REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA ECONOMÍA, FINANZAS Y BANCA PÚBLICA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES I N F O R M E A N U A L 2 0 1 6 www.snv.gob.ve Hatzen Mendoza Superintendente Nacional de Valores Marysabel Carpio Superintendenta Nacional de Valores Adjunta Jomaira Esparragoza Auditora Interna (E) Tatiana Righettini Consultoría Jurídica Jenny de Abreu Oficina de Administración y Servicios William Fernández Oficina de Recursos Humanos Gabriela Sarmiento Oficina de Comunicación y Relaciones Institucionales Leonardo Conde Oficina de Registro Nacional de Valores y Archivo Luís Gómez Oficina de Participación Ciudadana y Protección al Pequeño Inversor Oficina de Sistemas y Tecnologías de la Información Heidi Acuña Oficina de Planificación, Presupuesto y Organización Tivisay Marcano Gerencia de Oferta Pública Jessika González Gerencia de Control de Intermediarios, Auditoría e Inspecciones Gerardo Urbina Gerencia de Prevención, Fiscalización y Control de Legitimación de Capitales y Financiamiento al Terrorismo Av. Francisco Solano López, Romitza Santamaría entre Av. Los Jabillos y Calle San Gerónimo, Gerencia de Inteligencia Financiera y Riesgo Sabana Grande, Municipio Libertador, D.C. (0212) 761.94.46 – 761.96.66 761.91.36 – 761.91.37 Oficial de Cumplimiento Contenido Pág. I.- EVOLUCIÓN DEL MERCADO DE VALORES. 4 I.1.- Mercado de Valores Internacional. 4 I.2.- Mercado de Valores Nacional. 8 I.2.1.- Mercado Primario. 9 I.2.2.- Mercado Secundario. 11 I.2.3.- Número de Subcuentas en la Caja Venezolana de Valores, 12 C.A. I.2.4.- Operaciones en la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria 13 II.- SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE VALORES. 15 II.1.- Actividades de Promoción del Mercado de Valores. 15 II.2.- Aspectos Jurídicos Relevantes del Mercado de Valores. 16 II.3.- Inscripciones en el Registro Nacional de Valores. 19 II.4.- Cancelación de Inscripción en el Registro Nacional de Valores. 19 III.- INDICADORES DEL MERCADO DE VALORES VENEZOLANO. 20 IV.- ANEXOS. 70 3 INFORME ANUAL 2016 I.- Evolución del Mercado de Valores. I.1.- Mercado de Valores Internacional. En el año 2016 la economía mundial, apunto a la moderación del ritmó de crecimiento hacia la baja, entre otras por la decisión del Reino Unido de salir de la Unión Europea, fenómeno conocido como el “Brexit”, el reequilibramiento de China y la adaptación de los exportadores de materias primas a una disminución prolongada de los términos de intercambio y la debilidad del comercio mundial, por lo que la proyección del Fondo Monetario Internacional (FMI) del producto mundial se ubicó en 3,1% con una disminución en términos porcentuales del 3,23% con respecto al año 2015. Asimismo la proyección del FMI para economías como la China, el promedio fue de 6,6%, inferior al promedio del 2015 el cual representó el 6,9%, la India en el año 2016 la proyección fue de 7,6% quedando sin variación con respecto al año 2015, para economías avanzadas como Estados Unidos la proyección se ubicó en 1,6%, con una baja del promedio con respecto al año 2015 el cual fue de 2,6%, Japón la proyección fue de 0,5% no presentando variación con respecto al año 2015. China, siguió con el proceso de desaceleración por una menor dependencia de la inversión centrada en la importación y los recursos derivados del menor ritmo de crecimiento, por vía de la disminución de sus importaciones y la menor demanda de materias primas; en cuanto a los Estados Unidos, la Reserva Federal incremento en 0,25% la tasa de interés de referencia, para ubicarse entre 0,50% y 0,75%; el Banco Central Europeo bajo su tasa de interés a 0,00% y el Banco de Inglaterra de 0,5% a o,25%. 4 INFORME ANUAL 2016 Por otra parte, los precios del petróleo al cierre del 2016, estuvieron marcados por una disminución de los precios del crudo, el precio promedio al cierre del año 2016 del West Texas Intermediate (WTI) disminuyó 11,34 US$/b, al pasar de 48,86 US$/b en diciembre de 2015 a 43,32, US$/b en diciembre de 2016, una variación de 11,34%; mientras que el BRENT bajó de 53,66 US$/b a 44,98 US$/b, menor en 16,18%; OPEP cayó de 49,53 US$/b a 40,59 US$/b, 18,05% inferior y la cesta Venezolana se redujo de 44,65 US$/b a 35,15 US$/b, una baja del 21,28%. La baja de los precios de las materias prima junto a la volatilidad de los mercados financieros y la baja de las tasas de interés, repercutieron en el mercado de valores ya que todos los índices cerraron en positivo a excepción de IBEX 35 (España) en comparación al 2015. El Dow Jones (USA) cerró con 19.762,60 puntos que representó una alza del 13,42% con respecto al cierre de 2015, cuando registró 17.425,03 puntos; el STANDARD & POOR (USA) incrementó 9,54 puntos, pasó de 2.043,94 puntos a 2.238,83 puntos; el NASDAQ (USA), aumentó 375,71 puntos, una variación relativa del 7,50%, al ubicarse en 5.383,12 puntos contra 5.007,41 puntos de diciembre 2015. En el mercado europeo, el índice de Londres, FTSE, se ubicó en 7.142,83 puntos, una alza de 14,43% con relación al cierre del 2015, que fue de 6.242,32 puntos; el DAX (ALEMANIA) obtuvo un incremento de 721,80 puntos, que representó una alza del 6,73%, al pasar de 11.445,23 puntos a 10.723,43 puntos; el IBEX 35 (ESPAÑA), registró una disminución del 2,01%, éste pasó de 9.544,20 puntos en el 2015 a 9.352,10 puntos en el 2016 y en el mercado asiático, el NIKKEI 225 (JAPÓN), tuvo una alza del 0,42% al pasar de 19.033,71 puntos en el 2015 a 19.114,37 puntos en el 2016. 5 INFORME ANUAL 2016 Cuadro N° 1 Principales Índices Bursátiles ÍNDICES 31/12/2015 31/12/2016 VAR. % DOW JONES (USA) 17.425,03 19.762,60 13,42 NASDAQ (USA) 5.007,41 5.383,12 7,50 S&P (USA) 2.043,94 2.238,83 9,54 NIKKEI 225 (JAPÓN) 19.033,71 19.114,37 0,42 DAX (ALEMANIA) 10.723,43 11.445,23 6,73 IBEX 35 (ESPAÑA) 9.544,20 9.352,10 -2,01 FTSE100 (INGLATERRA) 6.242,32 6.42,32 14,43 Fuente: Reuters En cuanto a Renta Fija, las Letras del Tesoro de los Estados Unidos de América al cierre del 2016 se observó, que las de vencimiento a 10 años reflejaron una alza del 7,49 en su rendimiento, para diciembre del 2016 se ubicó en 2,44% y para diciembre del 2015 en 2,27% y en las de vencimiento a 30 años, aumentó un 1,66 en su rendimiento, el cual pasó de 3,01% a 3,06% en el período. Los índices de las principales Bolsas Latinoamericanas al cierre del 2016 con respecto a igual período de 2015 cerraron positivos. El IBC de Venezuela registro el mayor crecimiento al cerrar en 117,33%, al pasar de 14.588,25 puntos en el 2015 a 31.705,22 puntos en el 2016, el IPC de México subió en 6,20% al pasar de 42.977,50 puntos en el 2015 a 45.642,90 puntos en el 2016, el BOVESPA de Brasil se incrementó en 38,93%, éste pasó de 43.349,96 puntos a 60.227,29 puntos, el de Perú subió en 82,75% para cerrar en 23.578,41 puntos en el 2016 contra 12.901,70 puntos en el 2015, Colombia con una alza de 18,24% al pasar de 8.547,34 puntos en el 2015 a 10.106,25 puntos al cierre del 2016 y Chile aumentó al cierre del 2016 un 14,23% para ubicarse en 20.734,17 puntos en comparación al 2015 que fue 18.151,50 puntos. 6 INFORME ANUAL 2016 Cuadro N° 2 Principales Índices Bursátiles INDICES 31/12/2015 31/12/2016 VAR. % BOVESPA (Brasil) 43.349,96 60.227,29 38,93 IBC (Venezuela) 14.588,25 31.705,22 117,33 IPC ( MEXICO) 42.977,50 45.642,90 6,20 ISBVL (Perú) 12.901,70 23.578,41 82,75 IGBC (Colombia) 8.547,34 10.106,25 18,24 IGPA (Chile) 18.151,50 20.734,17 14,23 Fuente: Reuters De igual manera, los precios de la deuda soberana latinoamericana, Bonos Globales 27, presentaron el siguiente comportamiento: Brasil tuvo una alza de 14,47 puntos porcentuales, al pasar de 120,30% a 137,71% de su valor nominal; Colombia aumentó de 40,25 puntos porcentuales, al cerrar en 123,25% contra 88,00% del 2015, y Venezuela con un incrementó de 26,41 puntos porcentuales, en su precio al ubicarse en 52,46%, mientras que para el 2015 se cotizó en 41,50% de su valor nominal. En relación a Venezuela, podemos destacar el: La República Bolivariana de Venezuela, el día 26-02-2016 informó a la opinión pública que se hizo efectivo el pago del Bono Soberano 2016, por un monto total de 1.543,18 millones de dólares, de los cuales 1.500,05 millones de dólares corresponden a pago de capital y por pago de intereses 43,13 millones de dólares. 7 INFORME ANUAL 2016 La República Bolivariana de Venezuela mantiene un registro impecable en el pago de cada una de sus obligaciones de deuda soberana, honrando nacional e internacionalmente los pasivos adquiridos para el financiamiento de grandes obras que aseguren el desarrollo de la Nación.