Document de référence Incluant le Rapport fi nancier annuel 2016 Le Groupe Renault 3 1.1 Présentation de Renault et du Groupe 4 1.2 L’alliance Renault-Nissan 50 1 1.3 Rapport d’activité – 2016 RFA 62 1.4 La Recherche et Développement RFA 79 1.5 Les facteurs de risques RFA 87 1.6 Événements post-clôture 104 Renault : une entreprise responsable 107 2.1 Renault, entreprise responsable pour un développement durable 108 2.2 Proposer une mobilité innovante et accessible à tous 120 2.3 Assurer la loyauté des pratiques dans toute la chaîne de valeur RFA 126 sommaire 2 2.4 Capital humain : engagés pour une croissance durable RFA 132 2.5 Transmettre les connaissances pour demain 156 2.6 Environnement RFA 160 2.7 Préserver la santé 195 2.8 Soutenir nos territoires d’implantation RFA 202 2.9 Annexes 206 Le gouvernement d’entreprise 227 3.1 Le Rapport du Président RFA 228 3.2 Rapport des Commissaires aux comptes établi en application de l’article L. 225-235 du Code de commerce, sur le Rapport du Président 3 RFA du Conseil d’administration de la société Renault 272 3.3 Rémunération des dirigeants RFA 273 3.4 Information sur les transactions sur titres 299 Les comptes RFA 301 4.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 302 4.2 Comptes consolidés 304 4 4.3 Rapports des Commissaires aux comptes 390 4.4 Comptes sociaux de Renault S.A. 395 Renault et ses actionnaires 413 5.1 Renseignements à caractère général 414 5.2 Renseignements concernant le capital 416 5 5.3 Marché des titres de Renault 422 5.4 Politique d’information 425 Les éléments du Rapport fi nancier annuel sont identifi és dans le sommaire Informations complémentaires 429 à l’aide du pictogramme RFA 6.1 Attestation du responsable du document RFA 430 6.2 Informations historiques sur les exercices 2014 et 2015 431 6 6.3 Contrôleurs légaux des comptes RFA 432 6.4 Tables de concordance 434 Ce label distingue les documents de référence les plus transparents selon les critères Glossaire 446 du Classement Annuel de la Transparence (http://www.grandsprixtransparence.com) Sigles et acronymes 450 2016 2 Document de référence Incluant le Rapport de gestion approuvé par le Conseil d’administration du 9 février 2017 Ce Document de référence est en ligne sur le site Internet de Renault www.groupe.renault.com Le présent Document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des marchés fi nanciers le 5 avril 2017, conformément à l’article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération fi nancière s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. GROUPE RENAULTGROUPE RENAULT DOCUMENT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE DE RÉFÉRENCE 2016 1 2016 1 Renault Clio IV Berline 5 portes (B98) - Phase 2 - Série Limitée Edition One COLLABORATEURS CHIFFRE D’AFFAIRES PAYS DANS LE MONDE À FIN 2016 MONDE DU GROUPE en M€ PRÉSENT DANS 124 849 51 243 127 2 GROUPE RENAULT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 Renseignements sur le site www.groupe.renault.com Le Groupe Renault 01 1.1 Présentation de Renault et du Groupe 4 1.3 Rapport d’activité – 2016 RFA 62 1.1.1 Objectifs stratégiques 5 1.3.1 Performances commerciales 63 1.1.2 Les organes de direction au 1er janvier 2017 8 1.3.2 Résultats financiers 73 1.1.3 Chiffres clés 12 1.1.4 Les faits marquants 2016 du Groupe et par Région 14 1.4 La Recherche et Développement RFA 79 1.1.5 Principales activités du Groupe et performances par Région 18 1.4.1 Le véhicule de demain 79 1.1.6 Le financement des ventes 41 1.4.2 Nouveaux produits 2016 : innovations 1.1.7 Renseignements sur les principales filiales et technologies associées 81 et organigramme détaillé du Groupe 44 1.4.3 Leviers de performance 84 1.1.8 Historique du Groupe 48 1.4.4 R&D : une organisation internationale 86 1.2 L’alliance Renault-Nissan 50 1.5 Les facteurs de risques RFA 87 1.2.1 Présentation générale 50 1.5.1 Facteurs de risques pour l’Automobile 87 1.2.2 Principes et objectifs de l’Alliance 50 1.5.2 Facteurs de risques financement des ventes (RCI Banque S.A.) 99 1.2.3 Structure de l’Alliance 51 1.2.4 Gestion opérationnelle de l’Alliance 52 1.6 Événements post-clôture 104 1.2.5 Synergies – Une façon de mesurer les avantages de la coopération 54 1.2.6 Coopérations stratégiques 57 1.2.7 Performances commerciales & indicateurs financiers de l’Alliance 58 1.2.8 Résultats Nissan 2016 61 Les éléments du Rapport fi nancier annuel sont identifi és dans le sommaire à l’aide du pictogramme RFA GROUPE RENAULT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 3 1 LE GROUPE RENAULT PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE 1.1 Présentation de Renault et du Groupe ♦ MESSAGE DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL Croissance et performance : une tendance de fond Madame, Monsieur, 2016 a été une année de succès concrets et mesurables. Le chiffre d’affaires du Groupe Renault a atteint 51,2 milliards d’euros, en hausse de 13,1 %. Notre marge opérationnelle s’est élevée à un niveau historique de 6,4 %, et notre marge nette de 6,9 % se situe parmi les plus hautes de l’industrie automobile. Constructeur européen, Renault s’impose comme un acteur d’envergure mondiale. Avec 3,18 millions de véhicules immatriculés, le Groupe Renault est aujourd’hui le premier constructeur français dans le monde. Notre gamme a été renouvelée, étendue à d’autres segments et resserrée autour d’un design fort, première raison d’achat pour nos clients. Nous avons crû en volume et en parts de marché dans toutes les régions du monde, tout en renforçant notre position en Europe où la marque Renault est arrivée en deuxième place. Plus qu’un record, les résultats de 2016 confirment une tendance de fond. L’aboutissement d’une stratégie à laquelle nous avons travaillé tout au long de ces six dernières années, dans le cadre du plan Drive the Change. Nous avons dépassé les objectifs de croissance et de rentabilité avec un an d’avance - et continuerons d’en mesurer les succès cette année. Carlos Ghosn Nous abordons ainsi 2017 avec confiance. Le renouvellement de nos gammes se poursuit, avec Président-Directeur Général notamment la sortie de l’ALPINE A110 et du nouveau DUSTER, qui s’ajouteront aux pleins effets des du Groupe Renault lancements de l’année 2016. Dans les années à venir, nous devrions aussi profiter de la reprise des marchés émergents. Nous y avons renforcé notre présence, comme en Iran ou en Russie. Nous venons notamment de participer à la recapitalisation d’AVTOVAZ, dont le retour à la rentabilité opérationnelle est attendu en 2018. Pour mémoire, les marques de l’Alliance pèsent aujourd’hui pour un tiers de ce marché, qui représente un fort potentiel de croissance pour nous. En France, le nouveau « contrat d’activité pour une performance durable », qui engage le Groupe Renault et ses partenaires sociaux, prend appui sur le succès du précédent. Sauf retournement majeur dans le secteur, nous nous engageons d’ici 2019 à maintenir notre volume de production de 2016, à moderniser Le chiffre d’affaires notre outil industriel et à recruter 3 600 collaborateurs – dont 1 800 dès cette année. du Groupe Renault En 2017, nous prévoyons une croissance du marché mondial entre 1,5 % et 2 % par rapport à 2016. Le marché européen est attendu en croissance de 2 %, la France devant croître de 2 % également. a atteint 51,2 milliards À l’international, les marchés brésilien et russe devraient être stables, alors que la Chine (+5 %) et l’Inde (+8 %) devraient poursuivre leur dynamique de croissance. d’euros, en hausse Dans ce contexte et après consolidation d’AVTOVAZ, le Groupe Renault se fixe comme objectifs : de 13,1 %. Notre W d’accroître le chiffre d’affaires du Groupe au-delà de l’impact d’AVTOVAZ (à taux de changes constants)* ; marge opérationnelle W d’accroître la marge opérationnelle du Groupe en euros* ; W de génér er un free cash flow opérationnel de l’Automobile positif. s’est élevée à un Au-delà de 2017, nous nous préparons aux mutations profondes et accélérées de l’industrie automobile. Le véhicule de demain sera électrique, connecté, autonome. Tout en restant attractif, compétitif, sûr, il niveau historique de devra aussi procurer le plaisir de conduire aux clients. L’environnement réglementaire devra évoluer et 6,4 %, et notre marge encadrer les nouvelles formes de mobilité issues de ces ruptures technologiques. Les effets d’échelle dont nous disposons, au sein d’une Alliance désormais renforcée par l’arrivée de nette de 6,9 % se Mitsubishi Motors, nous permettront d’investir et d’apporter toutes les réponses nécessaires. Nous travaillons actuellement à renforcer nos synergies et à développer les technologies de notre prochaine situe parmi les plus génération de produits et services. hautes de l’industrie Prenant appui sur le succès de Drive the Change, notre prochain plan stratégique ira jusqu’en 2022 et bâtira l’avenir du Groupe Renault. Notre ambition est d’atteindre 70 milliards d’euros de chiffre d’affaires, automobile. avec une marge minimale de 7 % en fin de plan, tout en maintenant un free cash flow positif tous les ans. La pérennité de notre performance, en termes de croissance et de profit, sera l’objectif majeur.