Wohn- & Geschäftshäuser · Residential Investment Marktreport 2017/2018 · Wohn- und Geschäftshäuser Karlsruhe Residential Investment Karlsruhe

Als zweitgrößte Stadt des Landes Baden-Württemberg As second-largest city in the state of Baden- gilt das prosperierende Karlsruhe unter Anlegern als Wuerttemberg prosperous Karlsruhe is regarded by attraktiver Investitionsstandort. Im Jahr 2016 nahm investors as an attractive investment location. In 2016 the der Markt für Wohn- und Geschäftshäuser in der Stadt market for residential investment there continued to gain weiter Fahrt auf. Während die Transaktionsanzahl mit momentum. Whereas with 103 properties the number of 103 Objekten einen absoluten Rekordwert erreichte, transactions hit an absolute record, the turnover volume stieg auch das Umsatzvolumen um 26 % deutlich an. also rose considerably by 26 %. With 95 million euros the Mit 95 Mio. EUR wurde das Fünfjahresmittel um mehr five-year average was exceeded by more than 18 %. The als 18 % übertroffen. Der durchschnittliche Objektwert average property value of just below 925,000 euros lay befand sich mit knapp 925.000 EUR um 4,9 % über dem 4.9 % above the previous year’s figure. Vorjahreswert.

Steigende Mieten durch Raummangel Rising rents due to shortage of space Trotz der zuletzt gestiegenen Baufertigstellungszahlen Despite the recent increase in building completion steht die Stadt derzeit vor großen Herausforderungen. numbers, the city is currently facing great challenges. Die 587 fertiggestellten Wohnungen im Jahr 2016 können The 587 homes completed in 2016 cannot relieve the den wachsenden Nachfragedruck nicht entschärfen. Die growing pressure of demand. The vacancy rate fell Leerstandsquote sank auf 0,8 %. Damit stehen aktuell to 0.8 %. This means that only 900 homes are vacant lediglich 900 Wohnungen leer. Besonders in den guten at present. In particular in good and prime locations und sehr guten Lagen der Stadt macht sich der steigende in the city, the increasing demand is making itself Bedarf bei der Entwicklung der Mietpreise bemerkbar. noticeable in the development of rents. The sharp rise Die stärksten Anstiege für Bestandswohnungen wurden in demand for existing apartments was registered in the in den gehobenen Stadtteilen wie Grötzingen (+17,3 %) exclusive districts such as Grötzingen (+ 17.3 %) or oder der Südweststadt (+7,9 %) registriert. Im gesamten the Südweststadt (+ 7.9 %). Throughout the whole city Stadtgebiet kletterte die Miete verglichen mit 2016 um area, rents soared up in 2016 by 2.3 % to 9.41 euros/m². 2,3 % auf 9,41 EUR/m². Trotz der punktuell hohen Despite the localised high increase in rents, Karlsruhe Mietanstiege gilt Karlsruhe im Vergleich zu nahe still counts as a moderate rental market compared with liegenden Großstädten wie Freiburg (11,51 EUR/m²) nearby cities such as Freiburg (11.51 euros/m²) or oder Stuttgart (12,13 EUR/m²) nach wie vor als moderater Stuttgart (12.13 euros/m²). Mietmarkt.

Angebotsmieten 1. Quartal 2017 Quoted rents 1. Quarter 2017

Anzahl der Bestand Veränderung Neubau Veränderung Stadtteil Angebote Ø-Kaltmiete in EUR/m² ggü. Vorjahr Ø-Kaltmiete in EUR/m² ggü. Vorjahr

Südstadt (östlicher Teil) 21 10,34 +0,8 % – –

Südweststadt 85 9,88 +7,9 % 12,22 +1,2 %

Grötzingen 27 9,75 +17,3 % – –

Oststadt 43 9,64 +0,3 % 13,76 –

Südstadt 48 9,60 +1,6 % 11,19 –1,6 %

Innenstadt-West 51 9,52 +2,2 % – –

Weststadt 77 9,43 +1,8 % – –

Neureut 31 9,26 +8,6 % – –

Mühlburg 42 8,96 –1,3 % – –

Durlach 112 8,86 –2,2 % – –

Quelle:/Source: empirica-systeme, Engel & Völkers Commercial

Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2017/2018 • Karlsruhe Rendite versus Inflation Bevölkerung und private Haushalte Yield versus inflation Population and private households

10,0 350 9,0 mittlere Lage/average location 302,0 304,6 8,0 gute Lage/good location 299,5 300 289,7 293,1 7,0 285,7 6,0 5,0 in % 250 4,0 Inflationsrate/inflation rate

3,0 Bundesanleihen (10 Jahre)/German federal bonds Tsd./ in '000s in 2,0 200 1,0 171,6 174,1 163,6 165,6 170,2 0,0 160,5 -1,0 150 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Bevölkerung/population private Haushalte/private households

Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Statistik Karlsruhe, Engel & Völkers Commercial

Transaktionsanzahl* Transaktionsvolumen* Number of transactions Transaction volume

120 120 103 103 100 100 95 90 85 86 80 80 80 74 76 70 72 76

60 56 Volume in EUR million 60 55

Anzahl/ Number 40 40

20 20

0 in Mio. EUR/ Volumen 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017** 2012 2013 2014 2015 2016 2017**

* Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range ** Prognosespanne/Forecast range

Quelle:/Source: Gutachterausschuss Karlsruhe, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Karlsruhe, Engel & Völkers Commercial

Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Durchschnittsrendite der jeweiligen Lage. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the average return of the respective location. Preise und Faktoren ziehen an Prices and multipliers on the rise Durch das starke Kaufinteresse seitens der Investoren sind Due to the intense interest of investors in buying, die Faktoren und Quadratmeterpreise gegenüber dem multipliers and square metre prices have again Vorjahr nochmals deutlich angestiegen. Die Faktoren risen considerably compared with the previous year. liegen im Maximum beim 23-fachen Wert der Jahresnet- Multipliers lie at a maximum of 23-times the annual net tokaltmiete. In guten Lagen wie der Oststadt, Grötzingen rent. In good locations such as the Oststadt, Grötzingen oder Waldstadt liegen die Rohertragsfaktoren zwischen or Waldstadt gross yield multipliers range from 18.0 to 18,0 und 20,8. Eine ähnliche Entwicklung gab es auch 20.8. There was also a similar development in starting bei den Einstiegspreisen, die während der vergangenen prices that have risen continually over the past few Jahre kontinuierlich gestiegen sind. Momentan liegt der years. At present the square metre price amounts to Quadratmeterpreis bei rund 1.150 EUR, im Jahr 2014 around 1,150 euros, whereas in 2014 it was only 980 waren es noch 980 EUR. euros.

Potenzial für Anleger in einfachen Lagen Potential for investors in basic locations Vor allem einfache Wohnlagen wie der Stadtteil Oberreut In particular, the basic residential locations such as bieten Entwicklungspotenzial. Durch moderne Neubau- Oberreut offer development potential. Further price rises vorhaben wie das Wohnprojekt am Badeniaplatz sind can be expected as a result of modern new construction weitere Preissteigerungen zu erwarten. Dort entstehen projects such as the residential complex at Badeniaplatz bis zum zweiten Quartal 2018 in vier Gebäuden where 170 units in four buildings will be completed 170 Wohneinheiten. Auch in der Südstadt bewegt sich by the second quarter 2018. Things are also happening was. Der immer gefragtere Stadtteil gilt aufgrund in the Südstadt, an average location that is enjoying des günstigen Preisniveaus als mittlere Wohnlage. growing popularity due to its favourable price level. Traditionell wichtige Mietergruppen sind Zuzügler Traditionally significant tenant groups are newcomers wie Ingenieure, Professoren, berufstätige Paare oder such as engineers, professors, working couples or Studenten. Hochwertige Projektierungen wie das sich im students. High quality projects such as “Wohnen am Bau befindliche „Wohnen am Tivoli“ sollen zukünftig Tivoli“ that is currently under construction should have positive Auswirkungen auf die Attraktivität des gesamten positive effects on the attractiveness of the whole area Stadtteils haben. in the future.

Preisdynamik hält an Price dynamics will persist Der Karlsruher Anlageimmobilienmarkt präsentiert The investment property market in Karlsruhe appears to sich stabil und wird aufgrund der hohen Nachfrage be stable and will be registering continually rising prices weiter steigende Preise verzeichnen. Aktuelle Projekte as a result of the strong demand. Current projects such wie der Ausbau der U-Bahn-Linie und die teilweise as the extension of the underground railway line and Untertunnelung der Kriegsstraße tragen insbesondere in the partial tunnelling of Kriegsstraße will contribute in den zentralen Lagen langfristig zu Aufwertungen und the long-term towards upvaluation and stable rents, in stabilen Mietpreisen bei. Die aktuell günstige Markt- particular in central locations. More and more portfolio situation werden verstärkt Bestandshalter nutzen, um holders will take advantage of the currently favourable durch den Verkauf von Objekten lukrative Gewinne zu market situation to achieve lucrative profits through the realisieren. sale of properties.

Engel & Völkers Commercial rechnet für das Gesamt- For the whole of 2017 Engel & Völkers Commercial jahr 2017 mit einer Transaktionsanzahl zwischen 80 anticipates a number of transactions of between 80 and 90. und 90. Das dazugehörige Umsatzvolumen wird sich Based on a moderate price increase the related turnover bei moderatem Preisanstieg voraussichtlich zwischen 76 volume will probably range from 76 to 86 million euros. und 86 Mio. EUR einpendeln.

Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2017/2018 • Karlsruhe Karlsruhe - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Karlsruhe - Residential Investment locations

Kirchfeld- Nord Kirchfeld

A65

Waldstadt A5 Knielingen

Hagsfeld Nordweststadt Nordstadt

RHEIN Rheinhafen Mühlburg Rintheim Oststadt Weststadt Innenstadt Grötzingen - Südweststadt Südstadt Zentrum Grünwinkel Beiertheim- Durlach- Durlach- Bulach Aue Turmberg Weiherfeld- Oberreut Dammerstock

Wolfarts- weier

Rüppurr Hohenwetters- bach

A8

Grünwetters- bach Stupferich

Palm- bach

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Sehr gute Lage Gute Lage Mittlere Lage Einfache Lage Prime location Good location Average location Basic location

Gewerbe-/Industriefläche Grünfläche Gewässer Commercial/Industrial area Green area Waters

Indikator Indicator

2014 2015 2016 2017* Trend Faktor 18,5 – 20,6 18,9 – 21,5 19,0 – 21,9 19,5 – 23,0  Multiplier 16,8 – 18,9 17,5 – 20,0 17,6 – 20,3 18,0 – 20,8  15,0 – 16,2 15,5 – 16,8 15,6 – 17,8 15,8 – 18,5  14,0 – 15,6 14,0 – 16,0 14,5 – 16,5 14,5 – 17,0 

WGH-Preis in EUR/m2 1.950 – 2.870 1.980 – 2.900 2.000 – 2.950 2.100 – 3.050  Res. Investment price in EUR/m2 1.430 – 2.800 1.550 – 2.400 1.600 – 2.450 1.650 – 2.500  1.220 – 1.690 1.265 – 1.850 1.300 – 1.950 1.400 – 2.000  980 – 1.480 1.020 – 1.520 1.040 – 1.550 1.150 – 1.700  * 1. Halbjahr/First half year Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial

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