AIR FRANCE-KLM Société anonyme à conseil d’administration au capital de 300 219 278 euros Siège social : 2, rue Robert Esnault Pelterie, 75007 Paris 552 043 002 R.C.S. Paris NOTE D’OPÉRATION Mise à la disposition du public à l’occasion de l’émission, sans droit préférentiel de souscription et avec délai de priorité, et de l’admission sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris (« Euronext Paris »), d’un emprunt d’un montant nominal d’environ 480 millions d’euros, susceptible d’être porté à un montant nominal maximum d’environ 550 millions d’euros en cas d’exercice en totalité de la clause d’extension, représenté par des obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes Air France-KLM, garanti par Société Air France et KLM, en tant que garants conjoints mais non solidaires Visa de l’Autorité des marchés financiers En application des articles L.412-1 et L. 621-8 du Code monétaire et financier et de son Règlement général, notamment de ses articles 211-1 à 216-1, l’Autorité des marchés financiers a apposé le visa n°13-077 en date du 19 mars 2013 sur le présent prospectus. Ce prospectus a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Le visa, conformément aux dispositions de l’article L. 621-8-1-I du Code monétaire et financier, a été attribué après que l’AMF a vérifié que le document est complet et compréhensible, et que les informations qu’il contient sont cohérentes. Il n’implique ni approbation de l’opportunité de l’opération, ni authentification des documents comptables et financiers présentés. Le prospectus (le « Prospectus ») est composé : du document de référence de la société Air France-KLM (l’« Emetteur »), déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») le 19 avril 2012 sous le numéro D.12-0367 (le « Document de Référence »), de l’actualisation du Document de Référence, déposée auprès de l’AMF le 19 mars 2013 sous le numéro D.12-0367-A01 (l’ « Actualisation du Document de Référence »), de la présente note d’opération, et du résumé du Prospectus (inclus dans la note d’opération). Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais au siège administratif (Bâtiment Altaï Continental Square 3, 10 rue de Rome, CS 19065 Tremblay-en-France, 95723 Roissy Charles de Gaulle cedex) et sur le site Internet de l’Emetteur (www.airfranceklm-finance.com) ainsi que sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et auprès des établissements financiers ci-dessous. Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés BNP PARIBAS Société Générale Corporate & Investment Banking Chefs de File et Teneurs de Livre Associés Citigroup Commerzbank Deutsche Bank Goldman Sachs International Mitsubishi UFJ Securities International plc Remarques générales Dans la présente note d’opération, « Air France-KLM » et l’« Emetteur » désignent la société Air France- KLM et le « Groupe » désigne l’Emetteur et l’ensemble de ses filiales consolidées. La présente note d’opération contient des indications sur les objectifs du Groupe ainsi que des déclarations prospectives. Ces indications et déclarations sont parfois identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel et de termes tels que « croire », « s’attendre à », « pouvoir », « estimer », « avoir l’intention de », « envisager de », « anticiper », « devoir », ainsi que d’autres termes similaires. L’attention du lecteur est attirée sur le fait que la réalisation de ces objectifs et de ces déclarations prospectives dépend de circonstances ou de faits qui pourraient ou non se produire dans le futur. Ces déclarations prospectives et ces informations sur les objectifs peuvent être affectées par des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats futurs, les performances et les réalisations du Groupe soient significativement différents des objectifs formulés ou suggérés. Ces facteurs peuvent inclure les évolutions de la conjoncture économique et commerciale, de la réglementation, ainsi que les facteurs de risque exposés au Chapitre 3 du Document de Référence, tels que mis à jour par l’Actualisation du Document de Référence. Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risque décrits au Chapitre 3 du Document de Référence, tels que mis à jour par l’Actualisation du Document de Référence, ainsi que ceux décrits au Chapitre 2 de la présente note d’opération avant de prendre une décision d’investissement. La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet négatif sur l’activité, la situation financière, les résultats du Groupe, sa capacité à réaliser ses objectifs ou la valeur des titres de l’Emetteur. 2 SOMMAIRE Page RÉSUMÉ DU PROSPECTUS ......................................................................................................................... 6 1 PERSONNES RESPONSABLES ......................................................................................................... 25 1.1 Responsables du Prospectus .................................................................................................................. 25 1.2 Attestation des responsables du Prospectus .......................................................................................... 25 1.3 Responsable de l’information financière ............................................................................................... 26 2 FACTEURS DE RISQUE ..................................................................................................................... 27 2.1 Risques liés à l’Emetteur et aux Garants ............................................................................................... 27 2.2 Risques liés aux Obligations ................................................................................................................. 27 2.3 Risques liés à la Garantie ...................................................................................................................... 30 3 INFORMATIONS DE BASE ............................................................................................................... 31 3.1 Intérêt des personnes physiques et morales participant à l’émission .................................................... 31 3.2 Raisons de l’émission et utilisation du produit...................................................................................... 31 4 INFORMATIONS SUR LES TITRES FINANCIERS DEVANT ÊTRE OFFERTS ET ADMIS À LA NÉGOCIATION SUR EURONEXT PARIS ................................................................................................. 32 4.1 Informations sur les Obligations (hors Droit à l’Attribution d’Actions) ............................................... 32 4.1.1 Nature et catégorie des Obligations offertes dont l’admission aux négociations est demandée ....... 32 4.1.2 Droit applicable et tribunaux compétents ......................................................................................... 32 4.1.3 Forme et mode d’inscription en compte des Obligations ................................................................. 32 4.1.4 Devise d’émission des Obligations .................................................................................................. 33 4.1.5 Rang des Obligations – Garantie ...................................................................................................... 33 4.1.6 Droits et restrictions attachés aux Obligations et modalités d’exercice de ces droits ....................... 33 4.1.7 Taux d’intérêt nominal et stipulations relatives aux intérêts dus ...................................................... 34 4.1.8 Date d’échéance et modalités d’amortissement des Obligations ...................................................... 34 4.1.9 Taux de rendement actuariel annuel brut ......................................................................................... 37 4.1.10 Représentation des porteurs d’Obligations .................................................................................. 37 4.1.11 Résolutions et décisions en vertu desquelles les Obligations sont émises ................................... 38 4.1.12 Date prévue d’émission ............................................................................................................... 40 4.1.13 Restrictions à la libre négociabilité des Obligations .................................................................... 40 4.1.14 Retenue à la source applicable aux revenus et produits des Obligations ..................................... 40 4.2 Droit à l’attribution d’actions – Conversion et/ou échange des Obligations en actions de l’Emetteur . 41 4.2.1 Nature du droit de conversion et/ou d’échange ................................................................................ 41 4.2.2 Suspension du Droit à l’Attribution d’Actions ................................................................................. 42 4.2.3 Délai d’exercice et Ratio d’Attribution d’Actions ............................................................................ 42 4.2.4 Modalités d’exercice du Droit à l’Attribution d’Actions.................................................................. 43 4.2.5 Droits des porteurs d’Obligations aux intérêts des Obligations et droits aux dividendes des actions livrées ………………………………………………………………………………………………………44 4.2.6 Maintien des droits des porteurs d’Obligations ................................................................................ 44 4.2.7 Règlement des rompus