Présentation Des Résultats Annuels 2016 17 Mars 2017

NRJ GROUP

PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2016

17 MARS 2017

Le 17 mars 2017 – 14h30 AVERTISSEMENT

Cette présentation peut contenir des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas, être hors de contrôle de la Société. Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de référence de la Société, disponible sur son site internet (www.nrjgroup.fr) à la rubrique « Finances/Publications financières/Rapports financiers ».

2 I. FONDAMENTAUX

• NRJ Group, un groupe pluri-média axé sur le divertissement

• Radio et TV, des médias puissants et complémentaires

• Une politique de marque forte

• Un déploiement digital cohérent

3 NRJ GROUP : PLURI-MÉDIA

INTÉGRATION DIFFUSION VERTICALE

RADIO TÉLÉVISION SPECTACLES

FRANCE INTERNATIONAL TNT GRATUITES CAB-SAT-ADSL Comédies musicales

NRJ GLOBAL : la 11 pays hors Chaque jour : 6,8 millions 1ère chaîne régie de référence France de téléspectateurs musicale

sur les 25-49 ans du câble-sat-ADSL ENERGY: sur toutes les cibles 1ère marque radio Leader sur le marché internationale français des Chaque jour 4,5 millions compilations de téléspectateurs : La chaîne 100% musicale et 100% Hits Chaque jour près de 11,7

millions d’auditeurs SUR LE DIVERTISSEMENT SUR LE

1 1 DIGITAL ° N SITES INTERNET WEBRADIOS MOBILE LE HUB DIGITAL 100% RÉSEAUX SOCIAUX

Leader en 2016 (France) NRJ 1ère application DIVERTISSEMENT NRJ, marque radio n°1 radio en France Sur

et NRJ 12, marque TV nationale n°2 sur :

LE DIVERTISSEMENT : L’ADN COMMUN DE NOS ACTIVITÉS, DE NOS MARQUES ET DE NOS CONTENUS

89% DES FRANÇAIS DÉCLARENT QUE LE DIVERTISSEMENT EST ESSENTIEL À LEUR ÉQUILIBRE(1)

AUDIO

PLUS DE AUDIO 220 RADIOS APPLIS DIGITALES

EVENTS DIGITAL SITES

SOCIAL MÉDIA VIDÉO REPLAY

NRJ GROUP : UNE OFFRE COMPLÈTE DE

DIVERTISSEMENT

Source : (1) Le Divertissement, Notre Futur à Tous ? Étude NRJ GLOBAL/IPSOS menée auprès d’un échantillon de 1 000 individus représentatif des français âgés de 15 à 65 ans. Décembre 2014. 5 RADIO ET TÉLÉVISION, DES MÉDIAS PUISSANTS ET COMPLÉMENTAIRES

Des médias puissants ET complémentaires

Puissance et durée d’écoute quotidienne Courbes d’audience(3)

Ecoute radio(1)

• Près de 43,4 millions des 13 ans et plus TV l’écoutent chaque jour, soit 80,8 % des français • Plus de 6,6 millions d’auditeurs en moyenne à chaque instant • 175 minutes par jour par auditeur RADIO

Ecoute télévision(2)

• Plus de 44,4 millions des 4 ans et plus la regardent chaque jour, soit 76,6 % des français

• Près de 11,1 millions de téléspectateurs en 05H 06H 07H 08H 09H 10H 11H 12H 13H 14H 15H 16H 17H 18H 19H 20H 21H 22H 23H moyenne à chaque instant • 284 minutes par jour par téléspectateur

Sources : (1) Médiamétrie, 126 000 Radio, Total radio , Novembre-Décembre 2016, 13 ans et plus, Lundi au Vendredi, 05h-24h, AC, QHM et DEA (2) Médiamétrie, Médiamat, Audience consolidée, Total TV, Novembre-Décembre 2016, 4 ans et plus, LàD, 3h-27h, TCE TME et DET (3) Radio : Médiamétrie, 126 000 Radio, Total Radio , Novembre-Décembre 2016, 13 ans et plus, LàV, 05h-24h, QHM . TV : Médiamétrie, Médiamat, Total TV, Novembre-Décembre 2016, 4 ans et plus, LàD, 5h- 24h, TME 6 NRJ GROUP, UNE POLITIQUE DE MARQUE FORTE

Des marques identitaires qui portent une promesse éditoriale

HIT MUSIC ONLY ! POP LOVE MUSIC LES PLUS GRANDES LA RADIO OFFICIELLE CHANSONS DU RIRE

LA CHAÎNE INNOVANTE TOUS LES SOIRS UN FILM HIT MUSIC ONLY ! ET CRÉATIVE

7 DÉPLOIEMENT DIGITAL DU GROUPE

RADIOS DIGITALES - NOUVEAUX SITES ET APPLIS - DMP

220 DMP RADIOS DATA MANAGEMENT PLATEFORM DIGITALES

Une offre musicale Gaming, High-Tech et Le meilleur des contenus Une nouvelle clé d’entrée Collecte, exploitation thématique Réalité Virtuelle Vidéo et Audio pour aider les Millennials à et enrichissement continuellement • Partenaire du Salon du Groupe NRJ choisir leur avenir au travers de nos data enrichie Virtuality Paris de leurs envies et motivations pour proposer • Créateur d’événements un ciblage optimisé

8 LES MILLENNIALS, UNE CIBLE CLÉ

LA JEUNESSE, L’ADN DU GROUPE NRJ

Ils sont nés entre 1985 et 2000 dans la révolution digitale

12,6 millions d’individus(1) digital natives et digital intuitives dotés d’un pouvoir d’influence jamais égalé grâce aux nouvelles technologies

La jeunesse est une force, elle construit l’avenir elle change le monde en devenant la génération active

1ÈRE RADIO DE FRANCE(2) 1ÈRE CHAÎNE TV DE FRANCE(3) sur les Millennials sur les Millennials en after school

Sources : (1) Donnée INSEE, individus nés entre 1985 et 2000,.(2) Médiamétrie 126 000 Radio, Novembre-Décembre 2016, L-V, 5h-24h, cible 15-29 ans, AC, QHM et PDA. (3) Médiamétrie Médiamat, du 27 février au 8 mars 2017, audience veille du 1er au 8 mars, Ranking PDA sur les 15-29 ans, L-V, TH 17h-19h. 9 II- CHIFFRES CLÉS 2016

10 CHIFFRES-CLÉS 2016

Répartition du chiffre d’affaires(1) : 369,8 M€ Répartition du résultat opérationnel courant(1): 29,1 M€

32,6 Diffusion 55,2 11,2 13,0

International MME 0,9 35,5 193,5

-28,6 TV 85,6 MME TV International Diffusion Autres

Taux de marge opérationnelle courante(1) : 7,9% Principaux agrégats financiers 2016 31,5% En millions d’euros 2016 23,6% Chiffre d’affaires hors échanges(1) 369,8

16,8% EBITDA(2) hors échanges(1) 53,5 ROC hors échanges(1) 29,1 Résultat opérationnel 42,8 Résultat net part du Groupe 33,7 Excédent net de trésorerie(3) 159,6 MME International Diffusion

(1) Hors échanges dissimilaires. (2)Résultat opérationnel courant hors échanges, avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s’entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée). (3) Trésorerie et équivalents de trésorerie, nets des passifs financiers liés aux opérations de financement du Groupe qui s’élèvent à 12,7 millions au 31 décembre 2016. 11 III- ACTIVITÉS

• Chiffre d’affaires du pôle MME en baisse de 1,9% principalement en raison de résultats d’audience biaisés en Radio

• Record historique d’audience pour le pôle TV à 2,8% sur l’ensemble du public et progression du chiffre d’affaires de 3,1%

• Retrait attendu de l’activité du pôle Diffusion, conséquence du transfert de la bande 700 MHz aux opérateurs Télécoms 12 SOMMAIRE

MÉDIAS MUSICAUX ET ÉVÈNEMENTIEL

marques 4 Radio

sites applications webradios 8 Internet 220 12 mobiles

Filiale événementielle 1 Concerts, tournées, street marketing … 1 Label musical

Des comédies musicales

13 PÔLE DIFFUSIONLA FORCE : UNE CROISSANCE DE NOS FORTE, RADIOS SOLIDE ET RENTABLE

Des marques identitaires qui portent une promesse éditoriale

HIT MUSIC ONLY ! POP LOVE MUSIC LES PLUS GRANDES LA RADIO OFFICIELLE CHANSONS DU RIRE 4 radios complémentaires et ancrées dans la proximité

Près de 11,7 millions d’auditeurs quotidiens(4)

NRJ Global : La régie de référence sur les 25-49 ans, cible clé de la consommation et du marché publicitaire

LES 25-49 ANS 32% DE LA POPULATION FRANCAISE(1) 63% DES ACTIFS(2) 51% DU CA GRANDE CONSOMMATION est réalisé par les Responsables des Achats de 25-49 ans(3)

Sources : (1) INSEE au 1er janvier 2016 France. (2) INSEE enquête emploi 2014 France. (3) Étude GLOB’SHOPPER KANTAR WORDPANEL/NRJ GLOBAL 2015. 14 (4) Médiamétrie 126 000 Novembre-Décembre 2016, AC, L-V, 5h-24h. Nombre de fréquences réactualisé fin 2016(source NRJ Group). DIGITAL À LA POINTE DES NOUVEAUX USAGES

(1) CHAQUE MOIS, PRÈS DE 17,2 MILLIONS DE VISITES SUR NOTRE OFFRE DIGITALE NRJ, N°1 SUR LES SUPPORTS MULTIMÉDIAS : CHAQUE JOUR, 1 AUDITEUR SUR 5 ÉCOUTE NRJ SUR LES SUPPORTS MULTIMÉDIAS(2)

INTERNET GLOBAL SOCIAL MÉDIA NRJ : 1ère marque de radios musicales NRJ, 1ère marque radio en France sur les supports digitaux(3) sur Facebook et Twitter(6) ème NRJ12, 2 marque TV nationale sur Twitter et 3ème marque TV nationale sur Facebook(7)

REPLAY PLUS DE 220 RADIOS DIGITALES 157 millions de vidéos vues en 2016(8) NRJ GROUP, leader des radios digitales

en France en 2016(4) Records historiques atteints en octobre 2016 1ère offre audio premium de France (NRJ GROUP + le réseau Adwave) INNOVATIONS DIGITALES APPLICATIONS MOBILES Une DMP pour collecter la data NRJ, 1ère application radio en France(5) et optimiser le ciblage

77% des Français surfent sur Internet par plaisir(9) Sources : (1) AT Internet XITI, somme des visites des applications et sites du groupe NRJ (17 198 981 visites), Décembre 2016. (2) Médiamétrie Global Radio Volet 126 000 Septembre-Octobre 2016, L-V, 5h- 24h. Audience Cumulée : 1 051 000 auditeurs quotidiens, soit 18,1% de ses auditeurs, cible 13 ans et +. Cumul supports multimédias : téléphones mobiles, ordinateurs, postes de télévision, tablettes, baladeurs multimédias. (3) Médiamétrie//NetRatings, Internet Global, octobre 2016. Base ordinateur, mobile, tablette. Cible 15 ans et +, Channel NRJ (leadership sur la base d’un classement ad’hoc de l’audience des sites et des applications de stations de radios musicales). (4) ACPM-OJD, diffusion globale des radios diffusées sur internet, cumul janvier-décembre 2016. Données France : 512 540 797 sessions d’écoutes actives +30s. (5) ACPM-OJD classement unifié des applications, Décembre 2016, base marques mesurées, dont marques radio, ranking en nombre total de visiteurs mobiles. NRJ : 588 151. (6) SocialBakers, classement ad’hoc Twitter et Facebook des marques radio, 2/12/2016, France. (7) SocialBakers, classement ad’hoc Twitter et Facebook des marques TV TNT, 2/12/2016, France. (8) Cumuls des vidéos vues issues d’AT Internet XITI et des données Box FAI, Base Replay Sites + Applications TV + Box FAI, janvier-décembre 2016. (9) Plongée au cœur des communautés digitales, 2ème volet de l’Observatoire du Divertissement, étude NRJ GLOBAL réalisée avec Sociovision et Linkfluence, Février 2016. 15

EVENT : À LA RENCONTRE DE NOS AUDITEURS LA MUSIQUE, 1ère MOTIVATION D’ÉCOUTE DE LA RADIO AVEC LES ÉVÉNEMENTS ANTENNES NRJ GROUP

Des concerts uniques Une tournée de Une cérémonie qui La plus grande et gratuits dans toute 12 dates le long consacre les plus cérémonie de l’année la France avec les stars des côtes françaises grands DJs français et en direct du Palais des du moment internationaux Festivals à Cannes

des Français déclarent que la musique est un % divertissement dont ils ne 53 (1) peuvent plus se passer

Des concerts exclusifs Des concerts exclusifs Un plateau inédit et privés avec les et privés avec les d’humoristes réunissant artistes emblématiques artistes emblématiques les nouveaux talents de Nostalgie de Chérie FM et les stars du rire

Source : (1) Le Divertissement, Notre Futur à Tous ? Étude NRJ GLOBAL réalisée avec IPSOS, Décembre 2014.

16 SOMMAIRE

TÉLÉVISION

LA CHAÎNE INNOVANTE CHÉRIE 25 LA CHAÎNE 100% MUSICALE ET CRÉATIVE TOUS LES SOIRS UN FILM ET 100% HITS

6,8 millions de téléspectateurs 4,5 millions de téléspectateurs 1ère chaîne musicale chaque jour(1) chaque jour(1) du câble, satellite & ADSL(2)

PRÈS DE 37 MILLIONS DE TÉLÉSPECTATEURS CHAQUE MOIS(3) 5 SOIRÉES CINÉMA CHAQUE SEMAINE, DES MAGAZINES ORIGINAUX ET DES SÉRIES INÉDITES

Sources : (1) Médiamétrie Médiamat, Janvier-Décembre 2016, TCE 4+, L-D, 3h-27h. (2) Médiamétrie, Médiamat Thématik, vague 31 (Janvier-Juin 2016), Ranking TME, LàD, 3h-27h, cible 4+. (3) Médiamétrie, Étude Cross Médias 2016, couverture, cible 15+, NRJ12, Chérie25 et NRJ Hits . 17 2016 : ANNÉE HISTORIQUE POUR LE PÔLE TV

2,8

2,5

2,2

PDA 4+ de CHÉRIE 25

PDA 4+ de NRJ 12 +12% En un an(1)

2014 2015 2016 Évolution de la part d’audience du pôle TV (NRJ 12 + CHÉRIE 25)

Sources : Médiamétrie, Médiamat, PDA (NRJ 12 + Chérie 25) en jour de vision, 03h-27h, LàD, 4+, année 2014, année 2015 et année 2016. (1) année 2016 versus année 2015.

18 NRJ 12 : STABILITÉ DE LA PDA FRDA – 50 ANS

4 ans et plus 25 - 49 ans

2,7% 2,6% 2,4% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,0% 1,9% 1,9% 2,0% 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8% 1,7% 1,7% 1,8% 1,7% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1,5%

2015 jan-16 fév-16 mars-16 avr-16 mai-16 juin-16 juil-16 août-16 sept-16 oct-16 nov-16 déc-16 2016 2015 jan-16 fév-16 mars-16 avr-16 mai-16 juin-16 juil-16 août-16 sept-16 oct-16 nov-16 déc-16 2016

FRDA - 50 ans 3,0% 2,8% 2,9% 2,5% 2,5% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% 2,0% 2,1% 2,1% 2,0% 2,0%

2015 jan-16 fév-16 mars-16 avr-16 mai-16 juin-16 juil-16 août-16 sept-16 oct-16 nov-16 déc-16 2016

Sources : Médiamétrie, Médiamat, PDA en jour de vision, 03h-27h, LàD, 4+ et cibles citées, mois de janvier, février, mars, avril, mai, juin, juillet, août, septembre, octobre, novembre et décembre 2016, année 2015 et année 2016. 19 SUCCÈS DE L’AFTER SCHOOL

NRJ 12 PREMIERE CHAINE DE FRANCE sur les 15-24 ans entre 17h30 et 19h00…

478 000 téléspectateurs le 14 avril

…et LEADER TNT sur les Femmes RDA-50

998 000 téléspectateurs le 18 mai

20 Sources : Médiamétrie -Médiamat, Audience consolidée en réaffectation, PDA 17h30-19h00 sur les cibles citées en lundi-vendredi, moyenne janvier-décembre 2016 (hors juillet et août).

SUCCÈS DES PRIME TIME

MAGAZINES CINEMA / FICTION

DAYLIGHT 843 000 téléspectateurs le 17 janvier 954 000 téléspectateurs le 26 janvier

RESCUE DAWN 789 000 téléspectateurs le 25 janvier 853 000 téléspectateurs le 12 janvier

JEUX DE GUERRE 610 000 téléspectateurs le 6 novembre 819 000 téléspectateurs le 23 février

Sources : Médiamétrie, Médiamat, Audience consolidée en 4 ans et plus, 2016. 21 2016 : ANNÉE RECORD

4 ans et plus Femmes 25-49 ans

1,3% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 1,0% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7%

FRDA - 50 ans

1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7%

2015 jan-16 fév-16 mars-16 avr-16 mai-16 juin-16 juil-16 août-16 sept-16 oct-16 nov-16 déc-16 2016

770 000 téléspectateurs SCENES DE CRIMES le 9 juin en Prime

RESCUE DAWN 627 000 téléspectateurs SPACE COWBOYS le 1er décembre en Prime

JEUX DE GUERRE 606 000 téléspectateurs DOUBLE JEU le 10 novembre en Prime

Sources : Médiamétrie, Médiamat, Audience consolidée en 4 ans et plus, 2016. 23 SUCCÈS DES MAGAZINES EN JOURNEE

4,5% de PDA Femmes RDA-50 5,4% de PDA Femmes RDA-50 4,0% de PDA Femmes RDA-50 le 10 novembre en pré-Access le 13 décembre en matinée le 26 mars en après-midi

24 Sources : Médiamétrie-Médiamat, Audience consolidée en réaffectation, Part d’audience sur les Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans, 2016. NRJ HITS : LEADER INCONTESTÉ DES CHAÎNES MUSICALES DU CÂBLE-SATELLITE-ADSL

1ÈRE CHAÎNE MUSICALE DU CÂBLE-SATELLITE-ADSL(1)

Avec près de 4,7 millions de téléspectateurs chaque mois(2),

NRJ HITS confirme à nouveau son Leadership des chaînes musicales avec plus du double d’audience versus son concurrent immédiat(3).

12 158 TME 4+

5 355 4 048 3 758 3 157 RFM TV Trace 1871 M6 Music Virgin 861 NRJ HITS NRJ Urban Radio TV MTV Hits MCM Top TRACE M6 URBAN MUSIC MTV HITS

Sources : Médiamétrie, Médiamat Thématik, Audience Consolidée, Vague 32 finale (septembre 2016 – février 2017), LàD, 3h-27h, TME 4+. (1) Ranking sur le TME . (2) Couverture 4 semaines seuil de vision 10 secondes consécutives. (3) TME, 2ème = RFM TV. 25 SOMMAIRE

LES AUTRES ACTIVITÉS DU GROUPE

INTERNATIONAL DIFFUSION

DIFFUSION TNT 23% de part de marché

LICENCES DIFFUSION RADIO Présence des marques du 29% de part de marché en FM privée groupe NRJ dans 11 pays

26 IV- RÉSULTATS ANNUELS 2016

• Résultat Opérationnel Courant(1) hors activité de Diffusion : +36%

• Résultat net part du Groupe en progression de 49,1%

(1) Hors échanges dissimilaires. 27 RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2016 EN SYNTHÈSE

EN MILLIONS D'EUROS 2016 2015 Variation

Chiffre d'affaires hors échanges 369,8 377,7 -2,1% EBITDA* hors échanges 53,5 54,9 -2,6% Résultat opérationnel courant hors échanges 29,1 28,9 +0,7% Résultat opérationnel courant 28,9 28,6 +1,0% Résultat opérationnel 42,8 28,4 +50,7% Résultat net part du Groupe 33,7 22,6 +49,1%

EN MILLIONS D'EUROS au 31 déc 2016 au 31 déc 2015 Variation

Excédent net de trésorerie** 159,6 168,5 -5,3% Capitaux propres part du Groupe 561,8 536,0 +4,8%

* Résultat opérationnel courant hors échanges, avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s’entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée). ** Trésorerie et équivalents de trésorerie, nets des passifs financiers liés aux opérations de financement du Groupe qui s’élèvent à 12,7 millions au 31 décembre 2016.

28 CA HORS ÉCHANGES PAR PÔLE D’ACTIVITÉ

EN MILLIONS D'EUROS 2016 2015 Variation

Médias Musicaux et Evénementiel 193,5 197,2 ® -1,9% Télévision 85,6 83,0 +3,1% Activités Internationales 35,5 34,2 +3,8% Diffusion 55,2 63,3 -12,8% CHIFFRE D'AFFAIRES HORS ECHANGES 369,8 377,7 -2,1%

® Retraité après regroupement des pôles « MME » et « Spectacles et autres productions »

Contribution des pôles d’activité à l’évolution du CA hors échanges

377,7 1,3 2,6

-3,7 369,8

-8,1

2015 MME TV Intal Diffusion 2016

29 ROC HORS ÉCHANGES PAR PÔLE D’ACTIVITÉ

EN MILLIONS D'EUROS 2016 2015 Variation

Médias Musicaux et Evénementiel 32,6 38,0 ® -14,2% Télévision (28,6) (37,1) +22,9% Activités Internationales 11,2 10,6 +5,7% Diffusion 13,0 17,1 -24,0% Autres activités 0,9 0,3 +200,0% RESULTAT OPERATIONNEL COURANT HORS ECHANGES 29,1 28,9 +0,7%

® Retraité après regroupement des pôles « MME » et « Spectacles et autres productions »

Contribution des pôles d’activité à l’évolution du ROC hors échanges

0,6 8,5

28,9 0,6 29,1

-4,1

-5,4

2015 MME TV Intal Diffusion Autres 2016 30 DU ROC AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

EN MILLIONS D'EUROS 2016 2015 Variation

Résutat opérationnel courant 28,9 28,6 +1,0% Charges et produits opérationnels non courants 13,9 (0,2) N.A. Résutat opérationnel 42,8 28,4 +50,7% Résultat financier (1,0) 1,6 -162,5% Impôts sur le résultat (7,4) (8,7) +14,9% Quote-part dans les résultats des entreprises associées et co- (0,6) 1,4 -142,9% entreprises Résultat net de l'ensemble consolidé 33,8 22,7 +48,9% dont part attribuable aux intérêts minoritaires 0,1 0,1 +0,0% Résultat net part du Groupe 33,7 22,6 +49,1%

31 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS SIMPLIFIÉS

EN MILLIONS D'EUROS 2016 2015

Trésorerie courante nette à l'ouverture de l'exercice 186,2 141,5 Flux nets de trésorerie générés par l'activité 17,9 64,7 Flux nets de trésorerie affectés aux investissements (18,7) (17,7) Free Cash Flow (0,8) 47,0 Cession / (Acquisition) d'actions propres (7,0) 1,2 Encaissement / (Remboursement) d'emprunts (5,0) (5,0) Dividendes versés à des actionnaires minoritaires 0,0 (0,2) Produits financiers nets encaissés / (décaissés) (1,0) 1,6 Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement (13,0) (2,4) Incidence des variations des cours de devises (0,1) 0,1 Variation de la trésorerie disponible nette (13,9) 44,7 Trésorerie courante nette à la clôture de l'exercice 172,3 186,2 Passif financiers affectés au financement du Groupe (12,7) (17,7) Excédent net de trésorerie 159,6 168,5

32 BILAN SIMPLIFIÉ

EN MILLIONS D'EUROS Au 31/12/2016 Au 31/12/2015 Variation

Actifs non courants(1) 354,9 361,9 -7,0 BFR lié à l'activité(2) 71,3 53,8 17,5 Dette nette d'impôts sur le résultat 0,1 (25,6) 25,7 Provisions (24,1) (22,6) -1,5 Excédent net de trésorerie 159,6 168,5 -8,9 Capitaux Propres 561,8 536,0 25,8

Total actifs 738,0 754,2 -16,2 Total passifs (738,0) (754,2) 16,2

(1) Hors actifs d’impôts différés et net des dettes sur actifs non courants (2) En valeur nette de dépréciation, hors impôts exigibles et différés et hors provisions courantes et non courantes

33 V- ÉVOLUTION RÉCENTE & PERSPECTIVES

34 ÉVOLUTION RÉCENTE ET PERSPECTIVES

• Pôle MME : Le Groupe mettra l’accent en 2017 sur ses fondamentaux éditoriaux en radio (programmes, jeux, évènements, communication et recherche musicale) pour développer l’identité et la complémentarité de ses 4 marques pour encore plus de proximité et d’affinité avec ses auditeurs, les millennials en particulier. Le déploiement des sites NRJ Play et NRJ Active ainsi que l’exploitation de sa Data Management Plateform (DMP) profiteront à la croissance des activités numériques du Groupe.

• Pôle TV : Le groupe s’est fixé comme objectifs de renforcer les fondamentaux de NRJ 12 (une chaine innovante, différente, en phase avec les millennials, divertissante, « feel good » et audacieuse) en proposant des contenus plus attractifs et de poursuivre avec Chérie 25, les tendances favorables observées depuis plusieurs mois. Les niveaux d’investissements dans les programmes sont maintenus pour NRJ 12 et Chérie 25.

• Pôle Diffusion : L’activité de l’exercice 2017 sera impactée en année pleine par l’arrêt de la diffusion des multiplexes R5 et R8. L’objectif est de conquérir des parts de marché notamment en FM.

35 VI - BOURSE ET ACTIONNARIAT

• Répartition du capital au 31 décembre 2016 • Informations boursières

Groupe familial Baudecroux Autres Actionnaires Actions auto-détenues

1,09%

19,00%

79,91%

36 VI-BOURSE ET ACTIONNARIAT

• Evolution du cours de bourse et des volumes traités sur un an

37 QUESTIONS-RÉPONSES