764,614 0.51 350,000 EUR VAC Finanzierung GmbH 9,25% 15/Apr/2016 322,000 0.22 615,000 USD VIP Finance Ireland LTD For Ojsc Vimpel Communications 9,125% 30/Apr/2018 389,583 0.26 100,000 USD Xerox Capital Trust I 8% 01/Feb/2027 62,198 0.04

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 245,000 EUR Zlomrex International Finance SA 8,5% 01/Feb/2014 186,200 0.12 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 300,000 USD Ainsworth Lumber Co LTD 6,75% 15/Mar/2014 88,541 0.06 300,000 USD Ainsworth Lumber Co LTD 7,25% 01/Oct/2012 88,541 0.06 1,165,000 USD Desarrolladora Metropolitana SA De CV 10,875% 09/May/2017 748,667 0.50 1,255,000 USD Interline Brands Inc. 8,125% 15/Jun/2014 768,668 0.51 400,000 USD Nexus 1 Pte LTD 10,5% 07/Mar/2012 233,569 0.16 750,000 USD US Concrete Inc. 8,375% 01/Apr/2014 418,901 0.28 Kemikalije 470,000 USD AGY Holding Corp 11% 15/Nov/2014 276,994 0.19 500,000 USD Aleris International Inc. Floating 15/Dec/2014 247,533 0.17 725,000 USD Aleris International Inc. 10% 15/Dec/2016 334,764 0.22 1,390,000 USD Asia Aluminum Holdings LTD 8% 23/Dec/2011 838,120 0.56 345,000 USD Chemtura Corp. 6,875% 01/Jun/2016 185,031 0.12 300,000 USD Cooper-standard Automotive Inc. 8,375% 15/Dec/2014 138,999 0.09 1,595,000 USD Georgia Gulf Corp. 10,75% 15/Oct/2016 637,777 0.43 490,000 USD Georgia Gulf Corp. 9,5% 15/Oct/2014 233,252 0.16 1,790,000 EUR Ineos Group Holdings Plc 7,875% 15/Feb/2016 1,156,788 0.77 850,000 USD Invista 9,25% 01/May/2012 552,982 0.37 900,000 EUR Kronos International Inc. 6,5% 15/Apr/2013 594,000 0.40 850,000 EUR Lyondellbasell Industries AF SCA 8,375% 15/Aug/2015 549,313 0.37 200,000 USD Montell Finance Co BV 8,1% 15/Mar/2027 76,164 0.05 Papir in lesna industrija 505,000 USD Exopack Holding Inc. 11,25% 01/Feb/2014 298,086 0.20 150,000 USD Sino-forest Corp. 9,125% 17/Aug/2011 97,333 0.07 Rudarstvo 160,000 EUR New Reclamation Group Pty LTD/the 8,125% 01/Feb/2013 110,188 0.07 Neželezne kovine 500,000 USD CSN Islands Viii Corp. 9,75% 16/Dec/2013 364,159 0.24 1,330,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 11,25% 22/Oct/2014 759,735 0.51 380,000 USD Industrias Metalurgicas Pescarmona SA 9,5% 04/Jun/2009 239,980 0.16 Platina in žlahtne kovine 315,000 USD Evraz Group SA 8,875% 24/Apr/2013 200,232 0.13 250,000 USD Evraz Group SA 9,5% 24/Apr/2018 159,270 0.11 Jeklo in druge kovine 1,300,000 EUR Bulgaria Steel Finance BV Floating 04/May/2013 825,500 0.55 1,000,000 USD Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 8,375% 01/Apr/2017 677,541 0.45 285,000 USD Ryerson Inc. 12% 01/Nov/2015 179,533 0.12 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 735,000 USD Ford Motor Credit Co LLC 5,7% 15/Jan/2010 399,366 0.27 Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 1,155,000 USD Titan International Inc 8% 15/Jan/2012 729,412 0.49 Pijače 18,023 EUR Belvedere SA Floating 11/Apr/2014 14,418 0.01 415,000 EUR Belvedere SA Floating 15/May/2013 290,500 0.19 234,300 EUR Belvedere SA 7,692% 11/Apr/2014 189,783 0.13 Blago široke potrošnje 600,000 USD Harvest Operations Corp. 7,875% 15/Oct/2011 361,778 0.24 240,000 USD Hilcorp Energy I LP/hilcorp Finance Co 7,75% 01/Nov/2015 146,235 0.10 400,000 USD Stanadyne Corp. Floating 15/Feb/2015 195,487 0.13

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 280 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Hrana in pijača 1,150,000 USD Arantes International LTD 10,25% 19/Jun/2013 712,845 0.48 255,000 USD Cosan SA Industria E Comercio 8,25% Perpetual 152,744 0.10 Proizvajalci hrane 425,000 USD Marfrig Overseas LTD 9,625% 16/Nov/2016 262,666 0.18 875,000 USD SA Fabrica De Produtos Alimenticios Vigor Floating 23/feb/2017 541,478 0.36 Obutev 510,000 EUR Edcon Holdings Proprietary LTD Floating 15/Jun/2015 260,100 0.17 400,000 EUR Edcon Proprietary LTD Floating 15/Jun/2014 262,000 0.18 Proizvodi za gospodinjstvo 225,000 USD American Railcar Industries Inc. 7,5% 01/Mar/2014 132,811 0.09 Gospodinjske tkanine 350,000 USD San Antonio Tex Var 06-01/Feb/2019 302,326 0.20 Tobak 250,000 USD Alliance One International Inc. 11% 15/May/2012 163,435 0.11 2,205,000 USD Alliance One International Inc. 8,5% 15/May/2012 1,319,039 0.88 Vozila in sestavni deli 1,300,000 USD Accuride Corp. 8,5% 01/Feb/2015 604,392 0.40 1,115,000 USD Commercial Vehicle Group Inc. 8% 01/Jul/2013 594,459 0.40 400,000 USD Gmac LLC 6,875% 15/Sep/2011 180,707 0.12 1,870,000 USD Lear Corp. 8,75% 01/Dec/2016 913,903 0.61 Storitve, ciklične Letalske družbe 900,000 USD American Airlines Pass Through Trust 2001-01 7,379% 23/May/2016 138,967 0.09 Splošna maloprodaja 500,000 USD Tronox Worldwide LLC/tronox Finance Corp. 9,5% 01/Dec/2012 257,053 0.17 Raziskave in proizvodnja 825,000 USD Complete Production Services Inc. 8% 15/dec/2016 522,318 0.35 1,200,000 USD Mariner Energy Inc. 7,5% 15/Apr/2013 738,790 0.49 1,230,000 USD Mariner Energy Inc. 8% 15/May/2017 755,308 0.50 500,000 NOK Norse Energy Corp. ASA 10% 13/Jul/2010 59,502 0.04 850,000 USD Norse Energy Corp. ASA 6,5% 14/Jul/2011 447,780 0.30 850,000 NOK Norse Energy Corp. ASA-cw11 386,604 0.26 825,000 USD Plains Exploration & Production Co 7,625% 01/Jun/2018 526,875 0.35 525,000 USD Quicksilver Resources Inc.7,125% 01/Apr/2016 308,226 0.21 355,000 USD Range Resources Corp. 7,5% 15/May/2016 224,192 0.15 Maloprodaja hrane in zdravil 2,260,000 USD Wesco International Inc. 1,75% 15/Nov/2026 1,203,120 0.80 Hoteli 2,535,000 USD Mashantucket Western Pequot Tribe 8,5% 15/Nov/2015 1,419,909 0.95 300,000 EUR Unibet Group Plc 9,7% 21/Dec/2010 291,015 0.19 Prosti čas 300,000 USD Little Traverse Bay Bands of Odawa Indians 10,25% 15/Feb/2014 178,033 0.12 850,000 EUR Lottomatica Spa Floating 31/Mar/2066 783,700 0.52 1,325,000 USD MGM Mirage 7,5% 01/Jun/2016 692,302 0.46 415,000 EUR Peermont Global Pty LTD 7,75% 30/Apr/2014 329,925 0.22 750,000 USD Scientific Games Corp. 6,25% 15/Dec/2012 457,561 0.31 580,000 USD Scientific Games Corp. 7,875% 15/Jun/2016 366,285 0.24 700,000 USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/2015 373,203 0.25 750,000 USD Station Casinos Inc. 6,625% 15/Mar/2018 254,673 0.17 1,025,000 USD Trump Entertainment Resorts Inc. 8,5% 01/Jun/2015 401,725 0.27 Mediji 630,000 USD Corp. Interamericana De Entretenimiento Sab de CV 8,875% 14/Jun/2015 407,858 0.27

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 1,230,000 USD Kabel Deutschland GmbH 10,625% 01/Jul/2014 798,245 0.53 1,495,000 USD Univision Communications Inc. Floating 15/Mar/2015 702,546 0.47 930,000 USD YRC Worldwide Inc. 5% 08/Aug/2023 524,309 0.35 Nafta in plin 8,500,000 NOK Petromena As 9,75% 24/May/2012 1,045,950 0.70 Proizvajalci nafte in plina 1,425,000 USD Aventine Renewable Energy Holdings Inc. 10% 01/Apr/2017 556,234 0.37 1,080,000 USD Verasun Energy Corp. 9,375% 01/Jun/2017 360,073 0.24 675,000 USD Verasun Energy Corp. 9,875% 15/Dec/2012 373,798 0.25 Cevovodi 350,000 USD Copano Energy LLC 8,125% 01/Mar/2016 222,700 0.15 685,000 USD Teppco Partners LP Floating 01/Jun/2067 378,560 0.25 Založništvo 530,000 USD Sheridan Group Inc./the 10,25% 15/Aug/2011 309,479 0.21 Maloprodaja 120,000 USD LPG International Inc. 7,25% 20/Dec/2015 78,068 0.05 Posebna maloprodaja 1,195,000 USD Jarden Corp. 7,5% 01/May/2017 659,865 0.44 Podporne storitve 250,000 USD Mirant JPSCo Finance LTD 11% 06/Jul/2016 167,402 0.11 Prevoz 795,000 USD Horizon Lines Inc. 4,25% 15/Aug/2012 393,633 0.26 1,510,000 USD Vangent Inc. 9,625% 15/Feb/2015 833,804 0.56 Potovanje in prosti čas 800,000 USD Expedia Inc. 8.5% 01/Jul/2016 493,796 0.33 750,000 USD Fontainebleau Las Vegas Holdings LLC/fontainebleau Las Vegas Capital Corp. 10,25% 311,796 0.21 15/Jun/2015 Splošne dejavnosti Gradnja in materiali 1,400,000 USD Allison Transmission Floating 01/Nov/2015 768,620 0.51 1,000,000 USD Park-Ohio Industries Inc. 8,375% 15/Nov/2014 517,280 0.35 Zabojniki in embalaža 2,242,000 USD AEP Industries Inc. 7,875% 15/Mar/2013 1,330,500 0.89 930,000 EUR Consol Glass LTD 7,625% 15/Apr/2014 697,500 0.47 553,000 USD Graphic Packaging International Corp. 9,5% 15/Aug/2013 333,439 0.22 700,000 USD Vitro Sab de CV 9,125% 01/Feb/2017 358,764 0.24 Raznovrstne dejavnosti 245,000 USD Graham Packaging Co Inc. 9,875% 15/Oct/2014 138,153 0.09 1,990,000 USD Mueller Water Products Inc. 7,375% 01/Jun/2017 1,092,539 0.73 Električne komponente 350,000 USD Belden Inc. 7% 15/Mar/2017 214,314 0.14 Projektiranje opreme in blaga 162,500 GBP Altra Industrial Motion Inc. 11,25% 15/Feb/2013 217,584 0.15 1,870,000 USD Altra Industrial Motion Inc. 9% 01/Dec/2011 1,210,625 0.81 3,000,000 NOK Sevan Drilling As Floating 07/Dec/2012 373,832 0.25 Splošni industrijski proizvodi 1,605,000 USD Intcomex Inc. 11,75% 15/Jan/2011 911,729 0.61 Gradnja infrastrukture 750,000 USD CIA Latinoamericana De Infraestructura & Servicios SA 9,75% 10/May/2012 395,100 0.26 800,000 USD Meritage Homes Corp. 6,25% 15/Mar/2015 407,477 0.27

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 282 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Industrijsko projektiranje 650,000 USD Urbi Desarrollos Urbanos SA de CV 8,5% 19/Apr/2016 424,931 0.28 Industrijski stroji 1,035,000 USD Baldor Electric Co 8,625% 15/Feb/2017 660,198 0.44 1,200,000 USD Ormat Funding Corp . 8,25% 30/Dec/2020 650,934 0.44 Industrijski prevoz 640,000 USD AM R Holdco Inc ./emcare Holdco Inc . 10% 15/Feb/2015 430,580 0.29 805,000 USD Cia de Transporte de Energia Electrica de Alta Tension SA 8,875% 15/Dec/2016 351,266 0.23 750,000 USD Continental Airlines Inc . 8,312% 02/Apr/2011 145,961 0.10 1,000,000 USD Enterprise Products Operating LP Floating 01/Aug/2066 634,147 0.42 600,000 USD Foundation RE Ii LT D Floating 26/Nov/2010 385,046 0.26 250,000 USD Foundation RE LT D Floating 24/Nov/2008 155,041 0.10 780,000 USD Greenbrier Cos Inc . 8,375% 15/May/2015 470,312 0.31 620,000 USD Kansas City Southern Railway 8% 01/Jun/2015 398,432 0.27 Industrijski proizvodi 250,000 USD Carillon LT D Floating 10/Jan/2011 159,828 0.11 Morski prevoz 645,000 USD CMA CGM SA 7,25% 01/Feb/2013 390,959 0.26 375,000 USD CMA CGM SA 7,25% 01/Feb/2013 227,302 0.15 Železnice 1,000,000 USD Kansas City Southern de Mexico SA de CV 9,375% 01/May/2012 660,880 0.44 Prevozne storitve 650,000 USD Trailer Bridge Inc . 9,25% 15/Nov/2011 380,581 0.25 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 355,000 USD Activant Solutions Inc . 9,5% 01/May/2016 178,001 0.12 Oprema 790,000 USD Ceva Group Plc 10% 01/Sep/2014 515,201 0.34 Internet 650,000 USD Waste Services Inc . 9,5% 15/Apr/2014 416,680 0.28 Polprevodniki 795,000 USD Freescale Semiconductor Inc . Floating 15/Dec/2014 392,315 0.26 250,000 USD Freescale Semiconductor Inc . 10,125% 15/Dec/2016 120,990 0.08 505,000 USD Freescale Semiconductor Inc . 8,875% 15/Dec/2014 258,822 0.17 Programska oprema 300,000 USD Macrovision Solutions Corp . 2,625% 15/Aug/2011 170,179 0.11 Programska oprema in računalniki 635,000 USD Dasa Finance Corp . 8,75% 29/May/2018 409,165 0.27 Programska oprema in informacije 3,325,000 USD First Data Corp . 9,875% 24/Sep/2015 1,830,750 1.22 185,000 USD Open Solutions Inc . 9,75% 01/Feb/2015 95,697 0.06 1,830,000 USD Pegasus Solutions Inc . 10,5% 15/Apr/2015 871,124 0.58 Tehnologija 450,000 USD Hawk Corp 8,75% 01/Nov/2014 289,542 0.19 Tehnološka oprema 1,445,000 USD GCI Inc . 7,25% 15/Feb/2014 788,740 0.53 Telekomunikacije 1,430,000 USD Cricket Communications Inc . 9,375% 01/Nov/2014 871,315 0.58 1,675,000 USD Echostar DBS Corp . 7,75% 31/May/2015 1,040,829 0.70 1,900,000 USD NII Holdings Inc . 3,125% 15/Jun/2012 1,014,487 0.68 500,000 EUR Nordic Telephone Co Holdings Aps Floating 01/May/2016 497,786 0.33

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Elektrika 1,000,000 USD Alliant Holdings I Inc . 11% 01/May/2015 558,535 0.37 125,000 USD Inergy LP/inergy Finance Corp . 8,25% 01/Mar/2016 78,742 0.05 1,245,000 USD Rede 11.125% Perp 144a 783,286 0.52 2,340,000 USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC 10,25% 01/Nov/2015 1,449,922 0.97 1,815,000 USD Transportadora de Gas Del Sur SA 7,875% 14/May/2017 887,024 0.59 Distribucija plina 1,415,000 USD Southern Union Co Floating 01/Nov/2066 723,889 0.48 3,604 USD Tenaska Alabama Partners LP 7% 30/Jun/2021 1,957 0.00 Javne storitve 380,000 USD Clean Harbors Inc . 11,25% 15/Jul/2012 255,355 0.17 860,000 USD Compton Petroleum Finance Corp . 7,625% 01/Dec/2013 536,289 0.36 Nafta in plin 500,000 USD Biofuel Energy As 10% 07/Jun/2012 241,186 0.16 23,530 NOK Biofuel Energy As-cw12 0 0.00 100,000 USD Bristow Group Inc . 7,5% 15/Sep/2017 64,166 0.04 590,000 USD Chesapeake Energy Corp . 7,625% 15/Jul/2013 376,345 0.25 3,000,000 NOK Norwegian Energy Co As 11% 13/Jul/2010 362,617 0.24 750,000 USD NR G Energy Inc . 7,375% 15/Jan/2017 449,843 0.30 5,000,000 NOK PA Resources AB 8,75% 10/Mar/2010 591,900 0.40 1,600,000 USD Petrohawk Energy Corp . 7,875% 01/Jun/2015 1,002,519 0.67 2,000,000 NOK Petrolia Drilling ASA 12% 20/Jun/2012 249,221 0.17 225,000 USD Petroquest Energy Inc . 10,375% 15/May/2012 148,520 0.10 500,000 USD Sandridge Energy Inc . Floating 01/Apr/2015 325,283 0.22 980,000 USD Sandridge Energy Inc . 8% 01/Jun/2018 627,420 0.42 300,000 USD Sevan Marine ASA Floating 14/May/2013 178,509 0.12 1,000,000 NOK Sevan Marine ASA Floating 24/Oct/2012 128,037 0.09 500,000 USD Sevan Marine ASA 9,25% 20/Dec/2011 319,730 0.21 400,000 USD Skeie Drilling & Production ASA 11,25% 08/Mar/2013 237,377 0.16 Drugo 600,000 USD Chivor SA Esp 9,75% 30/Dec/2014 433,411 0.29 1,200,000 USD Intergen NV 9% 30/Jun/2017 792,104 0.53 245,000 USD PNM Resources Inc . 9,25% 15/May/2015 160,555 0.11 Dobrine 330,000 USD Firekeepers Development Authority 13,875% 01/May/2015 205,785 0.14 Potrošnja, neciklična Biotehnologija 500,000 USD Biomarin Pharmaceutical Inc.1,875% 23/Apr/2017 512,519 0.34 Kozmetika 980,000 USD Sally Holdings LLC 10,5% 15/Nov/2016 594,015 0.40 500,000 USD Sally Holdings LLC 9,25% 15/Nov/2014 307,829 0.21 1,000,000 USD Universal Hospital Services Inc.Floating 01/Jun/2015 638,207 0.43 Hrana 1,285,000 USD Bertin Ltda 10,25% 05/Oct/2016 851,270 0.57 100,000 USD Buffalo Thunder Development Authority 9,375% 15/Dec/2014 42,525 0.03 Zdravstvena nega 1,500,000 USD Surgical Care Affiliates Inc . Floating 15/Jul/2015 833,042 0.56 Izvajalci zdravstvenih storitev 375,000 USD Central Garden And Pet Co 9,125% 01/Feb/2013 207,071 0.14 1,870,000 USD Community Health Systems Inc . 8,875% 15/Jul/2015 1,192,822 0.80 Zdravstvena oprema 920,000 USD Hanger Orthopedic Group Inc . 10,25% 01/Jun/2014 599,981 0.40

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 284 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global High Yield Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Rudarstvo 350,000 USD Alrosa Finance SA 8,875% 17/Nov/2014 238,528 0.16 650,000 USD Indo Integrated Energy BV 8,5% 01/Jun/2012 409,693 0.27 1,000,000 USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dec/2013 615,658 0.41 905,000 USD Noranda Aluminium Acquisition Corp . Floating 15/May/2015 485,370 0.32 375,000 USD Noranda Aluminium Holding Corp . Floating 15/Nov/2014 193,980 0.13 Farmacevtski proizvodi 875,000 USD Accellent Inc . 10,5% 01/Dec/2013 508,156 0.34 1,330,000 USD Angiotech Pharmaceuticals Inc . 7,75% 01/Apr/2014 624,671 0.42 250,000 USD Duane Reade Inc . 9,75% 01/Aug/2011 141,221 0.09 380,000 USD HCA Inc ./de Floating 15/Nov/2016 247,818 0.17 180,000 USD Medical Services Co Floating 15/Oct/2011 106,249 0.07 1,290,000 USD Omnicare Inc . 3,25% 15/Dec/2035 611,001 0.41 570,000 USD Rural/Metro Corp . 9,875% 15/Mar/2015 331,027 0.22 1,175,000 USD Warner Chilcott Corp . 8,75% 01/Feb/2015 756,958 0.51 Storitve, neciklične Mobilne telekomunikacije 1,295,000 USD Broadview Networks Holdings Inc . 11,375% 01/Sep/2012 768,509 0.51 470,000 USD Cell C Pty LT D 11% 01/Jul/2015 307,258 0.21 1,445,000 USD Mastec Inc . 7,625% 01/Feb/2017 779,569 0.52 Telekomunikacije 25,000 USD Alltel Corp . 7% 01/Jul/2012 16,145 0.01 1,215,000 USD Digicel LT D 9,25% 01/Sep/2012 794,294 0.53 2,590,000 USD GC Impsat Holdings I Plc 9,875% 15/Feb/2017 1,502,087 1.00 600,000 EUR Hellas Telecommunications Ii SCA Floating 15/Jan/2015 453,000 0.30 1,180,000 USD Inmarsat Finance Plc Floating 15/Nov/2012 756,434 0.51 1,025,000 USD Nortel Networks Corp . 2,125% 15/Apr/2014 437,506 0.29 1,475,000 USD Paetec Holding Corp . 9,5% 15/Jul/2015 864,797 0.58 540,000 USD Stratos Global Corp . 9,875% 15/Feb/2013 363,302 0.24 430,000 USD Tele Norte Leste Participacoes SA 8% 18/Dec/2013 279,730 0.19 310,000 USD True Move Co LT D 10,375% 01/Aug/2014 167,243 0.11 2,320,000 USD True Move Co LT D 10,75% 16/Dec/2013 1,251,626 0.84 Nedoločeno Nedoločeno 700,000 USD US Corrugated 10% 01/Jun/2013 408,746 0.27

Skupaj obveznice 135,999,951 90.93

Delnice Bančništvo in finančne storitve Specialne in druge finančne aktivnosti 5,000 USD Vale Capital 5.5% 15/Jun/2010 Conv & Pref 210,244 0.14 1,790 USD Washington Mutual 7.75% 31/Dec/2049 Prefered 664,625 0.44

Skupaj delnice 874,869 0.58

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 95,000 USD First Frank Lib1m 25/Mar/2036 52,391 0.04 2,000,000 USD Wamu Mortgage Pass-through Ctf TV 25/Apr/2045 251,698 0.17 Finančne storitve 1,144,645 USD Lehman XS Trust Floating 25/Dec/2035 219,573 0.15 Holdingi 275,000 USD Cbass 2006-CB Usl1m+0.17% 25/Mar/2036 143,888 0.10 1,600,000 USD Luminent Mortgage Trust Floating 25/Jul/2036 294,785 0.20

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 811,000 USD Oomlt Lib 1 m 25/May/2037 328,328 0.22 415,000 USD Taganka Car Loan Finance Lus1m+3.30% 14/Nov/2013 263,400 0.18 Financiranje hipotek 300,000 USD ACE 2004-he4 M1, Uslib1m+0.6% 25/Dec/2034 145,235 0.10 480,000 USD Baabs 2005-he3 M 2 Lib1m 25/Mar/2035 233,756 0.16 1,100,000 USD DSLA Mtge Loan Trust 2005-ar6 2a1c 19/Oct/2045 212,195 0.14 900,000 USD DSLA 2005-ar6 2a1b 19/Oct/2045 169,453 0.11 250,000 USD Gsamp Trust Floating 25/Jan/2037 131,874 0.09 349,000 USD Residential Asset Mortgage Products Inc . Floating 25/Mar/2036 164,146 0.11 Specialne in druge finančne aktivnosti 480,000 USD Adjustable Rate Mortgage Trust Lib1m+0.39% 25/Jun/2035 235,983 0.16 886,000 USD Carrington Mortgage Loan Trust Floating 25/Feb/2037 499,824 0.33 200,000 USD Carrington Mortgage Loan Trust FRN Libor1m 36 113,413 0.08 1,400,000 USD Countrywide Lib1m 25/Mar/2035 162,015 0.11 370,000 USD Db Master Finance LLC 8.285% 20/Jun/2031 207,762 0.14 800,000 USD Lehman XS Trust Floating 25/Aug/2036 215,784 0.14 Storitve, ciklične Maloprodaja 450,000 USD Domino's Pizza 7.629% 25/Apr/2037 277,950 0.19

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 4,323,454 2.89

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Banke 990,000 USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/2012 411,571 0.28 Vlade 1,150,000 BRL Brazilian Government International Bond 12,5% 05/Jan/2016 461,212 0.31 700,000 BRL Brazilian Government International Bond 12,5% 05/Jan/2022 277,246 0.19 650,000,000 COP Colombia Government International Bond 11,75% 01/Mar/2010 216,280 0.14 233,000,000 COP Colombia Government International Bond 12% 22/Oct/2015 75,202 0.05 125,000 USD Peruvian Government International Bond 8,375% 03/May/2016 92,031 0.06 Nepremičnine 535,000 USD Alto Palermo SA Floating 11/Jun/2012 271,227 0.18

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 1,804,768 1.21 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 143,003,042 95.61

Skupaj vrednostni papirji 143,003,042 95.61

Neto vrednost sredstev 149,566,771 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 21-Jul-08 EUR 6,000,000 USD 9,293 96,474 21-Jul-08 USD 3,872,480 EUR 2,500,000 (39,951) 21-Jul-08 USD 5,412,750 EUR 3,500,000 (61,417) 28-Jul-08 USD 8,432,722 EUR 5,385,000 (25,220) 28-Jul-08 USD 936,478 EUR 595,996 (686) 31-Jul-08 EUR 887,735 USD 1,395,315 748 31-Jul-08 EUR 9,797 USD 6,221 7 31-Jul-08 EUR 55,491,463 USD 87,219,817 46,732 31-Jul-08 EUR 527,233 USD 829,690 (191) 31-Jul-08 EUR 367,476 USD 577,666 260 31-Jul-08 EUR 262,712 USD 413,735 (294) 31-Jul-08 EUR 120,042 USD 188,621 138

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 286 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global High Yield Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 43,347 USD 27,545 10 31-Jul-08 EUR 345,865 USD 220,018 (156) 31-Jul-08 EUR 274,462 USD 174,744 (271) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 16,184

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,995,000 USD American General Finance Corp . 6,9% 15/Dec/2017 1,119,653 0.60 1,200,000 USD Bank Nederlandse Gemeenten 4,375% 15/Sep/2009 774,263 0.42 1,560,000 USD Barclays Bank Plc 6,05% 04/Dec/2017 969,804 0.52 1,915,000 USD Citi Group Inc . 7,625% 30/Nov/2012 1,068,750 0.57 350,000 USD Cobank Acb 7,875% 16/Apr/2018 220,420 0.12 805,000 USD C10 Capital SPV LT D Floating Perpetual 474,192 0.25 470,000 USD FPL Energy Wind Funding LLC 6,876% 27/Jun/2017 211,865 0.11 900,000 USD JP Morgan Chase & Co 6% 15/Jan/2018 562,438 0.30 285,000 USD Keycorp 6,5% 14/Ma y /2013 165,631 0.09 630,000 USD Korea Development Bank 5,3% 17/Jan/2013 398,259 0.21 2,500,000 USD Wachovia Corp . 5,75% 15/Jun/2017 1,475,439 0.79 1,660,000 USD Washington Mutual Bank/henderson NV Floating 01/May/2009 969,084 0.52 1,110,000 USD Wells Fargo & Co 4,375% 31/Jan/2013 677,618 0.36 Potrošniške finance 550,000 USD American Express Bank Fsb 5,5% 16/Apr/2013 344,696 0.18 Finančne storitve 1,430,000 USD Eaton Vance Corp . 6,5% 02/Oct/2017 935,539 0.50 615,000 USD Kingsway America Inc . 7,5% 01/Feb/2014 401,035 0.22 840,000 USD NSG Holdings LLLC/ NSG Holdings Inc . 7,75% 15/Dec/2025 525,150 0.28 200,000 USD Power Receivable Finance LLC 6,29% 01/Jan/2012 72,979 0.04 1,210,000 USD Wea Finance LLC 7,125% 15/Apr/2018 785,250 0.42 Holdingi 1,440,000 USD C8 Capital SPV LT D Floating Perpetual 849,760 0.46 100,000 USD PF Export Receivables Master Trust 6,436% 01/Jun/2015 36,151 0.02 250,000 USD Ventas Realty LP/ventas Capital Corp . 6,75% 01/Apr/2017 152,328 0.08 Zavarovanje 905,000 USD AFCCapital Trust I 8,207% 03/Feb/2027 478,142 0.26 1,700,000 USD Ambac Financial Group Inc . Floating 07/Feb/2087 173,148 0.09 500,000 USD Liberty Mutual Group Inc . Floating 15/Jun/2058 307,829 0.17 2,450,000 USD Liberty Mutual Group Inc . Floating 15/Mar/2037 1,305,124 0.70 1,060,000 USD MBIA Insurance Corp . Floating 15/Jan/2033 285,932 0.15 1,520,000 USD Platinum Underwriters Finance Inc . 7,5% 01/Jun/2017 905,750 0.49 1,965,000 USD Presidential Life Corp . 7,875% 15/Feb/2009 1,244,066 0.67 Upravljanje naložb 1,775,000 USD NGPL Pipeco LLC 6,514% 15/Dec/2012 1,146,667 0.62 50,000 USD President and Fellows of Harvard College 6,3% 01/Oct/2037 32,902 0.02 Financiranje hipotek 2,000,000 USD Timberstar 5.668% 36 Cmo 144a 1,201,565 0.64 Neživljenjsko zavarovanje 440,000 USD Hanover Insurance Group Inc ./the 7,625% 15/Oct/2025 241,692 0.13 Nepremičnine 100,000 USD Health Care Reit Inc . 6% 15/Nov/2013 60,585 0.03 700,000 USD Health Care Reit Inc . 6,2% 01/Jun/2016 412,345 0.22 1,300,000 USD Trustreet Properties Inc . 7,5% 01/Apr/2015 879,294 0.47 Nepremičninski holding 3,120,000 USD Forest City Enterprises Inc . 7,625% 01/Jun/2015 1,841,643 0.99 Specialne in druge finančne aktivnosti 740,000 USD GATX Financial Corp . 5,5% 15/Feb/2012 463,346 0.25

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 288 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 700,000 USD Glencore Funding LLC 6% 15/Apr/2014 425,410 0.23 710,000 USD International Lease Finance Corp . 6,375% 25/Mar/2013 416,465 0.22 1,175,000 USD Merrill Lynch & Co Inc . 5,45% 05/Feb/2013 709,766 0.38 1,300,000 USD National Rural Utilities Cooperative Finance Corp . 5,45% 01/Feb/2018 807,133 0.43 1,035,000 USD Prudential Financial Inc . 5,15% 15/Jan/2013 646,127 0.35 850,000 USD Sovereign Bank 8,75% 30/May/2018 514,197 0.28 800,000 USD TNK-BP Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 450,002 0.24 695,000 USD TNK-BP Finance SA 6,625% 20/Mar/2017 390,939 0.21 500,000 USD TNK-BP Finance SA 7,5% 18/Jul/2016 295,829 0.16 250,000 USD TNK-BP Finance SA 7,5% 18/Jul/2016 150,336 0.08 150,000 USD TNK-BP Finance SA 7,875% 13/Mar/2018 91,754 0.05 Osnovne dejavnosti Kemikalije 165,000 USD Nova Chemicals Corp . 6,5% 15/Jan/2012 93,729 0.05 580,000 USD Novelis Inc . 7,25% 15/Feb/2015 348,799 0.19 Premog 450,000 USD Commonwealth Edison Co 6,15% 15/Sep/2017 288,722 0.15 Papir in lesna industrija 665,000 USD Buckeye Partners LP 6,05% 15/Jan/2018 413,874 0.22 Nafta in plin 100,000 USD Southern Star Central Corp . 6,75% 01/Mar/2016 60,296 0.03 Jeklo 420,000 USD Nucor Corp .5% 01/Dec/2012 267,875 0.14 Jeklo in druge kovine 1,200,000 USD Arcelormittal 6,125% 01/Jun/2018 745,198 0.40 Potrošnja, ciklična Blago široke potrošnje 1,550,000 USD Anixter Inc . 5,95% 01/Mar/2015 865,729 0.46 Trajne dobrine za gospodinjstvo 1,430,000 USD Whirlpool Corp . 5,5% 01/Mar/2013 899,913 0.48 Proizvajalci hrane 1,475,000 USD Cargill Inc . 5,2% 22/Jan/2013 925,775 0.50 Vozila in sestavni deli 1,600,000 USD Lear Corp . 8,75% 01/Dec/2016 781,949 0.42 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 550,000 USD British Sky Broadcasting Group Plc 6,1% 15/Feb/2018 345,709 0.19 110,000 USD Comcast Corp . 5,85% 15/Nov/2015 69,313 0.04 Nafta in plin 440,000 USD Holly Energy Partners LP 6,25% 01/Mar/2015 252,737 0.14 300,000 USD Marathon Oil Corp . 5,9% 15/Mar/2018 189,280 0.10 Prosti čas 330,000 USD Station Casinos Inc . 6,625% 15/Mar/2018 112,056 0.06 Mediji 800,000 USD Grupo Televisa SA 6% 15/May/2018 499,226 0.27 Podporne storitve 1,960,000 USD GATX Corp . 6% 15/Feb/2018 1,207,924 0.65 994,000 USD Ohio Casualty Corp . 7,3% 15/Jun/2014 632,840 0.34 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 835,000 USD Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co LT D 3,437% 15/Sep/2009 155,455 0.08

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Električni in elektronski proizvodi 550,000 USD Israel Electric Corp . LT D 7,25% 15/Jan/2019 355,022 0.19 Elektronska in električna oprema 1,110,000 USD Flextronics International LT D 6,5% 15/May/2013 672,813 0.36 Železnice 680,000 USD Burlington Northern Santa Fe Corp . 5,75% 15/Mar/2018 425,841 0.23 1,485,000 USD Kansas City Southern de Mexico SA de CV 7,625% 01/Dec/2013 918,965 0.49 1,830,000 USD Union Pacific Corp . 5,7% 15/Aug/2018 1,139,927 0.61 Informacijska tehnologija Oprema 2,155,000 USD Agilent Technologies Inc . 6,5% 01/Nov/2017 1,336,839 0.72 925,000 USD Kla-Tencor Corp . 6,9% 01/May/2018 573,799 0.31 1,950,000 USD Pitney Bowes Inc . 5,6% 15/Mar/2018 1,214,388 0.65 Programska oprema in informacije 1,890,000 USD First Data Corp . 9,875% 24/Sep/2015 1,040,637 0.56 Lokalne storitve Elektrika 100,000 USD Entergy Gulf States Inc . 5,7% 01/Jun/2015 61,525 0.03 1,570,000 USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC 10,25% 01/Nov/2015 972,811 0.52 1,605,000 USD West Penn Power Co 5,95% 15/Dec/2017 1,019,529 0.55 Distribucija plina 1,900,000 USD Questar Pipeline Co 5,83% 01/Feb/2018 1,204,873 0.65 815,000 USD Southern Union Co Floating 01/Nov/2066 416,939 0.22 1,251,396 USD Tenaska Alabama Partners LP 7% 30/Jun/2021 679,622 0.36 Plin, voda in javne storitve 120,000 USD Kiowa Power Partners LLC 5,737% 30/Mar/2021 72,179 0.04 555,000 USD Public Service Co of New Mexico 7,95% 15/May/2018 361,787 0.19 Nafta in plin 945,000 USD Canadian Natural Resources LT D 5,9% 01/Feb/2018 594,502 0.32 895,000 USD Gazprom International SA 7,201% 01/Feb/2020 487,908 0.26 900,000 USD Nakilat Inc . 6,067% 31/Dec/2033 503,538 0.27 310,000 USD Nakilat Inc . 6,267% 31/Dec/2033 174,244 0.09 145,000 USD Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co LT DIii 5,832% 30/Sep/2016 89,327 0.05 1,000,000 USD Sevan Marine ASA Floating 14/May/2013 595,030 0.32 Drugo 1,500,000 USD Connecticut St Hea 5% 01/Jul/2042 961,417 0.52 1,450,000 USD Intergen NV 9% 30/Jun/2017 957,126 0.51 2,270,000 USD New York State Electric & Gas Corp . 6,15% 15/Dec/2017 1,426,701 0.77 Voda 2,690,000 USD Coso Geothermal Power Holdings 7% 15/Jul/2026 1,692,995 0.91 Potrošnja, neciklična Pijače 1,910,000 USD Constellation Brands Inc . 8,375% 15/Dec/2014 1,230,459 0.66 Kozmetika 260,000 USD Sally Holdings LLC 9,25% 15/Nov/2014 160,071 0.09 Zdravstvena nega 1,135,000 USD Unitedhealth Group Inc . 4,875% 15/Feb/2013 698,380 0.37 Farmacevtski proizvodi 1,800,000 USD Biogen Idec Inc . 6% 01/Mar/2013 1,132,306 0.61 1,465,000 USD HCA Inc ./de Floating 15/Nov/2016 955,404 0.51 250,000 USD HCA Inc ./de 9,125% 15/Nov/2014 162,930 0.09 1,965,000 USD Valeant Pharmaceuticals International 7% 15/Dec/2011 1,290,835 0.69

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 290 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tobak 500,000 USD Ust Inc. 5,75% 01/Mar/2018 315,807 0.17 Storitve, neciklične Telekomunikacije 1,760,000 USD At&t Inc. 5,5% 01/Feb/2018 1,093,468 0.59

Skupaj obveznice 65,214,637 34.99

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 94,400 USD Delphi Fin Tf/tv 01/May/2067 1,137,198 0.61

Skupaj delnice 1,137,198 0.61

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 800,000 USD Cmsi 5% 25/Feb/2036 379,380 0.20 1,049,000 USD Countryw Ass Lib1m 25/Aug/2035 601,336 0.32 2,375,000 USD Fhasi 5% 25/Mar/2018 230,092 0.12 100,000 USD First Franklin Mtg Lus1m+0.54% 25/Sep/2034 47,802 0.03 47,000 USD Fnci 15yr 4% 01/Aug/2018 14,804 0.01 4,414,000 USD Fnci 15yr 4% 01/Jul/2018 1,306,282 0.70 7,500,000 USD Fnci 15yr 4.5% 01/Feb/2020 2,972,785 1.59 9,175,760 USD Fnci 15yr 5% 01/Apr/2020 3,582,752 1.92 4,500,000 USD Fnci 15yr 5% 01/Dec/2021 2,258,276 1.21 7,000,000 USD Fnci 15yr 5% 01/Mar/2020 2,667,232 1.43 4,000,000 USD Fnci 15yr 5% 01/Nov/2020 1,777,757 0.95 200,000 USD Fnci 15yr 5% 01/Oct/2020 81,941 0.04 3,600,000 USD Fnci 15yr 5% 01/Sep/2020 1,487,310 0.80 456,000 USD Fnci 7% 01/May/2022 245,557 0.13 500,000 USD Fnck 5.5% 01/Oct/2036 289,341 0.16 2,034,607 USD Fnck 5.5% 04/Jan/2036 1,076,067 0.58 400,000 USD Fncl 30yr 5.5% Pool 885121 06-01/Jun/2036 221,103 0.12 3,500,000 USD Fncl 30yr 6% Pool 885603 06-01/Sep/2036 1,841,735 0.99 2,000,000 USD Fncl 30yr 6% Pool 891805 06-01/Jun/2036 1,065,400 0.57 7,800,000 USD Fncl 4.5% 31/Dec/2049 4,594,824 2.47 5,000,000 USD Fncl 5.5% 01/Apr/2036 2,451,293 1.32 3,000,000 USD Fncl 5.5% 01/Jan2036 1,551,015 0.83 50,000 USD Fncl 5.5% 01/May/2036 24,234 0.01 1,700,000 USD Fncl 6% 01/Dec/2036 945,300 0.51 2,750,000 USD Fncl 6% 01/Jun/2036 1,458,649 0.78 1,500,000 USD Fncl 6% 2006- 01/Feb/2036 598,044 0.32 0 USD Fncl 6.5% 01/Nov/2036 0 0.00 0 USD Fnma 30yr Tv Aug/2036 0 0.00 0 USD Fnma 30yr Tv 01/Aug/2036 0 0.00 0 USD Fnma 30yr Tv 12/Jan/2036 0 0.00 3,200,000 USD Fnma 5.5% Nov/2035 1,573,103 0.84 3,805,988 USD Fnma 5.5 01/Mar/2036 1,859,793 1.00 550,000 USD Jpm Chase Commercial 5.146% 12/Jul/2035 341,286 0.18 550,000 USD Jpm Chase Commercial 5.299% 12/Jun/2041 345,760 0.19 1,400,000 USD Jpm 6% 25/Mar/2036 525,647 0.28 2,000,000 USD Mlmt 2005-lc1 A4 05-12/Jan/2044 1,217,631 0.65 450,000 USD Wachovia Bank Com 5.109% 15/Dec/2035 276,057 0.15 3,600,000 USD Wamu Mortgage Pass-through Ctf Tv 25/Apr/2045 453,057 0.24 550,000 USD Wfmbs 5.25% 25/Dec/2033 201,200 0.11

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Holdingi 0 USD Fnma 6.5% 01/Mar/2037 0 0.00 2,350,000 USD Limaa 2007-1a A2 07-23/Oct/2037 1,441,707 0.77 3,250,000 USD Mastr Alternative Loans Trust 6% 25/Jul/2034 891,609 0.48 1,470,000 USD Rali 2005-qa10 A41 05-25/Sep/2035 548,082 0.29 4,760,000 USD Sasc 2007-bhc1 A1 07-18/Dec/2049 2,729,353 1.46 1,610,000 USD Sasc 2007-bhc1 A2 07-18/Dec/2049 875,278 0.47 Upravljanje naložb 4,000,000 USD Cs First Boston Mtg Securities Group 3.5% 25/Jul/2018 786,847 0.42 525,000 USD Merrill Lynch Mtg Usl1m+0.16% 25/Mar/2037 268,430 0.14 Financiranje hipotek 1,700,000 USD Chase Mtg Finance Corporation 5.5% 25/May/2037 885,755 0.48 550,000 USD Csfb 2002-10 1m1 Cs First Boston Mtg 25/May/2032 197,388 0.11 925,000 USD First Union Lehman Brothers 7.12% 18/Nov/2029 618,236 0.33 2,000,000 USD Ge Capital Commercial Mtg Tv 10/Nov/2045 1,227,854 0.66 525,000 USD Gsamp Trust Usl1m+0.43% 25/Mar/2035 252,348 0.14 800,000 USD JP Morgan Mortgage Trust Floating 25/Aug/2019 472,641 0.25 2,800,000 USD JP Morgan Mortgage Trust 6% 25/Aug/2034 734,569 0.39 450,000 USD Residential Asset Securities Corp. Libor +0.44bp 25/Mar/2035 240,424 0.13 1,160,000 USD Residential Funding Mortgage Securities I Floating 25/Nov/2035 500,566 0.27 515,000 USD Sbac 2006-1a F 15/Nov/2036 Sba CMBS Trust 319,525 0.17 225,000 USD Tstar 2006-1 B 06-15/Oct/2036 127,946 0.07 1,460,000 USD Tstar 2006-1 F 06-15/Oct/2036 720,479 0.39 Nepremičnine 2,200,000 USD Imsa 2004-3 1a4 Frn 25/Dec/2034 79,850 0.04 Specialne in druge finančne aktivnosti 2,000,000 USD Bc Am 05-6 L1m 10/Sep/2047 A4 1,216,348 0.65 400,000 USD Carrington Mortgage Loan Trust Frn Libor1m 36 226,826 0.12 595,000 USD Citigroup Libor1m 25/Aug/2036 330,440 0.18 580,000 USD Countrywide Asset-backed Certificates Floating 25/Nov/2035 338,621 0.18 1,675,000 USD Db Master Finance LLC 8.285% 20/Jun/2031 940,543 0.50 6,000,000 USD Fcgi 15yr 5% Pool G18156 06-01/Dec/2021 2,917,071 1.56 2,923,214 USD Fgci 15yr 4% Pool G12046 06-01/Dec/2020 1,392,290 0.75 494,764 USD Fgci 15yr 7% Pool J05288 07-01/Dec/2022 270,593 0.15 1,277,478 USD Fgci 15yr 7% Pool 305452 07-01/Sep/2022 665,211 0.36 3,000,000 USD Fgci 4.5% 2007-01/Apr/2022 1,603,705 0.86 1,500,000 USD Fgci 5% 01/Jan/2006 667,460 0.36 2,508,278 USD Fglmc 30yr 6% Pool A50653 06-01/Jul/2036 1,180,690 0.63 1,000,000 USD Fglmc 30yr 6% Pool A51485 06-01/Dec/2036 509,177 0.27 2,000,000 USD Fglmc 30yr 6% Pool A52326 06-01/Sep/2036 842,992 0.45 5,000,000 USD Fglmc 30yr 6% Pool G02379 06-01/Oct/2036 2,312,797 1.24 3,700,000 USD Fglmc 5.5% 01/Feb/2036 1,801,938 0.97 2,000,000 USD Fglmc 6% 01/Sep/2036 909,442 0.49 0 USD Fglmc 6% 2006-01/Nov/2036 0 0.00 0 USD Fglmc 6.5% 01/Apr/2038 0 0.00 10,300,000 USD Fhr 5% 15/Aug/2035 6,229,345 3.34 5,000,000 USD Fhr 5% 15/Dec/2034 3,156,735 1.69 6,300,000 USD Fhr 5.5% 15/Feb/2033 4,039,891 2.17 13,300,000 USD Ginnie Mae Floating #n/a Field Not Applicable 8,164,510 4.38 1,695,821 USD Gnsf 30yr 6% Pool 656667 06-15/Jun/2036 730,990 0.39 0 USD Gnsf 30yr 6.5% Pool 662591 06-15/Nov/2036 0 0.00 253,951 USD Gnsf 5.5% 15/Jul/2035 125,260 0.07 450,000 USD Gnsf 5.5% 15/Mar/2035 152,589 0.08 250,000 USD Gnsf 6% 15/Apr/2036 119,422 0.06 1,849,746 USD Gnsf 6% 15/Aug/2036 962,375 0.52 1,000,000 USD Gnsf 6% 15/Aug/2036 513,835 0.28

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 292 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 306,256 USD Gnsf 6% 15/Aug/2036 174,623 0.09 2,000,000 USD Gnsf 6% 15/Jul/2036 1,010,732 0.54 2,001,834 USD Gnsf 6% 15/Jul/2036 912,713 0.49 100,000 USD Gnsf 6 15/Jun/2036 44,499 0.02 999,258 USD Gnsf 6% 15/Mar/2037 443,022 0.24 6,420,110 USD Gnsf 6% 15/09/2034 2,251,309 1.21 5,200,000 USD Sbm7 2000-up1 A2 00-25/Sep/2030 60,909 0.03 6,000,000 USD Wamms 5.35% 25/Dec/2017 471,015 0.25 1,300,000 USD Wamms 6% 25/Jul/2033 130,014 0.07 Storitve, ciklične Maloprodaja 3,025,000 USD Domino's Pizza 7.629% 25/Apr/2037 1,868,440 1.00 Lokalne storitve Drugo 400,000 USD Gnsf 30yr 6% Pool 642060 06-15/Jul/2036 175,816 0.09

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 104,346,921 55.98

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 1,230,000 USD California St Univ 5% 01/Nov/2039 784,841 0.42 700,000 USD Redwood Capital X LTD Floating 09/Jan/2009 444,289 0.24 900,000 USD United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1,875% 15/Jul/2015 660,841 0.35 315,000 USD United States Treasury Note/bond 3,875% 15/May/2018 198,431 0.11 9,000,000 USD United States Treasury Note/bond 4,625% 29/Feb/2012 6,007,724 3.22

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 8,096,126 4.34 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 178,794,881 95.92

Skupaj vrednostni papirji 178,794,881 95.92

Neto vrednost sredstev 186,401,926 100.00

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 200,000 USD American General Finance Corp. 6,9% 15/Dec/2017 112,246 0.33 300,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 301,410 0.89 700,000 EUR BNP Paribas Floating 17/Oct/2016 677,959 2.00 200,000 EUR DNB Nor Bank ASAFloating 07/Apr/2011 200,580 0.59 700,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA Floating08/Feb/2016 676,841 2.00 300,000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Apr/2011 295,254 0.87 200,000 USD JP Morgan Chase & Co 6% 15/Jan/2018 124,986 0.37 700,000 EUR Nordea Bank Finland Plc Floating 26/Mar/2014 699,388 2.07 300,000 EUR Societe Generale Floating 15/Apr/2010 300,918 0.89 700,000 EUR Standard Chartered Bank Floating 03/Feb/2017 624,534 1.84 1,000,000 EUR UniCredito Italiano SpA 5.128% 15/Jun/2015 975,320 2.88 200,000 USD Wachovia Corp. 5,75% 15/Jun/2017 118,035 0.35 200,000 USD Wells Fargo & Co 4,375% 31/Jan/2013 122,093 0.36 Upravljanje naložb 200,000 USD NGPL Pipeco LLC 6,514% 15/Dec/2012 129,202 0.38 Specialne in druge finančne aktivnosti 200,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. 5,45% 05/Feb/2013 120,811 0.36 200,000 USD Prudential Financial Inc. 5,15% 15/Jan/2013 124,856 0.37 Potrošnja, ciklična Pivovarne 205,000 EUR Diageo Capital BV 5,5% 01/Jul/2013 202,509 0.60 Trajne dobrine za gospodinjstvo 200,000 USD Whirlpool Corp. 5,5% 01/Mar/2013 125,862 0.37 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 200,000 USD British Sky Broadcasting Group Plc 6,1% 15/Feb/2018 125,712 0.37 Maloprodaja hrane in zdravil 200,000 EUR Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Apr/2013 196,510 0.58 Splošne dejavnosti Železnice 200,000 USD Union Pacific Corp. 5,7% 15/Aug/2018 124,582 0.37 Informacijska tehnologija Računalniška strojna oprema 200,000 USD Hewlett-packard Co 4,5% 01/Mar/2013 126,181 0.37 Lokalne storitve Nafta in plin 200,000 USD Canadian Natural Resources LTD 5,9% 01/Feb/2018 125,821 0.37 Potrošnja, neciklična Zdravstvena nega 200,000 USD Unitedhealth Group Inc. 4,875% 15/Feb/2013 123,063 0.36 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 200,000 EUR Koninklijke Kpn NV 6,5% 15/Jan/2016 202,326 0.60 Telekomunikacije 200,000 USD At&t Inc. 5,5% 01/Feb/2018 124,258 0.37 200,000 EUR At&t Inc. 6,125% 02/Apr/2015 199,604 0.59

Skupaj obveznice 7,280,859 21.51

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 294 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Global Aggregate Bond Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 4,700,000 USD Fannie Mae L1r 25/Dec/2036 2,393,898 7.07 6,500,000 USD Fannie Mae Usl1m+0.3% 25/Nov/2034 2,366,628 6.99

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 4,760,527 14.06

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 1,600,000 EUR Austria Government Bond 6,25% 15/Jul/2027 1,832,800 5.41 400,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/2034 389,680 1.15 1,400,000 CAD Canadian Government Bond 5,25% 01/Jun/2013 946,508 2.80 800,000 EUR France Government Bond Oat 3,75% 25/Apr/2021 711,920 2.10 300,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Feb/2037 239,295 0.71 250,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Aug/2018 236,888 0.70 356,000,000 JPY Japan Government Five Year Bond 1,2% 20/Mar/2012 2,145,311 6.34 100,000,000 JPY Japan Government Ten Year Bond 1,7% 20/Sep/2016 611,749 1.81 0 JPY Japan Government Ten Year Bond 1,8% 21/Jun/2010 0 0.00 140,000,000 JPY Japan Government Thirty Year Bond 2,3% 20/Dec/2036 818,527 2.42 100,000,000 JPY Japan Government Twenty Year Bond 1,5% 20/Mar/2019 589,066 1.74 288,000,000 JPY Japanese Government Cpi Linked Bond 0,8% 10/Dec/2015 1,724,166 5.09 600,000 EUR Netherlands Government Bond 5,5% 15/Jan/2028 635,520 1.88 750,000 GBP United Kingdom Gilt 4,25% 07/Dec/2027 853,597 2.52 650,000 GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Jun/2010 814,050 2.40 180,000 GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Mar/2020 218,642 0.65 200,000 GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Sep/2015 246,460 0.73 200,000 GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Sep/2014 250,527 0.74 1,000,000 USD United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1,875% 15/Jul/2015 734,268 2.17 2,300,000 USD United States Treasury Note/bond 4,25% 15/Nov/2013 1,523,446 4.50 3,000,000 USD United States Treasury Note/bond 4,25% 15/Nov/2017 1,946,642 5.75 800,000 USD United States Treasury Note/bond 4,375% 15/Feb/2038 496,652 1.47 380,000 USD United States Treasury Note/bond 4,75% 15/Feb/2037 250,117 0.74 3,000,000 USD United States Treasury Note/bond 6,25% 15/Aug/2023 2,270,338 6.71

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 20,486,168 60.51 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 32,527,553 96.08

Skupaj vrednostni papirji 32,527,553 96.08

Neto vrednost sredstev 33,854,406 100.00

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 14-Jul-08 (200,000) Call Eurchf EUR (24,409) 446 14-Jul-08 200,000 Put Eurchf EUR 675 (453) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb (7)

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_9 1.65%EUR 500,000 12,416 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 12,416

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 296 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 45,000,000 EUR ABN Amro Bank NV Floating 16/Sep/2011 44,741,925 0.98 50,000,000 EUR Aib Mortgage Bank 3,75% 29/Jan/2010 48,550,000 1.07 18,000,000 EUR Allied Irish Banks Plc Floating 23/Mar/2015 17,032,860 0.37 20,000,000 EUR Banca Monte Dei Paschi Di Siena SpA Floating 18/Dec/2008 20,040,800 0.44 20,000,000 EUR Banca Nazionale Del Lavoro SpA Floating 23/Dec/2008 20,039,900 0.44 50,000,000 EUR Bank of England Euro Note 3% 27/Jan/2009 49,507,310 1.09 53,100,000 EUR Bank of Ireland Floating 19/Dec/2013 52,698,341 1.16 40,000,000 EUR Bank of Scotland Plc Floating 23/Jun/2009 39,806,276 0.88 20,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/france Floating 03/Mar/2011 19,735,600 0.43 20,000,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 30/May/2017 18,346,400 0.40 10,000,000 EUR Bayerische Landesbank 3,75% 10/Nov/2008 9,959,700 0.22 40,000,000 EUR BNP Paribas Covered Bonds SA 4% 22/Mar/2010 39,060,000 0.86 20,000,000 EUR Caja De Ahorros Y Monte De Piedad De Madrid Floating 03/Oct/2008 19,998,332 0.44 35,000,000 EUR Caja De Ahorros Y Monte De Piedad De Madrid Floating 24/May/2010 34,663,125 0.76 23,000,000 EUR Ge Capital European Funding Floating 29/Oct/2008 22,999,570 0.51 25,000,000 EUR HBOSPlc Floating 01/Sep/2016 23,023,375 0.51 20,000,000 EUR JP Morgan Chase & Co Floating 12/Oct/2015 18,222,400 0.40 50,000,000 EUR Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 5,625% 01/Sep/2008 50,096,000 1.10 23,000,000 EUR Royal Bank of Scotland Plc/the Floating 07/Oct/2013 22,862,920 0.50 26,477,000 EUR Societe Generale Floating 15/Mar/2016 25,326,707 0.56 50,000,000 EUR Svenska Handelsbanken Ab Floating 20/Apr/2016 47,107,500 1.04 70,000,000 EUR Swedish Covered Bond Corp. 3,75% 20/Nov/2008 69,652,450 1.53 Financiranje hipotek 4,000,000 EUR Bbva Rmbs1 Eurib3 20/Jun/2050 A1 587,130 0.01 10,000,000 EUR Ibercaj 2 Eurib3 26/Oct/2042 A 6,727,409 0.15 32,130,000 EUR Intesabci Eurib3 Aug/2011 A2 Eur 10,237,876 0.23 500,000 EUR Scic Arl Eurib3 12/15 A4 500,950 0.01 22,500,000 EUR Siena 03-4 Eurib3 Dec/2038 A2 Eur 14,535,288 0.32 42,000,000 EUR Societa Di Cartolarizzazione Dei Crediti Inps Floating 31/Jul/2009 41,975,325 0.92 24,200,000 EUR Tda Cam 6 Eurib3 28/Apr/2044 A3 17,895,132 0.39 Specialne in druge finančne aktivnosti 29,000,000 EUR Arena 05 1 Eurib3 02/63 A 28,532,665 0.63 15,000,000 EUR Ayt Pcons3 Eurib3 15/Jan/2021 A 14,589,120 0.32 20,000,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 18/May/2015 18,351,100 0.40 30,350,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 21/Oct/2008 30,285,962 0.67 26,000,000 EUR HSBC Finance Corp. Floating 05/Apr/2013 23,920,000 0.53 13,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 05/Apr/2011 11,816,480 0.26 20,000,000 EUR Merrill Lynch & Co Inc. Floating 30/May/2014 16,997,500 0.37 20,000,000 EUR Natixis Floating 04/Nov/2016 18,336,700 0.40 18,500,000 EUR Societa Di Cartolarizzazione Dei Crediti Inps Floating 31/Jul/2008 18,324,250 0.40 35,000,000 EUR Stadshypotek Ab 4% 25/Jan/2010 34,262,550 0.75

Skupaj obveznice 1,021,346,928 22.48

Zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti Bančništvo in finančne storitve Banke 50,000,000 EUR ABN 04/Sep/2008 49,571,918 1.09 40,000,000 EUR Bank of Ireland 29/Aug/2008 39,688,464 0.87 50,000,000 EUR Bank of Scotland 27/Aug/2008 49,624,602 1.09 50,000,000 EUR Caixa General De Deposito 25/Aug/2008 49,633,045 1.09 50,000,000 EUR Dexia Credit Local de France 28/Aug/2008 49,625,881 1.09

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 50,000,000 EUR Dexia 05/Sep/2008 49,566,227 1.09 50,000,000 EUR Espirito Santo 29/Aug/2008 49,608,982 1.09 50,000,000 EUR Intesa Sanpaolo Bank 25/Aug/2008 49,634,567 1.09 Financiranje hipotek 50,000,000 EUR Swedbank 28/Aug/2008 49,624,308 1.09

Skupaj zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti 436,577,995 9.61

Komercialni zapisi in drugi kratkoročni instrumenti Bančništvo in finančne storitve Banke 50,000,000 EUR Bfcm Ecp 0% 22/Aug/2008 49,657,535 1.09 Specialne in druge finančne aktivnosti 50,000,000 EUR Aibie 22/Aug/2008 49,660,354 1.09

Skupaj komercialni zapisi in drugi kratkoročni instrumenti 99,317,889 2.19

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 12,000,000 EUR Delph 04 2 Eurib3 11/90 A 11,893,260 0.26 25,000,000 EUR Fip Fundin Eurib6 01/23 A1 19,903,643 0.44 38,500,000 EUR Im Gr Pop1 Eurib3 21/Mar/2033 A2 32,705,959 0.72 27,800,000 EUR Locat 05-3 Eurib3 12/26 A2 23,029,435 0.51 20,500,000 EUR SCIP Eurib3 28/Apr/2025 A5 5,568,737 0.12 Holdingi 45,000,000 EUR Fast 2005 Eurib1 04/14 A 17,849,267 0.39 15,000,000 EUR Orio Fin3 Eurib3 15/Aug/2040 A 3,138,815 0.07 Financiranje hipotek 5,000,000 EUR Tda Cam5 Eurib3 26/Oct/2043 A 3,290,053 0.07 Specialne in druge finančne aktivnosti 20,000,000 EUR Geldilux05 Eurib3 12/10 3a 19,756,000 0.43 50,000,000 EUR Korea Fm4 Eurib3 09/May/2038 48,213,750 1.06 57,100,000 EUR Lambda Fin Eurib3 Nov/2029 A2 Eur 55,558,300 1.22 31,450,000 EUR Locat S2 Eurib3 12/24 A 14,430,012 0.32 3,000,000 EUR Sagres Stc Eurib6 Mar/2009 A2 Eur 900,275 0.02 50,000,000 EUR Santander Eurib3 20/Jul/2035 Mtg 37,093,606 0.82 30,000,000 EUR Vela Home Eurib3 01/13 A1 6,388,349 0.14

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 299,719,459 6.60

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 50,000,000 EUR BTAN - 5yr Note 2.50% 12/Jul/2010 47,907,500 1.05 100,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,75% 13/Mar/2009 99,445,000 2.19 200,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 4,5% 12/Jun/2009 199,650,000 4.39 100,000,000 EUR France Government Bond OAT 4% 25/Apr/2009 99,465,000 2.19 110,000,000 EUR Hellenic Republic Government Bond 3,4% 21/Jun/2009 108,585,400 2.39 200,000,000 EUR Italy Buoni Ordinari Del Tesoro Bot Floating 15/Dec/2008 196,050,000 4.32 100,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 15/Apr/2009 98,775,000 2.17 100,000,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Feb/2011 97,025,000 2.14 258,500,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 15/Jun/2009 256,186,425 5.64 100,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Aug/2009 99,937,500 2.20 50,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Dec/2010 49,796,115 1.10 100,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Jul/2009 99,975,000 2.20 100,000,000 EUR Italy 16/Feb/2009 97,275,000 2.14 290,000,000 EUR Italy 30/Jun/2009 276,950,000 6.10

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 298 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 170,000,000 EUR Italy 31/Dec/2008 166,268,500 3.66 115,000,000 EUR Italy 31/Dec/2009 107,116,750 2.36 100,000,000 EUR Netherlands Government Bond 2,75% 15/Apr/2009 98,605,000 2.17 100,000,000 EUR Spain Government Bond 3,6% 31/Jan/2009 99,430,000 2.19 125,000,000 EUR T-bill Portugal 05/Sep/2008 120,924,336 2.66 Specialne in druge finančne aktivnosti 50,000,000 EUR Lma 26/Aug/2008 49,625,728 1.09

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 2,468,993,255 54.35 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 4,325,955,526 95.22

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 1,873,604 EUR Activest Euro-geldm. Plus 112,228,877 2.47

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 112,228,877 2.47

Skupaj vrednostni papirji 4,438,184,403 97.69

Neto vrednost sredstev 4,543,148,640 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CAD 1,191,000 EUR (772,239) (24,619) 17-Sep-08 CAD 22,439,560 USD 22,000,000 65,005 17-Sep-08 EUR 12,909,774 GBP 10,302,000 (76,086) 17-Sep-08 EUR 53,513,470 USD 83,675,000 186,622 17-Sep-08 NOK 90,900,000 EUR 11,301,051 (11,080) 17-Sep-08 NOK 90,900,000 USD 17,465,655 158,458 17-Sep-08 RUB 240,000,000 EUR 6,552,007 (52,045) 17-Sep-08 RUB 240,000,000 USD 10,034,494 104,915 17-Sep-08 USD 24,098,558 CAD 23,887,575 361,958 17-Sep-08 USD 41,000,000 GBP 20,950,434 (279,370) 17-Sep-08 USD 20,048,855 MXN 211,345,000 (155,458) 17-Sep-08 USD 17,689,987 NOK 90,900,000 (16,193) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 262,107

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 50,000,000 (368,097) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 6 0.20%EUR 200,000,000 (1,472,389) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx Europe 7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (7,840,900)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 300 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 500,000 USD ABN Amro Bank NV Floating 09/Mar/2015 304,898 0.16 400,000 USD Allied Irish Banks Plc Floating 30/Jul/2015 237,327 0.12 500,000 USD American Express Centurion Bank Floating 17/Dec/2009 314,176 0.16 1,000,000 USD American Express Centurion Bank 4,375% 30/Jul/2009 636,520 0.33 800,000 USD Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 27/Jul/2010 470,570 0.25 2,300,000 USD Bank of New York Mellon Corp./the Floating 05/Feb/2010 1,458,854 0.76 1,000,000 USD Bank of New York Mellon Corp./the Floating 07/Dec/2009 634,451 0.33 3,000,000 USD Barclays Bank Plc Floating 11/Sep/2013 1,890,502 0.99 4,000,000 USD Barclays Bank Plc Floating 25/May/2015 2,420,552 1.27 500,000 USD Bear Stearns Cos Inc./the Floating 09/Sep/2009 313,665 0.16 1,000,000 USD BNP Paribas Floating 04/Jun/2010 634,019 0.33 900,000 USD BNP Paribas Floating 18/Feb/2015 554,708 0.29 600,000 USD Bradford & Bingley Plc Floating 19/Sep/2008 378,419 0.20 1,800,000 USD Citi Group Inc. Floating 08/Jun/2009 1,055,346 0.55 1,010,000 EUR Citi Group Inc. Floating 13/May/2009 943,160 0.49 1,000,000 USD Citi Group Inc. Floating 28/Jul/2011 513,313 0.27 2,000,000 USD Citigroup Inc. Floating 13/Aug/2010 1,238,095 0.65 1,000,000 USD Citigroup Inc. Floating 18/May/2010 621,408 0.33 500,000 USD Credit Suisse Group Finance Guernsey LTD Floating 02/Dec/2013 315,192 0.16 400,000 USD Credit Suisse USAInc. Floating 15/Jan/2010 251,004 0.13 6,000,000 USD Dexia Credit Local Floating 30/Sep/2013 3,790,867 1.98 500,000 USD DNB Nor Bank ASAFloating 06/Oct/2009 317,350 0.17 500,000 USD Dresdner Bank AG Floating 10/Nov/2010 315,590 0.17 475,000 USD Efg Hellas Plc Floating 28/Apr/2011 293,297 0.15 2,000,000 USD First Tennessee Bank Na Floating 18/May/2009 1,225,038 0.64 500,000 USD Firstcaribbean International Bank LTD/cayman Island Floating 10/Mar/2015 301,720 0.16 500,000 USD Glitnir Banki Hf Floating 02/Mar/2015 268,382 0.14 1,980,000 USD Goldman Sachs Group Inc./the Floating 16/Nov/2009 1,235,899 0.65 688,000 USD HBOS Plc Floating 06/Feb/2014 421,116 0.22 300,000 USD HSBC Bank Middle East Ltd Floating 05/May/2010 186,881 0.10 500,000 USD HSBC Bank Usa Na/New York Ny Floating 14/Dec/2009 314,881 0.16 3,850,000 USD Ing Bank NV Floating 14/Oct/2014 2,376,209 1.24 500,000 USD Intesa Bank Ireland Plc Floating 13/Mar/2010 317,714 0.17 750,000 USD JP Morgan Chase & Co Floating 02/Oct/2009 475,721 0.25 840,000 USD Jyske Bank A/s Floating 16/Dec/2009 533,360 0.28 800,000 USD Macquarie Bank Ltd Floating 18/Sep/2015 449,530 0.24 1,000,000 USD M&i Marshall & Ilsley Bank Floating 04/Dec/2012 536,461 0.28 1,000,000 USD Morgan Stanley Floating 07/May/2009 630,031 0.33 1,000,000 USD Morgan Stanley Floating 15/Jan/2010 613,802 0.32 600,000 USD Morgan Stanley Floating 22/Jan/2009 377,621 0.20 500,000 USD National Australia Bank LTD Floating 29/Dec/2013 314,604 0.16 2,000,000 USD Royal Bank of Scotland Plc/the Floating 14/Oct/2016 1,173,946 0.61 1,000,000 USD Royal Bank of Scotland Plc/the Floating 24/Jul/2014 624,385 0.33 600,000 USD Royal Bank of Scotland Plc/the Floating 29/Sep/2015 362,458 0.19 200,000 USD Santander US Debt SA Unipersonal Floating 06/Feb/2009 126,843 0.07 800,000 USD St George Bank LTD Floating 15/Feb/2010 506,109 0.26 500,000 USD Svenska Handelsbanken Ab Floating 15/Mar/2016 302,551 0.16 500,000 USD Ubs AG/jersey Floating 18/Apr/2016 295,611 0.15 1,000,000 USD Wachovia Bank Na Floating 14/May/2010 631,406 0.33 2,250,000 USD Washington Mutual Bank/henderson NV Floating 25/Aug/2008 1,390,143 0.73 1,900,000 USD Wells Fargo & Co Floating 20/Aug/2010 1,198,795 0.63 250,000 USD Willow Re LTD Usl Floating 16/Jun/2010 160,182 0.08

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošniške finance 1,500,000 USD American Express Credit Corp. Floating 27/May/2010 952,048 0.50 1,000,000 USD Discover Financial Services Floating 11/Jun/2010 542,685 0.28 Finančne storitve 1,000,000 USD Massmutual Global Funding Ii Floating 06/Dec/2013 608,518 0.32 Holdingi 525,000 USD Dlj99-cg2 7.3% 10/Jun/2032 A-1b 308,356 0.16 2,899,000 USD Gmac Com Mtg 3.95% 10/Dec/2041 769,606 0.40 1,000,000 USD Kaupthing Bank Hf Floating 01/Dec/2009 571,229 0.30 2,000,000 USD Pemex Project Funding Master Trust Floating 15/Oct/2009 1,282,295 0.67 Zavarovanje 2,000,000 USD Allstate Life Global Funding Trusts Floating 26/Feb/2010 1,253,985 0.66 2,800,000 USD Metlife of Connecticut Institutional Funding LTD Floating 15/Jun/2011 1,776,100 0.93 2,200,000 USD Metropolitan Life Global Funding I Floating 17/May/2010 1,376,987 0.72 250,000 USD Residential Reinsurance 2007 LTD Floating 06/Jun/2011 158,593 0.08 Financiranje hipotek 500,000 USD Freddie Mac 5,25% 12/Jan/2009 321,773 0.17 2,000,000 EUR Perm Fin9 Eurib3 06/33 4a 1,958,338 1.02 Specialne in druge finančne aktivnosti 1,000,000 USD Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 422,075 0.22 700,000 USD Anz National Int'l LTD/london Floating 14/Apr/2010 435,710 0.23 500,000 USD Bank of America Corp. Floating 15/Dec2011 311,148 0.16 1,050,000 USD Bear Stearns Cos Inc./the Floating 21/Dec/2009 657,051 0.34 250,000 USD Blue Fin LTD Floating 10/Apr/2012 157,691 0.08 600,000 USD BTM Curacao Holdings NV Floating 17/Apr/2015 375,586 0.20 750,000 USD Cit1a 03-7 3.35% 15/Jul/2008 476,201 0.25 2,000,000 EUR Cordu Rmbs Eurib3 12/40 A2 1,939,864 1.02 2,000,000 EUR Countrywide Home Loans Inc. Floating 24/Nov/2008 1,958,682 1.02 700,000 USD Countrywide Home Loans Inc. 5,625% 15/Jul/2009 429,671 0.22 500,000 USD Ford Motor Credit Co LLC Floating 13/Jan/2012 234,982 0.12 4,500,000 USD Freddie Mac 4,125% 23/Jun/2010 2,865,599 1.50 2,000,000 USD General Electric Capital Corp. Floating 12/Jun/2012 1,240,981 0.65 1,025,000 USD General Electric Capital Corp. Floating 15/Aug/2011 640,526 0.34 200,000 USD General Electric Capital Corp. Floating 15/Jun/2009 126,945 0.07 1,000,000 USD Goldman Sachs Group Inc./the Floating 07/Oct/2011 615,427 0.32 1,975,000 USD John Deere Capital Corp. Floating 26/Feb/2010 1,252,430 0.66 500,000 USD Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 10/Nov/2009 303,878 0.16 500,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 05/Feb/2010 302,385 0.16 1,000,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 05/Jun/2012 576,662 0.30 1,000,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 07/Jan/2009 628,068 0.33 1,000,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 08/May/2009 635,096 0.33 2,000,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 23/Mar/2010 1,190,439 0.62 3,500,000 USD Merrill Lynch & Co Inc. Floating 23/Oct/2008 2,201,231 1.15 500,000 USD National Bank of Dubai Pjsc Floating 30/Jan/2012 297,226 0.16 1,000,000 USD Phoenix Quake Wind LTD Floating 03/Jul/2008 634,445 0.33 500,000 USD Slm Corp. Floating 01/Feb/2010 291,990 0.15 1,375,000 USD Slm Corp. Floating 25/Jul/2014 702,794 0.37 340,000 USD Sovereign Bancorp Inc. Floating 01/Mar/2009 206,686 0.11 2,000,000 USD Toyota Motor Credit Corp. 4% 25/Jun/2010 1,272,174 0.67 Osnovne dejavnosti Kemikalije 2,000,000 USD Chase Capital Vi Floating 01/Aug/2028 925,387 0.48 Nafta in plin 250,000 USD Rockies Express Pipeline LLC Floating 20/Aug/2009 158,779 0.08

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 302 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Potrošnja, ciklična Vozila in sestavni deli 1,000,000 USD General Motors Nova Scotia Finance Co 6,85% 15/Oct/2008 617,958 0.32 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 1,500,000 USD Comcast Corp. Floating 14/Jul/2009 944,431 0.49 Maloprodaja zdravil 1,000,000 USD Cvs/caremark Corp. Floating 01/Jun/2010 619,389 0.32 Splošna maloprodaja 2,000,000 USD Jackson National Life Global Funding Floating 08/Aug/2013 1,271,104 0.67 Splošne dejavnosti Podporne storitve 500,000 USD Cascadia LTD Floating 13/Jun/2008 317,191 0.17 Lokalne storitve Nafta in plin 400,000 USD Sevan Marine ASA Floating 14/May/2013 238,012 0.12 Potrošnja, neciklična Zdravstvena nega 1,525,000 USD Unitedhealth Group Inc. Floating 07/Feb/2011 965,968 0.51

Skupaj obveznice 78,577,059 41.12

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 41,030,000 USD Bank of America Mtg 5.25% 25/Feb/2018 1,909,613 1.00 25,000,000 USD Fannie Mae Usl1m+0.3% 25/May/2033 4,706,169 2.46 4,410,000 USD Fannie Mae Usl1m+0.40% 25/Dec/2033 1,183,785 0.62 20,000,000 USD Fannie Mae Usl1m+0.5% 25/Dec/2032 1,779,369 0.93 550,000 USD Fannie Mae Usl1m+1% 25/Oct/2032 48,226 0.03 1,000,000 USD Fannie Mae 4% 25/Dec/2025 83,287 0.04 1,000,000 USD Fanniemae Grantor 5.17% 25/Nov/2028 235,570 0.12 50,000,000 USD Fanniemae Tiy 25/May/2027 144,921 0.08 1,080,000 USD Fanniemae Usl1m+0.15% 25/Feb/2018 3,645 0.00 7,000,000 USD Fanniemae 4.5% 25/Mar/2016 620,103 0.32 6,000,000 USD Fanniemae 4.5% 25/Nov/2025 725,976 0.38 2,000,000 USD Fanniemae 5% 25/Jan/2025 542,277 0.28 1,315,000 USD Fg Pool 01/Oct/2010 223,481 0.12 8,300,000 USD Fhasi T1y 27/Dec/2032 63,532 0.03 1,500,000 USD Fhasi 5% 25/Feb/2034 74,634 0.04 2,000,000 USD Flagstar Home Equ Loan Usl1m+0.23% 25/Jun/2018 402,295 0.21 1,000,000 USD Fnbr 2006-b2 5.5% 25/May/2014 393,560 0.21 2,310,374 USD Fnci 15yr 5% 01/Feb/2022 1,198,531 0.63 3,850,000 USD Fncx 4% 01/Jun/2010 858,376 0.45 1,875,000 USD Fncx 4.50% 01/Jan/2010 217,685 0.11 1,500,000 USD Fncx 5% 01/Dec/2009 Mtg 116,789 0.06 800,000 USD Fnma 30yr Tv 01/Apr/2028 5,686 0.00 600,000 USD Fnma 30yr Tv 01/Apr/2029 7,722 0.00 6,008,108 USD Fnma 30yr Tv 01/Feb/2027 24,376 0.01 800,000 USD Fnma 30yr Tv 01/Feb/2033 6,809 0.00 766,874 USD Fnma 30yr Tv 01/Jun/2025 28,141 0.01 1,300,000 USD Fnma 30yr Tv 01/Nov/2025 13,747 0.01 4,585,000 USD JP Morgan Commercial Mtg 7.306% 15/Feb/2032 2,937,443 1.54 7,000,000 USD Mlcc 2004-d A2 Frn 04-25/Aug/2029 542,250 0.28 1,010,000 USD Mlcc 2004-e A1 Frn 04-25/Nov/2029 88,024 0.05 1,000,000 USD Morgan Stanley Capital Tv 15/Nov/2031 638,684 0.33

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 1,200,000 USD Msc 1999-rm1 E 99-15/Dec/2031 768,764 0.40 714,000 USD Pncma 2001-c1 A1 01-12/Mar/2034 89,571 0.05 3,300,000 USD Wamu Mortgage Pass-through Ctf Tv 25/Apr/2045 415,302 0.22 1,000,000 USD Wamu Mtg Passthru Tv 25/Oct/2033 633,835 0.33 525,000 USD Wbcmt 4.26% 15/Jan/2041 332,194 0.17 Potrošniške finance 650,000 USD American Express Credit Account 4.55% 15/Dec/2011 Mtg 409,267 0.21 1,000,000 USD Americredit Automobil 4.63% 06/Jun/2012 Amcar 2005-cf A4 606,178 0.32 Finančne storitve 950,000 USD Lehman Xs Trust Floating 25/Dec/2035 182,235 0.10 Holdingi 4,320,000 USD Asset Securitization 6.75% 14/Feb/43 Class A-1c 153,163 0.08 69,000,000 USD Efh3 1 A Frn 87-25/Oct/2017 127,659 0.07 7,825,000 USD Fanniemae Grantor T1y 25/Jul/2043 1,549,120 0.81 1,500,000 USD Gmac Commercial Mortgage Sec 6.42% 15/May/2035 950,893 0.50 1,200,000 USD Gsaa 2006-12 A1 Frn 06-25/Aug/2036 341,748 0.18 4,135,000 USD Jpalt 2006-s1 3a1 Frn 06-25/Mar/2036 1,605,608 0.84 650,000 USD Lb Commercial Conduit Mtg 6.3% 15/Oct/2035 208,092 0.11 5,000,000 USD Mana 2007-oar3 A1 Frn 07-25/Apr/2037 2,990,084 1.56 1,150,000 USD Oomlt Lib 1 M 25/May/2037 465,570 0.24 5,545,000 USD Sami 2005-ar2 3a1 Frn 05-25/May/2045 674,959 0.35 425,000 USD Sarm 2005-19xs 1a1 Frn 05-25/Oct/2035 67,201 0.04 3,000,000 USD Sarm 2007-1 1a1 Frn 07-25/Feb/2037 1,440,463 0.75 3,000,000 USD Sarm 2007-2 M1 Frn 07-25/Mar/2037 71,052 0.04 1,440,000 USD Slm Student Loan Trust 4.25% 25/Jan/2028 917,394 0.48 1,650,000 USD Tmst 2004-3 A Frn 04-25/Sep/2034 289,833 0.15 Upravljanje naložb 600,000 USD Merrill Lynch Mtg Usl1m+0.16% 25/Mar/2037 306,777 0.16 Financiranje hipotek 765,000 USD Cci 2005-1a C Crown Castle Towers 15/Jun/2035 468,702 0.25 7,000,000 USD Chase Mortgage Financ 2004-s4 A6 5.25% 25/May/2034 965,696 0.51 3,000,000 USD Cmac 1998-c1 D 07/15/2031 608,062 0.32 2,400,000 USD Coaft 2006-a-a3 15/Nov/2010 530,984 0.28 830,000 USD Coaft 4.48% 15/Dec/2010 Coaft 2005-bss C 528,227 0.28 1,500,000 USD Coaft 5.33 15/May/2010 97,439 0.05 550,000 USD Csfb 2002-10 1m1 Cs First Boston Sec Mtg 15/May/2038 20,512 0.01 1,000,000 USD Csfb 2003-ar26 9m1 Cs First Boston Mtg Sec 25/Nov/2033 288,145 0.15 1,000,000 USD Csfb 2003-c5 A2 138,466 0.07 12,900,000 USD Csfb 2004-ar2 6a3 Cs First Boston Mtg 25/Mar/2034 41,240 0.02 7,350,000 USD Csfb 2004-ar3 6a4 Frn 04-25/Nov/2034 79,720 0.04 1,000,000 USD Csfb 2004-c3 A3 Cs First Boston Mtg 15/Jul/2036 632,307 0.33 8,700,000 USD Cwalt 204-j9 3a4 Countrywide Alternative 25/Oct/2034 347,939 0.18 25,980,901 USD Fhlmc Tv 01/Apr/2025 126,701 0.07 310,000 USD Fhlmc Tv 01/Apr/2029 6,081 0.00 1,000,000 USD Fhlmc Tv 01/Jan/2028 10,392 0.01 1,000,000 USD Fhlmc Tv 01/May/2025 13,476 0.01 1,700,000 USD Fhlmc Tv 01/Nov/2031 11,986 0.01 225,000 USD First Union Chase Mtg 6.645% 15/Jun/2031 106,448 0.06 800,000 USD Fremont Home Loan Usl1m+0.04% 25/Aug/2036 598 0.00 1,200,000 USD Ge Capital Com Mtg 4.17% 10/Jul/2037 293,172 0.15 490,000 USD Gsamp Trust Usl1m+0.43% 25/Mar/2035 235,525 0.12 1,000,000 USD Heller Financial Com Mtg 6.847% 15/May/2031 457,171 0.24 2,600,000 USD JP Morgan Mortgage Trust 6% 25/Aug/2034 682,099 0.36 1,125,000 USD Morgan Stanley Capital 6.17% 03/Oct/2034 705,421 0.37 545,000 USD Nissan Auto Lease Trust 5.11% 15/Mar/2010 349,125 0.18 1,175,000 USD Nissan Auto 4.74% 15/Sep/2009 241,766 0.13

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 304 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - U.S. Dollar Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 2,000,000 USD Progt04-e1 L3m 15/Apr/2010 1a 287,877 0.15 1,500,000 USD Rfms2 2003-hi1 M1 5.27% 03-25/Apr/2028 358,497 0.19 5,000,000 USD Tower 2006-1 A1fl Frn 06-15/Feb/2036 3,170,375 1.66 75,000 USD Volkswagen Credit Auto Master Trust Floating 20/Jul/2010 47,588 0.02 Nepremičnine 900,000 USD Capital Libor1m 15/Nov/2011 570,689 0.30 29,250,000 USD Imm 2004-4 1a4 Frn 04-25/Sep/2034 1,625,767 0.85 1,350,000 USD Imm 2004-5 1a1 Frn 04-25/Oct/2034 124,953 0.07 5,405,000 USD Imm 2005-4 1m1 Frn 05-25/May/2035 457,539 0.24 1,000,000 USD Imsa 2006-3 A4 Frn 06-25/Nov/2036 278,874 0.15 Specialne in druge finančne aktivnosti 160,000 USD Amcar 5.66% 2007-df A2a 06/Jan/2011 74,851 0.04 5,400,000 USD American Home Mortgage Invst Lus1m+0.3% 25/Nov/2045 1,199,098 0.63 600,000 USD American Home Mortgage Invst Usl1m+0.44% 25/Nov/2045 81,851 0.04 2,000,000 USD Banc Amer 5.436% 33 999,232 0.52 32,350,000 USD Banc of America Lus1m+0.22% 20/Apr/2035 773,432 0.40 12,180,000 USD Bear Stearns Alt-a Trust Lus1m+0.37% 25/Nov/2034 1,036,580 0.54 435,000 USD Carrington Mortgage Loan Trust Frn Libor1m 36 246,673 0.13 25,847,000 USD Cmlti 6.5 25/May/2016 1,537,227 0.80 11,000,000 USD Cwhel 2002-g A Countrywide Home Equity 15/Dec/2028 348,397 0.18 20,000,000 USD Cwhl 2002-bc2 A 398,425 0.21 550,000 USD Cwhl 2003-j7 4a2 144,671 0.08 2,200,000 USD Cwhl 2004-25 1a2 219,795 0.12 268,300,000 USD Cwl 2004-1-2a 25/Apr/2034 503,872 0.26 2,713,609 USD Fgci 15yr 5% Pool E93709 02-01/Feb/2017 289,750 0.15 1,600,000 USD Fhlm Txv 01/Feb/2037 Pool N.arm Libor 890,727 0.47 1,020,182 USD Fhr 3244 Wf Frn 15/Jul/2036 Libor1m 608,431 0.32 3,000,000 USD Fhr 4% 15/Aug/2018 532,109 0.28 1,133,000 USD Fhr 4% 15/Jul/2024 127,966 0.07 2,900,000 USD Fhr 4.5% 15/Oct/2022 252,992 0.13 1,000,000 USD Fhr 5 % 15/Apr/2024 258,662 0.14 2,000,000 USD Fhr 5% 15/Aug/2015 712,274 0.37 1,000,000 USD Fhr 5% 15/Dec/2024 293,540 0.15 1,833,000 USD Fhr 5% 15/Feb/2016 379,119 0.20 2,000,000 USD Fhr 5% 15/Feb/2022 495,765 0.26 10,272,143 USD Fhr 5% 15/Jan/2016 493,383 0.26 1,500,000 USD Fhr 5.55 2141 N 15/Nov/2027 3,943 0.00 10,500,000 USD Fn Usl1m+1.602 01/Oct/2034 1,178,109 0.62 13,008,723 USD Fnma 30yr 94-01 01/Nov/2024 168,121 0.09 13,138,831 USD Fnma 30yr 95-01 01/Jan/2025 100,119 0.05 1,000,000 USD Fordo 2005-c B 4.52% 15/Sep/2010 637,277 0.33 27,757,000 USD Freddie Lib1m 15/Oct/2023 743,730 0.39 10,000,000 USD Freddie Mac Tv 15/Dec/2008 42,303 0.02 53,000,000 USD Freddie Mac Usl1m+0.71% 15/Dec/2031 1,300,269 0.68 680,000 USD Freddie Mac Usl1m+1% 15/Mar/2032 44,546 0.02 1,266,098 USD Freddie Mac 4% 15/Nov/2023 393,968 0.21 5,000,000 USD Freddie Mac 6% 15/Feb/2021 66,650 0.03 1,675,000 USD Freddie 6% 15/Jun/2031 Mtg Fhr 2500 Pe 205,131 0.11 29,265,000 USD Gmac Step 25/Sep/2031 504,506 0.26 1,000,000 USD Gmacc 6.175% 15/Mar/2033 377,106 0.20 350,000 USD Gmacc 6.945% 15/Mar/2033 209,642 0.11 52,980,525 USD Gnr 2002-69 Fa Frn 02-17/Sep/2031 22,103 0.01 105,000 USD Jpalt 2006-s1 3a1 Frn 06-25/Mar/2036 12,674 0.01 1,000,000 EUR Korea 7 Eurib3 08/38 A1b 992,970 0.52 1,000,000 USD Lbfrc 2006-llfa B 06-15/Sep/2021 561,127 0.29 2,000,000 USD Lbfrc 2007-llfa A2 Frn 06/15/2009 1,203,221 0.63 750,000 USD Lbsbc 2005-2a M2 Frn 05-25/Sep/2030 431,935 0.23

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 3,000,000 USD Lbsbc 2007-1a 1a Frn 07-25/Mar/2037 1,583,239 0.83 1,425,000 USD Lbubs 2001-c2 A1 01-15/Jun/2020 104,867 0.05 4,000,000 USD Lbubs 2002-c1 A3 02-15/Mar/2026 2,561,862 1.34 2,241,000 USD Lbubs 2003-c5 A2 03-15/Jul/2027 528,522 0.28 1,000,000 USD Lbubs 2003-c8 A2 03-15/Nov/2027 633,816 0.33 550,000 USD Lbubs 2004-c2 A2 04-15/Mar/2029 346,615 0.18 400,000 USD Semt 2003-4 2a1 Frn 03-20/Jul/2033 54,241 0.03 3,450,000 USD Slma 2005-4 A1 Frn 05-26/Nov/2015 387,594 0.20 715,000 USD Usaa Auto Owner Trust 3.53% 15/Jun/2011 194,817 0.10 1,500,000 USD Westo 3.93% 17/Feb/2012 416,203 0.22 1,515,000 USD Wfs Financial Owner Trust 3.44% 17/May/2012 614,963 0.32 Nedoločeno 4,999,999 USD Fn Usl1m+1.693% 01/Oct/2034 507,699 0.27 Potrošnja, ciklična Proizvajalci avtomobilov 1,400,000 USD Dcat 2007-a A 4.94000% Mar/2011 U 883,659 0.46 Proizvajalci avtomobilov in rezervnih delov 490,000 USD Harot 2005-2 A4 05-15/Oct/2010 213,113 0.11 Proizvodi za gospodinjstvo 875,000 USD Freddie Mac Gold Pool Floating 01/Nov/2008 105,385 0.06 Vozila in sestavni deli 1,800,000 USD Vwalt 5.5% 22/Dec/2008 747,642 0.39 Storitve, ciklične Prosti čas 1,000,000 USD Tyhot 2005-lux A1 Frn 06-15/Jan/2021 499,100 0.26 Mediji 12,500,000 USD Aegis Abs Trust Lus1r+0.36% 25/Sep/2034 339,107 0.18 5,000,000 USD Indx 2004-ar1 2a1 Frn 04-25/Apr/2034 2,196,846 1.15 3,000,000 USD Indx 2007-flx6 2a1 Frn 07-25/Jan/2016 1,330,569 0.70 Splošne dejavnosti Tovorna vozila 150,000 USD Cnh Equipment Trust Lus1m+0.11% 15/Sep/2011 35,053 0.02 2,056,000 USD Cnh Equipment Trust 3.48% 15/Sep/2011 480,741 0.25 Informacijska tehnologija Programska oprema in informacije 1,000,000 USD Marm 2007-2 A1 Frn 07-25/Mar/2047 524,609 0.27

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 87,719,764 45.90

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 3,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Feb/2010 2,994,300 1.57 1,250,000 USD Redwood Capital X LTD Floating 09/Jan/2009 793,374 0.42

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 3,787,674 1.98 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 170,084,497 89.00

Skupaj vrednostni papirji 170,084,497 89.00

Neto vrednost sredstev 191,099,420 100.00

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 306 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Enhanced Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 21,857,000 EUR ABN Amro Bank NV Floating 08/Jun/2015 20,784,654 0.57 23,000,000 EUR ABN Amro Bank NV Floating 14/Sep/2016 21,209,565 0.58 14,500,000 EUR Allied Irish Banks Plc Floating 23/Mar/2015 13,720,915 0.38 20,000,000 EUR Alpha Credit Group Plc Floating 16/Oct/2008 19,969,222 0.55 20,000,000 EUR Alpha Credit Group Plc Floating 20/Sep/2010 19,836,000 0.54 22,500,000 EUR Alpha Credit Group Plc Floating 21/Jun/2010 22,246,875 0.61 12,000,000 EUR American General Finance Corp. Floating 22/Dec/2008 11,820,000 0.32 40,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 19/Jun/2017 32,400,512 0.89 3,000,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 25/Jan/2012 2,707,274 0.07 26,500,000 EUR Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 25/Jun/2014 24,876,875 0.68 4,000,000 EUR Banca Comerciala Romana Sa 3,75% 05/Dec/2008 3,957,420 0.11 20,000,000 EUR Banca Delle Marche Floating 11/Feb/2009 19,973,000 0.55 35,000,000 EUR Banca Lombarda E Piemontese SpA Floating 12/Feb/2010 34,770,750 0.96 30,000,000 EUR Banca Monte Dei Paschi Di Siena SpA Floating 19/Jan/2009 29,986,800 0.82 20,000,000 EUR Banca Popolare Dell'emilia Romagna Scrl Floating 15/May/2017 18,440,642 0.51 15,000,000 EUR Banca Popolare Dell'emilia Romagna Scrl Floating 23/Mar/2016 14,366,175 0.39 40,000,000 EUR Banca Popolare Di Milano Scarl Floating 06/Apr/2009 39,929,400 1.10 20,000,000 EUR Banca Popolare Di Milano Scarl Floating 15/Feb/2010 20,019,000 0.55 9,600,000 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Floating 17/Jul/2013 9,599,088 0.26 4,000,000 EUR Banco Bpi Sa/cayman Islands Floating 09/Mar/2009 3,990,660 0.11 12,000,000 EUR Banco Bpi Sa/cayman Islands Floating 16/Oct/2013 11,943,000 0.33 1,000,000 USD Banco De Galicia Y Buenos Aires Floating 01/Jan/2010 306,242 0.01 40,000,000 EUR Banco De Sabadell SA Floating 25/May/2016 36,336,600 1.00 20,000,000 EUR Banco Espirito Santo SA Floating 14/May/2010 19,976,000 0.55 18,000,000 EUR Banco Espirito Santo SA Floating 19/Mar/2012 17,491,500 0.48 20,000,000 EUR Banco Popolare Sc Floating 04/Dec/2008 19,984,320 0.55 6,500,000 EUR Banesto Banco De Emisiones SA Floating 29/Sep/2013 6,471,694 0.18 26,500,000 EUR Bank of Ireland Floating 19/Dec/2013 26,299,549 0.72 20,000,000 EUR Bank of Ireland Floating 24/Jan/2017 18,041,600 0.50 12,000,000 EUR Bank of Nova Scotia Floating 24/Apr/2009 11,977,468 0.33 20,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel/France Floating 19/Dec/2016 18,938,300 0.52 20,000,000 EUR Barclays Bank Plc Floating 30/May/2017 18,346,400 0.50 45,000,000 EUR Bbva Senior Finance Sau Floating 04/Jul/2008 45,002,250 1.24 30,000,000 EUR Bbva Senior Finance Sau Floating 22/Jan/2010 29,780,700 0.82 25,000,000 EUR Bbva Subordinated Capital Sau Floating 03/Apr/2017 23,607,823 0.65 15,000,000 EUR Bbva Subordinated Capital Sau Floating 24/Oct/2016 14,271,975 0.39 20,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 06/Feb/2012 19,497,400 0.54 34,400,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 15/Jun/2015 32,446,080 0.89 20,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 20/Oct/2009 19,878,150 0.55 20,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 21/Dec/2016 18,383,828 0.51 5,000,000 EUR Bes Finance LTD Floating 12/Feb/2009 4,992,500 0.14 10,000,000 EUR Bes Finance LTD Floating 14/Apr/2009 9,977,300 0.27 23,500,000 EUR Bilbao Bizkaia Kutxa Floating 28/Sep/2015 21,502,500 0.59 30,000,000 EUR BNP Paribas Floating 17/Oct/2016 29,055,375 0.80 1,000,000 USD Bosphorus Financial Services Ltd Floating 15/Feb/2012 580,155 0.02 10,000,000 EUR Britannia Building Society Floating 14/Dec/2009 9,990,062 0.27 35,000,000 EUR Britannia Building Society Floating 18/May/2016 30,712,500 0.84 30,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA Floating 21/May/2010 30,043,500 0.83 20,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos/Paris Floating 27/Apr/2015 19,100,000 0.52 1,100,000 EUR Caja De Ahorros De Galicia Floating 12/May/2009 1,077,813 0.03 15,000,000 EUR Caja De Ahorros Y Monte De Piedad De Madrid Floating 24/May/2010 14,855,625 0.41 25,000,000 EUR Caja De Ahorros Y Monte De Piedad De Madrid Floating 29/Jun/2009 24,970,000 0.69

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 40,000,000 EUR Cam Global Finance Sau Floating 29/May/2009 39,671,412 1.09 17,000,000 EUR Credito Emiliano SpA Floating 05/Aug/2010 16,850,400 0.46 20,000,000 EUR Credito Emiliano SpA Floating 23/Mar/2009 19,976,198 0.55 13,010,000 EUR Depfa Acs Bank 3,5% 16/Mar/2011 12,433,982 0.34 2,700,000 EUR Deutsche Bank AG Floating 18/Oct/2010 2,687,769 0.07 26,500,000 EUR Deutsche Bank AG Floating 20/Sep/2016 25,131,540 0.69 16,500,000 EUR Deutsche Postbank AG Floating 04/Nov/2015 15,660,637 0.43 15,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 27/Sep/2010 14,886,690 0.41 7,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 28/Sep/2015 6,817,300 0.19 30,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 30/May/2017 28,683,750 0.79 20,000,000 EUR Efg Hellas Plc Floating 08/Jun/2017 18,468,000 0.51 20,000,000 EUR Efg Hellas Plc Floating 28/Mar/2012 19,160,912 0.53 4,000,000 EUR Efg Hellas Plc Floating 28/Sep/2009 3,979,711 0.11 20,000,000 USD Emirates Bank International Pjsc Floating 07/Dec/2016 11,392,847 0.31 21,500,000 EUR Emirates Bank International Pjsc Floating 15/Jun/2011 20,563,675 0.56 29,000,000 EUR Fortis Bank SA/NV Floating 17/Jan/2017 26,844,720 0.74 20,000,000 EUR Hbos Plc Floating 29/Mar/2016 18,475,000 0.51 35,000,000 EUR Hypo Real Estate Bank International AGFloating 24/May/2011 33,916,369 0.93 20,000,000 EUR Hypovereinsbank Luxembourg SA Floating 07/Jun/2011 19,745,476 0.54 10,000,000 EUR Intesa Sanpaolo Bank Ireland Plc Floating 09/Nov/2009 9,963,000 0.27 10,000,000 EUR Intesa Sanpaolo Spa Floating 19/Apr/2016 9,656,750 0.27 35,000,000 EUR Intesa Sanpaolo Spa Floating08/Feb/2016 33,842,025 0.93 50,000,000 EUR Kbc Internationale Financieringsmaatschappij NV Floating 08/Jan/2010 49,500,000 1.36 30,000,000 EUR Kbc Internationale Financieringsmaatschappij NV Floating 14/Dec/2015 28,424,490 0.78 7,000,000 EUR Korea Development Bank Floating 09/Mar/2011 7,003,500 0.19 42,500,000 EUR La Banque Postale Floating 12/Dec/2016 39,403,960 1.08 20,000,000 EUR Marfin Popular Bank Public Co LTD Floating 26/May/2016 18,600,000 0.51 10,000,000 EUR Mediobanca SpA Floating 20/Apr/2009 9,999,000 0.27 16,500,000 EUR Merrill Lynch SA Floating 29/Sep/2010 15,501,998 0.43 14,500,000 EUR National Australia Bank LTD Floating 23/Sep/2014 14,133,658 0.39 5,000,000 USD National Bank of Abu Dhabi Floating 14/Dec/2010 3,079,877 0.08 5,000,000 USD National Bank of Dubai Pjsc Floating 06/Dec/2010 3,078,290 0.08 20,000,000 USD National Bank of Dubai Pjsc Floating 31/Oct/2016 11,488,052 0.32 12,500,000 EUR Nomura Europe Finance NV Floating 27/Feb/2009 12,477,500 0.34 17,000,000 EUR Nordea Bank Sweden Ab Floating 25/Mar/2014 16,848,700 0.46 16,000,000 EUR Nykredit Realkredit A/s Floating 20/Sep/2013 15,200,000 0.42 27,500,000 EUR OTP Bank Nyrt Floating 27/Feb/2009 27,364,062 0.75 15,000,000 EUR Piccolo Credito Valtellinese Scarl Floating 08/Feb/2012 14,691,000 0.40 15,000,000 EUR Piraeus Group Finance Plc Floating 20/Jul/2016 14,175,000 0.39 15,000,000 EUR Piraeus Group Finance Plc Floating 26/Oct/2011 14,520,000 0.40 5,000,000 EUR Piraeus Group Finance Plc Floating 29/Mar/2010 4,928,530 0.14 15,000,000 EUR Roskilde Bank Floating 13/Apr/2012 14,175,000 0.39 10,000,000 EUR Santander International Debt Sau Floating 04/Apr/2011 9,885,700 0.27 12,000,000 EUR Santander International Debt Sau Floating 23/Jan/2009 11,992,080 0.33 20,000,000 EUR Santander Issuances SA Unipersonal Floating 23/Mar/2017 18,769,400 0.52 10,000,000 EUR Saphir Finance Plc Floating 20/Jun/2017 8,853,000 0.24 20,000,000 EUR Sella Holding Banca SpA Floating 25/Jul/2011 19,753,800 0.54 12,000,000 EUR Skandinaviska Enskilda Banken Ab Floating 06/Oct/2014 11,825,878 0.32 30,000,000 EUR Sns Bank NV Floating 06/Feb/2012 29,208,000 0.80 20,000,000 EUR Societe Generale Floating 07/Jun/2017 18,685,500 0.51 6,500,000 EUR Societe Generale Floating 15/Mar/2016 6,217,608 0.17 12,000,000 EUR Sparebank 1 Smn Floating 20/Feb/2012 11,931,469 0.33 30,000,000 EUR Sparebank 1 Smn Floating 22/Feb/2013 29,419,800 0.81 27,000,000 EUR Sparebank 1 Sr Bank Floating 15/Mar/2012 26,648,590 0.73 30,000,000 EUR St George Bank LTD Floating 09/Jun/2011 29,106,000 0.80 34,000,000 EUR Standard Chartered Bank Floating 28/Mar/2018 30,999,034 0.85 15,000,000 EUR Suntrust Bank Floating 20/Dec/2011 13,728,000 0.38 10,500,000 EUR Svenska Handelsbanken Ab Floating 16/Mar/2015 10,315,834 0.28

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 308 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Enhanced Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 45,000,000 EUR Swedbank Ab Floating 18/Dec/2009 44,880,053 1.23 20,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 07/Apr/2016 19,293,500 0.53 10,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 10/Dec/2009 9,922,700 0.27 24,900,000 EUR Unicredit SpA Floating 11/Aug/2014 24,734,789 0.68 23,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 22/Sep/2009 22,926,055 0.63 17,500,000 EUR UniCredito Italiano SpA 5.128% 15/Jun/2015 17,068,100 0.47 25,000,000 EUR Unione Di Banche Italiane Scpa Floating 29/Jun/2009 24,927,213 0.68 31,000,000 EUR Unione Di Banche Italiane Scpa Floating 30/Jul/2008 31,003,100 0.85 27,000,000 EUR Westpac Banking Corp. Floating 22/Dec/2009 26,858,250 0.74 2,000,000 EUR Zagrebacka Banka Dd 4,25% 13/Jul/2009 1,955,800 0.05 Finančne storitve 5,000,000 EUR Dali 06-30 Eurib1 12/46 3,256,531 0.09 Finance 15,000,000 EUR Nibc Bank NV Floating 04/May/2009 14,190,840 0.39 Holdingi 7,000,000 EUR Fresenius Medical Care Capital Trust V 7,375% 15/Jun/2011 7,000,000 0.19 Zavarovanje 10,000,000 EUR American International Group Inc. Floating 26/Apr/2011 9,485,500 0.26 12,500,000 EUR Ing Verzekeringen NV Floating 20/Oct/2010 12,353,060 0.34 Upravljanje naložb 20,000,000 EUR Landesbank Baden-wurttemberg Floating 07/Aug/2009 19,698,600 0.54 30,000,000 EUR Nationwide Building Society Floating 22/Dec/2016 27,000,000 0.74 Investicijske storitve 9,000,000 EUR Daimler North America Corp. 4,125% 08/Sep/2009 8,848,087 0.24 40,700,000 EUR Daimler North America Corp. 4,375% 16/Mar/2010 39,727,270 1.09 Financiranje hipotek 5,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 C 3,742,500 0.10 5,000,000 EUR Grosvenor3 Eurib6 10/23 D 3,613,500 0.10 30,000,000 EUR Swedbank Hypotek Ab Floating 16/Sep/2008 29,986,050 0.82 15,000,000 USD Umlf 1 L1m 15/Dec/2031 A 4,169,650 0.11 Specialne in druge finančne aktivnosti 10,000,000 EUR Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 6,685,000 0.18 22,500,000 EUR Btm Curacao Holdings NV Floating 16/Jun/2015 21,948,750 0.60 30,000,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 18/May/2015 27,526,650 0.76 5,000,000 EUR HSBC Finance Corp. Floating 05/Apr/2013 4,600,000 0.13 16,500,000 EUR HSBC Finance Corp. Floating 14/Sep/2010 16,139,970 0.44 25,000,000 EUR Irish Nationwide Bldg Societ Floating 18/May/2009 23,772,610 0.65 9,200,000 EUR Irish Nationwide Bldg Societ Floating 22/Sep/2010 7,774,000 0.21 16,000,000 EUR KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Floating 26/Oct/2012 15,841,600 0.44 7,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 04/May/2011 6,324,885 0.17 25,000,000 EUR Merrill Lynch & Co Inc. Floating 30/May/2014 21,246,875 0.58 18,000,000 EUR Mufg Capital Finance 4 LTD Floating Perpetual 14,001,390 0.38 25,000,000 EUR Natixis Floating 26/Jan/2017 22,983,048 0.63 10,000,000 EUR Rci Banque SA Floating 26/May/2009 9,979,400 0.27 26,321,000 EUR Standard Chartered Capital Trust I Floating Perpetual 26,275,596 0.72 20,000,000 EUR Volkswagen Bank Gmbh Floating 05/Feb/2010 19,900,700 0.55 20,000,000 EUR Volkswagen Bank Gmbh Floating 07/Jul/2010 19,829,000 0.54 Specialne finančne storitve 25,000,000 EUR Banca Italease SpA Floating 02/Feb/2010 23,135,075 0.64 20,000,000 EUR Banca Italease SpA Floating 23/Nov/2010 17,856,340 0.49 25,000,000 EUR Centro Leasing Banca SpA Floating 09/Nov/2009 24,812,500 0.68 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 30,000,000 EUR Cie de Saint-Gobain Floating 11/Apr/2012 28,812,900 0.79

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Splošno rudarstvo 19,100,000 EUR Xstrata Canada Financial Corp. 5,875% 27/May/2011 18,763,840 0.52 Posebne kemikalije 25,000,000 EUR Bayer AG Floating 25/May/2009 25,006,625 0.69 Potrošnja, ciklična Vozila in sestavni deli 9,000,000 EUR Volkswagen Leasing Gmbh Floating 24/Mar/2009 9,002,615 0.25 Splošne dejavnosti Aeronavtika in obramba 2,000,000 EUR Bombardier Inc. Floating 15/Nov/2013 1,992,500 0.05 Električni in elektronski proizvodi 25,000,000 EUR Schneider Electric SA Floating 18/Jul/2011 24,607,500 0.68 Industrijski stroji 8,000,000 EUR Alstom SA Floating 13/Mar/2009 8,134,026 0.22 Lokalne storitve Elektrika 35,000,000 EUR Electrabel SA Floating 27/Oct/2008 34,993,700 0.96 26,500,000 EUR Endesa Capital SA Floating 11/Sep/2008 26,482,775 0.73 20,000,000 EUR Endesa Capital SA Floating 22/Nov/2011 19,511,672 0.54 15,000,000 EUR Iberdrola Finanzas Sau Floating 17/Aug/2009 14,951,057 0.41 25,000,000 EUR Iberdrola Finanzas Sau Floating 28/Jun/2010 24,845,000 0.68 Plin, voda in javne storitve 18,000,000 EUR Suez Finance SA Floating 14/Nov/2008 18,007,200 0.49 Drugo 35,000,000 EUR Edp Finance BV Floating 14/Jun/2010 34,697,250 0.95 4,000,000 EUR National Grid Electricity Transmission Plc 4,125% 18/Sep/2008 3,989,720 0.11 Potrošnja, neciklična Pijače 5,000,000 EUR Coca-Cola Hbc Finance Plc/London Floating 24/Mar/2009 4,991,587 0.14 Farmacevtski proizvodi 6,500,000 EUR Schering-plough Corp. 5% 01/Oct/2010 6,351,443 0.17 Tobak 23,000,000 EUR British American Tobacco Holdings The Netherlands BVFloating 16/May/2010 22,894,152 0.63 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 25,000,000 EUR Ote Plc Floating 21/Nov/2009 24,902,375 0.68 16,000,000 EUR Telecom Italia Finance SA Floating 09/Feb/2009 15,971,840 0.44 20,000,000 EUR Telefonica Emisiones Sau Floating 25/Jan/2010 19,933,400 0.55 Mobilne telekomunikacije 15,000,000 EUR Telenor ASA Floating 28/Sep/2011 14,819,850 0.41 Telekomunikacije 14,500,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BVFloating 08/Dec/2009 14,461,213 0.40 22,500,000 EUR France Telecom SA Floating 09/Jun/2010 22,323,958 0.61 10,000,000 EUR France Telecom SA 7% 23/Dec/2009 10,181,450 0.28

Skupaj obveznice 3,209,087,687 88.17

Zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti Bančništvo in finančne storitve Banke 50,000,000 EUR Bank of Austria Credit Zcp 27/Aug/2008 49,626,923 1.36

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 310 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Euro Enhanced Short-Term Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 50,000,000 EUR Banque Federative Du Credit Mutuel 27/Aug/2008 49,623,831 1.36

Skupaj zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti 99,250,754 2.73

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 10,000,000 EUR SCIP Eurib3 28/Apr/2025 A5 2,716,457 0.07 Holdingi 20,000,000 EUR Windermere CMBS E3m+0.27% 10/Jul/2012 18,724,000 0.51 Financiranje hipotek 13,600,000 EUR Holmes 10 Eurib3 07/21 3a 13,508,839 0.37 5,000,000 EUR Leasimpre2 Eurib3 12/25 A 4,340,853 0.12 4,500,000 EUR Tda Cam 6 Eurib3 28/Jul/2012 A1 2,774,525 0.08 Specialne in druge finančne aktivnosti 1,600,000 EUR Fcc Minotaure 2004-1 A 1,229,967 0.03 7,500,000 EUR Korea 7 Eurib3 08/38 A2b 7,067,475 0.19 7,000,000 EUR Mdm Dpr Fi Eurib3 12/11 A 4,728,500 0.13

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 55,090,616 1.51

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 50,000,000 EUR Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jul/2009 49,682,500 1.37 100,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 3,75% 12/Dec/2008 99,685,000 2.74 11,000,000 EUR Coca-Cola Enterprises Finance Lt 1 Commandite SCA 4,75% 08/Nov/2010 10,773,400 0.30

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 160,140,900 4.40 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 3,523,569,956 96.81

Skupaj vrednostni papirji 3,523,569,956 96.81

Neto vrednost sredstev 3,639,697,376 100.00

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 23-May-12 Credit Default Swap Cukurovaa USD 4,448,262 47,438 20-Dec-10Credit Default Swap Sale Enel 0.54%EUR 20,000,000 (77,906) 20-Dec-08Credit Default Swap Sale Franceteleco 0.10%EUR 30,000,000 10,043 20-Mar-10Credit Default Swap Sale Fresenius 0.45%EUR 10,000,000 (63,230) 20-Nov-08Credit Default Swap Sale Gazprom 1.00%USD 20,000,000 (2,685) 20-Dec-10Credit Default Swap Sale Generali 0.43%EUR 10,000,000 (42,675) 20-Jun-09Credit Default Swap Sale Hellasii 1.27%EUR 10,000,000 (470,388) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 50,000,000 (368,097) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 50,000,000 (368,097) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 50,000,000 (368,098) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Dec-09Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_6 0.20%EUR 100,000,000 (736,195) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 100,000,000 (1,132,006) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Jun-10Credit Default Swap Sale Itraxx_europe_7 0.20%EUR 200,000,000 (2,264,012) 20-Sep-09Credit Default Swap Sale Renault 0.29%EUR 10,000,000 (75,258) 20-Dec-08Credit Default Swap Sale Telefonica 0.19%EUR 20,000,000 (27,245) 21-Mar-13Credit Default Swap Sale Vedanta_fi 3.30%USD 3,000,000 (12,347) 15-Jul-12 Option Equity Swap Windermere Xii CMBS EUR 20,000,000 694,909 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (27,167,590)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 312 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Defensive Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 20,000,000 EUR Aib Mortgage Bank 3,75% 29/Jan/2010 19,420,000 2.34 15,000,000 EUR Aib Mortgage Bank 3,75% 30/Apr/2013 13,938,245 1.68 4,800,000 USD Barclays Bank Plc Floating 18/Sep/2009 3,009,387 0.36 17,000,000 EUR Bbva Senior Finance Sau Floating 29/Jun/2012 16,810,450 2.02 15,000,000 EUR Bbva Subordinated Capital Sau Floating 24/Oct/2016 14,271,975 1.72 2,500,000 EUR BES Finance LTD 6,625% 01/Mar/2010 2,497,163 0.30 2,500,000 USD Bosphorus Financial Services LTD Floating 15/Feb/2012 1,450,386 0.17 2,500,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 18/Oct/2016 2,410,488 0.29 20,000,000 EUR Emirates Bank International Pjsc Floating 15/Jun/2011 19,129,000 2.30 14,000,000 EUR Eurohypo AG 4% 15/Jan/2010 13,768,300 1.66 2,500,000 EUR HSBC Capital Funding Lp/jersey Channel Islands Floating Perpetual 2,518,325 0.30 10,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 12/Jun/2013 8,605,640 1.03 2,000,000 USD National Bank of Abu Dhabi Floating 14/Dec/2010 1,231,951 0.15 8,050,000 EUR Nordea Bank Finland Plc Floating 26/Mar/2014 8,042,956 0.97 20,000,000 EUR Piraeus Group Finance Plc Floating 29/Mar/2010 19,714,120 2.37 20,000,000 EUR Santander International Debt Sau Floating 04/Apr/2011 19,771,400 2.38 20,000,000 EUR St George Bank LTD Floating 09/Jun/2011 19,404,000 2.33 20,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 07/Apr/2016 19,293,500 2.32 20,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 07/Jul/2010 19,754,060 2.38 15,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 12/Apr/2010 14,825,430 1.78 4,950,000 EUR Unicredit SpA Floating 15/Mar/2016 4,762,048 0.57 16,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 20/Sep/2016 15,339,520 1.84 Holdingi 15,000,000 EUR Ayt Cedulas Cajas Iii Fondo De Titulizacion De Activos 5,25% 28/Jun/2012 14,760,000 1.78 Zavarovanje 40,000,000 EUR La Caja De Ahorros Y Pensiones De Barcelona 3,875% 17/Feb/2025 32,386,000 3.89 Upravljanje naložb 5,000,000 EUR Swedish Housing Finance Corp. Floating 25/May/2010 4,996,250 0.60 Investicijske storitve 14,000,000 EUR Daimler North America Corp. 4,125% 08/Sep/2009 13,763,691 1.66 Financiranje hipotek 5,650,000 EUR Societa Di Cartolarizzazione Italiana Crediti A Rl 3,95% 21/Dec/2008 5,614,405 0.68 20,000,000 EUR Swedbank Hypotek Ab Floating 16/Sep/2008 19,990,700 2.40 Specialne in druge finančne aktivnosti 11,000,000 EUR Bluegr07 1 Eurib3 03/24 10,663,729 1.28 18,000,000 EUR Caja De Ahorros De Valencia Castellon Y Alicante Floating 06/Jun/2012 16,582,500 1.99 10,000,000 EUR Fortis Bank SA/NV Floating 14/May/2010 10,011,500 1.20 6,000,000 EUR HSBC Finance Corp. Floating 05/Apr/2013 5,520,000 0.66 2,500,000 EUR HSBC Finance Corp. 4,5% 12/Nov/2010 2,439,313 0.29 10,000,000 EUR Irish Nationwide Bldg Societ Floating 22/Sep/2010 8,450,000 1.02 10,000,000 EUR Muenchener Hypothekenbank Eg 5,75% 03/Sep/2010 10,110,500 1.22 20,000,000 EUR Volkswagen Bank Gmbh Floating 07/Jul/2010 19,829,000 2.38 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 5,000,000 EUR Bouygues 4,625% 25/Feb/2011 4,881,595 0.59 Potrošnja, ciklična Vozila in sestavni deli 2,500,000 EUR Renault SA 6,125% 26/Jun/2009 2,511,438 0.30

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Lokalne storitve Elektrika 10,000,000 EUR Endesa Capital SA Floating 22/Nov/2011 9,755,836 1.17 Drugo 25,000,000 EUR Edp Finance BV Floating 14/Jun/2010 24,783,750 2.98 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 10,000,000 EUR Ote Plc Floating 21/Nov/2009 9,960,950 1.20 5,000,000 EUR Telecom Italia Finance SA Floating 09/Feb/2009 4,991,200 0.60 20,000,000 EUR Telefonica Emisiones Sau Floating 25/Jan/2010 19,933,400 2.40 Telekomunikacije 2,500,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 06/Jul/2010 2,578,475 0.31 10,000,000 EUR France Telecom SA Floating 09/Jun/2010 9,921,759 1.19

Skupaj obveznice 524,404,334 63.07

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 35,000 USD Bank of New York Mellon Corp. 847,260 0.10 53,000 USD Bb&t Corp. 780,762 0.09 43,000 USD JP Morgan Chase 951,947 0.11 67,500 JPY Mitsubishi UFJ Financial Gro 380,308 0.05 130 JPY Mizuho Financial Group Inc. 386,070 0.05 85 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 406,637 0.05 105,000 EUR Ubi Banca Scpa 1,563,450 0.19 65,000 USD Wells Fargo & Co 989,305 0.12 25,000 USD Zions Bancorporation 509,981 0.06 Upravljanje naložb 900,000 HKD Nws Holdings LTD 1,490,812 0.18 Nepremičnine 2,350,000 HKD China Everbright Intl LTD 462,913 0.06 Specialne in druge finančne aktivnosti 70,000 JPY Daiwa Securities Group Inc. 409,062 0.05 39,600 USD Dr Pepper Snapple Group Inc. 533,597 0.06 32,000 USD Lehman Brothers Holdings Inc. 435,860 0.05 Osnovne dejavnosti Kemikalije 20,700 USD Mosaic Co/the 1,884,685 0.23 9,000 CAD Potash Corp. of Saskatchewan 1,298,552 0.16 Splošno rudarstvo 45,000 GBP Anglo American Plc 2,004,295 0.24 Izkop zlata 45,000 USD Anglogold Ashanti-spon Adr 965,092 0.12 Posebne kemikalije 45,000 NOK Yara International 2,528,972 0.30 Potrošnja, ciklična Proizvajalci hrane 295,000 GBP Cadbury Plc 2,356,944 0.28 33,000 USD Kraft Foods Inc-class A 600,076 0.07 Proizvodi za gospodinjstvo 28,500 EUR Centrotherm Photovoltaics AG 1,674,375 0.20

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 314 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Defensive Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Tobak 100,000 GBP British American Tobacco Plc 2,196,678 0.26 96,000 GBP Imperial Tobacco Group Plc 2,268,881 0.27 Storitve, ciklične Oddajanje in zabava 53,500 EUR Eutelsat Communications 946,415 0.11 Splošna maloprodaja 17,000 EUR Carrefour SA 611,320 0.07 Maloprodaja zdravil 61,500 USD Cvs Caremark Corp. 1,553,162 0.19 Nafta in plin 76,500 USD Gazprom Oao-spon Adr -reg S 2,816,159 0.34 Splošne dejavnosti Električne komponente 14,500 USD Emerson Electric Co 457,396 0.06 44,000 EUR Prysmian SpA 707,960 0.09 Elektronska oprema 102,000 CHF ABB LTD 1,846,976 0.22 Gradnja infrastrukture 1,000,000 HKD China Communications Const-h 1,085,855 0.13 Industrijski stroji 10,000 EUR Alstom 1,466,700 0.18 Informacijska tehnologija Polprevodniki 6,000 USD First. Solar Inc. 1,040,894 0.13 Programska oprema in informacije 34,000 USD Akamai Technologies 748,818 0.09 Tehnološka oprema 1,700,000 HKD Huabao International Holdings Limited 1,023,992 0.12 Telekomunikacije 69,000 USD Corning Inc. 1,017,778 0.12 500,000 GBP Vodafone Group Plc 942,020 0.11 Potrošnja, neciklična Kozmetika 34,500 USD Covidien LTD 1,058,945 0.13 60,000 USD Insulet Corp. 610,073 0.07 Zdravstvena nega 50,000 USD Applied Biosystems Group 1,072,641 0.13 660,000 SGD Parkway Holdings LTD 715,297 0.09 Izvajalci zdravstvenih storitev 13,638 EUR Fresenius AG Pfd 748,317 0.09 200,000 GBP Southern Cross Healthcare Limited 328,428 0.04 Zdravstvena oprema 53,000 USD Thermo Electron Corp. 1,875,040 0.23 Dobave za zdravstvo 18,000 USD Baxter International Inc. 729,802 0.09 Farmacevtski proizvodi 600,000 EUR Alapis Holding 1,044,000 0.13 20,000 USD Allergan Inc. 661,483 0.08 19,500 EUR Merck Kgaa 1,760,655 0.21

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Storitve, neciklične Telekomunikacije 350,000 GBP Hansen Transmissions International NV 1,189,288 0.14

Skupaj delnice 55,985,929 6.73

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 5,000,000 EUR Fip Fundin Eurib6 01/23 A1 3,980,729 0.48 30,000,000 EUR SCIP Eurib3 28/Apr/2025 A5 8,149,372 0.98 Financiranje hipotek 10,000,000 EUR Nitro Intl. Sec.tv06-120512 6,720,000 0.81 Specialne in druge finančne aktivnosti 16,000,000 EUR Lambda Fin Eurib3 Nov/2029 A2 Eur 15,568,000 1.87 13,000,000 EUR Sagres Stc Eurib6 Mar/2009 A2 Eur 3,901,190 0.47

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 38,319,290 4.61

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 50,000,000 AUD Australia Government Bond 5,25% 15/Aug/2010 29,531,764 3.55 25,000,000 AUD Australia Government Bond 5,75% 15/Jun/2011 14,843,921 1.79 17,000,000 EUR Berlin Land 2,75% 18/Jan/2010 16,411,800 1.97 17,250,000 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,1% 15/Sep/2017 17,792,055 2.14 20,000,000 EUR Slovakia Government International Bond 4% 26/Mar/2021 17,760,000 2.14 10,000,000 GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Jun/2010 12,523,843 1.51

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 108,863,383 13.09 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 727,572,935 87.50

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 569,504 EUR Amex Local Currency Emerging Market 13,201,106 1.59 82,632 EUR Ishares Msci Taiwan 1,804,683 0.22 30,000 EUR Lyxor Etf Russia 1,196,400 0.14 85,000 EUR Pioneer Inst Funds - Institutional 17 43,610,100 5.24

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 59,812,289 7.19

Skupaj vrednostni papirji 787,385,224 94.70

Neto vrednost sredstev 831,477,128 100.00

Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 19-Sep-08270 Eur Dax Index EUR43,689,375 6,473 (1,837,706) 10-Sep-08612 Eur Euro Schatz EUR62,598,420 102 (460,346) 30-Sep-08350 Eur Long Gilt GBP46,116,971 104 (888,650) 10-Sep-08500 Euro Bobl EUR52,840,000 106 (175,350) 10-Sep-081,530 Euro Bund EUR168,881,400 110 (2,471,800) 12-Sep-08100 Tok Nikkei 225 JPY8,065,088 13,470 (383,196) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb (6,217,050)

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 316 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Defensive Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 AUD 2,500,000 EUR 1,517,911 (4,474) 17-Sep-08 CAD 1,557,000 AUD 1,693,293 (48,002) 17-Sep-08 CAD 28,529,200 USD 28,000,000 63,829 17-Sep-08 CAD 43,152,480 USD 42,000,000 319,977 17-Sep-08 CAD 28,449,960 USD (28,000,000) 14,291 17-Sep-08 CHF 14,500,000 EUR 9,049,858 28,614 17-Sep-08 CHF 28,000,000 GBP 13,761,290 185,092 17-Sep-08 EUR 26,922,861 AUD 45,000,000 (320,964) 17-Sep-08 EUR 11,996,648 AUD 19,500,000 193,015 17-Sep-08 EUR 1,296,939 CAD 2,000,000 41,349 17-Sep-08 EUR 25,331,299 CHF 41,000,000 (337,245) 17-Sep-08 EUR 8,588,727 CHF 13,850,000 (82,384) 17-Sep-08 EUR 22,556,391 GBP 18,000,000 (132,940) 17-Sep-08 EUR 18,325,698 HKD 220,000,000 313,610 17-Sep-08 EUR 20,169,053 JPY 3,300,000,000 232,714 17-Sep-08 EUR 20,116,125 JPY 3,300,000,000 180,251 17-Sep-08 EUR 17,611,658 NOK 140,000,000 224,100 17-Sep-08 EUR 28,697,149 USD 45,000,000 18,570 17-Sep-08 EUR 33,547,398 USD 52,500,000 88,780 17-Sep-08 GBP 15,000,000 EUR 18,929,356 (21,815) 17-Sep-08 GBP 14,841,735 JPY 3,000,000,000 580,818 17-Sep-08 HKD 129,000,000 EUR 10,742,391 (181,812) 17-Sep-08 HKD 10,000,000 EUR 826,257 (7,608) 17-Sep-08 HKD 14,000,000 EUR 1,163,225 (17,116) 17-Sep-08 JPY 3,123,000,000 EUR 19,405,157 (540,088) 17-Sep-08 JPY 4,000,000 EUR 24,941,699 (778,946) 17-Sep-08 JPY 3,000,000 EUR 18,722,793 (600,729) 17-Sep-08 JPY 2,870,000,000 EUR 17,593,870 (257,095) 17-Sep-08 JPY 3,000,000,000 GBP 14,982,747 (765,354) 17-Sep-08 JPY 1,385,840,000 TRY 17,000,000 (206,473) 17-Sep-08 NOK 140,000,000 EUR 17,522,780 (134,487) 17-Sep-08 SEK 78,161,000 EUR 8,385,924 (135,613) 17-Sep-08 TRY 17,000,000 JPY 1,439,135,000 (120,304) 17-Sep-08 USD 28,000,000 CAD 28,068,180 224,542 17-Sep-08 USD 70,000,000 CAD 71,978,900 (570,021) 17-Sep-08 USD 41,856,056 EUR 27,038,796 (363,928) 17-Sep-08 USD 3,143,944 JPY 323,000,000 52,031 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb (2,865,814)

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 04-Aug-08 40,000,000 Call Nky Nikkei 225 JPY 43,424 (137,228) 24-Jul-08 (500) Callgx Dax Index EUR (12,500) (12,500) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb (149,728)

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Mar-13Credit Default Swap Sale Allianz 0.80%EUR 6,000,000 13,814 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 13,814

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,200,000 EUR Alpha Credit Group Plc Floating 20/Sep/2010 1,190,160 0.22 500,000 EUR Banco Bpi SA/Cayman Islands Floating 09/Mar/2009 498,833 0.09 10,000,000 EUR Banco Santander SA 3,5% 06/Feb/2014 9,049,250 1.68 1,000,000 EUR Bank Austria Creditanstalt AG Floating 15/Dec/2008 995,000 0.18 4,000,000 EUR Bank of Ireland Floating 19/Dec/2013 3,969,743 0.74 7,000,000 USD Barclays Bank Plc Floating 18/Sep/2009 4,388,690 0.81 10,000,000 EUR Bbva Subordinated Capital Sau Floating 24/Oct/2016 9,514,650 1.77 3,000,000 EUR BCP Finance Bank LTD Floating 27/Mar/2009 2,989,242 0.56 2,500,000 EUR Bes Finance LTD 6,625% 01/Mar/2010 2,497,163 0.46 1,000,000 USD Bosphorus Financial Services LTD Floating 15/Feb/2012 580,155 0.11 8,000,000 EUR Chess Ii LTD Floating 24/Dec/2016 2,853,760 0.53 850,000 EUR Deutsche Bank Cert 16/Sep/2008 340,000 0.06 2,500,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 18/Oct/2016 2,410,488 0.45 10,000,000 EUR Eurohypo AG 4% 15/Jan/2010 9,834,500 1.83 3,500,000 EUR HBOS Plc Floating 29/Mar/2016 3,233,125 0.60 2,500,000 EUR HSBC Capital Funding Lp/jersey Channel Islands Floating Perpetual 2,518,325 0.47 1,200,000 EUR Korea Development Bank Floating 09/Mar/2011 1,200,600 0.22 500,000 USD Kuznetski Capital For Bank of Moscow Floating 25/Nov/2015 312,610 0.06 3,000,000 USD National Bank of Abu Dhabi Floating 14/Dec/2010 1,847,926 0.34 10,000,000 EUR Santander International Debt Sau Floating 04/Apr/2011 9,885,700 1.84 800,000 USD UBS AG/jersey Floating 18/Aug/2009 620,355 0.12 4,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 07/Apr/2016 3,858,700 0.72 8,000,000 EUR UniCredit SpA Floating 20/Sep/2016 7,669,760 1.42 1,500,000 EUR UniCredit SpA Floating 23/Jul/2014 1,481,880 0.28 Finance 1,000,000 USD East Lane Re LTD Floating 06/May/2011 636,349 0.12 Holdingi 2,000,000 USD Alliance Dpr Co Floating 15/Nov/2013 650,170 0.12 Zavarovanje 30,000,000 EUR La Caja De Ahorros Y Pensiones De Barcelona 3,875% 17/Feb/2025 24,289,500 4.51 1,000,000 USD Nelson Re LTD Floating 06/Jun/2011 634,699 0.12 1,000,000 USD Nelson Re LTD Floating 06/Jun/2011 634,699 0.12 1,000,000 USD Residential Reinsurance 2007 LTD Floating 06/Jun/2011 634,372 0.12 1,000,000 USD Residential Reinsurance 2007 LTD Floating 06/Jun/2011 633,461 0.12 Upravljanje naložb 1,000,000 USD Muteki LTD Floating 24/May/2011 632,681 0.12 500,000 USD Successor Euro Wind LTD Floating 06/Dec/2008 319,669 0.06 Financiranje hipotek 500,000 EUR Fth Uci 12 Eurib3 15/Dec/2039 A 241,763 0.04 Nepremičnine 3,000,000 EUR Stena Ab 6,125% 01/Feb/2017 2,535,000 0.47 Nepremičninski holding 6,000,000 EUR Meinl European Land LTD 5,375% 09/Aug/2013 4,950,000 0.92 Specialne in druge finančne aktivnosti 6,000,000 EUR Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Floating 15/Dec/2011 4,011,000 0.74 500,000 EUR Blue Fin LTD Floating 10/Apr/2012 495,500 0.09 120,000,000 ISK Byggingarsjodur Verkamanna 3,75% 15/Feb/2024 985,300 0.18 1,500,000 EUR Goldman Sachs Group Inc./the Floating 04/Oct/2012 1,448,415 0.27 750,000 EUR Gs Intl Cert 16/Sep/2008 342,750 0.06

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 318 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Dynamic Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 3,000,000 EUR HSBC Finance Corp. Floating 05/Apr/2013 2,760,000 0.51 2,500,000 EUR HSBC Finance Corp. 4,5% 12/Nov/2010 2,439,313 0.45 10,000,000 EUR Irish Nationwide Bldg Societ Floating 22/Sep/2010 8,450,000 1.57 1,700,000 EUR JP Morgan Structured Products BV Floating 24/Dec/2009 1,700,000 0.32 30,000,000 EUR Muenchener Hypothekenbank Eg 5,75% 03/Sep/2010 30,331,500 5.63 2,500,000 USD Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2011 1,501,380 0.28 1,000,000 EUR Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2011 956,080 0.18 1,000,000 USD Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2011 616,039 0.11 3,000,000 USD Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2012 1,766,812 0.33 2,700,000 USD Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2012 1,590,816 0.30 1,500,000 EUR Vita Capital Iii LTD Floating 01/Jan/2012 1,417,800 0.26 Osnovne dejavnosti Aluminij 500,000 USD Ocean Grand Holdings LTD Floating 07/Dec/2010 6,347 0.00 Industrijske kovine 1,000,000 USD Southern Copper Corp. 6,375% 27/Jul/2015 634,699 0.12 Jeklo in druge kovine 1,500,000 USD Southern Copper Corp. 7,5% 27/Jul/2035 932,450 0.17 Potrošnja, ciklična Vozila in sestavni deli 2,500,000 EUR Renault SA 6,125% 26/Jun/2009 2,511,438 0.47 Splošne dejavnosti Električni in elektronski proizvodi 5,000,000 EUR Schneider Electric SA Floating 18/Jul/2011 4,921,500 0.91 Lokalne storitve Elektrika 10,000,000 EUR National Grid Plc Floating 28/Jun/2010 9,900,500 1.84 Potrošnja, neciklična Rudarstvo 1,000,000 USD Vale Overseas LTD 6,25% 11/Jan/2016 624,165 0.12 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 10,000,000 EUR Ote Plc Floating 21/Nov/2009 9,960,950 1.85 15,000,000 EUR Telefonica Emisiones Sau Floating 25/Jan/2010 14,950,050 2.78 Mobilne telekomunikacije 10,000,000 USD Digicel Group LTD 8,875% 15/Jan/2015 5,997,905 1.11 Telekomunikacije 6,000,000 USD Axtel Sab De CV 7,625% 01/02/2017 3,903,399 0.72 2,500,000 EUR Deutsche Telekom International Finance BV 6,625% 06/Jul/2010 2,578,475 0.48

Skupaj obveznice 238,267,558 44.24

Delnice Bančništvo in finančne storitve Banke 106,839 USD Bank of New York Mellon Corp. 2,586,297 0.48 164,069 USD Bb&t Corp. 2,416,960 0.45 15,485 USD Citigroup Inc. 164,723 0.03 150,316 USD JP Morgan Chase 3,327,741 0.62 255,700 JPY Mitsubishi UFJ Financial Gro 1,440,661 0.27 495 JPY Mizuho Financial Group Inc. 1,470,037 0.27 154,666 USD New York Community Bancorp 1,766,994 0.33 309 JPY Sumitomo Mitsui Financial Gr 1,478,246 0.27 218,287 EUR UBI Banca Scpa 3,250,293 0.60

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 224,366 USD Wells Fargo & Co 3,414,869 0.63 Zavarovanje 13,169 USD American International Group 222,583 0.04 Upravljanje naložb 557,419 HKD Nws Holdings LTD 923,341 0.17 Življenjsko zavarovanje 28,333 USD Unum Group 375,124 0.07 Nepremičnine 2,001,678 HKD China Everbright Intl LTD 394,299 0.07 441 HKD Franshion Properties 107 0.00 Nepremičninski holding 391 HKD Hysan Development Co 681 0.00 Specialne in druge finančne aktivnosti 253,000 JPY Daiwa Securities Group Inc. 1,478,468 0.27 32,899 USD Dr Pepper Snapple Group Inc. 443,303 0.08 51,392 USD Sovereign Bancorp Inc. 240,724 0.04 Osnovne dejavnosti Kemikalije 12,412 USD Mosaic Co/the 1,130,082 0.21 14,710 CAD Potash Corp. of Saskatchewan 2,122,411 0.39 Splošno rudarstvo 83,530 GBP Anglo American Plc 3,720,417 0.69 Izkop zlata 10,688 USD Newmont Mining Corp. 348,748 0.06 Posebne kemikalije 4,524 USD Amag Pharmaceuticals Inc. 98,259 0.02 103,563 NOK Yara International 5,820,176 1.08 Potrošnja, ciklična Kmetijstvo in ribolov 113 SGD Golden Agri-resources LTD 48 0.00 Proizvajalci hrane 411,846 GBP Cadbury Plc 3,290,502 0.61 67,582 USD Kraft Foods Inc-class A 1,228,920 0.23 Stanovanjska gradnja 42,971 USD Toll Brothers Inc. 525,836 0.10 Proizvodi za gospodinjstvo 37,859 EUR Centrotherm Photovoltaics AG 2,224,216 0.41 Osebna nega 56,100 USD Estee Lauder Companies-CL A 1,670,306 0.31 Tobak 253,822 GBP British American Tobacco Plc 5,575,652 1.04 196,560 GBP Imperial Tobacco Group Plc 4,645,535 0.86 10,333 USD Lorillard Inc. 451,673 0.08 Igrače 35,898 USD Electronic Arts Inc. 1,040,337 0.19 Storitve, ciklične Maloprodaja oblačil 8,046 USD Abercrombie & Fitch Co-CL A 331,890 0.06 Oddajanje in zabava 235,768 EUR Eutelsat Communications 4,170,736 0.77 42,295 USD News Corp.-CL A 408,843 0.08

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 320 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Dynamic Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 41,798 USD Time Warner Inc. 390,509 0.07 Splošna maloprodaja 51,986 EUR Carrefour SA 1,869,417 0.35 30,398 USD J.c. Penney Co Inc. 723,895 0.13 36,606 USD Wal-mart Stores Inc. 1,340,590 0.25 Maloprodaja zdravil 83,997 USD Cvs Caremark Corp. 2,121,317 0.39 Raziskave in proizvodnja 2,850 USD Apache Corp. 248,433 0.05 6,938 USD Occidental Petroleum Corp. 395,174 0.07 Splošna maloprodaja blaga 444,231 HKD Lifestyle Intl Hldgs LTD 396,310 0.07 Nafta in plin 5,235 USD Conocophillips 312,063 0.06 117,350 USD Gazprom Oao-spon Adr -reg S 4,319,952 0.80 23,842 USD Lukoil-spon Adr 1,492,064 0.28 33,992 USD Marathon Oil Corp. 1,128,572 0.21 99,381 NOK Statoilhydro ASA 2,351,707 0.44 Prosti čas 26,994 USD Activision Inc. 585,437 0.11 1,228,432 HKD China Travel Intl Inv Hk 210,984 0.04 Posebna maloprodaja 917 SGD Raffles Education Corp. LTD 484 0.00 Podporne storitve 1,000 HKD Shenzhen Expressway Co-h 371 0.00 Splošne dejavnosti Tovorna vozila 46,311 USD Cnh Global NV 997,323 0.19 Raznovrstne dejavnosti 35,755 USD General Electric Co 605,013 0.11 33,742 EUR Gerresheimer AG 1,091,891 0.20 295,358 SGD Noble Group Limited 327,003 0.06 Električne komponente 18,113 USD Emerson Electric Co 571,366 0.11 91,234 EUR Prysmian SpA 1,467,955 0.27 Elektronska oprema 240,794 CHF Abb LTD 4,360,204 0.81 Projektiranje opreme in blaga 19,998 EUR C. Rokas SA 259,974 0.05 Gradnja infrastrukture 1,325,000 HKD China Communications Const-h 1,438,758 0.27 Industrijski stroji 25,674 EUR Alstom 3,765,606 0.70 Informacijska tehnologija Polprevodniki 10,283 USD First. Solar Inc. 1,783,918 0.33 268,544 USD Micron Technology Inc. 1,029,485 0.19 Programska oprema 34,752 USD Citrix Systems Inc. 654,874 0.12 56,082 USD Microsoft Corp. 992,750 0.18

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Programska oprema in informacije 20,486 USD Akamai Technologies 451,185 0.08 43,306 USD Take-two Interactive Softwre 714,368 0.13 Tehnološka oprema 1,444,259 HKD Huabao International Holdings Limited 869,947 0.16 1,106,000 HKD Travelsky Technology LTD-h 461,837 0.09 Telekomunikacije 92,953 USD Corning Inc. 1,371,094 0.25 32,109 USD Motorola Inc. 152,031 0.03 857,112 GBP Vodafone Group Plc 1,614,833 0.30 Lokalne storitve Elektrika 14,854 USD Exelon Corp. 836,436 0.16 50,921 USD Nstar 1,083,996 0.20 42,496 USD Public Service Enterprise Gp 1,224,267 0.23 Distribucija plina 21,757 USD Questar Corp. 985,144 0.18 Nafta in plin 65,785 USD Nabors Industries LTD 2,061,379 0.38 Potrošnja, neciklična Pijače 30,177 EUR Coca-Cola Hellenic Bottling Co SA 522,062 0.10 Biotehnologija 14,431 USD Cubist Pharmaceuticals Inc. 165,051 0.03 Kozmetika 55,959 USD Covidien LTD 1,717,608 0.32 44,997 USD Insulet Corp. 457,524 0.08 Zdravstvena nega 88,305 USD Applied Biosystems Group 1,894,392 0.35 622,923 SGD Parkway Holdings LTD 675,113 0.13 Zdravstvena oprema in storitve 270,000 GBP Schefenacker 0 0.00 Izvajalci zdravstvenih storitev 38,857 EUR Fresenius AG Pfd 2,132,084 0.40 371,129 GBP Southern Cross Healthcare Limited 609,446 0.11 Zdravstvena oprema 76,323 USD Thermo Electron Corp. 2,700,164 0.50 Dobave za zdravstvo 24,829 USD Baxter International Inc. 1,006,681 0.19 Farmacevtski proizvodi 916,454 EUR Alapis Holding 1,594,630 0.30 20,359 USD Allergan Inc. 673,357 0.13 117,569 USD Bristol-myers Squibb Co 1,552,115 0.29 24,085 USD Eli Lilly & Co 710,527 0.13 70,640 USD Merck & Co. Inc. 1,702,839 0.32 50,405 EUR Merck Kgaa 4,551,067 0.84 128,269 USD Schering-plough Corp. 1,603,006 0.30 17,760 USD Wyeth 538,250 0.10 Storitve, neciklične Telekomunikacije preko fiksnih vodov 48,237 USD Verizon Communications Inc. 1,082,581 0.20

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 322 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Dynamic Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Mobilne telekomunikacije 64,689 USD Sprint Nextel Corp. 385,946 0.07 Telekomunikacije 909 USD Fairpoint Communications Inc. 4,264 0.00 494,678 GBP Hansen Transmissions International NV 1,680,899 0.31

Skupaj delnice 141,219,560 26.22

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 5,000,000 USD Millenium Pk Tv07-200314 Regs 380,819 0.07 Specialne in druge finančne aktivnosti 5,000,000 EUR Mdm Dpr Fi Eurib3 12/11 A 3,377,500 0.63

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 3,758,319 0.70

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 22,000,000 EUR Bundesschatzanweisungen 4% 11/Dec/2009 21,787,700 4.05 40,050,000 EUR Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked 1,5% 15/Apr/2016 41,080,298 7.63 1,500,000 EUR France Government Bond OAT 2,25% 25/Jul/2020 1,686,280 0.31

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 64,554,278 11.99

Pokriti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Banke 6,700 EUR Deutsche Bank On Dj Euro Stoxx 50 23/Dec/2008 715,895 0.13 Potrošnja, neciklična Zdravstvena oprema in storitve 2,700 GBP Schefenacker Plac A Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00 2,700 GBP Schefenacker Plac B Series Wts 01/Jan/2012 0 0.00

Skupaj pokriti vrednostni papirji 715,895 0.13 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 448,515,611 83.28

Kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 346 EUR Alpha Immobiliare Sgr 1,064,299 0.20 227,575 EUR American Express World Global 6,194,586 1.15 399,911 EUR Amex Local Currency Emerging Market 9,269,933 1.72 192 EUR Beta Immobiliare 226,560 0.04 364,892 EUR Db X Trackers Msci Taiwan 3,860,557 0.72 573 EUR Elan Cat Bonds 6,235,002 1.16 50 EUR Estense-grande Distrib. 102,375 0.02 782,799 USD Franklin Templeton Inv Te Asia B Ia 6,414,224 1.19 276,763 EUR Ishares Msci Taiwan 6,044,504 1.12 115,000 EUR Lyxor Etf Russia 4,586,200 0.85 548 EUR Lyxor Quantic Sicav / Advanced 6,139,102 1.14 410 EUR Qf Atlantic 1 174,291 0.03 223 EUR Qf Bnl Portfolio Immobiliare 459,603 0.09 194 EUR Qf Caam Re Europa 271,600 0.05 135 EUR Qf Caam Re Italia 268,650 0.05 55 EUR Qf Europa Immobiliare 1 82,445 0.02 73 EUR Qf Immobilium 2001 328,865 0.06 45 EUR Qf Invest Real Sec 82,800 0.02 119 EUR Qf Investietico 215,200 0.04

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti 158 EUR Qf Piramide Globale 97,486 0.02 227 EUR Qf Polis 331,422 0.06 185 EUR Qf Portfolio Immobiliare Cresc 626,225 0.12 7 EUR Qf Valore Imm Global 31,500 0.01

Skupaj kolektivni naložbeni podjemi v prenosljive vrednostne papirje 53,107,429 9.86

Skupaj vrednostni papirji 501,623,040 93.14

Neto vrednost sredstev 538,591,805 100.00

Nerealizirane terminske finančne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nabavljena / Valuta Obveznost Cena na lokalnem trgu Nerealiziran dobiček zapadlosti (izposojena) količina Pogodba trgovanja ( v valuti trgovanja) ( v valuti trgovanja) ( v valuti sklada) 19-Sep-08(120) Eur Dax Index EUR19,417,500 6,473 1,134,000 12-Sep-08(533) Eur Dj Euro Sto EUR17,988,750 3,375 932,750 10-Sep-081,256 Eur Euro Bobl EUR132,734,080 106 (2,110,080) 10-Sep-081,938 Eur Euro Schatz EUR198,228,330 102 (1,308,150) 10-Sep-08228 Euro Bund EUR25,166,640 110 (357,960) 19-Sep-08(104) S&p 500 USD21,266,351 1,289 (37,648) 19-Sep-08200 Tok Nikkei 225 JPY16,130,177 13,470 (814,293) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih finančnih pogodb (2,561,381)

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Jul-08 EUR 22,108,521 GBP 17,500,000 13,525 17-Jul-08 EUR 317,422 GBP 250,000 1,780 17-Jul-08 EUR 855,817 GBP 675,000 3,583 17-Jul-08 EUR 3,456,815 GBP 2,750,000 (15,264) 17-Jul-08 EUR 12,966,349 SEK 120,200,000 284,566 17-Jul-08 EUR 58,358,023 USD 91,000,000 561,360 17-Jul-08 EUR 1,609,798 USD 2,500,000 21,973 17-Jul-08 EUR 484,496 USD 750,000 8,148 17-Jul-08 EUR 15,559,157 USD 24,000,000 315,969 17-Jul-08 EUR 7,111,456 USD 11,000,000 125,008 17-Jul-08 EUR 9,530,579 USD 14,750,000 162,390 17-Jul-08 GBP 100,000 EUR 126,221 36 17-Jul-08 GBP 2,800,000 EUR 3,532,856 2,345 17-Jul-08 GBP 250,000 EUR 317,098 (1,455) 17-Jul-08 GBP 75,000 EUR 94,968 (275) 17-Jul-08 GBP 400,000 EUR 505,862 (833) 17-Jul-08 GBP 800,000 EUR 1,007,540 2,517 17-Jul-08 SEK 180,200,000 EUR 19,284,153 (272,000) 17-Jul-08 USD 32,700,000 EUR 21,237,214 (468,658) 17-Jul-08 USD 4,000,000 EUR 2,613,696 (73,200) 17-Jul-08 USD 1,000,000 EUR 641,042 (5,918) 17-Jul-08 USD 1,300,000 EUR 836,583 (10,922) 17-Jul-08 USD 1,350,000 EUR 859,922 (2,504) 17-Jul-08 USD 1,800,000 EUR 1,144,121 (898) 17-Sep-08 EUR 6,415,940 JPY 1,050,000,000 72,572 17-Sep-08 EUR 6,402,829 JPY 1,050,000,000 59,577 17-Sep-08 EUR 9,686,509 NOK 77,000,000 123,353 17-Sep-08 JPY 1,970,000,000 EUR 12,152,242 (252,087) 17-Sep-08 JPY 4,000,000,000 EUR 24,974,557 (811,805) 10-Oct-08 EUR 31,796,603 JPY 5,040,000,000 1,259,152

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 324 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Dynamic Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 10-Oct-08 JPY 5,040,000,000 EUR 30,659,732 (136,730) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 965,304

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 22-Aug-08 (680) Call Bobl Eurex EUR 159,800 159,800 22-Aug-08 680 Call Bobl Eurex EUR (231,200) (231,200) 19-Dec-08 (225) Call Footsie 100 USD (120,792) 411,538 12-Sep-08 (190) Call Nikkei 225 Simex Futur JPY (33,025) 66,172 12-Sep-08 190 Call Nikkei 225 Simex Futur JPY 257,818 (267,343) 19-Dec-08 (365) Call S&p500 USD (240,932) 683,527 25-Jul-08 (900) Call 10 Yr Us USD (151,730) 363,118 22-Aug-08 (680) Put Bobl Eurex EUR 54,400 54,400 19-Dec-08 188 Put Footsie 100 USD 829,988 61,500 19-Dec-08 (188) Put Footsie 100 USD (238,666) 43,113 12-Sep-08 (190) Put Nikkei 225 Simex Futur JPY (365,174) (9,232) 18-Jul-08 550 Put S&p 500 GBP 3,347,720 2,065,370 18-Jul-08 (550) Put S&p 500 GBP (1,867,602) (1,067,009) 19-Dec-08 305 Put S&p 500 Emin GBP 2,197,169 185,290 19-Dec-08 (305) Put S&p 500 Emin USD (653,343) 123,176 25-Jul-08 (900) Put 10 Yr Us USD (89,255) 326,235 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb 2,968,454

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine B 3.10%EUR 4,000,000 (1,600,000) 20-Mar-14Credit Default Swap Sale Mezzanine B 5.15%EUR 4,000,000 (1,720,000) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb (3,320,000)

Obveznice Bančništvo in finančne storitve Banke 1,000,000,000 JPY Anglo Irish Bank Corp. Plc Floating 26/Apr/2012 5,540,782 1.71 1,000,000,000 JPY Australia & New Zealand Banking Group LTD Floating 26/Apr/2012 5,837,759 1.80 2,000,000 EUR Banco Comercial Portugues SA Floating 28/May/2010 1,996,650 0.62 2,000,000 EUR Banco Espirito Santo SA Floating 14/May/2010 1,997,600 0.62 1,000,000 EUR Bank of America Corp. Floating 28/Jun/2011 981,940 0.30 1,000,000,000 JPY Bank of Scotland Plc Floating 18/Apr/2012 5,505,456 1.70 5,000,000 EUR BNP Paribas Floating 14/Apr/2010 5,023,500 1.55 2,000,000 EUR Caixa Geral De Depositos SA Floating 21/May/2010 2,002,900 0.62 1,000,000,000 JPY Commerzbank AG Floating 20/Apr/2010 5,926,373 1.83 2,000,000 EUR Credit Agricole SA/London Floating 15/Apr/2010 2,007,800 0.62 1,400,000 EUR Credit Agricole SA/London Floating 17/Feb/2009 1,397,159 0.43 10,000,000 EUR Dexia Municipal Agency 3,25% 12/Jul/2008 9,996,330 3.09 7,000,000 EUR DNB Nor Bank ASA Floating 07/Apr/2011 7,020,300 2.17 1,000,000 EUR Dresdner Bank AG Floating 05/Jul/2010 992,080 0.31 2,000,000 EUR ING Bank NV Floating 21/May/2010 2,004,900 0.62 1,000,000 NZD National Australia Bank LTD Floating 18/Jul/2008 482,977 0.15 2,000,000 EUR Nrw.bank 5,25% 19/Feb/2010 2,004,700 0.62 65,000,000 DKK Nykredit Realkredit A/s 4% 01/Jan/2009 8,660,740 2.68 1,000,000 EUR Royal Bank of Scotland Plc/the Floating 07/Oct/2013 994,040 0.31 3,000,000 EUR Santander International Debt Sau Floating 28/Apr/2010 3,014,550 0.93 7,000,000 EUR Sns Bank NV Floating 06/Feb/2012 6,815,200 2.11 500,000 EUR Sns Bank NV Floating 06/Oct/2011 493,209 0.15 1,000,000,000 JPY Sns Bank NV Floating 16/May/2012 5,982,787 1.85 2,000,000 EUR Svenska Handelsbanken Ab Floating 21/May/2010 2,001,200 0.62 2,000,000 EUR Unicredit SpA Floating 28/May/2010 2,003,840 0.62 10,000,000 EUR Westlb Covered Bond Bank Plc 3,5% 15/Oct/2008 9,953,000 3.08 Finance 1,000,000 CAD Nibc Bank NV Floating 28/Oct/2008 615,284 0.19 Holdingi 500,000 EUR Rural Fth7 Eurib3 15/Mar/2038 B 413,126 0.13 Upravljanje naložb 2,000,000 EUR Swedish Housing Finance Corp. Floating 25/May/2010 1,998,500 0.62 Investicijske storitve 2,000,000 EUR Daimler North America Corp. 5,75% 18/Jun/2010 1,994,140 0.62 Financiranje hipotek 500,000 EUR Faxtor 04 Eurib6 Jul/2094 A1 Eur 502,500 0.16 Specialne in druge finančne aktivnosti 10,000,000 EUR Ayt Cedulas Cajas Ii Fondo De Titulizacion De Activos 4,5% 28/Nov/2008 9,974,759 3.08 500,000 EUR Ayt Pcons3 Eurib3 15/Jan/2021 A 486,304 0.15 2,000,000 EUR Fortis Bank SA/NV Floating 14/May/2010 2,002,300 0.62 2,000,000 EUR Groupe Danone 5,25% 06/May/2011 1,988,140 0.61 10,000,000 EUR Lehman Brothers Holdings Inc. Floating 05/Mar/2010 9,560,000 2.96 Osnovne dejavnosti Gradbeni materiali 3,000,000 EUR Cie de Saint-Gobain Floating 11/Apr/2012 2,881,290 0.89 Storitve, ciklične Maloprodaja hrane in zdravil 500,000 EUR Metro AG Floating 07/Oct/2009 499,703 0.15

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 326 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Currencies Seznam naložb na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje)

Naložba Valuta Opis vrednostnega papirja Tržna vrednost % neto vrednosti Prevoz 700,000 EUR Atlantia SpA Floating 09/Jun/2011 697,596 0.22 Informacijska tehnologija Telekomunikacije 3,000,000 EUR Vodafone Group Plc Floating 06/Jun/2014 2,853,836 0.88 2,000,000 EUR Vodafone Group Plc 5,875% 18/Jun/2010 2,000,130 0.62

Skupaj obveznice 139,105,376 43.01

Zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti Bančništvo in finančne storitve Banke 20,000,000 EUR Allied Irish Bank 12/Sep/2008 19,804,130 6.12 20,000,000 EUR Bfcm Ecp 12/Sep/2008 19,803,538 6.12 20,000,000 EUR Intesa San Paolo 10/Jul/2008 19,976,971 6.18

Skupaj zavarovane dolžniške obveznosti, posojila in asimilirani instrumenti 59,584,639 18.42

Hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji Bančništvo in finančne storitve Financiranje hipotek 500,000 EUR Korea Fm3 E3m+0.21% 07/Apr/2036 A 100,390 0.03 Specialne in druge finančne aktivnosti 4,000,000 EUR Sagres Stc Eurib6 Mar/2009 A2 Eur 1,200,366 0.37

Skupaj hipotekarni in finančno podprti vrednostni papirji 1,300,756 0.40

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 75,000,000 DKK Denmark Government Bond 4% 15/Aug/2008 10,046,260 3.11 24,000,000 EUR Italy Certificati Di Credito Del Tesoro Floating 01/Oct/2009 23,972,174 7.41

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 34,018,434 10.52 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 234,009,206 72.35

Skupaj vrednostni papirji 234,009,206 72.35

Neto vrednost sredstev 323,430,059 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 16-Apr-08 AED 30,000,000 USD 8,367,734 (85,108) 27-Aug-08 SAR 20,000,000 USD 5,345,450 (8,785) 17-Sep-08 AUD 20,000,000 EUR 12,091,314 16,183 17-Sep-08 AUD 20,000,000 EUR 12,154,730 (47,233) 17-Sep-08 AUD 25,000,000 EUR 15,239,256 (104,885) 17-Sep-08 AUD 20,000,000 EUR 12,131,873 (24,376) 17-Sep-08 AUD 20,000,000 USD 18,641,000 226,658 17-Sep-08 CAD 20,000,000 EUR 12,754,045 (199,544) 17-Sep-08 CAD 30,000,000 USD 29,448,922 63,689 17-Sep-08 CAD 30,599,400 USD 30,000,000 88,644 17-Sep-08 CAD 30,000,000 USD 29,449,298 63,451 17-Sep-08 CHF 20,000,000 CHF 20,656,000 (185,860) 17-Sep-08 CHF 25,943,119 SEK 150,000,000 409,562 17-Sep-08 CHF 17,254,782 SEK 100,000,000 247,612 17-Sep-08 CHF 20,802,000 USD 20,000,000 277,027

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. Pioneer Funds - Polletno poročilo 327 Pioneer Funds - Total Return Currencies Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 CHF 20,617,400 USD 20,000,000 161,921 17-Sep-08 EUR 23,899,860 AUD 40,000,000 (317,067) 17-Sep-08 EUR 15,365,704 AUD 25,000,000 232,751 17-Sep-08 EUR 12,116,072 AUD 20,000,000 8,628 17-Sep-08 EUR 12,873,791 CAD 20,000,000 318,212 17-Sep-08 EUR 35,000,000 EUR 22,814,382 (508,880) 17-Sep-08 EUR 14,895,990 GBP 11,887,000 (87,792) 17-Sep-08 EUR 31,050,115 JPY 5,000,000,000 839,212 17-Sep-08 EUR 30,000,000 JPY 4,992,510,000 (156,801) 17-Sep-08 EUR 12,506,410 NOK 100,000,000 86,484 17-Sep-08 EUR 9,635,680 NZD 20,000,000 55,789 17-Sep-08 EUR 9,514,748 RON 35,000,000 57,509 17-Sep-08 EUR 10,840 RON 40,000,000 30,738 17-Sep-08 EUR 10,710,939 RON 40,000,000 (99,748) 17-Sep-08 EUR 10,785,160 RON 40,000,000 (24,428) 17-Sep-08 EUR 9,741,069 USD 15,000,000 180,827 17-Sep-08 EUR 12,967,797 USD 20,000,000 220,890 17-Sep-08 EUR 19,770,408 USD 31,000,000 14,048 17-Sep-08 EUR 9,590,075 USD 15,000,000 30,450 17-Sep-08 EUR 16,204,409 USD 25,000,000 270,797 17-Sep-08 EUR 19,343,607 USD 30,000,000 223,688 17-Sep-08 EUR 10,215,868 USD 16,000,000 18,989 17-Sep-08 JPY 3,000,000,000 EUR 18,291,311 (169,247) 17-Sep-08 JPY 4,967,400,000 EUR 30,000,000 6,514 17-Sep-08 JPY 1,587,900,000 NZD 20,000,000 11,748 17-Sep-08 JPY 3,200,004,000 USD 30,000,000 210,362 17-Sep-08 JPY 2,119,200,000 USD 20,000,000 55,199 17-Sep-08 NOK 100,000,000 EUR 12,432,399 (12,190) 17-Sep-08 NOK 100,000,000 GBP (10,031,288) (224,733) 17-Sep-08 NOK 150,000,000 SEK 174,720,000 187,610 17-Sep-08 NOK 100,000,000 USD 19,214,142 174,321 17-Sep-08 NZD 20,000,000 EUR 9,632,705 (52,346) 17-Sep-08 NZD 20,000,000 JPY 1,605,200,000 (115,130) 17-Sep-08 NZD 50,000,000 USD 37,699,000 (74,374) 17-Sep-08 NZD 20,000,000 USD 14,750,000 179,447 17-Sep-08 RON 50,000,000 EUR 13,449,176 62,364 17-Sep-08 RON 25,000,000 EUR 6,752,194 3,575 17-Sep-08 RON 40,000,000 EUR 10,870,451 (61,220) 17-Sep-08 RON 40,000,000 EUR 10,801,469 7,763 17-Sep-08 RUB 500,000,000 EUR 13,491,635 49,888 17-Sep-08 RUB 125,000,000 EUR 3,412,503 (27,107) 17-Sep-08 RUB 500,000,000 USD 20,986,359 166,868 17-Sep-08 RUB 125,000,000 USD 5,226,299 54,643 17-Sep-08 SEK 250,000,000 CHF 43,397,504 (778,672) 17-Sep-08 SEK 150,000,000 USD 24,908,875 (40,959) 17-Sep-08 USD 18,708,840 AUD 20,000,000 (185,483) 17-Sep-08 USD 31,224,067 CAD 30,950,700 468,983 17-Sep-08 USD 30,000,000 CAD 30,062,280 247,319 17-Sep-08 USD 29,297,562 CAD 30,000,000 (159,871) 17-Sep-08 USD 20,000,000 CHF (20,437,600) (49,772) 17-Sep-08 USD 20,000,000 EUR 12,899,647 (153,646) 17-Sep-08 USD 25,000,000 EUR 16,188,701 (256,199) 17-Sep-08 USD 25,000,000 EUR 16,144,135 (211,633) 17-Sep-08 USD 30,000,000 EUR 19,196,928 (77,926) 17-Sep-08 USD 38,948,000 GBP 19,901,891 (265,388) 17-Sep-08 USD 40,982,162 MXN 431,468,400 (284,199) 17-Sep-08 USD 19,460,932 NOK 100,000,000 (17,814) 17-Sep-08 USD 38,430,600 NZD 50,000,000 545,501 17-Sep-08 USD 15,095,660 NZD (20,000,000) 40,446

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 328 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds - Total Return Currencies Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) (nadaljevanje) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 17-Sep-08 USD 22,362,000 NZD 30,000,000 (120,242) 17-Sep-08 USD 15,127,639 ZAR 120,000,000 68,758 17-Sep-08 USD 24,886,456 ZAR 200,000,000 (96,734) 17-Sep-08 ZAR 120,000,000 USD 15,590,490 (361,148) 12-Dec-08 CHF 8,350,414 TRY 11,000,000 (114,639) 12-Dec-08 TRY 5,000,000 CHF (3,756,010) 73,153 12-Dec-08 TRY 11,000,000 CHF 9,438,819 (614,666) 27-May-09 KWD 2,000,000 USD 7,646,721 (46,969) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 335,405

Nerealizirane opcijske pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Valuta Cena na lokalnem Nerealiziran Zapadlosti Količina Pogodba Trgovanja trgu ( v valuti sklada) Dobiček / (Izguba) 03-Jul-08 (30,000,000) Call Eur/chf EUR (4,333) 66,467 14-Jul-08 (15,000,000) Call Eurchf EUR (16,806) 33,444 09-Apr-09 (20,000,000) Call Eurnok EUR (146,191) 77,309 08-Aug-08 20,000,000 Call Usdmxn USD 438,195 215,418 08-Jul-08 (20,000,000) Call Usdmxn USD (2,384) 121,798 08-Jul-08 20,000,000 Call Usdmxn USD 17,380 (217,061) 08-Jul-08 (20,000,000) Call Usdsek USD (2,817) 74,031 09-Jan-09 (10,000,000) Call Usdzar USD (214,746) 11,151 08-Jul-08 (15,000,000) Call Zarusd USD (3,378) 51,585 14-Jul-08 15,000,000 Put Eurchf EUR 50,662 (33,938) 03-Jul-08 30,000,000 Put Eurchf EUR 21,578 (124,672) 11-Jul-08 25,000,000 Put Eurjpy EUR 147,594 (7,406) 08-Jul-08 25,000,000 Put Eurnok EUR 107,903 5,403 09-Jul-08 30,000,000 Put Eursek EUR 25,224 (51,276) 08-Nov-08 (10,000,000) Put Eurtry EUR (60,966) 56,535 08-Oct-08 20,000,000 Put Usdhkd USD 79,829 15,121 08-Oct-08 20,000,000 Put Usdhkd USD 14,837 (43,568) 08-Jul-08 (20,000,000) Put Usdmxn USD (101,418) (19,158) 08-Aug-08 20,000,000 Put Usdmxn USD 533 (82,786) 08-Jul-08 (20,000,000) Put Usdsek USD (11,341) 65,508 Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od opcijskih pogodb 213,902

Nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti Vlade 25,000,000 USD United States Treasury Bills 09/Oct/2008 15,786,595 18.14 20,000,000 USD Us T Bill 02/Oct/2008 12,631,667 14.52 16,300,000 USD Us T Bill 18/Sep/2008 10,300,612 11.84 34,500,000 USD Us Treasury Bill 25/Sep/2008 21,802,298 25.06 15,000,000 USD Us Treasury Bills 11/Sep/2008 9,483,545 10.90 12,000,000 USD Usa Treasury Bill 04/Sep/2008 7,591,497 8.72

Skupaj nadnacionalke, vlade in lokalni javni organi, dolžniški instrumenti 77,596,214 89.18 Skupaj prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, ki kotirajo na uradni borzi in s katerimi se trguje na drugem reguliranem trgu 77,596,214 89.18

Skupaj vrednostni papirji 77,596,214 89.18

Neto vrednost sredstev 87,015,277 100.00

Nerealizirane terminske valutne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR) Datum Nerealiziran dobiček / zapadlosti Valuta Nabavljena količina Valuta Znesek prodaje (izguba) 31-Jul-08 EUR 420,651 USD 661,167 354 31-Jul-08 EUR 426,188 USD 669,869 359 31-Jul-08 EUR 18,972 USD 29,855 (7) 31-Jul-08 EUR 9,947 USD 15,653 (4) 31-Jul-08 EUR 9,699 USD 15,268 (7) 31-Jul-08 EUR 16,730 USD 26,338 (13) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od terminskih valutnih pogodb 683

Nerealizirane menjalne pogodbe na dan 30. junija 2008 (izraženo v EUR)

Datum Nerealiziran dobiček zapadlosti Pogodba Kritje Fiksna mera Valuta Nominalna vradnost / (Izguba) 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 53,000,000 3,547,830 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 16,000,000 913,460 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 28,000,000 906,668 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 15,000,000 497,980 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 1,500,000 43,749 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 1,200,000 (34,987) 01-Jul-08 Credit Default Swap Buy Commodity Swap USD 14,000,000 (546,983) 01-Jul-08 Credit Default Swap Sale Commodity Swap USD 1,000,000 (307) 01-Jul-08 Credit Default Swap Sale Commodity Swap USD 1,000,000 (10,677) Skupaj neto nerealiziran dobiček / (izguba) od menjalnih pogodb 5,316,733

Spremljajoče opombe predstavljajo sestavni del teh finančnih izkazov. Vse razlike v odstotkih vrednosti neto sredstev so nastale zaradi zaokroževanja. 330 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008

Z velikimi črkami podani pojmi v teh opombah imajo isti Pioneer Funds – Euroland Equity pomen, kot je določeno v prospektu, razen v primeru, ko Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; je izrecno navedeno drugače. Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni 1.Dejavnost PIONEER FUNDS (“Sklad”) je organiziran kot skupni investicijski Pioneer Funds – Core European Equity sklad (Fonds Commun de Placement – FCP – Kolektivni Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred A Zavarovan investicijski skladi) z nekaterimi ločenimi podskladi (posamično Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C »Podsklad« in skupno »Podskladi«). Sklad je bil formiran kot Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F podjetje za kolektivno investiranje v prenosljive vrednostne Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni papirje (UCITS), uvrščen pod I. delom luksemburškega zakona z dne 20. decembra 2002 (“UCITS III”), vodi pa se po predpisih o Pioneer Funds – European Small Companies upravljanju z dnem veljavnosti 28. julija 2006. Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni;

S Skladom upravlja družba Pioneer Asset Management S.A. Razred I Nerazdelni (“Družba za upravljanje ”). Družba je bila registrirana 20. ¸ decembra 1996 za nedoločen čas. Njen statut je bil objavljen v Pioneer Funds – European Research Memorialu dne 28. januarja1997 in je bil spremenjen zadnjikrat Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; dne 1. aprila 2008 z objavo te spremembe v Memorialu z dne Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; 20. maja 2008 Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Sredstva različnih drugih Podskladov so ločeno investirana v Pioneer Funds – Top European Players skladu z njihovimi zadevnimi investicijskimi politikami in cilji. Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Vsi Podskladi so denominirani v evrih (“osnovna valuta”), vsa Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; sredstva in obveznosti vsakega posamičnega Podsklada pa so Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni vrednoteni v osnovni valuti tega Podsklada.

Imetniki enot se lahko naročijo za nakup enot v evrih, ameriških Pioneer Funds – European Quant Equity dolarjih in slovaških kronah. Neto knjigovodska vrednost Razred A Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni sredstev na enoto v ameriških dolarjih ali slovaških kronah predstavlja dnevno konverzijo neto knjigovodske vrednosti Pioneer Funds – European Equity Opportunities sredstev na enoto v evrih. Razred A Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni V zvezi z nekaterimi razredi enot premoženja (skupaj “Zavarovani razredi”) lahko Družba za upravljanje (ali njeni Pioneer Funds – European Equity Yield agenti) uporabijo tehnike in instrumente za zavarovanje pred Razred A Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; valutnimi fluktuacijami med Valuto razreda in prevladujočo Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni valuto sredstev relevantnega razreda znotraj posameznega podsklada, pri čemer je namen doseči podoben donos tistemu Pioneer Funds – European Potential donosu, ki bi bil dosežen za razred enot premoženja, Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; denominiran v prevladujoči valuti sredstev relevantnega Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni podsklada. V normalnih pogojih bo omenjeno zavarovanje pred valutnimi fluktuacijami približno in ne bo preseglo 100% Pioneer Funds – European Equity Growth (6 maj 2008) neto sredstev posameznega zavarovanega razreda. Čeprav Razred E Nerazdelni; Razred H Nerazdelni lahko Družba za upravljanje (ali njeni agenti) poskuša zavarovati valutna tveganja, ni nobenega zagotovila, da bo v Pioneer Funds – European Equity Value (6 maj 2008) tem uspešna. Razred E Nerazdelni; Razred H Nerazdelni

Na dan poročanja je bilo aktivnih šestinpetdeset Podskladov. Pioneer Funds – European Equity 130/30 (7 marec 2008) DelniškiDelniški ppodskladiodskladi ((EquityEquity SSub-Funds)ub-Funds) Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; EvropskiEvropski Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

PioneerPioneer FFundsunds – IItaliantalian EEquityquity Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Pioneer Funds - Polletno poročilo 331 Pioneer Funds Pioneer Funds – U.S. Mid Cap Value Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 Razred A Nerazdelni; Razred A Zavarovan (nadaljevanje) Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H

Globalni (Global) Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – Global Equity Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Pioneer Funds – U.S. Value Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – Global TMT Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Pioneer Funds – U.S. Large Cap Growth Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – Global Sustainable Equity Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – Top Global Players Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Pioneer Funds – North American Basic Value Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred A Zavarovan Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Razred B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – Global Ecology Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred Pioneer Funds – U.S. REITs Securities B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni Nerazdelni Nastajajoči trgi in Daljni Vzhod (Emerging and Far East) Pioneer Funds – Global Select Pioneer Funds – Emerging Markets Equity Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Pioneer Funds – Global Diversified 130/30 (7 marec 2008) Pioneer Funds – Japanese Equity Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Združene države Amerike (U.S.) Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Pioneer Funds – U.S. Research Razred A Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Pioneer Funds – Pacific (Ex. Japan) Equity Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni; Razred F Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Pioneer Funds – U.S. Small Companies Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

332 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond (13 februar 2008) Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F (nadaljevanje) Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Globalni in Nastajajoči (Global & Emerging) Pioneer Funds – Greater China Equity Pioneer Funds – International Bond Razred A Nerazdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Pioneer Funds – Emerging Europe and Mediterranean Equity Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Pioneer Funds – Emerging Markets Bond Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Nerazdelni; Razred A Zavarovan Razdelni Letno; Razred B Obvezniški podskladi (Bond Sub-Funds) Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Evropski Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Pioneer Funds – Euro Bond Razred H Zavarovan Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Pioneer Funds – U.S. High Yield Corporate Bond Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razdelni Iz dividend; Razred A Nerazdelni; Razred A Pioneer Funds – Euro Corporate Bond Zavarovan Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Razdelni Iz dividend; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razred E Zavarovan Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Razred H Nerazdelni; Razred H Zavarovan Nerazdelni; Nerazdelni; Razred H Razdelni Letno; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred I Razdelni Letno; Razred I Nerazdelni

Pioneer Funds – Strategic Income Pioneer Funds – Euro Treasury Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Razdelni Iz dividend; Razred A Nerazdelni; Razred A Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Zavarovan Razdelni Iz dividend; Razred A Zavarovan Pioneer Funds – Euro Maturity Bond 2 Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Razdelni Iz dividend; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred E Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred E Nerazdelni Zavarovan Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred F Pioneer Funds – Euro Strategic Bond Zavarovan Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred H Zavarovan Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Nerazdelni; Razred A Zavarovan Nerazdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Pioneer Funds – Global High Yield Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Pioneer Funds – Euro High Yield Razdelni Iz dividend; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Razdelni Iz dividend; Razred B Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni Razred E Nerazdelni; Razred E Zavarovan Nerazdelni; Pioneer Funds – Euro Convergence Bond Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred H Zavarovan Nerazdelni; Razred I Nerazdelni Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Razdelni Letno; Pioneer Funds – U.S. Dollar Bond Razred H Nerazdelni Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred B Pioneer Funds – Euro Bond Flexible Razdelni; Razred C Razdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Razdelni Letno; Razred H Nerazdelni Pioneer Funds – Global Aggregate Bond (13 februar 2008) Razred A Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Pioneer Funds - Polletno poročilo 333 Pioneer Funds 2. Pomembne računovodska politike Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 Predstavitev računovodskih izkazov (nadaljevanje) Finančno računovodski izkazi se pripravijo v skladu z luksemburškimi predpisi v zvezi s posli kolektivnega investiranja.

Kratkoročni podskladi (Short-Term Sub-Funds) Pioneer Funds – Euro Short-Term Finančno računovodski izkazi izkazujejo neto vrednost sredstev, Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; ki je izračunana na 30. junija 2008 na podlagi tržnih cen naložb Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; na dan 30. junija 2008. Opozarjamo pa, da so bile nekatere borze Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H in regulirani trgi dne 30. junija 2008 zaprti. Nerazdelni; Razred I Razdelni; Razred I Nerazdelni Vrednotenje investicij v vrednostne papirje Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term Vsi Podskladi Razred A Razdelni; Razred A Razdelni Letno; Razred A Vrednost prenosljivih vrednostnih papirjev, instrumentov Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred denarnih trgov ter kakršnihkoli finančnih tekočih sredstev in C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred instrumentov, ki kotirajo ali se z njimi upravlja na borzi ali na F Nerazdelni; Razred H Razdelni Letno; Razred H Nerazdelni reguliranem trgu ali kateremkoli drugem reguliranem trgu, je na osnovi njihove zadnje dostopne cene ob 18.00 po luksemburškem Pioneer Funds – Euro Enhanced Short-Term času na ustrezni borzi ali trgu, ki je običajno glavni trg za taka Razred A Razdelni Letno; Razred A Nerazdelni; Razred E sredstva. Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni V primeru, da nobena od sredstev v portfeljih podskladov na dotični dan ne kotirajo ali se z njimi ne trguje na nobeni borzi ali Podskladi Totalnega donosa (Total Return Sub-Funds) nobenemu reguliranemu trgu ali na kateremkoli drugem Pioneer Funds – Total Return Defensive reguliranem trgu ali, če v zvezi s sredstvi, kotiranimi ali trgovanimi Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; na katerikoli borzi ali se z njimi trguje na kateremkoli takem trgu, Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; zadnja razpoložljiva cena, kot določeno v skladu s prejšnjim Razred E Nerazdelni; Razred H Nerazdelni odstavkom, ne predstavlja prave tržne vrednosti dotičnih sredstev, temveč je vrednost takih sredstev na osnovi smiselno predvidljive, Pioneer Funds – Total Return Dynamic previdno ter v dobri veri določene prodajne cene. Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred H Menjava- prevod tujih valut Nerazdelni; Razred I Razdelni; Razred I Nerazdelni Aktive in pasive, izražene v valutah, razen osnovne valute podsklada, se prevede po veljavnem menjalnem tečaju na dan Pioneer Funds – Total Return Currencies 30. junija 2008. Razred A Razdelni; Razred A Nerazdelni; Razred B Razdelni; Razred B Nerazdelni; Razred C Razdelni; Razred C Transakcije v tujih valutah se prevede v osnovno valuto Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; podsklada po veljavnem menjalnem tečaju na dan transakcije. Razred H Nerazdelni; Razred I Nerazdelni

Blagovni podskladi (Commodities Sub-Funds) Pioneer Funds – Commodity Alpha (20 februar 2008) Razred A Nerazdelni; Razred A Zavarovan Nerazdelni; Razred E Nerazdelni; Razred F Nerazdelni; Razred I Nerazdelni; Razred H Nerazdelni; Razred I Zavarovan Razdelni

334 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds Menjalne pogodbe Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 Podskladi lahko sklepajo zamenjave neplačanega kredita – Credit (nadaljevanje) Default Swaps in druge vrste sporazumov glede zamenjave, kot so zamenjava obrestne mere, zamenjave in zamenjave v zvezi z Menjalni tečaji, uporabljeni na dan 30. junija 2008, so: inflacijo. Dobički ali izgube, ki izhajajo iz menjalnih pogodb, se beležijo v izkazu poslovnih dogodkov in sprememb v neto 1 EUR = 1 EUR = kapitalskih vrednostih. Zamenjave se vrednotijo po realni tržni 4.76405 ARS 167.01615 JPY vrednosti, kot se določi v dobri veri in v skladu s postopki, 1.64180 AUD 1,648.10410 KRW sprejetimi s strani družbe za upravljanje. 1.95575 BGN 0.41745 KWD Odprti in zaprti skledi (KNP) 2.50590 BRL 190.20040 KZT Enote ali delnice odprtih skladov (KNP) bodo ovrednotene na 1.59845 CAD 16.23410 MXN podlagi njihove zadnje določene in dostopne neto vrednosti 1.60485 CHF 5.14810 MYR sredstva, ali če taka cena ne predstavlja poštene tržne cene takega 10.79930 CNY 185.62345 NGN sredstva, bo ceno določila družba za upravljanje na pošteni in 3,005.36185 COP 8.02500 NOK nepristranski osnovi. Enote ali delnice zaprtih skladov (KNP) bodo 23.90450 CZK 2.07010 NZD ovrednotene na podlagi njihovih zadnjih dostopnih borznih 7.45785 DKK 70.73435 PHP vrednosti. 15.64650 EEK 3.35105 PLN 8.39410 EGP 3.64655 RON Dohodki 0.79165 GBP 36.93825 RUB Dividende se štejejo k prihodku na datum, ko so zadevni 12.28525 HKD 9.47750 SEK vrednostni papirji navedeni prvič pod dohodek »od obresti iz dividend - ex–dividend«. 235.12500 HUF 2.14065 SGD 14,526.57175 IDR 30.23000 SKK 3. Honorarji za upravljanje, upravljanje z investicijami, distribucijo 5.27830 ILS 52.67855 THB in izvajanje 67.78805 INR 1.92645 TRY Provizija – honorar za upravljanje je odstotek od neto kapitalske 125.16960 ISK 47.82265 TWD vrednosti vsakega podsklada, ki znaša od 0,15 % do 2.25 % letno, 1,936.27000 ITL 1.57555 USD odvisno od vrste podsklada (ali dotičnega razreda enot, če pride to 12.33365 ZAR v poštev). Nadomestilo za storitve, ki so jih opravili investicijski managerji, plačuje Družba za upravljanje iz upravljavske provizije, Terminske valutne pogodbe ki se izplačuje v skladu s predpisi o upravljanju s skladom. Terminske valutne pogodbe se vrednotijo po terminskem valutnem tečaju, uporabljenem v izkazu na dan izkaza neto kapitalske vrednosti Distribucijska provizija je odstotek od neto kapitalske vrednosti za obdobje do dospelosti. Dobički in izgube iz terminskih valutnih vsakega podsklada, ki znaša od 0 % do 1,5 %, odvisno od vrste pogodb so razvidni v bilanci uspeha - izkazu poslovanja in sprememb podsklada (ali dotičnega razreda enot, če pride to v poštev). Tako v neto sredstvih. honorar za upravljanje in distribucijska provizija se izračunata in pripišeta na vsak ocenitveni dan in se izplačujeta mesečno v Finančne terminske pogodbe zneskih na osnovi povprečne dnevne kapitalske vrednosti dotičnih Finančne terminske pogodbe se vrednotijo po navedeni ceni menjave podskladov. ob 18.00 po luksemburškem času. Začetne maržne vloge se opravijo v gotovini po sklenitvi terminskih pogodb. V obdobju trajanja Družba za upravljanje zasluži provizijo za izvajanje za določene terminske pogodbe se spremembe v vrednosti pogodbe priznajo kot razrede v okviru določenih podskladov, kjer neto kapitalska nerealizirani dobički in izgube, zaznani na trgu na dnevni osnovi za vrednost na enoto danega razreda doseže boljši rezultat kot odražanje tržne vrednosti pogodbe na koncu vsakega poslovnega dne. benchmark (glej podrobnosti v prospektu) med obdobjem izvajanja Spremenjena plačila marž se beležijo v obračunu marže terminskih (kot definirano v nadaljevanju). poslov v izkazu neto kapitalskih vrednosti. Ko je pogodba zaključena, sklad zabeleži realizirani dobiček ali izgubo, ki je enaka razliki med Ti izvajalski honorarji se zaračunavajo do višine 25 % dotičnega iztržki od (ali stroški iz) zaključne transakcije in pričetne transakcije. zneska, kjer »dotični znesek« predstavlja znesek, za katerega porast neto kapitalske vrednosti na enoto za časa dotičnega izvedbenega Opcije obdobja presega porast benchmarka v istem obdobju (ali porast Ko Podsklad nabavi opcijo, plača premijo in znesek, ki je enak tej vrednosti neto kapitalske vrednosti na enoto, kjer je benchmark premiji, znesek, ki je ekvivalenten tej premiji, pa se zabeleži kot upadel). investicija. Ko Podsklad vpiše opcijo, prejme premijo, znesek, ekvivalenten tej premiji, pa se zabeleži kot obveznost. Investicija ali Pri obračunavanju honorarja za izvajanje opravil bo Družba za obveznost se dnevno usklajujeta za prikaz tekoče tržne vrednosti upravljanje vedno uporabila načelo višjega nivoja (High water opcije. Če določena opcija poteče nerealizirana, potem v tem primeru mark).Načelo višjega nivoja določa neto kapitalsko vrednost na Podsklad realizira dobiček ali izgubo do vrednosti prejete ali plačane enoto, pod katero se izvajalski honorarji ne bodo plačali. Ta črta premije. se imenuje višji nivo in se določa pri neto kapitalski vrednosti na enoto določenega razreda, v katerem je bila izplačana izvedbena nadoknada, ali pa pri neto kapitalski vrednosti na enoto, pri kateri

Pioneer Funds - Polletno poročilo 335 Pioneer Funds Pioneer Funds – Euro Convergence Bond, Pioneer Funds – Euro Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 Bond Flexible, Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond, Pioneer (nadaljevanje) Funds – International Bond, Pioneer Funds – Global High Yield, Pioneer Funds – U.S. Dollar Bond, Pioneer Funds - Global je bil investicijski razred lansiran, če na ta razred ni bila plačana Aggregate Bond, Pioneer Funds – Euro Short-Term, Pioneer nobena izvedbena nadoknada – honorar. Izvedbene provizije, Funds – Total Return Defensive, Pioneer Funds – Total Return izračunane v obdobju, so natančno prikazane v izvidu poslovnih Dynamic, Pioneer Funds – Total Return Currencies, Pioneer operacij in sprememb v neto kapitalskih sredstvih – aktivah za Funds – Commodity Alpha ter Razredi E in F vse podskladov. dotične podsklade na strani 24 do 42. Avtorizacija podskladov v Hong Kongu ne vključuje uradnega 4. Skrbnik, Administrator, Registrator in Agent za prenose soglasja ali priporočila s strani Hongkonške komisije za posle z Sklad plačuje honorarje v skladu z običajno prakso v vrednostnimi papirji in terminske pogodbe. Luksemburgu, in sicer skrbniku, administratorju, registratorju in agentu za prenose. Ti honorarji so na osnovi neto kapitalske 9. Izposojanje vrednostnih papirjev vrednosti vsakega podsklada in se plačujejo mesečno. Pioneer Asset Management S.A. je začela sklepati pogodbe za izposojo vrednostnih papirjev za številne svoje delniške sklade in 5. Obdavčitev podsklade s fiksnim prihodkom. Kot plačilo za zagotavljanje Po luksemburškem zakonu sklad ni obdavčen za prihodek ali vrednostnih papirjev, ki so na razpolago za izposojo preko celega dobičke iz kapitala. Sklad pa je davčni zavezanec po »Taxe leta, so podskladi, ki so sodelovali v programih, prejeli honorarje, d´Abonnement«, ki se obračuna po letni stopnji 0,05 % za vse ki so prikazani v finančnih izkazih v višini 20,054,817 EUR. podsklade, razen za podsklade Pioneer Funds – Euro Short-Term Sub-Fund, Pioneer Funds – Total Return Currencies Sub-Fund, Pioneer Asset Management S.A. je zadolžila Société Générale Pioneer Funds – U.S. Dollar Short-Term Sub-Fund, Pioneer Bank & Trust od 26. januarja 2008 dalje (do 26. januarja 2008: Funds – Euro Enhanced Short-Term Sub-Fund ter vse enote Citibank N.A., London) kot agenta za delniški posojilni program, Razredov, namenjene institucionalnim strankam, za katere velja ter Dresdner Bank AG kot agenta za posojilni program za papirje letna davčna stopnja 0,01 % na osnovi neto kapitalske vrednosti s fiksnimi donosi. Kot nadoknado za to predstavniško vlogo podskladov na koncu vsakega koledarskega četrtletja, ki se prejemata Société Générale Bank & Trust ter Dresdner Bank AG kvartalno obračunajo in tudi plačujejo. odstotek od variabilnih honorarjev iz obeh programov.

Obresti in dohodek od dividend, ki jih prejme sklad, so lahko Družba Pioneer Global Investments Limited je bila pooblaščena s podvržene nevračljivemu davčnemu odtegljaju v državah izvora. strani družbe Pioneer Asset Management S.A. za izvajanje nadzora nad programom posojanja in za svoje delo prejme fiksen odstotek 6. Spremembe portfelja honorarjev. Seznam sprememb portfelja za obdobje, ki se končuje 30. junija 2008, je brezplačno na razpolago na registriranem sedežu družbe Vsa poroštvena posojila se garantirajo z denarjem. Société Générale za upravljanje s skladom. Bank & Trust ter Pioneer Investment Management Limited delujeta kot investicijska upravitelja gotovinskega poroštva za kapitalski 7. Nerealizirane terminske valutne pogodbe, finančne terminske pogodbe, posojilni program. Fiksni prihodek, ki se plačuje podskladom za opcijske pogodbe, menjalne pogodbe kapitalski posojilni program, prinaša fiksni donos za posojilojemalce Vse podrobnosti v zvezi z nerealiziranimi terminskimi valutnimi na zagotovljeno garancijo. Vloga investicijskih upraviteljev je doseči pogodbami, nerealiziranimi finančnimi terminskimi pogodbami, ta predhodno določen donos na gotovinsko garancijo preko nerealiziranimi opcijskimi pogodbami in nerealiziranimi investiranja v raznovrstna posojilna poroštva. Société Générale Bank menjalnimi pogodbami na dan 30. junija 2008 so izkazane pri & Trust in Pioneer Investment Management Limited prejmeta seznamih naložb posameznih podskladov. upravljavsko provizijo, medtem ko Société Générale Bank & Trust prejme administracijski honorar. Vsak prihodek, ki je pridobljen v 8. Registracija v Hong Kongu višini nad upravljavsko provizijo, administracijskim honorarjem in Obveščamo vas, da naslednji podskladi niso pooblaščeni za prodajo predhodno določenim donosom na gotovinsko garancijo, se razdeli v Hong Kongu in niso na voljo rezidentom Hong Konga na dan med podsklade, ki so vključeni v posojilne programe. Na dan 30. junija 30. junija 2008: Pioneer Funds – Italian Equity, Pioneer Funds – 2008 je tržna vrednost ponovno investiranih gotovinskih poroštev Euroland Equity, Pioneer Funds – Core European Equity, Pioneer znašala EUR 2,051,947,585. Funds – European Small Companies, Pioneer Funds – European Quant Equity, Pioneer Funds – European Equity Opportunities, Nadomestilo, ki ga Dresdner Bank AG dobi v zvezi s programom Pioneer Funds – European Potential, Pioneer Funds – European izposoje vrednostnih papirjev s fiksnimi donosi vključuje agentovo Equity Growth, Pioneer Funds – European Equity Value, Pioneer vlogo kot upravitelj zavarovanja iz naslova fiksnih vrednostnih Funds – European Equity 130/30, Pioneer Funds – Global Ecology, papirjev. Pioneer Funds - Global Diversified 130/30, Pioneer Funds – U.S. Research, Pioneer Funds – U.S. Value, Pioneer Funds – U.S. Large Na dan 30. junija 2008 je tržna vrednost ponovno investiranih Cap Growth, Pioneer Funds – U.S. REITs Securities, Pioneer poroštev s fiksnimi donosi znašala EUR 6,813,504,972. Funds – Euro Treasury, Pioneer Funds – Euro Maturity Bond 2,

336 Pioneer Funds - Polletno poročilo Pioneer Funds Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 (nadaljevanje)

Tržna vrednost posojenih vrednostnih papirjev na dan 30. junija 2008 je razvidna iz spodnje tabele: Emanuele Cozzi Odgovorna za operativno Tržna vrednost posojenih Ime podsklada vrednostnih papirjev (EUR) enoto transplantacijske Pioneer Funds – Italian Equity 64,335,652 imunologije v bolnici v Padovi Pioneer Funds – Euroland Equity 113,899,669

Pioneer Funds – Core European Equity 223,353,680 Giovanni Moro Predsednik fundacije Pioneer Funds – European Research 656,737,080 “Cittadinanza Attiva” Pioneer Funds – Top European Players 268,416,896 Pioneer Funds – European Quant Equity 119,500,324 Virginio Colmenga Direktor fundacije “Casa della Caritá” Pioneer Funds – European Equity Opportunities 81,824,305 Pioneer Funds – European Equity Yield 37,801,522 Francesco Denozza Profesor prava na Milanski Pioneer Funds – Global Equity 5,407,042 univerzi Pioneer Funds – Global TMT 23,680,024 Pioneer Funds – Global Sustainable Equity 19,824,151 Hans Glauber Predsednik ekološkega instituta Pioneer Funds – Top Global Players 17,080,140 “Okoinstitut Sudtirol/Alto Adige” Pioneer Funds – Global Ecology 186,930,482 Riccardo Della Valle Odgovorna oseba za socialno Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund 33,515,062 in okoljevarstveno poročanje Pioneer Funds – Japanese Equity 81,798,477 Unicredit Group Pioneer Funds – Euro Treasury 1,017,033,723 Pioneer Funds – Euro Maturity Bond 2 220,823,423 Marcello Calabrò Vodja mednarodnega trženja Pioneer Investment Pioneer Funds – International Bond 148,167,920 Pioneer Funds – Euro Short-Term 1,668,654,506 Pioneer Funds – Total Return Dynamic 8,291,922 Pioneer Funds – Euro Bond 3,758,825,400

10. Sestava svetovalnega odbora Pioneer Funds – Global Ethical Equity Advisory Committee

Vodji za investicije pomaga svetovalni odbor za zagotovitev, da so v politiki investiranja predstavljeni splošno sprejeti etični cilji.

Na dan 30. junija 2008 je svetovalni odbor sestavljen iz naslednjih članov:

Adriano Propersi Prof. Poslovne ekonomije na Milanski politehnični univerzi

Emilio D’Orazio Direktor Politeia

Mariachiara Tallacchini Učitelj filozofije in prava na Katoliški univerzi v Piacenzi

Francesco Taranto Svetovalec družbe Pioneer Global Asset Management

Marc Bayot Svetovalec družbe Pioneer Global Asset Management

Pioneer Funds - Polletno poročilo 337 Pioneer unds Pripombe k finančnim izkazom na dan 30. junija 2008 (nadaljevanje)

11. Pomembni dogodki V predmetnem obdobju se Družba za upravljanje izvedla preoblikovanje podskladov, ki je vključevalo:

Začetek poslovanja novih podskladov

Novi podsklad Začetek poslovanja Pioneer Funds – European Equity Value 06/05/2008 Pioneer Funds – European Equity 130/30 07/03/2008 Pioneer Funds – Global Diversified 130/30 07/03/2008 Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond 13/02/2008 Pioneer Funds – Global Aggregate Bond 13/02/2008 Pioneer Funds – European Equity Growth 06/05/2008 Pioneer Funds – Commodity Alpha 20/02/2008

Sprememba izvajalca storitev

Z učinkom od 26. januarja 2008, je Družba za upravljanje imenovala:

→ Société Générale Bank & Trust namesto družbe Citibank International Plc (podružnica Luksemburg) kot Skrbnika ter Plačilnega agenta;

→ Euro-VL Luxembourg S.A. namesto družbe Citibank International Plc (podružnica Luksemburg) kot Administratorja.

Popolne podrobnosti o spremembah so izkazane v zadnjem Prospektu Sklada z dne 26. januarja 2008, kateremu je priložen dodatek iz julija 2008

12. Naknadni dogodki

Začetek ponudbe novih razredov enot premoženja:

Razred A Razdelni Letno Razred A Zavarovan Razdelni Letno Razred H Razdelni Letno Razred H Nerazdelni Razred I Razdelni Letno Razred X Nerazdelni

338 Pioneer Funds - Polletno poročilo Upravljanje in administracija Izvršni direktor Družbe za upravljanje G. Enrico Turchi Družba za upravljanje, domicilni agent in distributer Bivališče v Luksemburgu Pioneer Asset Management S.A. 4, rue Alphonse Weicker Administrator L-2721 Luxembourg Euro-VL Luxembourg S.A. Kneževina Luksemburg 16, Boulevard Royal

L-2249 Luxembourg Odbor direktorjev Predsednik Kneževina Luksemburg G. Sebastiano Bazzoni Direktor Skrbnik in Plačilni agent Société Générale Bank & Trust Pioneer Investment Management Limited Dublin 11, Avenue Emile Reuter Bivališče na Irskem L-2420 Luxembourg Kneževina Luksemburg

Člani G. Silvio Asti Registrar in Transferni Agent Vodja računovodstva in razkritij RBC Dexia Investor Services Bank S.A. UniCredito Italiano S.p.A. 14, Porte de France Bivališče v Italiji L-4360 Esch-sur-Alzette Kneževina Luksemburg G. Marc Bayot Profesor Financ na Univerzi Upravljavci premoženja Libre de Bruxelles Pioneer Investment Management Limited Bivališče v Belgiji 1, George’s Quay Plaza George’s Quay G. Angelo Forloni Dublin 2, Irska Globalni glavni poslovni direktor Pioneer Global Asset Management S.p.A., Pioneer Investment Management Inc. Bivališče v Italiji 60, State Street Boston, MA 02109-1820, ZDA G. Robert Richardson Generalni Direktor Pioneer Investments Kapitalanlagesellschaft mbH Pioneer Investment Management Limited, Apianstrasse 16-20 Bivališče na Irskem D-85774 Unterföhring, Munchen Nemčija G. Enrico Turchi Direktor Pioneer Investment Management SGRpA Pioneer Asset Management S.A., 6, Galleria San Carlo Bivališče v Luksemburgu 20122 Milano Italija G. Patrick Zurstrassen Predsednik pisarne Direktorja Santander Asset Management SGIIC, S.A. Bivališče v Luksemburgu Paseo de la Castellana, 32 Madrid Španija

Pioneer Funds - Polletno poročilo 339 Podupravljavec premoženja podsklada Pioneer Funds – North American Basic Value Sub-Fund Cullen Capital Management, LLC 645 Fifth Avenue New York, NY 10022, ZDA

Podupravljavec premoženja podsklada Pioneer Funds – U.S. Large Cap Growth Sub-Fund Oak Ridge Investments, LLC 10, South LaSalle Street suite 1050 Chicago, IL 60603, ZDA

Podupravljavec premoženja podsklada Pioneer Funds – European Small Companies Sub-Fund Pioneer Investment Management SGRpA Galleria San Carlo, 6 20122 Milano, Italija

Revizor sklada in družbe za upravljanje KPMG Audit 9, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Kneževina Luksemburg

Pravni svetovalci Arendt & Medernach, 14, rue Erasme B.P.39 L-2010 Luxembourg Kneževina Luksemburg

340 Pioneer Funds - Polletno poročilo Kontaktne informacije Pioneer Asset Management S.A. 4, rue Alphonse Weicker L-2721 Luxembourg

Tel: +352 42120-1 Fax: +352 421981 www.pioneerinvestments.com