(SFBU0DFBO 3PBE3FHJPO 5PXBSETBWJTJPOGPSUIFGVUVSF "MBOEVTFBOEUSBOTQPSUTUSBUFHZ 1VCMJTIFECZUIF7JDUPSJBO(PWFSONFOU%FQBSUNFOUPG4VTUBJOBCJMJUZBOE&OWJSPONFOU .FMCPVSOF "VHVTU "MTPQVCMJTIFEPOXXXETFWJDHPWBVHSFBUPDFBOSPBE Ï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n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t1SPUFDUUIFMBOETDBQFBOEDBSFGPSUIFFOWJSPONFOU t.BOBHFUIFHSPXUIPGUPXOT t*NQSPWFUIFNBOBHFNFOUPGBDDFTTBOEUSBOTQPSU t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mDFOUOBUVSBMBTTFUT 5IFTUSBUFHZCVJMETPOSFMBUFEXPSLJODMVEJOHUIF7JDUPSJBO$PBTUBM 4USBUFHZ SFHJPOBMDBUDINFOUTUSBUFHJFTBOEUIFHPWFSONFOUTWJTJPO GPS7JDUPSJBJO(SPXJOH7JDUPSJB5PHFUIFS 5IFEFWFMPQNFOUPGUIF(SFBU0DFBO3PBE3FHJPO4USBUFHZ PXFTNVDIUPUIFEFEJDBUFEQBSUJDJQBUJPOPGBMMUIPTFXIPDBSF QBTTJPOBUFMZGPSUIJTWFSZTQFDJBMQBSUPG7JDUPSJB *UIBTCFFOBEFNPOTUSBUJPOPGDPMMBCPSBUJPOCFUXFFOUIF7JDUPSJBO (PWFSONFOUBOEUIFmWFDPVODJMTUIBUUPHFUIFSDPNQSJTFUIF SFHJPO-PDBMDPNNVOJUJFT USBOTQPSUBOEUPVSJTUJOUFSFTUTIBWFBMTP QBSUJDJQBUFEJOUIFEFWFMPQNFOUPGUIJT4USBUFHZBOEJOn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t4USFOHUIFOQSPUFDUJPOGPSQVCMJDMBOEBOEQBSLT t&OIBODFUIF(SFBU0DFBO3PBEBTBXPSMEDMBTT USBWFMMJOHFYQFSJFODF t*EFOUJGZBOEQSPUFDUTJHOJmDBOUMBOETDBQFT t*NQSPWFSPBETBGFUZ t&OTVSFFGGFDUJWFQSPUFDUJPOPGDBUDINFOUTBOEDPBTUBM BSFBT t%FWFMPQBOEQSPNPUFJOMBOESPVUFT t1SPNPUFUIFSFHJPOTFOWJSPONFOUBMBOEDVMUVSBM t1SPWJEFNPSFUSBWFMDIPJDFTUPBOEXJUIJOUIF WBMVFT SFHJPO 4FUUMFNFOU 1SPTQFSJUZ %JSFDUJPOPGUIF4USBUFHZJTUPNBOBHFUIFHSPXUI %JSFDUJPOPGUIF4USBUFHZJTUPFODPVSBHF PGUPXOT TVTUBJOBCMFUPVSJTNBOESFTPVSDFVTF 5IFTUSBUFHJFTUPBDIJFWFUIJTEJSFDUJPOBSF 5IFTUSBUFHJFTUPBDIJFWFUIJTEJSFDUJPOBSF t3FTQFDUUIFDIBSBDUFSPGDPBTUBMUPXOTBOEQSPNPUF t1SPNPUFUIFHFPHSBQIJDBOETFBTPOBMEJTQFSTBMPG CFTUQSBDUJDFEFTJHOGPSOFXEFWFMPQNFOU WJTJUPSTUISPVHIPVUUIFXIPMFSFHJPO t%JSFDUVSCBOHSPXUIUPUPXOTIJQTXIFSFJUDBOCF t%FWFMPQXPSMECFTUQSBDUJDFTVTUBJOBCMFUPVSJTN CFTUBDDPNNPEBUFEBOEMJNJUHSPXUIFMTFXIFSF t%JSFDUTJHOJmDBOUUPVSJTNGBDJMJUJFTUPLFZUPXOTBOE t&ODPVSBHFTVTUBJOBCJMJUZBTUIFSFHJPOHSPXT TUSBUFHJDMPDBUJPOT t4VQQPSUMBOEVTFBOEUSBOTQPSUOFFETPGLFZSFHJPOBM JOEVTUSJFT t6TFOBUVSBMSFTPVSDFTXJUIDBSF t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mFTUIFQSPNPUJPOPGTVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOUBOE "GBJMVSFUPNBOBHFHSPXUITVTUBJOBCMZXPVMESFTVMUJO UIFQSPUFDUJPOPGUIFFOWJSPONFOUGPSGVUVSFHFOFSBUJPOTBT tFOWJSPONFOUBMEBNBHF LFZTUSBUFHJDJTTVFTUIBUSFRVJSFQSJPSJUZBDUJPO5IF(SFBU 0DFBO3PBE3FHJPO4USBUFHZSFnFDUTUIJTGPDVT*UBMTP tSFEVDFEWJTJUPSTBUJTGBDUJPO CVJMETPOUIFQSJODJQMFTPG.FMCPVSOF UIF7JDUPSJBO tQPUFOUJBMMPTTPGOBUVSBMBTTFUT (PWFSONFOUTMBOEVTFBOEUSBOTQPSUQMBOGPSHSFBUFS .FMCPVSOF CZQSPWJEJOHBDPNQMFNFOUBSZQMBOGPS tVOTVTUBJOBCMFHSPXUIJOTPNFUPXOTBOEDPNNVOJUJFT QSPNPUJOHTVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOUBOEQSPUFDUJOHUIF tMPTTPGUPXOTIJQDIBSBDUFS XJUIJOBQQSPQSJBUF FOWJSPONFOUPGUIF(SFBU0DFBO3PBE3FHJPO EFWFMPQNFOU 5IF(SFBU0DFBO3PBE3FHJPO4USBUFHZBMTPMJOLTXJUIUIF tHSPXJOHDPOHFTUJPOPOUIF(SFBU0DFBO3PBEBOEB 7JDUPSJBO$PBTUBM4USBUFHZ UIF7JDUPSJBO(PWFSONFOUT GVSUIFSSFEVDUJPOJOSPBETBGFUZ MPOHUFSNGSBNFXPSLGPSUIFTVTUBJOBCMFNBOBHFNFOUPG UIF7JDUPSJBODPBTUMJOF5IF7JDUPSJBO$PBTUBM3FQPSU tSFEVDFERVBMJUZPGMJGFJONBOZUPXOTBOEDPNNVOJUJFT TIPXTUIBUQFSDFOUPGUIFBDUJPOTJOUIF7JDUPSJBO tJODSFBTFEmSFSJTLBOEUIFOFFEGPSFNFSHFODZ $PBTUBM4USBUFHZBSFVOEFSXBZ POHPJOHPSDPNQMFUFE NBOBHFNFOU ,FZBDIJFWFNFOUTPGUIJT4USBUFHZJODMVEFUIFmOBMJTBUJPO PGDPBTUBMBOEDBUDINFOUNBOBHFNFOUQMBOTBOEUIF $BSFGVMQMBOOJOHBOENBOBHFNFOUPGUIFSFHJPOTGVUVSF FTUBCMJTINFOUPG/BUJPOBM.BSJOF1BSLTBOE4BODUVBSJFT HSPXUIBOEEFWFMPQNFOU JOUIFDPOUFYUPGBTIBSFEWJTJPO 5IFJNQMFNFOUBUJPOPGUIF(SFBU0DFBO3PBE3FHJPO