Grandi Stazioni Rail SpA RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2017 Relazione finanziaria annuale 2017 1 Grandi Stazioni Rail SpA Società con socio unico soggetta alla direzione e coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane SpA Capitale Sociale: euro 4.304.201,10 interamente versato. Sede legale: Via G. Giolitti n. 34 – 00185 ROMA R.E.A. di Roma: 841620 Codice fiscale e Partita IVA: 05129581004 WEB address: www.grandistazioni.it Relazione finanziaria annuale 2017 2 Missione della Società Grandi Stazioni Rail SpA fa parte del Gruppo FS Italiane ed è incaricato di gestire i 14 principali scali ferroviari italiani: Roma Termini, Milano Centrale, Torino Porta Nuova, Firenze Santa Maria Novella, Bologna Centrale, Napoli Centrale, Venezia Mestre e Santa Lucia, Verona Porta Nuova, Genova Piazza Principe e Brignole, Palermo Centrale, Bari Centrale e Roma Tiburtina. In particolare la mission della società nell’ambito della gestione delle stazioni sopra menzionate consiste nello svolgimento dell’attività relativa ai servizi integrati pertinenti a: la gestione dei servizi di conduzione e di manutenzione sui complessi immobiliari di stazione ferroviaria; lo sfruttamento commerciale delle unità ad uso direzionale (comprensive di uffici, ricettivo e logistica); la gestione dei parcheggi; la gestione delle aree e dei locali destinati alle biglietterie e le sale d’attesa (esclusi gli spazi commerciali dedicati agli operatori ferroviari, es. Casa Italo e Club Freccia); l’incarico di soggetto tecnico di cui all’accordo tra Grandi Stazioni SpA e Rete Ferroviaria Italiana SpA del 26 settembre 2011, avente ad oggetto le prestazioni di progettazione, direzione lavori, coordinamento della sicurezza, responsabile del procedimento e project management; la gestione degli appalti di investimento e manutenzione in corso e di quelli futuri relativi alle attività di sua pertinenza, oltre alla partecipazione alle spese ad essi connesse nonché a quelle per manutenzione e servizi comuni, il tutto per la quota parte di sua spettanza e di spettanza della GS Retail; il coordinamento degli interventi di investimento già in corso in relazione al Ramo di Azienda Retail (oggetto di assegnazione a GS Retail). Il contratto di affidamento dei complessi delle 13 stazioni per la realizzazione degli interventi di manutenzione straordinaria, e per la gestione, l’utilizzazione e lo sfruttamento degli spazi Rail, la gestione degli appalti nonché la conduzione e la manutenzione ordinaria dei Complessi Immobiliare delle stazioni ha durata fino al 1 aprile 2040. Il contratto per la gestione, l’utilizzazione e lo sfruttamento degli spazi Rail, nonché la gestione funzionale, la conduzione e la manutenzione ordinaria del Complesso Immobiliare della stazione Tiburtina a Roma ha durata fino al 24 marzo 2046. Relazione finanziaria annuale 2017 3 ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione: Presidente Vera FIORANI Amministratore Delegato Silvio GIZZI Consigliere Umberto LEBRUTO Consigliere Duilia MELITO Consigliere Francesco ROSSI Collegio Sindacale: Presidente Giuseppe SPINELLI Sindaco effettivo Davide FRANCO Sindaco effettivo Monica PETRELLA Sindaco supplente Simona PASSARELLI (in carica dal 27/04/2017) Sindaco supplente Luca PROVARONI (in carica dal 27/04/2017) Si evidenziano le variazioni intervenute nell’esercizio degli Organi Sociali: Collegio Sindacale: Federico Regnini Sindaco supplente 12/07/2016 – 27/04/2017 Silvana Amadori Sindaco supplente 12/07/2016 – 27/04/2017 SOCIETÀ DI REVISIONE KPMG SpA (per il periodo 2017 – 2019) Relazione finanziaria annuale 2017 4 Indice RELAZIONE SULLA GESTIONE ............................................................................................................................ 6 Legenda e Glossario ........................................................................................................................................ 7 Principali risultati raggiunti nel 2017 ................................................................................................................. 9 Principali eventi dell’esercizio ......................................................................................................................... 10 Risorse umane ................................................................................................................................................... 14 Ambiente ..................................................................................................................................................... 17 Clienti .......................................................................................................................................................... 20 Andamento dei mercati di riferimento ............................................................................................................. 24 Andamento economico e situazione patrimoniale – finanziaria ........................................................................... 27 Fattori di rischio ............................................................................................................................................ 31 Investimenti ................................................................................................................................................. 32 Attività di Ricerca e Sviluppo .......................................................................................................................... 36 Azioni proprie ............................................................................................................................................... 36 Rapporti con parti correlate ............................................................................................................................ 36 Evoluzione prevedibile della gestione .............................................................................................................. 38 Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017 ........................................................................................................ 39 Prospetti contabili ............................................................................................................................................. 40 Situazione patrimoniale – finanziaria .................................................................................................................... 41 Conto economico ............................................................................................................................................... 42 Conto economico complessivo ............................................................................................................................. 43 Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto ..................................................................................................... 44 Rendiconto finanziario ........................................................................................................................................ 45 Note al bilancio .................................................................................................................................................. 46 Relazione finanziaria annuale 2017 5 RELAZIONE SULLA GESTIONE Relazione finanziaria annuale 2017 6 Legenda e Glossario Di seguito i criteri utilizzati per la determinazione degli indicatori alternativi di performance di uso più ricorrente nell’ambito della presente relazione sulla gestione, rispetto a quelli risultanti dagli schemi di bilancio e che il management ritiene utili ai fini del monitoraggio dell’andamento della Società nonché rappresentativi dei risultati economici e finanziari prodotti dal business: Margine Operativo lordo- EBITDA: rappresenta un indicatore della performance operativa ed è riconducibile alla sola gestione caratteristica. E’ calcolato come differenza tra i Ricavi operativi e i Costi operativi. Risultato operativo-EBIT: rappresenta un indicatore della performance operativa ed è calcolato sommando algebricamente all’ “EBITDA” gli Ammortamenti, le Svalutazioni e perdite (riprese) di valore e gli Accantonamenti. Capitale circolante netto gestionale: è determinato dalla somma algebrica delle Rimanenze, dei Contratti di costruzione, dei Crediti commerciali correnti e non correnti, dei Debiti commerciali correnti e /non correnti. Altre attività nette: sono determinate dalla somma algebrica delle dei Crediti ed anticipi MIT per contributi, delle Attività per imposte anticipate, delle Altre attività correnti e non correnti e delle Altre passività correnti e non correnti. Capitale circolante: è determinato quale somma algebrica del Capitale circolante netto gestionale e dalle Altre attività nette. Capitale immobilizzato netto: è determinato quale somma delle voci Immobili, Impianti e macchinari ed Attività immateriali. Altri fondi: sono determinati quale somma delle voci TFR e altri benefici ai dipendenti, Fondo imposte, Fondo per contenzioso nei confronti del personale e nei confronti dei terzi, Fondo per altri rischi minori e dalle Passività per imposte differite. Capitale Investito Netto - CIN: è determinato quale somma algebrica del Capitale circolante, del Capitale immobilizzato netto, degli Altri fondi. Posizione finanziaria netta - PFN: rappresenta un indicatore della struttura finanziaria ed è determinato quale somma algebrica delle voci dai Finanziamenti da banche a lungo termine, e quote correnti a essi riferiti, dai Finanziamenti da banche a breve termine, dai Debiti verso altri finanziatori