GÜNLÜKGÜNLÜK BÜLTEN BÜLTEN [email protected][email protected] Araştırma 12/08/202112/08/21 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST'de 1,425 altında oluşan zayıflamanın ilk önemli desteği 1,400 se viyesinde... Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) 1,411 Dün global piyasalarda yatırımcıların en yakından takip ettiği gelişme, BIST-100 (US$) 164 Günlük Değişim (TL) -1.8% ABD’deki TÜFE enflasyon verisiydi. Veri aylık %0,5, senelik %5,4 artışa Günlük Hacim (BIST-100) US$1,907 mn işaret ederken, bu her ne kadar oldukça yüksek fiyat artışlarına işaret etse Günlük Hacim (BIST-TÜM) US$2,698 mn de, yükseliş ivmesinin bir önceki aya göre yavaşlamaya başlaması ve Toplam Piyasa Değeri US$164.0 mlr rakamın detaylarında bir kerelik faktörlerin fiyat artışlarının(kullanılmış Halka Açıklık Oranı 27.2% araba fiyatları gibi) hız kaybetmesi, yatırımcılara enflasyon baskısının 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$2,158 mn geçici olabileceğini düşündürdü. Veri sonrasında hisse senedi BIST-100 Getirisi (TL) endekslerinin vadeli kontratlarında alımlar, kısa ve uzun vadeli tahvillerin 1 haftalık / 1 aylık -1.6% / 2.4% faizlerinde gerileme, altın gibi değerli metallerde yükselişler takip ettik. 3 aylık / 12 aylık -2.3% / 27.2% Özellikle FED beklentilerine oldukça hassas hareket eden 2 yıllıkların En çok artan TL/hisse Değişim getirisinde %8 civarında düşüşler vardı. Tahvil faizlerindeki gerilemede, 10 KCHOL 21.54 2.5% TOASO 41.14 1.0% yıllık tahvil ihracına gelen güçlü talep de rol oynarken, dolar endeksi de GOODY 7.90 0.4% baskı altında kaldı ve 93,20 direncinden gelen satışlarla geriledi. FED CCOLA 86.55 0.3% tarafında da dün Kansas City FED Başkanı Esther George, son dönemde MGROS 35.24 0.2% sayıları giderek artan tapering’in bir an önce başlaması gerektiği En çok azalan TL/hisse Değişim düşüncesine katılanlar arasında yer aldı. NETAS 18.40 -9.1% BRISA 21.88 -5.2% HEKTS 7.93 -5.1% EGEEN 1,297.10 -4.7% Günlük Takvim GSDHO 1.83 -4.7% . 10:00 TR - Sanayi Üretimi (önceki:%40.7) Hacim US$mn Değişim KRDMD 240 104.6% . 12:00 Euro Bölgesi - Sanayi Üretimi (önceki:%20.5) GARAN 195 9.4% EREGL 144 -10.5% . 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (önceki: %19.0) SISE 139 -10.2% THYAO 108 39.9% . 15:30 ABD – Haftalık İşsizlik Başvuruları (önceki:%2.93 milyon) 3,000 . 15:30 ABD – ÜFE Yıllık (önceki:%5.6) 2,500 2,000 Bültenden Başlıklar 1,500 1,000 500 . Piyasa Yorumu 0 Eyl-20 Kas-20 Mar-20 Mar-21 Oca-20 Aygaz <AYGAZ TI>; Coca Cola İçecek <CCOLA TI>; Logo Yazılım Oca-21 May-20 May-21 Tem-20 . Tem-21 <LOGO TI>; Sbancı Holding <SAHOL TI>;Tüpraş <TUPRS TI> 2Ç21 BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ Finansal Sonuçları . Anadolu Efes <AEFES TI>; Aksa <AKSA TI>; BIM <BIMAS TI>; Halkbank <HALKB TI>; Turkcell <TCELL TI> Ülker <ULKER TI> 2Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Günlük Yatırım Bülteni - 12/08/21 PiYASA YORUMU Dün global piyasalarda yatırımcıların en yakından takip ettiği gelişme, ABD’deki TÜFE enflasyon verisiydi. Veri aylık %0,5, senelik %5,4 artışa işaret ederken, bu her ne kadar oldukça yüksek fiyat artışlarına işaret etse de, yükseliş ivmesinin bir önceki aya göre yavaşlamaya başlaması ve rakamın detaylarında bir kerelik faktörlerin fiyat artışlarının(kullanılmış araba fiyatları gibi) hız kaybetmesi, yatırımcılara enflasyon baskısının geçici olabileceğini düşündürdü. Veri sonrasında hisse senedi endekslerinin vadeli kontratlarında alımlar, kısa ve uzun vadeli tahvillerin faizlerinde gerileme, altın gibi değerli metallerde yükselişler takip ettik. Özellikle FED beklentilerine oldukça hassas hareket eden 2 yıllıkların getirisinde %8 civarında düşüşler vardı. Tahvil faizlerindeki gerilemede, 10 yıllık tahvil ihracına gelen güçlü talep de rol oynarken, dolar endeksi de baskı altında kaldı ve 93,20 direncinden gelen satışlarla geriledi. FED tarafında da dün Kansas City FED Başkanı Esther George, son dönemde sayıları giderek artan tapering’in bir an önce başlaması gerektiği düşüncesine katılanlar arasında yer aldı. Amerika’da S&P500 ve Dow Jone Sanayi endeksleri yeni rekor seviyelere tırmanırken, reflasyon teması ön plana geldi, ekonominin açılmasından fayda görecek hisseler(havacılık, otel ve restoranlar, bankalar, mağaza perakendecileri) güçlü performans gösterirlerken, teknoloji şirketleri zayıf kaldı ve Nasdaq Composite günü relatif kötü performansla %0,16 düşüşle tamamladı. Avrupa endekslerinde oldukça olumlu bir seyir vardı, Almanya Dax %0,35, İngiltere FTSE100 %0,83 yükselirken, Stoxx 600 endeksi de %0,42 yükselişle yeni rekor seviyeye tırmandı. Altın $1,750 direnci üzerine atmayı başarırken, enflasyon verisi sonrasında güçlü kaldı. Enflasyonun yüksek kalması ancak FED’i ani bir politika değişikliğine zorlayacak kadar yüksek olmaması, altın için oldukça olumlu bir senaryo. Petrol ve bakırdaki toparlanma da devam ederken, Bloomberg Emtia endeksi %0,6 yükseldi. Bu sabah Asya piyasalarında risk iştahının bir miktar geri çekildiğini takip ediyoruz. Çin’in beş yıllık planında daha fazla regülasyonun ön plana gelmesi hisse senetlerine satış getirirken, bütün Asya piyasaları ekside seyrediyor. Bu sabah: - Asya piyasaları hafif ekside. - Çin -%0.09, Japonya -% 0.10 aşağıda işlem görüyor. - Avrupa ve ABD vadelileri yatay. - S&P 500 vadelileri -%0.06 aşağıda, Almanya ise %0.05 yukarıda. - Altın dünkü yükselişin ardından yatay seyrediyor. - Brent petrol hafif aşağıda. - ABD 10 yıllık tahvil faizi yukarıda. - Dolar endeksi dünkü seviyelerinde - Gelişmekte olan ülke döviz kurları ise dolara karşı hafif değer kazanıyor. 1,425 altında oluşan zayıflamanın ilk önemli desteği 1,400 seviyesinde... Endekste 27 Temmuz tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki hareketin, dün seans içi destek noktası olarak izlediğimiz 1,425 seviyesini aşağı geçtiğini gözlemliyoruz. Günü -%1.56 oranında değer kaybıyla tamamlayan piyasada, böylece bir alt noktada bulunan 1,400 2 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 12/08/21 desteğinin ön plana çıktığını düşünüyoruz. Dün oluşan zayıflama sinyalinin ardından seans içi geri çekilmelerde 1,400 seviyesini önemli destek noktası olarak izliyoruz. Geri çekilme hareketini 1,400 üzerinde karşılamayı başaracak harekelerin piyasada yukarı atakları beraberinde getirebileceğini düşünüyoruz. Yeniden yukarı eğilim oluşturabilmesi için 1,445 ara direnç noktasını aşması gereken piyasada, 1,400 desteği altındaki hareketlerin ise endekste aşağı baskının devamını getirebileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda ise bir alt noktada bulunan 1,375 desteğinin test edilme riski gündeme gelecektir. Destekler: 1,410 - 1,400 - 1,375 / Dirençler: 1,425 - 1,435 - 1,445 (Teknik Bülten) İç tarafta günün en önemli gündemi saat 14:00 da açıklanacak olan Merkez Bankası faiz kararı olacak. Piyasanın genel beklentisi Merkez Bankası toplantıda yüzde 19 seviyesinde bulunan politika faizinde bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Toplantı sonrası açıklanacak karar metnindeki ifadeler önemli olacaktır. Diğer taraftan Merkez Bankası, Çin ve Katar'dan sonra Güney Kore ile 2 milyar dolar tutarında swap anlaşması imzaladı. TCMB'nin Çin ile 6 milyar dolar Katar ile de 15 milyar dolar tutarında swap anlaşması bulunuyor. Güney Kore ile birlikte bankanın sağladığı swap anlaşması 23 milyar dolara ulaşmış oldu. Bankanın uluslararası bankalarla swap anlaşmalarını önümüzdeki dönemde de devam ettirmesi bekleniyor. Yurtiçi piyasalarda bugün sanayi üretimi ve TCMB faiz kararı yakından izlenecek Cuma günü ise Haziran ayı ödemeler dengesi ile Fitch'in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi'nde Sanayi Üretim Endeksi , ABD'de ise İşsizlik Başvuruları ile ÜFE verileri açıklanacak. Sektör ve Şirket Haberleri Aygaz <AYGAZ TI> 2Ç21 Finansal Sonuçları Aygaz 2Ç21 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 41 milyon TL net kara karşılık 196 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam beklentilerin üzerinde gerçekleşti. 2Ç21’de faaliyet karı gerilemiş olsa da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan EYAŞ’tan gelen kar net karı olumlu etkiledi. Sınırlı stok etkisi ve beklentimizden düşük gerçekleşen satış hacmi nedeniyle operasyonel kar tahminlerimizin altında kalsa da Enerji Yatırımları’ndan gelen katkının yüksek olması net kar tahminimizin sapmasına neden oldu. 2Ç21’de brüt kar 226 milyon TL (2Ç20: 223 milyon TL) olarak gerçekleşirken, 13 milyon TL stok karı oluştu. Yükselen temin maliyeti ve toptan ve transitteki tonaj düşüklüğünden dolayı brüt kar marjı %9 seviyesindeydi. Geçen senenin aynı döneminde ise %11 idi. Bu gelişmelere paralel 2Ç21’de düzeltilmiş VAFÖK yıllık bazda %13 gerileyerek 113 milyon TL olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşmesine rağmen operasyonel karlılık beklentilerin altında gerçekleşti. Şirket bugün sonuçlar ile ilgili telekonferans düzenleyecek. Şirket yönetimini dinledikten sonra değerlememizin üzerinden geçebiliriz. 3 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 12/08/21 Coca Cola İçecek <CCOLA TI> 2Ç21 Finansal Sonuçları CCOLA 2Ç21’de 721 milyon TL net kar açıkladı Bu rakam yıllık bazda %104 artış sergiledi. CCOLA’nın çeyreklik sonuçlarına baktığımızda tepeden tırnağa bizim beklentilerimize paralel piyasa beklentilerine ise yakın gerçekleştiği görülüyor. Konsolide satış rakamı 2Ç21’de 5,8 milyar TL olurken bizim tahminimize çok yakın gerçekleşti ve piyasa beklentisinin ise hafif üzerinde kaldı. Satışlar yıllık bazda %61 artarken bunda %20 hacim artışı, fiyat artışları ve TL’de yaşanan değer kaybı etkili oldu. VAFÖK 2Ç21’de 1,34 milyar TL olurken bizim beklentimizle aynı piyasa