Document de référence Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 14 avril 2016, conformément à l’article 2212-13 de son Règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. sommaire FAITS MARQUANTS............. 4 & CHIFFRES CLÉS................8 01/ RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET DU CONTRÔLE DES COMPTES 1.1 Responsable du Document de référence .......................................................................................14 1.2 Attestation du Document de référence...........................................................................................14 1.3 Responsables du contrôle des comptes ........................................................................................15 1.4 Politique d’information ................................................................................................................15 02/ RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE 2.1 Informations générales concernant la société ................................................................................18 2.2 Informations complémentaires concernant la société ......................................................................28 2.3 Gouvernement d’entreprise ..........................................................................................................39 03/ DESCRIPTION DU GROUPE, DES ACTIVITÉS ET DES PROCÉDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE 3.1 Description du groupe .................................................................................................................60 3.2 Description des activités .............................................................................................................70 3.3 Procédures judiciaires et d’arbitrage ........................................................................................... 133 3.4 Facteurs de risque .................................................................................................................... 134 04/ RAPPORT FINANCIER 4.1 Chiffres consolidés des trois derniers exercices ........................................................................... 142 4.2 Vue d’ensemble ........................................................................................................................ 144 4.3 Comptes consolidés .................................................................................................................. 156 4.4 Comptes sociaux ...................................................................................................................... 207 05/ ÉVOLUTION RÉCENTE ET PERSPECTIVES DE DÉVELOPPEMENT 5.1 Evolution récente ...................................................................................................................... 246 5.2 Perspectives du marché ............................................................................................................ 246 5.3 Orientations ............................................................................................................................. 247 06/ ANNEXES Table de concordance ..................................................................................................................... 252 Document d’information annuelle ..................................................................................................... 255 Honoraires des CAC ........................................................................................................................ 256 AG 2016 - Projet de résolutions ....................................................................................................... 257 Glossaire ....................................................................................................................................... 259 Faits marquants & Chiffres clés Janvier 2015 » Maroc Telecom finalise l’acquisition des filiales d’Etisalat » Maroc Telecom intègre 3H et 5H gratuites vers les Mobiles présentes au Bénin, en Côte d’Ivoire, au Gabon, au Niger, en nationaux dans l’offre Phony DUO et l’offre MT Box. République Centre-africaine et au Togo le 26 janvier 2015 » Au Niger, baisse des tarifs de la terminaison d’appel Mobile de pour 474 millions d’euros. 35 Fcfa/mn à 25 Fcfa/mn. » Maroc Telecom augmente le tarif de la pochette (50Dh au lieu » Au Mali, adoption d’une asymétrie des terminaisons d’appel de 30DH) et enrichit son offre «Bienvenue Jawal » en heure Mobile en faveur de l’opérateur Alpha Telecom (nouvel entrant) de communication, en volume de téléchargement et en SMS. pendant 4 ans. (40% la 1ère année, 30% la 2ème année, 20% la ème ème » Maroc Telecom ajoute des numéros illimités gratuits des 3 année et 10% la 4 année). heures de communication, des SMS, et plus de volume de » En Côte d’Ivoire, baisse des tarifs de terminaisons d’appel de téléchargement à tous les clients Forfaits Particuliers et Maîtrisés 28 Fcfa à 24 Fcfa HT/mn pour le mobile et le fixe. et Forfaits Business pour les Professionnels et Entreprises. » Au Togo, instauration d’une taxe sur le trafic international entrant de 25 Fcfa/mn. Février 2015 » Maroc Telecom lance « Mon cloud », le premier service de stockage en ligne 100% marocain qui offre à ses clients un espace de stockage en ligne sécurisé et entièrement hébergé au Maroc. » Au Maroc, décision de l’ANRT du 4 février 2015 fixant les tarifs des principales prestations contenues dans l’offre de dégroupage de Maroc Telecom (dégroupage physique, dégroupage virtuel et lien en fibre optique). » Au Gabon, baisse des tarifs des terminaisons d’appel Mobile de 30 Fcfa/mn à 18 Fcfa/mn et suppression de l’asymétrie des terminaisons d’appel mobile, avec effet rétroactif au 1er janvier 2015. Mars 2015 » Au Gabon, publication du décret attribuant la licence 3G/4G à Gabon Telecom entrée en vigueur le 2 mars 2015 pour une durée de 10 ans. Avril 2015 Mai 2015 » Maroc Telecom lance la quadruple recharge permanente pour » Maroc Telecom élargit l’offre Nomadis aux nouvelles filiales le Mobile prépayé qui remplace la double et la triple recharge. Moov permettant à tous les clients du Groupe de bénéficier du service Roaming avec des tarifs réduits sur l’ensemble des » Au Mali, publication du décret sur l’identification qui prévoit réseaux Mobile du Groupe. notamment l’interdiction de la vente de cartes pré-activées à partir de mi-août 2015 et l’identification de l’ensemble des » Au Maroc, adoption le 10 avril 2015 par le Gouvernement abonnés dans un délai de 12 mois. de la Note d’Orientations Générales pour la poursuite du développement du secteur des télécommunications à horizon 2018. » Au Maroc, publication le 11 avril 2015 d’un décret attribuant à Maroc Telecom une licence 4G pour une durée de 20 ans renouvelables pour un montant de 1 Md DH TTC. » Au Maroc, expiration du délai d’identification des clients imposé par le régulateur. Juin 2015 » Maroc Telecom enrichit ses offres post-payées Mobile avec » Au Niger, augmentation de la taxe sur l’international entrant l’ajout d’un minimum de 20H de communications et d’un de 35 Fcfa/mn à 67Fcfa/mn. La loi de finances a été amendée volume Data allant de 4 Go à 45 Go. Idem pour la gamme de afin de rendre cette taxe applicable. forfaiFix destinée aux Entreprises et Professionnels qui profite » Au Mali, augmentation du taux de la taxe sur l’accès aux de l’ajout de plus de 20H de communication (zone 1 et 2). réseaux des télécommunications (TARTOP) de 2% à 5%, et » Maroc Telecom lance deux nouvelles offres illimitées Mobile élargissement de son assiette fiscale au chiffre d’affaires à partir de 199 DH. global. » Maroc Telecom enrichit le forfait liberté qui passe de 5h à 8H à 99 DH et l’ouvre aux segments Professionnels et Entreprises. » Maroc Telecom revoit la structure de ses Pass Permanents 50 et 100 DH en rajoutant plus d’heure de communication, de SMS et d’internet 3G. » Maroc Telecom offre à ses clients en Roaming en Arabie Saoudite pendant la période Omra et Hajj 2015 la gratuité des appels reçus. » Maroc Telecom lance en exclusivité « ICFLIX », le premier service de streaming 100% légal dans la région Afrique du Nord et Moyen Orient. Ce service offre un contenu HD illimité de films, séries, animations et documentaires simultanément sur 5 appareils connectés. » Maroc Telecom lance en avant-première la Solution de Gestion des Terminaux Mobiles MDM (Mobile Device Mangement) offrant aux Entreprises le contrôle à distance de leurs flottes de Smartphones et Tablettes. Maroc Telecom • Document de référence 2015 5 Juillet 2015 » Maroc Telecom lance la 4G+ au même prix que ses formules Internet 3G et sans changement de la carte SIM Août 2015 » Enrichissement des Pass Data prépayés 20DH et 30DH en » Revue des tarifs internationaux depuis le Mobile et le Fixe et volume et durées de validités. création d’une nouvelle zone pour le monde arabe » En Mauritanie, renouvellement de la licence 2G pour une durée » Refonte du Pass International pour le prépayé avec l’ajout du de 10 ans en contrepartie d’une part fixe de 10 Mrds UM et monde arabe. d’une part variable annuelle correspondant à 2,5% du chiffre d’affaires 2G sur 10 ans. Septembre 2015 » Au Maroc, décision de l’ANRT du 21 septembre 2015 fixant » Au Bénin, notification aux opérateurs d’un décret portant les modalités de comptabilisation des parcs des abonnés augmentation des redevances (2% du chiffre d’affaires) et mobiles des opérateurs