Rapport d’activité 2000

Leader mondial de la protection financière Profil

• 50 millions de clients • 140 000 collaborateurs dans le monde

• 80 milliards d'euros de chiffre d'affaires

• 900 milliards d'euros d' actifs gérés

• 2,5 milliards d'euros de résultat net courant*

• 6,38 euros de bénéfice net par action courant* dilué

• 13,7 % de rentabilité* sur fonds propres

• 64 milliards d'euros de capitalisation boursière

* résultat net part du Groupe hors opérations exceptionnelles et avant amortissement des écarts d’acquisition Sommaire

Le Groupe ...... 2 Message des Présidents ...... 4

Priorités 2001-2003 ...... 6

AXA et ses clients ...... 7

AXA et ses réseaux ...... 10

AXA et ses collaborateurs ...... 12

AXA et ses actionnaires ...... 15

AXA entreprise citoyenne ...... 18

Les Activités ...... 20 Organisation ...... 22

Le Journal de l’année 2000 ...... 24

Chiffres clés ...... 26

AXA dans le monde ...... 30

Assurance ...... 31

Assurance internationale ...... 52

Gestion d’actifs ...... 55

Compte de résultat consolidé ...... 59

Bilan consolidé ...... 60

AXA pratique ...... 62 Organigramme simplifié ...... 64

Adresses ...... 66

12

9 3

6 ‘‘ À chaque heure de ma vie, une solution AXA.’’

1 Le Group

JohanneJohanne etet DavidDavid 13 h 38 Paris Ce qui compte pour moi, c'est‘‘ d'instaurer avec mon conseiller un partenariat durable, une relation fondée sur une confiance réciproque.’’

2 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de l’année 2000 e Chiffres clés Assurance

Assurance internationale

Gestion d’actifs

Résultats

AXA pratique

3 Message des Présidents

Pour relever ce défi, nous disposons d'atouts majeurs : 50 millions de clients dans le monde, Claude Bébéar Henri de Castries Un réseau exclusif de distribution fort Président du Conseil Président du de Surveillance Directoire de 44 000 personnes, Une marque unique et mondialement reconnue, Une réelle compétence en termes Bâtir notre avenir de souscription, de gestion d'actifs et de conseil financier.

AXA est le fruit de la réalisation d'objectifs Ces atouts, pourtant, ne suffiront pas à nous ambitieux, chaque fois atteints puis dépassés, conduire sur le chemin du succès. Notre qui motivent les collaborateurs et leur réussite passe par la prise en compte des montrent la voie à suivre. Longtemps, ces attentes de nos trois partenaires fondamentaux : ambitions ont concerné la taille du Groupe : nos clients, nos collaborateurs, nos actionnaires. dans un premier temps, devenir un acteur Pour les satisfaire, il nous est apparu qu'une français notable, puis majeur ; ensuite, véritable révolution culturelle devait être s'internationaliser, d'abord en prenant une lancée partout où s'exerce notre activité. Il ne place importante aux Etats-Unis, puis en s'agit plus d'adapter nos façons de faire. Il faut devenant l’un des principaux assureurs mondiaux. En chemin, nous avons élargi les transformer profondément. notre champ d'action. A l'assurance et à la Nos clients réassurance, nous avons ajouté la gestion d'actifs. Particuliers, petites et moyennes Notre ambition aujourd'hui est de devenir entreprises, investisseurs institutionnels, la référence mondiale en matière de grandes entreprises : tous sont nos clients protection financière. Cela ne signifie pas et nous avons l'ambition d'être reconnu par changer de métier, mais transformer notre chacun d'eux comme l'un de leurs meilleurs façon de l'exercer pour pouvoir accompagner partenaires en termes d'écoute, de soutien nos clients, particuliers ou institutionnels, et d'efficacité. Or leurs situations sont à chaque étape de leur vie ou de leur radicalement différentes, leurs exigences et développement. leurs objectifs aussi. Nous devons mieux les

4 connaître, nous adapter à l'évolution de qu'ils estiment, voici ce que nous cherchons leurs besoins, voire l'anticiper. Nous avons à obtenir partout dans le monde. Le Groupe donc entrepris de nous doter d'outils Les Activités d'analyse performants qui nous permettent Pour les réseaux, cela signifie également de proposer des réponses mieux adaptées. qu'ils doivent bénéficier des produits, Le Journal de Notre objectif est de donner un contenu de la formation et du soutien nécessaires l’année 2000 pour assumer leur rôle de partenaires tangible au concept de protection financière Chiffres clés porté par la marque AXA, c'est à dire : et de conseil de nos clients.

protéger les particuliers qui nous font Assurance confiance contre un large éventail de risques Nos actionnaires Leur satisfaction est liée à l'évolution Assurance et les aider, tout au long de leur vie, internationale à construire leur patrimoine, de notre titre. Il faut avoir un objectif clair de donner aux entreprises la capacité création de valeur. Nous obtiendrons Gestion d’actifs de faire face aux aléas de leur activité. une progression de notre action par la croissance régulière de nos résultats, Résultats l'augmentation de la valeur intrinsèque Nos collaborateurs AXA et nos réseaux de vente de notre portefeuille d'activités, notre capacité pratique Dans une activité de service, ce sont à saisir au bon moment des opportunités la qualité et la motivation des collaborateurs d'acquisition ou de partenariat. et des réseaux de distribution qui font la valeur Notre réussite sera patente lorsque AXA de l'entreprise. Un groupe qui exerce son sera l'une des toutes premières capitalisations activité sur tous les grands marchés mondiaux boursières des entreprises de services doit reposer sur une forte culture partagée par financiers. tous. Quelques valeurs font le ciment d'AXA : Nous avons fait en l'an 2000 des appels importants au marché. Cela doit nous inciter le courage, de dire et de faire, plus que jamais à satisfaire les attentes la loyauté, à l'égard de tous les partenaires, de nos actionnaires. l'esprit d'équipe, qui permet une plus La mondialisation continue, avec son grande efficacité individuelle et collective, cortège de fusions et d'acquisitions la fierté, d'exercer un métier qui permet aux transnationales. La révolution technologique hommes de prendre des risques permet aux entreprises de services d'améliorer et à l'économie moderne d'exister, leur efficacité dans des proportions et avec l'ambition, d'être parmi ceux qui font une rapidité jamais atteintes. Nous sommes au cœur de cette transformation radicale bouger les choses dans l'intérêt de tous, des économies mondiales. A nous de savoir l'imagination, pour anticiper les exploiter nos atouts afin de satisfaire les espoirs changements du monde qui nous entoure, que beaucoup – clients, collaborateurs, le réalisme, pour saisir les faits tels qu'ils sont actionnaires – mettent en nous. et pour réagir positivement et efficacement, l'exigence, pour chacun, d'être au service de ceux qui font l'entreprise : clients, actionnaires et collaborateurs. Notre ambition est d'être reconnu comme un employeur exemplaire. Que nos collaborateurs aiment leur métier, travaillent Claude Bébéar Henri de Castries avec enthousiasme dans une entreprise Président du Conseil de Surveillance Président du Directoire

5 Nos priorités de 2001 à 2003

Pour inscrire son ambition dans les faits, Pour nos centres de AXA se concentre sur trois axes stratégiques : production et de gestion une sélectivité plus grande dans le choix des Améliorer et standardiser les procédures marchés et des implantations géographiques, et les techniques essentielles, telles que une politique d'acquisitions opportuniste et la souscription, la gestion des sinistres et l'amélioration des performances opérationnelles les achats, afin d’accroître notre efficacité du Groupe. Ce troisième axe fait l'objet opérationnelle. d'un plan glissant et chiffré à trois ans, Regrouper de manière optimale les centres dont les objectifs sont les suivants. informatiques et leurs prestations afin d’améliorer le service rendu et de bénéficier Pour nos clients des effets d’échelle. Promouvoir le concept de « protection financière » contenu dans la promesse de la marque AXA à travers : Pour nos collaborateurs Une vraie valeur ajoutée dans le conseil Recruter, former, déployer et retenir financier s’appuyant sur une large gamme les personnels qualifiés dont nous avons de services et de produits novateurs. besoin ; accroître leur motivation et Nous y incluons des produits de réseaux tiers leur professionnalisme. sélectionnés et approuvés par AXA, Définir et appliquer les procédures Une amélioration significative de la qualité « Groupe » de recrutement, d’évaluation, du service et de la satisfaction de nos clients. de rémunération, de promotion et de mobilité La mesure du succès sera le nombre de afin de devenir un employeur de référence nos clients, la durée de notre relation sur chaque marché local et parmi l’univers avec eux et l’augmentation du nombre des groupes globaux de services financiers. de produits par client, Le développement d'outils de gestion Pour nos actionnaires nous permettant d’ajuster nos services Maintenir une croissance annuelle moyenne et notre offre aux besoins des clients. du BNPA courant dilué d’au moins 15 %. Accroître la valeur intrinsèque de nos Pour nos réseaux portefeuilles d’activités d'au moins 10 % en de distribution moyenne annuelle. Former et améliorer nos réseaux de Atteindre un ROE avant amortissement distribution actuels tout en élargissant notre des écarts d'acquisition de 15 %. distribution à des réseaux tiers, tels que Améliorer l'efficacité opérationnelle de les réseaux bancaires. l’assurance dommages, en abaissant le ratio Mettre en place, quand cela nous procure combiné consolidé à 104 %. un avantage compétitif, une « architecture ouverte », en ouvrant nos réseaux aux produits d’autres sociétés et en mettant nos produits à la disposition de réseaux tiers.

6 AXA et ses clients Le Groupe Les Activités

Le Journal de Toute entreprise vit, d'abord et avant tout, de ses clients. l’année 2000

Le produit le mieux conçu, le service le plus élaboré ne sont rien Chiffres clés s'ils ne répondent pas à une attente réelle, s'ils ne sont pas choisis et achetés par les clients. La concurrence favorisant Assurance une diversification et un élargissement constants de l'offre, Assurance les consommateurs sont de plus en plus avertis. Ils deviennent internationale de plus en plus exigeants. Placer le client au centre de Gestion d’actifs nos préoccupations, comme nous l'affirmons, cela signifie quoi ? Résultats

AXA pratique Ecoute, soutien, efficacité D'abord, identifier ses attentes. Plusieurs Kazuya Sato, 32 ans sociétés du Groupe ont mené des enquêtes dans ce sens. Deux constats majeurs ont émergé : la similitude de ces attentes – qu'il soit Américain, Européen ou Asiatique, le client exprime des besoins identiques – et leur convergence sur trois mots clés : écoute, soutien, efficacité. Ces trois mots sont devenus le fil conducteur de la stratégie du Groupe et de chacune des sociétés qui le composent. Pour être en mesure de répondre pleinement aux attentes de nos clients, pour leur fournir une prestation qui, par sa qualité, fera la différence, il nous faut, partout, faire 16 h 20 évoluer les mentalités de nos collaborateurs, Tokyo innover et réorganiser. « Ne plus être des vendeurs de produits, mais des conseillers Ma famille, mon métier, mon argent … capables de proposer des solutions J'ai envie que mon assureur s'intéresse personnalisées à nos clients, tant pour ‘‘ résoudre leurs problèmes d’assurance à moi. Sinon, comment pourra-t-il que de retraite, de prévoyance, de santé me donner des conseils personnalisés ? et de placements financiers » traduisent les uns. « Changer la conception même ’’ de notre métier », complètent les autres. « Ne plus gérer des contrats, mais une relation permanente et globale avec des clients, tout au long de leur vie. »

7 Faire de chaque collaborateur un acteur de cette nouvelle Une fois défini, ce plan a été présenté à stratégie l'ensemble des collaborateurs – 70 sessions Toutes les activités du Groupe sont ont été organisées dans ce but – et toutes les concernées. Pour que cette mutation fasse critiques émises ont été prises en compte. émerger de nouveaux réflexes, la volonté Enfin, son lancement a donné lieu à une d'être centré sur le client se décline d'abord grande opération festive et médiatique. à l'intérieur du Groupe. Partout, quel que soit En mars 2000, 35 000 visiteurs – clients, le changement entrepris, l'ensemble des partenaires ou salariés d'AXA – ont ainsi acteurs est étroitement associé à la conception découvert « AXA Portugal Vision » et le puis à la mise en œuvre de nouvelles message de l'entreprise : mettre au service procédures, de nouveaux outils de gestion de chaque famille portugaise son ou de nouveaux produits. La sensibilisation professionnalisme, ses valeurs et sa capacité de tous à l'objectif commun est déterminante. d'innovation. Au Portugal, AXA Seguros l'a réalisée d'une façon particulièrement spectaculaire. Dans un Innover pour adapter premier temps, chaque salarié a été invité à et élargir notre offre participer, via un questionnaire détaillé, à Pourquoi innover ? Parce que, dans nos l'élaboration du plan stratégique de l'entreprise. métiers, nul produit, nul service, nul savoir-faire ne peut faire l'objet d'un brevet. Rien ne peut être protégé, tout peut être copié, et même Lorsqu'on dirige une PME, c'est rassurant amélioré. La voie de l'innovation permanente d'avoir un interlocuteur unique, quelqu'un est donc la seule qui permette de s’adapter ‘‘ parfaitement aux besoins des clients, voire de qui prend en charge globalement les besoins les anticiper. C’est ce qui crée la différence. Pour stimuler la créativité de ses équipes, AXA de l'entreprise. En cas d'urgence, il peut a lancé en 1999 les Prix de l'innovation client. tout de suite gérer les questions majeures. Sept projets ont été primés en 1999, sept autres en 2000. Plusieurs illustrent cette Trevor, 36 ans ’’ capacité à trouver des solutions originales parfaitement adaptées aux nouvelles attentes des clients. Aux Etats-Unis, AXA Financial établit un profil le plus détaillé possible de ses clients. Tous les secteurs d'activité de l'entreprise, audit interne, actuariat, informatique, gestion, ont participé à l'élaboration du projet. Celui-ci a permis d'identifier plusieurs segments de clientèle, aux potentiels de développement différents. Avantages : des offres mieux adaptées, des campagnes marketing plus ciblées, d'où un meilleur 10 h 30 rapport coût/efficacité, et la possibilité Londres d'instaurer une relation plus étroite avec les clients à fort potentiel.

8 En France, les sociétés d'assurance Le Groupe et d'assistance du Groupe se réorganisent afin de proposer à leurs clients une gamme logique pour concevoir des techniques Les Activités élargie de conseils, de produits et de services. de souscription et des chaînes de gestion Chacun pourra ainsi trouver une offre adaptées aux nouveaux comportements Le Journal de l’année 2000 adaptée à sa situation et à ses besoins de nos clients, à la réalité de leurs besoins en termes d'assurance, d'assistance, et de leur mode de vie. Là encore, Chiffres clés de santé et d’épargne, en un mot les réorganisations entreprises sont de protection financière. nombreuses et les résultats tangibles. Assurance En Allemagne, AXA Colonia renforce En Espagne, AXA Seguros concrétise Assurance le dialogue avec ses clients. La société ainsi sa stratégie, baptisée « El cliente internationale a mis au point un programme informatique por principio », par des engagements précis Gestion d’actifs permettant de détecter ceux qui sont envers ses assurés : intervention en moins susceptibles de résilier prochainement d'une heure en cas de panne automobile, Résultats leur contrat et, le sachant, de leur proposer conseils fiscaux gratuits pour les détenteurs une offre mieux adaptée. d'un contrat d'assurance vie, association AXA des clients à l'élaboration des produits. pratique Multiplier les points A partir d'une démarche comparable, d’accès au Groupe AXA Nordstern Colonia, en Autriche, Pour se rapprocher de ses clients, propose à ses clients toute une gamme AXA a aussi entrepris de diversifier et de de services supplémentaires : règlement multiplier ses canaux de distribution. encore plus rapide de leurs sinistres, bonus, L'objectif est de permettre au client d'entrer cours gratuits de conduite automobile en contact avec le Groupe par le moyen de et autres. communication de son choix : rendez-vous, Internet, téléphone ou autre, en s'adressant, Cette implication des salariés et selon le pays, à l'intermédiaire qui lui convient des partenaires d'AXA, ces innovations, le mieux : courtier, agent, conseiller financier, ces réorganisations sont autant de traductions espace commercial dédié, agence bancaire concrètes de notre « orientation client » ou réseau partenaire. En parallèle, le Groupe qui, peu à peu, enrichissent le contenu a engagé de multiples chantiers : de la marque AXA. Ni la taille du Groupe, harmonisation des gammes existantes, ni sa puissance – pas plus que sa notoriété lancement de nouveaux produits communs, ou l'impact de ses campagnes de sélection de produits élaborés par d'autres communication – ne suffiront à bâtir acteurs, afin d'offrir à tous, quel que soit une marque qui devienne synonyme leur point d'accès dans le Groupe, une offre de satisfaction dans l'esprit de nos clients. et une qualité de prestation identiques. Seule la qualité de nos conseils, de nos produits et de nos services Apporter un meilleur permettra au Groupe de devenir service la référence en matière de protection La perception que les clients ont de notre financière et donnera un contenu fort service implique un fonctionnement rapide à la marque AXA, un contenu qui incitera et efficace des processus de gestion. nos clients actuels à nous rester fidèles Jusqu'à présent, ils étaient fortement centrés et saura en séduire durablement sur les produits et les réseaux commerciaux. de nouveaux. Il s'agit désormais de rompre avec cette

9 AXA et ses réseaux

Nos réseaux de distribution jouent un rôle essentiel dans notre stratégie d'engagement envers nos clients. Ce sont eux qui les accueillent, écoutent leurs demandes, les conseillent et leur présentent les produits adaptés à leur situation.

Des interlocuteurs attentifs, Si la relation s'établit, c'est à eux qu'il revient de la faire évoluer vers un partenariat ... plus compétents... durable, d'informer leurs clients des En Espagne, AXA Seguros a créé, modifications réglementaires ou législatives à l'intention des agents et des courtiers susceptibles d'affecter leur situation financière possédant un portefeuille Vie important, ou encore de les assister en cas de sinistre. le Club Financier. Les agents qui en sont Une écoute attentive et compétente, membres bénéficient de programmes une réaction rapide, des réponses précises de formation spécifiques. et transparentes – notamment si un problème Trois niveaux de spécialisation leur sont quelconque surgit – s'avèrent alors proposés. Le plus élevé conduit à l'obtention déterminantes pour l'image que le client d'un diplôme reconnu de gestionnaire va se forger du Groupe. C'est là qu'il jugera, de patrimoine. Cette structure met également sur le terrain, la réalité de sa « préoccupation à la disposition de ses membres des outils client ». d'aide à la vente et à la planification, des Aussi, pour permettre à ses réseaux supports commerciaux et des informations. de remplir au mieux leur mission, Aux Etats-Unis, AXA Financial s'attache AXA développe à leur égard une stratégie à professionnaliser le réseau des conseillers visant deux objectifs : financiers AXA Advisors. Le programme de Elever leur niveau de compétence, « financial planning » initié au Texas en 1998 Les rendre plus disponibles pour puis progressivement élargi est maintenant leurs clients. généralisé. Plus de 4 000 « financial professionals » ont été certifiés. Leur niveau de compétence équivaut à celui des courtiers en valeurs mobilières et des conseillers en gestion patrimoniale. AXA Canada a conçu un programme « clé en main » d'information et de formation – outils à l'appui – dédié aux courtiers dommages. Ces derniers sont désormais en mesure de proposer à leurs clients

10 des produits et des services financiers. Le Groupe Les clients, dont le temps est précieux, ont ainsi en face d'eux un interlocuteur unique Les Activités capable de répondre à tous leurs besoins de protection financière. Le Journal de l’année 2000 En parallèle, le Groupe poursuit l'élargissement de sa distribution vers Chiffres clés des réseaux tiers, afin de répondre à l'attente « d'architecture ouverte » exprimée par les Assurance clients. Il peut ainsi leur proposer des produits Assurance conçus par d'autres acteurs et voir ses propres internationale produits commercialisés par d'autres réseaux. Cette évolution, mise en œuvre avec succès Gestion d’actifs aux Etats-Unis, est aujourd'hui étendue Résultats à toutes les sociétés européennes. AXA ... et plus disponibles pratique Ouverture de centres de services, multiplication des centres d'appel, création de communication centers : ces nouvelles structures constituent des plates-formes de gestion et/ou de vente pour l'assurance 15 h 00 dommages. Elles interviennent aussi Chicago en assurance vie. Toutes poursuivent le même objectif : décharger les réseaux de tâches qui leur incombaient jusqu'alors, tout en réduisant les coûts de gestion, afin de leur permettre de consacrer davantage de temps à l'écoute et au conseil. La création d'outils issus des nouvelles technologies s'inscrit dans le même esprit. Certains facilitent la vente, d'autres donnent accès en temps réel aux nouveaux services et aux nouveaux produits du Groupe et permettent de traiter directement des opérations de gestion ou de vente. Brenda, 35 ans Toutes ces initiatives convergent vers un but identique : offrir à nos clients Un interlocuteur qui me connaît bien, un service plus performant. en‘‘ qui j'ai confiance et qui est capable de me conseiller l'offre la plus performante par rapport à mes attentes, c'est très important pour moi.’’

11 AXA et ses collaborateurs Au même titre que clients et actionnaires, les collaborateurs d'AXA font partie des partenaires fondamentaux du Groupe. Leur motivation et leur implication déterminent très largement sa réussite. La politique mise en œuvre à leur égard privilégie deux objectifs : identifier les points perfectibles en matière de gestion des ressources humaines et de motivation afin d'y remédier rapidement, favoriser le partage des connaissances et l'innovation afin que l'expérience et le savoir-faire de chacun puissent accroître le professionnalisme de tous.

Des salariés consultés, A partir de ces résultats et de discussions Quelle perception les collaborateurs d'AXA avec les collaborateurs, des plans d'action ont-ils de leur environnement de travail ? sont élaborés pour remédier aux Pour le savoir, AXA réalise tous les deux ans dysfonctionnements mis en lumière. une enquête mondiale d'opinion interne : Ils se concrétisent par la mise au point Scope. L'édition 2000 a été, pour la première de nouveaux outils ou l'amélioration fois, « tout électronique » : du début à la fin, des outils existants. l'enquête a été réalisée et exploitée de façon totalement informatisée, via Intranet ou ... associés aux Internet. Première constatation : la nette performances du Groupe... augmentation du taux de participation, Le développement de l'actionnariat salarié qui atteint 67,8 % contre 59,8 % pour constitue un vecteur d'appartenance l'édition 1998. L'enquête fait apparaître un et d'implication important. Pour associer esprit d'équipe plus marqué, une amélioration ses collaborateurs à la croissance et sensible du management, une motivation aux performances du Groupe, AXA procède plus forte et une plus grande convivialité sur le chaque année depuis six ans à des lieu de travail. D'autres éléments en revanche augmentations de capital réservées aux sont identifiés comme source d'insatisfaction : salariés. En 2000, cette opération a été la difficulté à vivre le changement au assortie d’une possibilité d’effet multiplicateur. quotidien – même lorsque les raisons en sont Bilan : 127 sociétés réparties dans 37 pays clairement perçues –, une distance trop grande y ont participé. Le nombre de souscripteurs entre les cadres dirigeants et l'ensemble a progressé de 48 % par rapport à 1999 des collaborateurs, une reconnaissance et le montant investi de 111 %. et un salaire souvent jugés insuffisants au regard de la charge de travail.

12 Pour améliorer l'efficacité de ces groupes de synergies, AXA a instauré en 2000 un suivi Le Groupe des « familles professionnelles ». Les Activités Les investissements les plus importants ont été Cette démarche facilitera le partage des

réalisés en France et au Royaume-Uni. connaissances et donnera à chacun une Le Journal de Fin 2000, un salarié sur trois – contre un meilleure vision des évolutions de son métier. l’année 2000 sur cinq à fin 1999 – était actionnaire d'AXA. Quant au Groupe, il y gagnera une Chiffres clés Aujourd'hui, 1,3 % du capital d'AXA est connaissance plus fine de ses compétences,

détenu par ses collaborateurs. Une nouvelle une intégration plus fructueuse des Assurance opération d'augmentation de capital réservée différences culturelles et une meilleure aux salariés est prévue en 2001. appréhension de l'évolution de ses différents Assurance internationale métiers. L'année 2000 a été consacrée ...et incités à échanger à la définition des principales familles Gestion d’actifs leurs savoir-faire, professionnelles, à la détection des familles Afin de respecter les différentes cultures jugées prioritaires en termes de compétences Résultats et de mieux comprendre les besoins de à enrichir et à la constitution des différents AXA ses clients, AXA s'est organisé d'une façon très groupes de travail. Ces échanges de savoir- pratique décentralisée. En parallèle, il entend bénéficier faire et de meilleures pratiques sont favorisés des pratiques les meilleures et de son effet par le déploiement du réseau informatique de taille. Des groupes de synergies par métier privé d'AXA. réunissent donc les professionnels des différents pays afin qu'ils échangent et, ...grâce au développement sur certains sujets, définissent les pratiques d'Intranet... à mettre en place dans toutes les sociétés. A fin 2000, 37 sociétés étaient connectées. Plusieurs sites dédiés aux métiers ou aux synergies ont fait l'objet d'une refonte, d'autres ont été créés. Ils construisent peu à peu une banque de données qui permet REPARTITION DES SALARIES d'accroître le professionnalisme des équipes PAR ZONE GEOGRAPHIQUE et constituent des lieux de rencontre virtuels pour les salariés, dispersés à travers le monde. Ce réseau a d'ailleurs valu à AXA de

17 % remporter le premier prix ex-æquo du meilleur Asie-Pacifique site « Intranet Corporate » décerné par l'AFUU (Association française des utilisateurs d'Unix 68 % Europe-Afrique et des systèmes ouverts). Au titre des réalisations de l'année 2000, on peut noter la création d'un site permettant le traitement automatisé du « 360° », un outil d'observation et d'évaluation des pratiques 15 % individuelles des managers par leurs Amérique

Total : 95 422

13 collaborateurs. Utilisé depuis plusieurs REPARTITION DES SALARIES PAR ACTIVITE années par AXA Université, le 360° précède 5 % notamment chaque session des deux Assurance internationale programmes de formation suivants : 86 % Assurance AXA Manager, dont le but est d'aider 9 % les managers du Groupe à définir un plan Gestion d’actifs et autres services d'amélioration personnel de leurs pratiques financiers de management, Columbus, conçu pour leur permettre d'être acteurs du changement et promoteurs de ce dernier auprès de leurs collaborateurs. Aujourd'hui, le 360° est une pratique à laquelle recourent de plus en plus les sociétés du Groupe. Complémentaire de l'entretien annuel d'évaluation, il mesure les Total : 95 422 compétences des managers et les incite à progresser. Le nouveau site Intranet, opérationnel depuis janvier 2001, permet Les Columbus spécifiques, destinés à la direction des ressources humaines de à faciliter et accompagner la mise en place chaque entité de procéder à des sessions de nouvelles pratiques, ont été centrés d'évaluation de ses managers. Pour obtenir sur trois thèmes : la réforme d'un réseau une évaluation du niveau général des de distribution, le développement d'un réseau compétences, une consolidation au niveau d'assurance de groupe, la mise en place Groupe est possible. d'équipes à responsabilités élargies. ...et de nouveaux outils. L'impact de l'électronique marque En matière de formation, les programmes aussi Télémaque, un cycle s'adressant aux qui sont de la responsabilité du Groupe font managers à fort potentiel. La promotion 1999 aussi la part belle aux nouvelles technologies. a présenté fin 2000 les conclusions des Les projets lauréats des Prix de l'innovation missions qu'elle a conduites, à leur demande, client alimentent des séminaires thématiques, auprès de six sociétés du Groupe. les « Columbus innovation ». L'orientation vers le commerce électronique En 2000, les possibilités nouvelles offertes y était nettement affirmée. par Internet ont été au cœur des débats, qu'il s'agisse de renforcer la relation avec le client, de développer le partenariat avec des distributeurs indépendants ou de transmettre des informations aux collaborateurs du Groupe.

14 AXA et Le Groupe Les Activités

Le Journal de ses actionnaires l’année 2000 Chiffres clés A travers la confiance qu'ils accordent au Groupe pour sa capacité à accroître sa compétitivité et améliorer constamment la Assurance profitabilité de ses activités, les actionnaires permettent à AXA Assurance internationale de développer une stratégie à long terme assurant sa pérennité. Gestion d’actifs

La vie du titre : + 13 % En 2000, le cours de l'action AXA a connu Résultats une hausse de 13%, sur-performant le CAC40, L’année 2000 a été marquée par AXA une forte volatilité des marchés financiers ; mais sous-performant l'indice DJ Stoxx pratique le Dow Jones Industrial Average a baissé Insurance de 4,6 points. La performance de de 6 %, l’indice S&P 500 de 10 % et le Dow l'indice DJ Stoxx Insurance a été tirée par les Jones Stoxx 50 de 4 %. Le CAC 40 a clôturé gains enregistrés par les assureurs allemands l’année en recul de 32 points (- 0,5 %) par suite à la réforme fiscale en Allemagne. rapport à son niveau de 1999, qui était AXA a réalisé en 2000 un nombre significatif à 5.958 points. Les secteurs de la technologie, de transactions stratégiques : la clôture de des media et des télécommunications (TMT), l'acquisition de la société d'assurance vie qui avaient commencé l’année avec des gains japonaise Nippon Dantaï, le rachat des intérêts importants, ont été parmi les plus grands minoritaires dans la filiale d'AXA au Royaume perdants de cette année boursière. Les secteurs Uni et dans AXA Financial aux Etats-Unis, la plus défensifs de l’agro-alimentaire (+ 25 %), cession de la banque d’affaires Donaldson, de la pharmacie (+ 24 %) et de l’assurance Lufkin & Jenrette et l'acquisition du gestionnaire (+ 18 %) ont été les plus performants. d'actifs américain Sanford Bernstein.

EVOLUTION DU COURS DE BOURSE D’AXA depuis le 31 décembre 1999

130 AXA 125 STOXX Insurance STOXX 50 120 115 110 105 100 95 90 85 80

31/12/99 31/01/00 29/02/00 31/03/00 30/04/00 31/05/00 30/06/00 31/07/00 31/08/00 30/09/00 31/10/00 30/11/00 31/12/00 31/01/01 28/02/01 Cours au 31/12/1999 : 136,3 euros Cours au 14/03/2001 : 127,5 euros

15 Au cours du premier semestre le cinq ont une recommandation d’« accumuler » titre a sur-performé les indices de référence, et huit ont une opinion neutre. alors que le second semestre, dans un La liquidité moyenne du titre AXA en 2000 contexte d'opérations financières nombreuses a été très forte. En moyenne sur l’année et de ralentissement de la croissance 2000, 8,3 % du flottant a été échangé américaine, a vu le titre sous performer ces par mois, avec un haut en mai à 13,9 % indices. S'il est vrai que ces transactions ont en raison de la cotation des droits préférentiels amélioré le profil de risque d'AXA, les marchés de souscription et un bas en juillet à 6,6 %. semblent s'être focalisés sur la perte de la L’écart moyen entre le cours à l’achat et contribution de DLJ aux résultats du Groupe à la vente de l’action était assez réduit, AXA, sur l'augmentation de capital nécessaire ce qui est un autre signe de la forte liquidité. pour racheter les intérêts minoritaires dans Au cours de l'année 2000, les notes de AXA Financial ainsi que sur l'impact du solidité financière attribuées aux principales "flowback" potentiel d'actions AXA généré par sociétés d'assurance du Groupe ont été les institutions américaines autorisées à ne confirmées par les agences de rating : détenir que des actions domestiques. AA pour Standard & Poor's, Aa3 pour Moody's Pour les analystes et les investisseurs, et AA pour Fitch. le titre AXA demeure une des valeurs phares du secteur de l’assurance. Il fait partie des Il sera proposé à l’Assemblée Générale des principaux indices boursiers européens, actionnaires du 9 mai 2001 une division de l’indice Global Titan, lancé par Dow Jones, du nominal de l’action par 4. qui regroupe cinquante des premières multinationales américaines, européennes et japonaises, et de l’indice Standard & Poor’s S&P Global 100 Index, indice mondial Création de valeur qui regroupe cent sociétés internationales pour l'actionnaire sur parmi les plus performantes. les 5 dernières années

Parmi les 25 analystes-clés qui suivent Le Bénéfice net par action (BNPA) hors AXA, neuf ont une recommandation à l’achat, opérations exceptionnelles sur une base totalement diluée ressort à 5,69 euros en 2000 contre 4,98 euros en 1999, soit une

BENEFICE NET DIVIDENDE NET progression de +14,2 %. Le BNPA courant PAR ACTION DILUE PAR ACTION s'établit à 6,38 euros, en progression de hors opérations exceptionnelles 2,20 +16,8 %. Sur les 5 dernières années, le taux BNPA 2,00 de croissance annualisé ressort à +19,2 %. BNPA avant amortissement des écarts (euros) d’acquisition 1,70 Le dividende proposé à l'Assemblée Générale des actionnaires du 9 mai 2001 (euros) 1,37 s'élève à 2,20 euros par action, soit +10 % 1,14 par rapport au dividende versé en 2000. 6,38

5,46 Le dividende aura enregistré un taux 4,48 5,69 de croissance annualisé de +17,3 % sur 3,70 4,98 2,79

4,24 les 5 dernières années. 3,48

2,64 Au cours des 5 dernières années, l'action AXA a enregistré une performance moyenne 19961997 1998 1999 2000 19961997 1998 1999 2000 annuelle de 28,9 % (dividende réinvesti).

16 Le Cercle Des rencontres régulières, occasions Le Groupe des actionnaires AXA d’échange et de dialogue entre AXA et Afin de mieux communiquer avec ses ses actionnaires, sont organisées tout au long Les Activités actionnaires individuels, AXA a créé en 1997 de l’année en France. Parmi ces rendez-vous le Cercle des Actionnaires. Fonctionnant annuels, l’Assemblée Générale d’AXA a réuni Le Journal de l’année 2000 comme un club, celui-ci rassemble tous les le 3 mai 2000 au Palais des Congrès de Paris,

actionnaires détenant leurs titres au nominatif près de 1500 actionnaires. AXA est également Chiffres clés ainsi que les actionnaires au porteur qui présent au salon Actionaria et participe en formulent la demande. Cette inscription à des réunions d’information co-organisées Assurance leur permet de recevoir de façon régulière par Euronext et le CLIFF (Cercle de Liaison Assurance une communication détaillée sur l’activité, des Informateurs Financiers en France). internationale les résultats et la stratégie du Groupe, à travers : Une Lettre du Cercle des Actionnaires, Cotation aux Etats-Unis Gestion d’actifs éditée à l’occasion de l’Assemblée Générale Depuis le 25 juin 1996, le titre AXA est et de la publication des résultats annuels coté à la bourse de New York sous forme Résultats et semestriels ; d'American Depositary Share (ADS), AXA Des courriers spécifiques, adressés représentant chacun une demi action AXA. pratique à l’occasion de tout événement majeur En 2000, le rachat par le Groupe AXA de la vie du Groupe. des intérêts minoritaires de sa filiale AXA Financial – dont il était jusqu'alors actionnaire ACTIONNARIAT D’AXA à hauteur de 60,25 % – a augmenté de façon au 6 février 2001 très significative le nombre de ces ADS. 2% 2% Plus de 40 millions d’ADS sont détenus Autres Autocontrôle par des investisseurs institutionnels, 3% Suisse des actionnaires individuels et des employés, 21% 11% Mutuelles AXA et le volume quotidien d'échanges est Allemagne et FINAXA de l'ordre de 35 millions de dollars. L’actionnariat salarié, à travers les régimes

8% 25% complémentaires de retraite (plan 401K) Benelux France Dont : et le programme d’achat d’ADS, représente actionnariat salarié 1% plus d’un million d’ADS. actionnariat individuel 5% institutionnels 19% Presse, téléphone ou 14% 14% Etats-Unis Royaume-Uni internet : l’information en continu AXA met à la disposition de ses actionnaires AXA à l’écoute une information détaillée et actualisée : et à la rencontre de Dans la presse économique, avec la ses actionnaires publication de ses résultats et des comptes Un Comité Consultatif des Actionnaires rendus d’Assemblée Générale, Individuels composé de 15 membres issus du Cercle des Actionnaires, se réunit deux fois Sur son site internet : www.axa.com par an avec les dirigeants du Groupe pour et sur Minitel : 3616 AXA (France) faire le point sur sa politique d’information et Vous retrouverez en page 66 de communication auprès de ses actionnaires les coordonnées des correspondants individuels. pour les investisseurs.

17 AXA entreprise citoyenne Pour remplir les responsabilités et les devoirs qui incombent à une entreprise vis-à-vis de la Cité dans laquelle elle évolue, AXA a engagé depuis 1991 une démarche de mécénat conçue dans la logique de sa culture interne. Etroitement lié au principe de solidarité qui sous-tend les métiers du Groupe, ce mécénat à vocation sociale est fondé sur le bénévolat et le partenariat avec les associations.

La solidarité pour principe AXA a choisi en effet de soutenir les structures et les acteurs existants, pas de se substituer à eux. La démarche est coordonnée par les structures AXA Atout Cœur qui se sont développées dans de multiples pays. Les associations expriment leurs besoins, AXA 2000 : AXA Atout Cœur vérifie la cohérence de ceux-ci 1000 projets réalisés par rapport à ses propres orientations. Il assure Résultat : plus de 30 000 volontaires l'interface avec les femmes et les hommes répartis dans 40 pays ont répondu présent du Groupe qui ont manifesté le désir de et quelque 1000 projets ont été réalisés. participer à des actions de solidarité et AXA 2000 a représenté l'équivalent, en heures apporte aussi le soutien financier nécessaire. consacrées à l'environnement social, d'une Un événement fort a marqué la dernière année entière d'activité pour une entreprise année du millénaire : les journées AXA 2000. de 300 personnes. Partout, en Afrique, Leur objectif : mobiliser partout dans le en Amérique, en Asie, en Europe, dans le monde au même moment – les 16 et 17 juin Pacifique, des enfants défavorisés, malades derniers – tous les collaborateurs du Groupe, ou handicapés, des orphelins, des personnes mais aussi leurs familles ou leurs amis, pour âgées, des familles démunies ont passé mener à bien des actions placées sous le signe quelques heures avec les bénévoles d'AXA de la solidarité. AXA Atout Cœur, initiateur 2000. Les uns ont reçu des jouets, les autres et chef d'orchestre de cette opération, des vêtements, des médicaments, des s'est attaché à rapprocher les besoins recensés produits d'hygiène, de la nourriture ou des par les associations des souhaits d'engagement meubles. Des écoles, des maisons et des exprimés par les collaborateurs. locaux d'association ont été remis en état, repeints ou décorés, des terrains vagues ont été désherbés, des jardins créés ou replantés.

18 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de Ici, des bénévoles ont encadré une l’année 2000 promenade pédagogique organisée Chiffres clés pour des enfants sans abri ; là, ils ont uni leurs efforts pour cartographier les accès Assurance aménagés pour les personnes handicapées dans les 180 gares ferroviaires du pays. Assurance Sans oublier les visites culturelles, les initiatives internationale sportives, les balades en bateau, Gestion d’actifs les découvertes de parcs d'attraction et les fêtes : tours de magie, jeux, chants, Résultats spectacles de danse ou de marionnettes… Les sourires de ceux auxquels ces actions ont AXA pratique été dédiées traduisent, mieux que des mots, leur bonheur ou leur réconfort. Pour beaucoup, ces journées se sont achevées sur la même question : à quand la prochaine fois ? En coulisse, les sociétés du Groupe s'étaient elles aussi mobilisées pour fournir la logistique, mettre leurs locaux - si nécessaire - à la disposition des associations et assurer la retransmission en temps réel, via Intranet, de toutes ces actions dans l'ensemble du Groupe. Au-delà de l'élan de générosité qui a fait d'AXA 2000 une réussite, l'événement fut l'occasion, pour de nombreux volontaires, de découvrir ce qu'ils pourraient faire tout au long de l'année.

19 Les Activit

Luigi, Monica et Antonella

La vie peut nous réserver 8 h 15 bien‘‘ des surprises ! Alors pour moi, Milan la sécurité financière c'est primordial : j'ai besoin de savoir les miens à l'abri quoiqu'il advienne.’’

20 Le Groupe Les Activités Le Journal de l’année 2000 és Chiffres clés Assurance

Assurance internationale

Gestion d’actifs

Résultats

AXA pratique

21 Organisation

La Direction est exercée par un Anthony Hamilton Surveillance. Il assure le suivi de Directoire de 5 membres, assisté Chairman de Fox-Pitt, Kelton Group l’exercice du contrôle interne. d’un Comité Exécutif de 18 membres, et de AXA UK. rassemblant cinq nationalités. Les Henri Hottinguer Le Comité Financier activités du Groupe sont organisées Président du Conseil de Surveillance examine les projets de cession de de Crédit Suisse Hottinguer et Emba. en neuf unités opérationnelles dont participations ou d'immeubles dont Richard Jenrette les responsables rapportent le montant dépasse les délégations Senior advisor de Crédit Suisse-First directement au Directoire et à son Boston. de pouvoir consenties au Directoire par le Conseil de Surveillance. Président. Le Conseil de Surveillance Henri Lachmann Il examine en outre tout projet exerce les fonctions de contrôle. Président Directeur Général de Schneider Electric. majeur d'opération financière Gérard Mestrallet présenté par le Directoire, ainsi que CONSEIL DE SURVEILLANCE Président du Directoire de les orientations données à Suez-Lyonnaise des Eaux. la gestion des actifs d'AXA et, Composé de dix huit personnalités Friedel Neuber plus généralement, toute question aux compétences reconnues dans Président du Directoire de intéressant la gestion financière les domaines financiers, industriels Westdeutsche Landesbank Girozentrale. d'AXA. ou institutionnels, le Conseil Alfred Freiherr de Surveillance veille au bon Von Oppenheim Le Comité de fonctionnement de la Société Président du Conseil de Surveillance Rémunération de Banque Oppenheim Jr & Cie. et du Groupe qui en dépend et propose au Conseil de Surveillance Michel Pébereau rend compte aux actionnaires. la rémunération du Président du Président Directeur Général En 2000, il s'est réuni huit fois. de BNP Paribas. Conseil de Surveillance et des Sa composition au 31/12/2000 Didier Pineau-Valencienne membres du Directoire, le montant est la suivante : Président d’Honneur de Schneider des jetons de présence soumis à la Electric ; Vice Président du Crédit Suisse _ décision de l'Assemblée Générale, First Boston. Claude Bébéar ainsi que les attributions d'options Président du Conseil de Surveillance. Bruno Roger de souscription ou d'achat d'actions Senior Manager de Lazard Paris Jean-René Fourtou de la Société aux membres du Vice-Président du Conseil de Surveillance ; Directoire. Vice-Président et Directeur Général d'Aventis. COMITES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Il examine les propositions du Antoine Bernheim Directoire portant sur les principes et Associé de Lazard. Le Conseil de Surveillance a modalités relatifs à la fixation de la Jacques Calvet constitué en son sein quatre comités rémunération des dirigeants d'AXA Président du Conseil de Surveillance spécialisés, afin de mettre en œuvre et sur les projets d'attribution de BHV. et développer les principes d'options de souscription ou d'achat Henri de Clermont- du gouvernement d’entreprise, d'actions de la Société à des salariés Tonnerre conformément aux attentes de d'AXA. Président Directeur Général de ses actionnaires : Ersa Société Industrielle et Financière et Sally Dunkerque. Le Comité de Sélection Le Comité d'Audit formule des propositions au Conseil David Dautresme Président de Parande Développement. examine les comptes du Groupe de Surveillance en vue de toute avant leur présentation au Conseil nomination de membres du Conseil Michel François-Poncet de Surveillance, ainsi que les de Surveillance ou du Directoire et Vice-Président du Conseil d’Administration de BNP Paribas. documents financiers relatifs à l'arrêté de leur Président ou Vice-Président, des comptes. Il se saisit de tout sujet ainsi que des membres d’un Comité Patrice Garnier Administrateur des mutuelles AXA qu'il estime nécessaire d'examiner spécialisé du Conseil de Surveillance Assurance IARD et AXA Assurance Vie. et en rend compte au Conseil de et de leur Président.

22 DIRECTOIRE Le Groupe Instance décisionnaire de la Société, il a été nommé pour trois ans le 19 janvier 2000 par le Conseil de Surveillance, Les et Henri de Castries a été nommé Président le 3 mai 2000. Le Directoire se réunit hebdomadairement. Activités Henri de Castries Edward Miller Le Journal de Président du Directoire Vice Président du Directoire l’année 2000 Françoise Colloc’h Claude Tendil Membre du Directoire Vice Président du Directoire Chiffres clés Gérard de La Martinière Membre du Directoire Assurance

Assurance COMITE EXECUTIF internationale

Le Comité Exécutif assiste le Directoire. Il se réunit au moins quatre fois par an pour procéder à une revue trimestrielle Gestion d’actifs de la performance des différentes unités opérationnelles, préparer les orientations stratégiques du Directoire, échanger toutes les informations utiles au bon fonctionnement du Groupe et suivre les initiatives stratégiques. Résultats

Henri de Castries Alfred Bouckaert Donald Brydon Président du Directoire Administrateur Délégué Président Directeur Général d’AXA AXA d’AXA Royale Belge Investment Managers pratique

Jean-Luc Bertozzi Claude Brunet Claude Cargou Directeur Général (depuis le 2 avril 2001) Directeur Central des Systèmes d’AXA France Assurance Responsable des opérations et projets d’Information stratégiques transversaux

Françoise Colloc'h Denis Duverne Gérard de La Martinière Membre du Directoire et Directeur Général Adjoint Finance Membre du Directoire et Directeur Général Ressources Humaines, Contrôle et Stratégie Directeur Général Finance, Communication et Synergies Contrôle et Stratégie

Claus-Michael Dill Michael Hegarty Edward Miller Président du Directoire Vice-Chairman et Chief Operating Vice Président du Directoire et Chief Executive d’AXA Colonia Konzern officer d’AXA Financial. Officer d’AXA Financial, responsable des systèmes d’information et du e-business

Jean-Marie Nessi Michel Pinault Patrick Thourot Président Directeur Général Responsable de l’Unité Directeur Général Adjoint d’AXA Corporate Solutions opérationnelle Asie-Pacifique Technique

Les Owen Claude Tendil Stanley Tulin Managing Director Vice Président du Directoire et Vice Chairman et Chief Financial d’AXA Asia Pacific Holdings Président Directeur Général Officer d’AXA Financial AXA France Assurance

23 Le Journal de l’année 2000

JANVIER Holdings, filiale à 56,3 % du Maroc Groupe Groupe, engagent des discussions Naissance officielle d'AXA AXA choisit une nouvelle en vue du rachat des intérêts Assurance Maroc, issue de la organisation. Objectif : tirer le minoritaires de cette société. fusion entre AXA Al Amane, filiale meilleur parti possible de la taille France d'AXA, et la Compagnie Africaine du Groupe et de sa diversité, AXA remporte le prix du meilleur d'Assurances, filiale de l'ONA. assurer l'homogénéité de gestion site « Intranet Corporate » dans le Deuxième société d’assurance du et développer les synergies. cadre du concours Net 2000, Maroc, elle représente 21 % du Le Directoire, organe de décision organisé chaque année par marché. du Groupe, est renouvelé. l'Association française des Les neuf unités opérationnelles utilisateurs d'Unix et des systèmes JUIN qui constituent AXA voient leurs ouverts. responsabilités renforcées. Quant Groupe aux fonctions centrales du Groupe, AVRIL 16 et 17 juin : AXA 2000. Dans 40 chargées de développer les pays, plus de 30 000 volontaires services apportés aux entités, Groupe AXA Atout Cœur se mobilisent elles coordonnent les chantiers Lancement de Scope 2000, pour mener à bien quelque 1000 e communs à l'ensemble du Groupe. 4 enquête d'opinion interne, projets placés sous le signe de la anonyme et volontaire, menée solidarité. Les journées AXA 2000 dans l'ensemble du Groupe et FEVRIER représentent, en heures consacrées 1ère édition « tout électronique ». Asie – Pacifique à l'environnement social, l'équivalent Le questionnaire, rédigé en A la suite de l'adoption en 1999 d'une année entière d'activité pour dix-sept langues et distribué dans de la marque AXA par les sociétés une entreprise de 500 personnes. cinquante pays auprès de plus de de la région, National Mutual Groupe 100 000 collaborateurs, recueille Holdings devient AXA Asia Pacific Augmentation de capital : 67,8 % de réponses, un taux de Holdings. AXA émet 30,2 millions d’actions participation record pour ce genre nouvelles correspondant à MARS d'enquête. 3,7 milliards d’euros. L’opération, Japon MAI destinée à financer le rachat Suite à l’accord signé en des minoritaires de Sun Life & novembre 1999, création d’AXA Groupe Provincial Holdings, est la plus Nichidan, ensemble réunissant A la Présidence du Directoire, importante jamais réalisée les activités d’AXA Life Japan Henri de Castries succède à en Europe dans le secteur Claude Bébéar, nommé Président et de Nippon Dantai. Assurance-Banque. Royaume-Uni du Conseil de Surveillance. Hong Kong Afin de renforcer l'intégration des Royaume-Uni Au terme d'une compétition activités opérationnelles entre les PPP Healthcare, filiale de AXA UK, réunissant 200 compagnies principales filiales du Groupe, cède à une société américaine ses d'assurance, AXA China Region est notamment dans le domaine parts dans plusieurs structures de élu meilleur assureur de l'année des systèmes d'information soins afin de se recentrer sur le par Capital, magazine financier et des techniques de souscription, financement des soins de santé et AXA et Sun Life & Provincial le conseil à ses clients. local renommé.

24 JUILLET Le Groupe Royaume-Uni Succès de l'opération de rachat Les Activités des intérêts minoritaires de Sun Le Journal de Life & Provincial Holdings. La l’année 2000 société, devenue filiale à 100 % d'AXA, est retirée de la cote du Chiffres clés London Stock Exchange le 12 juillet. 15 h 05 Assurance Bruxelles AOUT Assurance internationale Etats-Unis Elly, 30 ans AXA Financial, la principale société Gestion d’actifs du Groupe aux Etats-Unis, Pour l'instant, Antoine est à la crèche annonce la vente au Crédit Suisse mais un jour, il sera à l’université. Résultats de la banque d'affaires Donaldson, ‘‘ Lufkin & Jenrette, dans laquelle Pas question alors d'avoir des problèmes AXA elle détient 71 %. L'opération pratique confirme la volonté du Groupe financiers. Ce serait bien que notre conseiller de se recentrer sur son métier de nous aide à trouver la meilleure solution. base : la protection financière. Elle permettra aussi à DLJ d'adosser Royaume-Uni Australie / Nouvelle ’’Zélande son développement à un groupe Sun Life & Provincial Holdings, Création conjointe par AXA Asia bancaire de premier plan. filiale d'AXA, prend le nom d'AXA Pacific Holdings et Alliance Capital Etats-Unis UK. Management de deux sociétés AXA lance une offre de rachat des dédiées à la gestion des actifs OCTOBRE intérêts minoritaires de sa filiale mobiliers d'AXA Australia et d'AXA AXA Financial, qu'il détient à Groupe New Zealand. Objectif : optimiser 60,3 %. Objectifs : renforcer les AXA et Deutsche Bank signent la croissance des activités du synergies au sein du Groupe et se une lettre d'intention concernant Groupe dans cette région. donner les moyens de mieux saisir la cession de la Banque Worms à les opportunités de croissance Deutsche Bank. Ce projet répond DECEMBRE externe sur le marché américain. à la stratégie de recentrage du Etats-Unis Groupe sur son cœur de métier. Clôture de l'offre de rachat lancée SEPTEMBRE L'accord de cession interviendra par AXA sur les intérêts Groupe en février 2001. minoritaires d'AXA Financial. Naissance d'AXA Corporate Etats-Unis Solutions. La nouvelle société, Alliance Capital Management, filiale Celle-ci, devenue filiale à 100 % issue du regroupement d'AXA Ré, d'AXA Financial, acquiert la société d'AXA, est retirée de la Bourse de d'AXA Global Risks et d'AXA américaine de gestion d'actifs New York le 2 janvier 2001. Cessions, se positionne comme Sanford Bernstein. Leader de la Royaume-Uni fournisseur de solutions globales gestion de grands comptes privés Approbation par le juge pour des entreprises exerçant une aux Etats-Unis, celle-ci possède une britannique du projet de réorga- activité internationale, sophistiquée compétence reconnue en matière nisation financière des fonds ou très spécifique. de recherche ainsi qu'une stratégie dormants d'AXA Equity & Law : France et une offre complémentaires de suivant la proposition d'AXA, ils AXA Investment Managers Paris se celle d'Alliance Capital. Sanford seront répartis entre les assurés et le voit décerner deux Trophées Bernstein gère environ 85 milliards Groupe, en sa qualité d'actionnaire. d'Argent par le journal Le Revenu. de dollars.

25 Chiffres clés

REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES REPARTITION DES ACTIVITES D'ASSURANCE PAR ACTIVITÉ DU GROUPE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

6 % 19 % 20 % Assurance Internationale Assurance Amérique du Nord dommages

25 % 5 % France Assurance internationale 11 % Asie-Pacifique 4 % Gestion d’actifs 9 % 16 % Allemagne Royaume-Uni 14 % 58 % Autres services financiers Assurance vie 4 % 9 % Belgique Autres

TOTAL : 80 milliards d'euros TOTAL : 65 milliards d'euros

TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES 2000 : 80,0 MILLIARDS D'EUROS (+ 20,2 %)

ACTIFS GERES AU 31 DECEMBRE 2000

REPARTITION DES ACTIFS GÉRÉS REPARTITION DES ACTIFS GERES PAR SOCIETE PAR TYPE

AXA Investment Managers Assurance vie à et autres Europe AXA Financial capital variable (dont Alliance Capital) 36 % 13% 58 %

Pour compte de tiers 53 %

Pour compte propre 6 % 34 % Autres

TOTAL ACTIFS GERES AU 31.12.2000 : 892 MILLIARDS D'EUROS (+ 14,2 %)

26 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de l’année 2000

RESULTAT NET COURANT* CONTRIBUTION AU RESULTAT NET COURANT* Chiffres clés (en millions d’euros) PART DU GROUPE, PAR ACTIVITE (en millions d’euros) Assurance 3555 1999 2000 Assurance 3121 internationale Assurance vie 1121 1437 2598 Gestion d’actifs Assurance dommages 629 408

Assurance internationale (46) 153 Résultats Gestion d’actifs 99 211 AXA Autres services financiers 264 273 pratique

Holdings (22) 58

980 1 618 Total 2045 2540 1 076 2 045 1 015 2 540

1998 1999 2000

Part du Groupe Intérêts minoritaires

BENEFICE NET PAR ACTION DILUE CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES hors opérations exceptionnelles PART DU GROUPE (en milliards d’euros)

(euros) 24,3 6,38 5,46 4,48 5,69 4,98 16,4 3,70 4,24 3,48 2,79 13,5 12,0 2,64 6,8

19961997 1998 1999 2000 19961997 1998 1999 2000

(en millions 193 331 350 356 416 BNPA d’actions) BNPA avant amortissement des écarts d’acquisition ROE courant* : 9,6 % 11,9 % 13,6 % 14,7 % 13,7 %

Augmentation du ROE courant sur 5 ans : + 410 points de base Augmentation des fonds propres sur 5 ans : + 257 %

* A compter de l’exercice 2000, les résultats du Groupe sont présentés sous forme de résultat net courant part du Groupe, soit le résultat net consolidé part du Groupe, hors impact des opérations exceptionnelles et avant charge d’amortissement des écarts d’acquisition.

27 Chiffres clés (suite)

REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE

(en millions d’euros) 1999 2000 Vie Dommages Total Vie Dommages Total Europe (et Maroc) 23 422 12 919 36 341 26 672 14 735 41 407 France 10 555 3 926 14 481 12 528 4 001 16 530 Royaume Uni 7 205 2 008 9 213 7 939 2 683 10 622 Allemagne 2 757 2 766 5 523 2 912 3 085 5 997 Belgique 912 1 285 2 197 1 099 1 297 2 396 Italie 343 903 1 246 390 1 038 1 428 Espagne 333 729 1 062 420 897 1 317 Pays-Bas 875 248 1 123 924 274 1 198 Portugal 126 262 388 121 304 425 Irlande 257 257 424 424 Autriche Hongrie 88 199 287 90 220 310 Turquie 24 139 163 40 252 292 Maroc 42 88 130 69 139 208 Luxembourg 104 51 155 79 52 131 Suisse 59 57 116 62 69 131 Amérique du Nord 10 810 580 11 390 12 527 663 13 190 Etats-Unis 10 777 10 777 12 483 12 483 Canada 33 580 613 45 663 708 Asie/Pacifique 2 859 94 2 953 6 796 181 6 977 Australie/Nouvelle-Zélande 1 810 1 810 2 399 2 399 Japon 133 6 138 3 353 26 3 379 Hong Kong 742 43 785 837 96 933 Singapour 59 46 105 127 59 186 Corée 114 114 76 76 Chine 1 1 4 4 Assurance Internationale 3 109 3 651 AXA Corporate Solutions Reinsurance 1 385 2 124 AXA Corporate Solutions Insurance 1 400 1 097 AXA Cessions 34 76 AXA Assistance, autres 290 353 Gestion d'actifs 1 928 2 984 Autres Services Financiers 10 806 11 760 TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE 66 528 79 971

28 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de CONTRIBUTION AU RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE* l’année 2000

Chiffres clés (en millions d’euros)

1999 2000 Assurance Vie Dommages Total Vie Dommages Total Assurance Europe (et Maroc) 812 653 1 466 913 438 1 351 internationale France 335 253 588 388 281 670 Royaume Uni 189 11 200 179 (150) 29 Gestion d’actifs Allemagne 14 61 76 41 159 200 Belgique 192 258 449 172 191 363 Italie 25 0 25 44 (66) (22) Résultats Espagne 1 (3) (2) 14 6 20 Pays-Bas 42 8 51 57 8 66 AXA Portugal 7 9 15 7 18 26 pratique Irlande 4 4 (15) (15) Autriche Hongrie 1 7 8 3 6 8 Turquie 1 5 5 1 9 10 Maroc 1 35 36 2 (14) (12) Luxembourg 2 4 7 2 3 5 Suisse 3 2 4 3 1 4 Amérique du Nord 270 14 283 409 22 432 Etats-Unis 268 268 405 405 Canada 1 14 15 4 22 27 Asie/Pacifique 40 (38) 2 116 (50) 66 Australie/Nouvelle-Zélande 30 30 17 17 Japon (28) (30) (58) 52 (58) (6) Hong Kong 27 (2) 25 43 7 50 Singapour 4 (6) (2) 2 1 3 Corée 9 9 4 4 Chine (2) (2) (2) (2) Assurance Internationale (46) 153 AXA Corporate Solutions Reinsurance 99 133 AXA Corporate Solutions Insurance (151) (17) AXA Cessions (7) 15 AXA Assistance, autres 14 22 Gestion d'actifs 99 211 Autres Services Financiers 264 273 Holdings (22) 58 TOTAL RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE 2 045 2 540

* A compter de l’exercice 2000, les résultats du Groupe sont présentés sous forme de résultat net courant part du Groupe, soit le résultat net consolidé part du Groupe, hors impact des opérations exceptionnelles et avant charge d’amortissement des écarts d’acquisition.

29 AXA dans le monde

Groupe mondial, AXA occupe des positions de tout premier plan sur les marchés développés les plus importants : Europe, Etats-Unis et Japon. Il est également présent dans un certain nombre de pays émergents, où il peut atteindre une taille critique tout en préservant ses règles d'éthique et de profitabilité. Son ambition de devenir la référence mondiale en matière de protection financière conduit le Groupe à poursuivre une politique d'acquisitions opportuniste, focalisée sur ses marchés phares, et de plus grande sélectivité dans le choix de ses implantations géographiques.

Assurance Vie et Assurance Dommages Amérique du Nord Europe Asie-Pacifique 13 milliards d’euros 41 milliards d’euros 7 milliards d’euros de cotisations de cotisations de cotisations 432 millions d’euros de 1351 millions d’euros de 66 millions d’euros de résultat net courant résultat net courant résultat net courant

30 Assurance Le Groupe Les Activités

Le Journal de Avec un chiffre d'affaires total de 61,6 milliards d'euros l’année 2000

– 46 milliards d'euros pour l'assurance vie, épargne et retraite Chiffres clés (+ 8,4 %) et 15,6 milliards d'euros pour l'assurance dommages (+ 3,7 %) – les activités d'assurance contribuent à hauteur Assurance de 73 % au résultat 2000 du Groupe. Assurance internationale

Gestion d’actifs Pour nos clients, des prestations d’assistance à un EUROPE de nouveaux produits produit d’épargne. Un nouveau Résultats FRANCE et de nouveaux services compte de placement permet Pour la première fois La démarche globale de d’accéder à une panoplie AXA pratique depuis plusieurs changement issue de la d’OPCVM, sous la forme années, le marché français de réflexion stratégique menée en d’un compte titres ou d’un PEA. l’assurance dommages a connu en 1999 a été lancée. D’autres produits innovants, 2000 une véritable reprise. Sous Les projets mis en œuvre actuellement en phase de test, l’effet de la croissance économique, concernent toutes les sociétés seront généralisés en 2001. la demande de couverture des d’assurance du Groupe en France Mise en œuvre d’un nouveau entreprises s’est développée. Cette et poursuivent le même objectif : concept de distribution avec évolution, conjuguée à la hausse améliorer les performances l’ouverture du premier Espace des tarifs consécutive aux de l’entreprise tout en plaçant tempêtes de décembre 1999 - le client au centre de ses modérée pour les particuliers mais préoccupations. Au cours de Sophie et Isabelle plus marquée pour les entreprises -, l’année 2000, cette démarche aboutit à une progression de 4 % s’est concrétisée par de multiples des cotisations. initiatives. En assurance vie, le marché fait Constitution d’un fichier client un bond de 20 %. Plusieurs unique qui permettra d’opérer éléments ont contribué à cette une segmentation du progression : l’attractivité des portefeuille, de développer produits d’assurance vie, la de nouveaux outils marketing performance des marchés actions et de mieux appréhender au cours des années passées, 11 h 05 les besoins de chaque client. le dynamisme de l’offre - avec Toulouse Lancement de plusieurs notamment de nombreux produits à fenêtre -, le transfert produits communs à l’ensemble Nos enfants, de PEP arrivant à échéance ou des réseaux. « AXA Objectif 300 », on aimerait bien les aider de contrats d’assurance vie un produit à fenêtre qui garantit, ‘‘ d’anciennes générations sur des sous certaines conditions, à démarrer dans la vie. produits d’assurance vie et, pour le triplement du capital à dix ans De quelle façon la deuxième année consécutive, a ainsi collecté 300 millions préparer cette étape ? la stabilité fiscale. d’euros. « Autonomie » associe ’’ 31 particulièrement mobilisés André et Michèle pour apporter le meilleur service possible aux sinistrés des Rester en bonne santé, tempêtes Lothar et Martin de décembre 1999. Plus de 500 000 ‘‘c'est capital, mais avec l'âge, dossiers sinistres ont été ouverts, ça rique de coûter de plus dont 360 000 pour des particuliers et 140 000 pour en plus cher. Il nous des entreprises. Les règlements faudrait une couverture effectués atteignaient, fin 2000, 17 h 20 susceptible d'évoluer. 950 millions d’euros. Lyon En assurance complémentaire ’’ santé, le centre d’appel mis en place en 1998 pour répondre aux questions des assurés et AXA à Val d’Europe, en banlieue immobilier. L’objectif étant, à leurs demandes de conseils parisienne. Dédié aux particuliers là encore, de répondre au mieux a vu le nombre des appels reçus et aux professionnels, ce lieu aux besoins des clients. multiplié par cinq en un an. de vente commercialise toute L’élargissement des réseaux la gamme de produits, la gestion Doter nos collaborateurs d'une vraie sensibilité de soins a été poursuivi en étant assurée par un centre de client chirurgie dentaire, radiologie, service. Cette réorientation stratégique va optique et audiologie. Mise en service d’un nouveau de pair avec le développement, AXA France joue aussi un rôle site Internet. Il fédère tous les sites au sein des différentes sociétés, majeur dans la rationalisation existants et permet aux clients des centres de production de nouveaux comportements de disposer de services en ligne. informatique, dont elle a repris et la rationalisation des fonctions les tâches pour les sociétés AXA Ouverture de centres de support. en Italie et aux Pays-Bas. service ayant vocation à traiter Dans le domaine des ressources les sinistres en relation directe humaines, un outil original, Résultats : solide avec les clients, les appels étant baptisé Rencontres Cap Client, croissance en assurance réceptionnés par les gestionnaires a été conçu pour sensibiliser dommages et en vie de sinistres eux-mêmes. l’ensemble des collaborateurs Malgré une concurrence toujours Ce service ne se limite pas aux changements de méthodes vive et une politique de sélection aux sinistres dommages. Il s’étend et de comportements qu’implique rigoureuse des risques, aussi à la gestion des contrats cette organisation bâtie autour AXA enregistre, en assurance épargne-prévoyance. du client. Ces rencontres, dommages, une hausse de 2 % Poursuite et élargissement dont le déroulement s’achèvera de son chiffre d’affaires. des partenariats techniques en juin 2001, ont pour but de A données comparables, et commerciaux, notamment les aider à acquérir de nouveaux ce dernier reste stable, avec un avec Cetelem pour le crédit réflexes et à développer leur redressement en fin d’exercice. à la consommation – une société capacité d’écoute. L’érosion des branches dommages commune, détenue pour 65 % Les gestionnaires de sinistres aux biens et responsabilité civile est par AXA et 35 % par Cetelem, de toutes les compagnies compensée par la croissance des a été constituée – et avec d’assurance dommages branches catastrophes naturelles le Crédit Foncier pour le crédit du Groupe en France se sont et construction, la branche

32 automobile étant stable. Le résultat net courant de de nouveaux canaux de Le redressement commercial l'assurance vie augmente distribution (espaces AXA, agents Le Groupe est significatif, particulièrement de 15,9 % à 388 millions d’euros, généralistes, Internet…) afin de Les Activités sur le marché des particuliers. contre 335 millions d’euros diffuser largement cette nouvelle offre. La mise à disposition Le résultat net courant de en 1999. En dépit de l’impact Le Journal de négatif d’un changement de de nouveaux outils de gestion l’année 2000 l'assurance dommages progresse réglementation fiscale et d’un de campagne marketing auprès de 11,2 % à 281 millions d’euros, Chiffres clés niveau inférieur de plus-values des différents réseaux de contre 253 millions d’euros en réalisées, il bénéficie d’une distribution permettra d’optimiser Assurance 1999. Le résultat 1999 incluait croissance des encours et de la diffusion de l’offre élargie une charge exceptionnelle ; meilleures marges opérationnelles. et d’instaurer un nouveau mode Assurance internationale l’exercice 2000 intègre une de relations avec les clients. réduction significative des plus- Perspectives 2001 AXA continuera de nouer Gestion d’actifs values et une charge d’impôt plus Après une année 2000 consacrée des partenariats pour offrir importante. à concevoir et tester les actions à ses clients les meilleurs produits Résultats En assurance de personnes – innovantes issues de la réflexion et services dans le cadre AXA individuelles et collectives –, stratégique, l'année 2001 devrait d’une architecture ouverte. pratique le dynamisme de l’activité être une année de mise en L'amélioration de la qualité de service, l'une des priorités se traduit par une croissance oeuvre. majeures d’AXA, se traduira globale de 19 % du chiffre L'ambition d'AXA est de renforcer son image de conseil en dès le premier semestre par d'affaires, soit 2 milliards d'euros protection financière à tous les le déploiement de plates-formes de plus qu'en 1999. L’épargne moments de la vie de ses clients. de services et d’expertise dans retraite individuelle, qui représente Ainsi, une offre élargie devrait être les régions, ce qui permettra 65 % de l'activité des sociétés lancée sur un plan national une gestion rapide et efficace d'assurance vie, progresse de notamment en matière de : des sinistres. 31 % et réalise une performance transport (offre globale Enfin, en 2001, le site axa.fr très supérieure à celle de automobile comprenant le ouvert en fin d’année 2000 l'ensemble du marché français. financement, l'achat, l'assurance, sera complété et intégré dans le portail de services financiers Le développement de ce segment l'assistance et l’entretien), d’AXA, site de conseil et s’observe dans tous les réseaux : logement (crédit, remplacement de transaction permettant + 39 % pour les agents généraux, en valeur à neuf, réparation en en particulier aux clients de + 56 % pour les courtiers, nature, télé protection...), suivre leurs nouveaux contrats. + 23 % pour les réseaux salariés. épargne et retraite (comptes Naturellement, les moyens Ces performances renforcent la de placement, fonds à fenêtre...). nécessaires continueront d’être position de nos produits en unités Par ailleurs, AXA poursuivra mis en œuvre pour assurer de compte, qui représentent la modernisation de ses réseaux le passage à l’Euro dans les maintenant 62 % du chiffre commerciaux et le déploiement meilleures conditions. d’affaires de l’épargne individuelle, contre 43 % en 1999. 2000 (en millions d'euros) Vie Dommages Total En assurance complémentaire Cotisations d'assurance santé, AXA réalise un chiffre France 12 528 4 001 16 529 d’affaires de 1,4 milliard d’euros Contribution au résultat net et confirme sa place de premier courant assureur privé. France 388 281 670

33 ROYAUME-UNI ils travaillent. L'environnement à la société d'aligner ses méthodes En assurance réglementaire s'apprête à sur les meilleures pratiques du dommages, l'année accueillir en avril 2001 une Groupe et de lancer plusieurs a été marquée par un fort évolution majeure, avec projets axés sur l'amélioration l'introduction, suscitée par le mouvement de concentration du service au client. Fin 2000, chez les opérateurs. La hausse gouvernement britannique, AXA Direct a ouvert un site de des tarifs a compensé en partie des « Stakeholder Pensions ». vente en ligne de contrats la pression inflationniste qui pèse Ces nouveaux produits de retraite d'assurance automobile. sur l’ensemble des coûts et, voient leur taux de chargement De son côté, AXA Sun Life a dans la branche automobile, plafonné à 1 % et ne sont assortis les charges liées à une meilleure d'aucune pénalité de sortie. concentré ses efforts sur un plan indemnisation des dommages Le marché des retraites représente d’action destiné à accroître corporels. En volume, le marché environ 30 % du marché vie. l’efficacité de son organisation reste stable. et réduire ses coûts. Objectifs : En assurance vie, l'accroissement Des réorganisations améliorer le service apporté à ses conformes à notre des revenus favorise le clients et augmenter leur taux de développement du marché. On stratégie fidélisation. La société a adapté note aussi un mouvement de En assurance dommages, 2000 son offre aux nouvelles contraintes consolidation des acteurs, a constitué pour AXA Insurance réglementaires en élaborant une particulièrement marqué chez une année de réorganisation les conseillers financiers et de consolidation. La fusion gamme de produits vie répondant indépendants, qui réduisent consécutive à l'acquisition de aux impératifs des Stakeholder également le nombre des Guardian Royal Exchange a été Pensions. En parallèle, elle a compagnies avec lesquelles achevée. Ces travaux ont permis entrepris de renforcer sa présence sur les segments en croissance. En assurance santé, PPP Healthcare – autre filiale de

Mike, 38 ans AXA UK – s'est désengagée de la gestion hospitalière. Elle a revendu à un opérateur américain sa participation dans une société possédant quatre hôpitaux et un laboratoire 9 h 15 d'analyses pour se recentrer Birmingham sur le financement des soins de santé et le conseil à ses clients. Un réseau de « fournisseurs Personne n'aime envisager préférentiels », comptant quelque un‘‘ accident. Mais je veux au moins trois cents hôpitaux et centres être sûr que ma femme et mes spécialisés sélectionnés pour leur rapport qualité/prix, enfants seront à l'abri du besoin. ’’ est en cours de constitution.

34 Deux événements majeurs Life, ce qui rendra leur gestion cela : en 1999, les ventes avaient Le Groupe Pour le Groupe, l'année 2000 a plus simple et plus souple. été fortement soutenues par été marquée par deux événements des campagnes promotionnelles, Chiffre d'affaires : Les Activités importants : d'où un niveau particulièrement progression en assurance Le rachat des intérêts élevé ; en outre, la concurrence Le Journal de dommages, léger recul l’année 2000 minoritaires de Sun Life & en vie a été plus vive en 2000. Provincial Holdings. Les termes de En assurance dommages, En santé, le chiffre d'affaires Chiffres clés l'offre, acceptés et recommandés le chiffre d'affaires réalisé en 2000 progresse de 5,1 % à 1,79 milliard par les membres indépendants atteint 2,7 milliards d'euros, d'euros, sous l'effet des hausses Assurance du conseil d'administration de tarifaires visant à améliorer soit une hausse de 1,6 % due Assurance SLPH, ont été ratifiés par le juge. pour l'essentiel à la croissance de la rentabilité de cette branche. internationale En juillet 2000, SLPH est devenue la branche automobile (+ 8,7 %), Le résultat net courant de Gestion d’actifs filiale à 100 % du Groupe AXA – les autres secteurs restant stables. l'assurance vie recule de 5,1 % qui n'en détenait auparavant Le résultat net courant ressort en à 179 millions d'euros. La baisse Résultats que 56,3 % – et le titre a été retiré perte, à – 150 millions d'euros. des affaires nouvelles a été du London Stock Exchange. Cette diminution s'explique compensée en partie par le taux AXA L'opération permet à AXA pratique principalement par le de détention plus élevé d'AXA de renforcer l'intégration des rechargement des provisions dans sa filiale anglaise. activités opérationnelles entre techniques et reflète la les principales filiales du Groupe, détérioration de la sinistralité Perspectives 2001 notamment dans le domaine automobile, l'indemnisation plus Les efforts engagés pour des systèmes d'information, élevée des dommages corporels rationaliser les procédures, de la marque et des techniques et l'impact des inondations renforcer les compétences de de souscription. Fin septembre, du dernier trimestre 2000. l'ensemble des collaborateurs, Sun Life & Provincial Holdings Sur la branche vie, hors santé, renouveler la gamme des a été rebaptisé AXA UK. qui représente 65 % de l'activité produits et offrir de nouveaux L'approbation par le juge du Groupe au Royaume-Uni, services devraient produire leur britannique du projet de le chiffre d'affaires réalisé par AXA effet en 2001, tant en assurance réorganisation financière de Sun Life atteint 6,9 milliards « l'inherited estate » d'AXA Equity d'euros, en repli de 5 %. La forte dommages qu'en assurance vie. & Law, filiale du Groupe AXA. croissance des produits retraite L’exercice 2001 sera toutefois Ces « fonds dormants », provenant (+ 14 %) a été neutralisée par marqué par la mise en place des des revenus excédentaires une baisse des ventes sur les Stakeholder Pensions en des placements après distribution autres produits. Deux raisons à assurance vie. des bénéfices aux assurés, seront redistribués, pour partie aux 2000 assurés, pour partie à AXA. (en millions d'euros) Vie Dommages Total Cette dernière part servira Cotisations d'assurance à conforter jusqu'en 2006 Royaume-Uni 7 939 2 683 10 622 la solvabilité des contrats « with Irlande - 424 424 profits » souscrits au Royaume- Contribution au résultat net courant Uni. En outre, AXA pourra Royaume-Uni 179 (150) 29 fusionner les portefeuilles Irlande - (15) (15) d'assurance vie des sociétés AXA Equity & Law et AXA Sun

35 IRLANDE Helke, 42 ans Présent sur ce marché en assurance dommages auprès des particuliers, Moi ce que j'apprécie, AXA maintient sa position de numéro 1 de l'assurance c'est‘‘ savoir que je peux automobile, avec une part de joindre mon conseiller marché de 30 % environ. 2000, premier exercice en année pleine facilement, même pour depuis l'acquisition de Guardian une simple demande Royal Exchange, a vu le passage 17 h 00 à la marque AXA des différentes Cologne de renseignement. entités d'AXA Ireland, dénommées maintenant AXA Broker, AXA ’’ Direct et « PMPA, membre de l'assurance dommages, de la banque de crédit foncier du Groupe AXA ». numéro 6 de l'assurance vie et Frankfurter Bodenkreditbank. Ce changement, accompagné acteur majeur dans les domaines Rebaptisée AXA Bank, par une importante campagne risques industriels et transports. elle permettra à AXA Colonia de publicité, a déjà permis de disposer d'une plateforme à la marque d'accroître de façon Des objectifs directement où seront regroupées, à terme, liés aux attentes des sensible sa notoriété, portée toutes ses activités d'épargne clients aujourd'hui à 78 %. et de banque. Objectif : renforcer La réflexion stratégique engagée L'activité, marquée par une la visibilité d'AXA et son image en 1999 a entraîné une pression inflationniste sur les de conseiller financier. coûts, a néanmoins bénéficié réorganisation en profondeur de la redynamisation des réseaux de la société, avec le client pour Assurance dommages : de distribution. Le chiffre d’affaires pivot. La compagnie entend, stabilité du chiffre progresse de 8,9 %, pour s’établir d'une part se repositionner d'affaires à 424 millions d’euros. Le résultat comme spécialiste de l'assurance Malgré les hausses de cotisations net courant est en repli de 20 et des services financiers aux intervenues fin 1999 dans la millions d’euros suite au particuliers, à travers : branche automobile, la pression rechargement de provisions une véritable distribution concurrentielle que connaît ce techniques (50 millions d’euros). multicanaux, marché depuis 1994 est restée des solutions globales aux forte. De ce fait, la progression ALLEMAGNE attentes des clients, mettant du marché dommages atteint L'intégration en œuvre toutes les gammes seulement 1,3 % pour l'année. d'Albingia, filiale de produits, Dans ce contexte, l'introduction allemande de Guardian Royal d'autre part, optimiser la qualité en assurance automobile d'une Exchange, a été menée à bien de ses prestations, affiner ses meilleure segmentation dans les délais prévus et, depuis techniques de segmentation – de la clientèle des particuliers l'automne 2000, tous les produits afin de définir une tarification en et l'application d'une politique sont commercialisés sous la ligne avec les risques – et bâtir de souscription plus rigoureuse marque AXA Colonia. une base de données clients en risques industriels, ont permis Cette opération renforce de façon commune à tous les réseaux. d'améliorer la qualité de la significative la position du Groupe Sa volonté de repositionnement souscription. La sinistralité pour sur le marché allemand, numéro 2 s'est traduite par l'acquisition les risques industriels s’est

36 beaucoup améliorée par rapport Colonia Konzern dans ses filiales le marché. Quant à la croissance à 1999 grâce à une réduction d'assurance dommages des produits « fonds » purs, elle a Le Groupe des gros sinistres et aux effets allemandes. été fortement dynamisée par AXA Les Activités d’une politique de souscription Future Concept, logiciel d'analyse Assurance vie : très forte focalisée sur la rentabilité. La patrimoniale conçu à l'intention Le Journal de société a été par contre pénalisée progression pour les l’année 2000 contrats en unités de des agents exclusifs d'AXA par le besoin de renforcer ses compte Colonia. Le chiffre d'affaires Chiffres clés provisions sur certains secteurs Ce marché a subi en 2000 le de l'assurance collective recule comme la réassurance acceptée Assurance contrecoup de la forte croissance par contre de 6,5 % par rapport d’Albingia (activité interrompue du second semestre 1999, en 1999). à 1999, où il avait été soutenu Assurance provoquée par la menace d'un internationale Sicher Direct, l'entité d'assurance par un important contrat. durcissement du régime fiscal directe du Groupe en automobile, En assurance santé, l'activité Gestion d’actifs sur les contrats d'assurance vie. a pratiqué elle aussi une politique de la société progresse de 9 % Les perspectives, liées au projet de souscription très ciblée et sur un marché en hausse de 6 %. Résultats gouvernemental de mise en réduit ses dépenses, ce qui Elle figure parmi les cinq premiers place d'un nouveau système AXA l'amène progressivement à son acteurs en terme d'affaires pratique de retraite complémentaire à point d'équilibre. Cette filiale a partir de 2002, restent cependant nouvelles, grâce à un position- maintenant pour unique bonnes, même si elles suscitent nement prix/services performant. actionnaire AXA Colonia, qui a un attentisme certain vis-à-vis de Le résultat net courant de racheté à AXA Direct sa l'assurance vie. Dans ce contexte, l'assurance vie s'établit à 41 millions participation de 50 % afin le marché n'a progressé que d'euros, soit une progression d’intégrer cette société dans sa de 2 %. de 192 % par rapport à 1999. stratégie de distribution. Le chiffre d'affaires d'AXA Colonia Le chiffre d'affaires de l'assurance Les facteurs évoqués pour s'établit à 2 912 millions d'euros, dommages, pénalisé par la sortie l'assurance dommages ont joué, en progression de 3 %. du périmètre des activités ici aussi, et se sont conjugués Les bons résultats enregistrés étrangères d'Albingia et la à une amélioration du résultat par le réseau des courtiers et politique d'assainissement financier. la forte croissance, en assurance et de re-souscription des lignes individuelle, des contrats en commerciales, s'établit à Perspectives 2001 unités de compte - leur chiffre 3 085 millions d'euros. d’affaires progresse de 11 % et ils Poursuite des projets engagés Le chiffre d'affaires de la branche représentent 28 % des affaires en 2000 avec, notamment : automobile, qui représente nouvelles en primes périodiques - la mise en service sur Internet 28 % de l'activité, reste stable ont permis aux produits à primes d'un portail financier spécialement tandis que celui de la branche périodiques de résister mieux que dédié aux particuliers, dommages aux biens (20 % de l'activité) diminue de 4 %.

En revanche, le résultat net 2000 (en millions d'euros) courant augmente de 167 % Vie Dommages Total Cotisations d'assurance à 159 millions d'euros, contre Allemagne 2 912 3 085 5 997 60 millions d'euros en 1999. Deux éléments ont joué : Contribution au résultat net courant l'impact positif de la réforme Allemagne 41 159 200 fiscale et l'augmentation du taux de participation d'AXA

37 l'amélioration des processus AUTRICHE permet à la compagnie de gestion afin de permettre aux Durcissement de d'entretenir avec eux une relation agents, en les libérant de tâches l'environnement permanente, de mieux les qui leur incombaient jusqu'alors, concurrentiel – surtout pour connaître et de leur proposer de consacrer davantage de l'assurance automobile –, toute une gamme de services temps au conseil et d'offrir tempête de grêle en juillet 2000, complémentaires. La création, au à leurs clients un service plus évolution défavorable de la fiscalité sein du réseau d'agents, d'une performant, sur les provisions techniques qui, force de vente spécialement dédiée aux produits d'assurance la réorganisation de la société désormais, sont partiellement vie et d'épargne, ainsi qu'une en trois pôles, axés respectivement soumises à l'impôt : autant intégration plus forte de l'offre vie sur la gestion client (Client d'éléments pénalisants qui ont dans le StarConto, devraient Manager), la gestion des pesé sur l'assurance dommages. accélérer le développement du opérations (Operations Manager) Le chiffre d'affaires d'AXA Groupe sur ce marché. et la gestion de l'infrastructure Nordstern Colonia augmente (Infrastructure Manager). cependant de 6 % dans un HONGRIE marché en hausse de 3,3 %. 6e acteur du marché La performance de la branche SUISSE des fonds de pension, dommages hors automobile, Sur ce marché, le Groupe a entrepris de en progression de 7 %, stable mais rentable, développer auprès de cette est encore plus satisfaisante. AXA Assurances a vu son chiffre clientèle déjà acquise ses produits En assurance automobile, la fin de d'affaires progresser de 18 % d'assurance vie et de globaliser l'année a vu les acteurs principaux en assurance dommages son approche client. du marché procéder à des hausses et de 3,5 % en assurance vie. Cette initiative devrait porter de tarifs importantes, ce qui laisse La société, implantée ses fruits en 2001. En assurance, présager une amélioration des historiquement d'une façon où il est numéro 5 du marché, plus significative en Suisse conditions en 2001. sa démarche commerciale romande, a renforcé son unité En assurance vie, le chiffre d'affaires s'inspire de celle de l'Autriche, opérationnelle en Suisse baisse de 1 % dans un marché en avec notamment la mise en alémanique et augmenté ses hausse de 9,1 %. Cette baisse du œuvre du StarConto. chiffre d’affaires est en large partie moyens marketing, afin d'élargir La coopération opérationnelle due à une sous-performance son réseau et d'offrir à ses clients entre les deux sociétés est des produits en primes uniques un service de proximité plus d'ailleurs étroite. que la société ne considère pas performant. Le développement Le chiffre d'affaires affiche suffisamment rentables. de l'activité Vie, dû pour une forte croissance, tant en AXA Nordstern Colonia poursuit une large part à la croissance assurance vie – 23 % – sa stratégie d'offre intégrée au des produits en unités de compte, qu'en assurance dommages – sein du StarConto. Ce concept se poursuit de façon satisfaisante. 28 % –, sans rien sacrifier d'approche globale des clients La contribution au résultat net à la rentabilité.

courant part du Groupe s’élève à 2000 (en millions d'euros) 3 millions d’euros en assurance Vie Dommages Total vie, et 1 million en assurance Cotisations d'assurance dommages. Suisse 62 69 131 Autriche-Hongrie 90 220 310 Contribution au résultat net courant Suisse 31 4 Autriche-Hongrie 36 8

38 BELGIQUE Le Groupe En 1999, la fusion des différentes entités 20 h 50 Les Activités du Groupe en Belgique et la mise Bruges en place d'une distribution Le Journal de l’année 2000 multicanaux avaient abouti

à une organisation composée Chiffres clés de deux pôles : Un pôle assurance, issu Cette maison, Assurance du rapprochement entre AXA Christine, 47 ans c'est le projet de longues Assurance Belgium et la Royale Belge, ‘‘ internationale s'appuyant essentiellement sur les années … aussi nous voulons être sûrs Gestion d’actifs courtiers et les réseaux alternatifs : de faire les bons choix en terme de sécurité, Les Assurances de La Poste – filiale à 50 % de La Poste belge avec les conseils de notre assureur. Résultats et de AXA Royale Belge –, AXA l'Ardenne Prévoyante et l'UAB – il préfère s'adresser, avoir accès conseil personnalisé’’ et flexibilité pratique filiales d'AXA Royale Belge – à la totalité de l'offre AXA en des solutions pour permettre et les constructeurs automobiles, Belgique : produits d’épargne à chacun de préparer sa retraite e Un pôle bancaire – 6 banque et produits d'assurance. en fonction de sa situation de Belgique – constitué par En parallèle, l'harmonisation actuelle et de ses besoins futurs. les 1600 agents indépendants des gammes de produits a été exclusifs d'AXA Banque Belgium, achevée, avec la refonte de l'offre Chiffre d’affaires : entité résultant de la fusion dommages et vie proposée aux progression modeste réalisée en janvier 2000 entre particuliers. Une démarche en assurance dommages, forte croissance en Anhyp et Ippa. identique a été conduite pour assurance vie l'offre destinée aux PME et PMI. Une organisation conçue Le marché belge de l'assurance a Autres éléments notables : pour nos clients L'ouverture d'un confirmé en 2000 les tendances Cette organisation en deux pôles, Communication center, observées en 1999 : quasi- première étape de la stratégie plate-forme de vente et stabilité en dommages et fort d'AXA en Belgique, a été de gestion ayant pour vocation développement de l'assurance vie parachevée en 2000 par la fusion de décharger d'une partie de auprès des particuliers, porté par des équipes, tant pour les leurs tâches les courtiers et l'envol des produits en unités directions support que pour d'autres canaux de distribution, de compte. les directions opérationnelles. comme Les Assurances de Dans ce contexte, le chiffre Cette mise en commun des La Poste et les constructeurs d'affaires réalisé en assurance ressources traduit la volonté automobiles, le but étant de dommages par AXA – numéro 1 du Groupe de s'organiser pour les rendre plus disponibles pour du marché avec une part de répondre au mieux aux attentes leurs clients et leurs prospects, de ses clients. Elle permet aussi 19 % – s'établit à 1 297 millions d'utiliser pleinement les synergies Le lancement en assurance d'euros, en progression de 1,5 %. entre les deux pôles et de réaliser vie d'un nouveau concept, La branche automobile, qui des économies d'échelle. baptisé « Happy Life » et inspiré représente 43 % de cette activité, Un client pourra ainsi, quel de la démarche américaine de progresse de 2,5 % sous l'effet que soit l'intermédiaire auquel « financial planning ». Il associe d'une hausse des tarifs.

39 Le résultat net courant, en 2000 (en millions d'euros) revanche, baisse de 26 % Vie Dommages Total Cotisations d'assurance à 191 millions d'euros, en raison Belgique 1 099 1 297 2 396 notamment d'une diminution des Pays-Bas 924 274 1 198 plus-values réalisées sur actions. Luxembourg 79 52 131 En assurance vie, le chiffre Contribution au résultat net d'affaires progresse de 21 % – courant un taux en ligne avec le marché – Belgique 172 191 363 pour atteindre 1 099 milions Pays-Bas 57 8 66 Luxembourg 23 5 d'euros. Cette progression résulte de la croissance soutenue de l'activité vie individuelle (+ 26 %), ralentissement de l'activité sur d'assurance vie en unités de due notamment au fort dévelop- les produits à versements compte, destinés aux particuliers, pement des contrats en unités de réguliers, tandis que les produits ont aussi été lancés. Ce segment compte (+ 94 %). Ces derniers à prime unique ont confirmé vie est le seul sur lequel représentent 31 % des cotisations, leur progression. Quant à la interviennent désormais de contre 20 % en 1999. réforme fiscale, effective depuis le nouveaux développements. Le résultat net courant s'établit 1er janvier 2001, elle réduit les En dommages, les activités ont à 172 millions d'euros, en recul avantages accordés à ce type de été réorganisées et recentrées de 10 % par rapport à 1999. placements. sur la clientèle des particuliers Là aussi, les plus-values réalisées En assurance santé, une hausse et des PME, à travers la vente de sur actions avaient été d'environ 10 % des cotisations produits standardisés et packagés. particulièrement élevées au devrait restaurer la rentabilité En novembre 2000, AXA cours de l'exercice précédent. du marché. Verzekeringen et Shell ont lancé En assurance dommages, conjointement une gamme Perspectives 2001 les opérateurs semblent prendre de contrats d'assurance La réorganisation stratégique conscience de la sous-tarification déplacements modulables, engagée par AXA et les différents de la branche automobile. Shell Polis, dont la souscription chantiers qui en découlent – AXA Verzekeringen a développé peut se faire par téléphone ou remise à plat des procédures, à l'intention des entreprises sur Internet. Objectif : répondre élaboration de nouveaux outils, une approche « Employer à la demande de facilité d'accès modernisation des équipements & employees benefits » : et de souplesse exprimée et formation des collaborateurs – des packages comportant par les clients. seront poursuivis, l'ensemble de des produits d'assurance santé, Le chiffre d’affaires dommages est la démarche devant aboutir en de prévoyance et de retraite, en hausse de 7 %, à 274 millions 2003. A noter, parmi les initiatives leur permettent de couvrir les d’euros. Les cotisations vie et qui se concrétiseront dès cette besoins de leurs salariés dans ces santé s’élèvent à 924 millions année, la mise en service d'un domaines, à des conditions plus d’euros, en hausse de 5 % portail de commerce électronique. avantageuses que celles pouvant par rapport à 1999. être obtenues à titre individuel. Le résultat net courant de PAYS-BAS En outre, AXA décharge les l'assurance vie s'établit, lui, à Le marché de entreprises clientes de la gestion 57 millions d'euros, en progression l'assurance vie a été administrative de ces packages. de 35 % grâce, notamment, à affecté par les incertitudes liées Ce concept, lancé courant 2000, l'amélioration du résultat financier à la refonte du système fiscal. sera pleinement opérationnel et à l'augmentation des Cela s’est traduit par un en 2001. De nouveaux produits prélèvements sur les encours

40 en unités de compte. Une stratégie centrée Autre initiative visant à améliorer En dommages, la contribution sur le client le service aux clients : la création, Le Groupe au résultat net courant part du Pour AXA Seguros, la priorité à l'intention des agents et Les Activités Groupe s’élève à 8 millions donnée à la stratégie des courtiers possédant d’euros. d'engagement de l'entreprise un portefeuille Vie important, Le Journal de l’année 2000 envers ses clients s'est concrétisée du « Club Financier ». Perspectives 2001 par plusieurs innovations : Cette structure met à la disposition Chiffres clés Le Groupe poursuivra la mise le lancement d'une nouvelle de ses membres des outils d'aide en œuvre d'une stratégie axée à la vente et à la planification, gamme multirisques habitation, Assurance en priorité sur : des supports commerciaux, des conçue en étroite collaboration Assurance le développement des activités informations et des programmes avec la confédération des internationale vie et santé auprès des de formation. Trois niveaux de associations de consommateurs particuliers et des entreprises, spécialisation sont proposés. Gestion d’actifs espagnols, l'élargissement de l'offre Le plus élevé conduit à l'obtention aux particuliers et aux PME des promesses claires, avec d'un diplôme reconnu de Résultats l'assistance routière en moins en assurance dommages. gestionnaire de patrimoine, AXA d'une heure et une hot line donnant à son titulaire la capacité pratique LUXEMBOURG de conseil fiscal dédiée de gérer des patrimoines L'année a été aux clients Vie, importants, comme le font les consacrée à la relance la création d'une carte réseaux financiers traditionnels. des activités regroupées au sein de fidélité donnant accès d'AXA Assurances Luxembourg à de multiples avantages, après les fusions réalisées en 1999. Hank, 43 ans l'ouverture d'un site Internet, En assurance vie, le chiffre d’affaires s’établit à 79 millions dont l'enrichissement progressif d’euros, en baisse de 24 % devrait favoriser l'interactivité par rapport à 1999. avec les clients, actuels et En assurance dommages en potentiels, de la société. revanche, il progresse de 4 % Afin d'élargir la gamme des pour atteindre 52 millions d’euros. services offerts, AXA Seguros La contribution au résultat net a également noué un partenariat part du Groupe s’établit à 3 avec Cortal, numéro 1 du millions d’euros en dommages, 15 h 10 courtage en ligne en France. et 2 millions d’euros en vie Amsterdam Cet accord, opérationnel depuis mars 2001, permet aux clients ESPAGNE de la compagnie espagnole Pouvoir résoudre en Redressement de la d'accéder, via le site d'AXA branche automobile, une seule fois les questions Seguros, au site transactionnel ‘‘ forte croissance de l'assurance vie – résultant pour une large part de de Cortal et de passer des ordres d’assurance santé, l'obligation faite en 1999 aux de bourse sur sept places de prévoyance et de retraite entreprises de déléguer la gestion européennes (Amsterdam, de leurs fonds de pension – : Francfort, Londres, Madrid, de mes salariés, ce serait le marché espagnol reste dans Milan, Paris, Zurich) et deux bien pratique. la droite ligne de 1999. places nord-américaines. ’’

41 Par ailleurs, AXA et Banco Bilbao Enfin, les deux sociétés ont produit leur plein effet Viscaya Argentaria ont réorganisé espagnoles – AXA Seguros et en 2000 et permis le retour leurs participations communes. Direct Seguros – ont lancé l'un à la profitabilité, avec une AXA a racheté les 30 % que des projets stratégiques majeurs contribution au résultat net possédait BBVA dans sa holding du Groupe. Baptisé « projet courant de 6 millions d’euros. espagnole, AXA Aurora, qu'il e-claims », il a pour objet En assurance vie, l'activité détient désormais à 100 %. BBVA d'organiser la gestion des sinistres bénéficie de l'externalisation maintient à 50 % sa participation matériels automobiles par des fonds de pension et de dans Direct Seguros, dont il reste Internet. Le but est, là encore, la croissance de la production actionnaire à parité avec AXA. d'apporter aux clients un meilleur individuelle, particulièrement La vente par le réseau d'agences service en réduisant le délai marquée pour les produits de BBVA des produits Direct de réparation. en unités de compte (+ 47 %). Seguros, société créée en 1996 Le chiffre d'affaires réalisé en par les deux partenaires pour Un chiffre d'affaires 2000 s'élève à 420 millions la vente directe d'assurance en forte hausse d'euros, en hausse de 26 %. automobile, a débuté dans le En assurance dommages, Quant au résultat net courant courant du premier semestre 2001. le chiffre d'affaires progresse de l'assurance vie, il atteint Direct Seguros a connu, de 23 %. Les augmentations 14 millions d'euros contre comme en 1999, un rythme tarifaires décidées fin 1998 un million seulement en 1999, de développement soutenu dans la branche automobile, année qui avait enregistré une et poursuivi l'amélioration qui représente les deux tiers de charge non récurrente de de son résultat technique. l'activité dommages en Espagne, 12 millions d'euros.

Perspectives 2001 Le Groupe s'attachera à mener à bien trois chantiers importants : Partir la tête tranquille : l'élargissement des réseaux de distribution, avec la recherche de en cas de pépin, savoir qu'un coup ‘‘ nouveaux partenaires bancaires, de fil suffit pour être dépanné la mise en œuvre très rapidement. opérationnelle d'une compagnie d'investissement, afin de satisfaire ’’ à l'obligation légale de commercialiser des produits de placement par une structure distincte de celle consacrée à l'assurance. Cette compagnie proposera des produits conçus par AXA Investment Managers 10 h 20 puis élargira son offre aux Madrid Manuel, 27 ans propositions d'autres opérateurs, dans un esprit d'architecture ouverte, le pilotage du projet e-claims, dont la première phase doit aboutir à l'été 2001.

42 PORTUGAL En assurance dommages, ITALIE Le Groupe En assurance le chiffre d'affaires d'AXA Seguros Le marché italien dommages, le marché progresse de 6 % à 304 millions de l'assurance Les Activités portugais progresse de 11,5 %, d’euros. Cette augmentation, dommages affiche, comme en un taux supérieur à celui des deux inférieure à celle du marché, 1999, une croissance soutenue. Le Journal de l’année 2000 années précédentes dû, pour reflète l'impact de l'harmonisation L'année 2000 a été marquée par des produits et, pour la branche l'essentiel, au développement de le gel des tarifs en responsabilité Chiffres clés accidents du travail, le la couverture accidents du travail. civile automobile, imposé aux désavantage de la compagnie En assurance vie, il marque assureurs par le gouvernement, Assurance par rapport aux assureurs liés le pas. Après la forte croissance pour un an à partir de mars à des groupes industriels. Assurance des années précédentes, 2000. Cette décision, motivée par internationale En assurance vie, le chiffre il se stabilise. Cette évolution des hausses jugées excessives, d'affaires s’établit à 121 millions est largement imputable aux a été contestée devant la Gestion d’actifs d’euros, en recul de 4 %, mouvements opérés en 1999 : Commission européenne et en ligne avec le marché. Résultats les clients titulaires d'anciens portée par la profession devant En dommages, la contribution contrats avaient transféré la Cour européenne de Justice. au résultat net courant part du AXA massivement leurs avoirs L'Antitrust italien a en outre infligé pratique Groupe s’établit à 18 millions sur des produits plus attractifs. aux assureurs une amende pour d’euros, contre 8 millions en 1999. En 2000, le phénomène a été entente tarifaire. Le jugement En assurance vie, la contribution nettement moins significatif. est encore en instance. er reste stable à 7 millions d’euros. Pour AXA Seguros, 1 assureur En assurance vie, le marché traditionnel du marché et 4e Perspectives 2001 confirme sa croissance malgré si l'on inclut la bancassurance, AXA Seguros restera attentif un ralentissement par rapport à l'année a été consacrée à à préserver les bases de 1999. Les produits en unités de l'achèvement de la fusion avec sa rentabilité et poursuivra compte et les produits adossés l'entité portugaise de Guardian ses investissements informatiques, à des indices représentent 70 % Royal Exchange. La migration de façon à permettre des affaires nouvelles. La majeure informatique a été finalisée une réduction future de partie de cette collecte est et la gamme des produits, ses coûts et à élargir les services drainée par les canaux bancaires tant en dommages qu'en vie, offerts aux clients. et les réseaux financiers. a été totalement refondue et harmonisée. Par ailleurs, la société a engagé une réorientation stratégique de 2000 son organisation, de ses produits (en millions d'euros) Vie Dommages Total et de ses procédures visant Cotisations d'assurance à se mettre totalement au service Espagne 420 897 1 317 de ses clients. Elle s'est ainsi Portugal 121 304 425 réorganisée en centres de profit. Italie 390 1 038 1 428 Elle a aussi convié les courtiers Contribution au résultat net courant à un stage destiné à leur faire Espagne 14 6 20 partager les valeurs de Portugal 71826 management du Groupe. Italie 44 (66) (22) Objectif : renforcer son partenariat avec ces acteurs importants du marché.

43 Une société plus proche La croissance du résultat net TURQUIE de ses clients courant est beaucoup plus Le programme de La réorganisation d'AXA élevée : 44 millions d'euros contre réduction de l'inflation Assicurazioni s'est poursuivie, 25 millions en 1999, soit + 75 % engagé par le gouvernement notamment à travers : dus, pour l'essentiel, à l'amélioration et la baisse des taux d'intérêt l'achèvement de l'unification de la marge technique. qu'il a entraînée ont favorisé de toute la gamme des produits une forte croissance du crédit dommages, tant sur le plan Perspectives 2001 à la consommation, stimulé technique que sur le plan de Trois objectifs prioritaires cette le marché automobile et créé l'identité visuelle. Pour la première année : un environnement porteur pour fois, AXA Assicurazioni propose, faire de la régionalisation celui de l'assurance. sous une seule et même marque, une réalité, les pôles de Milan, En dommages, AXA Oyak voit une offre dommages complète, Rome et Turin devenant son chiffre d'affaires progresser l'unification de son système pleinement opérationnels, de 56 % et confirme sa place de premier assureur dommages du informatique, développer les synergies marché turc. la mise en place d'outils faisant entre le réseau des agents et En assurance vie, son chiffre appel aux nouvelles technologies celui des conseillers financiers d'affaires augmente de 44 %, pour gérer les sinistres et d'AXA SIM, dont le nombre sera sous l'effet du développement accélérer leur remboursement, sensiblement augmenté. des produits vie/épargne. Dans la poursuite de l'optimisation Cette coopération permettra ce domaine, la société a constitué du réseau, via le regroupement d'apporter aux clients d'AXA un réseau salarié spécialisé. Les des petites agences, et de la mise Assicurazioni un service complet premiers effets de cette initiative à l'image AXA. La société italienne en matière de protection devraient intervenir dans le a ainsi été l'une des premières financière, courant de 2001 et permettre du Groupe à adopter la nouvelle optimiser l'ensemble des une fidélisation plus grande de signalétique AXA, échanges informatiques entre ses clients, l'une des priorités le lancement du processus la compagnie et son réseau. d'AXA Oyak. de régionalisation pour créer trois directions régionales à Milan, Rome et Turin. En dommages, les cotisations progressent de 15 % à 2000 1 038 millions d’euros. Le résultat (en millions d'euros) Vie Dommages Total net courant a souffert en 2000 Cotisations d'assurance du blocage des tarifs automobiles Turquie 40 252 292 et des rechargements de provisions Maroc 69 139 208 techniques, résultat de la détério- Contribution au résultat net ration de la sinistralité automobile courant Turquie 1910 et de l’indemnisation plus élevée Maroc 2 (14) (12) des dommages corporels. En assurance vie, le chiffre d'affaires de l'année 2000 s'établit à 390 millions d'euros, en progression de 14 %.

44 La contribution au résultat net courant part du Groupe s’élève Le Groupe à 9 millions d’euros en vie et Les Activités 1 million en dommages.

Les efforts engagés pour Le Journal de améliorer la rentabilité technique 7 h 38 l’année 2000 ont compensé en partie la baisse Aéroport d’Istanbul Chiffres clés du résultat financier.

Dans la nouvelle donne Assurance économique du marché turc, ils renforcent les atouts d'AXA Assurance internationale Oyak face à la concurrence. Gestion d’actifs MAROC En 1999, le rappro- Résultats Karen, 37 ans chement entre AXA AXA et l'ONA, premier groupe privé pratique du pays, avait donné naissance Aéroport, réunion, retour : à la holding AXA-ONA, détenue tout est minuté. Je ne peux pas risquer à 51 % par AXA et 49 % ‘‘ par l'ONA. En 2000, la fusion d'être bloquée par une valise volée ou égarée. juridique et opérationnelle entre la Compagnie Africaine ’’ d'Assurances, filiale de l'ONA, et AXA Al Amane, filiale d'AXA, a créé AXA Assurance Maroc. La nouvelle société se positionne LIBAN comme le deuxième assureur Le Groupe est présent présent, au travers de dommages du pays, avec 21 % au Liban dans le cadre participations majoritaires du marché. En assurance vie, d’une participation majoritaire. ou significatives : elle entend développer son AXA Middle East, acteur important en assurance dommages, activité à travers, notamment, en assurance dommages auprès au Cameroun, en Côte d'Ivoire, des partenariats avec des réseaux des particuliers et des grandes au Gabon, en Guinée Conakry, bancaires. entreprises, a entrepris de au Sénégal et au Togo ; En dommages, les cotisations développer des activités en en assurance vie, au sont en hausse de 4 % à assurance vie auprès de ces Cameroun, en Côte d'Ivoire, 139 millions d’euros. En vie, mêmes clients. au Gabon et au Sénégal. elles s’établissent à 69 millions Aucune de ces participations d’euros, en progression de 9 % Présence en Afrique n'est consolidée. par rapport à 1999. La baisse du Subsaharienne résultat net courant en dommages Après les restructurations s’explique essentiellement par financières de l'année 1999 une provision pour dépréciation et le recentrage, en 2000, de titres de participation non de son périmètre d'activité, consolidés. le Groupe est maintenant

45 En 2000, cette démarche s'est dans plusieurs régions. Dédié AMERIQUE concrétisée par de multiples aux clients, aux prospects et ETATS-UNIS projets centrés autour de : aux conseillers financiers d'AXA Sur ce marché, l'amélioration du service Advisors, ce nouvel outil vise qui représente au client avec, en particulier, à enrichir les informations et à lui seul plus du quart du le développement de l'AXA Asset fonctionalités accessibles à ces marché mondial de l'assurance Account, compte courant qui 3 catégories d’utilisateurs. vie, dominent trois tendances : permet à son détenteur de réunir Enfin, des investissements une croissance régulière, tous ses investissements financiers informatiques importants ont été alimentée par le départ sur un seul compte et d'avoir, réalisés. Ils ont permis de à la retraite de la génération en permanence, une vision développer les plates-formes issue du baby boom, globale de ses actifs. Le nombre de commerce électronique de comptes ouverts à fin 2000 une demande de plus en plus et de planning financier et s'élevait à 30 000, représentant sophistiquée, émanant de clients de mettre en place de nouveaux plus de $ 3 milliards d'actifs, qui privilégient une « architecture outils de gestion. nettement plus que les prévisions, ouverte » et des solutions plus intégrées, l'élargissement de l'offre à de Une distribution plus ouverte nouveaux fonds, plus attractifs. le poids grandissant de la Les équipes dédiées à la sélection, Afin de répondre aux attentes distribution face à la production. à l'achat et au suivi des OPCVM exprimées par ses clients, la société a poursuivi Une offre plus large créés par d'autres opérateurs et deux chantiers majeurs : Pour transformer ces évolutions commercialisés par AXA, ont été La professionnalisation du en opportunités de croissance, fusionnées en une structure réseau des conseillers financiers AXA Financial a engagé en 1998 unique. Ce regroupement a AXA Advisors, avec la une réorientation stratégique permis de réaliser des économies généralisation du programme visant à positionner la société d'échelle et, de ce fait, de « financial planning » initié comme l'un des acteurs majeurs d'augmenter la rentabilité globale, au Texas en 1998 puis de la gestion de patrimoine, le développement d'un progressivement élargi. et non plus seulement comme nouveau portail de services 370 000 heures de formation une compagnie d'assurance vie. financiers, testé actuellement ont été dispensées par le centre d'Atlanta (Géorgie), permettant la certification de plus de 4 000 « financial professionals ». Le réseau a bénéficié d'une campagne de publicité destinée 13 h 50 à valoriser ces conseillers New York et à accroître la notoriété de la marque AXA, La poursuite de l'élargissement

Eddie, 32 ans de la distribution vers des réseaux tiers (courtiers en valeurs La confiance, pour moi, c'est indispensable mobilières, conseillers financiers dans une relation : mon conseiller financier, j'ai besoin et banques), afin de bâtir ‘‘ une « architecture ouverte ». d'être sûr qu'il pourra tenir ses engagements.’’ Ainsi AXA Client Solutions, 46 la société opérationnelle d'AXA vie et de gestion d'actifs au pour compte de tiers et vente de Financial, peut proposer à ses résultat du Groupe, de renforcer fonds communs de placement) Le Groupe clients les produits conçus par les synergies, de poursuivre la s'élèvent à $ 402 millions Les Activités d'autres acteurs et voir ses stratégie de croissance engagée (436 millions d’euros) contre propres produits commercialisés par AXA Financial et d'être $ 181 millions (170 millions Le Journal de l’année 2000 par d'autres réseaux. en mesure de mieux saisir d’euros) en 1999, soit une hausse les opportunités d'acquisition de 121 %. Chiffres clés Recentrage sur sur le marché américain. La contribution au résultat net le cœur de métier courant atteint 405 millions Assurance Résultats : Pour se recentrer sur le métier de d'euros, soit une hausse de base du Groupe – la protection forte croissance Assurance de la contribution 50,7 % par rapport à 1999. internationale financière – et faciliter des Cette évolution est due Le montant des cotisations opérations de développement notamment à la forte croissance Gestion d’actifs progresse de 4 % pour atteindre externe, AXA a procédé en 2000 des commissions perçues sur 12 483 millions d'euros. La forte Résultats à deux opérations majeures : les contrats en unités de compte, croissance enregistrée au premier la cession au Groupe Crédit à l'amélioration des marges sur semestre a été suivie d'un AXA Suisse de la banque d'affaires pratique ralentissement dû à un contexte les activités de services financiers Donaldson, Lufkin & Jenrette, plus attentiste, provoqué par la et à un effet de change favorable. dans laquelle AXA Financial volatilité des marchés financiers. L'activité d'Alliance Capital détenait 71 %. La transaction, Les cotisations des produits Management, filiale d'AXA bouclée début novembre, a doté d'épargne retraite individuelle Financial dédiée à la gestion AXA d'une plus grande flexibilité (65 % de l'activité) progressent de d'actifs, ainsi que l'acquisition financière tout en lui permettant 1,4 %. Cette croissance est assurée de la société Sanford Bernstein de se désengager d'une activité pour l'essentiel par l'activité des sont traitées dans le chapitre ne faisant pas partie de son cœur réseaux tiers : + 13 % pour les « Gestion d'actifs ». de métier, courtiers en valeurs mobilières, le rachat des intérêts conseillers financiers et banques. Perspectives 2001 minoritaires de sa filiale AXA Les cotisations des produits La réorientation stratégique Financial. L'opération, liée à d'assurance vie individuelle engagée voici trois ans, centrée la cession évoquée ci-dessus, augmentent de 2,4 %. Les sur la protection financière, sera visait à porter de 60,3 % à 100 % produits des autres activités : poursuivie, dans un contexte de la participation du Groupe dans commissions perçues sur les ralentissement économique qui sa filiale. Approuvée par le comité services financiers (gestion d’actifs ne la remet pas en cause. des administrateurs indépendants d'AXA Financial, elle s'est clôturée 2000 fin décembre 2000 et le titre AXA (en millions d'euros) Vie Dommages Total Financial a été échangé pour Cotisations d'assurance la dernière fois à la bourse de Etats-Unis 12 483 - 12 483 New York le 2 janvier 2001. Canada 45 663 708 Le succès de cette opération, Contribution au résultat net courant réalisée sous la forme d'une offre Etats-Unis 405 - 405 publique d'achat suivie d'une Canada 42227 fusion, permettra à AXA d'augmenter la contribution des activités américaines d'assurance

47 prestations d'AXA Canada vis-à-vis des courtiers et des assurés, dans le cadre de la stratégie d'engagement client développée par le Groupe, en distribution, le dévelop- pement de nouveaux canaux, 11 h 15 les clients souhaitant disposer

Kathleen et Edward Boston de plusieurs points d'entrée dans la société. Aujourd'hui, c'est la maison. La compagnie a aussi lancé la campagne publicitaire la plus Demain‘‘ peut-être, un bébé … importante de son histoire. Pour réaliser tous ces beaux projets Objectifs : accroître la notoriété de la marque et mettre en avant et gérer au mieux notre épargne, sa volonté d'engagement auprès nous avons besoin de solutions nouvelles. de ses clients. La contribution au résultat net ’’ courant part du Groupe s’élève à 22 millions d’euros en dommages CANADA La poursuite d'une politique et 4 millions en assurance vie. Ce marché, toujours de souscription plus stricte, marqué par une très l'augmentation des cotisations Perspectives 2001 forte concurrence et par et la réduction des frais de gestion AXA Canada devra composer la multiplication des canaux se traduisent par une amélioration avec l'accroissement de la de distribution, voit la rentabilité sensible du résultat. concurrence et un possible de son secteur dommages Plusieurs avancées importantes ralentissement de l'économie soumise à une forte pression. ont marqué l'exercice : nord-américaine. Les atouts dont Les performances réalisées en informatique, la poursuite dispose la compagnie : par AXA Canada n'en sont que des investissements et importance de son volume plus significatives. l'accélération de l'implantation d'affaires, qualité de ses équipes En assurance dommages – d'une plate-forme informatique et infrastructure technologique activité qui représente 94 % unique : à terme, AXA Canada renouvelée, devraient cependant de son portefeuille – sa croissance disposera ainsi de l'informatique lui permettre de poursuivre reste modérée, en raison de la plus moderne de l'industrie sa croissance. sa décision de se désengager de l'assurance au Canada, de certaines lignes d'affaires. en nouvelles technologies, AMERIQUE LATINE En assurance vie, elle affiche un l'ouverture d'un site Intranet taux de 17 %, dû pour l'essentiel et la préparation du lancement au développement des produits En Amérique Latine, AXA est d'un site Internet doublé d'un vie universelle. présent au Brésil, au Chili, en volet Extranet destiné au réseau Au total, le chiffre d'affaires Argentine et en Urugay. Toutes les de distribution, de la compagnie augmente entités sont passées à la marque de 3 % par rapport à 1999 en marketing, la mise en AXA. Aucune n’est consolidée. et s'établit à plus de 700 millions œuvre de plusieurs initiatives d’euros. visant à améliorer la qualité des

48 ils représentent 85 % de sur ce marché et sur celui ASIE - PACIFIQUE la distribution du Groupe – de l'épargne individuelle, Le Groupe et la satisfaction du personnel. tout en poursuivant leur AUSTRALIE ET Les Activités NOUVELLE- Le chiffre d'affaires réalisé par AXA programme de restructuration. ZELANDE Australia et AXA New Zealand La création conjointe par AXA Asia Le Journal de Pacific Holdings et Alliance Capital l’année 2000 Les marchés sur progresse de 22,6 % pour s'établir à 2,4 milliards d'euros. Management de deux sociétés lesquels évoluent Chiffres clés Cette performance s'explique dédiées à la gestion d'actifs : AXA Australia et notamment par le développement Alliance Capital Australia et AXA New Zealand : Assurance de l'activité épargne retraite Alliance Capital New Zealand, assurance vie, fonds de pension (+ 34 %), dû à une offre produits devrait donner un avantage Assurance et assurance santé, ont tous internationale plus compétitive et à un meilleur concurrentiel significatif connu en 2000 une croissance service client. aux sociétés d'assurance significative. La plus spectaculaire Gestion d’actifs En affaires nouvelles, on observe de ces deux pays. est celle du secteur santé : les une forte croissance des contrats nouvelles mesures prises par Résultats à prime unique (+ 56 %) et JAPON le Gouvernement ont fait passer des contrats à primes périodiques Le marché japonais AXA le pourcentage d'Australiens pratique (+ 68 %). de l'assurance vie, couverts par une assurance En assurance santé, les cotisations premier marché du monde, privée de 30 % à plus de 45 %. ont augmenté de 9,2 %. Avec a été marqué en 2000 par Pour les deux sociétés du Groupe, 10,6 % du marché, AXA Australia plusieurs faillites. L'écart entre la volonté de recentrage sur en demeure le 3e acteur. les engagements de rendements le cœur de métier a donné lieu La contribution d'AXA Australia faits aux clients au cours à la cession de plusieurs entités et d'AXA New Zealand au résultat des décennies précédentes de petite taille. Les frais généraux, net courant du Groupe recule et les rendements actuels des hors coûts de restructuration, de 44,7 % à 17 millions d'euros placements financiers a conduit ont été réduits. L'activité contre 30 millions en 1999, certaines compagnies au point « prévoyance », après deux exercice qui avait bénéficié de rupture. D'avril à septembre années de pertes, est en situation d'une importante plus-value. 2000, l'indice Nikkei a connu de revenir bientôt au point En revanche, le ratio de frais une baisse de 22,5 %. d'équilibre : les contrats ont été généraux s'améliore, passant de Malgré ce contexte difficile, redéfinis et la tarification mise 16,4 % à 14 %. l'année a été très positive en adéquation avec les risques. pour le Groupe. Une stratégie de services en Perspectives 2001 L'intégration d'AXA Life Japan ligne, tant pour les clients que Dans un environnement et de Nippon Dantai s'est pour les conseillers financiers, réglementaire qui favorise concrétisée par plusieurs succès : a été bâtie et mise en œuvre. toujours la croissance des fonds croissance de 43,6 % des affaires Un processus de restructuration de pension, AXA Australia et nouvelles mesurées en sommes sur trois ans a été lancé. Il est AXA New Zealand tendront assurées et réorganisation du centré sur les cinq objectifs à améliorer leurs performances portefeuille d'actifs en ligne avec suivants : accroître la rentabilité 2000 des affaires nouvelles, augmenter (en millions d'euros) Vie Dommages Total les parts de marché, réduire Cotisations d'assurance de 50 % le ratio actuel des Australie / Nouvelle-Zélande 2 399 - 2 399 dépenses et améliorer de façon Contribution au résultat net notable la qualité du service courant apporté aux conseillers financiers – Australie / Nouvelle-Zélande 17 - 17

49 les orientations du Groupe. Le résultat net courant progresse domaines suivants : Les agences de notation ont de façon très significative, passant Ouverture en 2001 du secteur apprécié. L'agence japonaise d'une perte de 28 millions santé, qui leur était jusqu'alors Rating and Investment d'euros en 1999 à un bénéfice fermé, aux sept plus grandes Information accorde « AA- » de 52 millions d'euros. compagnies d'assurance vie aux entités vie d'AXA et Standard En assurance automobile, du marché, & Poor's « A + », arguments AXA Direct enregistre une Autorisation de vendre des commerciaux décisifs dans croissance sensible de ses ventes. produits d'assurance défiscalisés le contexte japonais. Toutes deux Le développement d'Internet dans le cadre du 401 k (produits en font le deuxième assureur et du iMode constituent pour de retraite par capitalisation du marché japonais en termes de cette activité un environnement à cotisations définies), notation, juste derrière Nippon porteur. En outre, AXA Direct et Autorisation de ventes croisées Life. Pour améliorer la relation AXA Insurance envisagent vie/dommages. avec les clients en leur donnant d'exploiter conjointement leurs un accès direct et permanent à ressources pour promouvoir leurs contrats, des centres d'appel auprès des PME et des grandes ont été mis en place. entreprises la vente de produits En 2000, les sociétés Le chiffre d'affaires réalisé en d'assurance dommages. d'assurance dommages assurance vie par AXA Nichidan, L’activité dommages enregistre du Groupe ont partagé trois points communs : récemment rebaptisé AXA une perte de 58 millions d’euros. Insurance, s'élève à 3 353 millions L'achèvement de l'intégration d'euros, en progression de 12 %. Perspectives 2001 dans les sociétés AXA de toutes Cette évolution résulte pour AXA poursuivra les actions les filiales de Guardian Royal l'essentiel de l'obtention d'un engagées en 2000 – adaptation Exchange (Hong Kong, important contrat en assurance des produits et formation de Indonésie, Singapour, Thaïlande), collective et, dans une moindre la force de vente – pour tirer Les bonnes performances mesure, d'un nouveau produit profit de la déréglementation réalisées par les sociétés qui, d'assurance vie lancé en juillet. du marché dans les trois toutes, ont atteint leurs objectifs en dépit d'une concurrence sévère, Le lancement en Asie d'un projet global visant à positionner toutes les activités d'assurance dommages parmi les acteurs importants sur leurs marchés cibles : les particuliers, la santé, 10 h 30 les PME. Une plate-forme Hong Kong régionale de services support verra le jour et la distribution Alex Wong, 45 ans sera élargie vers de nouveaux réseaux, ce qui permettra aux On ne peut pas toujours penser à tout. agences locales de se consacrer Ce serait‘‘ bien si mon assureur faisait le point avec moi davantage aux activités à valeur ajoutée. La première étape de temps en temps sur des questions comme les fonds du projet intégrera les sociétés de retraite ou les assurances collectives. d'AXA Insurance à Hong Kong, ’’ en Malaisie et à Singapour. 50 HONG KONG SINGAPOUR CHINE Le Groupe En assurance vie, En assurance vie, AXA Minmetals, joint le marché a été venture détenue à AXA Life Singapore Les Activités marqué par le développement confirme son redressement de 51 % par AXA et 49 % par rapide des produits en unités de 1999. La bonne tenue des ventes, le groupe chinois Minmetals, Le Journal de l’année 2000 compte et le lancement, par le notamment celles qui sont réalisées a développé ses activités vie gouvernement, des fonds de par l'intermédiaire de réseaux à Shanghai – où ses premières Chiffres clés retraite complémentaire obligatoires bancaires, permet au chiffre ventes avaient eu lieu courant (Mandatory Provident Fund). d'affaires de progresser de 54 %. 1999 –, déposé une demande Assurance pour une seconde licence vie AXA China Region – élue meilleur La déréglementation du marché et poursuivi sa recherche Assurance assureur de Hong Kong par de l'assurance vie, attendue pour internationale de nouvelles implantations. Capital, un magazine financier 2000, interviendra peut-être en Gestion d’actifs renommé – a d'ailleurs été l'une 2001. Elle permettrait à AXA Life des quatre sociétés sélectionnées Autres Singapore de mettre en place de par l'administration locale implantations Résultats nouveaux réseaux de distribution. de Hong Kong pour proposer Le Groupe est également présent En assurance dommages, AXA AXA leurs fonds de pension à ses dans les pays suivants : General Insurance Singapore se pratique 29 000 employés contractuels. Indonésie à travers AXA Life positionne maintenant parmi les La diminution du nombre d'agents Indonesia, sa filiale à 80 % en trois premiers acteurs du marché, a freiné le développement de assurance vie, et General Insurance avec une part de 7 %. Malgré l'activité mais il pèse peu, au final, en assurance dommages, une concurrence accrue, la sur le chiffre d'affaires. Malaisie avec AXA Assurance restructuration de la société, la Ce dernier reste stable à Malaysia, réduction des coûts et le 837 millions d'euros, tandis que développement du service client Philippines avec Philippine le résultat net progresse de 57 % AXA Life, compagnie détenue à ont permis le retour à la pour atteindre 43 millions d'euros, 45 % par AXA Asia Pacific Holdings, profitabilité. une augmentation liée pour Thaïlande avec, en assurance l'essentiel au rachat, en décembre vie, Krungthai AXA Life, joint 1999, des intérêts minoritaires venture détenue par AXA Asia d'AXA China Region. Pacific Holdings et Krungthai En assurance dommages, AXA Bank, et AXA Insurance pour General Insurance Hong Kong – l’assurance dommages. 5e acteur du marché – enregistre un chiffre d'affaires de 96 millions d’euros, dû pour l’essentiel 2000 (en millions d'euros) Vie Dommages Total à l’intégration en année pleine Cotisations d'assurance de Guardian. Japon 3 353 26 3 379 La contribution au résultat net Hong Kong 837 96 933 courant s’établit à 7 millions Singapour 127 59 186 d’euros, contre une perte de Chine 4- 4 3 millions en 1999. Contribution au résultat net courant Perspectives 2001 Japon 52 (58) (6) L’activité en 2001 devrait Hong Kong 43 7 50 bénéficier de la réforme des Singapour 21 3 Chine (2) - (2) fonds de pension obligatoires.

51 Assurance internationale

L'assurance internationale est constituée d'AXA Corporate Solutions, structure qui regroupe désormais les activités de réassurance et d'assurance grands risques, et d'AXA Assistance. Son chiffre d'affaires a progressé en 2000 de 10,5 % pour atteindre 3,6 milliards d'euros.

AXA Corporate A l'image de toutes les sociétés Solutions du Groupe, AXA Corporate Le projet de rapprochement Solutions a choisi de s'organiser engagé à la fin de 1999 entre en fonction des attentes de ses AXA Ré, AXA Global Risks et clients, afin de leur offrir un point AXA Cessions s'est matérialisé, d'entrée unique dans le Groupe. courant 2000, par la naissance D'une organisation par branche, officielle d'AXA Corporate elle est passée à une organisation William, 42 ans Solutions. Dédiée aux risques par client en se positionnant qui ne peuvent relever d'une comme fournisseur de solutions mutualisation nationale, globales (« full service provider »). la nouvelle société, résolument La démarche, menée dans orientée vers le courtage, un esprit d'étroite coopération se consacre exclusivement avec les clients, doit permettre aux entreprises ayant des besoins de bâtir des solutions sur-mesure internationaux, sophistiqués pertinentes par rapport à leur ou spécifiques. politique en matière de risques. Pour cela, chaque client a 8 h 30 désormais pour interlocuteur Philadelphie un responsable de compte apte à mobiliser, au sein du Groupe, Mon secteur d'activité évolue toutes les compétences et toutes constamment.‘‘ J'attends de mon assureur les expertises nécessaires. Les équipes travaillent de façon qu'il m'aide à anticiper tous les risques transversale et les outils élaborés afin de prendre les bonnes décisions. sont utilisés par tous. Une base mondiale de données techniques ’’ est d'ailleurs en cours de constitution.

52 L'activité de l'exercice 2000 nouvelle orientation stratégique AXA Assistance Le Groupe a bénéficié de deux facteurs d'AXA Corporate Solutions, qui Numéro deux du marché favorables : absence de sinistre privilégie la rentabilité au volume, mondial de l'assistance avec Les Activités majeur et appréciation de 15 % et une politique de souscription une part d'environ 15 %, AXA du dollar US, élément important rigoureuse. Celle-ci s'est traduite, Assistance est aujourd'hui présent Le Journal de l’année 2000 au vu de la part significative notamment, par une réduction dans 38 pays. Poursuivant son volontaire du chiffre d'affaires de l'activité exercée dans développement international, la Chiffres clés la zone dollar. au Royaume-Uni (- 52 %) et société a en effet signé en 2000 Le chiffre d'affaires consolidé surtout aux Etats-Unis (- 72 %), un accord de partenariat exclusif Assurance d'AXA Corporate Solutions deux marchés sur lesquels le avec l'Agence gouvernementale Groupe a résilié plusieurs grands Assurance s'établit à 3,3 milliards d'euros. de tourisme de Chine populaire internationale La branche Réassurance s'est comptes, prestigieux mais non en vue de l'implantation d'une rentables. La contribution de Gestion d’actifs fortement développée et le filiale d'assistance, dont la l'activité assurance au résultat redressement engagé dans la création à Pékin a été officialisée d'AXA Corporate Solutions s'est Résultats branche Assurance laisse augurer début 2001. Cette nouvelle entité nettement améliorée. La perte – d'un retour à la profitabilité en s'ajoute aux plateaux d'assistance AXA 151 millions d'euros en 1999 – 2001. ouverts récemment au Canada, pratique a été ramenée à 17 millions Les cotisations de la réassurance – au Chili, au Maroc, en Tchéquie, d'euros. en Indonésie et en Australie. 2,1 milliards d'euros – affichent Au total, la contribution d'AXA Par ailleurs, AXA Assistance une hausse de 34,1 %, due Corporate Solutions au résultat a finalisé la décentralisation principalement à une croissance net courant du Groupe s'établit de ses moyens avec la création importante de la branche en 2000 à 130 millions d'euros de cinq directions régionales. dommages aux biens. alors que l'exercice précédent Situées respectivement à Tokyo, Dans ce domaine, AXA Corporate s'était clôturé, à périmètre Chicago, Londres et Paris, Solutions a saisi l'opportunité constant, par une perte de elles sont toutes opérationnelles. du retournement du marché : 60 millions d'euros. Dans le domaine stratégique l'accumulation très élevée, de l'assistance médicale, la société au cours de 1999, de sinistres Perspectives 2001 a élargi et renforcé ses activités majeurs a stoppé la baisse L'année sera consacrée en via la diffusion, auprès de grands continue des tarifs qui affectait priorité au développement de organismes européens de ce marché depuis plusieurs l'activité de gestion de passifs sécurité sociale, d'un produit années. En Vie – 5,4 % de (AXA Liabilities Managers). de « triage » permettant l'activité – le développement Le retournement du marché d'orienter rapidement les en France et aux Etats-Unis de la réassurance devrait patients. Elle assure la fourniture du produit ABR (Asset Based s'étendre à celui de l'assurance. et la maintenance de ce logiciel Reinsurance) se poursuit de façon Cette évolution, conjuguée ainsi que la formation satisfaisante. La réassurance à la politique de redressement des personnels. contribue à hauteur de engagée, devrait confirmer En ingénierie médicale, 133 millions d'euros au résultat la progression satisfaisante l'acquisition d'EMC (Emergency d'AXA Corporate Solutions, contre du résultat, sous réserve Medical Care) est venue renforcer 99 millions d'euros en 1999. de sinistres exceptionnels ses propres ressources. En assurance – anciennement majeurs. Désormais à la disposition AXA Global Risks –, les cotisations de toutes les entités AXA reculent de 15,6 % à 1,1 milliard Assistance dans le monde, d'euros. Cette baisse reflète la EMC a pris en charge en 2000

53 la médicalisation de plusieurs de l'année par l'Académie cliniques avec salles d'urgence Nationale d'Assurance et et lits de réanimation. de Prévoyance du pays. Que ce soit au Nigeria, En progression de 12,4 % au Congo, en Algérie ou par rapport à 1999, le chiffre à Tchernobyl, ces structures sont d'affaires s'établit à 329 millions toutes destinées au personnel d'euros. Cette hausse a été expatrié de différentes entreprises. réalisée pour l'essentiel en L'ingénierie médicale s'adresse Europe, en Amérique du Sud en effet aux entreprises - et au Japon. recherche pétrolière ou travaux La contribution au résultat net publics le plus souvent - qui part du Groupe progresse de expatrient régulièrement leurs 14 à 22 millions d’euros. collaborateurs, mais aussi à des entreprises locales étrangères. Perspectives 2001 Elle englobe tous les aspects Deux objectifs prioritaires d'une couverture médicale pour l'année en cours : complète, de la conception Accentuer l'effort commercial d'une infirmerie à la rédaction en direction des marchés des procédures de secours de la santé, en passant par la fourniture Conduire à maturité les de personnel médical. implantations les plus récentes. En assistance technique,

AXA Assistance propose aussi, Catherine et Jean-Marc au Japon, des garanties liées à des contrats d'assurance automobile. La société occupe une place de leader sur cet important marché en couvrant ainsi plus de 7 % du parc automobile japonais, soit près de huit millions de véhicules. La volonté d'AXA Assistance d'améliorer constamment 13 h 20 la qualité de ses prestations Les Rocheuses s'est concrétisée par la poursuite des démarches de certification. Lui veut faire le tour du monde ; Sont ainsi certifiés ISO 9002 moi, je veux être rassurée. Il nous faudrait le Brésil, l'Espagne et Taïwan ‘‘ tandis que la Belgique, la France, une assistance médicale complète et efficace. les Pays-Bas, la Pologne, le Royaume-Uni et la Malaisie sont Comment choisir ? certifiés ISO 9001. AXA Assistance Brésil s'est d'ailleurs vu décerner ’’ le titre de « meilleure entreprise d'assistance 24 heures sur 24 »

54 Gestion d’actifs Le Groupe Les Activités

Le Journal de Cette activité, qui recouvre la gestion pour compte de tiers l’année 2000 et celle des actifs gérés pour le compte des compagnies d'assurance Chiffres clés du Groupe, a réalisé en 2000 un chiffre d'affaires de 2,98 milliards d'euros, en progression de 21,3 % par rapport à 1999. Assurance Elle contribue à hauteur de 8 % au résultat net courant du Groupe. Assurance Le montant des actifs gérés par le Groupe s'élève à 892 milliards internationale d'euros. Gestion d’actifs

Résultats

Dans le domaine de la gestion gestionnaire professionnel. le montant des actifs gérés. AXA d'actifs, l'année 2000 a été Pour anticiper la convergence L'année 2000 a été marquée pratique marquée par une très forte des marchés mondiaux en par une collecte nette positive, volatilité des marchés financiers matière de gestion d'actifs et de tant en gestion collective et des retournements brutaux de services financiers, notamment en individuelle qu'en gestion tendance. Les cours des « titres Europe et aux Etats-Unis, les institutionnelle. Un nombre de croissance » (growth), en gestionnaires d'actifs ont procédé record de nouveaux mandats particulier les compagnies « high à de nombreuses acquisitions. institutionnels a été gagné. tech » et les dot.com, ont culminé Alliance Capital a sur-performé au premier trimestre avant de Alliance Capital ses indices de référence dans s'effondrer, entraînant un retour en Management les principales catégories de force des « valeurs de rendement » Filiale à 53 % d'AXA Financial, placements. (value) en fin d'année. Alliance Capital figure parmi La baisse sur un an des marchés les principaux gestionnaires Une acquisition majeure actions, ainsi que les perspectives d'actifs en tant que promoteur Le fait majeur de l'exercice 2000 de ralentissement de l'économie d'OPCVM et gérant de mandats a été l'acquisition par Alliance américaine, ont conduit les institutionnels, fonds de pension Capital, au quatrième trimestre, investisseurs à adopter une notamment. La société offre de Sanford Bernstein, l'un des approche plus conservatrice une large gamme de produits leaders de la gestion de grands vis-à-vis des investissements et de services à une clientèle comptes privés aux Etats-Unis. actions. Ce contexte ne remet pas composée d'investisseurs La transaction, d'un montant total en cause pour autant le besoin institutionnels et de particuliers. de 3,5 milliards de dollars, a été structurel des particuliers de Au 31 décembre 2000, payée en numéraire pour constituer une épargne le montant des actifs gérés 1,5 milliard de dollars et par complémentaire pour leur retraite s'élevait à 483 milliards d’euros. l'émission de 40,8 millions de ni le développement des produits Cette performance est d'autant nouveaux titres Alliance Capital. de gestion collective. En outre, plus significative que la baisse, Sanford Bernstein, société le niveau de volatilité des au 4e trimestre 2000, des mondialement reconnue pour marchés en 2000, qui perdure au marchés financiers, en particulier sa gestion actions orientée premier trimestre 2001, souligne sur les valeurs de croissance et les « valeur », possède aussi une la valeur de l'apport d'un valeurs technologiques, a réduit recherche de haut niveau.

55 Sa stratégie de développement Deux nouvelles sociétés notamment par l’augmentation est très complémentaire de Dans la région Asie – Pacifique, des revenus et l’amélioration de la celle d'Alliance Capital, à qui AXA Asia Pacific Holdings et marge opérationnelle, et par l’impact positif de la contribution elle apporte : Alliance Capital Management de Sanford Bernstein (25 millions un accès privilégié à une ont conclu en octobre 2000 un accord visant à constituer d’euros). clientèle constituée de quelque deux sociétés communes 15 000 grands comptes privés, pour la gestion de leurs actifs Perspectives 2001 le segment actuellement le plus mobiliers en Australie et en Alliance Capital poursuivra porteur de l'industrie américaine Nouvelle Zélande. Dénommées l'intégration de Sanford Bernstein des services financiers, respectivement Alliance Capital et fera profiter sa clientèle – investisseurs particuliers, le plus grand gérant actif Australia et Alliance Capital New institutionnels et particuliers d'actions orienté « valeur », Zealand, elles sont devenues opérationnelles au premier grands comptes – d'une des une recherche reconnue trimestre 2001. AXA Asia Pacific gammes les plus complètes, mondialement pour l'excellence Holdings est responsable du issue de la conjugaison des de son savoir-faire et son développement, du marketing produits actions orientés indépendance. N'étant pas et de la distribution des produits « valeur » de Sanford Bernstein une banque d'affaire, Sanford destinés aux investisseurs aux produits actions orientés Bernstein ne participe pas particuliers. Alliance Capital est « croissance » d'Alliance Capital. La société continuera par ailleurs en effet aux activités d'émission en charge de la gestion des fonds proprement dite, d'investir de façon sélective de titres. de la gestion opérationnelle dans sa croissance à long terme. Ce rapprochement permettra de ces nouvelles entités et de aussi de développer des synergies la démarche commerciale vis-à-vis AXA Investment multiples entre Sanford Bernstein, des investisseurs institutionnels. Managers Alliance Capital et AXA Financial. L'opération a pour objectif Après deux années consacrées Les conseillers financiers d'AXA d'optimiser la croissance des à organiser la société, créée en 1997, et à intégrer les entités Financial pourront proposer à activités du Groupe en Australie de gestion d'actifs du Groupe leurs clients des produits Sanford et en Nouvelle Zélande. existant en Europe et en Asie, Bernstein, tandis que les clients Forte progression AXA Investment Managers privés de ce dernier auront accès des résultats s'est concentré, en 2000, sur aux produits d'assurance vie A périmètre constant, la l'optimisation des effets d'échelle développés par AXA Financial. progression du chiffre d'affaires pour ses activités principales La transaction est effective depuis atteint 19,7 % grâce à la forte et sur le développement de le 2 octobre 2000, date à laquelle croissance des encours moyens nouvelles activités. Un processus l'activité de Sanford Bernstein est gérés (+ 21 %) et à une d'investissement unique, réorientation des placements permettant la mobilisation consolidée dans les comptes d'AXA. au bénéfice d'actifs plus et le partage de l'ensemble L'opération a ramené de 56,7 % rémunérateurs. des ressources d'AXA IM, à 53 % la part d'AXA Financial La contribution au résultat net a été finalisé. Il s'appuie sur dans le capital de sa filiale. part du Groupe s’établit à 160 une présence locale, qui confère Au moment de l'acquisition, millions d’euros, en progression à la gestion d'actifs une Sanford Bernstein gérait de 115 % par rapport à 1999. dimension personnalisée et 90 milliards d’euros d'actifs. Cette croissance s’explique multiculturelle.

56 Une activité en forte croissance Le Groupe L'axe de croissance majeur d'AXA Les Activités Investment Managers demeure l'élargissement de la gestion pour Le Journal de compte de tiers : les objectifs ont l’année 2000

été atteints. La vente d'OPCVM Chiffres clés par le biais des réseaux de 16 h 40 distribution du Groupe a bien Miami Martha, 72 ans Assurance progressé, notamment dans le domaine de l'épargne salariale. Assurance Faire fructifier mes économies internationale La collecte en provenance des fonds généraux d'assurance ‘‘pour le mieux, avec tous ces produits qui Gestion d’actifs est restée positive, grâce à évoluent sans cesse, ce n'est pas évident. la finalisation de l'intégration du Résultats groupe Guardian Royal Exchange J'ai besoin de pouvoir m'en remettre AXA en Angleterre, en Irlande et en toute confiance à mon conseiller. pratique en Allemagne d'une part et, de l'autre, au transfert de mandats d'AXA Nichidan ’’ au Japon, d'AXIVA en France de pension répondant Faire de la « proximité et d'AXA Seguros en Espagne. aux contraintes légales des client » une réalité AXA Investment Managers « Mandatory Provident Fund », Par ailleurs, la volonté du Groupe a par ailleurs signé ses premiers Développement par AXA de placer le client au cœur mandats institutionnels Rosenberg, filiale d'AXA de ses préoccupations s'est en Allemagne et au Benelux. Investment Managers, de concrétisée, pour AXA Investment Au 31 décembre 2000, produits quantitatifs spécifiques. Managers, par le lancement le montant des actifs gérés D'importants mandats ont été d'un plan d'action touchant s'élevait à 255 milliards d'euros. gagnés en fin d'année. à cinq domaines clés : la gestion Les innovations produits En France, le pôle produits de l'information, la gestion de ont été nombreuses : de taux et structurés a vu la relation client – qui a déjà Lancement au Royaume-Uni les performances de ses fonds permis une amélioration de quatre fonds multigestion. obligataires distinguées par des processus de vente –, Un mandat de 900 millions la presse, La Vie Française la conception de solutions de livres a été gagné par AXA en début d'année, Investir innovantes et personnalisées, Investment Managers UK, en décembre. En outre, pour la mesure de la satisfaction Introduction dans la gamme la deuxième année consécutive, du client et l'amélioration des fonds « off shore » de la un « Laurier d'Or » a récompensé continue, afin de s'adapter gamme Sun Life Global Portfolio, la performance à cinq ans de en permanence à l'évolution Lancement de deux produits l'ensemble de la gamme de Sicav des attentes. structurés de crédit : Collateral d'AXA Investment Managers Paris. La croissance des actifs moyens Debt Obligations, l'un en Europe, gérés (+ 17 %) et la hausse l'autre en Asie, des commissions de gestion, Mise au point, pour AXA IM liée à la proportion croissante Hong Kong, de nouveaux fonds des produits en unités de

57 compte, permettent à AXA Autres services Investment Managers d'afficher financiers : un chiffre d'affaires de 383 La banque d'affaires Donaldson, millions d'euros, en progression Lufkin & Jenrette, filiale d'AXA de 34 % par rapport à 1999. Financial, a été cédée par le La contribution au résultat net Groupe AXA au Groupe Crédit du Groupe s'établit à 48 millions Suisse. Cette cession, finalisée d'euros, contre 23 millions en le 3 novembre 2000, répond à 1999, soit une augmentation la volonté stratégique du Groupe de 108 %. Celle-ci est due de se recentrer sur son cœur pour l'essentiel à une économie de métier : protection financière d'impôt résultant de la et gestion de patrimoine, dont consolidation fiscale opérée les perspectives de croissance en France et au Royaume-Uni s'annoncent prometteuses. et à l'augmentation de la part En outre, elle fait disparaître du Groupe dans AXA Investment le facteur de risque inhérent à Managers UK, suite au rachat l’activité de banque d’affaires. des intérêts minoritaires. Le chiffre d'affaires de DLJ, consolidé sur les neuf premiers Perspectives 2001 mois de l'année 2000, s'établit Priorité sera donnée à la pleine à 10,7 milliards d'euros. réalisation des effets d'échelle, à l'amélioration constante du service au client et à l'innovation. 10 h 45 AXA Investment Managers Anvers s'attachera à développer sa clientèle, tant institutionnelle qu'individuelle, à travers l'offre de solutions ciblées et pertinentes. Private Equity, entité spécialisée dans l'activité de capital risque et de capital développement, lancera une deuxième génération de fonds. Patrick, 45 ans La retraite, le temps devant soi ... ‘‘Ce ne sera pas le moment de manquer d'argent. Autant y penser dès maintenant. Je vais en parler à mon conseiller.’’

58 Compte de Le Groupe Les Activités

Le Journal de résultat consolidé l’année 2000 Chiffres clés

Assurance

Assurance (en millions d'euros) internationale 2000 1999 1998 Gestion d’actifs

Chiffre d'affaires 79.971 66.528 56.697 Résultats Variation des provisions de cotisations (439) 9 32 Résultat de la gestion financière 20.863 15.630 14.067 AXA Produits bruts d'exploitation 100.395 82.167 70.797 pratique

Charges techniques brutes de l'assurance (67.564) (56.681) (49.819) Résultat des cessions en réassurance 1 000 808 381 Frais d'acquisition des contrats (6.274) (5.616) (4.920) Charges d'exploitation bancaire (6.509) (5.286) (4.488) Frais d'administration (11.871) (10.577) (8.141)

Résultat d'exploitation 9.176 4.816 3.810

Impôts sur les bénéfices (2.773) (1.292) (1.223)

Résultat net après impôts 6.403 3.524 2.588

Résultat sociétés mises en équivalence (23) (10) 11

Résultat net total 6.380 3.513 2.599

Amortissement des écarts d'acquisition (353) (634) (93) Intérêts minoritaires dans le résultat (2.124) (858) (974)

RESULTAT NET, PART DU GROUPE 3.904 2.021 1.531

IMPACT DES OPERATIONS EXCEPTIONNELLES 1.643 156 -

RESULTAT NET, PART DU GROUPE HORS OPERATIONS EXCEPTIONNELLES 2.261 1.865 1.531

Bénéfice net par action dilué (euros) 5,69 4,98 4,24

AMORTISSEMENT DES ECARTS D’ACQUISITION, PART DU GROUPE (279) (180) (87)

RESULTAT COURANT PART DU GROUPE 2.540 2.045 1.618

Bénéfice net courant par action dilué (euros) 6,38 5,46 4,48

59 Bilan consolidé

(en millions d'euros) ACTIF 31.12.2000 31.12.1999 Brut Dépréciation et Net Net Amortissement Ecarts d'acquisition 17.417 (1.552) 15.865 2.789 Titres mis en équivalence 1.217 1.217 1.408 Obligations 135.528 (153) 135.375 125.135 Actions 50.497 (510) 49.987 40.779 Prêts 32.905 (433) 32.472 23.921 Immobilier 13.127 (1.183) 11.944 12.864 Placements représentatifs des provisions techniques afférentes aux contrats « with-profits » britanniques 25.111 25.111 25.332 Placements représentatifs des provisions techniques afférentes aux contrats en unités de compte 117.261 117.261 109.647 Titres de transaction 5.249 5.249 31.286 Valeurs reçues en pension 2.093 2.093 32.345 Total actifs investis 382.988 (2.279) 380.709 402.716 Intérêts courus non échus 3.986 3.986 3.245 Comptes de réglement de l'activité bancaire 73 73 44.689 Frais d'acquisition différés des contrats d'assurance vie 8.154 8.154 7.782 Valeur de portefeuille des sociétés d'assurance vie, épargne, retraite 4.326 (602) 3.724 2.438 Autres actifs 38.553 (2.513) 36.040 29.692 Disponibilités 26.065 26.065 14.130 TOTAL GENERAL 481.562 (6.946) 474.616 507.480

60 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de l’année 2000

(en millions d'euros) Chiffres clés PASSIF 31.12.2000 31.12.1999 Assurance Capital 3.809 3.260 Assurance Primes d'émission, de fusion, et d'apport 12.379 5.350 internationale

Réserves consolidées 4.230 5.726 Gestion d’actifs Résultat consolidé 3.904 2.021 Capitaux propres part du groupe 24.322 16.358 Résultats Intérêts minoritaires dans les réserves 1 578 6.596 AXA Intérêts minoritaires dans le résultat 2 124 858 pratique Capitaux propres totaux 28.024 23.812 Autres fonds propres 192 474 Emprunts et titres subordonnés 8.261 4.832 Provisions pour risques et charges 11.530 8.730 Provisions mathématiques 182.896 145.648 Provisions techniques des contrats « with-profits » britanniques 25.111 25.332 Provisions techniques des contrats en unités de compte 117.377 109.001 Provisions de sinistres 39.243 37.703 Provisions pour primes non acquises 6.783 6.263 Provisions techniques nettes de réassurance 371.410 323.947 Dettes financières 9.201 5.419 Dettes des services financiers liées à l'exploitation bancaire 4.445 11.684 Valeurs données en pension 1 56.199 Comptes de réglements de l'activité bancaire 279 37.055 Autres dettes 41.273 35.327 TOTAL GENERAL 474.616 507.480

61 AXA prati

Patricia, 39 ans 9 h 53 Strasbourg Une mutation, c’est toute une réorganisation : ‘‘ la maison, l’école, les commerçants … J’aimerais bien que mon assureur m’aide à identifier les partenaires santé de mon nouveau quartier.’’ 62 Le Groupe

Les Activités

Le Journal de l’année 2000 que Chiffres clés Assurance

Assurance internationale

Gestion d’actifs

Résultats

AXA pratique

63 Organigramme simplifié

Assurance

Europe Amérique Afrique

ALLEMAGNE ITALIE ARGENTINE CAMEROUN AXA COLONIA AXA ASSICURAZIONI AXA SEGUROS AXA ASSURANCES AXA NORDSTERN ART AXA VIE SICHER DIRECT IRLANDE BRESIL AXA IRELAND AXA SEGUROS COTE D'IVOIRE AUTRICHE AXA ASSURANCES AXA NORDSTERN LUXEMBOURG CANADA AXA VIE COLONIA AXA LUXEMBOURG AXA ASSURANCES AXA INSURANCE GABON BELGIQUE PAYS BAS AXA ASSURANCES AXA ROYALE BELGE AXA VERZEKERINGEN CHILI AXA VIE AXA SEGUROS ESPAGNE PORTUGAL MAROC AXA SEGUROS AXA SEGUROS ETATS UNIS AXA ASSURANCE DIRECT SEGUROS MAROC AXA FINANCIAL ROYAUME UNI FRANCE SENEGAL AXA SUN LIFE URUGAY AXA ASSURANCES AXA ASSURANCES AXA INSURANCE AXA SEGUROS SENEGAL AXA COURTAGE AXA PPP HEALTHCARE AXA CONSEIL DIRECT ASSURANCE TOGO SUISSE JURIDICA UNION DES AXA ASSURANCES ASSURANCES MAXIS DU TOGO

TURQUIE HONGRIE AXA OYAK AXA BIZTOSITO

Les noms des sociétés utilisés dans cet organigramme simplifié sont des marques commerciales et non des dénominations sociales. Ces sociétés sont contrôlées par AXA (intérêt économique et/ou contrôle effectif majoritaire[s]).

64 au 15 mars 2001 Le Groupe Les Activités

Le Journal de Assurance Gestion l’année 2000 Internationale d’actifs Chiffres clés Asie et Pacifique et autres services Assurance AUSTRALIE MALAISIE GRANDS RISQUES NOUVELLE ET REASSURANCE financiers AXA AFFIN Assurance ZELANDE AXA CORPORATE internationale AXA AUSTRALIA SOLUTIONS AXA INVESTMENT PHILIPPINES Gestion d’actifs AXA NEW ZEALAND MANAGERS PHILIPPINE AXA LIFE ASSISTANCE AXA REAL ESTATE Résultats CHINE AXA ASSISTANCE INVESTMENT SINGAPOUR MANAGERS AXA MINMETALS AXA AXA INSURANCE ALLIANCE CAPITAL pratique AXA LIFE MANAGEMENT HONG KONG AXA ROSENBERG AXA CHINA REGION THAILANDE AXA INSURANCE AXA AUSTRALIA KRUNGTHAI AXA FUNDS MANAGEMENT LIFE INSURANCE INDONESIE AXA INSURANCE AXA LIFE Autres services financiers

JAPON ALLEMAGNE AXA LIFE INSURANCE AXA COLONIA AXA GROUP LIFE BAUSPARKASSE AXA DIRECT BELGIQUE AXA BANK BELGIUM

FRANCE COMPAGNIE FINANCIERE DE PARIS AXA BANQUE AXA CREDIT

2,9 % (4,5 %) MUTUELLES AXA 69,6 % 77,2 % 22,3 % (79,4 %) 17,8 % (a) (13,4 %) (28,6 %) (66,4 %) BNP-PARIBAS FINAXA PUBLIC 95,4 % (97,1 %) 0,3 % (0,5 %) 1,8 % ANF Autocontrôle

65 Adresses

Assurance ESPAGNE AXA SEGUROS Paseo de la Castellana, 79 28046 Madrid EUROPE Téléphone : (34) 91 538 5589 Télécopie : (34) 91 556 9287 Internet : //www.axa-seguros.es/ ALLEMAGNE DIRECT SEGUROS AXA COLONIA KONZERN Calle Ronda de Poniente, 14 AXA Gereonsdriesch 9-11 C. Empresarial " Euronova " 25, avenue Matignon Postfach 10-07-26 28760 Tres Cantos – Madrid 75008 Paris 50670 Cologne Téléphone : (34) 91 806 9500 Téléphone : (33) 1 40 75 57 00 Téléphone : (49) 221 148 101 Télécopie : (34) 91 806 9545 E-mail : [email protected] Télécopie : (49) 221 148 22740 Internet : //www.directseguros.es/ internet : www.axa.com E-mail : [email protected] Internet : //www.axa-colonia.de/ FRANCE Présidence AXA NORDSTERN ART AXA ASSURANCES Directions du Groupe Gereinstrasse 43-65 Tour AXA 50670 Cologne 1, place des Saisons Informations presse : Téléphone : (49) 221 148 32903 92083 Paris la Défense Cedex Téléphone : (33) 1 40 75 71 81 Télécopie : (49) 221 148 4655 Téléphone : (33) 1 47 74 10 01 Télécopie : (33) 1 40 75 57 95 Internet : //www.axa-art.com/ Télécopie : (33) 1 47 74 28 22 E-mail : [email protected] Internet : //www.axa.fr/ SICHER DIRECT Relations investisseurs : An der Trift 65 AXA CONSEIL Bureau de Paris : D-63303 Dreieich 21, rue de Châteaudun Téléphone : (33) 1 40 75 48 42 Téléphone : (49) 6103 989 0 75009 Paris Télécopie : (33) 1 40 75 46 96 Télécopie : (49) 6103 989 500 Téléphone : (33) 1 56 02 30 00 Bureau de New York : E-mail : [email protected] Télécopie : (33) 1 56 02 32 32 Téléphone : (1) 212 314 4040 Internet : //www.sicherdirect.de/ Internet : //www.axa.fr/ Télécopie : (1) 212 707 1805 E-mail : [email protected] AUTRICHE AXA COURTAGE 26, rue Louis le Grand Relations actionnaires AXA NORDSTERN COLONIA 75119 Paris Cedex 02 individuels : Uraniastrasse 2 Téléphone : (33) 1 49 49 40 00 Téléphone : (33) 1 40 75 48 43 1010 Vienne Télécopie : (33) 1 49 49 47 00 Télécopie : (33) 1 40 75 59 54 Téléphone : (43) 1 711 50 10211 E-mail : [email protected] Télécopie : (43) 1 711 50 10212 E-mail : DIRECT ASSURANCE [email protected] Parc des Fontaines Internet : 163-167, avenue Georges- Clémenceau FINAXA //www.axa-versicherung.at/ 23,avenue Matignon 92742 Nanterre Cedex Téléphone : (33) 1 46 14 45 00 75008 Paris BELGIQUE Téléphone : (33) 1 40 75 57 00 Télécopie : (33) 1 46 14 45 65 Internet : Télécopie : (33) 1 40 75 47 92 AXA ROYALE BELGE //www.directassurance.fr/ Boulevard du Souverain, 25 1170 Bruxelles Téléphone : (32) 2678 6111 Télécopie : (32) 2678 9340 Internet : //www.axa.be/

66 JURIDICA PAYS-BAS SUISSE 7 ter, rue de la Porte-de-Buc Le Groupe RP 931 AXA VERZEKERINGEN AXA ASSURANCES 78009 Versailles Cedex Postbus 30810 Avenue de Cour, 26 Téléphone : (33) 1 30 97 90 00 3503 AR Utrecht 1007 Lausanne 3 Les Activités Télécopie : (33) 1 30 97 90 89 St Jacobsstraat 200 Téléphone : (41) 21 614 74 74 3511 BT Utrecht Télécopie : (41) 21 614 74 75 Le Journal de Téléphone : (31) 30 2309 000 E-mail : [email protected] l’année 2000 MAXIS Télécopie : (31) 30 2309 001 Internet : //www.axa.ch/ 26, rue Louis Le Grand Internet : //www.axa.nl/ Chiffres clés 75119 Paris Cedex 02 Téléphone : (33) 1 49 49 40 00 TURQUIE Télécopie : (33) 1 49 49 82 50 PORTUGAL Assurance AXA OYAK AXA SEGUROS PORTUGAL Nordstern Han Assurance MUTUELLE SAINT- Praça Marques de Pombal, 14 Karakoy Meydani internationale CHRISTOPHE ASSURANCES 1250-162 Lisbonne 80002 Istanbul 277, rue Saint Jacques Téléphone : (351) 21 350 61 00 Téléphone : (90) 212 292 58 00 Gestion d’actifs 75005 Paris Télécopie : (351) 21 350 61 36 Télécopie : (90) 212 251 31 62 Téléphone : (33) 1 56 24 76 00 E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] Télécopie : (33) 1 56 24 76 27 Internet : //www.axa.pt/ Internet : //www.axaoyak.com.tr/ Résultats

AXA HONGRIE ROYAUME-UNI pratique AXA COLONIA BIZTOSÍTÓ AXA UK Róbert Károly Körút, 76-78 107 Cheapside AMÉRIQUE DU NORD H-1134 Budapest Londres EC2V 6DU Téléphone : (36) 1 2386 000 Téléphone : (44) 207 645 1600 Télécopie : (44) 207 726 4965 Télécopie : (36) 1 2386 060 CANADA E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] Internet : //www.axa-biztosito.hu/ Internet : //www.axa.co.uk/ AXA CANADA 2020, rue Université IRLANDE AXA INSURANCE Bureau 600 1, Aldgate Montréal – Québec – H3A 2A5 AXA IRELAND Londres EC3N 1RE Téléphone : (1) 514 282 1914 Wolfe Tone House Téléphone : (44) 20 7702 3109 Télécopie : (1) 514 282 9588 Wolfe Tone Street Télécopie : (44) 20 7369 3909 Internet : //www.axa.ca/ Dublin 1 Internet : //www.axa.co.uk/ Téléphone : (353) 1 872 1000 AXA ASSURANCES Télécopie : (353) 1 872 6795 AXA SUN LIFE 1100, boulevard René-Lévesque Internet : //www.axa.ie/ Sun Life Centre Ouest - 16ème étage P.O. Box 1810 Montréal – Québec – H3B 4P4 Bristol BS99 5SN Téléphone : (1) 514 392 6000 ITALIE Téléphone : (44) 117 989 9000 Télécopie : (1) 514 392 6328 AXA ASSICURAZIONI Télécopie : (44) 117 989 1810 Internet : //www.axa.ca/ Via Leopardi, 15 Internet : //www.axa.co.uk/ 20123 Milan AXA INSURANCE Téléphone : (39) 02 480 841 AXA PPP HEALTHCARE 5700, Yonge Street Télécopie : (39) 02 480 84331 PPP House,Vale Road Bureau 1400 Internet : Tunbridge Wells North York – Ontario – M2M 4K2 //www.axa-assicurazioni.it/ Kent TN1 1BJ Téléphone : (1) 416 250 1992 Téléphone : (44) 1892 512 345 Télécopie : (1) 416 250 5833 Télécopie : (44) 1892 515 143 Internet : //www.axa.ca/ LUXEMBOURG Internet : //www.ppphealthcare.co.uk/ AXA LUXEMBOURG AXA PACIFIC INSURANCE 7, rue de la Chapelle 999, Hastings West Street L-1325 Luxembourg AXA NORDSTERN ART 2nd floor Téléphone : (352) 44 24 24-1 INSURANCE P.O. Box 22 Télécopie : (352) 45 80 23 78, Leadenhall Street Vancouver – (B.C.) V6C 2W2 E-mail : [email protected] Londres EC3A 3DH Téléphone : (1) 604 669 4247 Internet : Téléphone : (44) 20 7626 5001 Télécopie : (1) 604 682 6693 //www.axa-assurances.lu/ Télécopie : (44) 20 7626 4606 Internet : //www.axa.ca/

67 ICON CHINE PT AXA LIFE INDONESIA Triton Building Level 8, Bina Mulia II 35, Blackmarsh BUREAU DE Jalan H.R. Rasuna Said Kav. 11 2nd Floor REPRESENTATION Jakarta 12950 St John’s AXA-PEKIN Téléphone : (62) 21 520 1190 Newfoundland – A1B 3N9 Room 2302, Télécopie : (62) 21 525 1259 Téléphone : (1) 709 758 5650 Bldg 1 China World Tower Internet : //www.axa-life.co.id/ Télécopie : (1) 709 579 4500 N° 1 Jian Guo Men Wai Avenue Internet : //www.axa.ca/ Beijing 100004 Téléphone : (86) 10 650 56 172-4 JAPON Télécopie : (86) 10 650 56 175 AXA LIFE INSURANCE ETATS-UNIS E-mail : [email protected] Companies AXA FINANCIAL INC 1-2-19, Higashi Shibuya-ku 1290, avenue of the Americas AXA-MINMETALS Tokyo 150-8020 New York – NY 10104 ASSURANCE Téléphone : (81) 3 3407 6231 Téléphone : (1) 212 554 1234 12/F China Merchants Tower Internet : //www.axa.co.jp/ Télécopie : (1) 212 707 1746 66 Lu Jia Zui Road, Pudong Internet : Shanghaï 200120 AXA DIRECT JAPAN //www.axa-financial.com/ Téléphone : (86) 21 5879 2288 Ariake Frontier Bldg. Tower A Télécopie : (86) 21 5879 2299 3-1-25 Ariake, Koto-ku Internet : Tokyo 135-8611 //www.axa-minmetals.com.cn/ Téléphone : (81) 3 3570 8918 ASIE-PACIFIQUE Télécopie : (81) 3 3570 8971 HONG KONG Internet : //www.axa-direct.co.jp/

AXA GENERAL INSURANCE AUSTRALIE HONG KONG MALAISIE 30th Floor AXA AFFIN ASSURANCE AXA ASIA PACIFIC PCCW Tower BERHAD HOLDINGS Taikoo Place, 979 King’s Road Level 28 Menara Dayabumi 447, Collins Street Quarry Bay Jalan Sultan Hishamuddin Melbourne Victoria 3000 Hong Kong 50050 Kuala Lumpur Téléphone : (61) 3 9616 3911 Téléphone : (852) 2523 3061 Téléphone : (60) 3 2771 8282 Télécopie : (61) 3 9614 2240 Télécopie : (852) 2810 0706 Télécopie : (60) 3 2711 1227 Internet : Internet : Internet : //www.axa.com.my/ //www.axa-asiapacific.com.au / //www.axa-insurance.com.hk/ AXA AUSTRALIA AXA CHINA REGION NOUVELLE-ZELANDE National Mutual Life Association AXA Centre AXA NEW ZEALAND of Australasia 151 Gloucester Road 447, Collins Street The National Mutual Life Wanchai Hong Kong Association of Australia Ltd, Melbourne Victoria 3000 Téléphone : (852) 2519 1111 Téléphone : (61) 3 9616 3911 80, The Terrace Télécopie : (852) 2598 9380 PO Box 1692 Wellington Télécopie : (61) 3 9614 2240 Internet : Internet : //www.axa.com.au/ Téléphone : (64) 1174 45 00 //www.axa-chinaregion.com/ Télécopie : (64) 4473 07 16 E-mail : [email protected] AUSTRALIAN CASUALTY INDONESIE Internet : //www.axa.co.nz/ & LIFE 1, Chifley Square PT ASURANSI AXA Sydney NSW 2000 INDONESIA PHILIPPINES Téléphone : (61) 2 9367 2000 Wisma Bank Dharmala, 8th Floor Télécopie : (61) 2 9223 39193 PHILIPPINE AXA LIFE Jl. Jend Sudirman Kav.28 G/F Executive Office Jakarta 12 920 Philippine Life Centre Téléphone : (62-21) 522 5501-3 Skyland Plaza Builing Télécopie : (62-21) 522 5504 Sen.Gil Puyat Avenue E-mail : Makati City [email protected] Téléphone : (63) 2 810 1573 Internet : Télécopie : (63) 2 759 6761 //www.axa-insurance.co.id/

68 SINGAPOUR AXA INSURANCE PUBLIC MAROC COMPAGNY Ltd Le Groupe AXA ASIA REGIONAL Lumpini Tower 23 FL AXA ASSURANCE MAROC CENTRE 1168/67 Rama 4Rd 120 – 122, avenue Hassan II 3, Temasek Avenue # 24-03 Sathorn, Bangkok 10120 20000 Casablanca Les Activités Centennial Tower Téléphone : (66) 2 679 7600 Téléphone : (212) 22 88 92 92 Singapour 039 190 Télécopie : (66) 2 285 6383 Télécopie : (212) 22 88 91 88 Le Journal de l’année 2000 Téléphone : (65) 880 7688 E-mail : [email protected] Internet : Télécopie : (65) 836 2616 //www.axa-assurance.co.ma/ Chiffres clés AXA INSURANCE SENEGAL SINGAPORE PTE AFRIQUE Assurance 77, Robinson Road AXA ASSURANCES SENEGAL # 11-00 SIA Building 5, place de l’Indépendance Assurance Singapour 068896 BP 182 Dakar internationale Téléphone : (65) 338 7288 CAMEROUN Téléphone : (221) 849 10 10 Télécopie : (65) 338 2522 Télécopie : (221) 823 46 72 Gestion d’actifs Internet : AXA ASSURANCES E-mail : [email protected] //www.axainsurance.com.sg/ AXA VIE 309, rue Bebey-Eyidi Résultats BP 4068 Douala TOGO AXA LIFE INSURANCE Téléphone : (237) 42 67 72 UAT AXA SINGAPORE Télécopie : (237) 42 64 53 169, boulevard du 13-Janvier pratique 143, Cecil Street E-mail : [email protected] # 03-01/10 GB Building Immeuble BTCI Singapour 069542 BP 495 Lomé Téléphone : (65) 880-5500 COTE D’IVOIRE Téléphone : (228) 21 10 34 Télécopie : (65) 880-5501 Télécopie : (228) 21 87 24 AXA ASSURANCES E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] COTE D’IVOIRE Internet : //www.axa-life.com.sg/ 01 BP 378 Abidjan 01 Téléphone : (225) 20 21 75 06 TAIWAN Télécopie : (225) 20 22 12 43 E-mail : [email protected] AMERIQUE LATINE AXA ASSURANCES IARD Succursale Taïwan AXA VIE COTE D’IVOIRE 6A, 138 Ming-Sheng East Road Section 3 9, avenue Houdaille ARGENTINE Taïpei 01 BP 2016 Abidjan 01 AXA SEGUROS ARGENTINA Téléphone : (886) 2 2547 5566 Téléphone : (225) 20 22 25 15 Tte Gral J.D. Peron 650 Télécopie : (886) 2 2545 4355 Télécopie : (225) 20 22 37 60 5° Piso E-mail : [email protected] E-mail : [email protected] 1038 Buenos Aires Téléphone : (54) 11 4326 88 81 AXA CHINA REGION GABON Télécopie : (54) 11 4326 37 42 Succursale Taïwan E-mail : [email protected] AXA ASSURANCES GABON 12th floor, N°44, Internet : BP 4047 Libreville Chung Shan N. Road //www.axa-seguros.com.ar/ Téléphone : (241) 74 34 34 Section 2 Télécopie : (241) 74 18 46 Taïpei BRESIL Téléphone : (886) 2-2531 1199 Télécopie : (886) 2-2511 2725 AXA VIE GABON AXA SEGUROS BRAZIL Internet : BP 2137 Libreville Avenida Rio Branco 80 //www.axa-chinaregion.com.tw/ Téléphone : (241) 74 34 34 19e Andar Télécopie : (241) 72 48 57 CEP 20040-070 Rio de Janeiro THAILANDE Téléphone : (55) 21 203 66 22 GUINEE Télécopie : (55) 21 507 19 82 KRUNGTHAI AXA LIFE E-mail : [email protected] INSURANCE UGAR Internet : Level 25, Capital Tower BP 179 Conakry //www.axa-seguros.com.br/ All Seasons Place Téléphone : (224) 41 48 41 87/1 Wireless Road Télécopie : (224) 41 17 11 Bangkok 10330 E-mail : Téléphone : (66) 2 654 3150 [email protected] Télécopie : (66) 2 654 3140

69 CHILI SPS RE Assurance 13, rue de Calais AXA SEGUROS CHILE 75009 Paris Huérfanos 1189, Piso 2-3-4 Téléphone : (33) 1 44 63 54 45 Santiago internationale Télécopie : (33) 1 42 80 50 15 Téléphone : (56) 2 679 92 00 Télécopie : (56) 2 679 93 60 E-mail : [email protected] ITALIE EUROPE AXA CORPORATE URUGUAY SOLUTIONS ASSURANCE Succursale Italie AXA SEGUROS URUGAY FRANCE Via della Moscova, 18 Misiones 1549 20121 Milano 11000 Montevideo AXA CORPORATE Téléphone : (39) 02 655 381 Téléphone : (59) 82 916 0850 SOLUTIONS Télécopie : (39) 02 655 38 301 Télécopie : (59) 82 916 08 47 69, avenue Franklin Roosevelt Internet : 75008 Paris //www.axa-corporatesolutions.com/ Téléphone : (33) 1 56 43 90 00 Télécopie : (33) 1 56 43 91 26 Internet : AXA CORPORATE MOYEN ORIENT //www.axa-corporatesolutions.com/ SOLUTIONS ASSURANCE Succursale Italie Piazza della Vittoria, 10/10 AXA CORPORATE 16121 Genova ARABIE SAOUDITE SOLUTIONS REASSURANCE Téléphone : (39) 010 533 11 39, rue du Colisée Télécopie : (39) 010 57 05 900 AXA INSURANCE 75008 Paris P.O. Box 21044 Internet : Téléphone : (33) 1 56 43 90 00 //www.axa-corporatesolutions.com/ 11475 Riyad Télécopie : (33) 1 56 43 91 26 Téléphone : (966) 1 478 02 82 Internet : Télécopie : (966) 1 477 30 97 //www.axa-corporatesolutions.com/ MONACO

CGRM EMIRATS ARABES UNIS AXA CORPORATE Park Palace SOLUTIONS ASSURANCE UAP UNITED ARAB 5, Impasse de la Fontaine (France, Bénélux, Europe N° 123 – Bâtiment A EMIRATES du Sud) PO Box 5630 Monte-Carlo 4, rue Jules Lefebvre 98000 Monaco Abu Dhabi 75426 Paris Cedex 09 Téléphone : (971) 26 76 44 66 Téléphone : (377) 93 25 35 04 Téléphone : (33) 1 56 92 80 00 Télécopie : (377) 93 30 79 63 Télécopie : (971) 26 76 01 07 Télécopie : (33) 1 56 92 80 01 E-mail : [email protected] Internet : //www.axa-corporatesolutions.com/ PORTUGAL LIBAN AXA RE FINANCE AXA CESSIONS AXA MIDDLE EAST Succursale Madère 109, rue de la Boétie BP 11-550 Beyrouth Avenida Arriaga n° 77-406 75008 Paris Imm.AXA MIDDLE EAST 9000 Funchal Téléphone : (33) 1 56 43 78 00 Jal El Dib Téléphone : (351) 291 22 74 76 Télécopie : (33) 1 56 43 78 01 Téléphone : (961) 4 716 333 Télécopie : (351) 291 23 13 38 Internet : Télécopie : (961) 4 716 563 Internet : //www.axa-corporatesolutions.com/ E-mail : //www.axa-corporatesolutions.com/ [email protected] AXA RE FINANCE ROYAUME UNI 39, rue du Colisée 75008 Paris AXA CORPORATE Téléphone : (33) 1 56 43 90 00 SOLUTIONS SERVICES UK Télécopie : (33) 1 56 43 86 99 140 Fenchurch Street Internet : London EC3M 6BL //www.axa-corporatesolutions.com/ Téléphone : (44) 20 77 02 66 00 Télécopie : (44) 20 77 02 68 57 Internet : //www.axa-corporatesolutions.com/

70 AXA CORPORATE AXA CORPORATE SOLUTIONS ASSURANCE SOLUTIONS REINSURANCE Assistance Le Groupe Succursale Royaume-Uni 17 State Street London Underwriting Centre 29th & 30th floors 3 Minster Court New York, NY 10004-1501 AXA ASSISTANCE Les Activités Mincing Lane Téléphone : (1) 212 493 93 00 12 bis, de Frères-Voisins London EC3R 7DD Télécopie : (1) 212 425 29 14 92798, Issy-les-Moulineaux Le Journal de l’année 2000 Téléphone : (44) 207 868 46 00 Internet : Cedex 09 - France Télécopie : (44) 207 868 46 46 //www.axa-corporatesolutions.com/ Téléphone : (33) 1 55 92 40 00 Internet : Télécopie : (33) 1 55 92 40 59 Chiffres clés //www.axa-corporatesolutions.com/ AXA CORPORATE SOLUTIONS Assurance LATIN AMERICA 1200 Brickell Avenue ZONE AMÉRIQUES Assurance AMÉRIQUE DU NORD Suite 1700 internationale Miami Florida 33131 Téléphone : (1) 305 377 12 92 AXA ASSISTANCE Gestion d’actifs Télécopie : (1) 305 372 39 31 200 West Jackson Blvd, suite 1100 CANADA Internet : Chicago-Illinois 60606 Résultats //www.axa-corporatesolutions.com/ Etats-Unis AXA CORPORATE Téléphone : (1) 312 935 35 00 SOLUTIONS CANADA Télécopie : (1) 312935 35 89 AXA Place Montréal-Trust AXA SPACE pratique 1800 McGill College Avenue 4800 Montgomery Lane Implantations : th Bureau 2000 11 floor Argentine, Brésil, Canada, Chili, Montréal, Québec H3A Bethesda, MD 20814 Colombie, Etats-Unis, Mexique, Téléphone : (1) 514 842 92 62 Téléphone : (1) 301 654 85 85 Uruguay, Venezuela Télécopie : (1) 514 842 92 54 Télécopie : (1) 301 654 75 69 Internet : Internet : //www.axa-space.com/ //www.axacorporatesolutions.com/ ZONE ASIE-PACIFIQUE ETATS UNIS ASIE-PACIFIQUE AXA CORPORATE AXA ASSISTANCE SOLUTIONS INSURANCE New River Bldg, 4F 1 Seaport Plaza 1-10-14 Shinkawa th AUSTRALIE 199 Water Street 8 floor Chuo-ku New York, NY 10038-3526 AXA CORPORATE 104-0033 Tokyo Téléphone : (1) 212 412 07 00 SOLUTIONS Japon Télécopie : (1) 212 412 07 01 ASIA PACIFIC Téléphone : (81) 3 32 06 16 00 Internet : Succursale Australie Télécopie : (81) 3032 06 16 07 //www.axacorporatesolutions.com/ Level 25, 56 Pitt Street Sydney NSW 2000 Implantations : AXA CORPORATE Téléphone : (61) 2 9258 04 50 Australie, Chine, Hong kong, SOLUTIONS Télécopie : (61) 2 9258 04 99 Indonésie, Japon, Malaisie, LIFE REINSURANCE Internet : Singapour, Taïwain, Thaïlande 17 State Street //www.axa-corporatesolutions.com/ 32nd floor New York, NY 10004-1501 Téléphone : (1) 212 859 05 55 SINGAPOUR Télécopie : (1) 212 859 05 77 AXA CORPORATE Internet : SOLUTIONS //www.axa-corporatesolutions.com/ ASIA PACIFIC 152 Beach Road 27-01 Gateway East Singapore 189721 Téléphone : (65) 296 92 00 Télécopie : (65) 296 90 88 Internet : //www.axa-corporatesolutions.com/

71 ZONE EUROPE BELGIQUE AXA INVESTMENT MANAGERS PRIVATE EQUITY AXA BANK BELGIUM EUROPE AXA ASSISTANCE Grotesteenweg, 214 20, place Vendôme Grantham house 2600 Berchem 75001 Paris 11/15, North Street Téléphone : (32) 3 286 22 11 Téléphone : (33) 1 55 37 50 00 Surrey KT22 7AX Télécopie : (32) 3 286 24 07 Télécopie : 01 55 37 54 76 Leatherhead Internet : //www.axa-bank.be/ Royaume-Uni Téléphone : (44) 1372 366 701 AXA MULTIMANAGER AXA INVESTMENT Télécopie : (44)1372 361 595 77, avenue des Champs Elysées MANAGERS BRUSSELS 75008 Paris 36, boulevard du Souverain Implantations : Téléphone : (33) 1 45 61 34 36 1170 Bruxelles Allemagne, Andorre, Autriche, Télécopie : (33) 1 45 61 39 81 Téléphone : (32) 2 678 7562 Belgique, Côte d’Ivoire, Espagne, Télécopie : (32) 2 678 7842 France, Grèce, Italie, Maroc, AXA REAL ESTATE E-mail : [email protected] Pays-Bas, Pologne, Portugal, INVESTMENT MANAGERS Internet : //www.axa-im.com/ République Tchèque, Royaume- FRANCE Uni, Suède, Suisse, Tunisie, 61, rue Lafayette Turquie FRANCE 75439 Paris cedex 09 Téléphone : (33) 1 55 07 70 00 AXA BANQUE Télécopie : (33) 1 55 07 70 10 372, rue Saint Honoré 75001 Paris Téléphone : (33) 1 55 35 84 00 COMPAGNIE FINANCIERE Télécopie : (33) 1 55 35 84 89 DE PARIS Gestion Internet : //www.axa-banque.fr/ 372, rue Saint Honoré 75001 Paris Téléphone : (33) 1 55 35 84 00 d’actifs AXA CREDIT Télécopie : (33) 1 55 35 87 59 372, rue Saint Honoré et autres 75001 Paris Téléphone : (33) 1 55 35 88 00 ITALIE Télécopie : (33) 1 55 35 88 87 services AXA INVESTMENT MANAGERS ITALIA AXA INVESTMENT Via Rovello n°18 financiers MANAGERS PARIS 20121 Milan Jusqu’à septembre 2001 : Téléphone : (39) 02 88 00 091 46, avenue de la Grande Armée Télécopie : (39) 02 88 00 09 60 75017 Paris Internet : //www.axa-im.it/ EUROPE Téléphone : (33) 1 55 37 50 00 Télécopie : (33) 1 55 35 54 75 Via A Depretis n°86 Internet : //www.axa-im.fr/ 00184 Rome Téléphone : (39) 06 4782 6121 ALLEMAGNE A partir de septembre 2001 : Télécopie : (39) 06 4782 6125 Coeur Défense Tour B, La Défense 4 Internet : //www.axa-im.it/ AXA INVESTMENT 100, esplanade du MANAGERS DEUTSCHLAND Général de Gaulle Stiftstrasse 30 92932 Paris la Défense Cedex LUXEMBOURG 60313 Frankfurt am Main Téléphone : (33) 1 44 45 70 00 Téléphone : (49) 69 900 25 16916 IPPA & ASSOCIES Internet : //www.axa-im.fr/ Télécopie : (49) 69 900 25 15823 34, avenue de la Liberté Internet : //www.axa-im.com/ 1930 Luxembourg AXA INVESTMENT Téléphone : (352) 2629 2629 Kattenbug 1 MANAGERS STRUCTURED Télécopie : (352) 2629 2626 50667 Cologne ASSET MANAGEMENT Téléphone : (49) 221 148 15800 46, avenue de la Grande Armée Télécopie : (49) 221 148 24224 75017 Paris Internet : //www.axa-im.com/ Téléphone : (33) 1 55 37 47 45 Télécopie : (33) 1 55 37 55 83

72 PAYS BAS AMERIQUE DU NORD ASIE-PACIFIQUE AXA INVESTMENT MANAGERS DEN HAAG Parkstraat 31-35 ETATS UNIS AUSTRALIE 2514 JD Den Haag AXA AUSTRALIA FUNDS P.O. Box 16315 ALLIANCE CAPITAL MANAGEMENT 2500 BH Den Haag MANAGEMENT 16th Floor Téléphone : (31) 70 34 23 833 1345, avenue of the Americas New York NY 10105 447, Collins Street Télécopie : (31) 70 34 23 830 Melbourne Victoria 3000 Téléphone : (1) 212 969 1000 E-mail : [email protected] Téléphone : (61) 3 9287 3333 Internet : //www.axa-im.com/ Internet : Télécopie : (61) 3 9287 4888 //www.alliancecapital.com/ Internet : //www.axa.com.au/ ROYAUME UNI •AXA INVESTMENT HONG KONG •AXA INVESTMENT MANAGERS NEW YORK MANAGERS •AXA GLOBAL STRUCTURED AXA INVESTMENT MANAGERS •AXA INVESTMENT PRODUCTS INC HONG KONG MANAGERS UK 24th Floor 19/F CITIC Tower •AXA INVESTMENT 600, Fifth Avenue 1 Tim Mei Avenue MANAGERS PRIVATE New York, NY 10020 Hong Kong Téléphone : (852) 2285 2000 EQUITY FUNDS OF FUNDS Téléphone : (1) 212 218 2000 Télécopie : (852) 2285 2999 •AXA REAL ESTATE Télécopie : (1) 212 218 2040 Internet : //www.axa-im.com.hk/ INVESTMENT MANAGERS 7 Newgate Street, Londres EC1A 7NX, AXA MULTI MANAGER JAPON th Téléphone : (44) 20 7003 1000 24 Floor Télécopie : (44) 20 7575 8585 600, Fifth Avenue AXA INVESTMENT MANAGERS Internet : //www.axa-im.com/ New York, NY 10020 TOKYO Téléphone : (1) 212 218 2010 5F Totate International Bldg Télécopie : (1) 212 218 2050 2-12-19 Shibuya AXA MULTIMANAGER Shibuya-ku 7 Newgate Street, Tokyo 150-0002 Londres EC1A 7NX, AXA INVESTMENT Téléphone : (81) 3 5766 8800 Téléphone : (44) 20 7003 2053 MANAGERS PRIVATE EQUITY Télécopie : (81) 3 5766 8900 FUND OF FUNDS 24th Floor AXA ROSENBERG AXA ROSENBERG 600, Fifth Avenue INVESTMENT MANAGEMENT INVESTMENT MANAGEMENT New York, NY 10020 9A, Devonshire Square Dai-Ichi Edobashi Bldg Londres EC2M 4YY Téléphone : (1) 212 218 2001 1-11-1 Nihonbashi Téléphone : (44) 20 7895 6666 Télécopie : (1) 212 218 2040 Tokyo 103-0027 Télécopie : (44) 20 7895 6767 Téléphone : (81) 3 3278 5641 Télécopie : (81) 3 3278 5688 Internet : //www.axarosenberg.com/ AXA ROSENBERG Internet : //www.axarosenberg.com/ INVESTMENT MANAGEMENT ALLIANCE CAPITAL 4, Orinda Way ALLIANCE CAPITAL ASSET Devonshire House Building E Orinda CA 94563 MANAGEMENT 1, Mayfair Place Ohtemachi 1st Square Téléphone : (1) 925 254 6464 Londres WIX 6JJ West Tower 12th floor Téléphone : (44) 20 7470 0100 Télécopie : (1) 925 253 0141 1-5-1 Ohtemachi Internet : Internet : //www.axarosenberg.com/ Chiyoda-ku //www.alliancecapital.com/ Tokyo 100-0004 BERNSTEIN INVESTMENT Téléphone : (81) 3 3240 8410 Télécopie : (81) 3 3240 8534 SANFORD C. BERNSTEIN RESEARCH AND Internet : //www.alliancecapital.com/ 99 Gresham Street MANAGEMENT London EC2V 7NG 767 Fifth Avenue United Kindom NY 10153-0185 SINGAPOUR Téléphone : (44) 20 7367 7300 Téléphone : 212-486-5800 AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT 6 Battery Road # 15-06/07 Singapour 049909 Téléphone : (65) 224 4969 Télécopie : (65) 227 7033 Crédit photos : PhotoAlto - EyeWire - Photodisc - Goodshoot.- Internet : //www.axarosenberg.com/ Photovision - Image 100 - Stockbyte alisation : é

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