UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO FACULDADE DE FILOSOFIA, LETRAS E CIÊNCIAS HUMANAS DEPARTAMENTO DE GEOGRAFIA PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM GEOGRAFIA HUMANA O PROCESSO DE REESTRUTURAÇÃO DA SIDERURGIA MUNDIAL E BRASILEIRA O caso da Companhia Siderúrgica Nacional Antonio Toledo Poso Orientador Professor Doutor Armen Mamigonian Dissertação de Mestrado São Paulo, outubro de 2007 I UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO FACULDADE DE FILOSOFIA, LETRAS E CIÊNCIAS HUMANAS DEPARTAMENTO DE GEOGRAFIA PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM GEOGRAFIA HUMANA O PROCESSO DE REESTRUTURAÇÃO DA SIDERURGIA MUNDIAL E BRASILEIRA O caso da Companhia Siderúrgica Nacional Antonio Toledo Poso Dissertação apresentada ao Programa de Pós-graduação em Geografia Humana do Departamento de Geografia da Faculdade de Filosofia, Letras e Ciências Humanas da Universidade de São Paulo, para a obtenção do titulo de Mestre em Geografia. Orientador Professor Doutor Armen Mamigonian São Paulo, outubro de 2007 II AGRADECIMENTOS Muitas pessoas contribuíram nas diversas etapas desse trabalho, entretanto o apoio de algumas foi inestimável: Ao Professor Armem Mamigonian, a quem devo o estímulo constante e a demonstração permanente do rumo a tomar em cada fase do trabalho, além do privilégio de poder contar com sua sabedoria e generosidade. Aos meus pais, Antonio Poso Sierra e Aurélia Toledo Poso, pela dedicação permanente e, sobretudo, pelo apoio em todos os sentidos para que esse trabalho fosse realizado. À minha irmã Mônica Toledo Poso e à minha sobrinha Bárbara Poso Gregannin, por serem pessoas importantes e por terem me incentivado também. Aos geógrafos Fabio Betioli Contel - pelo seu constante incentivo, paciência e por ser um grande amigo - e Flávia Grimm - por ter me influenciado e apoiado, junto com minha mãe, a voltar a estudar e seguir a carreira acadêmica. Também a Elias Jabbour, pela nossa conversa esclarecedora no Laboratório de Geografia Política e Planejamento Territorial e Ambiental (Laboplan). Aos professores Francisco Capuano Scarlato e Mónica Arroyo, pelas valiosas contribuições no exame de qualificação dessa dissertação. À Tatiane Castioni, por ter me ajudado na parte de digitação durante os dois primeiros anos de pesquisa. À Fernanda Siedschalg, por ter contribuído na busca de dados, digitação e separação de material. À Cristina Porini, por ter me auxiliado de forma decisiva na parte de correção ortográfica e na formatação de gráficos e tabelas. A Luciana Shoji, funcionária da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), por suas informações e pelo material precioso enviado. Ao geógrafo Elvis Baggio, pela confecção dos mapas desse trabalho. Aos amigos geógrafos com os quais tive o privilégio de compartilhar bons momentos durante minha graduação e aos novos amigos do Laboplan, que aprendi a gostar e admirar durante os últimos três anos. I Aos amigos e amigas do curso Hexag pré-vestibulares, do colégio Nossa Senhora da Glória – especialmente a Mário Damico, pela sua admirável força – e do velho IAPI- Cambuci, onde nasci, fui criado e formei parte de meus valores. Em memória dos meus avôs maternos (José Toledo Carnera e Dirce Alves Toledo) e paternos (Pedro Poso Ruiz e Maria Encarnação), pelo exemplo de coragem e pelo fato de terem sido alfabetizados sozinhos. Em memória do meu tio José Toledo, pelo simples fato de ter existido. A todos, meus sinceros agradecimentos. II RESUMO Esta pesquisa analisa o processo de reestruturação do setor siderúrgico mundial e brasileiro após os anos da década de 1990, o mesmo está representado pela internacionalização das empresas do setor, com a formação de grupos multinacionais, via fusões e aquisições, sendo impulsionado pelo processo intenso de privatizações, além da nova divisão internacional do trabalho com o crescimento da produção de aço dos países subdesenvolvidos, principalmente os asiáticos. Nesse sentido, buscamos analisar o comportamento da siderurgia nacional e, especialmente o da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) nessa nova conjuntura mundial, assim como, as suas conseqüências para a sócio-espacial brasileira. Podendo-se observar dois cenários possíveis: A desnacionalização dos ativos internos do setor siderúrgico nacional ou a inserção ativa do país nesse processo mundial de reestruturação. Palavras-chave: Fusões, Aquisições, reestruturação, siderurgia, Companhia Siderúrgica Nacional. III ABSTRACT This research analyzes the process of restructuring of the Worldwide and Brazilian Worldwide and Brazilian industry sector after 90’s, the same has been represented by the internationalization of companies in the sector, with the formation of multinational groups, via mergers and acquisitions, which have been pushed by the intense process of privatization, in addition to the new international division of labor with the growth of steel production of the developing countries, especially the Asians. Thus, we seek to analyze the behavior of the domestic ironworks industry and especially the National Ironworks Company’s one (CSN) in this new worldwide conjecture, as well as their consequences to the Brazilian social space. It could be observed two possible scenarios: The denationalization of the domestic assets of the national ironworks sector or the active insertion of the country in this global restructuring process. Keywords: Mergers, Acquisitions, Restructuring, Steel Industry, Companhia Siderúrgica Nacional (CSN). IV ÍNDICE Introdução ...................................................................................................................................... 01 PARTE I A EVOLUÇÃO DA SIDERURGIA MUNDIAL CAPÍTULO 1 Gênese, evolução e transição da siderurgia mundial ........................................................................ 04 1.1. A formação dos parques siderúrgicos nacionais: do início do século XX até 1980 ....................... 04 1.2. Crise e transição (década de 1980) ................................................................................................. 08 CAPÍTULO 2 A reestruturação da siderurgia mundial (pós anos 1990) ................................................................ 10 2.1. O processo de consolidação: fusões e aquisições ........................................................................... 11 2.1.1. As referências teóricas para o entendimento do processo de fusões e aquisições .................. 11 2.1.2. Análise empírica: fatores causais e dinamizadores do processo de consolidação .................. 16 2.1.3. Visão regional da consolidação do setor ................................................................................. 21 2.1.4 Considerações sobre o processo de consolidação .................................................................... 30 2.2. Deslocamento geográfico da produção de aço no mundo .............................................................. 32 Considerações parciais ........................................................................................................................ 36 PARTE II GÊNESE, EVOLUÇÃO, CRISE E REESTRUTURAÇÃO DA SIDERURGIA BRASILEIRA CAPÍTULO 3 Interpretações sobre a industrialização brasileira ............................................................................ 39 3.1. Interpretações sobre a industrialização brasileira ........................................................................... 39 3.1.1. A teoria dos choques adversos ................................................................................................ 40 3.1.2. A ótica da industrialização liderada pela expansão das exportações ...................................... 42 3.1.3. A ótica do capitalismo tardio ................................................................................................... 43 3.1.4. A ótica da industrialização intencionalmente promovida por políticas de governo ............... 44 3.1.5. Teoria dos ciclos econômicos .................................................................................................. 45 CAPÍTULO 4 Gênese da produção de ferro e aço no Brasil .................................................................................... 48 4.1. As primeiras tentativas de produção de ferro e aço no Brasil: dos primórdios ao século XX ........ 48 4.2. As primeiras indústrias de ferro e aço no Brasil: 1900 – 1930 ....................................................... 49 CAPÍTULO 5 A construção e expansão do parque siderúrgico nacional: 1930 – 1980 ......................................... 52 5.1. O fortalecimento da produção siderúrgica nacional: 1930-1940 .................................................... 52 5.2. A conquista da primeira usina integrada do Brasil: o surgimento da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) ................................................................................................................................. 54 5.3. Aspectos da expansão da produção siderúrgica nacional: 1940-1980 ............................................ 56 5.3.1 O apoio do BNDES: a expansão do parque siderúrgico brasileiro .......................................... 58 5.4. Crise, estagnação e transição da siderurgia brasileira: década de 1980 ......................................... 63 CAPÍTULO 6 Reestruturação do parque siderúrgico brasileiro ............................................................................. 67 6.1. O início do processo de reestruturação ........................................................................................... 67 6.1.1. As privatizações .....................................................................................................................