SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” SPÓŁKA AKCYJNA ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” SPÓŁKA AKCYJNA za okres 1 stycznia 2018 roku – 31 grudnia 2018 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna oraz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna za okres 1 stycznia 2018 roku – 31 grudnia 2018 roku SPIS TREŚCI 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. I GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ..................................................................................................................... 4 1.1. STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU - GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. .................................... 4 1.2. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. ................................... 4 1.3. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. ...................... 5 1.4. STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU – SPÓŁKI KONSOLIDOWANE ........................................................................ 7 1.5. SYTUACJA GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. NA RYNKU KAPITAŁOWYM .................................... 9 2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ....... 11 3. OFERTA PRODUKTOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ............................. 12 4. PERSPEKTYWY ROZWOJU ............................................................................................................................................... 13 5. POLITYKA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU ................................................................................................................... 14 6. PROJEKTY STRATEGICZNE ............................................................................................................................................... 16 7. DZIAŁALNOŚĆ PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ..................... 17 7.1. WYNIKI FINANSOWE ............................................................................................................................... 17 7.2. POZYCJA RYNKOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. .......................... 27 8. OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE, CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ, WYNIKI I ROZWÓJ ................. 28 8.1. KOMENTARZ MAKROEKONOMICZNY I PROGNOZY ......................................................................................... 28 8.2. KONIUNKTURA W BRANŻY ........................................................................................................................ 29 8.3. KONIUNKTURA W ROLNICTWIE .................................................................................................................. 30 8.4. KONIUNKTURA RYNKU PRODUKTÓW SEGMENTU CHEMIA .............................................................................. 39 8.5. POLITYKA HANDLOWA I SPRZEDAŻ ............................................................................................................. 45 8.6. GŁÓWNE SUROWCE – SYTUACJA NA RYNKU I ZAOPATRZENIE .......................................................................... 49 8.7. PRAWA MAJĄTKOWE WYNIKAJĄCE ZE ŚWIADECTW POCHODZENIA ENERGII ELEKTRYCZNEJ .................................... 57 8.8. UPRAWNIENIA DO EMISJI GAZÓW CIEPLARNIANYCH ...................................................................................... 59 8.9. PRODUKCJA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. ................................ 60 8.10. KOMENTARZ SEGMENTOWY ..................................................................................................................... 62 8.11. MAJĄTEK TRWAŁY .................................................................................................................................. 71 8.12. DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA ................................................................................................................... 71 8.13. BADANIA I ROZWÓJ ................................................................................................................................. 75 8.14. OCHRONA ŚRODOWISKA , DZIAŁANIA PROEKOLOGICZNE , BEZPIECZEŃSTWO TECHNICZNE ...................................... 77 8.15. POLITYKA PERSONALNA ........................................................................................................................... 81 8.16. POLITYKA WYNAGRODZEŃ ........................................................................................................................ 81 8.17. POZYCJE W RANKINGACH , NAGRODY I WYRÓŻNIENIA .................................................................................... 86 8.18. SPRAWOZDANIE GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. O WYDATKACH REPREZENTACYJNYCH , NA USŁUGI PRAWNE , USŁUGI MARKETINGOWE , USŁUGI W ZAKRESIE STOSUNKÓW MIĘDZYLUDZKICH (PUBLIC RELATIONS ) I KOMUNIKACJI SPOŁECZNEJ ORAZ USŁUGI DORADZTWA ZWIĄZANE Z ZARZĄDZANIEM ZGODNIE Z § 55 STATUTU SPÓŁKI . ........................................................................................................................................................... 88 8.19. POLITYKA SPOŁECZNO -SPONSORINGOWA .................................................................................................... 89 9. POLITYKA FINANSOWA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ................................................................................. 93 9.1. PŁYNNOŚĆ FINANSOWA ........................................................................................................................... 93 9.2. UMOWY KREDYTOWE I POŻYCZKI ............................................................................................................... 94 9.2.1. FINANSOWANIE WEWNĄTRZGRUPOWE ....................................................................................................... 94 9.2.2. FINANSOWANIE ZEWNĘTRZNE ................................................................................................................... 95 9.2.3. ŚRODKI UNIJNE I INNE FUNDUSZE POMOCOWE ............................................................................................. 97 9.2.4. UMOWY LEASINGU ................................................................................................................................. 98 9.3. PORĘCZENIA KREDYTÓW LUB POŻYCZEK , UDZIELONE I OTRZYMANE GWARANCJE ................................................ 99 9.4. AKREDYTYWY ...................................................................................................................................... 103 9.5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM WALUTOWYM I RYZYKIEM STOPY PROCENTOWEJ ...................................................... 105 9.6. ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ I NADWYŻKAMI ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................. 107 9.7. UMOWY PREWENCYJNE ......................................................................................................................... 108 9.8. UMOWY UBEZPIECZENIOWE ................................................................................................................... 108 10. PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA .................................................................................................................... 112 11. SZANSE, ZAGROŻENIA, RYZYKA ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI I ROZWOJU GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ................................................. 113 2 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna oraz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna za okres 1 stycznia 2018 roku – 31 grudnia 2018 roku 11.1. SZANSE ............................................................................................................................................... 113 11.2. ZAGROŻENIA ........................................................................................................................................ 113 11.3. KLUCZOWE RYZYKA ZIDENTYFIKOWANE NA ROK OBROTOWY 2018 ................................................................ 113 12. CZYNNIKI, KTÓRE W OCENIE ZARZĄDU BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ GRUPĘ AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ORAZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO ROKU ......................................................................................................... 123 13. INNE ISTOTNE INFORMACJE ......................................................................................................................................... 123 13.1. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW ......................................................................................................................................................... 123 13.2. UMOWY ISTOTNE /ZNACZĄCE DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „P UŁAWY ” S.A. ............................................................. 123 13.3. STOPIEŃ REALIZACJI ZLECONYCH PRZEZ WALNE ZGROMADZENIE ZADAŃ ......................................................... 126 13.4. POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM , ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO