LAPORAN TAHUNAN 2017 Annual Report

www.panbrotherstbk.com PT. PAN BROTHERS Tbk.

LAPORAN TAHUNAN Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung Tangerang 15133 - Indonesia 2017 Phone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting) Fax. : (62-21) 5900 717, 5900 706 Annual Report Web : www.panbrotherstbk.com Email (Corporate Secretary) : [email protected] Email (Marketing) : [email protected] 02 03 06

Motto & Visi Misi Tema Sekilas Mengenai Perseroan Motto & Vision Mission Theme Company in Brief

10 12 16

Ringkasan Eksekutif Ikhtisar Keuangan Dewan Komisaris Executive Summary Financial Highlights The Board of Commissioners DAFTAR ISI Table of Contents 17 18 22

Dewan Direksi Sambutan Dewan Komisaris Laporan Dewan Direksi The Board of Directors Message from Message from the Board of Commissioners the Board of Directors

28 30 44

Penghargaan Pembahasan dan Tata Kelola Awards Analisa Manajemen Perusahaan Yang Baik Management Discussion and Good Corparate Governance Analysis

66 68 72

Laporan Komite Audit Laporan Berkelanjutan Proﬁl Pengurus Audit Committee Report Sustainability Report Management Proﬁle

Dunia selalu berubah dan PBRX harus selalu selangkah di depan. The world is always changing and PBRX must 88 89 90 always be one step ahead. Struktur PT. Pan Brothers Tbk Struktur Organisasi Alamat Holding & Entitas Anak & Entitas Anak Organization Structure Addresses of Holding and Hasil adalah yang terpenting, tidak ada yang PT. Pan Brothers Tbk Subsidiary Companies tidak mungkin, semua mungkin. & Subsidiaries Structure Result is most important, nothing is impossible, everything is possible. 92 93 177

Tanggung Jawab Atas Laporan Auditor Informasi Mengenai Perseroan Laporan Tahunan 2017 Independen 2017 Corporate Information The Responsibility for Independent Auditor’s the Annual Report 2017 Report 2017 TEMA THEME

Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Pan Brothers senantiasa melihat jauh ke depan. Hal ini memerlukan tekad, ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang baru, merevitalisasi daya saing, memperbaharui kompetensi yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang berkesinambungan. Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus bertumbuh serta mengurangi dampak terhadap lingkungan. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif MOTTO KAMI OUR MOTTO yang tepat untuk menjawab tantangan bisnis saat ini. Clothing The World With Indonesian Heart Dengan Integritas, Komitmen, Kepastian dan Dorongan untuk Peningkatan Perusahaan. “ ” PBRX KEBERLANJUTAN berdasarkan dan patuh terhadap: Etika Kerja; Undang-undang & Peraturan yang berlaku; Prosedur & Kebijakan manajemen; Sistem Manajemen yang Konsisten; Tanggung Jawab Sosial; Konsep ami adalah perusahaan Indonesia yang akan menjadi perusahaan yang mendunia dengan spirit Perusahaan Hijau yang pro lingkungan. K Indonesia. PBRX forsees and initiates action for the future. Persistence, endurance and initiatives are required to seize new We are going global but we are an Indonesian company managed by Indonesians. opportunities, revitalise existing strengths and provide new platforms for sustainable growth. We will develop new ways of doing business that will allow us to continuously grow our company while reducing the impact on the environment. New strategies and corporate intiatives have been developed to ensure that PBRX can meet enjadi Perusahaan pakaian yang today’s challenges eﬀectively. VISI KAMI M terpadu dan mendunia. With Integrity, Commitment, Precision and Passion for the Company Enhancement. OUR VISION To be an integrated and worldwide PBRX SUSTAINABILITY is based on and complies with: Work Ethics; Government Rules & Regulations; apparel supplier Company. Management Policy & Procedures; Consistent Management System; Social Responsibility; and Green Company pro environment concept. MISI KAMI OUR MISSION • Meningkatkan kinerja dan produk Perseroan dengan menerapkan keahlian manajemen yang terbaik secara terus menerus. To improve Company’s performance and products by applying the best management practice continuously.

• Menciptakan peluang yang terbaik bagi para karyawan untuk berkembang dan mencapai potensi maksimal. To create the best opportunities for our employees to develop and achieve their full potential.

• Meningkatkan secara maksimal nilai investasi para pemegang saham dan memberikan kesempatan yang menarik. To maximize shareholders’ value and provide attractive opportunities.

• Meningkatkan Tata Kelola Perseroan Yang Baik dan senantiasa berusaha mencapai yang terbaik. To enhance Good Corporate Governance and continually strive for excellence.

• Memanfaatkan sumber-daya keuangan secara efisien. To utilize our financial resources efficiently.

• Menjadi pemimpin di bidang penyuplai apparel serta memasok produk-produk bermutu. Logo Perseroan, digambarkan dengan tiga warna kombinasi yang dipadukan dengan tiga busur To be the leader in apparel supply chain and supply fine quality of apparel products. panah yang ditarik dengan sempurna, mengekspresikan filosofi Perseroan, bahwa untuk pencapaian kesuksesan, kekuatan dan kemakmuran diperlukan kesatuan yang harmonis antara Stakeholder, • Menjadi pemimpin di bidang penyuplai apparel dengan memaksimalkan kepuasan pelanggan. Manajemen dan Karyawan. To be the leader in apparel supply chain with maximum customer satisfaction. The Company’s logo, portrayed by a combination of three colored perfectly drawn archer’s bows, expresses its philosophy of achieving its goals of success, prosperity, and strength through harmonious unity • Menjadi perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial serta ramah lingkungan. of Stakeholders, Management, and Employees. To be a socially responsible and environment friendly Company.

• Memberikan kontribusi aktif untuk pembangunan perekonomian Indonesia. Visi, Misi, Motto, Tema dan Logo ini telah di setujui Dewan Direksi dan Dewan Komisaris. To actively contribute to Indonesia’s economic development. These Vision, Mission, Motto, Theme and Logo have been approved by the Board of Directors and Board of Commissioners.

2 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 3 INTEGRITAS • GAIRAH DENGAN CINTA • ATRAKTIF • KEBANGSAAN INTEGRITY • PASSION WITH LOVE • ATTRACTIVE • NATIONALISM

INTEGRITAS : Warna Titanium menyiratkan semua karyawan PBRX mempunyai Integritas yang sangat tinggi dan teguh serta tak tergoyahkan dalam menjaga moral, etika dan bisnis seperti halnya logam titanium.

INTEGRITY : Titanium colour implies all PBRX employees have a very high and strong integrity and steadfast and immovable in keeping the moral, ethical and business as strong as titanium metal.

GAIRAH DENGAN CINTA : Warna Hijau dengan hati di tengahnya, menyiratkan kecintaan dan gairah untuk terus tumbuh dan berkembang menjadi yang terbesar, terbaik dan mengakar seperti pohon. Konsisten melahirkan tunas-tunas baru pemimpin muda terbaik pada eranya untuk keberlangsungan korporasi (corporate sustainability).

PASSION WITH LOVE : Green colour with a heart in the middle implies love and passion to continue to grow and develop into the biggest, best and deep-rooted like a tree. Consistently sprouting new shoots in the form of exemplary young leaders in the era of corporate sustainability.

ATRAKTIF : Warna Titanium, menyiratkan semua karyawan PBRX atraktif menghasilkan kualitas service yang mahal sesuai logam titanium dan juga bisa menjadi contoh bagi yang lain.

ATTRACTIVE : Titanium colour, reﬂects all PBRX employees are able to attract and maximize best service quality, and also able to become a role model for others.

KEBANGSAAN : Warna Gold menyiratkan semangat patriotisme yang membara untuk terus memberi nilai dan kesejahteraan bagi kejayaan Indonesia.

NATIONALISM : Gold colour, implies a spirit of patriotism and a burning desire to actively contribute to Indonesia’s economic development and be the for the glory of Indonesia.

Bekerja Dengan Keras; Bekerja Dengan Cerdas; Bekerja Dengan Presisi; Bekerja Dengan Keyakinan Work Hard; Work Smart; Work In Precision; Work In Faith

4 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 5 SEKILAS MENGENAI PERSEROAN Company In Brief

PT Pan Brothers, Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan akta PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based notaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 tanggal 21 on notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta notaris No. 58 96 dated August 21, 1980 then amended with notarial deed PT. Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak bidang garment PT. Pan Brothers Tbk and its subsidiary garment tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah No. 58 dated October 16, 1980. The articles of association memproduksi “Technical, Functional and Active Wear” Jaket Companies manufacture “Technical, Functional and disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam were approved by the Minister of Justice of the Republic of yang diperuntukkan olahraga musim dingin, Baju Ski, Baju Active Wear” Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer surat keputusan tanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II Indonesia in decree dated October 30, 1980, No. Jogging, Baju Panjat Gunung, serta baju untuk aktifitas atau Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik YA/5/500/II and was published in the State Gazette of the olahraga alam. “Woven Garment” seperti Jaket dengan Activities, etc, “Woven Garments” such as Padded and Indonesia No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articles of lapisan penghangat dan Jaket Ringan, Celana Formal dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants Dress mengalami beberapa kali perubahan yang terakhir Association have been amended several times and the Santai, Celana Pendek, Baju Wanita, Kemeja, dan lain-lain. Shirt, etc. as well as “Cut and Sewn Knit Garments” such berdasarkan akta No. 7 tanggal 8 Februari 2011 Notaris latest amendment was based on notarial deed No. 7 dated “Cut & Sewn Knit Garment”, seperti Kaos Polo, Kaos Golfs, as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits with a Fathiah Helmi, SH, dan telah mendapat pengesahan Menteri February 8, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were Jaket dan Celana Trainning, Kaos Santai, dengan berbagai variety of fabrics. Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-12017.AH.01.02 approved by The Minister of Law and Human Rights in jenis bahan. tahun 2011 tanggal 9 Maret 2011 dan tambahan Berita Negara decree No. AHU-12017.AH.01.02 2011 dated March 9, 2011 Republik Indonesia No. 63 tanggal 7 Agustus 2012. Sesuai and was published in the stated gazette of The Republic of Pan Brothers dan anak usaha industri garmen memasok PT. Pan Brothers Tbk and its subsidiary garment dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup Indonesia No. 63 dated August 7, 2012. According to article 3 antara lain untuk : Uniqlo, Adidas, The North Face, companies supply to : Uniqlo, Adidas, The North Face, kegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan of the Company’s Articles of Association, the scope of the Salomon, Arcteryx, J Crew, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Salomon, Arcteryx, J Crew, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, hasil usaha industri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan Company’s activities are industry, distribution of products, Orvis, Stadium, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Orvis, Stadium, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, dan perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan dan import of equipment, transportation and representative or Strellson, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Strellson, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy penyewaan gedung perkantoran, taman hiburan atau agency, office building management and rental, recreation Fashion, Atomic, Lacoste, Kathmandu, Duluth, Hannah Fashion, Atomic, Lacoste, Kathmandu, Duluth, Hannah rekreasi dan kawasan berikat. Perusahaan berkedudukan di business and bonded zone. The Company is domiciled in Anderson, Indygena, Millwork, Polo Ralph Laurent, Speed, Anderson, Indygena, Millwork, Polo Ralph Laurent, Speed, Tangerang, dan berusaha di industri garmen. Perusahaan Tangerang and engaged in garment industry and started it's Sterling, Stani, Tom Tailor, Seko, Haddad, Armani, Sterling, Stani, Tom Tailor, Seko, Haddad, Armani, mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1981. commercial operations in 1981. Christoper Banks, Torrid, Berghaus, Columbia, Solaris, Christoper Banks, Torrid, Berghaus, Columbia, Solaris, GEOX, Oakley, Hunter, Descente, Prada, Gerbing, ROA, GEOX, Oakley, Hunter, Descente, Prada, Gerbing, ROA, PT. Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak yang di bidang PT. Pan Brothers Tbk and its garment Subsidiaries Roots, Outerstuff, Marika, Balance, Disney, LC Waikiki, Roots, Outerstuff, Marika, Balance, Disney, LC Waikiki, garmen memproduksi berbagai jenis pakaian-jadi dan manufacture all kinds of garments, with headquarters in Damart, FILA, Joe Brown, IKEA, dan lain-lain. Damart, FILA, Joe Brown, IKEA, etc. berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik Perseroan Tangerang and with the manufacturing facilities located terletak antara lain di Tangerang, Bandung, Boyolali, Sragen, among others in Tangerang, Bandung, Boyolali, Sragen, Ekspor Perseroan tersebar ke seluruh Amerika Serikat, The Company’s market has spread across the United Ungaran, Demak dan Tasikmalaya. Ungaran, Demak and Tasikmalaya. Eropa Barat dan Timur, Kanada, Asia, Australia, dan States of America, Western and Eastern Europe, negara-negara lainnya. Sebagai produsen garmen yang Canada, Asia, Australia, and various other countries. As Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada The Company offered its shares for the first time to the public in berorientasi ekspor, Perseroan telah memenuhi an export oriented garment manufacturer, the masyarakat di tahun 1990 dan telah tercatat di Bursa Efek 1990 and the Company’s shares have been listed on the persyaratan-persyaratan yang ditentukan oleh pelanggan. Company complies with customers’ requirements. In Indonesia sejak tahun 1990. Sampai 31 Desember 2017 saat Indonesian Stock Exchange since 1990. As on December 31st Di samping itu, Perseroan memenuhi seluruh kualifikasi addition, the Company fulfills all the qualifications ini Perseroan memiliki anak perusahaan: PT. Pancaprima 2017 the Company has subsidiaries: PT. Pancaprima yang meliputi pedoman keselamatan kerja, praktek kerja required such as safety regulations, healthy work Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte yang sehat dan hak asasi manusia. practices, and human rights. Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Prima Sentosa (APS), PT. Eco Smart Garment Indonesia Sentosa (APS), PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI), Penjualan Perseroan setelah konsolidasi untuk tahun The Company’s consolidated annual sales for the year 2017 (ESGI), Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS), Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS), PT. 2017 adalah sebesar USD 549.4 juta naik sebesar 13.93 % was USD 549.4 million, increased by 13.93 % compared to the PT. Teodore Pan Garmindo (TPG), PT. Victory Pan Multitex Teodore Pan Garmindo (TPG), PT. Victory Pan Multitex (VPM), dibandingkan dengan penjualan tahun 2016 sebesar Company’s annual sales revenue in year 2016 of USD 482.2 (VPM), PT. Berkah Indo Garmen (BIG), PB International BV PT. Berkah Indo Garment (BIG), PB International BV (PBI) and USD 482.2 juta. Penjualan tahun 2015 adalah sebesar million. The Company’s annual sales revenue in year 2015 (PBI) dan PB Island (PBL). PB Island (PBL). USD 418.6 juta. was USD 418.6 million.

6 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 7 ANAK PERUSAHAAN PERSEROAN THE SUBSIDIARY COMPANIES PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) di Tangerang, Banten PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) is based in Tangerang, memproduksi berbagai jenis pakaian-jadi terutama untuk Banten and is engaged in apparel industry to manufacture tujuan ekspor. all kinds of garment for export market.

PT. Hollit International (HI) di Jakarta, adalah sebuah PT. Hollit International (HI) in Jakarta, a unique Product perusahaan Product Development yang unik Development Company with strong heritage, is focused on berpengalaman, dengan fokus menyiapkan dan the product development and closely following the latest mengembangkan trend model juga bahan yang dipakai. trends in styling, ﬁnishing and materials. They work closely Menangani cukup banyak brand name dan life-style ternama, with the world’s renowned fashion brands and life-style disamping yang diproduksi di Perseroan, Hollit telah companies. Besides in-house production in the Company, bertahun-tahun menjalin kerjasama yang kuat dengan Hollit has forged years of inseparable partnerships with banyak pabrik garmen tertentu yang memiliki kemampuan carefully selected production partners enabling it to supply produksi garmen inovatif, high quality produk ke pasar innovative and high-quality fashion products. (see fashion. (lihat www.hollit.com). www.hollit.com).

Continent 8 Pte. Ltd (C 8) di Singapura, bergerak sebagai Continent 8 Pte Ltd (C 8) is based in Singapore active as Agen Penjualan Apparel dan Product Development. Apparel Buying Agent and Product Development Company.

PT. Ocean Asia Industry (OAI) di Serang, Banten, PT. Ocean Asia Industry (OAI) in Serang, Banten, memproduksi tekstil bahan baku kain rajutan khususnya kain manufactures textile products, such as circular knitted circular knitting, pencelupan kain, pencelupan benang dan fabric, piece dyed, yarn dyed and printed fabrics. PT. Ocean kain printing. PT. Ocean Asia Industry saat ini mensupply Asia Industry is presently supplying to international brands merek-merek internasional seperti : H&M, Puma, Belk, like : H&M, Puma, Belk, Macy’s, Fila, Russel, Danskin, Old Macy’s, Fila, Russel, Danskin, Old Navy, GAP, Hush Puppies, Navy, GAP, Hush Puppies, Quik Silver, Roxy, Billabong, Quik Silver, Roxy, Billabong, Manzone, Dickies, C&A, Lady Manzone, Dickies, C&A, Lady Genny, etc., and will continue Genny, dan lain-lain, dan akan terus melayani pabrik garmen to serve both local garment manufacturers and overseas dalam dan luar negeri. garment makers eﬃciently.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) di Jakarta sebagai PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) in Jakarta was induk usaha retail dan lain-lain. Saat memiliki anak established as a holding company of retail and other perusahaan yang berusaha di bidang retail memasarkan businesses. At this moment, the company has subsidiary apparel dengan merek ZOE Label, S n P, Asylum, FTL dan companies in the retail apparel segment with brands ZOE Wastu dan juga usaha dibidang kesehatan di Boyolali Jawa Label, Salt n Pepper, Asylum, FTL and Wastu and also in Tengah. medical sector in Boyolali Central Java.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) di Boyolali, Jawa PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) in Boyolali, Central PT. Victory Pan Multitex (VPM) di Bandung, Jawa Barat PT. Victory Pan Multitex (VPM) in Bandung, West Java Tengah memproduksi berbagai jenis pakaian untuk Java is engaged in apparel industry to manufacture all memproduksi benang jahit dan benang bordir. produces sewing thread and embroidery thread. terutama tujuan ekspor. kinds of garment mainly for export market. PT. Berkah Indo Garment (BIG) di Ungaran dan Demak, Jawa PT. Berkah Indo Garment (BIG) in Ungaran and Demak, Cosmic Gear Ltd (CG) di Hongkong, bergerak sebagai Agen Cosmic Gear Ltd (CG) is based in Hongkong and is active as Tengah memproduksi pakaian jadi terutama untuk tujuan Central Java is engaged in apparel industry to manufacture Penjualan Apparel dan perusahaan Product Development. Apparel Buying Agent and Product Development Company. ekspor. all kinds of garment mainly for export market.

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) di Boyolali, Jawa Tengah PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) in Boyolali, Central Java is PB. International B.V. (PBI BV) di Belanda, bergerak sebagai PB. International B.V. (PBI BV) in Netherlands, active as memproduksi pakaian jadi terutama untuk tujuan engaged in apparel industry to manufacture all kinds of Agen Penjualan Apparel & Product Development dan Apparel Buying Agent and Product Development Company ekspor. garment mainly for export market. lain-lain, didirikan untuk mendukung aktivitas di Eropa. and others, set-up to support Europe activities.

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) di Bandung, Jawa Barat PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) in Bandung, West Java is PB Island Pte. Ltd (PBL) di Singapura, bergerak sebagai Agen PB Island Pte. Ltd (PBL) is based in Singapore active as memproduksi pakaian jadi terutama untuk tujuan engaged in apparel industry to manufacture all kinds of Penjualan Apparel dan Product Development. Apparel Buying Agent and Product Development Company. ekspor. garment mainly for export market.

8 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 9 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

RINGKASAN EKSEKUTIF Executive Summary

NAMA PERUSAHAAN NAME OF THE COMPANY PT. PAN BROTHERS TBK PT. PAN BROTHERS TBK Berdiri sejak 21 Agustus 1980 Established since Agustus 21st, 1980 Nomor Registrasi Perusahaan Publik : Public Company Registration No. : S1-121/SHM/MK-10/1990 Tanggal 28 Juni 1990. Tercatat di S1-121/SHM/MK-10/1990, dated June 28, 1990. Listed in Bursa Efek sejak 16 Agustus 1990 Capital Market since August 16, 1990. Status : Perusahaan Publik dengan kode di Bursa Saham PBRX Status : Listing Company with Capital Market Code PBRX Modal Dasar : Rp. 300.000.000.000 (12.000.000.000 saham) Capital Stock : Rp. 300,000,000,000 (12,000,000,000 shares) Nomor Lisensi Industri : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/ Industrial License No. : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/ VII/1992, tanggal 29 Juli 1992 VII/1992, Dated July 29, 1992 NPWP : 01.136.073. 2-054. 000 Tax Registered Number : 01.136.073.2-054.000

AKTIFITAS : ACTIVITIES : Pengembang, Pemasok, Produsen Garmen Garment Developer, Supplier, Manufacturer

LINI USAHA : LINE OF BUSINESS : Pengembang, Pemasok, dan Produsen garmen. Developer, Supplier, Producer and Manufacturer garments. PT. Pan Brothers Tbk dan anak Perusahaan garmen PT. Pan Brothers Tbk and subsidiaries Company in memproduksi “Woven Garment” seperti Padded dan Light garment manufactures “Woven Garments” such as Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pant dan Dress Shirt, dll. Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual “Technical, Functional and Active Wear Jackets” suited for Pants and Dress Shirt, etc. “Technical, Functional and Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, Active Wear Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and “Cut & Sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Outdoor Activities, etc, “Cut and Sewn Knit Garments” Track Suits, Sweat Shirts, juga dengan menggunakan such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as berbagai jenis bahan. well as with various fabric.

PASOKAN PRODUK UNTUK : PRODUCT SUPPLY FOR : TUJUAN EKSPOR : EXPORT DESTINATION : Pan Brothers dan Entitas Anak bidang garment memasok Pan Brothers and subsidiary companies in garment Amerika Serikat, Komunitas Eropa, Eropa Timur, Kanada, United States of America, European Community, Eastern antara lain untuk : Uniqlo, Adidas, The North Face, sectors supply to : Uniqlo, Adidas, The North Face, Asia, Australia dan negara-negara lain. Europe, Canada, Asia, Australia, and other countries. Salomon, Arcteryx, J Crew, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Salomon, Arcteryx, J Crew, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stadium, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Orvis, Stadium, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, ALAMAT PERSEROAN : CORPORATE ADDRESS : Strellson, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Strellson, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Kantor / Pabrik Tangerang : Office / Tangerang Factory : Fashion, Atomic, Lacoste, Kathmandu, Duluth, Hannah Fashion, Atomic, Lacoste, Kathmandu, Duluth, Hannah Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung Tangerang 15133 - Indonesia Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung Tangerang 15133 - Indonesia Anderson, Indygena, Millwork, Polo Ralph Laurent, Speed, Anderson, Indygena, Millwork, Polo Ralph Laurent, Speed, Telepon : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Telepon : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Sterling, Stani, Tom Tailor, Seko, Haddad, Armani, Sterling, Stani, Tom Tailor, Seko, Haddad, Armani, Faksimili : (62-21) 5900706, 5900717 Faksimili : (62-21) 5900706, 5900717 Christoper Banks, Torrid, Berghaus, Columbia, Solaris, Christoper Banks, Torrid, Berghaus, Columbia, Solaris, Website : http://www.panbrotherstbk.com Website : http://www.panbrotherstbk.com GEOX, Oakley, Hunter, Descente, Prada, Gerbing, ROA, GEOX, Oakley, Hunter, Descente, Prada, Gerbing, ROA, E-mail (Corporate Secretary) : [email protected] E-mail (Corporate Secretary) : [email protected] Roots, Outerstuff, Marika, Balance, Disney, LC Waikiki, Roots, Outerstuff, Marika, Balance, Disney, LC Waikiki, E-mail (Pemasaran) : [email protected] E-mail (Pemasaran) : [email protected] Damart, FILA, Joe Brown, IKEA, dan lain-lain. Damart, FILA, Joe Brown, IKEA, etc.. JAM KERJA : WORKING HOUR : ORIENTASI PEMASARAN : MARKET ORIENTATION : Kantor : 08.30 Pagi - 05.30 Sore Office : 08.30 AM - 05.30 PM Mayoritas Ekspor Majority Export Pabrik Tangerang : 07.30 Pagi - 04.30 Sore Tangerang Factory : 07.30 AM - 04.30 PM

10 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 11 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlight PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2017 DAN 2016 DI PASAR REGULAR Keterangan Accounts 2017 2016 2015 2014 2013 2012 HIGHEST AND LOWEST SHARE PRICE IN REGULAR MARKET YEAR 2017 AND 2016 Penjualan Bersih Net Sales 549.4 482.2 418.6 338.5 339.7 286.6 Kwartal Tertinggi Terendah Penutupan Transaction Outstanding Market Capitalization Laba (Rugi) Kotor Gross Profit (Loss) 76.6 65.3 53.6 39.6 41.8 31.7 Quarter Highest Lowest Closing Volume (000) Shares Vol. (000) in IDR Billion Laba (Rugi) Operasi Operating Profit (Loss) 28.0 22.0 17.1 13.4 18.8 14.0 1st quarter 2016 600 408 500 1,247,578 6,478,296 3,239.15 Laba (Rugi) Tahun Berjalan Net Profit (Loss) for the Year 7.8 13.3 8.6 9.3 10.4 6.9 2nd quarter 2016 530 481 515 5,044,410 6,478,296 3,336.32 Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 9.3 14.6 9.4 9.6 10.5 7.5 3rd quarter 2016 590 398 466 3,981,796 6,478,296 3,018.89 Net Profit (Loss) attributable to equity holders 4th quarter 2016 480 420 460 3,539,058 6,478,296 2,980.02 Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali (1.5) (1.3) (0.8) (0.2) (0.1) (0.5) Net Profit (Loss) attributable to non controlling interest 1st quarter 2017 550 420 535 2,190,154 6,478,296 3,465.89 Jumlah Saham Beredar (000) Total Outstanding Shares (000) 6,478,296 6,478,296 6,478,296 6,478,296 3,084,903 3,065,612 2nd quarter 2017 775 482 496 1,272,307 6,478,296 3,213.23 Laba (Rugi) per Lembar Saham yang dapat diatribusikan 0.0014 0.0023 0.0014 0.0015 0.0034 0.0024 3rd quarter 2017 590 436 515 1,326,178 6,478,296 3,336.32 kepada pemilik entitas induk (dlm USD)* 4th quarter 2017 590 474 535 1,365,000 6,478,296 3,465.89 Earning (Loss) per Share attributable to equity holders (in USD)* Laba (Rugi) komprehensif Comprehensive Profit (Loss) 8.6 12.7 10.5 7.7 10.5 6.9 Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 9.3 14.9 9.4 9.6 10.5 7.5 Comprehensive Profit (Loss) attributable to equity holders Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali (1.5) (1.3) (0.8) (0.2) (0.1) (0.5) KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM 31 DECEMBER 2017 Comprehensive Profit (Loss) attributable to non controlling interest SHAREHOLDERS COMPOSITION DECEMBER 31, 2017 Modal Kerja Bersih Net Working Capital 343.2 283.8 224.2 209.9 118.8 32.2 Shareholders Share (Vol) Share (%) Warrant (Vol) Warrant (%) Jumlah Aset Total Assets 573.4 519.5 442.8 367.3 233.8 203.3 Jumlah Liabilitas Total Liabilities 338.6 291.9 227.0 165.9 134.8 120.5 Perorangan Lokal Local Individual 1,621,279,298 25.02 % 0 0 % Jumlah Ekuitas Total Equity 234.6 227.6 215.9 201.4 99.1 87.8 Lembaga Lokal Local Institution 3,868,521,463 59.72 % 0 0 % Jumlah Pinjaman Total Loans 240.0 205.7 141.0 95.8 78.4 75.0 Perorangan Asing Foreign Individual 127,627,028 1.97 % 0 0 % Imbal Hasil Aset Return on Assets (ROA) 1.50% 2.45% 2.38% 2.11% 4.49% 3.32% Lembaga Asing Foreign Institution 860,867,822 13.29 % 0 0 % Imbal Hasil Ekuitas Return on Equity (ROE) 3.66% 5.59% 4.88% 3.84% 10.59% 7.88% Jumlah Total 6,478,295,611 100.00 % 0 0 % Rasio Laba (Rugi) Bersih tahun berjalan vs Pendapatan 1.42% 2.76% 2.06% 2.76% 3.08% 2.42% Net Profit (Loss) for the Year Margin Ratio Rasio Lancar Current Assets Ratio 458.08% 376.14% 359.84% 382.17% 333.79% 127.89% Rasio Pinjaman dengan Ekuitas Loans to Equity Ratio 102.20% 90.38% 65.32% 47.59% 79.20% 85.42% MANAJEMEN SEBAGAI PEMEGANG SAHAM 31 DESEMBER 2017 Rasio Pinjaman dengan Total Aset Loans to Assets Ratio 41.85% 39.60% 31.84% 26.10% 33.55% 35.99% MANAGEMENT AS SHAREHOLDERS ON DECEMBER 31st, 2017 Rasio Liabilitas dengan Total Aset Liability to Total Assets Ratio 56.18% 51.26% 45.16% 57.64% 53.67% 59.05% Nama Name Jabatan Position Banyaknya Volume Persentase Percentage EBITDA EBITDA 42.2 38.9 28.5 21.7 26.1 20.1 Pinjaman Bersih dengan EBITDA Net Loans to EBITDA 3.80 3.27 2.36 (1.48) 1.56 2.61 Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director 220,282,952 3.40 % Jumlah Total 220,282,952 3.40 % EBITDA dengan Pinjaman EBITDA to Loans 17.60% 18.93% 20.30% 22.73% 33.30% 26.84% Dalam jutaan USD kecuali dinyatakan lain Amounts in million USD unless otherwise stated.

Perseroan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah The Company made changes in the functional currency from IDR to U.S. dollar in untuk tahun 2013 menjadi USD untuk tahun 2012 dilakukan penyajian kembali. 2013, re-stated for year 2012. Changes were made in the context of the application Perubahan dilakukan dalam rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana of SFAS 10 (Revised 2010), which identified the company’s functional currency as Komposisi pemegang saham per Desember 31, 2017 dengan kepemilikan 5 % atau lebih : mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika Serikat. the U.S. dollar. Shareholders composition December 31, 2017 with more or equivalent to 5 % : Laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember The consolidated financial statements of the Company on December 31, 2014 and Name of Shareholders > 5 % 2014 serta Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian the statements of income and other comprehensive income of consolidated dated Volume Percentage tanggal 31 Desember 2014 telah disajikan kembali sehubungan dengan December 31, 2014 have been restated in connection with the issuance of SFAS No. PT. Trisetijo Manunggal Utama 1,812,523,923 27.98 % diterbitkannya PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja” yang disyaratkan untuk 24 (Revised 2013) "Employee Benefits" which is required to be applied for the fiscal diaplikasikan untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2015. year beginning on January 1, 2015. PT. Ganda Sawit Utama 1,286,821,200 19.86 % Jumlah Total 3,099,345,123 47.84 % PENJUALAN BERSIH LABA (RUGI) OPERASI JUMLAH ASET TOTAL EKUITAS Net Sales Operating Profit (Loss) Total Assets Total Equity

28.0 573.4 549.4 519.5 482.2 234.6 442.8 227.6 418.6 22.0 215.9 201.4 PEMEGANG SAHAM PENGENDALI CONTROLLING SHAREHOLDERS 18.8 367.3 338.5 339.7 17.1 PT. Trisetijo Manunggal Utama adalah pemegang saham PT. Trisetijo Manunggal Utama as controlling 286.6 14.0 13.4 233.8 pengendali dengan kepemilikan sebesar 27,98 %. shareholders has 27.98 % of the Company shares. 203.3 99.1 87.8 Name of shareholders Percentages of shares Position Ludijanto Setijo 81.79 % Direktur Director Anne Patricia Sutanto 18.21 % Komisaris Commissioner 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Jumlah Total 100.00 % dalam jutaan USD in million USD dalam jutaan USD in million USD dalam jutaan USD in million USD dalam jutaan USD in million USD

12 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 13 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

SEJARAH PENCATATAN SAHAM PERSEROAN The Historical Summary of Shares

TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY JUMLAH SAHAM TOTAL SHARES TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY JUMLAH SAHAM TOTAL SHARES

16 Agustus 1990 Penawaran Perdana 3.800.000 saham dengan nilai nominal @ 12.800.000 25 January 2011 PUT 2 (akhir PUT 2 tanggal 19 Januari 2011). PUT 2 sejumlah 765.965.000 Rp. 1.000,- Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 12,80 Miliar. 320.525.000 saham, sehingga total saham menjadi 765.965.000 Initial Public Offering (IPO) 3,800,000 at par @ Rp. 1,000.-. Issued and @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar. Paid in Capital Rp. 12.80 Billion. LPO 2 (LPO 2 ended January 19th 2011). LPO 2 was 320,525,000 shares, total shares increase to 765,965,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in 09 June 1992 Saham Bonus dari Agio. Pemegang 1 saham mendapat 2 saham 38.400.000 Capital Rp. 76.60 Billion. bonus. Nilai nominal @ Rp. 1,000,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38.40 Miliar. PUT 2 menyertakan Waran Seri I yang dapat ditebus mulai 7 Juli 2011 Bonus Shares from Agio. 1 share got 2 bonus shares. Par value @ Rp. 1,000,-; dan berakhir 7 Januari 2013. Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion. LPO 2 was include Warrant Seri I and can be exercised starting July 7th 2011 and ending at January 7th 2013. 31 December Total saham 38.400.000 a Rp. 1.000,-; Modal ditempatkan dan Disetor 38.400.000 1992 - 1996 Penuh Rp. 38,40 Miliar. 15 June 2011 Stock Split 15 Juni 2011 (setelah stock split total saham 3.063.860.000 3.063.860.000 Total share 38,400,000 at par Rp. 1,000,- Issued and Paid in Capital @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar). Rp. 38.40 Billion. Stock Split June 15th 2011 (after stock split total shares were 3,063,860,000 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion). 09 January 1997 Stock Split effektif 23 April 1997, menurunkan nominal saham dari @ 76.800.000 Rp. 1.000,- menjadi @ Rp. 500,- (setelah stock split total saham 31 December 2011 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2011 sejumlah 3.063.861.660 76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh 1.660 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.063.861.660 Rp. 38,40 Miliar). @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar). Stock Split effective in April 1997, decreased par value from Rp. 1,000,- to After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2011 was Rp. 500,- (after stock split total share increased to 76,800,000 at par 1,660 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares were value Rp. 500,-. Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion). 3,063,861,660 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion).

31 December Total saham 76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor 76.800.000 31 December 2012 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2012 sejumlah 3.065.612.208 1997 - 2002 Penuh Rp. 38,40 Miliar. 1.755.208 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.065.612.208 Total shares 76,800,000 @ Rp. 500,-; Issued and Paid in Capital @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,64 Miliar). Rp. 38.40 Billion. After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2012 was 1,755,208 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares were 10 January 2003 Stock Split 10 Januari 2003, (setelah stock split total saham 384.000.000 384.000.000 3,065,612,208 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.64 Billion). @ Rp. 100,-); Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar. Stock Split January 10th 2003, (after stock split total shares were 07 January 2013 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sejumlah 21.042.672 saham. 3.084.902.672 384,000,000 @ Rp. 100.-). Issued and Paid in Capital Rp. 30.40 Billion. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.084.902.672 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar). Total saham 384.000.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor 31 December 384.000.000 After adding all Warrant Seri I excercised was 21,042,672 shares (after Penuh Rp. 38,40 Miliar. 2003 - 2004 excercised Warrant Seri 1 total shares were 3,084,902,672 @ Rp. 25.- Total shares 384,000,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Issued and Paid in Capital Rp. 77.12 Billion). Rp. 38.40 Billion. 31 December 2013 Jumlah saham tetap 3.084.902.672, dengan nominal @ Rp. 25,- dengan 3.084.902.672 16 July 2005 PUT 1 (akhir PUT 1 tanggal 27 Juli 2005). PUT 1 sejumlah 61.440.000 445.440.000 Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar. saham, sehingga total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-; Modal total shares were 3,084,902,672 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar. Rp. 77.12 Billion. LPO 1 (LPO 1 ended July 27th 2005). LPO 1 of 61,440,000 shares, total shares after that was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital 27 January 2014 PUT 3 (akhir PUT 3 tanggal 16 Januari 2014). PUT 3 sejumlah 6.478.295.611 Rp. 44.54 Billion. 3.393.392.939 saham, sehingga total saham menjadi 6.478.295.611 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 161,96 Miliar. 31 December Total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan 445.440.000 LPO 3 (after LPO 3 January 16th 2014). LPO 3 for 3,393,392,939 shares, 2005-2010 Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar. total shares were 6,478,295,611 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Total shares was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Rp. 161.96 Billion. Rp. 44.54 Billion.

14 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 15 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

DEWAN KOMISARIS DEWAN DIREKSI The Board of Commissioners The Board of Directors

Dari kiri ke kanan From left to right : Lilik Setijo (Direktur Director) Dari kiri ke kanan From left to right : Hwang Sei Wook (Michael Hwang) (Direktur Director) Dhanny Cahyadi (Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner) Ludijanto Setijo (Direktur Utama President Director) Supandi Widi Siswanto (Komisaris Utama / Independen President Commissioner / Independent) Anne Patricia Sutanto (Wakil Direktur Utama Vice President Director) Sutjipto Budiman (Komisaris Independen Commissioner Independent) Fitri Ratnasari Hartono (Direktur Director)

16 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 17 Dewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan The Board of Commissioners has reviewed the Company’s Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Financial Statements for the year ended December 31st, 2017 Desember 2017 dan menyetujui laporan yang diaudit oleh and agrees with the Report as audited by Public Accounting Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Firm Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS Rekan. (An independent member of RSM International). independent member of RSM International). MESSAGE FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat dengan The Board of Commissioners has met regularly with the Board Dewan Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti dan of Directors and Audit Committe to update and monitor the memantau kinerja Perseroan, dan telah menerima Laporan performance of the Company, and also received Audit Komite Audit dan laporan Dewan Direksi dari waktu ke Committee report and Board of Directors report from time to waktu, dan mengetahui perkembangan Perseroan dengan time and has up to date knowledge on the Company’s baik. development.

Dewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah The Board of Commissioners has evaluated that the Board of berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai dengan Directors and the management team has been successful in rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam berbisnis running the Company in accordance with the approved plan. A telah membuat Perseroan tetap stabil dalam tahun 2017 prudent business approach has enabled the Company to yang penuh tantangan dengan tetap mengukir prestasi. overcome the challenging year of 2017 with a stable Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana yang performance. The Board of Commissioners has also agreed on disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi mengenai the future plan that has been prepared and presented by the rencana-rencana kedepan. Board of Directors.

Dewan Komisaris telah secara berkala mereview pencapaian The Board of Commissioners has regularly reviewed the Perseroan dalam tahun 2017 yang dipresentasikan dalam Company’s performance in the year 2017 as presented in the Laporan Keuangan Perseroan. Financial Statements.

Perseroan dalam tahun 2017 menerbitkan Surat Hutang The Company in the year 2017 issued US Dollar Notes dengan denominasi Dolar Amerika Serikat sebesar USD amounting to USD 200,000,000.- through its 200,000,000.- melalui Anak Perusahaan PB subsidiary company PB International B.V. to expand International B.V untuk menambah porto folio its ﬁnancing portfolio and the net proceeds were used pembiayaan dan hasil bersihnya telah digunakan untuk to make a prepayment of part of the Syndicated Debt melakukan pembayaran dipercepat atas sebagian and Bilateral Debt in several banks, and the excess Hutang Sindikasi dan Hutang Bilateral di beberapa was used for the Company’s operational bank, serta kelebihannya jika ada untuk mendukung requirements. Disclosure Information has been kebutuhan Perseroan. Keterbukaan Informasi telah advertised in Newspapers and submitted to the diiklankan di Surat Kabar dan disampaikan ke Otoritas Financial Services Authority (OJK). The approval has Jasa Keuangan (OJK). Telah diperoleh Persetujuan Rapat been obtained in the Extraordinary General Meeting Umum Pemegang Saham Luar Biasa untuk hal ini dan of Shareholders and stated in the notary deed dituangkan dalam akta notaris Desman, S.H., M. Hum, Desman, SH, M. Hum, Jakarta No. 79 dated November Jakarta No. 79 tanggal 17 November 2016. Surat Hutang 17, 2016. The Notes have already been issued on ini telah terbit tanggal 26 Januari 2017. January 26, 2017.

Dewan Komisaris juga melihat upaya Perseroan The Board of Commissioners has seen the Company’s Supandi Widi Siswanto meningkatkan Standar Pengelolaan Perseroan yang eﬀort to increase standard of the Good Corporate terbaik dan menjadikan ini sebagai komitmen Governance as a commitment of the Company, supported Komisaris Utama / Independen President Commissioner / Independent Perseroan, ditopang oleh berbagai Komite yang handal by professional Committees, and by loyal and qualiﬁed dan karyawan-karyawati yang loyal dan berkualitas. employees.

18 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 19 Berkenaan dengan Tata Kelola Perusahaan, kami merasa puas In respect of Corporate Governance, we are fully satisﬁed with the dengan kepatuhan Perseroan terhadap standar tata kelola yang Company’s compliance with all the relevant governance standards relevan dan regulasi internal kami, termasuk peraturan Otoritas and internal regulation, including the Indonesia Financial Sevices Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia. Penilaian Authority and Indonesian Stock Exchange regulations. Our kami dibuat berdasarkan pembahasan berkala dengan Direksi judgement is made on the basis of our regular reviews with the dan Laporan Ketua Komite Audit yang mencakup laporan Board of Directors and reports from the Chairman of the Audit keuangan Perseroan yang diaudit, kualitas pendapatan, Committe on the company’s audited ﬁnancial statements, rencana kerja audit internal dan akuntan publik. quality of earnings,internal and external auditor’s work plans.

Perusahaan telah menggunakan ERP (Enterprise Resources The Company used customised ERP (Enterprise Resources Planning) yang didesign sendiri sejak 2010 dan dalam tahun Planning) system since 2010 and in 2017 one of the 2017 salah satu anak perusahaan mulai melakukan persiapan subsidiary company started implementing SAP (System untuk menggunakan SAP yang akan melengkapi ERP. SAP Analysis and Program) as the final ERP application. SAP (System Analysis and Program) akan mulai dijalankan secara will run in parallel with the existing system in 2018 to pararel dengan sistem yang ada dalam tahun 2018 untuk ensure that all information is collected accurately and in Program CSR, Standar Perilaku dan Lingkungan Perseroan The Company’s CSR, Code of Conduct and Environment memastikan semua berjalan sesuai harapan sebelum time before implementing in the Company and all its didukung penuh oleh Dewan Komisaris. programmes have the full support of the Board of Commissioners. diterapkan di Perseroan dan Anak Perusahaan. Subsidiaries. Dalam tahun 2018 Perseroan ataupun melalui Anak Perusahaan In 2018 the Company or through its subsidiaries continued Tahun 2017 ini Perseroan dan Anak Perusahaan In the year 2017 the Company and its subsidiary companies tetap melanjutkan perencanaan pendirian perusahan baru planning and establishment of new companies or the takeover memenangkan beberapa Awards : were awarded the following Awards : dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana of a majority stake. The entire plan is linked with the • 1 (satu) Penghargaan 100 Fastest Growing Company • 1 (one) 100 Fastest Growing Company Awards 2017 by Info ini terkait dengan bisnis inti Perseroaan, ke hulu yaitu tekstil Company’s core business, upstream in textiles especially Awards 2017 dari Info Bank 26 Januari 2017. Bank January 26, 2017. khususnya kain synthetic; setara di industry garment baik di synthetic fabrics; garment manufacturing both locally and • 1 (satu) Penghargaan Most Innovative Business Award • 1 (one) Most Innovative Business Award 2017 by Warta dalam maupun luar negeri untuk menambah kapasitas abroad; or supporting businesses and downstream with 2017 dari Warta Ekonomi 24 Februari, 2017. Ekonomi February 24, 2017 produksi; ataupun usaha pendukung dan ke hilir melalui establishment of sourcing companies or in the apparel supply pendirian perusahaan sourcing apparel supply chain, chain, manufacturing apparel under its own brand and in • 1 (satu) Penghargaan Top CSR Award 2017 dari Business • 1 (one) Top CSR Award 2017 by Business News April 5, pembuatan apparel dengan merek sendiri dan retail apparel. retailing apparel. News 5 April, 2017. 2017. • 1 (satu) Penghargaan Top Leader CSR Commitment 2017 • 1 (one) Top Leader CSR Commitment 2017 by Business News Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi Finally, we extend our sincere gratitude and appreciation dari Business News 5 April, 2017. April 5, 2017. yang tulus kepada para pelanggan, pemasok, kreditur, investor, to our valued customers, suppliers, creditors, investors, • 1 (satu) Penghargaan Best Indonesia Public Company • 1 (one) Best Indonesia Public Company 2017 by Economic pemegang saham, sekuritas, fund manager, analis, wartawan, shareholders, securities companies, fund managers, 2017 dari Economic Review 23 Agustus, 2017 Review August 23, 2017. Dewan Direksi, seluruh jajaran Manajemen dan staf atas analyst, reporters, the Management and Staff for • 1 (satu) Penghargaan Indonesia Best E Mark Award, • 1 (one) Indonesia Best E Mark Award, Recognition for Best dukungan mereka selama ini. Kami juga menghaturkan supporting us over the years. We also thank our Recoqnition for Best ICT Implentation in Sales & Marketing ICT Implentation in Sales & Marketing by Telkom University terima kasih kepada para pemegang saham atas keyakinan shareholders for the confidence and faith that have been dari Telkom University and Swa. 10 September, 2017. and Swa. September 10, 2017. dan kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan. Dengan shown to the Company. With their continuing support, we • 1 (satu) Penghargaan The Best of The Best Award dari • 1 (one) The Best of The Best Award by Forbes magazine. dukungan mereka, kami yakin akan dapat bersama-sama look forward to achieving new heights together in the Majalah Forbes 19 Oktober, 2017. October 19, 2017. mencapai prestasi yang lebih baik di tahun mendatang. years ahead. • 1 (satu) Penghargaan Industry Champion at the Asia • 1 (one) Industry Champion at the Asia Corporate Excellence Corporate Excellence & Sustainability (ACES) Awards 2017, & Sustainability (ACES) Awards 2017, by MORS Group, Tangerang, 27 Maret 2018 dari MORS Group 26 Oktober, 2017. October 26, 2017. Tangerang, March 27th, 2018 • 1 (satu) Penghargaan Top IT Award for best IT implentation • 1 (one) Top IT Award for best IT implentation on Garment and on Garment and Textile dari Itech Magazine 31 Oktober, 2017. Textile by Itech Magazine October 31, 2017. Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk. • 1 (satu) Penghargaan Top 5 GCG Issues in Textile & Garment • 1 (one) Top 5 GCG Issues in Textile & Garment Sectors Award The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk. Sectors Award 2017 dari Warta Ekonomi 7 Desember, 2017. 2017 by Warta Ekonomi December 07, 2017. • 2 (dua) Penghargaan Green Industry Award 2017 dari • 2 (two) Green Industry Award 2017 from the Ministry of Kementerian Perindustrian Republik Indonesia 14 Industry Republic Indonesia December 14, 2017. Desember, 2017. SUPANDI WIDI SISWANTO Komisaris Utama President Commissioner

20 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 21 Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa We would like to thank God the almighty for all His grace atas segala karunia dan rahmat-Nya yang telah dilimpahkan and blessings bestowed upon P.T. Pan Brothers Tbk. so kepada PT. Pan Brothers Tbk., sehingga Perseroan tetap that the Company was able to get the trust and support mendapat kepercayaan dan dukungan dari pelanggan dan from its customers and all the stakeholders. LAPORAN DEWAN DIREKSI seluruh stakeholder. MESSAGE FROM THE BOARD OF DIRECTORS Perseroan berhasil meningkatkan penjualan tahun 2017 The company managed to increase the sales in 2017 of USD menjadi USD 549.4 juta dari USD 482.2 juta suatu kenaikan 549.4 million from USD 482.2 million an increase of 13.93 % sebesar 13.93 %.

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE Perseroan telah melaksanakan Pengelolaan Perseroan Yang Baik. The Company has exercised Good Corporate Governance.

Komite Audit dan Auditor Internal telah dibentuk sejak tahun The Audit Commmittee and Internal Audit has already been 2002. Komite Audit telah menelaah lingkup aktivitas dan set-up since 2002. The Audit Committee has reviewed the scope independensi Auditor Luar Perseroan serta kecukupan of activities and independence of Company’s external auditor struktur pengendalian intern Perseroan. Komite Audit juga telah as well as the adequacy of the Company’s internal control structure. menelaah proses pelaporan keuangan Perseroan, hal-hal It has also taken the responsibility of reviewing the Company’s penting lainnya dan ketaatan pada kebijakan-kebijakan ﬁnancial reporting process, other signiﬁcant matters and compliance Perseroan, hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia. with the Company’s policies as well as Indonesia’s existing laws.

Komite Nominasi dan Remunerasi telah dijalankan ditangani The Nomination and Remuneration Committee has already secara bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi been set-up and is handled by the Board of Commissioners dan dibantu oleh pejabat eksekutif pada perseroan yang and Board of Directors accordingly and is supported by the membawahi Sumber Daya Manusia. company's executive oﬃcer in charge of Human Resources.

Komite Pemantau Resiko telah dijalankan ditangani secara Risk Management Committee has already been set-up and is bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta handled by the Board of Commissioners and the Board of didukung penuh Perseroan. Untuk melaksanakan tugasnya Directors and is fully supported by the Company. To carry out Komite Pemantau Resiko dapat bekerjasama dengan Divisi the duties of the Risk Management; the Committee liases with Legal, Divisi Keuangan dan Akuntansi, Divisi Sumber Daya the Legal Division, Finance & Accounting Division, Human Manusia dan Divisi lainnya yang terkait. Resources Division and other relevant Divisions.

Perseroan telah menganggarkan gaji Dewan Komisaris, The Company had budgeted USD 2.2 million for the remuneration Dewan Direksi dan Komite Audit untuk tahun 2017 sebesar of the Board of Commissioners, the Board of Directors, and the USD 2.2 juta. Realisasi tahun 2017 adalah sebesar USD 2.4 Audit Committee for year 2017. The actual realization in 2017 juta yaitu Dewan Komisaris serta Komite Audit sebesar was USD 2.4 million for the Board of Commissioners and USD USD 0.3 juta dan Direksi sebesar USD 2.1 juta. Untuk tahun 0.3 Million for the Audit Committee and USD 2.1 million for the 2018 dianggarkan sebesar USD 2.7 juta yaitu Dewan Board of Directors. For the year 2018, a sum of USD 2.7 million Komisaris serta Komite Audit sebesar USD 0.4 juta dan has been budgeted for the remuneration of the Board of Direksi sebesar USD 2.3 juta. Commissioners, USD 0.4 million for the Audit Committee and USD 2.3 million for the Board of Directors.

Ludijanto Setijo Program-program pengembangan sumber daya manusia Human resources development programs still constitute a tetap merupakan bagian penting dari kebijakan kami. Kami vital part of our policy. We have conducted various in-house Direktur Utama President Director telah menyelenggarakan berbagai pelatihan di dalam dan di and external training during year 2017, and we will maintain luar perusahaan selama tahun 2017, dan kami akan terus this commitment to continuously improve our human mempertahankan komitmen ini untuk meningkatkan resources. pengembangan sumber-daya manusia.

22 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 23 Perseroan telah melakukan penawaran Surat Hutang Global The company issued a Global Notes offering of Pihak-pihak yang terkait dalam penerbitan Notes The parties involved in the issuance of the Notes are sebesar USD 200.000.000. Seluruh dana telah diterima USD200,000,000. The fund has already been received on ini adalah, Joint Bookrunners and Joint Lead Joint Bookrunners and Joint Lead Managers tanggal 26 Januari 2017. January 26, 2017. Managers Australia and New Zealand Australia and New Zealand Banking Group Banking Group Limited, The Hongkong Limited, The Hongkong and Shanghai Penerbitan Surat Hutang ini melalui Anak Perusahaan The Notes were issued through subsidiary company PB and Shanghai Banking Corporation Banking Corporation Limited, ING Bank NV, PB International B.V dan hasil bersih dipergunakan International B.V. and the net proceeds used to make a Limited, ING Bank N.V., Singapore Branch Singapore Branch and Emirates NBD PJSC., untuk melakukan pelunasan sebagian dari kewajiban prepayment of part of the Syndicated Debt and dan Emirates NBD PJSC., dan Kantor Jasa and The Office of Public Appraisal Service ( Fasilitas Hutang Sindikasi dan Fasilitas Hutang Jangka Bilateral Debt in several banks, and the excess was Penilai Publik (“KJPP”) Jennywati, "KJPP") Jennywati, Kusnanto and colleagues Pendek, serta untuk tujuan lain seperti membiayai used for the Company’s operational requirements and Kusnanto & rekan (JKR) yang (JKR) certifying the fairness of this rencana ekspansi usaha di masa yang akan datang dan to finance business expansion plan in the future and menyatakan kewajaran transaksi ini. transaction. menunjang kebutuhan pendanaan Perseroan dan Anak support the financing needs of the Company and its Perusahaan. Subsidiaries. PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECTS Melihat ke tahun 2018, Perseroan Looking into year 2018, we expect that PT Pan Brothers Tbk bertindak sebagai Parent Guarantor PT Pan Brothers Tbk acted as the Parent Guarantor and the memperkirakan ekspor Indonesia akan the Indonesian export would grow and dan bertindak sebagai Subsidiary Guarantors adalah Subsidiary Gurantors were the Company’s subsidiaries, tetap meningkat dan memiliki peluang give opportunities for companies with Entitas Anak yaitu PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit namely PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, bagi perusahaan yang mampu potential to compete in the global International, PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. Ltd., PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. Ltd., PT Eco Smart bersaing di pasar global. market. PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Apparelindo Prima Garment Indonesia, PT Apparelindo Prima Sentosa, Cosmic Sentosa, Cosmic Gear Ltd., PT Prima Sejati Sejahtera, Gear Ltd., PT Prima Sejati Sejahtera, PT Teodore Pan Dalam tahun 2018 Perseroan ataupun In 2018 the Company or through its PT Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan Multitex, Garmindo, PT Victory Pan Multitex, PT Berkah Indo Garment melalui Anak Perusahaan tetap subsidiaries continued planning PT Berkah Indo Garment dan anak dari entitas anak PB and second tier subsidiaries PB Apparel Pte. Ltd., PT Prima melanjutkan perencanaan pendirian and establishment of new Apparel Pte. Ltd., PT Prima Kreasi Gemilang, PT Prima Kreasi Gemilang, PT Prima Cosmic Screen Graphics, PT Eco perusahan baru dan atau pengambilalihan mayoritas companies or the takeover of a majority stake. The Cosmic Screen Graphics, PT Eco Laundry Hijau Indonesia, Laundry Hijau Indonesia, PT Mitra Busana Sentosa and saham. Seluruh rencana ini terkait dengan bisnis inti entire plan is linked with the Company’s core business, PT Mitra Busana Sentosa and PT Apparelindo Mitra Andalan. PT Apparelindo Mitra Andalan. Perseroaan, ke hulu yaitu tekstil khususnya kain synthetic; upstream in textiles especially synthetic fabrics; setara di industry garment baik di dalam maupun luar garment manufacturer both locally and abroad; or Surat Hutang ini memiliki kupon sebesar 7,625% per tahun, The coupon rate for the notes is 7.625% per annum, negeri untuk menambah kapasitas produksi; ataupun supporting businesses and downstream with dibayar per enam bulanan di belakang dan Surat Hutang ini payable semi-annually in arrears and The Notes usaha pendukung dan ke hilir melalui pendirian establishment of sourcing companies or in the apparel Jatuh Tempo pada tanggal 26 Januari, 2022. Surat Hutang ini mature on January 26, 2022. The Notes are listed on perusahaan sourcing apparel supply chain, pembuatan supply chain, manufacturing apparel under its own didaftarkan di Singapura Stock Exchange mulai tanggal 27 the Singapore Stock Exchange since January 27th, apparel dengan merek sendiri dan retail apparel. brand and in retailing apparel. Januari 2017. 2017. Perseroan akan terus memaksimalkan utilisasi, berbagai The Company will continue to maximize the utilization of Perseroan menunjuk dua Lembaga peringkat yaitu Fitch The Company appointed two rating agencies; namely Fitch sistem dan teknologi yang dapat membantu dan various systems and technology that can assist and accelerate Rating dan Moody’s Rating. Fitch Rating memberikan Ratings Agency and Moody's Ratings Agency. Fitch Ratings melancarkan produksi, pengembangan tenaga-kerja terus production, the development of manpower continuously to peringkat B/Positive untuk internasional rating dan A (idn) assigned a rating B / Positive for the international rating menerus untuk tetap bersaing di pasar global dan remain competitive in the global market and contribute to dengan Outlook Stabil untuk nasional rating. Moody’s and A (idn) with a Stable Outlook for the national rating. memberikan kontribusi bagi ekspor Indonesia. Indonesia's exports. memberikan peringkat B1 Outlook Stabil dengan HSBC Moody's rated B1 with a Stable Outlook. HSBC was sole sebagai sole rating advisor. ratings advisor.

24 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 25 Perseroan dalam tahun 2018 siap memasok seluruh jenis In 2018 the Company is ready to supply a wide variety of APRESIASI DAN UCAPAN TERIMA KASIH OUR APPRECIATION & THANKS garmen, dan menjadikan Perseroan sebagai onestop shopping garments, and offers a one stop shopping concept to its Sebagai penutup, kami hendak menyampaikan terimakasih To conclude, we profusely thank our employees and bagi buyer untuk semua jenis garmen. Perseroan akan terus customers for their entire range of products. The yang mendalam kepada karyawan dan karyawati Perseroan recognize that the growth and the success of the mencari dan memaksimalkan kerjasama dengan perusahaan Company will identify and maximize collaborate with dimana tingkat kesuksesan merupakan hasil dari kreativitas company is the result of creative and hardworking yang mempunyai pengalaman memproduksi garmen jenis other factories that has experience in producing garment dan kerja-keras karyawan dan karyawati yang beruntung employees whom we have been fortunate enough to have lain, dan menjadikan mereka sebagai vendor perusahaan types not currently handled by the group, and establish dimiliki oleh Perseroan. Bagi Perseroan, sumber daya in the Company. In our Company, our people are at the yang mengerjakan order milik Perseroan. Perseroan terus them as vendor companies which will produce for the manusia adalah pusat dari seluruh aktivitas Perseroan. Kami centre of everything we do. Priority is given to their memperkuat tim untuk memastikan pengawasan langsung Company. The Company will continue to strengthen the memberikan prioritas pada mereka dalam pengembangan professional development, their life balance, and their terhadap kualitas, produktifitas dan delivery time, agar dapat team to ensure the direct control of quality, productivity profesionalisme, keseimbangan kehidupan, dan kemampuan ability to contribute equally as part of a diverse memuaskan pelanggan Perseroan. Saat ini dan secara terus and delivery schedule, to achieve complete customer mereka untuk berkontribusi pada Perusahaan. Kemampuan workforce. Our ability to achieve our goal to be a Global menerus, Perseroan melakukan kolaborasi dengan supplier satisfaction. The Company collaborates with its fabric kami mewujudkan eksistensi sebagai Perseroan yang mendunia Company will continue to be dependent upon the result of bahan baku (kain) agar dapat diperoleh sinergi yang suppliers to develop synergies that will be beneficial to akan terus merupakan hasil dari inisiatif dan kerja-keras para the initiative and hardwork of our employees. menguntungkan bagi perkembangan Perseroan. the Company. karyawan dan karyawati.

PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD Kami menyampaikan apresiasi kami yang mendalam dan We express our deepest appreciation and gratitude to our Perseroan telah menerima surat pengunduran diri dari dua The Company has received a letter of resignation from two terima kasih kepada para pelanggan, pemasok, pemangku customers, suppliers, stakeholders, Board of Commissioners Direktur Perseroan, yaitu Lilik Setijo dan Hwang Sei Wook Directors of Company, Mrs. Lilik Setijo and Mr Hwang Sei Wook kepentingan, Dewan Komisaris dan pemegang saham atas and shareholders for their confidence and trust in the (Michael Hwang) yang akan effektif setelah mendapat (Michael Hwang), and will be effective after approved by the kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan. Company. persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang shareholders in Company's Annual General Meeting of dijadwalkan dalam bulan Mei 2018. Shareholders scheduled in May 2018. Tangerang, 26 Maret 2018 Tangerang, March 26th, 2018

Dewan Direksi PT Pan Brothers Tbk. The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

LUDIJANTO SETIJO Direktur Utama President Director

26 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 27 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

1 PENGHARGAAN Awards

2 3

Tahun 2017 ini Perseroan dan Anak Perusahaan memenangkan beberapa Awards : In the year 2017 the Company and its subsidiary companies were awarded the following Awards :

1. 1 (satu) Penghargaan 100 Fastest Growing Company 1. 1 (one) 100 Fastest Growing Company Awards 2017 by Info 4 Awards 2017 dari Info Bank 26 Januari 2017. Bank January 26, 2017.

2. 1 (satu) Penghargaan Most Innovative Business Award 2. 1 (one) Most Innovative Business Award 2017 by Warta 2017 dari Warta Ekonomi 24 Februari, 2017. Ekonomi February 24, 2017

3. 1 (satu) Penghargaan Top CSR Award 2017 dari Business 3. 1 (one) Top CSR Award 2017 by Business News April 5, News 5 April, 2017. 2017. 5 6 4. 1 (satu) Penghargaan Top Leader CSR Commitment 2017 4. 1 (one) Top Leader CSR Commitment 2017 by Business dari Business News 5 April, 2017. News April 5, 2017.

5. 1 (satu) Penghargaan Best Indonesia Public Company 5. 1 (one) Best Indonesia Public Company 2017 by Economic 2017 dari Economic Review 23 Agustus, 2017 Review August 23, 2017.

6. 1 (satu) Penghargaan Indonesia Best E Mark Award, 6. 1 (one) Indonesia Best E Mark Award, Recognition for Best Recoqnition for Best ICT Implentation in Sales & Marketing ICT Implentation in Sales & Marketing by Telkom University 7 8 9 dari Telkom University and Swa. 10 September, 2017. and Swa. September 10, 2017.

7. 1 (satu) Penghargaan The Best of The Best Award dari 7. 1 (one) The Best of The Best Award by Forbes magazine. Majalah Forbes 19 Oktober, 2017. October 19, 2017.

8. 1 (satu) Penghargaan Industry Champion at the Asia 8. 1 (one) Industry Champion at the Asia Corporate Excellence Corporate Excellence & Sustainability (ACES) Awards & Sustainability (ACES) Awards 2017, by MORS Group, 10 11a 2017, dari MORS Group 26 Oktober, 2017. October 26, 2017.

9. 1 (satu) Penghargaan Top IT Award for best IT 9. 1 (one) Top IT Award for best IT implentation on Garment implentation on Garment and Textile dari Itech Magazine and Textile by Itech Magazine October 31, 2017. 31 Oktober, 2017.

10. 1 (satu) Penghargaan Top 5 GCG Issues in Textile & Garment 10. 1 (one) Top 5 GCG Issues in Textile & Garment Sectors Sectors Award 2017 dari Warta Ekonomi 7 Desember, 2017. Award 2017 by Warta Ekonomi December 07, 2017. 11b

11. 2 (dua) Penghargaan Green Industry Award 2017 dari 11. 2 (two) Green Industry Award 2017 from the Ministry of Kementerian Perindustrian Republik Indonesia 14 Industry Republic Indonesia December 14, 2017. Desember, 2017.

28 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 29 Laba kotor tahun 2017 naik sebesar 17,43 % The Gross profit in year 2017 increased by 17.43 % menjadi sebesar USD 76.6 juta, Laba to USD 76.6 million, gross profit in 2016 kotor tahun 2016 sebesar USD 65.3 amounted to USD 65.3 million, gross juta, Laba Kotor tahun 2015 sebesar profit in 2015 amounted to USD 53.6 PEMBAHASAN DAN ANALISA USD 53.6 juta. Laba kotor tahun million. In year 2017 gross profit from 2017 dari penjualan adalah 13,95 %. sales was 13.95 %. Gross profit MANAJEMEN Laba kotor dari penjualan tahun from sales in year 2016 was 13.53%. Management Discussion And Analysis 2016 adalah 13.53 %. Laba Kotor tahun 2015 Gross Profit in 2015 was 12.81 %. Projected adalah 12.81 %. Proyeksi Laba Kotor dari Gross Profit from Sales for year 2017 Penjualan untuk tahun 2017 adalah sebesar amounted to 13.03 % and the achievement 13,03 % dan pencapaian sebesar 13.95 %. was 13.95 %.

Beban usaha tahun 2017 sebesar USD 48.6 The Operating expenses in year 2017 juta, Beban usaha tahun 2016 sebesar USD amounted to USD 48.6 million, operating 43,3 juta, tahun 2015 sebesar USD 36.5 juta. expenses in year 2016 amounted to USD 43.3 Pembahasan dan Analisa Manajemen berdasarkan Laporan Management Discussion and Analysis based on Beban usaha dari penjualan tahun 2017 million, in year 2015 amounted to USD 36.5 Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada Financial Statements for the Year Ended on December adalah 8,85 %, tahun 2016 adalah 8.97 %, million. Operating expenses from sales in tanggal 31 Desember 2017 yang diaudit oleh Kantor Akuntan 31st, 2017 as audited by Accounting Firms Amir Abadi tahun 2015 adalah 8.72 %. Beban usaha dari Penjualan untuk year 2017 was 8.85 %, in year 2016 was 8.97 %, in year 2015 was Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent tahun 2017 diproyeksikan sebesar 8.78 % dan pencapaian 8.72 %. Operating expenses of Sales for 2017 are projected at independent member of RSM International), diperbandingkan member of RSM International) compared with Financial sebesar 8,85 %. 8.78 % and achievement was 8.85 %. dengan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang Statements for the Year Ended on December 31st, 2016 berakhir tanggal 31 Desember 2016 yang diaudit oleh Kantor as audited by Accounting Firms Amir Abadi Jusuf, Laba usaha tahun 2017 naik sebesar 27,38 % menjadi The Operating income in 2017 increased by 27.38 % to Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent member of sebesar USD 28.0 juta, Laba usaha tahun 2016 sebesar USD 28.0 million, operating profit in 2016 amounted to (An independent member of RSM International) . RSM International). USD 22.0 juta, Laba Usaha tahun 2015 USD 17.1 juta. Laba USD 22.0 million, Operating Income in 2015 of USD 17.1 usaha dari penjualan tahun 2017 adalah sebesar 5,10 %. million. Operating income from sales in 2017 amounted 1. KINERJA KEUANGAN 1. FINANCIAL PERFORMANCE Laba usaha dari penjualan tahun 2016 adalah sebesar to 5.10 %. Operating income from sales in 2016 was 4.56 Proyeksi Perseroan telah disampaikan dalam public expose The Company projection had been submitted in public expose 4.56 %, tahun 2015 adalah 4.09 %. Proyeksi Laba Usaha dari %, the year 2015 was 4.09 %. Projected Operating yang dilakukan di Gedung Bursa Efek Jakarta pada tanggal at Bursa Efek Jakarta held on August 9th, 2017. The Company’s Penjualan untuk tahun 2017 adalah sebesar 4,25 % dan Income of Sales for 2017 amounted to 4.25 % and 9 Agustus 2017. Proyeksi Penjualan Perseroan untuk tahun sales projected for the year 2017 amounted USD 530 million pencapaian sebesar 5.10 %. achievement was 5.10 %. 2017 adalah sebesar USD 530 juta dan realisasi penjualan and the realization of sales in year 2017 was amounted USD tahun 2017 adalah sebesar USD 549.4 juta lebih tinggi 549.4 million higher as USD 19.4 million than projection in year Laba sebelum taksiran pajak penghasilan tahun 2017 turun The Income before income tax in year 2017 decreased sebesar USD 19.4 juta dari proyeksi tahun 2017. 2017. sebesar 40.08 % menjadi sebesar USD 11.0 juta, Laba by 40.08 % to USD 11.0 million, profit before income sebelum taksiran pajak penghasilan tahun 2016 sebesar tax in year 2016 amounted to USD 18.3 million, profit A. Pertumbuhan Penjualan dan Laba A. Sales Growth and Profit USD 18.3 juta, Laba sebelum taksiran pajak penghasilan di before income tax in year 2015 amounted to USD 11.5 Penjualan Sales tahun 2015 sebesar USD 11.5 million. Profit before Penjualan tahun 2017 naik sebesar 13.93 % menjadi USD The sales in year 2017 increased by 13.93 % to USD 549.4 juta. Laba sebelum taksiran income tax from the sale 549.4 juta dibanding penjualan tahun 2016 sebesar USD million compared to year 2016 amounting to USD 482.2 pajak penghasilan dari in year 2017 was 1.99 %, in 482.2 juta sedangkan penjualan tahun 2015 adalah sebesar million and sales in year 2015 amounting to USD 418.6 penjualan tahun 2017 adalah year2016 was 3.79%, and USD 418.6 juta. million. 1.99 %, tahun 2016 adalah 3.79 in the year 2015 was 2.75 %, tahun 2015 adalah 2,75 %. %. The main reason for the Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor, Laba Usaha, Laba Bersih Cost of Goods Sold, Gross Profit, Operating Profit, Net Profit Penurunan utama terjadi decrease was due to Beban Pokok Penjualan tahun 2017 adalah USD 472.7 juta The Cost of Goods Sold in year 2017 was USD 472.7 karena meningkatnya beban increase in finance yang merupakan 86,05 % dari Penjualan, tahun 2016 adalah million as 86.05 % from Sales, The Cost of Goods Sold in keuangan yang timbul dari expenses of Global Notes. sebesar USD 416.9 juta yang merupakan 86,47 % dari penjualan. year 2016 was USD 416.9 billion as 86.47 % from Sales,. Kupon Obligasi Global, Total amount of finance Terjadi penurunan Beban Pokok Penjualan sebesar 0,42 %. A decline in Cost of Sales amounted to 0.42 %. Year 2015 jumlah beban keuangan expenses in year 2017 was Tahun 2015 Beban Pokok Penjualan adalah USD 364.9 juta Cost of goods sold was USD 364.9 million which was tahun 2017 adalah sebesar USD 17.6 milion and in yang merupakan 87.19 % dari Penjualan. Proyeksi Beban 87.19 % of the Sales. Projected Cost of Goods Sold for USD 17.6 juta dan tahun 2016 year 2016 was USD 8.3 Pokok Penjualan dari Penjualan untuk tahun 2017 adalah year 2017 amounted to 87.50% and the achievement USD 8.3 juta naik sebesar milion increased by USD sebesar 87,50 % dan pencapaian sebesar 86,05 %. was 86.05%. USD 9.3 juta. 9.3 milion.

30 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 31 The Comprehensive income for the year 2017 decrease by Persediaan Inventories 32.50 % to USD 8.6 million, comprehensive income for the year Persediaan Perseroan per 31 Desember 2017 adalah sebesar Inventories of the Company as of December 31st, 2017 was 2016 was USD 12.7 million and in 2015 was USD 10.5 million. USD 119.4 juta, naik sebesar 17,50 % dibandingkan dengan USD 119.4 million, increase 17.50 % compared to posisi Persediaan Perseroan per 31 Desember 2016 adalah Inventories of the Company as of December 31st, 2016 The Net attributable profit in year 2017 decreased by 41.17 % to sebesar USD 101.6 juta, dan posisi per 31 Desember 2015 was USD 101.6 million, and at December 31st, 2015 was at USD 7.8 million from year 2016 amounted to USD 13.3 million, sebesar USD 88.6 juta. USD 88.6 million. and in the year 2015 amounted to USD 8.6 million. Profit attributable to owners of the parent company in the year 2017 Tingkat perputaran Persediaan Perseroan masih dalam The inventory turnover is normal, range of the turnover around increased by 35.88 % to USD 9.3 million from year 2016 amounted tingkat yang masih normal, yaitu berkisar 60-90 hari. Tahun 60-90 days. In year 2017 the turnover was 79 days, In year 2016 to USD 14.9 million, and in 2015 it was USD 9.4 million. 2017 selama 79 hari, Tahun 2016 selama 77 hari, tahun 2015 the turnover was 77 days, in year 2015 the turnover was 77 selama 77 hari. days. Laba komprehensif tahun berjalan tahun 2017 turun The Basic earnings per share in year 2017 amounted to USD sebesar 32.50 % menjadi sebesar USD 8.6 juta, Laba 0.0014 with total outstanding share was 6,478,295,611 shares, Aset Tetap Bersih Net Fixed Assets komprehensif tahun berjalan tahun 2016 USD 12.7 juta, Basic earnings per share in year 2016 amounted to USD 0.0023 Aset tetap bersih Perseroan per 31 Desember 2017 The total net fixed assets of the Company as of tahun 2015 USD 10.5 juta. with total outstanding share was 6,478,295,611 shares, in year adalah sebesar USD 121.3 juta, turun sebesar 1,69 % December 31st, 2017 was at USD 121.3 million a 2015 amounted to USD 0.0014 with total outstanding share dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2016 decreased of 1.69 % compared to December 31sr, 2016 Laba bersih yang diatribusikan tahun 2017 turun sebesar was 6,478,295,611 shares. sebesar USD 123.4 juta dan per 31 Desember 2015 was USD 123.4 milion and, at December 31st, 2015 was 41,17 % menjadi USD 7.8 juta dari tahun 2016 sebesar USD adalah sebesar USD 122.9 juta. at USD 122.9 million. 13.3 juta, tahun 2015 sebesar USD 8.6 juta. Laba yang dapat Return on Assets was compared between net comprehensive diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2017 turun income (loss) with Total Assets. Return on Assets in the year Jumlah Aset Total Assets 35.88 % menjadi USD 9.3 juta dari tahun 2016 sebesar USD 2017 was 1.50 %, in the year 2016 was 2.45 % and in the year Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2017 adalah The total assets of the Company as of December 31st, 2017 was 14.6 juta, tahun 2015 sebesar USD 9.4 juta. 2015 was 2.38 %. sebesar USD 573.4 juta, naik sebesar 10.36 % dibandingkan at USD 573.4 million, an increased of 10.36 % compared to The dengan posisi Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2016 total assets of the Company as of December 31st, 2016 was at Laba bersih per saham dasar tahun 2017 sebesar USD 0.0014 B. Growth of Assets adalah sebesar USD 519.5 juta, dan posisi per 31 Desember USD 519.5 million, and at December 31st, 2015 was at USD dengan jumlah saham beredar 6.478.295.611 lembar, Laba Trade Receivables 2015 adalah sebesar USD 442.8 juta. 442.8 million. bersih per saham dasar tahun 2016 sebesar USD 0.0023 Trade receivables of the Company as of December 31st, dengan jumlah saham beredar 6.478.295.611 lembar, tahun 2017 was USD 96.9 million increased 19.24 % compared to C. Perkembangan Kewajiban C. Liabilities 2015 sebesar USD 0.0014 dengan jumlah saham beredar Trade receivables of the Company as of December 31st, Kewajiban Lancar Current Liabilities sebesar 6.478.295.611 lembar. 2016 was USD 80.5 million, and at December 31st, 2015 was Kewajiban lancar Perseroan per 31 Desember 2017 adalah Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2017 at USD 65.7 million. sebesar USD 95.8 juta, turun sebesar 6,75 % dibandingkan was at USD 95.8 million, a decreased of 6.75 % compared to Imbal Hasil Aktiva, yaitu merupakan perbandingan antara dengan posisi Kewajiban lancar Perseroan per 31 Desember Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2016 laba (rugi) komprehensif bersih dengan total aktiva. Imbal The collectibility of account receivable is normal, range of 2016 adalah sebesar USD 102.8 juta, dan posisi per 31 was at USD 102.8 million, and at December 31st, 2015 was at Hasil Aktiva tahun 2017 adalah sebesar 1,50 %, tahun 2016 the aging around 30-90 days in year 2017 the aging was 64 Desember 2015 adalah sebesar USD 86.3 juta. USD 86.3 million. adalah sebesar 2,45 % dan tahun 2015 adalah 2,38 %. days, The collectibility of account receivable is normal, range of the aging around 30-90 days in year 2016 the aging Kewajiban Tidak Lancar Non Current Liabilities B. Pertumbuhan Aktiva was 61 days,in year 2015 the aging was 57 days. Kewajiban tidak lancar Perseroan 31 Desember 2017 adalah Non Current Liabilities of the Company as of December 31st, Piutang Usaha sebesar USD 242.7 juta, naik sebesar 28,36 % dibandingkan 2017 was USD 242.7 million, an increase of 28.36 % compared Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2017 adalah dengan Kewajiban tidak lancar Perseroan 31 Desember 2016 to Non Current Liabilities of the Company as of December sebesar USD 96.9 juta, naik sebesar 19,24 % dibandingkan adalah sebesar USD 189.1 juta, dan posisi per 31 Desember 31st, 2016 was USD 189.1 million, and at December 31st, 2015 dengan Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2016 2015 adalah sebesar USD 140.7 juta. was at USD 140.7 million. adalah sebesar USD 80.5 juta, dan posisi 31 Desember 2015 sebesar USD 65.7 juta. Jumlah Kewajiban Total Liabilitiess Jumlah Kewajiban Perseroan per 31 Desember 2017 USD Total Liabilities of the Company as of December 31st, 2017 Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan masih 338.6 juta, naik sebesar 16,00 % dibandingkan dengan USD 291.9 million, an increase of 16.00 % from Total dalam tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari. Jumlah Kewajiban Perseroan per 31 Desember 2016 USD Liabilities of the Company as of December 31st, 2016 USD Tahun 2017 selama 64 hari, Tingkat kolektibilitas Piutang 291.9 juta, dan posisi per 31 Desember 2015 adalah sebesar 291.9 million, and at December 31st, 2015 was at USD 227.0 usaha Perseroan masih dalam tingkat yang normal, yaitu USD 227.0 juta. million. berkisar 30-90 hari. Tahun 2016 selama 61 hari,tahun 2015 selama 57 hari.

32 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 33 D. Posisi Ekuitas D. Equity Position Solvabilitas Kewajiban Pinjaman Bersih terhadap total The solvency shown by the company’s net loan to total assets Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2017 sebesar The total equity of the Company as of December 2017 was USD aset per 31 Desember 2017 sebesar 3,80 %, per 31 ratio as of December 31st, 2017 was 3.80 %, ratio as of USD 234.8 juta dan Jumlah ekuitas Perseroan per 31 234.8 million and as The total equity of the Company as of Desember 2016 sebesar 3,27 %, dan per 31 Desember December 31st, 2016 was 3.27 %, and ratio as of December Desember 2016 sebesar USD 227.6 juta dan per 31 December 2016 was USD 227.6 million and as of December 2015 sebesar 2,36 %. 31st, 2015 was at 2.36 %. Desember 2015 sebesar USD 215.9 juta naik terutama laba 31st 2015 was USD 215.9 million. The increase is primalrily due bersih tahun berjalan. to net profits of the current year. Solvabilitas Kewajiban Pinjaman terhadap ekuitas per 31 The solvency shown by the company’s loan to equity ratio Desember 2017 sebesar 102,20 %, per 31 Desember 2016 as of December 31st, 2017 was 102.20 %, as of December Imbal Hasil Ekuitas, yaitu merupakan perbandingan antara Return on Equity was compared between net comprehensive sebesar 90,38 %, dan per 31 Desember 2015 sebesar 31st, 2016 was 90.38 %, and as of December 31st, 2015 was laba komprehensif (rugi) bersih dengan total ekuitas. Imbal income (loss) with total equity. Return on Equity in the year 2017 65,32 %. 65.32 %. Hasil Ekuitas tahun 2017 adalah 3.66 %, Imbal Hasil Ekuitas was 3.66 %, Return on Equity in the year 2016 was 5.59 % and in tahun 2016 adalah 5.59 % dan tahun 2015 adalah 4.88 %. year 2015 was 4.88 %. Kemampuan Laba komprehensif bersih terhadap total aset The profitability of comprehensive net income to total assets tahun 2017 sebesar 1,50 %, tahun 2016 sebesar 2,45 % dan ratio in the year 2017 was 1.50 %, in the year 2016 was 2.45 %, E. Likuiditas, Solvabilitas & Ratio lainnya E. Liquidity, Solvency & other Ratios tahun 2015 sebesar 2,38 %. and in the year 2015 was 2.38 %. Arus kas bersih dari aktivitas operasional tahun 2017 Cash flow generated from operating activities in year 2017 was mencapai (USD 21.5 juta). Arus kas bersih dari aktivitas (USD 21.5 million). Cash flow generated from operating Kemampuan laba komprehensif bersih terhadap ekuitas The profitability of comprehensive income to equity ratio in the operasional tahun 2016 mencapai (USD 35.8 juta) dan tahun activities in year 2016 was (USD 35.8 million) and in year 2015 tahun 2017 sebesar 3.66 %, tahun 2016 sebesar 5,59 %, dan year 2017 was 3.66 %, in the year 2016 which was 5.59 %, in the 2015 mencapai (USD 26.9 juta). was (USD 26.9 million). tahun 2015 sebesar 4,88 %. year 2015 was 4.88 %.

Arus kas bersih dari aktivitas investasi Cash flow generated from investing EBITDA tahun 2017 sebesar USD 42.2 juta, EBITDA tahun EBITDA in the year 2017 which was USD 42.2 million, EBITDA in tahun 2017 mencapai (USD 7.4 juta), activities in year 2017 was (USD 7.4 2016 sebesar USD 38,9 juta, dan tahun 2015 sebesar USD the year 2016 was USD 38.9 million, and in the year 2015 was tahun 2016 mencapai (USD 20.9 million), in year 2016 was (USD 20.9 28,5 juta. USD 28.5 million. juta) dan tahun 2015 mencapai million) and in year 2015 was (USD (USD 63.0 juta). 63.0 million). EBITDA terhadap Kewajiban Pinjaman tahun 2017 sebesar EBITDA to Loan ratio in the year 2017 which was at 17.60 %, 17,60 %, EBITDA terhadap Kewajiban Pinjaman tahun 2016 EBITDA to Loan ratio in the year 2016 which was at 18.93 %, and Arus kas bersih dari aktivitas Cash flow generated from sebesar 18,93 %, dan tahun 2015 sebesar 20,30 %. in the year 2015 was at 20.30 %. pendanaan tahun 2017 sebesar financiing activities in year 2017 USD 31.1 juta, tahun 2016 was USD 31.1 million, in year sebesar USD 64.4 juta, tahun 2016 was USD 64.4 million, in 2015 sebesar USD 35.0 juta. year 2015 was USD 35.0 million.

Likuiditas Perseroan terlihat dari The liquidity of the Company rasio antara aset lancar dengan shown by its current ratio in year kewajiban lancar di tahun 2017 2017 was at the level 458.08 %, in berada pada tingkat 458.08 %, year 2016 was 376.14 % and in the tahun 2016 adalah 376,14 % dan di year 2015 was 359.84 %. tahun 2015 adalah 359,84 %.

Jumlah Kewajiban Pinjaman Total Loan of the Company as of Perseroan per 31 Desember 2017 December 31st, 2017 was at USD adalah sebesar USD 240.0 juta, per 31 240.0 million, as of December 31st, Desember 2016 adalah sebesar USD 2016 was USD 205.7 million and as 205.7 juta dan per 31 Desember 2015 December 31st, 2015 was USD 141.0 adalah sebesar USD 141.0 juta. million.

Solvabilitas Kewajiban Pinjaman The solvency shown by the company’s loan terhadap total aset per 31 Desember 2017 sebesar 41,85 to total assets ratio as of December 31st, 2017 %, per 31 Desember 2016 sebesar 39,60 %, dan per 31 was 41.85 %, ratio as of December 31st, 2016 was 39.60 %, Desember 2015 sebesar 31,84 %. and ratio as of December 31st, 2015 was at 31.84 %.

34 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 35 F. Dividen F. Dividend Laba Kotor dari Penjualan untuk tahun 2017 adalah sebesar Gross Profit from Sales for year 2017 was 13.95 %. Projected Perseroan untuk tahun buku 2016 membayarkan dividen The Company in year book 2016 paid the Cash dividend 13,95 %. Proyeksi Laba Kotor dari Penjualan untuk tahun 2018 Gross Profit from Sales year 2018 was also 13.95 %. tunai sebesar Rp. 2 per saham secara keseluruhan berjumlah as Rp. 2 each share with total amounted to Rp. 12.9 adalah juga sebesar 13,95 % Rp. 12,9 miliar, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang billion, based on Annual Shareholder General Meeting Saham Tahunan dengan Akta No. 79 Notaris Desman SH with deed No. 79 from Notary Desman SH dated May Beban Usaha dari Penjualan untuk tahun 2017 sebesar Operating Expenses of Sales for 2017 was 8.85 %. Projected tanggal 22 Mei 2017, dan untuk tahun buku 2015 dibayarkan 22nd, 2017 and for year book 2015 paid the Cash 8,85 %. Proyeksi Beban Usaha dari Penjualan untuk tahun Operating Expenses from Sales year 2018 was also 8.85 %. dividen tunai sebesar Rp. 2 per saham secara keseluruhan dividend as Rp. 2 each share with total amounted to Rp. 2018 adalah juga sebesar 8,85 %. berjumlah Rp. 12,9 miliar, berdasarkan keputusan Rapat 12.9 billion, based on Annual Shareholder General Umum Pemegang Saham Tahunan dengan Akta No. 23 Meeting with deed No. 23 from Notary Fathiah Helmi SH Laba Usaha dari Penjualan untuk tahun 2017 adalah sebesar Operating Income of Sales for 2017 was 5.10 %. Projected Notaris Fathiah Helmi SH tanggal 11 Mei 2016. dated May 11th, 2016. 5,10 %. Proyeksi Laba Usaha dari Penjualan untuk tahun 2018 Operating Income from Sales year 2018 was also 5.10 %. adalah juga sebesar 5.10 %. Kebijakan deviden Perseroan, sesuai dengan ketentuan Dividend policy of the Company, in accordance with the pasal 71 ayat 3 Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 provisions of Article 71 paragraph 3 of the Company Law H. Realisasi Penggunaan Dana Penawaran Umum Terbatas H. The Realization of Right Issue (Limited Public Offering Tahun 2007 dan pasal 22 ayat 1 anggaran dasar Perseroan, No. 40 of 2007 and article 22 paragraph 1 of the articles of (PUT) III (LPO) III Fund). diatur bahwa dividen hanya boleh dibagikan apabila association of the Company, stipulated that dividends Hasil PUT III yang berakhir tanggal 7 Januari 2014 adalah LPO III result which ended on January 7th, 2014 was as much Perseroan mempunyai laba bersih. Perseroan akan may only be distributed if the Company has net income. sebanyak Rp 1.018 triliun. Hasil bersih PUT III adalah sebesar as Rp 1.018 triliun. The net result LPO III was Rp 1.012 triliun memperhatikan tersedianya surplus kas dari perencanaan The Company will pay attention to the availability of Rp 1.012 triliun (setelah dikurangi beban yang berhubungan (after deducting expenses associated with the LPO III), has pendanaan dan terlebih dahulu memperoleh persetujuan surplus cash from financing plan and obtain the approval dengan PUT III), telah digunakan sebagian. Sisa dana PUT III been partly used. The remaining funds from LPO III per dari Rapat Umum Pemegang Saham dengan tanpa of the General Meeting of Shareholders without reducing yang belum digunakan per 31 Desember 2017 adalah sebesar December 31st, 2017 was Rp 419.8 billion, per December 31st, mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham the rights of the General Meeting of Shareholders to Rp. 419.8 miliar, per 31 Desember 2016 adalah sebesar 2016 was Rp. 419.8 billion and per December 31st, 2015 was Rp. Perseroan untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan determine otherwise in accordance with the provisions of Rp. 419,8 miliar dan per 31 Desember 2015 adalah sebesar 473.7 billion, with the funds being placed in the banks in Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan merencanakan untuk the Articles of Association of the Company. The Company Rp. 473,7 miliar disimpan di perbankan dalam negeri. Indonesia. sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun membagikan plans for at least once a year cash dividend with the dividen tunai dengan kriteria sebagai berikut : following criteria : I. Struktur dan Kebijakan Atas Permodalan I. Structure and Policy of Capital Perseroan harus mencapai struktur modal yang optimal The corporation must achieve an optimal capital Persentase Dividen Tunai Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan Terhadap Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan structure to fullfill business target by actions such as Comprehensive Income Attributable Cash Dividend Percentage mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi maintaning good capital ratio and maximizing From Comprehensive Income Attributable nilai pemegang saham. Manajemen memantau modal dengan shareholder value. The management monitors capital Sampai dengan up to Rp 50 Miliar Billion 20 % menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan, seperti by utilizing some financial leverage indicator such as Lebih besar dari from Rp 50 Miliar Billion 25 % rasio utang terhadap ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas debt to equity ratio. The debt to equity ratio in year 2017 dan sampai dengan up to Rp 150 Miliar Billion tahun 2017 sebesar 102.20 %, tahun 2016 sebesar 90.38 %, was 102.20 %, in year 2016 was 90.38 %, and year 2015 Lebih besar Bigger than Rp 150 Miliar Billion 30 % dan tahun 2015 sebesar 65.32 %, masih sesuai dengan target was 65.32 %, it is still in the target as set by the yang sudah ditetapkan Perseroan, yaitu mempertahankan Company which was to maintain its debt-to-equity ratio G. Target (Projection) G. Target (Projection) rasio ekuitas terhadap utang sebesar maksimum 200 %. at a maximum of 200 %. Perseroan untuk tahun buku 2017 secara internal The Company for the year 2017 was internally memproyeksikan penjualan akan mencapai USD 530 juta. projecting sales will be at least USD 530 million and Perhitungan rasio utang terhadap ekuitas adalah sebagai The calculation of debt to equity ratio is as follow (in Pencapaian penjualan tahun 2017 adalah sebesar USD 549.4 achievement of sales in 2017 was USD 549.4 million berikut (dalam juta USD) : million USD) : juta terjadi kenaikan sebesar USD 67.2 juta dari penjualan an increase of USD 67.2 million from year 2016 sales tahun 2016 sebesar USD 482.2 juta naik sebesar ekuivalen amounted USD 482.2 an increase equivalent to 13.93 Keterangan Description Year 2017 Year 2016 Year 2015 13,93 % dari penjualan tahun 2016. % from sales in 2016. Hutang Bank Bank Loans 1.8 15.9 5.5 Pinjaman Jangka Panjang & Hutang Pembiayaan Konsumen 0.6 7.4 0.5 Perseroan mentargetkan pertumbuhan penjualan untuk The company target for sales growth for year 2018 is around yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Current maturity of Long Term Loans & Customer Financiing Payables tahun 2018 ini berkisar 15 % dari realisasi tahun 2017. 15 % from year 2017 realization. Pinjaman Jangka Panjang & Hutang Pembiayaan Konsumen 237.6 182.4 135.0 Long Term Loans & Customer Financiing Payables Beban Pokok Penjualan dari Penjualan untuk tahun 2017 The Cost of Goods Sold for year 2017 amounted to 86.05 Total Pinjaman Total Debt 240.0 205.7 141.0 adalah sebesar 86,05 % dan Perseroan memproyeksikan % and the Company projection on Cost of Goods Sold Ekuitas Equity 234.8 227.6 215.9 Beban Pokok Penjualan dari Penjualan untuk tahun 2018 Projection from Sales for year 2018 also amounted to Rasio Hutang terhadap Ekuitas Debt to Equity Ratio (DER) 102.20 % 90.38 % 65.32 % juga sebesar 86,05 %. 86.05 %.

36 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 37 2. SEGMENTASI, KAPASITAS, STRATEGI, DLL 2. SEGMENTATION, CAPACITY, STRATEGY, ETC A. Segmentasi Usaha & Kapasitas Produksi A. Business Segmentation & Production Capacity Bisnis utama Perseroan adalah pabrikan garmen, yang The Company's main business is garment manufacturing, menghasilkan penjualan utama. Perseroan membagi which resulted in major sales. Company Business Segmentasi Usaha menjadi dua kelompok, yaitu Garmen Segmentation divides into two groups, namely Garment and dan Tekstil & Benang Jahit dan Bordir. Textiles & Sewing and Embroidery Thread.

Segmen Garmen meliputi industri garmen dan retail : PT. Pan Garment segment consists of garment manufacturing and Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki rasio Some of the Company's debt instruments contain covenants Brothers Tbk.; PT. Pancaprima Ekabrothers; PT. Hollit retail: PT. Pan Brothers Tbk .; PT. Pancaprima Ekabrothers; PT. keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum. that impose maximum leverage ratios. In addition, the International; Continental 8 Pte, Ltd; Cosmic Gear Ltd; Hollit International; Continental 8 Pte, Ltd; Cosmic Gear Ltd; PT. Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal Company has complied with all capital requirements by bank PT. Eco Smart Garment Indonesia; PT. Prima Sejati Sejahtera; Eco Smart Garment Indonesia; PT. Prima Sejahtera Sejati, PT. yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank. creditors. PT. Teodore Pan Garmindo; PT. Berkah Indo Garment; Teodore Pan Garmindo; PT. Berkah Indo Garment; PB Apparel PB Apparel Pte, Ltd.; PT. Apparelindo Prima Sentosa, Pte, Ltd..; PT. Apparelindo Prima Sentosa, PB Apparel Pte, Ltd. J. Manajemen Resiko Keuangan J. Financial Risk Management. PB Apparel Pte, Ltd. PB International BV. PB Island Pte, Ltd. PB International BV. PB Island Pte, Ltd. a. Risiko nilai tukar mata uang asing. Perusahaan menghadapi a. Risk of foreign currency exchange. The Company

risiko nilai tukar mata uang asing dari berbagai mata uang confronted with foreign currency exchange rates risk from Industri garmen, memproduksi produk : (i) Technical, The garment manufacturing group, produces : (i) Technical, yang digunakannya. Pada tanggal 31 Desember 2017, jika various currencies used. In December 31, 2017, if foreign Functional and Active Wear Jackets suited untuk Snow Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, tingkat nilai tukar mata uang asing meningkat/menurun currency exchange increase/ decrease 5%, proﬁt before Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, dan Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports sebesar 5%, maka laba sebelum manfaat (beban) pajak income tax for the years ended would have been higher/ Sports and Outdoor Activities lainnya, dan produk lainnya, (ii) and Outdoor Activities, etc, (ii) Woven Garments such as untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih lower by USD814,985. Woven Garments seperti Padded and Light Weight Jackets, Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants tinggi/rendah sebesar USD 814,985. Pants, Shorts, Casual Pants Dress Shirt, dan lain-lain. (iii) Cut Dress Shirt, etc. (iii) Cut and Sewn Knit Garments such as Polo and Sewn Knit Garments seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as with b. Risiko tingkat bunga. Perusahaan memiliki pinjaman dengan b. Interest rate risks. The Company has loans with variable Track Suits, Sweat Suits dengan berbagai jenis kain. various fabric. tingkat bunga variabel. Untuk mengantisipasi kenaikan tingkat interest rates. In anticipation of increased interest rates,

bunga Perusahaan memonitor pergerakan suku bunga dan the Group monitors interest rate movement and ensure Kapasitas produksi segmen garmen tahun 2017 dengan The garment manufacturing group’s setup capacity in the year memastikan bahwa Perusahaan mempunyai perhitungan that it has adequate profit margin to cover interest dukungan 26.626 mesin jahit yang terletak di Jawa Barat, 2017 supported by 26,626 sewing machines located in West Java, margin yang memadai untuk pembayaran bunga. expense. Banten dan Jawa Tengah adalah 90 juta potong garmen. Banten and Central Java was 90 million pieces of garments. Analisis sensitivitas untuk risiko bunga per tanggal 31 Sensitivity analysis for interest risk on December 31st , 2017, Desember 2017, jika tingkat suku bunga pinjaman December 31, 2017, if interest rate of loan increases or meningkat atau menurun sebesar 50 basis poin dengan decreases 50 bps with the assumption of other variables semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) remaining constant, profit before income tax for the year pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut ended would have been lower/higher by USD 205,000, lebih rendah/tinggi sebesar USD 205,000. respectively. c. Risiko kredit. Perusahaan tidak memiliki konsentrasi risiko c. Credit risk. The Company does not have significant kredit yang signifikan. Perusahaan memiliki kebijakan concentration of credit risk. The Company has a untuk memastikan bahwa penjualan barang dan jasa policy to ensure that sales of goods and services are hanya dilakukan kepada konsumen yang memiliki sejarah only done with consumers who have good credit kredit yang baik. Selain itu, posisi piutang pelanggan history. In addition receivable balances are Segmen Tekstil dan Benang terdiri dari PT. Ocean Asia Industry Textile and Yarn segment consists of PT. Ocean Asia Industry a dipantau secara terus menerus untuk mengurangi monitored on an ongoing basis to reduce exposure to sebuah perusahaan yang memproduksi tekstil berlokasi di company that manufactures textiles located in Serang, kemungkinan piutang yang tidak tertagih. bad debts. Serang, khususnya circular knitting fabric, pencelupan, especially circular knitting fabric, dyeing, knitting, dyeing yarn perajutan, pencelupan benang dan kain printing; dan and fabric printing; and PT. Victory Pan Multitex a company d. Risiko likuiditas. Perusahaan mempunyai pinjaman yang d. Liquidity risk. The Company has borrowings which are PT. Victory Pan Multitex sebuah perusahaan yang memproduksi producing sewing thread and embroidery thread located in sebagian besar merupakan pinjaman jangka pendek. mainly short term To anticipate this liquidity risk, the benang jahit dan benang bordir berlokasi di Bandung. Bandung. Perusahaan mengantisipasi risiko likuiditas ini dengan Company requires that sufficient cash and cash mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas dalam equivalents are available to meet payment of loans and Usaha pendukung seperti: (i) Garment Laundry melalui Supporting business. Such as: (i) Garment Laundry through PT. jumlah yang memadai untuk melunasi pinjaman yang jatuh its interests. PT. Eco Laundry Hijau Indonesia; (ii) Embroidery melalui Eco Laundry Hijau Indonesia; (ii) Embroidery through PT. Prima tempo, juga mencadangkan dana untuk pembayaran PT. Prima Kreasi Gemilang; (iii) Garment Printing melalui Kreasi Gemilang; (iii) Garment Printing through PT. Prima bunga atas pinjaman. PT. Prima Cosmic Screen Graphics; Cosmic Screen Graphics;

38 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 39 Other business PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) in Jakarta was established as a holding company of retail and other businesses. At this moment APS has the following subsidiaries : • PT. Apparelindo Mitra Andalan in Jakarta as apparel retail apparel with brand ZOE Label;

• PT. Mitra Busana Sentosa in Jakarta as apparel with brands S n P, Asylum and FTL;

• PT. Cipta Wastu Salira in Jakarta as apparel with brand Wastu;

• PT. Cahaya Karya Medika Husada in Boyolali, Central Java in medical sector. Usaha lain, PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) di Jakarta sebagai induk usaha retail dan lain-lain. Saat APS ini memiliki Sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap mutu As part of the Company’s commitment to the overall anak perusahaan yaitu : produk, berbagai langkah telah diambil untuk menjaga product quality, measures have been taken to keep our • PT. Apparelindo Mitra Andalan di Jakarta bergerak bidang operasional Perseroan pada tingkat yang selaras dengan operations to a level that is in line with high international retail memasarkan apparel dengan merek ZOE Label; standar mutu internasional yang tinggi dengan mengadopsi quality standards by adopting ISO 9001:2015 – an • PT. Mitra Busana Sentosa di Jakarta bergerak memasarkan ISO 9001:2015 – Standar Manajemen Mutu Internasional. International Quality Management Standard. The apparel dengan merek S n P, Asylum dan FTL; Implementasi ISO 9001:2015, untuk jangka panjang, implementation of ISO 9001:2015, in the long run, will • PT. Cipta Wastu Salira di Jakarta bergerak memasarkan meningkatkan kesadaran manajemen dan karyawan tentang handsomely pay oﬀ by raising awareness among apparel dengan merek Wastu; pentingnya pengendalian mutu dan prosedur yang management and employees of the importance of quality konsisten dalam kegiatan sehari-hari. Untuk itu, banyak dari control and consistent procedures in daily operation. • PT. Cahaya Karya Medika Husada di Boyolali, Jawa Tengah karyawan Perseroan akan diberikan program-program Many of our employees will be assigned to the intensive bergerak di bidang kesehatan; SnP Label ZOE Wastu pelatihan intensif. training programs related to this eﬀort.

3. SUMBER DAYA MANUSIA 3. HUMAN RESOURCES Beberapa sertifikasi juga dimiliki Perseroan dan atau Anak Others certification held by the Company and or by the Jumlah karyawan di akhir tahun 2017, 2016 dan 2015 sebesar The number of employees at the end of the year 2017, 2016 and Perusahaan Perseroan seperti: ISO 14001; WRAP (Worldwide subsidiary company include: ISO 14001; WRAP (Worldwide 37.284 orang, 34.909 orang, dan 32.707 orang. 2015 were 37,284 workers, 34,909 workers and 32,707 workers. Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; C-TPAT. Verification); SA 8000; OHSAS; C-TPAT. 2015 32.707 orang workers

2016 34.909 orang workers Keselamatan kerja dan kesehatan akan terus menjadi Safety and health have been a priority throughout every 2017 37.284 orang workers prioritas dalam setiap aspek kegiatan Perseroan. Tingkat aspect of Company’s operation. The frequency rate of kecelakaan yang berhubungan dengan pekerjaan sangat work-related accidents has been very low. Regular safety Perseroan, dengan komitmennya terhadap karyawan, telah The Company, having committed itself to its employees, has rendah. Inspeksi keselamatan kerja secara berkala dan inspections and emergency drills held at all work sites menyelenggarakan berbagai pelatihan selama 2017. Pelatihan- organized various trainings during the year 2017. The trainings latihan di semua tempat kerja telah berhasil menurunkan have been quite successful in reducing work-related pelatihan meliputi teknis operasional maupun kepemimpinan are emphasized and continuously held at all levels in order to angka kecelakaan kerja. accidents. dan dilakukan secara berkesinambungan dilaksanakan untuk achieve the Company’s competitive advantage and mencapai daya saing dan produktiﬁtas Perseroan. productivity. 4. PROSPEK USAHA 4. BUSINESS PROSPECT Ketua Kamar Dagang dan Industri lalu yang juga pernah Former Chairman of the Chamber of Commerce and Kesempatan untuk maju selalu terbuka untuk semua Advancement opportunities are opened to all employees on sebagai Menteri Perindustrian MS Hidayat dalam tahun 2011, Industry Indonesia and former Industrial Minister of karyawan, dan promosi diusahakan selalu dari dalam sesuai merit, and promotions, and are encouraged from within the menyatakan bahwa Tekstil dan Produk Tekstil (TPT) Republik Indonesia MS Hidayat in year 2011 said, Textile dengan kualiﬁkasi. Sistem evaluasi yang digunakan organization whenever possible. Employee evaluation system Indonesia akan meningkat menjadi USD 75.3 billion di tahun and Product Textile (garment) exports are expected to didasarkan pada kinerja dan potensi individu. is based on both performance and individual potential. 2030 (5 % dari permintaan dunia). Ini membuktikan grow to USD 75.3 billion in year 2030 (5 % from global bahwa industri ini sangat memberikan harapan. Porsi demand). This proves that this industry is very promising. Untuk mengembangkan kompetensi karyawan/ti Perseroan To improve the employees competence, the Company ekspor Indonesia dari total permintaan dunia tahun Proportion of Indonesian exports in total global demand secara rutin melakukan assestment terhadap seluruh routinely asseses all employees starting from Assistant 2016 adalah sebesar 1,7 % setara dengan USD 11.9 miliar in year 2016 was 1.7 % equivalent with USD 11.9 billion karyawan/ti mulai level Assistent Supervisor, untuk melihat Supervisor level, to see the potential that can be improved (https://ekonomi.kompas.com/read/2017/04/12/194441726/). (https://ekonomi.kompas.comread2017 /04/12/194441726/). potensi yang dapat dikembangkan dan melanjutkannya and developed by a variety of related training and dengan berbagai pelatihan dan pendidikan terkait. education.

40 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 41 Pemerintah Indonesia juga mendukung industri TPT, The Indonesian government also supports the textile Strategi Jangka Panjang Long Term Strategy dengan : industry, by : Perseroan akan menambah buyer baru dan The Company will add new buyers and increase • menerbitkan kebijakan ekonomi paket, antara lain untuk • issuing economic policies package, among others for memberdayakan buyer yang ada dengan produk baru guna business from its existing buyers with other products industri padat karya (insentif pajak, diskon tarif listrik, dan labour intensive industries (Tax incentive, Electricity tariﬀ meningkatkan jumlah pesanan yang masuk dan and increase their orders volume and add new range of pemotongan pajak pekerja); discount, and employee tax deduction); meningkatkan jenis produk. products.

• mencanangkan akan di tanda tanganinya Perjanjian • expected to sign Bilateral Free Trade Agreement with some Perseroan akan terus menerus mengembangkan Penelitian The Company will continuously expand the Research & Perdagangan Bebas Bilateral dengan beberapa negara Europe countries; dan Pengembangan di industri garmen dan meningkatkan Development in garment manufacturing and get more value Eropa; nilai tambah sebagai ODM, dengan menawarkan koleksi added as ODM, by oﬀering the latest and best quality • mencanangkan akan di tanda tanganinya Perjanjian • expected to sign Free trade Agreement with Europe terakhir yang berkualitas. collections. Perdagangan Bebas dengan Masyarakat Ekonomi Eropa; Economic Community;

• mencanangkan akan di tanda tanganinya Perjanjian • expected to sign Bilateral Trade Agreement with United Perseroan akan menambah Perusahaan Product Development The Company will add Product Development Companies as Perdagangan Bilateral dengan Amerika Serikat. States of America. sebagai strategic partner buyer dengan menyiapkan trend, buyer strategic partners capable of forecasting trend, design, design, style dan jenis bahan secara rutin. style and developing the material continuously.

Posisi Indonesia dibanding dengan negara lain juga Indonesia's position compared with other countries also Perseroan secara terus menerus berusaha meningkatkan The Company will continuously increase and optimalize its memperlihatkan peluang yang lebih baik. China showed better opportunities. China faces rising costs of dan mengoptimalkan efisiensi, produktifitas, kualitas produk, efficiency, productivity and quality products through menghadapi kenaikan biaya upah dan kekurang tenaga kerja wages and lack of manpower in this sector. India and melalui: modernisasi/penggantian mesin secara berkala; machinery replacement/modernization periodically; disektor ini. India dan Bangladesh juga menghadapi masalah Bangladesh are also facing the problem of infrastructure menerapkan sistem manajemen mutu ISO 9001:2015 application of consistent quality management ISO 9001-2015, infrastruktur dan kenaikan upah. Vietnam dan Kamboja and wage increases. Vietnam and Cambodia have much dengan konsisten: melakukan pelatihan secara intensif, continuous training extensively to give the fair and competitive memiliki jumlah sumberdaya tenaga kerja yang jauh lebih lesser labor resources than Indonesia and are also facing a sehingga dapat memberikan harga yang tepat bagi buyer. price to the customer. kecil dari Indonesia juga menghadapi kenaikan upah. wage increase.

Mengembangkan aliansi dengan supplier bahan baku (kain) The Company will also create an alliance with the raw Berdasarkan hal di atas, Perseroan yakin sektor industri ini Based on the above, the Company believes this industry juga sedang diberdayakan oleh Perseroan, sehingga dapat materials suppliers, currently under progress , to make value akan terus bertumbuh dari waktu ke waktu, baik dari internal sector will continue to grow from time to time, both menciptakan nilai tambah dari hasil yang diproduksi added products. maupun eksternal. Indonesia akan menjadi basis industri internally and externally. Indonesia will be the industrial Perseroan. untuk Indonesia sendiri, Asia dan seluruh dunia. Indonesia base for Indonesia, Asia and around the world. Indonesia didukung oleh tersedianya tenaga kerja yang cukup, is supported by the availability of sufficient labor, better Mengembangkan dan menambah aliansi dengan The Company will create and develop alignment with infrastruktur yang semakin baik, sumber daya alam yang infrastructure, natural resource-based industry support manufaktur garmen yang memungkinkan dikelola untuk prospective garment manufacturer to be managed under mendukung untuk industri yang berbasis rayon, nylon dan for rayon, nylon and filaments with a combination of menjadi manufaktur garmen yang terkoordinasi dengan coordination of Company to increase the capacities both in filament dengan kombinasi kapas ataupun tidak. cotton or not. Perseroan untuk menambah kapasitas baik di Indonesia Indonesia and other Asian countries to provide the best service maupun di beberapa negara Asia untuk memberikan to the customers. pelayanan terbaik kepada pelanggan.

Mengembangkan diri menjadi penyedia bahan kebutuhan The Company will expand to be supplier on logistic need of garmen dan mensuplai ke manufaktur garmen. garment material to garment manufactures.

Mengembangkan diri dari manufaktur garmen menjadi The Company will expand from manufacturing to licence pemegang merek dan retail garmen. Dimulai dengan holder and retail in garment. Starting with geting the mendapatkan lisensi untuk menjual di Indonesia dan Asia licences to sell in Indonesia and Asia for some brand dari beberapa merek garmen. Masuk ke retail dan names of garment. Doing retail and expand to own the berkembang dengan memiliki merek sendiri. brands.

Mengembangkan diri ke arah hulu dari manufaktur The Company will expand from garment manufacturing to garmen menuju ke industri tekstil. Perseroan akan menjadi textile industry The Company will be synchronized in fully perusahaan yang tersinkronisasi dalam supply chain yang integrated supply chain from up stream to down stream . lengkap dari hulu ke hilir.

42 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 43 TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK Good Corporate Governance

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good Good Corporate Governance was initiated and continually Corporate Governance/GCG) di Perseroan terus ditingkatkan improved by the Company in advance of legal regulations and pelaksanaannya sebelum ditetapkannya peraturan dan requirements demanded by the Government regarding its persyaratan GCG di Indonesia. implementation.

Sebagai perusahaan publik, seluruh jajaran Direksi dan As a public company, the BOD and BOC realizes that a Komisaris menyadari pentingnya pengelolaan yang selalu system of management which is based on principles of Mematuhi Hukum. Semua perusahaan Pan Brothers dan Obeying the Law. Pan Brothers companies and our berpedoman pada prinsip-prinsip transparansi, tanggung transparency, responsibility, accountability, fairness will para karyawannya berkewajiban mematuhi ketentuan employees are required to comply with laws and jawab, akuntabilitas, kewajaran yang dilakukan secara consistently be able to increase value for its shareholders hukum dan peraturan yang berlaku. regulations. berkesinambungan akan dapat meningkatkan nilai bagi and other stakeholders. pemegang saham dan pihak yang berkepentingan lainnya. Karyawan. Pan Brothers memiliki komitmen pada Employees. Pan Brothers is committed to diversity in a keanekaragaman dalam lingkungan kerja yang diwarnai oleh working environment where there is mutual trust and PRINSIP USAHA CODE OF CONDUCT BUSINESS PRINCIPLES. sikap saling percaya dan saling menghormati di mana respect and where everyone feels responsible for the Tujuan dan Prinsip Kami. Beroperasi dengan integritas serta Our Purpose and Principles. Conducting our operations semua memiliki rasa tanggung jawab atas kinerja dan performance and reputation of the company. We will recruit, rasa hormat terhadap semua pemangku kepentingan with integrity, dignity and with respect for all reputasi perusahaan. Kami merekrut, mempekerjakan, employ and promote employees on the sole basis of the termasuk karyawan, pihak ketiga dan masyarakat dengan stakeholders including employees, third parties and mengembangkan para karyawan hanya atas dasar kualifikasi qualifications and abilities needed for the work to be rasa hormat dan penuh martabat. community. dan kemampuan yang dibutuhkan bagi pekerjaan yang harus performed. We are committed to safe and healthy working dilakukan. Kami memiliki komitmen untuk menyediakan conditions for all employees. We will maintain good Standard Perilaku. Dalam melaksanakan segala kegiatan, Code of Conduct. We conduct our operations with kondisi kerja yang aman dan sehat. Kami akan memelihara communication with employees. kami melakukannya dengan penuh kejujuran, integritas, honesty, integrity and openness, and with respect for terjalinnya komunikasi yang baik dengan para karyawan. keterbukaan serta menghormati hak asasi manusia, menjaga human rights and interest of our employees. We shall kepentingan para karyawan kami dan menghormati similarly respect the legitimate interest of those with Pemegang Saham. Pan Brothers melaksanakan kegiatan Shareholders. Pan Brothers will conduct its operations in kepentingan sah relasi kami. Kode etik ini juga mendukung whom we have relationships. The code also supports our usahanya sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang accordance with accepted principles of good corporate pendekatan kami terhadap tata kelola perusahaan dan approach to governance and corporate responsibility. baik. Kami menyediakan informasi atas kegiatan kami, governance. We will provide timely, regular and reliable tanggung jawan Perseroan. Standard Perilaku ini berlaku di Code of Conduct is implemented at all levels including struktur dan situasi serta kinerja financial kepada pemegang information on our activities, structure, financial situation and seluruh level termasuk pimpinan puncak. top management saham pada waktunya secara teratur dan benar. performance to all shareholders.

Mitra Usaha. Pan Brothers memiliki komitmen tinggi dalam Business Partners. Pan Brothers is committed to establishing Kegiatan Umum. Pan Brothers akan bekerja sama dengan Public Activities. Pan Brothers will cooperate with menjalin hubungan yang saling bermanfaat dengan para mutually beneﬁcial relations with our suppliers, buyers and instansi pemerintah dan organisasi lainnya, baik secara governments and other organisations, both directly and pemasok, pelanggan, dan mitra usaha. Kami ingin bekerja business partners. We want to work with partners who have langsung maupun melalui asosiasi-asosiasi dalam rangka through bodies such as trade association, in the dengan mitra yang memiliki nilai-nilai yang setara dengan values similar to our own and work with the same standards as mengembangkan legislasi dan peraturan lainnya yang development of proposed legislation and other regulations yang kami miliki, dan bekerja sesuai standar yang sama we do. Our Code of Conduct is aligned to our own Code of mungkin mempengaruhi kepentingan usaha. Pan Brothers which may aﬀect legitimate business interests. Pan Brothers dengan kami. Kode Etik Terhadap Pemasok, yang sejalan Business Principles, and comprises of principles covering tidak mendukung partai politik ataupun memberi neither supports political parties nor contributes to the funds dengan Prinsip Bisnis kami, yang mencangkup integritas business integrity and responsibilities relating to employees, sumbangan yang dapat membiayai kelompok-kelompok of groups whose activities are supposed to promote party bisnis dan tanggung jawab berkaitan dengan karyawan, buyers and the environment.. tertentu yang kegiatannya diperkirakan akan mendukung interests. pembeli dan lingkungan. kepentingan partai.

44 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 45 Lingkungan. Pan Brothers memiliki komitmen untuk terus AKUNTABILITAS DAN PENGAWASAN ACCOUNTABILITY AND SUPERVISION menerus mengadakan perbaikan dalam pengelolaan dampak Kegiatan Perseroan sehari-hari dipimpin Direksi dengan The Company activities in its day-to-day business is lead by lingkungan dan mendukung sasaran jangka panjang untuk dukungan badan-badan lain termasuk Komite Audit. Direksi the Board of Directors, supported by various other bodies mengembangkan suatu usaha yang langgeng. Pan Brothers bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, yang including the Audit Committee. The Board of Directors reports akan bekerja sama dalam kemitraan dengan pihak lain untuk berperan sebagai badan pengawasan dan pemantauan to the Board of Commissioners, which acts as an independent menggalakkan kepedulian lingkungan, meningkatkan yang independen sekaligus memberikan masukan kepada supervisory and monitoring body and who gives inputs to the pemahaman akan masalah lingkungan dan menyebarluaskan Direksi. Sedangkan Dewan Komisaris bertanggung jawab Directors. The Board of Commissioners in its turn reports to budaya karya yang baik. Kami senantiasa berupaya untuk kepada pemegang saham. Badan-badan ini bekerjasama shareholders. These bodies work together to control risk, menyempurnakan cara kami mengatasi dampak lingkungan, The Environment. Pan Brothers is committed to making untuk mengendalikan risiko, menjalankan pengawasan, dan maintain supervision, and preserve accountability within the sejalan dengan tujuan jangka panjang untuk mengembangkan continuous improvement in the management of our menjaga akuntabilitas dalam Perseroan. Company. bisnis yang berkelanjutan. environmental impact and to the longer-term goal of developing a sustainable business. Pan Brothers will work in PIHAK INDEPENDEN INDEPENDENT PARTY Integritas Usaha. Pan Brothers tidak menerima ataupun partnership with others to promote environmental care, Pengertian Independen wajib memenuhi persyaratan Independent shall meet the following requirements : memberi, entah secara langsung atau tidak langsung, increase understanding of environmental issues and disseminate sebagai berikut : suapan atau keuntungan lainnya yang tidak pantas demi good practice. We are always looking for ways to improve the a. bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai a. he or she is not a person who works or has the authority and keuntungan usaha atau keuangan. Tidak satupun karyawan way we manage our environtmental impacts parallel to our wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, responsibility for planning, directing, controlling, or yang boleh menawarkan, memberi ataupun menerima hadiah longer term goal of developing a sustainable business. memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan supervise the activities of the Public Company is currently atau pembayaran yang merupakan, atau dapat diartikan Emiten atau Perusahaan Publik tersebut saat diangkat appointed as an independent party, except for sebagai sarana suap. Setiap tuntutan, atau penawaran suap Business Integrity. Pan Brothers does not give or receive, sebagai pihak independen, kecuali untuk pengangkatan reappointment as the Independent Public Company in the ditolak langsung dan dilaporkan kepada manajemen. Tidak whether directly or indirectly, bribes or other improper kembali sebagai pihak Independen Emiten atau next period; ada transaksi dana atau aset yang disembunyikan atau tidak advantages for business or financial gain. No employee may Perusahaan Publik pada periode berikutnya; dicatat, semuanya akan dicatat serta dibukukan. offer, give or receive any gift or payment which is, or may be b. tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak b. he or she does not have shares directly or indirectly to the constructed as being, a bribe. Any demand for, or offer of a langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut; Issuer or the Public Company; Benturan Kepentingan. Semua karyawan Pan Brothers bribe must be rejected immediately and reported to c. tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Emiten atau c. he or she does not have affiliation with the Public Company, diharapkan menghindari diri dari kegiatan pribadi dan management. No undisclosed or unrecorded account, fund or Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota a member of the Board of Commissioners, members of the kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan asset will be established or maintained. Direksi, atau pemegang saham utama Emiten atau Board of Directors, or major shareholder of the Issuer or the tanggung jawab mereka terhadap perusahaan. Para Perusahaan Publik tersebut; dan Public Company; and karyawan Pan Brothers tidak dibenarkan mencari Conflicts of Interests. All Pan Brothers employees are keuntungan bagi dirinya sendiri atau bagi orang lain melalui expected to avoid personal activities and financial interests d. tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung d. he or she does not have a business relationship, directly or penyalahgunaan kedudukan mereka. which could conflict with their responsibilities to the company. maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan indirectly related to the business activities of the Issuer or the Pan Brothers employees must not seek gain for themselves or usaha Emiten atau Perusahaan Publik tersebut. Public Company. Kepatuhan-Pemantauan-Pelaporan. Kepatuhan terhadap others through misuse of their positions. prinsip-prinsip ini merupakan unsur utama dalam meraih DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS EMITEN ATAU DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS OF THE keberhasilan usaha kami. Jajaran Direksi Pan Brothers Compliance-Monitoring-Reporting. Compliance with these PERUSAHAAN PUBLIK ISSUER OR PUBLIC COMPANY bertanggung jawab agar prinsip ini dikomunikasikan, principles is an essential element in our business success. Pan Direksi dan Komisaris Perseroan diangkat dan ditunjuk The Company Directors and Commissioners appointed in dipahami, dan dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tanggung Brothers Board of Directors is responsible for ensuring these sepenuhnya mengacu pada peraturan Otoritas Jasa accordance with Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 33 jawab harian didelegasikan kepada semua manajemen principles are communicated to, and understood and observed Keuangan No. 33 /POJK.04/2014, tentang Direksi dan /POJK.04/2014, about the Board of Directors and Board of senior di departemen masing-masing. Mereka bertanggung by, all employees. Day to day responsibility is delegated to all Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Commissioners of Public Listed Company. jawab menerapkan prinsip ini, bila perlu melalui pengarahan senior management of each department. They are responsible yang lebih rinci, yang disesuaikan dengan keperluan for implementing these principles, if necessary through more setempat. Jaminan kepatuhan dipantau setiap tahun. detailed guidance to condition and regulation. Assurance of Kepatuhan terhadap prinsip usaha ini didukung dengan compliance is given and monitored each year. Compliance penelaahan dari Dewan Komisaris dan Direksi yang dibantu with the code is subject to review by the Board of Directors oleh Komite Audit beserta semua eksekutif. Pelanggaran supported by the Audit Committee and all executives. Any prinsip apapun harus dilaporkan sesuai dengan prosedur breaches of the code must be reported in accordance with the yang digariskan Perseroan. Jajaran Direksi mengharapkan procedures specified by the Company. The Board of Directors agar para karyawan melaporkan kepada mereka, atau expect employees to bring their finding to, or to senior kepada manajemen senior, apabila ada pelanggaran atau management, any breach or suspected breach of these dugaan pelanggaran prinsip ini. principles.

46 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 47 KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Ketentuan Keanggotaan : Anggota Dewan Komisaris Membership Term : Members of the Board of Uraian Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Komisaris The Duty and Responsibility of The Commissioner dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris Commissioners are nominated by the Nomination Dewan Komisaris memantau dan mengawasi kebijakan The Board of Commissioners oversees and supervises the dan Direksi. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Committee consisting of Commissioners and Directors. Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan Komisaris Board of Directors in managing the Company. The Board of Pemegang Saham pada RUPST, sejak tanggal ditetapkan Members of the Board of Commissioners appointed by menerima laporan berkala dari Direksi dan komite lain yang Commissioners receives regular reports from the Board of pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) shareholders at the Annual General Meeting of terkait, memberikan nasihat terhadap masalah yang relevan Directors and other relevant committees, and advices on relevant sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah diangkatnya Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date seperti diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan. matters as set out in the Articles of Association of the Company. para Komisaris yang bersangkutan. Dalam hal terjadi resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS penggantian anggota Dewan Komisaris sebelum following the appointment of the Commissioners concerned. Peran Komisaris dalam mendukung terciptanya GCG sangat The Commissioner has a vital role in supporting the formation berakhirnya masa jabatan, anggota Dewan Komisaris yang In event of substitution prior to the end of term , the new penting. Komisaris memberikan inisiatif dan arahan kebijakan of GCG. The Commissioner gives intiatives and strategic policy baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Dewan member of the Board of Commissioners will serve for the strategis, melakukan pengawasan dan memonitor jalannya directives, supervising and monitoring Company activities and Komisaris yang digantikannya. remaining term of the Commissioner who is substituted. Perseroan, serta memberikan nasihat bisnis. providing business advice. Rapat : Rapat Dewan Komisaris dapat Meeting : Meetings of the Board of Inisiatif dan arahan strategis dilakukan Initiatives and strategies are diadakan setiap waktu sesuai dengan Commissioners may be held at any time in sebagai awal proses penetapan implemented to mark the beginning ketentuan yang diatur di dalam accordance with Articles of Association. Rencana Kerja. Arahan of the acknowledgement Anggaran Dasar Perseroan. Di dalam In practice the Board of Commissioners strategis mencakup rencana process of the Company’s Work prakteknya Dewan Komisaris dapat may hold Board of Commissioners peningkatan penjualan dan Plan. The strategic direction mengadakan Rapat Dewan Komisaris Meeting periodically. Notice of a Meeting perbaikan posisi keuangan includes a sales enhancement plan secara berkala. Panggilan rapat must be sent to all members of the Perseroan melalui peningkatan and improvement of the Company’s harus dikirimkan kepada setiap Board of Commissioners stating the kinerja, dengan cara optimalisasi financial position through anggota dengan mencantumkan agenda, date, time, and place of the dan peningkatan kapasitas improvement of performance, by acara, tanggal, waktu, dan tempat Meeting. The Meeting of the Board of produksi dan pemasaran. optimizing and increasing rapat Dewan Komisaris. Rapat Dewan Commissioners is convened at the production capacity, and Komisaris dilakukan di tempat domicile of the Company or at the place Proses pengawasan dan marketing. kedudukan Perseroan atau di tempat where the Company conducts its monitoring dilakukan melalui kegiatan usaha di wilayah Republik business activities within the territory of evaluasi laporan operasional, Supervisory duties and monitoring Indonesia. the Republic of Indonesia. mendiskusikan dengan komite are carried out through audit, dan dilanjutkan dengan operational report evaluation, Remunerasi : Dewan Komisaris berhak Remuneration : The Board of membahas secara discussion with audit committee mendapatkan honorarium sesuai Commissioners is entitled to honorarium komprehensif bersama Direksi and by comprehensive discussion dengan beban tanggung jawab, commensurate with their responsibilities, Perseroan. Komisaris juga with the Company Director. The pengalaman dan keahlian kerja yang experience and knowledge that they bring to melakukan pengawasan Commissioner supervises by mereka bawa ke Perseroan. the Company. dengan memberi penugasan giving special assignments to the khusus kepada komite audit terkait dengan masalah yang related audit committee based on specific issues that require Kehadiran Dalam Rapat Komisaris 2017 Attendance at Board of Commissioners memerlukan perhatian. particular attention. Rapat Komisaris 2017 dilakukan sebanyak Meeting 2017 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran antara 67 persen Board of Commissioners Meetings 2017 were held 4 (four) Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Komisaris In line with their duties and responsibilities the Board of sampai dengan 100 persen. times with attendance between 67 to 100 in percentages. Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai pelatihan Commissioners from time to time participate in some trainings dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri. and seminars in Indonesia and abroad. DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Uraian Pelaksanaan Tugas Dan Tanggung Jawab Direksi The Duty and Responsibility of The Director Komposisi : Dewan komisaris terdiri dari setidak-tidaknya Composition : The Board of Commissioners consists of a Tugas utama Direksi adalah memimpin dan mengelola The main duties of the Board of Directors are to lead and tiga orang anggota yaitu seorang Komisaris Utama dan dua minimum of three members, comprising one President Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan manage the Company, and to utilise, maintain and manage orang Komisaris atau lebih. Commissioner and two Commissioners or more. memanfaatkan, memelihara, dan mengelola aset Perseroan the assets of the Company, in accordance with the demi kepentingan usaha Perseroan. Selain itu Direksi juga objectives of the Company. The Board of Directors are also Dewan komisaris Perseroan terdiri dari seorang Komisaris The Company’s Board of Commissioners consist of a President bertanggung jawab terhadap pengembangan perusahaan responsible for the overall expansion of the Company and Utama, seorang Wakil Komisaris Utama dan 1 (satu) Commissioner, a Vice President Commissioner and 1 (one) dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan continuously strive to improve efficiency and effectiveness. Komisaris. Commissioner. efektifitas Perseroan. Direksi bertanggung jawab kepada The Board of Directors is accountable to the Board of Dewan Komisaris. Commissioners.

48 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 49 Setelah terpilih, Direksi mendapat penjelasan terperinci Upon election, the Directors receive a comprehensive brief on Ketentuan Keanggotaan : Anggota Direksi dinominasi oleh Membership Term : Members of the Board of Directors are mengenai tanggung jawab mereka. Direksi diharapkan untuk their responsibilities. Directors are expected to continue to Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi. nominated by the Nomination Committee consist of terus menerus mengembangkan diri dan keahlian mereka develop themselves and their skills in service of the Company. Anggota Direksi diangkat oleh Pemegang Saham Commissioners and Directors. Members of the demi Perseroan. Sejalan dengan tugas dan kewajibannya In line with their duties and responsibilities the Board of pada Rapat Umum Pemegang Saham Board of Directors appointed by shareholders Direksi Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai Directors from time to time participate in some kinds of Tahunan (RUPST), sejak tanggal at the Annual General Meeting of pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri trainings and seminars in Indonesia and abroad on the related ditetapkan pada RUPST sampai Shareholders (AGMS), to take up terkait usaha Perseroan, tata kelola perusahaan dan strategi matters to Company business, corporate governance and ditutupnya RUPST yang ke lima, their mandate on the date resolved kepemimpinan. leadership strategy. setelah diangkatnya para Direksi at AGMS until the closing of the yang bersangkutan. Dalam hal fifth AGMS following the Direksi mewakili Perseroan di dalam maupun di luar The Board of Directors represent the Company in and out terjadi penggantian anggota appointment of the Directors pengadilan berkaitan dengan semua hal dan permasalahan, Courts of Justice concerning all matter and affairs, to bind Direksi sebelum berakhirnya concerned. In event of yang mengikat pihak Perseroan dengan pihak lain dan the Company to other parties and other parties to the masa jabatan, anggota Direksi substitution prior to the end of sebaliknya, dan untuk melaksanakan tugas baik menyangkut Company, and to perform all actions, both pertaining to the yang baru akan melanjutkan term, the new member of the Board of manajemen maupun permasalahan lain selama masih management as well as other affairs. masa jabatan Anggota Direksi yang Directors will serve for the remaining term of dalam batas-batas Anggaran Dasar Perseroan. digantikannya. the Directors who is substituted.

Komposisi : Direksi terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang Composition : The Board of Directors consists of a minimum of Rapat : Direksi mengadakan rapat setidaknya satu kali Meeting : The Board of Directors meet at least once a month anggota yaitu seorang Direktur Utama dan dua orang three members, comprising one President Director and two setiap bulan dan setiap waktu bilamana dipandang perlu. and at any time deemed necessary. Notice of a Meeting must Direktur atau lebih. Directors or more. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota be sent to all members of the Board of Directors stating the dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama, The Company’s Board of Directors consist of a President rapat. Rapat harus diadakan di tempat kedudukan the Board of Directors is convened at the domicile of the seorang Wakil Direktur Utama dan 3 (tiga) Direktur. Director, a Vice President Director and 3 (three) Directors. Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Company or at the place where the Company conducts its - Direktur Administrasi bertanggung jawab atas bidang : - The Administration Director is responsible for : Republik Indonesia. business activities within territory of the Republic of Indonesia. administrasi; akuntansi; audit internal; komunikasi; hukum administration issues; accountancy; internal audits; dan manajemen resiko. communication; legal and risk management. Remunerasi : Direksi berhak mendapatkan honorarium Remuneration : The Board of Directors is entitled to sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan honorarium commensurate with their responsibilities, - Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi bertanggung - The Treasury and Information Technology Director is keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan. experience and knowledge that they bring to the Company. jawab atas bidang : keuangan, sistem informasi dan responsible for : treasury issues, information technology pengembangan sistem informasi. and information technology development. Kehadiran Dalam Rapat Direksi 2017 Attendance at Board of Directors Meeting 2017 - Direktur Sumber Daya Manusia (SDM) bertanggung - The Human Resources and Manpower Director (HRM) is Rapat Direksi 2017 dilakukan sebanyak 24 (duapuluhempat) Board of Directors Meetings 2017 were held 24 (twenty jawab atas bidang : pengembangan SDM; pengembangan responsible for : personnel development; organization kali dengan tingkat kehadiran antara 80 persen sampai four) times with attendance between 80 to 100 in organisasi; pelatihan; pengembangan integritas; dan development; training; quality integrity development; and dengan 100 persen. percentages. umum. general aﬀairs.

- Direktur Operasional bertanggung jawab atas bidang : - The Operational Director is responsible for : Marketing Komunikasi Komisaris dan Direksi Communication Between Board of Commissioners and Pemasaran (penjualan dan pengembangan pemasaran); (sales and marketing development); Purchasing; Production; Komunikasi antara Komisaris dan Direksi dilakukan melalui Directors Pembelian; Produksi; Quality Assurance; Shipping; Quality Assurance; Shipping; Inventory/Warehousing; Rapat Gabungan yang rutin dilakukan setiap bulan. Rapat Communication between the Board of Commissioners and Persediaan/Gudang; Pengembangan dan Kepatuhan. Development and Compliance. Gabungan antara lain membicarakan kinerja Perseroan Directors is performed through regular joint meetings that are bulan sebelumnya, rencana Direksi bulan mendatang, held every month. The Joint Monthly meeting discusses, serta isu-isu strategis yang meminta persetujuan among others things, company’s performance for the previous Komisaris atau yang harus dilaporkan oleh Direksi. Rapat month, the Directors’ plan for the following month and Gabungan Bulanan selalu mengikutsertakan Komisaris important issues that need the approval of the Board of Utama, Direktur Utama dan Direktur Administrasi dan Commissioners or that must be reported by Directors. The Joint Keuangan. Monthly meetings always include the President Commissioner, President Director and Administration and Finance Director.

Rapat Gabungan Bulanan dalam tahun 2017 dilakukan The Joint Monthly meetings in the year 2017 were held 10 sebanyak 10 (sepuluh) kali dengan tingkat kehadiran antara (ten) times with attendance between 67 to 90 in 67 persen sampai dengan 90 persen. percentages.

50 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 51 Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Pedoman Kerja Komite Pemantau Resiko The Risk Management Scope of Work Perseroan telah membentuk Komite Nominasi dan The Company has already set-up a Nomination and Remuneration Sebagai bagian dari komitmen Perseroan untuk secara efektif As part of the Company’s commitment to effectively implement Remunerasi sesuai peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Committee in accordance with Otoritas Jasa Keuangan menerapkan GCG telah membentuk Komite Manajemen GCG has formed the Risk Management Committee which is 34/POJK.04/2014 Tentang Komite Nominasi dan regulation No. 34/ POJK 04/ 2014 about Nomination and Risiko yang bertanggung jawab untuk memantau risiko bisnis. responsible to monitor business risk. Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik, saat ini Remuneration Committee of Public Listed Company, currently ditangani secara bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan is handled by the Board of Commissioners and Board of Kebijakan perusahaan untuk secara efektif melakukan It is the Company’s policy to effectively conduct risk Direksi serta didukung penuh Perseroan. Directors fully supported by the Company accordingly. proses manajemen risiko dan kegiatan sesuai dengan management process and activities in accordance to peraturan yang ada sebuah untuk memastikan persepsi existing regulations and to ensure the equal perception and Fungsi dari Komite Remunerasi adalah menelaah dan The function of the Remuneration Committee is to review and yang sama dan pemahaman tentang manajemen risiko serta understanding on risk management as well as the menstruktur rekomendasi paket remunerasi Dewan structure the remuneration package recommendations for the realisasi proses manajemen risiko terus-menerus untuk realisation of continual risk management process to ensure Komisaris dan Direksi sesuai Board of Commissioners and memastikan manajemen risiko yang terkoordinasi dan a coordinated and integrated risk management and to dengan hak dan tanggung Board of Directors as terpadu dan untuk memastikan inisiatif strategis yang ensure that the strategic initiatives are inline with corporate jawab mereka, dan appropriate to their rights and sejalan dengan strategi perusahaan. strategy. menyampaikan rekomendasi responsiblities, and provide itu ke Pemegang Saham those recommendations to the Resiko-Resiko Perusahaan The Risks of the Company untuk disahkan dalam Rapat Shareholders for appoval at Usaha Perseroan dipengaruhi oleh resiko dan ketidakpastian Our business is exposed to many risks and uncertainties that Umum Pemegang Saham the Annual General Meeting of yang dapat berpengaruh pada kondisi keuangan, hasil could adverselly affect our financial condition, results of Tahunan (RUPST). Shareholders (AGMS). usaha, dan harga saham Perseroan. operations, and stock prices.

Komite Nominasi The Nomination Committee is Perubahan politik dan ekonomi di dalam negeri atau negara Political and economic changes domestically or in the export bertanggung jawab untuk responsible for succession tujuan penjualan dapat melemahkan kinerja Perseroan. destination countries can undermine and weaken the perencanaan pencalonan serta memberikan masukan planning and for proposing candidates for membership to the Company’s performance tentang calon yang akan diusulkan sebagai anggota Dewan Board of Commissioners, Board of Directors, and / or various Terhambatnya logistik yang masuk karena satu dan lain hal Komisaris, anggota Direksi, dan/atau anggota berbagai other Committees that are subject to the Nomination dapat menghambat on time delivery dan mengurangi Disruption in incoming logistics would affect and delay the Komite lainnya yang berada di bawah kepengawasan Komite Committee’s oversight. kepercayaan pelanggan terhadap Perseroan. delivery and undermine customer’s trust to the Company. Nominasi. Remuneration for Members of Board of Commissioners and Menguatnya/melemahnya rupiah melebihi batas tertentu The strengthening/weakening of IDR above certain limit Remunerasi Komisaris dan Direksi 2017 Directors 2017 dan adanya kenaikan biaya dalam rupiah (domestic) antara and the increase in rupiah expenses like regional minimum Remunerasi Komisaris dan Direksi untuk tahun 2017 telah Remuneration budget for the Board of Commissioners and lain: standar upah minimum; bahan bakar; listrik; telepon, dll, salaries, fuel, electricity, telephone, etc could reduce the ditetapkan anggarannya melalui Rapat Umum Pemegang Directors in 2017 budget was agreed during the Annual General yang terlalu besar dapat menurunkan daya saing Perseroan. competitiveness of the Company, Saham Tahunan tanggal 22 Mei 2017. Anggaran Shareholders Meeting held on May 22, 2017. The Remuneration Remunerasi untuk Komisaris, Direksi dan Komite Audit for the Board of Commissioners, Directors and Audit Perseroan mengantisipasi resiko usaha di atas dengan The Company anticipates the business risks through well berjumlah USD 2.2 juta, yaitu untuk Dewan Komisaris serta Committees amounted to USD 2.2 million, consisting of the mempersiapkan secara matang perencanaan dan maintained planning and monitoring between projection Komite Audit sebesar USD 0.3 juta dan Direksi sebesar Board of Commissioner including Audit Committees amounted memonitor realisasi dibandingkan proyeksi. Dimana and realization, where the Company could minimize all USD 1.9 juta. Realisasi USD 2.4 juta yaitu Dewan Komisaris to USD 0.3 million and Directors amounted to USD 1.9 million. Perseroan dapat meminimalisasi dampak negatif yang negative impact that might arise from the Company’s tiga serta dua Komite Audit sebesar USD 0.3 juta dan lima Realization USD 2.4 million consist of three Board of mungkin timbul dari adanya resiko usaha Perseroan. business risks. Direksi sebesar USD 2.1 juta. Commissioners and two Audit Committees of USD 0.3 million and for five Board of Directors of USD 2.1 million. Perseroan memiliki banyak buyer dan selalu menambah The Company has many buyers and always adds new buyers buyer baru dan menjaga ketergantungan kepada buyer and maintains relationships depending upon the buyer. The Komite Pemantau Resiko Risk Management Committee tertentu. Porsi setiap buyer maksimal akan dijaga pada batas company will ensure that the proportion of sales for a particular Perseroan telah membentuk Komite Pemantau Resiko. The Company already set-up a Risk Management Committee. sekitar 30 persen dari total penjualan secara terkonsolidasi. buyer does not exceed 30% of the consolidated sales. Komite Pemantau Resiko ditangani secara bersama-sama The Risk Management Committee is handled by the Board of oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta didukung penuh Commissioners and Board of Directors with fully supported by Perseroan mengantisipasi kemungkinan produk dengan harga The Company anticipates the impending cheaper Perseroan. the Company accordingly. murah dari negara Asia lainnya dan kemungkinan tingginya products from other Asian countries and the possible tarif impor yang dikenakan oleh negara-negara tertentu, higher import tariffs imposed by certain countries, to Untuk melaksanakan tugasnya Komite Pemantau Resiko To carry out the duties of the Risk Management; the mungkin akan berpengaruh pada penjualan Perseroan. affect the sales. The Company would continuously dapat bekerjasama dengan Divisi Legal, Divisi Keuangan dan Committee liases with the Legal Division, Finance & Untuk itu Perseroan akan terus memantau perubahan atau monitor these new or adjusted trade restrictions that may Akuntansi, Divisi Sumber Daya Manusia dan Divisi lainnya Accounting Division, Human Resources Division and other peraturan baru dalam perdagangan internasional setiap saat be imposed and enhance any possible opportunities to yang terkait. relevant Divisions. yang mungkin akan memperkuat posisi saing Perseroan. increase competitiveness.

52 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 53 Perekonomian negara tujuan ekspor yang Recession in export destination countries can Sekretaris Perusahaan saat ini diketuai oleh Iswar Deni, lahir The Corporate Secretary functions is headed by Iswar Deni, memburuk, adalah suatu kemungkinan lain undermine sales. Thus the Company will di Bogor 9 Maret 1956, yang bergabung dengan Perusahaan born in Bogor, on March 9th 1956, joined the Company since yang akan mempengaruhi penjualan minimize all production cost and increase sejak 1984 dan ikut menangani waktu Penawaran Saham Perdana 1984 and was involved in Initial Public Offering in year 1990. Perseroan. Oleh karena itu Perseroan productivity and efficiency tahun 1990. Ditunjuk dengan keputusan Direksi sebagai Appointed as Corporate Secretary by Directors decree since berupaya menghasilkan produk dengan continuously. Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 1996. Latar belakang May 1st, 1996. Educational background: Bachelor of Business meminimalisasi ongkos produksi dan pendidikan adalah Bachelor of Business Administration, Master Administration, Master Business Administration, Bachelor in senantiasa meningkatkan produktivitas The Company is confident in Business Administration, Sarjana Hukum dan Magister Hukum. Law and Magister in Law. Experienced in Accountancy, dan effisiensi. tackling the challenges and Pengalaman kerja dalam bidang Akuntansi, Keuangan dan Finance and Human Resource Management in various grabbing the opportunities Sumber Daya Manusia pada beberapa perusahaan. companies. Perseroan yakin dapat menghadapi through the challenges tantangan-tantangan dan ahead. FUNGSI AUDIT AUDIT FUNCTIONS menggapai kesempatan di antara Dalam rangka memastikan kepatuhan perusahaan dengan In order to ensure compliance with existing regulations in line tantangan-tantangan yang ada. Corporate Secretary semua peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip tata with our general principles of good corporate governance, Pan Corporate Secretary shall kelola perusahaan, Pan Brothers melaksanakan audit internal Brothers implements both internal and external audits under Sekretaris Perusahaan be appointed and maupun eksternal di bawah pengawasan Komite Audit. the oversight of an Audit Committee. Sekretaris Perusahaan ditunjuk dan dibentuk oleh Perseroan established by the sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 35/ Company in accordance with Otoritas Jasa Keuangan Unit Audit Internal Internal Audit Unit POJK. 04/ 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau regulation No. 35/ POJK 04/ 2014 about the Corporate Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager, dibantu The Internal Audit Unit is lead by the Audit Manager assisted by Perusahaan. Sekretaris Perusahaan diangkat dan ditunjuk Secretary for Public Listed Company. The Corporate Secretary oleh beberapa auditor internal dan diatur dengan Piagam a number of internal auditors, and governed by the Internal dengan keputusan Direksi sebagai Sekretaris Perusahaan. appointed as Corporate Secretary by Directors degree. Audit Internal. Piagam tersebut menjelaskan struktur Unit Audit Charter. The Charter specifies the structure of the Internal Audit Internal, kewajiban, dan tanggung jawab auditor Audit Unit, duties, and responsibilities of internal auditors, and Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris Perusahaan In the Company’s organization structure, the corporate internal dan semua anggota Unit Audit Internal. all members of the Internal Audit. bertanggung jawab kepada Direktur Administrasi dan secretary reports to the Administration and Finance

Keuangan. Director. Ketua Unit Audit Internal ditunjuk oleh Direksi dan disetujui The Head of the Internal Audit Unit is appointed by the Board of oleh Dewan Komisaris, bertanggung jawab langsung kepada Directors and approved by the Board of Commissioners, and Secara umum tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah In general, the main duty of Corporate Secretary shall be as Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama, meskipun secara reports directly to the President Director of the Company and sebagai berikut : follows : struktur berada di bawah supervisi Direktur Administrasi dan Vice President Director. Although in organizational structure under - Sebagai Investor Relation, memberikan layanan kepada - As Investor Relation, to give service to public and Keuangan. Dalam rangka mendukung independensi dan supervision of Administration and Finance Director; supporting masyarakat umum dan kalangan investor khususnya atas investor especially about ﬁnancial information and menjamin kelancaran aktivitas serta wewenang dalam independency and to guarantee continuity of activities and the informasi keuangan dan informasi lainnya tentang kinerja other information about performance and memantau tindak lanjut, maka Internal Audit dapat authority of monitoring the follow-up, the Internal Audit can dan rencana Perseroan ke depan, dimana informasi Company’s plan in the future, subject to the prior berkomunikasi langsung dan bermitra dengan Komite Audit. communicate directly and as a partner with Audit Committee. tersebut harus mendapatkan persetujuan dari Direksi approval of Board of Directors before the information

terlebih dahulu sebelum disebarluaskan; is disseminated; Berjalannya Sistem Pengendalian Internal (Internal Kontrol) dalam The effective Internal Control System in the Company and - Sebagai Compliance Officer yang selalu mengikuti - As Compliance Officer that always follows capital market Perseroan secara efektif dan pengendalian risiko yang memadai appropriate risk control including GCG are the main objective perkembangan pasar modal, khususnya menyangkut development, especially about regulations applied in serta GCG merupakan tujuan utama dari Unit Audit Internal. of Internal Audit. peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal capital market as well as to give input to Board of Directors serta memberikan masukan kepada Direksi dan and to coordinate with related department in order to melakukan koordinasi dengan bagian terkait agar tetap comply with such regulation in performing Company’s mematuhi segala peraturan tersebut dalam menjalankan operation; operasional Perseroan;

- Sebagai Contact Person yang mewakili Perseroan sebagai - A Contact Person that represents the Company as Issuer in Emiten dalam memberikan informasi yang telah disetujui giving information that has been approved by the Board of oleh Direksi kepada OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Directors to OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Mass Media Masa dan Pemegang Saham; Media and Shareholders;

- Membina hubungan dengan pihak-pihak pemerintah dan - To keep relationship with the government and related organisasi terkait yang sejalan dengan aktivitas Perseroan; organization in line with Company’s activity;

- Mempersiapkan pelaksanaan kegiatan RUPS, Public - To organize the General Meeting of Shareholders, Public Expose Expose maupun Corporate Action yang dilakukan Perseroan. and Corporate Action that will be run by the Company.

54 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 55 Unit Audit Internal memberikan jaminan atas efektifitas dan Internal Audit Unit provides assurance on effective and efficient Auditor Eksternal yang ditunjuk bertanggung jawab untuk The appointed Independent External Auditor is obliged to state efisiensi operasi, ketaatan terhadap aturan dan operations, compliance with regulations and law, and menyampaikan opininya atas ketaatan laporan keuangan yang opinions on the audited financial statements to ensure perundang-undangan serta ketepatan dan keandalan accuracy and reliable financial reporting. By focusing on the diaudit terhadap standar laporan keuangan yang berlaku. compliance with current financial reporting standards. pelaporan keuangan. Dengan memfokuskan pada risiko present and future transaction risk, internal audit activities are transaksi saat ini dan di masa mendatang, aktivitas audit mainly concerned with overcoming obstacles and possible Berdasarkan mandat Rapat Umum Pemegang Saham Based on mandate of the Annual General Meeting of internal lebih banyak pada penanganan hambatan dan deviation that sometimes occurs during the process of Tahunan tanggal 11 Mei 2016 Direksi berdasarkan persetujuan Shareholders held on May 11th 2016 Directors by approval from penyimpangan yang mungkin terjadi dalam pencapaian achieving Company’s objectives and targets. Dewan Komisaris menunjuk Kantor Akuntan Publik Amir Board of Commissioners agreed to appoint the Accounting Firms tujuan dan target Perseroan. Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent The function of Internal Audit Unit is to give useful advice to member of RSM International), sebagai Auditor Eksternal member of RSM International), as the Company Independent Fungsi dari Unit Audit Internal itu sendiri adalah memberikan management, for understanding risk management by Perseroan. Tugas Auditor Eksternal adalah memeriksa dan External Auditor. The task of the Independent External Auditor masukan kepada manajemen yang bersifat konstruktif dalam proposing results of detailed analysis, giving alternative menyatakan opininya atas Laporan Keuangan Perseroan is to audit and provide an opinion on the Company’s financial kerangka pemahaman manajemen risiko dengan menyajikan solutions for difficulties faced and recommending and yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017. statements for the year ended December 31, 2017. hasil-hasil analisis, memberikan alternatif pemecahan atas providing advice. In carrying out an internal audit function, permasalahan dan merekomendasikan serta memberikan independence is given prime importance and any conflict of Dalam menjalankan tugasnya, Auditor Eksternal menyatakan When performing its tasks, the Independent External Auditor saran perbaikan. Dalam menjalankan fungsi audit internal, interest is avoided. tidak terjadi benturan kepentingan dalam pelaksanaan audit. certifies that there is no conflict of interest in the audit work. sikap independensi tetap diutamakan selama melaksanakan audit dan menghindari terjadinya benturan kepentingan. Dalam tahun buku 2017 Perseroan mengeluarkan biaya In the financial year 2017 the Company paid for professional As a general outline, the Program performed by Internal untuk Jasa Profesional dll sebesar USD 2.17 juta dan ini services etc. USD 2.17 million and this included the payment Secara garis besar, Program Kerja Unit Audit Internal yang Audit covers all the functions in the Company and didalamnya termasuk pembayaran jasa audit oleh Kantor for audit services provided by the public accounting firm Amir dilakukan adalah mencakup semua fungsi di Perseroan dan subsidiary. Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. anak perusahaan. The Internal Audit of Company head by Gunawan Nursalim, Komite Audit dan Laporan Komite Audit The Audit Committees and Audit Committee Report Internal Audit Perusahaan saat ini dipimpin oleh Gunawan born in Jakarta on May 5th 1964, graduated from Faculty of Komite Audit The Audit Committee Nursalim, lahir di Jakarta 5 Mei 1964, lulus dari Fakultas Economic majoring in Acountancy from Tarumanegara Peran Komite Audit adalah untuk membantu Dewan The role of the Audit Committee is to assist the Board of Ekonomi Jurusan Akutansi Tarumanegara tahun 1989, University in 1989, with experience background in Public Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab kepengawasan Commissioners in fullfiling their supervisory responsibilities dengan pengalaman kerja antara lain di Kantor Akuntan Accountant and others. Joined with the Company since 2006 sehubungan dengan integritas laporan keuangan; with regard to the integrity financial statements; risk Publik dan Perusahaan lain. Bergabung sebagai Kepala as Chief of Internal Audit. manajemen resiko dan pengendalian internal; kepatuhan management and internal control; compliance with legal and Internal Audit Perseroan sejak tahun 2006. kepada hukum dan peraturan; kinerja, kualifikasi, dan requirements; the external auditor’s performance, In the year 2017, there are no significant findings as the indepedensi akuntan publik; serta kinerja fungsi audit qualifications and independence; and the implementation of Dalam tahun 2017, tidak ada hal signifikan yang ditemukan results of internal audit, to strengthen the internal controls internal. the internal audit function. sebagai hasil audit, untuk memperkuat pengendalian some application and procedures of internal controls are internal telah dilakukan perbaikan terhadap beberapa improved. Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh In carrying out its duties, the Audit Committee is supported by aplikasi dan prosedur pengendalian intern. Unit Audit Internal dan Akuntan Publik. Internal Audit and External Auditor. Independent External Auditor Auditor Eksternal (Akuntan Publik) An Independent External Auditor is appointed by the Annual Auditor Eksternal ditunjuk oleh Rapat Umum Pemegang General Meeting of Shareholders based on the recommendation Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Komisaris dan from the Board of Commissioners and the Audit Committee. Komite Audit. Auditor Eksternal yang ditunjuk tidak boleh The appointed Independent External Auditor must not be berada di bawah kendali Komisaris, Direksi atau pihak-pihak under the control of the Board of Commissioners, Board of berkepentingan lainnya dalam bentuk apapun. Kriteria Directors or other involved parties in any form. The minimum minimum dari Auditor Eksternal yang akan ditunjuk adalah : criteria of the External Auditor to be appointed are: 1. Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan; 1. Registered with the Otoritas Jasa Keuangan;

2. Mampu mengaudit Induk Perusahaan dan Entitas Anak; 2. Capable to audit the Parent Company and Subsidiaries;

3. Mampu mengaudit perusahaan pabrikan; perdagangan 3. Capable to audit a manufacturing ﬁrm; wholeseller & besar & eceran; pergudangan, pengangkutan, pengiriman retail business; warehousing, transportation, inland/sea/ darat/laut/udara; dll; air; etc;

4. Menjadi anggota atau teraﬁliasi dengan Kantor Akuntan 4. As member or aﬃliate with International Public Accountant Publik International. Firm.

56 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 57 Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan The main duties of the Audit Committee is to give an - Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk - Discuss with the Public Accountant, for the purpose of pendapat profesional yang independen terhadap laporan independent professional opinion to the BOC regarding mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan reviewing the independence and the objectivity of the Public keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi the reports and other information submitted by the BOD Publik tersebut serta membahas kecukupan program Accountant and the adequacy of the audit program. From kepada Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang and to identify issues that may need the attention of pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat these discussions it was concluded, among others, that the memerlukan perhatian Komisaris. the BOC. disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan independence of the Public Accountant has been properly Publik telah terjaga dengan baik. managed. Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman The Audit Committee is guided by Government regulation - Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang - Discuss with the Public Accountant with regard to their pada Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, dan regarding Limited Liability Enterprises and the Decree of koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan auditor recommendations on audit findings and subsequent Keputusan Ketua Bapepam LK nomor Kep-643/BL/2012 Bapepam-LK number Kep-643/BL/2012, Regulation number sebagai hasil pemeriksaan atas laporan keuangan management letter, as a result of their audit of the Kep-6. Tanggal 7 Desember 2012, Peraturan nomor IX.1.5 IX.1.5 on the Guidance for the foundation and work Perseroan. Company’s financial statements. tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja implementation of the Audit Committee. Moreover, the Audit Komite Audit. Selain itu, pelaksanaan tugas Komite Audit Committee’s role is also regulated by the Audit Committee Komite Audit terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota, The Audit Committee is composed of at least three members. juga diatur dalam Komite Audit Charter yang disetujui oleh Charter that has been approved by the Board of Anggota Komie ditunjuk oleh Dewan Komisaris dan melapor The Audit Committee is apointed by the Board of Commissioners, Komisaris dan Direksi. Commissioners and the Board of Directors. langsung kepada Dewan Komisaris. and reports directly to the Board of Commissioners.

Peran penting Komite Audit The essential roles of Audit Committee Rapat Komite Audit dihadiri secara rutin oleh Direktur Audit Committee meetings are regularly attended by the - Melakukan telaah atas informasi keuangan yang akan - To perform analysis upon financial information prior to Administrasi dan Keuangan, Divisi Keuangan, Divisi Administration and Finance Manager, Finance Division, dipublikasikan. Telaah dilakukan dengan cara berkoordinasi publishing. The analysis is performed by coordination with Akuntansi, Manager Audit Internal dan Sekretaris Accounting Division, Internal Audit Manager and Corporate dengan Audit Internal Perseroan dan komunikasi dengan the Company’s Internal Audit and communication with Perusahaan. Secretary. Auditor Independen tentang perlakuan akuntansi Independent Auditor on the accounting treatment of akun-akun yang signifikan dan material. significant and material accounts. Manager Audit Internal memastikan agar Internal Audit Manager ensures that the - Berperan aktif dalam proses penunjukkan Auditor Independen - To be actively involved in Independent Auditor appointment komite audit memperoleh informasi yang committee is supplied with all necessary melalui penetapan persyaratan kualitas, perencanaan process through the establishment of selection criteria of Quality, dibutuhkan. Komite Audit memberikan information. The Audit Committee updates dan waktu penyelesaian audit oleh Auditor Independen. Planning and Audit completion by an Independent Auditor. informasi terkini kepada Dewan Komisaris of the Board of Commissioners on all tentang semua permasalahan penting critical issues throughout the year. - Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme - Evaluate the effectiveness of internal control mechanism secara rutin sepanjang tahun. pengendalian intern, dengan melakukan pemeriksaan through reviewing the scope of the internal audit program, All finding, notification and atas cakupan program audit internal, memeriksa assessing the implementation of audit program and Seluruh temuan, catatan dan recommendation as a result of pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan evaluation of the reports on internal audit activities during rekomendasi dari hasil the activities, studies and kegiatan audit internal. the year. pelaksanaan kegiatan, analysis by Audit Committee - Memberikan pengarahan terhadap audit internal dan bagian - Provide guidance to the internal audit and accounting penelaahan dan analisa in year 2017 has already been akuntansi untuk lebih meningkatkan kompetensi personil function to enhance the competency of personnel to Komite Audit selama tahun already communicated and sehingga meningkatkan pengendalian intern Perseroan. increase the internal control of the Company. 2017 telah dikomunikasikan discussed with Company - Melaksanakan tugas khusus yang ditetapkan oleh Komisaris - Undertaking special duties as decreed by the Commissioner dan didiskusikan dengan Manajemen Management and reported to dengan cara berkoordinasi dengan audit internal. by coordinating with internal audit. Perusahaan serta telah dilaporkan kepada the Board of Commissioners to take Komisaris Perseroan untuk tindak lebih lanjut action and follow up by the - Melakukan penelaahan terhadap laporan Perseroan, - Review reports of the Company, to ensure that the reports dan penyempurnaan lebih lanjut dari Manajemen perseroan. Management. untuk meyakinkan laporan tersebut sesuai dengan have been prepared according to the prevailing accounting standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten standards and policies, consistent with other information, Rapat Komite Audit tahun buku 2017 dilakukan sebanyak 12 Committee Audit Meetings in year book 2017 were held 12 dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full (duabelas) kali dengan tingkat kehadiran 100 persen. (twelve) times with attendance 100 in percentages. Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku. compliance with prevailing regulations.

- Menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan - Review the compliance with the capital market and the Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System Bursa Efek Indonesia, untuk meyakinkan bahwa Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, to make Pelaporan Pelanggaran merupakan bagian dari Kode Etik Whistleblowing System is part of the Company and the Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan sure the Company has consistently complied to all the Perusahaan dan Karyawan, ruang lingkup yang saat ini Employee Code of Conduct, the scope of which is tersebut dengan baik. above mentioned rules and regulations. diutamakan meliputi: informasi mengenai permasalahan currently preferred include: information on issues of - Melakukan seleksi dan mengusulkan calon auditor - Selecting and recommending an independent auditor pengendalian internal, akuntansi, auditing, pelanggaran internal control, accounting, auditing, regulatory independen (Kantor Akuntan Publik) untuk audit umum (Public Accountant) candidate for general audit of the peraturan, dugaan kecurangan dan/atau dugaan korupsi, violations, suspected fraud and / or corruption, and atas laporan keuangan. ﬁnancial statements. dan pelanggaran kode etik. violations of the code of ethics.

58 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 59 The entire reporting that entry will be checked by the Internal Benturan Kepentingan Conflict of Interest Audit team, to be followed up internally and proceed to the Untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan To prevent conflict of interest as stipulated in Bapepam Board of Directors and Audit Committee if further action is sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 Regulation No. IX.E.1 regarding Related Parties Transaction necessary. tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan And Certain Conflict of Interest Transaction, the Company’s Transaksi Tertentu, Anggaran Dasar Perusahaan telah Article of Association has regulated policies to prevent conflict Reporting Mechanism done via SMS and email, are kept mengatur ketentuan untuk mencegah terjadinya benturan of interest. confidential. Abuse Reporting Program (whistleblower) have kepentingan. also been disseminated and understood by employees. Sepanjang pengetahuan Perusahaan sampai dengan As far as the Company is aware up until the date of publicity of For internal complainant, the Board of Directors provide a diterbitkannya laporan tahunan ini, Perusahaan tidak this annual report, the Company did not have undeclared guarantee of protection will not be subject to dismissal; memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan conflict of interest transaction. The transaction with related Demotion or rank; Harassment or discrimination in all its yang tidak diungkapkan. Transaksi terafiliasi dapat dilihat parties can be seen in the note 34 of Audited Financial forms. pada catatan 34 dari Laporan Keuangan Perseroan yang Statements. telah diaudit. Compliance to Article of Association and Regulations Seluruh Pelaporan yang masuk akan diperiksa oleh team The Company conforms to the Indonesian Limited Liabilities Tindakan Korporasi Corporate Action Internal Audit, untuk ditindak lanjuti secara internal dan Company Law, and various Capital Market Regulations. By Perseroan telah melakukan penawaran Surat Hutang Global The company issued a Global Notes offering of dilanjutkan ke Direksi dan Komite Audit jika diperlukan conforming to current laws and regulations, the Company sebesar USD 200.000.000. Seluruh dana telah diterima USD200,000,000. The fund has already been received on tindakan lebih lanjut. will be able to enhance GCG practice in all its operational tanggal 26 Januari 2017. January 26, 2017. aspects. Mekanisme Pelaporan dilakukan melalui SMS dan Email, yang Penerbitan Surat Hutang ini melalui Anak Perusahaan The Notes were issued through subsidiary company PB dijaga kerahasiaannya. Program Pelaporan Pelanggaran General Meeting of Shareholders (GMS) PB International B.V dan hasil bersih dipergunakan International B.V. and the net proceeds were used to (whistleblower) juga telah disosialisasikan dan telah To protect the shareholders’ interest, the Company ensures untuk melakukan pelunasan sebagian dari kewajiban make a prepayment of part of the Syndicated Debt and dipahami oleh karyawan. that Annual and/ or Extra Ordinary GMS to be held on time Fasilitas Hutang Sindikasi dan Fasilitas Hutang Jangka Bilateral Debt in several banks, and the excess was and be prepared in accordance with Article 21 of Article of Pendek, serta untuk tujuan lain seperti membiayai used for the Company’s operational requirements and Bagi pelapor internal, Direksi memberikan jaminan Association and Bapepam Regulation No. IX.I.1. and next rencana ekspansi usaha di masa yang akan datang dan to finance business expansion plan in the future and perlindungan tidak akan dikenai Pemecatan; Penurunan will base on Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 32 / menunjang kebutuhan pendanaan Perseroan dan Anak support the financing needs of the Company and its jabatan atau pangkat; Pelecehan atau diskriminasi dalam POJK.04 / 2014, and the changes based on Otoritas Jasa Perusahaan. Subsidiaries. segala bentuknya. Keuangan regulation No. 10 / POJK.04 / 2017 about the Planning and Running the General Meeting of Shareholders PT Pan Brothers Tbk bertindak sebagai Parent Guarantor PT Pan Brothers Tbk acted as the Parent Guarantor and Kepatuhan terhadap Anggaran Dasar serta Peraturan of the Public Company. dan bertindak sebagai Subsidiary Guarantors adalah the Subsidiary Gurantors were the Company’s subsidiaries Perusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Entitas Anak yaitu PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit namely PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit Perseroan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan dan International, PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. International, PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. ketentuan pasar modal. Melalui kepatuhan terhadap Ltd., PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Apparelindo Ltd., PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Apparelindo undang-undang dan peraturan yang berlaku, Perusahaan Prima Sentosa, Cosmic Gear Ltd., PT Prima Sejati Prima Sentosa, Cosmic Gear Ltd., PT Prima Sejati akan dapat meningkatkan praktek GCG di seluruh aspek Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan operasionalnya. Multitex, PT Berkah Indo Garment dan anak dari entitas Multitex, PT Berkah Indo Garment and second tier anak PB Apparel Pte. Ltd., PT Prima Kreasi Gemilang, subsidiaries PB Apparel Pte. Ltd., PT Prima Kreasi Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) PT Prima Cosmic Screen Graphics, PT Eco Laundry Hijau Gemilang, PT Prima Cosmic Screen Graphics, PT Eco Untuk melindungi kepentingan pemegang saham, Indonesia, PT Mitra Busana Sentosa dan PT Apparelindo Laundry Hijau Indonesia, PT Mitra Busana Sentosa Perusahaan memastikan bahwa RUPS Tahunan dan/atau Mitra Andalan. and PT Apparelindo Mitra Andalan. Luar Biasa diselenggarakan pada waktunya dan dipersiapkan sesuai ketentuan Pasal 21 Anggaran Dasar Surat Hutang ini memiliki kupon sebesar 7,625% per tahun, The coupon rate for the notes is 7.625% per annum, Perusahaan dan Peraturan Bapepam No. IX.1.1. dan nanti dibayar per enam bulanan di belakang dan Surat Hutang payable semi-annually in arrears and The Notes mengikuti peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. ini Jatuh Tempo pada tanggal 26 Januari, 2022. Surat mature on January 26, 2022. The Notes are listed on 32/POJK.04/2014, dan Perubahan atasnya yang diatur Hutang ini didaftarkan di Singapura Stock Exchange mulai the Singapore Stock Exchange since January 27th, dalam peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. tanggal 27 Januari 2017. 2017. 10/POJK.04/2017 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

60 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 61 Perseroan menunjuk dua Lembaga peringkat yaitu Fitch The Company appointed two rating agencies; namely Fitch Berdasarkan putusan No. 206/PDT/ 2014/PT.DKI tanggal 5 Based on the decision No. 206/PDT/2014/PT.DKI dated June Rating dan Moody’s Rating. Fitch Rating memberikan Ratings Agency and Moody's Ratings Agency. Fitch Ratings Juni 2014, Majelis Hakim menerima permohonan banding 5, 2014, the Judges accepted the overall appeal of the peringkat B/Positive untuk internasional rating dan A (idn) assigned a rating B / Positive for the international rating Perusahaan untuk seluruhnya dan membatalkan putusan Company and canceled the decision of the Central Jakarta dengan Outlook Stabil untuk nasional rating. Moody’s and A (idn) with a Stable Outlook for the national rating. Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 32/PDT.G/2013/ District Court No. 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated October memberikan peringkat B1 Outlook Stabil dengan HSBC Moody's rated B1 with a Stable Outlook. HSBC was sole PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013. 9, 2013. sebagai sole rating advisor. ratings advisor. Namun demikian, ITT melakukan kasasi atas putusan However, ITT made an appeal against the decision of the Pihak-pihak yang terkait dalam penerbitan Notes ini adalah, The parties involved in the issuance of the Notes are Joint Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut sesuai dengan Akta Jakarta District Court in accordance with the Deed of Joint Bookrunners and Joint Lead Managers Australia and Bookrunners and Joint Lead Managers Australia and New Penerimaan Kontra Memori Kasasi No.102/Srt.Pdt.Kas/ Acceptance of Counter Memorandum of Cassation New Zealand Banking Group Limited, The Hongkong and Zealand Banking Group Limited, The Hongkong and Shanghai 2014/PN.JKT.PST Juncto No.32/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST 102/Srt.Pdt.Kas /2014/PN.JKT.PST Juncto No. 32/ Shanghai Banking Corporation Limited, ING Bank N.V., Banking Corporation Limited, ING Bank NV, Singapore Branch tanggal 9 Oktober 2014 dan berdasarkan Informasi Perkara Pdt.G/2013/PN.JKT. PST dated October 9, 2014 and based Singapore Branch dan Emirates NBD PJSC., dan Kantor Jasa and Emirates NBD PJSC., and The Office of Public Appraisal Mahkamah Agung Republik Indonesia No. Register on the information Supreme Court of Indonesia case No. Penilai Publik (“KJPP”) Jennywati, Kusnanto & rekan (JKR) Service ( "KJPP") Jennywati, Kusnanto and colleagues (JKR) 732K/PDT/2015 tanggal putusan 22 Juni 2015, putusan Register 732 K/PDT/2015 decision dated June 22, 2015, the yang menyatakan kewajaran transaksi ini. stating the fairness of this transaction. kasasi Mahkamah Agung tersebut menolak permohonan decision of Supreme Court rejected the appeal of cassation kasasi ITT. of ITT. Keterbukaan Informasi Disclosure of Information Sesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan In accordance with capital market rules, the Company Pada tanggal 28 April 2017, ITT mengajukan Permohonan On April 28, 2017, ITT filed Judicial Review to the Supreme Court senantiasa melapor dan mengumumkan kepada otoritas reports and announces to the capital market and stock Peninjauan Kembali (Permohonan PK) ke Mahkamah Agung of the Republic of Indonesia with No. 14 / SRT.PDT.PK / 2017 pasar modal, bursa, investor serta masyarakat setiap exchange authorities, investors and public all material Republik Indonesia dengan No. 14/SRT.PDT.PK/2017/PN. /PN.JKT.PST Juncto No: 32 / PDT.G / 2013 / PN.JKT.Pst. informasi atau fakta material yang dapat mempengaruhi nilai information or facts that could influence either the value JKT.PST Juncto No: 32/PDT.G/2013/PN.JKT.Pst. efek perseroan atau keputusan investasi dari para investor. of the Company’s stock or investors’ decisions. In the Dalam rangka memberikan kesetaraan dalam penyebaran interests of disseminating information equitably, the Pada tanggal 4 Oktober 2017, ITT dan Perusahaan membuat On October 4, 2017, ITT and the Company entered into a informasi, Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan Company has reported and announced all items perjanjian perdamaian yang dimana ITT akan mencabut peace agreement whereby ITT will revoke the Judicial hal-hal dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku. accordingly. Permohonan PK yang telah diajukan ke Mahkamah Agung. Review which has been filed to the Supreme Court. Melalui perjanjian perdamaian tersebut, ITT akan melunasi Through the peace agreement, ITT will pay its debts after Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan Legal Case faced by the Company utangnya setelah dikurangi piutang ITT sebesar deducting ITT receivables amounting to USD1,126,871 by Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta registration USD1,126,871 dengan cara mencicil selama 18 bulan installments for 18 months commencing on October 25, No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013. No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, dated January 22, 2013. terhitung sejak tanggal 25 Oktober 2017. 2017.

Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan The Company as the Plaintiff has filed a breach of Perusahaan telah menerima 2 (dua) kali pembayaran cicilan As of December 31, 2017, the Company has received 2 (two) wanprestasi terhadap PT Indonesia Taroko Textile (ITT) contract lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile (ITT) dari ITT pada tanggal 27 November 2017 dan 27 Desember installment payment from ITT in November 27, 2017 and selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan as Defendants for late delivery of raw materials by the 2017 dengan total USD125,206. December 27, 2017 with a total amount of USD125,206. baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Defendant to the Plaintiff that incurred losses for (a) Penggugat atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Barang Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang Order Goods Transferred, and (e) Accessory Shipping Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Costs/Additional Material Into Vietnam Through the Air Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secara Line (Air Freight), with overall amount of USD1,654,932 keseluruhan sebesar USD1,654,932. (Catatan 5). (Note 5).

Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST Based on the decision No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri dated October 9 2013, the Judge of the District Court Central Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Jakarta has dropped the decision refusing the Company on Perusahaan untuk seluruhnya. Atas putusan tersebut its entire claim. Over the decision, the Company has ﬁlled an Perusahaan telah mengajukan Permohonan Banding ke appeal to High Court of Jakarta on October 21, 2013 as Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 described in the Deed Appeal No. sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding 165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST. No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST.

62 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 63 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan The Corporate Social Responsibility - dengan mengadakan olimpiade science & technologi - by holding Science and Technology Olympiads regularly. Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa semua yang The Company fully realizes that anything being secara reguler. dilakukan tidaklah hanya mementingkan aspek bisnis dan performed is not only emphasizing business aspect and mencari keuntungan semata. Kami bekerja untuk merely looking for proﬁt. We work to create a better future Peseroan juga bekerjasama dengan beberapa Balai Latihan The Company also works hand in hand with some Garment menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari. every day. Kerja Industri Garmen. Training Centre.

Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap lingkungan The Company is responsible on environment and Dalam tahun 2015, 2016 dan 2017 Perseroan bekerjasama In year 2015, 2016, 2017 the Company collaborated with secara bertahap berubah ke arah bangunan dan produksi yang continuously strives to apply better building and dengan IndoRunners (komunitas lari untuk amal/LUAS) IndoRunners (community run for charity/LUAS) to semakin ramah lingkungan, Bangunan kantor yang berlokasi manufacturing green concept, the Office Building located in untuk menyalurkan 3,000 beasiswa bagi siswa Sekolah distribute 3,000 scholarships for High School level di komplek pabrik Perseroan di Mojosongo Boyolali Jawa Company’s factories complex of Mojosongo Boyolali Central Lanjutan Atas sederajat di Jawa Tengah dengan anggaran students in Central Java was budgeted for Rp. 6 billion. Tengah memiliki sertifikasi Platinum sebagai gedung kantor Java has Platinum Cerification as office building with “green sejumlah Rp. 6 miliar. Tahap I penyerahan dan pelaksanaan Phase I submission and implementation date on March 12, yang menerapkan pola “konsep bangunan hijau”. building concept”. tanggal 12 Maret 2015 di kantor Perseroan Eco Selaras Pan 2015 at the Company's offices Eco Selaras Pan Indonesia Indonesia (ESPI) Boyolali, dengan total dana beasiswa (ESPI) Boyolali, with a total maximum scholarship fund of Bangunan pabrik dan mesin-mesin baru disiapkan dengan All new factories buildings and machineries are set up with maksimal Rp. 2 miliar per tahun. Rp. 2 billion per year. mengacu ke sistem yang ramah lingkungan. green concept method. Program ini telah sepenuhnya dilaksanakan dan diselesaikan This program has been fully implemented and completed in Perseroan telah mengikuti praktek ketenagakerjaan, The Company follow the best practices in working condition, dalam tahun 2017. year 2017. kesehatan, kesetaraan gender dan keselamatan kerja yang health, gender and safety program according to International mengacu ke Standar Internasional. Standards. Tanggal 3 November 2016 ditandatangani kerjasama On November 3, 2016 the Company signed cooperation with Perseroan dengan IndoRunners (komunitas lari untuk amal/ IndoRunners (community run for charity / LUAS) and the Perseroan memiliki tanggung jawab untuk membantu The Company has responsibility to help the community, LUAS) dan Universitas Indonesia untuk menyalurkan 100 University of Indonesia to distribute 100 scholarships to masyarakat yang membutuhkan, terutama yang terkena especially those hit by natural disaster such as earthquake beasiswa mahasiswa untuk meraih sarjana. Penyerahan bea bachelor degree students. The delivery of scholarships will bencana alam seperti gempa bumi dan banjir. and flooding. siswa akan berlaku tahun 2017 sampai dengan tahun 2021 take effect in 2017 until 2021 with a total budget of IDR 6 yang dianggarkan sejumlah Rp 6 miliar. billion. Sebagai perusahaan yang mempunyai tanggung jawab As a socially responsible company, Pan Brothers has sosial, Pan Brothers menjalankan program Corporate Social Corporate Social Responsibility (CSR) programe. Perseroan juga menerima pelajar dan mahasiswa Magang, The Company receives high school and undergratuate students Responsibility (CSR). Management Development Program juga bekerjasama under Working Practices Program, Management Development dengan Balai Latihan Kerja Industri Garmen dan Sekolah Program and work together with Garment Training Centre and Perseroan sampai saat ini terlibat dalam tanggung jawab The Company is currently involved in social responsibility for Kejuruan melakukan penyiapan tenaga kerja siap pakai. Vocational Schools preparing workers ready for employment. sosial ini kepada masyarakat di sekitar lokasi pabrik : the community around the factories : - dengan memprioritaskan menerima penduduk trampil - by prioritizing recruitment of qualified persons who live Total dana CSR yang dikeluarkan Perseroan untuk tahun Total CSR funds paid by the Company for year 2017 2016 was yang bertempat tinggal di sekitar pabrik. around the factory. 2017 sebesar USD 592,080, tahun 2016 USD 476,965, USD 592,080, for year 2016 was 476,965, for year 2015 was tahun.2015 sebesar USD 337,683.-. USD 337,683.-. - dengan memberikan sumbangan dalam perayaan - by donating livestock on Idul Adha (Qurban Celebration). keagamaan seperti hewan kurban (Idul Adha)

- dengan memberikan sumbangan untuk pemeliharaan - by donating on maintenance of the surrounding lingkungan. environment.

- dengan memberikan sumbangan untuk korban bencana alam. - by donating to natural disaster victims.

- dengan memberikan bea siswa secara terbatas kepada - by awarding scholarship to highly performing students. siswa berprestasi.

- dengan menerima mahasiswa untuk magang dan praktek - by receive students for internships both technical and kerja. management regularly.

- dengan mengkoordinir aksi donor darah secara regular. - by conducting blood donation camps regularly.

- dengan mengkoordinir penyuluhan kesehatan seperti - by conducting health education such as aw.reness kanker, HIV, dll. programs for cancer, HIV, etc.

- dengan menyediakan trainer dan mesin jahit ke Balai - by providing trainers and sewing machines to Vocational Latihan Kerja. Training Center.

64 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 65 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

LAPORAN KOMITE AUDIT Audit Committee Report

Kepada yang terhormat Dear 4. Melakukan diskusi dengan legal internal tentang masalah 4. Discuss with internal legal division to review existing legal Dewan Komisaris PT. PAN BROTHERS Tbk Board of Commissioners PT. PAN BROTHERS Tbk hukum yang ada dan menelaah ketaatan terhadap matters if any and the compliance with the capital market Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung - Tangerang 15133 Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung - Tangerang 15133 peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, dengan and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, Indonesia Indonesia kesimpulan bahwa Perseroan konsisten memenuhi with the conclusion that the Company has consistently ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik. complied to all the above mentioned rules and regulations.

Hal : Laporan Komite Audit untuk tahun buku 2017 Re : Report of The Audit Committee for the book year 2017 5. Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk 5. Discuss with the Public Accountant, for the purpose of mengevaluasi independensi dan objektiﬁtas Akuntan reviewing the independence and the objectivity of the Public Komite Audit Perusahaan yang saat ini menjabat terdiri atas The Company’s existing Audit Committee comprises three Publik tersebut serta membahas kecukupan program Accountant and the adequacy of the audit program. From tiga anggota, diketuai oleh Sutjipto Budiman, Komisaris members, chaired by Sutjipto Budiman, an independent audit yang dilakukannya. Dari diskusi-diskusi itu dapat those discussions, to conclude, among others, that the Independen, anggota Komite Audit adalah Bunardy Limanto commissioner, with Bunardy Limanto and Toni Setioko as other disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan independency of the Public Accountant has been properly dan Toni Setioko. members. Publik telah terjaga dengan baik. managed.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan The main duty of the Audit Committee is to give an 6. Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang 6. Discuss with the Public Accountant regarding to their pendapat profesional yang independen terhadap laporan independent professional opinion to the BOC regarding the rekomendasi atas temuan audit dan surat rekomendasi recommendations on audit findings and subsequent keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi financial reports and other information submitted by the BOD kepada manajemen dari Akuntan Publik atas hasil management letter, as a result of their audit of the kepada Komisaris, serta mengidentifikasi dan menyoroti and to identity and highlight issues which need attention from pemeriksaan terhadap laporan keuangan Perseroan Company’s financial statements for the year 2017. hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris. the BOC. tahun 2017.

Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Audit, selama Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit Committee, periode 2017, Komite Audit telah melakukan tugasnya, during the year 2017 has carried out their duties, including the termasuk hal-hal berikut ini : following activities: Jakarta, 27 Maret 2018 1. Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme 1. Evaluate the eﬀectiveness of internal control mechanism Jakarta, March 27th, 2018 pengendalian intern, dengan melakukan penelaahan atas through reviewing the scope of the internal audit program, cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan assessing the implementation of audit program and Komite Audit PT Pan Brothers Tbk. program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit evaluation of the reports on internal audit activities during Audit Committee of PT Pan Brothers Tbk. internal. the year.

2. Menelaah pengendalian intern dan manajemen resiko 2. Review internal control and risk management and report to terhadap manajemen perusahaan dan anak perusahaan the management of the company and it’s subsidiary the melalui kecukupan program audit internal dan kepatuhan adequacy of the internal audit program and code of terhadap prinsip usaha. business principles compliance.. SUTJIPTO BUDIMAN Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee 3. Melakukan penelaahan terhadap pelaporan keuangan 3. Review ﬁnancial reports of the Company, with the Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut conclusion that the ﬁnancial reports have been prepared telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang according to the prevailing accounting standards and berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan policies, consistent with other information, and delivered to disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai the Indonesia Stock Exchange in full compliance with peraturan yang berlaku. prevailing regulations. BUNARDY LIMANTO TONI SETIOKO Anggota Komite Audit Anggota Komite Audit Member of Audit Committee Member of Audit Committee

66 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 67 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

LAPORAN BERKELANJUTAN Sustainability Report Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Perseroan In running and developing the business the Company senantiasa melihat jauh ke depan, memperkuat dan always looks ahead, strengthens and prioritizes mengutamakan keberlanjutan. Hal ini memerlukan tekad, sustainability. Persistence, endurance and initiatives ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang are required to seize new opportunities, revitalise baru, merevitalisasi daya saing, memperbaharui kompetensi existing strengths and provide new platforms for yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang sustainable growth. We will develop new ways of doing berkesinambungan. Kami senantiasa mengembangkan cara business that will allow us to continuosly grow our baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus company while reducing the environmental and bertumbuh serta mengurangi dampak terhadap lingkungan economic impacts. New strategies and corporate PENCAPAIAN ACHIEVEMENT dan ekonomi. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif yang intiatives have been developed to ensure that we can PT Trisetijo Manunggal Utama (TMU) adalah manajemen PT Trisetijo Manunggal Utama (TMU) is the controlling tepat untuk menjawab tantangan bisnis saat ini. meet today’s challenges eﬀectively. pengelola PBRX. management of PBRX

Hal tersebut tercermin pada visi bisnis dan visi tanggung This is reflected in the Company’s business and social TMU bukanlah pendiri, TMU masuk melalui Tender Offer (TO) TMU is not the founder, TMU entered through the Tender jawab sosial Perseroan yang kemudian diterjemahkan responsibility vision which has been illustrated into the bersama beberapa perusahaan lain. Proses TO dimulai 16 Offer (TO) with several other companies. The TO process menjadi strategi pengembangan unit-unit bisnis development strategy of the company’s business units. Agustus 1996. TMU team mulai dari proses TO sampai resmi began from August 16, 1996. TMU team began from TO perusahaan. Strategi keberlanjutan dijalankan selaras Sustainability strategy is implemented in line with business sebagai manajemen April 1997 secara terus menerus process until they formally took over control as dengan pengembangan bisnis di setiap unit bisnisnya. development in each of its business units. Social and economic menjadi manajemen pengelola. management since April 1997. Kemandirian sosial ekonomi serta kualitas lingkungan independence as well as environmental quality are the major menjadi tolok ukur utama keberlanjutan Perseroan, agar benchmarks of the Company’s sustainability, such that the Kapitalisasi PBRX per 31 Desember 1996 berdasarkan harga PBRX capitalization per December 31, 1996 based on the TO masyarakat dapat terus tumbuh dan berkembang. community may grow and develop. TO adalah Rp 95,04 Miliar dan per 31 Desember 2017 price was IDR 95.04 Billion and as of December 31, 2017 the kapitalisasi PBRX sebesar Rp 3.47 Trilliun. capitalization of PBRX amounts to IDR 3.47 Trillions. Kapasitas terpasang PBRX secara terus menerus meningkat PBRX’s installed capacity has countinuously increased and the dan ditargetkan dalam tahun 2018-2019 akan menjadi 117 target for the year 2018-2019 to reach 117 million pcs (polo Penjualan PBRX tahun 1996 Rp 48,4 Miliar (setara USD 21.35 Sales of PBRX in 1996 was Rp 48.4 Billion (USD 21.35 million juta potong (garment setara polo shirts). shirts garment conversion). juta dengan kurs USD 1 : Rp 2,250) dan di tahun 2017 equivalent at USD 1: Rp 2,250) and in year 2017 increased to meningkat menjadi USD 549.4 juta. USD 549.4 million. KOMITMEN KEBERLANJUTAN PENINGKATAN KAPASITAS SUSTAINABILITY OF INCREASING CAPACITY THROUGH LEWAT PENGEMBANGAN INTERNAL DAN EKSTERNAL ORGANIC AND AND UNORGANIC GROWTH Ekuitas PBRX tahun 1996 defisit Rp 12,07 Miliar (setara defisit PBRX's 1996 equity was deficit of Rp 12.07 billion (equivalent to Pertumbuhan Kapasitas Terpasang Garmen Konversi Polo Shirt USD 5.36 juta dengan kurs USD 1 : Rp 2,250) dan di tahun USD 5.36 million deficit with exchange rate of USD 1: Rp 2,250) Setup Capacity Growth On Garment Manufacturing Based On Polo Shirt Conversion 2017 meningkat menjadi USD 234.8 juta. and in year 2017 increase to USD 234.8 million. Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012

Pemegang saham TMU adalah Ludijanto Setijo sebesar TMU shareholders are Ludijanto Setijo of 81.79% and Anne GARMEN GARMENT 90 90 75 42 42 35 81,79 % dan Anne Patricia Sutanto sebesar 18,21 %. Dalam Patricia Sutanto of 18.21%. In PBRX Ludijanto Setijo as Pertumbuhan Toko Retail Inhouse Brands Zoe The Label, Snp, Asylum, Ftl Di Indonesia PBRX Ludijanto Setijo sebagai Direktur Utama dan Anne Managing Director and Anne Patricia Sutanto as Vice P Showroom & Shop In Shop Growth Of Inhouse Brands Zoe The Label, Snp, Asylum, Ftl In Indonesia Patricia Sutanto sebagai Wakil Direktur Utama, keduanya President Director, both of them as formally joined PBRX as Descriptions sebagai Direktur saat bergabung di PBRX tahun 1997. Directors in 1997. Keterangan 2017 2016 2015 2014 2013 2012 TOKO SHOWROOM 50 49 43 28 na na Para pemangku kepentingan yang terhormat, Respected Stakeholders, COUNTER COUNTER 127 114 99 82 na na Perseroan memulai tahun 2017 menerbitkan Laporan The Company has started publishing the Sustainability Report TOTAL 177 163 142 110 na na Keberlanjutan. since the year 2017. PENJUALAN SALES Penjualan utama adalah Pakaian Jadi termasuk retail. Sales are dominated by Garment (including retail). Keberlanjutan di mata Perseroan berarti peningkatan kinerja In the Company’s view, sustainability means improved perusahaan menuju korporasi global berbasis sumber daya company performance towards becoming a global company Dalam USD (000,000) In USD (000,000) alam, kesejahteraan sosial dan pelestarian lingkungan. Oleh based on natural resources, social welfare and environmental Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 sebab itu, kinerja yang sehat yang dicapai melalui conservation. For this reason, a healthy performance achieved PAKAIAN GARMENT 527.1 470.3 390.0 312.6 315.9 271.7 pemanfaatan berbagai standar ekonomi, sosial dan through the use of various world class economic, social and TEKSTIL DLL TEXTILE ETC 22.2 11.9 28.6 25.9 23,8 14.9 lingkungan kelas dunia adalah tujuan utama bagi environmental standards is the purpose for the Company’s TOTAL 549.3 482.2 418.6 338.5 339.7 286.6 keberlanjutan Perseroan dimasa mendatang. sustainability in the future.

68 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 69 Dalam (%) In (%) Pekerja yang di Training Kepuasan Pelanggan Customers Satisfaction Training Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Level Level 2017 2016 2015 2014 2013 2012

PAKAIAN GARMENT 96.0 97.5 93.1 92.3 93.8 94.8 GENERAL MANAGER GENERAL MANAGER 60 59 55 41 35 32 TEKSTIL DLL TEXTILE ETC 4.0 2.5 6.9 7.7 6.2 5.2 MANAGER MANAGER 95 98 99 98 86 71 TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 KEPALA DIVISI DIVISI HEAD 230 221 196 145 119 99 SUPERVISOR SUPERVISOR 1,200 1,126 1057 760 620 535 Penjualan Berdasarkan Tujuan Pengiriman LAIN-LAIN OTHERS 450 430 430 420 410 400 Sales Based On Geographical Destination Dalam USD (000,000) In USD (000,000). Training Pengenalan Produk Product Knowledge Training Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Level Level 2017 2016 2015 2014 2013 2012 AS USA 142.9 127.3 118.4 86.2 101.8 88.2 GENERAL MANAGER GENERAL MANAGER 59 59 55 41 35 32 EROPA EUROPE 92.2 81.2 83.2 98.1 102.7 100.5 MANAGER MANAGER 98 98 99 98 86 71 ASIA ASIA 289.1 268.6 212.6 150.4 132.5 95.1 KEPALA DIVISI DIVISI HEAD 221 221 196 145 119 99 LAINNYA OTHERS 25.1 5.1 4.4 3.8 2.7 2.8 SUPERVISOR SUPERVISOR 1,126 1,126 1057 760 620 535 TOTAL 549.3 482.2 418.6 338.5 339.7 286.6 LAIN-LAIN OTHERS 430 430 430 420 410 400 Dalam (%) In (%)

Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 KOMITMEN KEBERLANJUTAN PEMBINAAN DAMPAK ENVIRONMENTAL MANAGEMENT, OCCUPATIONAL HEALTH

AS USA 26.0 26.4 28.3 25.5 30.0 30.7 LINGKUNGAN, KESELAMATAN KERJA, STANDAR AND SAFETY (OHS), ISO ETC SUSTAINABILITY EROPA EUROPE 16.8 16.8 19.9 29.0 30.2 35.1 MANAGEMEN DLL ASIA ASIA 52.6 55.7 50.7 44.4 39.0 33.2 Dari sisi operasional, pengelolaan dampak lingkungan, sosial From an operational perspective, improvements will be LAINNYA OTHERS 4.6 1.1 1.1 1.1 0.8 1.0 dan ekonomi akan ditingkatkan. Pengelolaan K3 terus made to manage environmental, social and economic TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 dilakukan sebagai bagian untuk menjaga risiko terhadap impacts. Additionally, OHS will be managed continuously to KOMITMEN KEBERLANJUTAN PEMBINAAN SUMBERDAYA HUMAN CAPITAL DEVELOPMENT SUSTAINABILITY sumber daya manusia. Seluruh unit bisnis dan anak mitigate risk against the Company’s human resources. All MANUSIA perusahaan juga diwajibkan untuk menerapkan Sistem business units and subsidiaries are also required to Berdasarkan Jenis Kelamin By Gender Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (SMK3). Bagi implement the Occupational Health and Safety Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 masyarakat sekitar, program pemberdayaan masyarakat Management System (SMK3). For surrounding communities, dan PKBL akan menjadi agenda penting di dalam bisnis. the community development program is a top priority. PEREMPUAN FEMALE 25,983 24,422 23,254 19,633 16,216 14,231 PRIA MALE 11,301 10,487 9,453 3,881 3,689 1,868 Sejak tahun 2010 kami menentukan beberapa target untuk Since 2010, we have set global environmental targets across TOTAL 37,284 34,909 32,707 23,514 19,905 16,099 memastikan penggunaan sumberdaya yang eﬃsien dan the Group to ensure we use resources eﬃciently and minimise Berdasarkan Umur By Ages meminimalisir dampak lingkungan. any adverse environmental impacts. Umur Ages 2017 2016 2015 2014 2013 2012

18 – 30 25,756 24,830 22,824 13,835 10,623 7,598 Menurunkan Penggunaan Karbon (Co 2) Per Garmen Reduce Carbon (Co 2) Foot Print Per Garment 31 – 40 8,718 7,724 7,537 7,379 7,079 6,376 Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 41 – 50 2,484 2,224 2,221 2,173 2,073 1,993 TARGET TARGET 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 ABOVE 326 131 125 127 130 132 51 KE ATAS REALISASI REALIZATION 2.50 2.70 2.75 2.80 2.85 2.96 TOTAL 37,284 34,909 32,707 23,514 19,905 16,099 Berdasarkan total perhitungan penggunaan carbon foot Base on total carbon emission (kg CO2 eq) divided by total Berdasarkan Pendidikan By Education Level print (kg CO2 eq) dibagi jumlah hasil garment. garment produced, Pendidikan Education 2017 2016 2015 2014 2013 2012

S 2 MASTER 18 18 18 18 18 18 Menurunkan Penggunaan Air Bersih Per Pekerja Educe Fresh Water Consumption Per Worker S 1 BACHELOR 840 635 614 560 504 396 Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 D 1 - 3 COLLEGE 545 430 405 327 317 304 TARGET TARGET 25 25 25 25 25 25 SMA HIGH SCHOOL 23,964 22,967 21,976 13,018 9,647 6,466 REALISASI REALIZATION 27 30 31 32 35 37 DI BAWAH SMA BELOW H S 11,917 10,859 9,694 9,591 9,419 8,915 TOTAL 37,284 34,909 32,707 23,514 19,905 16,099 Berdasarkan total perhitungan penggunaan air bersih per Based on total usage of fresh water yearly divided by total tahun dibagi jumlah pekerja. workers. Pekerja Berdasarkan Jabatan Employee By Level Position

Level Level 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Menurunkan Penggunaan Air Bersih Per Pekerja Educe Fresh Water Consumption Per Worker GENERAL MANAGER GENERAL MANAGER 60 59 55 41 35 32 Keterangan Descriptions 2017 2016 2015 2014 2013 2012 MANAGER MANAGER 281 263 259 186 163 141 TARGET TARGET 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 KEPALA DIVISI DIVISI HEAD 271 221 196 145 119 99 REALISASI REALIZATION 2.1 2.3 2.7 3.5 4.5 5.2 SUPERVISOR SUPERVISOR 1,327 1,126 1,057 760 620 535 LAIN-LAIN OTHERS 35,365 33,240 31,140 22,382 18,968 15,292 Berdasarkan total perhitungan penggunaan kertas per tahun Based on total usage of paper yearly divided by total TOTAL 37,284 34,909 32,707 23,514 19,905 16,099 dibagi jumlah pekerja. workers.

70 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 71 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

KOMITE PEMANTAU RISIKO RISK MANAGEMENT Per 31 Desember 2017, anggota Komite Pemantau Risiko As of 31st December 2017, members of The Risk Management adalah sebagai berikut : Committee were as follows : PROFIL PENGURUS Nama Name Jabatan Position Supandi Widi Siswanto Komisaris Utama / Komisaris Independen Management Proﬁle President Commissioner / Independent Commissioner Dhanny Cahyadi Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Sutjipto Budiman Komisaris Independent Independent Commissioner

Ludijanto Setijo Direktur Utama President Director

Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director

Fitri Ratnasari Hartono Direktur Director (Non Aﬃliated)

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN THE BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS Lilik Setijo Direktur Director Per 31 Desember 2017, Dewan Komisaris dan Direksi As of 31st December 2017, members of The Board of Hwang Sei Wook (Michael Hwang) Direktur Director (Non Aﬃliated) Perseroan adalah sebagai berikut : Commissioners and Board of Directors were as follows : Komite Pemantau Risiko ditangani secara bersama-sama Risk Management Committee is handled by the Board of Nama Name Jabatan Position oleh Dewan Komisaris dan Direksi. Commissioners and Board of Directors accordingly. Supandi Widi Siswanto Komisaris Utama / Komisaris Independen President Commissioner / Independent Commissioner Untuk melaksanakan tugasnya Komite Pemantau Risiko To carry out the duties of the Risk Management Committee Dhanny Cahyadi Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner dapat bekerjasama dengan Divisi Legal, Divisi Keuangan dan to cooperate with the Legal Division, Finance & Accounting Sutjipto Budiman Komisaris Independent Independent Commissioner Akuntansi, Divisi Sumber Daya Manusia dan Divisi lainnya Division, Human Resources Division and other relevant yang terkait. Division. Ludijanto Setijo Direktur Utama President Director

Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEES Anggota Komite Audit diangkat dan diberhentikan/diganti Audit Committee Members are appointed and dismissed/ Fitri Ratnasari Hartono Direktur Director (Non Aﬃliated) oleh Dewan Komisaris. replaced by the Board of Commissioners. Lilik Setijo Direktur Director

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) Direktur Director (Non Affiliated) Per 31 Desember 2017, anggota Komite Audit adalah sebagai As of 31st December 2017, members of the Audit Committee of berikut : the Company were as follows : KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI THE NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEES Nama Name Jabatan Position Per 31 Desember 2017, anggota Komite Nominasi dan As of 31st December 2017, members of The Nomination and Sutjipto Budiman Ketua Komite Audit dan Komisaris Independen Remunerasi adalah sebagai berikut : Remuneration Committee were as follows : Chairman of Audit Committe and Independent Commissioner Nama Name Jabatan Position Bunardy Limanto Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee Supandi Widi Siswanto Komisaris Utama / Komisaris Independen Toni Setioko Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee President Commissioner / Independent Commissioner Dhanny Cahyadi Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT UNIT Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Internal Manager. The Internal Audit Unit is lead by the Audit Internal Manager. Sutjipto Budiman Komisaris Independent Independent Commissioner Pada tanggal 31 Desember 2017 Pimpinan Audit Internal As of 31st December 2017, Internal Audit Unit lead by : Ludijanto Setijo Direktur Utama President Director adalah : Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director Nama Name Jabatan Position Fitri Ratnasari Hartono Direktur Director (Non Affiliated) Gunawan Nursalim Pimpinan Audit Internal Internal Audit Manager Lilik Setijo Direktur Director SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY DIVISION Hwang Sei Wook (Michael Hwang) Direktur Director (Non Affiliated) Divisi Sekretaris Perusahaan dipimpin oleh Ketua Sekretaris The Corporate Secretary Division Head by Chairman of Perusahaan. Corporate Secretary Division. Komite Nominasi dan Remunerasi ditangani secara The Nomination and Remuneration Committee is handled by Pada tanggal 31 Desember 2017 Pimpinan Sekretaris As of 31st December 2017, Corporate Secretary Chairman is : bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi. the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly. Perusahaan adalah :

Untuk melaksanakan tugasnya Komite Nominasi dan To carry out the duties of the Nomination and Remuneration Nama Name Jabatan Position Remunerasi dapat bekerjasama dengan Divisi Sumber Daya Committee to cooperate with the Division of Human Resources Iswar Deni Ketua Sekretaris Perusahaan Chairman of Corporate Secretary Manusia dan Divisi lainnya yang terkait. and other relevant Division.

72 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 73 SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

PROFIL DEWAN KOMISARIS Biography The Board of Commissioners

Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan sejak 31 Mei 2013, berdasarkan Akta No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau seorang Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen lulus dari Beliau telah menjabat selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013 Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta tahun 1992. Beliau juga telah mengikuti banyak berdasarkan Akta No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau Pendidikan non Formal dan berbagai Pelatihan di bidang Keuangan dan Pasar Modal di lulus Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung tahun 1991, dan Master of dalam dan Luar Negeri. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang keuangan Business Administration dari Graduate School of Management, University of Sydney, 1979 – 1982 di PT Dharma Niaga, di PT Batik Keris, di PT Pertani; Biro Penilaian Australia tahun 1993. Beliau juga telah berpengalaman di banyak perusahaan antara lain Perusahaan di Bapepam LK 1983 – 1992; Berbagai Posisi di PT Bursa Efek Indonesia 1994 – 2001 di PT Jardine Fleming Nusantara dengan jabatan terakhir sebagai Vice dengan posisi terakhir sebagai Direktur Keuangan dan SDM. Saat ini juga merupakan President; 2001 – 2002 di JP Morgan Securities Indonesia sebagai Vice President; 2002 – Komisaris Independen PT SMR Utama Tbk, PT Forza Land Indonesia Tbk, PT Terregra 2004 di PT Deutsche Securities Indonesia sebagai Direktur; 2004 – 2007 di PT Citigroup Asia Energy Tbk, PT Borneo Olah Sarana Tbk serta Komisaris PT Garuda Investindo. Securities Indonesia sebagai Direktur dan Kepala Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 di PT ING Securities Indonesia sebagai Direktur Utama & Kepala Investment Banking. Sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen, Bapak Supandi Widi Siswanto secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris, rapat-rapat Sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Dhanny secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan Komite Audit dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal. dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Supandi was appointed as President Commissioner/Independent Commissioner of the Company since May 31st, 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Mr. Cahyadi was appointed as Vice President Commissioner of the Company since May 31st, Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Supandi graduated as S1 or Bachelor in Economic majoring 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Fathiah Helmi, SH, at Management from Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta in year 1992. Mr Supandi has many Jakarta. Mr. Cahyadi graduated with Bachelor degree in Electrical Engineering from Institut non formal education backgrounds and traning in Finance and Capital Market in Indonesia Teknologi Bandung in 1991, and with Master degree of Business Administration from Graduate and abroad. Mr.Supandi has various experiences in ﬁnancial 1979 – 1982 in PT Dharma Niaga, School of Management, the University of Sydney, Australia in 1993. Previous working in PT Batik Keris, in PT Pertani; 1983 – 1992 Bapepam LK in Biro Penilaian Perusahaan; 1992 – experience include: 1994 – 2001 in PT Jardine Fleming Nusantara with last position as Vice 2012 Various Position in PT Bursa Efek Indonesia with last position as Finance and HR Director; President; 2001 – 2002 in PT JP Morgan Securities Indonesia as Vice President; 2002 – 2004 in Now also an Independent Commissioner of PT SMR Utama Tbk, PT Forza Land Indonesia PT Deutsche Securities Indonesia as Director; 2004 – 2007 in PT Citigroup Securities Indonesia Tbk, PT Terregra Asia Energy Tbk, PT Borneo Olah Sarana Tbk and as a Commissioner PT as Director and Head of Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 in PT ING Securities Garuda Investindo. Indonesia as President Director and Head of Investment Banking.

As a President Commissioner/Independent Commissioner, Mr. Supandi Widi Siswanto has As an Vice President Commissioner, Mr. Cahyadi has routinely overseen the Company aﬀairs routinely overseen the Company aﬀairs by joining the meetings of the Board of by joining Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and cremains Commissioners, Audit Committee meetings and remains continuously updated about the continuously updated about the relevant regulations in the capital market. relevant regulations in the capital market.

SUPANDI WIDI SISWANTO DHANNY CAHYADI

KOMISARIS UTAMA / KOMISARIS INDEPENDEN WAKIL KOMISARIS UTAMA PRESIDENT COMMISSIONER/INDEPENDENT COMMISSIONER VICE PRESIDENT COMMISSIONER Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Indonesian Citizen Lahir Di Boyolali Tanggal 6 November 1959 Lahir di Jakarta tanggal 11 Januari 1968 Born In Boyolali on November 6th, 1959 Born in Jakarta on January 11st, 1968

74 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 75 Beliau menjabat selaku Komisaris Independen/Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011 berdasarkan Akta No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Security, Certified Human Resource Professional dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan selain sebagai Audit Komite perusahaan multi finance.

Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Security, Certified Human Resource Professional and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company. He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989-1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Information Security, and Training besides an Audit Committee of a multi finance company.

As an Independent Commissioner, Mr. Sutjipto Budiman has routinely overseen the Company aﬀairs by joining the Company to attend Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and remains continuously updated about the relevant regulations in the capital market.

SUTJIPTO BUDIMAN

KOMISARIS INDEPENDEN DAN KETUA KOMITE AUDIT INDEPENDENT COMMISSIONER AND CHAIRMAN OF AUDIT COMMITTEE Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Born in Bandung on November 18th, 1965

76 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 77 PROFIL DEWAN DIREKSI Biography The Board of Directors Lulusan University of Southern California – USA, dengan major Chemical Engineering dan minor Business Administration. Beliau menerima gelar Master of Business Administration (MBA) dengan spesialisasi di bidang keuangan dari Loyola Marymount University, Los Angeles – USA tahun 1994.

Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akta No. 60, tanggal 22 Juni 2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman jabatan di Beliau lulusan Nakano School of Business – Jepang di tahun 1993, diangkat sebagai Perseroan: Sebagai Komisaris Utama/Independen Perseroan sejak 19 Juni 2009 sampai Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akta No. 60, tanggal 22 Juni diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada 22 Juni 2010, sebelumnya beliau telah menjabat 2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai selaku Direktur Perseroan sejak 25 April 1997. Beliau juga diangkat menjadi Direktur Utama Direktur Perseroan sejak April 1997, dan dipromosikan menjadi Wakil Direktur Utama di PT. Pancaprima Ekabrothers sejak 22 Juni 2010. Beliau juga pada tanggal 11 November 2016 bulan September 2002 sampai beliau diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan 22 diangkat menjadi Direktur PB International BV yang berkedudukan di Belanda. Juni 2010. Beliau juga merupakan Wakil Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers. Beliau juga pada tanggal 14 November 2016 diangkat menjadi Direktur PB Fashion BV Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bergabung dengan Business Development Grup yang berkedudukan di Belanda. Kayu Lapis: Integrated Wood Industry dari 1995 sampai 1996. Beliau menjabat selaku Asisten Direktur Keuangan Grup Keris, grup yang bergerak dibidang ritel, tekstil, dan usaha Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat selaku Deputi General pengembang dari 1996 sampai 1997. Manager PT Herald Tristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries dari 1993 sampai 1995. Beliau bergabung dengan PT Intiras Busana Prana International Selaku Wakil Direktur Utama Perseroan Anne Patricia Sutanto senantiasa mengupdate dari 1995 sampai 1997, sebagai Direktur. peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Selaku Direktur Utama Perseroan Ludijanto Setijo senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal. Graduated from University of Southern California – USA, with a major in Chemical Engineering and minor in Business Administration. She received her Master of Business Administration (MBA) degree, specializing in Finance, from Loyola Marymount University, Los Angeles – USA in year 1994. Graduated from Nakano School of Business – Japan in 1993, Mr. Setijo has been the President Director since June 22nd, 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010 notary Mrs. Anne Patricia Sutanto has been the Vice President Director since June 22nd, 2010 based on Fathiah Helmi, SH, at Jakarta, he also experienced as Director of the Company since April notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta, she also experienced 1997, he was promoted to Vice President Director in September 2002, until elected as President as Director of the Company since April 1997, she was appointed as President Commissioner of the Director on June 22nd, 2010. He is concurrently also the Vice President Director of PT. Company since June 19 th, 2009 until elected as Vice President Director on June 22nd, 2010. She is Pancaprima Ekabrothers. Mr Setijo also on November 14th, 2016 was appointed as a Director concurrently also the President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. She also on November of PB Fashion BV a company base in the Netherlands. 11th, 2016 was appointed as a Director of PB International BV a company base in the Netherlands.

Before joining the Company, he was a Deputy General Manager of PT. Herald Tristate Plastic Before joining the Company, she was with the Business Development of Kayu Lapis Group: and the Finance Director of PT. Tassindo Tassa Industries from 1993 until 1995. He joined PT. Integrated Wood Industry from 1995 until 1996. She was the Assistant Finance Director of Keris Intiras Busana Prana International from 1995 until 1997, as a Director. Group, a group engaging in retailing, textile, and real estate businesses, from 1996 until 1997.

As a President Director of the Company, Mr. Ludijanto Setijo remains continuously updated As a Vice President Director of the Company, Mrs. Anne Patricia Sutanto remains continuously about the relevant regulations in the capital market. updated about the relevant regulations in the capital market.

LUDIJANTO SETIJO ANNE PATRICIA SUTANTO

DIREKTUR UTAMA WAKIL DIREKTUR UTAMA PRESIDENT DIRECTOR VICE PRESIDENT DIRECTOR Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Indonesian Citizen Lahir di Surabaya tanggal 22 Nopember 1970 Lahir di Solo tanggal 28 Oktober 1972 Born in Surabaya on November 22nd, 1970 Born in Solo on October 28th, 1972

78 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 79 Lulusan Tokyo Institute of Technology – Jepang di tahun 1995. Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akta No. 60, tanggal 22 Juni 2010 Lulusan dari University of Washington, Seattle–USA, dengan gelar Bachelor of Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Science (BSc) tahun 1993. Beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 23 April 2007 berdasarkan Akta No. 24, tanggal 23 April 2007 Notaris Fathiah Helmi, SH di Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan Jakarta. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam dibeberapa perusahaan seperti di: PT. Indonesia Toray Synthetics dari 1995-1996, jabatan antara lain sebagai : Business Development pada perusahaan pelayaran di Marubeni Corp Rep Oﬃce Jakarta dari 1996-1997, PT. Intirub dari 1997-2002, PT. Hanin Singapura dari tahun 1994 sampai 1997, di industri tekstil sebagai Direktur dari tahun Nusa Mulia dari 2002 dll sebagai Direktur dan jabatan lain. 1997 sampai 2006. Selaku Direktur Perseroan Lilik Setijo senantiasa mengupdate peraturan terkait di Selaku Direktur Perseroan Fitri Ratnasari Hartono senantiasa mengupdate peraturan bidang Pasar Modal. terkait di bidang Pasar Modal.

Graduated from Tokyo Institute of Technology – Japan in 1995. Mrs. Lilik Setijo has been a Graduated from University of Washington, Seattle-USA, and received her Bachelor of Director of the Company since June 22nd 2010 based on notarial deed No. 60 dated June Science (BSc) in 1993. Mrs. Fitri has been appointed as a Director of the Company since 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. April 23rd 2007 based on notarial deed No. 24 dated April 23rd 2007, notary Fathiah Helmi, Before joining the Company, she held various management positions such as: In PT. SH, at Jakarta. Before joining the Company, she held various management positions such Indonesia Toray Synthetics from 1995-1996, Marubeni Corp Rep Oﬃce Jakarta from as : Business Development in Singapore base shipping company from 1994 until 1997, and 1996-1997, PT. Intirub from 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia from 2002, etc., as Director in textile industry as a Director from 1997 until 2006. and other positions. As a Director of the Company, Mrs. Fitri Ratnasari Hartono remains continuously update As a Director of the Company, Mrs. Lilik Setijo remains continuously update about the about the relevant regulations in the capital market. relevant regulations in the capital market.

FITRI RATNASARI HARTONO LILIK SETIJO

DIREKTUR DIREKTUR DIRECTOR DIRECTOR Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Indonesian Citizen Lahir di Surakarta tanggal 7 Agustus 1971 Lahir di Surabaya tanggal 18 Maret 1972 Born in Surakarta on August 7th, 1971 Born in Surabaya on March 18th, 1972

80 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 81 Lulus dari Dongkuk University in Korea dengan gelar Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 31 Mei 2013 berdasarkan Akta No. 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Korea dan di Indonesia dengan berbagai jabatan antara lain: di Dong-il Textile Group di Korea dari 1982 sampai 1989; di Korindo Group Indonesia dari 1989 sampai 1998; Di PT. Pan Brothers Tbk dari 1998 sampai sekarang dengan posisi terakhir sebagai Senior General Manager.

Selaku Direktur Perseroan Hwang Sei Wook senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Graduated from Dongkuk University in Korea as Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. Mr. Hwang joined to the Company from 1998 and appointed May 31th, 2013 as a Director.

Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Korea and Indonesia in various position in: Dong-il Textile Group in Korea from 1982 until 1989; Korindo Group Indonesia from 1989 until 1998; PT. Pan Brothers Tbk fromi 1998 until present with last positioan as Senior General Manager.

As a Director of the Company, Mr. Hwang remains continuously update about the relevant regulations in the capital market.

HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG)

DIREKTUR DIRECTOR Warga Negara Korea Korean Citizen Lahir di Korea tanggal 3 Juli, 1956 Born in Korea on July 3rd, 1956

82 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 83 PROFIL KOMITE AUDIT Audit Committee Proﬁle

Beliau menjabat selaku Komisaris Independen/Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011 berdasarkan Akta No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 19 November 2008 ditunjuk kembali Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Security, Certified Human berdasarkan Akta No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau Resource Professional dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha Bandung, dan berpengalaman dalam bidang Internal Audit, Akuntansi dan Keuangan pada termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & beberapa perusahaan nasional maupun multinasional seperti Union Carbide, Indomobil, Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Danmotors Vespa serta Henkel dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Utama. Beliau Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa juga menjadi anggota beberapa organisasi antara lain: Indonesia Financial Executive Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan selain sebagai Audit Komite Association (IFEA); American Management Association (AMA); Ikatan Sarjana Ekonomi perusahaan multi finance. Indonesia (ISEI); Ikatan Akuntan Indonesia (IAI); Indonesian Institute for Corporate Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid). Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris dan Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal. bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Mr. Limanto was appointed as Company’s Audit Committee member since November 19th, Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : 2008 appointed again based on notarial deed No. 41, dated May 13, 2011 Notary Fathiah Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Helmi, SH in Jakarta. Mr. Limanto's education background was Doctorandus Degree in Security, Certified Human Resource Professional and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has Accountancy at the Parahyangan Catholic University, Bandung , and he has various various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various experiences in the fields of Internal Audit, Accountancy and Finance with some of national and company including garment company. He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young multinational companies such as Union Carbide,Indomobil, Danmotors Vespa and Henkel (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG with his latest position as President Director. He is also members of various organizations, 1989-1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, some of them are: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Information Security, and Training besides an Audit Committee of a multi finance company. Association (AMA); Indonesian Economist Association (ISEI); Indonesian Institute of Accountant (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German As an Independent Commissioner, Mr. Sutjipto Budiman has routinely overseen the Company Chamber of Commerce and Industry (Ekonid). affairs by joining the Company to attend Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and remains continuously updated about the relevant regulations in the As a Member of Audit Committee remains continuously updated about the relevant capital market. regulations in the capital market.

SUTJIPTO BUDIMAN BUNARDY LIMANTO

KOMISARIS INDEPENDEN DAN KETUA KOMITE AUDIT ANGGOTA KOMITE AUDIT INDEPENDENT COMMISSIONER AND CHAIRMAN OF AUDIT COMMITTEE AUDIT COMMITTEE MEMBER Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Indonesian Citizen Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Lahir di Pangkal Pinang tanggal 24 September 1955 Born in Bandung on November 18th, 1965 Born in Pangkal Pinang on September 24th, 1955

84 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 85 Gunawan diangkat menjadi Pimpinan Audit Internal sejak April 2006.

Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dari Universitas Tarumanegara tahun 1989. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau telah berpengalaman dibeberapa Perusahaan lain dengan jabatan sebagai Audit Internal maupun Accounting & Finance sejak 1989.

Gunawan was appointed as Chairman of the Internal Audit since April 2006.

Her educational background degree in Accounting, from the University of Tarumanegara 1989. Prior to joining the Company, he has experienced in some other company with a position as Internal Audit and Accounting & Finance since 1989 GUNAWAN NURSALIM

PIMPINAN AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT LEADER Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011 berdasarkan Akta Warga Negara Indonesia No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau berlatar Indonesian Citizen belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dan memiliki Piagam Akuntan Register Negara Lahir di Jakarta tanggal 05 Mei 1964 dan Sertiﬁkat Konsultan Pajak tingkat C. Beliau berpengalaman dalam bidang Audit, Born in Jakarta on Mei 1964 Akuntansi, Keuangan, Pasar Modal dan Perpajakan pada beberapa perusahaan, antara lain, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) dan PT. Vickers Ballas Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Principal Adviser dan Pemilik PT. Fides Pro Consulting. Iswar Deni bergabung dengan Perseroan sejak April 1984 dengan berbagai posisi dan

Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di ditunjuk menjadi Pimpinan Divisi Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 2006. bidang Pasar Modal. Beliau berlatar belakang pendidikan Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Sarjana Hukum dan Magister Hukum. Sebelum bergabung dengan Perseroan Pengalaman beliau dalam bidang Akuntansi, Keuangan dan Sumber Mr. Setioko was appointed as Company’s Audit Committee member since May 13rd, 2011 Daya Manusia pada beberapa perusahaan. Beliau juga terlibat langsung saat Perseroan based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. melakukan penerbitan saham dan menjadi perusahaan terbuka di tahun 1990. Mr. Setioko's educational background was Bachelor in Accounting, and holds a Registered Accountant Charter and a Certificate for Tax Consultant level C. He has various experiences in the fields of Audit, Accountancy, Finance, Capital Market and Taxation with Iswar Deni joined the Company in April 1984 with variety positions and was appointed as several companies, among others, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Head of the Corporate Secretary Division since May 1, 2006. Andersen) and PT. Vickers Ballas Indonesia. Currently, he is the Principal Adviser and His educational background Bachelor of Business Administration, Master of Business Shareholder of PT. Fides Pro Consulting. Administration, Bachelor of Law and Master of Law. Before joining Persereoan, his back As a Member Chief Audit Committee remains continuously updated about the relevant ground experience was Accounting, Finance and Human Resources at several companies. regulations in the capital market. He was also involved in Initial Public Offering and become Public Company in August 1990.

TONI SETIOKO ISWAR DENI

ANGGOTA KOMITE AUDIT KEPALA DIVISI SEKRETARIS PERUSAHAAN AUDIT COMMITTEE MEMBER HEAD OF CORPORATE SECRETARY Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Indonesian Citizen Lahir di Flores Timur tanggal 03 Desember 1965 Lahir di Bogor tanggal 09 Maret 1956 Born in Flores Timur on December 03rd, 1965 Born in Bogor on March 09, 1956

86 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 87 STRUKTUR PT. PAN BROTHERS Tbk. STRUKTUR ORGANISASI & ENTITAS ANAK Organization Structure PT. Pan Brothers Tbk & Subsidiaries Structure

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS

99,91 % DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS President Commissioner : Supandi Widi Siswanto Commissioner : Dhanny Cahyadi PT. HOLLIT INTERNATIONAL Commissioner : Sutjipto Budiman 51,04 % KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Chairman : Sutjipto Budiman PT. OCEAN ASIA INDUSTRY Member : Bunardy Limanto 51 % Member : Toni Setioko

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS CONTINENT 8. PTE. LTD President Director : Ludijanto Setijo 51 % Vice President Director : Anne Patricia Sutanto

PEMERIKSAAN INTERNAL PT. ECO SMART GARMENT INDONESIA INTERNAL AUDIT 85 %

PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA DIREKTUR ADMINISTRASI DIREKTUR KEUANGAN & IT DIREKTUR SDM DIREKTUR OPERASIONAL ADMINISTRATION DIRECTOR TREASURY & IT DIRECTOR HRM DIRECTOR OPERATIONAL DIREKTUR 99 % Fitri Ratnasari Hartono Lilik Setijo Anne Patricia Sutanto Hwang Sei Wook (Michael Hwang) PT. TRISETIJO MANUNGGAL UTAMA PT. PAN BROTHERS Tbk. COSMIC GEAR LTD.

51 % SEKRETARIS PERUSAHAAN DEPARTEMEN KEUANGAN DEPARTEMEN PENGEMBANGAN SDM PABRIK PEMASARAN CORPORATE SECRETARY FINANCE DEPARTMENT PERSONNEL DEVELOPMENT DEPARTEMET FACTORY MARKETING PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA 99 % DEP. AKUNTANSI & ADM. DEPARTEMEN KOMP. & IT ADM. & PENGEMBANGAN ORGANISASI DEPARTEMEN PRODUKSI DEPARTEMEN PEMASARAN ACCOUNTING & ADM. DEP. EDP & IT DEPARTMENT PERSONNEL ADM. & ORG. DEV. DEP. PRODUCTION DEPARTMENT MARKETING DEPARTMENT PT. TEODORE PAN GARMINDO 51 % DEPARTEMEN HUKUM DEPARTEMEN PENGEMBANGAN IT DEPARTEMEN INTEGRITAS KUALITAS DEP. NON PRODUKSI DEPARTEMEN MERCHANDISING LEGAL DEPARTMENT IT DEVELOPMENT DEPARTMENT QUALITY INTEGRITY DEPARTMENT NON PRODUCTION DEP. MERCHANDISING DEPARTMENT PT. VICTORY PAN MULTITEX 51 % DEP. MATERIAL COST CONTROL DEPARTEMEN TRAINING DEP. PENGEMBANGAN PROD. DEPARTEMEN PEMBELIAN MATERIAL COST CONTROL DEP. TRAINING DEPARTMENT PRODUCT DEVELOPMENT DEP. PURCHASING DEPARTMENT PT. BERKAH INDO GARMENT 99 % DEPARTEMEN TRANS., MAINT., UMUM DEPARTEMEN KEPATUHAN DEP. QUALITY ASSURANCE PB. INTERNATIONAL B.V./ PB. FASHION B.V. GENERAL AFFAIRS DEPARTMENT COMPLIANCE DEPARTMENT QA DEPARTEMENT 100 %

DEP. GUDANG/PERSEDIAAN DEPARTEMEN EKSPOR IMPOR PB. ISLAND PTE. LTD. WAREHOUSE DEPARTMENT SHIPPING DEPARTMENT 51 %

88 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 89 ALAMAT HOLDING & ENTITAS ANAK Addresses of Holding and Subsidiary Companies

PT. PAN BROTHERS Tbk (Holding) PT. ECO SMART GARMENT INDONESIA PENGEMBANGAN PRODUK, AGEN PEMBELIAN DLL PB. INTERNATIONAL B.V. Kantor Tangerang Tangerang Office : Jl. Raya Klego, Blumbang, Klego, Boyolali, Jawa Tengah PRODUCT DEVELOPMENT, BUYING AGENT ETC. Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, the Netherlands. Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, Indonesia Jl. Raya Sambi, Jambon, Babadan, Sambi, Boyolali, Jawa Tengah Product Development Company of garment dengan fokus Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) mengembangkan dan menciptakan trends dan styling, PB ISLAND Pte, Ltd. Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali : Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 finishing dan penentuan bahan. 33 Ubi Avenue 3 #01-55, Vertex, Singapore 408868 Klego & Sambi, Boyolali, Jawa Tengah Website : http://www.panbrotherstbk.com Product Development Company of garment with focus on E-mail (Corporate Secretary) : [email protected] the development and creation of latest trends in styling, INDUSTRI TEKSTIL TEXTILE INDUSTRY PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA E-mail (Pemasaran) : [email protected] finishing and materials. PT. OCEAN ASIA INDUSTRY Butuh, Mojosongo, Boyolali, Jawa Tengah Jl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, Serang, INDUSTRI GARMENT GARMENT INDUSTRY Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali : PT. HOLLIT INTERNATIONAL Banten. Indonesia PT. PAN BROTHERS Tbk Butuh, Boyolali, Jawa Tengah Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta Timur, Jakarta 13350, Phone : (62-254) 404123 (hunting) Kantor/Pabrik Tangerang Office/Tangerang Factory : Indonesia Fax. : (62-254) 401043 Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung - Tangerang 15133, Indonesia PT. TEODORE PAN GARMINDO Phone : (62-21) 8517007, 85900702 Website : http://www.oceanasia.co.id Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Pabrik Garmen Bandung Garment Factory Bandung : Fax. : (62-21) 8567719, 8567720 Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Jl. Industri IV, No 10, Leuwi Gajah, Cimahi, Bandung 40533 Website : http://www.hollit.com INDUSTRI BENANG JAHIT DAN BENANG BORDIR Website : http://www.panbrotherstbk.com Jawa Barat. SEWING & EMBROIDERY THREAD INDUSTRY CONTINENT 8 Pte, Ltd. PT. VICTORY PAN MULTITEX Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali : Pabrik Garmen Tasikmalaya Garment Factory Tasikmalaya : Kantor Singapore Singapore Office : Jl. Batujajar No. 28, Bandung, Indonesia Butuh, Mojosongo, Boyolali, Jawa Tengah Jl. Raya Ciawi, Cidadap, Jatihurip, Cisayong, Tasikmalaya, Jawa Barat. Blk 3016, Bedok North Avenue, # 06-13, East Tech, Phone : (622) 6866730 Pabrik Garmen Sragen Garment Factory Sragen : Singapore-489947. Fax. : (622) 6866875. Dawangan, Sragen, Jawa Tengah PT. BERKAH INDO GARMENT Kantor Vietnam Vietnam Rep. office : HOLDING RETAIL & BISNIS LAIN Pabrik Garmen Demak Garment Factory Demak : ICON 4 Building 17th Floor, 243A De La Thanh, Dong Da PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS RETAIL & OTHERS BUSINESS HOLDING COMPANY Jl. Raya Semarang-Demak KM 9, Sriwulan, Sayung, Demak, District, Hanoi. Ph. +844 6277 6759 Jl. Siliwangi No. 178 A, Jatiuwung - Tangerang 15133, Indonesia Jawa Tengah 59563 - Indonesia PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA Phone : (62-21) 5900755 (hunting) Kantor Office : Phone : (62-24) 6581327 COSMIC GEAR Ltd Fax. : (62-21) 5900756, 5900758 Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung - Tangerang 15133, Indonesia Pabrik Garmen Ungaran Garment Factory Ungaran : Unit 08, 10/F., Peninsula Tower, No. 534-548 Castle Peak Website : http://www.pancaprima.com Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Jl. Soekarno Hatta No. 55, KM 30, Bergas. Ungaran Road, Cheung Sha Wan, Kowloon, Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Jawa Tengah 50552 - Indonesia Hong Kong. Phone : (62-298) 525510

90 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 91 Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2017 The Responsibility For The Annual Report 2017

Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa : We, the undersigned, declare that : Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian We are responsible for the preparation and presentation of Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017. the Company Annual Report for the year 2017.

Semua informasi dalam Laporan Tahunan ini telah dibuat All information has been fully and correctly disclosed in the dengan benar. Laporan tahunan ini tidak mengandung Company’s Annual Report. The Company’s Annual Report informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak do not contain false material information or facts, nor do menghilangkan informasi atau fakta material. they omit material information or facts.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. We certify the accuracy of this statement.

Tangerang, 29 Maret 2018 Tangerang, March 29th, 2018 LAPORAN AUDITOR Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk. The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk. INDEPENDEN 2017 2017 Independent Auditor Report

Supandi Widi Siswanto Komisaris Utama / Independen President Commissioner / Independent

Dhanny Cahyadi Sutjipto Budiman Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen Vice President Commissioner Independent Commissioner

Dewan Direksi PT. Pan Brothers Tbk. The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto Setijo Anne Patricia Sutanto Direktur Utama Wakil Direktur Utama President Director Vice President Director

Fitri Ratnasari Hartono Lilik Setijo Hwang Sei Wook (Michael Hwang) Direktur Direktur Direktur Director Director Director

PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2017 2016 Notes USD USD ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 3, 36, 37 79,563,075 78,353,353 Cash and cash equivalents Piutang usaha 4, 36, 37 Trade receivables Pihak ketiga 4, 36, 37 95,623,969 80,462,162 Trade receivables - third parties Pihak berelasi 34 317,441 -- Related parties Piutang lain-lain 5, 36, 37, 39 Other receivables Pihak ketiga 5 10,684,292 12,155,918 Third parties Pihak berelasi 34 661,891 109,919 Related parties Persediaan 6 119,411,680 101,629,921 Inventories Pajak dibayar di muka 7.a 13,720,583 13,377,225 Prepaid taxes Beban dibayar di muka 8 4,913,623 3,729,134 Prepaid expenses Uang muka 9 114,108,765 96,753,391 Advances Total aset lancar 439,005,319 386,571,023 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENTS ASSETS Piutang tidak lancar lainnya - pihak berelasi 34, 37 1,265,019 1,265,019 Non current receivables - related parties Investasi jangka panjang 10 19,384 19,384 Long term investment Aset pajak tangguhan 7.d 3,640,923 3,260,213 Deferred tax assets Aset tetap 11 121,327,766 123,416,244 Fixed assets Aset takberwujud 12 5,092,664 4,974,090 Intangible assets Aset lain-lain 13 3,000,218 794 Other assets Total aset tidak lancar 134,345,974 132,935,744 Total non current assets TOTAL ASET 573,351,293 519,506,767 TOTAL ASSETS

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of laporanCatatan keuanganterlampir merupakan konsolidasian bagian secara yang keseluruhan tidak terpisahkan dari theseThe consolidated accompanying financial notes fstatementsorm an integral as a partwhole of laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements as a whole

Draft/March 29, 2018 1 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf97/sign:

PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR KONSOLIDASIAN (Lanjutan) OF FINANCIAL POSITION (Continued) KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Per 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016 Untuk Tahun yang Berakhir For the Years Ended (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2017 2016 Notes USD USD Catatan/ 2017 2016 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY Notes USD USD PENJUALAN 27 549,355,786 482,204,159 SALES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES BEBAN POKOK PENJUALAN 28 (472,721,419) (416,944,064) COST OF GOODS SOLD Utang bank 14, 37 1,797,640 15,891,638 Bank loans 76,634,367 65,260,095 Utang usaha 15, 36. 37 Trade payables LABA BRUTO GROSS PROFIT Pihak ketiga 15 58,062,676 57,875,480 Third parties Pihak berelasi 34 1,115,257 77,012 Related parties BEBAN USAHA OPERATING EXPENSE Utang lain-lain 16, 36, 37 Other payables Beban penjualan 29 (17,314,868) (13,287,618) Selling expenses Pihak ketiga 16 10,873,435 6,837,160 Third parties Beban umum dan administrasi 30 (31,292,614) (29,970,119) General and administrative expenses Pihak berelasi 34 1,443,903 1,310,211 Related parties LABA USAHA 28,026,885 22,002,358 PROFIT FROM OPERATIONS Uang muka penjualan 17 204,998 168,841 Sales advances Pendapatan lainnya 31.a 4,828,782 7,152,338 Other income Beban akrual 18, 37 17,621,875 9,172,796 Accrued expenses Beban keuangan 32 (17,644,091) (8,267,766) Finance expense Utang pajak 7.b 4,122,899 3,993,024 Taxes payables LABABeban USAHA lainnya 31.b (4,257,391) (2,605,766) Other expense Bagian liabilitas jangka panjang Current maturity LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 10,954,185 18,281,164 INCOME BEFORE INCOME TAX jatuh tempo dalam waktu satu tahun of long term debt Pinjaman jangka panjang 19, 37 -- 7,223,005 Long term loans BEBAN PAJAK PENGHASILAN 7.c (3,137,669) (4,994,946) INCOME TAX EXPENSES Utang pembiayaan konsumen 20 592,798 223,445 Customer financing payables LABA TAHUN BERJALAN 7,816,516 13,286,218 PROFIT FOR THE YEAR Total liabilitas jangka pendek 95,835,481 102,772,612 Total current liabilities PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified Bagian liabilitas jangka panjang Long term debt ke laba rugi to profit loss setelah dikurangi yang jatuh tempo net of current maturity Pengukuran kembali atas program Remeasurement on post dalam waktu satu tahun imbalan pascakerja 2,157,933 (449,208) employment benefit program Pinjaman jangka panjang 19, 37 41,000,000 182,236,370 Long term loans Pajak penghasilan terkait (443,286) 103,836 Related income tax Obligasi 19, 37 196,045,616 -- Bonds 1,714,647 (345,372) Utang pembiayaan konsumen 20 532,953 160,234 Customer financing payables Liabilitas pajak tangguhan 7.d 10,592 24,613 Deferred tax liability Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that may be reclassified Liabilitas imbalan kerja 21 5,130,755 6,672,426 Employment benefit liabilities ke laba rugi subsequently to profit loss Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference on translation Total liabilitas jangka panjang 242,719,916 189,093,643 Total non current liabilities laporan keuangan dalam of financial statements in foreign Total liabilitas 338,555,397 291,866,255 Total liabilities valuta asing 2.e (941,797) (215,758) currencies (941,797) (215,758) EKUITAS EQUITY Penghasilan (beban) komprehensif lain Other comprehensive income Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of Tahun berjalan setelah pajak 772,850 (561,130) (expense) for the year net of tax pemilik entitas induk the parent entities Modal saham Share capital TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME Nilai nominal Rp25 per saham Nominal value Rp25 per shares TAHUN BERJALAN 8,589,366 12,725,088 FOR THE YEAR Modal dasar Rp300.000.000.000 Authorized - Rp300,000,000,000 Ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to: 6.478.295.611 saham 23 30,206,632 30,206,632 6,478,295,611 shares Pemilik entitas induk 9,349,568 14,580,560 Owners of the parent Tambahan modal disetor 26 125,266,024 125,266,024 Additional paid-in capital Kepentingan nonpengendali (1,533,052) (1,294,342) Non-controlling interests Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 24 1,397,952 1,247,627 Appropriated 7,816,516 13,286,218 Belum ditentukan penggunaannya 64,681,433 54,361,849 Unappropriated Total laba komprehensif yang Total comprehensive income Penghasilan komprehensif lain (1,269,783) (327,986) Other comprehensive income diatribusikan kepada: attributable to: Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to the Pemilik entitas induk 10,501,486 14,704,457 Owners of the parent kepada pemilik entitas induk 220,282,258 210,754,146 owners of parent Kepentingan nonpengendali (1,912,120) (1,979,369) Non-controlling interests Kepentingan non-pengendali 22 14,513,638 16,886,366 Non-controlling interest 8,589,366 12,725,088 Total ekuitas 234,795,896 227,640,512 Total equity TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 573,351,293 519,506,767 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Laba per saham 33 0.0014 0.0023 Earnings per share

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of laporanCatatan keuanganterlampir merupakankonsolidasian bagian secara yang keseluruhan tidak terpisahkan dari theseThe consolidated accompanying financial notes fstatementsorm an integral as a partwhole of laporanCatatan keuangan terlampir konsolidasian merupakan bagian secara yang keseluruhan tidak terpisahkan dari theseThe consolidated accompanying financial notes statements form an integral as a whole part of laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements as a whole laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements as a whole

Draft/98MarchLaporan 29, Tahunan 2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 2 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 3 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf99/sign:

Tbk

Dividend Dividend

S PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk as wholeas

paraf /sign: DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED income (expense) income

Other comprehensive Other KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF CASH FLOW Additional Capital from Capital Additional Profit the year(loss) for Profit Profit the year(loss) for Profit m an integral partm of , 2017 and 2016 non-controlling interests non-controlling

r Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended liabilities of Tax Amnesty Tax of liabilities o

Additions in general reserves Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Balance as of January 2016 1, January as of Balance Differences between Assets between andDifferences

AND SUBSIDIARIES (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) Balance as of December 31, 31, 2017 December as of Balance Balance as of December 31, 31, 2016 December as of Balance change difference due to translation of to translation due difference change (Foreign Currency Translation Reserve) Translation Currency (Foreign

Other comprehensive income (expense) income comprehensive Other PT PANPT BROTHER

-- Catatan/ 2017 2016 December 31

4,900 Notes USD USD 772,850 (954,586) 7,816,516 1,262,462 Arus kas dari aktivitas operasi: Cash flows from operating activities: 13,286,218 (1,810,384) (1,438,882) USD Total 234,795,896 215,856,802 227,640,512 equity Penerimaan dari pelanggan 549,255,001 465,084,277 Receipt from customers ekuitas/ Ended

Pembayaran kepada pemasok (466,428,994) (404,000,156) Payment to suppliers (In US US (In Dollar, unless otherwise stated) The accompanying f notes s these consolidated financial statements Pembayaran kepada karyawan (94,747,647) (85,924,866) Payment to employees The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements as a whole -- -- Penerimaan bunga 2,134,869 1,924,800 Interest receipt Year

4,900 Pembayaran bunga (10,344,420) (8,267,766) Interest paid *) Retained earnings include remeasurement on employee benefit program benefit on employee remeasurement include earnings Retained *)

614,820 Penerimaan pajak 2,379,536 735,081 Received from tax (379,068) (465,508) 14,513,638 18,865,735 16,886,366 (1,299,847) (1,533,052) (1,294,342) USD Pembayaran pajak penghasilan (6,568,705) (5,920,637) Payment of income tax financial statements in foreign currencies foreign in statements financial interest Penerimaan lainnya 3,986,457 2,507,910 Other receipt Kepentingan For the Non-controlling non pengendali/ Pembayaran kas lainnya (1,138,768) (1,979,369) Other cash payment -- --

**) Other comprehensive income/expense represents ex represents income/expense Other comprehensive **) Kas neto yang dipergunakan Net cash used in

647,642 untuk aktivitas operasi (21,472,670) (35,840,726) operating activities (954,586) (510,537) (973,374) 9,349,568 1,151,918 14,580,560 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY USD Total 220,282,258 196,991,067 210,754,146 Arus kas dari aktivitas investasi: Cash flows from investing activities: Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase of aset tetap 9 (3,673,573) (4,563,848) fixed assets ------Penambahan aset dalam pembangunan 11 (2,995,269) (2,377,003) Additions of assets under construction Perolehan aset tetap 11 (3,310,584) (14,001,757) Acquisitions of fixed assets (941,797) (112,228) (327,986) (215,758) Penerimaan dari pelepasan aset tetap 11 2,533,017 90,423 Proceeds from disposal of fixed assets (1,269,783) USD Other lainnya **)/ lainnya

komprehensif Kas neto yang dipergunakan Net cash used in comprehensive Penghasilan/ rugi

income/ expense**) untuk aktivitas investasi (7,446,409) (20,852,185) investing activities -- --

4 Arus kas dari aktivitas pendanaan: Cash flows from financing activities:

(954,586) (294,779) (150,325) (973,374) 9,349,568 2,093,715 14,580,560 64,681,433 41,030,654 54,361,849

USD Kenaikan tambahan modal disetor -- 647,642 Increase in Share Capital Pembayaran pinjaman bank 14 (14,150,000) -- Payment of bank loan

Belum ditentukan Penambahan pinjaman bank 14 56,002 10,415,405 Increase in bank loan Unappropriated *) penggunaannya *)/ penggunaannya Penambahan pinjaman Increase in loans ------

jangka panjang - Pinjaman Sindikasi 19 -- 54,327,682 long term - Syndication Loan

Saldo laba/ Penambahan pinjaman Increase in loans 150,325 Retained earnings 1,397,952 1,247,627 1,247,627 jangka panjang - Obligasi 19 200,000,000 -- long term - Bond USD Pembayaran biaya penerbitan obligasi 19 (4,457,591) -- Payment of issuance cost

Appropriated Pembayaran pinjaman Sindikasi 19 (148,459,375) -- Payment of Syndication loans penggunaannya/ Telah ditentukan dan 2016

Pembayaran utang sewa pembiayaan (564,739) -- payment of finance lease payables ------Pembayaran dividen 25 (1,353,698) (954,586) Payment of dividend Attributable to equity holders of the parent entity Dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ 2017

647,642

Kas neto yang diperoleh dari Net cash provided from USD 125,266,024 124,618,382 125,266,024 aktivitas pendanaan 31,070,599 64,436,143 financing activities disetor/ Additional

paid-in capital Tambahan modal

sember Kenaikan kas dan Increase in cash and

------setara kas 2,151,519 7,743,232 cash equivalents Pengaruh perubahan Effect of foreign exchange 1 De

kurs mata uang asing (941,797) (3,001,816) rate changes

30,206,632 30,206,632 30,206,632

USD Kas dan setara kas Cash and cash equivalents at Modal

lan kerja awal tahun 78,353,353 73,611,937 beginning year disetor penuh/ Issued and fully ditempatkan dan

paid share capital Kas dan setara kas Cash and cash equivalents at Tanggal akhir tahun 79,563,075 78,353,353 end of year

25 24 25 7.e

Notes pada Catatan/

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas Additional information of non cash activities is presented in Note disajikan pada Catatan 40. 40.

Tbk

komprehensif lainnya merupakan selisih kurs atas penjabaran penjabaran atas kurs selisih merupakan lainnya komprehensif yang Berakhir yang

ngan konsolidasian secara keseluruhan Tahun March 2018 29, Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of laporan keuangan dalam mata uang asing mata dalam keuangan laporan pengampunan pajak komprehensif lain Kepentingan Nonpengendali Kepentingan Saldo laba termasuk pengukuran kembali atas program imba program atas kembali pengukuran termasuk laba Saldo Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of

(Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements as a whole Draft/ Selisih aset antara dan liabilitas Dividen tahun berjalan Laba (rugi) komprehensifPenghasilan (beban) lain 2016 31 Desember per Saldo Penambahan cadangan umum dari Modal Setoran Dividen tahun berjalan Laba (rugi) Penghasilan (beban) 2017 31 Desember per Saldo Saldo per 1 Januari 2016 Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

PT BROTHER PAN DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk *) Penghasilan/beban **) Catatanmerupakan tidak terlampir yang terpisahkan bagian dari Laporan keua Laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements as a whole

100 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Draft/March 29, 2018 5 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf101/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

1. Umum 1. General Ringkasan pencatatan saham Perusahaan yang A summary of the listing of the Company’s diterbitkan sejak tanggal penawaran umum share from the date of the initial public offering 1.a. Pendirian 1.a. Establishment perdana saham sampai dengan up to December 31, 2017 are as follows: PT Pan Brothers Tbk (Perusahaan) didirikan PT Pan Brothers Tbk (the Company) was 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: berdasarkan Akta Notaris Misahardi Wilamarta, established based on Notarial Deed of S.H., Jakarta No. 96 tanggal 21 Agustus 1980 Misahardi Wilamarta, S.H., Jakarta No. 96 Tahun/ Aktivitas pencatatan saham Perusahaan/ Jumlah saham yang kemudian diubah dengan Akta Notaris No.58 dated August 21, 1980 then amended with Years Listing activities of the Company's shares beredar setelah tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian Notarial Deed No. 58 dated October 16, 1980. transaksi/ tersebut telah disahkan oleh Menteri The articles of association were approved by Total outstanding Kehakiman Republik Indonesia dalam surat the Minister of Justice of the Republic of shares after keputusan tanggal 30 Oktober 1980, Indonesia in decree dated October 30, 1980, transactions No.YA/5/500/II serta diumumkan dalam No. YA/5/500/II and was published in the State 1990 Penawaran perdana 3.800.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham. 12,800,000 Lembaran Berita Negara Republik Indonesia Gazette of the Republic of Indonesia No. 59. Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp12,8 Miliar. No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah The Company’s Articles of Association have Initial Public Offering (IPO) 3,800,000 at par value Rp1,000 per share. Issued and mengalami beberapa kali perubahan yang been amended for several times and the latest and paid in capital Rp 12.8 Billion. terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 25 amendment was based on Notarial Deed No. 1992 Saham bonus dari agio; pemegang 1 saham mendapat 2 saham bonus. Modal 38,400,000 tanggal 9 Juni 2015 Notaris Fathiah Helmi, 25 dated June 9, 2015 Notary Fathiah Helmi, ditempatkan dan disetor penuh Rp38,40 Miliar. S.H., dan telah mendapat pengesahan Menteri S.H., and were approved by The Minister of Shares from agio; 1 share got 2 bonus shares. Issued and paid in capital Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU- Law and Human Rights in decree No. AHU- Rp38.40 Billion. 0937099.AH.01.02.2015 tanggal 11 Juni 2015. 0937099.AH.01.02.2015 dated June 11, 2015. 1997 Stock split efektif 23 April 1997, menurunkan nominal saham dari Rp1.000 per 76,800,000 saham menjadi Rp500 per saham (setelah stock split total saham menjadi Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with article 3 of the Company’s 76.800.000 saham; modal ditempatkan dan disetor penuh Rp38,40 Miliar). Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Articles of Association, the scopes of the Stock split effective in April 23, 1997, decreased par value from Rp1,000 per share Perusahaan meliputi perindustrian, Company’s industry activities are distribution of to Rp500 per share (after stock split total shares increased to 76,800,000 shares; perdagangan hasil usaha industri tersebut, products, import of equipment, transportation issues and paid in capital Rp38.40 Billion). mengimpor alat-alat, pengangkutan dan and representative or agency, office building 2003 Stock split ; setelah stock split total saham menjadi 384.000.000 saham dengan 384,000,000 perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan management and rental, recreation business nilai nominal Rp100 per saham. Modal ditempatkan ditempatkan dan disetor penuh dan penyewaan gedung perkantoran, taman and bonded zone. The Company is located in Rp38,40 Miliar. hiburan atau rekreasi dan kawasan berikat. Tangerang and engaged in garment industry Stock split; after stock split total shares was 384,000,000 shares at par value Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dan and started its commercial operations in 1981. Rp100 per share. Issued and paid in capital Rp38.40 Billion. berusaha di industri garmen. Perusahaan mulai 2005 Penawaran Umum Terbatas (PUT) I sejumlah 61.440.000 saham, sehingga total 445,440,000 beroperasi secara komersial pada tahun 1981. saham menjadi 445.440.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp44,54 Miliar. Perusahaan dan pabrik berlokasi di The Company and its factory are located at Limited Public Offering (LPO) I of 61,440,000 shares, total shares after that was Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya, Jatiuwung - Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya Jatiuwung - 445,440,000 shares at par value Rp100 per share. Issued and paid in capital Tangerang dan mempunyai cabang di Dukuh Tangerang and have branches at Dukuh Rp44.54 Billion. Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Dawangan, Purwosuman, Sragen – Central 2011 Penawaran Umum Terbatas (PUT) II sejumlah 320.525.000 saham, sehingga total 765,965,000 Tengah dan Dukuh Butuh RT 001 RW 002 Java and Dukuh Butuh RT 001 RW 002 Butuh, saham menjadi 765.965.000 saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh Butuh, Boyolali - Jawa Tengah. Boyolali - Central Java. Rp76,60 Miliar. Limited Public Offering (LPO) II of 320,525,000 shares, total shares increase to PT Trisetijo Manunggal Utama yang didirikan di PT Trisetijo Manunggal Utama which 765,965,000 shares. Issued and paid in capital Rp76.60 Billion. Indonesia adalah entitas induk Perusahaan dan incorporated in Indonesia is the parent merupakan entitas induk terakhir Perusahaan. company and as the ultimate parent company PUT II menyertakan Waran Seri I yang dapat ditebus mulai 7 Juli 2011 dan berakhir 7 Januari 2013. of the Company. LPO II was include Warrant Series I and can be exercised starting July 7, 2011 and ending at January 7, 2013. 1.b. Penawaran Umum Saham Perusahaan 1.b. Public Offering of The Company’s Shares Sesuai dengan surat Ketua Badan Pengawas Based on the letter from the Chairman of Stock split 15 Juni 2011 (setelah stock split total saham 3.063.860.000 dengan 3,063,860,000 Pasar Modal (BAPEPAM) No. S1- Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM) nilai nominal Rp25 per saham). Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp76,60 121/SHM/MK/10/1990 tanggal 16 Agustus 1990 No. S1-121/SHM/MK/10/1990 dated August 16, Stock split June 15, 2011, (after stock split total shares was 3,063,860,000 at par value Rp25 per share). Issued and paid in capital Rp76.60 Billion. mengenai Pemberitahuan Efektifnya 1990 regarding Notice of Effectivity of Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan telah Registration, the Company has offered its 2011 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sampai dengan 31 Desember 2011, sejumlah 3,063,861,660 melakukan penawaran umum kepada shares to public through the capital market. 1.660 saham (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.063.861.660 saham. Modal masyarakat melalui pasar modal. Sejak tanggal Since March 23, 1992 the Company has listed ditempatkan dan disetor penuh Rp76,60 Miliar. After adding with some Warrant Series I exercised, until December 31, 2011, was 1,660 23 Maret 1992 Perusahaan telah mencatatkan its issued and paid-up capital shares in the shares (after exercised Warrant Series I total shares was 3,063,861,660 shares). Issued Indonesia Stock Exchange. seluruh saham Perusahaan yang telah and paid in capital Rp76.60 Billion. ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia.

Draft/March 29, 2018 6 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 7 paraf/sign: 102 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 103 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Tahun/ Aktivitas pencatatan saham Perusahaan/ Jumlah saham yang PPEB memiliki entitas anak yaitu PT Eco PPEB has subsidiaries ie PT Eco Laundry Years Listing activities of the Company's shares beredar setelah Laundry Hijau Indonesia (ELHI), Sragen, jasa Hijau Indonesia (ELHI), Sragen, washing; transaksi/ pencucian; PT Prima Kreasi Gemilang (PKG), PT Prima Kreasi Gemilang (PKG), Boyolali, Total outstanding Boyolali, jasa konveksi, bordir; PT Prima convection services, embroidery; PT Prima shares after Cosmic Screen Graphics (PCSG), Boyolali, Cosmic Screen Graphics (PCSG), Boyolali, transactions 2012 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sampai dengan 31 Desember 2012, sejumlah 3,065,612,208 printing; dan PB Apparel (S) Pte. Ltd (PBA), printing; and PB Apparel (S) Pte. Ltd (PBA), 1.755.208 saham. Setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.065.612.208 saham. Singapura, pengembangan produk. Singapore, product development. Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp76,64 Miliar. After adding with some Warrant Series I exercised until December 31, 2012, was 1,755,208 APS memiliki entitas anak yaitu PT Apparelindo APS has subsidiaries ie PT Apparelindo Mitra shares. After exercised Warrant Series I total shares was 3,065,612,208 shares. Issued Mitra Andalan (AMA), Jakarta, usaha eceran; Andalan (AMA), Jakarta, business retail; and and paid in capital Rp76.64 Billion. dan PT Mitra Busana Sentosa (MBS), Jakarta, PT Mitra Busana Sentosa (MBS), Jakarta, 2013 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I menjadi sejumlah 21.042.672 saham (penebusan 3,084,902,672 usaha eceran. business retail. Waran Seri I total saham 3.084.902.672 saham). Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp77,12 Miliar. PBI memiliki entitas anak yaitu PB Fashion B.V. PBI has subsidiaries ie PB Fashion B.V. (PBF), After adding Warrant Series I exercised was 21,042,672 shares (exercised Warrant Series I (PBF), Belanda, pengembangan produk. Jakarta, product development. total shares was 3,084,902,672 shares). Issued and paid in capital Rp77.12 Billion. Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, In these consolidated financial statements, the 2014 6,478,295,611 Penawaran Umum Terbatas (PUT) III sejumlah 3.393.392.939 saham, sehingga total saham Perusahaan dan entitas anak secara bersama- Company and its subsidiaries are collectively menjadi 6.478.295.611 saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp161,96 Miliar. Limited Public Offering (LPO) III for 3,393,392,939 shares, total shares was 6,478,295,611 sama disebut sebagai “Grup”. referred to the “Group”.

shares. Issued and paid in capital Rp161.96 Billion. 1.d. Dewan Komisaris dan Direksi 1.d. Board of Commissioners and Directors Aktivitas pencatatan saham Perusahaan The above listing activities of the Company’s Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, On December 31, 2017 and 2016, the di atas dan jumlah saham Perusahaan shares and the Company’s shares totaling to susunan Dewan Komisaris dan Direksi composition of the Company’s Board of sebanyak 6.478.295.611 saham pada tanggal 6,478,295,611 shares are listed in Indonesia berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., M. Commisioners and Directors based on Notary 31 Desember 2017 dan 2016 telah tercatat di Stock Exchange as of December 31, 2017 and Hum., M.M. No. 79 tanggal 22 Mei 2017 dan Deed No. 79 of Notary Desman, S.H., M.Hum., Bursa Efek Indonesia. 2016. No. 80 tanggal 17 November 2016 adalah M.M. dated May 22, 2017 and Deed No. 80 sebagai berikut: dated November 17, 2016, are as follows:

1.c. Entitas Anak 1.c. Subsidiaries 2017 dan/ and 2016 Perusahaan memiliki saham pada entitas anak, The Company has ownership in the following Dewan Komisaris Board of Commissioners secara langsung maupun tidak langsung, subsidiaries, directly or indirectly: President/ Independent sebagai berikut: Komisaris Utama/ Independen Supandi Widi Siswanto Commissioner Wakil Komisaris Utama Dhanny Cahyadi Vice President Commissioner Komisaris Independen Sutjipto Budiman Independent Commisioner Tahun operasi komersial/ Total Aset/Assets Entitas Anak/ Domisili/ Jenis usaha/ Kepemilikan/ Start of commercial 2017 2016 Subsidiaries Domicile Nature of business Ownership operations USD USD Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Ludijanto Setijo President Director PT Pancaprima Ekabrothers (PPEB) Tangerang Industri garmen/ 99.91% 1998 221,408,106 153,648,150 dan Entitas Anak/ and Subsidiaries Garment industry Wakil Direktur Utama Anne Patricia Sutanto Vice President Director PT Hollit International (HI) Jakarta Pengembangan produk/ 51.04% 2005 5,696,778 8,055,229 Direktur Lilik Setijo Directors Product development Fitri Ratnasari Hartono *) PT Ocean Asia Industry (OAI) Serang Industri tekstil/ 51.00% 2011 26,080,075 21,916,552 Hwang Sei Wook (Michael Hwang) *) Textile industry Continent 8, Pte. Ltd. (C8) Singapura/ Pengembangan produk/ 51.00% 2012 13,997,730 10,458,757 Komite Audit Audit Committee Singapore Product development Ketua Sutjipto Budiman Chairman PT Eco Smart Garment Boyolali Industri garmen/ 85.00% 2013 94,516,050 62,554,211 Anggota Bunardy Limanto Members Indonesia (ESGI) Garment industry Toni Setioko PT Apparelindo Prima Sentosa (APS) Jakarta Usaha eceran/ 100.00% 2013 8,525,124 8,518,195 dan Entitas Anak/ and Subsidiaries Business retail Cosmic Gear, Ltd (CG) Hongkong Pengembangan produk/ 51.00% 2014 5,179,340 4,822,314 *) Pada 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai *) On December 31, 2017 and 2016 as Product development Direktur Independen Independent Director

PT Prima Sejati Sejahtera (PSS) Boyolali Industri garmen/ 100.00% 2014 63,790,162 33,442,500 Garment industry Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan The total amounts of compensation received by PT Teodore Pan Garmindo (TPG) Bandung Industri garmen/ 51.00% 2015 29,378,071 24,493,853 Komisaris Perusahaan pada tanggal the Boards of Commissioners of the Company Garment industry 31 Desember 2017 dan 2016 sebesar for the years ended December 31, 2017 and PT Victory Pan Multitex (VPM) Bandung Industri tekstil/ 51.00% 2015 13,678,956 13,469,786 USD293,040 dan USD264,654. 2016 amounted to USD293,040 and Textile industry PT Berkah Indo Garment (BIG) Jakarta Industri garmen/ 100.00% 2016 22,657,633 9,007,360 USD264,654, respectively. Garment industry PB International B.V. (PBI) Belanda/ Pengembangan produk/ 100.00% 2016 210,432,931 -- Jumlah kompensasi yang diterima oleh Direksi The total amounts of compensation received by dan Entitas Anak/ and Subsidiary Netherland Product development Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 the Board of Directors of the Company for the PB Island Pte. Ltd. (PBL) Singapura/ Pengembangan produk/ 51.00% 2017 3,011,725 -- dan 2016 sebesar USD2,079,505 dan years ended December 31, 2017 and 2016 Singapore Product development USD1,700,832. amounted to USD2,079,505 and USD1,700,832, respectively.

Draft/104MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 8 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 9 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf105/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak The number of employees of the Company and Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows are pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 subsidiaries as of December 31, 2017 and dengan metode langsung (direct method) prepared using the direct method by classifying masing-masing sebanyak 37.284 dan 34.909 2016 amounted 37,284 and 34,909 employees dengan mengelompokkan arus kas dalam cash flows into operating, investing and karyawan (tidak diaudit). (unaudited), respectively. aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. financing activities.

1.e. Sekretaris Perusahaan 1.e. Corporate Secretary Mata uang penyajian yang digunakan dalam The presentation currency used in the Sekretaris Perusahaan pada tanggal The Corporate Secretary as of December 31, penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini preparation of the consolidated financial 31 Desember 2017 dan 2016 adalah Iswar 2017 and 2016 was Iswar Deni. adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang statements is US Dollar (USD) which is the Deni. merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap functional currency of the Group. Each entity in entitas di dalam Grup menetapkan mata uang the Group determines its own functional 1.f. Unit Audit Internal 1.f. Internal Audit Unit fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam currency and items included in the financial Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager The Internal Audit Unit is lead by Audit laporan keuangan dari setiap entitas diukur statements of each entity are measured using pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 Manager Gunawan Nursalim as of berdasarkan mata uang fungsional tersebut. that functional currency. adalah Gunawan Nursalim. December 31, 2017 and 2016. 2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar 2.c. New and Revised Statements and Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Interpretation of Financial Accounting 2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Significant Accounting Policies Efektif pada Tahun Berjalan Standards Effective in the Current Year Kecuali dinyatakan di bawah ini, kebijakan Except as described below, the accounting 2.a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi 2.a. Compliance with the Financial Accounting akuntansi telah diterapkan secara konsisten policies applied are consistent with those of the Keuangan (SAK) Standards (SAK) dengan laporan keuangan pada tanggal financial statements as at Desember 31, 2017 Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements were 31 Desember 2017 dan 2016, yang telah sesuai and 2016, which conform to the Indonesian dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi prepared and presented in accordance with dengan Standar Akuntansi Keuangan di Financial Accounting Standards. Keuangan di Indonesia yang meliputi Indonesian Financial Accounting Standards Indonesia. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan which include the Statement of Financial (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Accounting Standards (PSAK) and Berikut adalah revisi, amandemen dan The following are revision, amendments and Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Interpretation of Financial Accounting penyesuaian atas Standar Akuntansi Keuangan adjustments of standards Financial Accounting Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Standards (ISAK) issued by the Financial (SAK) serta interpretasi atas SAK berlaku efektif Standards (SAK) and interpretation of SAK Indonesia (DSAK-IAI), serta peraturan Pasar Accounting Standard Board – Indonesian untuk tahun buku yang dimulai pada atau effectively applied for the year starting on or Modal yang berlaku antara lain Peraturan Institute of Accountant (DSAK – IAI), and setelah 1 Januari 2017, yaitu: after January 1, 2017, are as follows: Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas regulations in the Capital Market include  Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Regulations of Financial Sevices Amandemen  Amandemen (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang Authority/Capital Market and Supervisory Board  PSAK No. 1 (Amandemen 2015):   PSAK No. 1 (Amendment 2015): pedoman penyajian laporan keuangan, and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) ”Penyajian Laporan Keuangan” “Presentation of Financial Statements” keputusan Ketua Bapepam-LK No. VIII.G.7 regarding guidelines for the  No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan presentation of financial statements, decree of Penyesuaian  Improvement pengungkapan laporan keuangan emiten atau Chairman of Bapepam-LK No. KEP-  PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016): “Laporan   PSAK No. 3 (Improvement 2016): “Interim perusahaan publik. 347/BL/2012 regarding presentation and Keuangan Interim” Financial Statements” disclosure of financial statements of the issuer  PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): “Imbalan   PSAK No. 24 (Improvement 2016): or public company. Kerja” “Employee Benefits”

 PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): “Aset   PSAK No. 58 (Improvement 2016): “Non- 2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan 2.b. Basis of Measurement and Preparation of Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan current Assets Held for Sale and Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Operasi yang Dihentikan” Discontinued Operations” Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have  PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016):   PSAK No. 60 (Improvement 2016): “Financial disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan been prepared and presented based on going “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” Instruments: Disclosure” usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan concern assumption and accrual basis of  arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran accounting, except for the consolidated Revisi  Revision dalam penyusunan laporan keuangan statements of cash flows. Basis of    konsolidasian ini adalah konsep biaya measurement in preparation of these ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang ISAK No. 31: “Interpretation of PSAK 13: perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang consolidated financial statements is the Lingkup PSAK 13: Properti Investasi” Investment Property” didasarkan pengukuran lain sebagaimana historical costs concept, except for certain  ISAK No. 32: “Definisi dan Hierarki Standar   ISAK No. 32: “Definition and Hierarchy of dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing- accounts which have been prepared on the Akuntansi Keuangan Financial Accounting Standards” masing akun tersebut. Biaya perolehan basis of other measurements as described in umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan their respective policies. Historical cost is Implementasi dari standar-standar tersebut The implementation of the above standards yang diserahkan dalam pemerolehan aset. generally based on the fair value of the tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap had no significant effect on the amounts consideration given in exchange for assets. jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau reported for the current period or prior financial tahun sebelumnya. year.

Draft/106MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 10 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 11 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf107/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

2.d. Prinsip Konsolidasian 2.d. Principles of Consolidation disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang is recognised directly in equity and attributed to Laporan keuangan konsolidasian mencakup The consolidated financial statements diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam the owners of the parent. laporan keuangan Perusahaan dan entitas- incorporate the financial statements of the ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas anak seperti disebutkan pada Company and subsidiaries as described in entitas induk. Catatan 1.c. Note 1.c. Jika Grup kehilangan pengendalian, maka If the Group losses control, the Group: Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan A subsidiary is an entity controlled by the Grup: oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki Group, ie the Group is exposed, or has rights, (a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk (a) Derecognizes the assets (including hak, atas imbal hasil variabel dari to variable returns from its involvement with the goodwill) dan liabilitas entitas anak pada goodwill) and liabilities of the subsidiary at keterlibatannya dengan entitas dan memiliki entity and has the ability to affect those returns jumlah tercatatnya ketika pengendalian their carrying amounts at the date when kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil through its current ability to direct the entity’s hilang; control is lost; tersebut melalui kemampuan kini untuk relevant activities (power over the investee). (b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat (b) Derecognizes the carrying amount of any mengarahkan aktivitas relevan dari entitas setiap kepentingan nonpengendali pada non-controlling interests in the former (kekuasaan atas investee). entitas anak terdahulu ketika pengendalian subsidiary at the date when control is lost hilang (termasuk setiap komponen (including any components of other Laporan keuangan konsolidasian Grup The Group’s consolidated financial statements penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income attributable to mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan incorporate the results, cash flows, assets and diatribusikan pada kepentingan them); liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas liabilities of the Company and all of its directly nonpengendali); anak yang, secara langsung dan tidak and indirectly controlled subsidiaries. (c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang (c) Recognizes the fair value of the langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Subsidiaries are consolidated from the effective diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, consideration received, if any, from the Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal date of acquisition, which is the date on which atau keadaan yang mengakibatkan transaction, event or circumstances that efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup the Group effectively obtains control of the hilangnya pengendalian; resulted in the loss of control; secara efektif memperoleh pengendalian atas acquired business, until that control ceases. (d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak (d) Recognizes any investment retained in the bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal former subsidiary at fair value at the date pengendalian berakhir. hilangnya pengendalian; when control is lost; (e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau (e) Reclassifies to profit or loss, or transfer Entitas induk menyusun laporan keuangan A parent prepares the consolidated financial mengalihkan secara langsung ke saldo laba directly to retained earnings if required by konsolidasian dengan menggunakan kebijakan statements using uniform accounting policies jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang other SAKs, the amount recognized in akuntansi yang sama untuk transaksi dan for similar transactions and other events in diakui dalam penghasilan komprehensif lain other comprehensive income in relation to peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. similar circumstances. All intragroup dalam kaitan dengan entitas anak; dan the subsidiary; and Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus transactions, balances, income, expenses and (f) Mengakui perbedaan apapun yang (f) Recognizes any resulting difference as a kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan cash flows associated with intragroup dihasilkan sebagai keuntungan atau gain or loss attributable to the parent. transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi transactions between entities within the group kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan secara penuh. are eliminated in full. kepada entitas induk.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap The Group attributed the profit or loss and each 2.e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing 2.e. Foreign Currency Transactions and komponen dari penghasilan komprehensif lain component of other comprehensive income to Balances kepada pemilik entitas induk dan kepentingan the owners of the parent and non-controlling Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap In preparing financial statements, records of nonpengendali meskipun hal tersebut interest even though this results in the non- entitas di dalam Grup mencatat dengan each of the entities within the Group used the mengakibatkan kepentingan nonpengendali controlling interests having a deficit balance. menggunakan mata uang dari lingkungan currency of the primary economic environment memiliki saldo defisit. Grup menyajikan The Group presents non-controlling interest in ekonomi utama di mana entitas beroperasi in which the entity operates (“the functional kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam equity in the consolidated statement of financial (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional currency”). The functional currency of the laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah position, separately from the equity owners of Perusahaan dan entitas anak adalah USD, Company and subsidiaries is USD, except for dari ekuitas pemilik entitas induk. the parent. kecuali APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA dan APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA and VPM VPM adalah Rupiah Indonesia (IDR). is Indonesia Rupiah (IDR). Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the parent’s ownership interest in a induk pada entitas anak yang tidak subsidiary that do not result in loss of control Untuk tujuan penyajian laporan keuangan For presentation purposes of consolidated mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah are equity transactions (ie transactions with konsolidasian, aset dan liabilitas APS, BIG, financial statements, assets and liabilities of transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan owners in their capacity as owners). When the PKG, PCSG, MBS, AMA dan VPM, pada APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA and VPM pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). proportion of equity held by non-controlling tanggal laporan dijabarkan menggunakan kurs at reporting date are translated at the closing Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh interest change, the Group adjusted the penutupan yang berlaku pada tanggal laporan rate of statement of financial position date, kepentingan nonpengendali berubah, Grup carrying amounts of the controlling interest and posisi keuangan, sedangkan pendapatan dan while revenues and expenses are translated menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan non-controlling interest to reflect the changes in beban dijabarkan dengan menggunakan kurs using average rate for the period. All resulting pengendali dan kepentingan nonpengendali their relative interest in the subsidiaries. Any rata-rata. Selisih kurs yang dihasilkan diakui exchange differences are recognized in other untuk mencerminkan perubahan kepemilikan difference between the amount by which the dalam penghasilan komprehensif lain. comprehensive income. relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara non-controlling interests are adjusted and the jumlah dimana kepentingan nonpengendali fair value of the consideration paid or received

Draft/March 29, 2018 12 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 13 paraf/sign: 108 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 109 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Transaksi-transaksi selama periode berjalan Transactions during the period in foreign dibungkus dan disimpan di gudang barang jadi inventories which have not yet arrived in the dalam mata uang asing dicatat dalam USD currencies are recorded in USD by applying to dan siap untuk diekspor, sedangkan persediaan warehouse in acknowledged as inventories of dengan kurs spot antara USD dan valuta asing the foreign currency amount the spot exchange yang belum dibungkus dan belum sampai di goods in process. pada tanggal transaksi. Pada akhir periode rate between USD and the foreign currency at gudang, diakui sebagai persediaan barang pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing the date of transactions. At the end of reporting dalam proses. dijabarkan ke dalam USD menggunakan kurs period, foreign currency monetary items are penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia translated to USD using the closing rate, ie Penyisihan persediaan usang ditentukan Allowance of obsolete inventories is determined pada 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai middle rate of Bank of Indonesia at berdasarkan hasil penelaahan terhadap based on review result of the condition of berikut: December 31, 2017 and 2016 as follows: persediaan pada akhir periode. inventories at the end of the period.

2017 2016 2.i. Beban Dibayar di Muka 2.i. Prepaid Expenses USD USD Beban dibayar di muka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their Poundsterling Inggris Raya (GBP) 1.344701 1.228603 Great Britain Poundsterling (GBP) manfaat masing-masing beban dengan beneficial periods using the straight-line Euro Uni Eropa (EUR) 1.193801 1.054000 Europe Union Euro (EUR) menggunakan metode garis lurus. method. Dolar Australia (AUD) 0.779251 0.723750 Australian Dollar (AUD) Dolar Singapura (SGD) 0.747972 0.692090 Singapore Dollar (SGD) 2.j. Aset Tetap 2.j. Fixed Assets Renminbi China (RMB) 0.153041 0.144155 China Renminbi (RMB) Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Fixed assets are initially recognized at cost, Dolar Hongkong (HKD) 0.127906 0.128942 Hongkong Dollar (HKD) perolehan yang meliputi harga perolehannya which comprises its purchase price and any Bath Thailand (THB) 0.030590 0.027921 Thailand Bath (THB) dan setiap biaya yang dapat diatribusikan cost directly attributable in bringing the assets Yen Jepang (JPY) 0.887352 0.858923 Japan Yen (JPY) langsung untuk membawa aset ke kondisi dan to the location and condition necessary for it to Rupiah Indonesia (IDR) 0.000074 0.000074 Indonesian Rupiah (IDR) lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan be capable of operating in the manner intended Won Korea (KRW) 0.000937 0.000830 Korean Won (KRW) sesuai intensi manajemen. by management. Dong Vietnam (VND) 0.000044 0.000044 Vietnam Dong (VND) Dolar New Zealand (NZD) 0.709551 0.696601 New Zealand Dollar (ZND) Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat When applicable, the cost may also comprises Ringgit Malaysia (MYR) 0.246185 0.222991 Malaysian Ringgit (MYR) mencakup estimasi awal biaya pembongkaran the initial estimate of the costs of dismantling Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos Exchange differences arising on the settlement dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi and removing the item and restoring the site on moneter dan dari penjabaran pos moneter of monetary items or on translating monetary aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset which it is located, the obligation for which an dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi. items in foreign currencies are recognized in tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi entity incurs either when the item is acquired or profit or loss. penggunaan aset tetap selama periode tertentu as a consequence of having used the item untuk tujuan selain untuk memproduksi during a particular period for purposes other 2.f. Kas dan Setara Kas 2.f. Cash and Cash Equivalents persediaan selama periode tersebut. than to produce inventories during that period. Kas terdiri atas saldo kas dan rekening giro. Cash comprises cash on hand and demand Setara kas adalah investasi yang sifatnya deposits. Cash equivalents are short-term, Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali After initial recognition, fixed assets, except sangat likuid, berjangka pendek, yang dengan highly liquid investments that are readily tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan land, are carried at its cost less any cepat dapat segera dikonversi menjadi kas convertible to known amounts of cash and dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi accumulated depreciation, and any dalam jumlah yang dapat ditentukan dan which are subject to an significant risk of rugi penurunan nilai. accumulated impairment losses. memiliki risiko perubahan nilai yang tidak changes in value. signifikan. Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan Lands are recognized at its cost and are not tidak disusutkan. depreciated. 2.g. Piutang Usaha 2.g. Trade Receivables Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang Trade receivables are stated at amount Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset Depreciation of fixed assets starts when they diharapkan dapat tertagih. Penyisihan expected to be collected. Allowance for tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud available for use and they computed by using penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasil impairment is provided based on a review of penggunaannya dan dihitung dengan straight-line method based on the estimated penelaahan atas keadaan piutang masing- the collectibility of the individual receivable menggunakan metode garis lurus berdasarkan useful lives of assets as follows: masing pelanggan pada akhir tahun. accounts at the end of the year. estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut: 2.h. Persediaan 2.h. Inventories Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya Inventories are carried at the lower of cost and Tahun/ Years perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang net realizable value. Cost is determined using Bangunan 20 Buildings lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan the first in first out (FIFO) method for raw Mesin 5 - 16 Machineries dengan metode masuk pertama keluar pertama material, finished goods and work in process, Instalasi 5 - 10 Installations (FIFO) untuk bahan baku, barang jadi dan and spare parts are valued at acquisition cost Peralatan dan perlengkapan pabrik 4 - 5 Factory equipments and supplies barang dalam proses, dan suku cadang dinilai on an average basis. Inventories of finished Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 4 - 5 Office/canteen equipment and funitures berdasarkan harga perolehan dengan goods represent the packed inventories and Kendaraan 4 - 8 Vehicles menggunakan metode rata-rata. Persediaan stored in the warehouse of finished goods and Prasarana 5 - 8 Infrastructures barang jadi merupakan persediaan yang sudah ready to export, meanwhile unpacked

Draft/110MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 14 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 15 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf111/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan Self-constructed fixed assets are presented as Hak atas tanah 3,33% garis lurus Land right 3.33% straight line sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam part of the property and equipment under Merk dagang 5,00% garis lurus Trade mark 5.00% straight line pembangunan” dan dinyatakan sebesar biaya “Assets under construction” and are stated at perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya its cost. All costs, including borrowing costs, Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak Intangible asset with indefinite useful life pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan incurred in relation with the construction of terbatas konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai these assets are capitalized as part of the cost Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak Intangible asset with indefinite life is not bagian dari biaya perolehan aset dalam of construction in progress. Cost construction in terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset amotized. The useful life of an intangible asset penyelesaian. Biaya perolehan aset dalam progress shall exclude any internal profits, cost takberwujud dengan umur tak terbatas ditelaah with an indefinite that is not being amortized is penyelesaian tidak termasuk setiap laba of abnormal amounts of wasted material, setiap tahun untuk menentukan apakah reviewed annually to determine whether events internal, jumlah tidak normal dari biaya labour, or other resources incurred. peristiwa dan kedaan dapat terus mendukung and circumstances continue to support an pemborosan yang terjadi dalam pemakaian penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak indefinite useful life assessment for that asset. bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya terbatas. Jika tidak, perubahan masa manfaat If they do not, the change in the useful life lain. dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan assessment from indefinite to finite is secara prospektif. accounted for on a prospective basis. Akumulasi biaya perolehan yang akan The accumulated costs will be transferred to dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap the respective fixed assets items at the time the Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas Intangible asset with indefinite life is tested for yang sesuai pada saat aset tersebut selesai asset is completed or ready for use and are diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan impairment annually and whenever there is an dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan depreciated since the operation. kapanpun terdapat suatu indikasi bahwa aset indication that the intangible asset may be sejak beroperasi. tak berwujud mungkin mengalami penurunan impaired. nilai. Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan The carrying amount of an item of fixed assets pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika is derecognized on disposal or when no future Goodwill Goodwill tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa economic benefits are expected from its use or Goodwill yang berasal dari suatu kombinasi Goodwill arising in a business combination is depan yang diharapkan dari penggunaan atau disposal. Any gain or loss arrising from bisnis awalnya diukur pada biaya perolehan, initially measured at its cost, being the excess pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang derecognition (that determined as the yang merupakan selisih lebih antara nilai of the sum of the consideration transferred, the timbul dari penghentian pengakuan tersebut difference between the net disposal proceeds, gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah amount of any non-controlling interests in the (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah if any, and the carrying amount of the item) is setiap kepentingan nonpengendali, dan nilai acquiree, and the fair value of the acquirer's hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah included in profit or loss when item is wajar kepentingan ekuitas yang telah dimiliki previously held equity interest in the acquiree (if tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada derecognized. pengakuisisi dalam pihak yang diakuisisi atas any) over the net of the acquisition-date saat penghentian pengakuan tersebut jumlah neto terindentifikasi dari aset yang amounts of the identifiable assets acquired and dilakukan. diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. the liabilities assumed.

Pada akhir periode pelaporan, Grup melakukan At the end of each reporting period, the Group penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai made regular review of the useful lives, residual Setelah pengakuan awal, goodwill yang After initial recognition, goodwill acquired in a residu, metode penyusutan, dan sisa umur values, depreciation method and residual life diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis diukur business combination is measured at cost less pemakaian berdasarkan kondisi teknis. based on the technical conditions. pada harga perolehan dikurangi akumulasi rugi any accumulated impairment losses. Goodwill penurunan nilai. Goodwill tidak diamortisasi. is not amortised. 2.k. Aset Takberwujud 2.k. Intangible Asset Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan Intangible asset is measured on initial 2.l. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.l. Related Parties Transactions and Balances pada pengakuan awal. Setelah pengakuan recognition at cost. After initial recognition, Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang A related party is a person or an entity that is awal, aset takberwujud dicatat pada biaya intangible asset is carried at cost less any terkait dengan entitas pelapor: related to the reporting entity: perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan accumulated amortization and any a) Orang atau anggota keluarga dekatnya a) A person or a close member of that akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat accumulated impairment loss. The useful life of mempunyai relasi dengan entitas pelapor person’s family is related to a reporting aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau intangible asset is assessed to be eiter finite or jika orang tersebut: entity if that person: tidak terbatas. indefinite. i. memiliki pengendalian atau i. has control or joint control over the pengendalian bersama atas entitas reporting entity; Aset takberwujud dengan umur manfaat Intangible asset with finite useful life pelapor; terbatas ii. memiliki pengaruh signifikan atas ii. has significant influence over the Aset takberwujud dengan umur manfaat Intangible asset with finite life is amortized over entitas pelapor; atau reporting entity; or terbatas diamortisasi selama umur manfaat the economic useful life by using a straight-line iii. merupakan personil manajemen kunci iii. is a member of the key management ekonomi dengan metode garis lurus. (atau method. (or other method as it reflecst the entitas pelapor atau entitas induk dari personnel of the reporting entity or of metode lainya sepanjang mencerminkan pola pattern in which the asset’s future economic entitas pelapor. a parent of the reporting entity. manfaat ekonomik masa depan yang benefits are expected to be consumed by the diperkirakan dikonsumsi oleh entitas). entity). b) Suatu entitas berelasi dengan entitas b) An entity is related to the reporting entity if pelapor jika memenuhi salah satu hal any of the following conditions applies: Amortisasi dihitung sebagai penghapusan biaya Amortization is calculated so as to write off the berikut: perolehan aset, dikurangi nilai residunya, atas cost of the asset, less its estimated residual i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity and the reporting entity are umur ekonomisnya sebagai berikut: value, over its useful economic life as follows: anggota dari kelompok usaha yang members of the same group (which

Draft/March 29, 2018 16 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 17 paraf/sign: 112 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 113 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

sama (artinya entitas induk, entitas means that each parent, subsidiary dibayar untuk periode berjalan dan periode- current and prior periods exceeds the amount anak, dan entitas anak berikutnya saling and fellow subsidiary is related to the periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang due for those periods, the excess shall be berelasi dengan entitas lain); others; terutang untuk periode tersebut, maka recognised as an asset. Current tax liabilities ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ii. One entity is an associate or joint kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (assets) for the current and prior periods shall ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan be measured at the amount expected to be entitas asosiasi atau ventura bersama associate or joint venture of a periode sebelumnya diukur sebesar jumlah paid to (recovered from) the taxation yang merupakan anggota suatu member of a group of which the other yang diperkirakan akan dibayar kepada authorities, using the tax rates (and tax laws) kelompok usaha, yang mana entitas lain entity is a member); (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang that have been enacted or substantively tersebut adalah anggotanya); dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang- enacted by the end of the reporting period. iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint ventures of the undang pajak) yang telah berlaku atau secara bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party; substantif telah berlaku pada akhir periode iv. Satu entitas adalah ventura bersama iv. One entity is a joint venture of a third pelaporan. dari entitas ketiga dan entitas yang lain entity and the other entity is an adalah entitas asosiasi dari entitas associate of the third entity; Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat Tax benefits relating to tax loss that can be ketiga; ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode carried back to recover current tax of a v. Entitas tersebut adalah suatu program v. The entity is a post-employment sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak previous periods is recognized as an asset. imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja benefit plan for the benefit of tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak Deferred tax asset is recognized for the dari salah satu entitas pelapor atau employees of either the reporting belum dikompensasi dan kredit pajak belum carryforward of unused tax losses and unused entitas yang terkait dengan entitas entity, or an entity related to the dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar tax credit to the extent that it is probable that pelapor. Jika entitas pelapor adalah reporting entity. If the reporting entity laba kena pajak masa depan akan tersedia future taxable profit will be available against entitas yang menyelenggarakan in itself such a plan, the sponsoring untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum which the unused tax losses and unused tax program tersebut, maka entitas sponsor employers are also related to the dikompensasi dan kredit pajak belum credits can be utilized. juga berelasi dengan entitas pelapor; reporting entity; dimanfaatkan. vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui A deferred tax liability shall be recognized for diidentifikasi dalam huruf (a); atau (a); or sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali all taxable temporary differences, except to the vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has perbedaan temporer kena pajak yang berasal extent that the deferred tax liability arises from: (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity or dari: entitas atau merupakan personil is a member of the key management a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or manajemen kunci entitas (atau entitas personnel of the entity (or a parent of b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari b) the initial recognition of an asset or liability induk dari entitas). the entity). transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan in a transaction which is not a business viii. Entitas, atau anggota dari kelompok viii. The entity, or any member of a group pada saat transaksi tidak mempengaruhi combination and at the time of the yang mana entitas merupakan bagian of which it is a part, provides key laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi transaction, affects neither accounting profit dari kelompok tersebut, menyediakan management personnel services to pajak). nor taxable profit (tax loss). jasa personil manajemen kunci kepada the reporting entity or to the parent of entitas palapor atau kepada entitas the reporting entity. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh A deferred tax asset shall be recognised for all induk dari entitas pelapor. perbedaan temporer dapat dikurangkan deductible temporary differences to the extent sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak that it is probable that taxable profit will be Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan All significant transactions and balances with akan tersedia sehingga perbedaan temporer available against which the deductible dengan pihak berelasi diungkapkan dalam related parties are disclosed in the relevant dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba temporary difference can be utilised, unless the Catatan yang relevan. Notes. dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan deferred tax asset arises from the initial timbul dari pengakuan awal aset atau recognition of an asset or liability in a 2.m. Pajak Penghasilan 2.m. Income Tax pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang transaction that is not a business combination Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini Tax expense is the aggregate amount included bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi and at the time of the transaction affects neither dan pajak tangguhan yang diperhitungkan in the determinination of profit or loss for the tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba accounting profit nor taxable profit (tax loss). dalam menentukan laba rugi pada suatu period in respect of current tax and deferred kena pajak (rugi pajak). periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui tax. Current tax and deferred tax is recognized dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang in profit or loss, except for income tax arising Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are measured timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui from transactions or events that are recognized dengan menggunakan tarif pajak yang at the tax rates that are expected to apply to dalam penghasilan komprehensif lain atau in other comprehensive income or directly in diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau the period when the asset is realized or the secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak equity. In this case, the tax is recognized in liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak liability is settled, based on tax rates (and tax tersebut masing-masing diakui dalam other comprehensive income or equity, (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau laws) that have been enacted or substantively penghasilan komprehensif lain atau ekuitas. respectively. secara substantif telah berlaku pada akhir enacted by the end of the reporting period. The periode pelaporan. Pengukuran aset dan measurement of deferred tax liabilities and Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan Current tax for current and prior periods shall, liabilitas pajak tangguhan mencerminkan deferred tax assets shall reflect the tax periode sebelumnya yang belum dibayar diakui to the extent unpaid, be recognized as a konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara consequences that would follow from the sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah liability. If the amount already paid in respect of Grup memperkirakan, pada akhir periode manner in which the Group expects, at the end

Draft/March 29, 2018 18 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 19 paraf/sign: 114 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 115 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

pelaporan, untuk memulihkan atau of the reporting period, to recover or settle the Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara Short-term employee benefits include such as menyelesaikan jumlah tercatat aset dan carrying amount of its assets and liabilities. lain upah, gaji, bonus dan insentif. wages, salaries, bonus and incentive. liabilitasnya. Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of a deferred tax asset Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah Post-employment benefits such as retirement, ulang pada akhir periode pelaporan. Grup reviewed at the end of each reporting period. dan uang penghargaan masa kerja dihitung severance and service payments are calculated mengurangi jumlah tercatat aset pajak The Group shall reduce the carrying amount of berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan based on Labor Law No. 13/2003 (“Law No.13/2003 (”UU 13/2003”). 13/2003”). tangguhan jika kemungkinan besar laba kena a deferred tax asset to the extent that it is no pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang longer probable that sufficient taxable profit will Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti The Group recognizes the amount of the net memadai untuk mengkompensasikan sebagian be available to allow the benefit of part or all of neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti defined benefit liability at the present value of atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. that deferred tax asset to be utilised. Any such pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai the defined benefit obligation at the end of the Setiap pengurangan tersebut dilakukan reduction shall be reversed to the extent that it wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris reporting period less the fair value of plan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga becomes probable that sufficient taxable profit independen dengan menggunakan metode assets which calculated by independent kemungkinan besar laba kena pajak yang will be available. Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban actuaries using the Projected Unit Credit tersedia jumlahnya memadai. imbalan imbalan pasti ditentukan dengan method. Present value benefit obligation mendiskontokan imbalan tersebut. determine by discounting the benefit. Grup melakukan saling hapus aset pajak The Group offsets deferred tax assets and tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika deferred tax liabilities if, and only if: Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum The Group accounts not only for its legal dan hanya jika: berdasarkan persyaratan formal program obligation under the formal terms of a defined a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan a) the Group has a legally enforceable right to imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif benefit plan, but also for any constructive secara hukum untuk melakukan saling set off current tax assets against current yang timbul dari praktik informal entitas. obligation that arises from the entity’s informal hapus aset pajak kini terhadap liabilitas tax liabilities; and practices.

pajak kini; dan Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan Current service cost, past service cost and gain b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak b) the deferred tax assets and the deferred atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga or loss on settlement, and net interest on the tangguhan terkait dengan pajak penghasilan tax liabilities relate to income taxes levied neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto net defined benefit liability (asset) are yang dikenakan oleh otoritas perpajakan by the same taxation authority on either: diakui dalam laba rugi. recognized in profit and loss. yang sama atas: i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) The remeasurement of the net defined benefit ii. entitas kena pajak yang berbeda yang ii. different taxable entities which intend imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan liability (assets) comprises actuarial gains and bermaksud untuk memulihkan aset dan either to settle current tax liabilities and dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset losses, the return on plan assets, and any liabilitas pajak kini dengan dasar neto, assets on a net basis, or to realize the program dan setiap perubahan dampak batas change in effect of the asset ceiling are atau merealisasikan aset dan assets and settle the liabilities atas aset diakui sebagai penghasilan recognized in other comprehensive income. menyelesaikan liabilitas secara simultaneously, in each future period in komprehensif lain. bersamaan, pada setiap periode masa which significant amounts of deferred depan dimana jumlah signifikan atas aset tax liabilities or assets are expected to Pesangon Termination Benefits atau liabilitas pajak tangguhan be settled or recovered. Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan The Group recognizes a liability and expense diperkirakan untuk diselesaikan atau beban pada tanggal yang lebih awal di antara: for termination benefits at the earlier of the dipulihkan. following dates: a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik a) When the Group can no longer withdraw Grup melakukan saling hapus atas aset pajak The Group offsets current tax assets and tawaran atas imbalan tersebut; dan the offer of those benefits; and kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, current tax liabilities if, and only if, the Group: b) Ketika Group mengakui biaya untuk b) When the Group recognizes costs for a Grup: restrukturisasi yang berada dalam ruang restructuring that is within the scope of a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara a) has legally enforceable right to set off the lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan PSAK No. 57 and involves payment of pembayaran pesangon. termination benefits. hukum untuk melakukan saling hapus atas recognized amounts; and jumlah yang diakui; dan Grup mengukur pesangon pada saat The Group measures termination benefits on b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan b) intends either to settle on a net basis, or to pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui initial recognition, and measures and dasar neto atau merealisasikan aset dan realize the assets and settle liabilities perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat recognizes subsequent changes, in accordance menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. simultaneously. imbalan kerja. with the nature of the employee benefits.

2.n. Imbalan Kerja 2.n. Employee Benefit 2.o. Laba per Saham 2.o. Earning per Share Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika Short-term employee benefits are recognized membagi laba atau rugi yang dapat dividing the profit or loss attributable to ordinary pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu when an employee has rendered service during diatribusikan kepada pemegang saham biasa equity holders of the parent entity by the periode akuntansi, sebesar jumlah tidak accounting period, at the undiscounted amount entitas induk dengan jumlah rata-rata weighted average number of ordinary shares terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek of short-term employee benefits expected to be tertimbang saham biasa yang beredar dalam outstanding during the period. yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan paid in exchange for that service. suatu periode. atas jasa tersebut.

Draft/March 29, 2018 20 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 21 paraf/sign: 116 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 117 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Untuk tujuan penghitungan laba per saham For the purpose of calculation diluted earnings Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi The following specific recognition criteria must dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi per share, the Group shall adjust profit or loss sebelum pendapatan diakui: also be met before revenue is recognized: yang dapat diatribusikan kepada pemegang attributable to ordinary equity holders of the saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata parent entity, and the weighted average Penjualan Barang Sale of Goods tertimbang saham yang beredar, atas dampak number of shares outstanding, for the effect of Penjualan barang diakui pada saat terjadinya Sales of goods are recognized upon the dari seluruh instrument berpotensi saham biasa all dilutive potential ordinary shares. perpindahan kepemilikan atas barang kepada transfer of ownership of the goods to the yang bersifat dilutif. pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, customer, either upon delivery of the goods, or atau dalam hal barang disimpan di gudang in the case of goods stored in the Group’s 2.p. Segmen Operasi 2.p. Operating Segment Grup atas permintaan pelanggan, pada saat warehouse at the request of the customer, Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan The Group presented operating segments diterbitkan faktur. when issued invoices. informasi keuangan yang digunakan oleh based on the financial information used by the pengambil keputusan operasional dalam chief operating decision maker in assessing the Pendapatan Jasa Rendering of Services menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi performance of segments and in the allocation Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan Revenue is recognized when the service is sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi of resources. The segments are based on the dengan mengacu pada tingkat penyelesaian rendered by reference to the stage of berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan activities of each of the operating legal entities transaksi. completion of transaction. operasi entitas legal di dalam Grup. within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of the Beban diakui pada saat terjadinya dengan Expenses are recognized as incurred on an entitas: entity: dasar akrual. accruals basis. - yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang - that engages in business activities from memperoleh pendapatan dan menimbulkan which it may earn revenues and incur 2.s. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 2.s. Sources of Estimation Uncertainty and beban (termasuk pendapatan dan beban expenses (including revenues and Pertimbangan Akuntansi yang Penting Critical Accounting Judgements yang terkait dengan transaksi dengan expenses relating to the transactions with Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Group’s consolidated komponen lain dari entitas yang sama); other components of the same entity); Grup mengharuskan manajemen untuk financial statements requires management to - hasil operasinya dikaji ulang secara berkala - whose operating results are regularly membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi make judgements, estimates and assumptions oleh kepala operasional untuk pembuatan reviewed by chief operating decision maker yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan that affect the reported amounts of revenues, keputusan tentang sumber daya yang to make decisions about resources to be dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan expenses, assets and liabilities, and the dialokasikan pada segmen tersebut dan allocated to the segment and assesses its pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada disclosure of contingent liabilities, at the end of menilai kinerjanya; dan performance; and akhir periode pelaporan. Ketidakpastian the reporting period. Uncertainty about these - tersedia informasi keuangan yang dapat - for which separate financial information is mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat assumptions and estimates could result in dipisahkan. available. mengakibatkan penyesuaian material terhadap outcomes that require a material adjustment to nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam the carrying amount of the asset and liability 2.q. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.q. Tax Amnesty Assets and Liabilities periode pelaporan berikutnya. affected in future periods. Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Tax Amnesty Assets and Liabilities are Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat recognized upon the issuance of Surat a) Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang a) Critical Accounting Estimates and Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by Penting Assumptions diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik the Ministry of Finance of Republic of Asumsi utama masa depan dan sumber The key assumptions concerning the future Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling Indonesia, and they are not recognized as net utama ketidakpastian estimasi lain pada and other key sources of estimation hapus). Selisih antara Aset Pengampunan amount (offset). The difference between Tax tanggal pelaporan yang memiliki risiko uncertainty at the reporting date that have a Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities signifikan bagi penyesuaian yang material significant risk of causing a material sebagai Tambahan Modal Disetor. are recognized as Additional Paid in Capital. terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas adjustment to the carrying amounts of

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui Tax Amnesty Assets are initially recognized at untuk tahun berikutnya diungkapkan di assets and liabilities within the next sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP. the value stated in SKPP. bawah ini. financial year are disclosed below.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya Tax Amnesty Liabilities are initially measured at Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang the amount of cash or cash equivalents to be Grup melakukan penelahaan berkala atas The Group reviews periodically the masih harus dibayarkan oleh Grup sesuai settled by the Group according to the masa manfaat ekonomis aset tetap estimated useful lives of fixed assets based kewajiban kontraktual atas perolehan Aset contractual obligation with respect to the berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi on factors such as technical specification Pengampunan Pajak. acquisition of respective Tax Amnesty Assets. teknis dan perkembangan teknologi di masa and future technological developments. depan. Hasil operasi di masa depan akan Future results of operations could be 2.r. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.r. Revenue and Expense Recognition dipengaruhi secara material atas perubahan materially affected by changes in these Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized when it is probable that estimasi ini yang diakibatkan oleh estimates brought about by changes in the manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan the economic benefits will flow to the Group perubahan faktor yang telah disebutkan di factors mentioned (carrying amount of fixed jumlahnya dapat diukur secara handal. and the amount of revenue can be measured atas (nilai tercatat aset tetap disajikan dalam assets is presented in Note 11). Pendapatan diukur pada nilai wajar reliably. Revenue is measured at the fair value Catatan 11). pembayaran yang diterima, tidak termasuk of the consideration received, excluding diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai discounts, rebates and Value Added Tax (PPN). (VAT).

Draft/March 29, 2018 22 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 23 paraf/sign: 118 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 119 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Imbalan Pascakerja Post Employment Benefits pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas Group measures all financial assets and Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja The present value of the post employment keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. financial liabilites at its fair value. In the case of tergantung pada beberapa faktor yang benefits obligations depends on a number Dalam hal aset keuangan atau liabilitas a financial asset or financial liability not at fair ditentukan dengan dasar aktuarial of factors that are determined on an keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui value through profit or loss, fair value plus or berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi actuarial basis using a number of laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau minus with the transaction costs that are yang digunakan untuk menentukan biaya assumptions. The assumptions used in dikurang dengan biaya transaksi yang dapat directly attributtable to the acquisition or issue (penghasilan) pensiun neto mencakup determining the net cost (income) for diatribusikan secara langsung dengan of the financial asset or financial liability. tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan pensions include the discount rate. Any perolehan atau penerbitan aset keuangan atau Transaction costs incurred on acquisition of a mempengaruhi jumlah tercatat imbalan changes in these assumptions will impact liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi financial asset and issue of a financial liability pascakerja. the carrying amount of post employment yang dikeluarkan sehubungan dengan classified at fair value through profit or loss are benefits obligations. perolehan aset keuangan dan penerbitan expensed immediately. liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada Grup menentukan tingkat diskonto yang The Group determines the appropriate nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera. sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni discount rate at the end of each reporting tingkat suku bunga yang harus digunakan period. This is the interest rate that should Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial untuk menentukan nilai kini arus kas keluar be used to determine the present value of Assets masa depan estimasian yang diharapkan estimated future cash outflows expected to Pengukuran selanjutnya aset keuangan Subsequent measurement of financial assets untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam be required to settle the obligations. In tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial menentukan tingkat suku bunga yang determining the appropriate discount rate, pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset recognition. The Group classifies financial sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat the Group considers the interest rates of keuangan dalam salah satu dari empat kategori assets in one of the following four categories: suku bunga obligasi pemerintah yang government bonds that are denominated in berikut: didenominasikan dalam mata uang imbalan the currency in which the benefits will be a) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai a) Financial Assets at Fair Value Through akan dibayar dan memiliki jangka waktu paid and that have terms to maturity Wajar melalui Laba Rugi (FVTPL) Profit or Loss (FVTPL) yang serupa dengan jangka waktu liabilitas approximating the terms of the related Aset keuangan yang diukur pada FVTPL Financial assets at FVTPL are financial yang terkait. obligation. adalah aset keuangan yang dimiliki untuk assets held for trading or upon initial diperdagangkan atau yang pada saat recognition it is designated as at fair value Asumsi kunci liabilitas imbalan kerja Other key assumptions for employment pengakuan awal telah ditetapkan untuk through profit or loss. Financial asset sebagian ditentukan berdasarkan kondisi benefit liabilities are based in part on diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. classified as held for trading if it is acquired pasar saat ini. Informasi tambahan current market conditions. Additional Aset keuangan diklasifikasikan dalam or incurred principally for the purpose of diungkapkan pada Catatan 21. information is disclosed in Note 21. kelompok diperdagangkan jika diperoleh selling and repurchasing it in the near term, b) Pertimbangan Penting dalam Penentuan b) Critical Judgements in Applying the atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual or it is a part of a portfolio of identified Kebijakan Akuntansi Accounting Policies atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau financial instruments that are managed Pertimbangan berikut ini dibuat oleh The following judgements are made by bagian dari portfolio instrumen keuangan together and for which there is evidence of manajemen dalam rangka penerapan management in the process of applying the tertentu yang dikelola bersama dan terdapat a recent actual pattern of short-term profit kebijakan akuntansi Perusahaan yang Company’s accounting policies that have bukti mengenai pola ambil untung dalam taking, or it is a derivative, except for a memiliki pengaruh paling signifikan atas the most significant effects on the amounts jangka pendek aktual saat ini, atau derivative that is a designated and effective jumlah yang diakui dalam laporan keuangan recognized in the consolidated financial merupakan derivatif, kecuali derivatif yang hedging instrument. konsolidasian: statements: ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, financial assets at Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan The Group determines the classifications of yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai FVTPL are measured at its fair value. liabilitas tertentu sebagai aset keuangan certain assets and liabilities as financial wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang Gains or losses arising from a change in dan liabilitas keuangan dengan assets and financial liabilities by judging if timbul dari perubahan nilai wajar aset the fair value of financial assets are mempertimbangkan bila definisi yang they meet the definition set forth in PSAK keuangan diakui dalam laba rugi. recognized in profit or loss.

ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the b) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang b) Loans and Receivables dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan financial assets and financial liabilities are Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative dan liabilitas keuangan diakui sesuai accounted for in accordance with the aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable dengan kebijakan akuntansi Perusahaan Company’s accounting policies disclosed in pembayaran tetap atau telah ditentukan dan payments that are not quoted in an active seperti diungkapkan pada Catatan 2.t. Note 2.t. tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, market, other than: 2.t. Instrumen Keuangan 2.t. Financial Instruments kecuali: Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement i. pinjaman yang diberikan dan piutang i. those that intends to sell immediately or Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas The Group recognizes a financial assets or a yang dimaksudkan untuk dijual dalam in the near term and upon initial keuangan dalam laporan posisi keuangan financial liabilities in the consolidated statement waktu dekat dan yang pada saat recognition designated as at fair value konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup of financial position when, and only when, it pengakuan awal ditetapkan sebagai aset through profit or loss; menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada becomes a party to the contractual provisions keuangan yang diukur pada nilai wajar kontrak instrumen tersebut. Pada saat of the instrument. At initial recognition, the melalui laba rugi;

Draft/March 29, 2018 24 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 25 paraf/sign: 120 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 121 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

ii. pinjaman yang diberikan dan piutang ii. those that upon initial recognition Investasi dalam instrumen ekuitas yang Investment in equity instruments that do not yang pada saat pengakuan awal designated as available for sale; or tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif have a quoted market price in an active ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara market and whose fair value cannot be atau andal diukur pada biaya perolehan. reliably measured are measured at cost. iii. pinjaman yang diberikan dan piutang iii. those for which the holder may not dalam hal pemilik mungkin tidak akan recover substantially all of its initial Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Subsequent Measurement of Financial memperoleh kembali investasi awal investment, other than because of credit Keuangan Liabilities secara substansial kecuali yang deterioration. Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan Subsequent measurement of financial liabilities disebabkan oleh penurunan kualitas tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial pinjaman. pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan recognition. The Group classifies financial liabilitas keuangan dalam salah satu dari liabilities into one of the following categories: Setelah pengakuan awal, pinjaman yang After initial recognition, loans and kategori berikut: diberikan dan piutang diukur pada receivable are measured at amortized cost biaya perolehan diamortisasi dengan using the effective interest method. a) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai a) Financial Liabilities at Fair Value Through menggunakan metode suku bunga efektif. Wajar melalui Laba Rugi (FVTPL) Profit or Loss (FVTPL)

c) Investasi dimiliki Hingga Jatuh Tempo c) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments Liabilitas keuangan yang diukur pada Financial liabilities at FVTPL are financial (HTM) FVTPL adalah liabilitas keuangan yang liabilities held for trading or upon initial Investasi HTM adalah aset keuangan non- HTM investments are non-derivative dimiliki untuk diperdagangkan atau yang recognition it is designated as at fair value derivatif dengan pembayaran tetap atau financial assets with fixed or determinable pada saat pengakuan awal telah ditetapkan through profit or loss. Financial liabilities telah ditentukan dan jatuh temponya telah payments and fixed maturity that the Group untuk diukur pada nilai wajar melalui laba classified as held for trading if it is acquired ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi has the positive intention and ability to hold rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan or incurred principally for the purpose of positif dan kemampuan untuk memiliki aset to maturity. dalam kelompok diperdagangkan jika selling and repurchasing it in the near term, keuangan tersebut hingga jatuh tempo. diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan or it is a part of a portfolio of identified dijual atau dibeli kembali dalam waktu financial instruments that are managed Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki After initial recognition, HTM investments dekat, atau bagian dari portfolio instrumen together and for which there is evidence of hingga jatuh tempo diukur pada biaya are measured at amortized cost using the keuangan tertentu yang dikelola bersama a recent actual pattern of short-term profit perolehan diamortisasi dengan effective interest method. dan terdapat bukti mengenai pola ambil taking, or it is a derivative, except for a menggunakan metode suku bunga efektif. untung dalam jangka pendek aktual saat ini, derivative that is a designated and effective atau merupakan derivatif, kecuali derivatif hedging instrument. d) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual d) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets yang ditetapkan dan efektif sebagai (AFS) instrumen lindung nilai. Aset keuangan AFS adalah aset keuangan AFS financial assets are non-derivative nonderivatif yang ditetapkan sebagai financial assets that are designated as Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan After initial recognition, financial liabilities at tersedia untuk dijual atau yang tidak available for sale on initial recognition or yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai FVTPL are measured at its fair value. diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang are not classified as (a) loans and wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang Gains or losses arising from a change in diberikan dan piutang, (b) investasi yang receivable, (b) held-to-maturity investment, timbul dari perubahan nilai wajar diakui the fair value are recognized in profit or diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki or (c) financial assets at fair value through dalam laba rugi. loss. hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan profit or loss. yang diukur pada nilai wajar melalui laba b) Liabilitas Keuangan Lainnya b) Other Financial Liabilities rugi. Liabilitas keuangan yang tidak Financial liabilities that are not classified as diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan financial liabilities at FVTPL are grouped in Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, AFS financial yang diukur pada FVTPL dikelompokan this category and are measured at AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan assets are measured at its fair value. Gains dalam kategori ini dan diukur pada biaya amortized cost using the effective interest atau kerugian yang timbul dari perubahan or losses arising from a change in the fair perolehan diamortisasi dengan method. nilai wajar diakui dalam penghasilan value is recogniized on other menggunakan metode suku bunga efektif. komprehensif lain, kecuali untuk kerugian comprehensive income, except for penurunan nilai dan keuntungan atau impairment losses and foreig exchange Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Derecognition of Financial Assets and kerugian akibat perubahan kurs, sampai gains and losses, until the financial assets Keuangan Liabilities aset keuangan tersebut dihentikan is derecognized. At that time, the Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, The Group derecognizes a financial asset pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan cumulative gains losses previously jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus when, and only when the contractual rights to atau kerugian kumulatif yang sebelumnya recognized in other comprehensive income kas yang berasal dari aset keuangan berakhir the cash flows from the financial asset expire or diakui dalam penghasilan komprehensif lain shall be reclassified from equity to profit or atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk the Group transfers the contractual rights to direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi loss as a reclassification adjustment. menerima kas yang berasal dari aset keuangan receive the cash flows of the financial asset or sebagai penyesuaian reklasifikasi. atau tetap memiliki hak kontraktual untuk retains the contractual rights to receive the menerima kas tetapi juga menanggung cash flows but assumes a contractual kewajiban kontraktual untuk membayar arus obligation to pay the cash flows to one or more

Draft/March 29, 2018 26 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 27 paraf/sign: 122 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 123 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

kas yang diterima tersebut kepada satu atau recipients in an arrangement. If the Group d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang d) Observable data indicating that there is a lebih pihak penerima melalui suatu transfers substantially all the risks and rewards mengindikasikan adanya penurunan yang measurable decrease in the estimated kesepakatan. Jika Grup secara substansial of ownership of the financial asset, the Group dapat diukur atas estimasi arus kas masa future cash flows from a group of financial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas derecognize the financial asset and recognize depan dari kelompok aset keuangan sejak assets since the initial recognition, such as kepemilikan aset keuangan, maka Grup separately as asset or liabilities any rights and pengakuan awal aset, seperti memburuknya adverse changes in the payment status of menghentikan pengakuan aset keuangan dan obligation created or retained in the transfer. If status pembayaran pihak peminjam atau borrowers or economic condition that mengakui secara terpisah sebagai aset atau the Group neither transfers nor retains kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan correlate with defaults. liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang substantially all the risks and rewards of gagal bayar. timbul atau yang masih dimiliki dalam ownership of the financial asset and has pengalihan tersebut. Jika Grup secara retained control, the Group continues to Untuk investasi pada instrumen ekuitas, For investment in equity instrument, a substansial tidak mengalihkan dan tidak recognize the financial asset to the extent of its penurunan yang signifikan atau penurunan significant and prolonged decline in the fair memiliki seluruh risiko dan manfaat atas continuing involvement in the financial asset. If jangka panjang dalam nilai wajar instrumen value of the equity instrument below its cost is kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih the Group retains substantially all the risks and ekuitas di bawah biaya perolehannya an objective evidence of impairment. memiliki pengendalian, maka Grup mengakui rewards of ownership of the financial asset, the merupakan bukti objektif terjadinya penurunan aset keuangan sebesar keterlibatan Group continues to recognize the financial nilai. berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. asset. Jika Grup secara substansial masih memiliki Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang impairment loss has been incurred on loans aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset diberikan dan piutang atau investasi dimiliki and receivable or held-to-maturity investments keuangan tersebut. hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya carried at amortized cost, the amount of perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian impairment loss is measured as the difference Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group removes a financial liability from its tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah between the carrying amount of the financial keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas statement of financial position when, and only tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas asset and the present value of estimated future keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika when, it is extinguished, ie when the obligation masa depan yang didiskonto menggunakan cash flows discounted at the financial asset’s kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak specified in the contract is discharged or suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan original effective interest rate and recognized in dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa. cancelled or expires. diakui pada laba rugi. profit or loss.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset When a decline in the fair value of an available- Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group keuangan tersedia untuk dijual telah diakui for-sale financial asset has been recognized in mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif assesses whether there is any objective dalam penghasilan komprehensif lain dan other comprehensive income and there is bahwa aset keuangan atau kelompok aset evidence that a financial asset or group of terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut objective evidence that the asset is impaired, keuangan mengalami penurunan nilai. Aset financial assets is impaired. A financial asset or mengalami penurunan nilai, maka kerugian the cumulative loss that had been recognized in keuangan atau kelompok aset keuangan group of financial assets is impaired and kumulatif yang sebelumnya diakui dalam other comprehensive income shall be diturunkan nilainya dan kerugian penurunan impairment lossess are incurred, if and only if, penghasilan komprehensif lain direklasifikasi reclassified from equity to profit or loss as a nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat there is objective evidence of impairment as a dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reclassification adjustment even though the bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut result of one or more events that occured after reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut financial assets has not been derecognized. sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa the initial recognition of the asset (loss event), belum dihentikan pengakuannya. Jumlah The amount of the cumulative loss that is yang terjadi setelah pengakuan awal aset and that loss event has an impact on the kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah reclassified are the difference between the tersebut (peristiwa yang merugikan), dan estimated future cash flows of the financial selisih antara biaya perolehan (setelah acquisition cost (net of any principal repayment peristiwa yang merugikan tersebut berdampak asset or group of financial assets that can be dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan and amortisation) and current fair value, less pada estimasi arus kas masa depan dari aset reliably estimated. nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan any impairment loss on that financial asset keuangan atau kelompok aset keuangan yang nilai aset keuangan yang sebelumnya telah previously recognized in profit or loss. dapat diestimasi secara andal. diakui dalam laba rugi.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset The following are objective evidence that a Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method keuangan atau kelompok aset keuangan financial asset or group of financial assets is Metode suku bunga efektif adalah metode yang The effective interest method is a method of mengalami penurunan nilai: impaired: digunakan untuk menghitung biaya perolehan calculating the amortized cost of a financial a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami a) Significant financial difficulty of the issuer or diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan asset or a financial liability (or group of financial penerbit atau pihak peminjam; obligor; (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) assets or financial liabilities) and of allocating b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya b) A breach of contract, such as default or dan metode untuk mengalokasikan pendapatan the interest income or interest expense over the gagal bayar atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal bunga atau beban bunga selama periode yang relevant period. The effective interest rate is the pokok atau bunga; payments; relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga rate that exactly discount estimated future cash c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak c) It becoming probable that the borrower will yang secara tepat mendiskontokan estimasi payments or receipts through the expected life peminjam akan dinyatakan pailit atau enter bankruptcy or other financial pembayaran atau penerimaan kas masa depan of the financial instrument or, when appropriate, melakukan reorganisasi keuangan lainnya; reorganization; selama perkiraan umur dari instrumen a shorter period to the net carrying amount of keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan the financial asset or financial liability. When periode yang lebih singkat untuk memperoleh calculating the effective interest rate, the Group

Draft/March 29, 2018 28 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 29 paraf/sign: 124 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 125 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau estimate cash flows considering all contractual Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku terms of the financial instrument, for example, Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received to bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas prepayment, call and similar option, but shall untuk menjual suatu aset atau harga yang akan sell an asset or paid to transfer a liability in an dengan mempertimbangkan seluruh not consider future credit losses. The dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas orderly transaction between market participants persyaratan kontraktual dalam instrumen calculation includes all fees and points paid or dalam transaksi teratur antara pelaku pasar at the measurement date. keuangan tersebut, seperti pelunasan received between parties to the contract that pada tanggal pengukuran. dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi are an integral part of the effective interest rate, tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa transaction costs, and all other premiums or Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan The fair value of financial assets and financial depan. Perhitungan ini mencakup seluruh discounts. diestimasi untuk keperluan pengakuan dan liabilities must be estimated for recognition and komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau pengukuran atau untuk keperluan measurement or for disclosure purposes. diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang pengungkapan. merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh Nilai wajar dikategorikan dalam level yang Fair values are categorised into different levels premium atau diskonto lain. berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar in a fair value hierarchy based on the degree to berdasarkan pada apakah input suatu which the inputs to the measurement are Reklasifikasi Reclassification pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi observable and the significance of the inputs to Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur The Group shall not reclassify a derivative out input terhadap keseluruhan pengukuran nilai the fair value measurement in its entirety: pada nilai wajar melalui laba rugi selama of the fair value through profit or loss category wajar: derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan while it is held or issued and not reclassify any a) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di a) Quoted prices (unadjusted) in active tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan financial instrument out of the fair value through pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities that dari diukur melalui laba rugi jika pada profit or loss category if upon initial recognition identik yang dapat diakses pada tanggal can be accessed at the measurement date pengakuan awal instrumen keuangan tersebut it was designated by the Group as at fair value pengukuran (Level 1) (Level 1) ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai through profit or loss. The Group may reclassify b) Input selain harga kuotasian yang termasuk b) Inputs other than quoted prices included in wajar melalui laba rugi. Grup dapat that financial asset out of the fair value through dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk Level 1 that are observable for the assets mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada profit or loss category if a financial asset is no aset atau liabilitas, baik secara langsung or liabilities, either directly or indirectly nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan longer held for the purpose of selling or maupun tidak langsung (Level 2) (Level 2) tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau repurchasing it in the near term. The Group c) Input yang tidak dapat diobservasi untuk c) Unobservable inputs for the assets or pembelian kembali aset keuangan tersebut shall not reclassify any financial instrument into aset atau liabilitas (Level 3) liabilities (Level 3) dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi the fair value through profit or loss category setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai after initial recognition. Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, When measuring the fair value of an asset or a wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal. Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar liability, the Group uses market observable data yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset to the extent possible. If the fair value of an Jika, karena perubahan intensi atau If, as a result of a change in Group’s intention atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara asset or a liability is not directly observable, the kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak or ability, it is no longer appropriate to classify langsung, Grup menggunakan teknik penilaian Group uses valuation techniques that tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi an investment as held to maturity, it shall be yang sesuai dengan keadaannya dan appropriate in the circumstances and dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi reclassified as available for sale and memaksimalkan penggunaan input yang dapat maximizes the use of relevant observable tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk remeasured at fair value. Whenever sales or diobservasi yang relevan dan meminimalkan inputs and minimizes the use of unobservable dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika reclassification of more than an insignificant penggunaan input yang tidak dapat diobservasi. inputs. terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi amount of held-to-maturity investments, any dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang remaining held-to-maturity investments shall be Perpindahan antara level hirarki wajar diakui Transfers between levels of the fair value lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka reclassified as available for sale, other than oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana hierarchy are recognised by the Group at the sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo sales or reclassification that are so close to perpindahan terjadi. end of the reporting period during which the direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, maturity or the financial asset’s call date, occur change occurred. kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut after all the financial asset’s original principal dilakukan ketika aset keuangan sudah has been collected substantially through Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Offsetting a Financial Asset and a Financial mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian scheduled payments or prepayments, or are Keuangan Liability kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok attributable to an isolated event that is beyond Aset keuangan dan liabilitas keuangan A financial asset and financial liability shall be telah diperoleh secara substansial sesuai control, non-recurring, and could not have been disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup offset when and only when, the Group currently jadwal pembayaran atau telah diperoleh reasonably anticipated. saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan has a legally enforceable right to set off the pelunasan dipercepat; atau terkait dengan secara hukum untuk melakukan saling hapus recognized amount; and intends either to settle kejadian tertentu yang berada di luar kendali, atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan on a net basis, or to realise the asset and settle tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi berintensi untuk menyelesaikan secara neto the liability simultaneously. secara wajar. atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Draft/126MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 30 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 31 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf127/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

2.u. Penurunan Nilai Aset 2.u. Impairment of Assets 3. Kas dan Setara kas 3. Cash and Cash Equivalents Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group menilai apakah terdapat indikasi aset assesses whether there is any indication that 2017 2016 mengalami penurunan nilai. Jika terdapat an asset may be impaired. If any such USD USD indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah indication exists, the Group shall estimate the Kas/ Cash terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan recoverable amount of the asset. Recoverable USD 192,264 151,280 ditentukan atas suatu aset individual, dan jika amount is determined for an individual asset, if Mata uang asing/ Foreign Currency tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah its is not possible, the Group determines the IDR 170,643 262,746 terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset recoverable amount of the asset’s cash- 11,159 12,416 tersebut. generating unit. EUR HKD 6,369 19,353 Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih The recoverable amount is the higher of fair SGD 3,052 5,543 tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya value less costs to sell and its value in use. JPY 1,076 614 pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai Value in use is the present value of the KRW 989 120 adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan estimated future cash flows of the asset or cash RMB 907 498 akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. generating unit. Present values are computed THB 706 719 Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat using pre-tax discount rates that reflect the time GBP 672 614 diskonto sebelum pajak yang mencerminkan value of money and the risks specific to the NZD 440 432 nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset asset or unit whose impairment is being VND 93 127 atau unit yang penurunan nilainya diukur. measured. KHR 66 67 AUD 51 47 Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset If, and only if, the recoverable amount of an MYR 11 10 lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah asset is less than its carrying amount, the TWD 5 325 tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah carrying amount of the asset shall be reduced LKR 1 1 terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi to its recoverable amount. The reduction is an Sub Jumlah/ Sub total 196,240 303,632 Total Kas/ Total Cash 388,504 454,912 penurunan nilai dan segera diakui dalam laba impairment loss and is recognized immediately rugi. in profit or loss. Bank/Cash in Banks USD Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam An impairment loss recognized in prior period ING Bank N.V. 8,896,263 -- periode sebelumnya untuk aset selain goodwill for an asset other than goodwill is reversed if, PT Bank HSBC Indonesia 4,636,644 45,323 dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan and only if, there has been a change in the PT Bank ANZ Indonesia 4,620,040 1,843,617 estimasi yang digunakan untuk menentukan estimates used to determine the asset’s PT Bank Permata Tbk 1,854,553 998,699 jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi recoverable amount since the last impairment The Hongkong and Shanghai Banking Corp., Hong Kong 792,116 4,871,201 penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, loss was recognized. If this is the case, the ANZ Banking Group Ltd., Singapore 696,251 -- jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah carrying amount of the asset shall be increased PT Bank UOB Indonesia 470,614 355,313 terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu to its recoverable amount. That increase is a PT Bank Maybank Indonesia Tbk 374,134 397,666 pembalikan rugi penurunan nilai. reversal of an impairment loss. PT Bank KEB Hana Indonesia 331,389 135,869 PT Bank CIMB Niaga Tbk 326,249 59,363 Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill HSBC Bank (Singapore) Ltd., Singapore 297,658 -- Terlepas apakah terdapat indikasi penurunan Irrespective of whether there is any indication PT Bank BNP Paribas Indonesia 154,256 42,208 nilai, goodwill diuji penurunan nilainya secara of impairment, goodwill is tested for impairment PT Bank Capital Indonesia Tbk 141,581 -- tahunan. annually. Citibank, Indonesia 127,577 73,809 The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 114,193 369,182 Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill For the purpose of impairment testing, goodwill Standard Chartered Bank 89,871 75,180 dialokasikan pada setiap unit penghasilkan, is allocated to each cash-generating unit, or Bangkok Bank Public Company Ltd. - Cabang Jakarta, Indonesia 35,897 12,834 atau kelompok unit penghasil kas yang groups of cash-generating units that are PT Bank Mizuho Indonesia 33,985 28,973 diperkirakan memberikan manfaat dari sinergi expected to benefit from the synergies of the PT Bank ICBC Indonesia 25,348 973,456 kombinasi bisnis, terlepas apakah aset atau combination, irrespective of whether other PT Bank Commonwealth 19,545 14,776 liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi assets or liabilities of the acquiree were PT Bank Central Asia Tbk 5,004 6,599 ditempatkan dalam unit atau kelompok unit assigned to those units or groups of units. Each PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk tersebut. Setiap unit atau kelompok unit yang unit or group of units to which the goodwill is so (D/h PT Bank Windu Kentjana International Tbk) 1,302 75 memperoleh goodwill merepresentasikan level allocated represent the lowest level within the PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 821 906 terendah dalam entitas yang goodwill-nya entity at which the goodwill is monitored for PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 2,859 dipantau untuk tujuan manajemen internal dan internal management purposes and is not PT Bank DBS Indonesia -- 7,582 tidak lebih besar dari segmen operasi. larger than an operating segment. PT Bank CTBC Indonesia -- 4,156

Sub Jumlah/ Sub total 24,045,291 10,319,646

Draft/March 29, 2018 32 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 33 paraf/sign: 128 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 129 PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

2017 2016 2017 2016 USD USD USD USD

IDR Deposito Berjangka/ Time Deposits PT Bank ANZ Indonesia 2,007,167 1,812,137 IDR PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 687,413 272,273 PT Bank Mega Tbk 9,370,298 7,674,814 PT Bank Central Asia Tbk 488,323 426,410 Bangkok Bank Public Company Ltd. - Cabang Jakarta, Indonesia 4,346,241 7,363,769 PT Bank HSBC Indonesia 414,618 460,648 PT Bank KEB Hana Indonesia 2,385,859 3,014,290 PT Bank CIMB Niaga Tbk 206,520 193,403 PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 114,503 101,481 (D/h PT Bank Windu Kentjana International Tbk) -- 1,926,050 PT Bank Capital Indonesia Tbk 101,060 -- PT Bank HSBC Indonesia -- 500,968 PT Bank Permata Tbk 74,424 58,171 Sub Jumlah/ Sub total 16,102,398 20,479,891 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 73,776 29,618 The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 63,706 8,440 USD PT Bank Syariah Mandiri 26,052 35,191 PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 14,107 5,201 (D/h PT Bank Windu Kentjana International Tbk) 15,201,644 7,648,896 PT Bank Maybank Indonesia Tbk 10,064 9,165 PT Bank ANZ Indonesia 9,450,000 -- PT Bank UOB Indonesia 9,135 -- PT Bank UOB Indonesia 3,000,000 -- Citibank, Indonesia 9,091 16,356 PT Bank Maybank Indonesia Tbk 2,000,000 -- PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank HSBC Indonesia 1,600,000 -- (D/h PT Bank Windu Kentjana International Tbk) 7,260 47,096 PT Bank Mega Tbk -- 29,409,083 Standard Chartered Bank 2,298 1,195 PT Bank ICBC Indonesia -- 6,116,404 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1,868 46,182 Sub Jumlah/ Sub total 31,251,644 43,174,383 PT Bank Mega Tbk 374 4,009 Total deposito berjangka/ Time Deposits 47,354,042 63,654,274 PT Bank Sinarmas Tbk -- 125 Total kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 79,563,075 78,353,353 Sub Jumlah/ Sub total 4,311,759 3,527,101 Tingkat bunga kontraktual/ Contractual interest rates EUR IDR 6.75% - 7.25% 7% - 7.75% ING Bank N.V. 69,548 -- USD 0.5% - 1.6% 0.35% - 1.35% PT Bank ANZ Indonesia 557 11,100 Periode jatuh tempo/ Maturity Period 1 - 3 Bulan/ Months 1 - 3 Bulan/ Months ANZ Banking Group Ltd., Singapore 10,962 -- PT Bank HSBC Indonesia 2,179 8,507 Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, there are HSBC Bank (Singapore) Ltd., Singapore 5,011 -- tidak terdapat penempatan kas dan setara kas no placement of cash and cash equivalents to United Overseas Bank Ltd., Singapore 1,325 1,328 pada pihak berelasi. related parties. Standard Chartered Bank 255 232 Sub Jumlah/ Sub total 89,837 21,167 4. Piutang Usaha 4. Trade Receivables SGD

PT Bank ANZ Indonesia 2,070,271 341,348 2017 2016 United Overseas Bank, Ltd, Singapore 1,021,720 -- USD USD PT Bank HSBC Indonesia 9,062 21,298 Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan/ Note 34) 317,441 -- Sub Jumlah/ Sub total 3,101,053 362,646 Pihak ketiga/ third parties 96,170,190 80,462,162 HKD Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai/ The Hongkong and Shanghai Banking Corp., Hong Kong 131,948 -- Less: Allowance for impairment loss (546,221) -- PT Bank HSBC Indonesia 16,146 13,607 Sub Jumlah/ Sub Total 95,623,969 80,462,162 Sub Jumlah/ Sub total 148,094 13,607 Jumlah piutang usaha, bersih/ Total trade receivables, net 95,941,410 80,462,162

CNY China Construction Bank (Asia) Corp Ltd., Hong Kong 124,495 -- Sub Jumlah/ Sub total 124,495 --

Total bank 31,820,529 14,244,167

Draft/130MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 34 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 35 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf131/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

Rincian piutang usaha menurut umur piutang The details of trade receivables based on 5. Piutang Lain-lain 5. Other Receivables adalah sebagai berikut: aging are as follows: 2017 2016 2017 2016 USD USD USD USD Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan/ Note 34) 661,891 109,919 Umur/ Aging Pihak ketiga/ Third Parties 1 - 30 hari/ days 92,789,819 76,591,294 PT Indonesia Taroko Textile 1,040,031 1,755,971 31 - 60 hari/ days 2,175,726 2,411,719 Klaim Asuransi/ Insurance Claim 701,101 1,177,978 61 - 90 hari/ days 800,970 693,876 Asia Apparel 632,068 -- Lebih dari 90 hari/ More than 90 days 721,116 765,273 Penfabric Sdn Bhd 540,000 -- Sub Jumlah/ Sub total 96,487,631 80,462,162 PT Panca Plazaindo Textile 406,180 423,916 Cadangan kerugian penurunan nilai/ PT Tae Yung Indonesia 251,910 252,420 Allowance for impairment loss (546,221) -- PT Matrix Indo Global -- 2,000,000 Total 95,941,410 80,462,162 PT Maxmoda Indo Global -- 1,000,000 Lain-lain masing-masing kurang dari USD100.000/ Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang The details of trade receivables based on Others less than USD100,000 each 7,113,002 5,545,633 adalah sebagai berikut: currency are as follows: Sub jumlah/ Sub total 10,684,292 12,155,918 Total 11,346,183 12,265,837

2017 2016 USD USD Piutang lain-lain timbul karena penerbitan debit Other receivables arise from the issuance of USD 93,215,366 77,130,251 note yang diterbitkan oleh Grup seperti klaim debit notes issued by the Group such as claim Mata uang asing/ foreign currencies atas keterlambatan, kualitas barang yang tidak for the delay, lending and the quality of goods IDR 3,020,590 2,959,544 sesuai, pemberian pinjaman dan penggantian that do not fit and replacement costs due to HKD 250,908 287,149 biaya karena keterlambatan. delays. RMB -- 7,360 EUR 767 77,858 Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang There are no significant concentrations of credit Sub jumlah/ Sub total 3,272,265 3,331,911 signifikan. risk. Cadangan kerugian penurunan nilai/ Allowance for impairment loss (546,221) -- Pada tanggal 22 Januari 2013, Perusahaan On January 22, 2013, the Company filed a Total 95,941,410 80,462,162 telah mengajukan gugatan wanprestasi kepada breach of contract lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile (ITT) sebesar PT Indonesia Taroko Textile (ITT) amounted to USD1,654,932 (Catatan 39). USD1,654,932 (Note 39). Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The movements in the allowance for piutang adalah sebagai berikut: impairment of trade receivables are as follows: Pada tahun 2017, ITT telah membayar sebagian In 2017, ITT started to settle its payable utangnya dengan mencicil. through installment. 2017 2016 USD USD Saldo awal -- -- Beginning balance Pada tanggal 20 Desember 2017, PPEB, entitas In December 20, 2017, PPEB, a subsidiary, Penurunan nilai tahun berjalan 546,221 -- Impairment for current year anak, menjual seluruh Piutang atas nama PT sale its all receivables namely PT Maxmoda Saldo akhir 546,221 -- Ending balance Maxmoda Indo Global dan PT Matrix Indo Indo Global and PT Matrix Indo Global in Global berdasarkan Perjanjian Cessie No. accordance to Cessie Agreement

6868/PPEB-BIG/2017 dan Perjanjian Cessie No.6868/PPEB-BIG/2017 and Cessie Manajemen berpendapat bahwa cadangan Management believes that the allowance for No. 7868/PPEB-BIG/2017 kepada PT Berkah Agreement No. 7868/PPEB-BIG to PT Berkah kerugian penurunan nilai piutang usaha kepada impairment of trade receivables from third Indo Garment (BIG), entitas anak (Catatan 39). Indo Garment (BIG), a subsidiary (Note 39). pihak ketiga adalah cukup untuk menutup parties is adequate to cover possible losses

kerugian yang mungkin timbul dari tidak which might arise from the uncollectible Manajemen tidak membentuk cadangan Management does not provide allowance for tertagihnya piutang tersebut. receivables. kerugian penurunan piutang lain-lain pada impairment losses on other receivables as of

tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 karena December 31, 2017 and 2016 since the

tidak terdapat indikasi penurunan nilai dan management believes there is no indication

manajemen juga berkeyakinan bahwa seluruh impairment and all other receivables can be

piutang lain-lain dapat tertagih. collected.

Draft/132MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 36 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 37 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf133/sign: PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

6. Persediaan 6. Inventories 7. Perpajakan 7. Taxation

2017 2016 a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes USD USD 2017 2016 Barang dalam proses 74,477,675 68,522,920 Work in process USD USD Bahan baku 28,671,606 22,467,864 Raw materials Perusahaan The Company Barang jadi 13,600,312 7,252,121 Finished goods Pajak pertambahan nilai 1,308,861 2,551,560 Value added tax Bahan tidak langsung -- 594,013 Indirect materials Suku cadang, bahan bakar dan pelumas 1,096,613 1,694,072 Spareparts, fuels and lubricants Sub Jumlah 1,308,861 2,551,560 Sub total Persediaan benang 1,759,570 1,227,782 Thread supplies Entitas anak Subsidiaries Pajak pertambahan nilai 11,210,757 8,516,919 Value added tax Sub jumlah 119,605,776 101,758,772 Sub total Pajak penghasilan: Income tax: Penyisihan persediaan usang (194,096) (128,851) Allowance for obsolescence Pasal 21 -- 3,023 Article 21 Total 119,411,680 101,629,921 Total Pasal 22 -- 850,748 Article 22 Pasal 23 -- 310,513 Article 23

Pasal 25 -- 22,377 Article 25 Berdasarkan hasil penelaahan terhadap fisik Based on the result of the assessment on Pasal 28A 316,184 1,064,316 Article 28A dari persediaan, manajemen membentuk physical condition of inventories, the Pasal 28A - 2016 884,781 14,611 Article 28A - 2016 penyisihan persediaan usang atas penurunan management provided allowance for Pasal 28A - 2015 -- 43,158 Article 28A - 2015 nilai persediaan pada 31 Desember 2017 dan obsolescence as of December 31, 2017 and Sub Jumlah 12,411,722 10,825,665 Sub total 2016 masing-masing sebesar USD194,096 dan 2016 amounting to USD194,096 and Total 13,720,583 13,377,225 Total USD128,851. Manajemen berkeyakinan bahwa USD128,851. Management believes that the Perusahaan The Company penyisihan tersebut cukup untuk menutupi allowance was adequate to cover potential Pada tahun 2017, Perusahaan menerima In 2017 the Company received VAT refunds for kemungkinan terjadinya kerugian atas impairment losses on inventories. restitusi PPN untuk Periode pajak Juli 2016 – the period June 2016 – August 2016 amounting penurunan nilai persediaan. Agustus 2016 sebesar Rp3.182.840.456, to Rp3,182,840,456, August 2015 amounting to

Agustus 2015 sebesar Rp2.123.202.405 dan Rp2,123,202,405 and for the period of Terhadap persediaan sisa produksi dan sisa With regards to the remaining product supplies untuk periode pajak Desember 2015 sebesar December 2015 amounting to produk gagal telah dikeluarkan dari saldo and remaining rejected products which were Rp3.205.813.407. Rp3,205,813,407. persediaan karena manajemen berkeyakinan excluded from inventories, due to management

bahwa persediaan ini tidak mempunyai nilai believes that the inventories did not have any Pada tahun 2016, Perusahaan menerima In 2016, the Company received VAT refunds ekonomi dan diusulkan untuk dimusnahkan economical value and were proposed to be restitusi PPN untuk Periode pajak Mei - Agustus for the tax period from May - August 2014 berdasarkan Surat Keputusan Menteri destroyed based on the Decision Letter of the 2014 sebesar Rp627.034.839, untuk periode amounting to Rp627,034,839, for period Keuangan No. 580/KMK.04/2003 tentang Ministry of Finance No. 580/KMK.04/2003 Januari - April 2015 sebesar Rp1.633.586.470 January - April 2015 amounting to Tatalaksana Kemudahan Impor Tujuan Ekspor regarding Regulations of Import Facility for dan untuk periode Juni – Agustus 2015 sebesar Rp1,633,586,470 and for period June – August dan Pengawasannya. Export Purpose and its Monitoring. Rp962.736.520. 2015 amounting to Rp962,736,520.

Persediaan ditempatkan pada beberapa gudang Inventories are placed to several warehouse in Entitas anak Subsidiaries dengan lokasi yang berbeda, sehingga different location, therefore less likelihood of Pada tahun 2017 PPEB menerima restitusi PPN In 2017, PPEB received VAT refunds for the kemungkinan terjadi risiko secara bersamaan risk simultaneously. untuk periode April 2015 - Juni 2016 sebesar tax period April 2015 to June 2016 amounting sangat kecil. Rp22.326.971.413. to Rp22,326,971,413.

Persediaan telah diasuransikan kepada Inventories are insured to PT Ace Jaya Pada tahun 2016, PPEB, entitas anak, In 2016, PPEB, subsidiary, received VAT PT Ace Jaya Proteksi, PT ASEI Reasuransi Proteksi, PT ASEI Reasuransi Indonesia, menerima restitusi PPN untuk periode pajak Juli refunds for the tax period July 2014 - March Indonesia, PT AIG Insurance, PT Asuransi PT AIG Insurance, PT Asuransi Tokio Marine, 2014 - Maret 2015 sebesar Rp20.815.500.703. 2015 amounting to Rp20,815,500,703. Tokio Marine, PT Victoria Insurance, PT Lippo PT Victoria Insurance, PT Lippo Insurance dan

Insurance dan PT Chubb General insurance PT Chubb General insurance against the risk of Pada 8 Agustus 2017, ESGI, entitas anak, On August 8, 2017, ESGI, a subsidiary, terhadap risiko kebakaran, gempa bumi, petir fire, earthquake, lightning and other risks to the menerima restitusi PPh Badan tahun 2015 received corporate income tax refund for the dan risiko lainnya kepada beberapa perusahaan insurance companies with total coverage as of sebesar USD86.545, yang diterima dalam mata year 2015 amounting to USD86,545, reciept in asuransi dengan jumlah nilai pertanggungan per December 31, 2017 and 2016 amounting to uang Rupiah Rp1.158.585.546. ESGI telah Rupiah amounting Rp1,158,585,546. ESGI 31 Desember 2017 dan 2016 sebesar HKD185,000,000; USD30,105,139 and menerima SKPLB tersebut pada 14 Juli 2017. received SKPLB on July 14, 2017. HKD185,000,000; USD30,105,139 dan Rp132,718,185,264 and HKD185,000,000;

Rp132.718.185.264 dan HKD185,000,000; CNY512,440; USD39,000,000 and Pada tahun 2016, ESGI, entitas anak, menerima In 2016, ESGI, subsidiary, received VAT refund CNY512,440; USD39,000,000 dan Rp89,656,500,000, respectively. restitusi PPN untuk masa pajak Desember 2014 for the tax period December 2014 amounting to Rp89.656.500.000. sebesar Rp6.428.694.493. Rp6,428,694,493.

Pada 19 April 2016, HI, entitas anak, menerima On April 19, 2016, HI, a subsidiary, received

restitusi PPh Badan tahun 2014 sebesar corporate income tax refund for the year 2014

USD59,525. HI telah menerima SKPLB tersebut amounting to USD59,525. HI received SKPLB

pada 19 Mei 2016. on May 19, 2016.

Draft/March 29, 2018 38 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 39 paraf/sign: 134 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 135

PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Untuk Tahun yang berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 Pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated) (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)

b. Utang pajak b. Taxes payable 2017 2016 USD USD 2017 2016 Laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian 10,954,185 18,281,164 Income before income tax consolidation USD USD Laba (Rugi) entitas anak sebelum pajak (4,933,095) (5,033,091) Gain (Loss) before income tax - subsidiaries Perusahaan The Company Eliminasi konsolidasian 522,000 (2,292,707) Elimination of consolidation Pajak penghasilan: Income tax: Laba sebelum pajak penghasilan - Income before income tax - Pasal 4 (2) 161 7,502 Article 4 (2) Perusahaan 6,543,090 10,955,366 The Company Pasal 21 44,963 56,703 Article 21 Beda waktu Timing differences Pasal 23 12,154 99,317 Article 23 Kewajiban diestimasi untuk Provision for retirement Pasal 25 489,082 488,694 Article 25 manfaat pensiun 345,127 355,992 benefit Pasal 26 9,938 12,927 Article 26 Penyusutan aset tetap 797,593 799,973 Depreciation of fixed assets Pasal 29 40,562 35,503 Article 29 Penurunan nilai Persediaan 18,892 -- Allowance for Impairment of Inventory Sub jumlah 596,860 700,646 Sub total Biaya pesangon (26,379) (380,968) Severance payment

Entitas anak Subsidiaries Total beda waktu 1,135,233 774,997 Total timing differences Pajak pertambahan nilai 1,485,638 1,307,749 Value added tax Pajak lainnya 476,432 260,736 Other tax Beda tetap Permanent differences Penghasilan bunga dan jasa giro (875,343) (1,709,540) Interest income Pajak penghasilan: Income tax: Beban pajak 35,670 94,973 Tax expenses Pasal 4 (2) 137,819 143,685 Article 4 (2) Jamuan 143,004 -- Entertainment Pasal 21 141,077 98,149 Article 21 Sumbangan 8,586 56,372 Donation Pasal 23 79,684 114,050 Article 23 Beasiswa 251,714 -- Scholarship Pasal 25 84,681 120,882 Article 25 Pendapatan sewa gedung (19,694) (63,743) Building rental income Pasal 26 -- 16 Article 26 Lain-lain 10,489 34,957 Others Pasal 29 1,120,708 1,247,111 Article 29 Total beda tetap (445,574) (1,586,981) Total permanent differences Sub jumlah 3,526,039 3,292,378 Sub total Penghasilan kena pajak 7,232,749 10,143,382 Taxable income Total 4,122,899 3,993,024 Total Taksiran pajak penghasilan badan 1,446,548 2,028,676 Estimated corporate income tax Dikurangi : Less : c. Beban pajak c. Tax expenses Uang muka pajak : Prepaid taxes Beban pajak Perusahaan dan entitas anak pada Tax expenses of the Company and subsidiaries Pajak penghasilan pasal 22 (17,293) (7,935) Income taxes article 22 tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 terdiri dari: as of December 31, 2017 and 2016 consist of Pajak penghasilan pasal 23 (186,433) (89,383) Income taxes article 23 the following: Pajak penghasilan pasal 25 (1,202,260) (1,895,855) Income taxes article 25 Kurang bayar Underpayment of pajak penghasilan badan 40,562 35,503 corporate of income tax 2017 2016 USD USD Perusahaan The Company Sehubungan dengan kepemilikan saham Due to ownership of the Company shares by Pajak kini 1,446,548 2,028,676 Current tax Perusahaan oleh masyarakat di atas 40%, maka the public exceeds 40%, the Company was Pajak tangguhan (38,016) 176,164 Deferred tax Perusahaan mendapatkan penurunan tarif granted a tariff reduction in accordance Sub jumlah 1,408,532 2,204,840 Sub total sesuai peraturan Menteri Keuangan with Finance Minister regulation Entitas anak Subsidiaries No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember No.238/PMK.03/2008 dated December 30, Pajak kini 2,532,634 3,062,459 Current tax Pajak tangguhan (803,497) (272,353) Deferred tax 2008. Sehingga pajak penghasilan badan pada 2008. Therefore corporate income tax as of Sub jumlah 1,729,137 2,790,106 Sub total tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dihitung December 31, 2017 and 2016 is calculated with Konsolidasian Consolidated berdasarkan tarif 20%. tariff of 20%. Pajak kini 3,979,182 5,091,135 Current tax Pajak tangguhan (841,513) (96,189) Deferred tax Sesuai dengan Undang-Undang Perpajakan In accordance with Indonesia Taxation Law, Total 3,137,669 4,994,946 Total Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung corporate income tax is calculated for the secara tahunan untuk Perusahaan dan masing- Company and each of its subsidiaries in the Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak Reconciliation between income before income masing entitas anak sebagai entitas hukum understanding that they are separate legal penghasilan menurut laporan laba rugi dan tax as shown in the statements of profit or loss yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian entities (the consolidated financial statements penghasilan komprehensif lainnya dengan and other comprehensive income and taxable tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak are not permitted for computing corporate penghasilan kena (rugi) pajak adalah sebagai income are as follows: penghasilan badan). income tax) on an annual basis. berikut: Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, In these consolidated financial statements, the jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun amount of taxable income for the years ended yang berakhir 31 Desember 2017 didasarkan December 31, 2017 is based on preliminary atas perhitungan sementara. Karena calculations. Since the Company has not Perusahaan belum menyampaikan Surat submitted its Annual Corporate Tax Return Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) untuk (SPT) for 2017 fiscal year. However the taxable tahun pajak 2017. Namun demikian, income will be the basis in preparation of the penghasilan pajak tersebut di atas menjadi annual corporate tax return in 2017. dasar dalam pengisian SPT Tahun 2017.

Draft/136MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 40 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 41 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf137/sign:

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak The Company filed the income tax returns for 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak of Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty, as penghasilan badan untuk tahun fiskal 2016 pada the 2016 fiscal year in April 2017. sebagaimana telah diubah dengan Peraturan amended by Regulation of the Minister of bulan April 2017. Menteri Keuangan No. 141/PMK.03/2016 dan Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate Peraturan Direktorat Jenderal Pajak No. PER- General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan Reconciliation between the total tax benefit 18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan 2016 on Redemption Payment of Excess hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak (expense) and the amounts computed by Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Refund in the framework of Tax Amnesty. dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai applying the effective tax rate to income before Pengampunan Pajak. Beberapa Entitas Anak Subsidiaries have participated in this tax berikut: tax is as follows: telah melaksanakan pengampunan pajak ini. amnesty.

2017 2016 USD USD Anak Perusahaan Subsidiary Berdasarkan surat keterangan Based on the tax letter No. SR- Laba Perusahaan sebelum Income of the Company before taksiran beban pajak 6,543,090 10,955,366 estimates tax expense pajak No.SR-333/WPJ.07/2016 tanggal 333/WPJ/07/2016 dated September 22, 2016, Tarif pajak efektif (25%) (1,635,773) (2,738,842) Effective tax rate (25%) 22 September 2016, perincian aset HI, entitas the detail of asset of HI, subsidiary, in Efek pajak perbedaan tetap : Tax effect of permanent differences : anak, yang sehubungan dengan pengampunan connection with tax amnesty is finished Penghasilan bunga dan jasa giro 218,836 427,385 Interest income and demand deposit pajak adalah berupa persediaan barang jadi dan goods and cash and cash equivalent Beban pajak (8,918) (23,743) Tax expenses kas dan setara kas sebesar Rp1.555.693.799 amounting to Rp1,555,693,799 (USD115,446). Jamuan (35,751) -- Entertainment (USD115,446). Perusahaan mengakui selisih The Company recognize difference between Sumbangan (2,147) (14,093) Donation Beasiswa (62,929) -- Scholarship nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak asset and liability of tax amnesty amounting to Pendapatan sewa gedung 4,924 15,936 Gain on building rental sebesar USD58,923, sedangkan sisanya USD58,923, while the remaining amounting to Lain-lain (2,622) (8,739) Others sebesar USD56,523 merupakan porsi USD56,523 is portion of non-controlling Total 111,394 396,745 Total kepentingan nonpengendali. interest. Beban pajak (1,524,379) (2,342,096) Tax expense Pengaruh penurunan tarif pajak 327,155 547,768 Effect of tax reduction Berdasarkan surat keterangan pajak Based on the tax letter no. KET- Lain-lain 1,235,241 1,618,164 Others No. KET-6679/PP/WPJ.32/2016 tanggal 6679/PP/WPJ.32/2016 dated October 10, Total manfaat pajak tangguhan - Total deferred tax benefit - 10 Oktober 2016, perincian aset PSS, entitas 2016, the detail of asset of PSS, subsidiary, in Perusahaan 38,017 (176,164) the Company Beban pajak kini - Perusahaan (1,446,548) (2,028,676) Current tax expense - the Company anak, yang sehubungan pengampunan pajak connection with tax amnesty is cash on hand Beban manfaat pajak - Total deferred tax expense - adalah berupa uang tunai sebesar amounting to Rp100,000,000 (USD7,635). The entitas anak (1,729,137) (2,790,106) subsidiaries Rp100.000.000 (USD7,635). Perusahaan Company fully recognize difference between Total beban pajak - Total tax expense - mengakui seluruh selisih nilai aset dan liabilitas asset and liability of tax amnesty amounting to konsolidasian (3,137,669) (4,994,946) consolidated pengampunan pajak sebesar USD7,635. USD7,635.

d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets Berdasarkan surat keterangan pajak Based on the tax letter No. KET- No. KET-10224/PP/WPJ.30/2016 tanggal 10224/PP/WPJ.30/2016 dated November 10, 2015 Dikreditkan Dikreditkan Penyesuaian 2016 Dikreditkan Dikreditkan Penyesuaian 2017 (dibebankan) (dibebankan) Translasi (dibebankan) (dibebankan) Translasi 10 November 2016 perincian aset TPG, entitas 2016, the details of asset of TPG, subsidiary, in ke laba rugi/ ke penghasilan Kumulatif/ ke laba rugi/ ke penghasilan Kumulatif/ Credited komprehensif Cummulative Credited komprehensif Cummulative anak, sehubungan pengampunan pajak berupa connection with tax amnesty is cash and cash (charged) to lain*)/ Translation (charged) to lain*)/ Translation profit or loss Credited Adjustment profit or loss Credited Adjustment kas dan setara kas sebesar Rp14.800.000.000 equivalent amounting to Rp14,800,000,000 (charged) to (charged) to other other (USD1,138,637). Perusahaan mengakui selisih (USD1,138,637). The Company recognize comprehensive comprehensive income*) income*) nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak difference between asset and liability of tax USD USD USD USD USD USD USD USD sebesar USD580,705, sedangkan sisanya amnesty amounting to USD580,705, while the Perusahaan/ The Company Provisi atas imbalan kerja/ sebesar USD557,932 merupakan porsi remaining amounting to USD557,932 is portion Provision of employee benefit liabilities 594,957 (111,269) 27,476 -- 511,164 63,480 (384,786) -- 189,858 Aset tetap/ fixed assets 249,878 (64,895) -- -- 184,983 (25,464) -- -- 159,519 kepentingan nonpengendali. of non-controlling interest. Sub jumlah/ Sub total 844,835 (176,164) 27,476 -- 696,147 38,016 (384,786) -- 349,377 Entitas anak/ Subsidiaries PT Pancaprima Ekabrothers 813,197 88,562 78,389 -- 980,148 149,159 (78,626) -- 1,050,681 PT Eco Laundry Hijau Indonesia -- 3,087 (2,354) -- 733 -- -- 1 734 Berdasarkan surat keterangan pajak No.KET- Based on the tax letter No. KET- PT Hollit International 137,810 50,281 -- -- 188,091 3,593 (7,876) -- 183,808 PT Eco Smart Garment Indonesia 1,222,447 54,001 -- -- 1,276,448 58,003 -- -- 1,334,451 7909/PP/WPJ.30/2016 tanggal 6 Oktober 2016, 7909/PP/WPJ.30/2016 dated October 6, 2016, PT Victory Pan Multitex -- 1,957 (222) (16) 1,719 209,082 (496) (2,326) 207,979 PT Apparelindo Mitra Andalan 587 (218) -- 198 567 363 -- (188) 742 Perincian aset VPM, entitas anak, sehubungan the details of asset of VPM, subsidiary, in PT Teodore Pan Garmindo -- 15,400 547 -- 15,947 230,027 1,206 -- 247,180 PT Prima Sejati Sejahtera 12,971 87,442 -- -- 100,413 42,712 27,293 -- 170,418 pengampunan pajak berupa kas dan setara kas connection with tax amnesty is cash and cash PT Mitra Busana Sentosa ------124,294 -- (28,740) 95,554 sebesar sebesar Rp10.000.000 (USD744). equivalent amounting to Rp10,000,000 Sub jumlah/ Sub total 2,187,012 300,512 76,360 182 2,564,066 817,233 (58,500) (31,253) 3,291,546 Total aset pajak tangguhan/ Perusahaan mengakui selisih nilai aset dan (USD744). The Company recognizes difference deferred tax assets 3,031,847 124,348 103,836 182 3,260,213 855,249 (443,286) (31,253) 3,640,923 Entitas anak/ Subsidiaries liabilitas pengampunan pajak sebesar USD379, between asset and liability of tax amnesty PT Prima Kreasi Gemilang 16,194 (9,611) -- -- 6,583 4,294 -- (285) 10,592 sedangkan sisanya sebesar USD365 amounting to USD379, while the remaining PT Mitra Busana Sentosa 36,909 (18,548) -- (331) 18,030 (18,030) ------Total liabilitas pajak tangguhan/ merupakan porsi kepentingan nonpengendali. amounting to USD365 is portion of non- deferred tax liabilities 53,103 (28,159) -- (331) 24,613 (13,736) -- (285) 10,592 controlling interest.

e. Pengampunan Pajak e. Tax Amnesty

Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan In connection with the implementation of

Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 Regulation of the Minister of Finance

tentang Pelaksanaan Undang-Undang Nomor No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation

Draft/March 29, 2018 42 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 43 paraf/sign: 138 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 139

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Penyesuaian Saldo akhir/ 8. Beban Dibayar di Muka 8. Prepaid Expenses Beginning balance Addition Deduction Reclassification Translasi Ending balance 1 Jan 2017/ Jan 1, 2017 Kumulatif/ 31 Des 2017/ Dec 31, 2017 Cummulative 2017 2016 Translation Adjustment USD USD Akumulasi penyusutan Accumulated Depreciation Sewa 957,682 943,075 Rental Kepemilikan langsung Direct acquisition Asuransi 117,845 96,743 Insurance Bangunan 8,137,658 2,045,136 -- (112) (3,432) 10,179,250 Building Mesin 41,033,632 7,329,962 11,963,399 3,764,239 3,052 40,167,486 Machinery Lain-lain (masing-masing Instalasi 3,807,542 1,216,513 29,220 (3,764,248) 61 1,230,648 Installation dibawah USD100,000) 3,838,096 2,689,316 Others (under USD100,000) Peralatan dan perlengkapan pabrik 8,215,057 962,228 59,120 1,168 (6,222) 9,113,111 Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 5,937,699 1,160,363 59,798 1,279 (134,294) 6,905,249 Office/canteen equipment and funitures Total 4,913,623 3,729,134 Total Kendaraan 3,982,726 618,353 168,477 (586) 185,924 4,617,940 Vehicles Prasarana 3,001,950 712,789 -- 78,085 (28,078) 3,764,746 Infrastructure Sub jumlah 74,116,264 14,045,344 12,280,014 79,825 17,011 75,978,430 Sub total Aset pembiayaan konsumen Customer financing assets Beban dibayar di muka lain-lain merupakan Other prepaid expenses represent provision to Kendaraan 165,717 136,189 -- (79,825) (15,279) 206,802 Vehicles beban untuk pengurusan dokumen ekspor dan export document processing and other Total 74,281,981 14,181,533 12,280,014 -- 1,732 76,185,232 Total biaya lainnya. charges. Nilai buku 123,416,244 121,327,766 Book value

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Penyesuaian Saldo akhir/ Beginning balance Addition Deduction Reclassification Translasi Ending balance 1 Jan 2016/ Jan 1, 2016 Kumulatif/ 31 Des 2016/ Dec 31, 2016 9. Uang Muka Cummulative 9. Advances Translation Adjustment 2017 2016 Harga perolehan Acquisition cost Kepemilikan langsung Direct acquisition USD USD Tanah 24,860,366 4,204,450 ------29,064,816 Land Bangunan 41,328,622 1,416,565 304,248 216,749 -- 42,657,688 Building Uang muka pembelian bahan baku 110,261,160 90,998,349 Advances for raw materials purchases Mesin 75,854,922 8,136,641 2,512,686 (4,251) (131,085) 81,343,541 Machinery Uang muka pembelian aset tetap 3,673,573 4,563,848 Advances for fixed assets purchases Instalasi 8,096,671 1,462,810 -- 1,113,615 (6,487) 10,666,609 Installation Peralatan dan perlengkapan pabrik 9,929,985 718,334 99,642 154,500 (7,364) 10,695,813 Factory equipment and supplies Lain-lain (Masing-masing Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 8,447,994 944,436 6,502 (707,288) (9,502) 8,669,138 Office /canteen equipment and funitures dibawah USD100,000) 174,032 1,191,194 Others (Under USD100,000) Kendaraan 4,121,709 562,231 631,469 2,028,034 (7,086) 6,073,419 Vehicles Prasarana 4,842,935 90,208 6,487 850,231 -- 5,776,887 Infrastructure Total 114,108,765 96,753,391 Total Aset dalam pembangunan 2,436,944 2,377,003 1,003,123 (1,623,556) -- 2,187,268 Assets under construction Sub jumlah 179,920,148 19,912,678 4,564,157 2,028,034 (161,524) 197,135,179 Sub total Aset pembiayaan konsumen Customer financing assets Kendaraan 2,354,148 286,335 -- (2,028,034) (49,403) 563,046 Vehicles Uang muka pembelian aset tetap merupakan Advances for purchase of fixed assets Total 182,274,296 20,199,013 4,564,157 -- (210,927) 197,698,225 Total uang muka dari PPEB, PSS, TPG dan VPM, represent advances from PPEB, PSS, TPG and Akumulasi penyusutan Accumulated Depreciation entitas anak, untuk pembelian aset tetap. VPM, subsidiaries, for the purchase of fixed Kepemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 6,140,347 2,513,105 122,863 (392,955) 24 8,137,658 Building assets. Mesin 32,248,130 9,954,094 1,443,513 260,959 13,962 41,033,632 Machinery Instalasi 2,832,633 871,005 -- 104,165 (261) 3,807,542 Installation Peralatan dan perlengkapan pabrik 7,084,508 1,452,399 130 (316,128) (5,592) 8,215,057 Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 5,515,986 1,198,165 99,779 (524,178) (152,495) 5,937,699 Office /canteen equipment and funitures Kendaraan 3,120,937 536,982 367,186 519,553 172,440 3,982,726 Vehicles Prasarana 1,850,213 309,892 503 870,426 (28,078) 3,001,950 Infrastructure 10. Investasi Jangka Panjang 10. Long Term Investment Sub jumlah 58,792,754 16,835,642 2,033,974 521,842 -- 74,116,264 Sub total Aset pembiayaan konsumen Customer financing assets Kendaraan 614,282 73,277 -- (521,842) -- 165,717 Vehicles PPEB, entitas anak, memiliki investasi saham PPEB, a subsidiary, has investment in Primatex Total 59,407,036 16,908,919 2,033,974 -- -- 74,281,981 Total pada Primatex International Co. Ltd. dengan International Co Ltd. with the balance value as Nilai buku 122,867,260 123,416,244 Book value nilai investasi pada tanggal of December 31, 2017 and 2016 amounting to 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing USD19,384 equivalent to 15% ownership. Beban penyusutan aset tetap untuk periode Depreciation of fixed assets for the period sebesar USD19,384 yang setara dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 ended on December 31, 2017 and 2016 are as kepemilikan sebesar 15%. dan 2016 adalah sebagai berikut: follows:

2017 2016 11. Aset Tetap 11. Fixed Assets USD USD Beban pabrikasi 12,237,090 15,024,670 Factory expenses Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Penyesuaian Saldo akhir/ Beban umum dan General and administrative Beginning balance Addition Deduction Reclassification Translasi Ending balance administrasi (Catatan 30) 1,944,443 1,884,249 expenses (Notes 30) 1 Jan 2017/ Jan 1, 2017 Kumulatif/ 31 Des 2017/ Dec 31, 2017 Cummulative Total 14,181,533 16,908,919 Total Translation Adjustment Harga perolehan Acquisition cost Kepemilikan langsung Direct acquisition Pengurangan aset tetap merupakan penjualan Deductions in fixed assets represent the sale of Tanah 29,064,816 91,535 -- (1,065,078) (189,133) 27,902,140 Land aset tetap dengan rincian sebagai berikut: fixed assets with details as follows: Bangunan 42,657,688 2,651,960 -- (152,977) (157,876) 44,998,795 Building Mesin 81,343,541 6,274,196 13,842,255 2,356,794 (244,651) 75,887,625 Machinery Instalasi 10,666,609 918,003 -- 46,348 (12,880) 11,618,080 Installation Peralatan dan perlengkapan pabrik 10,695,813 864,187 29,220 130,790 (6,420) 11,655,150 Factory equipment and supplies 2017 2016 Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 8,669,138 1,098,342 59,120 (71,722) (9,819) 9,626,819 Office /canteen equipment and funitures USD USD Kendaraan 6,073,419 125,851 200,380 170,078 (17,548) 6,151,420 Vehicles Prasarana 5,776,887 189,679 -- 118,786 -- 6,085,352 Infrastructure Hasil penjualan 2,533,017 90,423 Proceeds Aset dalam pembangunan 2,187,268 2,995,269 502,974 (2,392,815) -- 2,286,748 Assets under construction Nilai buku bersih (2,353,935) (3,272) Net book value Sub jumlah 197,135,179 15,209,022 14,633,949 (859,796) (638,327) 196,212,129 Sub total Aset pembiayaan konsumen Customer financing assets Laba penjualan aset tetap 179,082 87,151 Gain on sale of fixed assets Kendaraan 563,046 944,962 -- (205,282) (1,857) 1,300,869 Vehicles Total 197,698,225 16,153,984 14,633,949 (1,065,078) (640,184) 197,512,998 Total

Draft/140MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 44 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 45 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf141/sign:

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam The details of assets under construction Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, For the years ended on December 31, 2017 and pembangunan berikut jumlah tercatat dan following the completion of the carrying amount Grup membeli sejumlah mesin senilai 2016, the Group purchased number of estimasi penyelesaian proyek pada tanggal and estimated project completion as of USD6,234,962 dan USD8,005,556 yang machineries amounting to USD6,858,306 and 31 Desember 2017 sebagai berikut: December 31, 2017 are as follows: digunakan untuk peremajaan, perluasan serta USD8,005,556 which is used for rejuvenation, peningkatan produksi. expansion and increase in production. 2017 Nilai kontrak/ Persentase penyelesaian/ Estimasi penyelesaian/ Fixed assets which have been fully depreciated Contract value Completion percentage Estimated completion Aset tetap yang sudah disusutkan penuh namun USD % USD masih digunakan untuk menunjang operasional but still in use to support the operations of the Pekerjaan instalasi pipa steam Iron 22,722 30% 6,294 Apr-18 Perusahaan adalah gedung, mesin, instalasi, Company are buildings, machineries, Pekerjaan gedung 16,751 40% 6,771 Apr-18 peralatan kantor, peralatan pabrik, kendaraan installation, office equipments, factory Pekerjaan gedung 43,907 65% 25,907 Feb-18 dan prasarana dengan rincian sebagai berikut: equipments, vehicles, infrastructures, with Pekerjaan Rak File 849 90% 848 Jan-18 Pekerjaan gedung 196,678 95% 192,541 Jan-18 details as follows: Pekerjaan gedung 223,501 95% 218,799 Jan-18 Pekerjaan gedung 114,942 95% 112,524 Jan-18 2017 2016 Pekerjaan gedung 102,136 95% 99,988 Jan-18 Rp Rp Pekerjaan gedung 175,622 95% 171,400 Jan-18 Gedung Buildings Pekerjaan gedung 703,834 95% 668,642 Jan-18 Biaya Perolehan 510,360 374,558.66 Acquisition Cost Fire Hydrant System 46,965 86% 40,561 Jan-18 Akumulasi Penyusutan 374,558.66 Accumulated Depreciations Pekerjaan gedung 586,966 80% 469,570 Jan-18 510,360 Pekerjaan instalasi listrik 82,197 86% 70,989 Jan-18 Nilai Tercatat -- -- Carrying Value Pekerjaan bangunan 11,647 86% 10,033 Jan-18 Mesin Machineries Pekerjaan bangunan 8,102 86% 6,997 Jan-18 Biaya Perolehan 11,666,273 16,649,247.62 Acquisition Cost Pekerjaan instalasi listrik 177,672 32% 56,532 Jan-18 Akumulasi Penyusutan 11,666,273 16,649,247.62 Accumulated Depreciations Pekerjaan bangunan 87,557 86% 39,799 Jan-18 Pekerjaan instalasi pipa steam Iron 23,453 27% 6,396 Jan-18 Nilai Tercatat -- -- Carrying Value Pekerjaan Cooling Pas System 19,137 27% 5,219 Jan-18 Instalasi Instalation Pekerjaan Kursi Jahit 20,419 32% 6,497 Jan-18 Biaya Perolehan 905,513 864,477.51 Acquisition Cost Pekerjaan phanel auto synchron 27,555 45% 12,402 Jan-18 Akumulasi Penyusutan 905,513 864,477.51 Accumulated Depreciations Pekerjaan Instalasi genset 24,434 45% 11,106 Jan-18 Nilai Tercatat Carrying Value Pekerjaan gedung 3,688 30% 1,106 Jan-18 -- -- Colling pad system 81,442 32% 26,032 Jan-18 Peralatan Kantor Office Equipments Pekerjaan gedung 2,780 86% 2,401 Jan-18 Biaya Perolehan 4,858,919 3,388,906.17 Acquisition Cost Evaporate air cooler system 24,921 70% 17,394 Jan-18 Akumulasi Penyusutan 4,858,919 3,388,906.17 Accumulated Depreciations Total 2,829,877 2,286,748 Nilai Tercatat -- -- Carrying Value Peralatan Pabrik Factory Equipments Dibawah ini merupakan rincian aset dalam The details of assets under construction Biaya Perolehan 6,079,854 4,868,869.15 Acquisition Cost pembangunan berikut jumlah tercatat dan following the completion of the carrying amount Akumulasi Penyusutan 6,079,854 4,868,869.15 Accumulated Depreciations estimasi penyelesaian proyek pada tanggal and estimated project completion as of Nilai Tercatat -- -- Carrying Value 31 Desember 2016 sebagai berikut: December 31, 2016 are as follows: Kendaraan Vehicles Biaya Perolehan 2,028,277 2,310,233.99 Acquisition Cost Akumulasi Penyusutan 2,028,277 2,310,233.99 Accumulated Depreciations 2016 Nilai Tercatat -- -- Carrying Value Nilai kontrak/ Persentase penyelesaian/ Estimasi penyelesaian/ Contract value Completion percentage Estimated completion Prasarana Infrastructures USD % USD Biaya Perolehan 369,493 430,717.62 Acquisition Cost Pekerjaan Evaporate air-cooler ventilation system/ 24,795 70% 17,394 Mar-17 Akumulasi Penyusutan 369,493 430,717.62 Accumulated Depreciations Pekerjaan fire hydrant system 27,375 40% 10,950 Feb-17 Nilai Tercatat -- -- Carrying Value Pekerjaan bangunan gudang/ 16,949 35% 5,932 Feb-17 Intalasi Gedung 26,868 30% 7,943 Mar-17 Intalasi Gedung 7,173 30% 2,146 Mar-17 Seluruh aset tetap kecuali tanah diasuransikan All fixed assets except land are covered by Intalasi Gedung 12,764 30% 3,819 Mar-17 untuk risiko kebakaran, gempa bumi dan petir insurance against fire, earthquake, lightning Pekerjaan partisi alumunium & instalasi listrik/ 12,629 30% 3,752 Mar-17 Pembelian button curtain 4,059 63% 2,540 Mar-17 dan lainnya kepada beberapa perusahaan and other risks to the insurance companies Art work for ceiling 1,250 50% 625 Mar-17 asuransi dengan jumlah pertanggungan sebesar with total coverage amounting to Pekerjaan bangunan / Building 538,580 20% 107,717 Jan-17 USD66,259,939; HKD285,000,000; USD66,259,939; HKD285,000,000; Pekerjaan pemasangan kompresor / compressor 4,880 25% 1,220 Jan-17 Pekerjaan infrastruktur 63,395 100% 63,395 Jan-17 CNY1,535,219 dan Rp1.174.795.993.815 CNY1,535,219 and Rp1,174,795,993,815 and Pekerjaan fire hydrant system 52,835 100% 52,835 Jan-17 dan USD95,347,139; HKD285,000,000; USD95,347,139; HKD285,000,000; Intalasi Gedung 23,072 30% 6,922 Mar-17 CNY1,377,810 dan Rp759,005,848,067 per CNY1,377,810 and Rp759,005,848,067 as of Pekerjaan perbaikan infrastruktur 17,490 92% 16,060 Mar-17 Pekerjaan instalasi boiler/ 3,155 100% 3,155 Jan-17 31 Desember 2017 dan 2016. December 31, 2017 and 2016, respectively. Pekerjaan instalasi limbah/ 15,183 50% 7,592 Jan-17 Pekerjaan pembangunan gedung 1,892,005 99% 1,873,272 - Jan-17 Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset As of December 31, 2017 and 2016, fixed Total 2,744,457 2,187,269 tetap (tanah, bangunan dan mesin) dijaminkan assets (land, building and machinery) are untuk utang sindikasi (Catatan 19). pledged as collaterals for the syndicated loans Tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian There is no constraint in the completion of (Note 19). terkait aset tetap dalam pembangunan. related fixed asset under construction.

Draft/March 29, 2018 46 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 47 paraf/sign: 142 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 143

Berdasarkan hasil penelaahan atas aset tetap Based on the review of fixed assets at the end HI memiliki jaringan yang kuat dalam bisnisnya HI has a strong network in the business with pada akhir tahun, Manajemen berkeyakinan of the year, Management believes that there dengan beberapa merk apparel terkemuka di some of the world's leading apparel brands, but bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau are no events or changes in circumstances dunia, namun kontrak dagang yang dilakukan the contract is performed in short-term trading. perubahan-perubahan yang mengindikasikan which may indicate impairment in value of fixed dalam jangka pendek. Sebagian besar aset dan Most of the assets and liabilities of HI are penurunan nilai aset tetap pada tanggal assets as of December 31, 2017 and 2016. liabilitas HI adalah instrumen keuangan. financial instruments. According to the 31 Desember 2017 dan 2016. Menurut penilai, alokasi harga pembelian sulit appraiser, price purchase allocation is untuk dilakukan termasuk mengidentifikasikan significantly difficult, including in identifying into Pada tanggal 19 Juli 2016 dan 24 Desember In July 19, 2016 and December 24, 2016, fire ke dalam aset tidak berwujud. Sehingga nilai intangible asset. Therefore, the fair value of the 2016, terjadi musibah kebakaran yang berlokasi occurred in Sukabumi and Dusun Dawangan, wajarnya adalah nilai buku itu sendiri. Nilai equity is the book value itself. Acquisition cost di Sukabumi dan di Dusun Dawangan, Desa Desa Purwosuman, Sragen. The book value of perolehan akuisisi HI sebesar USD2,600,000 of HI amounted to USD2,600,000 and the fair Purwosuman, Sragen. Kerugian nilai buku asset’s burned amounted to USD1,177,978. All dan nilai aset wajar sebesar USD169,093. value of assets amounted to USD169,093. akibat kebakaran ini sebesar USD1,177,978. of the lost assets is covered by insurance and Seluruh kerugian aset akibat kebakaran in the process of claim to the insurance Berdasarkan taksiran manajemen akumulasi Based on management’s assessment diasuransikan dengan cukup dan masih dalam penurunan nilai goodwill adalah sebesar accumulated impairment of goodwill as of proses klaim ke pihak asuransi. USD500,000 pada tanggal 31 Desember 2017 December 31, 2017 and 2016, amounted to dan 2016. USD500,000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2017, Until December 31, 2017, the Company has Perusahaan telah mendapatkan sebagian uang received prepaid of claim payment partially Hak atas tanah Landrights muka atas klaim atas asuransi tersebut. from the insurance. Hak atas tanah merupakan beban legal atas Landrights is the extension legal expense of perpanjangan Hak Guna Bangunan dengan rights to buildings with a period of 30 years, jangka waktu 30 tahun yang dimiliki Perusahaan owned the Company and PPEB, subsidiary. 12. Aset tak Berwujud 12. Intangible Assets dan PPEB, entitas anak.

2017 2016 USD USD Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management is of the opinion that there are no Goodwill 2,769,093 2,769,093 Goodwill masalah dengan perpanjangan hak atas tanah problems with the extensions of landrights as Akumulasi penurunan nilai (500,000) (500,000) Accumulated impairment karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan the land acquisitions are valid and properly Sub jumlah 2,269,093 2,269,093 Sub total didukung oleh bukti pemilikan yang memadai. supported with appropriate tittle documents. Merk dagang 2,640,088 2,544,769 Trade mark Akumulasi amortisasi (526,747) (524,885) Accumulated amortization Merk dagang Trade mark Selisih kurs dari penjabaran Exchange difference due to Merk dagang merupakan milik Perusahaan Trademark is owned by the Company laporan keuangan (19,474) (2,881) financial statements translation sebesar USD518,263 dan entitas anak yaitu amounting to USD518,263 and subsidiaries Sub jumlah 2,093,867 2,017,003 Sub total APS sebesar USD1,520,235; C8 sebesar namely APS amounting to USD1,520,235; C8 Hak atas tanah 1,024,106 946,775 Landright USD16,429 dan VPM sebesar USD486,961. amounting to USD16,429 and VPM amounting Akumulasi amortisasi (294,402) (258,781) Accumulated amortization to USD486,961. Sub jumlah 729,704 687,994 Sub total Beban amortisasi dialokasikan sebagai berikut: Amortization expense is allocated as follows: Total 5,092,664 4,974,090 Total

2017 2016 Goodwill Goodwill USD USD Akun ini merupakan selisih lebih biaya This account represents the excess of Beban pabrikasi 21,733 16,325 Factory expenses perolehan 51% saham HI, entitas anak, atas acquisition cost of 51% shares HI, subsidiary, Beban umum dan administrasi 15,750 7,723 General and administration expense bagian nilai wajar aset neto entitas anak yang over the interest in the fair value of the net Total 37,483 24,048 Total diakuisisi pada tanggal 13 Mei 2011 dengan assets of subsidiaries which was acquired on

akta jual beli No. 69 tanggal 13 Mei 2011 May 13, 2011 with Notarial Deed No.69 dated

Notaris Desman S.H., M. Hum., M.M. May 31, 2011 by Notary Desman S.H., M. 13. Aset Lain-lain 13. Other Assets Hum., M.M.

2017 2016 Penilaian atas nilai wajar 51% ekuitas HI Assessment of the fair value of 51% equity of USD USD dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik HI is conducted by Kantor Jasa Penilai Publik Biaya ditangguhkan 3,000,000 -- Deferred Expense Raymond Yoranouw dengan laporan penilaian Raymond Yoranouw with assessment report Security deposit 218 794 Security deposit No. RY/EE/10025/2010 tanggal 14 Desember No. RY/EE/10025/2010 dated December 14, Total 3,000,218 794 Total 2010. Metode penilaian menggunakan 2010. The assessment of the equity is done pendekatan pendapatan (Income Approach) using income approach with Discounted Aset lain-lain merupakan biaya yang Other assets represent the deferred dengan discounted economic income method Economic Income or Discounted Cash Flow ditangguhkan terkait rencana pengambilalihan expense related to the takeover of PT atau Discounted Cash Flow (DCF) valuation method (DCF) valuation method. PT Matrix Indo Global dan PT Maxmoda Indo Matrix Indo Global and PT Maxmoda Indo method. Global (Catatan 39) dan security deposit. Global (Note 39) and security deposit.

Draft/March 29, 2018 48 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 49 paraf/sign: 144 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 145

14. Utang Bank 14. Bank Loans a. Combine limit untuk fasilitas impor, LAI, TR, a. Combined limit for import facility, LAI, TR, uang muka untuk pabrik versus purchase advance to manufacturer againts purchase 2017 2016 order total USD2,000,000. order for a total of USD2,000,000. USD USD b. Diskonto invoice atau fasilitas anjak piutang b. Invoice discounting/ factoring facility The Hongkong and Shanghai Banking sebesar USD3,500,000. amounting to USD3,500,000. Corp. Ltd. - Hongkong 1,797,640 1,741,638 PT Bank ANZ Indonesia -- 9,800,000 Jangka waktu penarikan dalam 12 bulan sejak The availability period is within 12 months from The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd -- 4,350,000 tanggal perjanjian. Suku bunga tahunan untuk the signing date. The annual interest rates for Total 1,797,640 15,891,638 fasilitas ini masing-masing adalah 2,25% dan these facilities were 2.25% and 3%, respectively. 3% per tahun.

PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) Saldo per 31 Desember 2017 dan 2016 masing- The balance as of December 31, 2017 and Pada tanggal 5 Oktober 2015, PT Bank ANZ Dated October 5, 2015, PT Bank ANZ masing sebesar USD1,797,640 dan 2016 amounted to USD1,797,640 and Indonesia (ANZ) memberikan Fasilitas Indonesia (ANZ) has provided Multi Option USD1,741,638. USD1,741,638, respectively. Perdagangan Multi Opsi ("Fasilitas MOTF") Trade Facilities ("MOTF Facility") with

dengan pagu kredit sampai dengan maximum limit of USD10,000,000 and

USD10,000,000 dan Fasilitas Kredit Bergulir Revolving Credit Facility ("RC Facility") with 15. Utang Usaha 15. Trade Payables ("Fasilitas RC") dengan pagu kredit sampai maximum limit of USD2,000,000 to ESGI, a

dengan USD2,000,000 kepada ESGI, entitas subsidiary. The availability period is within 12 anak. Jangka waktu penarikan dalam 12 bulan months from the signing date. The annual 2017 2016 sejak tanggal perjanjian. Suku bunga tahunan interest rates for these facilities were 2% and USD USD untuk fasilitas ini masing-masing adalah 2% dan 2.5%, respectively. Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan/ Note 34) 1,115,257 77,012 2,5%. Pihak ketiga/ Third Parties

ESGI telah melunasi utang bank ini pada ESGI has settled this bank loan in May 18, Penfabric Sdn. Bhd. 2,891,671 -- tanggal 18 Mei 2017. 2017. Toray Sakai Weaving and Dyeing Nantong Co. Ltd. 2,431,159 799,676 Saldo per 31 Desember 2017 dan 2016 masing- The balance as of December 31, 2017 and PT Kyung Seung Global 2,193,903 1,309,033 masing sebesar Nihil dan USD9,800,000. 2016 amounted to Nil and USD9,800,000, PT Mandala Adhi Perkasa 1,092,091 750,615 respectively. Jiaxing Deyong Textile Co. Ltd. 1,083,270 -- Showdown Merchandise 838,690 -- The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Kahatex 797,436 1,106,562 (Bank of Tokyo – MUFJ) (Bank of Tokyo – MUFJ) Itochu Textile China Co. Ltd. 778,581 -- Pada tanggal 30 Oktober 2015, The Bank of Dated October 30, 2015, The Bank of Tokyo - PT Duniatex 685,590 -- Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd. (Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd. (Bank of Tokyo – MUFJ), Pang Rim Co. Ltd. 646,902 592,057 MUFJ), memberikan Fasilitas Pinjaman Jangka has provided Uncommitted Short Term Loan Kwong Lung Enterprise Co. Ltd. 633,061 -- Pendek Tanpa Komitmen dan Fasilitas Facility and Import Settlement Facility with total Jiangsu Unitytex International Co. Ltd. 615,713 575,805 Penyelesaian Impor dengan total pagu kredit maximum limit of USD10,000,000 to ESGI, a PT Dreamwear 557,825 216,903 sampai dengan USD10,000,000 kepada ESGI, subsidiary. The availability period is within 12 Goretex Co. Ltd. 511,054 -- entitas anak. Jangka waktu penarikan dalam months from the signing date. The annual PT Sewang GA Indonesia 500,985 531,115 12 bulan sejak tanggal perjanjian. Suku bunga interest rates for these facilities were 1.75% Nantong Teijin Co. Ltd. -- 1,247,722 tahunan untuk fasilitas ini masing-masing and 1.5%, respectively. Formosa Taffeta Co. Ltd. -- 2,607,142 adalah 1,75% dan 1,5% per tahun. PT Coats Rejo Indonesia -- 187,396 PT Indonesia Taroko Textile -- 548,548 ESGI telah melunasi utang bank ini pada ESGI has settled this bank loan in May 18, PT Brightex Indonesia -- 219,378 tanggal 18 Mei 2017. 2017. Little King Industries Co. Ltd. -- 588,117 PT YKK Zipper Indonesia -- 792,546 Saldo per 31 Desember 2017 dan 2016 masing- The balance as of December 31, 2017 and PT Asia Pacific Fibers -- 703,648 masing sebesar Nihil dan USD4,350,000. 2016 amounted to Nil and USD4,350,000, Lain-lain - masing-masing kurang dari USD500,000/ respectively. Other - less than USD500,000 each 41,804,745 45,099,217

Sub jumlah/ Sub total 58,062,676 57,875,480 The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Total 59,177,933 57,952,492 Corporation Ltd. (HSBC) – Hongkong Corporation Ltd. (HSBC) – Hongkong Fasilitas perbankan yang diperoleh CG, entitas The general banking facilities obtained by CG, anak, pada tanggal 31 Desember 2017 adalah a subsidiary, as of December 31, 2017 are as sebagai berikut: follows:

Draft/March 29, 2018 50 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 51 paraf/sign: 146 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 147

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang The details of trade payables based on 2017 2016 adalah sebagai berikut: currency are as follows: USD USD

2017 2016 Pegasus Sewing Machine Co. Ltd. 91,320 -- USD USD PT Hyper Mega Shipping 82,549 90,712 Bok International (Hong Kong) Co. Ltd. -- 180,000 USD 50,387,130 47,863,131 Lain - lain dibawah USD50,000/ Mata Uang Asing/ Foreign Currency Others below USD50,000 2,829,692 1,508,445 IDR 8,064,757 9,265,115 Sub jumlah/ Sub total 10,873,435 6,837,160 HKD 276,645 616,525 Total 12,317,338 8,147,371 EUR 253,388 81,783 CNY 146,876 70,440 SGD 48,654 50,013 Utang lain-lain merupakan utang atas pembelian Other payables represent payables related to RMB -- 5,043 mesin, kontraktor, dan utang pengangkutan. purchase of machineries, contractors and GBP 481 440 freight payable. NTD 2 2 Sub jumlah/ Sub total 8,790,803 10,089,361 Total 59,177,933 57,952,492 17. Uang Muka Penjualan 17. Sales Advance

Rincian utang usaha menurut jatuh tempo The details of trade payables based on maturity Uang muka penjualan pada tanggal-tanggal Sales advances as of December 31, 2017 and adalah sebagai berikut: are as follows: 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing 2016 amounted to USD204,998 and adalah sebesar USD204,998 dan USD168,841. USD168,841, respectively. 2017 2016 USD USD Umur/ Aging 18. Beban Akrual 18. Accrued Expenses 1 - 30 hari/ days 52,150,288 46,514,355 31 - 60 hari/ days 3,046,218 8,261,313 2017 2016 USD USD 61 - 90 hari/ days 2,379,432 1,815,328 Gaji, upah dan tunjangan 8,893,280 6,870,553 Salaries and wages Lebih dari 90 hari/ more than 90 days 1,601,995 1,361,496 Bunga Obligasi 6,434,615 -- Bonds Interest Total 59,177,933 57,952,492 Listrik, telepon dan air 472,614 257,447 Electricity, telephone and water Jamsostek 429,227 321,589 Jamsostek Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000) 1,392,139 1,723,207 Others (each below USD50,000) Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang All of the third parties trade payables are Total 17,621,875 9,172,796 Total usaha pihak ketiga. unsecured.

16. Utang Lain-lain 16. Other Payables 19. Pinjaman Jangka Panjang 19. Long Term Loans

2017 2016 2017 2016 USD USD USD USD Pinjaman jangka panjang Long term loan Pihak berelasi/ Related parties (Catatan/Note 34) 1,443,903 1,310,211 Pinjaman Sindikasi Syndication loan Pinjaman sindikasi 41,000,000 190,923,000 Syndication loan Pihak ketiga/ Third parties Beban keuangan yang belum diamortisasi -- (1,463,625) Unamortized financial charges PT Cipta Prima Abdi Manunggal 2,078,843 693,812 Sub jumlah 41,000,000 189,459,375 Sub total Juki Singapore Pte. Ltd. 1,929,923 1,267,665 Obligasi Bonds PT Brothersindo Machinery 1,605,037 1,100,784 Obligasi 200,000,000 -- Bonds PT Mahatama Global Mayer 1,252,969 1,255,349 Beban keuangan yang belum diamortisasi (3,954,384) -- Unamortized financial charges Sub jumlah 196,045,616 -- Sub total PT Uniair Indotama Cargo 207,577 199,061 Total Pinjaman Jangka Panjang 237,045,616 189,459,375 Total Long Term Loan PT Union Trans Internusa 203,312 199,050 Dikurangi : Less: PT Birotika Semesta 153,650 145,458 Bagian utang bank yang jatuh Current maturity HS Machinery Co. Ltd. 129,440 -- tempo dalam waktu satu tahun portion Nawon Machinery Co. Ltd. 113,525 -- Pinjaman sindikasi -- 7,223,005 Syndication loan PT Panca Plazaindo Textile 103,000 104,111 Sub jumlah -- 7,223,005 Sub total PT Panalphina Nusajaya Transport 92,598 92,713 Total pinjaman jangka panjang 237,045,616 182,236,370 Total long term loan

Draft/March 29, 2018 52 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 53 paraf/sign: 148 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 149

Pinjaman Sindikasi Syndication Loan d. rasio EBITDA terhadap beban keuangan : d. ratio EBITDA to finance charges : Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal Based on syndication agreement dated - tidak kurang dari 2 : 1, pada tanggal - not less than 2 : 1, on December 31, 2015 9 Oktober 2015, Perusahaan menerima fasilitas October 9, 2015, the Company has received 31 Desember 2015 kredit dari Pinjaman Sindikasi, dimana yang the syndication credit facility as MLAB - tidak kurang dari 2,25 : 1, pada tanggal 31 - not less than 2.25 : 1, on December 31, menjadi MLAB (Mandated Lead Arranger and (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) are Desember 2016 2016 Bookrunner) adalah PT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ Indonesia (ANZ), The Hongkong - tidak kurang dari 2,5 : 1, pada tanggal 31 - not less than 2.5 : 1, on December 31, (ANZ), The Hongkong and Shanghai Banking and Shanghai Banking Corporation Limited Desember 2017 2017 Corporation Limited (HSBC), PT Bank UOB (HSBC), PT Bank UOB Indonesia (UOB), e. rasio EBITDA terhadap Fixed Charges e. ratio EBITDA to Fixed Charges Indonesia (UOB), PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga), - tidak kurang dari 1,25 : 1, pada - not less than 1.25 : 1, on December 31, (CIMB Niaga), Citibank N.A. (Citibank), Citibank N.A. (Citibank), Standard Chartered 31 Desember 2015 2015 Standard Chartered Bank (Stanchart) dan Bank (Stanchart) and PT Bank Maybank - tidak kurang dari 1,5 : 1, pada - not less than 1.5 : 1, on December 31, PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank). Indonesia Tbk (Maybank). 31 Desember 2016 dan 2017 2016 and 2017

HSBC bertindak juga sebagai Facility Agent dan HSBC is also acting as Facility Agent and UOB diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan to be calculated based on financial report for UOB sebagai Security Agent. as the Security Agent. untuk periode 12 (dua belas) bulan yang 12 (twelve) months period ended at December berakhir pada tanggal 31 Desember setiap 31, every year end. Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah The amount of syndication loan limit amounted tahunnya. sebesar USD270,000,000 yang terdiri dari: to USD270,000,000 which consists of:

Negative covenants during the period of Loan Jenis Fasilitas/ Limit Kredit/ Jatuh Tempo/ Tingkat Bunga/ Hal-hal yang tidak boleh dilakukan selama Type of Facilities Credit Limit Maturity Interest Rate Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit, adalah Facility, amongst other are as follows: antara lain sebagai berikut: Commited Revolving Credit Facility (RCF) - USD 200,000,000 8 Oktober 2018/ LIBOR + 3% for onshore borrowers October 8, 2018 - Melakukan penjualan, mentransfer atau - Sell, transfer or otherwise dispose of any of Commited Revolving Credit Facility (RCF) - USD 30,000,000 8 Oktober 2018/ LIBOR + 2.5% menjual aset yang disewagunausahakan assets on terms where it is or may be leased for offshore borrowers October 8, 2018 pada atau diperoleh kembali atau diperoleh to or re-acquired or acquired by a member Commited Capex - Term Loan Facility (TLF) USD 40,000,000 8 Oktober 2020/ LIBOR + 3.5% melalui Entitas Anak Grup; of the Group or any of its related entities; - October 8, 2020 - Melakukan penjualan, mentransfer atau Sell, transfer or otherwise dispose of any of menjual piutang dalam transaksi harian its receivables on recourse terms; Fasilitas RCF digunakan untuk membiayai RCF facility is used for financing working wajar; modal kerja, sementara fasilitas TLF digunakan capital, while TLF facility is used for financing - Terikat pada kesepakatan dimana - Enter into any arrangement under which untuk membiayai capital expenditure. capital expenditure. memperoleh dana atau keuntungan dari money or the benefit of a bank or other bank, melakukan perjumpaan hutang atau account may be applied, set-off or made Fasilitas kredit tersebut juga merupakan The credit facility also has co borrower with membuat kombinasi dari akun dimaksud; subject ot a combination of accounts; or co borrower dengan PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, APS, VPM, TPG, atau APS, VPM, TPG, C8 dan CG, entitas anak. C8 and CG, subsidiaries. - Terikat pada kesepakatan yang mempunyai - Enter into any other preferential efek yang sama. arrangement having a similar effect. Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam Financial ratio in the syndication agreements perjanjian sindikasi adalah sebagai berikut: are as follows: Atas perjanjian sindikasi tanggal 9 Oktober Based on syndication agreement dated a. rasio Current Assets terhadap Current a. ratio Current Assets to Current Liabilities not 2015, terdapat perubahan perjanjian di tanggal October 9, 2015, there some changing for Liabilities tidak kurang dari 1,1 : 1 less than 1.1 : 1 27 September 2017 dimana plafon pinjaman agreement dated September 27, 2017 that the b. rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih b. ratio Net Debt to Equity not more than yang sebelumnya sebesar USD 270,000,000 loan limit before is USD270,000,000 become dari menjadi sebesar USD 110,000,000. USD110,000,000. - tidak lebih dari 2 : 1, pada tanggal - not more than 2 : 1, as of December 31, 31 Desember 2015 dan 2016 2015 and 2016 Pinjaman ini dijaminkan dengan mesin dan These loans are secured by machinery and - tidak lebih dari 1,75 : 1, pada tanggal - not more than 1.75 : 1, as of December perlengkapan, tanah dan bangunan serta klaim equipment, land and buildings and insurance 31 Desember 2017. 31, 2017. asuransi milik Perusahaan dan entitas anak claims owned by the Company and its c. rasio Net Debt terhadap EBITDA: c. ratio Net Debt to EBITDA : yang memperoleh pinjaman sindikasi (Catatan subsidiaries that obtaining syndicated loan - tidak lebih dari 4 : 1 (yang termasuk the - not more than 4 : 1 (including the 11). (Note 11). Excluded Company) dan tidak lebih dari Excluded Company) and not more than 3,85 : 1 (yang tidak termasuk the 3.85 : 1 (other than the Excluded Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah The collaterals for the loan are as follows: Excluded Company), pada tanggal Company), on December 31, 2015 sebagai berikut: 31 Desember 2015 - tidak lebih dari 4 : 1 (yang termasuk the - not more than 4 : 1 (including the Rp USD Excluded Company) pada tanggal Excluded Company) on December 31, Mesin dan peralatan 251,048,400,000 19,140,622 Machinery and equipment 31 Desember 2016 dan tidak lebih dari 3,5 2016 and not more than 3.5 : 1 (other than Tanah dan bangunan 476,456,800,000 36,326,380 Land and building : 1 (yang tidak termasuk the the Excluded Company), on December Klaim asuransi 124,000,000,000 24,225,000 Claim insurance Excluded Company), pada tanggal 31, 2016 and 2017 31 Desember 2016 dan 2017

Draft/March 29, 2018 54 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 55 paraf/sign: 150 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 151

Fidusia atas mesin dan perlengkapan, fidusia Fiduciary of machinery and equipment, Pinjaman ini dijaminkan dengan mesin dan These loans are secured by machinery and atas klaim asuransi, pledge of bank account dari fiduciary over insurance claims, pledge of bank perlengkapan, tanah dan bangunan serta klaim equipment, land and buildings and insurance peminjam, hak tanggungan atas tanah dan account of the borrowers, security rights of land asuransi milik Perusahaan dan entitas anak claims owned by the Company and its bangunan. and building. yang memperoleh pinjaman sindikasi (Catatan subsidiaries that obtaining syndicated loan 11). (Note 11). Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal Based on syndication agreement dated 27 Desember 2017, perusahaan menerima December 27, 2017, the Company received the Fidusia atas mesin dan perlengkapan, fidusia Fiduciary of machinery and equipment, fasilitas kredit dari pinjaman sindikasi, dimana syndication credit facility in which the facility is atas klaim asuransi, pledge of bank account dari fiduciary over insurance claims, pledge of bank fasilitas ini adalah untuk melunasi sisa saldo to settle previous syndication credit facility peminjam, hak tanggungan atas tanah dan account of the borrowers, security rights of land utang sindikasi sebelumnya yang tertanggal 9 dated October 8, 2015. As MLAB (Mandated bangunan. and building.

Oktober 2015. MLAB (Mandated Lead Arranger Lead Arranger and Bookrunner) are PT Bank Per 31 Desember 2017 dan 2016, Grup telah As of December 31, 2017 and 2016, Group has and Bookrunner) yang ditunjuk adalah PT Bank ANZ Indonesia (ANZ), PT Bank HSBC memenuhi persyaratan dalam covenant. fulfilled the requirements in the covenant. ANZ Indonesia (ANZ), PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) and Ing Bank N.V. (ING). Indonesia (HSBC) dan Ing Bank N.V (ING). Obligasi Bonds Global Notes Global Notes HSBC bertindak juga sebagai Facility Agent dan HSBC is also acting as Facility Agent and Perusahaan melakukan penawaran Global The Company made a Global Notes offering on PT Bank Permata Tbk (Permata) sebagai PT Bank Permata Tbk (Permata) as the Notes pada tanggal 26 Januari 2017 sebesar January 26, 2017 amounting to Security Agent. Security Agent. USD200,000,000 dengan final order book USD200,000,000 with four times oversubscribe empat kali lipat sejumlah lebih oversubscribed final orderbook of more than Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah The amount of syndication loan limit is dari USD800,000,000 dari 106 investor. USD800,000,000 from 106 investors. sebesar USD110,000,000 dengan Accordion USD110,000,000 with Accordion of sebesar USD40,000,000. Fasilitas terdiri dari: USD40,000,000. The facility consists of: Penawaran ini dilakukan melalui entitas anak This offer is made through the Company's yang berkedudukan di Belanda subsidiary in the Netherlands PB International Jenis Fasilitas/ Limit Kredit/ Jatuh Tempo/ Tingkat Bunga/ PB International BV. Suku bunga Notes ini BV. Interest rate of the note is 7.625% per year Type of Facilities Credit Limit Maturity Interest Rate sebesar 7,625 % per tahun dan jatuh tempo and will mature on January 26, 2022, with Commited Revolving Credit Facility (RCF) - USD 95,000,000 1 Februari 2021/ LIBOR + 2.25% pada tanggal 26 Januari 2022, dengan bunga interest payable every 6 months. The Notes is Tranche A February 1, 2021 yang dibayar setiap 6 bulan. Notes ini listed in the Singapore Stock Exchange dated Commited Revolving Credit Facility (RCF) - USD 15,000,000 1 Februari 2021/ LIBOR + 1.75% didaftarkan di Singapura Stock Exchange mulai of January 27, 2017. Tranche B February 1, 2021 tanggal 27 Januari 2017.

Fasilitas kredit tersebut juga merupakan The credit facility also co borrower with Hasil bersih dari penerbitan Notes akan The net proceeds from the issuance of the co borrower dengan PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, ESGI, BIG, VPM, dipergunakan untuk melakukan pelunasan dari Notes will be used for repayment of ESGI, BIG, VPM, TPG, PBA, C8 dan CG, TPG, PBA, C8 and CG, subsidiaries. kewajiban Fasilitas Utang Sindikasi dan Fasilitas indebtedness under the Syndicated Loan entitas anak. Hutang Jangka Pendek, serta untuk tujuan lain Facility and Uncommitted Short Term Loan seperti membiayai rencana ekspansi usaha di Facility, as well as for general corporate Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam Financial ratio in the syndication agreements masa yang akan datang dan menunjang purposes such as to finance business perjanjian sindikasi adalah sebagai berikut: are as follows: kebutuhan pendanaan Perusahaan dan Entitas expansion plan in the future and to support the a. rasio Current Assets terhadap Current a. the ratio of Current Assets to Current Anak. financing needs of the Company and its Liabilities tidak kurang dari 1,1:1; Liabilities not less than 1.1:1; Subsidiaries. b. rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih b. the ratio Net Debt to Equity not more than Perusahaan menunjuk dua Lembaga peringkat The Company appointed two rating agencies dari dari 2:1; 2:1; yaitu Fitch Rating dan Moody’s Rating. Fitch which are Fitch Ratings Agency and Moody's c. rasio Net Debt terhadap EBITDA tidak lebih c. the ratio Net Debt to EBITDA is not more Rating memberikan peringkat B/Positive untuk Ratings Agency. Fitch Ratings assigned a dari 4:1; dan than 4:1; and internasional rating dan A (idn) dengan Outlook rating B/Positive for the international rating and d. rasio EBITDA terhadap beban keuangan d. the ratio EBITDA to finance charges is not Stabil untuk nasional rating. Moody’s A (idn) with a Stable Outlook to the national tidak kurang dari 2,25:1. less than 2.25:1. memberikan peringkat B1 Outlook Stabil dengan rating. Moody's rated B1 Outlook Stable with diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan to be calculated based on financial report for HSBC sebagai sole rating advisor. HSBC was sole rating advisor. untuk periode 12 (dua belas) bulan yang 12 (twelve) months period ended at December berakhir pada tanggal 31 Desember setiap 31, every year end. Pihak-pihak yang terkait dalam penerbitan The parties involved in the issuance of the tahunnya. Notes ini adalah, Joint Bookrunners and Joint Notes are Joint Bookrunners and Joint Lead Lead Managers Australia and New Zealand Managers Australia and New Zealand Banking Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah The collaterals for the loan are as follows: Banking Group Limited (ANZ), The Hongkong Group Limited (ANZ), The Hongkong and sebagai berikut: and Shanghai Banking Corporation Limited Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC), (HSBC), ING Bank N.V., Singapore Branch dan ING Bank NV, Singapore Branch and Emirates Rp USD Emirates NBD PJSC., dan Kantor Jasa Penilai NBD PJSC., and Office of Public Appraisal Mesin dan peralatan 194,072,700,000 14,314,257 Machinery and equipment Publik (“KJPP”) Jennywati, Kusnanto & rekan Service ("KJPP") Jennywati, Kusnanto and Tanah dan bangunan 790,300,000,000 58,290,308 Land and building (JKR) yang menyatakan kewajaran transaksi ini. colleagues (JKR) stating the fairness of this Klaim asuransi -- 27,150,000 Claim insurance transaction.

Draft/March 29, 2018 56 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 57 paraf/sign: 152 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 153

20. Utang Pembiayaan Konsumen 20. Customer Financing Payables Perhitungan imbalan pascakerja PPEB, entitas The calculation of post-employment benefit of anak, pada tanggal 31 Desember 2017 dan PPEB, subsidiary, as of December 31, 2017 2017 2016 2016 mengacu pada estimasi dan laporan and 2016 refers to estimated and USD USD aktuaris independen PT Sakura Aktualita the valuations of independent actuary Pembayaran yang jatuh tempo pada: Payment mature in: Indonesia dalam laporan No. 1170/SAI/DS/III/18 PT Sakura Aktualita Indonesia with its report 2017 -- 326,080 2017 2018 793,439 111,119 2018 tertanggal 13 Maret 2018. No. 1170/SAI/DS/III/18 dated March 13, 2018.

2019 342,538 34,779 2019 Perhitungan imbalan pascakerja HI, entitas anak The calculation of post-employment benefit of Sub jumlah 1,135,977 471,978 Sub total Dikurangi: Bagian bunga (10,226) (88,299) Less: Interest portion pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 HI, subsidiary, as of December 31, 2017 and Nilai tunai pembayaran minimum sewa Present value of minimum finance lease mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris 2016 refers to estimated and the valuations of pembiayaan 1,125,751 383,679 payments independen PT Gemma Mulia Inditama dengan independent actuary PT Gemma Mulia Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (592,798) (223,445) Current maturity portion laporan No. 414/PSAK-GMI/III-2018 tanggal Inditama with its report No. 414/PSAK-GMI/III- Bagian jangka panjang 532,953 160,234 Long term liabilities 16 Maret 2018. 2018 dated March 16, 2018.

Utang pembiayaan konsumen berdasarkan Customer financing payables based on Perhitungan imbalan pascakerja PSS, entitas The calculation of post-employment benefit of perusahaan pemberi pembiayaan adalah financing company are as follows: anak, pada tanggal 31 Desember 2017 dan PSS, subsidiary, as of December 31, 2017 and sebagai berikut: 2016 mengacu pada estimasi dan laporan 2016 refers to estimated and aktuaris independen PT Sakura Aktualita the valuations of independent actuary 2017 2016 Indonesia dalam laporan No. 1171/SAI/DS/III/18 PT Sakura Aktualita Indonesia with its report USD USD tertanggal 13 Maret 2018. No. 1171/SAI/DS/III/18 dated March 13, 2018.

PT Bumiputera BOT Finance 892,756 135,030 Perhitungan imbalan pascakerja VPM, entitas The calculation of post-employment benefit of PT BCA Finance 97,153 130,096 anak pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 VPM, subsidiary, as of December 31, 2017 and PT Dipo Star Finance 56,741 17,272 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris 2016 refers to estimated and the valuations of PT ORIX Indonesia Finance 43,322 55,159 independen PT Padma Radya Aktuaria. independent actuary PT Padma Radya PT BII Finance 19,986 3,298 Aktuaria. PT Andalan Finance Indonesia 8,617 14,102 PT Toyota Astra Finance Services 3,849 832 Perhitungan imbalan pascakerja TPG, entitas The calculation of post-employment benefit PT Nissan 2,348 anak pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 TPG, subsidiary, as of December 31, 2017 and PT Federal International Finance 685 960 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris 2016 refers to estimated and the valuations of PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk -- 11,724 independen PT Padma Radya Aktuaria. independent actuary PT Padma Radya PT Bank Jasa Jakarta 294 15,206 Aktuaria.

Total 1,125,751 383,679 Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui di Post-employment benefit liability that has been laporan posisi keuangan konsolidasian adalah recognized in consolidated statements of Utang pembiayaan konsumen merupakan utang Customer financing payable is related to four- sebagai berikut: financial position is as follows: pembiayaan kendaraan bermotor roda empat wheeled motor vehicle and machinery dan mesin. financing. 2017 2016 USD USD Utang pembiayaan konsumen dikenakan bunga Customer financing payables are subject to Nilai kini kewajiban imbalan pasti 5,130,755 6,672,426 Current value of defined benefit liability Nilai wajar aset program -- -- Fair value of assets program berkisar antara 4,5% - 15% per tahun dengan interest at the rates ranging from 4,5% - 15% Liabilitas yang diakui di Liability recognized in consolidated jangka waktu sampai dengan 36 bulan serta per annum and will be due on 36 months which laporan posisi keuangan konsolidasian 5,130,755 6,672,426 statements of financial position jaminan aset yang didanai oleh pembiayaan is secured by the related financing assets. tersebut. Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi Movements of post employee benefit liabilities keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: in consolidated statements in financial position are as follows: 21. Liabilitas Imbalan Kerja 21. Employment Benefit Liabilities 2017 2016

USD USD Perusahaan memberikan imbalan pascakerja The Company provides post employment and Nilai kini kewajiban imbalan pasti (awal tahun) 6,672,426 5,661,934 Current value (beginning of year) dan imbalan pasti untuk karyawannya sesuai defined benefit to its employees in accordance Penyesuaian selisih kurs penjabaran laporan Adjustment on exchange difference due to dengan Kesepakatan Kerja Bersama/ Peraturan with Working Agreement/ Company's keuangan (63,525) 64,135 foreign currency translation Perusahaan. Regulation. Biaya jasa kini 540,139 710,459 Current service cost Biaya bunga 318,959 323,350 Interest cost

Dampak Kurtailment (71,205) -- Curtailment Effect Perhitungan imbalan pascakerja Perusahaan The calculation of post-employment benefit of Imbalan yang dibayarkan (108,106) (536,660) Payment of pension pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 the Company as of December 31, 2017 and Keuntungan (kerugian) pada penghasilan Gain (loss) on other comprehensive mengacu pada laporan aktuaris independen 2016 refers to estimated and the valuations of komprehensif lainnya (2,157,933) 449,208 income PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan independent actuary PT Sakura Aktualita Nilai kini kewajiban Current value imbalan pasti (akhir tahun) 5,130,755 6,672,426 (end of year) No.1169/SAI/DS/III/18 tertanggal 15 Maret Indonesia with its report No.1169/SAI/DS/III/18

2018. dated March 15, 2018.

Draft/March 29, 2018 58 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 59 paraf/sign: 154 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 155

Beban imbalan pascakerja yang diakui di Post-employment benefit expense recognized 22. Kepentingan Nonpengendali 22. Non-controlling Interest laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif in consolidated statement profit or loss and lain konsolidasian adalah sebagai berikut: other comprehensive income are as follows: Akun ini merupakan kepentingan nonpengendali This account represents non-controlling interest atas aset bersih entitas anak, sebagai berikut: in net assets of subsidiaries as follows: 2017 2016 USD USD 2017 2016 Biaya jasa kini 540,139 710,459 Current service cost USD USD Biaya bunga 318,959 323,350 Interest cost Estimasi penambahan biaya (71,205) -- Estimated addition cost Total tercatat awal tahun 16,886,366 18,865,735 Beginning balance carrying amount Dividen (465,508) -- Dividend Total 787,893 1,033,809 Total Bagian minoritas atas laba periode Minority interest of subsidiaries current tahun berjalan entitas anak (1,533,052) (1,294,342) period year net income Asumsi utama yang digunakan dalam The main assumptions that are used to Bagian minoritas atas penghasilan Minority interest of subsidiaries other menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai determine actuarial valuation, are as follows: komprehensif tahun berjalan entitas anak (379,068) (685,027) comprehensive income current year berikut: Penambahan modal atas entitas anak 4,900 -- Capital addition on subsidiaries Total 14,513,638 16,886,366 Total 2017 2016 Tingkat diskonto 7.3% 8.5% Discount rate Kepentingan nonpengendali atas aset bersih Non-controlling interest in net assets of Tingkat proyeksi kenaikan gaji 8.0% 8.0% Projection rate of salary increase entitas anak pada laporan posisi keuangan subsidiaries in consolidated statements of Tingkat mortalita 100% CSO 1980 100% CSO 1980 Mortality rate konsolidasian adalah sebagai berikut: financial position is as follows: Tingkat cacat dan sakit 8% CSO 1980 8% CSO 1980 Disability and sickness rate Tingkat pengunduran diri 8.0% 8.0% Resignation rate Kenaikan kewajiban transisi N/A N/A Increase in transition obligation 2017 2016 Proporsi pengambilan pensiun normal 100% 100% Proportion of taking normal pension USD USD Tingkat Pemutusan Hubungan Kerja Employment dismissal rate PT Teodore Pan Garmindo 6,396,134 6,749,698 PT Teodore Pan Garmindo karena alasan lain Nihil/nil Nihil/nil for other reason PT Eco Smart Garment Indonesia 4,463,199 4,173,125 PT Eco Smart Garment Indonesia

PT Victory Pan Multitex 2,752,038 3,276,704 PT Victory Pan Multitex Program imbalan pasti memberikan eksposur The defined benefit plan typically expose the PT Apparelindo Prima Sentosa PT Apparelindo Prima Sentosa Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko Group to actuarial risks such as investment dan entitas anak 2,240,268 2,410,760 and subsidiaries investasi, risiko tingkat bunga dan risiko gaji. risk, interest risk and salary risk. Continent 8 Pte. Ltd. 2,227,297 1,568,859 Continent 8 Pte. Ltd. a. Risiko Investasi a. Investment Risk Cosmic Gear Ltd. 1,093,547 866,216 Cosmic Gear Ltd. PT Pancaprima Ekabrothers PT Pancaprima Ekabrothers Nilai kini liabilitas pasti dihitung The present value of the defined benefit dan entitas anak 387,993 466,919 and subsidiaries menggunakan tingkat diskonto yang liability is calculated using a discount rate PB Island 4,275 -- PB Island ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil determined by reference to high quality PT Hollit International (1,163,112) (445,006) PT Hollit International obligasi korporasi berkualitas tinggi. corporate bond yields. PT Ocean Asia Industry (3,888,001) (2,180,909) PT Ocean Asia Industry b. Risiko Tingkat Bunga b. Interest Risk Total 14,513,638 16,886,366 Total Nilai kini liabilitas imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit menggunakan tingkat diskonto yang liabilities is calculated using a discount rate ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil determined by reference to yields on high 23. Modal Saham 23. Share Capital obligasi korporasi berkualitas tinggi. quality corporate bonds. A decrease in the Penurunan suku bunga obligasi akan bond interest rate will increase the plan Komposisi pemegang saham sesuai dengan The composition of stockholders based on the meningkatkan liabilitas program. liability. registrasi Biro Administrasi Efek dan registration in the Share Administration Bureau c. Risiko Gaji c. Salary Risk PT Kustodian Sentral Efek Indonesia adalah and PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, are Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit sebagai berikut: as follows: dengan mengacu pada gaji masa depan plan liability is calculated by reference to peserta program. Dengan demikian, the future salaries of plan participants. As 2017 kenaikan gaji peserta program akan such, an increase in the salary of the plan Persentase Total modal meningkatkan liabilitas program itu. participants will increase the plan’s liability. kepemilikan/ saham/ Percentage of Total Paid in Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis Lembar saham/ Ownership capital Shares % USD 31 Des/ Dec 2017 USD PT Trisetijo Manunggal Utama 1,812,523,923 27.98 8,451,335 Analisis sensitivitas tingkat diskonto Sensitivity analysis of discount rate PT Ganda Sawit Utama 1,286,821,200 19.86 6,000,117 Jika tingkat +1% 2,400,479 If rate +1% Publik/ Public Jika tingkat -1% 2,728,369 If rate -1% (masing-masing di bawah 5%/ Individually less Analisis sensitivitas kenaikan gaji Sensitivity analysis of salary increase Jika tingkat +1% 2,408,969 If rate +1% than 5% ) 3,378,950,488 = 52.16 15,755,180 Jika tingkat -1% 2,715,290 If rate -1% Total 6,478,295,611 100.00 30,206,632

Draft/156MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 60 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 61 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf157/sign:

2016 26. Tambahan Modal Disetor 26. Additional Paid-in Capital Persentase Total modal kepemilikan/ saham/ 2017 2016 Percentage of Total Paid in USD USD Lembar saham/ Ownership capital Agio saham 124,618,382 124,618,382 Share premium Shares % USD Selisih antara aset dan liabilitas Differences between assets and PT Trisetijo Manunggal Utama 1,812,523,923 27.98 8,451,334 pengampunan pajak 1,262,462 1,262,462 liabilities of tax amnesty PT Ganda Sawit Utama 1,286,821,200 19.86 6,000,117 Selisih nilai transaksi dari Difference in value from Edy Suwarno 344,133,900 5.31 1,604,608 kombinasi transaction with entities bisnis entitas sepengendali under common control Publik/ Public (614,820) (614,820) (masing-masing di bawah 5%/ Individually less Tambahan Modal Disetor - Neto 125,266,024 125,266,024 Additional Paid-in Capital - Net than 5% ) 3,034,816,588 46.85 14,150,573 Total 6,478,295,611 100.00 30,206,632 Agio saham merupakan selisih antara harga Share premium represents the difference

perdana pada saat penawaran umum kepada between the realized price at the time of initial masyarakat pada tahun 1990, dibandingkan public offering in 1990 compared to par value dengan nilai nominalnya dengan rincian sebagai with details as follows: 24. Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya 24. Retained Earnings - Appropriated berikut: Saldo cadangan umum Perusahaan per The balance of the Company’s general reserve Kapitalisasi Biaya emisi 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing as of December 31, 2017 and 2016 amounted Agio saham/ modal *)/ saham/ sebesar USD 1,397,952 dan USD1,247,627. to USD1,397,952 and USD1,247,627. Based Paid in capital in Capital Share issuance Total/ excess of par Capitalization *) cost Total Sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham on the General Shareholders’ Meeting dated USD USD USD USD tanggal 22 Mei 2017 berdasarkan akta no.79 May 22, 2017, based on deed no. 79 dated Pengeluaran 3.800.000 saham melalui Issuance of 3,800,000 shares through tanggal 22 Mei 2017, tentang “RUPS Tahunan May 22, 2017, regarding “RUPS Tahunan Penawaran Umum Perdana 1990 14,485,149 (12,673,267) -- 1,811,882 Initial Public Offering in 1990 Hasil Penawaran Umum Result of Limited Public PT Pan Brothers Tbk” oleh notaris Fathiah PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H., Terbatas I - 2005 1,663,086 -- (48,550) 1,614,536 Offering I - 2005 Helmi, S.H., notaries di Jakarta, saldo cadangan notary in Jakarta, the general reserve was Hasil Penawaran Umum Result of Limited Public Terbatas II - 2011 44,458,083 -- (109,320) 44,348,763 Offering II - 2011 umum ditingkatkan masing masing sebesar increased by Rp2,000,000,000 equal to Hasil pelaksanaan Waran Result of Series I Warrant Rp2.000.000.000 atau setara dengan USD150,325. Seri I - 2011 70 -- -- 70 Exercise - 2011 Hasil pelaksanaan Waran Result of Series I Warrant USD150,325. Seri I - 2012 67,977 -- -- 67,977 Exercise - 2012 Hasil pelaksanaan Waran Result of Series I Warrant Seri I - 2013 747,768 -- -- 747,768 Exercise - 2013 Hasil Penawaran Umum Result of Limited Public 25. Dividen 25. Dividend Terbatas III - 2014 76,503,916 -- (476,530) 76,027,386 Offering III - 2014 Total 137,926,049 (12,673,267) (634,400) 124,618,382 Total Berdasarkan Akta Notaris No.23 tanggal 11 Mei Based on Notarial Deed No.23 dated May 11, 2016 Notaris Fathiah Helmi, S.H., di Jakarta 2016 of Notary Fathiah Helmi, S.H., in Jakarta *) Kapitalisasi modal dari agio saham tersebut di atas *) Capital capitalization from share premium above on about "Annual Shareholder meeting of PT Pan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Decision of Extraordinary Shareholders General tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” Pemegang Saham (RULBPS) dan sesuai dengan Akta Meeting (RULBPS) and based on Notarial Deed of yang menyatakan bahwa Perusahaan Brothers Tbk" which stated that Company will Notaris Adam Kasdarmaji, S.H., no.82 tanggal 22 Mei Adam Kasdarmaji, S.H., no.82 dated May 22, 1992 to membagikan dividen tunai sebesar Rp2 per distribute dividend of Rp2 per shares with total 1992 untuk meningkatkan modal disetor yang berasal increase paid in capital from capitalization of share saham dengan total nilai sebesar amount of Rp12,956,591,222 or equal to dari kapitalisasi modal agio saham, dengan cara satu premium, whereby one old share is entitled to two new Rp12.956.591.222 atau setara dengan USD954,586. saham lama memperoleh dua saham baru. shares. USD954,586. Pengampunan Pajak Tax Amnesty Berdasarkan Akta Notaris No.79 tanggal 22 Mei Based on Notarial Deed No.79 dated May 22, Hingga tanggal pelaporan, beberapa entitas The subsidiaries have followed Tax Amnesty 2017 Notaris Desman, S.H., M. Hum., M.M, di 2017 of Notary Desman, S.H., M. Hum., M.M, anak telah mengikuti program Pengampunan program (Notes 7e). Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan in Jakarta about "Annual shareholder meeting Pajak (Catatan 7e). Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Company will distribute dividend of Rp2 per Rp2 per saham dengan total nilai sebesar shares with total amount of Rp12,956,591,222 27. Penjualan 27. Sales Rp12.956.591.222 atau setara dengan or equal to USD973,374. USD973,374. 2017 2016 USD USD Utang Dividen tahun 2016 yang sebesar Dividend payable in 2016 amounting to Penjualan ekspor 526,342,174 423,297,128 Export sales USD47,691 telah dibayarkan penuh di tahun USD47,691 has been fully settled in 2017. Penjualan lokal 23,751,348 59,212,315 Local sales 2017. Penjualan bruto 550,093,522 482,509,443 Gross sales Retur dan diskon (737,736) (305,284) Sales return and discount Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016 balance of Total 549,355,786 482,204,159 Total utang dividen sebesar USD132,875 dan dividend payable amounted to USD389,358 USD47,691 (Catatan 34). and USD47,691, respectively (Note 34).

Draft/March 29, 2018 62 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 63 paraf/sign: 158 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 159

Rincian pembeli dan jumlah penjualan yang The details of buyers and total of sales more 2017 2016 melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih than 10% from total net sales are as follows: USD USD adalah sebagai berikut: Penyusutan (Catatan 11) 1,944,443 1,884,249 Depreciation (Note 11) Sewa gedung dan mesin 1,400,956 1,579,152 Building and machine lease % 2017 2016 Beban pajak 1,267,538 1,350,047 Tax expense USD USD Transportasi dan perjalanan 1,187,315 840,624 Transportation and travelling Beban manfaat karyawan 784,801 1,008,881 Employee's benefit expense Mitsubishi Corp. 177,592,681 136,008,819 Kendaraan 620,561 953,247 Vehicles The North Face -- 42,558,546 Jamuan/representasi 597,854 455,087 Entertainment/representation Total 177,592,681 178,567,365 Jamsostek 566,795 718,593 Manpower insurance (jamsostek) Pendidikan dan workshop 390,920 340,740 Education and workshop Telekomunikasi 364,872 386,772 Telecomunication Konsumsi 286,067 273,561 Consumption 28. Beban Pokok Penjualan 28. Cost of Goods Sold Perlengkapan kantor 273,525 402,942 Office stationery Retribusi air dan listrik 267,259 371,127 Water and electricity 2017 2016 Asuransi 218,868 287,210 Insurance USD USD Perbaikan dan pemeliharaan 187,573 336,399 Repair and maintenance Persediaan awal bahan baku Beginning inventory of raw Pos, perangko dan materai 153,632 145,096 Postage and stamp duty dan bahan pembantu 23,061,877 21,019,952 and indirect materials Lain-lain di bawah USD100,000 1,174,937 715,495 Others below USD100,000 Pembelian : Purchases : Total 31,292,614 29,970,119 Total Bahan baku dan Raw material and bahan pembantu 348,034,326 254,556,089 indirect material

Persediaan yang siap untuk dipakai 371,096,203 275,576,041 Ending material ready for used 31. Pendapatan (Beban) Lainnya 31. Other Income (Expenses) Persediaan akhir bahan baku dan Raw materials and sub material bahan tidak langsung (28,671,606) (23,061,877) and indirect materials 2017 2016 Pemakaian bahan baku & pembantu 342,424,597 252,514,164 Material and sub materials used USD USD Upah langsung 82,516,769 71,200,528 Direct labor cost a. Pendapatan lainnya a. Other Income Beban pabrikasi 43,037,130 58,047,354 Factory expenses Pendapatan lain-lain 2,514,831 5,113,676 Others income Beban CMT 16,953,915 44,283,331 CMT expenses Pendapatan bunga 2,134,869 1,924,931 Interest income Total beban produksi 484,932,411 426,045,377 Total production costs Laba penjualan aset tetap 179,082 87,151 Gain on sale of fixed asset Persediaan awal barang dalam proses 68,522,920 60,498,895 Work in process - beginning Laba selisih kurs -- 26,580 Gain on foreign exchange Persediaan akhir barang dalam proses (74,477,675) (68,522,920) Work in process - ending Total 4,828,782 7,152,338 Total Harga pokok produksi 478,977,656 418,021,352 Cost of goods manufactured b. Beban lainnya b. Other Expenses Persediaan awal barang jadi 7,252,121 6,174,833 Finished goods - beginning Beban penurunan nilai piutang 546,221 -- Impairment loss on receivable expense Saldo awal entitas anak yang Beginning balance of consolidated Rugi selisih kurs 1,266,737 -- Loss on foreign exchange Pembelian impor 91,954 -- Import purchasing Beban lain-lain 2,303,647 2,605,766 Other expenses Persediaan akhir barang jadi (13,600,312) (7,252,121) Finished goods - ending Beban penurunan nilai persediaan 140,786 -- Impairment loss on Inventory Beban pokok penjualan 472,721,419 416,944,064 Cost of goods sold Total 4,257,391 2,605,766 Total

Lain-lain merupakan pendapatan dan beban Others represent from interest and other 29. Beban Penjualan 29. Selling Expenses lain-lain di luar operasi perusahaan seperti expense outside operating company such as 2017 2016 pendapatan dari program SKIM Departemen income from SKIM Department of Industry USD USD Perindustrian (DEPERIN), klaim asuransi, klaim (DEPERIN) scheme, insurance claime, Angkutan udara 5,991,540 2,167,798 Air freight inspection fee dan program lainnya. inspection fee claim and other program. EMKL/EMKU 4,588,425 3,756,892 Sea and air forwarding Pemasaran 3,951,060 5,311,616 Marketing expenses Pengiriman sampel dan dokumen 1,144,864 798,339 Sample and document delivery Sewa dan service charge 280,176 240,128 Rent and service charge 32. Beban Keuangan 32. Financial Expense Dokumen ekspor 176,608 165,117 Export documents Lain-lain di bawah USD100,000 1,182,195 847,728 Others below USD100,000 2017 2016 USD USD Total 17,314,868 13,287,618 Total Bunga Sindikasi 3,664,924 8,267,766 Syndicated Interest Bunga Obligasi 13,979,167 -- Bonds Interest

Total 17,644,091 8,267,766 Total 30. Beban Umum dan Administrasi 30. General and Administrative Expenses

2017 2016 Beban bunga merupakan bunga atas pinjaman Interest expense represents on short-term jangka pendek (pinjaman bank) maupun loans (bank loans) and any long-term loans USD USD Beban umum dan administrasi General and administration expenses pinjaman jangka panjang dari sindikasi dan from syndication and bonds. Gaji dan lembur karyawan 14,869,867 14,052,683 Employee's salaries and overtime obligasi. Beban bank 2,559,586 2,938,198 Bank charges Konsultan, perijinan, dan lain-lain 2,175,245 930,016 Professional and licenses, etc

Draft/March 29, 2018 64 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 65 paraf/sign: 160 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 161

33. Laba per Saham 33. Earnings per Share Piutang lain-lain kepada HLT Holdings Ltd. Other receivables from HLT Holdings Ltd (HLT) merupakan piutang HI, entitas anak, atas represents of receivables of HI, subsidiary, for Berikut ini adalah data yang digunakan untuk The following data is the computation of klaim pengembalian biaya. claim reimbursement. laba per saham yang dapat diatribusikan theearnings per share attributable to owners of kepada pemilik entitas induk. the parent entity. Terdapat pembentukan cadangan kerugian HI has provided allowance of impairment of penurunan nilai untuk piutang lain-lain HLT other receivable of HLT whereas the allowance 2017 2016 USD USD dimana pembentukan cadangan kerugian of impairment was the management policy of Laba periode berjalan yang diatribusikan Profit for the period attributable penurunan nilai ini merupakan kebijakan HI, subsidiary. kepada pemilik entitas induk 9,349,568 14,580,560 to the owners of the parent manajemen HI, entitas anak. Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of yang beredar 6,478,295,611 6,478,295,611 ordinary shares outstanding Manajemen berkeyakinan Cadangan Kerugian Management believes that allowance for Laba per saham 0.0014 0.0023 Earnings per share Penurunan Nilai pada tanggal impairment losses as of December 31, 2017 31 Desember 2017 dan 2016 sebesar and 2016 amounting to USD1,294,851 is USD1,294,851 cukup untuk menutupi resiko adequate to cover possible risks of losses on 34. Transaksi dengan Pihak Berelasi 34. Transactions with Related Parties yang mungkin terjadi karena piutang tak uncollectable receivables. tertagih. Persentase terhadap total aset/liabilitas/ Percentage of total assets/liabilities 2017 2016 2017 2016 Sifat transaksi hubungan dengan pihak berelasi Details of nature of related parties and types of USD USD % % adalah sebagai berikut: transactions with related parties are as follows:

Piutang usaha/ Trade receivables Pihak berelasi/ Sifat hubungan dengan pihak berelasi/ Transaksi yang signifikan/ (Catatan/ Note 4 ) Related parties Nature of related parties Significant transaction PT Hollitech Indonesia 317,168 -- 0.0553 -- PT Berkah Andalan Sentosa Pemegang saham minoritas pada entitas Utang usaha/Trade payable PT Cipta Wastu Salira 273 -- 0.0000 -- anak/Subsidiary's minority shareholder Total 317,441 -- 0.0553 -- Karyawan/ Employee Karyawan kunci/ key employee Piutang lain-lain/ Others receivable HLT Holdings Ltd Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable Subsidiary's minority shareholder Piutang lain-lain/ Other receivables Intiwatana Holding NV Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable (Catatan/ Note 5 ) Subsidiary's minority shareholder Karyawan/ Employee 656,991 109,919 0.1146 0.0212 PT Selaras Dua Tiga Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain dan Utang usaha/ Others LVM Pte Ltd 3,300 -- 0.0006 -- Subsidiary's minority shareholder receivable and Trade payable LYY Dynamic Pte Ltd 1,600 -- 0.0003 -- Bambang Setijo Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Utang usaha/Trade payable Total 661,891 109,919 0.1154 0.0212 Subsidiary's minority shareholder Sammy Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Utang lain-lain/ Others payable Subsidiary's minority shareholder Piutang tidak lancar/ Non current receivables HLT Italy Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable HLT Holdings Ltd 2,440,019 2,440,019 0.4256 0.4697 Subsidiary's minority shareholder Intiwatana Holding NV 49,408 49,408 0.0086 0.0095 Hollitech International B.V. Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable PT Hollitech Indonesia 47,914 47,914 0.0084 0.0092 Subsidiary's minority shareholder Hollitech International B.V 16,929 16,929 0.0030 0.0033 PT Hollitech Indonesia Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable HLT Italy 5,600 5,600 0.0010 0.0011 Subsidiary's minority shareholder Sub Total 2,559,870 2,559,870 0.4466 0.4928 Mitsubishi Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ utang usaha/ trade payable Subsidiary's minority shareholder Cadangan kerugian penurunan nilai/ PT Cipta Wastu Salira Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang usaha/ Trade receivable Allowance for impairment (1,294,851) (1,294,851) (0.2258) (0.2492) Subsidiary's minority shareholder LVM Pte Ltd Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable Total 1,265,019 1,265,019 0.2208 0.2435 Subsidiary's minority shareholder LYY Dynamic Pte Ltd Pemegang saham minoritas pada entitas anak/ Piutang lain-lain/ Others receivable Utang usaha/ Trade payables Subsidiary's minority shareholder (Catatan/ Note 15) Mitsubishi 1,038,882 -- 0.3069 0.0000 PT Selaras Dua Tiga 76,375 77,012 0.0226 0.0264 35. Segmen Operasi 35. Operating Segment Total 1,115,257 77,012 0.3295 0.0264 Berdasarkan informasi keuangan yang Based on the financial information used by the Utang lain-lain/ Other payables digunakan oleh manajemen, manajemen management, the management divided the (Catatan/ Note 16) Bambang Setijo 814,200 780,300 0.2405 0.2673 membagi segmen usaha menurut daerah segment into geographical for marketing area Dividen/ Dividend 132,875 47,691 0.0392 0.0163 geografis untuk pemasaran dan jenis produknya and product types as follows: Manajemen kunci 295,376 298,904 0.0872 0.1024 sebagai berikut: PT Selaras Dua Tiga 151,961 145,550 0.0449 0.0499 PT Berkah Andalan Sentosa 36,588 19,927 0.0108 0.0068 Sammy 12,903 17,839 0.0038 0.0061 Total 1,443,903 1,310,211 0.4264 0.4489

Draft/March 29, 2018 66 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 67 paraf/sign: 162 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 163

Penjualan berdasarkan area geografis Sales based on geographical marketing 2017 2016 pemasaran area Mata uang asli/ Setara dengan/ Mata uang asli/ Setara dengan/ Original currencies Equivalent with Original currencies Equivalent with 2017 2016 USD USD USD USD SGD 4,150,026 3,104,105 541,927 375,062 Asia 289,151,943 268,550,388 Asia NTD -- -- 45,111 614 Amerika Serikat 142,853,024 127,321,405 United States of America JPY 1,213 1,076 378 325 Eropa 92,181,102 81,185,845 Europe VND 2,099,940 93 2,892,156 127 Lainnya 25,169,717 5,146,521 Others MYR 45 11 45 10 Total 549,355,786 482,204,159 Total THB 23,079 706 15,472 432 KRW 1,055,037 989 144,603 120 Penjualan berdasarkan produk Sales based on product LKR 108 1 108 1

2017 RMB 819,401 125,402 4,259 614 Garmen/ Tekstil/ Konsolidasi/ NZD 620 440 715 498 Garments Textiles Consolidation GBP 500 672 585 719 USD USD USD KHR 289,474 66 293,860 67 Penjualan 527,120,242 22,235,544 549,355,786 Sales AUD 65 51 65 47 Beban pokok penjualan (451,748,632) (20,972,787) (472,721,419) Cost of goods sold Piutang usaha/ Laba bruto 75,371,610 1,262,757 76,634,367 Gross profit Trade receivables Beban operasi tidak dapat dialokasikan (48,607,482) Unallocated - Operating expenses IDR 40,922,953,320 3,020,590 39,764,433,184 2,959,544 Lain-lain yang tidak dapat dialokasikan (17,072,700) Unallocated - Others HKD 1,961,659.90 250,908 57,079.75 7,360 Beban pajak penghasilan (3,137,669) Income tax expense EUR 642.49 767.00 73,869.04 77,858 Laba periode berjalan 7,816,516 Income for the year RMB -- -- 1,991,953 287,149 Penghasilan komprehensif lainnya 772,850 Other comprehensive income Total laba komprehensif periode berjalan 8,589,366 Total comprehensive income for the year Sub jumlah/ Sub total 27,346,136 28,039,955 Liabilitas valuta asing/ Aset segmen 533,592,263 39,759,030 573,351,293 Segment assets Liabilities in foreign currencies Liabilitas segmen 296,480,511 42,074,886 338,555,397 Segment liabilities Utang usaha/

Trade payables 2016 HKD 2,162,878 276,645 634,260 81,783 Garmen/ Tekstil/ Konsolidasi/ EUR 212,253 253,388 584,938 616,525 Garments Textiles Consolidation USD USD USD SGD 65,048 48,654 101,779 70,440 GBP 358 481 358 440 Penjualan 470,273,759 11,930,400 482,204,159 Sales JPY -- -- 58,228 50,013 Beban pokok penjualan (396,443,476) (20,500,588) (416,944,064) Cost of goods sold RMB -- -- 34,983 5,043 Laba kotor 73,830,283 (8,570,188) 65,260,095 Gross profit IDR 109,261,327,836 8,064,757 124,486,085,140 9,265,115 Beban operasi tidak dapat dialokasikan (43,257,737) Unallocated - Operating expenses NTD 146.940 2 -- -- Lain-lain yang tidak dapat dialokasikan (3,721,194) Unallocated - Others CNY 959,716.431 146,876 Beban pajak penghasilan (4,994,946) Income tax expense Utang lain-lain/ Laba periode berjalan 13,286,218 Income for the year Others payable Penghasilan komprehensif lainnya (561,130) Other comprehensive income JPY 143,549 127,378 148,300 127,378 Total laba komprehensif periode berjalan 12,725,088 Total comprehensive income for the year EUR 32,452 38,741 36,756 38,741 Aset segmen 484,120,429 35,386,338 519,506,767 Segment assets RMB 280.970 43 298.291 43 IDR 28,308,153,108 2,089,471 28,074,132,356 2,089,471 Liabilitas segmen 258,719,133 33,147,122 291,866,255 Segment liabilities Sub jumlah/ Sub total 11,046,436 12,344,992

Aset (liabilitas) bersih/

Net asset (liabilities) 16,299,700 15,694,963 36. Aset dan Liabilitas Dalam Mata Uang Asing 36. Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

2017 2016 37. Instrumen Keuangan dan Manajemen Risiko 37. Financial Instruments and Financial Risk Mata uang asli/ Setara dengan/ Mata uang asli/ Setara dengan/ Keuangan Management Original currencies Equivalent with Original currencies Equivalent with USD USD a. Faktor dan kebijakan manajemen risiko a. Financial risk management factors and Aset valuta asing/ keuangan policies Assets in foreign currencies Dalam menjalankan aktivitas operasi, In its operating, investing and financing Kas dan setara kas/ investasi dan pendanaan, Grup menghadapi activities, the Group is exposed to the Cash and cash equivalents risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko following financial risks: credit risk, liquidity IDR 278,882,870,400 20,584,800 326,088,199,768 24,269,738 likuiditas dan risiko pasar. Grup risk and market risk. The Group defines EUR 84,600 100,996 38,444 40,520 mendefinisikan risiko-risiko tersebut sebagai those risks as follows: HKD 1,207,629 154,463 148,516 19,150 berikut:

Draft/March 29, 2018 68 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 69 paraf/sign: 164 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 165

 Risiko kredit merupakan risiko yang  Credit risk represents risk due to the Risiko Kredit Credit Risk muncul dikarenakan debitur tidak possibility that a customer will not Risiko kredit Grup terutama melekat pada Credit risk of the Group primarily inherent membayar semua atau sebagian repay all or a portion of a receivable or rekening bank, piutang usaha, piutang lain- at bank accounts, trade receivable, other piutang atau tidak membayar secara will not repay in a timely manner and lain yang dicatat dalam aset keuangan receivables which recorded as other tepat waktu dan akan menyebabkan therefore will cause a loss to the lancar lainnya dan piutang kepada pihak current financial assets and due from kerugian bagi Grup. Group. berelasi. related party.  Risiko likuiditas adalah risiko yang  Liquidity risk is the risk that occurs terjadi jika posisi arus kas menunjukkan when the cash flows position indicates Selain pengungkapan dibawah ini, Grup The Group has no concentration of credit penghasilan jangka pendek tidak cukup that short term revenue is insufficient to tidak memiliki konsentrasi risiko kredit. risk other than as disclosed below. menutupi pengeluaran jangka pendek. cover short term expenditures.  Risiko pasar terdiri atas:  Market risk consist of:  Kas dan Setara kas  Cash and Cash equivalents - Risiko mata uang merupakan risiko - Currency risk represents the Risiko kredit atas penempatan rekening Credit risk arising from placements of fluktuasi nilai instrumen keuangan fluctuation risk in the value of koran dan deposito dikelola oleh current accounts and deposits is yang disebabkan perubahan nilai financial instruments that caused manajemen sesuai dengan kebijakan managed in accordance with the tukar mata uang asing. the changes foreign exchange Grup. Penempatan dana dan deposito Group’s policy. Fund placement and currency notes. berjangka hanya dilakukan bank time deposits only placing in the banks - Risiko suku bunga terdiri dari risiko - Interest rate risk consist of interest dengan reputasi dan kredibilitas yang that have a good reputation and suku bunga atas nilai wajar, yaitu rate risk at fair value, which is the baik. Kebijakan ini dievaluasi setiap credibility. This policy is reviewed risiko fluktuasi nilai instrumen fluctuation risk of the financial tahun oleh Direksi untuk meminimalkan annually by Director to minimize the keuangan yang disebabkan instruments value that caused of risiko konsentrasi kredit sehingga concentration of credit risk and perubahan suku bunga pasar dan the interest market rates and mengurangi kemungkinan kerugian therefore mitigate financial loss through risiko suku arus kas di masa datang interest rate risk on cash flows, the akibat kebangkrutan bank-bank potential failure of the banks. akan berfluktuasi karena perubahan cash flows risk in the future that will tersebut. suku bunga pasar. fluctuated because of interest market rate changes.  Piutang Usaha  Trade Receivables Risiko kredit atas penjualan kredit Credit risk in respect of credit sales to Dalam rangka untuk mengelola risiko In order to effectively manage those risks, kepada pelanggan adalah risiko bahwa customers is the risk that the Group will tersebut secara efektif, Manajemen telah Management has approved some Grup akan mengalami kerugian yang incur a loss arising from its customers menyetujui beberapa strategi untuk strategies for the financial risks timbul dari pelanggan yang gagal that fail to discharge their contractual pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan management, which are in line with memenuhi kewajiban kontraktual obligations. The Group manages and dengan tujuan Grup secara keseluruhan. Group’s objectives. Financial risk mereka. Grup mengelola dan controls this credit risk by setting its Program manajemen risiko keuangan management program focuses to minimize mengendalikan risiko kredit dengan policy in approval or rejection of new berfokus untuk meminimalisasi potensi potential loss which adversely impact on menetapkan kebijakan atas persetujuan credit contract. Compliance to the kerugian yang berdampak buruk pada the Group’s financial performance. These atau penolakan kontrak kredit baru. policy is monitored by the Board of kinerja keuangan Grup. Pedoman ini guidelines set up objectives and action to Kepatuhan atas kebijakan tersebut Director. As part of the process in menetapkan tujuan dan tindakan yang harus be taken in order to manage the financial dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai approval or rejection, the customer diambil dalam rangka mengelola risiko risks that the Group faced. bagian dari proses persetujuan atau reputation anad track record is taking keuangan yang dihadapi Grup. penolakan tersebut, reputasi dan rekam into consideration. jejak pelanggan menjadi bahan Pedoman utama dari kebijakan ini adalah The major guidelines of this policy are the pertimbangan. sebagai berikut: following:  Meminimalkan dampak dari perubahan  Minimize effect of changes in foreign Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit The Group does not have significant mata uang dan risiko pasar atas semua exchange and market risk for all kind of yang signifikan. Grup memiliki kebijakan concentration of credit risk. The Group has jenis transaksi dengan menyediakan transactions by providing adequate untuk memastikan bahwa penjualan barang a policy to ensure that sales of goods and cadangan mata uang yang cukup; foreign currencies reserve; dan jasa hanya dilakukan kepada konsumen services are only done with consumers who  Memaksimalkan penggunaan lindung  Maximize the use of favourable “natural yang memiliki sejarah kredit yang baik. have good credit history. In addition nilai alamiah yang menguntungkan hedge” as much as possible the natural Selain itu, posisi piutang pelanggan receivable balances are monitored ongoing sebanyak mungkin off-setting alami off-setting of revenue and costs and dipantau secara terus menerus untuk basis to reduce exposure to bad debts. antara pendapatan dan biaya dan payables and receivables denominated mengurangi kemungkinan piutang yang utang/pinjaman dan piutang dalam mata in the same currency; and tidak tertagih. uang yang sama; dan Pada tanggal pelaporan, eksposur At the reporting date, the Group’s  Semua kegiatan manajemen risiko  All financial risk management activities maximum exposure to credit risk is keuangan dilakukan secara bijaksana, carried out on a prudent, consistent maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing represented by the carrying amount of each konsisten, dan mengikuti praktik pasar basis, and following the best market kategori aset keuangan yang disajikan pada class of financial assets presented in the terbaik. practices. laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial

position.

Draft/166MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 70 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 71 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf167/sign:

2017 2016  Piutang Usaha  Trade Receivables USD USD Kas dan setara kas 79,563,075 78,353,353 Cash and cash equivalents 2017 2016 Piutang usaha 95,941,410 80,462,162 Trade receivables USD USD Piutang lain-lain 11,346,183 12,265,837 Other receivables Dengan pihak yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal/ Piutang tidak lancar lainnya - Non current receivables - Counterparties without external credit rating pihak berelasi 1,265,019 1,265,019 related parties Grup/ Group 1 95,941,410 80,462,162 Total aset keuangan 188,115,687 172,346,371 Total financial assets Grup/ Group 2 546,221 -- Total 96,487,631 80,462,162

Grup mengelola risiko kredit yang terkait The Group manages credit risk exposed dengan rekening bank dan piutang dengan from its deposits with banks and - Grup 1 – pelanggan yang sudah - Group 1 – Existing customers memonitor reputasi, peringkat kredit, dan receivables by monitoring reputation, credit ada (lebih dari enam bulan) tanpa (more than six months) with no membatasi risiko agregat dari masing- ratings and limiting the agregate risk to any adanya kasus gagal bayar di masa default in the past. masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, individual counterpaty. For banks, only terdahulu. hanya pihak-pihak independen dengan independent parties with a good rating are - Grup 2 – pelanggan yang sudah - Group 2 – Existing customers predikat bank yang diterima. accepted. ada (lebih dari enam bulan) dengan (more than six months) with some beberapa kejadian gagal bayar defaults in the past. Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang The credit quality of financial assets that pada masa terdahulu. belum jatuh tempo atau tidak mengalami are neither past due nor impaired can be penurunan nilai dapat dinilai dengan assesed by reference to external credit Risiko Likuiditas Liquidity Risk mengacu pada peringkat kredit eksternal ratings (if available) or to historical Grup mempunyai pinjaman yang sebagian The Group has borrowings which are (jika tersedia) atau mengacu pada informasi information about counterparty defaults besar merupakan pinjaman jangka pendek. mainly short term. To anticipate this historis mengenai tingkat gagal bayar rates: Grup mengantisipasi risiko likuiditas ini liquidity risk, the Group requires that debitur: dengan mensyaratkan tersedianya kas dan sufficient cash and cash equivalents area setara kas dalam jumlah yang memadai available to meet payment of loans and its  Bank dan Deposito Berjangka  Cash in Banks and Time Deposits untuk melunasi pinjaman yang jatuh tempo, interests. juga mencadangkan dana untuk 2017 2016 pembayaran bunga atas pinjaman. USD USD Tabel di bawah ini menganalisis liabilitas The table below analyses the Group’s Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal/ keuangan Grup yang dikelompokkan financial liabilities into relevant maturity Counterparties with external credit rating berdasarkan periode yang tersisa sampai groupings based on the remaining period to Bank/ Cash in banks dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. the contractual maturity date. - Pihak ketiga/ third parties Fitch Kurang dari 1 s/d 2 Tahun/ 2 s/d 5 Tahun/ > 5 Tahun/ Total/ 1 Tahun/ 1 to 2 Years 2 to 5 Years More than Amounts AAA 15,594,858 4,583,188 Less than 5 Years AA+ 73,776 64,809 1 Year AA- -- 1,421,093 USD USD USD USD USD Per 31 Desember 2017 As of December 31, 2017 A -- 125 Utang bank 1,797,640 ------1,797,640 Bank loans A+ 9,102,479 90,165 Utang usaha 59,177,933 ------59,177,933 Trade payables Utang lain-lain 12,317,338 ------12,317,338 Others payables BBB -- 242,551 Beban akrual 17,621,875 ------17,621,875 Accrued expenses BBB- -- 433,009 Pinjaman jangka panjang -- -- 237,045,616 -- 237,045,616 Long term debt Total 90,914,786 -- 237,045,616 -- 327,960,402 Total Pefindo Per 31 Desember 2016 As of December 31, 2016 AAA -- 406,831 Utang bank 15,891,638 ------15,891,638 Bank loans Deposito berjangka pada pihak ketiga/ Utang usaha 57,952,492 ------57,952,492 Trade payables Utang lain-lain 8,147,371 ------8,147,371 Others payables Time deposits at third parties Beban akrual 9,172,796 ------9,172,796 Accrued expenses Fitch Pinjaman jangka panjang 7,223,005 -- 182,236,370 -- 189,459,375 Long term debt Total 98,387,302 -- 182,236,370 -- 280,623,672 Total AAA 16,835,859 -- Total Sub jumlah/ Sub total 41,606,972 7,241,771 Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Risk of Foreign Currency Exchange Dengan pihak yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal/ Rates Counterparties without external credit rating Grup menghadapi risiko nilai tukar mata The Group confronted with foreign currency Bank/ Cash in banks uang asing dari berbagai mata uang yang exchange rates risk from various currencies - pihak ketiga/ third parties 7,049,416 7,002,396 digunakannya. Pada tanggal 31 Desember used. In December 31, 2017, if foreign Deposito berjangka pada pihak ketiga/ 2017, jika tingkat nilai tukar mata uang asing currency exchange increase/ decrease 5%, Time deposits at third party 30,518,183 63,654,274 meningkat/ menurun sebesar 5%, maka profit before income tax for the years ended Sub jumlah/ Sub total 37,567,599 70,656,670 laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk would have been higher/ lower amounted Total 79,174,571 77,898,441 tahun yang berakhir pada tanggal tersebut to USD814,985. lebih tinggi/ rendah sebesar USD814,985.

Draft/168MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 72 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 73 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf169/sign:

Risiko Tingkat Bunga Interest Rate Risks Manajemen memantau modal dengan Management monitors capital using several Grup memiliki pinjaman dengan tingkat The Group has loans with variable interest menggunakan beberapa ukuran leverage financial leverage measurements such as bunga variabel. Untuk mengantisipasi rates. In anticipation of increased interest keuangan seperti rasio ekuitas terhadap debt-to-equity ratio. The Group’s objective kenaikan tingkat bunga Grup memonitor rates, the Group monitors interest rate utang. Tujuan Grup adalah is to maintain its debt-to-equity ratio at a pergerakan suku bunga dan memastikan movement and ensure that it has adequate mempertahankan rasio ekuitas terhadap maximum of 2.00 as of December 31, bahwa Perusahaan mempunyai perhitungan profit margin to cover interest expense. utang sebesar maksimum 2,00 pada tanggal 2017. margin yang memadai untuk pembayaran 31 Desember 2017. bunga. 2017 2016 Pada tanggal 31 Desember 2017, jika In December 31, 2017, if interest rate of USD USD tingkat suku bunga pinjaman meningkat loan increases or decreases 50 bps with Total pinjaman bersih 160,405,932 127,381,339 Total net debt atau menurun sebesar 50 basis poin assumes all variables remain constant, Total ekuitas 234,795,896 227,640,512 Total equity dengan semua variabel konstan, laba profit before income tax for the year ended Rasio pinjaman bersih terhadap Net debt to equity sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun would have been lower/higher amounting to ekuitas 0.68 0.56 ratio yang berakhir pada tanggal tersebut lebih USD205,000, respectively. rendah/tinggi sebesar USD205,000. 38. Perjanjian Penting dan Ikatan 38. Significant Agreements and Commitments b. Estimasi Nilai Wajar b. Fair Value Estimation Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan The fair value of financial assets and Perjanjian Sewa Menyewa Leases Agreement diestimasi untuk keperluan pengakuan dan financial liabilities must be estimated for pengukuran atau untuk keperluan recognition and measurement or for Perusahaan mengadakan perjanjian sewa The Company lease agreements by deed of pengungkapan. disclosure purposes. menyewa berdasarkan akta perjanjian sewa lease agreement No.125 dated May 26, 2011

menyewa No. 125 tanggal 26 Mei 2011 dan akta and amendment deed no. 151 dated June 29, Tabel di bawah ini menggambarkan nilai The fair value of financial assets and perubahan No. 151 tanggal 29 Juni 2012 2012 by PT Dunia Damai Bumi Sejahtera tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilities and their carrying amounts are as dengan PT Dunia Damai Bumi Sejahtera Tekstil (DDBS). The Company leases from DDBS liabilitas keuangan: follows: (DDBS). Perusahaan menyewa Bangunan building plant complete with its parts, with an Nilai Tercatat/Carrying Value Nilai Wajar/Fair Value pabrik lengkap dengan bagian-bagiannya, area of 8,375 sqm. Rental price amounted to 2017 2016 2017 2016 USD USD USD USD dengan luas bangunan 8.375 m². Uang harga Rp2,500,000,000 for a lease period of 10 years Aset Assets sewa sebesar Rp2.500.000.000 untuk masa and have paid upfront from October 1, 2011 Kas dan setara kas 79,563,075 78,353,353 79,563,075 78,353,353 Cash and cash equivalents sewa 10 tahun dan telah dibayar dimuka until expiration which is on September 30, Piutang usaha 95,941,410 80,462,162 95,941,410 80,462,162 Trade receivables Piutang lain-lain 11,346,183 12,265,837 11,346,183 12,265,837 Other receivables terhitung sejak 1 Oktober 2011 sehingga akan 2021. Piutang tidak lancar lainnya - Non current receivables - berakhir pada tanggal 30 September 2021. Piutangpihak berelasi Kegiatan Manajer Investasi 1,265,019 1,265,019 1,265,019 1,265,019 related parties Total aset 188,115,687 172,346,371 188,115,687 172,346,371 Total assets Liabititas Liabilities Utang bank 1,797,640 15,891,638 1,797,640 15,891,638 Bank loans 39. Kontinjensi 39. Contingencies Utang usaha 59,177,933 57,952,492 59,177,933 57,952,492 Trade payables Utang lain-lain 12,317,338 8,147,371 12,317,338 8,147,371 Others payable Perkara hukum yang dihadapi Perusahaan Law cased faced by the Company Beban akrual 17,621,875 9,172,796 17,621,875 9,172,796 Accrued expenses a. Perkara perdata di Pengadilan Negeri a. Civil lawsuits in the District Court of Central Pinjaman jangka panjang 237,045,616 189,459,375 237,045,616 189,459,375 Long term debt Jakarta Pusat registrasi Jakarta registration No.32/PDT.G/ Total liabilitas 327,960,402 280,623,672 327,960,402 280,623,672 Total liabilities No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 2013/PN.JKT.PST, dated January 22, 2013.

22 Januari 2013. Nilai wajar atas sebagian besar aset dan The fair value of most of the financial

liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat assets and liabilities approximates their Perusahaan selaku Penggugat telah The Company as the Plaintiff has filed a karena dampak pendiskontoan yang tidak carrying amount, as the impact of mengajukan gugatan wanprestasi terhadap breach of contract lawsuit against signifikan. discounting is not significant. PT Indonesia Taroko Textile (ITT) selaku PT Indonesia Taroko Textile (ITT) as c. Manajemen Permodalan c. Capital Management Tergugat karena keterlambatan pengiriman Defendants for late delivery of raw materials Grup bertujuan mencapai struktur modal The Group aims to achieve an optimal bahan baku oleh Tergugat yang by the Defendant to the Plaintiff that incurred yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, capital structure in pursuit of its business menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas losses for (a) Freight Line Through the Air diantaranya dengan mempertahankan rasio objectives, which include maintaining (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur (Air Freight), (b) Disruption of Production modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai healthy capital ratios and maximizing Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) pemegang saham. stockholder value. Produksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat, Order Goods Transferred, and (d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Accessory Shipping Costs/Additional Beberapa instrumen utang bank Grup Some of the Group’s debt instruments (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Material Into Vietnam Through the Air Line memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan contain covenants that impose maximum Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), with overall amount of rasio leverage maksimum. Grup telah leverage ratios. In addition, the Group has (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD1,654,932 (Note 5). memenuhi semua persyaratan modal yang complied with all capital requirements by USD1,654,932. (Catatan 5). ditetapkan oleh pihak kreditur bank. bank creditors.

Draft/March 29, 2018 74 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 75 paraf/sign: 170 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 171

Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/ Based on the decision No.32/PDT.G Perkara hukum yang dihadapi PPEB, Law cased faced by PPEB, Subsidiary PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013, Majelis /2013/PN.JKT.PST dated October 9 2013, Entitas Anak Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah the Judge of the District Court Central a. Perkara perdata di Pengadilan a. Civil lawsuits in the District Court of Central menjatuhkan putusan menolak gugatan Jakarta has dropped the decision refusing Negeri Jakarta Pusat registrasi Jakarta No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST Perusahaan untuk seluruhnya. Atas putusan the Company on its entire claim. Over the No. 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal dated June 10, 2013. tersebut Perusahaan telah mengajukan decision, the Company has filled an appeal 10 Juni 2013. Permohonan Banding ke Pengadilan to High Court of Jakarta on October 21, 2013 Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober as described in the Deed Appeal PPEB selaku Penggugat telah mengajukan PPEB as Plaintiff has filed a breach of 2013 sebagaimana terurai di No. 165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST. gugatan wanprestasi terhadap ITT selaku contract lawsuit against ITT as Defendant for dalam Akta Permohonan Banding Tergugat karena keterlambatan pengiriman late delivery of raw materials by the No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST. bahan baku oleh Tergugat yang Defendant that caused harm to Plaintiff for a menimbulkan kerugian bagi Penggugat total amount of USD1,084,829.23. Berdasarkan putusan No. 206/PDT/ Based on the decision No. 206/PDT/ secara keseluruhan sebesar 2014/PT.DKI tanggal 5 Juni 2014, Majelis 2014/PT.DKI dated June 5, 2014, the Judges USD1,084,829.23. Hakim menerima permohonan banding accepted the overall appeal of the Company Perusahaan untuk seluruhnya dan and canceled the decision of the Central Berdasarkan putusan No.277/Pdt.G/2013/ Based on the decision No.277/Pdt.G/ membatalkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta District Court No. 32/ PN.JKT.PST tanggal 26 Maret 2014, Majelis 2013/PN.JKT.PST dated March 26, 2014, Jakarta Pusat No. 32/PDT.G/2013/ PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated October 9, Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah the Central Court of Jakarta District has ruled PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013. 2013. menjatuhkan putusan mengabulkan gugatan in favor of the Plaintiff for the majority, punish Penggugat untuk sebagian, menghukum defendant to pay material damages Namun demikian, ITT melakukan kasasi atas However, ITT made an appeal against the tergugat untuk membayar ganti kerugian amounting to USD1,084,829.23. Over the putusan Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut decision of the Jakarta District Court in material sebesar USD1,084,829.23. Atas decision ITT filed an Application for Appeal sesuai dengan Akta Penerimaan Kontra accordance with the Deed of Acceptance of Putusan tersebut ITT telah mengajukan to the Jakarta High Court on April 7, 2014 as Memori Kasasi No.102/Srt.Pdt.Kas/ Counter Memorandum of Cassation 102/ Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi described in the Deed of Appeal 2014/PN.JKT.PST Juncto No.32/Pdt.G/2013/ Srt.Pdt.Kas /2014/PN.JKT.PST Juncto DKI Jakarta pada tanggal 7 April 2014 No.47/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT. PST. PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2014 dan No. 32/ Pdt.G/2013/PN.JKT. PST dated sebagaimana terurai di dalam Akta berdasarkan Informasi Perkara Mahkamah October 9, 2014 and based on the Permohonan Banding No. 47/SRT.PDT.BDG/ Agung Republik Indonesia No. Register information Supreme Court of Indonesia 2014/ PN.JKT.PST.

732K/PDT/2015 tanggal putusan 22 Juni case No. Register 732 K/PDT/2015 decision Berdasarkan putusan No.314/Pdt/2015/ Based on the decision No.314/Pdt/2015/ 2015, putusan kasasi Mahkamah Agung dated June 22, 2015, the decision of PT.DKI tanggal 20 Agustus 2015, Majelis PT.DKI dated August 20, 2015, the Court tersebut menolak permohonan kasasi Supreme Court rejected the appeal of Hakim menolak permohonan banding has dropped the appeal of ITT and upheld ITT. cassation of ITT. ITT dan menguatkan putusan Pengadilan the verdict of the Court of Central Jakarta Negeri Jakarta Pusat No.277/Pdt.G/2013/ District No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST Pada tanggal 28 April 2017, ITT mengajukan On April 28, 2017, ITT filed Judicial Review PN.JKT.PST tanggal 26 Maret 2014. dated March 26, 2014. Permohonan Peninjauan Kembali to the Supreme Court of the Republic of (Permohonan PK) ke Mahkamah Agung Indonesia with No. 14 / SRT.PDT.PK / 2017 / Atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta Based on to the decision of the Jakarta High Republik Indonesia dengan No. PN.JKT.PST Juncto No: 32 / PDT.G / 2013 / Pusat No.314/Pdt/2015/PT.DKI tanggal Court No.314/Pdt/2015/PT.DKI dated August 14/SRT.PDT.PK/2017/PN.JKT.PST Juncto PN.JKT.Pst. 20 Agustus 2015, ITT mengajukan kasasi 20, 2015, ITT submitted cassation No: 32/PDT.G/2013/PN.JKT.Pst. berdasarkan pernyataan kasasi No.126/ based on statement No. 126/SRT.Pdt. SRT.Pdt.Kas/2015/PN.JKT.PST tanggal Kas/2015/PN.JKT.PST dated February 9, Pada tanggal 4 Oktober 2017, ITT dan On October 4, 2017, ITT and the Company 9 Februari 2016. 2016. Perusahaan membuat perjanjian perdamaian entered into a peace agreement whereby ITT yang dimana ITT akan mencabut will revoke the Judicial Review which has Pada tanggal 16 Agustus 2017, ITT telah In Agustus 16, 2017, ITT has settled its Permohonan PK yang telah diajukan ke been filed to the Supreme Court. Through melunasi liabilitasnya kepada PPEB sebesar liability to PPEB amounting to Mahkamah Agung. Melalui perjanjian the peace agreement, ITT will pay its debts USD1,084,829. USD1,084,829. perdamaian tersebut, ITT akan melunasi after deducting ITT receivables amounting to utangnya setelah dikurangi piutang ITT USD1,126,871 by installments for 18 months Pada tanggal 4 Oktober 2017, ITT dan PPEB On October 4, 2017, ITT and PPEB entered sebesar USD1,126,871 dengan cara mencicil commencing on October 25, 2017. membuat perjanjian perdamaian yang into a peace agreement whereby ITT will selama 18 bulan terhitung sejak tanggal dimana ITT akan mencabut Permohonan PK revoke the Judicial Review which has been 25 Oktober 2017. yang telah diajukan ke Mahkamah Agung. filed to the Supreme Court.

Perusahaan telah menerima 2 (dua) kali As of December 31, 2017, the Company has b. PPEB memiliki piutang kepada PT Maxmoda b. PPEB owned receivables to PT Maxmoda pembayaran cicilan dari ITT pada tanggal received 2 (two) installment payment from Indo Global (Maxmoda) sebesar Indo Global (Maxmoda) amounting to 27 November 2017 dan 27 Desember 2017 ITT in November 27, 2017 and December USD1,000,000 dan PT Matrix Indo Global USD1,000,000 and PT Matrix Indo Global dengan total USD125,206. 27, 2017 with a total amount of (Matrix) sebesar USD2,000,000. Semua (Matrix) amounting to USD2,000,000. All of USD125,206. pinjaman dijamin dengan cek tanggal mundur the receivables are secured with backdated dan gadai saham. cheque and shares.

Draft/March 29, 2018 76 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 77 paraf/sign: 172 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 173

PPEB mengajukan permohonan PKPU PPEB submitted Suspension of Payment - PSAK No. 16 (Amandemen 2015): “Aset -- PSAK No. 16 (Amendment 2015): terhadap Maxmoda dan Matrix dikarenakan (PKPU) process against Maxmoda and Tetap”; “Property, Plant and Equipment”; kedua perusahaan tersebut tidak menaati Matrix because both companies did not - PSAK No. 69: “ Agrikultur”; - PSAK No. 69: “ Agriculture”; kesepakatan yang telah disepakati bersama. complied with the agreements. In August 10, - PSAK No. 2 (Amandemen 2016): “Laporan - PSAK No. 2 (Amendment 2016): Pada tanggal 10 Agustus 2015, kedua 2015, both companies were declared Arus Kas”; “Statements of Cash Flows”; perusahaan dinyatakan pailit oleh Pengadilan bankcruptcy by the Commercial Court of - PSAK No. 46 (Amandemen 2016): “Pajak - PSAK No. 46 (Amendment 2016): “Income Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Central Jakarta District Court. The assets of Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tax regarding Deferred Tax Assets Pusat. Harta kedua perusahaan tersebut both company were auctioned in Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Recognition for Unrealised Loss”; telah dilelang pada tanggal 27 Desember December 28, 2016 in which the winner is Direalisasi”; 2016. Pemenang lelangnya adalah BIG, BIG, a subsidiary. The process of auction - PSAK No. 13 (Amandemen 2017): “Properti - PSAK No. 13 (Amendment 2017): entitas anak, dan sudah diselesaikan oleh has been done by the curator. PPEB got a Investasi”; “Investment Property”; kurator. Hasil lelang yang telah dilakukan, part of payment of USD9,000 (USD4,500 - PSAK No. 53 (Amandemen 2017): - PSAK No. 53 (Amendment 2017): “Share PPEB mendapatkan bagian pembayaran from each company) from the Curator who “Pembayaran Berbasis Saham”; Based Payment”; sebesar USD9,000 (masing-masing conducted the auction. - PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017): - PSAK No. 15 (Improvement 2017): USD4,500 dari kedua perusahaan tersebut) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan “Investment in Associates and Joint dari kurator yang melakukan lelang tersebut. Ventura Bersama”; Ventures”; - PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017): - PSAK No. 67 (Improvement 2017): Timbulnya kewajiban ini terkait dengan The incidence of this obligation is related to “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas “Disclosure of Interests in Other Entities”. rencana pengambilalihan Maxmoda dan Maxmoda and Matrix acquisition plans which Lain”. Matrix yang tidak bisa dilakukan karena can not be made due to bankruptcy. BIG, - terjadi pemailitan. BIG, Entitas Anak, menjadi a Subsidiary, becomes an integral part of a Interpretasi atas standar berikut efektif untuk The following is interpretation of standard bagian yang tidak terpisahkan sebagai company that indirectly benefits from getting periode yang dimulai pada atau setelah effective for periods beginning on or after perusahaan yang secara tidak langsung all employees directly operational 1 Januari 2019 dengan penerapan dini January 1, 2019 with early adoption is menerima manfaat mendapatkan seluruh diperkenankan: permitted: karyawan secara langsung bisa beroperasi. - ISAK No. 33: “Transaksi Valuta Asing dan - ISAK No. 33: “Foreign Currency Pada tanggal 20 Desember 2017, PPEB, In December 20, 2017, PPEB, a subsidiary, Imbalan di Muka”. Transactions and Advance Consideration”. entitas anak, menjual seluruh Piutang atas sale its all receivables namely PT Maxmoda nama PT Maxmoda Indo Global dan Indo Global and PT Matrix Indo Global in Standar baru dan amandemen standar berikut The following are new standards and PT Matrix Indo Global berdasarkan accordance to Cessie Agreement efektif untuk periode yang dimulai pada atau amendment to standards effective for periods Perjanjian Cessie No. 6868/PPEB-BIG/2017 No.6868/PPEB-BIG/2017 and Cessie setelah 1 Januari 2020 dengan penerapan dini beginning on or after January 1, 2020 with dan Perjanjian Cessie No. 7868/PPEB- Agreement No. 7868/PPEB-BIG to diperkenankan: early adoption is permitted: BIG/2017 kepada PT Berkah Indo Garment PT Berkah Indo Garment (BIG), a subsidiary. - PSAK No. 71: “Instrumen Keuangan”; -- PSAK No. 71: “Financial Instrument”; (BIG), entitas anak. - PSAK No. 72: “Pendapatan dari Kontrak - PSAK No. 72: “Revenue from Contract with dengan Pelanggan””; Customer”; - PSAK No. 73: “Sewa”; - PSAK No. 73: “Lease”; 40. Transaksi Non-Kas 40. Non-Cash Transaction - PSAK No. 62 (Amandemen 2017): “Kontrak - PSAK No. 62 (Amendment 2017): Asuransi”. “Insurance Contract”. Transaksi non kas yang signifikan: Significant non cash transactions:

2017 2016 Pada saat penerbitan laporan keuangan, As of the authorization date of this financial USD USD Perusahaan masih mempelajari dampak yang statements, the Company is still evaluating the Penambahan aset tetap melalui : Addition of fixed assets throught : mungkin timbul dan penerapan standar baru potential impact of these new and revised Utang 4,981,237 3,062,261 Account payable dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada standards to the Group’s consolidated financial Utang pembiayaan konsumen 944,962 286,336 Customer financing payables Uang Muka 4,563,848 -- Advances laporan keuangan konsolidasian Grup. statements. Selisih kurs karena penjabaran laporan Exchange difference on translation of keuangan dalam valuta asing (641,916) 471,656 financial statements in foreign currencies 42. Tanggung Jawab Manajemen atas 42. The Management’s Responsibility to Laporan Keuangan Konsolidasian the Consolidated Financial Statements 41. Standar Akuntansi Baru 41. New Accounting Standards Manajemen Perusahaan bertanggung jawab The management of the Company is DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar DSAK-IAI has issued the following new atas penyusunan dan penyajian laporan responsible for the preparation and presentation baru, amandemen dan penyesuaian standar, standards, amendments and adjustments of keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk of the consolidated financial statements which serta interpretasi standar, namun belum berlaku standards and interpretations, but not yet diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 26 Maret were authorized by Board of Directors for efektif untuk tahun buku 2017. Standar baru, effective for the financial year 2017. The 2018. issuance on March 26, 2018. amandemen dan penyesuaian standar berikut following are new standards, amendment and

efektif untuk periode yang dimulai pada atau improvement of standards effective for period setelah 1 Januari 2018: beginning on or after January 1, 2018:

Draft/174MarchLaporan 29, Tahunan2018 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 78 paraf/sign: Draft/March 29, 2018 79 Laporan Tahunan 2017 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.paraf175/sign:

SEKILAS MENGENAI PERSEROAN Corporate Information

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama/Independen President Commissioner/Independent Mr. Supandi Widi Siswanto Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Mr. Dhanny Cahyadi Komisaris Independen Independent Commissioner Mr. Sutjipto Budiman

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Direktur Utama President Director Mr. Ludijanto Setijo Wakil Direktur Utama Vice President Director Mrs. Anne Patricia Sutanto Direktur Director (Non Aﬃliated) Mrs. Fitri Ratnasari Hartono Direktur Director Mrs. Lilik Setijo (until year 2017) Direktur Director (Non Aﬃliated) Mr. Hwang Sei Wook (Michael Hwang) (until year 2017)

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Ketua Chairman Mr. Sutjipto Budiman Anggota Member Mr. Bunardy Limanto Anggota Member Mr. Toni Setioko

SEKRETARIS PERSEROAN/INVESTOR RELATION Mr. Iswar Deni CORPORATE SECRETARY/INVESTOR RELATION Mrs. Sasih Suarsih (Acih)

SEKRETARIS PERUSAHAAN COMPANY SECRETARY Mrs. Widya Puspalistyani Ms. Lim Pie Ing Mrs. Julie Hendarman Mrs. Maria Veronica Mrs. Nenny Khairuniyah

BIRO HUKUM LEGAL DEPARTMENT Mrs. Susy (Soesilowati) Tanoedjaja SH Mr. Arief Sunjaya Ms. Veronika Aprilia

KEPALA UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT CHIEF Mr. Gunawan Nursalim

Halaman ini sengaja dikosongkan KONTAK PEMASARAN MARKETING CONTACT Mr. Brian Park This page is intentionally left blank Mr. Jackson Mr. Young Bee Kim Mr. Ade Ahmad Yani Ms. Venny Harianto Mrs. Ida Setijo

SUPPORTING INSTITUTIONS

BANK-BANK UTAMA MAJOR BANKERS Bank ANZ Indonesia Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Citibank Bank CIMB Niaga Bank KEB Hana Bank HSBC Indonesia Bank Maybank Indonesia Mizuho Indonesia Bank Bank Permata Bank BNP Paribas Indonesia Standard Chartered Bank UOB Indonesia Bank etc.

RSM AAJ Assosiates AKUNTAN PUBLIK INDEPENDEN (An Independent Member of RSM International) INDEPENDENT PUBLIC ACCOUNTANTS Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan RSM INDONESIA, PLAZA ASIA Level 10, Jl. Jend. Sudirman, Kav. 59 Jakarta 12190 - Indonesia www.rsmindonesia.id

PT. Datindo Entrycom BIRO ADMINISTRASI EFEK Jl Hayam Wuruk No 28, Jakarta 10120 - Indonesia SHARE REGISTRAR & TRANSFER AGENT Phone : (62-21) 3508077 (hunting) Fax. : (62-21) 3508078. Email : [email protected] LAPORAN TAHUNAN 2017 Annual Report