Delårsrapport Q2 2021 Press- och analytikerpresentation

18 augusti 2021 Per Strömberg, Vd Sven Lindskog, CFO Q2 i korthet

• Solitt kvartal med stabil marginal • Stark utveckling för och Apotek Hjärtat • ICA Sverige – stabilt kvartal påverkat av investeringar i online

2 Rejäl förbättring för Apotek Hjärtat och Rimi Baltic

Nettoomsättning, Rörelseresultat, Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. % tillväxt tillväxt Nettoomsättning 32 401 31 924 1,5 +1,5% -0,4% Rörelseresultat 1 446 1 452 -0,4 • Covid-19-påverkan • Covid-19- på försäljningen påverkan Rörelsemarginal 4,5% 4,5% - +0,8% (+0,3%) på rörelseresultat +30 Mkr (-60) • Kalendereffekt Nettoomsättning och rörelsemarginal R12 påsk -0,8% • Ökning jämfört MKR % med 2019, +5.0% • Tillväxt lokal valuta +2,1% 35 000 • Ökning jämfört med 2019, +6.5% 30 000 4,6 4,6 4,6 4,6 4,6 Händelser 25 000 • Årsstämman den 15 april: 20 000 • Styrelsens förslag om utdelning Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 13,00 kr/aktie beslutades. Charlotte Svensson valdes till ny styrelseledamot Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) Rörelseresultat avser ”Rörelseresultat före jämförelsestörande poster” på alla sidor i • Apotek Hjärtat kommer flytta sitt e- denna presentation. Från och med 1 januari 2019 rapporterar ICA Gruppen enligt IFRS 16. handelslager för att möjliggöra en expansion och utveckla sitt omnikanalerbjudande 3 ICA SVERIGE ICA Försäljningsutveckling (exkl. moms), %

10,0 Butikernas tillväxt lägre än 7,5 7,1 8,0 6,0 marknaden – online påverkar 6,0 7,3 7,2 4,0 5,8 2,7 2,0 3,5 2,6 0,1 0,0 1,9 1,5 0,6 -0,3 -2,0 -0,6 Försäljningstillväxt, Tillväxt ICA online Andel försäljning online Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 ICA-butikerna Dagligvarumarknaden ICA ICA, jämförbara Inflation + 0,1% + 23,5% 5,2% • Jämförbara butiker: -0,3% • Lösplock +25,5% ICA Försäljningsutveckling online • Marknadstillväxt*: +0,6% • Matkassar -6,6% MKR % • Pris- och kalendereffekt • Marknadstillväxt* +26,9% 2 000 -1,6% (priseffekt -0,6%, kalendereffekt -1,0%) 1 500 6,1 • Etableringar: 2 5,0 5,2 4,2 1 000 3,4 500

0 Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 Onlineförsäljning Andel online %

*Enligt DVI= Dagligvarubutiksindex som inkluderar försäljning i butik och online 4 ICA SVERIGE ICAS marknadsandel online påverkar total tillväxt vs. marknaden

Online • En relativt sett lägre marknadsandel online påverkar negativt i en snabbväxande marknad • Snabbare ökning av kapaciteten under Q2 2020 än marknaden – möter nu höga tillväxttal • Gruppen +65 år återvänder till butikerna. Gruppens andel av e-handelsförsäljningen ~30% (50%) …i tillägg • Få nyetableringar av ICA-butiker under H1 och relativt låg ökning av butiksyta jämfört med konkurrenterna

5 ICA SVERIGE Vår långsiktiga strategi ligger fast

• Prisvärde för kunden • Nyttja styrkorna i ICA-systemet och stärka stödet till butik – Öka antalet etableringar och förnyelser • Starkt fokus på online och omnikanal • Differentiering genom hälsa och hållbarhet – för en God Morgondag • Personalisering och ökad lojalitet

6 ICA SVERIGE Den positiva försäljningstrend vi såg i juni förstärktes i juli

Juli YTD Juli

6% 60% 56,9% 56,0% 3,6% 4,0% 4% 50% 1,2% 1,4% 2% 40% 0% 30% -2% 20% -4% -3,5% 10% -6% 1,6% 1,7% -8% 0% -7,6% -0,3% -0,7% -10% -10% Total Butiker Online Total Butiker Online

ICA Marknaden

7 RIMI BALTIC Rimi Baltic Försäljningsutveckling, % 11,9 Stark återhämtning av försäljningen, 12,0 10,0 ökade marknadsandelar i alla tre 8,0 6,0 4,7 3,6 4,0 länder 2,2 1,7 2,0 Rimi-butikernas Tillväxt online Andel försäljning online 0,0 1,1 1,1 0,3 försäljningstillväxt -2,0 -0,8 0,3 2,3% Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 +11,9% +134% Dagligvarumarknaden Rimi Inflation • Jämförbar försäljning +7,1% • Marknadstillväxt +6.3% • Matinflation +1.1%

• Etableringar: 1 Rimi Baltic butiks- Matinflation, Marknads- försäljning, % % tillväxt, % Estland 12,5 0,8 6,9 Lettland 11,0 1,0 2,4 Litauen 13,2 5,9 8,5 Baltikum 11,9 1,1 6,3

8 APOTEK HJÄRAT Apotek Hjärtat Försäljningsutveckling, %

Ökande försäljning, högre 10,0 7,6

5,0 3,5 marknadsandelar 1,5 0,0 -3,1 -8,3 Försäljningstillväxt butik Försäljningstillväxt online Försäljningsandel online -5,0

-10,0 +7,6% +21% 10,3% Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 • Marknadstillväxt +7,0% • Marknadstillväxt +17% Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat • Inga nyetableringar

Apotek Hjärtat Marknads- försäljningstillväxt, % tillväxt, % Förskrivet 7,7 6,7 OTC 8,0 9,1 Handelsvaror 7,1 7,3 Total försäljningstillväxt 7,6 7,0

9 Highlights Intensiv transformationsfas – nytt e-handelslager i Göteborg, tester och första butikerna med Ocado OSP

E-handelslagret i Göteborg Första butiker med Ocado OSP Automatlager i Brunna enligt plan i drift med Ocados teknik

• Operativt i april, uppskalning pågår • Cirka 20 butiker använder Ocado OSP • Byggprojekt genomfört • Mycket god kvalitet i leverans och • Fortsatt utrullning under H2 med cirka • Automationen installeras och testas plock 140 butiker • Testplock och leveranser planeras att • 20 stores anslutna i slutet av året • Positiv feedback från kunder genomföras under Q4 • Tidiga indikativa positiva effekter – korgstorlek och marginal

11 Transparens och mätbarhet för en god morgondag – fem nyckelområden

Miljö Hälsa Inkludering & Kvalitet Lokal Mångfald

Vår egen verksamhet ska Kundernas konsumtion 50/50 könsfördelning Andel socialt reviderade Viktiga händelser, t ex ha noll klimat- av frukt och grönt nyckelpositioner inom EMV-leverantörer i avtryck senast 2030 ICA Gruppen högriskländer ‒ Initiativ som främjar Antal sockersänkta lokalproducerat Halvera klimatpåverkan produkter, ICA Sverige Andel EMV-leverantörer i ‒ Stöd till lokalsamhället från kundernas högriskländer med giltig och särskilt utsatta livsmedelsinköp till 2030 social återrevision under pandemin

Matsvinn från lager och Andel EMV-leverantörer ‒ Ökad tillgänglighet till butik ska halveras till med kvalitetscertifiering enklare vårdtjänster 2025

Fossilfria vägtransporter inom alla svenska verksamheter till 2030

12 På väg mot fossilfria transporter – viktiga steg 2021 Miljö

• År 2020 stod godstransporter för nära hälften (49%) av ICAs totala CO2-utsläpp.

• Minskade transport-utsläpp därför avgörande för ICAs övergripande klimatambition om netto noll klimatpåverkan 2030.

• Biogas sänker transportutsläppen med en femtedel – Under 2021 beräknas ICA Sveriges satsning på biogas sänka våra transportutsläpp med omkring en femtedel.

• Första ellastbilen – Nästa vecka sätts vår första eldrivna lastbil i trafik inom ramen för samarbetet med Volvo Lastvagnar.

13 Finansiell utveckling Solid utveckling i Q2 – Nettoomsättning och rörelsemarginal R12 rörelsemarginal i nivå med f.g år MKR % 35 000

Nettoomsättning, tillväxt Rörelseresultat, tillväxt 30 000 4,6 +1,5% -0,4% 4,6 4,6 4,6 4,6 25 000 • Tillväxt lokal valuta Volymtillväxt, covid-19-effekt +2,1% + +30 Mkr (-60) • Covid-19-påverkan Förbättrat rörelseresultat i Rimi 20 000 +0,8% (+0,3%) Baltic och Apotek Hjärtat Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 • Påverkan från påsken Engångseffekt -0,8% Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) - kreditförluster (IFRS9) i • Volymtillväxt i samtliga ICA Banken relaterat till segment. Pris- och förvärv av Forex Q2 2021 Q2 2020 Förändr.% mixeffekter positiva låneportfölj förutom i ICA Sverige Nettoomsättning 32 401 31 924 1,5 Rörelseresultat 1 446 1 452 -0,4 Rörelsemarginal % 4,5% 4,5% - Kassaflöde¹ 3 181 2 911 9,3 Vinst per aktie (kr) 5,64 4,83 16,8

¹ Kassaflöde från löpande verksamheten exklusive ICA Banken

15 Rörelseresultat variansanalys Q2 (estimat)

• Försäljningsvolym driven av Apotek Hjärtat och Rimi Baltic

• Även stark marginaltillväxt i de segmenten men ICA Sverige lägre än den höga nivån föregående år

• Butikskostnader ökar drivet av Rimi Baltic, delvis utjämnat av färre butiksdotterbolag i ICA Sverige och högre vinstdelning

• Kostnader för annonsering och IT högre

• Förvärvsrelaterade effekter relaterade till förvärv av Forex låneportfölj

16 ICA SVERIGE Försäljningen mindre påverkad av Nettoomsättning och rörelsemarginal (R12) covid-19, marginalen ned som väntat MKR % 25 000

20 000 4,6 4,6 Nettoomsättning Rörelseresultat 4,5 4,5 4,5 15 000

-0,5% -9,5% 10 000 Volymtillväxt i partihandeln, Lägre rörelseresultat, covid-19- • 5 000 negativa priseffekter effekt +120 Mkr (+130) • Påskeffekt -1,1% 0 Vinstdelning +44 Mkr Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 • Covid-19-påverkan +2,3% (3,4%) + Non-food förbättrat Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) • Fortsatt tillväxt online

Priseffekter Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. % - Påskeffekt -20 Mkr Engångseffekt försäkrings- Nettoomsättning 23 376 23 496 -0,5 kompensation +20 Mkr f.g. år Rörelseresultat 1 007 1 113 -9,5 Investeringar i online Rörelsemarginal 4,3% 4,7% -0,4 pp

17 RIMI BALTIC Mycket uppmuntrande utveckling – Nettoomsättning och rörelsemarginal (R12) i en ”sweet spot” MKR % 5 000

4 000 4,7 Nettoomsättning Rörelseresultat 4,5 3 000 4,4 4,3 +6,5% +53,3% 2 000 4,3 Rörelseresultatet förbättrat, covid- • Nettoomsättningstillväxt i lokal 1 000 valuta +11,9%, volym och pris effekt ca -15 Mkr (-65) 0 • Covid-19-påverkan -2% (-5%) Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 Volym och pris + Produktmix (Non food och färdigmat) Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12)

Butikskostnader – förändringar i - butiksnätet och löner Investeringar i e-handel Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. % Marknadsföring Nettoomsättning 4 313 4 051 6,5 Rörelseresultat 225 147 53,3 Rörelsemarginal 5,2% 3,6% 1,6 pp

18 APOTEK HJÄRTAT Stark återhämtning Nettoomsättning och rörelsemarginal (R12) MKR %

5 000

4 000 Nettoomsättning Rörelseresultat 3 000 2,8 2,7 +7,8% +98,6% 2 000 2,5 2,3 Positiv volymutveckling Lägre rörelseresultat, covid-19- • 1 000 1,9 effekt -50 Mkr (-105) • Positiv pris- och mixeffekt inom egenvård Försäljningsvolym och pris 0 Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 • Covid-19-påverkan -5% (-11%) + Ökad parallellimport Förbättrad effektivitet inom logistik Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) Kostnadsbesparingar

Ökade kostnader - relaterade till högre e- Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. % handelsvolymer och IT Nettoomsättning 3 923 3 638 7,8 Rörelseresultat 132 66 98,6 Rörelsemarginal 3,4% 1,8% 1,5 pp

19 ICA FASTIGHETER Ett stabilt kvartal Nettoomsättning och rörelsemarginal (R12) MKR %

800

600 22,3 Nettoomsättning Rörelseresultat 22,0 21,2 +0,1% +7,2% 400 20,2 20,3 Förbättrad EBIT, covid-19-effekt +7 • Underliggande försäljning ca +40 200 Mkr (-6) Mkr (flytt av hyreskontrakt mellan 0 ICA Fastigheter och ICA Sverige) Ökade hyresintäkter, inklusive Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 påverkan från förvärv av • Investeringar samt priseffekter + lagerfastighet (omsättningsbaserad hyra) Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) Något högre kostnader - Avskrivningar från investeringar i egna butiker och lager Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. %

Nettoomsättning 696 696 0,1 Varav ägda 332 295 12,5 fastigheter Direktavkastning¹ 7,0% 7,0% 0,0 pp Rörelseresultat 165 154 7,2 Rörelsemarginal 23,7% 22,1% 1,6 pp

20 ¹ Januari - Juni ICA BANKEN Påverkan från förvärv driver Nettoomsättning och rörelsemarginal (R12) variansen detta kvartal MKR % 600

13,3 400 Intäkter Rörelseresultat 11,3 10,2 10,9

+16,1% -142,9% 200 6,4 Högre intäkter Lägre rörelseresultat, covid-19- effekt -30 Mkr (-8) • Volymtillväxt försäkringar 0 • Högre räntenetto pga förvärv a Volymtillväxt försäkringar Q2 2020 Q3 Q4 Q1 Q2 låneportfölj från Forex bank + Marginaler på vissa produkter (+7,3pp av intäktsökningen) Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12)

Lägre volymer inom lån, förbetalda kort och - Mkr Q2 2021 Q2 2020 Förändr. % uttagsautomater etc. Förvärvspåverkan -59 Mkr Intäkter 474 408 16,1 Rörelseresultat -21 50 -142,9 Affärsvolym 53 845 47 335 13,8

21 Kassaflödet fortsatt starkt

Kassaflöde (exkl. ICA Banken) Kassaflöde från löpande verksamheten högre än föregående år: MKR 10 444 10 480 • Gynnsam rörelsekapitalutveckling i 4 000 kvartalet (leverantörsskulder) 10 210 10 188 • Capex i nivå med förväntningarna 3 000

2 000 9 597

1 000

0 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021

Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken Kassaflöde R12

22 Nettoskulden något högre

Nettoskuld • Nettoskuld före IFRS 16 upp jämfört med Q2 2020 MDKR • Högre betald utdelning och 25,0 kapitalinjektion (förvärvsrelaterad) till ICA Banken 20,0 • Lägre investeringar 2021 1,9 2,0 1,9 1,8 1,8 • IFRS16 adderar 15,1 Mdkr till 15,0 nettoskulden Q2 2021 10,0

5,0

0,0 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021

Nettoskuld exkl. leasing Leasing Nettoskuld/EBITDA, x

23 Långsiktiga finansiella mål

Mål R12 (30 jun 2021) Långsiktiga mål, %

Växa snabbare än marknaden¹ Sverige Alla marknader Baltikum Apotek Rörelseresultat före engångsposter 4,6 4,5 ROCE2 9,2 7,5 Net debt/EBITDA3 1,9 <3,0x Utdelning4 (% av årets resultat 2020) 63 Minst 50 Övergången till IFRS 16 påverkar rörelsemarginalen, ROCE, nettoskuld/EBITDA och utdelningsgraden

1 Tillväxt för Sverige och Baltikum baserad på senaste marknadsdata 3 Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida Q2, 2021 medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av- och nedskrivningar 2 Exklusive ICA Banken 4 Styrelsen förslag om utdelning 13kr/aktie beslutades på årsstämman

24 Framåtblick och summering Framåtblick

ICA Sverige Rimi Baltic Apotek Hjärtat

• Påverkan på marginalen – implementering • Investera i förberedelser för Lidls etablering • Fortsatt fokus på kostnadseffektivitet Online • Öka kapaciteten i e-handeln och öka • Flytt av e-handelslager till större lokaler, • Upprampning av Ocado CFC fr.o.m Q4 försäljningen online förbättra effektiviteten och omni-kapaciteten • Ökat fokus på att säkra prisvärde – egna • 22-25 nya butiker under 2021 • 6-8 nya apotek 2021 märkesvaror ett viktigt verktyg • 8-12 nya butiker 2021 med fokus på storstäder

26 Framåtblick

ICA Fastigheter ICA Banken ICA Gruppen

• Öka vår närvaro i storstäder genom mark- och • Intäktsströmmar kommer troligtvis gradvis att • Uppskattning av koncerngemensamma fastighetsförvärv förbättras men beror på utvecklingen av covid-19 kostnader, 450 Mkr på helåret • Färdigställa viktiga projekt inom e- • Påverkan från förvärv enligt plan • Capex för koncernen 2021 3,5 Mdkr handelslogistik • Etablering av nytt hypoteksbolag, med vissa uppstartskostnader

27 Q2 i korthet

• Solitt kvartal med stabil marginal • Stark utveckling för Rimi Baltic och Apotek Hjärtat • ICA Sverige – stabilt kvartal påverkat av investeringar i online

28 Bilaga Lägre investeringsnivå i Q2

Investeringar • Koncernens investeringsnivå betydligt lägre jämfört med Q2 MKR föregående år (förvärv av lagerenhet f.g år) 2 500 • Lägre nivå i Rimi Baltic (lagret i Riga f.g år 2 000 655 • Samma nivå i ICA Sverige 1 500 • Lägre nivå i ICA Fastigheter, -1,3 Mdr kr 582 • Total investeringsnivå 2021 3,5 Mdr kr 1 000 varav ICA Fastigheter 1,5 Mdr kr 1512 500 552 513 829 523 250 286 0 172 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021

Fastigheter , Bank & Övrigt

30