Kino Polska TV S.A. PROSPEKT EMISYJNY Prospekt został przygotowany w związku z: – zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 6.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C. Prospekt został sporządzony zgodnie z przepisami Rozporządzenia Komisji (WE) nr 809/2004 oraz innymi przepisami regulującymi rynek kapitałowy w Polsce, w szczególności Ustawą o ofercie publicznej. Firma Inwestycyjna Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie Niniejszy Prospekt Emisyjny został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 11 grudnia 2014 r. Spis treści SPIS TREŚCI SPIS TREŚCI ............................................................................................................................................................................. 1 CZĘŚĆ I – PODSUMOWANIE ................................................................................................................................................... 8 DZIAŁ A – WSTĘP I OSTRZEŻENIA............................................................................................................................................... 8 DZIAŁ B – EMITENT .................................................................................................................................................................. 8 DZIAŁ C – PAPIERY WARTOŚCIOWE .......................................................................................................................................... 16 DZIAŁ D – RYZYKO ................................................................................................................................................................. 23 DZIAŁ E – OFERTA .................................................................................................................................................................. 23 CZĘŚĆ II – CZYNNIKI RYZYKA .............................................................................................................................................. 25 1 Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy ............................................................................................................ 25 1.1 Ryzyko utraty koncesji lub nieprzyznania koncesji po upływie okresu obowiązywania ............................................. 25 1.2 Ryzyko nieprzedłużenia umów współpracy z operatorami kablowymi i cyfrowymi .................................................... 25 1.3 Ryzyko niemożności pozyskania atrakcyjnego kontentu ........................................................................................... 26 1.4 Ryzyko przyjętego modelu biznesowego oraz niedostosowania oferty programów Grupy do zmieniających się oczekiwań widzów ............................................................................................................................................................... 26 1.5 Ryzyko przerw w przekazywaniu sygnału telewizyjnego ........................................................................................... 27 1.6 Ryzyko utraty kadry zarządzającej i kluczowych pracowników ................................................................................. 27 1.7 Ryzyko pogorszenia warunków handlowych usług obcych nabywanych przez Grupę .............................................. 27 1.8 Ryzyko dominującego wpływu głównego akcjonariusza na działania Grupy ............................................................. 28 1.9 Ryzyko związane z nieprzedłużeniem lub zawarciem nowych, mniej korzystnych umów dystrybucyjnych i produkcyjnych dla kanałów FilmBox .................................................................................................................................... 28 2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Grupy ............................................................................................................... 28 2.1 Ryzyko konkurencji na rynku kanałów telewizyjnych ................................................................................................. 28 2.2 Ryzyko pogorszenia sytuacji makroekonomicznej i sytuacji gospodarstw domowych .............................................. 29 2.3 Ryzyko roszczeń z tytułu naruszenia praw własności intelektualnej ......................................................................... 29 2.4 Ryzyko zmienności przepisów prawa, w szczególności regulujących działalność Grupy ......................................... 29 2.5 Ryzyko kursowe ......................................................................................................................................................... 29 3 Czynniki ryzyka związane z Akcjami ............................................................................................................................... 30 3.1 Ryzyko niedopuszczenia lub niewprowadzenia do obrotu na rynku regulowanym akcji Emitenta ............................ 30 3.2 Ryzyko opóźnienia we wprowadzaniu akcji serii C do obrotu giełdowego lub odmowa wprowadzenia akcji serii C do obrotu giełdowego ................................................................................................................................................................ 31 3.3 Ryzyko zawieszenia obrotu Akcjami na GPW ........................................................................................................... 31 3.4 Ryzyko wahań ceny Akcji Emitenta oraz płynności obrotu ........................................................................................ 32 3.5 Ryzyko wykluczenia Akcji Emitenta z obrotu na rynku regulowanym ........................................................................ 32 CZĘŚĆ III – DOKUMENT REJESTRACYJNY ......................................................................................................................... 33 1 Osoby odpowiedzialne za informacje zamieszczone w Prospekcie Emisyjnym ............................................................. 33 1.1 Emitent ....................................................................................................................................................................... 33 1.1.1 Informacje o Emitencie ......................................................................................................................................................... 33 1.1.2 Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta ..................................................................................................................... 33 Prospekt Emisyjny Kino Polska TV S.A. 1 Spis treści 1.1.3 Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie, działających w imieniu Emitenta ................. 33 1.2 Firma Inwestycyjna .................................................................................................................................................... 34 1.2.1 Informacje o Firmie Inwestycyjnej ........................................................................................................................................ 34 1.2.2 Osoby fizyczne działające w imieniu Firmy Inwestycyjnej.................................................................................................... 34 1.2.3 Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie, działających w imieniu Firmy Inwestycyjnej 34 1.3 Doradca Prawny ........................................................................................................................................................ 35 1.3.1 Informacje o Doradcy Prawnym ........................................................................................................................................... 35 1.3.2 Osoby fizyczne działające w imieniu Doradcy Prawnego .................................................................................................... 35 1.3.3 Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie, działających w imieniu Doradcy Prawnego . 35 2 Biegli rewidenci ................................................................................................................................................................ 36 2.1 Podmiot uprawniony do badania historycznych informacji finansowych .................................................................... 36 2.2 Zmiany biegłych rewidentów ...................................................................................................................................... 36 3 Wybrane informacje finansowe ....................................................................................................................................... 36 4 Czynniki ryzyka ................................................................................................................................................................ 38 5 Informacje o Emitencie .................................................................................................................................................... 38 5.1 Historia i rozwój Emitenta .......................................................................................................................................... 38 5.1.1 Prawna (statutowa) i handlowa nazwa Emitenta .................................................................................................................. 38 5.1.2 Miejsce rejestracji Emitenta oraz jego numer rejestracyjny ................................................................................................