PROSPETTO INFORMATIVO RELATIVO ALL’OFFERTA IN OPZIONE AGLI AZIONISTI E ALL’AMMISSIONE A QUOTAZIONE SUL MERCATO TELEMATICO AZIONARIO ORGANIZZATO E GESTITO DA BORSA ITALIANA S.P.A. DI AZIONI ORDINARIE CREDITO EMILIANO S.P.A. Prospetto Informativo depositato presso CONSOB in data 9 ottobre 2008, a seguito di comunicazione dell’avvenuto rilascio del nulla osta con nota dell’8 ottobre 2008, protocollo n. 8093216. Il presente Prospetto Informativo è disponibile presso la sede sociale di Credito Emiliano S.p.A. in Reggio Emilia, Via Emilia S. Pietro n. 4, nonché sul sito internet della società www.credem.it e presso Borsa Italiana in Milano, Piazza Affari n. 6. L’adempimento di pubblicazione del presente Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Indice INDICE PRINCIPALI DEFINIZIONI .............................................................................................................11 GLOSSARIO ........................................................................................................................................15 NOTA DI SINTESI ..............................................................................................................................17 SEZIONE PRIMA................................................................................................................................35 1. PERSONE RESPONSABILI......................................................................................................37 1.1 Persone responsabili delle informazioni...............................................................................37 1.2 Dichiarazione di responsabilità ............................................................................................37 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI .............................................................................................38 2.1 Revisori legali dell’Emittente...............................................................................................38 3. INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE ...............................................................39 3.1 Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi chiusi agli esercizi al 31 dicembre 2005, 2006 e 2007 ................................................................................................40 3.2 Informazioni finanziarie selezionate relative al semestre chiuso al 30 giugno 2008 ...........46 4. FATTORI DI RISCHIO..............................................................................................................53 4.1 Fattori di rischio relativi all’Emittente .................................................................................53 4.1.1 Rischi relativi agli impegni assunti da Credito Emiliano Holding in relazione all’Aumento di Capitale ...........................................................................................53 4.1.2 Rischi connessi alla mancata attuazione del Piano Strategico 2008-2010..............54 4.1.3 Rischi derivanti da rapporti con Parti Correlate.....................................................56 4.1.4 Rischi legati alle dichiarazioni previsionali e di preminenza ..................................57 4.1.5 Rischi connessi al reperimento di liquidità sui mercati e ai tassi di interesse.........57 4.1.6 Rischi connessi all’implementazione della strategia di sviluppo.............................59 4.1.7 Rischi connessi alla non contendibilità dell’Emittente ............................................59 4.1.8 Rischi connessi ai procedimenti giudiziari in corso.................................................59 4.1.9 Rischio di diluizione del ROE...................................................................................60 4.1.10 Rischi operativi e relativi alla gestione dei sistemi informatici ...............................61 4.1.11 Rischio relativo al merito creditizio dei clienti ........................................................61 4.2 Fattori di rischio relativi al settore in cui l’Emittente opera.................................................61 4.2.1 Rischi propri dell’attività bancaria, finanziaria, previdenziale e assicurativa........61 4.2.2 Rischi connessi alla concorrenza nel settore bancario, finanziario e assicurativo ..............................................................................................................62 4.2.3 Rischi connessi all’evoluzione della regolamentazione del settore bancario, finanziario e assicurativo .........................................................................................62 4.3 Fattori di rischio relativi alle Azioni oggetto di Offerta.......................................................63 1 Prospetto Informativo Credito Emiliano S.p.A. 4.3.1 Rischi relativi al godimento delle Azioni..................................................................63 4.3.2 Rischi relativi alla liquidabilità delle Azioni............................................................63 4.3.3 Effetti diluitivi...........................................................................................................64 4.3.4 Esclusione dei mercati nei quali non sia consentita l’Offerta..................................64 4.3.5 Rischi connessi ai piani di stock option in essere ....................................................64 5. INFORMAZIONI SULLA SOCIETÀ .......................................................................................66 5.1 Storia ed evoluzione della Società........................................................................................66 5.1.1 Denominazione sociale della Società.......................................................................66 5.1.2 Luogo di registrazione della Società e suo numero di registrazione .......................66 5.1.3 Data di costituzione e durata della Società..............................................................66 5.1.4 Domicilio e forma giuridica della Società, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale ......66 5.1.5 Fatti importanti nell’evoluzione dell’attività della Società......................................66 5.2 Investimenti..........................................................................................................................72 5.2.1 Investimenti effettuati...............................................................................................72 5.2.2 Investimenti in corso di realizzazione ......................................................................72 5.2.3 Investimenti futuri.....................................................................................................73 6. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ.........................................................................................74 6.1 Principali attività..................................................................................................................74 6.1.1 Settori di attività.......................................................................................................75 6.1.2 Nuovi prodotti e servizi ............................................................................................85 6.1.3 Portafoglio prodotti..................................................................................................85 6.1.4 Programmi futuri e strategie....................................................................................85 6.1.5 Gestione del rischio..................................................................................................86 6.2 Principali mercati e posizione concorrenziale......................................................................97 6.2.1 Attività retail e corporate .........................................................................................97 6.2.2 Wealth management.................................................................................................99 6.2.3 Investment Banking, Corporate Banking e Private Banking..................................100 6.3 Fattori eccezionali ..............................................................................................................100 6.4 Dipendenza da brevetti o licenze, da contratti industriali, commerciali o finanziari, o da nuovi procedimenti di fabbricazione .............................................................................100 6.5 Fonti delle dichiarazioni relative alla posizione concorrenziale ........................................100 7. STRUTTURA ORGANIZZATIVA..........................................................................................101 7.1 Gruppo di appartenenza dell’Emittente..............................................................................101 7.2 Società controllate dall’Emittente ......................................................................................103 2 Indice 8. IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI ............................................................................104 8.1 Immobilizzazioni materiali.................................................................................................104 8.2 Problematiche ambientali ...................................................................................................104 9. RESOCONTO DELLA SITUAZIONE GESTIONALE E FINANZIARIA.........................105 9.1 Situazione finanziaria .........................................................................................................105 9.2