BILANCIO E RELAZIONI 2019 BILANCIO E RELAZIONI 2019 Consiglio di Amministrazione 22 maggio 2020 Proposta Assemblea Ordinaria dei Soci 24 giugno 2020 Autostrada del Brennero S.p.A. Brennerautobahn A.G. Sede legale: Via Berlino, N.10 - 38121 Trento Partita IVA: IT 00210880225 Codice Fiscale: 00210880225 Numero Iscrizione CCIAA di Trento: 00210880225 Numero REA: TN – 54488 Data atto di costituzione: 20/02/1959 Data termine durata della Società: 31/12/2038 Codice attività ATECO 2007: 52.21.20 Gestione di strade, ponti, gallerie. Capitale Sociale: 55.472.175,00 Euro (i.v.) Numero di azioni emesse: 1.534.500 (921.010 vincolate; 613.490 libere) Valore nominale singola azione: 36,15 Euro Telefono: +39 0461 212.611 Pec: [email protected] Fax: +39 0461 234.976 E-mail: [email protected] Web site: www.autobrennero.it 1 INDICE RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2019 Elenco soci pag. 4 Cariche sociali al 31.12.2019 pag. 5 Cariche sociali al 31.12.2018 pag. 7 Dati di sintesi pag. 8 RELAZIONE SULLA GESTIONE Considerazioni generali pag. 9 La rete autostradale e l’andamento del traffico pag. 27 Il servizio autostradale pag. 35 La gestione degli investimenti pag. 67 La gestione amministrativa pag. 101 L’evoluzione prevedibile della gestione pag. 113 BILANCIO DI ESERCIZIO 2019 Stato Patrimoniale - Attivo pag. 115 Stato Patrimoniale - Passivo pag. 116 Conto Economico pag. 117 Rendiconto Finanziario pag. 118 NOTA INTEGRATIVA Informazioni di carattere generale pag. 119 Struttura e contenuto del bilancio di esercizio pag. 119 Criteri di valutazione delle voci di bilancio pag. 124 Parti correlate e accordi non risultanti dallo stato patrimoniale pag. 130 Informazioni sullo Stato Patrimoniale Attivo pag. 131 Passivo pag. 150 Impegni e Garanzie pag. 161 Informazioni sul Conto Economico pag. 162 Altre informazioni pag. 177 Bilancio riclassificato Attività pag. 181 Passività pag. 182 Conto Economico pag. 183 I principali fatti dei primi mesi del 2020 pag. 189 RELAZIONI Relazione del Collegio Sindacale al Bilancio di Esercizio pag. 193 Relazione della Società di Revisione al Bilancio di Esercizio pag. 206 PROPOSTE E CONVOCAZIONE ASSEMBLEA ORDINARIA Proposte all’Assemblea Ordinaria pag. 211 Convocazione Assemblea Ordinaria pag. 212 2 BILANCIO CONSOLIDATO 2019 Relazione sulla gestione del Gruppo pag. 213 • Stato Patrimoniale - Attivo Consolidato pag. 235 • Stato Patrimoniale - Passivo Consolidato pag. 236 • Conto Economico Consolidato pag. 237 • Rendiconto finanziario consolidato 2019 e 2018 pag. 238 Prospetto di raccordo fra patrimonio netto e Risultato del periodo della Capogruppo e consolidati pag. 239 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato pag. 240 Bilancio consolidato riclassificato 2019 e 2018 Attività pag. 241 Passività pag. 242 Conto Economico pag. 243 Nota Integrativa al Bilancio Consolidato Struttura e contenuto del bilancio consolidato pag. 244 Criteri di valutazione delle voci di bilancio consolidato pag. 245 Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato Attivo pag. 253 Passivo pag. 266 Impegni e Garanzie pag. 276 Informazioni sul Conto Economico consolidato pag. 277 Altre informazioni pag. 291 RELAZIONI Relazione del Collegio Sindacale al Bilancio Consolidato pag. 295 Relazione della Società di Revisione al Bilancio Consolidato pag. 300 Allegati alla Relazione sulla Gestione daln.1aln.27 pag.305 Allegati al Bilancio Consolidato dal n. 28 al n. 36 pag. 333 3 AUTOSTRADA DEL BRENNERO S.p.A. ELENCO SOCI - 31 dicembre 2019 (valore nominale delle azioni Euro 36,15 cad.) N° SOCI N°AZIONI CAPITALE VINCOLATE LIBERE TOTALE EURO % (a) (b) (a+b) 1 REGIONE AUTONOMA TRENTINO ALTO ADIGE 415.369 80.111 495.480 17.911.602,00 32,2893 2 PROVINCIA AUTONOMA DI BOLZANO 28.210 88.818 117.028 4.230.562,20 7,6265 3 PROVINCIA AUTONOMA DI TRENTO 16.802 104.924 121.726 4.400.394,90 7,9326 4 PROVINCIA DI VERONA 64.108 20.486 84.594 3.058.073,10 5,5128 5 PROVINCIA DI MANTOVA 48.434 510 48.944 1.769.325,60 3,1896 6 PROVINCIA DI MODENA 34.596 30.482 65.078 2.352.569,70 4,2410 7 PROVINCIA DI REGGIO EMILIA - 33.378 33.378 1.206.614,70 2,1752 8 AZIENDA CONSORZIALE TRASPORTI DI REGGIO EMILIA - 5.000 5.000 180.750,00 0,3258 9 COMUNE DI BOLZANO 63.860 1.000 64.860 2.344.689,00 4,2268 10 COMUNE DI TRENTO 63.922 1.016 64.938 2.347.508,70 4,2319 11 COMUNE DI VERONA 63.922 20.609 84.531 3.055.795,65 5,5087 12 COMUNE DI MANTOVA 31.961 508 32.469 1.173.754,35 2,1159 13 CAMERA DI COMMERCIO DI BOLZANO 5.270 7.642 12.912 466.768,80 0,8414 14 CAMERA DI COMMERCIO DI TRENTO 5.084 87 5.171 186.931,65 0,3370 15 CAMERA DI COMMERCIO DI VERONA 25.606 438 26.044 941.490,60 1,6972 16 CAMERA DI COMMERCIO DI MANTOVA 38.316 - 38.316 1.385.123,40 2,4970 TOTALE PARTECIPAZIONE ENTI PUBBLICI 905.460 395.009 1.300.469 47.011.954,35 84,7487 17 SERENISSIMA PARTECIPAZIONI S.P.A. - 64.951 64.951 2.347.978,65 4,2327 18 SOCIETA' ITALIANA PER CONDOTTE D'ACQUA S.P.A. - 1.534 1.534 55.454,10 0,1000 19 BANCO BPM SpA - 30.649 30.649 1.107.961,35 1,9973 20 INFRASTRUTTURE CIS S.R.L. - 120.113 120.113 4.342.084,95 7,8275 TOTALEPARTECIPAZIONEALTRISOCI - 217.247 217.247 7.853.479,05 14,1575 0 AUTOSTRADA DEL BRENNERO S.P.A. (azioni proprie) 15.550 1.234 16.784 606.741,60 1,0938 TOTALE 921.010 613.490 1.534.500 55.472.175,00 100,0000 4 IN CARICA DALL’11.07.2019 (TRIENNIO 2019-2021) CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente: Reichhalter Hartmann (1) Amministratore Delegato: Cattoni Diego (2) Vice Presidente Scalzotto Manuel (2) Amministratori: Amort Richard (2) Aspes Giovanni Bertazzoni Anna De Col Raffaele Gerosa Francesca Guadagnini Barbara Kofler Astrid Olivieri Luigi Palazzi Mattia (2) Pasquali Maria Chiara Santagata Giulio COLLEGIO SINDACALE Presidente: Ciuffarella Giovanni (nomina Ministero dell’Economia e delle Finanze) Sindaci Effettivi: Sciuto Romana (nomina Concedente) Bergmeister Patrick Florian von Call Martha Zanini Tommaso Sindaci Supplenti: Bonafini Emanuele Flarer Andrea Renate 5 ORGANISMO DI VIGILANZA Presidente: Corti Paolo Componenti: Mengoni Stefano Romito Stefano SOCIETÀ DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. Il Consiglio di Amministrazione, il suo Presidente ed il Collegio Sindacale sono stati nominati dall’Assemblea degli Azionisti nella seduta ordinaria dell’11 luglio 2019 per tre esercizi sociali; i relativi mandati scadranno con l’Assemblea di approvazione del Bilancio 2021. L’Amministratore Delegato è stato nominato dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 11 luglio 2019. I Membri del Comitato Esecutivo, la cui nomina è riservata al Consiglio di Amministrazione, sono stati designati nella seduta del 29 luglio 2019. Il Vice Presidente è stato nominato dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 29 luglio 2019. Il Presidente ed i Membri dell’Organismo di Vigilanza sono stati nominati dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 29 luglio 2019 e rimarranno in carica per l’intera durata del Consiglio di Amministrazione e comunque fino alla nuova nomina. L’incarico alla Società di Revisione è stato conferito dall’Assemblea degli Azionisti, su proposta del Collegio Sindacale, nella seduta ordinaria del 26 aprile 2018 per tre esercizi sociali e il relativo incarico scadrà con l’Assemblea di approvazione del Bilancio 2020. (1) Presidente del Comitato Esecutivo (Statuto, art. 26). (2) Membro del Comitato Esecutivo (Statuto, art. 26). 6 IN CARICA AL 31.12.2018 (fino all’11.07.2019) CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente: Olivieri Luigi Amministratore Delegato: Pardatscher Walter Vice Presidente Sachetto Fausto Amministratori: Ausserhofer Thomas, De Beni Carla, Esposito Angela, Gasser Fink Maria Anna, Giacomelli Antonio, Maia Mauro, Palazzi Mattia, Pasquali Maria Chiara, Rosatti Paolo, Santagata Giulio, Tezza Maria Luisa. COLLEGIO SINDACALE Presidente: Ciuffarella Giovanni (nomina Ministero dell’Economia e delle Finanze). Sindaci Effettivi: Morisco Felice *, Sciuto Romana ** - (nomina Concedente), Odorizzi Cristina, Skocir Veronika, Zanini Tommaso. Sindaci Supplenti: Florian von Call Martha, Zanoner Nicola. ORGANISMO DI VIGILANZA Presidente: Corti Paolo Componenti: Mengoni Stefano, Romito Stefano. SOCIETÀ DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. * dimissioni dall’aprile 2019 ** in carica dall’aprile 2019 7 AUTOSTRADA DEL BRENNERO S.p.A. DATI DI SINTESI PrincipaliDatiMacroeconomici 2019* 2018 2017 2016 2015 PIL (variazione % rispetto all'anno precedente) 0,3% 0,9% 1,5% 0,9% 0,8% Prezzi al consumo - FOI (variazione % media annua) 0,6% 1,1% 0,9% 0,1% 0,1% Debito pubblico (in % sul PIL) 135,7% 132,1% 131,5% 132,8% 132,6% Disoccupazione (tasso % medio annuo) 9,7% 10,6% 11,0% 11,9% 11,5% * dati non definitivi DatiEconomiciPrincipali (valoriinmilionidiEuro) 2019 2018 2017 2016 2015 Ricavi al netto del canone 346,1 343,2 331,6 319,2 307,1 Margine operativo lordo 179,1 189,2 174,8 169,3 158,9 Risultato operativo al lordo accantonamento ferrovia* 132,2 118,4 129,4 122,7 124,0 Risultato operativo al netto accantonamento ferrovia* 97,7 83,9 94,9 88,2 89,5 Risultato prima delle imposte 117,1 95,3 111,8 106,5 113,3 Risultatonetto 87,1 68,2 81,7 71,7 76,4 * Legge 27.12.1997 n. 449 (accantonamento Ferrovia) IndiciRedditualieFinanziari 2019 2018 2017 2016 2015 Margine operativo lordo / Ricavi a netto del canone 51,7% 55,1% 52,7% 53,0% 51,7% Risultato operativo al lordo accantonamento ferrovia / Ricavi al netto del canone * 38,2% 34,5% 39,0% 38,4% 40,4% Risultato operativo al netto accantonamento ferrovia / Ricavi al netto del canone * 28,2% 24,4% 28,6% 27,6% 29,1% Return on equity (ROE) 10,8% 8,6% 10,8% 10,0% 11,2% * Legge 27.12.1997 n.