Scalate Più Difficili Anche in Italia

Ftse Mib 19.482,39 Da Lvmh Ipo Unieuro IN EDICOLA Indice Ftse Mib (scala dx) Valore scambi (scala sx) un museo con il 40% 6000 19700 5000 per Parigi di ﬂ ottante 4000 19500 Il gruppo investirà 150 Presentata domanda di 3000 milioni per una struttura quotazione. Esordio tra 2000 19300 pluridisciplinare fi ne marzo e inizio aprile 1000 Manzoni Montanari 0 19100 1gg2gg 3gg 4gg 5gg in MFFFF a pagina 17

BORSA +0,14%J 1€ = $1,0556 Anno XXVIII n. 048 BORSE ESTERE Euro-Yen 120,65 Dow Jones 20.897 Giovedì 9 Marzo 2017 Euro-Fr.Sv. 1,0702 Nasdaq 5.847 Spedizione in A.P. art. 1 c.1 L. 46/04, DCB Milano T. Stato T. Fisso 2,65 Tokyo 19.254 T. Stato Indic. 1,61 * Francoforte 11.967 €2,00 Zurigo 8.627 FUTURE Uk £ 1,40 - Ch fr. 4,00 Londra 7.335 Euro-Btp 131,89 Francia € 3,00 Parigi 4.960 Euro-Bund 160,65 US T-Bond 149,16 VALUTE-TASSI Ftse Mib 19.481 Euro-Dollaro 1,0556 S&P500 Cme 2.369,2 IL MENSILE CAPITAL Euro-Sterlina 0,8675 Nasdaq100 Mini 5.373

Con MFF Magazine for Fashion n. 84 a € 5,00 (€ 2,00 + € 3,00) - Con MFL Magazine for Living n. 37 a € 5,00 ((€€ 2,00 + € 3,003,00)) *Offerta indivisibile con MF Fashion (MF € 1,50 + MF Fashion € 0,50) BARRIERE PRONTO UN EMENDAMENTO AL DISEGNO DI LEGGE SULLA CONCORRENZA CHE STA PER ESSERE ESAMINATO DAL SENATO Scalate più diffi cili anche in Italia Lo ha annunciato ieri il ministro Calenda (Sviluppo Economico). Il governo va verso un abbassamento al 5% della soglia di possesso azionario oltre la quale lo scalatore dovrà comunicare alla Consob i propri piani sulla società quotata (Romano a pagina 7)

FOCUS OGGI GLI ADVISOR STANNO PER INVIARE I DOCUMENTI AGLI OPERATORI SPECIALIZZATI. IN CORSA FORTRESS, PIMCO E CERBERUS Rivoluzione nei pagamenti, Apple Pay sbarca in Italia L’applicazione è attiva sulle carte emesse Montepaschi, al via l’asta per cedere le sofferenze da Unicredit, Carrefour Banca e Boon. Il colosso di Cupertino mette così in diffi coltà i piccoli player nazionali e Intanto il Tesoro lancia l’allarme sulle banche venete: senza transazione salvataggio a rischio diventa l’unica alternativa a Google (De Mattia e Gualtieri alle pagine 2 e 3) Fumagalli a pagina 16 Enel apre un hub GIACIMENTI UN ALTRO NO DOPO QUELLO DI GM PREVIDENZA nella Silicon Valley Iniziativa all’interno dell’università di Eni, altri 4 mld I fondi pensione Berkeley, in California. L’obiettivo è Mueller frena Marchionne individuare start-up che collaboreranno con il gruppo su progetti commerciali dal piano cessioni vogliono investire A. Pira a pagina 12 L’ad Descalzi: sull’ipotesi di matrimonio di più in Pir & C tra Volkswagen e Fca IL ROMPISPREAD sempre più italiani per sostenere tra i nostri soci l’economia reale Berlusconi mangia al McDonald’s Palla in mano ai grandi soci di Segrate. Ma quanto (Zoppo a pagina 13) (Messia a pagina 14) ha dato il giudice a Veronica? (Mondellini a pagina 10) 2 Giovedì 9 Marzo 2017 PRIMO PIANO BANCHE IL FLOP DELL’OFFERTA AI SOCI METTEREBBE A RISCHIO L’INTERVENTO PUBBLICO Venete appese alla transazione Ieri incontro tra i vertici di Bpvi e Veneto Banca e rappresentanti di Tesoro e Bankitalia Le autorità italiane appoggiano la fusione, ma c’è l’incognita Bce. Atlante potrebbe essere costretto a intervenire

di Luca Gualtieri Dietro il rifiuto di molti azionisti c’è l’aspettativa che il Tesoro, da nuovo azionista, l salvataggio di Popolare possa formulare un’offerta Vicenza e Veneto Banca migliorativa rispetto a quella non è scontato, anche se le messa sul piatto da Atlante. Iautorità italiane sono pron- Già nei giorni scorsi però il te ad appoggiare i due istituti Tesoro (confrontato da pareri nel difficile passaggio sotto illustri come quello del giuri- il controllo pubblico. È stato sta Sabino Cassese) ha lasciato questo il messaggio filtrato intendere con chiarezza che ta- ieri al termine dell’incontro Fabrizio Viola le speranza è mal riposta per- romano tra i vertici delle ex ché la normativa Ue non lascia popolari (l’ad Fabrizio Viola, spazio per interventi di questo i presidenti Massimo Lanza genere. Di altro tipo sono i e Gianni Mion e il vicepresi- ristori di cui ieri ha parlato il dente Salvatore Bragantini), numero uno della Concorrenza il ministro del Tesoro Pier Ue, Margrethe Vestager: «La Carlo Padoan, il sottosegre- Commissione cerca di assicu- tario Pier Paolo Baretta e una Il bail-in sarebbe uno schiaffo insopportabile rarsi che i clienti delle banche delegazione di Bankitalia. Al che portano i loro risparmi centro del vertice la richiesta è voluto un po’, ma alla di Angelo De Mattia Piuttosto, sarà bene che invece per metterli al sicuro possano di ricapitalizzazione professio- fine, benché con un gra- garantisca che il percorso verso essere compensati se c’è sta- nale al vaglio della Bce e della C’ve ritardo e facendo fare la ricapitalizzazione precauzio- ta una vendita fraudolenta», Dg Comp di Bruxelles. L’in- cauto riferimento agli «ambienti» del dicastero, il nale non trovi intoppi formalistici e rigoristici ha spiegato la commissaria. contro è stato definito «molto Tesoro ha di fatto comunicato che è bene che gli per via del confronto tra linee divaricantisi della Tornando alla transazione, i positivo» dai partecipanti e il azionisti di Popolare di Vicenza e Veneto Banca Vigilanza unica e della Dg Competition della due istituti hanno annunciato Tesoro avrebbe condiviso con non si aspettino ristori maggiori nell’eventualità Commissione Ue. Anzi, vi è di più: se opposizioni la costituzione di un fondo di il top management «problemi di un intervento pubblico, dal momento che le di tal genere dovessero sopravvenire, nel presup- 30 milioni ciascuna a sostegno e soluzioni» nell’ambito della regole Ue non consentono di finanziarie offerte posto che però la transazione con gli azionisti si degli azionisti che versano in trattativa in corso. La discus- più convenienti per i soci con i denari dello Stato. sia chiusa soddisfacentemente, questa volta il condizioni disagiate. Il fondo sione sarebbe partita dal piano Da tempo su queste colonne sollecitavamo una governo non dovrebbe esitare ad adire la Corte è riservato solo agli azionisti industriale elaborato nei mesi tale dichiarazione perché si andavano formando di Giustizia Europea. Prima ancora occorrereb- che rientrano nel perimetro scorsi dagli amministratori, a aspettative che inducevano a non aderire all’of- be la manifestazione di una volontà politica al dell’offerta di transazione e partire dal presidente di Bpvi ferta di transazione promossa dalle due banche più alto livello del Tesoro. La Dg Competition che rinunciano ad azioni ri- Gianni Mion e dall’ammi- per evitare l’insorgere di controversie giudiziarie non è nuova a visioni miopemente restrittive; sarcitorie. nistratore delegato Fabrizio con gli azionisti che si ritengono raggirati, nella in questo caso c’è il rischio che si eserciti con Viola. Un piano che prevede prospettiva di un intervento pubblico che, secon- l’occhio fisso del burocrate-azzeccagarbugli sui Altro tema al centro dell’at- come presupposto la fusione do tali attese, avrebbe potuto migliorare i termini requisiti di capitale e sulla copertura delle perdite tenzione è il ruolo che Atlante dei due istituti entro l’anno. delle stesse offerte: una pura illusione, rimossa (che non può avvenire con la ricapitalizzazione avrà nel salvataggio. Numerosi Sembra però che Bce non con- la quale, si sono poste le condizioni per far sì che precauzionale) per arrivare a dei non possumus investitori del fondo sono con- divida pienamente l’approccio il numero degli aderenti, intorno al 30% per le che rappresenterebbero un vero disastro. Questa trari a investire nell’aumento dei vertici e che abbia chiesto due banche, possa aumentare significativamen- non è materia che possa essere affrontata solo da di capitale dopo i 3,5 miliardi di redigere i piani per la ricapi- te, a maggior ragione se per entrambe il termine pur rispettabili alti dirigenti. L’ipotesi del bail-in versati finora. L’intervento pe- talizzazione professionale con di adesione all’offerta sarà fissato nel 22 marzo, costituirebbe un insopportabile schiaffo a tutto rò potrebbe rendersi indispen- il presupposto dell’autonomia. dando più tempo a coloro che debbono decidere. il lavoro che è stato finora compiuto, in specie sabile qualora il patrimonio e Questo perché di fatto la fusio- Le transazioni dovrebbero registrare l’adesione con Fabrizio Viola alla testa della Vicenza e con la conversione dei bond subor- ne non è stata ancora appro- dell’80% dei 169 mila soci per poter affermare l’intervento di Atlante. Soprattutto, esisterebbero dinati non fossero sufficienti vata dalla Vigilanza e dunque che il piano è stato realizzato e che si potrà proce- le condizioni per evitare il fallimento interno. A per coprire le perdite sulla non può essere assunta come dere con l’operazione di ricapitalizzazione delle questo punto sia gli azionisti sia il Tesoro han- vendita degli npl. presupposto. Al momento co- due banche che si aggregheranno in una nuova no chiaro lo scenario. I primi debbono decidere Da registrare anche la preoc- munque non è chiaro se lo stop entità. Diversamente, il rischio legale degli even- con lucidità come muoversi, sapendo che, pur cupazione dei sindacati in at- imposto da Francoforte possa tuali risarcimenti peserebbe gravemente sulla essendo azionisti sui generis, è la prima volta che tesa che siano più chiari i piani essere aggirato o se l’integra- condizione delle due banche, tanto da impedirne viene previsto un simile ristoro per i possessori dell’ad Viola: «Sono ancora zione debba essere rimandata l’evoluzione; diventerebbe difficile ipotizzare di azioni; il secondo deve sentirsi coinvolto in tutti in attesa di un cavaliere o del tutto cancellata dalla quella una ricapitalizzazione precauzionale, a prima persona in un caso che, se malaugurata- bianco che salvi la Popolare tabella di marcia. All’incon- fronte di un bisogno di capitale aggiuntivo che mente non fosse risolto, avrebbe anche effetti- di Vicenza e Veneto Banca? tro di ieri comunque i vertici si aggirerebbe sui 5 miliardi; l’ipotesi del bail-in alone per il sistema. Poi bisogna definire il ruolo L’illusione sta purtroppo per avrebbero difeso con fermezza si farebbe concreta; sfumerebbe la prospettiva di di Atlante nella ricapitalizzazione. È sperabile svanire», ha dichiarato il seil progetto elaborato nei mesi realizzare con la concentrazione una solida ed ef- che questa volta un concorso di tutte le parti gretario generale della Uil- scorsi e confermato che le sue ficiente banca, vocata all’economia del territorio. interessate sia in grado di generare un risultato ca Massimo Masi. «Non ci linee generali non possono es- La rinuncia da parte degli azionisti all’uovo oggi valido che smentisca anche quanti si affrettano ha nemmeno tranquillizzato sere messe in discussione. per una gallina domani rischierebbe di tradursi a sostenere questa o quella scelta da parte dei l’incontro che abbiamo avuto nella perdita dell’uno e dell’altra. Insomma, è in risparmiatori, come per esempio la vendita dei con Fabrizio Viola nei giorni Secondo aspetto al centro ballo lo sviluppo di un’operazione di salvataggio bond senior, fondata su una previsione riduttiva scorsi», sottolinea Masi. «Ora dell’incontro è stato l’offerta cui il Tesoro deve interessarsi - molto di più di dell’intervento pubblico, sulla quale ci sarebbe sembra che la situazione stia di transazione in corso con gli quanto sin qui abbia fatto - benché non possa su- molto da osservare, anche da parte degli organi peggiorando e che il fami- azionisti. È emerso con chia- perare i vincoli stringenti della vigente normativa. di controllo. (riproduzione riservata) gerato bail-in possa essere rezza che, qualora l’operazione attuato. Vogliamo chiarezza: non andasse in porto, il salva- invitiamo Viola, il ministero taggio sarebbe in discussione. sofferenze. A pochi giorni dal- una proroga dei termini. Il cda mese di aprile. Non è peraltro dell’Economia e delle Finanze Lo impone del resto il divieto la scadenza dei termini le ade- di Bpvi dovrebbe decidere in escluso che la soglia di effica- e la Regione Veneto a svelare imposto dalla direttiva Brrd di sioni effettive sono al 29,1% tal senso nella riunione della cia dell’80% venga abbassata le carte e fare luce sull’esatta impiegare risorse pubbliche per Bpvi e al 34% per Veneto prossima settimana, mentre fino al 65-70% per venire in- situazione in cui versano i due per ripianare perdite pregresse Banca, abbastanza lontano quello di Montebelluna si è già contro a una risposta inferiore istituti bancari». (riproduzione o prevedibili. Un divieto che, quindi dall’obiettivo dell’80% espresso in tal senso. La pro- al previsto. Difficilmente però riservata) tra l’altro, impedisce di utiliz- che i vertici si erano prefissati roga potrebbe peraltro anche l’offerta avrà efficacia sotto zare i capitali dello Stato per a gennaio. Ecco perché le due comportare un rinvio dell’ap- questo livello, perché in tal compensare le minusvalenze banche guidate da Fabrizio provazione del bilancio 2016, caso il rischio di contenzioso Quotazioni, altre news e analisi su riportare nella vendita delle Viola sono pronti a concedere atteso a questo punto per il resterebbe troppo elevato. www.milanofinanza.it/bpvi Giovedì 9 Marzo 2017 3 PRIMO PIANO A BREVE GLI ADVISOR POTREBBERO INVIARE I TEASER AGLI OPERATORI SPECIALIZZATI Mps pronta alla vendita degli npl Il portafoglio nel mirino di Fortress, Pimco e Cerberus. La banca potrebbe E Siena vince ricorso contro campagna Bcc Cittanova di Federico Unnia vi fosse alcun richiamo o finalità denigratoria mantenere una quota nel veicolo contro Mps bensì un richiamo alle vicende più di Luca Gualtieri in considerazione la possibili- l Giurì di autodisciplina pubblicitaria ha ac- squisitamente locali legate al mancato matri- tà di cedere anche gli incagli, Icolto il ricorso presentato da Mps contro una monio con un’altra banca locale (Bcc di Mon- allargando notevolmente lo campagna pubblicitaria diffusa in Calabria at- tepaone) e il venir meno delle potenzialità per il nche se la trattativa con stock, ma al momento sembra traverso affissioni dalla Banca di Credito Coo- territorio. Non ponendo per esteso citare Mon- Bce e Dg Comp resta che questa possibilità non sia perativo di Cittanova (Rc). Nel messaggio era tepaone si era optato per Monte. Argomentazio- aperta con esiti tutti da più prevista. Anche perché la raffigurato un uomo intento a fuggire mentre ni che il Giurì non ha ritenuto sufficientemente A definire, Banca Mps si direttiva Brrd (che disciplina cerca di proteggere con un ombrello se stesso valide per scongiurare la condanna del messag- prepara ad avviare l’asta per la procedura delle ricapitaliz- e una pianticella che spunta da un mucchio di gio e il blocco della comunicazione. Infatti, il la cessione del portafoglio di zazioni precauzionali) vieta di terra. Il messaggio tuonava: Frana il Monte ri- richiamo al concetto di frana abbinandolo alla non performing loan. Secon- utilizzare denari pubblici per parati da noi. Una pubblicità che non è piaciuta parole Monte richiama senza alcun dubbio le do quanto risulta a MF-Milano coprire le perdite pregresse o al Monte dei paschi di Siena, e ad alcune Rsa note vicende della banca senese, gettando un Finanza, appena incassate le future, per le quali si deve in- locali, le quali contestavano la denigrazione e la ingiustificato discredito sull’istituto. Da qui il autorizzazioni gli advisor Me- vece ricorrere al patrimonio e comparazione scorretta attuata tra i due istituti blocco, importante non certo sulle affissioni diobanca e Lazard invieranno alle risorse derivanti da opera- (il Monte dei Paschi opera con alcune agenzie diffuse in loco ma, potenzialmente, sugli altri agli investitori i teaser, cioè le zioni di liability management. sul territorio), tali da arrecare un ingiustificato utilizzi che della stessa pubblicità sarebbero lettere di invito, passo iniziale Allargare ulteriormente il pe- danno ai propri clienti e alla propria immagine. stati possibili da parte di altre bcc del gruppo. del processo di dismissione. La rimetro della cessione rischia La convenuta Bcc si era difesa sostenendo non (riproduzione riservata) mossa è attesa in tempi brevi insomma di assorbire troppo e già oggi il dossier è nel radar di alcuni grandi investitori capitale e di non essere com- internazionali specializzati nel patibile con le richieste delle mondo distressed come Cerbe- autorità europee. Sarà comun- rus, Pimco, Apollo e Fortress, que decisivo non perdere trop- ma altri soggetti potrebbero po tempo perché nel frattempo Marco aggiungersi. È insomma pos- Morelli il portafoglio di npl potrebbe sibile che le offerte non vinco- crescere con nuovi passaggi da lanti siano particolarmente nu- incaglio a sofferenza. merose, mentre la scrematura Il modello della cessione è avverrà per quelle vincolanti. analogo a quello annunciato a L’istituto senese guidato da dicembre da Unicredit con il Marco Morelli ha deciso di progetto Fino (Failure Is Not deconsolidare subito gli oltre an Option). La rinuncia allo 28 miliardi lordi di non perfor- strumento della cartolarizza- ming loan attraverso un’ope- La sede di Mps zione sembrerebbe dettata dal- razione già impostata. Nelle la necessità di chiudere al più scorse settimane era stata presa presto l’operazione. Anche se con servicer esperti una Gacs può essere completata in tem- A Pisa nasce Unipi, la prima banca online dell’Università pi ragionevoli, la sensazione è che l’autorità di vigilanza non di Paola Valentini ni di investimento, gestioni amministrativi e circa 50 voglia perdere altro tempo patrimoniali e robo advisor. mila studenti. «Banca Uni- dopo il fallimento del piano nata Banca Unipi, la prima banca online Inoltre, è disponibile anche pi è un’iniziativa unica», ha di Jp Morgan. Al momento, È(bancapisaweb.it) interamente rivolta a un un servizio di consulenza commentato Carlo Paoli, però, manca ancora qualche Ateneo, che deriva dalla collaborazione tra per mutui, finanziamenti o presidente di Banca di Pisa elemento per chiarire sino in- l’Università di Pisa e Banca di Pisa e Forna- progetti finanziari, assicura- e Fornacette. Dal canto suo fondo la struttura del deal. Se cette. La piattaforma offre servizi bancari in tivi e previdenziali. il rettore dell’Università di il deconsolidamento integrale forma digitale, fruibili sia attraverso dispo- Banca di Pisa e Fornacette Pisa, Paolo Mancarella è un punto fermo, resta aper- sitivo mobile sia tramite le filiali territoriali Credito Cooperativo, fonda- ha sottolineato l’impegno ta la possibilità che la banca di Banca di Pisa e Fornacette, ed è rivolta ta nel 1960, opera nel territo- «per sviluppare i contenu- senese possa essere azionista a tutto il personale docente, amministrativo rio di Pisa e di Lucca con 20 ti del portale, orientandoli del veicolo cui saranno ceduti i e a contratto (assegnisti, borsisti, dottoran- filiali fisiche. L’università di Carlo verso il futuro e adattandoli portafogli. In tal caso si avreb- di) dell’Università di Pisa, oltre che ai loro Pisa è stata fondata nel 1343 Paoli sempre più alle specifiche be una perfetta riedizione del familiari. Banca Unipi propone prodotti da Papa Clemente VI con la esigenze della nostra co- progetto Fino di Unicredit. (ri- bancari studiati ad hoc per il mondo acca- bolla In supremae dignitatis. munità accademica. Un produzione riservata) demico: conti correnti e servizi accessori, Oggi conta 20 dipartimenti, 17 biblioteche, modello che certamente farà da guida per trading online e investimenti finanziari con 13 musei e collezioni e molte attività ac- altre realtà a livello nazionale». (riprodu- Quotazioni, altre news e analisi su un portafoglio di circa 3.800 fondi comu- cessorie con 1.300 docenti, 1.600 tecnici e zione riservata) www.milanofinanza.it/mps

OGGI SU MILANOFINANZA.IT IL SONDAGGIO Alla domanda «Fca sarà la prossi-i- ma protagonista dell’M&A nell’auto?»,auto?», i lettori hanno risposto così: 1 Sì, con Volkswagen 29,4% 2 Sì, con GM 29,4% 3 No 41,2% Partecipate al nuovo sondaggio proposto Europa, 5 buy e 5 sell La parola a Draghi Le notizie più lette da Milano Finanza online: «Quanti soci Le prospettive dei listini europei restano Il meeting Bce a due anni dall’inizio del Volkswagen chiude alla fine aderiranno all’offerta di ristoro 1 la porta a Fca delle popolari venete?» Le vostre risposte incoraggianti, trainate da Wall Street. Qe. La decisione sui tassi e la conferenza su www.milanofinanza.it Ftse Mib future: spunti operativi Chi è da comprare e chi da vendere stampa dalle 13,45 su Class Cnbc (507 1 Il 40% per gli analisti di Société Générale Sky) e in streaming su milanofinanza.it 2 per mercoledì 8 marzo Spionaggio russo da dimostrare, ma la 2 Il 50% www.milanofinanza.it www.milanofinanza.it 3 Cia di Obama spiava tutti. Ecco come 3 Il 60% 4 Giovedì 9 Marzo 2017 PRIMO PIANO BLOOMBERG ESAMINA GLI SCENARI PER LA MONETA UNICA: IL PIÙ PROBABILE È CHE VIVACCHI Solo Schulz può salvare l’euro In caso di vittoria alle elezioni tedesche del 24 settembre lo sfidante della Merkel potrebbe portare Berlino a concedere un allentamento delle politiche fiscali e addirittura a lanciare gli eurobond

di Marcello Bussi Martin UN ANNO DEL CAMBIO EURO/DOLLARO Schulz 1,16 econdo Jim Mellon, 1,14 presidente della so- 1,12 cietà di gestione Bur- 1,10 Snbrae, «l’implosione della zona euro si avvicina. 1,08 I Paesi più vulnerabili sono 1,06 Italia, Francia, Portogallo e 1,04 Grecia. Mi aspetto che uno 1,02 di loro se ne vada nel giro di MarAprMag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Gen Feb Mar 18 mesi. E non ci saranno né 2016 2017 avvertimenti né negoziati». GRAFICA MF-MILANO FINANZA Ieri l’agenzia Bloomberg ha analizzato gli scenari che com- porterebbero la fine dell’euro o la sua sopravvivenza. Niente Allarme, le banche centrali fanno il pieno di valuta estera di nuovo su come possa finire la moneta unica: vittoria di di Brian Blackstone e Carolyn Cui provvisi che potrebbero allontanare i capitali mercati emergenti, esclusa la Cina, erano in Marine Le Pen alle presiden- esteri. «Le riserve esterne sono una forma di crescita di quasi il 60% l’anno scorso, a 192 ziali francesi; la Grecia non e banche centrali di tutto il mondo stan- assicurazione contro crisi e default», sinte- miliardi di dollari, hanno rafforzato i livelli regge più le politiche di auste- no ampliando le riserve in valuta estera, tizza Chia-Liang Lian, responsabile debito di riserva per questi Paesi. In tutto il mon- rità e se ne va; elezioni in Italia Lmettendo così a nudo le fragili fonda- dei mercati emergenti per Western Asset do, nel terzo trimestre le riserve totali sono che portano alla formazione di menta su cui poggia la ripresa nonostante Management. L’aumento dei saldi di riser- aumentate da 10,97 mila miliardi a 11,01 un governo composto da Mo- l’umore rialzista dei mercati finanziari. Do- va può essere un segno rassicurante per gli mila miliardi di dollari (dati Fmi). I mercati vimento 5 Stelle e Lega Nord po due anni di forti riduzioni, nelle econo- investitori, in quanto dimostra che le singole emergenti hanno raggiunto un picco di 8 con ritorno alla lira (gli esperti mie emergenti i livelli di tali riserve si sono nazioni sono in grado di affrontare shock di mila miliardi di dollari nel 2014 (dati Fmi). consultati danno un 30% di pro- stabilizzati. Secondo Fitch Ratings, due terzi mercato o crisi economiche. Recentemen- Poi hanno registrato un netto calo dopo che babilità a quest’ultima ipotesi). dei 30 principali mercati emergenti lo scor- te il valore delle riserve di molte nazioni è le banche centrali hanno sfornato circa mille Più interessante vedere in quali so anno le hanno incrementate. E Israele, salito mentre il dollaro calava. Ma molti miliardi di dollari di riserve per sostenere le circostanze potrebbe sopravvi- Vietnam e Repubblica Ceca hanno toccato investitori e analisti temono che alla base ci valute vacillanti, processo attraverso il qua- vere l’euro: l’unico modo è la nuovi record. Per la prima volta in otto mesi sia il commercio internazionale e squilibri le acquistano la propria valuta in dollari o mutualizzazione del debito, a febbraio la Cina ha effettuato un balzo di di capitale che potrebbero rendere il mondo altre principali valute. Ma il cash drain si è che potrebbe avvenire con un 6,9 miliardi di dollari rispetto al mese pre- vulnerabile a una nuova crisi se il flusso di fermato l’anno scorso. Escludendo le riserve clamoroso ripensamento della cedente, spingendo il totale nuovamente ol- capitali fosse interrotto da disordini politici cinesi, nei 30 maggiori mercati emergenti cancelliera Angela Merkel per tre 3 mila miliardi di dollari. Anche alcune o economici. Un altro periodo di forza del sono rimaste stabili a 3,9 mila miliardi di reagire alle pressioni commer- banche centrali europee hanno riempito le dollaro, atteso dagli analisti se la Federal dollari nel 2016 (dati Fitch Ratings). No- ciali degli Stati Uniti e militari proprie casse. Lo scorso mese in Svizzera Reserve continuerà la nostante i due terzi dei della Russia. Ma questa ipo- c’è stato l’incremento più rapido da oltre normalizzazione dei Paesi abbiano messo a tesi ha solo il 10% di proba- due anni e anche la Danimarca ha intensi- tassi di interesse, po- punto una revisione, il bilità di avverarsi. Un 25% di ficato l’acquisto di valuta estera. Le moti- trebbe creare turbolen- numero è rimasto per lo riuscita è invece dato nel caso vazioni sono diverse. Le riserve lievitano ze. A inizio dello scorso più invariato perché di- di vittoria di Martin Schulz quando gli istituti centrali comprano valuta anno, un dollaro forte e l’aumento dei livelli versi governi in Medio Oriente hanno attinto alle elezioni politiche del 24 estera per evitare che la propria si apprezzi di debito in dollari nel mondo in via di svi- a partecipazioni in valuta estera per soddi- settembre in Germania. troppo velocemente andando a colpire le luppo hanno indotto alla fuga dagli asset dei sfare le esigenze di bilancio dovute al crollo esportazioni e la crescita economica. Nel mercati emergenti. L’aumento delle riserve del petrolio. Anche la Cina, le cui riserve Nello scenario prospettato da Vecchio Continente i grandi aumenti sono totali suggerisce anche che le banche stan- erano diminuite di 320 miliardi di dollari Bloomberg, si intensificano spesso associati a periodi di intenso stress no accumulando dollari perché temono per l’anno scorso, ha ripreso ad accumularle. E le critiche alle politiche della globale. Alcuni analisti hanno suggerito l’economia globale, nonostante il rally che per alcuni analisti questo potrebbe segnare Merkel sull’immigrazione e che le elezioni di quest’anno in Francia e ha portato il Dow Jones oltre 21.000 punti. un cambiamento notevole dopo che la banca gli elettori decidono di puntare Germania, così come l’incertezza politica Se il presidente Donald Trump porterà avan- centrale ha bruciato mille miliardi di dollari sul candidato socialdemocrati- in Usa e Regno Unito, possano indurre gli ti la riforma fiscale e il piano di deregulation, in valuta estera nel corso degli ultimi anni. co. Schulz vince e si schiera a investitori a cercare rifugio in valute come il l’economia statunitense potrebbe espandersi «Tutti i canali di deflusso sono stati chiusi, favore di politiche fiscali più franco svizzero, con conseguente pressione più velocemente, il che potrebbe portare la quindi non è così scioccante per me», com- lassiste per tutti i Paesi della al rialzo sulla moneta che ha portato la ban- Fed a un rialzo più aggressivo dei tassi di in- menta Ma Xiaoping di Hsbc. Nel resto del zona euro; inoltre smette di ca centrale elvetica all’acquisto di moneta teresse, innescando un’inversione dei flussi mondo in via di sviluppo, le riserve erano infierire sulla Grecia che nel estera per evitare un rafforzamento ecces- di capitale dai mercati emergenti agli Stati già in salita, soprattutto in Egitto, Nigeria e 2018, che nel 2018 torna sul sivo. Martedì la Banca Nazionale Svizzera Uniti. L’ampliamento delle riserve nei mer- Thailandia. A gennaio la Russia ha aggiunto mercato obbligazionario. Il ha reso noto che le riserve valutarie si sono cati emergenti riflette in parte un rally dei 13 miliardi di dollari ai 390,6 miliardi di nuovo cancelliere rispolvera ampliate di quasi 25 miliardi di franchi a 668 prezzi delle materie prime, lo scorso anno riserve, il maggiore potenziamento mensile la sua vecchia proposta degli miliardi (più del pil del Paese), il più gran- saliti di circa il 28%, secondo lo S&P GSCI in più di quattro anni. E, sempre a gennaio, eurobond e trova il sostegno de aumento dal dicembre 2014. Ma anche i Index, e costituiscono una grande parte delle la banca centrale ceca è intervenuta su larga degli altri Paesi della zona Paesi emergenti fanno scorta nel tentativo di esportazioni di tutto il mondo in via di svi- scala per mantenere il target sull’euro. Euro. Come se non bastasse, irrobustire i propri mercati in vista di urti im- luppo. Anche gli afflussi di capitale, che nei traduzione di Giorgia Crespi Schulz allenta le politiche fiscale nella stessa Germania, stimolando la domanda inter- le plaudenti salutano il cancel- temeva di perdere consensi alle Merkel vince confermandosi tare l’Unione bancaria e si in- na, così il surplus commerciale liere tedesco mentre i giornali elezioni regionali. Non è quin- leader incontrastata della zona troduce un sistema di garanzia con gli Stati Uniti comincia a lo lodano per aver salvato la di detto che in caso di vittoria Euro. Superato l’anno elettora- dei depositi comune. Così si ar- diminuire e Donald Trump è Grecia e l’euro. Insomma, tut- di Schulz le cose si evolvano in le, la Merkel e gli altri capi di riva al 2020, dieci anni dopo il contento. Nasce poi un em- to finisce bene proprio dove maniera positiva. E infatti, co- governo si accordano per cre- primo salvataggio della Grecia: brione di unione fiscale, con è scoppiata la crisi: ad Atene. me si è visto, gli esperti danno are un ministero delle Finanze la zona euro è rimasta intatta, i contribuenti tedeschi che, in Varrà la pena ricordare che nel un 25% di probabilità a questo della zona Euro, ma nel giro di ma non c’è ancora un’unione determinate circostanze, accet- 2010 sarebbero bastati pochi scenario. L’esito più probabile qualche anno. La Grecia è sem- fiscale. Il paradiso può atten- tano di sostenere la spesa dei miliardi per rendere gestibile la (75%) è che non succeda nien- pre in crisi ma alla fine si trova dere. (riproduzione riservata) governi dell’Europa meridio- situazione greca, risparmiando te e tutto continui come prima: un accordo all’ultimo secondo nale. Il finale è hollywoodiano: alla popolazione molte lacrime la Le Pen perde, la Grecia non e piano piano la sua economia il premier greco Alexis Tsipras e sangue, ma la Merkel la tirò va in default, le banche italiane comincia a migliorare; si fanno Quotazioni, altre news e analisi su accoglie Schulz ad Atene. Fol- in lungo il più possibile perché continuano a galleggiare e la nuovi passi avanti per comple- www.milanofinanza.it/euro Giovedì 9 Marzo 2017 5 PRIMO PIANO IL GOVERNO MAY RIVEDE AL RIALZO LE STIME PER IL 2017, MA AL RIBASSO QUELLE PER 2018 E 2019 Il pil Uk quest’anno salirà del 2% Il cancelliere dello Scacchiere Hammond aumenta le tasse ai lavoratori autonomi e le abbassa alle imprese. Mentre S&P prevede un graduale rallentamento dell’economia Theresa di Marcello Bussi opinione che l’economia britan- mestre del 2016. Gli analisti May nica possa rallentare gradual- dell’agenzia di rating riten- mente nel corso di quest’anno», gono «che le condizioni di rastica revisione al rialzo ha scritto Glass, nel rapporto offerta del cre- delle stime di crescita pubblicato ieri, aggiungendo che dito rimangono economica del Regno «l’indebolimento della doman- relativamente STERLINA/EURO D Unito per quest’anno, al da di credito fa supporre che favorevoli e ri- 1,20 +2% dal precedente +1,4% da l’economia stia gradualmente sultano di sup- parte del governo britannico nel perdendo slancio». Mentre i porto all’eco- 1,18 suo piano di bilancio. Le cifre costi di finanziamento delle nomia, in parti- sono state presentate ieri dal imprese hanno continuato a colare grazie al 1,16 l’impatto ne- menti delle imprese e del- cancelliere allo Scacchiere, Phi- rallentare, grazie alla politica continuo orien- 1,14 gativo dovuto le famiglie britanniche sta lip Hammond, l’equivalente del monetaria ultra-accomodante, tamento acco- all’incertezza rallentando un po’ all’inizio ministro delle Finanze, durante la domanda sembra aver ini- modante della 1,12 della Brexit di quest’anno», ha concluso la presentazione del progetto alla ziato a contrarsi un po’ dopo BoE. Tuttavia, e, in partico- Glass, precisando che «questo Camera dei Comuni. Ma all’esu- il referendum sulla Brexit, queste condi- 8 dic ’16 8 mar ’17 lare, la stretta è il primo segno della progres- beranza del 2017 seguirà una secondo il Credit Conditions zioni favore- dell’inflazio- siva frenata dell’economia che dinamica che la stessa Londra Survey della Banca d’Inghil- voli non saranno in grado di ne sui bilanci delle famiglie. ci aspettiamo per il 2017». (ri- prevede più rallentata negli anni terra (BoE) sul quarto tri- compensare completamente «La domanda di finanzia- produzione riservata) successivi: pil al +1,6% nel 2018 (in questo caso rivisto al ribasso di un decimale), +1,7% nel 2019 (dal precedente +2,1%), +1,9% nel 2020 e di nuovo al +2% nel 2021. Il surplus di crescita previsto quest’anno, sempre secondo le stime dell’esecutivo, dovrebbe consentire al Regno di risparmiare 16 miliardi di euro in emissioni di titoli di Stato. Su tutte queste attese ovviamente incombe l’incognita della Brexit e del come si dipanerà la difficile trattativa con l’Unione europea sull’uscita. Il governo guidato da Theresa May vorrebbe avviare la procedura entro fine mese. Hammond ha dichiarato di essere intenzionato a far sì che le finanze pubbliche consentano all’economia britannica di sop- portare eventuali brutte sorprese sul versante economico. «Men- tre avviamo i negoziati per uscire dall’Unione europea, questo bilancio prepara la Gran Bretagna a un futuro più luminoso, garantendo una piattaforma forte e stabile per questi negoziati», ha puntualizzato il cancelliere dello Scacchiere, aggiungendo però che «non c’è spazio per l’autocompiacimento». «Visto che ci prepariamo a un futuro al di fuori dell’Ue, non possiamo dormire su quanto realizzato in passato», ha sottolineato Ham- mond. Il cancelliere ha quindi annunciato la riduzione dell’ali- quota fiscale sulle imprese dal 20 al 19% a partire dal mese prossimo e al 17% entro il 2020. Allo stesso tempo ha però aumentato le tasse ai lavoratori autonomi, un provvedimento che riguarda 2 milioni e mezzo di persone. Secondo l’economista senior di Standard&Poor’s, Boris Glass, mentre le condizioni finanziarie del Regno Unito rimangono sostanzialmente favorevoli alla crescita, i dati recenti mostrano un indebolimento della domanda sia delle imprese che delle famiglie. «Questo rafforza la nostra

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Giovedì 9 Marzo 2017 7 PRIMO PIANO PRONTO UN EMENDAMENTO AL DDL CONCORRENZA CHE IL SENATO STA PER ESAMINARE Calenda gioca la carta antiscalate Basterà superare il 5% del capitale per dover riferire alla Consob le successive Flat tax da 100 mila euro per i Paperoni stranieri rriva la flat tax per gli stranieri con alto vato anche il modello di check list da allegare mosse che si intendono intraprendere Apatrimonio. Sono state infatti pubblicate all’istanza di interpello che consente una valu- di Mauro Romano vazione del disegno di legge dall’Agenzia delle Entrate le istruzioni per gli tazione preventiva dell’amministrazione finan- sulla Concorrenza avvenga stranieri che intendono trasferire la loro residen- ziaria sull’ammissibilità al regime di favore. I «rapidamente ad aprile» e ha za fiscale in Italia beneficiando di un un’imposta contribuenti in possesso dei requisiti, si legge on solo l’inserimento auspicato che il provvedimen- sostitutiva sui redditi prodotti all’estero. L’op- in una nota, possono aderire al nuovo regime delle banche tra le so- to, attualmente all’esame di zione, introdotta con la Legge di Bilancio 2017, nel momento della presentazione della dichia- cietà per cui possono Palazzo Madama, approdi in prevede il pagamento di un’imposta forfettaria di razione dei redditi, riferita al periodo d’imposta N scattare le regole del Aula «nella settimana del 22- 100 mila euro per ciascun periodo d’imposta per in cui è stata trasferita la residenza fiscale in Ita- golden power; il ministro del- 23 marzo». cui viene esercitata e punta ad attrarre e incenti- lia o in quello immediatamente successivo. È lo Sviluppo Economico Carlo Un meccanismo, quello della vare il trasferimento della residenza in Italia de- possibile inoltre presentare una specifica istanza Calenda si appresta anche a legge sulla Concorrenza, che gli high net worth individual, ossia delle persone preventiva di interpello alla Direzione Centrale portare al 5% il limite di acqui- non convince più né Calenda con un alto patrimonio. Con il provvedimento di Accertamento dell’Agenzia delle Entrate. La ri- sizione di azioni di una società ieri del diretto- chiesta può essere consegnata a mano, tramite quotata, oltre il quale gli scala- re dell’Agenzia raccomandata con avviso di ricevimento oppure tori dovranno comunicare alla delle Entrate telematicamente utilizzando la posta elettronica Consob tutte le loro successi- è stato appro- certificata. (riproduzione riservata) ve intenzioni. Ad annunciarlo è stato ieri lo stesso ministro partecipando a Roma alla pre- voluta tutta la determinazione scindibile è il fatto di avere la sentazione del nuovo codice del governo per tornare a farne possibilità di investire senza della Concorrenza messo a uno strumento che recepisce le un pregiudizio sulla nostra na- punto dall’autorità Antitrust. indicazioni dell’autorità». zionalità», ha detto Calenda, Calenda infatti ha dichiarato A margine dell’incontro di ieri sottolineando che «nel caso che presto sarà presentato un si è parlato anche degli altri specifico, proprio perché la Carlo emendamento «antiscalata» da Calenda dossier sul tavolo del mini- maggioranza è di una società inserire nel disegno di legge stro, come quello riguardante coreana, sarebbe un po’ stra- sulla Concorrenza. Il testo «è Alitalia. «Siamo in attesa del vagante il fatto che l’Italia non pronto e ci stiamo orientando piano industriale; gli azionisti possa avere una maggioranza al 5%, anche se ci sono ancora né tantomeno il presidente mo discutere sulla praticabi- stanno lavorando intensamen- dell’azienda per consentirle discussioni in corso», ha ag- dell’Antitrust Giovanni Pi- lità della legge annuale che te perché vogliamo che sia una gestione integrata». Pe- giunto Calenda, sottolineando truzzella e il direttore generale mette insieme tutte le lobby approvato da loro. Ritengo», raltro «ne verrebbe fuori un che il provvedimento «riguar- della Banca d’Italia Salvatore anticoncorrenza. Il ricorso al ha aggiunto Calenda, «che ri- campione europeo», elemento derà tutti i settori, perché è Rossi, tutti e tre convinti che decreto legge può essere uno usciremo a incontrarli a inizio che «riteniamo molto positi- difficile stabilire quali sono serva uno strumento più inci- strumento importante». Con- della prossima settimana». In vo», ha concluso il ministro strategici e quali no». In ogni sivo e veloce del ddl. Non a clusione su cui concorda anche merito invece alle indiscre- dello Sviluppo Economico. caso la nuova normativa «non caso il disegno di legge attuale Rossi, visto che la legge sulla zioni di stampa secondo cui (riproduzione riservata) sarà applicata retroattivamente è fermo da due anni in Parla- Concorrenza in Parlamento Fincantieri acquisirebbe il al caso Vivendi-Mediaset». mento. «Credo che dovremmo «ha rischiato davvero di di- controllo di Stx France ma con Calenda si è poi mostrato fi- riflettere sul veicolo», ha detto ventare la legge annuale della una quota inferiore al 50%, Quotazioni, altre news e analisi su ducioso sul fatto che l’appro- infatti Pitruzzella. «Dovrem- rendita e del monopolio. C’è «quello che per noi è impre- www.milanofinanza.it/governo A MILANO E ROMA IN CRESCITA SOPRATTUTTO LE COMPRAVENDITE Mutui in calo a febbraio per via Case di lusso, segnali di ripresa delle surroghe di Teresa Campo (5.500-8.500). A sorpresa tra le zone Quanto a Roma, i prezzi più alti si ri- top, nonostante prezzi tutt’altro che a scontrano nel centro storico, dove si di Teresa Campo buon mercato, ancora non rientrano le posizionano tra 9.000 e 12.000 euro al egnali positivi anche per il mattone nuovissime Porta Nuova e CityLife. metro quadrato per le abitazioni nuo- iccola battuta d’arresto a febbraio per di lusso. A rilevarlo è il rapporto Nel complesso sotto la Madonnina nel ve o ristrutturate e da 7 a 10 mila per Pla domanda di mutui, in calo dell’1,6% Sstilato da Nomisma e Santandrea secondo semestre 2016 i prezzi sono quelle da ristrutturare. I prezzi medi rispetto allo stesso mese del 2016. Lo ha Luxury Houses (gruppo più bassi per le abitazio- rivelato Crif sulla scorta delle richieste di Gabetti) sul mercato delle IL TREND DEI PREZZI A MILANO E ROMA ni di pregio si incontra- nuovi mutui e di surroghe (vere e proprie abitazioni di pregio a Mi- no nella zona Flaminio istruttorie formali, non semplici richie- lano e Roma. A crescere Prezzi medi delle abitazioni nelle zone di pregio - In euro al mq - Anno 2016 (5.300 mq per il nuovo o ste di informazioni o preventivi online) finora (come per gli altri MILANO Min Max ROMA Min Max ristrutturato) e in quelle pervenute al suo sistema di informazioni segmenti del residenzia- Parioli e Salario-Trieste creditizie. Fatta eccezione per il prece- le) sono state solo le com- ◆ Quadrilatero 9.800 11.800 ◆ Aventino 7.600 10.600 (4.500 euro per le abita- dente di giugno 2016, si tratta del primo pravendite, mentre i prez- ◆ Centro Storico 6.600 7.600 ◆ Centro Storico 8.600 11.600 zioni da ristrutturare). Si stop alla crescita della domanda, iniziata zi restano deboli. E tra le ◆ Brera 7.100 8.500 ◆ Flaminio 4.400 5.900 tratta inoltre di quotazio- a metà 2013. La decelerazione non è però due città la più avanti nel ni più sotto stress rispetto preoccupante perché dovuta al venir me- cammino verso la ripresa ◆ Magenta 6.100 7.300 ◆ Parioli 5.600 6.600 a Milano: nella capitale no delle surroghe (testimoniato anche dal è senz’altro Milano, più ◆ Pagano 6.100 7.300 ◆ Pinciano 5.700 6.500 nel secondo semestre si leggero allungamento della durata media brillante della capitale. ◆ Castello 6.100 7.300 ◆ Veneto 5.700 6.500 è registrata un’ulteriore dei finanziamenti), non più supportate dal Quanto ai quartieri, a Mi- ◆ flessione del 2,4%, con calo dei tassi. Inoltre in crescita risulta lano il più caro è ancora ◆ Palestro 8.100 9.300 Prati 6.100 7.100 punte del -5% ai Pario- l’importo medio richiesto, ora a 124.473 il Quadrilatero dalla mo- ◆ Duse 8.100 9.300 ◆ Salario 5.200 6.200 li e del -3% nelle zone euro, in rialzo dell’1,6% rispetto a genna- da, con quotazioni tra gli ◆ Trieste 5.200 6.200 Prati, Salario-Trieste, io. Buone, sempre secondo Crif, anche le 11 mila e i 13 mila euro Trastevere e Flaminio. prospettive per i mesi a venire: il protrarsi ◆ Trastevere 6.800 8.800 al metro quadrato per il Fonte: Nomisma - Santandrea Per il 2017 Nomisma e di condizioni favorevoli, in termini di bas- nuovo o ristrutturato e tra GRAFICA MF-MILANO FINANZA Santandrea si aspettano si tassi di interesse e prezzi delle case ai 9 e 11 mila per le abita- in entrambe le città più minimi degli ultimi dieci anni, dovrebbe zioni usate. Al secondo posto Palestro- scesi in media di un altro 1%, con una stabilizzazione delle quotazioni sostenere sia le compravendite sia il ri- Duse con prezzi tra 7.500 e 10.500 eu- punte del 2% nella zona di Magenta- che un rialzo, mentre grazie alla forza corso al mutuo per l’acquisto, facendone ro, seguito da Brera (6.500-10.000), Pagano-Castello, mentre nel Centro della domanda le compravendite do- anche aumentare l’importo. (riproduzione dal Centro Storico (6.000-8.500) e dai Storico e Brera le quotazioni sono vrebbero continuare a crescere. (ripro- riservata) quartieri Magenta-Pagano-Castello rimaste invariate. duzione riservata)

Giovedì 9 Marzo 2017 9 PRIMO PIANO IL CONVEGNO DI MF INTERNATIONAL SACE: INTERSCAMBIO TRA I DUE PAESI A 6,6 MLD NEL 2019 India, tanta voglia di made in Italy Tra le aziende tricolore presenti nel Paese ci sono Fs nei trasporti, Bonfiglioli nell’impiantistica, Gas nell’abbigliamento, Valagro nell’agribiotech, Banca Sella nel digitale e CrediAccess Asia nel micro credito di Francesco Colamartino zione rappresentava l’1% delle vendite, mentre oggi è al 20% e sarà al 24% nel 2020. Negli ul- alla moda alle costruzio- timi dieci anni il valore del con- ni, dalle rinnovabili al sumo di prodotti agroalimentari foodtech, sono molte le è cresciuto del 20% all’anno e Dimprese italiane che si oggi si attesta a 50 miliardi, men- preparano al passaggio in In- tre il business dei supermercati dia. Secondo quanto emerso vale 450 miliardi di dollari. Pro- dal convegno India Time To Be prio per questo Valagro, azienda In (organizzato da MF-Milano abruzzese di prodotti biotech per Finanza e MF International, in l’agricoltura, è arrivata in India collaborazione con Sace e lo stu- già negli anni 90, ma solo di re- dio legale Gianni Origoni Grip- Da sinistra a destra, Alessandro Fichera (senior partner Octagona) cente ha acquisito la locale Sri po Cappelli, con il patrocinio del Rosario Zaccà (partner responsabile desk India dello studio legale Gop) Biotech Laboratories. «Siamo ministero degli Affari Esteri e il Maurizio Accinni (international development manager di Bnl-Bnp Paribas) presenti in sei Stati indiani, ma supporto di Jet Airways-Etihad, Paolo Brichetti (ceo di CreditAccess Asia) Sonia Bonfiglioli (presidente di Bonfiglioli) ci stiamo espandendo, visto che Oman Air e Air India) quello il settore agribiotech in India dell’Elefante è un mercato che L’EXPORT ITALIANO IN INDIA NEL PRIMO SEMESTRE DEL 2016 cresce del 37% all’anno», ha custodisce enormi tesori per le spiegato Giuseppe Natale, ceo aziende italiane, ma che va ap- In milioni di euro per settore procciato con pazienza e filoso- Meccanica fia. «Con l’ultimo dato del pil 582,5 74,6 Abbigliamento al +7%, l’India ha superato la strumentale CONVEGNO Cina nel ritmo di crescita», ha sottolineato nel convegno Ales- Prodotti Legno sandro Terzulli, capo economi- 182,4 69 sta di Sace, «il made in Italy, il chimici e carta INDIA tessile e l’agroalimentare hanno messo a segno buoni risultati, TIME TO BE IN Apparecchi e il tasso di export italiano nel Metalli 133,9 63,2 Paese al 2020 è atteso cresce- elettrici re dell’8,4% medio all’anno». www.mfconference.it Obiettivo di Sace (gruppo Cdp) Mezzi 85,6 50,2 Elettronica è infatti accrescere gli scambi di trasporto del gruppo. L’export di prodotti Italia-India a 6,6 miliardi di eu- alimentari e di macchinari per il ro (dagli attuali 5,5 miliardi) nel food rappresenta la prima voce 2019 e già ha 650 milioni di euro Gomma Alimenti del totale italiano in India (40%) 77,3 23,2 di impegni assicurati o garantiti e plastica e bevande per un valore di 1,2 miliardi. Ma per export e investimenti diretti, in un Paese, come l’India, che cui si dovrebbero aggiungere al- Fonte: elaborazione MF-Milano Finanza su dati Sace ha da sempre puntato molto sulle tri 250 milioni. Rosario Zaccà, GRAFICA MF-MILANO FINANZA tecnologie informatiche e il digi- partner responsabile del desk tal, non poteva mancare all’ap- India dello studio legale Gianni pello Banca Sella. Nel 2008 il Origoni Grippo Cappelli, ha ri- Fs punta a gestire una rete ferroviaria nel subcontinente gruppo guidato da Pietro Sella cordato che oggi sono circa 400 ha lanciato la sua branch india- le imprese tricolore che hanno di Francesco Colamartino deciso di stanziare 15 miliardi na, che opera nella progettazio- un’attività in India. Tra queste di dollari per aggiornarla». Per ne di prodotti informatici per le c’è la Bonfiglioli, azienda di tiamo valutando la ge- ora l’apertura di corridoi ad al- società e le banche del gruppo. Forlì da 800 milioni di fatturato «Sstione di una rete ferro- ta velocità in India non rientra «Puntiamo anche a sviluppare che produce riduttori, inverter, viaria in India per dimostrare tra le priorità di Fs. L’espan- servizi B2B, per mettere il digi- motori elettrici, e che in India quali effetti positivi può avere sione nel Paese, però, rientra tale al servizio delle imprese». È copre il 20% del mercato degli l’upgrade delle linee». Parola nel piano industriale di Fs per un treno, quello della rivoluzione inverter per impianti fotovoltaici di Renato Mazzoncini, ad di il periodo 2017-2026, anche se digitale, che gli italiani non pos- ed eolici. Un business che frutta Ferrovie dello Stato, che ieri è il gruppo non è nuovo a quel sono perdere, visto che entro il all’azienda quasi 100 milioni di intervenuto al convegno India mercato. Italferr, la società di 2030 oltre 1 miliardo di indiani ricavi, in crescita del 12% nel Time to be in di MF Interna- Renato ingegneria di Fs (che ha aper- sarà online, mentre oggi la stessa 2016. «Siamo presenti in India tional e MF-Milano Finanza. Mazzoncini to un ufficio a New Delhi nel quota è vittima del digital divide. da diversi anni e ora intendiamo Di recente il gruppo ha siglato 2016) e Italcertifer, la società Collegato al tema dei pagamen- aprire il nostro quarto stabili- un memorandum of understan- di certificazione ferroviaria di ti online è quello del credito. E mento nel Paese, precisamente ding con Indian Railways per Fs, sono già impegnate in sei ancora più del micro-credito, in a Pune», ha detto il presidente, elevare il livello di sicurezza delle strade ferrate progetti nel subcontinente. E non sarà tutto qui, un Paese in cui una larga fetta Sonia Bonfiglioli, durante il del Paese. «L’India ha una rete ferroviaria co- visto che il governo guidato da Narendra Modi della popolazione versa ancora convegno. Oggi l’India è il terzo struita dagli inglesi, molto obsoleta sul piano ha deciso di investire 142,6 miliardi di dollari in condizioni di estrema povertà. produttore mondiale di gas serra, della tecnologia», ha detto Mazzoncini, «duran- sullo sviluppo ferroviario entro il 2020. (ripro- Così l’italiana CrediAccess Asia ma il governo ha annunciato di te la mia missione in India, però, il governo ha duzione riservata) di Paolo Brichetti presidia il set- voler ridurre le emissioni di CO2 tore, erogando crediti a micro- del 25% entro il 2020, portando imprese (per il 90% guidate da l’attuale capacità fotovoltaica del leone nei due ambiti in cui ha 16% lo scorso anno. Tra i marchi collaborazione con Reliance donne). Sono 1,8 milioni i clienti installata da 4 a 100 gigawatt doti e capacità uniche al mondo, italiani della moda più diffusi in Brands, la divisione di moda di e 500 milioni di euro i prestiti in cinque anni e quella eolica la moda e l’agroalimentare, con India c’è Gas, che nel Paese ha uno dei principali gruppi indiani. erogati. «A oggi abbiamo eroga- da 23 a 60 gigawatt. E circa annessi macchinari. Oggi l’In- due flagship store, 14 negozi, E ora si prepara ad aprire altri to 2,4 milioni di prestiti tra i 200 290 aziende indiane e straniere dia contribuisce solo per l’l-2% 34 tra corner e shop in shop e quattro punti vendita, mentre sta e i 2mila dollari, con un tasso di non se lo sono fatto ripetere due al fatturato globale del lusso, quattro distributori all’ingrosso. mettendo a punto l’infrastruttu- sofferenza inferiore all’1%», ha volte, visto che hanno già deciso soprattutto a causa dell’offerta L’azienda di Claudio Grotto, ra logistica e il customer service detto Brichetti, «negli ultimi cin- di investire nel settore circa 350 limitata di marchi del settore sul che è sbarcata in India nel 2000, locali per rafforzare il portale in- que anni siamo cresciuti del 70% miliardi di dollari, per un totale territorio. Ma l’abbigliamento ha siglato una jv con la società diano di e-commerce. La sfida in media e nel 2020 serviremo di 266 gigawatt di energia pulita italiano, trainato dai prodotti a locale del tessile e abbigliamen- che l’India deve affrontare con 6 milioni di clienti, con un loan in dieci anni. Ma in India il siste- prezzi accessibili, è comunque to Raymond, ha lanciato la sua più urgenza è, però, quella del ci- portfolio di 2,5 miliardi». (ripro- ma Italia si prepara a fare la parte riuscito a crescere nel Paese del branch indiana e avviato una bo. Nel 2006 la grande distribu- duzione riservata) 10 Giovedì 9 Marzo 2017 Con l’edizione © 2017 Dow Jones & co. Inc. Italiana de MERCATI All Rights Reserved MUELLER (CEO DI VOLKSWAGEN): PER IL MOMENTO NON SONO DISPOSTO A COLLOQUI CON FCA Vw frena le avance di Marchionne Il numero due del Lingotto Altavilla però rilancia: le economie di scala ci sarebbero sicuramente Ma più che dai manager l’operazione passa da un’intesa tra gli Agnelli-Elkann e i Porsche-Piech

di Luciano Mondellini Matthias Mueller Rally della Juve tra incassi e voci di opa l ceo di Volkswagen Matthias di Andrea Montanari Mueller ieri ha tirato il freno JUVENTUS FC in merito a una del colosso ttava seduta consecutiva al 0,42 quotazioni in euro 0,40 Idi Wolfsburg con il gruppo Orialzo, titolo ai massimi degli IERI Fca. L’operazione era stata ipo- ultimi cinque anni e volumi deci- 0,38 0,41 € tizzata l’altroieri dal numero samente sopra la media. Mentre 0,36 +10,6% uno del Lingotto Sergio Mar- la Juventus in campionato vola, le 0,34 chionne, il quale confermando azioni del club bianconero stan- 0,32 le anticipazioni di MF-Milano no vivendo un importante rally a 0,30 Finanza del 14 gennaio scorso Piazza Affari. Tanto che ieri han- 0,28 aveva spiegato di attendersi una no terminato le contrattazione in chiamata dalla Germania per rialzo del 10,5% tornando sopra 8 dic ’16 8 mar ’17 discutere di una possibile ag- la soglia degli 0,4 euro e chiu- gregazione tra la casa tedesca e dendo a 0,408 euro, per una capitalizzazione tornata sopra i 400 quella italo-statunitense. «Non milioni (411 milioni). Solo ieri sono state scambiate 8,58 milioni sono disposto a colloqui; mi di azioni (lo 0,85% del capitale) rispetto a una media mensile preoccupo solo di Volkswagen di 1,7 milioni: nell’ultimo mese è passato di mano il 5,52% del e non di Fca» ha dichiarato ieri capitale della Juventus, saldamente controllata da Exor (63,77%). Mueller all’agenzia Reuters. A sostenere il titolo, oltre al buon andamento dei conti semestrali, «Non vediamo Marchionne da FIAT CHRYSLER VOLKSWAGEN è la prospettiva di un possibile robusto incasso dall’Uefa in virtù mesi, non l’abbiamo incontra- della partecipazione alla Champions League. Con l’eliminazio- to. Abbiamo altre preoccupa- 11 quotazioni in euro 155 quotazioni in euro ne dell’altra squadra italiana, il Napoli, nelle casse della società zioni al momento», ha aggiun- presieduta da Andrea Agnelli potrebbe infatti entrare una cifra to il ceo di Wolfsburg al Salone 10 oscillante tra i 25 milioni (in caso di improbabile eliminazione dell’Auto di Ginevra lasciano 145 negli ottavi con il Porto dopo la vittoria per 2-0 in Portogallo) e i intendere di essere ancora oc- 9 100 milioni (in caso di qualificazione alla finale). Il bonus totale cupato a contrastare l’onda in caso di vittoria supererebbe invece i 110 milioni. Va però an- IERI 135 IERI lunga del Dieselgate. 8 che detto che sul mercato si inseguono voci non confermate di La replica di Mueller era ab- 10,5 € 143 € una possibile operazione straordinaria sulla Juventus, partecipata bastanza attesa. Ma ciò non +0,58% -1,21% anche dal fondo Lindsell Train (10%). Qualche broker si starebbe toglie che a Torino continuino 7 125 posizionando in vista di un’opa, che però Exor al momento non a pensare all’operazione, tanto 8 dic ’16 8 mar ’17 8 dic ’16 8 mar ’17 pare avere intenzione di lanciare. (riproduzione riservata) più che Marchionne ha parlato GRAFICA MF-MILANO FINANZA in un’ottica di medio-termine (così come evidenziato da prospettive del settore soprat- testa da certe zone della batta- se mai si concretizzerà, avrà co- ire un polo del lusso italiano. Milano Finanza in gennaio). tutto in un mercato saturo come glia. Mentre il mass market è me attori principali le due dina- D’altro canto, gli Elkann sareb- Non a caso sempre ieri uno quello del Vecchio Continente. più complicato», ha osservato il stie che controllano le due case bero favorevoli a questa ipotesi, dei principali collaboratori del «Il mercato europeo quest’anno manager. Altavilla ha anche ag- automobilistiche: gli Agnelli- dato che in caso di integrazio- manager italo-canadese, os- non riuscirà a ripetere la stessa giunto che «il mercato peggiore Elkann da una parte e la fami- ne tramite scambio azionario sia il responsabile di Fca per percentuale di crescita dell’an- di tutti è quello inglese perché glia Piech-Porsche (che tramite diventerebbero tra i principali l’Europa Alfredo Altavilla, è no scorso, ma è normale e in dopo Brexit c’è stato un crollo Porsche Automobil Holding è il soci con una quota compresa tornato a sottolineare i bene- linea con le attese. Mi preoc- dei prezzi ingiustificato, con il maggior azionista di Volkswa- tra il 6 e il 7% della maggior fici di un’eventuale intesa con cupa di più in alcuni mercati la risultato di flotte aggiudicate gen) dall’altra. In particolare, casa automobilistica mondiale. Volkswagen. «Quando ti com- crescente pressione competitiva con percentuali di sconto ri- Volkswagen dall’aggregazione Volkswagen infatti nel 2016 ha bini con chi è così grande l’ef- sui prezzi. Speriamo sia stato dicole. Noi stiamo intenzio- erediterebbe la presenza e la re- conquistato lo scettro di mag- fetto scala alla base del ragio- un fenomeno dei primi due me- nalmente perdendo qualche te di vendita di Fca negli Stati gior produttore al mondo in namento di Marchionne viene si di quest’anno e non un’inver- punto di quota di mercato Uniti mettendo una pezza a una termini di auto immatricolate. portato agli estremi. L’effetto sione di tendenza», ha spiegato perché non vogliamo parte- lacuna storica dell’impero tede- (riproduzione riservata) scala ci sarebbe di sicuro», ha Altavilla, anch’egli presente al cipare a questa corsa». sco. Inoltre metterebbe le mani spiegato Altavilla. Salone dell’Auto ginevrino. Tornando alla possibile aggre- su marchi come Alfa Romeo La necessità di aggregarsi «Più ti radichi nel segmen- gazione tra Fca e Volkswagen, (che ha corteggiato invano per Quotazioni, altre news e analisi su d’altronde è data anche dalle to premium, più tieni fuori la va precisate che l’operazione, anni) e Maserati con cui costru- www.milanofinanza.it/fca

In vista dell’aggregazione con il Gruppo Espresso, Fca completa lo spin-off di Itedi, i cui profi tti valgono quasi la metà della controparte La Stampa si presenta alle nozze con 4 milioni di utili

di Andrea Montanari una partecipazione del 43,4%, mentre value degli asset è di 56 milioni, ma Publikompass e la società di servi- a Fca, che oggi ha il 77% di Itedi, re- anche che il giro d’affari relativo allo zi internet Nexta), si confronta con sterà una quota del 14,63% (Exor avrà scorso anno di Itedi, la società che i numeri e il profitto del Gruppo ntro fine marzo si completerà, il 5%); infine, alla famiglia Perrone, edita La Stampa e Il Secolo XIX, è L’Espresso che ha chiuso il bilancio Antitrust permettendo, l’aggre- azionista al 23% della casa editrice stato di 129 milioni, in calo rispetto 2016 con un giro d’affari consolida- Egazione tra il Gruppo L’Espresso piemontese, andrà il 4,37%, attraver- ai ricavi dell’anno precedente (133,87 to di 585,5 milioni (rispetto ai 605,1 e la Itedi, ossia la casa editrice che fa so la holding Italpress. milioni) con un utile netto di 4 milio- milioni del 2015) e profitti per 10,4 riferimento a Fca. Un matrimonio che In vista di questa operazione, la casa ni rispetto a profitti per 4,29 milioni milioni (rispetto a un dato di 17 mi- va nell’ottica del consolidamento del automobilistica presieduta da John dell’anno precedente. Numeri che lioni dell’anno precedente). Di fatto, settore editoriale nazionale, dopo il Elkann e guidata dall’ad Sergio Mar- confermano la validità del piano di quindi, se in termini di ricavi la ca- merger Cairo-Rcs, che porterà sotto chionne ha dato il via libera definitiva risanamento e ristrutturazione avviato sa editrice dei De Benedetti vale 4,5 uno stesso tetto i quotidiani La Repub- allo scissione della newco di diritto negli anni scorsi del gruppo editoriale volte la società degli Agnelli-Elkann, blica, La Stampa e Il Secolo XIX. E olandese InterimCo Bv che deterrà presieduto da John Elkann. In parti- l’utile di Itedi pesa quasi la metà di che vedrà la società che fa riferimen- le attività editoriali del gruppo. E dai colare, i 4 milioni di utile, che fanno quello dell’Espresso, quando invece to alla famiglia De Benedetti avere il documenti depositati da Fca alla Sec riferimento all’utile consolidato di nel 2015 valeva un quarto. (riprodu- controllo di fatto del nuovo polo con emerge non solo che il fair market Itedi (comprende la concessionaria zione riservata) Giovedì 9 Marzo 2017 Mercati 11

UN PARERE DELL’AGCM CONTRO LA LEGGE REGIONALE CHE DOVEVA FAVORIRE LA FUSIONE L’Antitrust boccia Atm-Trenord Secondo l’authority la norma votata nel dicembre scorso Cresce del 18% il mol di Diasorin dal Pirellone avrebbe compromesso il processo di liberalizzazione del tpl. Porte sempre più aperte per Fs di Nicola Carosielli di Manuel Follis iasorin, società della diagnostica in vitro, ha chiuso il 2016 Dcon un utile netto di 112,6 milioni di euro, in crescita rispetto ai 100,5 milioni registrati nel 2015. I ricavi netti sono stati di a notizia è passata un po’ in 569,3 milioni (+14%), mentre l’ebitda e l’ebit si sono attesta- sordina, ma l’Antitrust ha ti rispettivamente a 217,3 milioni (+17,5%) e 172,6 milioni bocciato senza appello la (+13,6%). Si riduce nettamente la posizione finanziaria netta Llegge regionale che doveva che passa dai 267,9 milioni del 2015 ai 71,2 di quest’anno. Alla «facilitare» la fusione tra Atm luce dei risultati conseguiti, il cda proporrà all’assemblea la di- e Trenord. E così nell’arco di stribuzione di un dividendo ordinario (da pagare il 24 maggio) pochi giorni si è passato da uno Giovanni di 0,8 euro per azione ordinaria in circolazione, con esclusione scenario tale per cui il contratto Pitruzzella di quelle detenute in portafoglio. (riproduzione riservata) di servizio di Atm sul trasporto pubblico avrebbe potuto essere prorogato «per qualche anno» operatori gestori di servizi di la notizia di una possibile inte- come quella per l’affidamento contro il tempo per conclude- (non si specificava il periodo), trasporto pubblico lombardo, grazione societaria tra Trenord della gestione dei servizi di tpl re l’operazione entro giugno. a uno scenario in cui invece Fs o loro azionisti, che riguardino e Atm, ma «ove questa opera- dell’intera area di Milano». Alla Insomma, se prima lo scenario sembra prepotentemente en- almeno una società quotata in zione si dovesse realizzare en- luce di tutto questo, consideran- sembrava portare verso una pro- trata in corsa per sostituire la mercati regolamentati. L’Anti- tro il giugno 2017 e perfezio- do che la norma in questione roga dell’affidamento del servi- controllata del Comune di Mi- trust scrive che «ad un primo nare entro dicembre 2017, la rischia di compromettere il zio ad Atm, adesso con il venir lano nella gestione dei traspor- sommario esame è possibile norma in esame avrebbe come processo di liberalizzazione meno di questa legge regionale ti. L’Agcm d’altronde è stata concludere che in questa ca- effetto che l’attuale affidamen- del settore del trasporto pub- e con il via libera del Comune chiara e nell’ultimo bollettino tegoria di imprese rientrino, in to di Atm dei servizi di tpl nel blico in Lombardia, l’autorità all’ingresso di Fs nel capitale di ha spiegato di aver riscontrato base al Testo Unico della Finan- Comune di Milano, in scadenza guidata da Giovanni Pitruz- M5 sembrano essersi create le «criticità concorrenziali nell’art. za, almeno la società Ferrovie ad aprile 2017, verrebbe proro- zella, «auspica che la Regione condizioni per un totale cambio 5 della lr Lombardia 35/2016, Nord Milano e il Gruppo Fer- gato almeno sino alla scadenza provveda a rivedere» la legge di rotta. Resta da capire con che del 29 dicembre 2016». La nor- rovie dello Stato Italiane che, dell’affidamento dei servizi possibilmente «abrogando l’in- convenienza per Palazzo Mari- ma in esame presuppone l’at- ancorché non quotato in borsa, ferroviari regionali lombardi tero art. 5 in esame». Un parere, no. (riproduzione riservata) tuazione entro il giugno 2017 e si finanzia con strumenti di di Trenord, cioè il 2020». La quello dell’Agcm, che sembra il perfezionamento entro il 31 debito quotati in mercati rego- norma dunque appare «ido- mettere la parola fine alla pa- dicembre 2017, di operazioni lamentati». Ora, è «di dominio nea a ritardare lo svolgimento ventata fusione Atm-Trenord Quotazioni, altre news e analisi su di integrazione societaria tra pubblico», spiega l’authority, di una gara, di grande rilievo, o quantomeno elimina la corsa www.milanofinanza.it/atm 12 Mercati Giovedì 9 Marzo 2017

INIZIATIVA SVILUPPATA ALL’INTERNO DELL’UNIVERSITÀ DI BERKELEY, IN CALIFORNIA Enel apre hub nella Silicon Valley L’obiettivo è individuare start-up che collaboreranno con il gruppo di Starace a progetti commerciali Già 80 le idee che si stanno concretizzando. Possibili intese anche con grandi gruppi, da Poste a Fca

di Andrea Pira il mantenimento della stabilità Smentita la cessione di Endesa, ma il titolo sale della rete. Quanto ai finanziamenti per le nel punta a un ecosistema di Angela Zoppo incontrato fondi o loro advisor su una possibile start-up, essi arriveranno dai per l’innovazione aperto vendita», ha detto il presidente di Endesa, Borja fondi di venture capital. L’elen- anche alla collaborazio- opo la smentita di Enel, è ar- Prado. La notizia, però, ha avuto co di quelli con quali Enel è già Ene con le grandi imprese Drivata anche quella di Endesa. sufficiente visibilità per dispie- in partnership include Aster nazionali e non, concorrenti Si è sgonfiata così, in poche ore, ENEL gare i suoi effetti sul titolo, salito Capital, Next Capital, Genesis comprese. L’ultimo tassello in l’ennesima voce sulla cessione 4,3 quotazioni in euro fino a 4,208 euro per poi ritrac- Fund, True North, Redpoint, ordine di tempo di questa stra- della controllata spagnola, di cui ciare a 4,17 euro, comunque in l’israeliano Capital Nature e In- tegia del gruppo è l’apertura di Enel detiene il 70,14%. A ripren- 4,1 rialzo di circa lo 0,72%. Alle vitalia, mentre a breve dovrebbe un hub all’interno dell’universi- dere i rumor è stato stavolta il smentite di Enel è seguito anche essere siglato un accordo con il tà di Berkeley (California), uno quotidiano El Confidencial, ri- un report di Bofa Merrill Lynch, Fondo Italiano d’Investimento. dei cuori dello sviluppo tecno- portando l’interesse di alcuni 3,9 IERI nel quale si afferma che una ces- «Nei settori maturi i grandi logico della Silicon Valley, con fondi (Blackstone, Cvc e Kkr) 4,17 € sione non avrebbe senso per il gruppi tendono ormai a so- +0,72% il quale Enel collabora già dal e attribuendo all’operazione un 3,7 gruppo guidato dall’ad Fran- vrapporre le proprie attività», 2014. Il progetto, sviluppato controvalore di 15 miliardi di cesco Starace. «La vendita non sottolinea Francesco Venturini, in partnership con il Califor- euro e il supporto dei governi 8 dic ’16 8 mar ’17 sembra compatibile con l’attuale responsabile della divisione nia Center for Information and italiano e spagnolo. Si tratta di strategia di Enel», osservano gli per le energie rinnovabili di Technology in the Interest of «vecchie speculazioni senza fondamento», han- analisti, «che è focalizzata su un aumento dei Enel e amministratore delega- Society e del Banatao Institute, no tagliato corto da viale Regina Margherita. An- dividendi, ai quali attualmente Endesa concorre to di Enel Green Power. «È il è la prima collaborazione tra che da Madrid è arrivata una secca replica. «Mai per il 50%». (riproduzione riservata) caso degli incroci tra l’industria l’acceleratore del campus cali- dell’auto e quella energetica, forniano e una multinazionale. non soltanto nello sviluppo di L’hub, il secondo dopo quello Starace già opera assieme a mezzi elettrici ma anche nel- di Tel Aviv, individuerà start-up Nissan, con la quale con Nuvve la robotica. Oppure è il caso che collaboreranno con Enel a sta sperimentando in Danimar- delle connessioni tra energia e progetti commerciali negli Stati ca una tecnologia che permette telecomunicazioni». Secondo Uniti e in altri Paesi, offrendo di sfruttare i veicoli come sta- Venturini, i grandi gruppi per loro un programma e le risorse bilizzatori della rete quando sopravvivere dovranno orga- sia tecnologiche sia umane per sono parcheggiati, prendendo nizzarsi come conglomerati che sviluppare una determinata so- loro l’energia necessaria e uti- spaziano tra diversi settori. Al luzione, così da poter portare il lizzandoli come batteria. riguardo il piano strategico di proprio business sul mercato nel Non è quindi un caso che il con- Enel prevede la costituzione di più breve tempo possibile. sole italiano a San Francisco, una divisione dedicata a quelli Francesco Le idee selezionate sono una Starace Lorenzo Ortona, guardi all’hub che sono stati individuati come decina. Enel è in contatto già di Enel come a un primo passo servizi digitali. con oltre mille start-up e i pro- verso un hub nazionale per l’in- Nel caso delle start-up più stra- getti che si stanno concretizzan- novazione nella Silicon Valley tegiche, infine, Enel non esclude do sono 80. Il principio è quello sul modello di quello francese. l’ingresso diretto nel capitale. È di non avvalersi soltanto delle dividuate potranno essere fatte a Poste e Trenitalia. Oltre che Concretamente, Enel farà da successo con Demand Energy, proprie risorse interne per inno- proprie anche da altre aziende. a Fca, ha aggiunto Ciorra; il partner industriale selezionando acquisita al 100% tramite Egp vare, ma di aprirsi «a tecnolo- È il caso per esempio di A2A, gruppo automobilistico è stato le start-up in base alle priorità di North America in quanto ha gie e idee all’avanguardia», ha con la quale Enel è pronta a infatti contattato per possibili business e di ricerca. In un mer- sviluppato soluzioni per il con- spiegato il responsabile Innova- lavorare nel campo della sicu- sinergie nella tecnologia per le cato come quello statunitense si trollo e l’ottimizzazione dei zione e Sostenibilità del gruppo, rezza informatica. Ma lo spettro auto elettriche, settore in cui il cercano ad esempio soluzioni sistemi di accumulo a batteria. Enrico Ciorra. Le soluzioni in- delle possibili intese si allarga gruppo guidato da Francesco per lo stoccaggio dell’energia e (riproduzione riservata)

L’ad Mancini: entro aprile accordo con le banche per allungare di due anni i fi nanziamenti PILLOLE

FACTORIT Per Sorgenia più cassa e meno debiti Nel 2016 la società di factoring della Banca Popolare di Nicola Carosielli intorno agli 1,5 miliardi. Ma il rilancio «l’elemento fondamentale non è capire di Sondrio ha registrato un del gruppo detenuto dalle prime cinque se cresce la domanda, ma saper leggere volume di crediti ceduti di banche italiane passerà soprattutto da queste chiavi di cambiamento». Sorge- 10,4 miliardi (+11,7% sul empi più sereni per Sorgenia, che si una strategia digitale in grado di leggere nia ha voltato pagina e guarda avanti. Lo 2015) e si è confermata al appresta a chiudere il 2016 con un un fenomeno che «sta pla- ha sottolineato anche il quinto posto nel settore. Il Tebitda di circa 120 milioni e soprat- smando il settore». Non a presidente Chicco Testa, margine di intermediazione tutto con una cassa disponibile di 350 caso uno degli obiettivi ribadendo che Sorgenia è stato 42,5 milioni, di cui il milioni di euro, che consentirà al gruppo di Sorgenia è il raggiun- «attualmente è una so- 48,5% da commissioni e il energetico non solo di ripagare i creditori gimento entro il 2020 di cietà perfettamente sana 51,5% da interessi, in linea ma anche di finanziare nuovi progetti. A una quota di clienti di- che sta facendo il suo con il mercato. L’utile è stato ridosso della presentazione della nuova gitali del libero mercato lavoro, generando cassa 3,2 milioni. campagna pubblicitaria con la testimo- pari al 20%. L’intenzione e utili per gli azionisti ed nial Bebe Vio, avvenuta ieri a Milano, è tagliare il traguardo del è in grado di ripagare il BANCA SISTEMA l’amministratore delegato Gianfilippo «mezzo milione di clien- suo debito. Basta dun- Mancini ha poi sottolineato a MF-Milano ti residenziali nel giro di que con i piagnistei sulla L’istituto, specializzato Finanza che «entro fine aprile dovrem- quattro o cinque anni» Gianfilippo vecchia Sorgenia; qui c’è nel factoring, nella gestione e mo raggiungere l’accordo con le banche con una crescita di circa Mancini un’azienda piena di idee nel recupero crediti verso la per il riscadenzamento del debito». La 100 mila clienti l’anno, e desiderosa di risolle- pubblica amministrazione, ha proposta di Sorgenia è «chiedere di pro- ha aggiunto Mancini. varsi dalla situazione chiuso l’esercizi9o 2016 con lungare di due anni il termine ultimo» L’importanza giocata dal difficile che ha attraver- un utile netto di 24,5 milioni, per il rimborso, posticipandolo quindi al digitale, assieme all’utilizzo delle ener- sato negli anni passati». In base ai primi in aumento del 44% rispetto 2025. Oltre i circa 120 milioni di mol, gie rinnovabili e all’attenzione al clien- mesi, ha concluso Testa, il 2017 «si sta al 2015. Il cda proporrà all’as- il trend positivo nei conti di Sorgenia è te, è stata evidenziata come le tre basi configurando come un anno promettente semblea (che si riunirà il 27 confermato anche dalla riduzione della della profonda trasformazione del mer- sul lato della produzione, della vendita e aprile) la distribuzione di un posizione finanziaria netta, scesa a 1 cato energetico, cioè di un contesto in dell’acquisizione di nuovi clienti. (ripro- dividendo di 0,076 euro per miliardo, e da un fatturato che si aggira cui, secondo l’amministratore delegato, duzione riservata) azione. Giovedì 9 Marzo 2017 Mercati 13

IN PISTA LE DISMISSIONI DI ALTRE QUOTE DI GIACIMENTI NEL NUOVO ARCO DI PIANO AL 2020 Eni, altri 4 mld da cessioni E&P Descalzi in audizione al Senato: sempre più Italia nell’azionariato del gruppo, sono cresciuti sia il retail che gli istituzionali. Il Cane a sei zampe al top dell’industria petrolifera per valore delle riserve

di Angela Zoppo Il piano di Snam convince gli analisti Oman-Italia, Maire Tecnimont al centro ulteriore quota dell’area 4 di Nicola Carosielli in Mozambico che Eni sta per cedere, aprirà il nuovo filza di giudizi positivi su Snam, che in borsa ha chiuso L’ filone di dismissioni pre- Sla seduta in rialzo dello 0,16% a 3,802 euro. Gli analisti viste nell’arco di piano 2017- hanno apprezzato il piano 2017-2021 presentato martedì dal 2020, per un controvalore dai top management a Londra. Mediobanca Securities ha alzato 5 ai 7 miliardi. Il 60% di questi il prezzo obiettivo sul titolo da 4,4 a 4,45 euro, confermando potenziali proventi arriverà tra la raccomandazione outperform. Gli esperti hanno migliorato questo e il prossimo anno, e ov- le stime di eps 2017-2019 in media dell’1,5% per tener conto viamente ci rientreranno i circa del maggior capex rispetto al piano precedente, degli ulteriori 1,7-2 miliardi che fonti finanzia- tagli dei costi e del minor costo del debito. Giudizio positivo rie indicano come controvalore (add) anche da parte di Banca Imi, con prezzo obiettivo a per il 25% dei giacimenti offsho- 4,2 euro e gli esperti che reputano «raggiungibile e basato re dell’area 4. In totale il gruppo su ipotesi prudenti» il piano 2017-2021. Equita Sim, invece, i è tenuta ieri la prima missione economica italiana in Oman, guidato dall’ad Claudio Descalzi ha fissato un prezzo obiettivo a 4,3 euro, con giudizio hold. Sincentrata sul progetto LPIC relativo ad alcune unità di pro- si aspetta di incassare dai 3 ai 4 Gli analisti specificano che «aumenteremo le stime di capex duzione polimeri (valore: 895 milioni di dollari) che Maire miliardi da «ulteriori diluizioni allineandoci alle guidance della società e incrementeremo Tecnimont sta realizzando per Orpic, società di Stato attiva nei in asset esplorativi», secondo il leggermente la stima di ebit». Voce fuori dal coro, infine, settori della raffinazione e del petrolchimico. Il «business forum dual exploration model, ovvero Goldman Sachs, che ha ridotto da 4 a 3,9 euro il prezzo obiet- Oman & Italy» si è tenuto a Mascate alla presenza delle autorità vendita di partecipazioni in gia- tivo sul titolo, con rating neutral. (riproduzione riservata) omanite e italiane e di centinaia di aziende dei due Paesi. cimenti a guida Eni, con riserve già accertate ma da portare ancora in produzione. del 40% di Zohr, in Descalzi tiene molto, ed è quel- Seguendo questa logica, le pros- Egitto, a BP (10%) ENI Claudio lo del valore delle riserve. L’ad sime dismissioni potrebbero ri- e Rosneft (30%). 16,0 quotazioni in euro Descalzi non ha voluto fare nomi, ma da guardare i giacimenti del Congo Tra le novità valutazioni indipendenti che e del Ghana, di cui Eni detiene emerse in audizio- 15,5 mettono a confronto Eni con i quote dal 60 al 70%. L’ad De- ne, c’è l’aumento maggiori competitor (Exxon, scalzi ha indirettamente ricon- delle quote dete- 15,0 Shell, Bp, ConocoPhillips, Sta- fermato ieri, in un’audizione nute dagli investi- IERI toil e Total) emerge che il valore alla commissione Attività pro- tori italiani, sia nel 14,5 14,8 € unitario dei barili scoperti dal duttive del Senato, che i tempi segmento retail -1,66% Cane a sei zampe si aggira sui 6 sono prossimi per la cessione che istituzionale. 14,0 dollari, per una cassa futura net- dell’Area 4, come già aveva Nel triennio a gui- 8 dic ’16 8 mar ’17 ta stimata in ben 41 miliardi di detto presentando a Londra, il da Descalzi, infat- dollari a fronte di 7 miliardi di primo marzo scorso, le linee ti, la percentuale posseduta dai riserve accertate. Solo Chevron strategiche al 2020. «Speriamo piccoli risparmiatori è aumenta- può vantare un livello analogo, che i prossimi miliardi arrivino ta dall’8 all’11,8% e quella dei al 14,4%, gli europei al 22% e il 2016 la produzione giornaliera mentre per tutti gli altri big si va presto», ha detto infatti l’ad. Due fondi dal 2,3% al 3,4%. Questo resto del mondo al 5,6%. è cresciuta del 15%, passando dai 2,9 ai 4,6 dollari al barile. miliardi di euro circa, intanto, aumento è, secondo, l’ad la di- Sul fronte finanziario e indu- da 1,6 milioni di barili agli 1,85 (riproduzione riservata) sono assicurati con gli accordi mostrazione di una «crescente striale, Descalzi ha ribadito che milioni raggiunti nel quarto tri- arrivati nell’ultimo spicchio del fiducia in Eni in Italia». Teso- Eni ha resistito all’onda d’urto mestre, un tasso di crescita tra i 2016 (e quindi imputabili al vec- ro e Cdp hanno mantenuto il del mini barile grazie ai record più alti dell’industria. Quotazioni, altre news e analisi su chio piano) grazie alla vendita 30,1%. Gli investitori Usa sono nell’esplorazione. Dal 2013 al Ma c’è un altro primato a cui www.milanofinanza.it/eni

Secondo uno studio del Politecnico di Milano per il convegno con Bip sulle nuove sfi de dell’energia elettrica in Italia Città elettriche, un business da 160 miliardi al 2030

di Francesco Colamartino Edison. Tornando allo studio, il proble- e consente risparmi pari a 800 milioni dispacciamento dell’energia elettrica di ma del mercato dei veicoli elettrici è di in 5 anni per le imprese e i consumatori circa 321 milioni. Il nuovo paradigma di essere estremamente ridotto. Nel 2016 che scelgano un mezzo a metano». L’in- consumo elettrico vede come perno cen- ntro il 2020 saranno immatricolati in sono state vendute in Italia solo 2.560 gresso, entro il 2020, di 4 nuovi player trale il concetto di energy community. Si Italia tra i 70 mila e i 130 mila vei- auto elettriche, circa l’1% del mercato nel mercato italiano dell’auto elettrica tratta di una nuova forma di produzione Ecoli elettrici. Sommando gli investi- europeo dei veicoli elettrici e lo 0,1% (che si andranno ad aggiungere agli dell’energia, che viene distribuita grazie menti per l’acquisto di questi a quelli in dell’intero mercato italiano dell’auto, attuali 12, per un totale di 54 modelli alle interazioni intelligenti tra gli edifici infrastrutture di ricarica, il valore totale con un trend stabile rispetto al 2015. «La disponibili) insieme a un calo del 30% del sistema urbano e dove sono i consu- del mercato si aggirerà tra i 2,4 e i 4,4 mancanza di un’infrastruttura adeguata dei prezzi delle batterie e all’introduzio- matori stessi a produrre l’energia che si miliardi. A metterlo in luce è lo studio frena la diffusione delle auto elettriche ne della tecnologia vehicle to grid, farà scambiano tra loro. In uno scenario ot- dell’energy & strategy group del Poli- e il costo di questo tipo di vetture è del abbassare i prezzi dei veicoli. Questa timistico si prevede che al 2030 saranno tecnico di Milano, che sarà presentato 16% superiore a quello delle auto tra- tecnologia consentirà di sfruttare le auto realizzate in Italia tra le 100 mila energy oggi al convegno Dalla mobilità soste- dizionali», ha detto Carlo Capè, ad di elettriche e le loro batterie come riserve community (con un volume d’affari di nibile al concetto di città elettrica, quali Bip, a MF-Milano Finanza. «C’è poi il di energia al servizio delle reti urbane 160 miliardi) e le 25 mila unità, per un prospettive per le aziende energetiche, problema degli incentivi sull’acquisto. in caso di picchi di richiesta. E su que- volume d’affari di 50 miliardi. I costi i cittadini e i giovani che si avvicinano Su questo l’Italia è al 19esimo posto sui sto fronte l’Aeegsi è già all’opera. Per sostenuti a livello di sistema elettrico ora al settore energy. L’evento, che si 28 Paesi europei, con solo 600 punti di quanto riguarda i sistemi di accumulo potrebbero essere ridotti ogni anno fra i terrà alle 18 presso il Mip Politecnico ricarica». Nel 2016 sono stati anche im- intesi come riserva di energia e servizi 300 milioni e il miliardo, la diminuzione di Milano Graduate School of Business, matricolati 44 mila veicoli a metano. «Il di rete, da qui al 2025 il loro valore di della dipendenza energetica dall’estero è stato organizzato dalla società di con- gas naturale per i trasporti è una risposta mercato può essere stimato tra i 240 e i potrebbe arrivare a un valore fino a 10 sulenza Bip e dal Mip Politecnico di immediata, vantaggiosa e concreta per 570 milioni totali, anche se interesserà miliardi all’anno e le filiere nazionali Milano. Tra i relatori ci saranno Marco la mobilità sostenibile», ha detto a MF- solo il 15-20% degli impianti residen- che andrebbero a svilupparsi intorno Alverà, ad di Snam, Alberto Biancardi Milano Finanza Alverà. «L’azzeramen- ziali di produzione di energia installati. alle tecnologie per le energy community di Aeeg, Alessandro Beulcke, presiden- to delle polveri sottili che garantisce un L’ingresso nel mercato italiano dei siste- potrebbero accaparrarsi un giro d’affari te di Allea e del Festival dell’Energia e mezzo a metano dà un contributo deci- mi di accumulo di Tesla, Ge, di giappo- nell’ordine dei 10-40 miliardi di qui al Giorgio Colombo, direttore Hr e Ict di sivo per combattere l’emergenza smog nesi e cinesi, potrebbe ridurre il costo di 2030. (riproduzione riservata) 14 Mercati Giovedì 9 Marzo 2017

ASSOFONDIPENSIONE VUOLE PIÙ MUNIZIONI PER POTER INVESTIRE NELL’ECONOMIA REALE La previdenza ha fame di Pir & C Il presidente Maggi chiede di alzare dal 5 al 15% la quota di patrimonio investibile 4 Aim, nel primo anno di attività investiti 5,3 milioni di Carlo Brustia toscritte le ipo di Health Italia e di Telesia. e di includere minibond e infrastrutture Oggi il portafoglio di partecipazioni di 4Aim di Anna Messia a guardare altrove per cercare l primo esercizio della sicaf 4Aim, costituita sicaf risulta superiore al valore di carico ma rendimenti appetibili e voglio- Inel febbraio 2016 e specializzata nell’inve- tenuto conto dei costi sostenuti il valore della no fare la loro parte nel sostegno stimento in società quotate all’Aim Italia, si quota è indicato a 431,35 euro rispetto ai 500 fondi pensione italiani sono alla ripresa dell’economia italia- è chiuso con un risultato della gestione ca- iniziali ma anche rispetto ai circa 320 a cui pronti a investire nell’econo- na. Tanto che Maggi è arrivato a ratteristica di circa 38mila euro e una perdita viene scambiata sul listino di Piazza Affari. La mia reale e chiedono un raf- chiedere un rafforzamento delle di 830mila dovuti ai costi ordinari più quelli società conta di proseguire i collocamento di I forzamento degli interventi misure già previste nella legge sostenuti appunto per la quotazione. L’attivo nuove quote (finora ha raccolto risorse per 6,3 decisi nella legge di Stabilità di Stabilità 2017. «Abbiamo totale della società a fine 2016 era di 5,3 mi- milioni) rivolgendosi prevalentemente a inve- 2017, alzando la soglia dell’atti- apprezzato gli interventi della lioni di euro. Gli investimenti effettuati hanno stitori istituzionali. Il rallentamento dei nuovi vo patrimoniale potenzialmente legge di Bilancio 2017, che ha riguardato Enertronica (acquisto di warrant e collocamenti porterà 4Aim sicaf a focalizzarsi coinvolto dal 5 al 15% ed esten- mostrato attenzione sul tema successiva conversione), Vetrya (aumento di su società già quotate, dove si ritiene vi siano dendola ad altri strumenti rima- della previdenza complementa- capitale e acquisto azioni sul mercato), Gpi interessanti opportunità di investimento. L’ini- sti esclusi. Il nuovo presidente re dopo i segnali contraddittori (tramite acquisto di azioni della spac Capital ziativa è senz’altro interessante in termini di di Assofondipensione, Giovanni for Progress 1) prospettive e opportunità. Determinante sarà Maggi, eletto lo scorso dicem- e Gala (acqui- tuttavia il patrimonio a disposizione, per po- bre, vuole accelerare le mano- sto di titoli sul ter assorbire adeguatamente il peso dei costi vre, consapevole della potenza mercato). Nel fissi, incomprimibili oltre un certo livello e di fuoco dei 31 fondi negoziali 2017 sono che rischiano di pregiudicare la redditività da lui rappresentati, i quali gesti- state poi sot- complessiva. (riproduzione riservata) scono complessivamente 46 miliardi di euro. Ieri Maggi, intervenuto al convegno organizzato stono nell’economia reale, con applica a condizione che l’inve- dalla Febaf sul tema del sostegno l’esenzione della tassa sui capi- stimento sia detenuto per almeno alla crescita economica, ha sol- tal gain in caso di investimenti cinque anni», spiega Maggi, «e levato la questione perché ormai Giovanni in azioni o quote di imprese resi- non deve neppure superare il 5% i fondi pensioni sono maturi e Maggi denti in Italia o in Stati dell’Ue, o dell’attivo patrimoniale del fon- consapevoli che devono rivedere aderenti all’accordo sullo Spazio do». Soglia, quest’ultima, che i propri investimenti, concentrati Economico Europeo con stabile secondo Maggi dovrebbe essere oggi sui titoli del debito pubbli- arrivati dalla politica negli ultimi to è appunto alle norme che han- organizzazione in Italia. Come elevata al 10-15%, per aumenta- co, prevalentemente italiano. I anni», sottolinea il presidente di no previsto incentivi fiscali per nel caso dei Pir, i piani indivi- re l’entità delle risorse che i fon- fondi, insomma, sono costretti Assofondipensione. Il riferimen- casse e fondi pensione che inve- duali di risparmio, «l’incentivo si di pensione potranno apportare appunto per il rilancio dell’economia. Non solo. «Nell’attuale formulazione l’incentivo spet- Servizi Italia S.p.A. P2P lending, a febbraio terebbe anche qualora l’ente Sede legale in Castellina di Soragna (PR) — Via San Pietro 59/B previdenziale decidesse di in- Capitale sociale Euro 31.809.451 i.v. - Codice Fiscale e Numero di decollano le erogazioni vestire esclusivamente in azioni Iscrizione al Registro Imprese di Parma 08531760158 Servizitalia Partita IVA 02144660343 di imprese quotate», aggiunge, di Carlo Brustia «trascurando l’investimento in ESTRATTO DELL’AVVISO DI CONVOCAZIONE ASSEMBLEA ORDINARIA asset alternativi, quali private opo un gennaio a ritmo contenuto, i volumi del P2P lending italia- equity e venture capital», che I Legittimati all’intervento all’Assemblea e all’esercizio del diritto di voto Dno hanno riaccelerato decisamente nel mese di febbraio. Secondo pure potrebbero avere un ruolo sono convocati in assemblea ordinaria presso la sede sociale, Via San Pietro 59/b, 43019 Castellina di Soragna (PR), in prima convocazione per i dati di P2P Lending Italia, la piattaforma specializzata sul settore importate. Ed è rimasto fuori an- il giorno 20 aprile 2017 ore 10:30 e, occorrendo, in seconda convoca- dei finanziamenti cosiddetti peer-to-peer, il mese appena trascorso che l’importante alternativa del zione per il giorno 21 aprile 2017, stessi luogo e ora, per discutere e deli- ha mostrato una forte ripresa dei volumi erogati, che hanno sfiorato private debt, «visto che la norma berare sul seguente ordine del giorno: il traguardo dei 10,8 milioni di euro, con una crescita del 55,7% non prevede che il beneficio fi- 1. Bilancio separato al 31 dicembre 2016; Relazione sulla Gestione del rispetto al mese precedente. «In termini assoluti il dato di febbraio scale si applichi agli investimenti Consiglio d’Amministrazione; Relazione del Collegio Sindacale e della 2017 rappresenta il secondo miglior mese dalla nascita dell’industria in titoli di debito delle imprese», Società di Revisione; Destinazione dell’utile d’esercizio. Presentazione del P2P italiano, appena 200 mila euro sotto l’erogato record di no- sottolinea il presidente di As- del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2016; vembre 2016», sostiene Roberto Condulmari, curatore della piatta- sofondipensione, come anche 1.1 Bilancio separato al 31 dicembre 2016; Relazione sulla Gestione del Consiglio d’Amministrazione; Relazione del Collegio Sindacale e forma insieme con Edoardo Matarrese. In forte ripresa risulta anche «agli investimenti nelle infra- della Società di Revisione. Presentazione del Bilancio Consolidato al il numero di nuovi prestiti erogati nel mese, che è passato dai 506 di strutture che erano invece con- 31 dicembre 2016; gennaio ai 577 di febbraio scorsi (+14% mese su mese). Il montante siderati tra quelli che avrebbero 1.2 Destinazione dell’utile d’esercizio; complessivo erogato dall’inizio dell’attività aziendale del campione dovuto beneficiare del credito 2. Autorizzazione all’acquisto e disposizione di Azioni Proprie e al compi- mento di atti sulle medesime, previa revoca della precedente delibera- monitorato da P2P Lending Italia è salito a 110,2 milioni di euro, con d’imposta introdotto dalla legge zione, per quanto non utilizzato; una crescita mese su mese del 10,8%. Di questi, 54 milioni di euro di Stabilità del 2014 e abrogato, 3. Presentazione e approvazione della politica di remunerazione ai sensi sono relativi alle quattro piattaforme operanti nel segmento prestiti perché difficilmente utilizzabile dell’art. 123-ter del D.Lgs 58/98 per gli Amministratori e per i Dirigenti personali, mentre i rimanenti 56,2 milioni di euro si riferiscono alle in assenza di chiare indicazioni con responsabilità strategiche. 4. Nomina dei componenti il Collegio Sindacale e del suo Presidente per quattro piattaforme specializzate nei prestiti alle imprese, di cui due applicative». I fondi pensione, gli esercizi 2017-2018-2019; determinazione dei relativi compensi; al momento ancora non operative. L’analisi disaggregata di questo dopo le riflessioni degli anni 4.1.Nomina dei tre Sindaci Effettivi e dei due Sindaci Supplenti; segmento mostra inoltre per i prestiti alle imprese (a medio e lungo passati, sono insomma pronti a 4.2.Nomina del Presidente; termine) una crescita dei volumi a 9,2 milioni di euro. In questo sub- passare ai fatti. L’Associazione 4.3 Determinazione del compenso annuale dei componenti il Collegio Sindacale. segmento opera al momento un unico player: BorsadelCredito.it, a cui ha in programma momenti di Ogni informazione riguardante le modalità ed i termini: presto dovrebbe aggiungersi la francese Lendix. Il sub-segmento dello approfondimento e confron- • per l’intervento ed il voto in assemblea; sconto fatture, in cui nel campione è presente la sola Workinvoice, to per agevolare le valutazioni • per l’esercizio del diritto di porre domande prima dell’Assemblea e mostra invece una crescita dell’erogato da inizio attività a 47,1 milioni sulle diverse opportunità che il del diritto di integrare l’ordine del giorno o di presentare ulteriori di euro. In questa fascia di mercato a partire dall’attuale mese di marzo mercato propone. Il 21 marzo si proposte su materie già all’ordine del giorno; • per l’esercizio del voto per delega; dovrebbe iniziare a operare Cash Me. I primi due mesi supportano riunirà la Consulta dei Presidenti • per la nomina dei componenti del Collegio Sindacale sulla base di le attese di un nuovo anno record, conclude l’analisi di P2P Lending proprio per discutere del Piano liste di candidati; Italia: «I volumi cumulati erogati nei primi due mesi dell’anno, pari di attività 2016-2019, che con- • di reperibilità delle proposte di deliberazione, delle relazioni illustrative a 17,7 milioni di euro, equivalgono a un ritmo annualizzato di oltre templa iniziative sul tema degli su ogni materia prevista all’ordine del giorno e dei documenti che saranno sottoposti all’Assemblea 106 milioni di euro. Questa proiezione rappresenterebbe una crescita investimenti, e sarà presentato è riportata nell’avviso di convocazione, il cui testo integrale, unitamente alla del 50% rispetto ai volumi record registrati nel corso del 2016, che anche un Progetto del Fondo documentazione relativa all’Assemblea è pubblicato, nei termini e secondo le per il campione delle otto piattaforme monitorate si erano attestati a Italiano di Investimento finaliz- modalità di legge, sul sito internet della società www.si-servizitalia.com>Investor 64 milioni di euro». (riproduzione riservata) zato a convogliare il risparmio Relations>Corporate Governance>Assemblea dei Soci, al quale si rimanda. previdenziale verso l’economia Castellina di Soragna, Parma 8 marzo 2017. reale. (riproduzione riservata) Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Roberto Olivi Quotazioni, altre news e analisi su www.si-servizitalia.com www.milanofinanza.it/pir Giovedì 9 Marzo 2017 Mercati 15

NEL 2016 L’UTILE FRENA A 101 MILIONI (-20%) MA IL DIVIDENDO SARÀ ANCORA DI 25 CENTESIMI Anima tiene ferma la cedola Nel primo bimestre raccolti 118 milioni con un boom di Poste Azimut porta raccolta 2017 a 1,2 mld (500 mln). L’operazione per il conferimento di BancoPosta zimut ha registrato nel mese di febbraio una raccolta Fondi va avanti. E Carreri vuole sedersi al tavolo per Aletti Anetta positiva per 692 milioni, raggiungendo 1,2 miliardi Anna Messia il deflusso di un miliardo dello forzarsi, in vista di nuove possi- di dall’inizio dell`anno. Il totale delle masse comprensive scorso anno arrivato dal retail». bili operazioni di aggregazione del risparmio amministrato si attesta a fine febbraio a 45,3 Ieri sono stati comunicati i dati di nel settore del risparmio gestito. miliardi, di cui 36,7 fanno riferimento alle masse gestite. rena l’utile netto 2016 di raccolta di febbraio, chiuso con «Non abbiamo nascosto il nostro «I dati di febbraio confermano un andamento sostenuto Anima Holding ma la ce- un afflusso di 170 milioni, che interesse per Aletti Gestielle e della raccolta grazie soprattutto all’ampia attivazione da dola che il consiglio pro- ha permesso di recuperare i de- contiamo di sederci presto a un parte dei financial partner e allo sviluppo delle nostre at- F porrà all’assemblea resta flussi di genna- tavolo con Banco tività all`estero», ha commentato il ceo, Sergio Albarelli. ferma a 25 centesimi per azione, io e di portare Bpm per arrivare «Guardiamo con fiducia ai prossimi mesi, forti anche della come l’anno scorso. Dai risultati il bilancio del ANIMA HOLDING a una soluzione qualità della gestione che grazie a un elevato livello di in- presentati ieri dalla società guida- primo bimestre 5,8 quotazioni in euro positiva per en- novazione e a una forte sinergia con i consulenti finanziari ta da Marco Carreri è emerso un a 118 milioni. trambi», aggiun- valorizza al meglio il nostro modello di business». utile netto consolidato di 101,2 Sorprendente 5,4 ge, «mentre su milioni, rispetto ai 126,9 milio- l’apporto della Arca la situazio- ni del 2015 (-20%), che sconta rete di degli uf- ne di governance l’effetto dei maggiori oneri (9 fici postali che 5,0 IERI appare più com- E Mediolanum risponde con un +48% milioni) relativo all’accordo con hanno raccolto 5,42 € plicata». +1,5% l’Agenzia delle Entrate raggiun- 500 milioni in 4,6 Per quanto ri- a raccolta netta totale riportata in febbraio da Mediola- to a luglio. L’anno scorso è stato due mesi e che guarda le com- Lnum risulta positiva per 438 milioni di euro. È quanto anche un anno positivo per la rac- sembrano avere 8 dic ’16 8 mar ’17 missioni nette di si legge in una nota del gruppo, nella quale si sottolinea colta netta che, sebbene in rallen- enormi poten- gestione 2016 il anche come la raccolta netta in fondi e gestioni si sia tamento sul 2015, è stata positiva zialità. Le Poste Italiane sono già risultato è stato di 211,8 milioni, attestata a 394 milioni. Questi ultimi, in particolare, rap- per circa 4,6 miliardi. Mentre il azioniste di Anima con il 10,3%. in linea con l’anno prima, men- presentano risultati per i quali l’amministratore delegato totale delle masse gestite alla fine Ma come noto gli accordi firmati tre i ricavi netti totali sono stati di Banca Mediolanum, Massimo Doris, si è detto «mol- dello scorso anno è di circa 72,7 prevedono che entro metà 2017 253,7 milioni, rispetto ai 291,2 to soddisfatto»: nel primo bimestre del nuovo esercizio, miliardi, con un aumento di circa ci sarà il conferimento di Ban- milioni del 2015. Una frenata infatti, il progresso tendenziale è del 48%. Un trend, ha il 9% rispetto al 2015. A pesa- coPosta Fondi Sgr in Anima e dovuta interamente al calo delle detto ancora il top manager della società, «confermato re è stato il rallentamento della l’aumento della quota del gruppo commissioni di incentivo pari nel dai mercati internazionali dove sono state raccolte com- raccolta proveniente dal canale postale fino al 24,9%. Operazio- 2016 a 20,6 milioni, rispetto ai plessivamente masse in fondi per 119 milioni di euro. bancario, ma per quest’anno le ne che sta andando avanti come 57,3 milioni del 2015. Il titolo ha Sono certo che i prossimi mesi proseguiranno in questa previsioni «sono di ritorno alla previsto, aggiunge Carreri e che guadagnato oltre l’1% a 5,4 euro. direzione», ha concluso Doris. crescita», dice Carreri, «dopo potrà consentire ad Anima di raf- (riproduzione riservata)

SIEDITI E RILASSATI Vivi la fantastica esperienza del lusso, di un servizio eccezionale e del relax nella Classe Business di Brussels Airlines. 16 Mercati Giovedì 9 Marzo 2017

L’APPLICAZIONE È ATTIVA SU CARTE EMESSE DA UNICREDIT, CARREFOUR BANCA E BOON Apple Pay sbarca anche in Italia Il colosso di Cupertino mette in seria difficoltà i piccoli player locali. E Samsung medita un trasloco dal Messico agli Usa di Nicola Carosielli dovrebbe investire 300 milioni di dollari ma diventa l’unica alternativa a Google nel lungo termine la cifra potrebbe rivelarsi di Davide Fumagalli momento il sistema è attivo su essuno sembra intenzionato a frapporsi decisamente più alta. Stando a quanto ripor- carte Mastercard e Visa emes- Nfra Trump e il suo «America First». Così, tato dal quotidiano, Samsung starebbe pen- se da Unicredit, Carrefour l’ombra del presidente americano continua ad sando di allargare la propria produzione negli on il debutto di Apple Banca e Boon, ma non è diffi- allungarsi e dal muro con il Messico inizia a Usa. L’indiscrezione segue quella di settimana Pay in Italia il gruppo cile ipotizzare che molti altri raggiungere le aziende che del mercato sta- scorsa che ha coinvolto LG Electronics, che di Cupertino amplia la player seguiranno presto. Una tunitense proprio non possono farne a meno. ha spiegato di volere costruire una nuova fab- C sfida ai player locali in mossa che blocca o rallenta Ultimo caso: Samsung Electronics. Secon- brica di elettrodomestici in Tennessee con un quello che è ormai un merca- eventuali piani dei due colossi do quanto riportato dal Wall Street Journal, investimento di 250 milioni di dollari, creando to-chiave anche per il colosso cinesi, e specialmente Tencent, il gigante sudcoreano avrebbe intenzione di 600 posti di lavoro nuovi. Samsung comun- statunitense. La mossa di Cook che attualmente domina il set- trasferire parte della produzione dal Messico que non avrebbe ancora preso alcuna deci- conferma come Apple guardi agli Usa, cosa sione definitiva, ma pare stia pensando a un all’Italia come a un’area im- che potrebbe ampliamento della produzione americana di portante per le potenzialità, già portare alla elettrodomestici. Al Wall Street Journal infatti oggi del resto evidenti consi- creazione di l’azienda ha detto di avere avuto discussioni derando che il Paese è uno dei 500 posti di «preliminari» riguardanti una nuova fabbrica principali in Europa per quota lavoro. Inizial- negli Usa con gli Stati di Alabama, Georgia, di mercato di iPhone. E con il mente l’azien- North Carolina, Ohio e South Carolina. (ri- debutto del servizio Pay, che da di Suwon produzione riservata) abilita i pagamenti digitali tramite iPhone e Watch, Apple si propone non solo di fidelizzare Tim propri clienti. L’applicazione co italiano segue l’estensione i possessori abituali e di spin- Cook utilizza un numero specifico progressiva in Australia, Cana- gere altri a passare ai disposi- del dispositivo del cliente e da, Cina, Francia, Giappone, tivi della Mela rispetto ai molti un codice di transazione uni- Hong Kong, Nuova Zelanda, cloni cinesi basati su Android, voco. I dati della carta, quindi, Regno Unito, Russia, Singapo- ma anche di sfidare i due co- tore dei pagamenti digitali da gamento, mentre Apple Pay non vengono mai memorizzati re, Spagna e Svizzera. (ripro- lossi locali dei servizi web, che smartphone in Cina tramite la si basa sulla più sofisticata e sul dispositivo o sui server, né duzione riservata) offrono già servizi analoghi piattaforma WeChat, utilizzan- sicura tecnologia Nfc a onde condivisi con i commercianti basati però su tecnologie meno do i codici QR o codici a barre radio a breve distanza, oltre a durante l’operazione. sofisticate e, soprattutto, non tridimensionali per effettuare garantire sicurezza e riserva- Il servizio è stato lanciato negli Quotazioni, altre news e analisi su valide su scala globale. Per il la transazione e il relativo pa- tezza delle informazioni dei Stati Uniti nel 2014 e lo sbar- www.milanofinanza.it/apple Fincantieri, ipotesi Cdp per sbloccare dossier Stx France Private equity ai massimi, di Nicola Capuzzo quisizione di Stx France è Msc Crociere, ma l’amministratore raccolti 2.480 miliardi $ l soggetto finanziario candi- delegato di Fincantieri, Giusep- Idato ad affiancare Fincantieri pe Bono, certamente spingerà di Antonio Lusardi nell’acquisizione di Stx France per avere al suo fianco la propria potrebbe essere Cassa Depositi controllante (Fincantieri fa capo iviamo nell’epoca d’oro del private equity, parola di Boston e Prestiti, secondo indiscrezioni infatti a Cassa Depositi e Prestiti VConsulting Group. Secondo l’ultimo studio della multina- raccolte dall’agenzia Reuters. tramite Fintecna) piuttosto che zionale americana della consulenza, i fondi globali del settore Come riportato martedì scorso una società cliente di entrambe i private equity e venture capital hanno segnato nel 2016 un nuovo da MF-Milano Finanza, la nego- cantieri. Se alla fine l’azionaria- massimo storico di raccolta con 2.480 miliardi di dollari gestiti ziazione fra Italia e Francia per to dovesse effettivamente vedere da quasi 5 mila società del settore, di cui 319 solo nell’anno la cessione del 66,6% del can- Giuseppe Cdp al 10% del capitale, Fincan- appena concluso. Il settore riceve addirittura più risorse di quante tiere navale messo in vendita dal Bono tieri con una quota compresa fra riesce a spenderne: il capitale ancora non utilizzato ammonta gruppo sudcoreano Stx è in dirit- il 45 e il 49%, lo Stato francese a quasi 900 miliardi di dollari, un valore superiore al prodotto tura d’arrivo e il compromesso al 33% e il resto in mano al grup- interno lordo dei Paesi Bassi. A beneficiarne non sono solo le trovato per sbloccare l’impasse prevede la ces- po transalpino Dcns, per Bono sarebbe di fatto società con una storia d’investimento lunga e di successo, per sione a Fincantieri di una quota inferiore al 50% comunque garantito il controllo di Stx France, in le quali l’overbooking dei fondi «è ormai comune», ma anche con l’ingresso di un altro soggetto che rileverà il barba ai timori di Parigi sul rischio che il grup- i nuovi fondi appena costituiti. Le ragioni di questo successo, 10% circa. Oltre a Cdp un altro nome emerso co- po italiano avesse in mano il 51% della società. secondo gli autori dello studio, sono semplici: «i fondi di private me possibile partner del gruppo italiano nell’ac- (riproduzione riservata) equity continuano a sovraperformare la maggior parte delle altre asset class, mantenendo i loro investitori più che soddisfatti». Un successo che non deve stupire più di tanto, visti il livello dei tassi in Europa (e negli Stati Uniti, almeno fino a oggi), la Polegato: l’Italia non sa gestire la sua creatività volatilità di molti mercati azionari e le difficoltà periodiche di alcuni Paesi emergenti. Il flusso di nuovi capitali alla ricerca di di Carlo Brustia l’occasione per lanciare una proposta. «Credo investimenti redditizi arriva, secondo Boston Consulting Group, che oggi più che mai sia necessario inserire nei anche dalla Cina, dove le società di private equity raccolgono n Italia c’è la creatività ma non la capacità di programmi universitari, dal primo anno, materie sempre più risorse da investire nelle economie occidentali ma Igestirla. È l’opinione di Mario Moretti Polegato, finalizzate alla valorizzazione del cervello. Se non soprattutto trovano metodi sempre più veloci ed efficienti per fondatore e presidente di Geox, intervenuto ieri impariamo a capire che la nostra mente va stimo- esportare la liquidità. L’eccesso di capitali e di società di priva- pomeriggio a Roma presso la Link Campus Uni- lata, non c’è futuro. Anche perché il progresso te equity starebbe addirittura portando a una sempre maggiore versity e, poche ore prima, alla Luiss. Polegato ha negli altri Paesi non si ferma». Intanto l’azienda scarsità di asset su cui investire e a vere e proprie aste su quelli tenuto due lectio magistralis dinanzi agli studenti di Montebelluna quotata a Piazza Affari (ieri ha più promettenti, organizzate a volte nel volgere di poche ore. dei due atenei romani sul valore di innovazione e chiuso in calo dello 0,4%) attende le mosse del Le valutazioni delle operazioni sono ormai tornate ai livelli proprietà intellettuale, portando a esempio il suo nuovo ceo Gregorio Borgo, al timone da gennaio precedenti la crisi del 2007-2008, mentre l’utilizzo della leva gruppo calzaturiero, nato nel 1995 da un’intuizio- dopo l’allontanamento di Giorgio Presca. Per gli finanziaria non è molto distante dai livelli di dieci anni fa. La ne dello stesso Polegato e oggi presente in più di analisti il manager ex Pirelli dovrebbe focalizzarsi pressione sta arrivando a toccare anche le quote di gestione, 100 Paesi fatturando 900 milioni. «Oggi l’Italia su rete di vendita e controllo dei costi, anche alla prima fissate per convenzione al 2,2% ma ad oggi calate anche è agli ultimi posti per numero di brevetti. Non luce dei risultati del gruppo veneto, che ha chiuso di 20 punti base; un impatto non trascurabile per un’industria che perché c’è poca creatività ma perché non sappia- il 2016 con un utile in calo del 79% a 2,01 milioni dà lavoro a milioni di persone. L’occupazione è l’altro elemento mo valorizzarla», ha sottolineato l’imprenditore di euro a fronte di ricavi in aumento del 3% a 901 che fa capire quanto l’industria del private equity sia importante veneto. «Se solo riuscissimo a gestire il nostro milioni (contro attese per 916). Quindi il board di a livello globale. Secondo i dati di Bcg, infatti, in Europa le potenziale, spiegandolo agli altri Paesi, avremmo Geox ha deciso di proporre all’assemblea dei soci prime cinque società di private equity danno ormai lavoro a centinaia di realtà interessate ai nostri prodotti», un dividendo di 0,02 euro per azione (0,06 euro la più persone del gruppo Volkswagen, mentre negli Usa le top ha proseguito il patron di Geox. Che ha colto cedola sul 2015), per complessivi 5,2 milioni. 5 hanno più dipendenti di McDonald’s e Ibm messe insieme. (riproduzione riservata) Giovedì 9 Marzo 2017 Mercati 17

IL GRUPPO PRESENTA LA DOMANDA DI QUOTAZIONE. DEBUTTO TRA FINE MARZO E INIZIO APRILE Unieuro, il flottante sarà del 40% I venditori saranno il principale azionista Rhone Capital (70%) e il partner inglese Dixon (15%) La società vale tra 390 e 430 milioni. Ai soci dividendo di 20 mln. Payout futuro almeno del 50%

di Andrea Montanari IDeA Capital si prende Targetti, prima operazione Debtor-in-Possession l retail dell’elettronica sbar- di Antonio Lusardi industriali. Nell’operazione è intervenuto 2012 e nel 2014, cedendo parte degli asset ca in borsa. Unieuro, primo Vitale&Co in qualità di advisor dei venditori e ricapitalizzando per 40 milioni. Nei me- operatore italiano del settore i è conclusa ieri la lunga operazione per e gli studi legali Linklaters e CBA. si precedenti l’avvio delle trattative IDeA I per numero di punti vendita Sdefinire il futuro di Targetti, storica azien- Targetti Sankey, che oggi fattura circa 50 mi- CCR I aveva acquisito dalle banche credi- (171) con una quota di mercato da fiorentina di illuminazione architettonica. lioni di euro e conta due stabilimenti e 180 trici (un pool che comprende Bnl, Unicre- del 18%, e secondo in termini di Dopo una trattativa iniziata la scorsa estate, dipendenti circa in Italia, era in difficoltà da dit e Mps) circa il 44% del debito residuo ricavi alle spalle di Mediaworld, il controllo della società è definitivamente anni, dopo che la crisi aveva colto l’azienda della società, circa 16 milioni di euro, in ha formalizzato l’avvio della passato al fondo IDeA Corporate Credit Re- in un momento di debolezza finanziaria, se- cambio di quote del fondo stesso. Ora procedura di quotazione a Piazza covery I, che ne ha rilevato l’intero pacchet- guita all’acquisizione della danese Louis IDeA Capital CCR I punta a «accelerare Affari, depositando la domanda to azionario dalla holding indirettamente Poulsen. Negli anni successivi la situazio- il percorso di sviluppo a livello interna- di ammissione sul listino prin- controllata dalla famiglia Targetti. Il fondo, ne si è aggravata anche per la scomparsa zionale, valorizzando l’importante know- cipale, segmento Star. E, come gestito da IDeA Capital Funds, è il primo nell’aprile 2010 dello storico patron della how tecnologico e progettuale». Di certo anticipato lo scorso 24 febbraio Debtor-in-Possession Financing del nostro società, Paolo Targetti. Il gruppo ha do- l’operazione dovrebbe aver salvaguardato da MF-Milano Finanza, i tempi Paese, ovvero un fondo vuto ristruttu- l’esistenza dello storico impianto fiorentino, per il debutto sono stretti: se la specializzato nell’acqui- rare il debito, mettendo in moto il percorso di risanamento società guidata all’ad Giancarlo sizione e nel rilancio di arrivato fino di un gruppo italiano storico, fondato nel Nicosanti Monterastelli ieri ha aziende in condizioni a 236 milioni 1928 e con filiali in Francia, Spagna, Regno comunicato quale dead-line il finanziarie difficili, ma di euro, per Unito, Russia, Stati Uniti, Emirati Arabi e primo semestre di quest’anno, con buoni fondamentali due volte, nel Cina. (riproduzione riservata) indiscrezioni di mercato confermano la volontà di accelerare. L’obiettivo è definire il proget- Il flottante di Unieu- Giancarlo istituzionali. I principali ranno nell’azionariato, come la to per fine marzo, al massimo ro oscillerà tra il 35 e il Nicosanti venditori saranno l’azioni- famiglia Silvestrini (9,88%) entro la prima settimana di 40%. E dopo l’esercizio Monterastelli sta di riferimento, il fondo In questo momento i soci, il ma- aprile. Del resto, le ricerche della greenshoe da parte Rhone Capital (70,5%) che nagement e gli advisor stanno sono già state pubblicate e la delle banche collocatrici detiene la partecipazione definendo il valore della società, fase di pre-marketing si chiu- sfiorerà il 40%. L’opera- dal 2006, e il gruppo ingle- che secondo quanto già antici- derà nell’arco di una settima- zione avverrà attraverso il se Dixons Retail (14,96%). pato da MF-Milano Finanza, na, dieci giorni al massimo. collocamento a investitori Soci che comunque reste- dovrebbe essere compreso tra 390 e 430 milioni in termini di enterprise value. Il gruppo de- NASCE LA NUOVA PIATTAFORMA THECURRENT finirà i valori di quotazione in Infront base ai dati relativi ai nove mesi dell’esercizio fiscale 2016-2017: Italy al 30 novembre il giro d’affa- H-Farm vola negli Usa ri ammontava a 1,2 miliardi di diventa euro, l’ebitda rettificato a 38,1 di Ester Corvi aziende italiane in un’ottica digitale. La piat- milioni e l’ultime netto a 929 una spa taforma TheCurrent sarà presentata al mondo mila euro. Alla fine dell’eserci- in occasione del Sxsw, il festival più innovativo zio 2015-2016, invece, i ricavi di Andrea Giacobino attività intercontinentale, con due sedi (in degli Stati Uniti che si terrà ad Austin, Texas, ammontavano a 1,557 miliardi, Italia e negli Stati Uniti), una joint venture nel corso di una due giorni di eventi che vedran- l’ebitda adjusted a 59,15 milioni uova veste societaria per L’ nel fashion-tech e la volontà di cogliere al no il coinvolgimento di personaggi di spicco a e profitti per 10,64 milioni, con NInfront Italy, il veicolo meglio le trasformazioni che le nuove genera- livello mondiale del mondo della moda e della un debito bancario di 25 milioni italiano operante nei dirit- zioni stanno realizzando nel settore della moda tecnologia. (nei confronti di Unicredit, Ban- ti televisivi facente parte e del lifestyle. Sono Grazie a TheCurrent, H-Farm, quotata co Bpm, Iccrea, Intesa Sanpao- del gruppo multinazionale i tre aspetti centrali dal 13 novembre 2015 nel segmento lo Iccrea Bancaimpresa e Banca omonimo acquistato recen- del nuovo progetto Aim di Borsa italiana, esporterà per la Popolare dell’Alto Adige, istituti temente dal colosso cinese di H-Farm, che si prima volta il proprio modello di ac- che hanno in pegno il 100% della Dalian Wanda. Nei giorni affaccia al mercato celerazione oltre oceano, consentendo holding Italian Electronics Hol- scorsi, a Milano, davanti americano lancian- ai grandi brand di settore di entrare in dings) e una posizione finanziaria al notaio Federico Motto- do, in partnership contatto con le startup più innovative netta negativa di 26 milioni. Nel la Lucano, si è presentato con Liz Bacelar, d’Europa e degli Stati Uniti. Il primo frattempo la società ha definito Luigi De Siervo nella sua già fondatrice di Maurizio programma di accelerazione prenderà la distribuzione di un dividendo qualità di presidente di In- Decoded Fashion, Rossi il via in autunno: ciascuno della durata di 20 milioni che andrà in pa- front Italy srl controllata da TheCurrent, la di quattro mesi, si svolgeranno per me- gamento a settembre. Mentre Infront Italy Holding srl. piattaforma che si tà nella sede di H-Farm a viene garantita una politica di L’assemblea straordinaria, rivolge alle realtà pochi minuti da Venezia, pay-out «non inferiore al 50% alla quale era presente l’in- leader del fashion H-FARM per l’altra metà nella sede dell’utile netto rettificato». Dal tero board rappresentato favorendo l’ado- 0,9 quotazioni in euro americana di TheCurrent, punto di vista operativo il focus oltre che da De Siervo da zione di soluzioni IERI a New York. In questo mo- sarà sullo sviluppo dell’e-com- Andrea Locatelli, Thomas innovative, tecno- 0,8 0,73 € do retail e brand leader di merce grazie all’acquisto del Christian Oehninger e Bru- logiche e digitali, attraverso attività +2,38% settore potranno miglio- sito Monclick (79 milioni di no Josef Marty, ha decreta- di scouting di startup, eventi mirati e rare le loro performance ricavi nel 2015) e la crescita sul to la trasformazione da srl programmi di accelerazione. «L’idea è 0,7 grazie a un più facile ac- territorio nazionale. in società per azioni con nata l’estate scorsa da un dialogo con cesso ai trend emergenti e La quotazione sarà curata da l’adozione di nuovo sta- Liz Bacelar per portare la sua interpre- 0,6 a un contatto diretto con Citigroup, Credit Suisse e Me- tuto conforme alle regole tazione della moda all’interno di un i migliori innovatori al diobanca, che agiranno da joint di governance del gruppo progetto più ampio, che possa sfruttare 8 dic ’16 8 mar ’17 mondo, il tutto riducendo global coordinator e joint boo- Infront. Restano invariati il le nostre competenze e la nostra strut- i costi di ricerca e svilup- krunner, oltre a Unicredit (joint capitale sociale (di 520 mila tura per aiutare i più importanti marchi mon- po e aumentando al contempo le vendite grazie bookrunner). La merchant di euro), la composizione del diali del fashion a sfruttare le possibilità che ad un approccio all’avanguardia. La tecnologia Piazzetta Cuccia sarà anche consiglio d’amministrazio- l’innovazione digitale può offrire loro per cre- è determinante, infatti, nella realizzazione di sponsor, specialist e stabilizzato- ne (De Siervo è anche am- scere e rinnovarsi, cogliendo le trasformazioni nuovi materiali, nelle modalità di produzione, re nell’ambito della quotazione. ministratore delegato) e del indotte con il ricambio generazionale», spiega di gestione ordini e distribuzione prodotti, ben (riproduzione riservata) collegio sindacale presiedu- Maurizio Rossi, co-fondatore con Riccardo Do- oltre le frontiere che oggi conosciamo, grazie to da Mario Alberto Torrani. nadon di H-Farm, società con sede a Roncade anche agli sviluppi indotti del fast-fashion, che (riproduzione riservata) (Tv) che supporta la creazione di nuovi modelli portano a superare i tradizionali confini della Quotazioni, altre news e analisi su d’impresa e l’educazione dei giovani e delle stagionalità. (riproduzione riservata) www.milanofinanza.it/unieuro 18 Giovedì 9 Marzo 2017 COMMENTI & ANALISI CONTRARIAN Impossibile lanciare tecnologie innovative in Italia senza una vera cultura del venture capital LA BCE OGGI LASCERÀ LE BOCCE FERME i ripetiamo spesso le qualità di di Francesco Meneghetti* scontra con i grandi progetti inno- noi italiani: il genio, la fantasia, vativi. Le idee realmente disrupti- IN ATTESA DELLA FED Cla creatività. L’Italiano è sempre ve hanno bisogno di essere capite e stato un popolo di geni e inventori. «pronte al consumo». Tuttavia, per sostenute con convinzione perché Chi mai avrebbe detto che due giorni prima Moltissime tecnologie alla base del rendere l’Italia un luogo adeguato spesso non funzionano nel breve della riunione del Consiglio direttivo della Bce, mondo moderno contengono dosi dove sviluppare idee e innovazione periodo. Per fare davvero venture il falco ministro delle Finanze tedesco, Wolfgang più o meno elevate di genio italico. occorrono anche e soprattutto altri capital serve una cultura del falli- Schaeuble, esprimesse sull’agire dell’Istituto un Se è vero che l’Italia (non gli ita- elementi per creare la ricetta ideale. mento secondo logica anglosassone, inaspettato giudizio positivo, parlando del buon liani) ha perso molte occasioni per Servono più sforzi sul piano legisla- dove sbagliare non è un disonore, lavoro dallo stesso compiuto? Ma è anche vero essere all’avanguardia nella ricerca tivo, nello snellimento (vero!) della ma quasi un passo obbligato nel che, poiché vale il Timeo Danaos et dona ferentes, mondiale, specialmente negli ambiti burocrazia. Soprattutto, è impor- percorso di chi innova. È quindi ne- non è fuor di luogo pensare che la bontà del capital intensive, è vero anche che tante coltivare una vera e radicata cessario un cambio culturale, prima giudizio sia dovuta anche al fatto che ora bisogna c’è un settore dove può riuscire me- cultura della sfida, del provarci e del che grandissimi investimenti. Nes- difendersi dalle critiche dell’amministrazione glio di quanto non stia facendo: l’in- fallimento. Dovremmo dilungarci a suno dei limiti che caratterizzano Usa che accusa, per la verità infondatamente, la formation technology, in particolare lungo nel descrivere quanto lontani il sistema italiano rappresenta un Bce di manipolazione del cambio a vantaggio il mondo dello sviluppo software. siamo dalle forme culturali adatte freno invalicabile alla possibilità della Germania. Sussiste, comunque, la novità Un settore in cui non occorrono allo sviluppo della vera innovazione, di eccellere nel campo dell’infor- della dichiarazione, sicché potremo verificare grandi investimenti infrastrutturali, ma su una cosa dobbiamo fermarci mation technology e del software fino a quando il giudizio espresso sarà vigente ma bastano cervello e pc. Un set- a riflettere. I difetti della cultura ita- in particolare. Non è un caso che per Schaeuble. Se misure specifiche non saranno tore human intensive. Dietro a un liana «ostile all’innovazione» han- dietro a grandi colossi americani ci adottate, allora ci si dovrà concentrare sul software di successo deve esserci no portato a constatare anche una siano italiani che per trovare il ter- comunicato e innanzitutto un’idea, una mente grande difficoltà nella creazione de- reno adatto al loro cervello hanno sulla conferenza- capace di innovare e un contesto gli strumenti economico-finanziari dovuto prendere un biglietto aereo, stampa che adatto al suo sviluppo. Se vogliamo utili al sostegno delle idee. In altri spesso, se non sempre, di sola anda- seguirà la seduta prendere in esame il sistema e con- termini, un vero, maturo e adeguato ta. I principali colossi nel software del Consiglio siderare i fattori che rendono l’Italia sistema di venture capitalist. sono americani perché l’America per analizzarne un contesto poco adatto allo svilup- Perché un ambiente sia favorevo- ha le caratteristiche che sostengo- le singole po di idee innovative, dobbiamo per le al sorgere di realtà innovative è no e alimentano l’idea e la voglia espressioni, un attimo analizzare quel fattore che essenziale la presenza di un ven- di rischiare. L’America, nonostante a cominciare per molti è una delle principali cau- ture capital reale, serio, capace di tutto, è ancora una terra dove è pos- da quella che se del ritardo del sistema Italia: la rischiare, di credere per anni in sibile coltivare sogni. Tanti fallisco- riguarda i tassi formazione. È vero, le università e un’idea e finanziarla anche in fa- no, ma alcuni diventano Amazon, di interesse, la in generale gli enti di formazione si in cui non è ancora in grado di Google, Apple, Facebook. Allora Mario quale di consueto in passato sono stati estremamente produrre utili. Nel mondo ci sono che l’Italia e gli italiani si ritrovino Draghi afferma il lenti a reagire ai cambiamenti e non esempi di colossi, come Amazon, come artisti dell’ingegno; l’Italia ri- mantenimento sono stati capaci di entrare adegua- che hanno raggiunto velocemente trovi il vero mecenatismo capace di di questi ultimi tamente in sintonia con il mondo dimensioni enormi proprio grazie sostenere il genio e accompagnarlo al livello attuale produttivo restando, di fatto, un si- a finanziatori che hanno capito il nel percorso del successo. Facciamo o a uno ancora più basso: l’ipotesi di un eventuale stema chiuso. Negli ultimi anni ci valore dell’idea e hanno deciso di partire un nuovo Rinascimento an- ulteriore decremento, ancorché connesso a sono stati importanti passi avanti e attendere a lungo prima di vedere il che e soprattutto laddove recuperare circostanze non previste, potrebbe essere eliminata. il sistema ha certamente invertito la colore nero nei bilanci del colosso non è difficile e si può fare in poco, Tutto, però, dipende dal rilievo che sarà dato alla tendenza, anche se il mondo della dell’e-commerce. In Italia è radica- veramente poco tempo. (riproduzio- risalita dell’inflazione, perché, da un lato, vi è da formazione non è ancora in grado ta una particolare prudenza che, sia ne riservata) mostrare soddisfazione attribuendone il merito di offrire al mercato professionalità chiaro, non è un male in sé, ma si *fondatore e ceo, fabbricadigitale anche all’azione di politica monetaria e alle misure non convenzionali, in specie al Quantitative easing; dall’altro, bisognerà mettere in rilievo l’apporto dato dalla risalita del prezzo del petrolio e dei generi Va incontro ai medici la nuova responsabilità alimentari, anche per evidenziare che l’inflazione core è, invece, lontana dal livello coerente con il i sono voluti tre anni, ma alla di Marino Longoni lizzate in contesti diversi. Trattandosi mantenimento della stabilità dei prezzi, a differenza fine il Parlamento ha approvato di protocolli scritti sempre da medi- di quest’altra inflazione che viaggerebbe oltre Cuna legge sulla responsabilità ci, qualcuno già sospetta che saranno l’1,5%. Naturalmente, occorrerà guardare a una dei camici bianchi che potrebbe far di procedibilità in giudizio in alter- scelti in modo da minimizzare la re- prospettiva di medio termine per dare un giudizio uscire il settore sanitario dal caos nativa alla mediazione, dimostratasi sponsabilità dei camici bianchi. Ma definitivo sulla missione della Bce, come voluta creato dal decreto Balduzzi e ridurre inadeguata a ridurre il contenzioso. va tenuto conto che tali protocolli non dal Trattato, anche perché le previsioni già per molto il fenomeno della cosiddetta In pratica in sede penale il professio- saranno vincolanti per il giudice, che il prossimo anno non presentano, per l’area, medicina difensiva, che per le stime nista che ha rispettato linee guida e potrà sempre valutarne l’adeguatezza consistenti incrementi dei prezzi. Poi vi è la parte più prudenti costa al sistema sanitario buone pratiche clinico-assistenziali ai casi concreti, e ciò porta a escludere dell’impegno della Bce, che, invece, viene spesso nazionale circa 10 miliardi di euro, il risponde solo se risultato negligente scelte troppo funzionali all’interesse dimenticato e che la stessa Banca difficilmente 10% della spesa sanitaria. La nuova o imprudente e non più per imperizia; dei professionisti. ricorda, il quale concerne l’obbligo del concorso legge prevede per la struttura sanitaria in sede civile la responsabilità verso il Un risultato positivo della legge do- dell’Istituto alle politiche economiche dell’area, la responsabilità contrattuale per i fatti paziente è extracontrattuale. vrebbe essere il taglio dei costi della una volta conseguito il mantenimento della stabilità colposi o dolosi del personale sanita- Un ruolo di equilibrio sarà svolto dal- medicina preventiva ma anche delle dei prezzi. Se, dunque, dal vertice della Banca rio e degli ausiliari. La conseguenza è le assicurazioni. La polizza è obbliga- remore che un atteggiamento troppo non verranno proposte di provvedimenti specifici, l’applicazione della prescrizione di 10 toria per medici e strutture, inoltre il difensivo generava nell’attività dei me- non si può tuttavia escludere che nella riunione si anni e l’onere della prova in capo alla risarcimento danni sarà definito dalle dici. Questi, nel dubbio di incorrere in manifesti un’elevata dialettica anche per le posizioni struttura, per cui al paziente danneg- tabelle ministeriali, che prevedono ci- responsabilità, potevano essere indotti del presidente della Bundesbank, Jens Weidmann, giato basterà provare il rapporto con fre di solito più basse di quelle definite a evitare interventi troppo rischiosi. il quale non ha mancato di evidenziare le proprie questa e il danno patito mentre sarà la dalle tabelle dei tribunali. Un sistema Una recente indagine ha rilevato che specifiche posizioni sui tassi, sul Quantitative struttura a dover offrire la prova del standardizzato, con indennizzi meno l’80% di essi adotta spesso strategie easing e sul risparmio. Un altro aspetto che potrebbe corretto adempimento. Per medici e gravosi, ma più sicuri e veloci. Un ele- difensive: il 51% ha prescritto farmaci militare, infine, per una seduta del Direttivo senza infermieri la responsabilità contrat- mento critico potrebbe essere l’obbli- non necessari e il 24% trattamenti non particolari deliberazioni riguarda l’attesa delle tuale cede il passo a quella extracon- go di copertura assicurativa per strut- necessari; il 26% ha escluso pazienti decisioni che la Federal Reserve adotterà solo trattuale, e ciò significa prescrizione ture sanitarie e professionisti, senza a rischio da alcuni trattamenti al di là il prossimo 15 marzo. Nello svolgimento della di 5 anni e soprattutto onere per il pa- però l’obbligo per il mercato assicu- delle normali regole di prudenza e il conferenza continueranno a mancare indicazioni e ziente di provare la colpa dei sanitari. rativo di contrarre le polizze, cosa che 14% ha evitato procedure diagnosti- indirizzi generali in materia di Vigilanza bancaria, L’effetto sarò di indirizzare gran par- potrebbe spostare l’equilibrio a favore che o terapie rischiose su pazienti che come se la materia non fosse di competenza anche te delle richieste risarcitorie alla sola delle compagnie. Resta comunque per avrebbero potuto trarne beneficio. della Bce e non risultasse importante, soprattutto struttura sanitaria. Al centro del chia- le strutture la possibilità di assicurarsi Con le nuove norme i professionisti in questa fase, un migliore raccordo tra la politica rimento del sistema di responsabilità con strumenti interni equivalenti a una potranno esercitare con più serenità, monetaria e la Vigilanza. Si tratta di una separatezza sanitaria ci sono i protocolli di rife- copertura assicurativa. Altro punto perché viene meno il timore di vedersi che può essere dannosa e, pertanto, da superare: rimento (linee guida e best practice) critico potrebbe essere la formazio- costretti a pagare risarcimenti non per prima lo si fa, meglio è, a livello di area, per le che misurano la perizia del medico e ne di linee guida e best practice da la presenza di colpa ma per l’impossi- istituzioni, il sistema, l’economia, i risparmiatori. l’accertamento tecnico preventivo con adottare ufficialmente, selezionando bilità tecnica di dimostrarne l’assenza. finalità conciliativa come condizione le migliori tra le diverse esistenti e uti- (riproduzione riservata) Giovedì 9 Marzo 2017 19 I NUMERI E I RATIO ELABORAZIONI A CURA PER DECIDERE IN BORSA LA GIORNATA DEI MERCATI DELL’UFFICIO STUDI DI MILANO FINANZA INTANTO IL FTSE MIB TERMINA LE CONTRATTAZIONI IN RIALZO DELLO 0,14% A 19.482 PUNTI La paura tassi frena Wall Street

I dati sul lavoro oltre le attese potrebbero indurre la Federal Reserve ad I CALDISSIMI accelerare i rialzi. Ai massimi i rendimenti dei Treasury. Dow Jones -0,3% i titoli da tenere d’occhio oggi di Manuel Costa IL CASO di Valerio Testi ENEL BLUE CHIPS

ra partita bene ieri la seduta di Wall Street, sulla scorta degli I risparmi fanno bene a Rcs: +5,7% ottimi dati sull’occupazione dif- Efusi dall’Adp, in attesa di quelli Rcs brilla a Piazza Affari con un Il focus del nuovo proprietario di Rcs del Department of Labor attesi per do- rialzo del 5,76% a 0,854 euro. In vista è relativo al taglio dei costi. Così, mani. A febbraio negli Usa sono stati del cda in calendario per il 17 marzo, se al 30 settembre l’ebitda (reddito creati 298.000 posti di lavoro, che appro- operativo lordo) pre-oneri di ristrut- ben 110.000 più di quelli attesi RCS MEDIAGROUP verà i conti turazione ammontava a 51 milioni, il dagli economisti. Tuttavia, nel 0,90 quotazioni in euro dell’esercizio 2016 dovrebbe chiudersi con un dato Livelli Valenza Livello Distanza Probab. corso della seduta proprio la for- 2016, martedì che sfiorerà i 100 milioni di euro. Trend di breve di generato dal prezzo di IERI breve (gg. fa) riferimento incontro te creazione di posti di lavoro ha 0,85 € si è tenuto un Per Mediobanca Securities (giudizio Moder. positivo RESISTENZE 0,86 Trend di medio 4,28 1,16 345 2,64% 4,55% indotto i mercati a pensare che la +5,76% board della neutrale e prezzo obiettivo 0,95 euro) 4,24 3,19 47 1,68% 14,23% Positivo 4,224 1,04 432 1,32% 20,05% Fed possa accelerare il ritmo dei casa editrice si tratta di una buona notizia sia per 4,185 2,06 412 0,36% 40,91% Trend di lungo PREZZO DI RIFERIMENTO rialzi dei tassi. Tanto che il ren- 0,82 controllata Rcs sia per Cairo Communication 4,17 Moder. positivo SUPPORTI dimento dei Treasury a 10 anni e guidata da (+2,34% a 3,85 euro), su cui gli ana- 4,134 1,02 147 -0,84% 29,46% è salito ai massimi da dicembre, Urbano Cairo. listi hanno confermato il target price Avvertenze 4,086 1,03 37 -2,04% 9,68% 0,78 Principale resistenza a 4,24 4,08 4,56 18 -2,16% 8,38% al 2,58%. Di conseguenza sia Dalla riunio- di 4,25 euro. Anche Banca Imi resta 4,064 2,07 41 -2,52% 5,37% 8 dic ’16 8 mar ’17 l’S&P 500 che il Dow Jones han- ne, presieduta positiva su Rcs ribadendo la racco- ITALGAS BLUE CHIPS no invertito la rotta chiudendo ri- dall’impren- mandazione buy (comprare) e il prez- spettivamente a -0,2 e -0,3%. Sull’altra ditore piemontese, è emerso un trend zo obiettivo di 1,01 euro per azione. sponda dell’oceano sempre ieri è stata positivo nella gestione dell’azienda. (riproduzione riservata) una giornata tutto sommato tranquilla, con l’attenzione degli investitori con- centrata sui prossimi appuntamenti del- a 15,5 euro. FinecoBank ha guadagna- na. Nell’energia lievi acquisti su Snam le banche centrali: la Bce oggi e la Fed to lo 0,52% a 5,77 euro. A febbraio la (+0,16% a 3,802 euro) che ha conti- la prossima settimana. A Milano il Ftse raccolta netta della società è stata 458 nuato a ricevere giudizi positivi dagli Mib ha così terminato le contrattazioni milioni euro (-11%), con un migliora- analisti sul piano al 2021, e Prysmian poco distante dalla parità, segnando un mento nell’asset mix rispetto all’anno (+0,17% a 23,64 euro). Goldman Sachs +0,14% a 19.482 punti. precedente. ha alzato il prezzo obiettivo da 25 a 26 Livelli Valenza Livello Distanza Probab. Trend di breve di generato dal prezzo di Più in dettaglio, le banche hanno chiu- Tra gli industriali occhi puntati anche su euro, confermando il rating neutral. Eni breve (gg. fa) riferimento incontro Positivo RESISTENZE so la seduta in ordine sparso, mentre Fca (+0,58%), sebbene i vertici di Vol- ha invece lasciato sul terreno l’1,7%, 3,93 0,80 1 1,92% 23,27% Trend di medio 3,925 1,60 4 1,66% 26,44% Generali ha messo a segno un rialzo kswagen abbiano escluso l’ipotesi di penalizzata dalla flessione del petrolio Neutrale 3,905 0,50 1 1,40% 29,81% 3,893 1,20 4 0,88% 36,69% dell’1,75% a 13,96 euro. Mediobanca un’alleanza. Da Ginevra il ceo di Wol- dopo l’aumento più consistente del Trend di lungo PREZZO DI RIFERIMENTO 3,856 Securities ha confermato la raccoman- fsburg, Matthias Mueller, ha detto che previsto delle riserve Usa. Fra le blue Neutrale SUPPORTI dazione outperform, mentre Kepler Vw non è aperta a discussioni su una chip, Telecom Italia ha perso lo 0,83% 3,85 4,53 12 -0,16% 47,61% Avvertenze 3,81 2,00 10 -1,19% 32,28% Cheuvreux ha ribadito il buy e il target fusione con una società italoamerica- a 0,773 euro. Per molti analisti contat- Principale resistenza a 3,97 3,776 1,00 15 -1,97% 22,66% tati da MF-DowJones il mercato teme 3,74 1,00 20 -3,01% 12,51% di Giuliano Castagneto REDDITO FISSO l’ingresso in futuro di Iliad nella tele- MONCLER CLASSE 1 fonia mobile in Italia. Per gli esperti i timori sono eccessivi e non giustificano A ruba i nuovi Treasury Usa a 10 anni quotazioni a forte sconto del titolo. Sul resto del listino si segnala Technogym Ieri il collocamento di Treasury dell’asta di titoli decennali eviden- (+3,82% a 5,43 euro). La società e Ibm Bond a 10 anni da parte del Tesoro zia come gli investitori, sia hanno annunciato statunitense ha registrato un rappor- quelli retail che quelli isti- US TREASURY un’iniziativa per to tra domanda e offerta pari a 2,66, tuzionali, siano alla caccia Rendimento a 10 anni lo sviluppo di una cioè il più alto dallo scorso giugno. di rendimenti di un certo 2,6% nuova generazio- E i primary dealer (istituzioni livello. E proprio ieri (si ne di fitness coach finanziarie che sono obbligate a fare veda articolo di apertura 2,5% basati sull’intelli- Livelli Valenza Livello Distanza Probab. Trend di breve di generato dal prezzo di un’offerta in sede di asta) hanno alla in pagina) il rendimento genza artificiale. breve (gg. fa) riferimento incontro 2,4% Neutrale RESISTENZE fine sottoscritto non più del 18% dei Treasury a 10 anni sul Infine Juventus 20,76 1,60 4 8,00% 7,22% Trend di medio 20,21 1,20 4 4,88% 18,67% dei 20 miliardi di dollari oggetto mercato secondario ha 2,3% ha chiuso la se- Positivo 19,76 0,80 1 2,80% 30,50% 19,45 0,50 1 1,25% 40,91% del collocamento, contro la media toccato i massimi da inizio duta con un balzo Trend di lungo PREZZO DI RIFERIMENTO 2,2% 19,26 del 28% delle dieci aste precedenti. anno, salendo di 6 punti del 10,6% legato Molto positivo SUPPORTI 18,2 2,29 12 -5,50% 15,87% Invece investitori finali come i fondi base al 2,58%, sulla scorta 8 dic ’16 8 mar ’17 all’uscita del Na- Avvertenze 18,05 1,00 14 -6,02% 13,57% pensione e i fondi di investimento, di dati sull’occupazione poli dalla Cham- Congestione tra 18,91 e 19,42 17,87 3,25 22 -7,06% 9,85% riferisce Bloomberg, hanno sotto- largamente migliori del previsto. pions League con il Real Madrid e ai 17,75 1,00 14 -7,58% 8,38% scritto non meno del 66%. L’esito (riproduzione riservata) conseguenti maggiori incassi previsti SAIPEM BLUE CHIPS per il club bianconero.

FTSE MIB FUTURE di Gianluca Defendi È stata una giornata contrastata sul mercato azionario italiano che, complice il negativo comportamento del comparto energetico, non è riuscito a rimbalzare con decisione e rimane pertanto al di sotto di una solida area di resistenza. Il Ftse Mib future (scadenza marzo 2017), dopo un’apertura a 19.375, ha tentato un allungo ma è stato respinto dalla barriera posta a ridosso di 19.550 (massimo intraday a 19.565). La Livelli Valenza Livello Distanza Probab. situazione tecnica di breve termine appare contrastata: prima di un nuo- Trend di breve di generato dal prezzo di breve (gg. fa) riferimento incontro vo allungo (che dovrà affrontare un duro ostacolo in area 19.730-19.760 Moder. negativo RESISTENZE 0,4475 4,56 15 7,62% 14,69% punti) è quindi probabile una fase laterale di consolidamento al di sopra Trend di medio 0,445 3,48 21 7,02% 16,85% Negativo 0,4375 3,28 6 5,22% 23,58% del sostegno situato a 19.300 punti. Pericoloso il ritorno sotto quest’ul- 0,425 4,51 63 2,21% 38,21% Trend di lungo PREZZO DI RIFERIMENTO timo livello in quanto potrebbe innescare una rapida correzione verso 0,4158 Negativo SUPPORTI 19.150 prima e in area 19.050-19.030 in un secondo momento. Inver- 0,403 2,17 8 -3,20% 33,00% sione ribassista solo con il ritorno sotto 18.900. (riproduzione riservata) Avvertenze 0,4 4,67 106 -3,80% 30,15% Forte supporto a 0,395 0,395 6,56 47 -5,00% 24,51% 0,385 3,32 71 -7,41% 15,39% 20 Giovedì 9 Marzo 2017 IL PRIMO SETTIMANALE SUI SECURITISED DERIVATIVES CW & CERTIFICATES L’OPERATORE ITALIANO STA PROPONENDO TRE SERIE DI CERTIFICATES A ESERCIZIO ANTICIPATO Triplo collocamento di Unicredit

EMITTENTI L’offerta comprende un Express sul Ftse Mib, uno sul titolo Hewlett Packard e un Cash Collect Worst of sui tre titoli Vinci, LafargeHolcim e Prysmian SOCI ÉTÉ GÉNÉRALE di Alberto Micheli Quota di mercato* 35,74 46,50 FTSE MIB Bid-ask spread** 5,83 1.160 Tel. 800.790.491 Sito: www.certifi cate.it ettimana prossima si E-mail: [email protected] chiuderà la fase di col- Responsabile: Marcello Chelli locamento dei nuovi SExpress certificates di UNICREDIT Unicredit sull’indice Ftse Mib: Quota di mercato* 25,58 22,95 Bid-ask spread** 4,02 1.764 lo strumento sarà in distribuzio- Tel. 800.011.122 ne fino al prossimo 15 marzo, Sito: www.investimenti.unicredit.it mentre successivamente sarà E-mail: [email protected] fatta richiesta di ammissione Responsabile: Fabio De Zordo a quotazione sul segmento BANCA ALETTI Cert-X di EuroTlx, dove sarà Quota di mercato* 10,25 5,30 negoziabile entro due mesi. Il Bid-ask spread** - - prodotto sarà emesso a un prez- Tel. 800.215.328 zo di 100 euro, comprensivo di Sito: www.aletticertifi cate.it commissioni di collocamento, E-mail: info@aletticertifi cate.it strutturazione e oneri di ge- Responsabile: Moira Magni stione del rischio per un totale BANCA IMI pari al 3,90%. La scadenza è Quota di mercato* 10,08 4,79 di tre anni e mezzo (17 settem- Bid-ask spread** 5,81 160 bre 2020) ed è accompagnata HEWLETT PACKARD Tel. 800.996.699 Sito: www.bancaimi.prodottiequotazioni.com da ben sei finestre di possibile E-mail: [email protected] esercizio anticipato (18 set- Responsabile: Alessandra Annoni tembre 2017, 19 marzo 2018, 17 settembre 2018, 18 marzo BNP PARIBAS 2019, 17 settembre 2019 e 17 Quota di mercato* 8,84 12,73 Bid-ask spread** 4,03 56 marzo 2020) nelle quali l’inve- Tel. 800.924.043 stimento potrà estinguersi pre- Sito: https://investimenti.bnpparibas.it ventivamente con un rendimen- E-mail: [email protected] to prefissato: concretamente, se Responsabile: Nevia Gregorini in un delle date di osservazione VONTOBEL FINANCIAL PROD. previste il Ftse Mib chiuderà a Quota di mercato* 5,87 5,52 un livello almeno pari al suo Bid-ask spread** 2,33 763 valore iniziale, che a sua vol- Tel. 800.798.693 ta sarà rilevato il prossimo 16 Sito: www.certifi cati.vontobel.com marzo, il certificato sarà eserci- E-mail: certifi [email protected] tato anticipatamente e rimbor- Responsabile: Wolfgang Gerhardt sato con un premio semestrale COMMERZBANK lordo del 4%. Il prezzo di liqui- Quota di mercato* 1,85 1,37 dazione sarà cioè pari al valore Bid-ask spread** - - nominale dello strumento (100 Tel. 02.725.961 Sito: www.commerzbank.it euro), maggiorato di un contro- Le proposte sul mercato pri- livello almeno pari al suo vare liquidato con un premio fisso E-mail: [email protected] valore totale pari al premio se- mario di Unicredit bank non si lore iniziale, cioè farà segnare lordo del 10,50%. A differenza Responsabile: Antonella Buono mestrale (4 euro) moltiplicato fermano qui: negli ultimi gior- una performance non negativa dei due casi precedenti non è per il numero di semestri tra- ni l’operatore italiano ha infatti rispetto allo strike, il certificato quindi prevista la progressio- NATIXIS STRUCT PROD LTD scorsi dall’emissione: in questo avviato altri due collocamenti sarà rimborsato con un premio ne dei premi nell’arco dei vari Quota di mercato* 0,58 0,13 Bid-ask spread** - - modo il rendimento comples- di certificati, un Express su lordo del 15,60%, pari sempre semestri: l’eventuale esercizio Tel. n.d. sivo sarà sempre costante in- Hewlett Packard e un Cash al premio quadrimestrale di anticipato, che sarà operativo Sito: www.equitysolutions.natixis.com dipendentemente dall’effettiva Collect Worst of su un paniere 2,60 euro moltiplicato per i sei nel momento in cui i tre titoli E-mail: [email protected] durata dell’investimento. Una composto da Vinci, Lafarge- quadrimestri di vita dell’inve- chiuderanno tutti a un livello al- soluzione simile è prevista an- Holcim e Prysmian. Il primo stimento; b) se Hewlett Packard meno pari al rispettivo strike, si JPMORGAN ST. PROD. Quota di mercato* 0,39 0,11 che a scadenza, cioè in caso di sarà in distribuzione fino al chiuderà invece in territorio ne- tradurrà infatti nel rimborso del Bid-ask spread** - - mancato esercizio anticipato, 22 marzo e sarà poi quotato il gativo, ma non al di sotto della capitale iniziale maggiorato di Tel. n.d. quando potranno però verifi- giorno 29 sul segmento Cert-X barriera posta al 65% del suo un premio fisso di 10,50 euro. Sito: www.jpmorgansp.com carsi tre scenari alternativi: a) su EuroTlx. All’emissione del valore iniziale, il certificato Per contro, nelle stesse tre date E-mail: n.d. di nuovo, se il Ftse Mib chiu- 24 marzo, il certificato avrà una sarà rimborsato al suo prez- di valutazione, sarà però garan- ING BANK derà a un livello almeno pari scadenza biennale (25 marzo zo di emissione, garantendo tito il pagamento di un premio Quota di mercato* 0,26 0,16 al suo valore iniziale, cioè farà 2019), accompagnata da cin- così almeno la protezione del ridotto di 4 euro anche in caso Bid-ask spread** - - segnare una performance non que finestre quadrimestrali di capitale iniziale; c) se il titolo di mancato esercizio anticipato, Tel. 02.89.62.92.22 negativa rispetto allo strike, possibile esercizio anticipato Usa pagherà infine una perdita a patto che nessuno dei tre ti- Sito: www.ingim.com/it il certificato sarà rimborsato (24 luglio 2017, 24 novem- superiore al 35%, il certificato toli di riferimento abbia accu- E-mail: www.ingim.com/it/Services/Contact con un premio finale lordo del bre 2017, 26 marzo 2018, 24 parteciperà integralmente a tale mulato una perdita superiore al Responsabile: n.d. 28%, pari sempre al premio luglio 2018 e 26 novembre performance negativa. 30% rispetto al proprio valore DEUTSCHE BANK semestrale di 4 euro moltipli- 2018), nelle quali lo strumento Il Cash Collect Worst of su iniziale. A scadenza potranno Quota di mercato* 0,23 0,14 cato per i sette semestri di vita potrà essere liquidato con un Vinci, LafargeHolcim e Pry- infine verificarsi due scenari: Bid-ask spread** - - dell’investimento; b) se il Ftse premio quadrimestrale lordo smian sarà sempre in distribu- a) se nessuno dei tre titoli avrà Tel. 800.902.255 Sito: www.it.x-markets.db.com Mib chiuderà invece in territo- del 2,60%. Come nel caso pre- zione fino al 22 marzo e sarà maturato una perdita superio- E-mail: [email protected] rio negativo, ma non al di sotto cedente, anche qui il prezzo di poi quotato dal giorno 28 sul re al 30%, il certificato sarà Responsabile: Isabella Liso della barriera posta al 65% del liquidazione sarà pari al valore segmento Cert-X su EuroTlx. rimborsato al suo prezzo di suo valore iniziale, il certificato nominale (100 euro), maggio- All’emissione del 24 marzo emissione maggiorato di un EXANE FINANCE SA sarà rimborsato al suo prezzo di rato di un controvalore totale prossimo, anche questo certifi- premio finale pari sempre al Quota di mercato* 0,14 0,11 Bid-ask spread** - - emissione, garantendo così al- pari al premio quadrimestrale cato avrà una scadenza bienna- 10,50% lordo; b) se anche uno Tel. 02.89.63.17.05 meno la protezione del capitale (2,60 euro) moltiplicato per il le (25 marzo 2019), accompa- solo dei tre titoli chiuderà in- Sito: www.exane.com/italiancertifi cate iniziale; c) se l’indice di piazza numero di quadrimestri trascor- gnata da tre finestre semestrali vece al di sotto del proprio li- E-mail: [email protected] Affari pagherà infine una perdi- si dall’emissione. A scadenza di possibile esercizio anticipato vello barriera, il certificato re- Legenda: *controvalore (totale sett.le): 444.994.209 ta superiore al 35%, il certifica- potranno verificarsi anche qui (25 settembre 2017, 26 marzo plicherà integralmente la per- N. contratti (tot. sett.le): 57.223; **calcolato sul n. di cw to parteciperà integralmente a tre scenari alternativi: a) se 2018 e 24 settembre 2018), nel- formance del titolo peggiore. indicato (vita residua > 21 giorni e premio > 0,005 €) tale performance negativa. Hewlett Packard chiuderà a un le quali lo strumento potrà esse- (riproduzione riservata) la società, Armani ha versato lo 0,1% del capitale la società,Armanihaversatolo0,1% delcapitale Rothschild IrvingBellotti.Perlacostituzionedel- dal managerPantaleoDell’Orco prenditore, cherimarràincaricaavita, affiancato consiglio atre,comprensivodellostesso stilista-im- statuto. Larealtàsaràinizialmenteguidata daun screzioni relativeallagestionedellastessa ealsuo luglio 2016),cominicanoaemergere le primaindi- Fondazione GiorgioArmani(vedere MFF del30 Dopo l’ufficializzazionedellacostituzione Fondazione Armani,svelatiidettagli sullagestioneelostatuto MF fashion N MFF ancora definiteletempistiche»,hadettoa per laquotazionema,aoggi,nonsono raddoppiato. «L’azienda sistapreparando di 422milionieuro eunebitdaquasi 90 anni,hachiusoil2016conunfatturato Il marchio, chequest’annofesteggiaisuoi attesa dell’ipo (+24,5%) in Furla con unaquotadel24%dellevenditeeprogressione31,7%,seguonol’area department store».Neldettaglio,il2016confermaGiapponecomeprimomercato pacific con11spazieancheinAmericapotenziandosoprattuttolerelazioni i potenzieremo ilretailconnuoveapertureinEuropatracuiAmsterdam,Asia- scita like-for-likedel9%eiprimimesi2017sonogiàmoltopositivi.Quest’anno spiegato a rando perlaquotazionema,aoggi,nonsonoancoradefiniteletempistiche», ha investment partners(vedere dello scorsoanno,havaratoun’operazionesulcapitaleafavorediTip-Tamburi sembra essersipotenziatoinvistadellosbarcoborsapercuilasocietà,amaggio raddoppio dell’ebitdachecrescedel48%rispettoal2015.Untrendpositivo tà guidatadaldirettoregeneraleAlbertoCamerlengoinquestoeserciziosfiorail a cambicostanti)cheportailgirod’affari422milionidieuro.Nonsolo,lasocie- i 90annidiattività,nontradisceleatteseconunaprogressionedel24,5%(+22%

ildirettore generaleAlbertoCamerlengo a quota 339 milioni di euro, il 2016, che segna anche i festeggiamenti per a quota339milionidieuro,il2016,chesegnaancheifesteggiamentiper pia cifrapercentuale.Seil2015sièchiusoconvenditeinsalitadel30% segno ilquintoannoconsecutivodiprogressione,cuigliultimitreadop- on sifermalacorsadiFurla.Ilmarchiopelletteriabolognesemettea MFF Camerlengo, «il2016èstatounannomoltopositivoconunacre- il primoquotidianodellamodaedellusso MFF del3maggio2016).«L’aziendasistaprepa- e dal banchiere di e dalbanchieredi vola vola ro gruppo sotto l’egida della Fondazione, che non ro grupposottol’egidadellaFondazione, chenon presagire lapossibilitàdiunpassaggio dell’int- to ereditarioolegato»,unaprecisazione chelascia patrimoniali dellostilista,«ancheatitolo dilasci- trà essereincrementataconulteriori attribuzioni fase, ladotazioneeconomicadellaFondazione po- valori mobiliarinonarischio.Dopoquesta prima zia chedovràesserepermanentemente investitoin mila euro,dicui40destinatiaunfondo digaran- dell’azienda, paria10milionidieuro,oltre200 continuaapag.II Anno XXVIIIn.048-€0,50 DALLE COLLEZIONIREADYTOWEAR TUTTE LEGALLERYFOTOGRAFICHE

DONNA FALL-WINTER2017/18 Direttore ededitore PaoloPanerai ONLINE SUMFFASHION.COM equilibrata e moderato ricorso all’indebitamento». equilibrata emoderatoricorsoall’indebitamento». per losviluppodeimarchi,unagestione finanziaria perseguendo «unadeguatolivellodi investimenti ricercatezza delprodotto»chelacontraddistingue, «l’attenzione all’innovazione,eccellenza, qualitàe te enonostentato»dellamaisondi assicurare bandiera dellostile«essenziale,moderno, elegan- la continuitàdelgruppoArmani,portando altala po dell’istituzionesaràinfattiquellodi garantire potrà distribuireutilieavanzidigestione.Losco- 09.03.17

UN’IMMAGINE DAL BACKSTAGE DELLA CAMPAGNA PRIMAVERA-ESTATE 2017 DI FURLA II MF fashion giovedì 9 marzo 2017 Strategie Elena Mirò rilancia tra prodotto e retail Il marchio da 104 milioni di Miroglio presenta la seconda capsule collection disegnata da Vanessa Incontrada e avvia il restyling Sopra, il progetto di Frank Gehry per la Maison Lvmh Arts-Traditions-Patrimoine di 35 punti vendita, parte del piano annuale da 15 milioni di investimento rivolto a 300 Progetti location di 8 brand della società. Alice Merli lena Mirò porta avanti il suo piano di rilancio, inserito nella più ampia prospettiva strategica del gruppo Miroglio rivolta a Lvmh, museo a Parigi prodotto e distribuzione. Il marchio, che secondo i risultati preli- Eminari chiuderà l’esercizio fiscale 2016 con un fatturato di circa 104 milioni di euro, ha infatti avviato il restyling di 35 negozi presenti all’estero e per la maggior parte sul territorio nazionale. Un’operazione da 150 milioni di euro che rappresenta uno step del piano annuale di rinnovamento di 300 location in 300 giorni e reso possibile grazie a un investimento di 15 milioni Il polo di Arnault creerà la Maison Lvmh Arts-Traditions-Patrimoine, di euro (vedere MFF del 28 febbraio) rivolto in totale a otto marchi che sorgerà nell’ex Musée des arts et traditions populaires nel Bois della società, ovvero, accanto ad Elena Mirò, Motivi, Oltre, Fiorella Rubino, de Boulogne. Sarà progettato da Gehry. Pronto tra cinque anni, Caractère, Diana Gallesi, Luisa Viola nasce da una concessione di 50 anni del Comune. Silvia Manzoni (Parigi) e Per Te by Krizia. «L’obiettivo di questo progetto ambizioso sarà alzare arà un luogo pluridisciplinare di cul- una soluzione. L’intervento di un terzo interlocuto- il livello del marchio, trasmettendo un tura, di svago e di apprendimento, ma, re, un mecenate come Lvmh, ha messo d’accordo appeal più emozionante e funzionale. soprattutto, la Maison Lvmh Arts- tutti. L’ex museo sarà dapprima sottoposto a una ri- Il restyling del concept sarà infatti ac- STraditions-Patrimoine, che sorgerà dalle mozione dell’amianto e poi cominceranno i lavori, compagnato da nuove tecnologie, con ceneri del Musée des arts et traditions populaires, che dovrebbero concludersi rapidamente. Meno di wi-fi e sistemi software che potranno di cui conserva l’acronimo, nel Bois de Boulogne a cinque anni, forse, nel migliore dei casi, tre. Lvmh garantire un’esperienza a 360° al con- 300 metri dalla Fondation Vuitton, sarà un omag- avrà in concessione l’edificio per 50 anni. Un accor- sumatore», ha sottolineato a MFF Hans gio al know-how francese in termini di métiers d’art e do con il Comune che permette al gigante del lusso Hoegstedt, ceo e direttore generale di d’artigianato. Il nuovo progetto culturale di Bernard di far giocare la sinergia con la vicina Fondation, per Miroglio fashion, società del gruppo Arnault su Parigi è stato presentato ieri davanti a un la quale vige un agreement analogo. La costruzione specializzata nell’abbigliamento, che è parterre d’eccezione: il presidente François Hollande che occupa 13.600 metri quadrati e che comprende stato recentemente arruolato nell’ultimo e il sindaco Anne Hildago che a fianco del numero un parallelepipedo di 12 piani, ospiterà due gran- assetto organizzativo dei vertici (vedere uno di Lvmh hanno illustrato le grandi linee di questo di sale, di cui una di 2.600 metri quadrati che potrà MFF del 22 settembre 2016). La trasfor- progetto che il Ceo definisce: «Una start-up di genere accogliere fino a 4mila persone, per concerti e mo- mazione delle insegne sarà soprattutto in Vanessa Incontrada nuovo». Un nome, innanzitutto, che mostra le ambi- stre. Ma la punta di diamante sarà costituita dagli linea con la nuova immagine e identità per Elena Mirò zioni dell’iniziativa: quello dell’architetto americano atelier di artisti e dall’accademia dei mestieri d’arte, di Elena Mirò, che ha svelato la secon- Frank Gehry. Al suo visionario senso estetico è sta- aperta a tutti e in particolare ai giovani dei quartie- da capsule collection dedicata all’autunno-inverno 2017/18 disegnata to affidato il compito di ridare vita a questo edificio ri popolari che qui potranno formarsi. Ci sarà anche da Vanessa Incontrada, presentata nella giornata di ieri con un défilé di Jean Dubuisson, allievo di Le Corbusier, che ne un centro di documentazione e degli archivi. Il conto d’eccezione nel concept store Miroglio di piazza della Scala a Milano. consegnò i primi schizzi nel 1959. Nel 1975 l’isti- per Lvmh si aggira sui 150 milioni di euro di investi- La collezione, pensata per una donna urbana e femminile, rispecchia lo tuzione fu inaugurata ma il museo non ebbe lunga mento. Gehry non ha voluto stravolgere la struttura stile dell’attrice-designer: partendo da un concetto di fluidità, abbraccia vita: nel 2005 è stato chiuso e dieci anni dopo le sue originale dell’opera, ne ha rivalorizzato il rapporto top lingerie, camicie in denim e pants a piccole stampe fino a pezzi de- collezioni hanno raggiunto il Mucem di Marsiglia. con il giardino che lo circonda e, avvolgendola in dicati alla sera come tubini neri con dettagli in pizzo, longdress e tailleur L’edificio, fragilizzato dal suo abbandono, era stato un’aura trasparente e lattiginosa, ha stretto una cor- giacca-pantalone. Sarà in vendita solo in Italia, in 85 store monomarca teatro di un tragico rave-party. Un episodio di cro- relazione armoniosa con il suo vicino: quel vascello del marchio, in selezionati corner e negozi multimarca e online su elena- naca che ha accelerato le trattative tra il Comune di che, con l’esposizione-avvenimento sulla collezione miro.com. «Questo progetto di collaborazione è destinato a continuare, Parigi, detentore dell’immobile, e il Ministero della Chtchoukine ha accolto la cifra-record di 1,2 milio- è riflesso del nuovo orientamento del brand, più giovane e frizzante», Cultura, responsabile del suo contenuto, per trovare ni di visitatori. (riproduzione riservata) ha concluso il manager. (riproduzione riservata)

segue da pag. I nel corso del 2017 così come il digitale che oggi, tra Eventi diretto e indiretto, realizza 20 milioni di euro e che Emea, Italia esclusa, che fa 29% del turnover e cre- continueremo a sostenere anche con iniziative so- Chiara Boni sarà la star della sce del 23,5%, l’Italia al terzo posto con un +18%, cial ad hoc». Fondata a Bologna nel 1927 da Aldo la zona Apac a +28,3% e gli Usa, che rappresenta- Furlanetto, in novant’anni di storia Furla ha sapu- Monte-Carlo fashion week no l’otto percento evidenziano forte dinamicità con to creare un marchio di lusso accessibile che oggi un salto del 16,3%. «L’America ha un grande po- comprende accessori donna, proposte maschili, cal- Sarà Chiara Boni con la sua la- tenziale e puntiamo a portarla a pesare tra il 12 e il zature e tre licenze: occhiali con De Rigo, accessori bel, Chiara Boni-La petite robe, 15% nell’arco dei prossimi quattro anni», ha con- tessili con Ratti e segnatempo con Morellato. In la guest star della nuova edizione tinuato il direttore generale Alberto Camerlengo. occasione dei festeggiamenti per il novantesimo, il della Mcfw-Monte-Carlo fashion «Sul fronte distributivo, nel 2016 abbiamo portato prossimo mese di maggio, sarà distribuita la nuo- week in agenda da giovedì 1 a sa- a 444 i monomarca, con una suddivisione bilan- va capsule Myplayfurla, che si basa sull’evoluzione bato 3 giugno. La kermesse, giunta ciata tra dos e franchising, che si aggiungono agli della it bag Metropolis, in cinque possibili colori, alla quinta edizione, si terrà nel oltre 1.200 multibrand. Non solo, quest’anno evi- con nove pattine diverse che si possono sostituire e Principato, sotto l’alto patroci- denziamo anche l’ottima performance del segmento simboleggiano le nove decadi del marchio. «La for- nio della principessa Charlène di travel che è cresciuto del 40% e che non rallenterà za dell’azienda sta nelle sue persone e nella capacità Monaco; teatro dell’evento sa- di interpretare il contemporaneo in rà il neonato Fashion village di IN CINQUE ANNI RADDOPPIATI I RICAVI modo puntuale ed efficace. Al mo- Fontvieille. Lo show della de- Fatturato consolidato in milioni di euro mento», ha concluso Camerlengo, signer italiana (nella foto a fine 500 +24,5% «non ci sono nuove licenze in vi- sfilata), recentemente protagonista, ma stiamo lavorando per far sta della New York fashion week, 400 +30% crescere il mondo maschile con si svolgerà venerdì 2 giugno, nel 422 l’introduzione della collezione +15% giorno della festa della Repubblica +7,1% negli spazi che lo consentono e Italiana. Gli altri tre giorni di sfi- 300 +18% 339 con investimenti pubblicitari mi- late, presentazioni, conferenze ed rati. Quello maschile è un progetto eventi vedranno in agenda una serie di nomi i di nomi i llocali li 200 262 importante e sta ottenendo interes- e internazionali, pronti ad animare lo schedule organizza- 213 228 santi risultati, basti pensare che in to dalla Chambre monégasque de la mode in partnership 100 Giappone pesa già l’11%, natu- con il Governo monegasco, la Mairie di Monaco e l’Ufficio ralmente è un progetto ancora del turismo del Principato di Monaco. Nelle scorse edizioni giovane che va affinato e sostenuto la fashion week ha visto la partecipazione di designer come 0 perché ottenga risultati ancora più Philipp Plein e di Stella Jean. 2012 2013 2014 2015 2016 significativi». (riproduzione riserva- GRAFICA MF-MILANO FINANZA ta) Barbara Rodeschini Paris - Rue De Castiglione, 12 elisabettafranchi.com IV Parigi Prêt-à-Porter MF fashion giovedì 9 marzo 2017 Indagine In passerella Le guerriere urbane I buyer italiani create da Manuel Facchini Hanno un piglio guerriero e un’eleganza urbana e mo- promuovono Parigi derna, le donne di Manuel Facchini. Lo stilista offre per I compratori interpellati da MFF hanno incoronato l’offerta questa quinta collezione (nel- della capitale francese, per la sua capacità di unire big names la foto un look), presentata in showroom a Parigi, un guar- e giovani d’avanguardia. Tra i marchi più citati, il ready to wear daroba dagli accenti grafici di Jacquemus e gli accessori firmati Balenciaga. Michela Zio (Parigi) e dalle linee che rinviano alle geometrie anni 80. Nessuna on una griffe in partico- Effetti di Roma, ha detto di essere cappotti e nelle stole che accom- tentazione vintage, tutta- lare, ma l’offerta nel suo rimasto: «Annoiato» dalle propo- pagnano gli abitini slim, perfetti se via. I corsetti-corazze sono insieme e in particolare ste delle grandi griffe con poche portati con camperos sullo sfon- decisamente rivolti verso la Nla new generation made eccezioni: «Rick Owens ha sfila- do di una passerella rotante». Tra modernità, decorati da un in- in France, hanno convinto i buyer to con una collezione importante i nomi nuovi Peroni ha segnala- treccio di foglie di palma, un italiani. Che, intervistati da MFF e sempre meno daily, imposta- to Alessandra Rich, una designer groviglio di linee curve che nella consueta inchiesta post-sfi- ta su forme e volumi complessi e italiana con base a Londra, autri- danno l’impressione di forma- late, hanno promosso le passerelle non facili da portare. Bella anche ce di una collezione anni Ottanta re una griglia in rilievo. Sui lunghihi abiti da sera riecheggianoriecheggiano di Parigi. «La vorticosa settima- Givenchy e Sacai. Ma, soprattut- con tanto velluto lurex e paillet- i ramages degli stucchi della reggia di Luigi XIV. Più sporti- na di sfilate e acquisti nella Ville to in questa nuova stagione della te. Claudio Antonioli, titolare dei vi, i blouson di neoprene stampati con motivi rococò, dalla Lumière è caratterizzata dal fatto multibrand Antonioli di texture ultra-morbida, e i parka anch’essi con effetti 3D e che non ci siano sempre e sol- Milano, Torino e Lugano una familiarità con le parure dei samurai. Pelle e pelliccia tanto show», ha spiegato Mario ha messo in pole position ecologici accentuano i gusti dark di questa Diana rock. Dell’Oglio, presidente di Camera Balenciaga: «Con l’arri- italiana buyer moda e titolare vo di Demna Gvasalia la dei negozi Dell’Oglio e D’O di maison del gruppo Kering Equipment e Current Elliott Palermo. «Parigi è da sempre in ha compiuto un passaggio conquistano la Ville Lumière grado di portare avanti con succes- importante, proponen- so, nel panorama internazionale, do una collezione bella e le migliori proposte con contenu- completa di accessori. Un EquipmentEq ha scelto la fashion week ti precisi. In questa logica ritengo successo anche Haider di Parigi per presentare una collezio- siano vincenti tre collezioni, tut- Ackermann, molto bella nnee più femminile e d’ispirazione rock, te molto innovative: Jacquemus, meno colorata del solito. ccono Aurora, una versione decisamen- Off white e Miu miu. Fantastica Jacquemus convince per i te glamour dell’iconica camicia d’uomo, anche la nuova stagione di Junya volumi ampi, collocandosi ccheh con trasparenze nude o nere, lacci Watanabe che riesce ad attin- in una visione nuova e cor- ccheh cingono i polsini e un collo a ru- gere elementi tradizionali, come retta per le nostre vetrine. cchesh diventa un emblema di seduzione. il tartan e assurgerlo a concetto, Junya Watanabe conqui- E la maglia prende più importanza nel- rimpaginandolo in chiave con- sta per tema anglo punk llaa collezione, con il lungo cardigan di temporanea». Stella Falautano, donante e intelligente, llanaan merino nei toni di un beige chiné. tra le buyer italiane più attente e mentre Faith connexion DDa Current Elliott, satellite anch’es- sensibili alle collezioni di ricerca, Qui sopra, un look Balenciaga conferma di essere un pro- ssoo di Brama group, il boyfriend, di cui protagoniste nelle vetrine dei suoi getto di successo come Off il bbrand detiene il trademark registra- concept store Pnp di Firenze in- moda, mi sto concentrando sulla White». Sabina Zabberoni, ow- to nel 2008, viene proposto in selvedge corona Haider Ackermann: «Ha ricerca di nomi nuovi, come Vejas ner delle boutique Julian fashion ggiapponeseia e con un’allure ancora più proposto una collezione pulita, es- il marchio di due ragazzi canade- e Maison J, ex Nick & Sons, di mmaschile dovuta alle tasche posteriori, senziale, rigorosa e femminile e, si, autori di pezzi molto forti». Ed Milano marittima, tra le firme grgrandi e squadrate. La collezione (nel- per questo, più commerciale ri- è Sacai il brand che brilla nella hot promuove a pieni voti Saint lala foto un look) rimane sotto l’impronta spetto alle precedenti stagioni, in classifica di Christine Ellis, tito- Laurent: «Anthony Vaccarello dell’Americade pioniera, con un aperto un mix di dosaggi perfetti. Molto lare dell’omonimo buying office ha impreziosito i riferimenti all’ar- moodm vintage e grunge. Tra stampati a belle anche le nuove proposte di di Milano che promuove anche gli chivio della griffe, proponendo la fiori,fio balze e volants che richiamano i ca- Vera Wang, espressione di una show di Alexander McQueen e classica giacca corta con rever ab- pi trovati nei bauli delle nonne. couture giovane, femminile e mai Dries van Noten. Tra i nomi del binata alla camicia maculata, in un opulenta, con punte military rivi- nuovo firmamento contemporary, contesto di grande impatto». Ma sitate in chiave moderna davvero la professionista londinese di stan- il dato più interessante per la bu- AlbertoAlb t BiBiani e i suoi viaggi interessanti». Tra i new name sco- za a Milano ha segnalato Magda yer è il filone contemporary che: con il National geographic vati a Parigi, la buyer fiorentina Butrym e Maison Luzzardi. Di «Carente a Milano, ma pregnan- promuove Phaedo, un giovanissi- tutt’altro tenore il parere di Carla te a Parigi e che, invece, per noi è mo brand che fa capo al designer Zalla, titolare delle boutique Le il futuro. Perché piace ai giovani I paesi scorrono sulla carta patinata, cinese Zhu Zhu: «Ha proposto un Noir di Conegliano e Treviso, che e ai meno giovani, ha un markup in un succedersi di paesaggi, volti e total look poetico, meraviglioso, punta tutto su Dior: «Il cielo di più alto e ci aiuta, quindi, nel bu- continenti. Il National geographic dal dai dettagli curatissimi, rivedendo Parigi si è tinto di blu... Sulle no- siness». Nella new generation 1888 accompagna le rotte dei viag- fogge e volumi di fine ottocento, te di Blue moon uno straordinario che spopola a Parigi Zabberoni giatori dello spirito e offre oggi, nel come la vaporose camicie di seta défilé al Museo Rodin ha incanta- ha scelto: «Adaptation di Los 2017, una formidabile leva ispirativa tinte più volte con colori diversi to l’esclusivo parterre della nuova Angeles, R13, un marchio denim ad Alberto Biani che, lettore e col- per ottenere un effetto straordina- stagione. In assoluto, la migliore street italiano che espone solo a lezionista fedele della rivista, se ne rio». Phaedo ha colpito al cuore interpretazione di Maria Grazia Parigi e Amiri, ex designer del serve per il suo guardaroba melting- anche la guru della ricerca con- Chiuri per la femminile e armo- team Balmain, che ha fatto una pot (nella foto un look). Il capo faro temporary, Roberta Valentini niosa donna del prossimo inverno. collezione giovane molto grin- è un sobrio ed elegantissimo pale- owner di Penelope store e Boy’s Una collezione straordinaria e, per tosa». Anche Bruna Casella, tot, anche in versione senza maniche, loft di Brescia: «Parigi è il luogo questo, indimenticabile. Di nuova titolare delle boutique Bernardelli che riprende i pastrani dei mona- dove si conclude la nostra campa- luce tra oro e tweed, brilla anche di Mantova, per la prossima sta- ci tibetani, con revers realizzati in gna acquisti, dunque strategica per Balmain ed è degna di nota la gione guarda con entusiasmo alle seta cravatteria a piccoli motivi e in- il business. Ma è anche una città rinascita di Isabelle Marant». collezioni più giovani, per creati- serti leopardati e di velluto. I tessuti autenticamente multirazziale. E lo Gianni Peroni, di G&B Negozio vità e innovazione. Cominciando inglesi, su giacche e blouson, con- dimostra l’attenzione che dedica ai in Lombardia e Valle d’Aosta e da Jacquemus: «Una collezione servano la loro leggerezza anche se nomi giovani internazionali come Lagrange 12 a Torino, è focaliz- fresca, grintosa, anche difficile se matelassés. Tuffo nell’America anni Phadeo, con la sua collezione tra zato sugli accessori. Cominciando si guarda, per esempio alle scarpe 70 con il giubbotto di foggia maschi- arte e moda, o come Sies Marjan, da Balenciaga («Per le scarpe e con i tacconi rotondi o squadra- le che alimenta il vaso comunicante un designer americano da molti gli stivali over the knee in jer- ti, sicuramente problematiche da che mescola elementi dell’uomo al considerato il nuovo Dries Van sey») e Saint Laurent («Per i indossare, ma che portano una womenswear. Colori accesi per i pan- Noten, autore di una collezione boots ricoperti interamente da fresca ventata di novità, in un pa- taloni da sci stretti alle caviglie che molto colorata e chic, accessoriata cristalli Swarovski»). Il buyer bre- norama dove i giapponesi, come entrano a far parte di silhouette modernene e cittadinecittadine, acac- con scarpe importanti e iper-fem- sciano spende parole di encomio Yohji Yamamoto continuano a compagnate da camice e giacche con stampe animalier. minili». Massimo Degli Effetti, anche per: «I volumi irregola- essere i migliori». (riproduzione (riproduzione riservata) Silvia Manzoni (Parigi) anima del concept store Degli ri di Céline enfatizzati nei maxi riservata) giovedì 9 marzo 2017 MF fashion V COSÌ I LUXURY STOCKS NELLE PIAZZE MONDIALI Dati in dollari Revlon Inc 29,95 -0,5 -20,0 Ovs 5,56 -0,6 -6,5 Dati in euro Richemont 76,35 1,0 12,8 STATI UNITI Prezzo ieri Var.% % 12m Tiffany & Co 89,05 0,3 28,4 Piquadro 1,26 0,5 5,7 FRANCIA Prezzo ieri Var.% % 12m Swatch I 344,20 1,1 -6,3 Abercrombie & Fitch 11,86 1,2 -62,5 Tumi Holdings 26,74 - 1,6 Safilo Group 6,57 0,8 -23,8 Christian Dior 205,15 1,1 24,3 Dati in dollari Hong Kong Avon Products 4,30 0,5 8,6 Under Armour 19,26 -2,2 -55,0 Salvatore Ferragamo 28,29 0,7 25,5 Hermes Intl 423,30 1,1 31,2 HONG KONG Prezzo ieri Var.% % 12m Coach 38,35 1,4 -0,3 V.F. Corp 52,84 0,4 -18,7 Stefanel 0,13 1,4 -35,0 Kering 233,75 0,4 44,1 Chow Tai Fook Jewellery 7,31 -0,4 46,2 Coty 18,77 -0,2 -32,1 Vince Hldg 1,50 -6,3 -79,6 Tod’s 67,90 0,9 -5,3 Lvmh 194,80 0,5 25,8 Esprit Holdings 7,09 0,4 -1,0 Dati in euro Estee Lauder 83,18 0,5 -9,3 Ynap 22,35 -0,4 -15,3 Oreal 175,10 -0,2 13,1 Global Brands 0,89 - - Prezzo ieri Var.% % 12m Fossil 17,33 2,1 -64,8 ITALIA Zucchi 0,03 - -17,3 Dati in pence L’Occitane 15,48 -0,1 7,9 Prada 31,80 1,0 19,3 Gap Inc 24,26 0,3 -18,3 Aeffe 1,39 -0,1 18,8 Dati in euro REGNO UNITO Prezzo ieri Var.% % 12m Guess 12,46 0,6 -44,4 Basicnet 3,28 0,9 -13,2 Samsonite 23,65 0,9 -6,5 GERMANIA Prezzo ieri Var.% % 12m Asos 5.546,68 -0,0 80,1 Iconix Brand Grp 7,49 -0,4 -21,0 Brunello Cucinelli 20,63 0,2 34,0 Burberry Grp 1.775,00 0,7 21,4 Dati in corone danesi Kate Spade & Co. 23,68 0,9 1,8 Caleffi 1,35 -0,2 34,3 Adidas-Salomon 174,85 9,4 83,0 Jimmy Choo 160,25 -1,1 20,5 DANIMARCA Prezzo ieri Var.% % 12m L Brands 50,67 1,0 -41,0 Cover 50 8,75 - -37,9 Hugo Boss 66,65 - 21,9 Mulberry 1.084,00 -0,6 11,3 Pandora 815,00 -0,4 -2,3 Lululemon Athletica 66,29 1,8 6,5 Csp Int. Ind. Calze 1,23 0,2 26,4 Puma 293,00 0,7 50,8 Next Plc 3.960,05 -0,1 -40,5 Dati in yen giapponesi Men`s Wearhouse 23,12 - 36,7 Damiani 0,95 0,7 -2,1 Wolford 19,68 -1,4 -18,0 Dati in corone svedesi Prezzo ieri Var.% % 12m Michael Kors 36,34 0,9 -36,0 Geox 1,96 -0,4 -30,0 GIAPPONE Zalando 35,84 0,8 24,5 SVEZIA Prezzo ieri Var.% % 12m Shiseido 2.949,00 -2,3 20,0 Nike Inc 56,72 0,3 -5,2 Giorgio Fedon 14,80 -1,3 -3,9 Dati in euro Phillips-Van Heusen 90,88 1,3 8,0 Italia Independent 4,31 0,3 -80,4 Hennes & Mauritz 240,70 0,3 -16,7 Dati in real brasiliani Polo Ralph Lauren 80,04 1,1 -17,6 Luxottica 50,05 1,1 -0,7 SPAGNA Prezzo ieri Var.% % 12m Dati in franchi svizzeri BRASILE Prezzo ieri Var.% % 12m Quiksilver 0,46 - - Moncler 19,26 -0,2 27,1 Inditex 30,93 1,4 5,2 SVIZZERA Prezzo ieri Var.% % 12m Alpargatas 11,82 -1,7 46,8 Borsa Adidas, utili record oltre il miliardo Il colosso tedesco dello sport chiude il 2016 con profitti in crescita del 41% e ricavi per 19,3 miliardi (+14%). Alzate le stime per l’intero piano strategico al 2020. Chiara Bottoni didas da record. Il colosso tedesco dello giornato al rialzo le stime per il 2020, presenti nel il record del miliardo di utili». In particolare, il mar- sportswear ha chiuso il 2016 con risultati piano strategico Creating the new. L’azienda preve- chio Adidas ha ottenuto un +22% a cambi costanti ampiamente oltre le stime, a partire dalla de vendite in crescita media annua tra il 10 e il 12% grazie alle categorie Sport performance, Adidas Aredditività, forte dell’andamento delle li- contro una stima di incremento high single digit, con originals e Adidas neo, mentre Reebok è cresciuto nee sportive così come per i prodotti delle collezioni profitti che dovrebbero incrementare mediamente del 6%. A livello di mercati, l’Europa occidentale, più fashion, a partire dalle sneakers realizzate da tra il 20 e il 22%, rispetto a una media precedente sempre a cambi correnti, è cresciuta del 20% a 5,3 Kanye West per il marchio Yeezy. Come eviden- del 15%. «Il 2016 è stato un anno eccezionale per miliardi, la Greater China un +27,5% a 3 miliardi ziato dal bilancio diffuso ieri, nell’esercizio fiscale Adidas», ha sottolineato Kasper Rorsted, nuovo e il Nordamerica ha messo a segno un +24,1% a il gruppo ha messo a segno un utile netto di oltre ceo di Adidas. «Abbiamo aumentato la desiderabi- 3,4 miliardi. Proprio negli Usa, il gruppo intende un miliardo di euro, in crescita del 41%, a fronte lità dei nostri marchi e dei nostri prodotti in tutto il aumentare gli investimenti per mettere alle strette di ricavi per 19,3 miliardi, in progressione del 14% mondo, raggiungendo per la prima volta nella storia i competitors. (riproduzione riservata) (+18% a cambi costanti). Ma non solo. La società ha anche alzato le stime per il 2017, che dovreb- POLEGATO, DUE LECTIO A ROMA H-FARM, FASHION DEAL IN USA be chiudersi con vendite tra +11 e +13% e con un a pagina 16 di MF a pagina 17 di MF utile tra +18 e +20% a circa 1,225 miliardi e ha ag- Un look Yeezy

Strategie News a cura di Roberta Maddalena e Valentina Nuzzi ARENA, VIA AL Stefanel, due Victoria’s secret Urban outfitters, mesi di proroga cresce in Cina ricavi a +2,9% NEARSHORING Il Tribunale di Treviso ha accordato Victoria’s secret Urban outfitters (nella foto un adv) Il marchio da 111 milioni di fatturato a Stefanel la proroga di altri 60 giorni cresce in Cina. Il chiude il 2016 con vendite in aumento per la presentazione di una propo- marchio di L bran- del 2,9% per 3,546 miliardi di dollari riporterà in Europa il 40% della sta di concordato preventivo o di una ds ha inaugurato (circa 3,357 miliardi di euro), riportan- produzione. E rilancia la partnership domanda di omologazione di un ac- a Shanghai il suo do un utile netto in calo del 2,8% per con Eurojersey che genera circa 10 cordo di ristrutturazione dei debiti. La primo maxistore 218,12 milioni dollari (circa 197 milioni scadenza originaria, dopo i quattro comprensivo di di euro) . Il retail ha generato vendite milioni di ricavi con la linea premium mesi che il Tribunale aveva accor- tutte le categorie per 3,257 miliardi di dollari (circa 3,08 l successo della supply partnership con Eurojersey spinge Arena dato al marchio, era fissata per il 6 di prodotto (nella foto l’ultimo show). miliardi di eu- a investire nel ritorno della produzione in Europa. L’azienda dello marzo (vedere MFF del 7 novembre Lo spazio, in Lippo plaza e si esten- ro), mentre per swimwear controllata dal fondo svizzero di private equity Capvis 2016). Negli ultimi mesi il gruppo di de su oltre 2.500 metri quadrati, si va i ricavi l who- Iha infatti stabilito una road map che prevede un mix di prodotto rea- Ponte di Piave (Treviso), che ha archi- ad aggiungere ai 26 negozi presen- lesale hanno lizzato per il 60% in Far East e per il restante 40% tra lo stabilimento di viato i primi sei mesi dell’anno fiscale ti nel Paese, dedicati però soltanto toccato quota proprietà in Slovacchia, a cui affida il confezionamento dei costumi da con un calo dei ricavi del 12,6% a ad accessori e prodotti beauty. Tra 288,904 mi- gara, e l’outsourcing tra Tunisia, Bulgaria e Albania, partendo da un at- 67,4 milioni di euro, avrebbe attirato i piani futuri, l’apertura di un negozio lioni (circa 273 tuale rapporto di 90 a 10. La società con sede a Tolentino (Macerata), che le attenzioni di due acquirenti (vedere a Chengdu e a Pechino, oltre a uno milioni di eu- ha chiuso il 2016 con 111 milioni di ricavi e una quota export dell’82%, MFF del 29 novembre 2016). show colossale a Shanghai. ro). punta sul cosiddetto nearshoring per ridurre i tempi di consegna al retail, tenendo alta la qualità e rafforzando il posizionamento del brand, non escludendo l’avvio di un’ulteriore investimento diretto in Est Europa, Montague sarà Isetan arruola Zalando chiama che si aggiungerebbe alla fabbrica costruita nel 2013 a Vel’ký Krtíš e specializzata nella creazione di costumi termosaldati. «Stiamo valutan- ceo di Aspinal un nuovo ad James Franco do alcune operazioni, che sottoporremo all’azionista di riferimento e ci Aspinal of London Toshihiro Sugie (nella foto) è stato Zalando cambia pelle e per la pri- porteranno a decidere entro il 2018», ha detto a MFF Luca Selvatici, ha nominato Lisa nominato nuovo ad di Isetan. Il mana- mavera-estate 2017 arruola James co-ad di Arena. La linea di costumi da piscina modellanti Bodylift, rea- Montague (nel- ger, approdato nella compagnia nel Franco (nella foto). Sarà infatti lancia- lizzata con l’innovativo materiale Sensitive fabrics fornito da Eurojersey, la foto) nuovo ceo 2012, assumerà l’incarico a partire ta il 12 marzo la campagna It’s a man vale oggi relativamente poco in termini quantitativi (250 mila pezzi su della società. La dal 1° aprile con il com- box girata a Los Angeles e studiata a una produzione annua complessiva di 15 milioni) ma genera 10 milioni manager, ex ad di pitodare nuovo slancio quattro mani con l’attore e dedicata di ricavi e assume valenza strategica perché è posizionato in fascia pre- Loewe, assumerà al giro d’affari del grup- all’universo maschile. «Vogliamo far mium e intercetta un target di consumo in forte crescita, con prospettive l’incarico a partire dal prossimo set- po, che ha concluso i sapere agli uomini che siamo la de- di ulteriore potenziamento attraverso i costumi da mare lanciati dal 2012. tembre prendendo il posto di Sarah sei mesi con vendite in stinazione di stile anche per l’uomo Le forniture ad Arena hanno assicurato a Eurojersey, che appartiene al Rotheram. calo del 5,2%. moderno... Qui gruppo tessile Carvico, oltre il 5% dei ricavi nell’ultimo esercizio chiu- possono trova- so a 57 milioni di euro, con un aumento del 6% anno su anno, ottenuti re i loro brand per il 40% dai materiali da abbigliamento e sport, per la stessa quota Puig compra i cosmetici bio Apivita preferiti», ha dai tessuti swimwear e per il rimanente 20% dalle forniture destinate Nuovo deal nella cosmetica. Attraverso Exea, la holding di famiglia, il gruppo detto Carsten all’underwear. «Produciamo tutto al nostro interno e in maniera vertica- Puig ha acquistato la maggioranza del gruppo di cosmetica naturale Apivita. Il Hendrich, vp le, gestendo anche le fasi di stampa e tintura, con forti attenzioni per gli fondatore Nikos Koutsianas, che ha creato il marchio nel 1972 partendo da un brand marke- aspetti legati alla sostenibilità», ha poi detto il dg Andrea Crespi. «Per laboratorio-farmacia ad Atene, manterrà la carica di presidente. Secondo valu- ting del gruppo. il 2017 pensiamo di ottenere un’ulteriore crescita tra il 4 e 5%». (ripro- tazioni di mercato, Apivita fattura circa 40 milioni di euro e vanta un laboratorio (riproduzione riduzione riservata) Andrea Guolo (Caronno Pertusella) all’avanguardia nel segmento della bio-cosmetica e della farmacia. servata) 23 – 24 – 25 MARZO 2017 FABBRICA DEL VAPORE - MILANO

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Marketing Oggi Giovedì 9 Marzo 2017 27 I NUMERI E I RATIO PER DECIDERE IN BORSA LA GIORNATA DEI MERCATI I migliori I peggiori I più trattati su Bats Europe*

La giornata in borsa Prezzo Var. % Prezzo Var. % Ultima Perf.% di chiusura gg. Volumi e controvalori in migliaia di chiusura gg. Controvalori (in euro/000) seduta gg. Ultima seduta 07/03 06/03 03/03 02/03 ITALIA ITALIA FTSE Italia All Share 21357,6 21327,32 21309,88 21514,21 21297,43 Mediacontech 0,790 11,42 Emak 1,266 -9,89 Unicredit Spa Ord 89.401 -0,20 Var. % FTSE Italia All Share 0,14 0,08 -0,95 1,02 0,37 Juventus Fc 0,408 10,60 Pininfarina 3,190 -8,02 Eni Ord 78.186 -0,90 0,14% B Carige Rsp 89,000 5,95 Be 1,044 -3,33 Enel Spa 58.244 0,86 Volume totale 632503 573808 567495 739559 717870 Rcs Mediagpgroup 0,854 5,76 Saes Getters 14,200 -3,20 Intesa Sanpaolo Ord 53.743 0,32 Controvalore totale 2334833 2031410 2180328 2788713 2833303 FTSE ITALIA ALL SHARE B Intermobiliare 1,520 5,63 Fincantieri 0,638 -3,19 Generali Ord 22.766 1,79 Capitalizzazione totale 563685 562859 562375 566950 562562 Retelit 1,297 5,36 B Carige 0,248 -3,13 Fiat Chrysler Automobiles 21.503 0,90 Numero titoli negoziabili 335 335 335 335 335 Cir 1,387 4,60 Gequity 0,078 -3,10 Stmicroelectron Ord 16.890 1,26 Numero titoli non negoziati 35 32 25 31 37 Technogym 5,430 3,82 Digig tal Bros 12,500 -3,03 Tenaris Ord 16.353 -0,94 Numero titoli al rialzo 164 150 130 172 159 Cofi de 0,550 3,77 Amplifon 10,300 -2,74 Snam 15.375 0,29 Numero titoli al ribasso 121 137 168 120 122 Sogefi 2,932 3,75 Premuda 0,062 -2,68 Terna Ord 12.508 -0,57 Telecom Italia Ord 12.122 -22,39 Numero titoli invariati 50 48 37 43 54 Enervit 3,110 3,67 Toscana Aeroporti 14,600 -2,67 Atlantia Ord 11.463 -0,15 Volume al rialzo 360731 294191 81727 620638 332382 Valsoia 16,980 3,66 Autos Meridionali 20,050 -2,39 El En 26,840 3,63 Fiera Milano 1,463 -2,27 Luxottica Ord 9.941 0,89 Volume al ribasso 260636 262004 478665 117144 370716 Prima Industrie 19,600 3,16 Bialetti Industrie 0,380 -2,19 Cnh Industrial Nv 9.906 1,13 Volume titoli invariati 11135 17614 7103 1777 14772 Falck Renewables 1,030 3,00 Diasorin 58,800 -2,16 Leon - Finmec 8.780 0,27 Controvalore al rialzo 1463509 1158901 237891 2338168 1867936 Controvalore ribasso 851865 740564 1907280 437033 845136 EUROPA EURO AREA EURO Controvalore titoli invariati 19459 131945 35157 13512 120231 Numero nuovi max a 52 sett. 31 31 36 40 42 Adidas Ag 174,850 9,42 Boskalis Westmin 33,175 -3,94 Adidas Ag 235.173 7,71 Montepio 0,450 4,90 E.On 7,108 -3,63 ING Groep Cert. 108.791 1,95 Numero nuovi min. a 52 sett. 10 10 11 10 9 0,12% Umicore (D) 50,730 3,20 Deutsche Post 31,305 -2,75 Total 92.281 -0,82 DJ EUROSTOXX Dt. Lufthansa 14,120 2,88 Pharol 0,385 -2,53 BNP Paribas 85.445 1,10 I più scambiati di piazza Affari per turnover Banco Sabadell 1,552 2,17 Elia 47,110 -2,25 Sap Ag St O.N. 79.321 0,09 Turnover% Perf.% C.val. Turnover% Perf.% C.val. Endesa, S.A. 20,565 1,91 Mota Engil 1,711 -2,06 B.Santander Central Hisp. 78.938 0,87 gg. trattato gg. trattato Deutsche Bank 17,635 1,85 Vopak, Kon. 39,990 -1,54 Deutsche Post 70.004 -2,35 Ackermans V.Haaren 141,050 1,69 Acerinox 13,390 -1,44 Siemens 68.572 0,17 Pininfarina 4,863 -8,016 4.791 Emak 1,331 -9,893 2.839 Jeron.Martins Esc 15,885 1,60 Acciona, S.A. 72,990 -1,36 Allianz 63.849 0,34 Eems 4,658 - 240 Bper Banca 1,218 0,228 25.919 Ingpg Groep Cert. 14,030 1,56 Lafargeholcim Ltd 54,030 -1,35 Sanofi 60.579 0,28 Retelit 3,779 5,361 7.937 Fiat Chrysler 1,215 0,577 163.745 Altice 20,450 1,49 Volkswagen Ag Vzo 143,050 -1,21 Ab Inbev 59.886 -0,05 Gequity 3,229 -3,102 276 Mediacontech 1,091 9,494 153 Societe Generale A 45,805 1,45 Total 47,165 -1,13 Bayer 59.611 -0,36 Daimler Ag 59.014 0,04 Sintesi 3,009 0,054 234 Gefran 1,081 2,375 601 Bco Popular Espanol 0,875 1,39 Royal Dutch Shell A 24,540 -1,07 In De Diseno Text. 30,930 1,38 Ab Inbev 100,450 -1,03 Societe Generale A 56.575 1,76 Fidia 2,602 -0,070 969 Piaggio 1,006 -2,082 6.680 Iberdrola 55.809 -0,08 Dada 2,112 2,113 1.261 Banco Bpm 0,950 0,165 34.857 Kbc 60,830 1,28 Bayer 106,050 -1,03 Tas 1,803 0,448 3.914 Cr Valtellinese 0,924 -0,287 3.546 Yoox Net-a-Porter Group 1,604 -0,445 32.576 Lventure Group 0,902 1,696 172 EUROPA NON EURO EUROPA NON EURO Ubi Banca 1,557 0,503 48.791 Falck Renewables 0,858 3,000 2.561 Worldpay Group Plc 285,700 4,84 Randgold Res. Ltd 7000,000 -2,30 Novartis N 110.148 -22,32 B Carige 1,527 -3,126 3.244 3I Group 723,500 2,55 Legal & General Grou 248,800 -2,12 Rio Tinto 80.185 0,66 Digital Bros 1,378 -3,026 2.422 C. val: controvalore in euro/000 0,08% Barclays 232,300 2,31 Anglo American 1204,500 -1,83 Nestle N 79.425 -32,08 Roche Gs 75.519 -49,11 DJ STOXX Paddy Power Ord Eur0 8420,000 1,81 Hikma Pharmaceutical 2078,000 -1,75 Gli eccessi secondo l’oscillatore Rsi Admiral Group 1829,000 1,67 EasyJet Plc 940,000 -1,47 Astrazeneca 70.105 0,53 Fingerprint Cards Ab 46,900 1,60 Royal Dutch Shell B 2225,500 -1,24 Shire Ld Ord 5p 69.389 -1,13 Ipercomprati Ipervenduti Mediclinic Int 742,500 1,57 BHP Billiton 1326,000 -1,23 Ubs N 63.546 1,38 CS Group N 15,430 1,45 British Telecom 328,500 -1,20 CS Group N 60.581 1,83 Rsi% Var.% Ultimo. Rsi% Var.% Ultimo. Standard Chartered 753,900 1,32 LafargeHolcim 58,000 -1,11 GlaxoSmithkline 60.009 -0,80 14 gg. gg. prezzo 14 gg. gg. prezzo Capita Group Plc Ord 524,500 1,25 Rolls-Royce Holdings 749,000 -1,06 Bp Plc 56.009 -0,40 Cofi de 93,62 3,77 0,5500 Borgosesia 24,59 - 0,2405 Lloyds Banking Group 68,310 1,20 Bunzl Plc 2280,000 -1,00 British American Tobacco 55.986 -0,08 B Carige Rsp 90,49 5,95 89,0000 Tesmec 26,2 1,27 0,4950 Swatch I 344,200 1,12 Babcock Internationa 896,500 -0,99 Barclays 53.179 1,75 Juventus FC 89,25 10,6 0,4080 B Carige 27,63 -3,13 0,2479 Carnival Plc 4465,000 1,11 Givaudan N 1798,000 -0,94 Novo Nordisk A/S 52.973 -0,76 Cir 87,74 4,6 1,3870 Gruppo Waste Italia 28,5 -0,4 0,1250 Cie Fin Richemont 76,350 0,99 Ashtead Group Plc 1694,000 -0,94 Novo Nordisk B Ord 52.973 -0,76 Sabaf 81,75 2,54 11,7000 Dmail Group 30,47 0,2 0,5095 Marks & Spencer 338,700 0,95 Standard Life Plc Or 381,300 -0,94 Hsbc Holdings 52.330 0,36 I Grandi Viaggi 79,56 - 1,2310 Saipem 33,45 -0,29 0,4158 Servizi Italia 79,51 -0,1 4,0300 Parmalat 34,64 - 2,8700 *Azioni più scambiate a livello internazionale in termini di controvalore su Bats Europe Salvatore Ferragamo 78,67 0,75 28,2900 Tenaris 35,65 -0,72 15,1800 Pininfarina 78,38 -8,02 3,1900 Cia 37,09 -0,72 0,1798 El En 78,36 3,63 26,8400 Cr Valtellinese 37,5 -0,29 3,4720 Indici obbligazionari Merrill Lynch Indici e future Var % Var% Var% Var % Var% Var% Chiusura Var % Volume gg 2017 12m gg 2017 12m FTSE MIB 19.482,39 0,14 476.789 Governativi Eurozona Governativi Paese FTSE MIB Future 19.481 0,31 25.219 Martedì Mercoledì Mini FTSE MIB Future 19.481 0,31 12.434 L’indice Govern. Euro 1Y-5Y 0,03 -0,23 0,10 Italia -0,27 -2,22 -2,48 19550 Bund Future 160,65 -0,41 719.227 FTSE MIB Govern. Euro 5Y-10Y -0,01 -1,24 -0,38 Germania 0,16 -0,67 0,08 19500 Govern. Euro 10Y+ -0,29 -3,95 -2,21 Francia -0,13 -2,26 -1,54 Indicatori di Piazza Affari / ora per ora Corporate Eurozona Spagna -0,16 -1,51 1,48 19450 analisi tecnica sul FTSE Italia All Share Corporate Euro Fin. 0,13 0,41 3,47 Portogallo -0,02 -0,38 -0,59 Gran Bretagna 0,01 -0,85 -4,74 19400 Corporate Euro Non Fin. 0,22 0,20 4,01 AAA Euro Corp. 0,26 -0,36 2,43 Svizzera 0,01 -0,03 -0,37 Stati Uniti 0,06 -0,43 2,42 19350 AA Euro Corp. 0,19 0,03 2,23 A Euro Corp. 0,20 0,12 2,92 Canada -0,08 -0,43 1,66 19300 BBB Euro Corp. 0,17 0,49 5,05 Australia 0,20 4,85 6,69 9.00 17.30 9.00 17.30 BB Euro Corp. 0,02 1,98 10,99 Nuova Zelanda -0,20 0,63 8,07 B Euro Corp. -0,05 1,44 13,42 Giappone -0,10 1,54 2,31 Indici azionari internazionali Accumulazione/distribuzione Valore Var % Valore Var % Valore Var % Valore Var %

Indice % 12m Indice % 12m Indice % 12m Indice % 12m

Indici Italiani DJ E Stoxx 50 - Ue 3.389,6 0,1 12,9 RTS Cash Index Usd 1.097,4 0,0 30,8 Top40 Tradeable - Johann. 44.326,4 -0,0 -4,1 FTSE Italia All Share 21.357,6 0,1 8,8 DJ E Stoxx 50 R 6.666,8 0,1 16,3 Russian Dep Eur 1.320,3 -0,5 35,0 DJ Stoxx Area Euro e UE FTSE MIB 19.482,4 0,1 8,1 DJ E Stoxx Select Div 30 2.018,9 -0,3 13,7 S&P BRIC 40 Eur 2.642,7 0,2 29,6 DJ It Titans 30 2.035,3 0,2 7,4 DJ E Stoxx Oil & Gas 311,9 -0,2 14,0 S&P BRIC 40 Daily Risk 10% 191,0 0,2 17,4 DJ E Stoxx Alimentari 574,7 -0,4 -0,9 FTSE Italia Mid Cap 34.659,8 0,1 13,3 DJ Europe Stoxx 50 3.093,2 -0,0 9,2 SOFIX Index 622,5 0,1 40,3 DJ E Stoxx Assicurazioni 251,5 0,2 12,0 FTSE Italia Star 30.599,5 0,1 28,9 DJ Stoxx 50 R 6.509,7 -0,2 12,1 South-Eastern Europe Idx 1.122,4 0,1 15,6 DJ E Stoxx Auto-veicoli-comp. 541,7 -0,2 15,6 Mediobanca Generale 54,6 0,2 2,8 DJ It Titans 30 2.035,3 0,2 7,4 Swiss Mkt - Zurigo 8.626,7 0,0 8,2 DJ E Stoxx B. d’inv.-hold.-Im. 366,3 0,2 14,3 Momentum AEX - Amsterdam 502,8 -0,0 16,1 Tel Aviv 25 1.438,8 0,6 -1,5 Indici Comit - Italia DJ E Stoxx Banche Comm 120,4 0,9 12,7 Athens Gen. - Atene 649,3 1,0 15,2 Oslo OBX Index 621,1 -0,2 17,8 Comit Globale 1.146,5 0,2 10,0 DJ E Stoxx Beni di consumo 756,7 1,0 20,9 Atx - Vienna 2.813,7 0,6 25,8 Asia DJ E Stoxx Beni-serv.per l’in. 730,1 -0,0 21,3 Assicurazioni 3.915,9 1,0 6,1 Cac 40 - Parigi 4.960,5 0,1 12,6 Banche 568,8 0,6 -12,2 Dax 30 Francoforte Xetra 11.967,3 0,0 23,5 Bse Sensex - Mumbai 28.901,9 -0,3 17,2 DJ E Stoxx Chimico 1.023,8 -0,3 20,2 TLC e Servizi 1.427,2 0,2 0,5 EPRA Euronext Real Estate 2.031,3 -0,3 -0,7 Daxglobal Asia Index 664,1 0,3 26,5 DJ E Stoxx Costr. e mat. edili 428,6 0,2 17,7 Finanziarie 594,3 1,1 30,3 E Stoxx Risk ER 10% 109,1 0,1 6,4 DJ Japan Select Div 30 351,6 -0,3 20,3 DJ E Stoxx Farmaceutico 860,6 0,2 15,2 Immobiliari 103,0 -0,1 -8,9 Ftse 100 - Londra 7.334,6 -0,1 19,7 Ftse/Xinhua China25 17.092,0 0,6 19,2 DJ E Stoxx Materiali di base 237,6 -0,3 64,7 Trasporti e tempo libero 2.371,7 0,0 2,7 FT-SE Eurofi rst 80 4.625,4 0,1 14,0 Hang Seng - Hong Kong 23.782,3 0,4 18,8 DJ E Stoxx Media 219,9 0,3 -3,3 Hang Seng China Ent 10.280,3 0,5 20,9 Industriali 744,5 -0,1 25,6 Ftse Eurotop 100 Londra 2.894,1 0,0 10,3 DJ E Stoxx Petroliferi 314,3 -1,0 15,5 FTSE Bursa Malesia KLCI 1.725,5 -0,2 2,2 Alim. e gr. distribuzione 1.102,5 -0,5 16,7 FTSE Italia All Share 21.357,6 0,1 8,8 DJ E Stoxx Tecnologici 444,0 0,3 23,6 Auto-Gomma 1.930,7 0,7 51,9 Kospi - Seul 2.095,4 0,1 7,7 Ftse Latibex Top 4.277,1 -2,3 80,2 DJ E Stoxx Telecom. 344,1 0,0 0,1 Cartiere-Editoriali 322,3 1,7 14,8 FTSE MIB 19.482,4 0,1 8,1 Kospi 200 - Seul 272,3 0,2 14,2 DJ E Stoxx Utility 248,5 -0,4 3,0 Cemento costr. impianti 1.791,3 -0,7 24,6 HDax Francoforte Xetra 6.378,3 0,0 22,7 MSCI Singapore 1.604,9 0,0 10,3 Chimica e petrolchimica 220,5 -1,0 11,2 Ibex 35 - Madrid 9.850,5 0,5 12,7 MSCI Singapore Free 347,1 0,5 10,9 DJ E Stoxx Viaggi T libero 207,1 0,5 -3,3 Elettron.-Elettromeccanica 818,1 0,4 63,0 Bel 20 - Bruxelles 3.699,5 0,4 9,7 MSCI Taiwan 359,7 0,3 13,8 DJ Stoxx Alimentari 625,5 -0,3 1,6 Farmaceutica-Biomedica 14.001,0 -0,4 36,9 Iseq - Dublino 6.636,1 0,5 5,8 Nikkei - Tokyo 19.254,0 -0,5 14,7 DJ Stoxx Assicurazioni 273,1 0,1 10,2 index Relative strength Metallurgico/Siderurgico 52,1 -0,7 41,4 MDax (Performance Index) 23.234,8 -0,2 19,7 Nikkei 300 - Tokyo 308,9 -0,4 13,6 DJ Stoxx Auto-veicoli-comp. 565,0 -0,2 15,7 Tessile abb. e accessori 479,0 0,6 3,7 OMXH G - Helsinki 9.082,6 -0,1 14,7 Shanghai SE B Share 347,0 -0,3 -3,1 DJ Stoxx B. d’inv.-hold.-Imm. 436,4 0,2 10,6 Indici Globali PSI-20 Lisbona 4.630,1 -0,0 -4,7 Set 50 - Bangkok 980,1 0,6 10,4 DJ Stoxx Banche Commerciali 175,4 0,8 14,9 Set Index - Bangkok 1.551,7 0,1 12,9 Ricix - Commodities 2.252,7 0,0 11,1 DJ Stoxx Beni di consumo 832,8 0,4 12,1 Bloomberg Europe Water 129,6 -1,4 -10,8 Shanghai SE Comp 3.240,7 -0,1 11,7 DJ Comp. Internet 389,2 0,4 31,9 Ricix - Commodities ER 1.715,2 0,0 15,0 DJ Stoxx Beni-serv. per l’ind. 486,7 0,1 18,1 Ricix - Commodities TR 2.304,6 -0,7 13,7 Shanghai Shenzhen CSI 300 3.448,7 -0,2 11,0 DJ Global Titans 266,1 -0,1 18,6 DJ Stoxx Chimico 879,8 -0,1 16,1 SBF 120 - Parigi 3.928,2 0,1 13,1 Straits Times - Singapore 3.130,4 0,3 10,9 ECPI Global ECO R.E. 1.534,9 0,0 13,6 Shenzhen B Share Idx 1.144,8 -0,9 2,5 DJ Stoxx Costr. e mat. edili 449,5 0,1 20,4 Ftse 4Good Global 100 5.891,2 -0,0 15,0 TecDax - Francoforte 1.955,2 0,7 21,9 Macd Unipol DIVA 72,8 -0,1 1,0 Shenzhen Se Composite 2.024,3 -0,4 15,6 DJ Stoxx Farmaceutico 748,5 0,1 5,4 Infrax Infrastructure 1.837,9 -0,2 17,4 Tokyo SE REIT 1.800,3 -0,4 -3,8 DJ Stoxx Materiali di base 418,0 -0,6 57,3 MSCI - World - g.p. 1.840,6 0,0 15,5 Altre borse Topix - Tokyo 1.550,3 -0,3 15,0 DJ Stoxx Media 277,5 0,1 -4,0 S&P Gbl Clean En Risk 10% 132,9 0,3 0,2 Bucarest - BET Index 7.899,4 -0,1 18,4 Topix Banks - Tokyo 192,7 -0,2 26,7 Budapest Se Indx 32.547,4 0,3 28,9 DJ Stoxx Petroliferi 309,4 -0,8 16,0 Stati Uniti - Canada Topix Insurance - Tokyo 1.030,5 0,2 32,9 DJ Stoxx Tecnologici 399,8 0,2 22,9 DJ US Select Dividend 652,0 -0,7 15,3 Cece Traded Emerg. UE 1.631,1 0,0 18,9 Topix Real Estate - Tokyo 1.377,8 0,0 -3,4 Czech Traded - Praga 1.312,8 -0,2 4,3 DJ Stoxx Telecom. 293,8 0,1 -9,9 Dow Jones - New York 20.896,5 -0,1 23,2 Australia DJ Stoxx Utility 279,1 -0,3 -0,1 Nasdaq 100 - Usa 5.362,6 0,2 25,7 DAXglobal BRIC TR 639,6 -0,2 31,1 Dubai FMG Index 3.530,6 0,8 4,3 All Ordinaries - Sydney 5.799,5 -0,0 12,2 DJ Stoxx Viaggi T libero 238,5 0,6 -1,4 Nasdaq Comp. - Usa 5.846,6 0,2 25,8 S&P/Asx 200 - Sydney 5.759,7 -0,0 12,8 Nyse Comp - New York 11.477,5 -0,3 16,3 DJ TURKEY Titans 20 930,2 -1,5 16,7 Credit Suisse Hungarian T. - Budapest 4.457,7 -0,3 17,4 America Latina Russell 1000 - Chicago 1.313,0 0,0 20,1 CS HS60 Europe 326,3 -0,2 7,6 MICEX - Mosca 2.024,8 -1,1 6,0 Bovespa - Brasile 64.677,1 -1,6 31,7 S&P 500 - New York 2.367,5 -0,0 19,6 HS60 Europe 411,7 -0,2 9,0 S&P N-11 Core-5 TR 182,1 0,0 16,1 National 100 - Istanbul 89.484,9 -1,5 15,2 Merval - Buenos Aires 19.221,4 -0,1 43,4 S&P TSE 300 - Toronto 15.591,7 -0,1 17,1 National 30 - Istanbul 109.851,3 -1,6 15,2 Santiago Ipsa Index 4.478,5 0,0 17,2 HS60 US 680,1 -0,6 17,0 SOX PH Semiconductor 979,8 0,1 52,1 OMX 30 - Stoccolma 1.578,2 0,2 13,5 S&P Latin America 40 3.116,6 -0,3 30,9 Jp Morgan Parabolic TSE 60 - Toronto 923,8 0,0 18,3 OMX BALTIC 10 Index 203,3 -0,2 16,2 Polish Traded - Varsavia 1.250,5 0,1 14,8 Africa JPM Algorit C-Igar 86,7 -0,7 -5,0 Europa Area Euro e Uk PX - Praga 972,2 0,1 8,9 Hermes Egitto Stock Market 1.145,8 0,6 98,2 JPM Yield Alpha 8 Usd 125,9 0,0 8,9 DJ E Stoxx - Ue 361,2 0,1 13,7 ROMANIAN Trdd Index 9.784,0 0,3 18,1 Industrials - Johannesburg 48.148,0 -0,6 14,6 JPM Efficiente (EUR Hedged) 116,1 0,0 2,4 28 Azioni Giovedì 9 Marzo 2017 I 40 titoli dell’indice MF Italy40 scambiati su Bats Europe Domani in uﬃcio, BLUE CHIP QUOTAZIONI DEL GIORNO VAR. QUANTITÀ BLUE CHIP QUOTAZIONI DEL GIORNO VAR. QUANTITÀ macchina o motorino? www.milanofinanza.it/mfitaly Chiusura Apertura Min Max % Ultima Chiusura Apertura Min Max % Ultima Atlantia 22,518 22,595 22,390 22,650 -0,1 509,01 Leonardo 13,179 13,150 13,080 13,260 0,3 666,20 Azimut 16,095 16,090 16,020 16,160 -0,3 309,30 Luxottica Group 49,749 49,430 49,350 50,150 0,9 199,80 A2a 1,328 1,325 1,317 1,336 0,5 3.206,77 Mediaset 3,908 3,842 3,842 3,946 1,5 805,20 B M.Paschi Siena 15,260 - - - - - Mediobanca 8,016 7,940 7,915 8,095 1,0 710,71 Banco Bpmp 2,419 2,394 2,394 2,450 0,6 703,48 Moncler 19,346 19,360 19,230 19,610 0,2 316,48 VE LO DICE Bca Mediolanum 6,453 6,415 6,395 6,480 1,0 182,09 Poste Italiane 6,286 6,245 6,245 6,330 0,6 676,42 Bperp Banca 4,417 4,392 4,376 4,478 1,4 1.082,16 Prysmiany 23,646 23,510 23,450 23,770 0,4 167,65 Brembo 64,987 64,650 64,550 65,650 0,3 55,47 Recordati 30,420 29,950 29,950 30,640 0,6 250,07 Buzzi Unicem 23,586 23,490 23,450 23,750 0,4 141,60 Saipemp 0,415 0,416 0,412 0,418 -0,1 6.357,09 Campari 9,592 9,680 9,530 9,705 -0,7 372,37 Salvatore Ferragamo 28,185 27,870 27,870 28,400 0,7 169,33 Cnh Industrial 8,997 8,925 8,900 9,058 1,1 1.100,77 Snam 3,818 3,820 3,788 3,849 0,3 4.027,86 Enel 4,169 4,166 4,148 4,206 0,9 13.971,93 STMicroelectronics 14,724 14,550 14,540 14,850 1,3 1.147,09 Eni 14,887 15,000 14,775 15,070 -0,9 5.252,47 Telecom Italia 0,769 0,777 0,763 0,780 -1,3 17.779,28 Exor 46,060 45,380 45,380 46,550 1,4 36,87 Tenaris 15,176 15,190 15,080 15,280 -1,0 1.077,58 Ferrari 62,307 62,100 62,050 62,500 0,4 106,01 Terna 4,351 4,380 4,324 4,388 -0,6 2.875,17 Fiat Chrysler 10,487 10,350 10,340 10,580 0,8 2.050,30 Ubi Banca 3,205 3,166 3,162 3,248 0,8 1.266,60 classmeteo.it Generali 13,915 13,670 13,670 14,040 1,8 1.636,27 Unicredit 13,700 13,720 13,570 13,800 -0,2 6.525,81 Hera 2,376 2,390 2,362 2,392 -0,8 260,40 Unipol 3,802 3,778 3,762 3,824 1,6 863,04 PER 27.000 LOCALITÀ ITALIANE Intesa Sanpaolop 2,335 2,326 2,320 2,348 0,3 23.014,22 UnipolSaip 2,051 2,050 2,042 2,062 0,1 1.380,59 Italgas 3,839 3,868 3,814 3,868 -0,9 282,30 Yoox Net-a-Porter Group 22,370 22,560 21,840 22,770 -0,7 245,23 E 170.000 CITTÀ DEL MONDO

CALENDARIO di NEGOZIAZIONE Riferimento: è pari al prezzo di asta di chiusura Dividendo: a = acconto, s = straordinario, netto per il 2016, (s) se stimato, (*) se riferito Borsa chiusa: Marzo 2017: 4, 5, 11, 12, 18, 19, 25, 26 o, in assenza di questo, alla media dei prezzi degli x = straordinario e ordinario nella stessa data, ancora al 2015. Aprile 2017: 1, 2, 8, 9, 14, 15, 16, 17, 22, 23, 29, 30 ultimi 10 minuti di contrattazione o, in subordine, c = conguaglio. Neg indica la perdita in bilancio e un valore ne- ORARIO CONTRATTAZIONI in vigore dal 23 Novembre 2015 all’ultimo prezzo fatto o, in assenza, al prezzo di Yield%: rapporto tra dividendo e prezzo. gativo dell’indice. Fase di Trading MIV, MTA( Star, SeDeX, ETFplus MOT TAH riferimento del giorno precedente. Capitalizzazione: prezzo corrente moltiplicato il BIt GEM - Glb Equity Mrk) MF Risk: perdita % massima in un mese di inve- Pre-asta, Validazione, Apertura 8.00-9.00 8.00-9.00 Prezzo Ufficiale: media dei prezzi, ponderata per numero di azioni del capitale sociale. Legenda stimento calcolata sulle serie storiche. Negoziazione continua 9.00-17.30 9.00-17.30 9.00-17.30 9.00-17.30 18.00-20.30 le quantità trattate. Appare anche quando il titolo BIt GEM - Global Equity Market: azioni di emit- Pre-asta, Validazione, Chiusura 17.30-17.35 17.30-17.35 non ha fatto prezzo o è sospeso. Prezzo/Utile per azione: riferito al dato di utile tenti di diritto estero. Negoziazione al prezzo di chiusura 17.35-17.42 Banca dati di Milano Finanza

Acea 11,690 11,619 11,690 11,530 11,700 - 1,2 1.183 101,86 108,02 601 15,29 9,840 27/06/16 14,250 21/03/16 0,500 20/06/16 4,3 13,1 46,5 2.490 A Acotel Group 5,800,,,,,,,,, 5,783 5,720 5,720 5,800 1,5 -6,6 8 1,39 , 19,25 , 9 27,47 ,, 2,978 06/12/16 8,600 , 08/03/16 0,400 , 26/05/03 - negg, 41,4 24 Acsm-Aggam 1,648 1,666 1,649 1,625 1,684 -0,1 3,0 28 16,99 23,63 23 17,20 1,382 24/03/16 1,800 18/08/16 0,045 23/05/16 2,7 - 68,1 126 Aedes 0,394,,,,,,,,, 0,396 0,399 0,392 0,402 -0,1 2,2 148 374,16 , 456,41 , 66 38,57 ,, 0,319 28/11/16 0,443 , 08/03/16 2,455 , 07/05/07 - negg, 61,3 126 Aeffe 1,391 1,394 1,393 1,383 1,400 -0,1 25,3 148 106,21 266,49 87 21,49 0,870 28/11/16 1,423 17/02/17 0,007 18/05/09 - 69,6 64,6 149 Aeroporto Marconi Bo. 15,970,,,,,,,,, 15,943 16,200 15,830 16,200 0,1 61,3 517 32,42 , 121,43 , 230 12,00 ,, 7,070 08/03/16 18,920 , 14/02/17 0,170 , 02/05/16 1,1 ,,, 75,5 55,7 577 Alba 3,062 3,074 3,078 3,060 3,080 2,1 0,4 6 1,85 0,72 5 15,28 2,480 09/03/16 3,098 25/05/16 0,250 20/06/16 8,2 - 53,9 30 Alerion 2,900,,,,,,,,, 2,895 2,882 2,882 2,900 0,7 -2,7 11 3,65 , 47,33 , 8 17,58 ,, 1,521 01/08/16 2,980 , 30/12/16 0,045 , 20/06/16 1,6 ,g, neg 56,1 126 Ambienthesis 0,383 0,383 0,391 0,383 0,391 0,0 0,6 4 9,19 29,16 5 17,61 0,343 28/11/16 0,445 27/04/16 0,010 11/06/12 - - 48,1 36 Amplifon 10,300,,,,,,,,, 10,326 10,620 10,230 10,620 -2,7 13,8 5.418 524,74 , 463,94 , 1.242 12,13 ,, 7,105 08/03/16 10,640 , 02/03/17 0,070 , 22/05/17 0,7 ,,, 31,1 58,0 2.330 Anima Holding 5,420 5,404 5,380 5,305 5,470 1,5 5,0 9.252 1.711,93 1.237,54 1.917 24,00 3,900 13/10/16 6,580 01/04/16 0,250 23/05/16 4,6 11,3 57,1 1.625 Ansaldo STS 11,650,,,,,,, 11,652 11,600 11,600 11,680 - -1,6 , 996 85,51 , 54,51 , 302 8,37 ,, 9,735 18/03/16 11,840 , 30/12/16 0,180 , 23/05/16 1,6 ,,, 27,8 51,5 2.330 Ascoppiave 3,082 3,087 3,092 3,060 3,122 0,9 13,1 607 196,63 104,33 321 12,30 2,190 10/03/16 3,082 08/03/17 0,150 09/05/16 4,9 16,8 74,3 722 Astaldi 6,450,,,,,,,,, 6,442 6,450 6,380 6,550 -0,3 19,4 2.655 412,12 , 625,55 , 686 29,72 ,, 3,208 26/09/16 6,590 , 03/03/17 0,200 , 09/05/16 3,1 ,,, 7,8 62,2 635 Astm 12,540 12,424 12,460 12,340 12,540 1,3 21,2 1.258 101,23 85,73 458 15,59 8,800 02/12/16 12,540 08/03/17 0,200a 28/11/16 3,6 7,9 76,9 1.241 Atlantia 22,500,,,,,,,,, 22,522 22,510 22,400 22,660 -0,4 1,1 24.380 1.082,54 , 1.843,88 , 2.402 12,13 ,, 19,590 21/11/16 24,650 , 30/03/16 0,440a , 21/11/16 3,9 ,,, 20,3 60,7 18.580 Autogrill 8,375 8,358 8,300 8,300 8,390 0,9 -2,4 3.514 420,43 580,59 866 18,18 6,875 16/06/16 8,865 03/01/17 0,120 06/06/16 1,4 32,7 54,0 2.131 Autos Meridionali 20,050,,,,,,,,, 20,110 20,470 20,000 20,470 -2,4 12,0 45 2,23 , 5,81 , 18 5,09 ,, 15,980 24/06/16 20,540 , 07/03/17 0,600 , 24/04/17 3,0 , - 62,5 , 88 Azimut 16,060 16,090 16,100 16,020 16,160 -0,5 1,3 18.879 1.173,30 1.543,38 2.821 22,59 12,830 27/09/16 22,100 28/04/16 0,500 23/05/16 3,1 10,8 40,0 2.301 A2a 1,336 1,327 1,318 1,317 1,336 0,9 8,6 12.428 9.363,36 10.313,46 1.644 14,79 1,042 08/03/16 1,344 06/03/17 0,041 20/06/16 3,1 15,2 63,4 4.186 B Carige 0,248 0,256 0,257 0,248 0,263 -3,1 -22,0 3.244 12.673,55 6.908,99 1.117 37,89 0,229 28/11/16 0,751 21/04/16 0,880 21/05/12 - neg 27,6 206 B B Carigegp Rsp 89,000,,,,,,,,, 86,621 85,300 85,300 89,550 6,0 64,8 27 0,31,, 0,09 11 28,49,, 49,930 23/01/17 99,900, 15/03/16 7,342, 21/05/12 - neg*g 90,5 , 2 B Desio Bria Rnc 2,024 2,027 2,000 2,000 2,040 2,7 8,2 23 11,19 8,38 15 15,47 1,597 06/12/16 2,478 22/03/16 0,102 10/04/17 5,0 6,9* 48,2 27 B Desio e Brianza 2,142,,,,,,,,, 2,142 2,158 2,120 2,158 0,9 9,0 35 16,16 , 31,61 , 24 21,25 ,, 1,532 30/11/16 2,520 , 15/04/16 0,085 , 10/04/17 4,0 ,,, 7,3* 38,7 251 B Ifis 29,700 29,942 30,200 29,660 30,280 -1,7 14,2 2.573 85,93 108,85 844 18,64 16,660 07/07/16 30,630 06/03/17 0,760 29/03/16 2,6 15,9 61,0 1.598 B Intermobiliare 1,520,,,,,,,,, 1,503 1,426 1,426 1,570 5,6 8,6 829 551,79 , 42,42 , 277 24,74 ,, 1,000 27/09/16 2,250 , 31/03/16 0,400 , 05/05/08 - neg*g, 67,0 237 B M.Paschi Siena 15,080 16,051 ------15,080 08/03/17 72,300 28/04/16 27,948 18/05/09 - 2,0 - 442 B P di Sondrio 3,126,,,,,,,,, 3,136 3,106 3,100 3,176 -0,1 -0,1 1.922 612,75 , 795,79 , 562 20,68 ,, 2,126 05/07/16 3,514 , 11/03/16 0,070 , 23/05/16 2,2 ,,, 14,2 45,7 1.417 B Popp Etruria e Lazio 0,583 0,588 ------0,583 08/03/17 0,583 08/03/17 0,103 16/04/12 - neg*g - 127 B Poppp Spoleto 1,794,, 1,796 ------1,794,,,, 08/03/17 1,794 08/03/17 0,014 03/04/17 0,8 8,3*, - 53 B Profilo 0,208 0,208 0,222 0,206 0,211 0,1 19,9 48 231,33 762,86 42 19,21 0,160 07/07/16 0,245 04/01/17 0,006 02/05/16 2,9 24,4* 52,5 141 B Santander 5,325,,,,,,,,, 5,331 5,275 5,275 5,390 0,1 10,2 118 22,22 , 19,54 , 24 19,66 ,, 3,290 06/07/16 5,385 , 26/01/17 0,055a , 30/01/17 - 12,,,1 59,5 77.651 B Sardegpgna Rsp 6,350 6,385 6,475 6,350 6,530 -0,8 1,7 43 6,67 5,64 27 13,69 5,300 28/11/16 7,590 14/03/16 0,530 15/05/17 8,4 neg*g 50,7 42 B Sistema 2,082,,,,,,,,, 2,107 2,090 2,076 2,164 -0,3 -5,4 275 130,51 , 149,83 , 162 27,07 ,, 1,805 28/11/16 3,222 , 15/03/16 0,053 , 09/05/16 2,6 ,,, 6,2 39,7 167 Banca Generali 23,990 23,898 24,000 23,700 24,100 0,1 5,9 5.051 211,35 369,40 1.108 20,24 16,020 06/07/16 26,460 18/03/16 1,200 23/05/16 5,0 17,8 51,9 2.798 Banco Bpm 2,422,,,,,,,,, 2,423 2,394 2,392 2,450 0,2 5,7 34.857 14.386,87 , 27.319,12 , 5.177 40,46 ,, 1,786 28/11/16 6,062 , 14/03/16 - - - negg, 47,3 3.670 Basicnet 3,280 3,304 3,234 3,234 3,330 0,9 -2,1 163 49,41 44,84 91 19,18 2,698 06/07/16 4,240 23/03/16 0,100 23/05/16 3,1 11,4 49,5 200 Bastogig 1,190,,,,,,,,, 1,191 1,205 1,185 1,221 -0,9 14,3 30 24,97 , 92,09 , 24 20,82 ,, 0,983 25/11/16 1,530 , 10/01/17 - - - neg*g, 47,6 147 BB Biotech 55,050 54,586 55,450 54,000 55,450 -1,3 6,7 2.252 41,26 23,17 582 17,71 39,020 27/06/16 57,000 02/03/17 2,570 20/03/17 4,7 - 55,4 3.050 B&C Sppeakers 9,365,,,,,,,,, 9,326 9,370 9,210 9,410 0,1 17,4 72 7,73 , 16,21 , 39 14,56 ,, 6,520 08/07/16 9,455 , 23/02/17 0,350 , 02/05/16 3,7 ,,, 20,5 65,1 103 Bca Finnat 0,376 0,374 0,375 0,371 0,379 0,3 1,1 25 67,31 103,49 30 16,11 0,299 20/09/16 0,408 05/01/17 0,010 16/05/16 2,7 18,8 52,0 136 Bca Mediolanum 6,470,,,,,,,,, 6,452 6,410 6,390 6,480 1,1 -5,3 9.143 1.417,16 , 2.218,08 , 1.802 22,78 ,, 5,655 27/06/16 7,730 , 24/05/16 0,240 , 24/04/17 6,2 ,,, 12,6 41,3 4.783 Be 1,044 1,046 1,080 1,005 1,080 -3,3 54,1 1.133 1.083,42 830,99 440 19,58 0,450 06/07/16 1,080 07/03/17 0,011 23/05/16 1,1 37,3 70,0 141 Beghg elli 0,379,,,,,,,,, 0,380 0,376 0,376 0,381 -0,3 2,8 10 26,89 , 99,98 , 17 13,17 ,, 0,336 28/11/16 0,417 , 23/01/17 0,020 , 25/06/12 - 153,4*,, 44,2 76 Beni Stabili 0,584 0,580 0,579 0,575 0,587 0,7 7,5 2.139 3.686,81 5.668,11 577 16,65 0,477 06/07/16 0,669 18/04/16 0,033 29/05/17 5,7 11,6 59,4 1.324 Best Union Companypy,, 3,270,, 3,273 - - - - 10,8, - - 42,02,,,,, - 9,35 2,250 02/09/16 3,670 01/02/17 0,054 09/05/16 1,7 ,, - 53,0 31 Bialetti Industrie 0,380 0,382 0,381 0,380 0,388 -2,2 2,7 18 46,50 87,44 20 22,97 0,290 16/05/16 0,445 05/01/17 - - - 9,5 48,3 41 Biancamano 0,137,,,,,,,,, 0,137 0,137 0,137 0,137 -1,2 -7,4 2 11,60 , 66,79 , 2 28,00 ,, 0,114 05/07/16 0,211 , 09/03/16 0,040 , 04/07/11 - - 42,0, 5 Biesse 23,100 23,155 23,380 22,900 23,480 -1,2 20,7 2.036 87,91 70,83 930 20,51 10,360 27/06/16 23,390 07/03/17 0,360 09/05/16 1,6 27,9 77,7 633 Bioera 0,240,,,,,,,,, 0,235 0,244 0,232 0,244 0,0 16,8 8 34,03 , 142,34 , 13 24,94 ,, 0,182 30/11/16 0,294 , 04/04/16 0,010 , 21/07/14 - - 43,5, 9 Boero 20,050 20,010 - - - - 8,8 - - 0,04 - 19,48 16,820 27/10/16 22,490 03/10/16 0,130 16/05/16 0,7 - 76,5 87 Bon Ferraresi 19,410,,,,,,,,, 19,495 19,580 19,410 19,790 -1,0 4,9 39 2,01 , 5,82 , 16 16,26 ,, 16,590 29/03/16 20,200 , 14/02/17 0,065 , 23/05/16 0,3 ,,, 88,2 52,5 153 Borgosesia 0,241 0,241 - - - - -4,2 - - 1,82 - 13,48 0,230 07/02/17 0,285 06/10/16 - 19/08/81 - - 24,6 9 Borgosesiagp Rsp 0,343,, 0,343 ------0,342,,, 31/08/16 0,343 08/03/17 0,060 04/02/08 - - - 0 Bpper Banca 4,390 4,423 4,368 4,354 4,480 0,2 -13,2 25.919 5.860,47 6.051,95 4.569 35,22 2,582 07/07/16 5,745 20/01/17 0,060 22/05/17 1,4 25,7 40,5 2.113 Brembo 65,450,,,,,,,,, 65,016 64,600 64,550 65,650 0,8 13,8 11.297 173,76 , 147,50 , 1.776 14,29 ,, 43,220 11/03/16 66,000 , 02/03/17 0,800 , 23/05/16 1, ,,,2 23,6 61,5 4.371 Brioschi 0,052 0,052 0,052 0,052 0,053 0,2 -8,4 3 53,56 353,10 3 19,00 0,044 02/11/16 0,060 10/05/16 0,004 19/05/03 - neg*g 46,1 41 Brunello Cucinelli 20,630,,,,,,,,, 20,632 20,590 20,460 20,800 0,2 1,4 945 45,81 , 54,54 , 369 17,16 ,, 15,210 06/07/16 22,200 , 19/01/17 0,130 , 23/05/16 0,6 ,,, 41,9 54,5 1.403 Buzzi Unicem 23,660 23,593 23,420 23,420 23,760 0,6 5,1 8.453 358,29 737,31 1.585 17,33 14,480 27/06/16 24,290 21/02/17 0,075 23/05/16 0,3 36,3 51,1 3.912 Buzzi Unicem Rsp 12,980 13,007 13,180 12,950 13,180 -0,9 12,6 2.759 212,15 85,75 614 16,50 8,420 27/06/16 13,430 03/03/17 0,075 23/05/16 0,6 21,3* 52,9 528 Cad It 4,102 4,116 4,048 4,048 4,130 1,4 11,5 6 1,57 7,97 5 13,79 3,076 30/11/16 4,390 25/01/17 0,150 09/05/16 3,7 34,2 55,2 37 C Cairo Communication 3,850,,,,,,,,, 3,831 3,750 3,738 3,878 2,3 1,0 2.007 523,79 , 174,87 , 724 20,50 ,, 3,300 02/12/16 4,990 , 20/04/16 0,200 , 09/05/16 5,2 ,,, 24,8 65,0 518 Caleffi 1,350 1,356 1,379 1,325 1,379 -0,2 6,3 11 7,85 67,52 9 9,96 0,989 23/05/16 1,360 06/03/17 0,010 19/05/14 - 67,5 69,6 21 Caltagirone 2,266,,,,,,,,, 2,259 2,318 2,248 2,318 -1,0 8,9 45 19,81 , 35,17 , 53 17,77 ,, 1,920 11/07/16 2,330 , 03/03/17 0,050 , 23/05/16 2,2 ,,, 6,1* 56,4 272 Caltagirone Editore 0,815 0,813 0,820 0,813 0,820 -0,5 10,9 18 22,47 51,43 21 15,28 0,669 16/11/16 0,929 08/03/16 0,030 21/05/12 - - 58,2 102 Campari 9,605,,,,,,,,, 9,589 9,620 9,530 9,705 -0,7 3,4 10.273 1.071,42 , 977,39 , 1.863 11,91 ,, 7,680 08/03/16 10,090 , 28/09/16 0,045 , 22/05/17 0,5 ,,, 28,1 49,3 5.579 Carraro 1,536 1,539 1,595 1,530 1,553 -1,4 -0,9 16 10,56 31,89 12 18,12 1,107 06/07/16 1,745 24/01/17 0,165 05/05/08 - neg*g 47,3 71 Cattolica Assicurazioni 6,060,,,,,,,,, 6,070 6,080 6,020 6,100 -0,3 8,8 2.232 367,76 , 463,21 , 493 21,52 ,, 4,980 30/09/16 6,370 , 11/03/16 0,350 , 23/05/16 5,8 ,,, 8,7 55,1 1.056 Cembre 14,890 14,856 14,900 14,800 14,900 -0,1 7,1 32 2,15 8,69 17 11,83 12,270 24/10/16 15,230 26/01/17 0,460 16/05/16 3,1 15,8 53,4 253 Cementir Holding 5,350,,,,,,,,, 5,379 5,425 5,325 5,430 -0,9 27,3 811 150,81 , 321,88 , 330 23,25 ,, 3,380 06/07/16 5,470 , 02/03/17 0,100 , 23/05/16 1,9 ,,, 13,9 70,2 851 Centrale del Latte d’Italia 2,890 2,885 2,904 2,880 2,904 0,8 -10,0 9 3,05 15,11 9 21,31 2,570 27/06/16 3,346 27/12/16 0,060 02/05/16 2,1 57,8 56,2 40 Cerved Information Sol 8,500,,,,,,,,, 8,618 8,670 8,500 8,745 -0,4 7,7 3.051 353,96 , 356,12 , 728 14,49 ,, 6,560 06/07/16 8,545 , 01/03/17 0,247 , 02/05/17 2,9 ,,, 18,7 62,7 1.658 Chl 0,032 0,032 0,032 0,032 0,033 0,3 42,7 14 439,71 10.859,96 28 25,19 0,015 22/08/16 0,044 25/01/17 - - - - 48,2 10 Cia 0,180,,,,,,,,, 0,183 0,177 0,177 0,185 -0,7 9,2 4 23,70 , 165,18 , 8 15,03 ,, 0,163 29/12/16 0,215 , 27/01/17 0,002 , 23/05/16 1,2 , - 37,1 , 17 Ciccolella 0,241 0,242 ------0,241 08/03/17 0,241 08/03/17 0,052 21/05/01 - - - 44 Cir 1,387,,,,,,,,, 1,360 1,337 1,322 1,398 4,6 34,3 1.545 1.136,15 , 595,73 , 564 18,00 ,, 0,871 10/03/16 1,387 , 08/03/17 0,044 , 23/05/16 - 65,4,, 87,7 1.102 Class Editori 0,367 0,364 0,361 0,360 0,367 0,4 16,4 23 61,80 192,30 24 27,46 0,272 29/11/16 0,443 22/04/16 0,026 10/05/10 - neg*g 43,3 35 Cnh Industrial 9,050,,,,,,,,, 9,003 8,870 8,870 9,060 1,4 9,5 26.151 2.904,86 , 3.833,08 , 2.747 16,18 ,, 5,350 07/04/16 9,050 , 08/03/17 0,110 , 24/04/17 1,2 ,,, 25,9 59,7 12.334 Cofide 0,550 0,544 0,535 0,535 0,552 3,8 44,4 1.185 2.177,73 626,60 332 19,01 0,334 27/09/16 0,550 08/03/17 0,014 02/05/16 2,6 11,0 93,6 396 Coima Res 7,100,,,,,,,,, 7,082 7,080 6,950 7,165 -0,4 9,6 86 12,15 , 32,02 , 42 - 6,470, 16/11/16 8,950 , 30/05/16 0,110 , 10/04/17 1,6 ,,, 54,6 58,5 256 Conafi Prestito’ 0,238 0,237 0,238 0,233 0,238 -0,3 -2,8 2 7,21 37,34 4 27,69 0,202 07/07/16 0,319 11/03/16 0,060 06/05/13 - neg*g 47,8 11 Cr Valtellinese 3,472,,,,,,,,, 3,462 3,490 3,428 3,510 -0,3 -6,8 3.546 1.024,24 , 11.575,60 , 1.051 36,45 ,, 2,872 28/11/16 7,165 , 14/03/16 0,300 , 23/05/16 8,6 ,g, neg 37,5 385 Credem 6,000 6,013 6,025 5,975 6,040 -0,2 5,1 1.138 189,25 183,99 443 17,90 4,810 29/09/16 6,580 23/06/16 0,150 16/05/16 2,5 12,9 50,8 1.994 Csp International 1,226,,,,,,,,, 1,235 1,238 1,200 1,280 0,2 16,8 352 284,79 , 20,66 , 240 20,14 ,, 0,920 15/03/16 1,234 , 02/05/16 0,050 , 06/06/16 4,1 ,,, 21,6* 74,0 41 Cti Biopharmap 4,076 4,044 - 4,020 4,092 1,1 4,5 394 97,48 152,91 299 29,70 2,902 02/08/16 5,330 10/01/17 - - - negg 41,9 115 Dada 3,480 3,579 3,446 3,434 3,700 2,1 14,5 1.261 352,31 93,77 653 14,25 2,040 28/11/16 3,900 02/03/17 - - - 43,5 62,0 58 D Damiani 0,950,,,,,,,,, 0,948 0,949 0,942 0,950 0,7 -3,8 8 8,50 , 13,80 , 7 18,13 ,, 0,928 07/12/16 1,093 , 07/06/16 - - - 13,9*,, 45,0 78 D’Amico 0,250 0,249 0,249 0,244 0,253 0,4 -24,9 259 1.039,63 2.364,51 128 33,16 0,234 02/02/17 0,488 08/03/16 0,030 23/05/16 11,8 negg 45,6 107 Danieli & C 20,560,,,,,,,,, 20,627 20,700 20,330 20,920 -2,1 6,5 1.611 78,09 , 28,48 , 399 16,46 ,, 15,270 06/07/16 21,130 , 06/01/17 0,100 , 07/11/16 0,5 ,,, 19,5 53,1 840 Danieli & C Rspp 15,240 15,091 14,910 14,310 15,290 1,5 0,7 1.115 73,87 34,19 444 15,83 11,500 11/10/16 16,070 06/01/17 0,121 07/11/16 0,8 7,7* 51,0 616 Datalogic 21,600,,,,,,,,, 21,386 21,310 21,220 21,600 2,0 15,6 830 38,81 , 53,35 , 346 12,24 ,, 12,520 27/06/16 21,600 , 08/03/17 0,250 , 09/05/16 1,2 ,,, 28,2 74,3 1.262 Dea Capital 1,226 1,223 1,210 1,210 1,235 1,7 2,3 613 501,34 122,21 250 12,57 0,997 12/08/16 1,243 10/01/17 0,120 16/05/16 9,8 - 64,7 376 De’Longhig 23,920,,,,,,,,, 24,005 24,000 23,870 24,240 -0,3 5,9 3.163 131,76 , 93,37 , 1.276 16,44 ,, 18,970 18/04/16 24,980 , 20/02/17 0,440 , 18/04/16 1,8 ,,, 23,4 48,7 3.576 Diasorin 58,800 59,487 60,400 58,800 60,500 -2,2 4,5 9.182 154,36 82,57 1.255 11,93 44,920 17/03/16 62,000 11/08/16 0,650 23/05/16 1,1 32,1 54,1 3.290 Digital Bros 12,500,,,,,,,,, 12,453 12,750 12,220 12,900 -3,0 -6,5 2.422 194,48 , 97,31 , 1.067 27,94 ,, 3,886 07/04/16 15,800 , 12/12/16 0,130 , 12/12/16 1,0 ,,, 29,4 56,0 176 Dmail Group 0,510 0,505 0,527 0,501 0,516 0,2 -59,0 93 183,80 420,04 76 37,18 0,501 27/02/17 1,778 16/03/16 0,500 19/05/08 - - 30,5 56 Edison Rsp 0,740 0,739 0,740 0,735 0,740 0,1 -1,6 20 26,61 194,55 23 11,02 0,605 24/06/16 0,787 05/01/17 0,050 14/04/14 - neg*g 43,2 82 E Eems 0,115,,,,,,, 0,118 0,119 0,115 0,121 - 30,8 , 240 2.030,68 , 2.708,48 , 164 29,78 ,, 0,060 27/05/16 0,145 , 24/02/17 - - - - 58,3, 5 Ei Towers 51,550 51,619 51,350 51,300 51,800 0,4 8,3 5.229 101,30 62,03 1.284 13,98 37,898 18/11/16 51,550 08/03/17 1,023 18/05/15 - 31,9 77,8 1.457 El En 26,840,,,,,,,,, 26,651 26,020 26,010 27,360 3,6 14,4 1.893 71,01 , 45,57 , 704 13,60 ,, 9,665 07/04/16 26,840 , 08/03/17 0,300 , 23/05/16 1,1 ,,, 36,0 78,4 518 Elica 1,582 1,560 1,560 1,551 1,582 1,3 -14,7 47 30,01 87,11 26 20,86 1,465 30/11/16 1,980 22/03/16 0,010 23/05/16 0,6 13,3 49,9 100 Emak 1,266,,,,,,,,, 1,301 1,400 1,243 1,418 -9,9 39,1 2.839 2.182,12 , 244,15 , 1.110 17,13 ,, 0,656 07/07/16 1,405 , 07/03/17 0,025 , 06/06/16 2,0 ,,, 17,5 68,8 208 Enav 3,402 3,384 3,400 3,356 3,402 0,8 3,6 1.737 513,35 730,44 427 - 3,000 09/12/16 3,800 05/09/16 - - - 23,4 58,2 1.843 Enel 4,170,,,,,,,,, 4,171 4,168 4,146 4,208 0,7 -0,4 269.735 64.662,84 , 37.282,38 , 14.875 11,25 ,, 3,586 27/06/16 4,222 , 02/01/17 0,090a , 23/01/17 3,8 ,,, 13,1 65,4 42.395 Enervit 3,110 3,051 3,000 2,970 3,110 3,7 21,1 54 17,65 4,99 39 18,64 1,972 24/06/16 3,162 23/03/16 0,030 23/05/16 1,0 127,5 64,7 55 Eni 14,800,,,,,,,,, 14,879 15,010 14,770 15,080 -1,7 -4,3 233.612 15.701,30 , 15.208,05 , 10.983 15,23 ,, 12,260 14/11/16 15,720 , 06/01/17 0,400 , 24/04/17 5,4 ,g, neg 52,4 53.786 Epprice 3,800 3,774 3,752 3,742 3,800 1,3 -6,1 94 24,89 65,38 68 18,27 2,466 08/07/16 4,106 09/03/16 - - - negg 46,6 156 Erg 10,840,,,,,,,,, 10,884 11,000 10,780 11,010 -1,2 6,3 2.640 242,53 , 202,14 , 757 12,59 ,, 9,040 05/12/16 11,090 , 30/05/16 1,000s , 23/05/16 4,6 ,,, 16,5 58,7 1.629 Ergycap ital 0,053 0,054 0,054 0,053 0,055 -0,6 -7,8 10 176,09 351,40 20 23,69 0,041 21/11/16 0,064 18/04/16 - - - - 47,1 9 Espresso 0,799,,,,,,,,, 0,791 0,789 0,780 0,804 2,4 8,1 173 218,62 , 211,70 , 132 22,52 ,, 0,622 05/12/16 1,030 , 15/03/16 0,063 , 21/05/12 - 25,1,, 50,9 329 Esprinet 7,420 7,442 7,380 7,370 7,485 -0,1 4,8 1.174 157,82 83,30 392 21,25 4,664 06/07/16 8,620 08/03/16 0,150 09/05/16 2,0 14,0 59,4 389 Eukedos 0,923,,,,,,, 0,927 0,923 0,923 0,930 - -11,7 , 1 0,72 , 9,19 , 5 11,54 ,, 0,878 11/07/16 1,073 , 10/10/16 - - - negg, 46,2 21 Eurotech 1,346 1,335 1,340 1,330 1,348 0,2 -11,2 41 30,68 112,46 31 21,06 1,156 04/10/16 1,677 03/01/17 - - - negg 47,8 48 Exor 46,070,,,,,,,,, 46,085 45,120 45,120 46,510 1,1 12,4 17.067 370,35 , 449,30 , 2.117 17,10 ,, 29,000 07/04/16 46,070 , 08/03/17 0,350 , 20/06/16 0,8 ,,, 24,9 59,1 11.103 Exprivia 0,789 0,790 0,761 0,786 0,795 0,3 14,2 7 8,62 133,50 5 13,89 0,591 01/12/16 0,837 21/02/17 0,021 25/04/16 2,7 9,1 52,6 41 Falck Renewables 1,030 1,025 1,000 1,000 1,038 3,0 11,5 2.561 2.500,12 486,53 1.089 20,83 0,650 28/06/16 1,030 08/03/17 0,045 09/05/16 4,4 39,6 68,5 300 F Ferrari 62,250,,,,,,,,, 62,279 61,600 61,550 62,500 0,3 12,6 28.074 450,78 , 499,91 , 3.561 13,08 ,, 35,390 05/04/16 62,850 , 02/03/17 0,460 , 23/05/16 0, ,,,7 28,5 58,1 12.072 Fiat Chrysler 10,460 10,487 10,350 10,340 10,580 0,6 20,7 163.745 15.614,44 16.666,44 10.923 18,95 5,110 06/07/16 10,820 15/02/17 0,059 18/04/11 - 7,2 54,7 13.440 Fidia 7,125,,,,,,,,, 7,267 7,090 7,055 7,570 -0,1 27,8 969 133,29 , 42,99 , 362 19,28 ,, 4,810 21/11/16 7,130 , 07/03/17 0,250 , 11/05/15 9,1 ,,, 13,4 74,6 37 Fiera Milano 1,463 1,476 1,482 1,459 1,494 -2,3 3,8 43 29,40 56,45 40 28,28 1,237 05/12/16 1,970 17/03/16 0,163 07/05/12 - 46,9 56,6 105 Fila 15,080,,,,,,,,, 14,951 14,960 14,870 15,080 1,3 11,0 514 34,41 , 42,22 , 393 7,25 ,, 10,710 24/03/16 15,460 , 01/03/17 0,090 , 23/05/16 0,6 ,,, 19,6 61,6 523 Fincantieri 0,638 0,639 0,664 0,626 0,665 -3,2 34,9 5.199 8.136,98 3.678,80 1.761 22,29 0,315 06/07/16 0,689 06/03/17 - - - negg 60,9 1.080 FinecoBank 5,770 5,776 5,700 5,700 5,825 0,5 8,3 8.947 1.549,14 2.359,37 1.889 16,65 4,622 28/11/16 7,400 31/03/16 0,255 18/04/16 4,4 17,6 67,4 3.506 Giovedì 9 Marzo 2017 Azioni 29

LEGENDA SIMBOLI QUOTAZIONI DEL GIORNO VARIAZIONI QUANTITÀ in migliaia MINIMI E MASSIMI A 52 SETTIMANE DIVIDENDO MF Italy40 Titoli Star CONTRO- Numero PREZZO/ Rsi VALORE UTILE 14 CAP MF Italy Mid Cap MF Italy Small Cap Chiusura / Ufficiale Apertura Min Max % % dal Ultima Media Contratti Minimo Data Massimo Data Ultimo Data Yield (mln/€) MF Italy Mini Cap Riferimento 30/12/16 (mgl/€) 30gg % 2016 gg Fnm 0,545 0,543 0,547 0,537 0,547 0,2 10,3 210 386,27 923,28 85 16,03 0,372 20/09/16 0,569 14/02/17 0,014 13/06/16 2,6 11,8 57,4 237 Fullsix 2,642 2,638 2,650 2,600 2,652 -0,3 98,6 35 13,16 131,43 23 15,48 1,141 24/06/16 2,900 25/01/17 - - - - 52,7 30 Gabetti 0,481 0,475 0,488 0,466 0,487 1,2 -2,3 20 41,37 162,15 19 27,50 0,397 30/11/16 0,638 14/03/16 1,382 15/05/06 - - 46,4 28 G Gas Plus 2,850,,,,,,,,, 2,862 2,886 2,830 2,906 0,7 17,5 10 3,43 , 8,68 , 12 16,65 ,, 2,272 29/11/16 3,350 , 04/01/17 0,100 , 23/05/16 3,5 ,,, 18,1 38,0 128 Gefran 3,880 3,859 3,824 3,810 3,920 2,4 37,4 601 155,70 88,23 238 20,69 1,510 08/07/16 3,880 08/03/17 0,150 30/04/12 - - 78,2 56 Generali 13,960,,,,,,,,, 13,914 13,580 13,580 14,040 1,7 -1,1 113.990 8.192,33 , 11.293,08 , 7.887 20,51 ,, 9,815 06/07/16 15,630 , 26/01/17 0,720 , 23/05/16 5,2 ,,, 10,1 44,6 21.776 Geox 1,961 1,965 1,969 1,952 1,974 -0,4 -11,3 1.207 614,15 949,18 370 17,21 1,800 28/11/16 3,118 09/06/16 0,060 23/05/16 3,1 93,8 42,5 508 Geqqyuity 0,078,,,,,,,,, 0,080 0,080 0,078 0,083 -3,1 163,0 276 3.449,08 , 9.904,91 , 245 30,01 ,, 0,025 01/12/16 0,129 , 23/02/17 0,692 , 18/06/01 - - 45,2, 8 Gruppo Waste Italia 0,125 0,126 0,125 0,125 0,127 -0,4 -19,0 2 17,25 399,77 5 40,63 0,085 13/10/16 0,276 19/04/16 0,008 02/06/14 - - 28,5 7 H Hera 2,374 2,378 2,380 2,360 2,394 -0,8 8,3 3.905 1.642,47 2.592,62 746 10,83 1,876 02/12/16 2,658 24/03/16 0,090 20/06/16 3,8 18,3 63,9 3.536 I Grandi Viaggi 1,231 1,208 1,220 1,182 1,240 - 29,9 262 216,70 129,07 154 20,45 0,811 18/04/16 1,255 06/03/17 0,063 07/04/08 - 55,0 79,6 59 I Igdg 0,780,,,,,,,,, 0,777 0,780 0,771 0,785 0,4 7,7 553 711,49 , 1.364,67 , 283 23,65 ,, 0,618 21/11/16 0,855 , 18/03/16 0,045 , 22/05/17 5,8 ,,, 7,7 64,3 634 Il Sole 24 Ore 0,340 0,337 0,339 0,330 0,349 1,3 -7,6 65 193,10 119,14 51 30,32 0,270 30/11/16 0,598 17/03/16 0,121 28/04/08 - negg 45,9 15 Ima 69,000,,,,,,, 69,058 69,500 68,650 69,500 - 19,8 , 3.680 53,29 , 72,49 , 750 18,12 ,, 47,190 10/03/16 69,800 , 02/03/17 1,400 , 23/05/16 2,0 ,,, 30,3 72,4 2.709 Immsi 0,371 0,372 0,372 0,371 0,379 -0,3 0,2 29 78,96 209,11 23 22,47 0,342 02/12/16 0,449 08/03/16 0,015 23/05/16 4,1 negg 54,5 126 Industria e Innovazione 0,217,,,,,,, 0,217 0,217 0,217 0,217 - 64,4 , 5 22,83 , 84,71 , 5 27,40 ,, 0,103 06/09/16 0,262 , 11/01/17 - - - - 49,0, 5 Intek Group 0,208 0,208 0,225 0,206 0,210 0,2 1,5 42 202,18 184,14 32 15,53 0,189 21/07/16 0,258 16/03/16 0,011 09/05/11 - - 49,7 72 Intek Grouppp Rsp 0,333,,,,,,,,, 0,320 0,334 0,320 0,334 2,1 -3,4 24 74,73,, 56,90 18 12,17,, 0,325 29/11/16 0,474, 20/04/16 0,072, 09/05/11 - - 47,3, 17 Interpppump 19,290 19,294 19,280 19,210 19,450 -0,1 24,1 3.781 195,96 262,65 837 19,11 12,010 10/05/16 19,320 15/02/17 0,190 23/05/16 1,0 23,0 68,2 2.100 Intesa Sanpaolo 2,332,,,,,,,,, 2,335 2,326 2,316 2,348 0,2 -3,9 225.623 96.634,81 , 130.724,96 , 13.354 21,49 ,, 1,550 27/06/16 2,734 , 11/03/16 0,178 , 22/05/17 7,6 ,,, 14,4 61,5 36.985 Intesa Sanpaolopp Rsp 2,216 2,216 2,202 2,202 2,228 0,5 -0,8 23.273 10.501,03 8.596,88 2.035 20,49 1,493 05/07/16 2,532 11/03/16 0,189 22/05/17 8,5 13,6* 62,6 2.066 Inwit 4,494,,,,,,,,, 4,468 4,410 4,320 4,500 2,3 2,1 4.238 948,53 , 442,99 , 837 10,74 ,, 3,700 27/06/16 4,706 , 16/03/16 0,095 , 23/05/16 2,1 ,,, 27,0 59,4 2.696 Irce 2,088 2,078 2,120 2,060 2,120 -0,7 16,1 22 10,67 11,18 16 12,34 1,641 27/06/16 2,110 06/03/17 0,030 23/05/16 1,4 20,9 72,0 59 Iren 1,613,,,,,,,,, 1,602 1,606 1,586 1,613 0,9 3,7 3.363 2.099,22 , 1.764,84 , 1.207 16,79 ,, 1,312 27/06/16 1,669 , 30/05/16 0,055 , 20/06/16 3,4 ,,, 16,7 56,9 1.906 Isagro 1,235 1,240 1,264 1,231 1,264 -1,0 12,0 43 34,95 92,24 22 15,48 0,975 02/12/16 1,411 02/06/16 0,025 16/05/16 2,0 15,4 56,0 30 Isaggpro Azioni Svilupppo 1,004,,,,,,,,, 1,001 1,000 1,000 1,020 0,4 5,7 2 2,35 , 55,73 , 5 19,11 ,, 0,745 10/03/16 1,182 , 08/08/16 0,030 , 16/05/16 3,0 , - 53,1 , 14 It Way 1,611 1,605 1,603 1,602 1,616 0,1 0,1 7 4,50 6,23 6 17,53 1,377 27/06/16 2,010 21/10/16 0,121 02/02/09 - - 44,5 13 Italgas 3,856,,,,,,,,, 3,846 3,848 3,814 3,884 -0,7 3,2 6.667 1.733,46 , 2.222,90 , 1.529 - 3,134,, 21/11/16 3,970 07/11/16 - - - 11,4*,, 59,1 3.120 Italiaonline 2,742 2,740 2,738 2,720 2,770 1,2 16,0 81 29,65 94,50 54 96,89 1,754 07/07/16 3,500 23/03/16 - - - neg*g 74,5 315 Italiaonline Rspp,, 305,000,, 305,000 - - - - 2,0, - - - - 46,78, 299,000,,, 30/12/16 333,500 29/12/16 2,864 19/05/08 - neg* g 56,1, 2 Italmobiliare 48,490 48,488 48,410 48,400 48,520 -0,0 8,6 759 15,65 14,11 175 18,94 30,120 27/06/16 48,500 07/03/17 0,400 09/05/16 0,8 negg 66,0 1.155 Ivs Group 9,510 9,592 9,550 9,510 9,795 -0,4 11,9 1.594 166,17 15,32 531 10,39 7,750 25/04/16 9,550 07/03/17 0,120 29/06/15 - 33,0 67,8 370 J Juventus FC 0,408 0,388 0,370 0,369 0,408 10,6 35,5 3.326 8.581,02 1.730,21 924 12,43 0,245 15/06/16 0,408 08/03/17 0,004 04/11/02 - - 89,2 411 K K.R.Energy 0,470 0,460 0,458 0,458 0,470 2,6 -13,3 10 22,47 69,81 14 23,58 0,379 05/12/16 0,630 15/04/16 - - - - 49,9 16 La Doria 8,655 8,720 8,750 8,615 8,780 -0,8 -3,5 133 15,25 33,36 138 22,95 7,085 15/11/16 13,290 16/03/16 0,280 04/07/16 3,2 6,2 49,5 268 L Landi Renzo 0,478,,,,,,,,, 0,482 0,489 0,477 0,489 -2,1 38,4 95 197,11 , 443,08 , 59 27,22 ,, 0,252 28/11/16 0,539 , 06/06/16 0,055 , 23/05/11 - negg, 58,4 54 Lazio S.S. 0,630 0,627 0,607 0,607 0,640 2,0 9,3 258 411,26 140,51 97 21,63 0,392 06/04/16 0,630 08/03/17 - - - - 71,9 43 Leonardo 13,170,,,,,,,,, 13,170 13,110 13,070 13,250 0,1 -1,3 25.528 1.938,37 , 2.964,51 , 3.111 19,72 ,, 8,380 27/06/16 13,760 , 03/03/17 0,410 , 23/05/11 - 24,2,, 59,1 7.614 Luxottica Group 50,050 49,795 49,220 49,220 50,150 1,1 -2,1 25.162 505,31 669,90 3.262 13,54 40,550 10/10/16 53,650 16/01/17 0,890 23/05/16 1,8 27,8 53,4 24.238 Lventure Group 0,750 0,743 0,746 0,722 0,760 1,7 34,4 172 231,04 266,77 116 32,16 0,437 06/12/16 0,770 03/03/17 0,109 29/04/02 - - 70,7 19 Maire Tecnimont 2,640 2,641 2,694 2,626 2,694 -1,1 2,3 519 196,53 435,82 305 21,55 2,020 17/08/16 2,762 13/01/17 0,047 02/05/16 1,8 18,8 52,9 807 M Marr 19,960,,,,,,,,, 19,897 19,760 19,760 19,960 0,1 15,0 1.249 62,79 , 51,82 , 560 12,43 ,, 15,740 27/06/16 20,000 , 06/03/17 0,660 , 23/05/16 3,3 ,,, 23,9 73,0 1.328 Massimo Zanetti Beverage 7,095 7,076 7,000 7,000 7,120 0,6 2,2 101 14,23 37,03 67 19,94 6,375 09/12/16 8,375 23/08/16 0,090 16/05/16 1,3 13,6 59,6 243 M&C 0,161,,,,,,,,, 0,163 0,160 0,160 0,165 0,7 -3,0 20 121,59 , 99,34 , 32 14,05 ,, 0,119 08/03/16 0,200 , 28/09/16 - - - - 52,5, 77 Mediacontech 0,790 0,762 0,721 0,721 0,790 11,4 21,6 153 201,16 52,12 107 45,23 0,530 28/11/16 1,650 30/03/16 1,485 22/04/02 - - 66,1 15 Mediaset 3,924,,,,,,,,, 3,901 3,816 3,816 3,946 1,7 -4,5 18.534 4.751,10 , 4.178,56 , 2.468 22,28 ,, 2,236 28/11/16 4,566 , 21/12/16 0,020 , 23/05/16 0,5 ,,, 370,2 53,3 4.635 Mediobanca 7,995 8,004 7,875 7,875 8,095 0,9 3,1 42.489 5.308,50 5.757,71 4.441 25,46 4,632 27/06/16 8,785 25/01/17 0,270 21/11/16 3,4 11,5 53,2 6.980 Meridie 0,098,, 0,094 - - - - 12,6, - - 33,23, - 29,29 ,, 0,054 16/09/16 0,115 , 24/03/16 - - - - 66,4, 5 Mid Industrypy Capital 4,000 4,000 - - - - -2,4 - - 0,02 - 13,95 3,900 08/08/16 4,600 11/04/16 0,116 11/05/09 - - - 17 Mittel 1,379,,,,,,,,, 1,379 1,377 1,377 1,394 -1,4 -1,6 5 3,49 , 9,62 , 3 14,56 ,, 1,333 08/07/16 1,574 , 18/04/16 0,100 , 28/02/11 - negg, 40,3 121 Molmed 0,425 0,427 0,434 0,424 0,434 -1,4 1,7 787 1.842,09 2.282,80 390 29,38 0,299 10/05/16 0,620 26/09/16 - - - negg 48,7 183 Moncler 19,260,,,,,,,,, 19,395 19,360 19,220 19,640 -0,2 16,5 30.183 1.556,22 , 1.192,02 , 4.612 14,91 ,, 13,700 27/06/16 19,300 , 07/03/17 0,180 , 22/05/17 0,9 ,,, 23,7 74,3 4.819 Mondadori 1,580 1,602 1,580 1,557 1,647 - 34,9 1.565 976,84 844,43 418 19,93 0,852 28/09/16 1,618 01/03/17 0,170 23/05/11 - 31,6 58,6 413 Mondo TV 3,904,,,,,,,,, 3,921 3,940 3,902 3,944 -0,4 -5,9 133 33,80 , 124,43 , 83 29,70 ,, 3,067 27/06/16 4,935 , 20/07/16 0,038 , 23/05/16 1,0 , - 38,8 , 112 Monrif 0,200 0,201 0,198 0,198 0,208 -0,9 5,9 17 85,86 59,81 36 21,30 0,164 27/06/16 0,240 09/01/17 0,024 22/05/06 - - 46,8 30 Mutuionline 9,300 9,311 9,350 9,230 9,365 -0,1 10,1 120 12,89 9,35 54 13,45 6,855 30/03/16 9,490 09/01/17 0,150x 02/05/16 0,5 17,4 56,8 367 Nice 2,800 2,817 2,858 2,800 2,858 0,1 9,9 5 1,69 19,64 5 15,34 2,090 10/03/16 2,858 03/03/17 0,070 30/05/16 2,5 28,0 58,6 325 N Nova Re 0,269 0,269 - - - - 7,7 - - 2,84 - 25,47 0,200 13/12/16 0,320 07/02/17 0,020 04/06/07 - - 53,5 4 Olidata 0,154 0,155 ------0,154 08/03/17 0,187 08/03/16 0,044 10/05/04 - - - 5 O Oppjenjobmetis 6,795,,,,,,, 6,795 6,795 6,795 6,795 - 11,2 , 3 0,50 , 13,88 , 1 9,29 ,, 5,150 05/12/16 7,450 , 20/04/16 - - - 14,7,, 66,9 93 Ovs 5,555 5,540 5,590 5,495 5,600 -0,6 16,2 1.848 333,48 445,62 590 15,42 4,756 23/12/16 6,185 30/05/16 0,150 06/06/16 2,7 15,5 64,2 1.261 PanariaGroup 3,738 3,764 3,702 3,702 3,810 1,2 11,9 114 30,30 50,91 71 17,88 2,282 27/06/16 3,800 18/03/16 0,030 11/05/09 - 28,8 63,3 170 P Parmalat 2,870,,,,,,, 2,855 2,854 2,844 2,870 - -3,1 , 11.298 3.957,18 , 2.009,55 , 1.684 5,56 ,, 2,304 01/06/16 3,040 , 23/01/17 0,017 , 23/05/16 0,6 ,,, 38,4 34,6 5.324 Piaggggio 1,646 1,687 1,681 1,646 1,719 -2,1 3,8 6.680 3.959,28 881,82 2.006 17,88 1,432 08/11/16 2,022 09/03/16 0,055 24/04/17 3,3 39,5 62,4 648 Pierrel 0,218,,,,,,,,, 0,216 0,215 0,215 0,218 1,4 20,5 11 51,44 , 380,94 , 11 37,25 ,, 0,160 18/11/16 0,395 , 15/03/16 - - - - 47,2, 12 Pininfarina 3,190 3,266 3,502 3,042 3,600 -8,0 81,3 4.791 1.467,02 72,51 2.044 25,22 1,360 20/10/16 3,468 07/03/17 0,329 23/05/05 - neg*g 78,4 96 Piquadro 1,255,,,,,,,,, 1,255 1,250 1,242 1,273 0,5 9,7 42 33,57 , 66,90 , 38 11,89 ,, 1,031 23/11/16 1,255 , 08/03/17 0,040 , 01/08/16 3,2 , - 71,4 , 63 Poligrafica S.Faustino 6,200 6,207 6,235 6,150 6,235 0,2 13,1 18 2,86 8,59 11 19,97 4,118 01/07/16 6,935 26/01/17 0,362 08/05/00 - 68,9 51,4 7 Poligrafici Editoriale 0,168,,,,,,,,, 0,165 0,165 0,163 0,170 1,9 10,5 9 56,18 , 28,68 , 21 20,81 ,, 0,139 02/12/16 0,214 , 24/03/16 0,026 , 21/05/07 - - 49,4, 22 Poste Italiane 6,275 6,285 6,240 6,240 6,330 0,4 -0,5 19.870 3.161,30 3.231,06 3.236 18,05 5,540 28/11/16 7,015 08/06/16 0,340 20/06/16 5,4 14,8 60,6 8.196 Prelios 0,099,,,,,,,,, 0,098 0,099 0,097 0,100 0,2 7,2 276 2.812,41 , 2.931,85 , 151 29,81 ,, 0,070 27/06/16 0,111 , 06/01/17 2,935 , 21/04/08 - negg, 55,5 114 Premuda 0,062 0,062 0,064 0,061 0,065 -2,7 10,2 86 1.373,61 1.673,09 90 28,78 0,040 02/12/16 0,157 08/03/16 0,030 20/06/11 - - 42,8 12 Prima Industrie 19,600,,,,,,,,, 19,402 19,120 18,720 19,600 3,2 23,9 1.511 77,90 , 23,72 , 413 19,90 ,, 9,885 07/04/16 19,600 , 08/03/17 0,300 , 15/05/17 1,5 ,,, 20,1 71,4 205 Prysmian 23,640 23,644 23,430 23,410 23,780 0,2 -3,1 20.719 876,27 1.144,50 2.607 16,26 17,940 27/06/16 25,360 03/02/17 0,420 18/04/16 1,8 17,3 42,8 5.123 Rai Way 4,506 4,539 4,600 4,454 4,640 -0,7 25,9 1.509 332,40 133,73 615 15,29 2,958 28/11/16 4,750 30/03/16 0,143 23/05/16 3,2 31,0 69,1 1.226 R Ratti 1,879,,,,,,,,, 1,879 1,876 1,876 1,911 0,2 2,1 11 5,85 , 3,99 , 7 13,13 ,, 1,680 18/11/16 2,578 , 21/04/16 0,100 , 23/05/16 5,3 ,,, 15,6* 47,1 51 Rcs Mediagpgroup 0,854 0,842 0,813 0,805 0,860 5,8 2,3 2.382 2.827,98 291,29 1.107 29,81 0,408 07/04/16 1,050 22/08/16 0,374 19/05/08 - negg 62,1 446 Recordati 30,490,,,,,,,,, 30,405 29,990 29,940 30,640 0,7 13,3 22.052 725,29 , 471,39 , 3.116 10,69 ,, 21,280 10/03/16 30,490 , 08/03/17 0,350 , 24/04/17 2,3 ,,, 26,7 75,0 6.376 Reno De Medici 0,359 0,356 0,353 0,348 0,360 1,2 17,4 91 255,57 343,62 40 14,91 0,272 30/08/16 0,370 14/02/17 0,005 09/05/16 1,5 13,8 58,3 136 Replypy 131,700,,,,,,,,, 131,492 130,600 130,000 132,000 1,9 11,6 1.230 9,35 , 8,24 , 281 13,15 ,, 103,600 21/11/16 135,900 , 16/03/16 1,000 , 09/05/16 0, ,,,8 21,5 69,1 1.232 Retelit 1,297 1,279 1,245 1,231 1,300 5,4 21,2 7.937 6.207,49 1.197,36 2.026 18,96 0,550 08/03/16 1,297 08/03/17 - - - 61,8 72,2 213 Ricchetti 0,192,,,,,,,,, 0,192 0,192 0,192 0,192 -1,6 12,9 4 20,00 , 104,82 , 2 21,37 ,, 0,154 30/11/16 0,218 , 25/01/17 0,028 , 19/05/08 - - 47,7, 16 Risanamento 0,032 0,032 0,033 0,032 0,033 - -3,3 75 2.319,97 10.882,65 65 34,27 0,030 10/01/17 0,104 20/04/16 0,103 19/06/06 - - 41,3 58 Roma A.S. 0,456,,,,,,,,, 0,457 0,450 0,442 0,468 2,4 9,9 286 625,99 , 396,42 , 125 19,84 ,, 0,386 24/06/16 0,509 , 23/08/16 - - - - 54,6, 181 Rosss 1,261 1,273 1,280 1,257 1,305 -1,5 118,2 24 18,76 237,55 24 22,55 0,533 25/11/16 1,640 06/02/17 - - - - 51,1 15 Sabaf 11,700 11,635 11,280 11,280 11,800 2,5 12,5 320 27,50 8,69 130 10,86 8,750 24/11/16 11,700 08/03/17 0,480 23/05/16 4,1 15,4 81,7 135 S Saes Getters 14,200,,,,,,,,, 14,367 14,700 14,200 14,840 -3,2 19,0 1.422 98,95 , 42,32 , 342 15,23 ,, 9,990 05/05/16 14,670 , 07/03/17 0,380 , 02/05/16 2,7 ,,, 35,5 75,4 208 Saes Getters Rsp 11,340 11,314 11,640 11,170 11,640 -1,5 18,1 400 35,32 20,06 87 16,30 7,905 27/06/16 11,550 06/03/17 0,397 02/05/16 3,5 - 74,4 84 Safilo Group 6,570,,,,,,,,, 6,565 6,550 6,525 6,610 0,8 -17,5 777 118,38 , 282,73 , 376 24,59 ,, 6,270 27/06/16 9,915 , 25/10/16 1,161 , 12/05/08 - 74,7,, 48,5 412 Saipem 0,416 0,415 0,417 0,412 0,419 -0,3 -22,3 24.111 58.113,59 83.772,12 4.679 36,53 0,303 07/04/16 0,571 03/01/17 0,086 20/05/13 - 28,5 33,5 4.204 Saipemp, Rcv 5,010,, 5,010, - - - - -7,4,, - - 0,02 - 29,11, 5,010,, 08/03/17 6,200 18/03/16 0,031,g 18/05/15 - neg* - 1 Salini Impgpregilo 3,216 3,216 3,228 3,194 3,230 0,5 7,1 2.710 842,74 1.288,36 764 21,30 2,422 04/11/16 3,888 28/04/16 0,040 23/05/16 1,2 19,2 63,4 1.583 Salini Impregilopgp Rsp 7,030 ,,, 7,027 ,, 7,025 7,020 ,,,, 7,030 -0,1 -5,6 6 0,90 , 1,22 , 3 18,43 ,, 6,265 11/07/16 8,710, 06/04/16 0,260 , 23/05/16 3,7 ,,, 57,3* 37,6 11 Salvatore Ferragamo 28,290 28,222 27,870 27,800 28,430 0,7 26,1 22.582 800,16 778,43 3.177 16,97 17,530 07/07/16 28,290 08/03/17 0,460 23/05/16 1,6 27,7 78,7 4.775 Saras 1,663,,,,,,,,, 1,666 1,676 1,655 1,680 -0,5 -3,3 6.878 4.129,44 , 5.635,29 , 1.249 18,53 ,, 1,230 03/08/16 1,756 , 04/01/17 0,100 , 22/05/17 6,0 ,,, 9,0 61,4 1.582 Save 19,850 19,862 20,000 19,690 20,040 0,3 14,1 679 34,19 20,70 189 8,82 12,350 27/06/16 20,330 15/02/17 0,542 02/05/16 2,7 36,5 57,7 1.099 Servizi Italia 4,030,,,,,,,,, 4,023 4,006 3,972 4,068 -0,1 12,6 25 6,16 , 12,89 , 25 13,57 ,, 3,340 06/12/16 4,034 , 07/03/17 0,150 , 25/04/16 3,7 ,,, 9,9 79,5 128 Sesa 19,970 19,907 19,770 19,770 20,000 1,4 12,9 447 22,46 12,96 90 11,94 13,520 27/06/16 19,970 08/03/17 0,480 12/09/16 2,4 13,2 74,2 309 Sias 8,395,,,,,,,,, 8,396 8,400 8,360 8,420 0,4 3,6 922 109,78 , 200,49 , 452 14,35 ,, 7,390 08/02/17 9,240 , 15/04/16 0,140a , 21/11/16 3,8 ,,, 12,1 65,3 1.910 Sintesi 0,186 0,185 0,187 0,181 0,190 0,1 1.255,5 234 1.269,35 4.994,63 146 47,73 0,012 02/12/16 0,275 02/02/17 0,001 18/03/93 - - 55,1 8 Snai 1,200,,,,,,,,, 1,201 1,199 1,192 1,215 -0,3 -8,8 72 59,89 , 224,90 , 39 29,19 ,, 0,592 07/07/16 1,415 , 16/12/16 0,029 , 24/07/00 - negg, 46,2 226 Snam 3,802 3,814 3,792 3,788 3,848 0,2 -2,9 50.395 13.211,87 10.999,10 5.143 11,18 3,430 28/11/16 4,564 30/03/16 0,206 23/05/16 5,4 11,0 53,5 13.309 Sogefi 2,932,,,,,,,,, 2,887 2,850 2,848 2,946 3,8 20,4 1.944 673,53 , 347,12 , 473 30,22 ,, 1,160 06/07/16 2,932 , 08/03/17 0,130 , 29/04/13 - 18,2,, 78,0 350 Sol 8,170 8,220 8,180 8,105 8,395 - 2,5 111 13,45 10,31 80 12,66 7,030 05/12/16 9,085 30/06/16 0,120 23/05/16 1,5 22,8* 49,8 741 Sppace2 10,900,,,,,,,,, 10,866 10,900 10,800 10,900 -0,7 2,6 1.021 94,00 , 8,81 , 18 4,00 ,, 9,600 12/08/16 11,010 , 16/02/17 - - - - 51,1, 327 Stefanel 0,126 0,123 0,123 0,122 0,128 1,4 -8,0 35 284,45 500,15 31 27,73 0,082 28/11/16 0,250 11/05/16 0,130 08/05/06 - - 47,6 11 Stefanel Rspp, 145,000,, 145,000, ------145,000,,, 08/03/17 145,000 08/03/17 3,222 08/05/06 - - - 0 STMicroelectronics 14,790 14,724 14,500 14,500 14,850 1,6 36,9 63.115 4.286,58 6.051,87 4.887 17,25 4,590 06/04/16 14,790 08/03/17 0,057 20/03/17 1,5 58,0 72,9 13.475 Tamburi 4,146 4,121 4,148 4,062 4,156 0,1 15,2 933 226,36 191,18 286 13,62 2,982 10/03/16 4,194 02/03/17 0,061 30/05/16 1,5 24,0 63,4 613 T Tas 2,692,,,,,,,,, 2,599 2,630 2,480 2,700 0,4 259,9 3.914 1.506,11 , 700,97 , 1.605 23,03 ,, 0,203 08/04/16 2,950 , 26/01/17 0,075 , 05/05/03 - - 65,1, 225 Technogym 5,430 5,392 5,300 5,215 5,470 3,8 22,5 4.858 900,91 344,04 1.827 - 3,620 03/05/16 5,430 08/03/17 - - - 39,2 75,8 1.086 Tecnoinvestimenti 4,790,,,,,,,,, 4,799 4,726 4,766 4,810 -0,2 5,7 86 17,83 , 27,44 , 32 11,00 ,, 3,022 29/03/16 4,980 , 10/02/17 0,079 , 13/06/16 1,7 ,,, 13,3 52,4 222 Telecom Italia 0,773 0,771 0,775 0,763 0,780 -0,8 -7,6 66.743 86.623,41 91.539,57 6.831 21,48 0,634 07/07/16 1,046 22/03/16 0,020 22/04/13 - 12,5 43,8 11.752 Telecom Italia Rspp 0,631 ,,, 0,631 ,, 0,633 0,627 ,,,, 0,638 -0,9 -8,2 8.602 13.625,51 , 18.267,71 , 1.296 23,04 ,, 0,512 07/07/16 0,850, 21/03/16 0,028 , 20/06/16 4,4 ,g, neg* 42,9 3.804 Tenaris 15,180 15,180 15,150 15,080 15,290 -0,7 -10,5 26.428 1.740,97 2.438,26 3.159 17,70 10,330 05/04/16 17,250 02/01/17 0,265 22/05/17 2,6 291,4 35,7 17.921 Terna 4,358,,,,,,,,, 4,355 4,354 4,322 4,388 -0,5 0,1 32.242 7.403,98 , 7.834,57 , 4.268 9,70 ,, 3,880 24/11/16 5,080 , 30/03/16 0,072a , 21/11/16 4,6 ,,, 14,7 50,7 8.760 Ternienerggia 0,848 0,838 0,833 0,838 0,848 0,1 -5,7 25 30,27 61,30 12 23,31 0,625 22/12/16 1,250 11/03/16 0,025 23/05/16 3,0 10,6 46,2 37 Tesmec 0,495,,,,,,,,, 0,492 0,485 0,484 0,495 1,3 -9,1 62 127,00 , 108,39 , 36 19,26 ,, 0,456 07/07/16 0,612 , 18/03/16 0,025 , 23/05/16 5,1 ,,, 7,6 26,2 53 Tiscali 0,049 0,049 0,048 0,048 0,050 2,3 7,7 767 15.646,97 13.925,59 337 21,82 0,038 07/07/16 0,057 25/04/16 - - - negg 55,8 154 Tod’s 67,900,,,,,,,,, 67,515 66,700 66,700 67,900 0,9 9,9 4.111 60,89 , 73,03 , 487 16,42 ,, 46,000 07/07/16 73,400 , 14/03/16 2,000 , 23/05/16 3,0 ,,, 22,0 61,4 2.247 Toscana Aeroporti 14,600 14,795 14,780 14,600 15,090 -2,7 2,3 34 2,29 7,80 26 11,67 13,600 24/06/16 15,500 26/04/16 0,424 09/05/16 2,9 - 48,5 272 Trevi 1,015,,,,,,,,, 1,022 1,019 1,015 1,027 -0,4 3,5 195 190,62 , 571,88 , 156 38,99 ,, 0,795 29/11/16 1,751 , 21/03/16 0,070 , 06/07/15 - negg, 47,6 167 Txt e-solutions 9,070 9,114 9,105 9,025 9,200 -0,4 20,9 351 38,48 37,87 138 15,30 6,955 23/09/16 9,220 26/01/17 0,250 16/05/16 2,8 26,4 65,9 118 Ubi Banca 3,198 3,207 3,158 3,156 3,248 0,5 22,4 48.791 15.212,42 14.749,90 6.144 25,16 1,995 29/09/16 4,110 14/03/16 0,110 22/05/17 3,4 negg 54,7 3.125 U Unicredit 13,710,,,,,,,,, 13,701 13,720 13,570 13,810 -0,2 0,1 231.410 16.889,63 , 27.018,78 , 15.347 35,17 ,, 8,785 07/07/16 20,296 , 11/03/16 0,601 , 18/04/16 4,4 ,g, neg 58,7 30.500 Unicredit Rspp 43,840 43,599 43,600 43,020 44,000 0,6 2,1 15 0,35 1,34 10 11,97 37,300 03/02/17 58,932 15/03/16 0,889 18/04/16 2,0 57,6* 59,5 11 Unipol 3,818,,,,,,,,, 3,797 3,730 3,730 3,826 1,8 11,5 13.164 3.466,64 , 4.018,43 , 2.339 30,80 ,, 1,940 07/07/16 3,882 , 20/04/16 0,180 , 23/05/16 4,7 ,,, 8,0 66,2 2.739 UnipolSai 2,054 2,052 2,042 2,042 2,064 0,2 1,2 12.430 6.058,25 9.106,04 2.779 24,12 1,260 07/07/16 2,134 04/01/17 0,150 23/05/16 7,3 11,7 55,9 5.812 Valsoia 16,980 16,759 16,250 16,250 17,050 3,7 6,6 185 11,06 4,52 97 18,56 14,390 06/12/16 21,608 15/03/16 0,550x 02/05/16 1,8 17,0 73,4 180 V Vianini 1,168,,,,,,,,, 1,168 1,168 1,168 1,168 0,7 3,8 1 1,20 , 4,97 , 2 14,28 ,, 1,088 10/02/17 1,231 , 20/04/16 0,020 , 23/05/16 1,7 , - 63,7 , 35 Vittoria ass 10,360 10,390 10,380 10,350 10,440 -0,4 2,2 574 55,22 49,61 242 10,20 8,050 11/05/16 10,930 13/01/17 0,200 02/05/16 1,9 9,5 45,1 698 Y Yoox Net-a-Porter Group 22,350 22,341 22,450 21,830 22,790 -0,4 -17,0 32.576 1.458,11 935,24 5.257 22,85 19,600 27/06/16 28,830 22/09/16 - - - 65,3 38,9 2.032 Zigggnago Vetro 6,150 6,124 6,090 6,050 6,150 1,7 11,4 413 67,50 31,29 136 11,99 5,110 04/10/16 6,150 08/03/17 0,235 09/05/16 3,8 19,5 75,3 541 Z Zucchi 0,027,,,,,,, 0,027 0,027 0,027 0,027 - 34,8 , 36 1.354,21 , 10.676,34 , 40 29,41 ,, 0,017 06/07/16 0,036 , 24/01/17 0,007 , 01/08/05 - - 42,7, 10 Zucchi Rspp 0,193 0,193 - - - - -15,1 - - 6,87 - 23,89 0,130 22/06/16 0,260 03/01/17 0,005 19/05/08 - - 39,7 1 Totale Capitalizzazione MTA 560.424 AIM-Alternative Investment Market Abitare In - - - 239,5000 238,9571 - 2,8 - - 52 - - 141,0000 18/05/16 253,0000 28/02/17 - - - - 53,9 38 Agatos 0,3538 0, ,,3538 0,3700 0, ,,3700 0,3641 2, ,,8 -12,5 2 5.000 11.467 8 - 0,2288 06/12/16 0,4230 30/12/16 - - - - 45,9 21 Ambromobiliare - - - 2,8660 2,8955 - -3,8 - - 11.687 - - 2,2800 03/10/16 4,1385 08/04/16 - - - neg* 49,7 7 Assiteca - - - 1,,,6000 1,6081 - -12 ,0 - - 5.450 - - 1,1500 07/04/16 1,,,9000 16/01/17 0,030 27/12/16 - - 42,7 52 Axelero 4,0200 4,0100 4,1740 4,1120 4,0968 1,8 40,6 23 5.500 27.542 15 - 1,8600 07/07/16 4,8000 11/03/16 - - - 16,4 66,4 56 Bio On 17,,,,,,,,6200 17,4600 17,7200 17,6300 17,5953 0,3 19,5 197 11.250 31.342 83 - 10,,,,,,8600 17/11/16 18,1900 20/02/17 0,151 02/05/16 0,9 - 58,6 258 BioDueBi D 4,61204 6120 4,6120 4 6120 4,7900 4 7900 4,7500 4 7500 4,6462 4 6462 0,5 0 5 12,6 12 6 31 6.5006 500 4.8174 817 9 - 3,70003 7000 09/08/16 5,3300 5 3300 13/01/17 0,069 0 069 06/06/16 1,5 1 5 19,019 0 58,6 58 6 53 Blue Financial Comm - - - 1,8500,, 1,8500 - -6,6 , - - 725 - - 1,8170, 12/07/16 2,1200, 22/04/16 - - - - - 6 Bomi Italia 1,6390 1,6390 1,6390 1,6390 1,6136 - -3,9 2 1.500 2.650 14 - 1,5650 14/12/16 2,3500 29/03/16 0,026 16/05/16 1,6 21,4* 42,1 25 Caleido gpgroup - - - 1,6930,, 1,6930 - -4,6, - - 200 - - 1,6930, 07/03/17 2,1600, 23/03/16 - - - 31,0*, - 4 Casta Diva Groupp 2,2780 2,1700 2,2780 2,2160 2,1195 2,1 -1,7 17 7.500 1.650 9 - 1,8500 01/03/17 2,9800 27/09/16 - - - - 54,6 23 Cdr Advance Capitalp,,,,,,, 0,7060,, 0,7060 0,7060 0,7060 0,6937 2,7 14,6 4 6.000 9.650 4 - 0,6100, 24/11/16 0,7295 ,,,, 27/04/16 0,028 04/07/16 3,9 - 67,3 8 Clabo 0,8525 0,8500 0,8525 0,8500 0,8701 -2,1 38,0 9 10.000 28.933 37 - 0,5500 05/12/16 1,6300 01/04/16 - - - - 46,8 7 Cover 50 8,7500,,,,,,, 8,7500 8,7500 8,7500 8,7500 - -2,2 , 2 200 977 14 - 8,4000,,,,, 15/12/16 14,8200 10/03/16 0,500 09/05/16 5,7 - 46,1 39 Digitalgg Magics 4,4500 4,4500 4,7480 4,5760 4,5629 3,5 18,1 156 34.200 8.113 65 - 3,2935 29/09/16 4,9902 24/03/16 - - - - 66,9 23 Digitouchg 1,4000,,, 1,3710 , 1,4000 , 1,4000 , 1,3869 , 0,4 ,, 20,1 37 26.500 63.200 12 - 1,0300, 21/11/16 2,0000, 21/06/16 - - - 8,2,, 51,5 19 Dominion Hostinggg Holding - - - 9,1600 9,1600 - -3,6 - - 45 - - 8,6200 04/10/16 10,1500 01/11/16 - - - - - 13 Ecosuntek - - - 4,0800,, 4,0800 - 8,5 , - - 1.281 - - 3,7000, 23/01/17 6,3500, 18/03/16 - - - - 48,2, 6 Elettra Investimenti 5,0700 4,9920 5,0700 4,9920 5,0107 -1,1 -4,6 4 750 2.767 17 - 3,5000 20/09/16 5,3850 24/02/17 0,130 23/05/16 2,6 16,6 49,9 19 Energicagpy,,,,,,, Motor Company 3,4080 ,, 3,2660 3,4840 3,3240 3,3633 7,2 14,2 205 61.000 11.717 62 - 1,9700,, 02/12/16 3,5700 23/01/17 - - - negg, 62,4 39 Energygy Lab 0,5740 0,5740 0,5740 0,5740 0,5874 -2,3 22,4 2 3.000 24.633 19 - 0,4420 07/12/16 1,8200 01/04/16 - - - 4,7* 41,5 7 Enertronica 3,4360 3,3180 3,4400 3,4380 3,3901 1,7 2,0 28 8.100 6.190 8 - 2,9500 23/11/16 5,6000 07/07/16 - - - 11,9* 54,5 14 30 Azioni Giovedì 9 Marzo 2017 LEGENDA SIMBOLI QUOTAZIONI DEL GIORNO VARIAZIONI QUANTITÀ in migliaia MINIMI E MASSIMI A 52 SETTIMANE DIVIDENDO MF Italy40 Titoli Star CONTRO- Numero PREZZO/ Rsi VALORE UTILE 14 CAP MF Italy Mid Cap MF Italy Small Cap Chiusura / Ufficiale Apertura Min Max % % dal Ultima Media Contratti Minimo Data Massimo Data Ultimo Data Yield (mln/€) MF Italy Mini Cap Riferimento 30/12/16 (mgl/€) 30gg % 2016 gg Expertpy System 1,7900 1,7620 1,7990 1,7940 1,7868 0,1 -5,1 39 22.000 35.200 19 - 1,7250 27/02/17 2,1627 27/05/16 - - - negg 42,8 50 Fintel Energia Group - - - 4,2660 4,2025 - -6,2 - - 150 - - 3,3520 06/10/16 4,6700 24/01/17 - - - - - 109 First Capitalp 0,8800 0,8800 0,8800 0,8800 0,8520 3,3 3,5 2 2.600 3.553 6 - 0,7625 02/12/16 0,8900 06/05/16 0,040 16/05/16 4,6 - - 22 Fope - - - 3,0600 3,0610 - 2,7 - - 1.283 - - 2,9800 04/01/17 3,2000 25/01/17 - - - 14,1* 47,7 14 Frendyygy Energy 0,2449 0,2380 0,2450 0,2380 0,2413 -2,9 -13,5 17 71.280 96.516 10 - 0,2340 01/03/17 0,4083 10/03/16 0,005 16/05/16 2,0 77,7* 31,0 14 Gala 2,3500 2,3340 2,4200 2,4200 2,3701 0,8 -6,2 4 1.900 9.587 18 - 1,1720 13/07/16 3,6540 16/03/16 0,650 04/05/15 - - 51,6 40 Gambero Rosso 0,5155 0,5150 0,5255 0,5255 0,5264 0,5 27,9 5 10.000 87.867 5 - 0,3060 01/12/16 0,6850 19/04/16 - - - 13,8* 59,7 8 Giglio group 3,8000 3,7400 3,8000 3,7640 3,7731 -0,5 31,0 76 20.250 39.775 31 - 1,8300 14/04/16 3,8220 02/03/17 - - - - 69,0 56 Giorgiog Fedon 15,1000 14,8000 16,1500 14,8000 14,0098 -1,3 15,2 130 8.400 693 24 - 11,2700 27/02/17 15,4000 10/03/16 0,350 25/07/16 2,4 18,7* 74,7 28 Go Internet 1,7680 1,7500 1,7820 1,7600 1,7627 -1,2 17,3 82 46.500 162.867 47 - 1,1134 26/07/16 1,8500 01/02/17 - - - - 61,2 19 Gpip 9,6000 9,6000 9,6000 9,6000 9,6000 -1,5 -8,1 9 900 3.353 1 - 9,6000 08/03/17 10,4500 30/12/16 - - - - 37,1 51 Gruppo Green Power 5,7000 5,2600 5,7100 5,7100 5,6280 13,3 88,4 51 9.000 865 3 - 2,9000 02/12/16 5,7100 08/03/17 0,437 26/05/14 - - 86,2 17 Health Italia 3,7300 3,4600 3,8220 3,6280 3,4582 -3,3 - 95 26.600 - 9 - 3,4900 06/03/17 3,8020 09/02/17 - - - - 43,9 45 H-Farm 0,7200 0,7130 0,7375 0,7320 0,7129 2,4 8,4 47 64.500 83.200 32 - 0,6400 23/12/16 0,9200 21/03/16 - - - neg 49,1 65 Imvest 0,2650 0,2540 0,2650 0,2540 0,2624 -5,8 -35,6 10 36.400 59.827 4 - 0,2400 14/02/17 0,7000 29/08/16 - - - 21,1* 35,0 11 Industrial Stars of Italy 2 9,7900 9,7900 9,7900 9,7900 9,9162 -1,1 -0,5 2 200 7.727 5 - 9,5000 04/08/16 9,9950 03/03/17 - - - - 48,2 49 Iniziative Bresciane - - - 17,9900 17,9900 - -3,6 - - 337 - - 15,6000 31/05/16 18,7500 28/11/16 0,650 09/05/16 - 20,4 48,5 70 Innova Italy 1 - - - 10,1700 10,1850 - 4,3 - - 773 - - 9,6600 27/01/17 10,1900 08/11/16 - - - - 65,4 102 Innovatec 0,0586 0,0571 0,0593 0,0579 0,0585 -1,2 189,5 50 847.530 2.758.794 49 - 0,0169 05/12/16 0,1019 09/03/16 - - - - 40,2 9 Italia Independent 4,2500 4,1620 4,3500 4,3100 4,3171 0,3 -27,3 17 4.000 9.432 15 - 2,8980 29/11/16 23,0000 09/03/16 - - - neg 45,1 23 Italian Wine Brands 8,8900 8,8900 8,9900 8,9900 8,9265 -0,1 3,3 5 600 4.895 2 - 8,3400 23/12/16 9,9950 29/03/16 - - - - 51,3 51 Ki Group 2,7720 2,7500 2,7720 2,7500 2,7645 -0,8 0,4 1 400 893 5 - 2,3683 20/05/16 2,9723 14/03/16 0,277 05/10/15 15,1 - 47,0 15 Leone Film Groupp 3,6980 3,6980 3,6980 3,6980 3,7263 -0,1 38,5 1 300 13.190 26 - 2,0200 19/09/16 4,0400 28/02/17 0,090 02/05/16 2,4 - 63,1 52 Lucisano Media Group 1,7700 1,7500 1,7870 1,7870 1,8115 2,4 25,0 18 10.000 23.307 127 - 1,0350 16/09/16 2,0840 18/04/16 0,070 09/05/16 3,9 - 75,5 27 Luve 11,8000 11,8000 11,8000 11,8000 11,6547 1,4 5,8 16 1.350 7.955 33 - 9,0000 07/10/16 12,1000 25/01/17 0,200 09/05/16 1,7 16,5 54,2 234 MailUp 1,8500 1,7900 1,8700 1,8300 1,7220 6,3 4,6 10 5.460 10.686 8 - 1,6150 24/02/17 2,5000 02/05/16 - - - - 58,4 21 Masi Agricolag 4,4880 4,4580 4,5360 4,5200 4,4624 1,1 3,2 36 8.000 14.342 49 - 3,9760 11/07/16 4,5360 08/03/17 0,090 23/05/16 2,0 15,6 61,1 145 MC-link - - - 5,3000 5,3000 - 3,9 - - 187 - - 4,6500 12/10/16 5,6800 14/03/16 0,060 22/06/15 - 19,1 51,7 17 Modelleria Brambilla 3,2500 3,0440 3,2500 3,1960 3,1674 -2,0 -4,8 25 7.800 960 10 - 2,8800 28/11/16 4,9600 09/03/16 - - - - 42,6 12 Mondo Tv France 0,1090 0,1090 0,1090 0,1090 0,1095 0,6 -6,8 4 39.000 122.200 19 - 0,1008 06/12/16 0,1566 31/03/16 0,001 18/07/16 1,1 - 54,9 12 Mondo Tv Suisse 1,0920 1,0910 1,0920 1,0910 1,1259 -1,7 -14,3 2 2.000 14.267 18 - 1,0060 06/12/16 1,8880 23/03/16 0,010 25/07/16 0,9 - 43,1 11 Net Insurance - - - 3,4600 3,4600 - -21,2 - - 1.383 - - 3,2500 22/02/17 17,7600 12/05/16 - - - neg* 38,1 24 Neurosoft 2,9120 2,9120 3,0300 3,0300 2,9980 1,0 10,2 15 5.000 9.800 15 - 1,3150 12/07/16 3,7800 25/01/17 - - - - 45,7 78 Notorius Pictures 0,8500 0,8305 0,8670 0,8550 0,8526 -2,6 1,9 29 33.600 25.013 9 - 0,6255 21/11/16 1,4200 31/03/16 0,080 09/05/16 9,4 2,8 48,0 19 Orsero 10,4300 10,1300 10,5600 10,5000 10,5949 -0,1 11,9 176 16.900 15.363 32 - 8,5711 29/03/16 10,8900 16/02/17 - - - 11,8 51,6 149 Piteco 4,4320 4,4320 4,4320 4,4320 4,4500 -0,4 2,8 2 500 3.183 7 - 3,5940 06/04/16 4,5600 07/02/17 0,100 30/05/16 2,3 - 53,9 80 Plt Energiag - - - 2,4520 2,4468 - 0,2 - - 22.917 - - 1,6340 08/03/16 2,6200 10/02/17 0,077 27/06/16 - 122,6 39,6 59 Poligrafici Printing 0,4285 0,4285 0,4650 0,4380 0,4151 3,1 73,8 21 48.000 16.933 7 - 0,2210 10/05/16 0,4380 08/03/17 0,020 27/05/13 - - 84,7 13 Primi sui motori 1,7260 1,7210 1,7820 1,7210 1,7277 -3,3 -8,5 12 7.080 9.564 7 - 0,9470 31/08/16 1,9600 19/12/16 - - - - 51,7 8 Rosetti Marino - - - 33,9800 33,9800 - -2,0 - - - - - 33,9800 07/03/17 35,5000 13/05/16 0,120 16/05/16 - - - 136 Safe Bagg 1,1610 1,1610 1,1800 1,1700 1,1226 1,9 26,2 11 9.500 26.833 3 - 0,6170 19/05/16 1,1890 09/06/16 - - - - 58,1 15 Siti - B&T 6,6900 6,6900 6,7900 6,7900 6,6426 2,9 -12,8 3 400 2.167 10 - 6,0000 20/02/17 8,4750 05/09/16 - - - - 49,4 85 Smre 6,6700 6,6050 7,2000 6,9800 6,8941 4,7 193,3 390 56.500 92.383 93 - 2,2300 25/07/16 7,0000 06/03/17 - - - - 71,9 134 Softec 4,4980 4,2040 4,7000 4,3840 4,2705 2,4 104,9 17 3.960 10.872 58 - 1,9800 26/07/16 5,9500 18/03/16 - - - - 64,1 9 Solutions Capitalpg Manag Sim - - - 10,5200 10,3400 - -4,4 - - 72 - - 9,0900 01/12/16 11,3300 21/12/16 - - - - - 20 Tbs Group 1,6000 1,5840 1,6000 1,5840 1,6000 -1,0 4,3 6 3.600 3.600 1 - 1,4600 31/03/16 1,6600 25/01/17 0,017 18/05/15 - - 47,5 67 Tech-Value 3,0720 3,0700 3,0720 3,0700 3,0820 -1,0 -5,5 2 720 1.872 4 - 2,7740 18/07/16 3,5000 02/02/17 0,090 25/04/16 2,9 - 39,9 9 Telesia 8,9600 8,9550 9,5500 9,2900 9,2500 1,3 - 37 4.050 - 23 - 9,1700 07/03/17 11,1200 21/02/17 - - - 36,2* - 16 Triboo 3,1400 3,1060 3,2800 3,1060 3,1911 -1,0 14,7 335 105.000 17.817 105 - 2,3500 21/07/16 3,1380 07/03/17 0,128 02/05/16 4,1 - 64,4 89 Vetrya 6,1500 6,1000 6,2450 6,1200 6,2568 -2,5 18,0 180 29.155 12.193 35 - 4,5140 08/12/16 6,8100 03/08/16 - - - 15,7 59,8 35 Visibilia Editore - - - 0,0934 0,0963 - 25,2 - - 94.803 - - 0,0625 05/12/16 0,3171 08/03/16 - - - - 44,8 2 Vita Societa Editoriale 0,0780 0,0660 0,0722 0,0722 0,0630 14,6 19,9 6 84.500 42.900 1 - 0,0520 02/12/16 0,1080 06/09/16 - - - - 57,1 1 Wm Capitalp 0,2260 0,2180 0,2260 0,2259 0,2219 -0,0 -10,0 7 33.000 44.200 4 - 0,1210 13/12/16 0,3740 10/03/16 0,003 12/05/14 - - 59,0 3 Zephyro - - - 7,2200 7,2527 - -2,4 - - 507 - - 7,0500 27/02/17 9,0000 04/05/16 0,130 09/05/16 - - 44,7 69 4Aim Sicaf - - - 323,0000 313,0000 - -31,3 - - 8 - - 268,1000 13/02/17 506,0000 28/11/16 - - - - 25,8 4 Totale Capitalizzazione AIM 3.261 BIt GEM - Global Equity Market Chiusura/ Var Var % Controv. Volumi Media vol. Chiusura/ Var Var % Controv. Volumi Media vol. Titolo Riferimento Apertura Min Max % dal 30/12/16 mgl/€ ultimi (mgl) 30 gg (mgl) Titolo Riferimento Apertura Min Max % dal 30/12/16 mgl/€ ultimi (mgl) 30 gg (mgl) Adidas ag 170,7000 170,5000 174,8000 174,8000 9,3 18,2 147 855 82 Infineon Technologies AG 17,1300 17,1300 17,1700 17,1700 0,9 3,6 1 34 1.243 Aegon 5,3000 5,3000 5,3500 5,3500 1,6 2,3 29 5.504 4.121 Ing Groep 13,8700 13,8700 14,1500 14,0500 2,3 5,1 181 13.032 9.517 Ageas - - - 36,5400 - -2,1 - - 597 Kering 233,1000 233,1000 233,4000 233,4000 0,3 9,3 12 51 200 Ahold Del 20,5000 20,0800 20,5000 20,2600 -0,4 2,1 109 5.410 1.337 K+S AG 21,9600 21,9600 21,9600 21,9600 -2,5 -2,9 - 15 325 Air Liquide - - - 102,4000 - -1,9 - - 47 Linde AG 151,5000 151,5000 151,5000 151,5000 0,7 -4,0 2 15 35 Airbus 69,8500 69,8500 70,3000 70,3000 -0,5 12,7 8 113 190 L’Oreal 174,9000 174,9000 174,9000 174,9000 -0,6 1,1 8 46 127 Allianz 167,9000 167,9000 169,2000 168,8000 0,2 8,2 513 3.039 2.666 LVMH 193,9000 193,5000 194,3000 193,9000 0,2 8,2 47 241 546 Anheuser-Busch 101,0000 101,0000 101,0000 101,0000 0,2 1,2 2 20 101 Merck KGaA 103,1000 103,1000 103,1000 103,1000 -0,7 4,1 4 40 9 ASML Holding - - - 105,9000 - - - - - Munich RE 179,1000 179,1000 179,6000 179,6000 -0,6 0,6 3 18 165 Axa 23,5200 23,5200 23,8600 23,8400 1,4 -0,4 223 9.400 5.518 Nokia Corporation 4,9000 4,8800 4,9020 4,8860 -0,5 6,9 64 13.084 34.619 Basf 90,4500 90,3500 90,7500 90,3500 -0,1 2,7 11 117 1.115 Orange 14,3000 14,3000 14,3000 14,3000 -0,6 -0,9 3 200 763 Bayer 106,9000 106,0000 107,2000 106,0000 -0,9 7,5 100 941 1.971 Philips - - - 28,9400 - 0,3 - - 448 Beiersdorf AG 84,8000 84,8000 85,3000 85,3000 -0,8 10,6 26 306 40 ProSiebenSat.1 Media SE - - - 38,1900 - 4,5 - - 183 Bmw 86,0500 86,0500 86,9000 86,6500 0,6 -3,0 176 2.031 3.022 Renault - - - 86,4500 - 2,9 - - 404 Bnp Paribas 58,8000 58,5000 59,8500 59,5000 1,4 -1,4 1.009 17.077 18.799 Rwe 13,7600 13,7600 13,9300 13,9200 0,1 18,0 17 1.246 5.570 Carrefour - - - 22,7500 - -1,1 - - 757 Safran - - - 68,5000 - 0,7 - - 71 Commerzbank 7,6700 7,6700 7,8000 7,7400 1,4 7,3 62 8.000 3.234 Saint-Gobain - - - 45,5100 - 4,9 - - 109 Continental AG - - - 191,6000 - 3,6 - - 51 Sanofi 81,6500 81,1500 82,4000 82,4000 1,0 7,3 48 582 1.693 Credit Agricole 11,9700 11,9400 12,0400 12,0400 -0,6 1,9 24 2.038 3.259 Sap 89,2500 89,2500 89,2500 89,2500 0,8 8,4 1 10 266 Daimler 70,1500 70,1000 70,6500 70,1000 -0,2 1,6 241 3.421 1.858 Schneider Electric - - - 65,1000 - -1,1 - - 220 Danone 61,3500 61,3500 61,7000 61,7000 -0,4 2,5 95 1.551 1.028 Siemens 123,7000 123,7000 124,7000 124,4000 -0,1 7,4 18 148 1.284 Deutsche Bank 17,4100 17,4100 17,8800 17,6800 2,0 2,3 582 32.921 34.403 Societe Generale 45,3200 45,2200 45,9600 45,9600 1,9 -1,5 20 439 1.486 Deutsche Borse AG 78,0000 78,0000 78,0000 78,0000 -1,0 2,3 8 100 94 Telefonica 10,1900 10,1600 10,1900 10,1600 0,3 16,4 33 3.260 4.924 Deutsche Lufthansa AG 13,9000 13,9000 14,0900 14,0900 -0,1 11,4 22 1.542 1.177 Thyssenkrupp AG - - - 22,9500 - 0,8 - - 517 Deutsche Post AG 31,4700 31,3300 31,5300 31,4000 -2,4 1,5 267 8.506 111 Total 47,2400 47,1200 47,2400 47,2200 -0,7 -2,9 51 1.081 956 Deutsche Telekom 15,9700 15,9100 16,0100 15,9400 -0,7 -2,0 39 2.463 3.545 Unibail-Rodamco - - - 216,0000 - -3,4 - - 3 Engie 12,7000 12,4900 12,7000 12,5900 -0,6 3,6 236 18.762 10.069 Unilever 45,0500 44,6400 45,0500 44,7700 -0,1 14,4 17 376 2.618 E.On 7,3550 7,1200 7,3550 7,1250 -3,1 7,2 192 26.693 12.205 Uniper 13,9500 13,9500 14,1400 13,9600 0,3 7,4 6 420 381 Essilor intl - - - 107,0000 - 0,6 - - 24 Vinci SA 70,2000 70,2000 70,2000 70,2000 0,2 9,0 7 100 78 Evonik Industries AG - - - 30,8100 - 8,3 - - 80 Vivendi 16,6900 16,6900 16,8800 16,8800 0,8 -5,9 47 2.811 1.937 Fresenius M Care AG - - - 78,0000 - -4,2 - - 150 Volkswagen AG Vz. 145,9000 144,9000 145,9000 144,9000 0,2 7,3 16 108 1.351 Fresenius SE & Co. KGaA - - - 75,3000 - 3,5 - - 136 Vonovia SE - - - 32,7900 - 7,4 - - 145 Heidelberger Cement AG 89,6500 89,0500 89,7500 89,2000 -0,8 0,8 30 339 1.077 Henkel KGaA Vz - - - 119,7000 - 5,3 - - 31 Totale Capitalizzazione Bit Gem Equity 2.694.839 Le Blue chip nelle borse europee L e B l u e c h i p U S A ( N y s e e N a s d a q ) Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Amsterdam Ucb 68,05 -0,4 Compass Group Plc 1.497,00 0,8 Dia 5,17 -0,2 Peugeot 19,71 0,1 Nyse Home Depot 146,86 0,6 Wells Fargo 58,39 0,2 Dish Network Corp. 64,08 0,1 Mylan Inc 43,74 0,9 Aalberts Industries N.V. 34,77 -0,3 Umicore (D) 50,73 3,2 Diageo 2.252,50 0,0 Enagas 23,30 -0,3 Publicis Groupe 62,69 0,3 Abbott Laboratories 45,40 0,9 Honeywell Int 126,87 0,5 3M Company 190,11 0,5 Dollar Tree Inc. 75,49 0,4 Netease.Com Adr 293,05 0,3 Abn Amro Group 22,93 -0,2 Experian Grp 1.621,00 0,7 Endesa, S.A. 20,57 1,9 Renault 85,65 -0,9 IBM 180,34 -0,0 Ebay Inc. 33,36 -0,3 Netflix Inc 140,10 -0,9 Francoforte Gkn 373,90 0,0 Ferrovial Sa 17,94 0,5 Abbvie Inc 64,42 1,1 Nasdaq Aegon 5,30 -0,2 Safran 69,30 0,7 Accenture 124,48 0,3 Johnson & Johnson 124,47 0,5 Electronic Arts Inc. 89,23 1,1 Norwegian Cruise Line H 49,55 0,3 Adidas Ag 174,85 9,4 Glaxosmithkline 1.671,50 -0,2 Gamesa Corp. Tec. 21,61 -0,2 Activision Blizzard Inc 48,60 1,1 Ahold Del 20,26 -0,3 Saint-Gobain 45,82 0,2 Allergan Plc 240,25 0,3 JPMorgan Chase & Co. 91,72 0,3 Expedia, Inc 124,42 1,7 Nvidia Corp 99,06 0,3 Akzo Nobel 64,42 0,2 Allianz 168,35 - Intl Cons. Airlines Gr. 548,00 0,7 Gas Natural 18,52 -0,3 Adobe Systems, Inc. 120,51 0,4 Sanofi 82,15 0,4 Allstate Corp 81,26 -0,2 Kinder Morgan 21,38 -1,2 Express Scripts Holding 67,92 0,8 O’Reilly Automot. Inc 270,92 0,4 Altice 20,45 1,5 Basf 90,20 -0,3 Itv Plc 206,00 -0,2 Grifols, S.A. 20,89 0,3 Akamai Technologies 63,80 0,8 Bayer 106,05 -1,0 Lilly (Eli) 83,92 1,4 Facebook Inc. Class A 137,75 0,3 Paccar Inc. 67,26 -0,5 Arcelormittal 8,14 -0,2 Ladbrokes Coral Rg 121,10 0,2 Iberdrola 6,39 -0,3 Schneider Electric 65,22 -0,1 Altria Group Inc 76,01 -0,1 Alexion Pharmac. 128,08 -0,9 Beiersdorf 85,59 -0,6 Land Securities 1.054,00 -0,4 In De Diseno Text. 30,93 1,4 Lockheed Martin 268,53 -0,2 Fastenal Company 51,45 0,2 Paychex, Inc. 62,49 0,5 Asml Holding 114,35 0,4 Societe Generale A 45,81 1,5 American Express 79,37 -0,3 Alphabet Class A 855,16 0,5 Bmw 86,65 0,4 Lloyds Banking Group 68,31 1,2 Indra Sistemas 11,73 - American Intl Group 63,47 0,0 Lowe`s Cos 81,46 0,8 Fiserv, Inc. 117,64 0,6 Paypal Hold (Q) 43,07 0,4 Boskalis Westmin 33,18 -3,9 Sodexo 104,20 0,5 Mastercard Inc Com 111,04 0,1 Alphabet Class C 836,70 0,6 Gilead Sciences, Inc. 69,87 1,2 Dsm 61,59 -0,3 Commerzbank 7,72 0,5 Logica Plc 105,00 - Intern. Cons. Airl. Gr. 6,33 0,8 AT&T Corp 41,78 -0,2 Qualcomm, Inc. 57,70 1,7 Technipfmc Plc 30,01 0,1 Mcdonald`s Corp 127,87 -0,2 Amazon.Com, Inc. 850,32 0,5 Hasbro Inc (Q) 97,44 0,2 Galapagos 69,75 1,1 Continental 192,65 -0,5 Man Strategic Hold. 145,60 0,4 Merlin Properties 10,52 -0,8 Bank Of America Corp 25,37 0,6 Regeneron Pharma 380,45 2,1 Daimler Ag 70,00 -0,1 Total 47,17 -1,1 American Airlines 44,91 0,2 Gemalto 60,80 -0,9 Marks & Spencer 338,70 1,0 Red Electr. De Espana 17,28 - Medtronic Hld 82,23 1,0 Henry Schein, Inc. 171,40 0,2 Ross Stores, Inc. 66,65 -0,3 Deutsche Bank 17,64 1,8 National Grid 975,50 -0,1 Repsol 14,24 -0,7 Valeo 59,10 -0,2 Bank Of New York 48,17 1,0 Amgen, Inc. 178,25 0,5 Heineken 77,67 0,1 Merck & Co 66,04 0,1 Hologic, Inc. 41,96 2,4 Sba Communications 114,61 -0,7 Deutsche Boerse 78,47 -0,3 Prudential 1.636,00 -0,2 Sol Melia 12,42 0,6 Veolia Environment 15,99 -0,2 Berkshire Hathaway De 175,39 0,1 Analog Devices 83,57 0,2 Ing Groep Cert. 14,03 1,5 Metlife Inc 53,70 0,7 Idec Pharmaceuticals 294,05 1,0 Seagate Tech. Hldg 48,20 -0,2 Deutsche Post 31,31 -2,7 Reckitt Benckiser 7.260,00 -0,6 Tecnicas Reunidas 36,75 0,6 Vinci 70,32 0,4 Blackrock Inc Cl A 385,71 0,1 Apple Inc 139,33 -0,1 Kon Kpn N.V. 2,72 -0,7 Monsanto Company 114,23 -0,7 Illumina 164,86 -0,4 Shire Plc Ads 177,75 -0,9 Dt. Lufthansa 14,12 2,8 Royal Bank Scotland 240,40 0,6 Telecinco 11,26 - Boeing Co 182,06 0,0 Applied Materials 37,18 0,6 Kon Philips Elect 28,82 -0,2 Vivendi 16,83 0,5 Morgan Stanley 46,66 0,7 Incyte Pharmaceuticals 137,18 2,8 Sirius Xm Holdings Inc 5,16 0,8 Dt.Telekom 15,96 -0,6 Rsa Insurace Group 592,00 - Telefonica, S.A. 10,20 0,6 Bristol-Myers Squibb 57,43 2,0 Autodesk, Inc. 83,65 1,9 Nn Group 29,97 -0,2 E.On 7,11 -3,7 Smiths Group 1.543,00 - Viscofan 48,21 -0,1 Nextera Energy Inc 129,57 -0,8 Intel Corp 35,62 -0,5 Skyworks Solutions Inc 96,27 1,3 Randstad Holding 55,10 0,3 Zurigo Capital One Financial 92,91 0,1 Automatic Data Proc 103,85 -0,4 Fresenius Ag O.N. St 74,53 -0,1 Tate & Lyle Plc 758,00 0,1 Nike Inc Cl B 56,54 -0,0 Intuit, Inc. 125,35 -0,0 Starbucks Corp 55,70 -0,9 Relx 16,83 0,2 Parigi Abb Ag N 22,94 0,4 Caterpillar Inc 94,19 -1,8 Occidental Petrol`M 62,62 -3,2 Baidu 174,39 0,4 Intuitive Surgical 731,21 0,1 Fresen.Med.Care 77,92 -0,9 Tesco 188,50 -0,2 Chevron Corp 109,93 -1,7 Symantec Corp 29,60 1,1 Royal Dutch Shell A 24,54 -1,1 Heidelbergcement 89,23 -0,7 Vodafone Grp 203,55 0,6 Accor 37,25 -0,6 Actelion N 275,00 0,4 Oracle Corp 42,71 0,3 Biomarin Pharm. Inc 90,43 1,3 J.B. Hunt Transport Svcs. 96,93 0,3 Citigroup Inc 61,50 1,7 Tesla Inc 248,52 -0,0 Sbm Offshore 14,83 0,3 Henkel Ag+Co Vzo 118,35 -0,9 Wolseley Plc 5.015,00 0,2 Air Liquide 102,25 0,1 Adecco N 70,10 -0,3 Pepsico Inc 109,12 -0,2 Broadcom Lim 219,83 0,3 Jd.Com Inc. Adr (Q) 31,52 2,5 Unibail-Rodamco 215,50 0,4 Coca-Cola Co 41,87 -0,3 Texas Instruments 79,49 0,5 Infineon Technologies 17,06 0,8 Wpp 1.723,00 - Airbus 70,47 0,4 Cie Fin Richemont 76,35 1,0 Pfizer, Inc 34,06 0,2 CA Incorporated 32,07 0,3 Kla-Tencor Corp 91,79 0,8 Unilever 44,80 -0,2 Colgate-Palmolive 73,28 -0,6 The Kraft Heinz Com (Q) 90,72 -0,1 Linde 152,30 0,7 3i Group 723,50 2,6 Axa 23,73 0,6 Cs Group N 15,43 1,4 Philip Morris Intl Inc 109,75 -0,7 Catamaran Crp Com 61,48 0,0 Kraft Foods Group 88,19 - Vopak, Kon. 39,99 -1,6 Merck Kgaa 103,10 -0,1 Bnp Paribas 59,35 0,9 Conoco Phillips 46,00 -3,6 The Priceline Group 1.744,92 0,5 Geberit Ag-Reg 438,40 -0,1 Procter & Gamble 90,19 -0,1 Celgene Corp 122,86 0,6 Lam Research Corp 118,03 0,5 Wolters Kluwer 37,71 -0,4 Muench.Rueckvers 179,40 -0,8 Madrid Bouygues 37,19 0,7 Cvs/Caremark Corp 81,31 0,6 Cerner Corp 54,31 -1,2 T-Mobile Us 61,81 0,3 Givaudan N 1.798,00 -0,9 Raytheon Company 154,84 0,2 Liberty Glb Lilac Cl C Wi 23,24 -2,4 Prosieben Sat.1 Vzo 38,62 1,0 Abertis Infraestruc A 14,22 -0,1 Cap Gemini 83,65 0,0 Danaher Corp 86,59 0,6 Schlumberger Ltd 78,62 -1,7 Charter Communicat. 322,78 -0,1 Liberty Global Class A 23,21 -1,8 Tractor Supply Com. 72,80 1,9 Bruxelles Rwe 13,92 0,1 Acciona, S.A. 72,99 -1,4 Carrefour 22,72 -0,4 Julius Baer Gruppe 48,59 -0,2 Dow Chemical 63,68 0,8 Simon Property Group 174,96 -1,3 Check Point Soft. Tech V 99,92 1,3 Liberty Global, Inc A 35,52 0,7 Tripadvisor Inc 43,88 6,2 Ab Inbev 100,45 -1,0 Sap Ag St O.N. 89,53 0,4 Acerinox 13,39 -1,5 Credit Agricole 12,07 - Lafargeholcim 58,00 -1,1 Ackermans V.Haaren 141,05 1,7 Du Pont De Nemours 80,08 0,9 Southern Co 49,74 -1,3 Cintas Corp 118,61 0,3 Liberty Global, Inc. C Wi 34,93 0,8 Ulta Beauty Inc 273,01 1,1 Siemens 124,25 -0,0 Acs.Actv.Const.Y Serv. 30,26 -0,5 Danone 61,83 -0,1 Nestle N 75,00 -0,6 Ageas 36,63 0,5 Duke Energy Corp. 80,47 -1,5 Target Corp 55,20 0,1 Cisco Systems, Inc. 34,07 -0,4 Liberty Interact. C. QvcA 19,23 2,2 Verisk Analytics Inc 80,80 -1,3 Thyssen Krupp 22,72 -1,0 Aena 134,60 -0,3 Engie 12,60 -0,6 Novartis N 75,30 0,3 Bekaert 45,71 -0,1 Volkswagen Ag Vzo 143,05 -1,2 Amadeus It Hold. 44,87 0,7 Essilor Intl 109,25 1,2 Emerson Electric 60,07 -0,2 Time Warner 98,59 0,4 Citrix Systems, Inc. 80,13 0,3 Liberty Interactive A (Q) 43,84 -0,2 Vertex Pharma 92,69 1,5 Bpost 22,62 -0,1 Vonovia Se 32,55 -0,2 Arcelor Mittal 8,15 -0,4 Kering 233,75 0,4 Roche Gs 258,60 0,0 Exelon Corp 35,74 -1,1 Union Pacific 107,82 -0,5 Cognizant Technology 57,44 -0,7 Liberty Media Corp C 38,26 1,0 Viacom Inc Cl B 43,49 1,3 Cofinimmo-Sicafi 103,95 -0,2 Banco Sabadell 1,55 2,0 Klepierre 35,04 -0,1 Sgs Sa-Reg 2.102,00 -0,8 Exxon Mobil Corp 81,23 -1,6 United Parcel Serv B 106,00 0,3 Comcast Class A 37,25 -0,5 Marriott Intl Inc Cl A 86,20 0,1 Virgin Media Inc 51,00 - Colruyt 45,08 0,1 Helsinki Bankia Sa 0,98 - Lafargeholcim Ltd 54,03 -1,4 Swatch I 344,20 1,1 Fedex Corp 193,61 0,4 United Technologies 112,05 -0,2 Costco Wholesale Corp 166,54 -0,3 Mattel, Inc 25,13 0,4 Vodafone Grp P. Ads 25,05 0,0 Elia 47,11 -2,3 Nokia Corp 4,89 -0,4 Bankinter 7,32 -0,5 Legrand Sa 53,10 0,2 Swiss Life H.N 323,10 0,2 Ford Motor 12,58 1,0 UnitedHealth Group 168,19 -0,1 Csx Corp (Q) 48,18 -0,5 Maxim Integr.Prods 44,95 0,5 Walgreens Boots Alliance 85,67 -0,4 Gbl 82,49 0,1 Bbv Argentaria 6,63 0,6 Lvmh Moet Hennessy 194,80 0,5 Swiss Re N 89,75 -0,3 General Dynamics 191,10 -0,2 U.S. Bancorp 55,12 0,2 Ctrip Com Intern. Ltd 47,59 0,3 Microchip Technology 73,92 0,1 Western Digital 76,70 -0,1 Kbc 60,83 1,3 Londra Bco Popular Espanol 0,88 2,3 Michelin 106,65 -0,0 Swisscom N 442,90 -0,5 General Electric 29,91 0,2 Verizon Comms 49,05 -0,8 Dentsply International 62,87 0,5 Micron Technology 25,31 -1,3 Xilinx, Incorporated 58,97 0,4 Ontex Group 29,20 0,1 Bae Systems 649,50 0,9 B.Santander Central 5,34 0,9 Nokia 4,89 -0,4 General Motors Co 37,28 -0,6 Directv Class A 93,55 - Yahoo! Inc. 46,12 0,9 Proximus 28,07 0,1 Bp Plc 460,70 -0,5 Caixbank 3,49 1,2 Orange 14,39 0,3 Syngenta 441,30 0,8 Visa Inc. Com 89,02 -0,0 Microsoft Corp 64,95 0,9 Solvay 110,95 1,1 British Am. Tobacco 5.102,00 -0,1 Cellnex Telecom 14,91 0,7 Oreal 175,10 -0,2 Ubs N 15,92 0,1 Goldman Sachs Group 250,88 -0,0 Wal-Mart Stores 69,77 -0,1 Discovery Comm. Inc A 28,01 0,9 Mondelez Int. Class A 43,28 0,1 21st Century Fox A 30,45 -0,2 Telenet Gr.Hold 54,77 1,0 British Telecom 328,50 -1,2 Corporacion Mapfre 3,02 0,7 Pernod-Ricard 107,70 0,1 Zurich Fin. Serv. 280,80 0,2 Halliburton Co 51,85 -2,1 Walt Disney 111,00 0,2 Discovery Comm. Inc C 27,47 1,0 Monster Beverage Cp 47,04 0,7 21st Century Fox B (Q) 30,04 -0,2 Altre borse internazionali Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Titolo Quota Var % Atene Hong-Kong Johnson Elec H 21,80 - Telecom Italia Adr 8,10 -0,7 Infosys Limited Ads 14,97 -0,4 Astrazeneca Plc 530,50 1,0 Tokyo Kao 5.970,00 0,1 Nomura Sec 732,50 -1,1 Yamaha Corp 3.035,00 1,5 Lenovo Group 4,69 -0,4 Tenaris Adr 31,65 -1,6 Korea Elec.Power Adr 17,89 -1,4 Atlas Copco Ab Ser. A 304,80 0,2 Kawasaki Hwy 356,00 -0,6 Ntt Data 5.410,00 -0,2 AlphaCr R 1,70 1,2 Amoy Prop. 19,84 0,4 Acom 458,00 -1,1 Toronto Athens Medical 0,65 8,7 Bank East Asia 32,00 -0,3 L’Occitane 15,48 -0,1 New York Las Vegas Sands Corp 54,22 -0,1 Atlas Copco Ab Ser. B 272,20 -0,2 Ajinomoto 2.242,50 -1,1 Kddi 2.975,00 -0,4 Ntt Docomo 2.676,00 -0,7 PCCW 4,70 -0,2 Mobile TeleSystem Adr 9,95 -0,1 Autoliv Inc. Sdb 921,00 -0,2 Konica 1.090,00 -0,3 Osaka Titanium T. 1.759,00 -0,2 Am Barrick 24,16 1,3 Hel Tel R 8,83 0,6 Cathay 11,78 -1,5 Agrium Inc 94,92 -0,4 Bridgestone 4.517,00 0,4 Hellenic Ex. Hldgs 4,69 0,9 Cheung Kg 96,40 0,4 Power Assets Hldgs 68,50 0,1 Mosaic Company 28,81 -1,3 Eniro Ab 0,30 0,5 Canon 3.392,00 0,1 Kyocera 6.240,00 -0,7 Panasonic Corp 1.251,00 0,3 Bk Montreal 103,35 -0,1 Baidu 174,39 0,4 Mazda Motor 1.606,00 -0,9 Pioneer 230,00 0,9 Hellenic Petroleum 4,75 2,2 China Mobile 85,30 0,2 Prada 31,80 1,0 Netease.Com Adr 293,05 0,3 Ericsson B 58,10 -0,3 Centr. L. Rail. 18.325,00 -0,1 Bk Nova Sc 79,71 -0,4 Bunge Ltd 80,28 -1,4 Mitsub Cp 2.520,00 -0,6 Ricoh 983,00 -0,8 Intrac R 0,36 1,4 China Resources 17,60 -0,5 Samsonite 23,65 0,9 Petrochina Co. Adr 74,67 -1,5 Hennes & Mauritz 240,70 0,3 Chubu El. Power 1.462,00 -0,9 Cameco Corp 11,18 1,5 Mitsub El 1.652,00 -0,1 Secom 8.186,00 -0,3 Bombardier Inc. 2,18 -2,5 Metka 6,93 - China Unicom 9,58 2,1 Shanghai Ind H 22,15 - Petroleo Brasil Adr 9,55 -5,6 Holmen Ab Ser. B 350,50 -0,2 Citizen Watch 736,00 -0,5 CdM Buenavent. Adr 11,54 -1,1 Mitsub Hvy 441,60 -0,7 Sharp 369,00 -2,1 Can Impban 120,27 0,3 Mytilineos Hldgs 6,94 0,9 Citic Pac. 11,06 -0,2 Sino Land 13,36 -0,1 Potash Corp 16,98 -0,7 Investor Ab Ser. A 358,00 0,3 Daiwa H 3.137,00 0,7 Cemex SAB 8,84 -0,5 Mitsui 1.712,50 -0,3 Shin-Etsu Chem. 9.652,00 -0,1 Can Pacifi 200,29 0,1 NatBkGr R 0,24 1,3 CKI Holdings 62,45 -0,3 Sun H K P 113,00 - Sify Ltd Adr 0,88 - Nordea Bank Ab 106,90 0,3 Denso 4.990,00 -0,4 Swire A 79,25 -0,6 CF Industries 29,62 -1,9 Southern Copper 36,13 -0,9 Mitsui Fudosan 2.542,00 0,1 Shiseido 2.949,00 -2,3 PireoBk R 0,18 1,7 CLP Hldgs 79,65 0,4 Sandvik Ab 126,60 0,7 East Jap. Rail. 9.938,00 -0,7 Imperial Oil Ltd. 41,00 -0,9 TV-Broadcast 32,70 -3,7 China Petrol-Chm Adr 77,41 0,1 Taiwan Semicond. Adr 31,31 - Mizuho Finan. 211,30 -0,0 Sony 3.513,00 -0,3 Tecxh. Olympic 1,31 1,6 CNOOC 9,05 -0,5 Se Banken A Ord 103,80 0,3 Fanuc 22.095,00 0,1 Manulife Fin. C. 24,55 0,3 Wharf 62,55 0,5 Edgewell Pers. Care 75,10 -0,5 Teva Pharmactl Adr 32,98 -0,6 Murata Manuf. 16.170,00 -0,7 Sumit. Mitsui 4.328,00 0,0 TitanCm R 22,18 -0,3 Hang Lung 31,85 0,8 Securitas Ab Ser. B 138,20 0,2 Fuji hldng 4.399,00 0,2 National Bank 58,67 -0,1 World Intl 53,20 3,1 Embraer Adr 23,59 0,3 United Microelectr Adr 2,00 -0,5 Nec Corp 279,00 - Suzuki Motor 4.610,00 1,4 Hang S Bk 158,30 1,1 Skanska Ab Ser. B 214,80 0,2 Fujitsu 652,00 -0,2 Copenhagen Energias de Portugal 2,82 -0,6 Vale S.A. 9,57 -3,7 Nikon 1.672,00 1,1 Takeda Pharma 5.222,00 -0,8 Penn West Petroleum 2,08 -3,7 Hend.Inv. 0,65 - N.Y. (Titoli italiani) Stora Enso Oyj Ser. A 106,30 0,3 Hitachi 629,20 -0,4 Carlsb B 614,50 -0,2 First Solar Inc 32,70 0,2 Vimpelcom Ltd 3,99 0,1 Nintendo 24.825,00 2,4 Toho Titanium 937,00 -0,7 Royal Bank 98,65 -0,1 Hend.Land 45,25 0,3 Cnh Industrial 9,53 1,3 Gold Fields Ltd 3,06 -3,2 Svenska Cellulosa B 273,84 -0,5 Honda Motor 3.537,00 -0,6 Colopl.B 494,90 -0,3 Zynga Inc A (Q) 2,75 0,2 Nip Steel 2.823,50 -1,8 Tokio Marine Hldgs 4.961,00 0,0 Sun Life Finl 49,64 1,2 Danske Bank 240,50 0,1 HK Ch.Gas 15,02 0,4 Edison Intl 78,21 -1,3 Goldcorp Inc `B` 14,70 -0,2 Svenska Hand.Ser AD 125,80 0,2 Jap Secs Fin 642,00 -1,1 Nippon Express 603,00 1,2 Tokyo Elec 430,00 0,2 GN Store Nord 164,00 -0,6 Hsbc Hldgs 63,15 -0,1 Luxottica Group Ads 52,73 1,1 Groupon Inc A (Q) 4,13 1,4 Stoccolma Tele2 Ab Ser. B 80,95 0,6 Jap. Tobacco 3.766,00 -0,4 Nipp.Soda 646,00 -0,9 Tokyo Electron 11.315,00 -0,3 Teck Cominco Ltd 26,88 1,4 H. Lundbeck 290,90 -0,3 Hutch Wh 96,40 0,4 Natuzzi S P A Ads 2,60 -3,3 Headwaters Inc 23,39 0,4 Abb Ltd 204,30 0,6 Telia Company 36,21 -0,6 Kajima 733,00 1,8 Nipp.Tele 4.860,00 -0,6 Toshiba 220,70 2,2 Thomson Corp 58,17 1,0 William Demant 143,70 0,7 Hysan Dev. 35,75 1,9 Stmicroelectronics 15,59 1,1 Icici Bank Ltd Adr 8,24 0,1 Assa Abloy Ab Ser. B 173,20 0,3 Volvo B Ord 122,80 0,0 Kansai El 1.264,00 -0,8 Nissan Motor 1.147,00 -0,3 Toyota Mot 6.370,00 -0,9 Tor Dom Bk 70,32 0,4 Giovedì 9 Marzo 2017 Mercato Obbligazionario & Monetario 31

% ! Tassi Fra Tassi Indici macro " Ultima Prec Var Isin Valuta Prezzo Mercato Volume Mercati Fra Valore Prec % 12m (euro/000) quotazione Scad Bid Ask Tasso ufficiale di riferimento 0,00 0,15 -0,15 Rendistato Bankitalia(lordi) 1,40 1,42 -0,02 RBS 1X4 -0,351 -0,301 Tasso Infl azione ITA 1,50 1,00 0,50 3X6 -0,324 -0,274 RICI Agricuture 866,08 866,08 7,97 Astaldi 7,125% 2013 01/12/2020 XS1000393899 EUR 104,8000 ETLX 4.200 ETLX-REX-MOT Tasso Infl azione EU 1,70 1,10 0,60 6X9 -0,285 -0,235 Vicenza 5% 2013 25/10/2018 XS0985326502 EUR 85,1800 ETLX 3.400 ETLX-MOT Indice HICP EU-12 99,60 99,40 0,20 RICI Agriculture ER 760,98 767,98 7,92 9X12 -0,253 -0,203 Banco Bpm 3,5% 2014 14/03/2019 XS1044894944 EUR 103,2900 MOT 2.700 ETLX-MOT HICP area EURO ex tobacco 100,39 101,26 -0,87 RICI Metals 1.858,47 1.858,47 4,74 Unipol 3% 2015 18/03/2025 XS1206977495 EUR 97,5000 ETLX 1.900 ETLX-MOT 1X7 -0,257 -0,207 Tasso annuo crescita PIL ITA 0,99 1,02 -0,03 Mkt Vectors Gl Solar Energy 238,57 239,18 -26,95 Salini 3,75% 2016 24/06/2021 XS1435297202 EUR 107,5000 ETLX 1.900 ETLX-MOT 3X9 -0,225 -0,175 Veneto 4% 2014 20/05/2019 XS1069508494 EUR 82,9000 ETLX 1.800 ETLX-MOT Tasso di disoccupazione ITA 11,54 12,11 -0,57 6X12 -0,183 -0,133 Saipem F I 3% 2016 08/03/2021 XS1487498922 EUR 105,0100 ETLX 1.300 ETLX-MOT NYSE Ubi Banca MS 2016 05/05/2026 XS1404902535 EUR 100,6100 ETLX 1.100 ETLX-MOT 12X18 -0,106 -0,056 Vicenza 2,75% 2015 20/03/2020 XS1205644047 EUR 80,8000 ETLX 800 ETLX-MOT 12x24 0,044 0,094 Arca Airline 107,02 108,91 21,3 Unicredit 6,7% 2008 05/06/2018 XS0367777884 EUR 106,8300 ETLX 700 ETLX-MOT Metalli e Monete Gold Bugs 184,75 185,93 3,75 Enel 4,875% 2012 20/02/2018 IT0004794142 EUR 104,7700 ETLX 691 ETLX-REX-MOT Fra: forward rate agreement Denaro Lettera Natural Gas 576,02 580,62 22,4 Prysmian 2,5% 2015 11/04/2022 XS1214547777 EUR 102,5000 ETLX 600 ETLX-MOT PREZIOSI ($ PER ONCIA) Banca Imi TV 2016 28/09/2026 XS1490787113 EUR 95,5500 MOT 589 ETLX-MOT Oil Index 1.193,73 1.205,09 10,83 Banca Imi TV 2017 25/01/2023 XS1555142568 USD 98,3000 MOT 532,4 ETLX-MOT Tassi Depositi - Irs Oro 1208,29 1208,7 Banca Imi 8,5% 2017 13/01/2019 XS1546193308 RUB 99,7000 MOT 524,6 ETLX-MOT Argento 17,25 17,27 CREDIT SUISSE Generali TV 2012 12/12/2042 XS0863907522 EUR 119,0100 ETLX 500 ETLX-REX DEPOSITI IRS - Int. Rate Swap (Euro) Palladio 769,33 770,47 Banca Imi MS 2016 26/01/2026 XS1341083555 EUR 99,2000 ETLX 499 ETLX-MOT Dax Global Altern Energy 124,5 124,93 20,44 Scad Bid Ask Scad Denaro Lettera Platino 946,33 949,61 Banca Imi TV 2016 17/03/2021 IT0005163644 USD 98,0900 ETLX 488,8 ETLX-REX Global Altern Energy SP 111,94 112,26 21,34 1 sett -0,45 -0,35 1 anno -0,222 -0,182

1 mese -0,44 -0,34 2 anni -0,141 -0,101 METALLI ($ PER TONN.) Global Warming 282,96 282,96 -1,05 3 anni -0,046 -0,006 EIB 9,25% 2011 20/07/2018 XS0648456167 TRY 98,3540 MOT 2.862,5 ETLX-MOT 2 mesi -0,43 -0,33 S&P Global Water 2.824,18 2.826,87 16,09 4 anni 0,060 0,100 Aluminium 1877,5 1877 EIB 7% 2013 31/07/2017 XS0956262033 TRY 98,0950 MOT 2.322,1 ETLX-MOT 3 mesi -0,40 -0,30 5 anni 0,177 0,217 Rame 5766 5765 EIB 6% 2012 21/10/2019 XS0848049838 ZAR 95,4900 MOT 2.029,3 ETLX-MOT 4 mesi -0,32 -0,22 6 anni 0,299 0,339 GOLDMAN SACHS EIB 4% 2015 25/02/2020 XS1190713054 MXN 92,0100 MOT 1.961,5 ETLX-MOT 5 mesi -0,30 -0,20 7 anni 0,423 0,463 Piombo 2251 2250 EIB 8,125% 2015 21/12/2026 XS1167524922 ZAR 96,4800 MOT 1.302,3 ETLX-MOT 6 mesi -0,30 -0,15 8 anni 0,548 0,588 Nickel 10205 10200 GS Commodity Index 390,703 397,915 21,54 EIB 9,25% 2014 03/10/2024 XS1115184753 TRY 93,3400 MOT 1.287,2 ETLX-MOT 7 mesi -0,27 -0,12 9 anni 0,670 0,710 Stagno 19400 19375 GS Agriculture 303,258 305,005 8,3 EIB 7,25% 2015 28/02/2023 XS1179347999 ZAR 94,8500 MOT 738,2 ETLX-MOT 8 mesi -0,25 -0,10 10 anni 0,783 0,823 Zinco 2710,5 2710 GS Energy 177,061 181,964 35,07 EIB 1% 2013 15/06/2018 US298785GC43 USD 99,5040 MOT 656,5 ETLX-MOT 9 mesi -0,22 -0,07 12 anni 0,976 1,016 15 anni 1,179 1,219 EIB 1,5% 2016 21/11/2026 XS1507486584 USD 90,8500 MOT 632,8 ETLX-MOT 10 mesi -0,20 -0,05 GS Industrial Metals 320,085 322,49 21,98 EIB 8,5% 2013 25/07/2019 XS0995130712 TRY 94,4700 MOT 625,9 ETLX-MOT 20 anni 1,349 1,389 MONETE E PREZIOSI (QUOTE IN €) 11 mesi -0,15 0,00 GS Non-Energy 326,352 327,897 5,24 EIB 8,75% 2014 18/09/2021 XS1075219763 TRY 92,2800 MOT 559,4 ETLX-MOT 25 anni 1,413 1,453 12 mesi -0,12 0,03 Sterlina (v.c) 262,77 292,32 EIB 8% 2014 01/04/2020 XS1139474206 TRY 92,5000 ETLX 513,8 ETLX-MOT 30 anni 1,436 1,476 GS Precious Metals 1.601,376 1.613,537 -2,57 Sterlina (n.c) 263,39 295,41 EIB ,5% 2017 15/01/2027 XS1555331617 EUR 98,8400 MOT 500 ETLX-MOT GSCI Agricultural ER 42,64 42,878 0 EIB 5,5% 2016 23/01/2023 XS1524609531 MXN 91,9500 MOT 499 ETLX-MOT Sterlina (post 74) 263,39 295,41 Tassi Bce GSCI Brent ER 304,725 316,168 18,84 EIB 1,125% 2012 15/09/2017 US298785FY71 USD 100,0090 MOT 487,9 ETLX-MOT Marengo Italiano 216,16 235,03 EIB 5,75% 2013 03/04/2018 XS0877809375 TRY 94,8200 ETLX 477,5 ETLX-MOT GSCI Crude Oil ER 166,28 166,46 12,47 Operazioni iniziativa controparti Marengo Svizzero 214,33 234,48 EIB 1,625% 2013 16/03/2020 XS0888089082 USD 98,9400 MOT 469,9 ETLX-MOT GSCI Energy ER 106,433 109,588 14,47 EIB TV 2010 15/01/2018 XS0484565709 EUR 100,5300 ETLX 464 ETLX-REX Tasso di Rifi nanziamento marginale 0,25 Marengo Francese 214,33 234,99 GSCI Energy TR 397,534 409,302 14,9 Tasso di deposito -0,40 Marengo Belga 214,33 233,94 GSCI Gold ER 99,521 100,229 -5,58 La tabella riporta le obbligazioni sovranazionali e societarie più negoziate nell’ultima seduta dagli investitori privati, quotate Operazioni di mercato aperto Marengo Austriaco 214,33 233,94 in tempo reale su almeno due dei tre principali canali italiani di negoziazione considerati: EuroTLX (sigla ETLX in tabella), Tasso di riferimento principale 0,00 GSCI Industrial Metals ER 174,091 175,355 20,09 Market Hub Exchange (sigla MHEX in tabella) e Mot. Fonte dati Market Hub Exchange: http://markethub.bancaimi.com 20 Marchi 252,04 288,71 Tasso marginale di aggiudicazione 0,00 10 $ Liberty 593,64 655,22 GSCI Livestocks ER 171,33 170,525 -9,36 10 $ Indiano 599,09 656,36 GSCI Natural Gas ER 12,636 12,201 18,66 Btp 20 $ Liberty 1103,04 1249,31 GSCI Non-Energy ER 174,408 175,213 1,83 GSCI Non-Energy TR 1.809,045 1.817,356 2,21 Btp 20 $ St. Gaudens 1129,03 1265,84 GSCI Petroleum ER 243,661 251,88 14,36 Scadenza Rendimento 4 Ducati Austria 514,11 560,05 100 Corone Austria 1084,55 1229,75 GSCI Precious Metals ER 166,03 167,377 -4,04 2Yr BTP -0,017 100 Pesos Cile 689,75 749,44 GSCI Sugar Individual ER 15,689 15,613 18,27 3Yr BTP 0,324 Krugerrand 1139,82 1270,03 ! !! $ 5Yr BTP 0,911 50 Pesos Messico 1321,61 1528,73 Titolo Prezzo Prezzo Qtà Rend. Dura- Prezzo Titolo Prezzo Prezzo Qtà Rend. Dura- Prezzo 10Yr BTP 2,254 Oro gr 36,15 38,67 Futures su titoli stato Ufficiale Ufficiale (mln €) eff tion MTS Ufficiale Ufficiale (mln €) eff tion MTS 30Yr BTP 3,358 Argento kg. 493,63 529,37 g prec lordo g prec lordo Last Open High Low Volume ! Btp 01.03.2025 5% 122,18 122,84 4,4 1,99 6,299 122,1269 Euro-OAT 148,43 148,94 149,11 148,36 16.929 Bot 14.02.2018 (365) 100,25 100,25 - -0,26 0,340 100,2413 Btp 01.06.2025 1,5% 96,32 96,83 11,4 2,02 7,267 96,3600 Euro-BTP 3Y 112,66 112,78 112,78 112,64 1.108 Bot 14.03.2017 (365) 100 100,01 - -0,09 0,004 100,0035 Btp 01.12.2025 2% 99,03 99,55 21,1 2,15 8,003 99,1544 Bot 31.03.2017 (182) 100,06 100,06 - -0,99 0,021 100,0313 Btp 01.03.2026 4,5% 118,62 119,25 4,8 2,23 7,228 119,8600 Fondi chiusi immobiliari Bot 13.04.2017 (364) 100,05 100,05 0,4 -0,49 0,034 100,0475 Btp 01.06.2026 1,6% 95,06 95,65 11,0 2,22 8,204 95,5600 Descrizione Nav Quota Var % Var % Q.tà Bot 28.04.2017 (179) 100,07 100,06 - -0,53 0,048 100,0645 Btp 1.11.2026 7,25% 142,97 143,8 1,3 2,29 7,161 144,0311 30 Giu 16 sett. 12m Mercato SeDex Bot 12.05.2017 (364) 100,08 100,08 0,2 -0,44 0,062 100,0890 Btp 01.12.2026 1,25% 91,41 92,04 17,5 2,26 9,047 91,3829 QF Alpha Immobiliare 3.304,55 1.275 -1,5 30,8 52 Bot 31.05.2017 (182) 100,1 100,1 - -0,43 0,082 100,0897 Btp 01.06.2027 2,2% 98,38 99,08 66,5 2,40 9,067 98,3022 QF Beta 211,72 114 0,9 2 114 Bot 14.06.2017 (365) 100,13 100,13 0,0 -0,49 0,095 100,1412 Btp 1.11.2027 6,5% 138,49 139 2,3 2,44 8,067 138,8500 QF Delta Immobiliare 93,61 62,7 -0,6 52,9 755 !! Bot 30.06.2017 (180) 100,1 100,11 0,3 -0,33 0,111 100,1023 QF Atlantic 1 497,41 224 0,7 -21,1 296 Btp 01.09.2028 4,75% 121,86 122,81 1,3 2,56 9,092 122,6900 Descrizione Prezzo Controvalore Bot 14.07.2017 (365) 100,13 100,13 - -0,38 0,125 100,1349 Btp 1.11.2029 5,25 128,26 129,28 3,0 2,63 9,254 128,8000 QF Atlantic 2 149,52 68,5 8,7 -29,2 315 ultimo mgl € Bot 31.07.2017 (181) 100,15 100,15 - -0,38 0,143 100,1323 Btp 01.03.2030 3,50% 109,51 110,36 3,4 2,66 10,243 109,7100 Bot 14.08.2017 (367) 100,14 100,15 0,1 -0,32 0,156 100,1403 SGEFTMIBLE18 0,3745 9832,5 Btp 01.05.2031 6% 138,58 139,85 1,2 2,73 10,113 139,8700 Bot 31.08.2017 (184) 100,31 100,31 - -0,65 0,173 100,1483 UCH ITALEV, OT18 3,3 3713,8 Btp 01.03.2032 1,65% 88,31 89,37 40,6 2,63 13,072 88,4400 Bot 14.09.2017 (365) 100,19 100,19 - -0,36 0,188 100,1821 SGEFTMIBGE18 0,0294 2910,8 Btp 1.2.2033 5,75% 137,4 138,77 1,0 2,84 11,158 139,1000 Mercato Valutario SGIXBR5LE19 0,108 1849,3 Bot 13.10.2017 (364) 100,18 100,19 0,4 -0,30 0,216 100,1803 Bot 14.11.2017 (365) 100,25 100,25 - -0,37 0,249 100,2427 Btp 01.09.2033 2,45% 95,63 96,8 7,7 2,82 13,209 95,8528 OIL7L/SGI 21 9,56 1727,5 UCH ITALEV, OT18 1,6 1312,5 Bot 14.12.2017 (365) 100,26 100,25 0,7 -0,34 0,279 100,2659 Btp 01.08.2034 5% 128,65 129,98 0,8 2,92 12,185 129,8000 Btp 01.09.2036 2,25% 90,66 91,84 11,3 2,91 15,238 90,6002 F2LISP/UCB 18 127,95 1274,8 Bot 12.01.2018 (364) 100,26 100,29 1,0 -0,31 0,307 100,2627 # &" (Quotazioni indicative rilevate dalla Banca Centrale Europea) BI TEFCCPXPAB6,428E300919 1030,3 1209,5 Btp 1.2.37 4% 114,64 115,94 14,5 3,05 14,111 117,0325 SFCA2L/SGI 18 244,05 1174 ! Btp 01.08.2039 5% 128,51 130,29 1,1 3,26 14,272 131,5200 Valore ieri Euro Var Cross su Dal 30/12/2016 Variazioni % Btp 01.05.2017 4,75% 100,69 100,75 0,0 0,01 0,052 100,7800 Divisa 5XSXAU/VONF 20 10,09 1082,8 Btp 01.09.2040 5% Eur 127,66 129,47 9,9 3,34 15,075 129,5089 Euro Lire (indic.) prec ass $ Usa min data max data 30/12/16 12m 24m BIEUS503412.24E18 103,5 916,1 Btp 15.05.2017 1.15% 100,28 100,28 0,2 0,00 0,066 100,2734 Btp 15.09.2041 2,55% 114,56 116,02 0,4 1,81 18,243 117,7878 SGEDAXCE19 13,29 829 Btp 01.06.2017 4,75% 101,15 101,17 0,5 0,00 0,083 101,2117 Corona Ceca 27,021 71,658 27,021 - 25,5978 27,02 03/01/17 27,027 23/01/17 - -0,14 -1,01 Btp 01.09.2044 4,75% 124,63 126,31 3,3 3,42 16,320 124,2363 FTMIB/BNPA PW 06.17 0,0825 768,1 Btp 1.8.2017 5,25% 102,2 102,23 0,2 0,00 0,144 102,2444 Corona Danese 7,4335 260,4789 7,434 -0,0005 7,042 7,4331 27/02/17 7,4378 02/02/17 -0,01 -0,37 -0,24 Btp 01.09.2046 3,25% 98,94 100,5 39,3 3,35 19,036 98,4400 BIEUS502325.9063E18 1006,2 684,2 Btp 01.11.2017 3,50% 102,42 102,43 0,1 0,04 0,232 102,4525 Corona Norvegese 8,9513 216,3116 8,9443 0,007 8,4798 8,807 23/02/17 9,075 10/01/17 -1,49 -5,06 4,79 FIB6F/BNPA 18 30,55 681,9 Btp 15.1.2018 0,75% 100,83 100,83 0,9 0,01 0,310 100,8338 Btp 01.03.2047 2,7% 88,48 90,01 29,0 3,36 20,016 88,1317 SGEFTM5DLSE17 5,69 582,8 Btp 01.02.2018 4,5% 104,22 104,26 0,4 0,02 0,324 104,2285 Btp 1.3.2067 2,8% 82,82 84,32 61,1 3,57 24,328 84,7800 Corona Svedese 9,5223 203,3406 9,5218 0,0005 9,0207 9,4183 02/02/17 9,5695 11/01/17 -0,32 1,60 3,62 BPAEUS503418.36E17 109,55 553,2 Btp 15.05.2018 0,25% 100,48 100,49 0,6 0,01 1,065 100,5011 ! Dollaro Australiano 1,3968 1.386,2185 1,392 0,0048 1,3232 1,3689 22/02/17 1,4574 02/01/17 -4,30 -5,58 -0,16 ENEL/Banca IMI 19 1054,25 542,9 Btp 01.06.2018 3,5% 104,42 104,45 0,4 0,02 1,073 104,4315 OIL7S/SGI 21 11 541,6 Cct-Eu 15.06.2017 100,69 100,71 1,0 0,03 0,097 100,6989 Btp 01.08.2018 4,5% 106,42 106,43 10,4 0,01 1,132 106,4216 Dollaro Canadesi 1,4193 1.364,2429 1,4191 0,0002 1,3445 1,3809 15/02/17 1,4267 24/01/17 0,04 -3,42 3,86 BPAFTFMIBSLFISSAE211218 2,71 518,1 Btp 15.10.2018 0,3% 100,54 100,56 1,3 0,02 1,217 100,5556 Cct-Eu 15.10.2017 100,51 100,52 29,0 0,03 0,218 100,5126 Dollaro Hong Kong 8,1982 236,1823 8,212 -0,0138 7,7664 8,0554 03/01/17 8,3863 02/02/17 0,28 -4,29 -3,61 BIEUS503186.95E17 105 503,8 Cct-Eu 15.04.2018 100,96 100,98 1,9 0,01 1,033 100,9600 7XLSX7E/VONF 20 6,15 438,5 Btp 01.12.2018 3,5% 106,03 106,05 1,3 0,02 1,248 106,0468 Dollaro N Zelanda 1,5219 1.272,2715 1,5153 0,0066 1,4417 1,46 08/02/17 1,5219 08/03/17 0,40 -6,64 4,05 Btp 1.2.2019 4,25% 107,96 107,98 0,8 0,10 1,306 107,9353 Cct-Eu 01.11.2018 102,6 102,63 1,5 0,04 1,227 102,6100 7XSXAU/VONF 20 9,49 416,9 SGEFTM5DSSE17 0,02 360,7 Btp 01.03.2019 4,5% 108,68 108,78 0,8 0,12 1,333 108,7065 Cct-Eu 15.11.2019 102,27 102,33 1,0 0,15 2,236 102,2744 Dollaro Singapore 1,4947 1.295,4238 1,492 0,0027 1,416 1,4831 28/02/17 7,4818 27/01/17 -1,88 -2,04 -0,38 SGEFTMIBGE20 1,995 352,7 Cct-Eu 15.12.2020 Eur6m+0,8 101,33 101,48 4,4 0,28 3,266 101,3088 Btp 15.04.2019 0,1% 99,99 100,04 2,4 0,12 2,035 99,9489 Dollaro USA 1,0556 1.834,2838 1,0576 -0,002 - 1,0385 03/01/17 1,0808 02/02/17 0,14 -4,28 -3,71 ALEUS502152E20 95 325,8 Btp 01.05.2019 2,5% 105,05 105,07 1,8 0,19 2,030 104,9800 Cct-Eu 15.06.2022 Eur6m+0,55 99,84 99,94 10,2 0,41 5,081 99,8248 Fiorino Ungherese 310,7 6,232 309,52 1,18 294,335 306,9 21/02/17 311,63 27/01/17 0,28 0,16 2,28 F2SISP/UCB 18 57,7 316,2 Btp 1.8.2019 1,5% 103,04 103,08 11,1 0,26 2,130 102,9905 Cct-Eu 15.12.2022 Eur6m+0,7 100,17 100,32 13,4 0,48 5,251 100,1742 BIEUS503244.617 Ct 107,85 315,9 Btp 01.09.2019 4,25% 109,78 109,87 0,7 0,31 2,139 109,7700 Cct-Eu 15.07.2023 Eur6m+0,7 99,61 99,79 4,9 0,54 6,094 99,5178 Franco Svizzero 1,0702 1.809,26 1,073 -0,0028 1,0138 1,0637 17/02/17 1,0742 12/01/17 -0,34 -2,28 0,02 SGIEURTRYCCPXPAB125%E180220 989,65 296,2 Btp 15.10.2019 0.05% 99,38 99,45 1,6 0,31 2,218 99,4179 Cct-Eu 15.02.2024 Eur6m+0,75 98,68 98,89 14,7 0,74 6,300 98,7100 Kuna Croata 7,4213 260,9071 7,409 0,0123 7,0304 7,409 07/03/17 7,578 06/01/17 -1,83 -2,06 -2,61 7XSNG1/VONF 20 0,255 290,8 Btp 01.12.2019 1,05% 102 102,13 0,3 0,32 2,251 102,0315 FTMIB/BNPA PW 06.17 0,139 288,7 Btp 1.2.2020 4,5% 111,93 112,11 0,5 0,37 2,273 111,9100 !$ Lev Bulgaro 1,9558 990,0143 1,9558 - 1,8528 1,9558 08/03/17 1,9558 08/03/17 - - - BPAEUS503418.36E17 111,7 282,3 Btp 01.03.2020 4,25% 111,51 111,67 1,2 0,36 2,305 111,4789 Ctz 30.08.2017 100,14 100,13 0,4 -0,30 0,173 100,1395 Nuova Lira Turca 3,9434 491,0154 3,8894 0,054 3,7357 3,7084 02/01/17 4,1416 27/01/17 6,37 22,54 39,47 BIFTMIB21319.76E17 104,2 275,9 Btp 01.05.2020 0,7% 100,92 101,08 1,0 0,43 3,039 100,8924 Ctz 28.03.2018 100,18 100,2 0,1 -0,17 1,017 100,1877 GAS7L/SGI 21 0,81 268,8 Peso Messico 20,713 93,4809 20,6124 0,1006 19,622 20,6124 07/03/17 23,4441 19/01/17 -4,86 5,44 24,44 UNA/BCAALETTI 19 Ct 100,8 260 Btp 01.09.2020 4% 112,06 112,29 2,4 0,52 3,107 112,0400 Ctz 28.12.2018 99,98 100 5,7 0,01 1,292 99,9727 Btp 01.11.2020 0,65% 100,56 100,71 0,8 0,51 3,220 100,5248 Peso Philippine 53,198 36,3974 53,237 -0,039 50,396 51,765 03/01/17 53,713 01/02/17 1,78 2,75 10,18 5.7 MC/Banca IMI 19 1091,8 258,7 BIEUSBK117.25%E18 999,25 251,5 Btp 01.03.2021 3,75% 112,28 112,45 3,5 0,64 3,272 112,4000 !$$! Rand Sudafricano 13,7908 140,403 13,7038 0,087 13,0644 13,618 23/02/17 14,5258 23/01/17 -4,61 -18,63 6,79 Btp 01.05.2021 3,75% 112,23 112,54 1,7 0,77 3,310 112,2000 Btp It 22.04.2017 100,41 100,43 11,2 0,87 0,043 - Btp 01.06.2021 0,45% 98,81 99,11 13,4 0,75 4,069 98,7876 Btpi 15.9.2017 2,10% 101,84 101,83 0,0 0,00 0,187 101,8700 Real Brasiliano 3,3151 584,0759 3,2974 0,0177 3,1405 3,2402 16/02/17 3,4367 18/01/17 -3,36 -20,48 0,61 Btp 1.8.2021 3,75% 112,78 112,93 2,8 0,84 4,037 112,9500 Btp It 12.11.2017 102,15 102,17 78,6 0,35 0,245 - Ringgit Malese 4,7082 411,2548 4,7038 0,0044 4,4602 4,6655 03/01/17 4,7815 02/02/17 -0,43 3,87 17,93 # ! Btp 01.09.2021 4,75% 117,04 117,21 7,7 0,88 4,044 117,0383 Btpi 15.09.2018 1,7% 103,99 103,86 0,1 0,04 1,180 103,9200 Rublo Russo 61,7573 31,3529 61,356 0,4013 58,5045 60,7803 22/02/17 64,8674 01/02/17 -3,95 -21,92 -5,30 Descrizione Prezzo Controvalore Btp 01.11.2021 0,35% 97,55 97,83 17,2 0,91 4,221 97,5733 Btpi 15.09.2019 2,35% 107,35 107,43 0,4 0,01 2,159 107,2600 ultimo mgl € Btp 15.12.2021 2,15% 105,4 105,69 4,3 1,00 4,198 105,3918 Btp It 23.04.2020 105,02 105,13 11,5 0,06 3,015 - Rupia Indiana 70,496 27,4664 70,47 0,026 66,7829 70,2 02/03/17 73,189 24/01/17 -1,53 -5,03 3,05 UCFTMIBC18000A24 0,432 3260,4 Btp 01.03.2022 5% 118,61 118,96 4,5 1,16 4,187 118,6236 Btp It 27.10.2020 104,44 104,52 8,7 0,04 3,201 - Rupiah Indonesia 14.144,8 0,1369 14.115,79 29,01 13.399,7726 13.969,26 04/01/17 14.431,38 02/02/17 -0,20 -2,41 -0,27 Btp 01.04.2022 1,2% 100,22 100,5 10,9 1,19 4,338 100,1100 UCFTMIBC24000A30 0,322 2514,6 Btpi 15.9.2021 2,1% 109,22 109,39 0,8 0,05 4,111 109,3968 Btp 15.04.2022 1,35% 101,13 101,29 26,7 1,18 4,336 101,0700 Sterlina Inglese 0,86753 2.231,9343 0,8671 0,0004 0,8218 0,8445 22/02/17 0,87808 16/01/17 1,33 11,78 20,16 UCBP0,1SLC2A150617 0,0525 381,8 Btpi 15.05.2022 0,1% 98,53 98,71 3,2 0,41 5,061 98,4771 ISP/UC Wt 03.17 0,0055 309,1 Btp 01.09.2022 5,5% 122,2 122,55 0,6 1,29 4,320 122,8200 Tailandia Bath 37,236 51,9999 37,111 0,125 35,2747 36,804 02/03/17 37,894 01/02/17 -1,30 -4,59 4,80 SGRACE47A17 1,685 218,4 Btp 15.09.2022 1,45% 101,11 101,38 12,8 1,27 5,105 101,1200 Btp It 20.04.2023 100,77 100,93 7,9 0,40 6,006 - Btp It 11.04.2024 99,98 100,09 9,6 0,40 6,361 - Won Coreano 1.216,36 1,5919 1.215,71 0,65 1.152,2925 1.194,24 28/02/17 1.269,08 10/01/17 -4,18 -8,54 1,04 SGLDO0,1SLC14A181220 0,365 199,2 Btp 01.11.2022 5,5% 122,46 122,91 1,0 1,36 4,341 123,1500 UCFTMIB0,0001SLC20000A210417 0,04 147,9 Btp 15.03.2023 0,95% 97,44 97,78 4,6 1,43 5,303 97,4200 Btpi 15.09.2024 2,35% 110,13 110,4 0,1 0,98 6,329 110,0733 Yen Giapponese 120,65 16,0487 120,61 0,04 114,2952 118,79 22/02/17 123,01 27/01/17 -2,23 -3,17 -8,24 ENEL/UC Wt 03.17 0,0045 145,8 Btp It 24.10.2024 99,83 99,92 5,4 0,40 7,191 - Btp 01.05.2023 4,5% 117,59 117,99 1,5 1,52 5,156 118,2729 Yuan Cinese 7,2953 265,4133 7,2976 -0,0023 6,911 7,2285 03/01/17 7,4377 02/02/17 -0,34 1,69 6,27 UCBFCAC10A17 0,053 130,8 Btp 01.08.2023 4,75% 119,52 120,03 3,4 1,56 5,237 120,3445 Btpi 15.9.2026 3,1% 116,81 117,16 0,7 1,22 8,117 116,9056 SGLDO0,1SLC12A201219 0,399 125,8 Btp 15.09.2023 2,6% 112,84 113,15 1,0 0,59 6,002 113,4100 Btpi 15.09.2032 1,25% 97,88 99,01 4,9 1,40 14,021 97,8755 Zloty Polacco 4,313 448,9381 4,3075 0,0055 4,0858 4,2767 06/02/17 4,4123 02/01/17 -2,21 -0,34 4,74 UCFTMIB0,0001SLP19000A170317 0,0095 109,8 Btp 15.10.2023 0,65% 94,19 94,53 4,9 1,62 6,163 94,0650 Btpi 15.9.2035 2,35% 114,61 116,32 0,0 1,45 15,090 115,3800 SGRACE45A17 1,855 109 Btp 1.11.2023 9% 146,32 146,87 0,8 1,64 5,118 147,3646 UCTIT0,1SLC0,8A150617 0,0045 95,1 Btp 22.12.2023 8,5% 148,88 148,88 - 0,08 5,209 - UCFTMIB0,0001SLC19000A170317 0,06 94,7 ! UCMONC0,1SLC20A150617 0,087 92,3 Btp 01.03.2024 4,5% 117,82 118,47 5,4 1,80 6,054 117,7814 Bei fb20 mxn 4% 91,94 92,06 29,0 7,08 2,308 - Euro $ Yen Sterlina Corona $ Franco Corona Corona $ $ Rand Zloty SGENI0,1SLC13A160617 0,207 91,8 Btp 01.09.2024 3,75% 113 113,36 1,4 1,91 6,238 112,7900 Ebrd 22.01.2026 Rub Zc 58,49 57,75 35,8 6,23 8,319 - € Usa (x100) GB danese canadese svizzero norvegese svedese australiano neozel. sudafrica polacco SGUCG0,1SLC2,4A170317 0,0335 83,8 Btp 01.12.2024 2,5% 104,04 104,57 2,5 1,97 7,018 104,9100 Imi 13.01.2019 Tf 8,5% Rub 99,69 99,7 29,4 8,66 1,280 - SGENIP12E20 0,32 83,5 Euro - 0,9473 0,8288 1,1527 0,1345 0,7046 0,9344 0,1117 0,1050 0,7159 0,6571 0,1371 0,2319 FTMIB/SG Wt 09.18 0,422 82,8 Dollaro USA 1,0556 - 0,8749 1,2168 0,1420 0,7437 0,9864 0,1179 0,1109 0,7557 0,6936 0,1447 0,2447 FTMIB/SG Wt 02.18 0,394 78,4 !! FTMIB/SG Wt 12.17 0,388 76,6 Yen Giapponese 120,6500 114,2952 - 139,0730 16,2306 85,0067 112,7359 13,4785 12,6703 86,3760 79,2759 16,5380 27,9736 FTMIB/SG Wt 11.17 0,379 75,1 Sterlina GB 0,8675 0,8218 0,7190 - 0,1167 0,6112 0,8106 0,0969 0,0911 0,6211 0,5700 0,1189 0,2011 SGTEN0,1SLC12A160617 0,344 67,1 Prezzo Unico Nazionale e volumi del 09.03.2017 G/UC PW 03.17 0,0021 67,1 Corona Danese 7,4335 7,0420 6,1612 8,5686 - 5,2374 6,9459 0,8304 0,7806 5,3218 4,8844 1,0189 1,7235 3SRG/UC Wt 09.17 0,0045 65,3 Dollaro Canadese 1,4193 1,3445 1,1764 1,6360 0,1909 - 1,3262 0,1586 0,1491 1,0161 0,9326 0,1945 0,3291 UCFTMIBC20000A17 0,007 64,9 ENI/UC Wt 03.17 0,002 62,8 Franco Svizzero 1,0702 1,0138 0,8870 1,2336 0,1440 0,7540 - 0,1196 0,1124 0,7662 0,7032 0,1467 0,2481 MB/BI Wt 06.17 0,024 59 ENI/UC PW 03.17 0,031 54,5 Corona Norvegese 8,9513 8,4798 7,4192 10,3181 1,2042 6,3068 8,3641 - 0,9400 6,4084 5,8817 1,2270 2,0754 3SRG/UC PW 06.17 0,004 50 Corona Svedese 9,5223 9,0207 7,8925 10,9763 1,2810 6,7092 8,8977 1,0638 - 6,8172 6,2568 1,3053 2,2078 DAX/UC Wt 03.17 0,009 44,6 SGLDO0,1SLC12A160617 0,177 44,3 Dollaro Australiano 1,3968 1,3232 1,1577 1,6101 0,1879 0,9841 1,3052 0,1560 0,1467 - 0,9178 0,1915 0,3239 3SRG/UC Wt 06.17 0,0035 44,2 Dollaro N Zelanda 1,5219 1,4417 1,2614 1,7543 0,2047 1,0723 1,4221 0,1700 0,1598 1,0896 - 0,2086 0,3529 SGG0,1SLP12A201219 0,31 42,8 SGUCG0,1SLP3A160617 0,0425 42,3 Yuan Cina 7,2953 6,9110 6,0467 8,4093 0,9814 5,1401 6,8168 0,8150 0,7661 5,2229 4,7935 - 1,6915 SGG0,1SLC11A150917 0,312 39,3 Zloty Polacco 4,3130 4,0858 3,5748 4,9716 0,5802 3,0388 4,0301 0,4818 0,4529 3,0878 2,8340 0,5912 - DBK/UC Wt 06.17 0,0055 37,3 32 Obbligazioni Estere Giovedì 9 Marzo 2017

INVESTMENT GRADE AREA EURO TASSO VARIABILE 0,37 Kfw 1,875% 19 0,818 s 100,6 1,56 2,051 - USD Barclays Bank 5,2% 26 1,661 s 103,06 4,77 7,437 -0,04 Kfw 1,875% 20 0,344 s 99,833 1,91 3,266 9,00 USD Barclays Bank 7,625% 22 2,245 s 109 5,74 4,756 TASSO FISSO 1,41 Anz Banking Gr 0,072% 19 0,008 t 100,729 -0,20 0,143 - Avoca Clo Xi 1,673% 27 0,246 t 100,28 1,63 0,108 -2,10 Kfw 2% 22 0,856 s 97,841 2,39 5,333 16,41 USD Brazil,Republ 10,125% 27 3,150 s 142,375 4,80 7,158 1,03 Austria,Republi 0,75% 26 0,288 a 102,223 0,50 9,433 - Avoca Clo Xvi 1,35% 29 0,199 t 101,37 1,22 0,107 - Kfw 2,125% 22 - s 99,18 2,28 4,838 13,18 USD Brazil,Republi 2,625% 23 0,445 s 92,4 4,08 5,479 -0,01 Austria,Republi 1,15% 18 0,444 a 103,133 -0,75 1,630 - Baden-Wuerttem 0,461% 18 0,063 s 101,301 -0,47 0,369 -2,42 Kfw 2,125% 23 0,289 s 98,192 2,44 5,606 9,80 USD Brazil,Republi 4,875% 21 0,596 s 104,604 3,57 3,622 0,73 Austria,Republi 1,65% 24 0,628 a 111,355 0,15 7,319 0,72 Bank Of Nova S 0,062% 18 0,015 t 100,559 -0,30 0,008 -2,64 Kfw 2,5% 24 0,743 s 99,411 2,56 7,106 24,70 USD Brazil,Republi 5,625% 41 0,922 s 96,003 5,94 13,255 0,66 Austria,Republi 1,75% 23 0,671 a 111,832 -0,03 6,385 0,16 Bmw Finance 0,032% 17 0,006 t 100,018 -0,07 0,078 -1,43 Kfw 2,625% 22 0,299 s 101,688 2,24 4,675 5,10 USD Brazil,Republi 5,875% 19 0,832 s 107,25 1,86 1,804 0,32 Austria,Republi 1,95% 19 1,419 a 106,188 -0,72 2,259 - Bnz Intl Fundin 0,17% 19 0,003 t 100,64 -0,06 0,240 -0,65 Kfw 2,75% 20 1,375 s 102,453 2,00 3,374 22,01 USD Brazil,Republi 7,125% 37 0,910 s 112,44 6,04 11,510 0,29 Austria,Republi 3,65% 22 3,255 a 120,153 -0,26 4,743 0,54 Kfw 4,375% 18 2,102 s 103,115 1,28 1,005 0,96 Coca-Cola Co 0,014% 19 0,004 t 100,482 -0,17 0,006 15,25 USD Brazil,Republi 8,875% 24 3,525 s 126,545 4,45 5,563 -1,17 Austria,Republi 4,15% 37 4,115 a 151,843 1,20 15,054 0,53 Kfw 4,5% 18 0,625 s 104,161 1,40 1,345 1,49 Comm Bk Austra 0,071% 20 0,009 t 100,764 -0,19 0,124 22,89 USD Brazil,Republic Of 5% 45 0,542 s 87,275 5,94 14,564 0,10 Austria,Republi 4,35% 19 4,314 a 110,329 -0,72 1,934 1,05 Korea,Republic 7,125% 19 2,810 s 110,827 1,83 1,982 0,08 Council Of 8,098641% 19 0,810 a 113,46 0,91 0,863 5,54 USD Brazil,Republic Of 8% 18 1,133 s 104 3,22 0,853 -0,43 Austria,Republi 4,65% 18 0,659 a 104,664 -0,72 0,872 0,45 Deutsche Bahn 0,003% 20 0,000 t 100,95 -0,27 0,129 0,04 Manitoba,Provin 2,05% 20 0,552 s 100,028 2,02 3,648 0,88 Austria,Republi 4,85% 26 4,810 a 140,056 0,32 7,638 - Microsoft Corp 2,4% 26 0,180 s 94,033 3,12 8,558 14,48 USD Brazil,Republic 4,25% 25 0,697 s 97,928 4,55 6,785 - Euro Galaxy V C 1,14% 30 0,082 t 101,325 1,03 0,178 21,27 USD Brazil,Republic 8,25% 34 1,054 s 122,76 6,08 10,197 0,83 Austria,Republic 1,2% 25 0,460 a 107,402 0,32 8,345 0,52 European Inves 0,182% 22 0,032 t 103,476 -0,00 0,077 - Microsoft Corp 3,3% 27 0,266 s 100,867 3,18 8,649 15,84 USD Brazil,Republic 8,75% 25 0,753 s 127,65 4,53 6,190 0,26 Austria,Republic 3,4% 22 0,992 a 120,273 -0,13 5,367 - Fta Rmbs Prado 0,534% 55 0,125 t 101 0,50 0,022 - Microsoft Corp 3,7% 46 0,278 s 92,642 4,12 17,898 8,47 EUR Bulgaria,Republ 2,95% 24 1,516 a 110,128 1,48 6,879 0,37 Austria,Republic 3,5% 21 1,682 a 117,734 -0,37 4,293 1,07 Ge Capital Eur 0,051% 20 0,007 t 100,532 -0,13 0,124 - Microsoft Corp 4,25% 47 0,342 s 102,405 4,09 17,552 0,39 Austria,Republic 3,9% 20 2,546 a 115,249 -0,00 3,200 - Ge Capital Eur 0,172% 18 0,014 t 99,81 0,30 0,172 1,02 Ontario,Provin 1,625% 19 0,217 s 99,884 1,67 1,870 - USD Cco Holdings/Ca 5,75% 26 0,319 s 106,602 4,82 7,266 -0,51 Austria,Republic 4,3% 17 2,066 a 102,658 -0,74 0,533 1,30 Hsbc France 0,252% 19 0,007 t 101,061 -0,13 0,223 0,90 Ontario,Province 1,1% 17 0,406 s 99,882 1,25 0,642 - USD Cit Group 4,25% 17 0,236 s 101,01 1,97 0,447 0,34 Compagnie De F 4,875% 21 3,873 a 120,608 -0,02 3,880 - National Austr 0,241% 21 0,033 t 101,552 -0,13 0,118 - Ontario,Province 2,4% 22 0,180 s 99,898 2,40 4,734 - USD Cit Group 5,5% 19 0,306 s 104,785 2,92 1,894 -0,07 European Inves 0,125% 25 0,113 a 98,136 0,35 8,179 1,39 Rabobank Neder 0,002% 20 0,000 t 100,564 -0,17 0,235 0,65 World Bank 0,875% 17 0,343 s 99,98 0,92 0,114 25,51 USD Continental Resour 5% 22 2,403 s 101,75 4,62 4,860 -0,39 European Inves 0,875% 24 0,649 a 104,018 0,31 7,139 0,73 Royal Bank Of 0,101% 18 0,013 t 100,625 -0,27 0,127 - World Bank 0,875% 18 0,114 s 99,37 1,32 1,379 8,37 USD Gaz Capital 9,25% 19 3,469 s 112,99 2,87 1,961 0,15 European Inves 1,375% 19 0,428 a 105,055 -0,48 2,691 1,82 Royal Bank Of 0,271% 21 0,037 t 101,577 -0,13 0,118 - World Bank 0,875% 19 0,049 s 98,252 1,59 2,453 8,91 USD Gazprom 9,25% 19 3,469 s 113 2,87 1,961 0,08 European Inves 1,375% 20 0,661 a 106,074 -0,33 3,499 0,74 Sanofi 0,266% 18 0,066 t 100,472 -0,04 0,008 0,69 World Bank 1% 17 0,311 s 99,923 1,08 0,700 - USD Gmac Llc 8% 31 2,800 s 123,119 5,65 9,410 0,43 European Inves 1,375% 21 0,661 a 107,49 -0,26 4,462 - Sapphireone Mo 0,236% 61 0,008 t 100,22 0,23 0,219 0,42 World Bank 1% 18 0,425 s 99,42 1,35 1,588 20,00 USD Gmac 8% 31 2,800 s 122,048 5,75 9,385 -0,15 European Inves 1,625% 23 1,611 a 109,322 0,07 5,797 - Siviglia Spv 0,173% 24 0,021 t 100,03 0,17 0,136 - World Bank 1,375% 21 0,393 s 97,174 2,06 4,150 5,81 USD Indonesia,Repu 4,125% 25 0,584 s 102,105 3,79 6,867 0,11 European Inves 2,125% 24 0,301 a 114,04 0,07 6,563 - Skandinaviska 0,271% 20 0,008 t 101,4 -0,16 0,219 0,12 World Bank 1,625% 21 0,808 s 98,46 2,01 3,918 6,23 USD Indonesia,Repu 4,125% 25 0,584 s 102,05 3,80 6,867 -1,32 World Bank 1,625% 22 0,113 s 97,218 2,21 4,819 -0,23 European Inves 2,625% 18 2,603 a 103,265 -0,57 1,011 2,09 Spain,Kingd 0,552574% 19 0,152 a 104,338 -0,00 0,736 6,57 USD Indonesia,Repu 4,325% 25 1,189 s 101,98 4,02 7,044 0,09 European Inves 2,625% 20 2,596 a 109,311 -0,43 2,926 4,32 Spain,Kingdo 1,80842% 24 0,497 a 111,8 0,26 0,674 0,30 World Bank 1,875% 19 0,901 s 100,653 1,53 2,004 0,06 World Bank 1,875% 19 0,786 s 100,451 1,68 2,553 8,29 USD Indonesia,Repu 4,325% 25 1,189 s 102,125 4,00 7,045 -0,05 European Inves 3,625% 21 0,514 a 115,194 -0,28 3,725 1,43 Swedbank 0,172% 20 0,009 t 101,235 -0,18 0,198 4,06 USD Indonesia,Repu 4,875% 21 1,652 s 106,875 3,08 3,829 -0,05 European Inves 4,125% 24 3,735 a 128,229 0,12 6,325 -2,76 World Bank 2,5% 24 0,708 s 99,843 2,50 7,122 - Swedbank 0,364% 18 0,074 t 100,71 -0,30 0,052 10,46 USD Indonesia,Repu 5,125% 45 0,726 s 103,02 4,91 15,431 -0,03 European Inves 4,625% 20 4,188 a 115,732 -0,41 2,917 -3,03 World Bank 2,5% 25 0,257 s 99,16 2,59 7,711 - Swedbank 0,629% 20 0,101 t 102,23 -0,15 0,092 3,16 USD Indonesia,Repu 5,875% 20 2,856 s 109,355 2,60 2,788 -0,03 European Invest 2,25% 22 0,900 a 112,87 -0,04 5,385 1,61 Toronto Domini 0,165% 20 0,042 t 101,068 -0,14 0,003 TASSO VARIABILE 5,26 USD Indonesia,Repub 3,75% 22 1,385 s 102,235 3,25 4,729 -0,04 European Invest 2,75% 21 1,322 a 113,327 -0,18 4,348 0,13 Westpac Secs N 0,082% 17 0,020 t 100,005 0,08 0,008 - African Deve 1,15344% 20 0,269 t 100,494 0,99 0,022 6,60 USD Indonesia,Repub 4,75% 26 0,765 s 106,228 3,89 7,430 0,19 European Invest 2,75% 25 1,322 a 120,057 0,35 7,831 1,14 Apple 0,52875% 18 0,050 t 100,32 0,26 0,158 10,76 USD Indonesia,Repub 5,25% 42 0,715 s 104,545 4,92 14,513 -0,01 European Invest 4,25% 19 3,849 a 110,1 -0,52 2,022 INVESTMENT GRADE AREA DOLLARO 2,64 Apple 1,18094% 19 0,102 t 100,557 0,91 0,166 -0,41 European Invest 4,75% 17 1,887 a 103,251 -0,58 0,617 - Apple 1,23817% 20 0,103 t 100,165 1,17 0,169 - USD Nielsen Finance Ll 5% 22 1,986 s 103,654 4,17 4,562 0,21 European Investm 1,5% 20 0,979 a 106,539 -0,43 3,320 TASSO FISSO - Apple 1,53817% 22 0,120 t 100,693 1,38 0,174 14,55 USD Rosneft 4,199% 22 0,012 s 99,9 4,20 4,625 17,75 USD Rosneft 4,199% 22 0,012 s 100,125 4,16 4,626 -0,07 European Investm 2,5% 19 2,479 a 106,106 -0,50 1,980 - Alberta,Province 1,9% 19 0,480 s 99,864 1,93 2,718 3,65 Apple 1,7482% 21 0,068 t 103,691 0,79 0,207 -0,06 European Investm 2,5% 19 1,194 a 107,472 -0,43 2,494 0,43 Asian Developm 1,375% 19 0,195 s 99,82 1,45 1,865 - Asian Develo 0,29345% 19 0,047 t 100,036 0,28 0,094 4,41 EUR Royal Bank Of 6,934% 18 6,395 a 107,134 0,29 1,044 -0,40 European Investm 3,5% 27 3,169 a 128,775 0,55 8,798 - Asian Development 2% 22 0,106 s 99,06 2,18 4,798 2,09 Asian Develo 1,37233% 20 0,042 t 100,887 1,06 0,220 3,57 USD Royal Bank Of Sc 9,5% 22 4,539 s 100,187 9,52 3,992 -25,24 European Investm 4,5% 25 1,788 a 99,973 4,43 7,309 0,57 Belgium,Kingdom 1,5% 18 1,075 a 100,013 1,46 1,296 - Asian Developm 1,074% 18 0,027 t 100,02 1,05 0,236 15,86 USD Russia 12,75% 28 2,585 s 176,1 4,19 7,532 -0,14 European Investmen 1% 18 0,658 a 102,095 -0,53 1,360 0,69 Canada 1,125% 18 0,528 s 100,078 1,04 1,039 1,29 Bank Ned Gem 1,09317% 17 0,164 t 100,063 0,92 0,106 2,16 USD Russia 3,25% 17 1,390 s 100,13 1,46 0,078 -2,84 European Investmen 1% 31 0,994 a 98,926 1,07 13,204 0,32 Canada 1,625% 19 0,036 s 100,48 1,37 1,981 1,27 Bank Ned Gem 1,09317% 17 0,164 t 100,055 0,94 0,106 7,80 USD Russia 4,5% 22 1,925 s 106,125 3,16 4,597 -0,13 European Investmen 3% 22 1,333 a 116,837 -0,03 5,255 -1,07 Chile,Republic 3,125% 25 1,398 s 100,75 3,00 7,193 - Berkshire Ha 1,26789% 19 0,201 t 100,37 1,05 0,097 7,81 USD Russia 4,875% 23 2,329 s 107,46 3,56 5,667 -2,23 European Investmen 3% 33 1,200 a 127,797 1,13 13,834 2,46 Chile,Republic 3,125% 26 0,391 s 100,745 3,01 7,909 - Erste Abwicklu 1,375% 19 0,493 s 98,487 1,94 0,152 7,11 USD Russia 5% 20 1,792 s 107,44 2,50 2,954 -1,61 European Investmen 4% 30 3,622 a 138,103 0,89 10,785 0,73 European Inves 0,875% 17 0,340 s 99,996 0,88 0,117 2,29 Export Develop 1,384% 20 0,027 t 100,965 1,04 0,240 14,70 USD Russia 5,625% 42 2,406 s 108,69 5,00 14,100 -3,32 European Investmen 4% 37 1,589 a 151,05 1,17 15,757 0,72 European Inves 1,125% 17 0,541 s 99,995 1,13 0,530 - Export-Impor 1,34067% 19 0,175 t 99,94 1,35 0,125 4,68 USD Russia 7,5% 30 3,292 s 120,058 5,34 8,868 -0,19 Kfw 0,05% 17 0,013 a 100,533 -0,65 0,744 -0,39 European Inves 1,375% 20 0,313 s 98,058 1,97 3,249 - Export-Impor 1,66122% 17 0,106 t 100,2 1,21 0,189 4,39 USD Russia 7,5% 30 3,292 s 120,195 5,32 8,871 0,17 Kfw 0,125% 20 0,097 a 102,022 -0,48 3,276 -1,05 European Inves 1,625% 20 0,370 s 98,2 2,10 3,716 - Fms Wertmana 1,14233% 18 0,060 t 100,131 1,03 0,200 7,47 USD Softbank Corp 4,5% 20 1,788 s 103,375 3,32 2,932 - Kfw 0,125% 24 0,018 a 100,425 0,06 6,932 -0,26 European Inves 1,625% 20 0,776 s 99,103 1,91 2,984 1,95 Inter-Americ 1,02317% 19 0,151 t 100,016 1,01 0,108 8,39 USD Softbank Corp 4,5% 20 1,788 s 103,95 3,13 2,932 1,03 Kfw 0,375% 26 0,378 a 99,965 0,37 8,967 0,32 European Inves 1,875% 19 0,901 s 100,491 1,61 2,004 - Inter-Americ 1,03317% 20 0,152 t 99,9 1,05 0,108 6,77 USD Vtb Bank 6,875% 18 1,872 s 105,237 2,50 1,196 0,11 Kfw 0,625% 22 0,427 a 104,179 -0,15 5,312 - Internationa 0,97344% 20 0,227 t 99,802 1,01 0,022 0,68 European Invest 1,25% 18 0,389 s 99,9 1,31 1,196 - USD Western Digital 10,5% 24 4,579 s 116,496 7,47 5,195 0,13 Kfw 0,625% 25 0,089 a 103,058 0,23 7,804 1,44 Internationa 1,06928% 19 0,175 t 100,029 1,04 0,092 0,73 European Invest 1,75% 17 0,841 s 100,022 0,99 0,022 - USD Western Digital 10,5% 24 4,579 s 117,188 7,35 5,202 - Kfw 0,625% 27 0,023 a 100,885 0,53 9,831 0,14 European Invest 1,75% 19 0,389 s 100,08 1,70 2,268 1,33 Johnson & Jo 1,11211% 19 0,025 t 100,403 0,90 0,238 -0,27 Kfw 0,875% 17 0,352 a 100,941 -0,66 0,611 - European Invest 2,25% 22 1,081 s 99,451 2,34 4,793 2,03 Kommunalbank 0,92656% 20 0,211 t 99,947 0,93 0,028 TASSO VARIABILE -0,08 Kfw 0,875% 18 0,620 a 102,02 -0,66 1,311 -2,85 European Invest 3,25% 24 0,334 s 103,977 2,59 6,321 1,58 Kommunalbank 1,23233% 18 0,058 t 100,181 1,03 0,205 14,07 EUR Allied Irish B 4,125% 25 1,180 a 104,745 3,43 0,703 0,09 Kfw 1,125% 18 0,444 a 102,959 -0,68 1,622 0,69 European Investmen 1% 18 0,228 s 99,544 1,34 1,284 1,15 Kommunalbank 1,37706% 17 0,275 t 100,03 0,88 0,056 10,33 EUR Arcelormittal 1,709% 18 0,280 t 101,815 0,71 0,091 0,14 Kfw 1,125% 20 0,159 a 104,7 -0,49 2,867 0,70 European Investmen 1% 18 0,481 s 99,711 1,26 1,029 - Korea Develo 1,50233% 20 0,042 t 100,026 1,48 0,225 7,38 EUR Arcelormittal 5,75% 18 5,510 a 105,925 0,44 0,058 -0,11 Kfw 1,25% 19 0,490 a 104,681 -0,52 2,614 0,33 Finland,Republ 1,625% 18 0,709 s 100,399 1,35 1,567 - Korea Develo 1,75733% 22 0,049 t 100,052 1,73 0,225 10,20 EUR Arrow Global F 4,921% 21 0,492 t 104,875 3,77 0,146 -3,21 Kfw 1,25% 36 0,854 a 100,95 1,18 17,409 0,74 Finland,Republic O 1% 18 0,294 s 99,886 1,08 1,215 - Landw-Renten 1,05789% 22 0,165 t 99,399 1,17 0,101 - USD Barry Callebaut 5,5% 23 1,283 s 107,65 4,08 0,259 1,79 Landw-Renten 1,06317% 19 0,157 t 100,089 1,02 0,108 0,08 Kfw 1,5% 24 1,121 a 110,025 0,11 6,987 - Finland,Republic O 1% 19 0,375 s 98,909 1,50 2,133 10,13 USD Barry Callebaut 5,5% 23 1,283 s 108,45 3,94 0,257 1,57 Ned Watersch 1,26622% 18 0,081 t 100,23 1,01 0,189 0,24 Kfw 1,625% 21 0,230 a 108,038 -0,43 3,825 0,73 Kfw 0,75% 17 0,356 s 100 0,75 0,028 36,49 GBP Catalyst He 3,419802% 40 1,520 s 173,75 0,21 0,039 0,08 Kfw 1,875% 19 1,833 a 105,07 -0,59 2,010 - Ned Waterschapsb 1,5% 18 0,600 s 100,079 1,41 0,111 0,55 Kfw 0,875% 17 0,005 s 99,882 1,07 0,506 - EUR Deutsche Bank 3% 35 0,117 a 68 5,86 1,402 0,46 Kfw 2,125% 23 1,204 a 113,835 -0,02 6,140 - Kfw 0,875% 18 0,338 s 99,555 1,25 1,127 2,38 Panama,Republic 5,2% 20 0,549 s 107,98 2,31 0,377 - USD Enbridge Energy 8,05% 37 3,555 s 98,317 8,25 0,071 -0,29 Kfw 2,25% 17 1,044 a 101,622 -0,72 0,550 0,61 Kfw 1% 18 0,239 s 99,521 1,36 1,273 - Pfi zer 0,4239% 17 0,026 t 100,062 0,15 0,192 0,42 Kfw 2,5% 22 0,340 a 113,435 -0,24 4,712 - Kfw 1% 18 - s 99,381 1,39 1,517 - Slm Student 0,52833% 26 0,060 t 99,95 0,53 0,142 - EUR Mediobanca 4,5% 21 1,075 t 108,175 2,45 0,015 -0,11 Kfw 3,125% 18 2,300 a 104,85 -0,66 1,262 - Kfw 1% 19 0,142 s 98,38 1,69 2,364 1,30 Swedish Exp 0,953417% 17 0,188 t 100,101 0,77 0,058 5,86 USD Petrobras Gl 3,21656% 17 0,733 t 100,001 2,92 0,028 0,09 Kfw 3,5% 21 2,392 a 116,564 -0,30 4,089 0,38 Kfw 1,125% 18 0,347 s 99,42 1,45 1,702 - Us Bank Na (Ci 2,125% 19 0,779 s 100,457 1,92 0,144 30,49 USD Petrobras Globa 3,02% 19 0,445 t 101,535 2,16 0,107 0,30 Kfw 3,625% 20 0,463 a 112,052 -0,52 2,815 0,56 Kfw 1,125% 18 0,091 s 99,632 1,37 1,428 - World Bank 0,51605% 19 0,029 99,862 0,57 0,028 38,44 EUR Repsol Intl Fina 4,5% 75 4,363 a 102,04 4,33 0,049 - Kfw 3,875% 19 0,484 a 108,478 -0,59 1,867 - Kfw 1,25% 19 0,549 s 98,802 1,71 2,556 - USD Rockies Express 6,85% 18 1,008 s 105,288 2,81 0,348 -0,42 Kfw 4,125% 17 2,819 a 101,595 -0,81 0,331 0,34 Kfw 1,5% 19 0,121 s 99,9 1,53 1,925 SPECULATIVE GRADE 7,77 USD Russia 4,5% 22 1,950 s 106,2 3,14 0,073 -0,08 Kfw 4,375% 18 2,990 a 106,738 -0,68 1,304 -0,18 Kfw 1,5% 20 0,575 s 98,8 1,87 3,088 6,51 EUR Smurfi t Kappa 3,173% 20 0,467 t 108,35 0,81 0,100 0,38 Kfw 4,625% 23 0,797 a 127,987 -0,15 5,366 - Kfw 1,5% 21 0,342 s 97,28 2,15 4,200 TASSO FISSO 25,32 GBP Tesco 5,1103% 25 1,760 s 189,375 -0,00 0,115 0,85 Santander Uk 4,25% 21 3,884 a 117,37 0,00 3,803 -0,90 Kfw 1,625% 21 0,781 s 98,186 2,08 3,934 39,10 USD Avianca Holdin 8,375% 20 2,722 s 100,125 8,37 2,822 8,60 EUR Wind Acquisiti 3,673% 20 0,541 t 100,675 3,45 0,108 AVVISI LEGALI

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**'#**'& ''*+ &# )"!#+ &( (1) Prezzo corso secco riferito all’ asta di apertura al 08/03/2017, salvo ulteriori specifi che * prezzo tel quel 34 Fondi italiani Giovedì 9 Marzo 2017 Dividendi Indici dei fondi nota: ultimi valori disponibili Indici Fideuram Valore Variazioni % Indici Fideuram Valore Variazioni % Indici Fideuram Valore Variazioni % Fondo Cedola Data Fondo Cedola Data

quota g prec 02/01/17 1m 3m 6m 12m quota g prec 02/01/17 1m 3m 6m 12m quota g prec 02/01/17 1m 3m 6m 12m Amundi Orizz 2019 Ced e Div 2 0,1250 24/10/17 Amundi Meta 2021 Sec Trim 0,0800 26/04/17 Amundi M Pls D20 A. Euro Usa 0,0250 26/09/17 Amundi Met 19 Premium 2 0,1250 21/03/17 Indice Gen. Fideuram 129,38 -0,0 0,8 0,9 2,2 1,2 4,3 Az. settoriali 127,54 -0,5 6,1 3,5 9,8 13,2 20,3 Ob. paesi emergenti 333,03 0,0 2,7 1,1 3,9 -0,1 9,4 Amundi Meta Svil 2021 Due 0,0750 26/09/17 Investiper Ced Piu’ 12/2020 0,0093 06/03/17 Azionari 135,64 - 4,3 3,1 7,9 9,6 16,0 Bilanciati 147,90 -0,1 1,0 1,4 3,2 2,0 6,1 Ob. altre specializzaz. 161,94 -0,0 0,2 0,4 0,9 0,1 2,8 Amundi Oriz 2020 Picc M Imp 0,1500 26/09/17 Investiper Ced Reale 12/2020 0,0135 06/03/17 Amundi Met Pls 19 Area Eur2 0,2000 26/09/17 Investiper Ced 12/2020 0,0232 06/03/17 Az. Italia 128,85 0,0 2,1 3,9 9,6 11,0 10,2 Bilanciati 123,38 -0,1 1,2 1,6 3,6 2,1 6,5 Ob. misti 158,24 -0,1 -0,1 0,8 1,3 -1,0 2,1 Amundi Met 2019 Premium 0,1625 22/08/17 BCC Cedola Reale Dic-2019 0,0276 06/03/17 Az. area euro 125,77 -0,6 2,9 3,4 8,6 7,8 12,8 Bil. obbligazionari 138,26 -0,0 0,8 1,3 2,9 1,8 5,6 Ob. fl essibili 135,81 -0,0 0,7 0,5 1,5 1,0 3,2 Amundi Met Plus 2020 Area Euro 0,0500 25/07/17 BCC Cedola Piu’ Dic-2019 0,0300 06/03/17 Az. Europa 144,67 -0,2 2,5 2,1 6,9 5,6 10,0 Obbligazionari 157,72 -0,0 0,3 0,6 1,2 -0,5 2,5 Amundi Meta Sviluppo 2021 0,0750 27/06/17 BCC Cedola Attiva Dic-2019 0,0926 06/03/17 Liquidita’ 130,16 -0,0 -0,1 -0,0 -0,1 -0,3 -0,5 Az. America 179,72 -0,1 5,1 3,8 7,5 15,0 21,6 Ob. euro gov. breve term. 140,38 -0,0 -0,2 0,0 -0,0 -0,5 -0,3 Amundi Met 2018 4 0,0875 27/06/17 BCC Cedola Dic 2018 0,0952 06/03/17 Amundi Met 2018 Premium 0,1125 27/06/17 BCC Cedola V - 2018 0,1378 06/03/17 Az. Pacifi co 169,45 0,4 6,1 2,4 7,1 8,0 18,5 Ob. euro gov. m/l term. 169,53 -0,0 -1,2 0,5 -0,5 -3,5 -0,5 Liquidita’ area euro 130,25 -0,0 -0,1 -0,0 -0,1 -0,3 -0,5 Amundi Met Plus 2020 M Svil 0,1500 27/06/17 BCC Cedola Attiva Dic 2018 0,1579 06/03/17 Ob. euro corp. inv. grade 143,35 0,1 0,3 0,4 1,3 -1,2 4,1 Fondi fl essibili 117,90 -0,1 0,8 0,9 2,2 1,6 4,4 Az. paesi emergenti 294,82 0,4 8,2 2,9 9,7 7,8 22,5 Amundi Multias 2021 Due 0,1500 27/06/17 Aureo Cedola II - 2017 0,1707 06/03/17 Az. internazionali 152,68 -0,1 4,1 3,2 7,2 12,0 20,0 Ob. internazionali gov. 160,56 0,0 0,1 0,7 1,3 -1,4 2,1 B.F. General 937,27 -0,0 1,6 1,4 3,3 2,5 6,4 Amundi Orizzonte 2020 Glob 0,1500 27/06/17 BCC Cedola V Opp 2018 0,2003 06/03/17

CATEGORIE (A01) Az. Energie e materie prime, (A02) Az. Industria, (A03) Az. Beni di consumo, (A04) Az. Salute, (AZP) Azionari Paese, (BIA) Bilanciati Azionari, (BIL) Bilanciati Bilanciati, (BIO) Bilanciati Obbligazionari, (L01) F. di Yield, (O09) Obbl.Internaz. governativi, (O10) Obbl. Internaz. Corp. invest grade, (O11) Obbl. internaz. High Yield, (A05) Az. Finanza, (A06) Az. Informatica, (A07) Az. Serv. Telecomunicazione, (A08) Az. Serv. pubblica utilità, (A09) Liquidità altre Valute, (L02) F. di Liquidità area Euro, (L03) F. di Liquidità area Dollaro, (O01) Obbl. Euro governativi (O12) Obbl. Flessibili, (OBB) Obblig. misti, (ONY) Obblig. area Yen, (OPE) Obblig. Paesi emergenti, (OSS) Obblig. Az. altri Settori, (AAI) Azionari Italia, (AEE) Azionari area Euro, (AEI) Azionari Internazionali, (ARE) Azionari Europa, bt, (O02) Obbl. Euro governativi m/l t, (O03) Obbl. Euro corporate invest gr, (O04) Obbl. Euro High Yield, (O05) Obbl. altre Specializzazioni, (OTY) F. di liquidità area Yen, (SFL) Fondi Flessibili. (ARM) Azionari America, (ARP) Azionari Pacifi co, (ART) Azionari Paesi Emergenti, (ASS) Az. altre Specializzazioni, Usd governativi bt, (O06) Obbl. Usd governativi m/l t, (O07) Obbl. Usd corporate invest gr, (O08) Obbl. Usd High Tariffa Fondi € 500 + Iva per riga. Per informazioni: tel. 02 58219518

Fondi nota: ultimi valori disponibili Cat. Fondo Quota % % % Cat. Fondo Quota % % % Cat. Fondo Quota % % % Cat. Fondo Quota % % % Cat. Fondo Quota % % % Cat. Fondo Quota % % % ieri 12m 36m ieri 12m 36m ieri 12m 36m ieri 12m 36m ieri 12m 36m ieri 12m 36m

SFL Arca 2020 Red Multiv VII R 5,304 -0,1 6,4 - SFL Amundi Multias 2021 Due 5,197 -0,0 - - ARE Eurizon Az Europa 11,368 -0,2 11,3 11,7 SFL Eurizon G Att Opport 07/2017 5,986 -0,1 5,7 7,4 O12 Eurizon Obiettivo Risparmio B 5,003 -0,1 - - SFL Arca 2020 Redd Multiv IV P 4,975 -0,2 7,2 - SFL Amundi Multiasset 2020 4,635 -0,1 0,4 - A05 Eurizon Az Finanza 29,627 -0,1 29,7 32,6 SFL Eurizon G Att Opport 07/2017 6,015 -0,1 5,6 7,1 O12 Eurizon Obiettivo Risparmio C 5,005 -0,0 - - SFL Arca 2020 Redd Multival IV R 4,986 -0,2 7,4 - SFL Amundi Multiasset 2021 5,004 -0,0 - - ASS Eurizon Az Internaz Etico 10,588 -0,1 15,4 37,7 SFL Eurizon G Att Opport 09/2017 5,985 -0,1 5,8 7,6 OBB Eurizon Obiettivo Valore 4,996 -0,0 - - AEI Eurizon Az Internazionali 13,886 -0,2 18,1 40,0 SFL Eurizon G Att Opport 12/2017 5,779 -0,1 7,9 6,1 SFL Eurizon Prof Fless Difesa 5,917 -0,0 0,4 1,4 SFL Arca 2020 Reddito Multival. V P 5,15 -0,2 9,3 - O12 Amundi Obbl Obiet Ced A 5 - - - AAI Eurizon Az Italia 14,759 0,1 11,7 4,8 SFL Eurizon G Att Opport 12/2018 5,692 -0,1 7,6 10,7 FDF Alpi Hedge 881.396,022 -0,1 - - SFL Arca 2020 Reddito Multival. V R 5,161 -0,2 9,5 - OSS Amundi Obblig B Termine D 4,918 -0,1 -1,1 - SFL Eurizon Prof Fless Equilibrio 6,113 -0,0 1,4 4,7 SFL Alpi Multi-Strategy 6,129 -0,1 3,1 9,3 ART Eurizon Az Paesi Em 9,685 0,4 19,9 20,6 SFL Eurizon G Att Opport 2/2018 5,722 -0,2 7,9 7,5 SFL Eurizon Prof Fless Svil 6,577 -0,1 4,8 9,8 SFL Arca 2021 Red Multiv VIII P 5,332 -0,1 6,6 - OSS Amundi Obblig Breve T 8,437 -0,1 -0,6 2,8 ARM Eurizon Az PMI Am 45,686 -0,7 23,5 37,4 SFL Eurizon G Att Ottobre 2018 5,17 -0,0 1,3 2,0 SFL Alpi Multi-Strategy I 6,162 -0,1 3,6 - SFL Arca 2021 Red Multiv VIII R 5,338 -0,1 6,8 - O12 Amundi Obblig. Obiett.. Cedola 6,108 0,0 -3,0 0,4 BIO Eurizon Progetto Italia 20 NP 5 - - - O12 Alpi Soluz Prudente 7,684 -0,0 0,8 - ARE Eurizon Az PMI Europa 13,016 -0,2 9,2 9,6 SFL Eurizon G Atti Class 6/2018 5,309 - 0,2 3,9 BIO Eurizon Progetto Italia 20 PIR 5 - - - SFL Arca 2021 Redd Multiv IX P 5,293 -0,1 - - OSS Amundi Obbligaz. Breve Termine A 5 - - - AAI Eurizon Az PMI Italia 7,371 0,4 13,0 20,8 SFL Eurizon Ges Att Clas 10/2020 5,011 -0,0 1,4 - BIL Eurizon Progetto Italia 40 NP 5 - - - O12 Alpi Soluzione Prudente I 7,738 -0,0 1,4 - SFL Arca 2021 Redd Multiv IX R 5,297 -0,1 - - SFL Amundi Obiett Crescita 2022 Dis 4,949 0,0 - - A06 Eurizon Az Tecno Avanz 9,5 0,3 29,4 76,6 SFL Eurizon Ges Att Class 04/2020 4,851 -0,1 1,4 - A04 Eurizon Azioni Salute 31,114 -0,7 7,4 35,9 SFL Eurizon Ges Att Class 10/2019 4,987 -0,1 1,5 - BIL Eurizon Progetto Italia 40 PIR 5 - - - SFL Arca 2021 Redd Multiv X P 5,242 -0,2 - - SFL Amundi Obiett Crescita 2022 Due 4,985 -0,0 - - O05 Eurizon B Termine Dollaro EUR 15,378 0,1 3,6 29,4 SFL Eurizon Ges Att Din 05/2019 5,322 -0,1 4,7 6,5 BIA Eurizon Progetto Italia 70 NP 5 - - - ALT Arca 2021 Redd Multiv X R 5,244 -0,1 - - O12 Amundi Obiett Reddito 2022 Dis 4,899 0,0 - - O05 Eurizon B Termine Dollaro USD 16,27 -0,0 -0,2 -1,3 SFL Eurizon Ges Att Din 10/2019 5,22 -0,0 4,3 - BIA Eurizon Progetto Italia 70 PIR 5 - - - SFL Arca 2021 Redd Multival XI P 5,085 -0,1 - - SFL Amundi Obiett Risp 2022 Due 4,977 -0,0 - - BIL Eurizon Bil Euro Multi 49,89 -0,3 3,6 13,6 SFL Eurizon Ges Att Din 10/2020 5,081 -0,1 4,2 - ALT Eurizon Protez 100 02/2022 4,989 -0,0 - - SFL Arca 2021 Redd Multival XI R 5,086 -0,1 - - SFL Amundi Obiett Risparmio 2022 Dis 4,957 -0,0 - - SFL Eurizon Ced At Top 04/2021 5,635 -0,1 4,0 11,8 SFL Eurizon Ges Att Dn 05/2020 4,65 -0,1 4,5 - SFL Eurizon Rend Assoluto 2y 5,692 -0,0 0,9 2,1 ARM Arca Az America 37,267 -0,2 20,4 53,8 SFL Arca 2022 Red Val Glb II R 5,062 -0,0 - - O12 Amundi Obietti Redd 2022 Due 4,985 -0,0 - - SFL Eurizon Ced Att Piu’ Ott/2019 4,87 -0,2 0,6 - SFL Eurizon Gest Att Clas 05/2019 5,062 -0,1 1,5 1,3 SFL Eurizon Rend Assoluto 3y 6,016 -0,1 1,8 2,6 ARE Arca Az Europa 14,331 -0,3 11,6 17,2 SFL Arca 2022 Red Val Glb P 5,159 -0,0 3,2 - SFL Amundi Oriz 2019 M Glb e Lusso 5,354 0,4 0,8 5,3 SFL Eurizon Ced Att Piu’ 05/2019 4,85 -0,2 0,7 -3,0 SFL Eurizon Gest Att Class 04/2021 5,064 -0,0 1,3 - OBB Eurizon Rendita A Cap 6,718 - 0,7 2,1 SFL Arca 2022 Red Val Glb R 5,162 -0,0 3,2 - SFL Eurizon Ced Att Piu’ 12/2019 4,858 -0,2 0,7 - SFL Eurizon Gest Att Class 05/2021 5,073 -0,0 1,5 - OBB Eurizon Rendita D 6,264 - -0,1 -0,6 ARP Arca Az Far East 8,997 0,5 20,3 41,9 BIO Amundi Oriz 2020 Picc M Imp 5,616 0,5 2,7 - SFL Eurizon Ced Att Top 04/2023 5,202 -0,1 1,7 - SFL Eurizon Gest Att Class 06/2020 4,873 -0,1 1,4 - O12 Eurizon Riserva 2 anni 4,948 -0,1 0,3 - AAI Arca Az Italia 25,025 0,1 10,1 5,1 SFL Arca 2022 Red Val GlbII P 5,061 -0,0 - - BIO Amundi Oriz 2020 Silver Age 5,376 0,4 -0,5 5,1 SFL Eurizon Ced Att Top 05/2022 5,149 -0,0 4,1 - SFL Eurizon Gest Att Class 11/2020 4,917 -0,1 1,4 - O12 Eurizon Riserva 2 anni B 4,963 -0,1 0,5 - ART Arca Az P Emergenti 11,819 0,4 23,7 34,0 SFL Arca 2022 Redd Multiv XII R 5 - - - SFL Amundi Orizz Plus 2020 Petrol 5,169 0,3 5,4 - SFL Eurizon Ced Att Top 05/2023 5,175 -0,1 3,6 - SFL Eurizon Gest Att Din 04/2021 5,22 -0,1 4,1 - O12 Eurizon Riserva 2 anni C 4,971 -0,0 - - AEI Arca Azioni Internazionali 21,704 -0,1 19,0 42,1 SFL Arca 2022 Redd Multivl XII P 5 - - - SFL Amundi Orizz. P.2020 Risorse Glb 4,695 0,1 0,5 - SFL Eurizon Ced Att Top 06/2022 5,207 -0,0 3,9 - SFL Eurizon Gest Att Din 05/2021 5,248 -0,0 5,0 - SFL Eurizon Scudo 12/2021 D 4,978 -0,1 - - BIL Arca BB 42,929 -0,2 4,8 10,9 BIO Amundi Orizz 2019 Ced e Div 5,334 -0,0 -1,1 1,0 SFL Eurizon Ced Att Top 06/2023 A 5,21 -0,1 - - SFL Eurizon Gest Att Din 06/2020 4,829 -0,1 4,5 - SFL Eurizon Sol Ced Piu’ 05/2020 4,654 -0,2 0,8 - BIO Amundi Orizz 2019 Ced e Div 2 5,462 0,0 1,2 3,3 SFL Eurizon Ced Att Top 06/2023 D 5,147 -0,1 - - SFL Eurizon Gest Att Din 12/2019 5,125 -0,1 4,5 - SFL Eurizon Sol Ced Piu’ 11/2020 4,805 -0,2 0,6 - O03 Arca Bd Corp 9,34 0,1 4,3 8,2 SFL Eurizon Ced Att Top 10/2021 5,538 -0,0 4,0 - SFL Eurizon Gest Att Dinam 07/2019 5,248 -0,1 4,6 - O09 Arca Bd Globale 16,65 0,1 4,5 23,4 BIO Amundi Orizz 2020 Alpha Italia 4,939 1,2 -0,5 - SFL Eurizon Ced Att Top 10/2023 D 5,043 -0,1 - - SFL Eurizon Gest Att Opp 05/2019 5,428 -0,1 7,3 8,6 SFL Eurizon Sol Ced 05/2020 4,705 -0,2 0,5 - OPE Arca Bd P Em Val Locale 5,98 0,3 8,9 18,8 Amundi AM BIO Amundi Orizz 2020 M Emerg 5,039 0,1 5,5 - SFL Eurizon Ced Att Top 11/2022 5,178 -0,1 4,1 - SFL Eurizon Gest Att Opport 10/2018 5,635 -0,1 7,7 9,1 SFL Eurizon Sol Ced 11/2020 4,83 -0,2 0,3 - OPE Arca Bd P Emergenti 18,238 0,0 6,5 12,9 SFL Amundi Acc Att Low Carbon Due 5,094 -0,1 4,1 - BIO Amundi Orizzonte 2020 Glob 5,373 - 3,2 - SFL Eurizon Ced Att Top 12/2021 5,383 -0,0 4,0 - SFL Eurizon Gest Attiva Din 04/2020 4,857 -0,1 4,5 - SFL Eurizon Soluz Ced Piu’ 04/2021 4,954 -0,1 -0,3 - SFL Arca Bond Flessibile 4,913 -0,2 3,1 -1,7 SFL Amundi Acc Attiva Low Carb 5,216 -0,1 4,6 - BIO Amundi Orizzonte 2020 Italia 4,853 1,3 - -3,5 SFL Eurizon Ced Att 10/2019 4,892 -0,1 0,6 - SFL Eurizon Gesti Att Class 12/2019 4,977 -0,0 1,5 - SFL Eurizon Soluz Ced Piu 06/2020 4,661 -0,2 0,7 - BIL Amundi Orizzonte 2021 5,015 0,3 - - SFL Eurizon Ced Att 12/2019 4,877 -0,2 0,6 - SFL Eurizon Gesti Att Din 11/2020 4,921 -0,1 4,5 - SFL Eurizon Soluz Ced 04/2021 4,949 -0,2 -0,4 - O12 Arca Ced Bd 2017 Alto Pot VI 5,01 0,0 -1,3 -4,2 SFL Amundi Acc Fless Quattro 5,162 -0,1 3,4 - SFL Eurizon Soluz Ced 06/2020 4,711 -0,1 0,5 - O12 Arca Ced Bond 2017 Alto Pot IV 5,303 -0,0 -3,9 -5,3 SFL Amundi Acc Flessibile Due 5,031 -0,1 4,0 - SFL Amundi Piu 5,852 0,0 -1,3 0,2 SFL Eurizon Ced Atti Top 10/2023 A 5,043 -0,1 - - SFL Eurizon Guida Att Piu’ 04/2021 5,057 -0,1 1,4 - SFL Amundi Piu’ A 4,943 - -0,6 - SFL Eurizon Ced Attiva Piu’ 04/2020 4,8 -0,1 0,8 - SFL Eurizon Guida Att Piu’ 05/2021 5,071 -0,0 1,5 - SFL Eurizon Soluz Cedola Piu’ 10/2020 4,885 -0,2 0,1 - O12 Arca Ced Bond 2017 Alto Pot V 5,156 - -3,1 -7,3 SFL Amundi Acc Low Carbon Quattro 4,989 -0,1 - - SFL Eurizon Ced Attiva Piu’ 05/2018 4,985 -0,1 0,4 -3,5 SFL Eurizon Guida Att Piu’ 06/2021 5,022 -0,0 - - SFL Eurizon Soluz Cedola 10/2020 4,903 -0,2 -0,1 - O12 Arca Ced 2018 Obb Att IV 5,11 0,1 0,3 0,7 SFL Amundi Accum Europa 5,061 -0,1 - - SFL Amundi Piu’ D 4,874 - - - SFL Eurizon Ced Attiva Piu’ 06/2018 4,96 -0,1 0,5 -2,9 SFL Eurizon Guida Att Piu’ 11/2020 4,909 -0,0 1,5 - OBB Eurizon Soluz 10 7,818 -0,1 0,2 4,1 O12 Arca Ced 2018 Obb Att IV 5,094 0,0 0,2 0,4 SFL Amundi Accum. Fless. Tre 5,145 -0,1 3,8 - SFL Amundi Protezione 90 5,038 -0,1 - - SFL Eurizon Ced Attiva Piu’ 07/2019 4,841 -0,2 0,7 - SFL Eurizon Guida Att 04/2020 4,849 -0,0 1,3 - BIL Eurizon Soluz 40 8,793 -0,1 6,7 20,7 O12 Arca Ced 2018 Obb Attiva II 5,207 0,0 -1,6 -1,0 SFL Amundi Accum Low Carbon Tre 5,118 -0,1 - - O12 Amundi Traguardo 3% 5,08 -0,0 -3,0 -3,8 SFL Eurizon Ced Attiva Top 04/2022 5,267 -0,1 4,2 - SFL Eurizon Guida Att 05/2019 5,066 -0,1 1,4 1,4 BIL Eurizon Soluz 60 36,01 -0,1 9,9 25,1 O12 Arca Ced 2018 Obbl Attiva 5,102 - -1,9 -2,5 SFL Amundi Accumul Attiva 5,495 -0,1 6,4 - SFL Anima Portfolio America 5,046 0,1 - - SFL Eurizon Ced Attiva Top 05/2020 5,779 -0,0 3,3 11,3 SFL Eurizon Guida Att 07/2019 5,046 -0,1 1,3 - O12 Eurizon Strat Fless A 4,959 -0,2 0,8 - O12 Arca Ced 2018 Obbl Attiva III R 5,162 0,0 -1,3 -1,0 SFL Amundi Accumul. Flessibile 5,199 -0,1 4,8 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 05/2021 5,609 -0,0 3,9 12,1 SFL Eurizon Guida Att 10/2019 5,003 -0,0 1,4 - O12 Eurizon Strat Fless D 4,946 -0,2 0,5 - O12 Arca Ced 2018 Obblig Attiva III P 5,141 0,0 -1,4 -1,4 SFL Eurizon Ced Attiva Top 06/2020 5,798 -0,0 3,4 11,4 SFL Eurizon Guida Att 12/2018 5,154 -0,0 1,4 2,0 SFL Eurizon Strat Fless 15 5,414 -0,1 -0,1 1,4 SFL Amundi Best Sel Classic 5,192 -0,1 5,1 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 07/2020 5,828 -0,1 3,8 11,6 SFL Eurizon Guida Att 12/2019 4,987 -0,0 1,4 - SFL Eurizon Strat Prot I Tr 2013 5,212 - -0,4 -0,5 O12 Arca Ced 2018 P E V Loc II P 4,952 0,2 5,8 4,8 SFL Amundi Best Sel Plus 5,175 -0,1 6,0 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 07/2021 5,531 -0,0 4,1 - SFL Eurizon High Inc 12/2021 A 5,09 -0,0 - - SFL Eurizon Strat Prot I trim ‘12 5,525 -0,0 0,3 -3,0 O12 Arca Ced 2018 P E V Loc. III P 5,157 0,2 4,9 4,3 SFL Amundi Best Sel Top 5,169 -0,1 6,9 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 10/2020 5,724 -0,0 3,7 11,5 SFL Eurizon High Inc 12/2021 D 5,09 -0,0 - - SFL Eurizon Strat Prot II Trim 12 5,344 -0,0 - -1,7 O12 Arca Ced 2018 P E V Loc P 4,735 0,2 7,9 6,2 SFL Amundi Cedola 2021 5,035 0,1 - - FDF Azimut Aliseo Dis EUR 752.697,733 2,7 13,8 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 10/2022 5,325 -0,1 3,8 - ALT Eurizon Income Multistr 03/2022 D 4,971 -0,0 - - SFL Eurizon Strat Prot III Trim 11 5,657 -0,1 1,6 -3,8 O12 Arca Ced 2018 P E V Loc R 4,761 0,2 8,3 6,8 SFL Amundi Distrib Attiva 5,031 0,1 1,9 - SFL Eurizon Ced Attiva Top 12/2020 5,696 -0,0 3,7 11,3 ALT Eurizon Income Multistrat 03/2022 A 4,971 -0,0 - - SFL Eurizon Team 1 A 6,356 -0,1 -0,3 1,0 O12 Arca Ced 2018 P E Val III R 5,189 0,2 5,3 5,0 SFL Azimut Dinamico 29,864 -0,0 5,5 12,1 SFL Eurizon Ced Attiva 04/2020 4,831 -0,2 0,6 - HDG Eurizon Low Volatility - - - - SFL Amundi Div Attiva 2018 Tre 5,174 -0,1 4,3 1,1 SFL Azimut Formula 1 Absolute 6,991 -0,2 2,7 -3,0 SFL Eurizon Ced Attiva 05/2018 4,975 -0,1 0,6 -3,1 SFL Eurizon Mult Cres 10/2021 5,108 -0,0 - - SFL Eurizon Team 1 G 6,453 -0,1 -0,0 1,9 O12 Arca Ced 2018 P E Val L II R 4,982 0,2 6,2 5,4 O12 Amundi Div Attiva 2018 4 5,14 -0,1 4,1 0,9 O06 Azimut Redd Usa 7,546 0,2 2,8 27,5 SFL Eurizon Ced Attiva 05/2019 4,858 -0,2 0,6 - SFL Eurizon Mult Crescita 05/2022 A 5 - - - SFL Eurizon Team 2 A 6,173 -0,1 0,3 2,5 O12 Arca Ced 2019 Ob Attiva V P 5,068 0,0 1,3 1,4 SFL Amundi Divers Attiva 2019 5,057 -0,1 4,2 0,3 SFL Eurizon Ced Attiva 06/2018 4,953 -0,1 0,6 -2,5 SFL Eurizon Mult Crescita 05/2022 D 5 - - - SFL Eurizon Team 2 G 6,285 -0,1 0,6 3,4 SFL Azimut Scudo 9,305 -0,1 3,0 7,9 SFL Eurizon Team 3 A 5,408 -0,1 1,7 5,9 O12 Arca Ced 2019 Ob Attiva V R 5,075 - 1,4 1,5 SFL Amundi Divers. Attiva 2020 4,607 -0,1 2,1 - OZ0 Azimut Solidity 9,191 -0,2 -1,5 5,4 SFL Eurizon Ced Attiva 07/2019 4,879 -0,1 0,7 - SFL Eurizon Mult Crescita 06/2021 5,183 -0,0 - - SFL Arca Ced 2019 Obbl Att VIII P 5,03 0,0 2,7 - SFL Amundi Diversif Att 2020 Due 5,072 -0,0 4,1 - O12 Eurizon Cedola Doc Feb-2019 5,378 0,0 0,7 1,2 SFL Eurizon Mult Crescita 12/2021 A 5,04 -0,1 - - SFL Eurizon Team 3 G 5,607 -0,1 2,2 7,4 SFL Azimut Strategic Trend 7,363 -0,1 8,7 18,9 O12 Eurizon Cedola Doc 04/2019 5,365 0,0 0,6 1,2 SFL Eurizon Mult Equi 10/2021 5,045 -0,0 - - SFL Eurizon Team 4 A 4,792 -0,1 3,1 8,8 O12 Arca Ced 2019 Obbl Attiva VII P 5,084 - 1,6 - AAI Amundi Divi Italia B Dis 6,048 0,2 7,7 9,1 SFL Azimut Trend 39,712 -0,3 22,8 47,6 O12 Arca Ced 2019 Obbl Attiva VII R 5,092 0,0 1,7 - AAI Amundi Dividendo Italia A Dis 5 - - - SFL Eurizon Disc Att 10/2021 A 5,017 -0,0 - - SFL Eurizon Mult Equilibrio 05/2022 A 5 - - - SFL Eurizon Team 4 G 4,994 -0,1 3,7 10,6 SFL Azimut Trend America 16,294 -0,2 15,5 31,0 SFL Eurizon Disc Att 12/2021 A 5,042 - - - SFL Eurizon Mult Equilibrio 05/2022 D 5 - - - SFL Eurizon Team 5 A 4,858 -0,2 3,1 12,1 O12 Arca Ced 2019 Obbli Att VIII R 5,035 - 2,8 - SFL Amundi Divrs Attiva 2018 5,269 -0,1 4,1 1,6 SFL Azimut Trend Europa 14,77 -0,2 9,3 13,1 SFL Eurizon Disc Att 12/2021 D 5,042 - - - SFL Eurizon Mult Prud 10/2021 4,982 -0,0 - - SFL Eurizon Team 5 G 5,084 -0,2 3,8 14,2 O12 Arca Ced 2019 Obblig Attiva VI P 5,042 - 1,6 - SFL Amundi Divrs Attiva 2018 Due 5,253 -0,1 4,2 1,7 SFL Azimut Trend Italia 18,844 0,3 11,3 2,5 SFL Eurizon Disc Attiva 03/2022 A 5,016 - - - SFL Eurizon Mult Red 05/2020 4,81 -0,2 1,1 - L02 Eurizon Tesoreria Euro A 7,932 - -0,4 -0,7 O12 Arca Ced 2019 Obblig Attiva VI R 5,048 -0,0 1,6 - SFL Amundi Eureka Bric17 5,287 -0,3 12,1 15,5 SFL Azimut Trend Pacifi co 9,124 0,2 15,5 34,3 SFL Eurizon Disc Attiva 03/2022 D 5,016 - - - SFL Eurizon Mult Red 12/2019 5,027 -0,2 0,9 - L02 Eurizon Tesoreria Euro B 8,092 - -0,4 -0,3 O12 Arca Ced 2020 Obb Att XII P 5,1 -0,0 2,5 - SFL Amundi Eureka Cr Area Euro19 6,386 0,2 6,6 13,2 OSS Azimut Trend Tassi 10,035 -0,0 -0,2 -0,9 SFL Eurizon Disci Attiva 10/2021 D 5,017 -0,0 - - SFL Eurizon Mult Redd 06/2021 D 5,044 -0,1 - - SFL Eurizon Traguardo 40 02/2022 5,001 -0,1 - - O12 Arca Ced 2020 Obb Att XII R 5,103 -0,0 2,6 - SFL Amundi Eureka Cr Azion due17 6,813 0,7 4,6 7,4 SFL Eurizon Disciplina Att 05/2022 A 4,997 - - - SFL Eurizon Mult Redd 10/2021 A 5,015 -0,2 - - O12 Passadore Riserva 2 anni 7,673 -0,0 0,1 0,2 O12 Arca Ced 2020 Obbl Att XI P 5,027 -0,0 2,9 - SFL Amundi Eureka Cr Azion17 5,299 1,1 1,2 -8,4 SFL Formula Tgt 2017 Equity Op 7,712 -0,2 7,6 11,6 SFL Eurizon Disciplina Att 05/2022 D 4,997 - - - SFL Eurizon Mult Redd 10/2021 D 5,016 -0,1 - - O12 Arca Ced 2020 Obbli At XI R 5,032 -0,0 3,0 - OBB Eurizon Div Etico 9,972 0,0 4,0 8,1 SFL Eurizon Mult Strat Fless 10/2023 4,978 -0,0 - - SFL Amundi Eureka Cr Cina17 5,514 - 18,1 9,9 SFL Eurizon Evol Target 20 03/2022 5,001 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Crescita 03/2022 A 4,989 -0,1 - - O12 Arca Ced 2020 Obblig Att IX P 5,037 -0,0 2,5 - SFL Amundi Eureka Cr Fin17 7,002 1,8 7,5 6,1 SFL Eurizon Evol Target 20 05/2022 5 - - - SFL Eurizon Multi Crescita 03/2022 D 4,989 -0,1 - - O12 Arca Ced 2020 Obblig Att IX R 5,046 -0,0 2,6 - SFL Amundi Eureka Cr Italia18 6,851 0,8 7,6 9,2 SFL Eurizon Evol Target 35 03/2022 5,001 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Crescita 12/2021 D 5,04 -0,0 - - O12 Arca Cedola Attiva 2022 P 5 - - - SFL Amundi Eureka Cr Set Imm17 6,848 -0,0 1,8 8,2 SFL Eurizon EvoluziTarget 35 05/2022 5 - - - SFL Eurizon Multi Equil 06/2021 5,107 -0,0 - - O12 Arca Cedola Attiva 2022 R 5 - - - SFL Amundi Eureka Cr Taiwan18 6,869 -0,0 3,3 10,0 SFL Kairos Selection P 11,18 -0,1 9,5 6,7 SFL Eurizon Fles Obb Piu’ 06/2021 A 5,028 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Equilibrio 03/2022 A 4,988 -0,0 - - SFL Symphonia Asia Fless I 10,311 0,2 21,1 - O12 Arca Cedola Corp 2021 II P 5,011 0,0 - - SFL Amundi Eureka Cr Valore17 6,849 0,1 3,5 11,9 SFL Eurizon Fles Obb 06/2021 A 5,012 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Equilibrio 03/2022 D 4,989 -0,0 - - SFL Symphonia Asia Fless P - - - - O12 Arca Cedola Corp 2021 II R 5,011 0,0 - - SFL Amundi Eureka Cr Valore18 6,89 0,1 3,9 10,3 SFL Eurizon Fless Az 03/2024 A 5,039 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Equilibrio 12/2021 A 5,053 -0,0 - - SFL Symphonia Asia Flessibile 10,279 0,1 20,7 37,7 SFL Eurizon Fless Az 03/2024 D - - - - SFL Eurizon Multi Equilibrio 12/2021 D 5,053 -0,0 - - O12 Arca Cedola Corp 2021 P 5,054 0,0 - - SFL Amundi Eureka En Dop O18 5,761 0,8 10,6 4,0 SFL Eurizon Fless Az 12/2023 A 5,069 -0,0 - - SFL Eurizon Multi Prud 06/2021 4,995 -0,0 - - AAI Symphonia Az Small Cap Italia 10,156 0,4 24,2 35,6 O12 Arca Cedola Corp 2021 R 5,055 0,0 - - SFL Amundi Eureka Eu Em Rp17 5,943 1,0 32,3 19,6 SFL Eurizon Fless Az 12/2023 D 5,069 -0,0 - - SFL Eurizon Multi Prudente 03/2022 A 4,99 -0,0 - - AAI Symphonia Az Small Cap Italia P - - - - O12 Arca Cedola 2020 Obbl Attiva X P 5,037 -1,4 1,9 - SFL Amundi Eureka IT Dopp Opp19 6,018 1,7 6,2 7,8 SFL Eurizon Fless Azion 05/2024 A 4,997 - - - SFL Eurizon Multi Prudente 03/2022 D 4,99 -0,0 - - ARM Symphonia Az USA 12,64 -0,5 16,9 40,0 O12 Arca Cedola 2020 Obbl Attiva X R 5,117 - 3,4 - SFL Amundi Eureka M Ind Do O18 5,618 -0,1 34,8 6,9 SFL Mediolanum Fless Globale I 20,472 -0,0 15,6 26,3 SFL Eurizon Fless Azion 05/2024 D 4,997 - - - SFL Eurizon Multi Prudente 12/2021 A 5,003 -0,0 - - AAI Symphonia Azi Small Cap Italia I 10,235 0,4 25,0 - O12 Arca Cedola 2021 Plus II P 5,009 -0,0 - - SFL Amundi Eureka Mer Em18 5,104 - 4,3 1,5 SFL Mediolanum Fless Globale L 19,984 -0,0 14,4 23,3 SFL Eurizon Fless Obb Piu’ 06/21 D 4,991 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Prudente 12/2021 D 5,003 -0,0 - - AEE Symphonia Azion Euro P - - - - O12 Arca Cedola 2021 Plus II R 5,011 -0,0 - - SFL Amundi Eureka S Germania18 6,827 0,7 14,3 13,7 SFL Mediolanum Fless Italia I 20,913 0,3 7,9 -3,4 SFL Eurizon Fless Obb 12/2021 A 5,018 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Red 04/2020 4,886 -0,2 1,0 - SFL Eurizon Fless Obbl Piu’ 05/2021 5,047 -0,2 1,0 - SFL Eurizon Multi Red 04/2021 5,061 -0,2 1,1 - ARM Symphonia Azion Usa I 12,742 -0,5 17,7 - ALT Arca Cedola 2021 Plus III P 5,009 0,0 - - SFL Amundi Eureka Sv Gr Cina18 5,627 -0,7 11,4 12,2 SFL Mediolanum Fless Italia L 20,79 0,3 6,8 -3,8 ARM Symphonia Azion Usa P - - - - O12 Arca Cedola 2021 Plus III R 5,01 0,0 - - SFL Amundi Eureka Sv IT FR SP18 6,433 2,7 10,9 8,8 O12 Mediolanum Fless Obb Glob I 10,675 - 9,0 10,2 SFL Eurizon Fless Obbl 03/2022 A - - - - SFL Eurizon Multi Red 06/2021 A 5,094 -0,1 - - O12 Mediolanum Fless Obb Glob L 9,333 -0,0 4,9 -3,7 SFL Eurizon Fless Obbl 03/2022 D 5 -0,2 - - SFL Eurizon Multi Red 10/2019 5,103 -0,2 0,6 - AEE Symphonia Azionario Euro 7,602 -0,1 12,0 13,7 O12 Arca Cedola 2021 Plus IV P 4,991 - - - SFL Amundi Eureka Sv M Emerg17 5,186 -0,2 13,9 0,5 SFL Eurizon Fless Obbl 06/2021 D 4,987 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Red 11/2020 4,947 -0,2 1,3 - SFL Symphonia Fortissimo 4,07 -0,1 19,5 33,7 O12 Arca Cedola 2021 Plus IV R 4,991 - - - SFL Amundi Eureka Sv Russia18 5,228 -1,0 22,7 11,1 O12 Mediolanum Fless Obb Glob LA 10,083 - 8,4 - SFL Eurizon Fless Obbl 10/2021 A 4,974 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Redd 05/2021 5,047 -0,2 1,0 - O12 Arca Cedola 2021 Plus P 5,054 -0,0 1,1 - SFL Amundi Eureka Sv USA18 6,915 0,0 13,8 14,4 SFL Mediolanum Fless Strateg L 6,572 0,0 1,2 5,5 SFL Eurizon Fless Obbl 10/2021 D 4,974 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Redd 06/2020 4,949 -0,1 1,2 - SFL Symphonia Fortissimo I 4,073 -0,0 19,6 - O12 Arca Cedola 2021 Plus R 5,057 - 1,1 - SFL Amundi Eureka Ut Dop Op18 5,752 1,4 0,2 -1,1 SFL Mediolanum Fless Strategico I 7,217 0,0 3,1 15,8 SFL Eurizon Fless Obbl 12/2021 D 5,018 -0,1 - - SFL Eurizon Multi Reddito 03/2022 A 4,981 -0,1 - - SFL Symphonia Fortissimo P - - - - BIO Arca Econ Reale Bilanc Italia P 5 - - - BIO Amundi Libra A 4,977 0,0 - - SFL Mediolanum Fless Strategico LA 6,805 0,0 2,4 - SFL Eurizon Fless Obblig 05/2021 4,979 -0,1 -0,4 - SFL Eurizon Multi Reddito 03/2022 D 4,981 -0,1 - - SFL Symphonia Multim Em Fless 15,157 0,3 13,5 26,8 BIO Arca Econ Reale Bilanc Italia PIR 5 - - - BIO Amundi Libra B 4,937 0,0 - - SFL Mediolanum Fless Svil Italia I 11,116 0,2 4,6 7,4 SFL Eurizon Fless Obbligaz 05/2022 A 5 - - - SFL Eurizon Multi Reddito 10/2020 5,058 -0,1 0,8 - O01 Symphonia Obb B T 7,121 - 0,2 0,9 SFL Eurizon Fless Obbligazion 05/2022 D 5 - - - SFL Eurizon Multi Reddito 12/2021 A 5,018 -0,1 - - O12 Symphonia Obb. Din Value 6,721 0,1 2,5 14,7 AAI Arca Economia Reale Eq. Italia I 5,849 - 20,0 - SFL Amundi M Pls D20 A. Euro Usa 4,939 0,3 3,7 - SFL Mediolanum Fless Svil Italia L 10,437 0,2 2,3 0,8 SFL Eurizon G Att Class 05/2020 4,763 -0,0 1,4 - SFL Eurizon Multi Reddito 12/2021 D 5,018 -0,1 - - AAI Arca Economia Reale Eq. Italia P 5,744 - 18,7 - SFL Amundi M Plus 20 A. Euro Usa 5,264 0,7 5,1 5,3 SFL Mediolanum Fless Svil Italia LA 10,709 0,1 3,7 - SFL Eurizon G Att Classc 07/2017 5,381 -0,0 -0,3 2,5 SFL Eurizon Multi Strat Fles 06/2023 4,973 -0,0 - - O12 Symphonia Obbl Alto Potenz I 5,739 -0,1 6,2 - O12 Arca Impresa Rendita 4,996 0,0 - - O12 Amundi Met Opportunita’ 17 4,842 -0,0 -0,1 -3,3 O12 Mediolanum Fless V Attivo L 9,701 -0,1 1,9 -3,1 SFL Eurizon G Att Classc 07/2019 5,038 -0,0 1,5 - SFL Eurizon Multias InvSt Fles05/23 5,011 -0,0 0,3 - O03 Symphonia Obbl Corp I 6,932 0,1 4,6 - BIL Arca Multiasset Balanced 5,248 -0,1 11,1 - SFL Amundi Met Pls 19 Area Eur 5,462 0,5 1,2 0,4 O12 Mediolanum Fless Val Attivo I 10,455 -0,1 3,7 4,5 SFL Eurizon G Att Classc 09/2017 5,353 -0,0 -0,4 2,5 SFL Eurizon Multiass Prudente 05/2022 A 5 - - - O03 Symphonia Obbl. Corporate 6,903 0,1 4,3 6,1 BIA Arca Multiasset Dynamic 5,275 -0,1 13,3 - SFL Amundi Met Pls 19 Area Eur2 5,511 0,5 4,4 3,0 O12 Mediolanum Fless Val. Attivo LA 10,145 -0,1 3,4 - SFL Eurizon G Att Classc 11/2017 5,332 -0,0 -0,1 2,6 SFL Eurizon Multiass Prudente 05/2022 D 5 - - - O12 Symphonia Obblig Alto Potenz 5,709 -0,1 5,8 5,7 O01 Mediolanum Ris Dinamico L 5,163 -0,1 -1,3 -2,8 SFL Eurizon G Att Classc 12/2017 5,286 - -0,2 2,7 SFL Eurizon Multiass Reddito 05/2022 A 5 - - - O03 Symphonia Obblig Corp P - - - - OBB Arca Obbl Europa 11,66 0,0 5,7 16,2 SFL Amundi Met Plus Din2020 M Sv 4,894 0,4 6,1 - SFL Eurizon G Att Classic 07/2018 5,205 -0,0 1,5 2,0 SFL Eurizon Multiass Reddito 05/2022 D 5 - - - ALT Arca Protezione 80 2023 - - - - O12 Amundi Met Plus 19 Area Eur3 5,056 0,1 -0,1 -1,8 O01 Mediolanum Ris Dinamico LA 5,299 -0,1 -0,6 - SFL Eurizon G Att Classica 04/2018 5,273 -0,0 0,3 3,6 O12 Eurizon Obb Multi Cr 03/2022 A 5,015 -0,2 - - O12 Symphonia Obbligaz Alto Potenz P - - - - O12 Arca Risparmio 4,986 0,0 -0,4 - SFL Amundi Met Plus 19 Merc Svil 5,234 0,4 2,9 3,1 O01 Mediolanum Risp Dinamico I 5,416 -0,1 -0,2 2,0 SFL Eurizon G Att Classica 10/2018 5,184 -0,0 1,5 2,1 O12 Eurizon Obb Multi Cr 03/2022 D 5,016 -0,1 - - O02 Symphonia Obbligaz Euro 8,538 0,0 -0,1 8,0 O12 Arca Risparmio Previdenza 4,996 0,1 - - O12 Amundi Met Plus 2019 USA 5,606 1,6 6,7 7,0 SFL Eurizon G Att Classica 12/2018 5,156 -0,0 1,5 2,1 SFL Eurizon Obb Multi Cr 12/2021 A 5,087 -0,2 - - O01 Symphonia Obbligaz Rendita 8,419 -0,0 0,2 0,9 OSS Arca RR Divers. Bond 11,653 -0,0 5,1 9,1 SFL Amundi Met Plus 2020 Area Euro 5,028 0,4 4,3 - SFL Eurizon G Att Classica 2/2018 5,274 -0,0 0,2 3,3 SFL Eurizon Obb Multi Cr 12/2021 D 5,087 -0,1 - - SFL Symphonia Patr Attivo I 28,006 0,1 7,1 - SFL Arca Strat Glob Crescita 6,329 - 5,4 4,7 SFL Amundi Met Plus 2020 M Svil 5,23 0,3 4,0 - SFL Eurizon G Att Din Aprile 2019 5,371 -0,1 4,8 6,1 OSS Eurizon Obbl Cedola A Cap 6,903 -0,0 1,8 2,8 SFL Eurizon G Att Din Luglio 2018 5,533 -0,1 4,9 6,8 O03 Eurizon Obbl E Corp Breve T 8,417 - 1,1 0,4 SFL Symphonia Patr Attivo P - - - - SFL Arca Strat Glob Opportunity 6,837 0,0 9,9 9,3 O12 Amundi Met 19 Premium 2 5,339 0,1 -0,4 5,1 SFL Eurizon G Att Din 6/2018 5,65 -0,1 4,6 8,4 OPE Eurizon Obbl Emergenti 14,54 -0,0 6,1 9,9 SFL Symphonia Patr Obiet 2021 5,181 -0,1 - - BIO Arca TE 23,14 0,1 8,4 21,2 O12 Amundi Met 2018 5,147 0,0 -1,8 -2,4 SFL Eurizon G Att Dinam 04/2018 5,618 -0,1 5,0 8,0 OSS Eurizon Obbl Etico 6,003 0,0 -0,0 4,0 SFL Symphonia Patr Reddito 8,753 -0,0 3,7 6,4 SFL Arca 2019 Redd Multiv III P 5,099 -0,1 6,2 - O12 Amundi Met 2018 Due 5,07 0,0 -2,1 -1,8 BIL Nextam Bilanciato 6,989 0,0 3,4 3,0 OBB Nextam Obbl. Misto 8,293 -0,1 4,1 13,9 SFL Eurizon G Att Dinam 07/2017 5,808 -0,0 -0,7 5,8 O02 Eurizon Obbl Euro 18,065 -0,2 -0,5 8,9 SFL Symphonia Patrim Redd I 8,799 -0,0 4,2 - SFL Arca 2019 Redd Multiv III R 5,109 -0,1 6,4 - O12 Amundi Met 2018 Premium 5,226 0,1 -1,2 -0,7 SFL Eurizon G Att Dinam 09/2017 5,758 -0,0 -0,6 5,9 O01 Eurizon Obbl Euro B T A Cap 16,125 -0,0 -0,3 0,1 SFL Symphonia Patrim Redd P - - - - SFL Arca 2019 Redd Multival II P 5,1 -0,1 5,6 - O12 Amundi Met 2018 3 5,167 0,1 -1,3 0,2 SFL Eurizon G Att Dinam 10/2018 5,517 -0,1 4,9 7,5 O01 Eurizon Obbl Euro B T D Dis 14,569 -0,0 -1,3 -3,7 SFL Symphonia Patrimonio Attivo 27,922 0,1 6,9 12,2 SFL Arca 2019 Redd Multival II R 5,112 -0,1 5,8 - O12 Amundi Met 2018 4 5,289 0,1 -1,0 0,8 SFL Eurizon G Att Dinam 11/2017 5,732 -0,0 0,1 5,9 O04 Eurizon Obbl Euro High Yield 10,255 - 7,0 10,9 SFL Eurizon G Att Dinam 12/2017 5,723 -0,0 1,2 7,5 O09 Eurizon Obbl Internaz 10,946 -0,1 1,3 21,1 AAI Symphonia Selez Italia P - - - - SFL Arca 2019 Redd Multivalore P 5,087 -0,1 4,7 1,7 O12 Amundi Met 2019 Premium 5,281 0,1 -1,7 -1,4 SFL Eurizon G Att Dinamica 12/2018 5,451 -0,1 4,7 7,1 O12 Eurizon Obbl Multi Credit 05/2022 A 4,997 - - - AAI Symphonia Selezione Italia 8,095 -0,1 6,1 -6,7 SFL Arca 2019 Redd Multivalore R 5,1 -0,1 4,9 2,0 SFL Amundi Meta Svil 2021 Due 5,037 -0,0 - - SFL Eurizon G Att Dinamica 2/2018 5,65 -0,1 5,0 8,0 O12 Eurizon Obbl Multi Credit 05/2022 D 4,997 - - - SFL Arca 2020 Red Multi VII P 5,297 -0,1 6,3 - SFL Amundi Meta Sviluppo 2021 5,138 0,0 - - AAI Symphonia Selezione Italia I 8,277 -0,1 6,9 -4,6 ARM Eurizon Az America 20,224 -0,2 22,7 55,9 SFL Eurizon G Att Opp 07/2018 5,705 -0,1 7,9 8,4 OSS Eurizon Obblig Cedola D Dis 5,999 -0,0 0,4 -2,7 SFL Symphonia Tematico 3,964 -0,2 7,5 -10,5 SFL Arca 2020 Red Multiv VI P 5,178 -0,1 6,5 - O12 Amundi Meta 2021 Sec Trim 5,173 -0,1 - - AEE Eurizon Az Area Euro 34,603 -0,1 14,0 16,7 SFL Eurizon G Att Oppor 6/2018 5,727 -0,1 7,5 8,4 O03 Eurizon Obbligazioni Euro Corp 6,903 0,1 3,2 5,8 SFL Arca 2020 Red Multiv VI R 5,186 -0,2 6,7 - SFL Amundi Multias 2020 Due 4,952 -0,0 0,4 - A01 Eurizon Az En Mat Prime 11,452 -0,4 26,2 15,2 SFL Eurizon G Att Opport 04/2018 5,73 -0,1 7,9 7,3 SFL Eurizon Obiettivo Rend 8,925 - 1,6 2,5 L02 Symphonia Tesoreria 5,164 - -0,8 -1,1 Exchange Traded Fund Etf Nav Ultimo Var % Q.tà Divid. Data Yield Etf Nav Ultimo Var % Q.tà Divid. Data Yield Etf Nav Ultimo Var % Q.tà Divid. Data Yield g prec prezzo 12 mesi /000 g prec prezzo 12 mesi /000 g prec prezzo 12 mesi /000 Lyxor Construction 51,362 51,3 23,3 0,4 0,8100 06/07/11 1,6 Lyxor Lev DJ EStoxx 50 23,26 23,335 30,4 23,1 1,0200 11/10/10 4,4 Lyxor Dax 114,553 114,67 23,0 27,7 - - Lyxor Lev FTSE Mib 6,514 6,505 12,8 808,3 0,3800 06/07/16 5,8 Lyxor DaxLev 102,129 102,32 45,4 2,3 - - Lyxor Insurance 33,145 33,2 15,0 1,0 0,5300 06/07/11 1,6 Amundi ETF S&P Euro 224,138 224,78 16,7 0,0 - - Lyxor DaxPlus Covered C ------Lyxor Japan(Topix) 124,451 124,5 20,9 3,5 1,3800 06/07/16 1,1 Amundi ETF S&P Europe 350 226,33 226,8 14,0 0,1 - - Lyxor DaxPlus Protec Put ------Lyxor Media 32,511 - -1,1 - 0,6600 06/07/11 2,0 Lyxor Dj Ind Average 198,028 198,64 30,1 0,3 2,2000 06/07/16 1,1 Lyxor Msci Asia APEX 50 93,733 94,15 25,2 1,9 1,6600 07/12/11 1,8 Lyxor Dj Turkey 20 41,615 40,485 -4,1 4,2 1,0900 06/07/11 2,7 Lyxor Msci Europe 124,701 124,96 13,5 1,5 3,2500 06/07/16 2,6 Lyxor Eastern Europe 19,004 19 21,7 5,3 0,4400 07/12/11 2,3 Lyxor Msci Em Latin Am 26,797 26,48 35,4 15,5 0,3600 07/12/11 1,4 Lyxor Emerging Markets 9,507 9,495 26,1 78,5 0,2200 07/12/11 2,3 Lyxor Msci Emu 45,81 46,06 17,0 0,2 1,2500 06/07/16 2,7 Lyxor Emu Growth 115,131 115 14,4 0,0 2,5700 06/07/16 2,2 Lyxor Msci India 15,329 15,35 21,2 41,6 - - ETFS Agriculture ------Lyxor Emu Small Cap 258,284 - 18,0 - 5,5000 06/07/16 2,1 Lyxor Msci Korea 51,305 51,13 28,5 0,3 - - ETFS Alter Ener ------Lyxor Emu Value 116,376 116,55 19,3 0,6 4,0000 06/07/16 3,4 Lyxor Msci Malaysia 14,199 - 2,1 - 0,1700 07/12/11 1,2 ETFS DjstxBasRes ------Lyxor Euro Cash(EONIA) 106,339 106,344 -0,4 5,4 - - Lyxor Msci Taiwan 12,226 12,275 30,0 0,3 0,3000 07/12/11 2,5 ETFS DjstxOil&G ------Lyxor Euro Corp Bond 145,664 145,32 2,0 5,0 - - Lyxor Msci Usa 214,607 215,21 26,6 0,2 2,1200 06/07/16 1,0 ETFS DjstxUtil ------Lyxor Euro Stoxx 50 33,141 33,22 16,4 162,8 1,0200 06/07/16 3,1 Lyxor Msci World 172,494 172,97 22,2 13,1 2,4500 06/07/16 1,4 ETFS Gl Shipping ------Lyxor Euro Stoxx 50 BW ------Lyxor Nasdaq 100 19,944 20,08 32,2 15,8 0,2000 06/07/16 1,0 ETFS Glob Coal ------Lyxor EuroMts 1-3 126,205 126,14 -0,4 7,6 - - Lyxor New Energy 20,085 20,23 22,4 0,8 0,2800 06/07/16 1,4 ETFS Glob Gold 20,144 20,12 10,6 27,0 - - Lyxor EuroMts 3-5 152,795 152,49 -0,2 5,6 - - Lyxor Non Energy 19,332 19,365 10,5 1,3 - - ETFS Glob Steel ------Lyxor EuroMts 5-7 ------Lyxor Oil & Gas 39,057 38,765 21,8 14,2 0,8900 06/07/11 2,3 ETFS Glob Water ------Lyxor EuroMts 7-10 ------Lyxor Pan Africa 9,142 9,09 23,8 6,0 0,0700 07/12/11 0,8 ETFS Nuclear Ene ------Lyxor EuroMts 10-15 203,43 - -2,5 - - - Lyxor Privex 7,455 7,5 29,8 5,5 0,2400 06/07/16 3,2 ETFS Russell 1000 ------Lyxor EuroMts 15+Y ------Lyxor Retail 34,857 34,8 -2,7 4,6 0,8300 06/07/11 2,4 ETFS Russell 2000 53,394 - 35,2 - - - Lyxor EuroMts Global 174,537 173,94 -1,6 1,7 - - Lyxor Russia 29,474 29,18 34,6 72,5 0,5000 07/12/11 1,7 Lyxor EuroMts Infl ation 146,263 145,75 0,6 7,1 - - Lyxor FTSE Mib 19,053 19,053 10,9 141,2 0,5600 06/07/16 2,9 Lyxor Financial 51,439 - 13,8 - 0,6900 06/07/11 1,3 Lyxor Select Dividend 16,113 16,055 10,9 12,2 0,6900 06/07/16 4,3 Lyxor Food 69,417 69,25 3,6 1,2 0,7200 06/07/11 1,0 Lyxor Short Strategy Eu ------Lyxor Asia ex Japan 48,673 48,785 24,8 0,5 0,4000 07/12/11 0,8 Lyxor Global Titans 33,136 33,3 25,2 2,7 0,4900 06/07/16 1,5 Lyxor South Africa 34,539 34,245 19,5 1,6 0,3700 07/12/11 1,1 Lyxor Automobiles 64,096 64,03 18,8 1,2 0,6700 06/07/11 1,0 Lyxor Good & Services 54,993 55,03 20,9 1,1 0,6700 06/07/11 1,2 Lyxor Technology 42,996 43,095 25,0 0,8 0,3900 06/07/11 0,9 Lyxor Banks 20,637 20,86 19,8 41,5 0,4900 06/07/11 2,4 Lyxor Greece 0,81 0,815 14,0 339,1 0,0100 06/07/16 1,2 Lyxor Telecom 37,08 37,085 -6,1 1,9 1,4300 06/07/11 3,9 Lyxor Basic 48,972 48,7 60,4 16,7 0,6700 06/07/11 1,4 Lyxor Ftse 100 11,031 11,03 11,6 27,4 0,2000 27/05/09 1,8 Lyxor Travel 26,577 - 0,9 - 0,3100 06/07/11 1,2 Lyxor Bear FTSE Mib 21,447 21,42 -18,8 65,4 - - Lyxor Ftse Rafi Europe - - - - 2,1000 08/07/15 - Lyxor Utilities 36,192 36,06 4,5 0,5 1,5300 06/07/11 4,2 Lyxor Brazil 17,921 17,545 65,1 28,8 - - Lyxor Ftse Rafi US 1000 - - - - 1,9000 08/07/15 - Lyxor Wise Q Strategy ------Lyxor Chemicals 97,537 97,53 19,0 0,3 1,1800 06/07/11 1,2 Lyxor Health Care 84,694 84,72 7,3 4,0 1,2000 06/07/11 1,4 Lyxor World Water 35,539 35,62 15,7 11,4 0,7600 06/07/16 2,1 Lyxor China(HSCEI) 137,402 137,9 29,9 2,5 0,3700 07/12/11 0,3 Lyxor Hong Kong(HSI) 27,095 27,165 26,1 4,9 0,6100 06/07/16 2,2 Lyxor XBear DJ EStoxx 50 5,394 5,37 -36,2 1,4 - - Lyxor Commodities 16,352 16,315 14,3 82,8 - - Lyxor Household 93,894 94,02 14,6 0,9 0,9000 06/07/11 1,0 Lyxor XBear FTSE Mib 5,917 5,91 -37,3 534,1 - - Giovedì 9 Marzo 2017 Sicav di Diritto Estero 35

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NGAM S.A. Natixis International Funds (Lux) I NGAM S.A. Natixis International Funds (Lux) I H2O AM Fondi Francesi CLASSI CLASSI CLASSI Valuta Valori del I R S C RE Valuta Valori del I R S C RE Valuta Valori del I R

Emerise Asia Equity Fund (ACC) EUR 07/03/2017 94,59 82,68 - - 138,15 Loomis Sayles US Growth Eq Fund (ACC) EUR - - - - - H2O Multibonds (ACC) EUR 07/03/2017 133765,86 264,66 Emerise Asia Equity Fund (ACC) USD 07/03/2017 99,94 87,44 - - - Loomis Sayles Sustainable Gl Corp Bond Fund Hedged (ACC) EUR - - - - - H2O Multibonds (DIS) EUR 07/03/2017 - 149,43 Emerise Pacific Rim Equity Fund (ACC) EUR 08/03/2017 85,12 78,38 125,35 - - Loomis Sayles Gl Multi Asset Income Fund Hedged (ACC) EUR - - - - - H2O Adagio (ACC) EUR 07/03/2017 64666,80 126,56 Emerise Pacific Rim Equity Fund (ACC) USD 08/03/2017 89,61 82,55 - - - Loomis Sayles Gl Multi Asset Income Fund Hedged (DIS) EUR - - - - - H2O Allegro (ACC) EUR 07/03/2017 106909,29 20968,33 Emerise Pacific Rim Equity Fund (ACC) - Hedged EUR 08/03/2017 93,24 - - - - Loomis Sayles Gl Multi Asset Income Fund Hedged (DIS-M) EUR - - - - - H2O Multistrategies (ACC) EUR 07/03/2017 251064,63 244,50 Harris Associates Concentrated U.S Equity Fund ACC USD 07/03/2017 207,49 197,63 - - 86,62 Loomis Sayles Gl Multi Asset Income Fund (ACC) EUR - 107,08 - - - H2O Multiequities (ACC) EUR 06/03/2017 144686,40 280,31 Harris Associates Concentrated U.S. Equity Fund - Hedged (ACC) EUR 07/03/2017 - 197,63 91,57 - 95,43 Loomis Sayles Gl Multi Asset Income Fund (DIS) EUR - 105,86 - - - H2O Vivace EUR 07/03/2017 135558,01 52149,76 Harris Associates Gobal Equity Fund (ACC) EUR 06/03/2017 304,07 267,91 195,98 - - Natixis Asset Management Natixis AM Funds Harris Associates Gobal Equity Fund (ACC) USD 06/03/2017 322,15 251,13 172,12 233,38 - NGAM S.A. Natixis International Funds (Dublin) I plc CLASSI CLASSI Harris Associates Gobal Equity Fund - Hedged (ACC) EUR 07/03/2017 140,58 - 163,47 - 125,15 Valuta Valori del I R RE Harris Associates U.S. Equity Fund (ACC) EUR 07/03/2017 267,28 237,44 - - - Valuta Valori del I R S C RE Harris Associates U.S. Equity Fund (ACC) USD 07/03/2017 282,61 251,13 - - - IDFC India Equities Fund (ACC) USD 08/03/2017 163,68 134,16 - - 154,55 Loomis Sayles Multisector Income Fund (DIS) USD 07/03/2017 12,58 12,58 15,29 13,53 - Natixis Euro Aggregate (ACC) EUR 06/03/2017 167122,82 151,38 - IDFC India Equities Fund (ACC) EUR 03/03/2017 198,86 - - - - Loomis Sayles Multisector Income Fund (DIS-M) USD 07/03/2017 - 14,52 - - - Natixis Euro Aggregate (DIS) EUR 06/03/2017 122573,00 130,63 - Natixis Euro Bonds Opportunities 12 Months (ACC) EUR 06/03/2017 54949,62 7878,82 - Loomis Sayles Dur. Hdg Global Corp Bd Fd (hdg) Acc EUR 19/01/2016 93,78 - - - - Loomis Sayles Multisector Income Fund (ACC) USD 07/03/2017 16,81 - 16,56 21,33 14,57 Natixis Euro Credit (ACC) EUR 06/03/2017 11057,13 110,16 - Loomis Sayles Emerging Debt and Currencies Fund (ACC) EUR 07/03/2017 - 114,47 - - - Loomis Sayles Multisector Income Fund (ACC) Hedged EUR 07/03/2017 16,70 10,70 15,25 - - Natixis Euro Inflation (ACC) EUR 06/03/2017 42,24 40,68 - Loomis Sayles Emerging Debt and Currencies Fund (ACC) USD 07/03/2017 135,94 85,50 - - - Loomis Sayles Multisector Income Fund (DIS) Hedged EUR 07/03/2017 12,47 - 9,55 - - Natixis Euro Short Term Credit (ACC) EUR 06/03/2017 10621,81 105,23 105,23 Loomis Sayles Global Credit Fund (ACC) EUR 07/03/2017 132,60 121,38 118,67 - - Loomis Sayles Multisector Income Fund (ACC) EUR 07/03/2017 30,25 21,35 - - 19,45 Natixis Euro Short Term Credit (DIS) EUR 06/03/2017 9787,13 - - Loomis Sayles Global Credit Fund (ACC) USD 07/03/2017 148,66 129,69 - - - Natixis Euro Value Equity (ACC) EUR 06/03/2017 11043,67 106,19 - Loomis Sayles Global Credit Fund - Hedged EUR 07/03/2017 122,59 - 160,38 Loomis Sayles High Income Fund - Hedged (ACC) EUR 07/03/2017 25,01 11,16 20,27 - - Natixis Euro Value Equity (DIS) EUR 06/03/2017 10909,84 - - Loomis Sayles Strategic Alpha Bond Fund (ACC) USD 07/03/2017 120,23 115,96 107,48 102,19 - Loomis Sayles High Income Fund (DIS) USD 07/03/2017 7,34 9,50 8,34 - - Natixis Global Currency (ACC) EUR 06/03/2017 10219,91 989,71 - Loomis Sayles Strategic Alpha Bond Fund - Hedged (ACC) EUR 07/03/2017 - 111,97 - 111,97 - Loomis Sayles High Income Fund (ACC) EUR 07/03/2017 19,99 19,78 - - - Natixis Global Emerging Bonds (ACC) USD 06/03/2017 137314,44 134,16 - Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fd (ACC) USD 19/01/2016 96,75 103,42 - - 103,06 Loomis Sayles High Income Fund (ACC) USD 07/03/2017 24,92 - 20,69 - - Natixis Global Emerging Bonds - Hedged (ACC) EUR 06/03/2017 178857,10 435,57 - Loomis Sayles U.S. Research Fund (ACC) EUR 07/03/2017 230,36 204,22 201,65 - - Loomis Sayles Global Opportunistic Bond Fund (DIS) USD 07/03/2017 12,59 12,54 10,78 - - Natixis Global Emerging Equity (ACC) EUR 06/03/2017 11990,00 114,89 - Loomis Sayles U.S. Research Fund (ACC) USD 07/03/2017 243,36 213,88 209,86 - - Loomis Sayles Global Opportunistic Bond Fund (ACC) USD 07/03/2017 12,91 - 13,76 13,63 - Natixis Global Risk Parity (ACC) EUR 07/03/2017 11373,44 112,16 105,68 Natixis Emerging Europe Fund (ACC) EUR 07/03/2017 61,06 51,92 - - - Loomis Sayles Global Opportunistic Bond Fund (ACC) EUR 07/03/2017 - - - - - Natixis Global Risk Parity (DIS) EUR 06/03/2017 11340,10 113,13 105,57 Natixis Emerging Europe Fund (ACC) USD 07/03/2017 64,54 54,87 - - - Seeyond Europe Minvariance (ACC) EUR 06/03/2017 17729,82 1682,98 - Loomis Sayles Global Opportunistic Bond Fund - Hgd (ACC) EUR 07/03/2017 - - 12,54 - - Natixis Emerging Latin America Equity Fund (ACC) EUR 07/03/2017 62,45 53,41 - - 72,69 Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund (ACC) EUR 06/03/2017 11179,00 109,35 106,21 Loomis Sayles Global Opportunistic Bond Fund - Hgd (ACC) USD 07/03/2017 - - 12,54 - - Natixis Emerging Latin America Equity Fund (ACC) USD 07/03/2017 66,00 56,41 212,09 - - Seeyond Europe Minvariance (DIS) EUR 06/03/2017 58127,77 101,58 - Natixis Euro Aggregate Plus Fund (ACC) EUR - - - - - 83,19 Seeyond Global Minvariance (ACC) EUR 06/03/2017 18484,91 177,68 103,67 Natixis Euro Aggregate Plus Fund (DIS) EUR 07/03/2017 - - - - 83,19 Natixis Asset Management Mirova Funds Seeyond Equity Volatility Strategies (ACC) EUR 06/03/2017 42765,34 829,95 - Natixis Euro High Income Fund (ACC) EUR 07/03/2017 149,98 141,47 - - 135,84 CLASSI Natixis Credit Opportunities ACC EUR 06/03/2017 - 99,07 - Natixis Euro High Income Fund (DIS) EUR 07/03/2017 - 92,69 - - - Valuta Valori del I R RE Natixis Europe Smaller Companies Fund (ACC) EUR 06/03/2017 153,28 131,64 - - - Natixis Asset Management Fondi Francesi Natixis Global Inflation Fund (ACC) EUR 07/03/2017 149,51 141,75 - - - Mirova Euro Sustainable Aggregate (ACC) EUR 06/03/2017 11614,48 114,80 115,35 CLASSI Natixis Global Inflation Fund (DIS) EUR 07/03/2017 83,56 55,88 - - - Mirova Euro Sustainable Corporate Bonds (ACC) EUR 06/03/2017 182,81 170,77 - Valuta Valori del I R RE Natixis Short Term Glb High Inc Fd (EUR-Hedged) Acc EUR 07/03/2017 109,29 104,74 - - 100,45 Mirova Euro Sustainable Corporate Bonds (DIS) EUR 06/03/2017 123,96 - - Vaughan Nelson U.S. Mid Cap Eq (ACC) USD 01/03/2017 100,27 99,28 81,05 - - Mirova Euro Sustainable Equity Found (ACC) EUR 06/03/2017 67569,48 101,96 122,67 Natixis Souverains Euro (ACC) EUR 07/03/2017 158282,02 523,58 - Vaughan Nelson U.S. Small Cap Value Fund (ACC) USD 07/03/2017 346,80 311,43 193,40 304,95 - Mirova Euro Sustainable Equity Found (DIS) EUR 06/03/2017 58953,40 122,55 - Natixis Souverains Euro (DIS) EUR 07/03/2017 - 338,43 - Vaughan Nelson U.S. Small Cap Value Fund (ACC) EUR 07/03/2017 249,75 - - - - Mirova Europe Environmental Equity Fund (ACC) EUR 06/03/2017 14045,20 123,22 - Natixis Credit Euro MT (ACC) EUR 07/03/2017 - 124,37 - Loomis Sayles Short Term Emerging Mkts Bond Fund Hedged (ACC) EUR - 103,37 - - 100,89 Mirova Europe Environmental Equity Fund (DIS) EUR 22/12/2016 12821,32 114,46 - Natixis Credit Euro MT (DIS) EUR 07/03/2017 - 89,94 - Loomis Sayles Short Term Emerging Mkts Bond Fund Hedged (DIS) EUR - 99,78 - - - Mirova Europe Sustainable Equity Fund (ACC) EUR 06/03/2017 350,82 311,06 - Carige Protetto 90 (ACC) EUR 04/12/2015 - 104,53 - Loomis Sayles Short Term Emerging Mkts Bond Fund (ACC) USD - 104,14 - - 103,34 Mirova Europe Sustainable Equity Fund (DIS) EUR 06/03/2017 336,33 306,24 - Natixis Cash Euribor (ACC) EUR 08/03/2017 - - 1017,10 Loomis Sayles Short Term Emerging Mkts Bond Fund (DIS) USD - 101,00 - - - Formula Carige Euro Stoxx 50 (ACC) EUR 03/03/2017 - 129,40 - Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund (ACC) USD - 103,42 - - 103,06 Mirova Global Transition Energy Equity Fund (ACC) USD - - 100,95 Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund (DIS) USD - 98,37 - - - Mirova Global Transition Energy Equity Fund (ACC) EUR 06/03/2017 16333,70 137,36 - Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund Hedged (ACC) EUR - - - - 103,06 Mirova Global Transition Energy Equity Fund - Hedged (ACC) EUR 06/03/2017 13193,86 122,36 117,53 Vega Investment Managers Fondo Francese Mirova Global Sustainable Equity (ACC) EUR 06/03/2017 15035,32 147,00 142,23 Loomis Sayles U.S. Core Plus Bond Fund Hedged (DIS) EUR - - - - - Valuta Valori del CLASSE RE ASG Managed Futures Fund Hedged (ACC) EUR - - - - - Mirova Europe Real Estate Securutues Fund EUR - - - - Loomis Sayles Global Growth Eq Fund (ACC) EUR - - - - - Mirova Global Water and Agricolture Equity Fund EUR - - - - Vega Monde Equilibre EUR 07/03/2017 101,57

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Il capitale dell’investitore sarà esposto a rischi; il capitale rimborsato potrebbe essere inferiore a quanto investito. Gli investitori sono chiamati a prendere conoscenza dei rischi associati agli investimenti prima di investire. Per maggiori dettttagli sui rischi, si prega di fare riferimento al Prospetto completo.

*Natixis Global Asset Management, Sondaggio globale sugli individui, Febbraio 2015. Il sondaggio ha coinvolto 7.000 investitori con almeno 200.000 euro di patrimonio in 17 paesi, di cui 500 in Italia. Natixis Global Asset Management S.A. è la società capogruppo di una serie di società specializzate nella gestione e distribuzione a livello mondiale, compresi i gestori indicati. Natixis Global Asset Management è rappresentata in Italia da NGAM S.A., Succursale Italiana, Via Larga, 2 - 20122 Milano, Italia. Documento promozionale non contrattuale. LOOMIS SAYLES STRAATTEGIC ALPHA BOND FUND è un comparto di Natixis International Funds (Lux) I, SICAV di diritto lussemburghese autorizzato dalla CSSF, gestito da Loomis, Sayles & Companyy,, L.PP.., società di gestionee americana autorizzata e registrata presso la U.S. SEC (IARD No. 105377). SEEYOND MULLTTI ASSET CONSERVAATTIVE GROWTH FUND è un comparto di Natixis AM Funds, SICAV di diritto lussemburghese autorizzato dalla CSSF, gestito da Natixis Asset Management, società di gestione francese autorizzata e registrata presso l’AMF con n. GP 90-009. H2O ALLEGRO è un fondo di diritto francese autorizzato dalla AMF, gestito da H2O Asset Management LLPP,, società di gestione con sede a Londra, autorizzata e registrata presso la U.K. FCA (n°529105) MESSAGGIO PUBBLICITARIO AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI. ADINT216-0216ADINT216-0216 36 Sicav di Diritto Estero Giovedì 9 Marzo 2017

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JPMorgan Funds JPM Europe Small Cap A (acc)-EUR EUR 26,660 JPM Latin America Eq A (acc)-USD USD 23,590 JPM Em Mkts Str Bd D(Perf)(acc)-USD USD 102,510 JPM US Corporate Bond A (acc) - USD USD 97,560 JPM Europe Small Cap A (dist)-EUR EUR 69,800 JPM Latin America Eq A (dist)-USD USD 42,610 JPM Em Mkts Str Bd D(Perf)(div)-E(Hdg) EUR 60,880 JPM US Corporate Bond D (acc) - USD USD 97,380 Valori del 07/03/2017 Valuta Nav JPM Europe Small Cap D (acc)-EUR EUR 19,820 JPM Latin America Eq D (acc)-EUR EUR 73,010 JPM EU Corp Bd A (acc)-EUR EUR 15,630 JPM US Dollar Money Market A(acc)-USD USD 100,410 JPM Africa Eq A(Perf) (acc)-USD USD 8,920 JPM Europe Strat Div A (div) - EUR EUR 135,510 JPM Latin America Eq D (acc)-USD USD 33,440 JPM EU Corp Bd D (acc)-EUR EUR 15,140 JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - EUR (hdg) EUR 87,320 JPM Africa Eq A(Perf) (acc)-EUR EUR 18,050 JPM Europe Strat Div D(div) - EUR EUR 130,260 JPM Managed Reserves Fd A (acc)-EUR (hdg) EUR 8339,540 JPM EU Gov.Shrt Dur Bd A (acc)-EUR EUR 11,240 JPM US High Yield Plus Bond A (acc) - USD USD 131,460 JPM Africa Eq D(Perf) (acc)-EUR EUR 88,120 JPM Europe Strat Growth A (acc)-EUR EUR 25,120 JPM Multi-Manag.Alternativ.A (acc)-EUR(hdg) EUR 93,030 JPM EU Gov.Shrt Dur Bd A (inc)-EUR EUR 9,520 JPM US High Yield Plus Bond A (div) - EUR (hdg) EUR 69,280 JPM Europe Strat Growth A (dist)-EUR EUR 14,940 JPM EU Gov.Shrt Dur Bd D (acc)-EUR EUR 11,150 JPM Africa Eq D(Perf) (acc)-USD USD 8,390 JPM Multi-Manag.Alternativ.A (acc)-USD USD 102,600 JPM US High Yield Plus Bond D (div) - EUR (hdg) EUR 68,100 JPM Africa Eq T(Perf) (acc)-EUR EUR 74,380 JPM Europe Strat Growth D (acc)-EUR EUR 15,870 JPM Multi-Manag.Alternativ.D (acc)-EUR(hdg) EUR 92,290 JPM EU Government Bd A (acc)-EUR EUR 14,868 JPM US Short Dur Bd A(acc)-EUR (hdg) EUR 72,796 JPM America Eq A (acc)-USD USD 21,270 JPM Europe Strat Value A (acc)-EUR EUR 15,690 JPM Multi-Manag.Alternativ.D (acc)-USD USD 101,690 JPM EU Government Bd D (acc)-EUR EUR 14,601 JPM US Short Dur Bd A(acc)-USD USD 104,746 JPM America Eq A (dist)-USD USD 160,090 JPM Europe Strat Value A (dist)-EUR EUR 16,240 JPM Pacifi c Equity A (acc)-EUR EUR 15,370 JPM EU Shrt Dur Bd A(acc)-EUR EUR 11,080 JPM US Short Dur Bd D(acc)-EUR (hdg) EUR 71,491 JPM America Eq A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 12,830 JPM Europe Strat Value D (acc)-EUR EUR 17,280 JPM Pacifi c Equity A (acc)-USD USD 18,230 JPM EU Shrt Dur Bd D(acc)-EUR EUR 107,100 JPM US Short Dur Bd D(acc)-USD USD 102,809 JPM America Eq D (acc)-USD USD 18,800 JPM Europe Technology A (acc)-EUR EUR 34,520 JPM Pacifi c Equity A (dist)-USD USD 82,350 JPM Euro Aggregate Bd A(acc)-EUR EUR 13,510 JPM America Eq D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 11,930 JPM Europe Technology A (dist)-EUR EUR 21,350 JPM Pacifi c Equity D (acc)-USD USD 17,900 JPM Euro Aggregate Bd A(Inc)-EUR EUR 106,110 JPM ASEAN Eq A (acc)-EUR EUR 18,270 JPM Europe Technology D (acc)-EUR EUR 11,390 JPM Russia A (acc)-USD USD 10,640 JPM Euro Aggregate Bd D(acc)-EUR EUR 111,270 JPMorgan Investment Funds Valuta Nav JPM ASEAN Eq A (acc)-USD USD 19,300 JPM France Eq A (acc)-EUR EUR 170,870 JPM Russia A (dist)-USD USD 9,520 JPM Europe Eq.Abs.Alpha A(perf)(acc)-EUR EUR 117,540 FONDI AZIONARI AMERICA JPM ASEAN Eq D (acc)-EUR EUR 15,970 JPM Germany Eq A (acc)-EUR EUR 26,180 JPM Russia D (acc)-EUR EUR 84,040 JPM Europe Eq.Abs.Alpha A(perf)(acc)-USD USD 100,910 JPM US Equity A (acc)-USD USD 167,330 JPM Germany Eq A (dist)-EUR EUR 12,660 JPM Europe Eq.Abs.Alpha D(perf)(acc)-EUR EUR 94,160 JPM ASEAN Eq D (acc)-USD USD 16,880 JPM Russia D (acc)-USD USD 7,670 JPM US Equity A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 119,240 JPM ASEAN Eq T (acc)-EUR EUR 109,870 JPM Germany Eq D (acc)-EUR EUR 4,470 JPM Europe High Yield Bd T (acc) - EUR EUR 142,008 JPM Russia T (acc)-EUR EUR 78,130 JPM US Equity A (dist)-USD USD 129,730 JPM Asia Equity A (acc)-USD USD 23,640 JPM Germany Eq T (acc)-EUR EUR 147,860 JPM Sterling Liquidity A (acc)-GBP GBP 14983,170 JPM Europe High Yld Bd A (acc)-EUR EUR 19,131 JPM US Equity D (acc)-USD USD 158,900 JPM Asia Equity D (acc)-USD USD 101,540 JPM Glb Allocation Fund A (acc)-EUR EUR 119,360 JPM Singapore A (acc)-USD USD 27,470 JPM Europe High Yld Bd A (dist)-EUR EUR 2,816 JPM US Equity D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 113,300 JPM Asia Pacifi c Income A Acc $ USD 20,370 JPM Glb Conv Fd (EUR) A (acc)-EUR EUR 15,150 JPM Singapore A (dist)-USD USD 31,430 JPM Europe High Yld Bd D (acc)-EUR EUR 12,103 JPM US Select Eq A (acc)-USD USD 309,720 JPM Asia Pacifi c Income A Dis $ USD 29,700 JPM Glb Conv Fd (EUR) A (dist)-EUR EUR 11,970 JPM Singapore D (acc)-USD USD 45,020 JPM Europe High Yld Bd D (div)-EUR EUR 97,425 JPM US Select Eq A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 140,480 JPM Asia Pacifi c Income D Acc $ USD 26,850 JPM Glb Conv Fd (EUR) D (acc)-EUR EUR 12,800 JPM Systematic Alpha A (acc) - EUR EUR 11,640 JPM Financials Bond A (acc)-EUR EUR 133,440 JPM US Select Eq D (acc)-USD USD 213,090 JPM Asia Pacifi c Eq A (acc)-USD USD 17,170 JPM Glb Corp Bd A (div) - EUR (Hdgd) EUR 72,290 JPM Systematic Alpha A (acc) - USD (hdg) USD 139,560 JPM Financials Bond A (div)-EUR EUR 105,340 JPM Asia Pacifi c Eq A (dist)-USD USD 104,610 JPM Glb Developing Trends A (acc) - USD USD 127,810 JPM Taiwan A (acc)-USD USD 20,700 JPM Financials Bond A (inc)-EUR EUR 114,500 JPM US Select Eq D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 133,590 JPM Asia Pacifi c Eq D (acc)-USD USD 110,810 JPM Glb Dividend A (acc)-EUR EUR 135,920 JPM Taiwan A (dist)-USD USD 16,360 JPM Financials Bond D (acc)-EUR EUR 130,650 FONDI AZIONARI ASIA E PACIFICO JPM Brazil Equity A (acc)-USD USD 6,180 JPM Glb Dividend A (div) - EUR EUR 114,700 JPM Taiwan D (acc)-USD USD 17,290 JPM Financials Bond D (div)-EUR EUR 103,140 JPM Japan Select Eq A (acc)-JPY JPY 11184,000 JPM Glb Dividend A (div) - EUR (Hdgd) EUR 95,770 JPM Financials Bond T (div)-EUR EUR 103,140 JPM Brazil Equity A (dist)-USD USD 5,550 JPM Tot Em Mkts Income A (acc)-EUR EUR 88,410 JPM Japan Select Eq D (acc)-JPY JPY 13068,000 JPM Brazil Equity D (acc)-USD USD 5,650 JPM Glb Dividend D (div) - EUR (Hdgd) EUR 91,940 JPM Flexible Credit A (acc) - EUR (hedged) EUR 10,340 JPM Tot Em Mkts Income A (acc)-USD USD 93,350 JPM Japan Strat Value A (acc)-JPY JPY 12659,000 JPM Brazil Equity D (acc)-EUR EUR 53,830 JPM Glb Dynamic A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 8,190 JPM Flexible Credit A (acc) - USD USD 14,920 JPM Tot Em Mkts Income D (acc)-EUR EUR 86,450 JPM Japan Strat Value D(acc)-EUR EUR 97,980 JPM Brazil Equity T (acc)-EUR EUR 48,370 JPM Glb Dynamic A (acc)-USD USD 17,370 JPM Tot Em Mkts Income D (div)-EUR EUR 75,030 JPM Flexible Credit A (div)-EUR (Hdgd) EUR 75,260 JPM Japan Strat Value D(acc)-JPY JPY 11805,000 JPM China A (dist)-USD USD 46,600 JPM Glb Dynamic A (dist)-USD USD 19,790 JPM Tot Em Mkts Income D (acc)-USD USD 91,320 JPM Flexible Credit D (div) - EUR (hedged) EUR 65,820 JPM Japan Strat Val A (acc)-EUR (Hdg) EUR 116,500 JPM China D (acc)-EUR EUR 99,200 JPM Glb Dynamic D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 7,550 JPM Turkey Equity A (acc)-EUR EUR 12,530 JPM Flexible Credit T (acc) - EUR (hedged) EUR 87,360 JPM Japan Strat Val D (acc)-EUR (Hdg) EUR 89,670 JPM China D (acc)-USD USD 34,880 JPM Glb Dynamic D (acc)-USD USD 18,320 JPM Turkey Equity A (dist)-EUR EUR 16,220 JPM Flexible Credit T (div) - EUR (hedged) EUR 70,110 JPM China T (acc)-EUR EUR 88,630 JPM Glb Focus Fd A (acc)-EUR EUR 28,640 JPM Turkey Equity D (acc)-EUR EUR 20,610 JPM Glb Aggregate Bd A (acc)-USD USD 12,290 FONDI AZIONARI EUROPA JPM Divers Risk A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 86,100 JPM Glb Focus Fd A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 13,600 JPM US Eq.All Cap A (acc)-EUR EUR 116,410 JPM Glb Aggregate Bd A (dist)-USD USD 11,840 JPM Europe Select Eq A (acc)-EUR EUR 1305,050 JPM Divers Risk A (acc)-USD USD 118,180 JPM Glb Focus Fd A (dist)-EUR EUR 36,990 JPM US Eq.All Cap A (acc)-USD USD 123,070 JPM Glb Aggregate Bd D (acc)-USD USD 14,740 JPM Europe Select Eq D (acc)-EUR EUR 115,040 JPM Divers Risk D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 83,940 JPM Glb Focus Fd D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 12,080 JPM US Eq.Plus A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 12,300 JPM Glb Bd Opport A (acc)-EUR (hgd) EUR 87,020 JPM Europe Strat Div A (acc)-EUR EUR 200,800 JPM Divers Risk D (acc)-USD USD 115,090 JPM Glb Focus Fd D (acc)-EUR EUR 34,580 JPM Glb Bd Opport A (acc)-USD USD 117,780 JPM US Eq.Plus A(acc)-USD USD 17,750 JPM Europe Strat Div D (acc)-EUR EUR 157,020 JPM Em Europe Eq A (acc)-EUR EUR 17,450 JPM Glb Focus Fd T (acc)-EUR EUR 161,900 JPM Glb Bd Opport A (fi x)-EUR 3.50-(H) EUR 101,630 JPM US Eq.Plus A(dist)-USD USD 214,350 JPM Europe Strat Div A (acc)-USD(hdg) USD 141,880 JPM Em Europe Eq A (dist)-EUR EUR 38,700 JPM Glb Healthcare A (acc)-EUR EUR 158,060 JPM US Eq.Plus D(acc)-EUR EUR 133,580 JPM Glb Bd Opport D (acc)-EUR (hgd) EUR 85,350 JPM Em Europe Eq D (acc)-EUR EUR 27,930 JPM Glb Healthcare A (acc)-USD USD 271,410 JPM US Eq.Plus D(acc)-EUR (Hdgd) EUR 11,200 JPM Glb Bd Opport D (div)-EUR (hdg) EUR 67,200 FONDI AZIONARI GLOBALI JPM Em Europe Mid East&Africa Eq A (acc)-EUR EUR 18,390 JPM Glb Healthcare A (dist)-USD USD 252,540 JPM US Eq.Plus D(acc)-USD USD 16,190 JPM Glb Bd Opport D (acc)-USD USD 115,430 JPM Glb Div A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 85,890 JPM Em Europe Mid East&Africa Eq A (acc)-USD USD 18,090 JPM Glb Healthcare D (acc)-EUR EUR 102,450 JPM US Growth A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 12,100 JPM Glb Bd Opport T (acc)-EUR (hdg) EUR 79,870 JPM Glb Div A (acc)-USD USD 113,220 JPM Em Europe Mid East&Africa Eq A (dist)-USD USD 47,930 JPM Glb Healthcare D (acc)-USD USD 249,170 JPM US Growth A (acc)-USD USD 21,370 JPM Glb Bd Opport T (div)-EUR (hdg) EUR 70,220 JPM Glb Div D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 80,130 JPM Em Europe Mid East&Africa Eq D (acc)-EUR EUR 87,070 JPM Glb Healthcare T (acc)-EUR EUR 160,580 JPM US Growth A (dist)-USD USD 11,360 JPM Glb Conv (EUR) T (acc)-EUR EUR 127,700 JPM Glb Div D (acc)-USD USD 105,610 JPM Em Europe Mid East&Africa Eq D (acc)-USD USD 35,710 JPM Glb Income A (acc) - EUR EUR 134,360 JPM US Growth D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 11,230 JPM Glb Corp Bd Fd A (acc)-EUR (Hgd) EUR 12,650 JPM Glb Select Eq + A(Perf)(acc)-USD USD 208,970 JPM Em Mid East Eq A (acc)-USD USD 16,480 JPM Glb Income D (acc) - EUR EUR 132,030 JPM US Growth D (acc)-USD USD 10,170 JPM Glb Corp Bd A (acc)-EUR(H)&Dur.(H) EUR 87,450 JPM Glb Select Eq + D(Perf)(acc)-USD USD 150,860 JPM Em Mid East Eq A (dist)-USD USD 19,720 JPM Glb Multi Strat Income A (div)-EUR EUR 106,810 JPM US Growth T (acc)-EUR(Hgd) EUR 119,190 JPM Glb Corp Bd A (acc)-USD&Dur.(H) USD 105,350 JPM Glb Select Equity A (acc)-USD USD 232,370 JPM Em Mid East Eq D (acc)-EUR EUR 92,840 JPM Glb Multi Strat Income D (div)-EUR EUR 102,120 JPM Glb Corp Bd A (inc)-EUR (Hgd) EUR 82,710 JPM US Opport.L.-Sh. Eq. A(perf)(acc)-EUR (hdg) EUR 90,450 JPM Glb Select Equity D (acc)-USD USD 210,320 JPM Em Mid East Eq D (acc)-USD USD 19,770 JPM Glb Multi Strat Income D (acc)-EUR EUR 121,770 JPM US Opport.L.-Sh. Eq. A(perf)(acc)-USD USD 101,450 JPM Glb Corp Bd D (acc)-EUR(H)&Dur.(H) EUR 82,810 FONDI AZIONARI SPECIALIZZATI JPM Em Mkts Dividend A (acc)-EUR EUR 90,450 JPM Glb Natural Resours A (acc)-EUR EUR 12,970 JPM US Opport.L.-Sh. Eq. D(perf)(acc)-EUR (hdg) EUR 95,330 JPM Glb Corp Bd D (acc)-USD&Dur.(H) USD 106,780 JPM Glb Financials A (acc)-USD USD 131,990 JPM Em Mkts Dividend A (acc)-USD USD 95,540 JPM Glb Natural Resours A (acc)-USD USD 8,390 JPM US Opport.L.-Sh. Eq. D(perf)(acc)-USD USD 105,200 JPM Glb Corp Bd Fd A (acc)-USD USD 16,390 JPM Em Mkts Dividend D (acc)-EUR EUR 87,620 JPM Glb Natural Resours A (dist)-EUR EUR 11,100 JPM US Sel Eq + A(acc)-EUR EUR 124,410 JPM Glb Corp Bd Fd D (acc)-EUR (Hgd) EUR 12,260 JPM Glb Financials D (acc)-USD USD 125,610 JPM Em Mkts Opp A(acc)USD USD 229,150 JPM Glb Natural Resours D (acc)-EUR EUR 8,210 JPM Glb Corp Bd Fd D (acc)-USD USD 15,900 JPM US Sel Eq + A(acc)-EUR (Hdgd) EUR 13,090 FONDI OBBLIGAZIONARI JPM Em Mkts Opp T(acc)-EUR EUR 90,280 JPM Glb Real Estate Sec (USD) A (acc)-EUR(hgd) EUR 7,990 JPM Glb Corp Bd Fd T (acc)-EUR (Hdg) EUR 83,380 JPM US Sel Eq + A(acc)-EUR (Hdgd EUR 11,860 JPM Glb Conv Fd (USD) A (acc)-USD USD 179,100 JPM Em Mkts Opport. A (acc) EUR EUR 92,420 JPM Glb Real Estate Sec (USD) A (acc)-USD USD 11,120 JPM Glb Corp Bd Fd T (div)-EUR (Hgd) EUR 71,870 JPM US Sel Eq + A(dist)-USD USD 18,700 JPM Glb Conv Fd (USD) D (acc)-USD USD 167,080 JPM Em Mkts Opport. D (acc)-EUR EUR 90,740 JPM Glb Real Estate Sec (USD) A (inc) - EUR (hdg) EUR 6,510 JPM Glb Div T (acc) - EUR (hdgd) EUR 114,000 JPM US Sel Eq + D(acc)-USD(Hdgd) USD 17,210 JPM Glb High Yield Bd A (acc)-EUR EUR 218,960 JPM Em Mkts Opport. D (acc)-USD USD 102,820 JPM Glb Real Estate Sec (USD) D (acc) - EUR (hed) EUR 7,490 JPM US Sel Eq + D(acc)-USD USD 18,920 JPM Glb Gov.Bd A (acc)-EUR EUR 12,770 JPM Glb Real Estate Sec (USD) D (acc)-USD USD 10,290 JPM Glb High Yield Bd D (acc)-EUR EUR 204,240 JPM Em Mkts Small Cap A(Perf)(acc)EUR EUR 12,500 JPM US Select Eq A (acc) - EUR EUR 182,890 JPM Glb Gov.Bd D (acc)-EUR EUR 12,570 JPM Glb Socially Resp A (acc)-USD USD 14,300 JPM Glb Gov.Shrt Dur Bd A (acc)-EUR EUR 10,640 JPM Glb Inc Cons A (acc)-EUR EUR 100,130 JPM Em Mkts Small Cap A(Perf)(acc)USD USD 13,190 JPM US Select L/S A(Perf)(acc)-EUR(Hdgd) EUR 79,590 JPM Em Mkts Small Cap D(Perf)(acc)EUR EUR 126,850 JPM Glb Socially Resp A (dist)-USD USD 8,170 JPM Glb Gov.Shrt Dur Bd D (acc)-EUR EUR 10,550 JPM Glb Inc Cons A (div)-EUR EUR 99,090 JPM US Select L/S A(Perf)(acc)-USD USD 113,830 JPM Em Mkts Small Cap D(Perf)(acc)USD USD 12,160 JPM Glb Socially Resp D (acc)-USD USD 8,520 JPM Glb Hgh Yld Bd D (div)-EUR (hdgd) EUR 68,380 JPM Glb Inc Cons D (acc)-EUR EUR 100,090 JPM US Select L/S D(Perf)(acc)-EUR EUR 76,680 JPM Em Mkts Small Cap T(Perf)(acc)-EUR EUR 126,300 JPM Glb Strat Bd A(Perf)(div)-EUR(Hdgd) EUR 69,040 JPM Glb Hgh Yld Bd T (acc)-EUR (hdgd) EUR 98,360 JPM Glb Inc Cons D (div)-EUR EUR 100,270 JPM US Small Cap Growth A (acc)-USD USD 23,510 JPM Emerg Markets Eq A (acc)-EUR EUR 16,580 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-A (acc)-EUR EUR 134,320 JPM Glb Hgh Yld Bd A (acc)-USD USD 164,460 JPM IncOpp D(Perf)(acc)-EUR (Hdgd) EUR 136,350 JPM US Small Cap Growth A (dist)-USD USD 161,730 JPM Emerg Markets Eq A (acc)-USD USD 21,970 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-D (acc)-EUR EUR 98,950 JPM Glb Hgh Yld Bd A (div)-EUR (hdgd) EUR 82,900 JPM US Small Cap Growth D (acc)-USD USD 14,940 JPM IncOpp A(Perf)(acc)-EUR (hdgd) EUR 138,900 JPM Emerg Markets Eq A (dist)-USD USD 29,670 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 9,360 JPM Glb Macro (USD) A (acc)-EUR(H) EUR 83,120 JPM US Sml Comp. A (acc)-USD USD 20,620 JPM IncOpp A(Perf)(acc) - USD USD 188,340 JPM Emerg Markets Eq D (acc)-EUR EUR 11,140 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-A (acc)-USD USD 16,010 JPM Glb Macro (USD) D (acc)-EUR(H) EUR 81,740 JPM US Sml Comp. A(dist)-USD USD 206,010 JPM IncOpp A(Perf)(fi x) - EUR (hedged) EUR 69,690 JPM Emerg Markets Eq D (acc)-USD USD 32,360 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-A (dist)-EUR (Hdgd) EUR 8,500 JPM Glb Multi Strat Income T (acc)-EUR EUR 123,130 JPM US Sml Comp. D (acc)-USD USD 26,680 JPM IncOpp D(Perf)(acc)-USD USD 104,370 JPM Emerg Markets Eq T (acc)-EUR EUR 89,040 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-A (dist)-USD USD 29,840 JPM Glb Short Dur Bd A(acc)EUR (Hdgd) EUR 7,580 JPM US Technology A (acc)-EUR EUR 219,360 JPM IncOpp D(Perf)(fi x)-EUR (hdg) EUR 69,860 JPM Emerg Mid East Eq A (acc)-EUR EUR 14,890 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 8,770 JPM Glb Short Dur Bd A(acc)USD USD 11,020 JPM US Technology A (acc)-USD USD 24,520 JPM US Bond A (acc)-USD USD 223,500 JPM Emerg Mkts Debt A (acc)-EUR hdg EUR 14,540 JPM Glb Unconst Eq Fd (USD)-D (acc)-USD USD 13,250 JPM Glb Short Dur Bd D(acc)EUR (hdgd) EUR 78,670 JPM US Technology A (dist)-USD USD 12,340 JPM US Bond D (acc)-USD USD 160,570 JPM Emerg Mkts Debt A (inc)-EUR hdg EUR 9,160 JPM Greater China A (acc)-USD USD 27,530 JPM Glb Strat Bd A(Perf)(acc)-EUR (hdg) EUR 97,220 JPM US Technology D (acc)-USD USD 3,090 JPM Emerg Mkts Debt D (acc)-EUR hdg EUR 16,110 JPM Greater China A (dist)-USD USD 32,260 JPM Glb Strat Bd T(Perf)(acc)-EUR (Hdgd) USD 120,920 FONDI BILANCIATI JPM US Value A (acc)-EUR (Hdg) EUR 12,590 JPM Emerg Mkts Div A (div)-EUR EUR 72,890 JPM Greater China D (acc)-EUR EUR 128,690 JPM Glb Strat Bd A(Perf)(acc)-USD(hdg) EUR 78,240 JPM Glb Balanced A (acc)-EUR EUR 1715,150 JPM US Value A (acc)-USD USD 21,250 JPM Emerg Mkts Div D (div)-EUR EUR 70,590 JPM Greater China D (acc)-USD USD 38,910 JPM Glb Strat Bd D(Perf)(div)-EUR (hdg) EUR 68,150 JPM Glb Balanced D (acc)-EUR EUR 170,720 JPM US Value A (dist)-USD USD 25,670 JPM Emerg Mkts Div T (acc)-EUR EUR 87,620 JPM Greater China T (acc)-EUR EUR 107,640 JPM Glb Strat Bd A(Perf)(fi x)-EUR (hdgd) EUR 70,840 JPM Glb Balanced T (acc)-EUR EUR 132,290 JPM US Value D (acc)-EUR (Hdg) EUR 11,640 JPM Emerg Mkts Div T (div)-EUR EUR 70,590 JPM Hgh US STEEP A(Perf)(acc)-EUR(hdg) EUR 20,630 JPM Glb Strat Bd D(Perf)(acc)-EUR (hdg) EUR 73,120 JPM US Value D (acc)-USD USD 23,880 JPM Glb Balanced A (acc)-USD (Hdgd) USD 156,260 JPM Emerg Mkts Local Curr. Dbt A (acc)-USD USD 15,470 JPM Hgh US STEEP D(Perf)(acc)-EUR(hdg) EUR 15,570 JPM Glb Strat Bd D(Perf)(fi x) - EUR (hdgd) EUR 58,550 JPM Glb Balanced D (acc)-USD (Hdgd) USD 153,710 FONDI OBBLIGAZIONARI JPM Euro Liquid Reserve A (acc)-EUR EUR 107,210 JPM Highbr Eur STEEP A(Perf)(acc)-USD USD 21,840 JPM Glb Strat Bd T(Perf)(div)-EUR (Hdgd) EUR 70,410 JPM Glb Macro A (acc)-USD USD 130,680 JPM Aggregate Bd A (acc)-EUR (Hdgd) EUR 8,770 JPM Euro Liquid Reserve D (acc)-EUR EUR 108,310 JPM Highbr US STEEP A(Perf)(acc)-EUR EUR 18,560 JPM Hghbdg US STEEP T(Perf) (acc)-EUR (hdg) EUR 184,010 JPM Glb Macro D (acc)-USD USD 124,320 JPM Euroland Dyn A (Perf)(acc)-EUR EUR 222,730 JPM Hong Kong A (acc)-USD USD 20,880 JPM Aggregate Bd A (acc)-USD USD 13,420 JPM Hghbdg Europe STEEP T(Perf)(acc)-EUR EUR 125,830 JPM Glb Capital Apprec A (inc)-EUR EUR 124,650 JPM Euroland Dyn D (Perf)acc)-EUR EUR 214,190 JPM Hong Kong A (dist)-USD USD 50,730 JPM Aggregate Bd D (acc)-EUR (Hdgd) EUR 79,240 JPM Income Fd A (acc)-EUR (hdg) EUR 78,380 JPM Global Macro Balanced A (acc) - EUR EUR 1159,610 JPM Euroland Eq A (acc)-EUR EUR 16,440 JPM Hong Kong D (acc)-USD USD 30,590 JPM Aggregate Bd D (acc)-USD USD 109,150 JPM Income Fd A (div)-EUR (hdg) EUR 66,990 JPM Global Macro Balanced D (acc) - EUR EUR 127,550 JPM Euroland Eq A (dist)-EUR EUR 48,640 JPM India A (acc)-USD USD 29,380 JPM Emerg. Mkts Bond A-USD USD 407,460 JPM Income Opport. A (dist)-GBP (hdg) GBP 88,900 JPM Glb Macro Opport A (acc)- USD (hdg) USD 115,220 JPM Euroland Eq D (acc)-EUR EUR 12,040 JPM India A (dist)-USD USD 85,360 JPM Emerg. Mkts Bond D-USD USD 134,490 JPM Inc.Op.Plus A(Perf)(acc)-EUR (hdg) EUR 87,740 JPM Glb Macro Opport T (acc)-EUR EUR 89,430 JPM Euroland Sel Eq A (acc)-EUR EUR 10,710 JPM India D (acc)-EUR EUR 108,020 JPM Em Mkts Corp Bd A (acc)-EUR (hdg) EUR 112,620 JPM Italy Flex Bd A(Perf)(acc) - EUR EUR 116,700 JPM Euroland Sel Eq D (acc)-EUR EUR 9,970 JPM India D (acc)-USD USD 54,650 JPM Em Mkts Corp Bd A (div)-EUR (hdg) EUR 73,910 JPM Italy Flex Bd A(Perf)(div) - EUR EUR 95,630 JPM Glb Income A (acc)-USD (hdg) USD 173,170 JPM Europe Dyn Sm Cap A(Perf)(acc)-EUR EUR 39,340 JPM India T (acc)-EUR EUR 101,670 JPM Em Mkts Corp Bd A (acc)-USD (hdg) USD 108,020 JPM Italy Flex Bd A(Perf)(fi x) - EUR EUR 93,020 JPM Glb Income A (div)-EUR EUR 143,170 JPM Europe Dyn Sm Cap A(Perf)(Dist)-EUR EUR 21,730 JPM Indonesia Eqy A (acc)-USD USD 96,840 JPM Em Mkts Corp Bd D (acc)-EUR (hdg) EUR 104,940 JPM Italy Flex Bd D(Perf)(acc) - EUR EUR 111,700 JPM Glb Income D (div)-EUR EUR 125,680 JPM Europe Dyn Sm Cap D(Perf)(acc)-EUR EUR 23,830 JPM Indonesia Eqy D (acc)-EUR EUR 86,740 JPM Em Mkts Corp Bd D (div)-EUR (hdg) EUR 72,040 JPM Italy Flex Bd D(Perf)(div) - EUR EUR 91,580 JPM Glb Income A (div)-USD (hdg) USD 143,030 JPM Europe Dynamic A (acc)-EUR EUR 23,120 JPM Indonesia Eqy D (acc)-USD USD 93,280 JPM Em Mkts Debt A(inc)-USD A USD 103,400 JPM Italy Flex Bd T (div) - EUR EUR 91,640 JPM Glb Income D (acc)-USD (hdg) USD 170,310 JPM Europe Dynamic A (dist)-EUR EUR 19,500 JPM Japan Equity A (acc)-EUR EUR 9,060 JPM Em Mkts Inv Grade A (acc) USD 127,560 JPM Italy Flex Bd D (fi x) - EUR EUR 93,290 JPM Glb Income D (div)-USD (hdg) USD 142,490 JPM Europe Dynamic D (acc)-EUR EUR 20,610 JPM Japan Equity A (acc)-JPY JPY 978,000 JPM Em Mkts Inv Grade A (acc) (Hdg) EUR 95,350 JPM Italy Flex Bd T(perf)(acc)-EUR EUR 111,720 JPM Glb Income T (div)-EUR EUR 103,970 JPM Europe Eq A (acc)-EUR EUR 17,110 JPM Japan Equity A (acc)-USD USD 11,450 JPM Em Mkts Loc Curr Debt A(acc)EUR EUR 14,660 JPM Managed Res.Fd A(acc)-USD USD 10283,840 JPM Glb Macro Opport A (acc) - EUR EUR 164,270 JPM Europe Eq A (dist)-EUR EUR 47,650 JPM Japan Equity A (dist)-USD USD 28,710 JPM Em Mkts Loc Curr Debt A (div) - EUR EUR 74,750 JPM Sterling Bond A (acc)-GBP GBP 17,202 JPM Glb Macro Opport D (acc) - EUR EUR 129,650 JPM Europe Eq D (acc)-EUR EUR 13,070 JPM Japan Equity D (acc)-JPY JPY 11079,000 JPM Em Mkts Loc Curr Debt A (inc) - EUR EUR 86,850 JPM Sterling Bond A (dist)-GBP GBP 0,974 FONDI FLESSIBILI JPM Europe Eq + A(Perf)(acc)-EUR EUR 15,970 JPM Japan Equity D (acc)-USD USD 9,000 JPM Em Mkts Loc Curr Debt D(acc) EUR 14,000 JPM Sterling Bond D (acc)-GBP GBP 16,538 JPM Europe Eq + A(Perf)(acc)-USD USD 18,400 JPM Japan Select Eq A (acc)-EUR EUR 167,650 JPM Em Mkts Loc Curr Debt T (acc) - EUR EUR 108,450 JPM Systematic Alpha D (acc) - EUR EUR 100,090 JPM China A (acc) - USD USD 30,350 JPM Europe Eq + A(Perf)(dist)-EUR EUR 13,880 JPM Japan Strategic Val A (acc)-EUR EUR 105,070 JPM Em Mkts Loc Curr Debt T(div)EUR EUR 72,120 JPM US Aggr Bd A (div)-USD USD 91,810 JPM Highbr Eur STEEP A(Perf)(acc)-EUR EUR 20,660 JPM Europe Eq + A(Perf)(acc)-EUR EUR 14,610 JPM Korea Eq A (acc)-EUR EUR 9,680 JPM Em Mkts Str Bd A(Perf)(acc)-USD USD 124,100 JPM US Aggregate Bd A (acc)-EUR (Hdg) EUR 81,330 JPM Highbr Eur STEEP A(Perf)(inc)-EUR EUR 19,520 JPM Europe Sel Eq + A(Perf)(acc)-EUR EUR 11,550 JPM Korea Eq A (acc)-USD USD 10,230 JPM Em Mkts Str Bd A(Perf)(acc)-E(Hdg) EUR 83,810 JPM US Aggregate Bd A (acc)-USD USD 16,130 JPM Highbr Eur STEEP D(Perf)(acc) EUR 19,530 JPM Europe Sel Eq + A(Perf)(dist)-EUR EUR 14,190 JPM Korea Eq A (dist)-USD USD 10,610 JPM Em Mkts Str Bd A(Perf)(div)-E(Hdg) EUR 64,120 JPM US Aggregate Bd A (dist)-USD USD 11,970 JPM Highbr US STEEP A(Perf)(acc)-USD USD 19,590 JPM Europe Sel Eq + D(Perf)(acc)-EUR EUR 10,500 JPM Korea Eq D (acc)-USD USD 9,300 JPM Em Mkts Str Bd D(Perf)(acc)-E(Hdg) EUR 78,970 JPM US Aggregate Bd D (acc)-USD USD 17,880 JPM Highbr US STEEP D(Perf)(acc) USD 18,500 La presente pubblicazione ha carattere volontario; nel sito web www.jpmam.it, fonte uffi ciale, è disponibile il valore di tutte le classi commercializzate in Italia. Giovedì 9 Marzo 2017 Sicav di Diritto Estero 37

Nome Classe Valuta NAV Data Nome Classe Valuta NAV Data Nome Classe Valuta NAV Data Nome Classe Valuta NAV Data

BLACKROCK GLOBAL FUNDS BGF Fixed Income Global Opp E2 USD 12,94 08/03/2017 BGF Japan Small & MidCap Opportunities E2 USD 51,49 07/03/2017 BGF World Financials E2 EUR 20,35 08/03/2017

BGF Fixed Income Global Opp E2 EUR 12,26 08/03/2017 BGF Asia Pacific Equity Income E2 EUR 15,37 08/03/2017 BGF Latin America C2 EUR 45,85 08/03/2017 BGF World Financials E2 USD 21,48 08/03/2017 BGF Fixed Income Global Opp E2 Hedged EUR 9,49 08/03/2017 BGF Asia Pacific Equity Income E5G Hedged EUR 9,74 08/03/2017 BGF Latin America C2 USD 48,39 08/03/2017 BGF World Gold C2 Hedged EUR 4,21 08/03/2017

BGF Asian Dragon Fund C2 EUR 26,82 08/03/2017 BGF Flexible Multi-Asset C2 EUR 12,54 08/03/2017 BGF Latin America E2 EUR 54,11 08/03/2017 BGF World Gold E2 EUR 4,52 08/03/2017

BGF Asian Dragon Fund E2 EUR 31,82 08/03/2017 BGF Flexible Multi-Asset E2 EUR 13,13 08/03/2017 BGF Latin America E2 USD 57,12 08/03/2017 BGF World Gold C2 EUR 22,02 30/04/2014

BGF Asian Dragon Fund E2 USD 33,59 08/03/2017 BGF Flexible Multi-Asset C2 Hedged USD 27,52 08/03/2017 BGF Natural Resources Growth & Income E2 EUR 7,37 08/03/2017 BGF World Gold C2 USD 23,25 08/03/2017

BGF Asian Growth Leaders Fund E2 EUR 19,81 08/03/2017 BGF Flexible Multi-Asset E2 Hedged USD 31,49 08/03/2017 BGF Natural Resources Growth & Income E5G Hedged EUR 6,21 08/03/2017 BGF World Gold E2 EUR 25,18 08/03/2017

BGF Asian Tiger Bond Fund C2 USD 31,36 08/03/2017 BGF Global Allocation C2 EUR 39,25 08/03/2017 BGF New Energy C2 EUR 6,30 08/03/2017 BGF World Gold E2 USD 26,58 08/03/2017

BGF Asian Tiger Bond Fund E2 EUR 34,21 08/03/2017 BGF Global Allocation C2 USD 41,43 08/03/2017 BGF New Energy C2 USD 6,65 30/04/2014 BGF World Healthscience C2 EUR 27,82 08/03/2017

BGF Asian Tiger Bond Fund E2 USD 36,11 08/03/2017 BGF Global Allocation E2 EUR 45,96 08/03/2017 BGF New Energy E2 EUR 7,05 08/03/2017 BGF World Healthscience C2 USD 29,36 08/03/2017

BGF Asian Tiger Bond E2 Hedged EUR 11,04 08/03/2017 BGF Global Allocation E2 USD 48,51 08/03/2017 BGF New Energy E2 USD 7,44 08/03/2017 BGF World Healthscience E2 EUR 31,12 30/04/2014

BGF China Fund C2 USD 15,04 08/03/2017 BGF Global Allocation C2 Hedged EUR 27,97 08/03/2017 BGF North American Equity Income E2 EUR 19,35 08/03/2017 BGF World Healthscience E2 USD 32,85 08/03/2017

BGF China (Euro Hedged) E2 EUR 14,72 08/03/2017 BGF Global Allocation E2 Hedged EUR 34,10 08/03/2017 BGF North American Equity Income E5G EUR 17,61 08/03/2017 BGF World Mining C2 Hedged EUR 2,62 08/03/2017

BGF Continental European Flexible Fund C2 EUR 18,94 08/03/2017 BGF Global Corporate Bond E2 USD 12,41 08/03/2017 BGF North American Equity Income E2 Hedged EUR 15,15 08/03/2017 BGF World Mining E2 Hedged EUR 2,80 08/03/2017

BGF Continental European Flexible Fund E2 EUR 20,51 08/03/2017 BGF Global Corporate Bond E2 Hedged EUR 11,98 08/03/2017 BGF Pacific Equity C2 EUR 19,02 30/04/2014 BGF World Mining C2 EUR 24,93 08/03/2017

BGF Emerging Europe Fund C2 EUR 76,58 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity C2 EUR 14,87 08/03/2017 BGF Pacific Equity E2 EUR 21,55 08/03/2017 BGF World Mining C2 USD 26,32 08/03/2017

BGF Emerging Europe Fund E2 EUR 88,07 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity E2 EUR 16,13 08/03/2017 BGF Pacific Equity E2 USD 29,86 30/04/2014 BGF World Mining E2 EUR 28,48 30/04/2014

BGF Emerging Markets Bond Fund C2 USD 15,11 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity C2 USD 15,69 08/03/2017 BGF Renminbi Bond E2 EUR 14,00 08/03/2017 BGF World Mining E2 USD 30,06 08/03/2017 BGF Renminbi Bond E2 Hedged EUR - - BGF Emerging Markets Bond Fund E2 EUR 15,76 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity E2 USD 17,03 08/03/2017 BGF World Technology C2 EUR 17,72 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity C2 Hedged EUR 15,69 08/03/2017 BGF United Kingdom C2 GBP 77,33 08/03/2017 BGF Emerging Markets Bond Fund E2 USD 16,63 08/03/2017 BGF World Technology Fund E2 EUR 19,05 08/03/2017 BGF Global Dynamic Equity E2 Hedged EUR 16,13 08/03/2017 BGF United Kingdom E2 EUR 101,81 08/03/2017 BGF Emerging Markets Bond E2 Hedged EUR 11,15 08/03/2017 BGF World Technology Fund E2 USD 20,10 08/03/2017 BGF Global Enhanced Equity Yield C2 USD 10,82 08/03/2017 BGF United Kingdom E2 GBP 88,30 08/03/2017 BGF Emerging Markets Bond E5 Hedged EUR 10,38 08/03/2017 BGF Global Long-Horizon Equity E2 EUR - - BGF Global Enhanced Equity Yield E2 EUR 10,85 08/03/2017 BGF US Basic Value C2 Hedged EUR 23,70 08/03/2017 BGF Emerging Markets Corporate Bond E2 EUR 14,02 08/03/2017 BGF Global Long-Horizon Equity E2 Hedged EUR - - BGF Emerging Markets Corporate Bond E2 Hedged USD 10,78 08/03/2017 BGF Global Enhanced Equity Yield E2 Hedged EUR 7,80 08/03/2017 BGF US Basic Value E2 Hedged EUR 49,06 08/03/2017

BGF Emerging Markets Corporate Bond E5 Hedged EUR 10,06 08/03/2017 BGF Global Enhanced Equity Yield E5 Hedged EUR 9,39 08/03/2017 BGF US Basic Value C2 USD 62,07 08/03/2017 BGF Strategic Global Bond Fund E2 EUR - -

BGF Emerging Markets Equity Income E2 Hedged EUR 11,63 08/03/2017 BGF Global Equity Income E2 EUR 14,17 08/03/2017 BGF US Basic Value E2 EUR 71,86 08/03/2017 BGF Strategic Global Bond Fund E2 Hedged EUR - -

BGF Emerging Markets Equity Income E5G Hedged EUR 9,74 08/03/2017 BGF Global Equity Income E5G USD 12,39 08/03/2017 BGF US Basic Value E2 USD 75,85 08/03/2017 BLACKROCK STRATEGIC FUNDS BGF Global Equity Income E5G Hedged EUR 11,04 08/03/2017 BGF US Dollar Core Bond E2 USD 28,64 08/03/2017 BGF Emerging Markets C2 EUR 21,39 08/03/2017 BSF Americas Diversified Equity Absolute Return E2 Hedged EUR 103,95 08/03/2017 BGF Global Government Bond E2 EUR 25,52 08/03/2017 BGF US Dollar High Yield Bond E2 EUR 27,12 08/03/2017 BGF Emerging Markets C2 USD 22,58 08/03/2017 BSF Asia Pacific Absolute Return Fund E2 EUR - - BGF Emerging Markets E2 EUR 24,30 08/03/2017 BGF Global Government Bond C2 Hedged EUR 20,34 08/03/2017 BGF US Dollar High Yield Bond E2 USD 28,63 08/03/2017 BSF Dynamic Diversified Growth E2 EUR 108,64 07/03/2017 BGF Emerging Markets E2 USD 25,64 08/03/2017 BGF Global Government Bond E2 Hedged EUR 23,40 08/03/2017 BGF US Dollar Reserve C2 USD 150,56 08/03/2017 BSF Emerging Markets Absolute Return E2 Hedged EUR 102,38 08/03/2017 BGF Emg Mkts Local Currency Bond C2 EUR 20,55 07/03/2017 BGF Global High Yield Bond E2 USD 21,24 08/03/2017 BGF US Dollar Reserve E2 USD 145,46 08/03/2017 BSF Emerging Markets Allocation Fund E2 USD 107,06 08/03/2017 BGF Emg Mkts Local Currency Bond E2 EUR 20,94 08/03/2017 BGF Global High Yield Bond E2 EUR 20,13 08/03/2017 BGF US Dollar Reserve E2 Hedged USD 182,06 08/03/2017 BSF Emerging Markets Allocation Fund E2 Hedged EUR 100,58 08/03/2017 BGF Emg Mkts Local Currency Bond E2 Hedged EUR 7,71 08/03/2017 BGF Global High Yield Bond C2 Hedged EUR 13,25 08/03/2017 BGF US Dollar Short Duration Bond E2 EUR 11,42 08/03/2017 BSF Emerging Markets Equity Strategies E2 EUR 128,35 08/03/2017 BGF Emg Mkts Local Currency Bond E5 Hedged EUR 7,82 08/03/2017 BGF Global High Yield Bond E2 Hedged EUR 14,84 08/03/2017 BGF US Dollar Short Duration Bond E2 USD 12,05 08/03/2017 BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond E2 USD 115,03 08/03/2017 BGF Euro Bond Fund C2 EUR 22,26 08/03/2017 BGF Global High Yield Bond E5 Hedged EUR 11,02 08/03/2017 BGF US Flexible Equity C2 Hedged EUR 16,02 08/03/2017 BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond E2 Hedged USD 113,83 08/03/2017 BGF Euro Bond Fund E2 EUR 25,67 08/03/2017 BGF Global Inflation Linked Bond E2 Hedged EUR 13,04 08/03/2017 BGF US Flexible Equity E2 Hedged EUR 18,36 08/03/2017 BSF European Absolute Return E2 EUR 120,15 08/03/2017 BGF Euro Bond Fund E5 EUR 23,96 08/03/2017 BGF Global Multi-Asset Income E2 EUR 13,84 08/03/2017 BGF US Flexible Equity C2 EUR 23,25 08/03/2017 BSF European Diversified Equity Absolute Return E2 EUR 117,52 08/03/2017 BGF Euro Corporate Bond Fund C2 EUR 13,65 08/03/2017 BGF Global Multi-Asset Income E2 Hedged EUR 10,20 08/03/2017 BGF US Flexible Equity C2 USD 24,54 08/03/2017 BlackRock European Select Strategies E2 EUR 101,60 08/03/2017 BGF Euro Corporate Bond Fund E2 EUR 15,12 30/04/2014 BGF Global Multi-Asset Income E9 Hedged EUR 9,85 08/03/2017 BGF US Flexible Equity E2 EUR 26,15 08/03/2017 BlackRock European Select Strategies E5 EUR 101,43 08/03/2017 BGF Euro Corporate Bond E5 EUR 13,95 08/03/2017 BGF Global Multi-Asset Income E5G Hedged EUR 9,14 08/03/2017 BGF US Flexible Equity E2 USD 27,60 08/03/2017 BSF Fixed Income Strategies E2 EUR 115,87 08/03/2017 BGF Euro Reserve C2 EUR 70,43 08/03/2017 BGF Global Opportunities C2 USD 36,34 30/04/2014 BGF US Government Mortgage E2 EUR 16,27 08/03/2017 BSF Global Absolute Return Bond Fund E2 EUR 101,82 08/03/2017 BGF Euro Reserve E2 EUR 70,63 08/03/2017 BGF Global Opportunities E2 EUR 39,32 30/04/2014 BGF US Government Mortgage E2 USD 17,17 08/03/2017 BSF Global Event Driven Fund E2 EUR 114,22 08/03/2017 BGF Euro Short Duration Bond Fund C2 EUR 12,71 08/03/2017 BGF Global Opportunities E2 USD 41,51 08/03/2017 BGF US Growth C2 USD 13,17 08/03/2017 BSF Global Event Driven Fund E2 Hedged EUR 102,87 08/03/2017 BGF Euro Short Duration Bond Fund E2 EUR 14,66 08/03/2017 BGF Global SmallCap C2 EUR 69,10 08/03/2017 BGF US Growth E2 EUR 14,25 08/03/2017 BSF Global Long/Short Equity Fund E2 Hedged EUR 95,67 08/03/2017 BGF Euro-Markets C2 EUR 21,89 30/04/2014 BGF Global SmallCap C2 USD 72,93 08/03/2017 BGF US Growth E2 USD 15,04 08/03/2017 BSF Impact World Equity Fund E2 EUR 121,84 08/03/2017 BGF Euro-Markets E2 EUR 25,02 08/03/2017 BGF Global SmallCap E2 EUR 79,88 08/03/2017 BGF US Small & MidCap Opportunities C2 USD 163,31 08/03/2017 BSF Multi-Manager Alternative Strategies Fund E2 EUR 105,21 08/03/2017 BGF European Equity Income E2 EUR 17,67 08/03/2017 BGF Global SmallCap E2 USD 84,31 08/03/2017 BGF US Small & MidCap Opportunities E2 EUR 177,24 08/03/2017 BSF Multi-Manager Alternative Strategies Fund E2 Hedged EUR 101,01 08/03/2017 BGF European Equity Income E5G EUR 13,73 08/03/2017 BGF India C2 EUR 25,64 08/03/2017 BGF US Small & MidCap Opportunities E2 USD 187,08 30/04/2014 BSF Style Advantage E2 EUR 114,08 08/03/2017 BGF European Focus C2 EUR 20,09 20/12/2012 BGF India C2 USD 27,06 08/03/2017 BGF World Agriculture C2 USD 11,57 08/03/2017 BSF Style Advantage E2 Hedged EUR 107,56 08/03/2017 BGF European Focus E2 EUR 21,69 08/03/2017 BGF India E2 EUR 28,38 08/03/2017 BGF World Agriculture E2 EUR 11,56 08/03/2017 BSF Systematic European Equity E2 EUR 99,89 08/03/2017 BGF European C2 EUR 86,67 08/03/2017 BGF India E2 USD 29,95 08/03/2017 BGF World Bond E2 EUR 65,02 08/03/2017 BSF Systematic Global Equity Fund E2 EUR - - BGF European E2 EUR 99,68 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity C2 EUR 9,73 07/03/2017 BGF World Bond E2 USD 68,63 08/03/2017 BSF Systematic Global Equity Fund E2 Hedged EUR 110,33 08/03/2017 BGF European High Yield Bond Fund E2 EUR 10,53 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity C2 USD 10,21 08/03/2017 BGF World Energy C2 Hedged EUR 5,51 30/04/2014 INSTITUTIONAL CASH SERIES BGF European High Yield Bond Fund E5 EUR 10,09 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity E2 EUR 10,68 07/03/2017 BGF World Energy E2 Hedged EUR 4,92 08/03/2017

BGF European Special Situations C2 EUR 32,14 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity E2 JPY 1287,00 07/03/2017 BGF World Energy C2 EUR 13,64 08/03/2017 BLK Diversified Strat Select Fund E Acc Agency EUR 10,20 06/03/2017

BGF European Special Situations E2 EUR 35,71 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity E2 USD 11,28 07/03/2017 BGF World Energy C2 USD 14,39 08/03/2017 BlackRock Euro Cash Fund Class E Acc Core EUR 9,92 07/03/2017

BGF European Value C2 EUR 50,89 08/03/2017 BGF Japan Flexible Equity E2 Hedged EUR 8,11 08/03/2017 BGF World Energy E2 EUR 15,37 08/03/2017 BLK Fixed Income Selection Fund E Acc Core EUR - -

BGF European Value E2 USD 62,21 08/03/2017 BGF Japan Small & MidCap Opportunities C2 JPY 5125,00 07/03/2017 BGF World Energy E2 USD 16,22 30/04/2014 BLK Global Equity Select Fund E Acc Core EUR 11,03 06/03/2017

BGF Fixed Income Global Opp C2 USD 12,04 08/03/2017 BGF Japan Small & MidCap Opportunities E2 EUR 48,54 08/03/2017 BGF World Financials C2 EUR 18,17 08/03/2017 BLK Multi Asset Balance Select Fd E Acc Core EUR 10,37 06/03/2017

BGF Fixed Income Global Opp C2 EUR 11,41 08/03/2017 BGF Japan Small & MidCap Opportunities E2 JPY 5874,00 07/03/2017 BGF World Financials C2 USD 19,18 08/03/2017 BLK Multi Asset Con Select Fund E Acc Core EUR 10,31 06/03/2017 La lista ufficiale delle valorizzazioni giornaliere e dei comparti disponibili per BlackRock Global Funds e BlackRock Strategic Funds è disponibile al seguente indirizzo internet: www.blackrock.com/it.

www.blackrock.com/it [email protected] Tel. +39 02 915 97 1 38 Sicav di Diritto Estero Giovedì 9 Marzo 2017

Valori al 07/03/2017 Classe D Valori in data 07/03/2017 BG SICAV BG SICAV Amundi Absolute Forex 103,67 ABERDEEN GLOBAL SERVICES S.A. BG SICAV Amundi Global Income Bd Ex 102,56 www.aberdeen-asset.it Tel: 00 352 46 40 10 820 BG SICAV Blackrock Global Opp Bd Ex 101,04 CS INVESTMENT FUND 1 CS (Lux) Emerg. Market Corp. Invest. Grade Bond Fund B USD 129,49 CS (Lux) Italy Equity Fund B EUR 383,31 Fax: 00 352 245 029 056 BG SICAV Columbia Threadneedle Gl Eq Long Short 86,61 CS (Lux) Absolute Return Bond Fund B USD 105,49 CS (Lux) Emerg. Market Corp. Invest. Grade Bond Fund BH CHF 122,07 CS (Lux) Small and Mid Cap Europe Equity Fund B EUR 2656,23 BG SICAV Controlfi da Global Macro 99,27 CS (Lux) Absolute Return Bond Fund BH EUR 102,94 CS (Lux) Emerg. Market Corp. Invest. Grade Bond Fund BH EUR 125,45 CS (Lux) Small and Mid Cap Germany Equity Fund B EUR 2265,30 Valori al 07/03/2017 CS (Lux) Absolute Return Bond Fund BH CHF CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I A USD 100,39 CS (Lux) USA Growth Opportunities Equity Fund B USD 1127,26 BG SICAV Controlfi da Low Vol Europ Eq Ex 99,96 CS (Lux) G. Convertible Investment Grade Bond Fund B USD 115,99 CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I AH CHF - CS (Lux) USA Growth Opportunities Equity Fund BH EUR 14,86 Aberdeen Global BG SICAV Eurizon Multi Asset Opt Div Approach 96,29 CS (Lux) G. Convertible Investment Grade Bond Fund B CHF 111,41 CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I AH EUR 99,67 CS (Lux) USA Value Equity Fund B USD 20,82 BG SICAV Euro Debt Ex 105,84 CS (Lux) G. Convertible Investment Grade Bond Fund BH EUR 113,29 CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I B USD 100,39 CS (Lux) USA Value Equity Fund BH EUR 13,93 AG Asia Pac Eqty A2 USD 69,95 CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I BH EUR 99,59 BG SICAV Euro Income Bd Ex 99,84 CS (Lux) Global High Yield Bond Fund B USD CS INVESTMENT FUND 12 CS (Lux) Global High Yield Bond Fund BH CHF CS (Lux) Portfolio Fund Balanced EUR B EUR 176,35 AG Asian Loc Ccy Shr Dur Bd A2 USD 6,48 BG SICAV European Equities Ex 101,77 CS INVESTMENT FUNDS 4 CS (Lux) Global Inflation Linked Bond Fund A USD CS (Lux) FundSelection Balanced EUR B EUR 121,82 CS (Lux) Portfolio Fund Balanced CHF B CHF 193,76 BG SICAV Flexible Global Eq Ex 103,84 CS (Lux) Global Inflation Linked Bond Fund AH EUR CS (Lux) FundSelection Balanced EUR BH CHF 118,69 CS (Lux) Portfolio Fund Balanced USD B USD 256,49 AG Asian Prop Shr A2 USD 17,78 BG SICAV Vontbel Global Active Bond 116,22 CS (Lux) Global Inflation Linked Bond Fund B USD CS (Lux) FundSelection Balanced EUR BH USD 122,42 CS (Lux) Portfolio Fund Growth EUR B EUR 172,79 CS (Lux) Global Inflation Linked Bond Fund BH EUR AG Asian Smll Co A2 USD 41,22 BG SICAV Generali Invest Europ Eq Recovery Fd Ex 116,85 CS (Lux) FundSelection Yield EUR B EUR 116,54 CS (Lux) Portfolio Fund Growth CHF B CHF 196,37 CS (Lux) Global Value Bond Fund A USD CS (Lux) FundSelection Yield EUR BH CHF 113,44 CS (Lux) Portfolio Fund Growth USD B USD 239,04 BG SICAV Global Supernatural 105,31 CS (Lux) Global Value Bond Fund AH CHF CS (Lux) FundSelection Yield EUR BH USD 117,58 CS (Lux) Portfolio Fund Opportunistic Balanced USD B USD 109,80 AG Australasian Eqty A2 AUD 37,69 BG SICAV HSBC Euro Credit Opp Ex - CS (Lux) G. Value Bond Fund AH EUR 116,40 CS (Lux) G. High Income Fund USD A USD 138,62 CS (Lux) Portfolio Fund Opportunistic Yield USD B USD 106,23 AG Chin Eqty A2 USD 24,00 BG SICAV Invesco Financial Credit Bd Ex - CS (Lux) G. Value Bond Fund B USD 127,91 CS (Lux) G. High Income Fund USD AH EUR 135,27 CS (Lux) Portfolio Fund Yield EUR A EUR 124,47 CS (Lux) G. Value Bond Fund BH CHF 119,26 CS (Lux) G. High Income Fund USD AH CHF 133,65 CS (Lux) Portfolio Fund Yield EUR B EUR 174,12 BG SICAV JP Morgan Capital Structure Opp - AG East Euro Eq S2 EUR 101,10 CS (Lux) G. Value Bond Fund BH EUR 123,78 CS (Lux) G. High Income Fund USD B USD 157,39 CS (Lux) Portfolio Fund Yield CHF A CHF 114,55 BG SICAV MS Glob Real Est and Infra Eq Ex 130,15 CS (Lux) G. High Income Fund USD BH CHF 151,58 CS (Lux) Portfolio Fund Yield CHF B CHF 170,86 CS INVESTMENT FUNDS 2 AG Emg Mkts Loc Cur Bd A2 EUR 9,13 BG SICAV Pictet Japanese Eq Ex 130,90 CS (Lux) Asia Pacific Income Maximiser Equity Fund A USD 7,32 CS (Lux) G. High Income Fund USD BH EUR 152,64 CS (Lux) Portfolio Fund Yield USD A USD 140,69 CS (Lux) Portfolio Fund Yield USD B USD 251,71 BG SICAV Schroder Conv Bd Opp Ex 105,25 CS (Lux) Asia Pacific Income Maximiser Equity Fund AH CHF 7,75 CS (Lux) G. Em. Market Brands Eq. Fd. B USD B USD 112,07 AG Emg Mkt Eqty A2 USD 63,17 CS (Lux) CommodityAllocation Fund B USD 57,99 CS (Lux) G. Em. Market Brands Eq. Fd. BH CHF BH CHF 101,76 CS (Lux) Portfolio Fund Reddito EUR A EUR 81,76 BG SICAV Schroder High Dividens Europe Ex 104,93 CS (Lux) CommodityAllocation Fund BH CHF 52,45 CS (Lux) G. Em. Market Brands Eq. Fd. BH EUR BH EUR 104,97 CS (Lux) Portfolio Fund Reddito EUR B EUR 141,09 BG SICAV Small Mid Cap Euro Eq Ex 109,86 AG Em Mark Infr Eqty Fd A2 EUR 7,83 CS (Lux) CommodityAllocation Fund BH EUR 53,79 CS (Lux) Liquid Alternative Beta B USD 112,69 CS INVESTMENT FUND 13 BG SICAV Tenax Global Fin Eq Long Short Ex 90,21 CS (Lux) Europe Equity Absolute Return Fund B EUR 98,65 CS (Lux) Liquid Alternative Beta BH CHF 107,89 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund A USD 107,54 AG Emg Mkts Smll Co A2 USD 17,42 BG SICAV UBS Dynamic Credit High Yield Ex 97,66 CS (Lux) Europe Equity Absolute Return Fund BH CHF 98,29 CS (Lux) Liquid Alternative Beta BH EUR 109,77 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund AD USD 102,90 CS (Lux) Europe Equity Absolute Return Fund BH USD 99,56 CS (Lux) Multi-Advisor Equity Alpha Fund B USD 98,11 BG SICAV UBS Global Income Alpha Ex 87,49 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund AH EUR 103,24 AG Euro Eqty Dividend A2 EUR 200,28 CS (Lux) European Dividend Plus Equity Fund A EUR 14,75 CS (Lux) Multi-Advisor Equity Alpha Fund BH EUR 96,88 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund B USD 125,68 BG SICAV US Equities Ex 151,39 CS (Lux) European Dividend Plus Equity Fund B EUR 17,45 CS (Lux) Multim. Emerging Equity Markets Fund B USD 93,30 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund BH CHF 119,27 AG European Eqty A2 EUR 47,87 CS (Lux) European Dividend Plus Equity Fund BH CHF 15,00 BG SICAV Vontobel New Frontier Debt Ex 115,58 CS (Lux) Multim. Enhanced Fixed Income USD Fund B USD 107,69 CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund BH EUR 121,47 CS (Lux) Eurozone Active Opportunities Equity Fund B EUR 13,99 CS (Lux) Prima Growth Fund B EUR 102,65 BG SICAV Vontobel Pure Strategy 91,22 CS (Lux) Asia Local Currency Bond Fund A USD 95,02 AG Indian Eqty A2 USD 133,22 CS (Lux) G. Balanced Convertible Bond Fund B USD 138,36 CS (Lux) Prima Growth Fund BH CHF 99,34 CS (Lux) Asia Local Currency Bond Fund B USD 104,20 CS (Lux) G. Balanced Convertible Bond Fund BH CHF 129,94 Valori al 07/03/2017 CS (Lux) Prima Growth Fund BH USD 95,54 CS (Lux) Asia Local Currency Bond Fund BH CHF 98,41 AG Japanese Eqty A2 JPY 462,03 CS (Lux) G. Balanced Convertible Bond Fund BH EUR 135,14 BG Selection SICAV Prezzo in Euro CS (Lux) Prima Multi-Strategy Fund B EUR 99,74 CS (Lux) Asia Local Currency Bond Fund BH EUR 100,39 CS (Lux) G. Dividend Plus Equity Fund A USD 14,16 CS (Lux) Prima Multi-Strategy Fund BH CHF 95,24 CS (Lux) Broad EUR Bond Fund A EUR 110,67 AG Japanese Smll Co S2 JPY 153729,81 BG Selection SICAV - Aberdeen Emerg Mkts Bd and Curr Opp D 115,22 CS (Lux) G. Dividend Plus Equity Fund B USD 15,83 CS (Lux) Prima Multi-Strategy Fund BH USD 100,67 CS (Lux) Broad EUR Bond Fund B EUR 119,16 CS (Lux) G. Dividend Plus Equity Fund BH CHF 12,92 BG Selection SICAV - Aberdeen Latin America Eq D 114,24 CS (Lux) Risk Appetite Fund B USD 114,12 CS (Lux) Broad USD Bond Fund A USD 100,66 AG Latam S2 USD 3401,52 CS (Lux) G. Emerging Market ILC Equity Fund B USD 9,58 BG Selection SICAV - Africa&Middle East Equities D 103,41 CS (Lux) Risk Appetite Fund BH CHF 89,01 CS (Lux) Broad USD Bond Fund B USD 114,68 CS (Lux) G. Emerging Market ILC Equity Fund BH EUR 94,56 CS (Lux) Risk Appetite Fund BH EUR 113,65 CS (Lux) Commodity Index Plus USD Fund BH CHF 46,74 AG North American Eqty A2 USD 25,38 BG Selection SICAV - Anima Club D 109,13 CS (Lux) G. ILC Equity Fund B USD 111,08 CS (Lux) SystematicReturn Fund USD B USD 96,83 CS (Lux) Commodity Index Plus USD Fund B USD 54,47 CS (Lux) Global Prestige Equity Fund B EUR 266,15 BG Selection SICAV - Anima Italy Equities D 67,82 CS (Lux) SystematicReturn Fund USD BH CHF 93,19 AG Resp World Eqty A2 USD 10,77 CS (Lux) Global Prestige Equity Fund B USD 149,99 CS (Lux) Commodity Index Plus USD Fund BH EUR 45,03 BG Selection SICAV - ARC D 112,68 CS INVESTMENT FUNDS 5 CS (Lux) Global Responsible Equity Fund B EUR 216,72 CS (Lux) Global Prestige Equity Fund BH CHF - AG Russian S2 EUR 9,50 BG Selection SICAV - ARC 10 D 122,83 CS (Lux) Global Prestige Equity Fund BH USD 93,37 CS (Lux) Asia Consumer Equity Fund B USD 159,07 CS (Lux) Money Market Fund EUR B EUR 99,98 CS (Lux) Asia Consumer Equity Fund BH EUR 149,17 CS (Lux) Money Market Fund CHF B CHF 700,30 BG Selection SICAV - Blackrock Glob Multi Asset Fund D 114,85 CS (Lux) G. Property Income Maximiser Equity Fund A USD 8,29 CS (Lux) Asia Consumer Equity Fund BH CHF 140,61 AG Select Glb Cred Bd Fd A2 USD 12,55 CS (Lux) Global Robotics Equity Fund B USD 11,74 CS (Lux) Money Market Fund USD B USD 101,06 BG Selection SICAV - Columbia Threadneedle - Gl Eq Alpha Fd 111,41 CS (Lux) Asia Pacific ILC Equity Fund B USD 8,11 CS (Lux) G. Security Equity Fund B USD 20,48 CS (Lux) Sustainable Bond Fund B EUR 151,28 CS (Lux) Asian Equity Dividend Plus Fund B USD 125,10 AG Select Em Mark Bd Fd A2 USD 43,18 BG Selection SICAV - DNCA Navigator 109,83 CS (Lux) G. Security Equity Fund BH CHF 17,49 CS (Lux) Target Volatility Fund EUR B EUR 101,91 CS (Lux) Global Biotech Innovators Equity Fund B USD 410,02 BG Selection SICAV - Eastern Europe Equities D 98,90 CS (Lux) G. Security Equity Fund BH EUR 18,13 CS (Lux) Target Volatility Fund EUR BH CHF 97,62 CS (Lux) Global Biotech Innovators Equity Fund BH EUR 271,68 AG Select Eur HY Bd Fd A2 EUR 22,19 CS (Lux) Global Small & Mid Cap ILC Equity Fund B USD 11,52 CS (Lux) Target Volatility Fund EUR BH USD 108,00 BG Selection SICAV - Eurizon Concerto D 108,00 CS (Lux) Global Energy Winners Equity Fund B USD 80,54 CS (Lux) IndexSelection Fund Balanced CHF B CHF 116,05 CS INVESTMENT FUND 14 BG Selection SICAV - Franklin Templeton Multi Alpha Fd D 114,26 CS (Lux) Global Energy Winners Equity Fund BH CHF 71,29 AG Techno Eqty Fd A2 USD 4,98 CS (Lux) IndexSelection Fund Growth CHF B CHF 124,09 CS (Lux) Global Energy Winners Equity Fund BH EUR 65,23 CS (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund A EUR 86,94 BG Selection SICAV - GAM Flexible Strategy 111,72 CS (Lux) IndexSelection Fund Yield CHF B CHF 109,22 CS (Lux) USA ILC Equity Fund B EUR 10,21 CS (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund B EUR 130,23 AG Wld Res Eqty Fd S2 EUR 10,85 BG Selection SICAV - Generali Inv Europe - Div Sol 107,78 CS (Lux) Japan Value Equity Fund B JPY 2139,00 CS (Lux) G.Small and Mid Cap Em.Mkts Eq.Fd B USD 138,42 CS (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund A CHF 88,80 CS (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short Fund B EUR 131,10 CS (Lux) Infrastructure Equity Fund B USD 133,70 BG Selection SICAV - Global Risk Managed D 119,45 CS (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund B CHF 116,04 AG World Eqty A2 USD 17,55 CS (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short Fund BH CHF 126,14 CS (Lux) Infrastructure Equity Fund BH EUR 107,29 CS (Lux) Corporate Short Duration USD Bond Fund A USD 87,41 BG Selection SICAV - Global Dynamic D 131,19 CS (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short Fund BH USD 132,53 CS (Lux) Russian Equity Fund B USD 105,61 CS (Lux) Corporate Short Duration USD Bond Fund B USD 138,43 AG UK Eqty A2 GBP 23,53 CS (Lux) USA ILC Equity Fund B USD 10,21 CS (Lux) Russian Equity Fund BH EUR 91,40 BG Selection SICAV - Greater China Equities 140,23 CS (Lux) High Yield USD Bond Fund* B USD 289,38 BG Selection SICAV - HSBC Emerging Market Solution D 110,94 CS INVESTMENT FUNDS 3 CS INVESTMENT FUND 11 CS (Lux) High Yield USD Bond Fund* BH EUR 134,15 AG Emg Mkts Co Bd A2 USD 13,25 CS (Lux) Emerging Market Corp. Bond Fund A USD 101,79 CS (Lux) European Property Equity Fund B EUR 20,10 CS (Lux) Inflation Linked CHF Bond Fund A CHF 94,36 BG Selection SICAV - Invesco Asia Global Opportunities D 127,41 CS (Lux) Emerging Market Corp. Bond Fund B USD 132,92 CS (Lux) Global Value Equity Fund B EUR 12,07 CS (Lux) Inflation Linked CHF Bond Fund B CHF 113,00 AG Europ Eq (Ex Uk) Fd A2 EUR 12,53 BG Selection SICAV - Invesco Europe Equities D 124,28 CS (Lux) Emerging Market Corp. Bond Fund BH CHF 124,20 CS (Lux) Global Value Equity Fund BH CHF 15,96 CS (Lux) Swiss Franc Bond Fund A A CHF 86,88 BG Selection SICAV - Kairos Blend D 108,56 CS (Lux) Emerging Market Corp. Bond Fund BH EUR 127,81 CS (Lux) Global Value Equity Fund BH USD 17,55 CS (Lux) Swiss Franc Bond Fund A B CHF 134,08 Sel High Yield Bd D1 GBP 1,09 BG Selection SICAV - Kairos Real return 96,64 Sl Glo Invst Gr Cre Bd A2 GBP 2,22 BG Selection SICAV - India & South East Asia Equities 144,98 I valori si riferiscono alla chiusura del mercato di riferimento. La data di eseguito è quindi quella del giorno lavorativo successivo, tranne per i comparti giapponesi dove le due date coincidono. BG Selection SICAV - JPM Best Ideas D 113,34 La presente pubblicazione ha carattere volontario; Aberdeen Global II BG Selection SICAV - JPM Global Multiasset Inc Fd 103,65 nel sito web www.credit-suisse.com, fonte ufficiale, è disponibile il valore di tutte le classi commercializzate in Italia. AG II - Asian Bd Fd A1 USD 114,35 BG Selection SICAV - Liquidity D 106,77 BG Selection SICAV - Morgan Stanley Active Allocation D 119,06 CREDIT SUISSE (ITALY) S.P.A. AG II - AUD Bd A1 AUD 1272,18 BG Selection SICAV - Morgan Stanley North America Equities D 162,02 www.credit-suisse.com AG II - CAD Bd A1 CAD 1351,18 BG Selection SICAV - Next 11 Equities D 89,34 BG Selection SICAV - Oddo Asset Man. Oddo Expertise Europ D 114,72 AG II - Glbal Gov Bd Fd D1 * EUR 1,11 BG Selection SICAV - Pictet Dynamic ADV D 110,70 AG II - USD Bd A1 USD 1337,35 BG Selection SICAV - Pictet World Opportunities D 148,43 BG Selection SICAV - PIMCO - Smart Inv Flex Allocation - AG II - Euro Gov Bd A1 EUR 135,67 BG Selection SICAV - Schroder Multi Asset D 106,66 AG II - Europ Conv Bd Fd A2 EUR 17,51 BG Selection SICAV - Smaller Companies D 137,20 www.ethenea.com tel 00352-276921-10 www.newmillenniumsicav.com Valori al 06/03/2017 BG Selection SICAV - T-Cube D 126,42 Financial Credit I EUR 145,65 AG II - Euro Corp Bd A EUR 11,20 Ethna-AKTIV A EUR 126,26 BG Selection SICAV - UBS Top Emerg Mkts D 111,32 Valori al 07/03/2017 Financial Credit R EUR 129,72 AG II - Multi Ass Asia Pac A2$ USD 178,05 BG Selection SICAV - Vontobel Global Elite D 147,68 Ethna-AKTIV RA EUR 101,87 Financial Credit RD EUR 107,05 Classe “A” Classe”I” Fnancial Equity B EUR 110,19 Ethna-AKTIV RT EUR 115,16 N.M. Euro Bonds Short Term EUR 138,86 142,30 Financial Equity B GBP 103,00 AG II - Short Term EUR Bd A1 EUR 51,00 N.M. Euro Equities EUR 54,23 57,96 Financial Income I EUR 131,07 Ethna-AKTIV T EUR 130,99 Financial Income R EUR 125,61 AG II - USD Shrt Term Bd Fd A1 USD 103,48 N.M. Global Equities EUR Hedged EUR 81,28 86,82 Ethna-DEFENSIV A EUR 137,19 N.M. Infl ation Linked Bd Europe EUR 106,65 110,34 Ethna-DEFENSIV T EUR 159,12 N.M. Augustum Corporate Bd EUR 205,67 216,39

Ethna-DYNAMISCH A EUR 77,55 N.M. Augustum High Quality Bd EUR 148,57 153,12 Valori al 07/03/2017 Valori al 07/03/2017 Ethna-DYNAMISCH T EUR 79,14 N.M. Augustum Extra High Quality Bd EUR 109,20 N.M. Balanced World Conservative EUR 142,37 150,19 Abst Ret Macro I EUR 129,66 Convictions Premium A Eur 1636,87 Abst Ret Macro R EUR 125,59 N.M. Large Europe Corporate EUR 139,63 144,98 Long/Short Equity I EUR 108,87 Convictions Premium USD USD N.M. Italian Diversifi ed Bond EUR 119,42 123,85 Alessia Sicav Abs Ret Plus R Cap EUR EUR 106,60 www.convictions-am.com N.M. Market Timing EUR 108,57 112,40 1636,87 Parcadia Asset Management S.A. IPConcept (Luxembourg) S.A. BNP Paribas Group N.M. VolActive EUR 94,24 97,69

Valori al 28/11/2014 N.M. Multi Asset Opportunity Valori EUR 100,20al 100,30 Valori al 08/03/2017 Cosmos Growth Fund EUR 5,40 Classe “A” Classe”I” Valori al 07/03/2017 N.M. Evergreen Global High Yield Bond EUR 109,22 109,93 Städtle 18 Silk-African Li Fd AR EUR 94,12 Comgest Growth Asia Pac ex Japan USD 19,83 LI-9490 Vaduz Liechtenstein Comgest Growth Emerging Mkts EUR 32,10 Distributore Principale: www.quantum.li Silk-African Li Fd I EUR 115,47 Valori al 17/02/2011 Comgest Growth Europe EUR 21,08 BANCA FINNAT EURAMERICA Silk-African Li Fd R EUR 111,40 TEL. 06 69933.475 Linea HORUS EUR 74,22 Comgest Growth GEM Prom.Comp. EUR 15,02 Global Defensiv B EUR 87,89 www.bancafinnat.it Global Dynamic B EUR 32,41 Linea ISIDE EUR 82,18 www.comgest.com Global Responsible Future B EUR 76,69 Silk-African Li Fd R USD 63,39 Giovedì 9 Marzo 2017 Sicav di Diritto Estero 39

Asian Ex-Japan Equity A USD USD 12,30 Valori in euro al 07/03/2017 Asian Ex-Japan Equity I USD USD 18,83 Pioneer Funds Cl. E Cl. F Cl. I Cl. E Hed. Cl. F Hed. CI. H Cl. H Hed Asian Ex-Japan Equity S USD USD 16,39 Euro Short-Term 6,265 5,932 - - - 1091,350 - Euro Liquidity 5,068 ------Asian Ex-Japan Equity Sd USD USD 27,20 U.S. Dollar Short-Term 6,364 6,027 - - - 1616,850 - Emerging Local Markets Bond I USD USD 12,34 Euro Corporate Short Term 5,979 5,709 - - - 1184,080 - Multi-Style Multi Manager Funds PLC RUSSELL US EQUITY B B USD 17,93 Euro Bond 9,987 9,156 - - - 1564,430 - Euro Corporate Bond A EUR EUR 15,51 Euro Cash Plus 65,231 - - - - 1194,340 - FONDO Valori al 07/03/2017 CLASSE VALUTA NAV RUSSELL US EQUITY C C EUR 91,58 Euro Corporate Bond 9,608 5,863 - - - 1549,070 - Euro Corporate Bond I EUR EUR 19,58 Euro Credit Recovery 2012 4,955 4,927 - - - - - Euro Corporate Bond Sd EUR EUR 11,95 Euro Corporate Trend Bond 6,388 6,066 - - - - - EUROPEAN SMALL CAP FUND CLASS B B EUR 3108,96 RUSSELL US SMALL CAP EQ A A USD 43,01 Obbligazionario Euro 09/2014 5,168 ------Euro Corporate Bond Z EUR EUR 22,41 EUROZONE AGRESSIVE EQ FD CL B INST EUR B Inst EUR 1679,05 RUSSELL US SMALL CAP EQ C C EUR 164,12 Obbligazionario Euro 10/2014 5,218 ------European Equity A EUR EUR 12,54 Obbligazionario Euro 11/2014 5,269 ------Obbligazionario Euro 12/2014 5,234 ------European Equity I EUR EUR 13,87 GL REAL ESTATE SEC FD CL B Roll Up USD B Roll Up USD 1538,98 RUSSELL US SMALL CAP EQ F F EUR 2567,73 Euro Strategic Bond 10,886 9,165 - - - 1878,410 - European Ex-UK Equity I EUR EUR 14,29 Euro High Yield 10,888 9,697 - - - 2093,530 - Russell Investment Company PLC RUSSELL US SMALL CAP EQ L L USD 16,51 Euro Aggregate Bond 7,748 7,472 - - - 1580,280 - European Struct. Research Eq.I EUR EUR 19,93 U.S. Dollar Aggregate Bond 8,270 7,978 - - - 2216,400 - FONDO CLASSE VALUTA NAV RUSSELL US SMALL CAP EQ SOV SOVEREIGN USD 18,61 U.S. Credit Recovery 2014 - - - 5,134 5,119 - - Global Aggregate Bond A USD USD 16,48 U.S. High Yield 12,891 11,655 - 8,148 - 2527,900 1765,790 Global Aggregate Bond I USD USD 14,86 RUSSELL WORLD EQUITY II A A USD 15,20 Strategic Income 11,559 10,362 - 9,542 9,542 2292,270 - UNCONSTRAINED BOND FUND CLASS I I USD 1020,54 Emerging Markets Bond 17,614 15,414 - 12,823 - 1591,740 1591,740 Global Aggregate Bond S USD USD 11,17 Emerging Markets Bond Local Currencies 7,079 6,772 - - - - - UNCONSTRAINED BOND FUND CLASS EH-B ACC EH-B EUR 972,83 RUSSELL WORLD EQUITY II B B USD 13,92 Global High Yield 11,491 9,935 - - - 2143,060 1474,250 Global Aggregate Bond Z USD USD 24,07 Global Aggregate Bond 8,270 7,978 - - - 1580,280 - Global Emerging Markets Bond A USD USD 19,50 UNCONSTRAINED BOND FUND CLASS EH-U EH-U EUR 953,32 RUSSELL WORLD EQUITY II EH T EH-T EUR 145,02 Global Balanced 9,610 7,165 - - - - - Global Emerging Markets Bond I USD USD 23,47 Italian Equity 6,886 6,085 - - - 717,370 - RUSSELL ASIA PACIFIC EX JAPAN A A USD 367,98 RUSSELL WORLD EQUITY II EH-U U EUR 1460,40 Core European Equity 10,198 8,923 11,790 - - 1464,210 - Global Emerging Markets Bond Sd USD USD 14,91 Euroland Equity 7,519 6,505 - - - 1444,330 - RUSSELL ASIA PACIFIC EX JAPAN F F EUR 3008,09 Russell Investment Company II PLC Top European Players 8,565 7,365 - - - 1371,770 - Global Emerging Markets Eq. A USD USD 24,31 European Research 6,226 5,434 7,060 - - 1280,930 - FONDO CLASSE VALUTA NAV Global Emerging Markets Eq. I USD USD 31,05 RUSSELL ASIA PACIFIC EX JAPAN U U EUR 1440,81 Russian Equity 5,176 4,947 - - - - - Emerging Europe and Mediterranean Equity 18,035 15,110 - - - 898,890 - Global Emerging Markets Eq. I id USD USD 11,38 RUSSELL EMERG MKT DEB B B EUR 969,81 European Equity Value 7,364 10,902 - - - 1562,510 - RUSSELL CONT EUR EQ A A EUR 44,77 European Potential 7,615 6,982 - - - 1630,240 - Global Emerging Markets Eq. JD USD USD 7,70 RUSSELL CONT EUR EQ F F EUR 2009,50 RUSSELL EMERG MKT DEB U U EUR 953,13 U.S. Research 10,180 8,930 11,560 6,914 - 2395,780 1827,520 Global Emerging Markets Eq. Z USD USD 44,73 U.S. Research Value 13,050 14,242 - - - 1502,300 - U.S. Fundamental Growth 16,951 16,951 - 159,669 - 3622,520 - Global Equity A USD USD 32,03 RUSSELL EMERG MKTS EQ A A USD 383,98 RUSSELL EUR FIXED INC B B EUR 1803,73 U.S. Pioneer Fund 9,232 8,136 - 6,383 - 2227,620 1632,950 Global Equity I USD USD 18,32 U.S. Mid Cap Value 13,312 11,731 - - - 2351,110 - RUSSELL EMERG MKTS EQ B B USD 21,86 RUSSELL EUR FIXED INC F F EUR 1545,97 North American Basic Value 9,225 8,465 - 6,523 - 2164,040 - Global Equity J USD USD 7,64 Real Asset Target Income 4,093 3,993 - - - 1137,820 - RUSSELL EMERG MKTS EQ C C EUR 220,32 RUSSELL GLB BOND (EurH) B B EUR 2025,48 Latin American Equity 4,293 4,052 - - - 883,360 - Global Equity Sd USD USD 18,07 Indian Equity 8,707 8,158 - - - 1820,750 - Global Fixed Income Abs Ret I USD USD 10,28 RUSSELL EMERG MKTS EQ U U EUR 1304,44 RUSSELL PAN EUROPE EQ B B EUR 1379,28 Japanese Equity 3,197 2,822 3,670 - - 1348,420 - Asia (Ex Japan) Equity 9,321 8,208 - - - 1218,170 - Global High Yield Bond A USD USD 27,86 RUSSELL EURO LIQUID B Roll-Up B Roll-Up EUR 1000,01 RUSSELL PAN EUROPE EQ F F EUR 1843,98 China Equity 13,753 12,033 - - - 1589,810 - Global High Yield Bond AD USD USD 12,45 Emerging Markets Equity 8,468 7,269 - - - 850,430 - Global Ecology 6,756 6,254 - - - 1441,200 - Global High Yield Bond AH EUR EUR 23,08 RUSSELL EURO LIQUID B Roll-Up B EUR - RUSSELL UK EQUITY PLUS B B GBP 180,40 Global Select 7,300 6,761 - - - 1567,610 - Global High Yield Bond AH NOK NOK 216,49 Global Diversified Equity 5,316 5,157 - - - 1107,130 - RUSSELL GLOBAL BOND A A USD 277,56 RUSSELL US QUANT B B USD 24,96 Absolute Return Multi Strategy Growth 6,685 - - - - 1469,730 - Global High Yield Bond I USD USD 29,88 Absolute Return Bond 4,862 - - - - 1023,870 - RUSSELL GLOBAL BOND B B USD 20,54 RUSSELL US QUANT C C EUR 1857,55 Absolute Return Multi Strategy 6,181 - - - - 1335,210 - Global High Yield Bond JD USD USD 9,93 Absolute Return Currencies 5,638 5,351 - - - 1215,020 - Global High Yield Bond Sd USD USD 13,79 RUSSELL GLOBAL BOND C C EUR 91,94 RUSSELL WORLD EQUITY B B USD 25,22 Absolute Return European Equity 105,311 - - 102,689 - - - Global High Yield Bond Z USD USD 34,49 Absolute Return Asian Equity 5,810 - - - - - RUSSELL GLOBAL BOND EH A EH-A EUR 1167,74 RUSSELL WORLD EQUITY EH T EH-T EUR 16,98 Commodity Alpha 3,146 2,941 - 2,523 - 669,090 - Global Large Cap Equity A USD USD 30,06 Pioneer SF RUSSELL GLOBAL BOND EH B EH-B EUR 15,68 RUSSELL WORLD EQUITY N N USD 170,43 Global Large Cap Equity I USD USD 32,51 Euro Curve 1-3year 5,935 5,722 - - - 1203,670 - Euro Curve 3-5year 6,714 6,459 - - - 1401,050 - Global Large Cap Equity I GBP GBP 31,05 RUSSELL GLOBAL BOND EH B Inc EH-B Inc EUR 1017,43 Russell Investment Company III PLC Euro Curve 7-10year 5,316 5,414 - - - 1660,560 - Global Natural Resources Eq. A USD USD 7,52 FONDO CLASSE VALUTA NAV Euro Curve 10+year 8,455 7,942 - - - 1871,640 - RUSSELL GLOBAL BOND EH U Inc EH-U Inc EUR 965,84 Global Curve 1-3year 5,747 5,598 - - - 1189,110 - Global Natural Resources Eq. I USD USD 11,63 STERLING LIQUIDITY FD.B B GBP 1331,45 Global Curve 7-10year 7,196 7,182 - - - 1648,410 - Global Natural Resources Eq. Sd USD USD 21,66 RUSSELL GLOBAL CREDIT EH-C EH-C EUR 1063,78 EUR Commodities 2,293 2,127 - - - 479,770 - European Equity Market Plus - - - - - 2142,020 - Global Real Est. Secur. Equity A USD USD 23,23 RUSSELL GLOBAL CREDIT EH-U Inc EH-U Inc EUR 9,08 Russell Investment Company IV PLC Optimiser - - - - - 1663,820 - Global Real Est. Secur. Equity I USD USD 25,09 FONDO CLASSE VALUTA NAV Tactical Allocation Fund 6,039 - - - - 62,980 - RUSSELL GLOBAL CREDIT U U EUR 1368,36 U.S. Equity Market Plus - - - - - 2557,280 - Japanese Equity A EUR EUR 11,29 Pioneer Fund Solutions Japanese Equity I EUR EUR 13,08 RUSSELL GLOBAL CREDIT U Inc U Inc EUR 10,64 RUSSELL ALPHA EurH EH-Roll-Up EUR 10424,92 Pioneer Fund Solutions - Conservative 8,536 7,606 - - - - - Latin American Equity A USD USD 10,76 Pioneer Fund Solutions - Balanced 7,429 6,652 - - - - - RUSSELL GLOBAL HIGH YELD FUND CLASS A Roll UpA Roll-Up EUR 1281,34 OpenWorld Latin American Equity I USD USD 7,54 Pioneer Fund Solutions - Diversified Growth 4,195 4,195 - - - - - FONDO CLASSE VALUTA NAV RUSSELL GLOBAL HIGH YELD FUND CLASS B Roll UpB Roll-Up EUR 1243,18 Middle East & Africa Equity A USD USD 7,50 Middle East & Africa Equity I USD USD 10,78 RUSSELL GLOBAL HIGH YELD FUND CLASS B B Inc EUR 850,24 EURO CREDIT B B EUR 1321,64 U.S. Aggregate Bond JD USD USD 10,72 RUSSELL GLOBAL HIGH YELD FUND CLASS U U EUR 1218,26 EURO CREDIT B INC B EUR 1069,07 U.S. Blue Chip Equity A USD USD 35,81 RUSSELL GLOBAL HIGH YELD FUND CLASS U Inc U Inc EUR 838,32 EURO CREDIT C C EUR 1250,85 U.S. Blue Chip Equity J USD USD 25,42 U.S. Large Cap Core Equity A USD USD 27,29 RUSSELL JAPAN EQUITY FUND CLASS A Acc A JPY 25660,44 GLB HIGH DIVIDEND EQUITY B B EUR 1444,60 U.S. Large Cap Core Equity I USD USD 17,10 RUSSELL JAPAN EQUITY FUND CLASS F Acc F JPY 12374,75 GLB HIGH DIVIDEND EQUITY C C EUR 1707,09 ! U.S. Large Cap Growth Equity A USD USD 29,28 RUSSELL JAPAN EQUITY FUND CLASS Sov SOVEREIGN EUR 1633,87 GLOBAL LISTED INFRA A A USD 2236,68 U.S. Large Cap Growth Equity I USD USD 34,90 U.S. Large Cap Growth Equity J USD USD 25,70 RUSSELL M-A CONS STRAT FD I I EUR 10,59 GLOBAL LISTED INFRA B B USD 1649,22 U.S. Large Cap Value Equity A USD USD 29,57 RUSSELL M-A GRW STRAT EURO I A A EUR 12,76 GLOBAL LISTED INFRA C C EUR 1881,80 U.S. Large Cap Value Equity I USD USD 27,14 Robeco N.V. - Rotterdam Cat. A Global Consumer Trends Eq. EUR 168,62 - U.S. Large Cap Value Equity J USD USD 19,13 RUSSELL M-A GRW STRAT EURO I B B EUR 12,00 GLOBAL LISTED INFRA I I USD 2383,36

U.S. Large Cap Value Equity Sd USD USD 15,69 RUSSELL M-A GRW STRAT EURO I U U EUR 11,75 RUSSELL MULTI STRAT ALT UCITS FD B EUR 714,01 Robeco N.V. Trading* al 07/03/2017 36,74 Global Growth Trends Eq. EUR 145,40 - U.S. Smaller Company Equity A USD USD 37,67 RUSSELL STERLING BOND I I GBP 11,38 RUSSELL MULTI STRAT ALT UCITS FD C EUR 688,62 U.S. Smaller Company Equity I USD USD 51,01 * Nav al 25.01.2007 Euro 29,79 Global Growth Trends Eq. EUR - - 147,84 RUSSELL STERLING BOND P INC P GBP 10,72 RUSSELL MULTI STRAT ALT UCITS FD D EUR 748,33

Nav al 06/03/2017 RUSSELL UK EQUITY A A GBP 26,88 US CREDIT B B USD 1445,99 New Wrld Financials EUR 59,89 - RUSSELL US BOND A A USD 177,38 Multi-Style Multi-Manager Funds PLC Robeco Lux -O- Rente Cat. DH Cat. IH Property Eq EUR 158,88 165,65 RUSSELL US BOND B B USD 18,43 FONDO CLASSE VALUTA NAV

Robeco Lux -O- Rente 140,19 151,72 RUSSELL US BOND J J USD 17,17 EUROPEAN SMALL CAP B B EUR 3108,96 RobecoSAM Sust.Europ Eq EUR 51,51 - Cat. IEH RUSSELL US BOND U U USD 1219,14 EUROZONE AGG B EUR B EUR 1679,05

Robeco QI GTAA Plus 141,41 149,24 RUSSELL US EQUITY A A USD 25,19 GBL REAL EST SEC B B Roll-Up USD 1538,98 Robeco Lux -O- Rente 125,13 WIENER STÄDTISCHE ALLGEMEINE VERSICHERUNG A.G. Cat. DH Cat. IH Robeco Capital Growth Funds Sicav Cat. D Cat. I Cat. F Direzione per l’Italia Via C. Colombo,112 - 00147 Roma Tel. 06.5107011 - Fax 06 51070129 BP US Premium Equities EUR 211,77 233,40 Active Quant Em.Mkts.Eq. 163,26 173,02 IL FINE FONDI ASSICURATIVI UNIT-LINKED

Euro Credit Bonds 140,08 149,15 Data Quot. E IL NOSTRO Asia-Pac. Eq EUR 156,93 - CI Master Fonds traditionell (cod.80107) 07/03/2017 13,17 INIZIO BP US Large Cap Eq EUR 285,06 - Euro Gov Bonds 155,56 163,94 CI Master Fonds dynamisch (cod.80108) 07/03/2017 12,08 CI Master Fonds progressiv Contattaci BP US Large Cap Eq USD - 222,78 European Hgh Yd Bonds 208,47 223,19 (cod.80109) 07/03/2017 10,38 Russell Investments WSTV ESPA traditionell T BP US Premium Equities USD 240,33 - High Yield Bonds 141,48 216,28 (AT0000647599) 08/03/2017 160,18 Via Brera, 4 WSTV ESPA dynamisch T 20121 Milano (AT0000639364) 08/03/2017 158,81 Chinese Eq EUR 84,88 - Inv Grd Corp Bd 143,66 153,87 T: +39 02 85864001 WSTV ESPA progressiv T E: [email protected] (AT0000647573) 08/03/2017 190,57 Emerg. Markets Eq EUR 176,28 319,09 Robeco Interest Plus Funds Sicav Cat. D Cat. I TerrAssisi Renten AMI P(a) www.russell.com/it (cod. DE000A0NGJV5) 28/02/2017 95,58

Emerg. Stars Eq EUR 207,33 - Flex-o-Rente EUR 107,02 113,17 www.wieneritalia.com 40 Sicav di Diritto Estero Giovedì 9 Marzo 2017

Brown Brother Harriman Luxembourg S.C.A. 2-8 Avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxembourg Tel: +352 474066226 Valori al Euro Fax: +352 474066401 Tel. 800 00 99 44 KIS ALPHA BETA P 06/03/2017 103,110 www.bluebayinvest.com KIS AMERICA D 06/03/2017 215,950 KIS AMERICA P USD 06/03/2017 320,300 Valori al 07/03/2017 KIS AMERICA P 06/03/2017 222,380 BlueBay Em Mkt Bd B (acc) EUR 189,11 Valori al 07/03/2017 Parvest Equity Europe Small CAP EUR 196,42 KIS AMERICA X 06/03/2017 226,790 BlueBay Em Mkt Bd B (acc) USD 322,42 KIS BOND D 07/03/2017 124,920 BlueBay Em Mkt Bd DR (dist) GBP 90,61 KIS BOND P USD 07/03/2017 181,060 BlueBay Em Mkt Bd I (acc) USD 163,62 Parvest Equity India USD 123,96 KIS BOND P 07/03/2017 131,370 BlueBay Em Mkt Bd I (acc) EUR 180,05 KIS BOND Y 19/12/2016 101,260 BlueBay Em Mkt Bd I Perf (acc) EUR 169,76 KIS BOND Y USD 07/03/2017 103,470 Parvest Equity Indonesia USD 195,95 KIS BOND PLUS D 07/03/2017 135,030 BlueBay Em Mkt Bd R (acc) EUR 173,13 Parvest Bond Absolute Return V350 EUR 106,91 BlueBay Em Mkt Bd R (acc) USD 199,02 KIS BOND PLUS P 07/03/2017 140,640 BlueBay Em Mkt Corp Bd R (acc) USD 188,47 KIS BOND PLUS P USD 07/03/2017 105,320 Parvest Equity Japan JPY 4785,00 BlueBay Em Mkt Corp Bd B (acc) EUR 176,21 Parvest Bond Euro EUR 218,54 KIS BOND PLUS P DIST 07/03/2017 123,290 BlueBay Em Mkt Corp Bd I (acc) EUR 173,74 KIS BOND PLUS X 07/03/2017 104,850 BlueBay Em Mkt Corp Bd I Perf (acc) EUR 193,29 KIS BOND PLUS D-DIST 07/03/2017 98,910 Parvest Equity Japan Small CAP JPY 10154,00 BlueBay Em Mkt Corp Bd B (acc) USD 180,15 Parvest Bond Euro Corporate EUR 183,71 KIS BOND PLUS Y 07/03/2017 104,340 BlueBay Em Mkt Corp Bd R (acc) EUR 187,34 KIS KIS EMERGING MARKETS D 06/03/2017 122,460 BlueBay Em Mkt Corp Bd R (acc) SEK 1705,49 KIS KIS EMERGING MARKETS P USD 06/03/2017 173,790 Parvest Equity Nordic Small CAP EUR 327,91 BlueBay Em Mkt Corp Bd R Div (dis) USD 102,74 Parvest Bond Euro Government EUR 388,59 KIS EMERGING MARKETS P 06/03/2017 127,310 BlueBay Em Mkt Corp Bd I (acc) USD 177,20 KIS EUROPA D 07/03/2017 137,910 KIS EUROPA P 06/03/2017 173,790 BlueBay Em Mkt Corp Bd I (acc) GBP 167,48 Parvest Equity Turkey EUR 188,92 BlueBay Em Mkt Corp Bd I Div (dis) EUR 95,19 Parvest Bond Euro High Yield EUR 196,60 KIS EUROPA X 07/03/2017 147,560 BlueBay Em Mkt Corp Bd DR (dis) GBP 127,19 KIS EUROPA Y 07/03/2017 115,310 KIS GLOBAL BOND D 06/03/2017 98,460 BlueBay Em Mkt Corp Bd D (dis) GBP 118,63 Parvest Equity USA Growth USD 66,01 BlueBay Em Mkt Loc Curr B (acc) EUR 128,94 Parvest Bond Euro Short Term EUR 123,71 KIS GLOBAL BOND P 06/03/2017 103,970 BlueBay Em Mkt Loc Curr B (acc) USD 144,82 KIS GLOBAL BOND P USD 06/03/2017 145,070 KIS ITALIA D 07/03/2017 103,730 BlueBay Em Mkt Loc Curr D (dis) GBP 55,01 Parvest Equity USA Mid CAP USD 237,36 Parvest Bond World Emerging USD 426,29 KIS ITALIA P 07/03/2017 143,980 BlueBay Em Mkt Loc Curr I (acc) EUR 126,05 KIS ITALIA X 07/03/2017 146,100 BlueBay Em Mkt Loc Curr I Perf (acc) EUR 133,65 KIS ITALIA Y 07/03/2017 108,800 BlueBay Em Mkt Loc Curr I (acc) USD 142,04 Parvest Equity USA Small CAP USD 209,14 Parvest Conv Bond Europe EUR 160,30 KIS ITALIA X-DIST 07/03/2017 100,600 BlueBay Em Mkt Loc Curr I Perf (acc) USD 145,15 KIS ITALIA J 07/03/2017 107,270 BlueBay Em Mkt Loc Curr R (acc) SEK 896,14 KIS KEY P 07/03/2017 161,820 BlueBay Em Mkt Loc Curr R (acc) EUR 119,98 Parvest Equity World Consumer Durables EUR 172,56 Parvest Conv Bond Europe Small Cap EUR 165,41 KIS KEY P DIST 07/03/2017 147,860 BlueBay Em Mkt Loc Curr R (acc) USD 131,81 KIS KEY X 07/03/2017 164,350 BlueBay Em Mkt Loc Curr R Div (dis) USD 62,55 KIS KEY Y 07/03/2017 116,480 BlueBay Em Mkt Loc Curr DR (dis) GBP 57,27 Parvest Convertible Bond World RH EUR 156,54 Parvest Equity World Energy EUR 609,28 KIS KEY D 07/03/2017 110,870 BlueBay Em Mkt Sel Bd R (acc) USD 119,32 KIS KEY D DIST 07/03/2017 105,920 BlueBay Em Mkt Sel Bd I (acc) EUR 134,70 KIS KEY J 07/03/2017 105,520 BlueBay Em Mkt Sel Bd B (acc) USD 155,42 Parvest Diversifi ed Dynamic EUR 239,17 Parvest Equity World Low Volatility EUR 464,41 KIS - MULTI-STRATEGY X 06/03/2017 106,270 BlueBay Em Mkt Sel Bd D (dis) GBP 65,86 KIS MULTI STRATEGY UCITS D 03/03/2017 113,880 BlueBay Em Mkt Sel Bd I Perf (acc) EUR 143,97 KIS MULTI STRATEGY UCITS P USD 06/03/2017 158,660 BlueBay Em Mkt Sel Bd I Perf (acc) USD 165,41 Parvest Equity Australia AUD 874,66 Parvest Equity World Telecom EUR 713,07 KIS MULTI STRATEGY UCITS P 06/03/2017 118,310 BlueBay Em Mkt Sel Bd R (acc) EUR 106,11 KIS PEGASUS P 07/03/2017 108,180 BlueBay Em Mkt Sel Bd R (acc) EUR 138,71 KIS PEGASUS X 07/03/2017 108,470 BlueBay Em Mkt Sel Bd R (acc) SEK 1124,48 Parvest Equity Best Selection Euro EUR 482,74 Parvest Global Evironnement EUR 184,99 KIS PEGASUS D 07/03/2017 110,270 BlueBay High Yield Bd B Perf (acc) EUR 342,57 KIS PEGASUS J 07/03/2017 113,880 BlueBay High Yield Bd R (acc) EUR 223,85 Parvest Equity Best Selection Europe EUR 206,79 Parvest Real Estate Securities Europe EUR 255,61 KIS PEGASUS Y 07/03/2017 105,580 BlueBay High Yield Bd B (acc) EUR 358,71 KIS PEGASUS P USD 07/03/2017 112,340 BlueBay High Yield Bd B (acc) GBP 164,11 KIS REAL RETURN D 07/03/2017 96,650 BlueBay High Yield Bd R (acc) SEK 1886,79 Parvest Equity Brazil USD 69,12 Parvest Sustainable Bond Euro Corporate EUR 146,25 KIS REAL RETURN P 07/03/2017 97,850 BlueBay High Yield Bd B (acc) USD 188,29 KIS REAL RETURN X 07/03/2017 102,760 BlueBay High Yield Bd R Div (dis) USD 104,37 KIS REAL RETURN J 07/03/2017 100,050 BlueBay High Yield Bd R Div (dis) EUR 143,11 La lista ufficiale delle valorizzazioni giornaliere di tutti i comparti, categorie e classi di azioni commercializzati KIS REAL RETURN Y 07/03/2017 99,790 BlueBay High Yield Bd DR (dis) GBP 111,13 KIS REAL RETURN D DIST 07/03/2017 98,220 BlueBay High Yield Bd D (dis) GBP 121,13 in Italia è disponibile al seguente indirizzo internet: www.bnpparibas-ip.it KIS RISORGIMENTO P 07/03/2017 139,050 BlueBay High Yield Bd I (acc) EUR 204,02 KIS RISORGIMENTO X 07/03/2017 137,650 BlueBay High Yield Bd I Perf (acc) EUR 204,81 KIS RISORGIMENTO D 07/03/2017 104,070 BlueBay High Yield Bd I Perf (acc) USD 218,13 KIS TARGET ITALY ALPHA S 07/03/2017 101,330 BlueBay High Yield Bd I (acc) USD 155,88 KIS WORLD P 07/03/2017 114,630 BlueBay High Yield Bd I Div (dis) EUR 97,72 KIS WORLD X 07/03/2017 113,960 BlueBay High Yield Bd R (acc) USD 206,95 KIS WORLD Y 07/03/2017 113,290 BlueBay High Yield Bd R (acc) NOK 1928,01 BlueBay High Yield Corp Bd D (dis) GBP 104,68 BlueBay Invest Grade Bd B (acc) GBP 160,45 BlueBay Invest Grade Bd I Perf (acc) USD 166,39 BlueBay Invest Grade Bd I (acc) GBP 169,12 Carmignac Gestion, 65 Bd Grande-Duchesse Charlotte L-1331, Luxembourg Valori al 07/03/2017 BlueBay Invest Grade Bd I (acc) USD 165,67 Tel: +352 46 70 60 54 - Fax: +352 46 70 60 30 BlueBay Invest Grade Bd R (acc) SEK 1566,42 www.carmignac.it Pictet-Absl Rtn Fix Inc-HR EUR EUR 100,6300 Pictet-Greater China-R EUR EUR 378,7900 BlueBay Invest Grade Bd B (acc) EUR 177,54 Denominazione Data creazione Valori al BlueBay Invest Grade Bd B Perf (acc) EUR 179,97 Pictet-Agriculture-R EUR EUR 178,7300 Pictet-Greater China-R USD USD 399,9500 07/03/2017 BlueBay Invest Grade Bd B (acc) USD 164,45 Pictet-Asian Eq ExJpn-R USD USD 189,3900 Pictet-Health-HR EUR EUR 167,6400 BlueBay Invest Grade Bd B Perf (acc) USD 180,81 Carmignac Investissement A EUR Acc 26/01/89 1194,530 Pictet-Asian Eq ExJpn-HR EUR EUR 138,5400 Pictet-Health-R USD USD 219,4400 BlueBay Invest Grade Bd DR (dis) GBP 131,33 Carmignac Investissement A EUR Ydis 16/09/12 139,140 BlueBay Invest Grade Bd I Div (dis) EUR 123,65 Pictet-Asn Lcl Ccy Dbt-R EUR EUR 131,2400 Pictet-Indian Equities-R USD USD 418,2800 Carmignac Investissement E EUR Acc 01/07/06 175,460 BlueBay Invest Grade Bd R Div (dis) EUR 122,12 Pictet-Asn Lcl Ccy Dbt-R USD USD 138,5700 Pictet-Japanese Eq Sel-HR EUR EUR 85,2800 BlueBay Invest Grade Bd I Div (dis) USD 122,00 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 01/07/99 185,570 Pictet-Biotech-HR EUR EUR 427,5500 Pictet-Japanese Eq Sel-R JPY JPY 13074,0000 BlueBay Invest Grade Bd D (dis) GBP 128,08 Carmignac Grande Europe A EUR Ydis 20/07/12 131,870 BlueBay Invest Grade Bd I Perf (acc) EUR 169,76 Pictet-Biotech-R USD USD 587,5200 Pictet-Japan Index-R JPY JPY 15774,2900 BlueBay Invest Grade Bd I (acc) EUR 169,50 Carmignac Grande Europe E EUR Acc 01/05/07 103,940 Pictet-CHF Bonds-R CHF 468,7600 Pictet-Japanese Opp-R-EUR EUR 73,3100 Via Broletto, 46, 20121 Milano, BlueBay Invest Grade Bd R (acc) EUR 171,91 Carmignac Eur-Entrepr A EUR Acc 01/01/03 314,760 Pictet-Clean Energy-R EUR EUR 70,8500 Pictet-Japanese Opp-R-JPY JPY 8829,7700 +39 02 72206644 BlueBay Invest Grade Bd R (acc) USD 164,87 Carmignac Emergents A EUR Acc 03/02/97 866,480 BlueBay Invest Grade Bd R (acc) NOK 1551,50 Pictet-Clean Energy-R USD USD 74,9600 Pictet-LATAM Lc Ccy Dbt-R EUR EUR 114,5500 SICAV DNCA Invest Cl. A Cl. B BlueBay Invest Grade Bd R Div (dis) USD 113,27 Carmignac Emergents A EUR Ydis 19/06/12 122,280 Pictet-Digital-R EUR EUR 229,2900 Pictet-LATAM Lc Ccy Dbt-R USD USD 120,3500 BlueBay Invest Grade Li D (dis) GBP 105,16 Carmignac Emergents E EUR Acc 30/12/11 129,080 DNCA-archer mid-cap Eur.A EUR 121,29 BlueBay Invest Grade Li I (acc) EUR 118,82 Pictet-Digital-R USD USD 242,6000 Pictet-Multi Asset Global Opp-R-EUR EUR 115,6100 DNCA-archer mid-cap Eur.B EUR 120,98 BlueBay Invest Grade Li I Perf (acc) EUR 124,86 Carmignac Emerg. Discov A EUR Acc 14/12/07 1382,590 Pictet-Em Lcl Ccy Dbt-R EUR EUR 141,2000 Pictet-Pac ExJpn Idx-R USD USD 369,1800 BlueBay Invest Grade Li R (acc) USD 114,38 DNCA-archer mid-cap Eur.I EUR 121,97 Carmignac Emerg. Patrim A EUR Acc 31/03/11 118,850 Pictet-Em Lcl Ccy Dbt-R USD USD 149,4000 Pictet-Premium Brands-R EUR EUR 120,7400 BlueBay Invest Grade Li B (acc) EUR 123,03 Carmignac Emerg. Patrim A EUR Ydis 20/07/12 98,530 OAS DNCA Convertibles EUR 162,13 160,82 BlueBay Invest Grade Li R (acc) SEK 1118,82 Pictet-Emerging Europe-R EUR EUR 303,6000 Pictet-Robotics-R EUR EUR 116,0800 BlueBay Invest Grade Li R (acc) EUR 112,84 Carmignac Emerg Patrim E EUR Acc 31/03/11 114,180 Pictet-Emerging Markets-R EUR EUR 454,1000 Pictet-Russian Equities-R EUR EUR 54,5500 OFL DNCA Eur Bd Opp EUR 141,02 134,38 BlueBay Invest Grade Li I (acc) USD 111,18 Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Ydis 16/06/12 102,500 Pictet-Emerging Markets-HR EUR EUR 315,0700 Pictet-Russian Equities-R USD USD 57,7200 FLE DNCA Eurose EUR 153,93 152,06 BlueBay Invest Grade Li I (acc) GBP 114,69 Carmignac Commodities A EUR Acc 10/03/03 301,050 BlueBay Invest Grade Li DR (dis) GBP 94,92 Pictet-Emerging Markets Index-R USD USD 232,2600 Pictet-Security-R EUR EUR 171,3600 FLE DNCA Evolutif EUR 155,31 149,74 BlueBay Invest Grade Li R (dis) EUR 89,23 Carmignac Commodities E EUR Acc 30/12/11 89,090 Pictet-Emerging Markets-R USD USD 479,4500 Pictet-Security-R USD USD 181,3100 AIN DNCA Gbl Lead EUR 176,16 173,54 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 07/11/89 659,760 Pictet-Eu Equities Sel-R EUR 580,5800 Pictet-Short Term Money Mkt CHF R CHF 121,0798 ASE DNCA Infra Life EUR 134,68 128,88 Carmignac Patrimoine A EUR Ydis 19/06/12 114,370 Pictet-EUR Bonds-R EUR 516,3700 Pictet-Short Term Money Mkt JPY R JPY 10043,2400 AAS DNCA Miura EUR 126,28 124,82 Carmignac Patrimoine E EUR Acc 01/07/06 164,840 Pictet-EUR Corporate Bonds-R EUR 186,9200 Pictet-Short Term Money Mkt R EUR 132,6353 AIT DNCA SthEur. Opport. EUR 86,09 Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Acc 01/01/03 305,900 Pictet-EUR Government Bonds-R EUR 152,9200 Pictet-Short Term Money Mkt USD R USD 130,3156

Carmignac Profi l R√©ac100 A EUR Acc 01/01/02 205,170 Pictet-EUR High Yield-R EUR 226,2900 Pictet-Small Cap Europe-R EUR EUR 981,1100 AEU DNCA Value Europe EUR 194,58 179,32 Valori al 02/02/2015 Carmignac Profi l R√©ac50 A EUR Acc 01/01/02 180,040 Nome Valuta Nav Ask W.B.V.* Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds-R EUR 130,9300 Pictet-Sovereign Short-T. Money Mkt EUR 100,3589 Cl. I Cl. AD 31/12/2014 Carmignac Profi l R√©ac75 A EUR Acc 14/06/99 221,310 Pictet-Euroland Index-R EUR EUR 136,6200 Pictet-Sovereign Short-T. Money Mkt USD 102,2179 Europremium Call On Max EUR 1109,80 1119,80 OAS DNCA Convertibles EUR 171,39 Flex. Sunrise Protection EUR 108,00 109,00 Carmignac Global Bond A EUR Acc 14/12/07 1427,140 Pictet-Europe Index-R EUR EUR 170,6000 Pictet-Timber-HR EUR EUR 98,0400 Flex. Sun. Protection Dbl. Prem. EUR 100,16 101,16 OFL DNCA Eur Bd Opp EUR 152,08 Fosbury Autocallable EUR 200,00 200,00 Carmignac Global Bond A EUR Ydis 20/07/12 107,060 Pictet-European Sust Eq-R EUR EUR 226,3600 Pictet-Timber-R EUR EUR 136,4800 Fosbury Autocallable 2 EUR 200,00 200,00 FLE DNCA Eurose EUR 165,96 Fosbury Coupons Autocallable EUR 150,00 150,00 Carmignac Securite A EUR Acc 26/01/89 1754,350 Pictet-Global Bonds-R EUR EUR 159,8100 Pictet-Timber-R USD USD 144,4100 Optimiz Best Start PI EUR 110,34 111,34 FLE DNCA Evolutif EUR 170,45 143,01 Optimiz Best Start PI 2 EUR 107,47 108,47 Carmignac Securite A EUR Ydis 19/06/12 102,320 Pictet-Global Em Ccy-R EUR EUR 88,8900 Pictet-US Eq Sel-HR EUR EUR 131,1600 Optimiz Best Start Evo EUR 106,09 107,09 AIN DNCA Gbl Lead EUR 187,64 Optimiz Best Start Evo 8% EUR 118,36 119,36 1.269 Carmignac Court Terme A EUR Acc 26/01/89 3756,420 Pictet-Global Em Ccy-R USD USD 94,6400 Pictet-US Eq Sel-R USD USD 181,8400 Phoenix Europ Indices EUR 100,00 0,00 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 14/12/07 1159,060 Prelude Centra EUR 1089,71 1099,71 Pictet-Global Emerging Debt-HR EUR EUR 251,0400 Pictet-USA Index-R USD USD 201,1400 ASE DNCA Infra Life EUR 148,43 Prima Classe 2 EUR 100,00 100,00 Carmignac Capital Plus A EUR Ydis 15/11/13 1012,820 Pictet-Global Emerging Debt-R USD USD 340,1400 Pictet-USD Government Bonds-R USD 585,8900 Prima Classe 3 EUR 102,37 103,37 AAS DNCA Miura EUR 132,67 Prima Classe 4 EUR 100,00 100,00 Pictet-Glo Megatrend Sel-R EUR EUR 197,8400 Pictet-USD Short Mid-Term Bonds-R USD 125,2600 Prima Classe 5 EUR 100,00 100,00 Alcuni fondi presentano delle quote di distribuzione AIT DNCA SthEur. Opport EUR 92,52 Sun. Protection Emrg Dls Bonus EUR 107,27 108,27 e/o delle quote denominate in altre valute. Pictet-Glo Megatrend Sel-R USD USD 209,3100 Pictet-Water-R EUR EUR 259,6700 AEU DNCA Value Europe EUR 176,31 *Worst Basket Value calcolato settimanalmente L’elenco completo è disponibile sul sito www.carmignac.it Giovedì 9 Marzo 2017 Sicav di Diritto Estero 41

Le quote sottoesposte si riferiscono ai prezzi di chiusura del giorno lavorativo precedente quello indicato MBB Glb High Yield cop L B 4,987 4,998 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel SHA 10,621 10,611 CHALLENGE FUNDS - CLASSI MEDIOLANUM MBB Eq Power Coupon Coll L cop 6,352 6,364 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel SHB 10,381 10,371 Valori in euro del 08/03/2017 MBB Eq Power Coupon Coll L BH 5,179 5,189 CH North American Equity-Med L 9,526 9,540 MBB Financial Inc Strat LA 5,234 5,258 MBB US Collection S cop 12,807 12,842 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUND PLC CH North American Equity - Med L cop 10,397 10,427 MBB European Coll S cop 13,565 13,586 MBB Financial Inc Strat LB 4,896 4,919 CH European Equity - Med. L 5,519 5,527 MBB Pacifi c Coll S cop 11,320 11,305 MBB Financial Inc Strat SA 10,415 10,463 Valori al #T##V#DQ CH European Equity -Med L cop 7,792 7,799 MBB Glb High Yield cop S B 14,942 14,976 Descrizione Valuta Nav MBB Financial Inc Strat SB 9,748 9,793 CH International Bond-Med L-A 8,603 8,609 MBB Glb High Yield cop S A 9,538 9,559 CH International Bond-Med L-B 6,476 6,480 MBB Eq Power Coupon Coll S cop 12,091 12,114 PORTFOLIO FUNDS - CLASSI MEDIOLANUM Neuberger Berman AM Fund Global Disciplined Growth I (Acc) USD - CH International Equity- Med L cop 8,802 8,820 MBB Eq Power Coupon Coll S BH 10,177 10,196 Valori in euro del 08/03/2017 07/03/2017 CH International Income - Med L-A 5,677 5,672 MBB BlackRock Glb L 7,621 7,622 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund A (Acc) EUR 8,74 PO Active 100 Fund S-A 12,205 12,220 CH International Income - Med L-B 5,482 5,477 MBB BlackRock Glb L cop 6,143 6,147 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund A (Acc) USD 10,99 CH Italian Equity - Med. L 4,414 4,411 MBB BlackRock Glb S 14,698 14,700 PO Active 80 Fund S-A 10,925 10,934 CH Spain Equity - Med L 5,788 5,910 MBB BlackRock Glb S cop 11,815 11,822 PO Active 40 Fund S-A 11,288 11,292 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund B (Acc) EUR 8,52 CH Germany Equity - Med. L 6,445 6,444 MBB MStanley Glb L 8,658 8,649 PO Active 10 Fund S-A 10,648 10,648 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund B (acc) USD 9,00 CH Pacifi c Equity - Med. L 7,151 7,142 MBB MStanley Glb L cop 7,289 7,286 CH Pacifi c Equity - Med L cop 6,649 6,644 MBB MStanley Glb S 16,699 16,681 PO Aggressive Fund S-A 12,740 12,753 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund I (Acc) EUR 10,25 CH Emerg. Markets - Equity Med. L 8,566 8,534 MBB MStanley Glb S cop 14,030 14,025 PO Aggressive Fund SH-A 11,063 11,082 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund I (Acc) USD 11,18 CH Energy Equity - Med. L 7,351 7,376 MBB JPMorgan Glb L 7,894 7,894 PO Aggressive Plus Fund S-A 12,913 12,922 CH Cyclical Equity - Med L 7,031 7,038 MBB JPMorgan Glb L cop 6,368 6,372 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund I (Dist) GBP 10,23 PO Aggressive Plus Fund SH-A 11,409 11,424 CH Counter Cyclical Equity - Med L 5,510 5,525 MBB JPMorgan Glb S 15,224 15,223 Neuberger Berman AM Fund Opportunistic Fund I (Dist) USD 10,58 CH Financial Equity Med. L 3,978 3,983 MBB JPMorgan Glb S cop 12,284 12,292 PO Dynamic Fund S-A 12,365 12,377 CH Technology Equity - Med. L 4,208 4,199 MBB Premium Coupon Col. L 6,625 6,629 PO Dynamic Fund SH-A 11,254 11,271 Neuberger Berman AM Fund Straus USD Institutional R USD 9,26 CH Liquidity Euro - Med. L 6,781 6,780 MBB Premium Coupon Col. L cop 6,254 6,258 PO Balanced Fund S-A 12,052 12,061 CH Liquidity US Dollar - Med. L 4,971 4,962 MBB Premium Coupon Col. L B 5,271 5,273 Neuberger Berman AM Fund Straus USD Adviser R USD 9,07 PO Balanced Fund SH-A 11,380 11,393 CH Flexible - Med L - A 4,549 4,544 MBB Premium Coupon Col. L B Hdg 5,009 5,012 Neuberger Berman AM Fund Straus USD Investor R USD 7,65 CH Euro Income - Med. L - A 7,310 7,309 MBB Premium Coupon Col. S 12,919 12,926 PO Moderate Fund S-A 11,447 11,454 CH Euro Income - Med. L - B 4,811 4,811 MBB Premium Coupon Col. S cop 12,175 12,183 Neuberger Berman AM Fund US High Yield Bond A (Acc) EUR 19,61 PO Moderate Fund SH-A 11,042 11,052 CH International Bond - Med. L - A Cop 8,603 8,609 MBB Premium Coupon Col. S B 10,479 10,484 Neuberger Berman AM Fund US High Yield Bond I (Acc) USD 22,30 CH International Bond - Med. L - B Cop 6,476 6,480 MBB Premium Coupon Col. S B Hdg 9,892 9,899 PO Liquidity Fund S-A 11,090 11,089 CH Euro Bond - Med. L - A 9,982 9,989 MBB DWS MegaTrend Sel L 6,553 6,550 PO Liquidity Fund SH-A 11,250 11,248 Neuberger Berman AM Fund US High Yield Bond I (Dist) GBP 10,76 CH Euro Bond - Med. L - B 6,590 6,595 MBB DWS MegaTrend Sel L cop 5,915 5,916 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd A (Acc) EUR 16,51 CH International Income - Med. L - A Cop 6,688 6,689 MBB DWS MegaTrend Sel S 12,751 12,744 CH International Income - Med. L - B Cop 5,020 5,021 MBB DWS MegaTrend Sel S cop 11,464 11,466 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd A (Acc) USD 17,96 CH Intenational Equity - Med L 8,595 8,607 MBB Franklin Templeton EM Sel L 5,918 5,898 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd B (Acc) EUR 9,60 CH Flexible - Med S - A 8,725 8,717 MBB Franklin Templeton EM Sel S 11,517 11,478 CH North American Equity Med. S 12,312 12,329 MBB Pimco Infl ation Strategy Sel LA 5,374 5,380 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd B (Acc) USD 10,34 Tel. +353 1 642 8696 CH North American Equity - Med S cop 20,294 20,352 MBB Pimco Infl ation Strategy Sel LB 4,538 4,544 CH European Equity-Med S 9,359 9,374 MBB Pimco Infl ation Strategy Sel SA 10,530 10,542 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd I (Acc) USD 19,27 ! ! # ! CH European Equity -Med S cop 15,018 15,032 MBB Pimco Infl ation Strategy Sel SB 8,977 8,988 ! Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd I (Dist) GBP 17,52 CH Italian Equity - Med S 7,589 7,582 MBB Coupon Strategy Collection LA 7,005 7,007 ! " ! # ! CH Spain Equity - Med S 16,620 16,686 MBB Coupon Strategy Collection LA Cop 6,151 6,157 Neuberger Berman AM Fund US Large Cap Growth Fd I (Dist) USD 17,73 MBB Coupon Strategy Collection LB 5,497 5,498 CH Germany Equity - Med S 12,261 12,259 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate A (Acc) EUR 7,42 CH Pacifi c Equity - Med. S 9,385 9,385 MBB Coupon Strategy Collection LB Cop 4,809 4,813 CH Pacifi c Equity-Med S 13,013 13,002 MBB Coupon Strategy Collection SA 13,685 13,689 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate A (Acc) USD 17,63 MBB Coupon Strategy Collection SA Cop 11,983 11,994 CH Emerg. Markets - Equity Med. S 18,960 18,888 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate B (Acc) EUR 6,61 CH Energy Equity - Med S 14,198 14,246 MBB Coupon Strategy Collection SB 10,740 10,743 CH Cyclical Equity - Med S 14,119 14,132 MBB Coupon Strategy Collection SB Cop 9,390 9,398 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate B (Acc) USD 7,86 CH Counter Cyclical Equity - Med S 11,367 11,398 MBB New Opportunities Collection LA 6,261 6,264 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate I (Acc) EUR 15,71 CH International Income - Med S-A 11,168 11,159 MBB New Opportunities Collection LA Cop 5,601 5,608 CH International Income - Med S-B 10,797 10,788 MBB New Opportunities Collection SA 12,269 12,275 www.union-investment.com/it Neuberger Berman AM Fund US Real Estate I (Acc) USD 19,05 CH International Bond - Med S-A 12,866 12,869 MBB New Opportunities Collection SA Cop 10,959 10,973 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate I (Dist) GBP 12,36 CH International Bond - Med S-B 11,963 11,965 MBB Convertible Stategy Collection LA 5,975 5,983 Valori al 07/03/2017 CH International Equity- Med S cop 17,083 17,118 MBB Convertible Stategy Collection LA Hdg 5,534 5,545 Neuberger Berman AM Fund US Real Estate I (Dist) USD 8,90 CH Financial Equity - Med. S 7,681 7,691 MBB Convertible Stategy Collection LB 5,638 5,646 Uni21Century-net 30,120 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd A (Acc) EUR 11,83 CH Technology Equity - Med. S 10,006 9,984 MBB Convertible Stategy Collection LA Hdg 5,225 5,235 MBB Convertible Stategy Collection SA 11,815 11,830 CH Liquidity Euro - Med. S 12,522 12,520 UniAsiaPacifi c A 121,830 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd A (Acc) USD 12,42 CH Liquidity US Dollar - Med. S 9,942 9,926 MBB Convertible Stategy Collection SA Hdg 10,931 10,952 CH Euro Income - Med. S - A 12,884 12,882 MBB Convertible Stategy Collection SB 11,150 11,164 UniDividend A 53,950 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd B (Acc) EUR 9,77 MBB Convertible Stategy Collection SB Hdg 10,326 10,345 CH Euro Income - Med. S - B 9,324 9,323 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd B (Acc) USD 9,92 CH International Income - Med. S - A Cop 11,730 11,731 MBB Invesco Bal Risk Coupon Sel LA 5,663 5,669 UniEM FarEast A 1657,350 CH International Income-Med S - B Cop 9,791 9,792 MBB Invesco Bal Risk Coupon Sel LB 5,163 5,169 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd I (Acc) EUR 12,27 MBB Invesco Bal Risk Coupon Sel SA 11,199 11,211 CH Euro Bond - Med. S - A 17,397 17,410 UniEM Global A 83,570 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd I (Acc) USD 13,07 CH Euro Bond - Med. S - B 12,453 12,462 MBB Invesco Bal Risk Coupon Sel SB 10,211 10,222 CH International Bond - Med. S - A Cop 14,805 14,815 MBB Carmignac Strat Sel LA 5,718 5,729 UniEM EasternEurope A 1905,560 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd I (Dist) GBP 11,52 CH International Bond - Med. S - B Cop 12,135 12,144 MBB Carmignac Strat Sel SA 11,307 11,328 MBB Infrastructure Opp Coll LA 6,121 6,113 Neuberger Berman AM Fund US Small Cap Growth Fd I (Dist) USD 11,61 CH International Equity - Med S 11,035 11,050 UniEuroAspirant C 46,650 MBB Infrastructure Opp Coll LA Hdg 5,713 5,709 CH Solidity Return - Med. S - A 11,431 11,431 MBB Infrastructure Opp Coll LB 5,722 5,714 CH Solidity Return - Med. S - B 9,832 9,831 UniEuroRenta Corporates C 43,290 WWW.NB.COM MBB Infrastructure Opp Coll LB Hdg 5,334 5,330 Legenda Proventi: A= ad accumulazione; B= a distribuzione BEST BRANDS - CLASSI MEDIOLANUM MBB Infrastructure Opp Coll SA 12,059 12,043 UniEuroRenta Emerging Mkts A 51,100 MBB Infrastructure Opp Coll SA Hdg 11,256 11,248 Valori in euro del 08/03/2017 MBB Infrastructure Opp Coll SB 11,276 11,261 MBB US Collection L 6,408 6,417 UniEuroSTOXX 50 C 26,600 MBB Infrastructure Opp Coll SB Hdg 10,509 10,502 MBB European Coll L 6,734 6,749 MBB Socially Respons Coll L A 5,072 5,085 MBB Pacifi c Coll L 7,138 7,125 UniFavourite Bonds A 25,610 30, boulevard Joseph II, MBB Socially Respons Coll LA Hdg 4,973 4,989 L-1840 Luxembourg MBB Em Markets Coll L 10,909 10,883 +352 26 92 70 34 62 MBB Socially Respons Coll SA 10,083 10,108 http://www.callanderfund.com/ MBB Glb Tech Coll L 2,922 2,915 UniFavorite: Equity 130,450 Managed on the Alceda UCITS Platform MBB Socially Respons Coll SA Hdg 9,850 9,881 Valori al 06/03/2017 Valore Codice ISIN Alceda Fund Management S.A. MBB Glb Tech Coll L cop 9,228 9,217 www.alceda.lu MBB Equilibrium LA 4,881 4,884 Callander Fund-Asset C1 678,70 LU0012008875 MBB Euro Fixed Income L A 5,995 5,993 UniGarantTop: Europa IV 123,810 Callander Fund-Asset C2 503,32 LU0167130078 MBB Equilibrium LA Hdg 4,846 4,850 MBB Euro Fixed Income L B 4,693 4,692 Callander Fund-US Core Stock Holds C1 95,73 LU0147154016 MBB Equilibrium LB 4,722 4,724 Callander Fund-US Core Stock Holds C2 79,40 LU0167130581 MBB Glb High Yield L A 12,639 12,647 UniGlobal 203,240 MBB Equilibrium LB Hdg 4,682 4,686 AC - Risk Parity 7 Fund EUR A EUR 112,56 MBB Glb High Yield L B 5,921 5,925 Callander Fund-Japan New Growth C1 12413,00 LU0097747421 MBB Equilibrium SA 9,713 9,718 Callander Fund-Japan New Growth C2 84,39 LU0192479029 MBB Dynamic Coll L 7,148 7,156 UniKapital 111,160 AC - Risk Parity 7 Fund GBP A GBP 111,96 MBB Equilibrium SA Hdg 9,641 9,649 Callander Fund-China Universe C1 189,20 LU0192479375 MBB Dynamic Coll L cop 7,019 7,030 Callander Fund-China Universe C2 158,34 LU0192479615 MBB Equilibrium SB 9,397 9,402 AC - Risk Parity 7 Fund USD A USD 110,87 MBB Eq Power Coupon Coll L 7,264 7,275 UniMid&SmallCaps: Europe A 47,730 Callander Fund-Central Europe C1 54,85 LU0073519844 MBB Equilibrium SB Hdg 9,326 9,333 MBB Eq Power Coupon Coll L B 5,593 5,602 Callander Fund-Swiss Growth Mid Cap C1 297,29 LU0012160239 AC - Risk Parity 12 Fund EUR A EUR 132,62 MBB European Coupon Strategy Collection LA 5,279 5,284 Callander Fund-Swiss Growth Mid Cap C2 184,92 LU0272061077 MBB US Collection S 10,026 10,040 UniReserve: Euro C 127,320 MBB European Coupon Strategy Collection LB 5,161 5,166 Callander Fund- Global Security C1 98,15 LU0298334862 AC - Risk Parity 12 Fund GBP A GBP 99,92 MBB European Coll S 10,020 10,043 Callander Fund- Global Security C2 90,89 LU0298335679 MBB European Coupon Strategy Collection LHA 5,328 5,331 MBB Pacifi c Coll S 10,261 10,244 UniReserve: USD A 992,140 Callander Fund South Eastern Europe C1 0,00 LU0373272714 AC - Risk Parity 12 Fund USD A USD 142,06 MBB European Coupon Strategy Collection LHB 5,214 5,218 MBB Em Markets Coll S 17,631 17,589 MBB European Coupon Strategy Collection SA 10,527 10,538 MBB Glb Tech Coll S 8,667 8,647 UniNorthAmerica 259,270 MBB European Coupon Strategy Collection SB 10,294 10,305 MBB Glb Tech Coll S cop 13,554 13,575 MBB European Coupon Strategy Collection SHA 10,626 10,633 MBB Euro Fixed Income S A 11,557 11,554 UniSector Climate Change A 33,410 MBB European Coupon Strategy Collection SHB 10,391 10,398 MBB Euro Fixed Income S B 9,109 9,107 GESTIELLE INVESTMENT SICAV [Popso(Suisse) MBB Long Short Strategy Collection 4,949 4,956 MBB Glb High Yield S A 18,642 18,655 UniValueFund Global C 58,110 Boulevard Royal L-2249 Luxembourg Codice VAT MBB Long Short Strategy Collection SA 9,864 9,878 Investment Fund Sicav ] MBB Glb High Yield S B 9,313 9,319 LU 21896121 MBB US Coupon Strategy Collection LA 5,713 5,711 indirizzo web: www.bancopopolare.lu MBB Dynamic Coll S 12,271 12,285 UniValueFund Europe A 52,360 Valori al07/03/2017 MBB US Coupon Strategy Collection LB 5,586 5,584 Asian Equity EUR 11,347 MBB Dynamic Coll S cop 13,554 13,575 Valori al 07/03/2017 MBB US Coupon Strategy Collection LHA 5,383 5,388 Euro Bond EUR 234,965 MBB Eq Power Coupon Coll S 11,236 11,253 MBB US Coupon Strategy Collection LHB 5,259 5,264 Solo per investitori istituzionali GIS Bond Euro I EUR 159,6890 European Equity EUR 131,853 MBB Eq Power Coupon Coll S B 10,975 10,991 MBB US Coupon Strategy Collection SA 11,393 11,390 GIS Bond Euro R EUR 146,2110 Flex EUR 10,757 MBB US Collection L cop 6,767 6,786 Global Balanced EUR 15,539 MBB US Coupon Strategy Collection SB 11,142 11,139 UniAsiaPacifi c I 139,410 GIS Cedola Europlus R EUR 5,3770 MBB European Coll L cop 7,238 7,249 Global Convertible Bond (EUR) EUR 15,072 MBB US Coupon Strategy Collection SHA 10,744 10,755 MBB Pacifi c Coll L cop 11,320 11,305 GIS Cedola Plus R EUR 5,2020 Global Corporate Bond EUR 11,814 MBB US Coupon Strategy Collection SHB 10,474 10,484 UniFavorite: Equity I 139,420 Short Maturity Euro Bond EUR 12,147 MBB Glb High Yield cop L A 7,801 7,818 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel LA 5,565 5,554 GIS Cedola Risk Control R EUR 5,1480 Swiss Equity CHF 186,389 Legenda proventi: A= ad accumulazione; B= a distribuzione MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel LB 5,441 5,431 UniGlobal I 223,870 GIS Cedola Sicura EUR 5,0880 Swiss Franc Bond CHF 181,550 Total Return Bond (EUR) EUR 10,461 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel LHA 5,332 5,327 GIS Cedola Sicura II EUR 5,3050 Per informazioni circa i distributori dei fondi US Dollar Bond USD 227,944 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel LHB 5,208 5,203 di Union Investment in Italia si prega di consultare GIS Value Equity Europe I EUR 141,1970 USA Equity USD 271,185 MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel SA 11,097 11,076 la lista dei distributori disponibile sul sito 800.107.107 www.union-investment.com/it GIS Value Equity Europe R EUR 125,2350 www.bancamediolanum.it MBB Mediolanum Fid Asian Coupon Sel SB 10,853 10,833 Distribuito da Banca Popolare di Sondrio 42 Sicav di Diritto Estero Giovedì 9 Marzo 2017

Valori al 07/03/2017

Valori al 03/01/2014 Valori al 07/03/2017 VIS EUR 11,92 Celsius Funds plc F&C Portfolios Fund Barclays Real Return USD Fund K USD 85,41 F&C BMO Resp Glb Emerg Mkts Eq.AEUR 20,21 Barclays Real Return USD Fund U USD 89,64

GEMS Fund F EUR 1,03 F&C Emerg. Mkts Bd A Dis USD 14,72

Sector Rotation Fund B EUR 76,20 F&C Emerg. Mkts Bd C Hdg dis EUR 111,85 Prodotto Divisa Classe Valorizzazione al NAV Celsius Global Funds SICAV plc F&C Emerg. Mkts Bd I Hdg dis EUR 9,59 BPER International SICAV Equity Europe Opportunity EUR P 06/03/2017 114,02 CAR Long Short Fund D EUR 117,57 F&C Europ. HiYi Bd A dis EUR 13,15 CAR Long Short Fund G EUR 96,65 BPER International SICAV Equity North America USD P 06/03/2017 113,96 Valore al: 12/05/2016 F&C Gbl Conv. Bd A Hdg dis EUR 18,00 ICI Fund (EUR) A EUR 99,00 BPER International SICAV Euro Equities Small Cap P EUR P 06/03/2017 318,88 ® F&C Gbl Conv. Bd I Hdg dis EUR 17,85 Dow Jones EURO STOXX Select Dividend 30 Index 1768,24 ICI Fund (EUR) B EUR 84,98 BPER International SICAV Global Bond EUR P 06/03/2017 181,80 F&C Glb Smaller Cap Eq.A EUR 17,51 Target Alpha Program 4 Fund G EUR 101,36 BPER International SICAV Emerging Mkts Multi Asset Div USD P-dist 06/03/2017 231,92 Sede operativa Via Roncaglia, 12 - 20146 Milano F&C Glb Smaller Cap Eq.A USD 14,23 Celsius Investment Funds SICAV BPER International SICAV Global Convertible Bond EUR P 06/03/2017 186,71 F&C Glb Smaller Cap Eq.I GBP 18,22 Barclays Capital ComBATS Fund B EUR 86,33 BPER International SICAV Short Term EUR Corporates EUR P 06/03/2017 97,12

Barclays Pure Beta Commodity Fund B EUR 85,82 F&C Glb Smaller Cap Eq.I USD 14,59 BPER International SICAV Multi Asset Dividend EUR P-dist 06/03/2017 94,75 The World Markets Umbrella Fund plc Barclays Pure Beta Commodity Fund F EUR 62,13 F&C Responsible Gl. Eq. A dis EUR 17,31 c/o Mellon Fund Administration Limited BPER International SICAV Currency Diversifi er EUR P 06/03/2017 99,05 The Harcourt Building Harcourt Street - Dublin 2 - Ireland - 00353 1 448 5033 Barclays World Tactical Opportunity Fund B EUR 95,48 F&C Responsible Gl. Eq. I dis EUR 18,38 BPER International SICAV Open Selection Defence EUR P 06/03/2017 98,94 data $ Barclays World Tactical Opportunity Fund F EUR 88,62 www.fandc.com - Enquiries: +44 207 011 5111 Dealing: + 352 47 40 66 427 - E-mail: [email protected] BPER International SICAV Open Selection Income EUR P 06/03/2017 98,85 The Emerging World Fund / Retail B 06/03/2017 62,97 Barclays CORALS (USD) Index Fund A EUR 0,83 BPER International SICAV Open Selection Growth EUR P 06/03/2017 98,69 Barclays CORALS (USD) Index Fund B EUR 0,86

Celsius Funds II plc BPER INTERNATIONAL SICAV Sede Legale: 33A, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo Barclays Capital RADAR Fund A EUR 96,28 Registro di commercio: Lussemburgo B 61.517 Fondo Speculativo Barclays Capital RADAR Fund B EUR 97,26 www.bper.it Barclays Capital RADAR Fund E EUR 136,85

Barclays Capital RADAR Fund F EUR 139,16 Ignis Absolute Return Bd Fd A EUR 1,09

Barclays European Real Return Fund B EUR 989,77 Valori al € Kairos Multi-Strategy A 31/01/2017 988341,768

Kairos Multi Strategy B 31/01/2017 635926,339 Goldman Sachs International UNIQA Financial Opportunities A VITIS Valori al 02/03/2017 Valori al 07/03/2017 Kairos Multi-Strategy I 31/01/2017 674276,149 Data di riferimento prezzi 7-01-2008 VITISigma 30 EUR 108,57 Kairos Multi-Strategy P 31/01/2017 596798,522 AlpenBank Equity Strategy EUR 96,79 128,93 VITISigma 50 EUR 112,16 Zertifi kateChamps EUR 90,44 M.A.P. Index 08.02.2010 100 VITISigma 70 EUR 112,84

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www.classabbonamenti.com Giovedì 9 Marzo 2017 Fondi Assicurativi 43

Parvest Equity Turkey 181,830 Parvest Equity World Utilities 190,070 Petercam B - Agrivalue - F 151,790 ColombiC&E Petercam B - Petercam Equities World Sustainable 176,600 CREDEMVITA Petercam L - Bonds EUR High Yield Short Term 138,760 Petercam L - Bonds Universalis 163,970 Petercam L Fund - Petercam L Patrimonial 123,320 Pictet Clean Energy 81,970 Pictet Digital Communication 198,950 Pictet Emerging Local Currency 159,320 Pictet Euro Short Mid Term Bond 137,250 Tel: +39 0522 586000 - Fax: +39 0522 452704 - www.credemvita.it - [email protected] Pictet Euro Short Term High Yield 125,450 Pictet Global Megatrend Selection 228,690 Pictet Multi Asset Global Opportunities I 121,160 Pictet Security 200,760 Pictet Timber 156,040 Euro al 06/03/2017 Henderson Pan European Equity 30,320 Pimco Commodities Plus Strategy 7,300 Hsbc Global Investment Bric Equity 12,568 Pimco Diversifi ed Income 16,130 Aberdeen Global Asia Pacifi c Equity Fund I2 Euro Hedged 10,910 Ignis Global Funds Absolute Return Gov. Bond Fund I E.H. 1,000 Pimco Emerging Local Currency 12,630 Aberdeen Global Latin America Equity Fund A2 Euro Hedged 7,031 ING (L) - Invest First Class Multi Asset - I 6365,480 Pimco Emerging Markets Currency 13,540 Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 1162,160 Inris - R CFM Diversifi ed Fund 100,890 Pimco Global Investment Grade Credit 18,350 Allianz Europe Equity Growth 2706,030 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund 13,603 Pimco Global Real Return 18,630 Allianz Flexible Bond Strategy 1086,570 Invesco Euro Corporate 18,129 Pimco High Yield 27,380 Amundi Amundi Rendement Plus 100,810 Invesco European Bond Fund 7,662 Pimco Total Return 21,310 Amundi ETF - Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF 101,590 Invesco Funds Asia Consumer Demand Fund 10,060 Pimco Unconstrained Bond 12,490 Amundi ETF - Global Equity Multi Smart Allocation Scientifi c Beta UCITS ETF 366,990 Invesco Funds Balanced Risk Allocation 17,060 Raiffeisen DachFonds 196,720 Amundi ETF - MSCI World Low Carbon UCITS ETF 220,040 Invesco Funds Global Structured Equity Fund 40,050 Raiffeisen Europa High Yield 283,390 Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Fund MEC 121,970 Invesco Funds Invesco Asia Balanced Fund 17,930 Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus 150,380 Amundi Funds Bond Global Emerging Corporate 1118,230 Invesco Global Leisure Fund 36,170 Raiffeisen Obbligazionario Euro 164,500 Amundi Funds Cash Euro 101,540 Invesco Global Targeted Returns 11,430 Rothschild - R Alizes - C 134,390 Amundi Funds Convertible Europe 126,820 Invesco Global Total Return 13,995 Amundi Funds Global Aggregate 122,760 Invesco Pan European High Income 22,170 Rothschild - R Club - C 156,940 Amundi Funds Global Aggregate Fund IE 1417,600 Invesco Pan European Structured Equity 19,300 Rothschild - R Valor - C 2032,210 Amundi Funds Global Macro Bonds and Currencies 103,270 Invesco UK Equity Fund 11,560 Russel Global Bond 1167,740 Amundi Funds Patrimoine 104,710 Investec Global Strategy Fund - Franchise - I 24,920 Russel World Equity 145,160 Amundi International Sicav 170,610 Investec Global Strategy Fund - Multi Asset Income - I 20,700 Schroder GAIA Sirios US Equity 128,900 Axa US Short Duration High Yield 167,530 Investec Global Strategy Fund Limited European Equity Fund 26,540 Schroder Int. Sel. Fund - QEP Global Absolute Euro - Hedged 105,083 Axa World Funds - Global Optimal Income - I 136,180 Investec Global Strategy Fund Ltd Emerging Markets Equity Fund 27,070 Schroder Int. Sel. Fund Asian Equity Yield C 145,721 Axa World Funds Eurocredit Short Duration 136,100 iShares ETF Barclays Italy Treasury Bond 154,710 Schroder Int. Sel. Fund Euro Bond C 22,161 Axa World Funds Framlington Europe Real Estate Securities 220,000 iShares Msci Emerging Latin America 16,160 Schroder Int. Sel. Fund Euro Gov. Bond C 12,387 Axa World Funds Framlington Global Convertibles - A 116,540 iShares Msci Emerging Markets 27,000 Schroder Int. Sel. Fund Euro Special Situation C 179,798 Axa World Funds Framlington Italy 90,740 iShares MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 5,913 Schroder Int. Sel. Fund European Equity Absolute Return 103,276 Axa World Funds Global Strategic Bonds 120,150 iShares MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 5,778 Schroder Int. Sel. Fund European Opportunities 117,139 Bantleon Opportunities L 174,550 iShares MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 5,953 Schroder Int. Sel. Fund Glob. Conv. Bond E.H. C 143,122 Bantleon Opportunities S 146,960 iShares MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 5,638 Schroder Int. Sel. Fund Global Energy C 17,514 BlackRock Global Funds Continental European Flexible Fund 23,110 iShares MSCI Japan UCITS ETF 123,620 Schroder Int. Sel. Fund Global Multi-Asset Allocation - C Euro Hedged 125,325 BlackRock Global Funds European Equity Income fund 18,970 iShares MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 28,295 Schroder Int. Sel. Fund Japanese Equity - C Euro Hedged 108,227 BlackRock Global Funds World Healthscience Fund 36,140 iShares MSCI World Quality Factor UCITS ETF 27,640 Schroder Int. Sel. Fund Qep Global Quality C 201,007 BNY Mellon Absolute Return Equity Fund T Euro Hedged 1,157 iShares MSCI World Size Factor UCITS ETF 27,275 BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund I AHG 1,050 iShares MSCI World Value Factor UCITS ETF 25,895 Source Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS ETF 260,120 BNY Mellon Global Funds PLC Global Equity Higher Income Fund 1,283 Janus Capital Funds PLC Janus Balanced Fund I 16,630 Source Consumer Staples S&P US Select Sector UCITS ETF 350,930 BNY Mellon Global Funds PLC Global Real Return 1,297 Janus Capital Funds PLC Janus Flexible Income Fund I 23,490 Source Materials S&P US Select Sector UCITS ETF 256,910 BSF American Diversifi ed Equity Absolute Return D2 130,010 Janus Capital Funds PLC Unconstrained Bond Fund 10,130 Standard Life Inv. Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund - D 12,607 BSF European Select Strategies 103,580 JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 215,960 State Street Global Advisors - Global Managed Volatility Equity Fund - I 13,703 Candriam Bond Credit Opportunities 224,060 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond 95,460 State Street Global Advisors SICAV - State Street Flexible Asset Allocation Plus 10,010 Candriam Bonds Emerging Market 1424,990 JPMorgan Funds - Global Focus 23,760 T Rowe - European High Yield Bond Fund 17,690 Candriam Bonds Euro High Yield 1157,010 JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities - C 142,300 T Rowe - Global Unconstrained Bond Fund - IH 10,430 Candriam Equities L Biotechnology 1328,010 JPMorgan Funds - Global Strategic Bond 86,260 T Rowe - US Large Cap Equity Fund - IHGEU 10,910 Candriam Equities L Sustainable World 373,470 JPMorgan Funds - HighBridge Us Steep 120,930 Theam Quant - Equity Guru Long Short - I 111,510 Candriam Index Arbitrage FCI 1368,940 JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund - C 81,280 Threadneedle Inv. Funds ICVC - American Smaller Companies Fund 3,687 Candriam Money Market Euro 554,710 JPMorgan Investment Funds Europe Strategic Dividend Fund 144,310 Threadneedle Inv. Funds ICVC American INA 3,511 Capital Group European Growth and Income Fund 29,870 Julius Baer Multibond Credit Opportunities Fund - B 172,520 Threadneedle Inv. Funds ICVC Pan Euro Smaller Comp. INA 2,663 Capital Group Global Absolute Income Grower 12,870 Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund - B 192,660 Threadneedle Inv. Funds ICVC Pan European INA 2,024 Capital International Emerging Markets Total Opportunities 11,410 Julius Baer Multicooperation - Multi Asset Strategic Allocation Fund 5,727 Threadneedle Inv. Funds ICVC UK Absolute Alpha 1,524 Carmignac Commodities 114,390 Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund Eur C 245,630 Threadneedle Lux - Global Asset Allocation 22,970 CGS FMS Global Evolution Frontier Markets 112,750 Legg Mason Brandywine Global Fixed Income 128,050 Comgest Growth PLC - Europe 21,640 Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Absolute Return 112,370 Threadneedle Lux - Global Smaller Companies 33,240 Credit Suisse Liquid Alternative Beta 109,900 Legg Mason Global Funds Royce Us Small Cap Equity 124,030 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - China Opportunities Fund 3,538 Credit Suisse Lux USA Value Equity Fund 14,090 Legg Mason Western Asset Emerging Markets Bond 266,220 UBAM - 10-40 Convertible Opportunities 98,360 Credit Suisse Multi-Advisor Equity Alpha 96,990 Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund 113,720 UBAM - EM Investment Grade Corporate Bond 103,020 db x-trackers II - Australian Dollar Cash UCITS ETF 161,800 LFP - LFP Allocation 1551,720 UBAM - Emerging High Yield Short Duration Corporate Bond USD 113,210 db x-trackers II - Canadian Dollar Cash UCITS ETF - 1C 116,700 LFP Multistrategy Obligataire - I 1196,950 UBAM - Europe Equity 440,320 db x-trackers II - Sterling Cash UCITS ETF - 1D 212,570 Lombard Odier Funds Convertible Bond Fund IA 9,349 Ubs Lux Bond Fund Euro High Yield EUR Q 178,820 DNCA Invest - Miuri 130,330 Lombard Odier Funds Emerging Market Risk Parity Fund IA 18,631 Ubs Lux Emerging Economies Global Short Term 83,200 Dorval Convinctions - I 1627,320 Lombard Odier Funds Europe High Conviction 13,110 Vontobel Fund Emerging Market Debt - HI 116,470 Dws Alpha Renten Global 121,900 Lombard Odier Funds Global BBB-BB Fundamental Fund IA 12,824 Vontobel Fund Emerging Markets Equity 117,310 Dws Concept Kaldemorgen 146,970 Lombard Odier Funds Golden Age 15,439 Vontobel Fund EUR Corporate Bond Mid Yield 157,680 Dws Global Agribusiness 146,660 Lombard Odier Funds World Gold Expertise USD 11,444 Vontobel Fund European Equity - I 158,580 Dws Invest German Equities 192,670 Lyxor ETF Euro Cash 106,339 Vontobel Fund Global Aggregate - IA 108,150 Dws Top Dividend 213,220 Lyxor ETF Euromts Macro Weighted AAA Gov 1-3 103,290 Vontobel Fund Global Value Equity 148,410 Edmond de Rothschild Europe Synergy 118,240 Lyxor ETF Msci All Country World 223,440 Euro al 28/02/2017 Ethna Funds - AKTIV E - T 131,180 Lyxor ETF Mts Btp 1-3y Italy Gov Bond 109,690 Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage 113,630 Ethna-Dynamisch - T 79,040 Lyxor ETF New Energy 20,105 Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities 127,300 Fidelity Active Strategy Emerging Markets Fund A 130,710 Lyxor UCITS ETF Barclays Floating Rate Euro 0-7Y - C 100,720 Fidelity Active Strategy Europe Fund Y 185,080 Lyxor UCITS ETF FTSE Italia Mid Cap - D 110,950 Amundi Funds Equity Global Luxury and Lifestyle 191,990 Fidelity Funds America Fund Y 23,870 M&G Dynamic Allocation 16,765 Amundi Funds Equity US Relative Value 164,020 Fidelity Funds Asian Special Situations Fund 33,110 M&G Global Basic 35,427 Amundi Funds Money Market Euro 100,810 Fidelity Funds China Consumer Fund Y 14,390 M&G Global Dividend 26,944 Amundi International Sicav 160,560 Fidelity Funds Emerging Europe Middle East and Africa Fund 11,960 M&G Global Macro Bond 11,296 Axa World Funds Force 3 55,310 Fidelity Funds Euro Corporate 32,040 M&G Investment Funds 1 - Japan Fund 20,570 Axa World Funds Force 5 67,820 Fidelity Funds Euro Short Term Bond 26,428 M&G Investment Funds 1 - North American Value Fund 22,773 Axa World Funds Force 8 71,870 Fidelity Funds Fidelity Patrimoine Fund 12,630 M&G Investment Funds 14 - Income Allocation Fund 12,756 Axa World Funds Framlington Optimal Income 182,660 Fidelity Funds Flexible Bond Fund Y 10,710 M&G Investment Funds 14 - M&G Prudent Allocation Fund 10,633 Fidelity Funds American Diversifi ed Fund 21,670 Fidelity Funds Germany 19,850 M&G Investment Funds 7 - Global Floating Rate High Yield Fund 10,813 Fidelity Funds Euro Balanced Fund 15,330 Fidelity Funds Global Financial Services Fund 19,880 M&G Optimal Income 20,737 Fidelity Funds Euro Short Term Bond Fund 25,693 Fidelity Funds Global Industrials Fund 18,320 Mandarine Funds - Mandarine Unique Small & Mid Caps Europe 12963,030 Fidelity Funds Fidelity Targetô 2015 Euro Fund 13,540 Fidelity Funds Global Infl ation Linked 11,980 MFS Meridian Funds - Global Concentrated Fund 271,690 Fidelity Funds Global Opportunities Fund 18,340 Fidelity Funds Global Multi Asset Tactical Defensive Fund 14,510 MFS Meridian Funds - Global Equity Fund 271,200 Fidelity Funds Greater China Fund 45,380 Fidelity Funds Global Telecommunications Fund 19,000 MFS Meridian Funds - Prudential Wealth - 1AE 122,770 Fidelity Funds Italy Fund 7,352 Fidelity Funds Italy Fund Y 8,938 Morgan Stanley Global Balanced Risk Control 38,030 Fidelity Funds South East Asia Fund 22,920 Financiere de l’Echiquier Arty 1572,590 Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands - ZH 62,790 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin Mutual Beacon 76,530 Financiere de l’Echiquier Major 212,760 Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure (Euro - Hedged) - ZH 43,140 Financiere de l’Echiquier Patrimoine 911,380 Morgan Stanley Us Advantage 76,320 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin Mutual European 24,030 Franklin Templeton Inv. Funds Asian Growth 33,040 Muzinich - Global Tactical Credit 108,330 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin Mutual Global Disc. 21,220 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin Alternative Strategies Fund 10,880 Muzinich Short Duration High Yield Fund A Euro Hedged 121,960 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin U.S. Opportunities 12,310 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin India Fund 43,480 Muzinich Transatlantic Yield Fund A Euro Hedged 303,330 Franklin Templeton Inv. Funds Asian Bond 19,470 Franklin Templeton Inv. Funds Franklin Strategic Income Fund - I H1 11,520 Natixis - Loomis Sayles Multisector Income Fund 16,720 Franklin Templeton Inv. Funds Asian Growth 31,440 Franklin Templeton Inv. Funds Frontier Markets 25,560 Natixis - Seeyond Multi Asset Conservative Growth 11179,000 Franklin Templeton Inv. Funds Bric Fund 16,340 Franklin Templeton Inv. Funds Global Strategies I 19,950 Neuberger Berman China Equity Fund I 19,100 Franklin Templeton Inv. Funds Emerging Markets 17,320 Franklin Templeton Inv. Funds Global Total Return 27,380 Neuberger Berman High Yield Bond Fund I 16,820 Franklin Templeton Inv. Funds Euro High Yield 18,560 Franklin Templeton Inv. Funds Global Total Return I 7,300 Neuberger Berman Short Duration Emerging Market Debt 10,450 Franklin Templeton Inv. Funds European Total Return 15,220 Franklin Templeton Inv. Funds Natural Resources 17,940 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund I 11,910 Franklin Templeton Inv. Funds Global Bond 27,650 Franklin Templeton Inv. Funds Templeton Global Bond 23,270 Neuberger Berman US Long Short Equity Fund 10,160 Franklin Templeton Inv. Funds Global Bond H1 21,000 Franklin Templeton Inv. Funds Templeton Global Bond Fund - I 31,320 NN (L) - Global Bond Opportunities 20349,850 Franklin Templeton Inv. Funds Global Equity Income 15,610 Franklin Templeton Inv. Funds U.S. Opportunities Fund 91,790 NN (L) - Investments Emerging Market Debt Hard Currency - IHC 5456,090 Franklin Templeton Inv. Funds Global Total Return 21,280 GAM Star Lux - Absolute Return Us Equity 130,820 NN (L) - Us Credit - IH 5920,000 GLG Investments PLC European Equity 181,370 GAM Star Lux - European Momentum 14,317 Nordea 1 SICAV Emerging Stars Equity Fund 103,620 GLG Investments PLC Global Convertible UCITS 132,310 GAM Star PLC - Credit Opportunities Fund 12,830 Nordea 1 SICAV European Covered Bond Fund 13,620 GLG Investments PLC Global Equity 150,070 Goldman Sachs - Europe Equity Partners Portfolio 12,830 Nordea 1 SICAV European Cross Credit Fund 129,790 Goldman Sachs - Global CORE Equity Portfolio 19,700 Nordea 1 SICAV Stable Equity Long Short 116,640 Henderson Horizon Fund Pan European Equity 26,910 GS Global Multi-Manager Alternatives Portfolio 108,360 Nordea 1 SICAV Stable Return Fund BI 17,980 Henderson Horizon Fund Pan European Property Equities 39,050 Henderson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return 7,106 Nordea 1 SICAV US Corporate Bond Fund HBI 10,270 Henderson Horizon Fund Pan European Smaller Companies 44,750 Henderson Global Property Equity 17,830 Nordea 1 SICAV US Total Return Bond Fund 84,090 Morgan Stanley Inv. Funds Asian Prop. 18,020 Henderson Horizon Euro Corporate Bond 156,710 Parvest Bond World Emerging Local IHEC 102,340 Morgan Stanley Inv. Funds Emerg.Eur.Middle East & Africa Eq. 75,240 Henderson Horizon Global Technology Fund 36,870 Parvest Equity Best Selection Euro IC 554,250 Morgan Stanley Inv. Funds Euro Corp. Bond 49,690 Henderson Horizon Pan European Alpha funds 16,200 Parvest Equity Russia 135,960 Morgan Stanley Inv. Funds US Adv. 45,750 44 Fondi Assicurativi Giovedì 9 Marzo 2017 17,874 17,001 17,171 17,616 17,876 17,684 17,496 17,473 17,721 17,523 17,520 17,392 17,663 17,977 17,834 17,371 17,335 17,883 17,326 17,690 17,697 17,931 17,547 17,632 11,418 11,872 14,176 11,929 18,767 15,146 16,193 14,156 14,916 16,476 15,188 14,917 18,324 18,034 18,298 16,243 16,952 13,909 14,730 16,542 16,730 16,542 19,092 18,303 12,535 13,420 16,948 14,631 15,665 15,697 16,637 15,071 12,646 13,081 18,463 16,802 13,091 13,804 16,091 14,500 15,646 14,329 15,848 15,431 16,657 15,622 15,536 15,806 14,696 14,921 14,968 12,457 12,557 13,275 13,635 13,905 14,332 14,378 14,479 14,888 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 .U.L. 2 2012/2030 2 2012/2030 .U.L. FONDO Data F.A.P. 2012/2038 2012/2038 F.A.P. F.A.P. 2012/2037 2012/2037 F.A.P. F.A.P. 2012/2036 2012/2036 F.A.P. F.A.P. 2012/2035 2012/2035 F.A.P. F.A.P. 2012/2032 2012/2032 F.A.P. 2012/2033 F.A.P. 2012/2034 F.A.P. F.A.P. 2012/2031 2012/2031 F.A.P. F.A.P. 2012/2030 2012/2030 F.A.P. F.U.L. 2 2012/2037 2 2012/2037 F.U.L. 2012/2017 F.A.P. 2012/2028 F.A.P. 2012/2029 F.A.P. F.A.P. 2012/2018 2012/2018 F.A.P. 2012/2019 F.A.P. 2012/2020 F.A.P. 2012/2021 F.A.P. 2012/2022 F.A.P. 2012/2023 F.A.P. 2012/2024 F.A.P. 2012/2025 F.A.P. 2012/2026 F.A.P. 2012/2027 F.A.P. F.U.L. 2 2012/2035 2 2012/2035 F.U.L. 2 2012/2036 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2033 2 2012/2033 F.U.L. 2 2012/2034 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2032 2 2012/2032 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2031 2 2012/2031 F.U.L. F F.U.L. 2 2012/2029 2 2012/2029 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2028 2 2012/2028 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2026 2 2012/2026 F.U.L. 2 2012/2027 F.U.L. F.U.L. 2 2012/2025 2 2012/2025 F.U.L. 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FONDO Data 17,150 17,159 17,143 17,475 17,960 13,114 13,211 13,411 13,611 12,102 14,104 14,103 15,513 14,612 15,183 14,148 13,812 13,147 13,170 12,313 18,133 14,122 13,714 13,173 13,137 14,468 14,237 13,925 14,336 14,908 15,252 14,937 14,722 15,065 15,984 13,334 13,739 14,457 12,898 13,291 14,341 12,560 12,857 13,531 13,570 14,248 12,687 13,387 13,280 12,372 12,696 12,345 13,948 15,300 15,850 16,830 18,886 13,890 13,322 13,289 13,064 13,639 13,359 14,659 12,634 13,067 14,397 13,722 14,841 13,603 12,995 13,665 14,755 14,066 12,926 13,204 13,298 13,504 13,457 13,346 13,571 13,243 13,538 14,040 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 F.U.L. 2 - 2003/2018 2 - 2003/2018 F.U.L. 2 - 2003/2019 F.U.L. F.U.L. 2002/2017 2002/2017 F.U.L. 2002/2018 F.U.L. 2002/2019 F.U.L. 2002/2020 F.U.L. 2002/2021 F.U.L. 2002/2022 F.U.L. 2002/2023 F.U.L. 2002/2024 F.U.L. 2002/2025 F.U.L. 2002/2026 F.U.L. 2 - 2002/2019 F.U.L. 2 - 2002/2020 F.U.L. 2 - 2002/2021 F.U.L. 2 - 2002/2022 F.U.L. 2 - 2002/2023 F.U.L. F.U.L. 2 - 2002/2017 2 - 2002/2017 F.U.L. 2 - 2002/2024 F.U.L. F.U.L. 2 - 2002/2018 2 - 2002/2018 F.U.L. 2 - 2002/2025 F.U.L. F.U.L. 2 - 2002/2026 F.U.L. 2002/2020 F.A.P. 2002/2021 F.A.P. F.U.L. 2 - 2002/2027 F.U.L. 2002/2017 F.A.P. 2002/2018 F.A.P. 2002/2019 F.A.P. 2002/2022 F.A.P. 2002/2023 F.A.P. 2002/2024 F.A.P. 2002/2025 F.A.P. 2002/2026 F.A.P. 2002/2027 F.A.P. F.A.P. 2002/2028 F.A.P. F.A.P. 2002/2029 F.A.P. 2002/2030 F.A.P. F.A.P. 2002/2031 F.A.P. 2003/2024 F.U.L. 2003/2025 F.U.L. 2 - 2003/2017 F.U.L. F.A.P. 2002/2032 F.A.P. 2003/2017 F.U.L. 2003/2018 F.U.L. 2003/2019 F.U.L. 2003/2020 F.U.L. 2003/2021 F.U.L. 2003/2022 F.U.L. 2003/2023 F.U.L. 2003/2026 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2026 2 - 2001/2026 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2025 2 - 2001/2025 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2024 2 - 2001/2024 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2023 2 - 2001/2023 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2022 2 - 2001/2022 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2021 2 - 2001/2021 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2020 2 - 2001/2020 F.U.L. F.U.L. 2001/2026 2001/2026 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2017 2 - 2001/2017 F.U.L. F.U.L. 2 - 2001/2018 2 - 2001/2018 F.U.L. 2 - 2001/2019 F.U.L. F.U.L. 2001/2025 2001/2025 F.U.L. F.U.L. 2001/2024 2001/2024 F.U.L. F.U.L. 2001/2023 2001/2023 F.U.L. F.G.P. LINEA EQUILIBRIO LINEA EQUILIBRIO F.G.P. VALORE LINEA F.G.P. LINEA CRESCITA F.G.P. F.U.L. 2001/2022 2001/2022 F.U.L. F.G.P./2 LINEA EQUILIBRIO LINEA EQUILIBRIO F.G.P./2 F.G.P./2 LINEA VALORE VALORE LINEA F.G.P./2 F.U.L. 2000/2017 2000/2017 F.U.L. F.U.L. 2000/2018 2000/2018 F.U.L. 2000/2019 F.U.L. 2000/2020 F.U.L. 2000/2021 F.U.L. 2000/2022 F.U.L. 2000/2023 F.U.L. 2000/2024 F.U.L. 2001/2017 F.U.L. 2001/2018 F.U.L. 2001/2019 F.U.L. 2001/2020 F.U.L. F.U.L. 2000/2025 F.U.L. F.U.L. 2001/2021 2001/2021 F.U.L. FONDO Data Giovedì 9 Marzo 2017 Fondi Assicurativi 45 9,974 9,576 9,616 9,414 9,754 9,996 9,838 9,866 9,627 9,922 9,657 9,933 10,116 10,118 10,711 10,012 11,155 11,158 11,191 10,274 10,501 11,286 11,864 11,433 11,237 11,300 11,505 10,159 10,618 10,214 10,134 10,124 10,142 10,214 10,132 10,858 10,620 10,259 10,038 10,646 10,024 10,072 10,608 10,508 10,002 10,738 10,029 10,377 10,291 10,077 10,285 10,362 10,471 10,235 10,009 10,241 10,377 10,666 10,024 10,377 10,394 10,441 10,364 10,331 10,242 10,281 10,367 10,003 10,237 10,296 Valore 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 07/03/2017 CORE - CL. Y CORE - CL. CORE - CL. Z CORE - CL. M CORE - CL. K BOND - CL. CORE DIV. CORE DIV. BOND - CL. Y BOND - CL. CORE DIV. FVI CARDIVID FVI CARDIVID FVI MANDARINO FVI FEVI FVI GIULIA FVI BRASIL FVI BRASIL CORE DIV. BOND - CL. Z BOND - CL. CORE DIV. FVI PLUTONE FVI PLUTONE E DISTRIBUZIONE FVI MANTEN. FVI TOYS 07/03/2017 CORE DIV. BOND - CL. M BOND - CL. CORE DIV. FVI PIANOFORTE FVI RISK BALANCED TIME FVI REAL FVI PVITAFP FVI VIVALDO FVI VIVALDO FVI GARDA CORE BETA 15 EM - CL. K EM - CL. 15 CORE BETA Y EM - CL. 15 CORE BETA MIX30 PRIVATE MIX50 PRIVATE MIX75 PRIVATE FVI AZZURRA FVI TIRRENO CALMO FVI ROCCO FVI ZEUS FVI IOLANDA FVI ESSEEMME INVESTMENT FVI ESSEEMME INVESTMENT FVI CLAUDIA 07/03/2017 CORE BETA 15 EM - CL. Z EM - CL. 15 CORE BETA M EM - CL. 15 CORE BETA K 30 - CL. CORE BETA 30 - CL.Y CORE BETA Z 30 - CL. CORE BETA M 30 - CL. CORE BETA P CORE PRIME - CL. P BOND PRIME - CL. CORE DIV. P EM PRIME - CL. 15 CORE BETA 07/03/2017 P 30 PRIME - CL. CORE BETA 07/03/2017 P - CL. ALLOCATION RISK DYNAMIC 07/03/2017 P BOND - CL. 07/03/2017 AGGREGATE EURO K MULTISTRATEGY 07/03/2017 ALTERN CORE EQ 07/03/2017 Y MULTISTRATEGY 07/03/2017 ALTERN CORE EQ Z MULTISTRATEGY ALTERN 07/03/2017 CORE EQ P MULTISTRATEGY 07/03/2017 ALTERN CORE EQ MIX10 PRIVATE MIX20 PRIVATE FVI GEMMA FVI MEVEC FVI MOMMY FVI ILMAREL FVI CHIARA FVI EVA FVI EVA FVI LONG FVI MEDIUM FVI GARIBALDI FVI GARIBALDI FVI FEARLESS FVI BUON VICINO FVI BUON FVI EXPERTINVESTMENT FVI EXPERTINVESTMENT FVI RECOS FVI KOSNEV FVI GARBO FVI GARBO FVI GIALU FVI GIACOMO FVI ELPS FVI PALLY FONDO Data Entra nel dettaglioEntra 9,743 9,920 9,833 9,796 9,820 9,856 9,838 9,844 9,807 9,942 9,961 9,971 9,785 9,850 9,847 9,949 9,941 9,928 9,922 9,878 9,808 9,829 9,800 9,808 9,777 0,000 17,118 17,418 17,389 11,910 11,066 11,205 11,584 11,241 11,625 11,924 11,534 12,710 12,100 10,912 15,193 15,976 12,819 10,827 13,491 13,649 13,820 14,000 13,486 13,332 13,306 13,702 12,408 12,983 13,759 14,570 15,951 16,938 12,738 14,646 12,875 13,561 13,058 12,986 13,278 12,873 12,652 13,698 13,637 13,497 12,452 12,547 12,450 13,648 12,233 13,791 20,617 14,679 Valore con il tuo Smartphone 06/03/2017 06/03/2017 07/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 .G.P./2 LINEPEO .G.P./2 CORE - CL. K CORE - CL. F.A.P. 3 2017/2028 3 2017/2028 F.A.P. 3 2017/2029 F.A.P. 3 2017/2030 F.A.P. 3 2017/2031 F.A.P. 3 2017/2032 F.A.P. 3 2017/2033 F.A.P. 3 2017/2034 F.A.P. 3 2017/2035 F.A.P. 3 2017/2036 F.A.P. 3 2017/2037 F.A.P. 3 2017/2038 F.A.P. 3 2017/2039 F.A.P. 3 2017/2040 F.A.P. 3 2017/2042 F.A.P. 1999/2017 F.U.L. 1999/2018 F.U.L. 1999/2019 F.U.L. 1999/2020 F.U.L. 1999/2021 F.U.L. 1999/2022 F.U.L. 1999/2023 F.U.L. 1999/2024 F.U.L. 1 F.A.O. 2 F.A.O. 3 F.A.O. F.A.O. 4 F.A.O. F.A.P. 3 2017/2017 3 2017/2017 F.A.P. 3 2017/2018 F.A.P. 3 2017/2019 F.A.P. 3 2017/2020 F.A.P. 3 2017/2021 F.A.P. 3 2017/2022 F.A.P. 3 2017/2023 F.A.P. 3 2017/2024 F.A.P. 3 2017/2025 F.A.P. 3 2017/2026 F.A.P. 3 2017/2027 F.A.P. F.A.O. 5 F.A.O. F.A.O. 6 F.A.O. F.A.O. 7 F.A.O. 8 F.A.O. 9 F.A.O. F.A.O. 10 10 F.A.O. F.A.O. 11-15 11-15 F.A.O. F.A.O. 16-20 16-20 F.A.O. STRATEGIA 15 15 STRATEGIA PORTFOLIO AGGRESSIVO AGGRESSIVO PORTFOLIO F.A.O. 21-30 21-30 F.A.O. PORTFOLIO SICURO SICURO PORTFOLIO SICURO PORTFOLIO/2 30 STRATEGIA 40 STRATEGIA 55 STRATEGIA 70 STRATEGIA AA 1 FUL - AA 2 FUL - AA 3 FUL - PORTFOLIO/2 AGGRESSIVO AGGRESSIVO PORTFOLIO/2 EQUILIBRATO PORTFOLIO/2 PRUDENTE PORTFOLIO 06/03/2017 06/03/2017 FUL - AA 4 FUL - PORTFOLIO/2 PRUDENTE PRUDENTE PORTFOLIO/2 FUL - AA 5 FUL - FUL - AA 6 FUL - FUL - AA 7 FUL - FUL - AA 8 FUL - AA 9 FUL - FUL - AA 10 AA 10 FUL - AA 11-15 FUL - FUL - AA 16-20 AA 16-20 FUL - F 0 00/01/1900 0 00/01/1900 LUX F.G.P. F.G.P./2 LINEDDA LINEDDA F.G.P./2 F.G.P. PLUS F.G.P. F.G.P. AMBRE F.G.P. FERRUM F.G.P./2 FONDO Data 9,311 8,741 9,801 9,810 9,910 9,813 9,917 9,767 9,917 9,815 8,882 9,665 9,582 9,577 9,279 9,073 9,970 9,463 9,783 9,965 9,954 9,945 9,921 9,869 9,852 9,887 9,864 9,951 9,847 9,852 9,855 9,828 9,846 9,907 9,891 9,997 9,954 9,947 9,933 9,879 9,807 9,797 9,791 9,783 9,785 9,759 9,793 9,804 9,909 9,857 9,825 9,834 9,954 9,955 9,786 9,832 9,969 9,830 9,963 9,955 9,937 9,930 9,886 9,853 9,851 9,831 9,853 9,845 9,779 9,973 9,854 9,864 9,820 9,821 10,019 10,109 10,090 10,071 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 Società del Gruppo .U.L. 2017/2030 2017/2030 .U.L. 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F.U.L. 2 2017/2034 2 2017/2034 F.U.L. 2 2017/2035 F.U.L. 2 2017/2037 F.U.L. 2 2017/2038 F.U.L. 2 2017/2040 F.U.L. 2017/2017 F.A.P. 2017/2018 F.A.P. 2017/2019 F.A.P. 2017/2020 F.A.P. 2017/2021 F.A.P. 2017/2022 F.A.P. 2017/2023 F.A.P. 2017/2024 F.A.P. 2017/2025 F.A.P. 2017/2026 F.A.P. 2017/2027 F.A.P. 2017/2028 F.A.P. 2017/2029 F.A.P. 2017/2030 F.A.P. 2017/2031 F.A.P. 2017/2032 F.A.P. 2017/2033 F.A.P. 2017/2034 F.A.P. 2017/2035 F.A.P. 2017/2036 F.A.P. 2017/2037 F.A.P. 2017/2038 F.A.P. 2017/2039 F.A.P. 2017/2041 F.A.P. 2017/2042 F.A.P. 2017/2043 F.A.P. 2017/2044 F.A.P. F.U.L. 2 2017/2017 2 2017/2017 F.U.L. 2 2017/2018 F.U.L. 2 2017/2019 F.U.L. 2 2017/2020 F.U.L. 2 2017/2021 F.U.L. 2 2017/2022 F.U.L. 2 2017/2023 F.U.L. 2 2017/2024 F.U.L. 2 2017/2025 F.U.L. 2 2017/2026 F.U.L. 2 2017/2027 F.U.L. 2 2017/2028 F.U.L. 2 2017/2029 F.U.L. 2 2017/2030 F.U.L. 2 2017/2031 F.U.L. 2 2017/2033 F.U.L. F.U.L. 2017/2028 2017/2028 F.U.L. 2017/2029 F.U.L. 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Assicurativi dei Gruppi F.U.L. 2016/2023 2016/2023 F.U.L. F.U.L. 2016/2024 2016/2024 F.U.L. F.U.L. 2016/2025 2016/2025 F.U.L. F.U.L. 2016/2026 2016/2026 F.U.L. F.U.L. 2016/2027 2016/2027 F.U.L. F.U.L. 2016/2028 2016/2028 F.U.L. F.U.L. 2016/2029 2016/2029 F.U.L. F.U.L. 2016/2030 2016/2030 F.U.L. F.U.L. 2016/2031 2016/2031 F.U.L. F.U.L. 2016/2033 2016/2033 F.U.L. F.U.L. 2016/2034 2016/2034 F.U.L. F.U.L. 2016/2035 2016/2035 F.U.L. F.U.L. 2016/2036 2016/2036 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2017 2 2016/2017 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2018 2 2016/2018 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2019 2 2016/2019 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2020 2 2016/2020 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2021 2 2016/2021 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2022 2 2016/2022 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2023 2 2016/2023 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2024 2 2016/2024 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2025 2 2016/2025 F.U.L. 2 2016/2026 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2027 2 2016/2027 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2028 2 2016/2028 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2029 2 2016/2029 F.U.L. F.U.L. 2 2016/2030 2 2016/2030 F.U.L. 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FONDO Data 4509 • Capitale Sociale € 357.446.836 i.v. 7,972 9,876 9,814 9,819 9,717 9,844 9,881 9,871 9,839 9,849 9,833 9,957 9,964 9,988 9,660 9,721 9,731 9,788 9,732 9,798 9,735 9,685 9,623 9,554 9,788 9,840 9,735 9,824 9,799 9,680 9,782 9,964 9,922 9,854 9,735 9,786 9,609 9,600 10,118 10,110 10,174 10,113 10,013 10,187 10,418 10,139 10,319 10,147 10,313 10,478 10,462 10,583 10,540 10,493 10,655 10,291 10,233 10,306 10,291 10,059 10,058 10,077 10,022 10,300 10,207 10,386 10,705 10,357 10,292 10,092 10,083 10,320 10,428 10,445 10,648 10,588 10,604 10,607 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 .A.P. 2015/2042 2015/2042 .A.P. 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FONDO Data 12,119 11,124 11,815 12,574 14,745 11,552 11,628 11,299 11,957 13,901 11,283 12,214 12,612 13,144 13,315 10,318 10,144 14,162 14,513 14,517 14,138 14,161 14,765 13,177 10,467 12,438 12,590 12,870 12,981 13,693 13,554 13,797 10,026 10,568 10,070 10,534 10,982 10,459 10,864 13,823 13,960 14,287 14,677 14,679 14,755 14,537 14,464 14,507 14,293 14,305 14,254 12,405 12,828 12,999 13,248 13,375 13,807 13,975 14,275 14,444 14,636 14,647 14,824 14,634 14,708 14,780 14,688 13,700 12,042 12,406 12,425 12,634 12,848 13,072 13,033 13,421 13,447 12,390 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 .U.L. 2 2014/2021 2 2014/2021 .U.L. F.U.L. 2 2014/2022 2 2014/2022 F.U.L. 2 2014/2023 F.U.L. 2 2014/2024 F.U.L. 2 2014/2025 F.U.L. 2 2014/2026 F.U.L. 2 2014/2027 F.U.L. 2 2014/2028 F.U.L. 2 2014/2029 F.U.L. 2 2014/2030 F.U.L. 2 2014/2031 F.U.L. 2 2014/2032 F.U.L. 2 2014/2033 F.U.L. 2 2014/2034 F.U.L. 2 2014/2035 F.U.L. 2 2014/2036 F.U.L. F.A.P. 2013/2028 2013/2028 F.A.P. 2013/2029 F.A.P. 2013/2030 F.A.P. 2013/2031 F.A.P. 2013/2032 F.A.P. 2013/2033 F.A.P. 2013/2034 F.A.P. 2013/2035 F.A.P. 2013/2036 F.A.P. 2013/2037 F.A.P. 2013/2038 F.A.P. 2013/2039 F.A.P. 2013/2040 F.A.P. 2013/2041 F.A.P. 2013/2042 F.A.P. 2013/2043 F.A.P. 3 2013/2017 F.A.P. 3 2013/2018 F.A.P. 3 2013/2019 F.A.P. 3 2013/2020 F.A.P. 3 2013/2021 F.A.P. 3 2013/2022 F.A.P. 3 2013/2023 F.A.P. 3 2013/2024 F.A.P. 3 2013/2025 F.A.P. 3 2013/2026 F.A.P. 3 2013/2027 F.A.P. 3 2013/2028 F.A.P. 3 2013/2029 F.A.P. 3 2013/2030 F.A.P. 3 2013/2031 F.A.P. 3 2013/2032 F.A.P. 3 2013/2033 F.A.P. 3 2013/2034 F.A.P. 3 2013/2035 F.A.P. 3 2013/2036 F.A.P. 3 2013/2037 F.A.P. 3 2013/2038 F.A.P. 3 2013/2039 F.A.P. 3 2013/2040 F.A.P. 3 2013/2041 F.A.P. 3 2013/2042 F.A.P. 2014/2017 F.U.L. 2014/2018 F.U.L. 2014/2019 F.U.L. 2014/2020 F.U.L. 2014/2021 F.U.L. 2014/2022 F.U.L. 2014/2023 F.U.L. 2014/2024 F.U.L. 2014/2025 F.U.L. 2014/2026 F.U.L. 2014/2027 F.U.L. 2014/2028 F.U.L. 2014/2029 F.U.L. 2014/2030 F.U.L. 2014/2033 F.U.L. 2014/2037 F.U.L. 2 2014/2017 F.U.L. 2 2014/2018 F.U.L. 2 2014/2019 F.U.L. 2 2014/2020 F.U.L. F FONDO Data 17,767 17,209 17,335 17,697 17,592 17,992 17,682 17,432 17,452 17,857 11,713 14,911 11,162 11,816 16,176 14,574 14,749 16,701 16,701 11,046 11,591 11,621 11,269 10,189 15,105 12,136 15,196 16,817 18,194 13,613 13,876 13,215 13,576 14,412 10,598 18,069 10,670 13,245 13,726 14,235 14,375 16,384 16,435 16,433 18,446 18,733 16,079 14,435 10,358 10,791 12,056 12,526 13,099 13,471 13,947 14,446 14,278 14,722 14,620 13,706 15,375 12,085 12,464 12,957 13,086 13,359 13,451 13,706 12,290 12,677 13,069 13,852 13,802 13,797 14,325 14,357 14,546 13,585 Valore 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 06/03/2017 F.A.P. 2012/2039 2012/2039 F.A.P. 2012/2040 F.A.P. F.A.P. 2012/2042 2012/2042 F.A.P. 3 2012/2017 F.A.P. F.A.P. 2012/2041 2012/2041 F.A.P. F.A.P. 3 2012/2018 3 2012/2018 F.A.P. F.A.P. 3 2012/2019 3 2012/2019 F.A.P. F.A.P. 3 2012/2020 3 2012/2020 F.A.P. 3 2012/2021 F.A.P. 3 2012/2022 F.A.P. 3 2012/2023 F.A.P. 3 2012/2024 F.A.P. 3 2012/2025 F.A.P. F.A.P. 3 2012/2026 3 2012/2026 F.A.P. 3 2012/2030 F.A.P. 3 2012/2031 F.A.P. 3 2012/2032 F.A.P. 3 2012/2033 F.A.P. 3 2012/2037 F.A.P. 3 2012/2038 F.A.P. 3 2012/2039 F.A.P. 3 2012/2040 F.A.P. 2013/2017 F.U.L. 2013/2018 F.U.L. F.A.P. 3 2012/2027 3 2012/2027 F.A.P. 3 2012/2028 F.A.P. 3 2012/2029 F.A.P. 3 2012/2034 F.A.P. 3 2012/2035 F.A.P. 3 2012/2036 F.A.P. 3 2012/2041 F.A.P. 3 2012/2042 F.A.P. F.U.L. 2013/2019 2013/2019 F.U.L. F.U.L. 2013/2020 2013/2020 F.U.L. F.U.L. 2013/2021 2013/2021 F.U.L. F.U.L. 2013/2022 2013/2022 F.U.L. F.U.L. 2013/2023 2013/2023 F.U.L. F.U.L. 2013/2024 2013/2024 F.U.L. F.U.L. 2013/2025 2013/2025 F.U.L. F.U.L. 2013/2026 2013/2026 F.U.L. F.U.L. 2013/2027 2013/2027 F.U.L. F.U.L. 2013/2029 2013/2029 F.U.L. F.U.L. 2013/2030 2013/2030 F.U.L. F.U.L. 2 2013/2036 2 2013/2036 F.U.L. 2 2013/2037 F.U.L. 2 2013/2038 F.U.L. 2013/2017 F.A.P. F.U.L. 2013/2033 2013/2033 F.U.L. F.A.P. 2013/2020 2013/2020 F.A.P. F.U.L. 2 2013/2035 2 2013/2035 F.U.L. 2013/2018 F.A.P. 2013/2019 F.A.P. F.U.L. 2013/2037 2013/2037 F.U.L. F.A.P. 2013/2021 2013/2021 F.A.P. 2013/2022 F.A.P. 2013/2023 F.A.P. 2013/2024 F.A.P. 2013/2025 F.A.P. 2013/2026 F.A.P. 2013/2027 F.A.P. F.U.L. 2 2013/2020 2 2013/2020 F.U.L. 2 2013/2021 F.U.L. 2 2013/2022 F.U.L. 2 2013/2023 F.U.L. 2 2013/2024 F.U.L. 2 2013/2025 F.U.L. 2 2013/2026 F.U.L. 2 2013/2027 F.U.L. 2 2013/2028 F.U.L. 2 2013/2029 F.U.L. 2 2013/2030 F.U.L. 2 2013/2031 F.U.L. 2 2013/2032 F.U.L. 2 2013/2033 F.U.L. 2 2013/2034 F.U.L. F.U.L. 2 2013/2017 2 2013/2017 F.U.L. F.U.L. 2 2013/2018 2 2013/2018 F.U.L. 2 2013/2019 F.U.L. FONDO Data Sede Legale: Via Ennio Quirino Visconti, 80 - 00193 Roma • [email protected] • Telefono +39 06 35711 • Fax +39 06 3571 80 - 00193 Roma • [email protected] Visconti, • Telefono Sede Legale: Ennio Quirino Via Fideuram Vita SpA Fideuram Vita Registro delle Imprese di Roma, - Codice Fiscale e Partita IVA 10830461009 - Direzione e coordinamento: Intesa Sanpaolo S.p.A. S.p.A. Intesa Sanpaolo e coordinamento: 10830461009 - Direzione IVA di Roma, - Codice Fiscale e Partita delle Imprese Registro all’Albo iscritto Intesa Sanpaolo Vita, al n. 1.00175 - Appartenente Assicurativo e Riassicurazione al Gruppo di Assicurazione 46 Fondi Assicurativi Giovedì 9 Marzo 2017

BPMVITA S.p.A. Società per Azioni Sede sociale: Via del Lauro 1 20121 Milano

Fondi Interni Fondi Interni

VALORIZZAZIONE AL LINEA DI INVESTIMENTO LINEA DI INVESTIMENTO

08/03/2017 01/03/2017

Financial Vita Azionario 6,920 6,880 BPMVITA dinamico multimanager 4,740 4,740 Financial Vita Bilanciato 8,050 8,030 BPMVITA Multiasset 5,290 5,290 Financial Vita Obbligazionario 8,480 8,510 BPMVITA Obbligazionario fl essibile 4,980 4,960 Financial Riserva Euro 7,040 7,050 BPMVITA Multimanager 2015 5,050 5,060 Financial Global Bond 7,570 7,620 BPMVITA Multimanager 2016 5,150 5,140 Financial Prudente 6,790 6,790 BPMVITA Low Volatility 2023 5,020 5,010 Financial Equilibrato 6,570 6,560 BPMVITA low volatility 2023/2 5,000 4,990

Financial Audace 5,930 5,890 Fnancial Geographic Areas 5,830 5,810 Parametro di misurazione Financial Industral Sector 6,070 6,040

BPM AZ 80 7,300 7,270 VALORIZZAZIONE AL BPM AZ 50 7,510 7,500 LINEA DI INVESTIMENTO

BPM AZ 30 7,480 7,480 01/03/2017 BPM AZ Flex 5,840 5,830 BipiemmeVita Protezione 5,330 Equity 95 5,570 5,540 bpmvita protezione 2 5,160 Equity 40 6,170 6,160 bpmvita protezione 3 5,080 BipiemmeVita Prudente 5,470 5,470 BPMVITA protezione 4 5,080 bpmvita dinamico 80 5,610 5,610 BPMVITA protezione 5 5,000 BipiemmeVita Equilibrato 5,810 5,790 BipiemmeVita Mod. Aggressivo 6,110 6,080 Gestione Separata BipiemmeVita Aggressivo 6,600 6,550 BPM Consolida bpmvita orizzonte 19 5,600 5,590 BPMVITA Prosp. Crescita 5,430 5,440 PARAMETRO DI MISURAZIONE DEL CAPITALE ASSICURATO 7,7,08 0 8

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Old Mutual Wealth Italy S.p.A. I FATTI SEPARATI DALLE OPINIONI Via Fatebenefratelli, 3 - 20121 Milano Quotazione in Euro dei fondi assicurativi (valorizzazione settimanale) e-mail: [email protected] POLIZZE UNIT-LINKED Nome Fondo 02/03/2017 Direttore ed editore: Paolo Panerai (02-58219209) VALORIZZAZIONE AL Ideal Wise Protection 914,504 Direttore ed editore associato: Gabriele Capolino (02-58219227) 3/3/2017 FONDO QUOTA FONDO QUOTA Direttore: Pierluigi Magnaschi (02-58219207) Inora Cash 185,991 Condirettore: Andrea Cabrini (coordinamento media digitali) AXA MULTIMANAGER PROGRESSIVE 15,511 RETE MODERATO 7,841 AXA MULTIMANAGER PROGRESSIVE (A) 12,959 Vicedirettori: Filippo Buraschi (02-58219205) SOLUZ. AGGRESSIVA 9,725 Inora Certis Money 205,139 Antonio Satta (Capo della sede di Roma, 06-69760847), DYNAMIC EVOLUTION 16,625 Caporedattore centrale Francesco Allegra (02-58219875), Capiredattore Aldo DYNAMIC EVOLUTION (A) 13,029 SOLUZ. AGGRESSIVA (B) 7,895 FLEXIBLE EVOLUTION 14,987 Inora Diamante Plus 665,296 Bolognini Cobianchi (Patrimoni 02-58219233), Davide Fumagalli (Internet e Pa- SOLUZ. MODERATA 9,521 trimoni 02-58219229). Vicecapiredattore: Giuliano Castagneto (02-58219336), FLEXIBLE EVOLUTION (A) 11,46 Lucio Sironi (02-58219228). Capiservizio: Teresa Campo (02-58219471), Ester GLOBAL MACRO EQUITY 15,531 SOLUZ. MODERATA (B) 7,699 Inora Diamante II 647,963 GLOBAL MACRO EQUITY (A) 13,323 SOLUZ. MOLTO AGGRESSIVA 10,27 Corvi (ufficio studi 02-58219317), Stefania Peveraro (02-58219401), Stefano Ron- GLOBAL VALUE FUND 11,315 Inora Diamante Scudo 89,910 cato (MFF Magazine 02-58219225), Angela Zoppo (Roma 06-69760831). Vice- GOLDSHOT 1130,4 SOLUZ. MOLTO PRUDENTE 6,8 caposervizio: Marcello Bussi (02-58219392). Redazione: Chiara Bottoni (MF INVEST CONSERVATIVO 6,384 SOLUZ. PRUDENTE 8,403 Inora Money 1 205,139 Fashion 02-58219446), Cristina Cimato (MF Personal 02-58219566), Manuel INVEST DINAMICO 6,808 Follis (02-58219779), Francesca Gerosa (02-58219325), Gian Marco Giura (02- INVEST EQUILIBRATO 7,186 SOLUZ. PRUDENTE (B) 6,841 58219460), Luca Gualtieri (02-58219757), Luisa Leone (06-69760829), Anna INVEST MODERATO 7,71 Inora Money 2 182,289 SOLUZIONE MARKET TIMING 7,829 Messia (06-69760865), Luciano Mondellini (02-58219592), Andrea Montanari INVEST MOLTO DINAMICO 6,183 (02-58219316), Francesco Ninfole (02-58219238), Paola Valentini (02-58219475). MULTIPERFORMANCE EQUILIBRATO 10,598 SOLUZIONE MARKET TIMING (A) 6,649 Inora Optimiz Best Start II 207,744 Redazione di New York: MULTIPERFORMANCE EQUILIBRATO (A) 10,619 Andrea Fiano (corrispondente 001212-524.3213). TREND SELECTION 0-30 5,936 RETE DINAMICO 9,757 Capo economista: Massimo Brambilla (02-58219495) Inora Optimiz Best Start III 203,875 RETE EQUILIBRATO 8,894 TREND SELECTION 20-60 6,252 diretto da VALORIZZAZIONE AL 06/03/2017 Giampietro Baudo Inora Optimiz Best Start Phoenix 104,191 responsabile moda FONDO QUOTA FONDO QUOTA Stefano Roncato diretto da Giulia Pessani OPPORTUNITA DYNAMIC 8,483 BERICO GESTIONE UNIT DINAMICA 9,030 Inora Optimiz Phoenix 100,000 L’indirizzo e-mail dei redattori si ottiene con l’iniziale del nome, seguita OPPORTUNITA DYNAMIC (A) 7,163 BERICO GESTIONE UNIT DINAMICA (A) 7,599 dal cognome e da @class.it (esempio, per Primo Secondo: [email protected]) OPPORTUNITA BALANCED 7,885 BERICO GESTIONE UNIT MISTA 9,415 Impaginazione: Alessandra Superti (responsabile) Inora Optimiz PI 99,540 OPPORTUNITA BALANCED (A) 6,617 BERICO GESTIONE UNIT MISTA (A) 7,909 Segreteria: Rosalba Pagano e Federica Troìa (Milano), Barbara Alabiso e Tiziana Cioppa (Roma) OPPORTUNITA CONSERVATIVE 7,608 BERICO GESTIONE UNIT PRUDENTE 8,746 Inora Optimiz Recovery 456,003 OPPORTUNITA CONSERVATIVE (A) 6,413 Milano Finanza Editori spa BERICO GESTIONE UNIT PRUDENTE (A) 7,341 OPPORTUNITA FLEXIBLE 13,894 Milano Finanza Editori spa - 20122 Milano, via Marco Burigozzo 5, tel. (02) 582191 (sel. passante), telefax (02) 58317518-58317559. VOL 5 9,981 00187 Roma, via Santa Maria in Via 12, tel. (06) 6976081 r.a., telefax (06) 69920373-69920374 - Copie arretrate: comporre il numero OPPORTUNITA FLEXIBLE (A) 12,514 Inora Optimiz Switcher 93,550 VOL 10 9,918 verde 800-822195. Risponderà il servizio arretrati. Ai non abbonati è richiesto l’invio anticipato del doppio del prezzo di copertina a OBBL. ITALIA VEGA 8,817 Milano Finanza Editori, preferibilmente mediante francobolli, o a mezzo assegno. La richiesta sarà evasa entro 30 giorni VOL 15 9,547 TARIFFE ABBONAMENTI OBBL. ITALIA VEGA (A) 7,763 Inora Optimiz Switcher II 93,550 Milano Finanza Italia € 169,00 annuale, estero € 266,00 annuale; MF Italia € 319,00 annuale, estero € 770,00 annua- OBBL. ITALIA VEGA (B) 8,269 VOL 20 SECTOR 9,689 le; MF+Milano Finanza Italia € 409,00 annuale, estero € 900,00 annuale. Abbonamento estero via aerea. BERICO GESTIONE UNIT AGGRESSIVA 9,389 VOL 20 GEO 11,617 Inora Optimiz Target 8% II 205,016 Stampa: Milano, Litosud s.r.l., via A. Moro 2 - Pessano con Bornago (Milano) - Roma, Litosud Srl, via C. Pesenti 130. BERICO GESTIONE UNIT AGGRESSIVA (A) 7,912 MONETARIO 8,963 Distribuzione Italia: Erinne srl, 20122, Via Marco Burigozzo 5 - Milano. Concessionaria esclusiva per la pubblicità: Class Pubblicità SpA, Direzione Generale: Milano, via Burigozzo 8 - tel. 02 58219522. Sede legale e amministrativa: www.oldmutualwealth.it Inora Optimiz Target PI 101,833 Milano, via Burigozzo 5 - tel. 02 58219.1 - Class Roma, Roma Via C. Colombo 456 - tel. 06 69760887 Presidente: Angelo Sajeva. Vicepresidente: Gianalberto Zapponini. Vicedirettore generale stampa e web Business & luxury: Stefano Maggini. Vicedirettore generale tv indoor & moving tv consumer: Giovanni Russo. Vicedirettore gene- Inora Optimiz Target Recovery 455,542 rale news business iniziative & eventi speciali: Francesco Rossi. Per informazioni commerciali: [email protected] Rappresentanza Generale per l’Italia: via Scarsellini 14, 20161 Milano (MI) Tariffe pubblicitarie a modulo: Commerciali € 520,00; Finanziari: € 340,00; Legali: € 220,00; Domanda e offerta di Quotazione dei fondi assicurativi ULN Money 185,524 personale € 520,00; Aziende informano € 520,00. Supplementi per posizioni di rigore: +25%; per pubblicità a colori: (variazione settimanale) +40%. Tutti i prezzi si intendono Iva esclusa. SOCIETE GENERALE GROUP Servizio Clienti: numero verde 800 11 30 85 Reg. al Trib. di Milano n. 266 del 14-4-89 - Direttore responsabile Paolo Panerai E-mail: [email protected] DENOMINAZIONE DATA EURO DENOMINAZIONE DATA EURO SERVIZIO ABBONAMENTI Area Life Multi Hedge 75 03/11/2009 8,730 Area Life Brick & Share 20/10/2016 6,560 Valore € del Area Life Multi Hedge 90 03/11/2009 9,945 Area Life Brick & Share PIP 02/03/2017 9,960 Nome fondo 03/03/2017 02/03/2017 CHIAMATA GRATUITA CHIAMATA GRATUITA Area Life European Def. 01/03/2017 9,880 Area Life Total Return 28/06/2010 10,000 Area Life Dynamic 01/03/2017 4,570 Area Life Total Return II 06/09/2010 10,000 ZLAP Crescita 10,493 10,514 NUMERO VERDE FAX VERDE Area Life Trend 2001 02/03/2017 10,300 Area Life Trend 2001-PIP 31/03/2011 6,175 Area Life Global 120 28/03/2013 12,050 800-822195 800-822196 Area Life Balance 2001 02/03/2017 10,600 Area Life 120 Plus 20/12/2012 12,060 ZLAP Equilibrio 11,393 11,405 AI LETTORI Area Life Balance 2001-PIP 26/11/2009 5,660 Area Life Global 100 26/09/2011 10,040 Area Life Value 2001 02/03/2017 10,710 Area Life Saving Unit 30/08/2013 12,060 ZLAP Prudenza 7,721 7,739 Tutte le informazioni contenute in queste pagine si basano su fonti che MF-Milano Finanza ritiene attendibili. Le asserzioni espresse Area Life Value 2001-PIP 02/03/2017 8,770 nei vari articoli dei collaboratori rispecchiano esclusivamente l’opinione degli autori. Nonostante l’estrema cura nel trattare la materia, Area Life Saving Units Note 03/03/2017 10,870 ZLAP Protezione 9,834 9,856 Area Life Bull & Bear 02/03/2017 5,790 Area Life Prestige 25/04/2012 99,800 Area Life Bull & Bear Equity 16/12/2010 3,602 MF-Milano Finanza non si assume responsabilità per quanto riguarda conseguenze derivanti da eventuali inesattezze o imprecisioni dei Area Life Prestige 2 12/12/2011 108,410 dati e delle quotazioni. In particolare, l’investimento in prodotti derivati (opzioni, futures, premi, warrant) offre la possibilità di ottenere Area Life Bull & Bear-PIP 02/03/2017 7,460 Area Life World Bond 02/03/2017 5,720 Area Life Global Prestige 28/09/2012 12,510 elevatissime performance ma anche correndo un rischio molto elevato. Nel caso più negativo, si può verificare anche la perdita totale del Area Life Best World 02/03/2017 8,590 Area Life Global Prestige 2 31/12/2012 11,830 capitale investito. In un normale portafoglio, la quota da destinare a prodotti di questo tipo dovrebbe essere limitata. Area Life Best World- PIP 02/03/2017 8,610 Area Life Global Value 29/07/2013 11,600 Giovedì 9 Marzo 2017 Fondi Assicurativi 47

#' ! & " && $ !& # $! % MOSAICO #' $ FONDI ASSICURATIVI UNIT LINKED Quotazione Attuale Precedente (!$ 07/03/2017 06/03/2017 01/03/2017 22/02/2017 76-2 75.76-7 (*4=<* (*47:.#=7<* MV Euroequity OpportUnita’* 6,911 6,940 Fidelity America Fund USD 10,270 10,170 =4<2;;.< =4<2;;.<;47+*4 '$ MV Euroequity Sviluppo* 7,513 7,546 Fidelity American Growth Fund USD 42,870 43,030 A276*:27 '26-.?&:*,3260 " Fidelity European Growth Fund EUR 14,980 14,900 A276*:27 '%26-.?&:*,3260 '% MV Euroequity Protezione* 7,305 7,311 A276*:27 =:76-.?&:*,3260 '$ Fidelity World Fund EUR 21,960 21,730 MV Eurobond OpportUnita’* 7,902 7,914 A276*:27 '9=2<@ " In_Glb Equity Income Fund Cl A USD USD 61,770 61,570 A276*:27 "*,2/2,*;2661*6,.-9=2<@ '% MV Eurobond Sviluppo* 7,221 7,227 JP Morgan Europe High Yield Bond EUR 2,814 2,807 A276*:27 '%61*6,.-9=2<@ '% JPMorgan Pacifi c Equity USD 82,430 82,930 MV Eurobond Breve Termine* 6,908 6,911 A276*:27 *8*661*6,.-9=2<@ ") Morgan Stanley Europe Equity Alpha EUR 43,650 43,460 A276*:27 76<26.6<*4=:78.*69=2<@ '$ MV Azionario Intraprendenza 5,017 5,039 BGF Global Opportunities USD 45,490 45,370 A276*:27 =:78.*661*6,.-9=2<@ '$ MV Azionario Dinamismo 5,509 5,534 !++420*A276*:27 =:776- '$ BGF Euro Short Duration Bond EUR 15,940 15,910 SISF Emerging Markets USD 12,901 13,174 !++420*A276*:27 '%76- '% MV Azionario Protezione 6,331 6,336 76.<*:27 '%=::.6,@$.;.:>. '% SISF European Large Cap EUR 248,908 247,737 MV Azionario Fedelta’ ** 2,989 2,989 76.<*:27 =:7=::.6,@$.;.:>. '$ SISF Pacifi c Equity USD 14,951 15,086 24*6,2*<7 =:7*=<27=; *6*0.- '$ MV Obbligazionario Crescita 7,663 7,674 WestLB Euro Corporate Bd EUR 17,800 17,800 24*6,2*<7 =:7*4*6,.- *6*0.- '$ MV Obbligazionario Moderazione 7,033 7,039 24*6,2*<7 =:7->.6<=:7=; *6*0.- '$ !!! # *:*6<2<7 =*:*6<..-,,.;; '$ MV Obbligazionario Liquidita’ 6,759 6,763 *:*6<2<7 =*:*6<..-,,.;; ":.AA7*:*6<2<7 '$ MV Opportunity 5,972 5,996 *:*6<2<7 4.?2+4. '$ *:*6<2<7 4.?2+4.":.AA7*:*6<2<7 '$ MV Country 5,683 5,709 *:*6<2<7 4.?2+4. '$ MV Sector 5,662 5,689 *:*6<2<7 4.?2+4.":.AA7*:*6<2<7 '$ *:*6<2<7 4.?2+4. '$ MV Dynamic 6,246 6,269 *:*6<2<7 4.?2+4.":.AA7*:*6<2<7 '$ MV Balanced 6,577 6,597 76-2 A276*:27 4.:2,*4 .-76<=:79='$ '$ MV Moderate 6,299 6,311 A276*:27 4.:2,*4 .-'$!6-.?&:'$ '$ INDEX LINKED MV Prudent 6,254 6,257 A276*:27 4.:2,*4 .-*8*69=") ") A276*:27 4.:2,*4 .-*8*66-?") ") MV Azionario Intraprendenza Bis 6,114 6,140 UNIT LINKED A276*:27 4.:2,*4 .-"*,2/2,*;269='% '% Fondi Assicurativi Data Valore Cl. Rating MV Azionario Dinamismo Bis 6,268 6,295 UniDifesa Inflazione -10/2017* 06/03/17 99,76 - - A276*:27 4.:2,*4 .-'9=2<@" " MV Obbl Evoluzione Bis 5,577 5,582 Valore in data 01/03/2017 A276*:27 4.:2,*4 .-'6-.?&:" " UniDifesa Inflazione II-10/2017* 06/03/17 99,76 - - A276*:27 4.:2,*4 .-'%6-.?&:'% '% MV Obbl Crescita Bis 6,013 6,022 Capital Unit 5y EUR 10,244 UniDifesa Inflazione III-10/2017* 06/03/17 99,76 - - A276*:27 4.:2,*4 .-'%9='% '% Capital Unit 8y EUR 9,450 * L’impresa si assume integralmente il rischio di controparte A276*:27 4.:2,*4 .-'47+*49=2<@ " MV Obbl Moderazione Bis 5,820 5,825 !++420*A276*:27 4.:2,*4 .-=:776-'$ '$ Capital Unit 10y EUR 8,107 MV Obbl Breve Termine Bis 5,572 5,574 www.cnpvita.it !++420*A276*:27 4.:2,*4 .-'76-" " Valorpiu EUR 121,681 !++420*A276*:27 4.:2,*4 .-'%76-'% '% MV Obbligazionario Stabilita’ Bis 5,455 5,456 !++420*A276*:27 4.:2,*4 .-'47+*476- " ValorPlus EUR 120,771 MV Opportunity Bis 6,468 6,495 Valore in data 76.<*:27 4.:2,*4 .-'$=::.6,@$ '$ 07/03/2017 76.<*:27 4.:2,*4 .-"=::.6,@$ " MV Country Bis 6,647 6,678 76.<*:27 4.:2,*4 .-'%=::.6,@$ '% Capital Unit 30 EUR 14,561 MV Sector Bis 7,075 7,109 Capital Unit 60 EUR 13,646 24*6,2*<7 4.:2,*4 .-'47+*4 2?.- " 76-2*:.;,2<**:*6<2<* MV Dynamic Bis 6,766 6,790 Capital Unit 90 EUR 11,870 *:*6<2<7 4.:2,*4 .- =*:*6<..- '$ '$ Best Euro Brands EUR 100,457 MV Balanced Bis 6,585 6,604 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ Duo Best Euro Sel EUR 95,059 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ MV Moderate Bis 6,345 6,356 Easy Life One EUR 107,073 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ MV Prudent Bis 5,512 5,513 Easy Life Two EUR 106,550 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ Euro Export USA EUR 89,372 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ * Prezzo di vendita: Il corrispondente prezzo di acquisto è maggiore del 2% ** La quotazione è a cadenza mensile PS VaR4 EUR 99,969 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ (*47:.26-*<* PS VaR8 EUR 91,892 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'$=*:*6<..- '$ Distribuito da: FundSelection EUR 99,206 *:*6<2<7 4.:2,*4 .-"=*:*6<..- " BANCA MEDIOLANUM S.p.A. Numero Verde 800-107.107 KS VaR4 EUR 99,847 04*-*:&34 4"245.% ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-"=*:*6<..- " www.bancamediolanum.it KS VaR8 EUR 100,000 04*-*:&34 4"245.% ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-"=*:*6<..- " PS SRI EUR - *:*6<2<7 4.:2,*4 .-"=*:*6<..- " 04*-*:&34 4"246/,54*/. ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-"=*:*6<..- " www.bnpparibascardif.it 5.2*3&2/4&$4*/.-&2(*.( ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'%=*:*6<..- '% 04*-*:&34 4"246/ ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'%=*:*6<..- '% 04*-*:&%//+#"$+&$/6&29 ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'%=*:*6<..- '% Indici "00&%/.53,53 ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'%=*:*6<..- '% 52/ 4/88 544&2'9 ! *:*6<2<7 4.:2,*4 .-'%=*:*6<..- '% &24*53/50/. ! 76-2'% & Basket &24*53/50/.! ! A276*:27 '%=:78.*6!887:<=62<@ '$ A276*:27 '%47+*49=2<@ '$ "3+&%.%*$&! ! !++420*A276*:27 '%76- '$ *-*.( 7*4$) 934&- ! 76>.:<2+242 '%76>.:<47+*4 '$ $4*6&/.%5.%52/ ! $4*6&15*495.%52/ !

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www.cardifl uxvie.lu - info@cardifl uxvie.lu al 10/02/2017 "$ %$&! " $$' EDF 26,4 46,9 Quotazioni in euro Quotazioni in euro Engie 19,6 29,1 Attuale Precedente Attuale Precedente " $$' 06/03/2017 27/02/2017 03/03/2017 24/02/2017 Enel 26,2 Novara Vita GLOBAL UNIT BNP ANDANTE 5,940 5,950 Novara vita BPN UNIT OVERLAND (S) 7,810 7,800 Eni 22,9 Novara Vita GLOBAL UNIT BNP BRIOSO 7,330 7,350 Novara vita BPN UNIT FUTURA (S) 6,130 6,080 "%!! $# ! Novara Vita GLOBAL UNIT BNP ALLEGRO 6,590 6,530 Novara vita BPN UNIT TECHNOLOGY (S) 3,740 3,700 &&& Novara Vita GLOBAL UNIT BNP VIVACE 6,830 6,750 Novara Vita GAR UNIT BPN POSEIDON 10,760 10,760

ASSIMOCO VITA S.p.A. Compagnia di Assicurazione sulla Vita Via Cassanese 224 Via Vittor Pisani 13 Centro direzionale Milano Oltre 20124 Milano Palazzo Giotto – 20090 Segrate (MI) Tel.02/676120 Nome Fondo Valuta 25/03/2015 LIA Euro Unit Linked Equity Unita’ A EUR 6,72 UNIT LINKED INDICI DI RIVALUTAZIONE ALFIERE LIA Euro Unit Linked Bond Unita’ A EUR 5,41 18/12/2015 17/12/2015 Var. % 30/12/2014 Var. % LIA Euro Pension Plan Equity Unita’ A EUR 1,82 Alfi ere Prudente 2/1 28/02/2017 1,1147 833,68 842,67 -1,06685 873,84222 -4,59605 DATA VALORE LIA Euro Pension Plan Bond Unita’ A EUR 1,46 Alfi ere Prudente 1.5 28/02/2017 1,2205 LIA ULN Pension Plan Equity Unita’ B EUR 8,36 " IN € LIA ULN Pension Plan Bond Unita’ B EUR 6,72 Alfi ere Prudente 1.0 28/02/2017 1,1454 LIA Eurolife Performa pre unico Unita’ A EUR 5,63 52/15/4"((2&33*6" LIA Eurolife Performa Plus pre unico Unita’ A EUR 3,89 !!! INDICI DI RIVALUTAZIONE CBA APPRODO LIA Eurolife Performa pre ricorrente Unita’ A EUR 1,69 52/15/4"15*,*#2"4" LIA Eurolife Performa Plus pre ricor. Unita’ A EUR 1,17 CBA Approdo 1.5 28/02/2017 1,4247 Client Services Tel. +352 34 61 91 277 52/15/4"25%&.4& [email protected] Fax +352 34 08 90 115 /.%/*."-*$/ CBA Approdo 0.5 28/02/2017 1,0465 * PREZZI DI OFFERTA VARIAZIONE SETTIMANALE /.%/15*,*#2"4/ INDICI DI RIVALUTAZIONE CBA ACCUMULO /.%/25%&.4& CBA Accumulo 0 28/02/2017 1,0667 "*''0,".&415*,*#2"4" FONDI ASSICURATIVI UNIT LINKED "*''0,".&425%&.4& Torre Comparto Ponderato 28/02/2017 12,3620 Chiusura Torre Comparto Dinamico 28/02/2017 13,1620 S&P ASX 200 12/05/2016 5359,30 CBA Orizzonte 30 (*) 28/02/2017 11,4970 FONDO PENSIONE APERTO Sede Legale: CBA Orizzonte 60 (*) 28/02/2017 12,2730 F.P.A. Il Melograno via Calamandrei, 255 Aggressivo 28/02/2017 12,2850 AREZZO DATA VALORE Prudente 28/02/2017 9,2040 FONDI PENSIONE IBOXX € WORLD 5-7Y 11/05/2016 236,67 IN € (1) Il valore unitario della quota può variare in modo considerevole. Valore al Importo *.&"*."-*$" (2) Il risultato della gestione dei fondi pensione deve essere Linea TFR Ordinario 31/01/2017 10,31 *.&"15*,*#2"4" valutato in un orizzonte temporale di sufficiente ampiezza. Linea TFR Classe A 31/01/2017 10,87 Sulla nota informativa di CBA PREVIDENZA, presente sul Linea Equilibrio Ordinario 31/01/2017 10,35 ECB EONIA CAP 7 DAY 11/05/2016 140,85 *.&""2".4*4" sito di CBA Vita S.p.A., sono riportati i dati storici di rendi- Linea Equilibrio Classe A 31/01/2017 10,95 mento e volatilità conseguiti. I risultati passati non sono Linea Investimento Ordinario 31/01/2017 9,64 *.&"25%&.4& necessariamente rappresentativi di quelli che sarà possibile conseguire nel futuro. Linea Investimento Classe A 31/01/2017 10,34 www.assimoco.it www.cbavita.com S&P CNX NIFTY 12/05/2016 7900,40 Anno XI - numero 2960 QUOTIDIANO DELLE PROVINCE REGIONALI 9 Marzo 2017

LE NOTIZIE E I PROTAGONISTI DELL’ECONOMIA REGIONALE

PRESENTATI I DATI DEL 46ESIMO REPORT DELLA FONDAZIONE CURELLA NORMANNI, AQUILE & ELEFANTI Una ripresa che si spegne Dal 2015 il pil è cresciuto del 3,6%, ma metà delle famiglie rischia la povertà Prima riunione tra il sindaco di Palermo, Leoluca Orlando, Il 2017 è un anno delicato che potrebbe segnare un rallentamento. Occorre e il neopresidente del Palermo Calcio, Paul Baccaglini dopo il intervenire sui costi e sfruttare al meglio i fondi che arriveranno nell’Isola passaggio di consegne di Mauri- zio Zamparini. L’incontro si ter- di Antonio Giordano addetti. Anche se il tasso di di- docente di economia politica dovuto al ristagno dell’occu- rà questa mattina a Villa Nisce- soccupazione per i noti effetti all’università di Palermo, «co- pazione e del reddito disponi- mi alle 10. All’ordine del giorno statistici dovuti all’ingresso di me per esempio il turismo. Ma bile, al progressivo rincaro dei alcune operazioni fondamentali al 2015 al 2017 il pil del- nuove persone nel mercato del non è cresciuta nella misura in prodotti energetici e al conte- per la società sportiva come la la Sicilia è cresciuto del lavoro è aumentato fino al 22 cui non sono stati ridotti i co- nimento del potere d’acquisto. costruzione del nuovo stadio e 3,6%, in assoluto un in- per cento. Nel complesso, gli sti. Abbiamo bisogno di ricerca Gli investimenti fissi conser- quella del nuovo centro spor- D cremento contenuto ma occupati sarebbero aumentati tecnologica e di abbattimento veranno un profilo di crescita tivo. Al termine della riunione, che segnala che siamo usciti da di 8 mila unità (+0,6%), dopo dei costi legati all’attività svol- stentata (+1,7%). alle 11, Orlando e Baccaglini una crisi paragonabile ad una i 31 mila dell’anno preceden- ta nel territorio, costi ammini- incontreranno la stampa. guerra. È questo uno dei prin- te (+2,3%). strativi e fiscali. L’Università E Crocetta punta al patto cipali elementi che emergono «L’incremento netto degli 8 ha un ruolo chiave e ha l’ob- sulla Sicilia da 3,2 mld. La quinta edizione del pro- dal 46esimo Report Sicilia, il mila occupati», osserva Ales- bligo di entrare nel territorio «Abbiamo trovato un disastro getto «Educazione alla legalità Rapporto sull’economia sici- sandro La Monica, «è dovu- in maniera intensa ed utile cre- e ora la Sicilia finalmente ri- economica», viene presentato liana del Diste Consulting. to al crollo delle attività che ando collaborazioni in grado parte. È una Sicilia che cre- questa mattina alle 10,30 al Tea- «La diffusione da parte producono beni, associato ad di produrre valore. Ma serve sce», ha commentato il presi- tro Margherita di Caltanissetta. dell’Istat, pochi mesi fa, del- aumenti in settori che eroga- anche innovazione di proces- dente Rosario Crocetta che ha Il progetto è patrocinato dalla le statistiche sull’economia no servizi: complessivamente so nel rapporto con gli enti partecipato alla presentazio- Guardia di Finanza e dal mini- regionale nel 2015», ha spie- l’industria, l’agricoltura e le locali», ha aggiunto Bavetta. ne, «dopo anni di depressione stero dell’Università. gato Pietro Busetta, presi- costruzioni avrebbero ridotto Che poi ha puntato il dito sui profonda che ci avevano fatto dente della Fondazione, «ha la forza lavoro di circa 20 mila costi, in particolare sulle «ali- perdere ben 14 punti di pil in Si tiene oggi il secondo generato un certo sollievo unità, mentre i servizi ne avreb- quote fiscali altissime» e sulla sette anni e ben 150 mila po- congresso della Femca Cisl di nell’opinione pubblica. La bero creato 28 mila». Si stima «macchina amministrativa che sti di lavoro. Riparte grazie al Palermo e Trapani. I lavori si crescita del prodotto interno che negli ultimi otto anni l’in- non è strutturata per produr- lavoro fatto dal Governo della apriranno alle 9 all’Nh Hotel di lordo dell’Isola, stimata pari al dustria abbia eliminato circa 30 re i risultati che i cittadini si Regione, mediante la ripresa Palermo. Al centro del dibattito 2,1%, a fronte di un +0,7% del mila lavoratori, le costruzioni aspettano». «Servono», ha sot- degli investimenti e la spesa il futuro delle aziende parteci- prodotto nazionale, sembrava altri 60 mila e l’agricoltura tolineato, «regole più semplici, comunitaria. Riparte grazie al pate Amg e Amap del comune decretare la fine della più gra- quasi 25 mila; i servizi avreb- più chiare, più precise per gli lavoro che le imprese siciliane di Palermo. ve recessione del Dopoguerra, bero invece limitato la perdita imprenditori». stanno facendo in tutti settori indicando inoltre un’indubbia a meno di 7 mila unità». dell’economia: dalla agricol- Sarà presentato oggi alle capacità del sistema produttivo Le previsioni per il 2017. tura, all’industria al turismo 16, presso la sala «Piersanti di resistere ai colpi devastanti Crescono gli investimenti. Secondo l’analisi del Diste, al settore sociale. Il 3,6% è un Mattarella» dell’Ars il libro Set- della crisi, e di reagire dopo Interessante l’aumento degli il 2017 sarà particolarmente dato eccezionale, che trascina tant’anni di autonomia siciliana un rinculo di tanti anni». «Ma investimenti fissi lordi nel delicato per l’economia si- il pil nazionale. Non sono af- 1946-2016, curato da Gaetano con il susseguirsi dei mesi», 2015 del 4,6%. «Certo», spie- ciliana, che dovrebbe essere fatto convinto, però, che nel Armao e Marcello Saija e pub- prosegue Busetta, «l’entusia- ga Busetta, «siamo usciti dalla contraddistinta da una fase di 2017 ci sarà una decrescita: blicato da Rubettino. Il volume smo si è andato mitigando, le guerra ma lontani dai tassi di ulteriore indebolimento della è un abbassamento rispetto raccoglie oltre trenta contributi analisi sull’andamento della crescita necessari alla nostra domanda, per cui il tasso di a noi stessi e non rispetto ai sui temi dell’autonomia. Inter- congiuntura mostrano, infatti, regione per diventare una re- crescita del prodotto interno dati nazionali». «Una ricetta verranno il Presidente dell’Ars, un sistema produttivo che fati- gione a sviluppo compiuto». lordo non dovrebbe andare può essere sicuramente la de- Giovanni Ardizzone, il retto- ca ad oliare il motore della cre- L’industria sarebbe ritornata in oltre lo 0,5% (+0,7% il dato fiscalizzazione», ha aggiunto re dell’Università di Palermo, scita tornato su una traiettoria territorio negativo, segnando dell’Italia), dopo l’aumento Crocetta, «ma occorrono po- Fabrizio Micari, il Presidente fortemente attenuata». un calo dell’1,5%, mentre il medio annuo dell’1,5% del litiche nazionali adeguate per del Consiglio regionale della valore aggiunto prodotto dalle biennio precedente. Sul mer- eliminare il gap Nord-Sud». Sardegna, Gianfranco Ganau. Pil 2016 all’1%, ma metà costruzioni si ridurrebbe del- cato del lavoro, la tendenza «Adesso bisogna avviare i Concluderanno i lavori i curato- delle famiglie povere. lo 0,5%. L’arretramento della alla diminuzione dell’occupa- cantieri del Patto per la Sicilia ri del volume Gaetano Armao Stando allo studio condotto dal produzione rispetto all’anno zione emersa nell’estate scor- che ammontano a oltre 3 mi- e Marcello Saija dell’Università Diste, il 2016 si sarebbe chiu- pre/recessivo è ingente, so- sa dovrebbe proseguire nella liardi e 200 milioni tra Regio- di Palermo. so per l’economia siciliana con prattutto per l’industria e le prima parte dell’anno, per poi ne e Città metropolitane, di cui un incremento del pil intorno costruzioni. Nell’industria il riportare spunti migliorativi. 2 miliardi 320 milioni a cura Una Tax free zone, una zona all’1,0%, per la seconda volta valore aggiunto prodotto nel La domanda di lavoro man- della Regione», ha proseguito a bassa fiscalità per chi investe: di fila meno anemico del dato 2016 sarebbe inferiore del terrà una sostanziale stabilità, Crocetta. Occorre far partire la ecco la proposta forte da avan- dell’Italia (+0,8%). Purtroppo, 44% a quello di nove anni con nuove flessioni in agricol- spesa europea e misure urgenti zare all’Europa, attraverso una va sottolineato, che il numero prima; per le costruzioni è tura e nelle costruzioni bilan- per i disoccupati con i cantieri decina di punti specifici, sulla delle famiglie residenti che vi- ugualmente abnorme (41%). ciate dagli aumenti attesi per di servizio e i cantieri di lavo- quale il Governo possa spen- vono di stenti, quindi in con- In agricoltura e nel ramo dei l’industria e i servizi. Il tasso ro per 250 milioni di euro. È dersi in Europa per far ripartire dizioni di povertà relativa, si servizi, anche a causa dei for- di disoccupazione dovrebbe necessario prevedere misure a davvero la Sicilia. La proposta aggirerebbe attorno a 500 mila ti contenuti anticiclici, la crisi salire al 22,5%, anche perché favore delle imprese che assu- sarà elaborata lunedì alle 15 a unità, mentre il rischio di po- avrebbe colpito meno, per cui l’urgenza d’integrare i magri mono, stabilizzare i precari, Siracusa nella sede dell’Area vertà o esclusione sociale in- il divario è più misurato: -7% bilanci familiari indurrà un dare una spinta ulteriore allo Marina Protetta del Plemmirio combe ormai sulla metà della nel primo caso e -4% nel se- discreto numero di inoccupati sviluppo e alla solidarietà». (in via Gaetano Abela, com- popolazione. condo. a entrare nel mercato del lavo- «Prima di tutto il giovani, i prensorio del Castello Mania- ro per cercare attivamente un poveri e le imprese», ha conce). Saranno presenti il ministro Cresce l’occupazione. Serve ridurre i costi, specie impiego. cluso Crocetta, «ce la faremo. per la Coesione territoriale e Positivi anche gli andamenti dell’amministrazione. Saranno fiacchi i consumi del- Ad alcuni dico invece che se il Mezzogiorno Claudio De dell’occupazione che, secon- «La Sicilia è in crescita perché le famiglie: il 2017 dovrebbe invece di fare polemiche poli- Vincenti e il sottosegretario alla do il Report, nei tre anni è cre- cresce la domanda di taluni chiudersi, secondo le previsio- tiche mi lasciassero lavorare, salute Davide Faraone. sciuta del 2,7% in assoluto dal beni e servizi», ha spiegato il ni con un +0,6%, lievemente potremmo fare molto di più». 2015 con un saldo di 20.590 professore Sebastiano Bavetta inferiore all’anno passato, (riproduzione riservata) S2 Sicilia Palazzi & Denaro Giovedì 9 Marzo 2017

SI È TENUTA A CATANIA LA PRIMA ASSEMBLEA TERRITORIALE IN PILLOLE

IN AUMENTO IMPRESE Un Cantiere delle ragioni ROSA IN SICILIA La proposta di un acceleratore nel centro storico per attrarre nuovi i Mille imprese femminili in più nel 2016 in Sicilia. A nvestimenti. La ricetta degli imprenditori Ict: «Etica come prerequisito, sinergie fine dicembre 2015 se ne contavano 108.906, lo scor- e innovazione». Ma resta difficile il passaggio dall’idea alla realizzazione so anno invece si è chiuso a 109.948. Sono numeri di Carlo Lo Re alle piccolissime imprese inno- li per la creazione di consorzi distintivo. C’è un ricco fermen- dell’Osservatorio per l’im- vative, ma soprattutto prove- stabili e per fusioni; rispetto to giovanile, la fame di cultura prenditorialità femminile rebbe a riportare stabilmente delle regole democratiche, os- di impresa è molto forte, ma rielaborati dall’ufficio stu- ilanciare l’Etna Valley e alle falde dell’Etna investitori sia ripresa di enti da troppi anni è pure vero che dall’idea alla di di Unioncamere Sicilia. creare un ecosistema fa- internazionali. commissariati; adozione di mi- nuova impresa, dall’innovati- Secondo la rilevazione, le vorevole a nuovi investi- Questa la proposta che ha sure per consentire che la Cassa vità all’innovazione, il salto è aziende rosa dell’Isola rap- R menti aziendali è possi- chiuso i lavori del Cantiere depositi e prestiti possa conce- difficile e per nulla scontato». presentano il 24,11% del bile. Gli imprenditori catanesi delle ragioni, la cui prima dere credito direttamente alle Gli ha fatto eco Pietro Agen, totale delle imprese dell’Iso- dell’Ict (Information and com- assemblea territoriale si è te- pmi, bypassando le banche. presidente regionale di Con- la (456.072), con un tasso munication technology) lancia- nuta al Palazzo della Cultura Stefano Rolando ha puntato fcommercio, per il quale «o di femminilizzazione tra i no l’idea di un nuovo soggetto (Palazzo Platamone). Il Can- l’attenzione sulla «necessità di Catania riprende a program- più in alti in Italia e sopra che «acceleri» lo sviluppo nel tiere è un progetto nazionale capire l’asse del dibattito pub- mare e quindi a fare prima le la media nazionale, pari al segno dell’innovazione. Intanto per la responsabilità civica e blico che di certo non sta nella scelte poi l’elaborazione di es- 21,76%. «Le imprese fem- dando vita a una cabina di regia l’innovazione che ha esordito dalla parte del linciaggio, né da se e infine le temporizzazione minili», dice il segretario «metropolitana» attraverso una a fine 2016. Ad avviarlo, quale quella del servaggio. C’è una dello sviluppo, oppure andre- generale di Unioncame- partnership pubblico-privato e coordinatore, è stato Stefano grande povertà di offerte. Per mo avanti con flashback basati re Sicilia, Santa Vaccaro, ridisegnando una realistica Rolando, docente alla Iulm di questo consideriamo l’espe- su inutili slogan. Il risultato è «contribuiscono in maniera politica industriale di svilup- Milano, già direttore generale rienza del Cantiere di Catania stato evidente: l’economia è significativa alla crescita del po per il territorio, confron- alla Presidenza del Consiglio un test sia per la città sia al di crollata e la stessa Etna valley tessuto imprenditoriale sici- tandosi con Comune, Camera dei ministri. Alla proposta han- là del suo territorio». ha trovato un territorio vuoti liano, specialmente in alcuni di Commercio e associazioni no già dato la propria adesio- Dal canto suo, Rosario Faraci, di riferimenti». All’assemblea settori. Le donne investono datoriali. Il nome scelto per ora ne molte città, come Milano, docente di Innovation and Bu- catanese, oltre a Rolando, sono in particolare nel commer- è «Etna Lab» e l’idea è di col- Padova e Perugia, che hanno siness Model all’Università de- intervenuti, inoltre, Giuseppe cio e nell’agricoltura. Vanno locare fisicamente la cabina di creato gruppi di lavoro locali gli Studi di Catania, dopo avere Mario Patti, ingegnere, im- forti anche nei servizi come regia in pieno centro storico a con l’obiettivo di costruire una illustrato con i dati un territorio prenditore ict e cofondatore di la ristorazione, il benessere e Catania, contribuendo anche al proposta globale per il Paese. a più vocazioni, ma scarsamen- Etna Hitech; Emanuele Spam- il turismo dirigono alberghi rilancio di un’area bella, ma si- Tre le specifiche richieste del te competitivo, ha sottolineato pinato, vicepresidente nazio- e agenzie di viaggio. Inoltre, curamente in affanno dal pun- Cantiere al governo nazionale: il valore forte dell’innovatività: nale di Assintel e presidente circa il 10% delle imprese to di vista socio-economico. Il favorire l’aggregazione delle «la vivacità imprenditoriale ca- del consorzio Etna Hitech. femminili operano nell’arti- soggetto farebbe da incubatore pmi con precisi vantaggi fisca- tanese si mantiene come tratto (riproduzione riservata) gianato con 11.666 attività». «Il trend in crescita delle aziende in rosa», conclude Fiumefreddo LA QUARTA EDIZIONE DEL PREMIO PER LE START UP Vaccaro, «fa capire che le donne sono un’importante risorsa per la società ed è l’atto per questa ragione che da Edison alla ricerca più di quindici anni il si- di accusa stema camerale promuove l’imprenditoria femminile all’Ars fornendo assistenza e servi- di nuove imprese zi alle donne che vogliono uro atto di accusa di fare impresa». DAntonio Fiumefreddo, di Antonio Giordano progetti di gestione intelligente dell’ambiente amministratore unico di Ri- domestico; consumer, per le soluzioni innova- GELA, AL VIA 18 scossione Sicilia ieri in com- tive di vendita, customer care e coinvolgimen- INTERVENTI BONIFICA missione bilancio all’Ars tartupper, investitori, esperti, analisti to dei consumatori B2B e B2C, oppure per le nel corso di una audizione. dell’ecosistema dell’innovazione e rap- soluzioni avanzate di e-commerce; e ricostru- La Regione Siciliana ha «Faccio nomi e cognomi so- Spresentanti del mondo accademico sono zione sisma, rivolta alle sole imprese sociali e approvato la valutazione am- lo davanti alla magistratura, stati i protagonisti della giornata organizzata destinata alle idee e ai progetti per il recupero bientale di 18 cantieri per la mai in altra sede, non faccio da Edison, per presentare il premio Pulse a e la gestione della ricostruzione delle aree del bonifica ambientale nel ter- accuse sommarie. C’è però Palermo. In palio ci sono 200 mila euro, un centro Italia colpite dal terremoto dell’agosto ritorio di Gela. «Questi in- una parte della politica, an- programma di supporto e di incubazione in 2016, nonché alla valorizzazione delle filiere terventi», dice il governatore che in questo Palazzo, che un acceleratore di impresa per un mese e una produttive locali e alla promozione culturale e Rosario Crocetta, «serviranno è fortemente infiltrata dalla campagna di comunicazione. Tra i premi, anche turistica. Alla giornata di ieri hanno partecipato a migliorare il territorio e a criminalità». «Mi trovo in la possibilità di stringere una partnership con 4 società pronte a candidarsi. Tra queste Super- creare centinaia di posti di grosse difficoltà sull’ag- Edison per lo sviluppo congiunto del prodot- critical Energy che nasce dal desiderio di offrire lavoro». gressione dei patrimoni cri- to o servizio proposto, questa una delle novità un servizio innovativo e unico nel suo genere: minali, dove c’è un filone della quarta edizione del premio. Le iscrizioni lo smaltimento di rifiuti tramite una tecnologia BLITZ DELLA GDF di attività che rappresenta sono aperte fino al 28 aprile 2017 sulla piat- sicura, ambientalmente sostenibile e in grado ALL’ASP DI ENNA interessi criminali e sono taforma www.edisonpulse.it dove è possibile di produrre dai rifiuti metano da immettere in mediati da ambienti mafiosi presentare e raccontare con video, testi e foto rete. Ricostruzione Trasparente sarà una piatta- Blitz di polizia e guardia e massonici», ha aggiunto il il proprio progetto. «Edison è nata come una forma comunitaria che permette di monitorare di finanza presso la Dire- responsabile dell’ente regio- grande start up dell’energia e dell’innovazio- il flusso di denaro impiegato nella ricostruzio- zione dell’Asp 4 di Enna. nale recentemente sentito ne tecnologica in Europa. Ricerca e sviluppo, ne; CrisisLab utilizza i social media e le nuove Il controllo è scattato in se- dall’Antimafia, dove marte- insieme alla centralità del cliente, sono nel tecnologie per innovare la comunicazione del guito alla denuncia di sot- dì prossimo verrà ascoltato nostro Dna», ha spiegato Alessandro Zunino, rischio e rendere le comunità più informate e trazione di circa 700 mila anche il presidente dell’Ars amministratore delegato di Edison Energia, resilienti. AP Wonders è uno spin off dell’Uni- euro, riguardanti i ticket sulle Giovanni Ardizzone. «Esi- «oggi guardiamo al futuro con il premio Pul- versità di Palermo che ha per oggetto la ricerca, prestazioni sanitarie. Sotto ste una parte di questi intese premiando su tutto il territorio nazionale le lo sviluppo e la creazione di proprietà intellet- inchiesta è finita la società ressi che trova tutela anche idee più innovative e sostenibili. Lo facciamo tuale nel settore dell’ingegneria industriale, la «M.&G. Call center srl», nella politica», ha aggiunto, ponendo un’attenzione particolare ai servizi a progettazione, la produzione e la commercializ- sino agli inizi del 2017, affi- «c’è una parte della politica valore aggiunto e all’energia del futuro per le zazione di prodotti o servizi innovativi ad alto dataria del servizio integrato che tutela interessi criminali famiglie e le aziende». E il legame tra l’azienda valore tecnologico. Nei primi anni il core busi- di gestione Cup - call center in questa terra e che ha fatto e la Sicilia è confermato anche dal fatto che la ness della AP Wonders avrà come oggetto una - riscossione dell’Azienda dell’esattoria una leva di po- prima edizione del premio è stata vinta da tre turbina eolica di nuova concezione. La società sanitaria provinciale. Gli in- tere. Questa politica si fregia start up siciliane. Le categorie in gara in questa mira a portare sul mercato un sistema antirollio vestigatori hanno acquisito indebitamente dello scranno quarta edizione sono: energia, per le soluzioni per imbarcazioni, un sistema di assorbimento la documentazione relativa parlamentare. L’istituzione innovative nell’ambito di produzione, stoccag- dell’energia di impatto per autoveicoli, un si- al servizio Cup - call center - è fortemente infiltrata». gio, energia rinnovabile ed efficienza energeti- lenziatore per motori a combustione interna. riscossione. ca, oppure delle smart city; smart Home, per i (riproduzione riservata)