Research & Forecast Report Oficinas Clase B - Tercer Trimestre 2018

Key Highlights Indicadores

Durante el tercer trimestre del 2018 los niveles de vacancia 2T 2018 3T 2018 de oficinas clase B presentaron un alza respecto al trimestre Vacancia anterior, alcanzando un 4,3%, con 64.044 m2 disponibles. Producción

La producción registró una baja respecto al trimestre Absorción anterior, pasando de 5.508 m2 a ningún ingreso para este Precio Arriendo tercer trimestre. Precio Venta Los precios promedio de renta tuvieron un alza de 0,01 UF/m2,

2 2 pasando de 0,37 UF/m a 0,38 UF/m . Alza Baja Se mantiene Por su parte, los valores de venta también tuvieron una leve alza de 2 UF/m2 aumentando de 76 UF/m2 a 78 UF/m2 para este tercer trimestre. Indicadores Económicos

Variación % (12 meses): PIB, Desempleo PIB Anual (%) Tasa de Desempleo 12%

10%

8%

6%

4%

2%

0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* -2% Fuente: Banco Central de e INE. *Proyección del PIB y Tasa de desempleo para el 2018 Producción Histórica de Oficinas Clase A+/A y B

Metros cuadrados (m2) Clase A+/A Clase B *Datos al 2T 2018 300.000

250.000

200.000

150.000

100.000

50.000

0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* Tendencia

La tasa de vacancia presentó un alza respecto al periodo anterior, pasando de 3,9% en el 2T 2018 a 4,3% para este trimestre con 64.044 m2 disponibles. Con respecto a los precios promedio de arriendo y venta se observó un alza en ambos casos. Para los precios promedio de renta se observó un aumento de 0,01 UF/m2 mientras que para los Accelerating Success. precios de venta el alza fue de cerca de 2 UF/m2. Oferta Participación de Mercado Providencia 30% Para el 3T 2018 la participación de mercado se mantuvo respecto al trimestre 16% anterior. El submercado que lidera corresponde a Providencia con un 29,7%, seguido de Huechuraba con un 16,2%. Santiago y con un 11,3% y 11% 10,3% respectivamente. Vitacura 10% Nueva Apoquindo Mientras que el submercado con menor participación sigue siendo Nueva Las 9% 2 Condes con un 2,7%, lo cual correspondería a 40.897 m acumulados. Estoril- 9% El Bosque - El Golf 8% Otros Proyectos 4% Nueva Las Condes Disponibilidad y Absorción 3%

Al cierre del tercer trimestre se registraron 64.044 m2 de superficie disponible para la venta y renta en oficinas Clase B, aumentando la tasa de vacancia de un 3,9% a un 4,3 % respecto al 2T 2018. Los submercados con mayor tasa de vacancia son Huechuraba y Vitacura, con un 10,9% y un 4,9% respectivamente, ambos presentando un alza respecto al primer trimestre de 2018. Los submercados con menores tasas de vacancia corresponden a Nueva Las Condes con 0,2 % y Estoril – La Dehesa, con 0,8% al igual que el trimestre anterior. Variables de Submercado

Metros cuadrados (m2) Absorción (m2) Producción (m2) Vacancia (m2)

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

-5.000

-10.000

-15.000

Nueva El Bosque - Estoril - Nueva Las Otros Santiago Providencia Vitacura Huechuraba Apoquindo El Golf La Dehesa Condes Proyectos Submercados de Oficinas

5

70

G-11 G-13

68

78

5

LEYENDA Santiago Calles / Principales Avenidas Providencia

Autopistas El Bosque - El Golf

Ruta 5 - Autopista Central Nueva Las Condes

Américo Vespucio Nueva Apoquindo

Autopista Costanera Norte Huechuraba

Autopista Kennedy Vitacura

Estaciones de Metro Santiago Estoril - La Dehesa Precios UF/m2

2 Los precios promedio de arriendo de oficinas clase B tuvieron un alza de 0,01 UF/m 0,8 en comparación al segundo trimestre del 2018, alcanzando las 0,38 UF/m2. 0,70 0,66 0,64 0,7 Los menores valores de arriendo se registran en los submercados de Huechuraba 0,6 2 2 0,55 0,55 con 0,31 UF/m y Santiago con 0,42 UF/m . Los submercados con precios promedio 0,50 0,50 0,48 0,5 2 más altos serían El Bosque – El Golf con 0,49 UF/m y Nueva Las Condes con 0,48 UF/ 0,39 0,4 2 2 2 0,41 0,40 m , presentando una disminución de 0,02 UF/m y 0,01 UF/m respectivamente en 0,37 0,37 0,43 0,3 comparación al 2T. 0,32 0,35 0,29 2 2 0,2 Los precios promedio de venta registraron un alza de 2 UF/m , llegando a 78 UF/m . 0,22 Los submercados con mayores precios promedio corresponden a Nueva Apoquindo 0,1

2 con 99 UF/m . El submercado de Huechuraba registró los precios más bajos de Santiago Vitacura 2 2 Providencia Huechuraba venta con cerca de 43 UF/m promedio, mostrando un alza de 4 UF/m respecto al Otros Proyectos Nueva Apoquindo El Bosque - El Golf Estoril - La DehesaNueva Las Condes trimestre anterior. Índices del Mercado de Oficinas Clase B

Inventario Participación Submercado Producción Vacancia Tasa de Vacancia Absorción Precios Promedios Arriendos Precios Promedios Ventas Acumulado de Mercado (m²) (m²) (%) (m²) (%) (m²) (UF/m2) (US$/m2) (UF/m2) (US$/m2) Santiago - 168.896 11,3% 2.371 1,4% -975 0,42 16,6 57,4 2.293 Nueva Apoquindo - 135.820 9,1% 1.187 0,9% 1.065 0,44 17,5 99,0 3.952 El Bosque - El Golf - 119.048 8,0% 5.211 4,4% -1.130 0,49 19,6 - - Providencia - 443.397 29,7% 4.178 0,9% 591 0,47 18,9 - - Vitacura - 154.178 10,3% 7.520 4,9% -1.870 0,45 17,9 82,3 3.284 Estoril - La Dehesa - 133.749 9,0% 1.112 0,8% -57 0,43 17,2 84,9 3.389 Nueva Las Condes - 40.897 2,7% 90 0,2% 77 0,48 19,2 - - Huechuraba - 240.876 16,2% 26.296 10,9% -1.306 0,31 12,3 43,2 1.726 Otros Proyectos - 54.539 3,7% 16.080 29,5% -2.080 0,29 11,6 40,2 1.604 Gran Santiago 0 1.491.401 100% 64.044 4,3% -5.684 0,38 16,8 77,9 1.805

*Valor dólar y UF al 10 de Octubre de 2018. Proyecciones Futuras 502 oficinas en Para el 3T de 2018, no se observó una producción de nuevos proyectos de oficinas clase B. Se estima que para el próximo trimestre podrían ingresar cuatro nuevos proyectos, sumando en 69 países conjunto cerca de 20.000 m2 nuevos para oficinas B, los cuales ya están finalizados y solo faltaría su recepción municipal. Los sub mercados que podrían tener ingresos para el 3T serían Vitacura, y Norteamérica: 171 Nueva Apoquindo, siendo el de mayor participación Vitacura con tres nuevos posibles proyectos, Latinoamérica: 24 los cuales debiesen ingresar dentro del 4T. EMEA: 108 Asia Pacífico:199

Clase B: Clasificación otorgada a aquellos edificios que poseen características y terminaciones CONTACTO de calidad media a alta, o incluso superior, pero en ubicaciones alejadas de los polos de oficinas (+562) 2496 1500 tradicionales. Estos edificios deben tener un máximo de 40 años de construcción, con plantas SANTIAGO [email protected] EL GOLF libres de al menos 150 m2 y una altura entre piso y cielo falso de al menos 2,30 metros.

Producción: Cantidad de metros cuadrados que ingresan al inventario total en un periodo Este documento ha sido elaborado por Colliers International el determinado. El criterio que determina el ingreso del edificio al inventario es la emisión de la cual es de carácter informativo. La información contenida ha sido recepción final por la respectiva municipalidad. proporcionada por fuentes confiables y se presenta en la forma exacta en que fue recibida. Entre las fuentes se incluyen asociaciones Submercado: Sector donde se concentran edificios de oficinas en un territorio geográfico y consejos inmobiliarios, así como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no garantiza, ni se hace responsable por determinado. la veracidad de la información presentada, cualquier parte interesada Vacancia: Cantidad de metros cuadrados de oficina, disponible al final del periodo en estudio. deberá hacerse responsable de su propia investigación sobre la precisión de la información. Colliers International excluye cualquier Absorción: Cambio en la superficie neta ocupada de oficinas, entre dos periodos consecutivos. término deducido o implícito, condiciones y garantías que pudieran presentarse con motivo de este documento y excluye cualquier Inventario: Incluye toda la superficie neta acumulada en edificios para cada clase, excluyendo responsabilidad por daños y perjuicios que pudiera surgir. Este reporte los edificios en construcción. Este inventario es revisado anualmente, considerando los y otros documentos de investigación pueden ser encontrados en nuestra página web colliers.com/chile edificios que entran y salen de éste por efectos de reclasificación.

NOTA: Los permisos de recepción municipal fueron incluidos hasta Agosto del 2018, se incluirán todos los otorgados después de esta fecha en el reporte del 4T18.

Accelerating Success.