REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES POR EL AÑO CONCLUIDO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013. GRUPO RADIO CENTRO, S.A.B. DE C.V. Constituyentes 1154 (7° Piso), Col. Lomas Altas C.P. 11950, México, D.F. México Los valores descritos en el presente Reporte Anual consisten en 162,724,561 acciones Serie A, sin expresión de valor nominal (“Acciones Serie A”) mismas que se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave De cotización RCENTRO-A LA INSCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES REFERIDAS EN EL PRESENTE REPORTE ANUAL EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES NO IMPLICA CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DE LOS VALORES, LA SOLVENCIA DE LA EMISORA O SOBRE LA EXACTITUD O VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO NI CONVALIDA LOS ACTOS QUE EN SU CASO HUBIESEN SIDO REALIZADOS EN CONTRAVENCIÓN DE LAS LEYES. Tabladecontenido 1) INFORMACIÓN GENERAL ------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 a) Glosario de términos y definiciones. ----------------------------------------------------------------------------------------- 4 b) Resumen ejecutivo. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5 c) Factores de Riesgo --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8 d) Otros valores-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 13 e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro ------------------------------------------ 13 f) Documentos de carácter público-------------------------------------------------------------------------------------------- 13 2) LA EMISORA ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 13 a) Historia y desarrollo de la emisora----------------------------------------------------------------------------------------- 13 b) Descripción del negocio ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 14 i) Actividad principal. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 14 ii) Canales de distribución. ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 18 iii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos ----------------------------------------------------------------------------- 18 iv) Principales clientes ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 20 v) Legislación aplicable y situación tributaria. ----------------------------------------------------------------------------- 22 vi) Recursos humanos. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 30 vii) Desempeño ambiental. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31 viii) Información de mercado. ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 31 ix) Estructura corporativa. ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 33 x) Descripción de sus principales activos. ------------------------------------------------------------------------------------ 34 xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales. ----------------------------------------------------------------------- 38 xii) Dividendos ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 40 3) INFORMACIÓN FINANCIERA ------------------------------------------------------------------------------------------ 40 a) Información financiera seleccionada -------------------------------------------------------------------------------------- 40 b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación. ------------------------ 43 c) Informe de créditos relevantes. --------------------------------------------------------------------------------------------- 44 d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 45 i) Resultados de la operación -------------------------------------------------------------------------------------------------- 45 ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital. -------------------------------------------------------------------- 48 iii) Control interno. ------------------------------------------------------------------------------- ¡Error! Marcador no definido. e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas. --------------------------------------------------------------- 49 4) ADMINISTRACIÓN --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50 a) Auditores externos. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 50 b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés. ----------------------------------------------------- 51 c) Administradores y accionistas.---------------------------------------------------------------------------------------------- 53 d) Estatutos sociales y otros convenios. --------------------------------------------------------------------------------------- 60 5) MERCADO DE CAPITALES ---------------------------------------------------------------------------------------------- 71 a) Comportamiento de la acción en el mercado de valores. -------------------------------------------------------------- 71 Historia del Precio ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 73 Operaciones de Compraventa en la Bolsa Mexicana de Valores ------------------------------------------------------------- 74 6) ANEXOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 75 1) INFORMACIÓN GENERAL a) Glosario de términos y definiciones. Las palabras escritas con inicial mayúscula conteniDas en el presente Documento tendrán el significado que se les atribuye a continuación, salvo que en otras partes del Documento se les atribuya un significado específico. “Acciones Significa las [*] acciones serie A sin expresión de valor nominal representativas del [*]% Serie A” del capital social de GRC, mismas que se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. con la clave de pizarra RCentro-A. “ADS´s” Significa American Depositary Shares “BMV” Significa Bolsa Mexicana de Valores “CGRC” Significa ControlaDora GRC, S.A. de C.V. “CNBV” Significa Comisión Nacional Bancaria y de Valores. “Compañía” Significa Grupo Radio Centro, S.A.B. de C.V. y SubsiDiarias “Cpo´s” Significa los Certificados de Participación Ordinaria de fecha “Entidad” Significa Grupo Radio Centro, S.A.B. de C.V. y SubsiDiarias “Emisora” Significa Grupo Radio Centro, S.A.B. de C.V. “Emmis” Significa Emmis Communications Corporation. “Familia Significa, de manera conjunta, las siguientes personas: Francisco Aguirre Gómez, Ana Aguirre” María Aguirre Gómez y María ADriana Aguirre Gómez. “GRC” Significa Grupo Radio Centro, S.A.B. de C.V. “GRC-LA” Significa Grupo Radio Centro LA, LLC. “Infored” Significa Infored, S.A. de C.V. “IFETEL” Significa el Instituto Federal de Telecomunicaciones. “IBOPE” Significa Ibope AGB México, S.A. de C.V. “México” Significa Estados UniDos Mexicanos. “OIR” Significa Organización Impulsora de Radio. “ORC” Significa Organización Radio Centro. “Soriana” Significa Organización Soriana, S.A.B. de C.V. “Wal-Mart” Significa Wal-Mart De México, S.A.B. De C.V. 4 b) Resumen ejecutivo. Grupo Radio Centro, S.A.B. De C.V. es una sociedad anónima bursátil de capital variable constituiDa De conformidad con las leyes de los Estados UniDos Mexicanos. Por más De 40 años, ha sido la radiodifusora líder en términos De participación De auDiencia, en la CiuDaD De México. Las principales actividaDes De Grupo Radio Centro son la producción y transmisión De programas musicales y De entretenimiento, noticias, programas hablados y de entrevistas, reporte de tráfico y eventos especiales. Los ingresos De la Compañía se Derivan principalmente de la venta de tiempo aire comercial a agencias de publiciDad y negocios. En la Ciudad de México, Grupo Radio Centro actualmente es concesionario De ocho estaciones de radio AM y cinco de FM y aDicionalmente administra y opera una estación de radio de FM. De estas estaciones de radio, Grupo Radio Centro opera cinco De AM y seis de FM en la CiuDad de México, una de AM en Guadalajara y una de AM en Monterrey. También opera una estación De FM en Los Ángeles, California. Una De sus estaciones De AM, en la CiuDaD De México, es aDministraDa y operaDa por terceros conforme a un contrato de operación. Además de sus actividades de radiodifusión, la Compañía, tiene una cadena nacional, Organización Impulsora de Radio (OIR), que actúa como representante de ventas nacionales, y provee programación a