GRUPO CARSO, S. A. DE C. V. MIGUEL DE CERVANTES SAAVEDRA # 255, COL. AMPLIACIÓN GRANADA MÉXICO, D.F. C.P. 11520 “REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO, PARA EL PERÍODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2003.” Clave de cotización: “GCARSO” Acciones Serie “A-1”, ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, correspondientes al capital mínimo fijo sin derecho a retiro. Los valores de la empresa se encuentran inscritos en la Sección de Valores del Registro Nacional de Valores, y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. de C. V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del emisor. Grupo Carso Reporte Anual 2003 Índice 1). INFORMACIÓN GENERAL .................................................................................................................... 1 a) Glosario de Términos y Definiciones.......................................................................................................... 1 b). Resumen Ejecutivo..................................................................................................................................... 3 c). Factores de Riesgo..................................................................................................................................... 5 d) Otros Valores Inscritos en el RNV............................................................................................................. 7 e) Cambios Significativos a los Valores Inscritos en el Registro. ................................................................... 7 f) Destino de Fondos ....................................................................................................................................... 7 g) Documentos de Carácter Público ................................................................................................................ 8 2). LA COMPAÑÍA.......................................................................................................................................... 9 a) Historia y Desarrollo ................................................................................................................................... 9 b) Descripción del Negocio........................................................................................................................... 11 i) Actividad Principal ................................................................................................................................. 11 ii) Canales de Distribución ......................................................................................................................... 22 iii) Patentes, Licencias, Marcas y otros Contratos...................................................................................... 25 iv) Principales Clientes............................................................................................................................... 29 v) Legislación Aplicable y Régimen Tributario ......................................................................................... 30 vi) Recursos Humanos................................................................................................................................ 30 vii) Desempeño Ambiental......................................................................................................................... 30 viii) Información del Mercado.................................................................................................................... 31 ix) Estructura Corporativa .......................................................................................................................... 35 x) Descripción de sus principales activos .................................................................................................. 36 xi) Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales................................................................................ 40 xii) Acciones Representativas del Capital Social ....................................................................................... 40 xiii) Dividendos.......................................................................................................................................... 41 3). INFORMACIÓN FINANCIERA ............................................................................................................ 42 a) Información Financiera Seleccionada ....................................................................................................... 42 b) Información Financiera por Línea de Negocio, Zona Geográfica, y Ventas de Exportación.................... 43 c) Informe de Créditos Relevantes ................................................................................................................ 45 d) Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera de la Emisora................................................................................................................................................ 46 i) Resultados de Operación........................................................................................................................ 46 ii) Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital........................................................................... 57 iii) Control Interno...................................................................................................................................... 59 e) Estimaciones Contables Críticas ............................................................................................................... 59 4) ADMINISTRACIÓN ................................................................................................................................. 61 a) Auditores Externos.................................................................................................................................... 61 b) Operaciones con Personas Relacionadas y Conflicto de Intereses............................................................ 61 c) Administradores y Accionistas.................................................................................................................. 61 d) Estatutos Sociales y Otros Convenios....................................................................................................... 70 5) MERCADO ACCIONARIO ..................................................................................................................... 71 a) Estructura Accionaria................................................................................................................................ 71 b) Comportamiento de la Acción en la Bolsa Mexicana de Valores ............................................................. 71 6) PERSONAS RESPONSABLES................................................................................................................ 74 7) ANEXOS..................................................................................................................................................... 76 1). INFORMACIÓN GENERAL a) Glosario de Términos y Definiciones Artes Gráficas Unidas, S. A. de C. V.- Artes Gráficas Unidas (Agusa). Bolsa Mexicana de Valores, S. A. De C. V.- BMV. Carso Global Telecom.- Telecom. Cigarros la Tabacalera Mexicana, S. A. de C. V.- Cigatam Comisión federal de Electricidad.- CFE Comisión Nacional Bancaria y de Valores. CNBV. Compañía Hulera Euzkadi, S. A.- Euzkadi. CompUSA Inc.- CompUSA. Conductores Latincasa, S. A. de C. V.- Latincasa. Controladora y Administradora de Pastelerías, S. A. de C. V.- El Globo. Proyectos y Construcciones Procisa, S.A. de C.V.. -(Antes Corporación Industrial Llantera, S.A. de C.V.). Cuprum, S. A. de C. V.- Cuprum Dana Corporation.- Dana Delphi Automotive Systems.- Delphi. Diario Oficial de la Federación. DOF. EBITDA.- Por sus siglas en Inglés, (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Resultado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. También conocido como flujo operativo. El Palacio de Hierro, S. A. de C. V.- El Palacio de Hierro, Palacio de Hierro. El Puerto de Liverpool, S. A. de C. V.- Liverpool. Empresas Frisco, S. A. de C. V.- Frisco Estados Unidos de América.- Estados Unidos, EUA. Fábricas de Papel Loreto y Peña Pobre.- Lypp. Farmacias Benavides, S. A. de C. V.- Benavides. Farmacias Guadalajara, S. A. de C. V.- Fragua. Ferrosur, S. A. de C. V. Ferrosur. Fitch México, S. A. de C. V.- Fitch Galas de México, S. A. de C. V.- Galas de México, (Galas). General Tire de México, S. A. de C. V.- General Tire de México, General Tire. Grupo Aluminio, S. A. de C. V.- Grupo Aluminio. Grupo Carso, S. A. de C. V.- Grupo Carso, GCarso, Carso, La Compañía, la Emisora, la Empresa. Grupo Condumex, S. A. de C. V.- Condumex. 1 Grupo Industrias Unidas, S. A. de C. V.- IUSA. Grupo Sanborns, S. A. de C. V.- Grupo Sanborns, Gsanborns. Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. IEPS. Indalum S. A. de C. V..- Indalum Industrias Nacobre, S. A. de C. V.- Nacobre. IPyC.- Índice de precios y cotizaciones de la BMV. La Feria del Disco México, S. A. de C. V.- La Feria del Disco. Ladrillera Monterrey, S. A. de C. V.- Lamosa. Nueva Walmart de México, S. A. de C. V.- Walmart de México, Walmex. OTC.- Mercado sobre el mostrador (Over The Counter, por sus siglas en inglés.) Philip Morris International.-