FY 19 S.p.A. BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2019 CHERRY106 S.p.A. Sede legale in Roma, Via Benedetto Croce 40 Uffici: Padova, Via San Marco 11/C; Milano Via Hoepli 3 Capitale Sociale Versato Euro 5.445.754,00 Iscritto alla C.C.I.A.A. di Roma REA n. 1099486 Numero di iscrizione al Registro Imprese, Codice Fiscale e Partita Iva 08508011007 Iscritta al n.157 dell’Albo Unico Degli Intermediari Finanziari ex art. 106 TUB CHERRY106 - BILANCIO D’ESERCIZIO 2019 CARICHE SOCIALI Consiglio di Amministrazione Presidente Dott. Giuseppe Benini Consigliere Dott. Giovanni Bossi Consigliere Avv. Gianluca Cambareri Consigliere Dott.ssa Laura Gasparini Consigliere Dott. Emanuele Leoni Consigliere Dott. Paolo Taruggi Amministratore Delegato Dott. Giovanni Bossi Collegio Sindacale Presidente Dott.ssa Giovanna Ciriotto Sindaco effettivo Dott. Carlo Regoliosi Sindaco effettivo Dott.ssa Marina Vienna Sindaco Supplente Dott. Guido Gasparini Berlingeri Sindaco Supplente Dott. Umberto La Commara Società di revisione KPMG S.p.A. 1 CHERRY106 - BILANCIO D’ESERCIZIO 2019 INDICE CARICHE SOCIALI ................................................................................................................................... 1 INDICE ................................................................................................................................................... 2 RELAZIONE SULLA GESTIONE ................................................................................................................ 4 La nostra società: Cherry 106 ............................................................................................................ 4 Highlights e KPI ............................................................................................................................. 4 Il contesto di mercato ....................................................................................................................... 5 Il nostro core business: gli NPL ......................................................................................................... 6 L’attività di acquisto ...................................................................................................................... 6 L’attività di on-boarding ................................................................................................................ 6 La gestione .................................................................................................................................... 7 Principali aggregati patrimoniali ed economici ................................................................................. 8 Aggregati patrimoniali .................................................................................................................. 8 Aggregati economici ..................................................................................................................... 9 SCHEMI DI BILANCIO ........................................................................................................................... 15 STATO PATRIMONIALE .................................................................................................................... 15 CONTO ECONOMICO ...................................................................................................................... 16 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA' COMPLESSIVA............................................................................. 17 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2019 ..................................... 18 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2018 ..................................... 19 RENDICONTO FINANZIARIO ............................................................................................................ 20 NOTA INTEGRATIVA ............................................................................................................................ 21 PARTE A – POLITICHE CONTABILI .................................................................................................... 21 A.1 PARTE GENERALE .................................................................................................................. 21 A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO ........................................................... 26 A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE................. 35 A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE ............................................................................................ 35 A.5 INFORMATIVA SUL C.D. “DAY ONE PROFIT/LOSS” ................................................................ 36 PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE .............................................................. 37 ATTIVO ........................................................................................................................................ 37 PASSIVO ...................................................................................................................................... 44 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO ...................................................................... 49 PARTE D - ALTRE INFORMAZIONI .................................................................................................... 57 Sezione 1 - Riferimenti specifici sull’operatività svolta ............................................................... 57 2 CHERRY106 - BILANCIO D’ESERCIZIO 2019 Sezione 2 - Operazioni di cartolarizzazione, informativa sulle entità strutturate non consolidate contabilmente (diverse dalle società veicolo per la cartolarizzazione) e operazioni di cessione delle attività ................................................................................................................................ 58 Sezione 3 - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura .................................... 58 Sezione 4 - Informazioni sul patrimonio...................................................................................... 69 Sezione 5 – Prospetto analitico della redditività complessiva ..................................................... 73 Sezione 6 - Operazioni con parti correlate .................................................................................. 74 Sezione 8 - Altri dettagli informativi............................................................................................ 74 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ............................................................................................... 75 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE AL BILANCIO D’ESERCIZIO ................................................ 84 3 CHERRY106 - BILANCIO D’ESERCIZIO 2019 RELAZIONE SULLA GESTIONE LA NOSTRA SOCIETÀ: CHERRY 106 Cherry 106 S.p.A. è un intermediario finanziario regolato da Banca d’Italia specializzato nell’acquisto, gestione e incasso dei crediti non performing. L’esercizio appena trascorso ha rappresentato per la Società un anno di rinascita: il 25 novembre 2019 infatti, a seguito dell’entrata del nuovo socio di maggioranza, Giovanni Bossi, la società ha cambiato denominazione sociale, da Cassiopea NPL S.p.A. a Cherry 106 S.p.A., e ha dato avvio ad un progetto volto alla capitalizzazione e all’inserimento di figure chiave con una pluriennale esperienza nel settore, al fine di intraprendere un percorso di rapida crescita degli investimenti e di strutturazione di processi volti alla valorizzazione degli asset gestiti. HIGHLIGHTS E KPI CONSISTENZE VARIAZIONE PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI 31.12.2019 31.12.2018 ASSOLUTA % Crediti verso banche valutati al costo 2.104.809 - 2.104.809 n.a. ammortizzato Crediti verso clientela valutati al costo 5.989.890 4.433.250 1.556.640 35,1% ammortizzato Totale attivo 8.853.299 4.787.926 4.065.373 84,9% Debiti al costo ammortizzato 586.683 491.440 95.243 19,4% Titoli in circolazione 1.205.000 1.370.000 (165.000) (12,0%) Patrimonio netto 5.517.411 2.370.512 3.146.899 132,8% ESERCIZIO VARIAZIONE PRINCIPALI DATI ECONOMICI RICLASSIFICATI 2019 2018 ASSOLUTA % Margine di intermediazione 1.275.027 1.126.990 148.037 13,1% Rettifiche/Riprese di valore nette per - - - - rischio di credito Risultato netto della gestione finanziaria 1.275.027 1.126.990 148.037 13,1% Costi operativi (1.243.448) (1.093.391) (150.057) 13,7% Utile lordo 31.579 33.599 (2.020) (6,0%) Utile netto 9.060 6.163 2.897 47,0% VARIAZIONE VARIAZIONE KPI 31.12.2019 31.12.2018 ASSOLUTA PERCENTUALE Ratio – totale fondi propri 57,03% 26,04% - 30,99% ROE 0,23% 0,28% - (0,05%) ROA 0,36% 0,70% - (0,35%) Cost/income ratio 97,52% 97,02% - 0,50% Valore nominale crediti gestiti 45.448.983 36.670.737 8.778.246 23,94% 4 CHERRY106 - BILANCIO D’ESERCIZIO 2019 IL CONTESTO DI MERCATO Il 2019 è stato, per il mercato del credito deteriorato, un anno di transizione e di ambizioni in buona parte disattese. I prezzi per gli acquisti di portafogli hanno raggiunto livelli estremamente elevati, pareggiando e a tratti superando le quotazioni già estremamente elevate segnate nel corso del 2018. Le valutazioni sono risultate molto alte sia per il segmento secured, sia per l’unsecured, sia sul mercato primario, sia sul mercato secondario. In parte il livello dei prezzi ha trovato giustificazione nella ricerca affannosa da parte di investitori anche generalisti di rendimenti minimamente significativi; la pressione esercitata da questi operatori, frequentemente dotati di notevoli disponibilità in termini di liquidità a basso costo, ha sostenuto le quotazioni per tutto l’esercizio. In questo senso la pressione