Rapport financier 2018 Rapport financier 2018 GROUPE CAISSE DES DÉPÔTS Préambule | 3 Comptes consolidés | 8 Rémunération des dirigeants du Groupe | 180 Comptes annuels de la Section générale | 184 FONDS D’ÉPARGNE CENTRALISÉ À LA CAISSE DES DÉPÔTS Comptes annuels du fonds d’épargne | 230 2 Groupe Caisse des Dépôts : Rapport financier 2018 Préambule 1 – Notre modèle 2 – Nos activités « La Caisse des dépôts et consignations et ses filiales constituent un Mandats et dépôts groupe public au service de l’intérêt général et du développement économique du pays. Le Groupe remplit des missions d’intérêt général Tiers de confiance, la Caisse des Dépôts assure la gestion des mandats en appui des politiques publiques conduites par l’État et les collectivités et des fonds publics et privés qui lui sont confiés. locales et peut exercer des activités concurrentielles. […]. La Caisse des dépôts et consignations est un investisseur de long terme et Nous gérons en toute sécurité les fonds qui nous sont confiés : des contribue, dans le respect de ses intérêts patrimoniaux, au dévelop- consignations à la protection des avoirs des personnes vulnérables pement des entreprises. » en passant par les dépôts des notaires et des autres professions juridiques. Banquier de la Sécurité sociale, nous délivrons des Article L. 518-2 du Code monétaire et financier (modifié par la loi de prestations de gestion bancaire, administrative et financière, dans le modernisation de l’économie de 2008). cadre de mandats qui nous sont confiés par l’Etat et développons une activité de fiduciaire. Tiers de confiance, nous gérons pour le compte Notre modèle est unique : de l’Etat, une partie des enveloppes du Programme d’Investissements d’Avenir. Nos principaux clients sont le service public de la justice Dépositaire et gestionnaire de confiance. La Caisse des Dépôts (notaires, administrateurs et mandataires judiciaires...), la Sécurité gère des mandats publics confiés par la loi ou l’État, soit pour l’essentiel sociale et les acteurs publics d’intérêt général (organismes de logement une partie de l’épargne réglementée (livret A, livret de développement social, établissements publics locaux...) durable et solidaire, livret d’épargne populaire), les fonds des professions juridiques, comme les dépôts réalisés auprès des notaires, les régimes Nous centralisons, gérons et transformons en toute sécurité l’épargne de retraites de la fonction publique, le compte personnel de formation. réglementée (livret A, LDDS, LEP) en prêts à très long terme au service de l’intérêt général notamment le logement social, la politique de la Investisseur de long terme sur les marchés financiers. La ville et les investissements de long terme des collectivités locales. Caisse des Dépôts place une partie des fonds qui lui sont confiés sur Les ressources qui ne sont pas consacrées aux prêts sont investies les marchés financiers avec un double objectif : assurer la sécurité, en actifs financiers afin de contribuer à la rémunération de l’épargne la liquidité et la rémunération des fonds et générer des résultats populaire, assurer sa liquidité tout en finançant l’économie. réguliers afin de renforcer ses fonds propres et investir dans des projets d’intérêt général. Entreprises Prêteur et investisseur dans des projets d’intérêt général. La Caisse des Dépôts présente deux bilans distincts, celui des fonds Le groupe Caisse des Dépôts est le premier investisseur institutionnel d’épargne et celui de la Section générale. dans le capital des entreprises françaises. En soutenant notamment les ETI et les PME dont les projets sont porteurs de croissance, nous Elle transforme une partie de l’épargne réglementée en prêts de long remplissons une de nos missions fondatrices : contribuer au déve- terme sur fonds d’épargne afin de financer le logement social, la loppement économique du pays. rénovation des quartiers prioritaires et les équipements du secteur public local (transport, écoles, hôpitaux, numérique…). Nous apportons aux entreprises des solutions de financement nécessaires à toutes les étapes de leur développement, en prêt et Sur ses fonds propres, au sein du bilan « Section générale », la Caisse fonds propres, en particulier sur les segments les moins couverts par des Dépôts finance en apport de capital des projets innovants publics- le marché, ainsi que des garanties pour permettre le financement des privés (Sociétés d’économie mixte) ou des sociétés créées ad hoc projets les plus risqués. Nous leur donnons les moyens de leur pour des projets immobiliers (EHPAD, tourisme, cliniques…). croissance en mobilisant d’autres acteurs du capital-investissement et en recherchant des capitaux auprès de partenaires étrangers. Nous Opérateur par le biais de ses filiales. La Caisse des Dépôts détient soutenons les secteurs d’avenir et proposons des solutions adaptées des participations stratégiques dans Transdev, Egis, Icade, CNP aux entreprises innovantes. Ainsi nous intervenons dans le dispositif Assurances, Compagnie des Alpes, RTE… Ces filiales sont en partie des pôles de compétitivité et des Sociétés d’Accélération de Transfert des activités qui ont été créées par la Caisse des Dépôts. Elles se de Technologie (SATT) que nous gérons pour le compte de l’Etat dans sont développées puis ont été filialisées, c’est le cas de Transdev, le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir (PIA). Egis, Icade, CNP Assurances, Compagnie des Alpes… Nous donnons aux entreprises les moyens de se développer à l’inter- national : accompagnement des entrepreneurs et déploiement d’une gamme complète de financement à l’export (prospection, poste client, crédit acheteur et vendeur). Nous agissons en acteur de référence dans le financement de l’Économie Sociale et Solidaire (ESS) en apportant notre soutien aux réseaux associatifs et en soutenant la création et la transmission de TPE. Nous aidons la recherche privée et publique à mieux valoriser ses portefeuilles de brevets, dans une Groupe Caisse des Dépôts : Rapport financier 2018 3 PRÉAMBULE dimension internationale. Nous contribuons à créer un écosystème Infrastructure et transport favorable au développement des entreprises grâce à des partenariats privilégiés avec les acteurs locaux. Nous accompagnons les entreprises Nous intervenons dans la conception, le financement et l’exploitation aux étapes clés de leur croissance : formation (pour permettre aux de nos infrastructures et équipements publics. Nos solutions entrepreneurs d’identifier les facteurs de croissance et de s’initier aux conjuguent innovation, performance économique et sens de l’intérêt différents leviers d’apprentissage) ; mise en réseau des chefs d’entre- général. prises entre eux et avec des financeurs potentiels ; aide au conseil (notamment le conseil à l’export, la sensibilisation et l’orientation en Nous investissons dans les infrastructures de demain : voies ferrées fusions et acquisitions). à grande vitesse, réseaux de tramways, ports, autoroutes, aéroports, réseaux de télécoms, équipements de gestion des déchets et d’eau, Logement et immobilier réseaux de transport d’énergie. Nous soutenons les projets locaux en proposant aux collectivités et aux Entreprises Publiques Locales (EPL) Acteur central du logement et de l’immobilier, le groupe Caisse des notre expertise des montages juridiques et financiers innovants, Dépôts participe activement à l’effort national de construction et à la combinant capitaux publics et privés. Nous mobilisons nos partenaires transition énergétique du parc existant. pour orienter les fonds européens et internationaux vers les projets nationaux. Nous accompagnons les collectivités locales dans Nous mobilisons nos moyens aux côtés des pouvoirs publics et des l’équipement numérique des territoires en apportant notre ingénierie acteurs de l’habitat pour accélérer la production de logements sociaux et nos financements notamment pour le déploiement des nouveaux et intermédiaires sur l’ensemble du territoire. Nous intervenons pour réseaux à très haut débit (THD). créer les conditions d’un retour des investisseurs institutionnels dans l’immobilier locatif « intermédiaire », notamment dans les zones en Écologie et énergie manque de logements, au plus près des bassins d’emploi. Nous développons une offre de logements abordables à destination des Le groupe Caisse des Dépôts est entièrement mobilisé pour relever jeunes actifs et des étudiants et contribuons à la construction et à la le défi écologique et énergétique que connaît le pays. Nous développons rénovation de structures spécialisées. Nous couvrons également le des solutions opérationnelles pour les entreprises au cœur des terri- financement des centres d’hébergement et de logements d’urgence toires pour contribuer à une société plus performante, et plus sobre pour les populations les plus fragiles. Pour répondre aux besoins du en consommation de ressources naturelles et d’énergie et jouons un plus grand nombre, nos offres de logement sont adaptées à toutes rôle pionnier en matière de préservation des milieux naturels et de la les étapes de la vie. Nous assurons la rénovation et l’amélioration de biodiversité. la performance énergétique du patrimoine immobilier public et privé existant. Nous proposons aux bailleurs sociaux et aux collectivités Nous développons l’investissement forestier et la valorisation des des solutions adaptées à leurs besoins. Notre offre de prêts permet métiers du bois que nous nous engageons à exploiter durablement. notamment de financer des projets participant à la transition écologique Nous gérons les actifs forestiers