Universidad de Lima Facultad de Ciencias Empresariales y Económicas Carrera de Economía EL ROL DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL DESARROLLO SOSTENIBLE EN LOS AÑOS 2002-2016: ECONOMÍAS EMERGENTES Y DESARROLLADAS Tesis para optar el Título Profesional de Economista Kaori Stefania Olulo Taipe Código 20140936 Asesor Yuri Jesús Landa Arroyo Lima – Perú Abril de 2020 ii THE ROLE OF THE FINANCIAL SYSTEM IN SUSTAINABLE DEVELOPMENT IN THE YEARS 2002-2016: EMERGING AND DEVELOPED ECONOMIES iii TABLA DE CONTENIDO RESUMEN .................................................................................................. XI ABSTRACT ................................................................................................ XII INTRODUCCIÓN ...................................................................................... 1 CAPÍTULO I: MARCO TEÓRICO .......................................................... 8 1.1 Principios teóricos ................................................................................. 8 1.2 Sector bancario ...................................................................................... 10 1.2.1. Enfoque y componentes ...................................................................... 10 1.2.2. Inclusión y profundidad financiera ...................................................... 13 1.3 Mercado Bursátil ................................................................................... 15 1.3.1. Concepto y componentes .................................................................... 15 1.4 Revisión de la literatura ......................................................................... 16 Aporte y Enfoque de la Investigación ........................................................... 17 CAPÍTULO II: DESARROLLO SOSTENIBLE ...................................... 19 2.1 Desarrollo Sostenible............................................................................. 19 2.1.1 Concepto y componentes ..................................................................... 19 2.1.2. Desarrollo Económico ......................................................................... 20 2.1.3. Desarrollo Social ................................................................................. 22 2.1.4. Protección al Ambiente ....................................................................... 24 2.2. Desarrollo Sostenible y la Pobreza ......................................................... 25 2.3. Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) ............................................. 27 2.4. Economías Emergentes.......................................................................... 28 2.5. Inclusión Financiera y Fintech ............................................................... 29 iv CAPÍTULO III: INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES 31 3.1 Fondo Monetario Internacional (International Monetary Fund, IMF) ..... 31 3.2. Organización Internacional de Comisiones de Valores (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) ................................. 32 3.3. BASILEA III ......................................................................................... 33 3.4. Instituciones Financieras Internacionales de desarrollo .......................... 34 3.4.1. Papel de las Instituciones Financieras Europeas ................................... 35 3.4.2 Papel de las Instituciones Financieras Asiáticas ................................... 36 3.4.3 Papel de las Instituciones Financieras Norteamericanas ....................... 42 3.4.4 Papel de las Instituciones Financieras Latinoamericanas ...................... 45 3.5 Las empresas financieras más importantes del mundo............................ 59 Banco Industrial y Comercial de China ........................................................ 59 JPMorgan Chase .......................................................................................... 60 Banco de Construcción de China .................................................................. 61 Banco Agrícola de China .............................................................................. 62 Bank of America .......................................................................................... 62 Ping An Insurance Group ............................................................................. 64 Bank of China .............................................................................................. 65 Wells Fargo .................................................................................................. 66 Citigroup ...................................................................................................... 67 HSBC Holdings............................................................................................ 68 Banco Santander .......................................................................................... 70 CAPÍTULO IV: EVALUACIÓN EMPÍRICA .......................................... 74 4.1 Descripción y análisis de las variables ................................................... 74 4.2 Estadística Descriptiva .......................................................................... 87 4.3 Observaciones Metodológicas ................................................................ 87 v Conclusión de la Descripción de Datos: ........................................................ 89 4.4 Explicación de coherencia económica del modelo................................... 90 Estimaciones Preliminares ............................................................................ 92 4.5 Análisis de Resultados ........................................................................... 94 4.5.1 Desarrollo Económico ......................................................................... 95 4.5.2 Desarrollo Social ................................................................................. 98 4.5.3 Protección al Medio Ambiente: ........................................................... 101 CONCLUSIONES ...................................................................................... 107 RECOMENDACIONES ............................................................................. 112 REFERENCIAS ......................................................................................... 115 ANEXOS ..................................................................................................... 126 vi ÍNDICE DE TABLAS Tabla 3.1 Organismos Reguladores: Europa y Asia .................................................... 53 Tabla 3.2 Instituciones Financieras: Norteamérica y Sudamérica ............................... 54 Tabla 3.3 Tabla Resumen de Instituciones privadas financieras ................................. 72 Tabla 4.1 Tabla Resumen de los Resultados Obtenidos ............................................ 106 vii ÍNDICE DE FIGURAS Figura 1 Dimensiones del Desarrollo Sostenible ........................................................... 1 Figura 2 Variación Neta de la Superficie Agrícola y Forestal por País/Territorio, 2000- 2010 ..................................................................................................................... 3 Figura 3 Variables de acuerdo con las dimensiones del Desarrollo Sostenible............... 6 Figura 1.1 Mecanismo del Sistema Financiero al Desarrollo Sostenible ..................... 10 Figura 1.2 El surgimiento de los sistemas financieros ................................................ 11 Figura 2.1 Población en pobreza extrema ................................................................... 26 Figura 2.2 Objetivos de Desarrollo Sostenible ............................................................ 28 Figura 2.3 Clasificación de MSCI Index por tipo de economía ................................... 29 Figura 2.4 Ingresos por Crowdfunding en el mundo ................................................... 30 Figura 4.1 Distribución de Frecuencias de la variable Crédito Doméstico Otorgado por el Sector Financiero (% del PBI) ............................................................................ 75 Figura 4.2 Skewness & Kurtosis de la variable Crédito doméstico otorgado por el Sector Bancario ............................................................................................................. 76 Figura 4.3 Evolución del crédito otorgado por el Sist. Financiero respecto al PBI en economías desarrolladas ..................................................................................... 76 Figura 4.4 Evolución del crédito otorgado por el Sist. Financiero respecto al PBI en economías emergentes sin Brazil, China, Corea del Sur y Tailandia .................... 77 Figura 4.5 Evolución del crédito otorgado por el Sist. Financiero respecto al PBI en Brazil, China, Corea del Sur y Tailandia ............................................................. 77 Figura 4.6 Distribución de Frecuencias de la variable Capitalización Bursátil (% del PBI) ........................................................................................................................... 78 Figura 4.7 Skewness & Kurtosis de Capitalización Bursátil ........................................ 79 Figura 4.8 Capitalización Bursátil en Economías Emergentes para el año 2016 .......... 79 Figura 4.9 Capitalización Bursátil en Economías Desarrolladas para el año 2016 ....... 80 viii Figura 4.10 Distribución de la Tasa de crecimiento del PBI per cápita ........................ 82 Figura 4.11 Distribución de Frecuencias de la variable Mortalidad Infantil (menores a 5 años) ..................................................................................................................