Innst. S. nr. 12 (2004–2005) Innstilling til Stortinget frå finanskomiteen St.meld. nr. 37 (2003–2004) Innstilling frå finanskomiteen om Kredittmeldinga 2003 Referat fra åpen høring. Se vedlegg Innst. S. nr. 12 (2004-2005) Innstilling til Stortinget frå finanskomiteen St.meld. nr. 37 (2003-2004) Innstilling frå finanskomiteen om Kredittmeldinga med rammevilkåra, Kredittilsynet fører tilsyn med 2003 aktørane i den finansielle sektoren, mens Noregs Bank skal medverke til robuste og effektive betalingssystem og finansmarknader. Både nasjonale styresmakter og Til Stortinget internasjonale organ er involverte i arbeidet med å sikre finansiell stabilitet, og internasjonalt samarbeid 1. INNLEIING på området har blitt utvida. Det internasjonale valuta- fondet (IMF) er ein sentral aktør i det internasjonale 1.1 Samandrag arbeidet. Verksemda til IMF blir omtala nærmare i Meldinga gjeld for år 2003. Omtalen på nokre punk- kapittel 8 i meldinga. ter utvida til også å ta med utviklinga i første del av Første del av kapittel 2 i meldinga skildrar utviklinga 2004. Årsmeldingane frå Noregs Bank, Kredittilsynet i finansmarknadene den siste tida. Vidare blir struktu- og Folketrygdfondet for 2003 følgjer som utrykte ved- ren i den norske finansmarknaden omtala. Seinare i legg til meldinga. Tidlegare år har Kredittmeldinga blitt kapitlet blir det gjort nærmare greie for ulike risikofak- lagd fram i september/oktober. Frå og med i år blir mel- torar, som marknadsrisiko, kredittrisiko, likviditetsri- dinga lagd fram tidlegare slik at ho blir meir dagsaktu- siko og risiko i betalingssystema. Avslutningsvis kjem ell når ho blir presentert. ei kort oppsummering av hovudtrekka og einskilde av departementet sine merknader. Kapitlet inneheld òg to 1.2 Merknader frå komiteen boksar med omtale av nye retningslinjer for kapitaldek- Komiteen, medlemene frå Arbeiderpar- ningsregelverket. Talmaterialet og bakgrunnsinforma- tiet, Ranveig Frøiland, Svein Roald Han- sjonen til kapitlet er i stor grad henta frå rapportar og sen, Tore Nordtun, Torstein Rudihagen og publikasjonar frå Noregs Bank og Kredittilsynet, mel- Hill-Marta Solberg, frå Høgre, Svein Flåt- lom anna rapportane frå Noregs Bank om finansiell sta- ten, Torbjørn Hansen, Heidi Larssen og bilitet og rapportane frå Kredittilsynet om finansinsti- Jan Tore Sanner, frå Framstegspartiet, tusjonar og rapporten Tilstanden i Finansmarkedet Gjermund Hagesæter, leiaren Siv Jensen 2003. og Per Erik Monsen, frå Sosialistisk Ven- Finansiell stabilitet inneber mellom anna at det finan- streparti, Øystein Djupedal, Audun Bjørlo sielle systemet oppfyller viktige funksjonar i samfun- Lysbakken og Heidi Grande Røys, frå net - som kredittallokering, betalingsformidling og pri- Kristeleg Folkeparti, Ingebrigt S. Sørfonn sing av finansielle aktiva. Vidare inneber finansiell og Bjørg Tørresdal, frå Senterpartiet, stabilitet at aktørane har tillit til at systemet fungerer, Karin Galaaen, frå Venstre, May Britt og at finansielle avtalar blir gjorde opp på rettmessig Vihovde, og frå Kystpartiet, Steinar Bas- vis. Eit stabilt og velfungerande finansielt system legg tesen, tek dette til orientering. såleis grunnlaget for ulike spare- og investeringsalter- nativ, mellom anna realinvesteringar som er finansierte 2. FINANSIELL STABILITET med eigenkapital og gjeld, og omfordeling av risiko mellom ulike aktørar. Nokre av dei sentrale samanhen- 2.1 Samandrag gane i det finansielle systemet, og korleis desse verkar Styresmaktene sitt arbeid med finansiell stabilitet er inn på den finansielle stabiliteten innanlands, er skildra delt mellom Finansdepartementet, Kredittilsynet og i første del av kapitlet om finansiell stabilitet i St.meld. Noregs Bank. Finansdepartementet arbeider særleg nr. 7 (2003-2004) Kredittmeldinga 2002. 2 Innst. S. nr. 12 – 2004-2005 Finansdepartementet vurderer den finansielle stabili- seinare åra, og ein kan ikkje utelukke høg volatilitet teten som noko styrkt etter at Kredittmeldinga 2002 også framover. På same måte som i førre Kredittmel- blei lagd fram i oktober 2003. Bankane er samla sett ding vil departementet understreke kor viktig det er at relativt godt kapitaliserte, og er med normal inntening livsforsikringsselskapa tilpassar risikoen knytt til kapi- i stand til å ta monalege tap før soliditeten er truga. talplasseringane til soliditetssituasjonen. Dei gode Bankane oppnådde eit betre resultat i 2003 enn året før, resultata i 2003 har medverka til at livsforsikringssel- men resultatet var likevel svakare enn i 2001. Både den skapa går inn i 2004 med ein høgare bufferkapital enn totale kapitaldekninga og kjernekapitaldekning i bank- det dei hadde ved inngangen til 2003. Auka bufferkapi- ane auka svakt frå 2002. Vidare blei utlånstapa noko tal set selskapa i stand til å auke aksjedelen av forvalt- reduserte i 2003 i forhold til 2002. Rentenedgangen i ningskapitalen. 2003 førte til press på bankane sine rentemarginar, og netto renteinntekter blei reduserte samanlikna med året 2.2 Merknader frå komiteen før. Fleirtalet i komiteen, alle unnateke medle- Veksten i bankane sin kreditt til hushalda har vore mene frå Framstegspartiet, viser til at den finansielle høg over fleire år, og står ikkje i forhold til veksten i stabiliteten ser ut til å vere noko styrkt det siste året, inntektene til hushalda. Gjeldsbelastninga har derfor mellom anna ved at bankane er god kapitaliserte og i auka monaleg dei siste åra, særleg i visse grupper av stand til å ta monalege tap. hushald. Auken i gjeldsbelastning gjer at ein renteauke Fleirtalet har vidare merka seg at den høge kre- vil ha større innverknad på hushaldsøkonomien. Rente- dittveksten til hushaldningane ikkje står i forhold til belastninga er kraftig redusert som følgje av rentere- veksten i hushaldningane sine inntekter. duksjonane, noko som medverkar til redusert kredittri- Fleirtalet vil peika på at det ved vurdering av nye siko knytt til lån til hushalda på kort sikt. Ved ein lån må takast høgde for at rentenivået i framtida kan eventuell renteauke kan belastninga likevel auke igjen, verta høgare enn det me opplever i dag. Både myndig- og det er derfor viktig at kvart einskilt hushald har noko hetene og bankane må sjå til at auka soliditet hos ban- å gå på når dei tek opp lån, som sikring mot uventa ren- kane ikkje fører til "utlånspress". teauke og inntektsfall. At bankane har auka den delen Fleirtalet tek elles det som står i kapittel 2 om av utlåna der lånebeløpet er høgare enn bustadverdien, finansiell stabilitet til orientering. medverkar til å auke kredittrisikoen knytt til lån til hus- halda. Komiteens medlemmer fra Fremskritts- Veksten i gjelda til føretaka er relativt låg, noko som partiet viser til at til tross for at husholdningenes kre- har medverka til redusert gjeldsbelastning. Rentebe- dittetterspørsel fortsatt er høy, og på femte året viser en lastninga har blitt redusert som følgje av lågare rente og tosifret vekstrate, og også er høyere enn veksten i hus- låg gjeldsvekst. Lågare gjelds- og rentebelastning holdningenes inntekter, har nedgangen i Norges Banks trekkjer saman med ei betring i konjunktursituasjonen foliorente på 5,25 prosentpoeng fra sommeren 2002 til i retning av redusert kredittrisiko i samband med lån til mars 2004 bidratt til at renteutgiftene som andel av dis- føretaka. Utviklinga i føretakssektoren, og dermed ponibel inntekt har falt til et nivå som utgjør en tredel også kredittrisikoen knytt til lån til denne sektoren, av nivået på slutten av 1980-tallet. Med en stadig høy- heng tett saman med utviklinga i hushaldssektoren ere gjeldsgrad i husholdningene er det likevel viktig at ettersom innteninga er avhengig av etterspurnaden til bankene ved tildeling av nye lån ikke legger dagens hushalda. lave rentenivå til grunn, men tar høyde for at låntaker Rekna som del av forvaltningskapitalen har bufferka- må kunne tåle en ikke ubetydelig renteoppgang i løpet pitalen til livsforsikringsselskapa auka frå utgangen av av lånets løpetid. 2002 til utgangen av 2003. Auken i bufferkapital heng saman med den positive utviklinga i verdipapirmarkna- Komiteens medlemmer fra Sosialistisk den. Trass i at bufferkapitalen utgjer ein større del av Venstreparti viser til at norske banker har historisk forvaltningskapitalen, har kapitaldekninga falle i same gode resultater, som er blant de beste i Europa. Etter periode. Kapitaldekninga er likevel relativt god. disse medlemmers mening viser det at konkur- Renteendringar verkar annleis for livsforsikringssel- ransen i det norske bankmarked er for svak, blant annet skap enn for bankar. Rentereduksjonar inneber at med bakgrunn i den dominerende stilling enkelte ban- marknadsverdien av obligasjonane til livsforsikrings- ker har fått, gjennom oppkjøp og fusjoner, de siste selskapa aukar. Lågare rente inneber på den andre sida årene. Disse medlemmer ber Konkurransetilsynet at livselskapa oppnår lågare avkastning når dei investe- og Regjeringa om å følge denne utviklingen nøye, og rer midlar på nytt i marknaden, slik at låge renter på iverksette tiltak hvis utviklingen fortsetter. Prisen for- lang sikt kan gjere det vanskeleg for livsforsikringssel- brukerne i dag betaler for banktjenester er åpenbart for skapa å oppfylle rentegarantien. Som følgje av redusert høy. marknadsrente har Finansdepartementet redusert den Disse medlemmer viser videre til at gjelda til høgaste avkastninga som livselskapa kan garantere for forbrukerne over år har økt mer enn husholdningenes framtidige innbetalingar, til 3 pst. inntekter. Etter disse medlemmers mening kan Livsforsikringsselskapa er òg eksponerte for mark- denne situasjonen for mange