VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU İÇİNDEKİLER SUNUŞ ......................................................................................................................................... 1 ÖZET FİNANSAL VE OPERASYONEL GÖSTERGELER ..................................................................................... 1 ORTAKLIK YAPISI VE VESTEL BEYAZ EŞYA HİSSESİ ....................................................................................... 5 2020 YILINA BAKIŞ ........................................................................................................................ 9 COVID-19 PANDEMİ SÜRECİ VE VESTEL ....................................................................................................... 9 2020 YILININ ÖNE ÇIKAN DİĞER GELİŞMELERİ ......................................................................................... 18 YÖNETİMDEN ............................................................................................................................. 24 YÖNETİM KURULU BAŞKANI’NIN MESAJI.................................................................................................. 24 YÖNETİM KURULU ........................................................................................................................................ 28 CEO İLE SÖYLEŞİ ............................................................................................................................................ 33 ÜST YÖNETİM ................................................................................................................................................ 38 FAALİYETLER .............................................................................................................................. 41 KISACA VESTEL BEYAZ EŞYA ........................................................................................................................ 41 VESTEL’İN ÜRETİM GÜCÜ: VESTEL CITY .................................................................................................... 43 VESTEL BEYAZ EŞYA’NIN GÜÇ ODAKLARI .................................................................................................. 44 VESTEL’DEN TÜM DÜNYAYA… .................................................................................................................... 48 VESTEL BEYAZ EŞYA’NIN STRATEJİSİ VE 2020 YILI GERÇEKLEŞMELERİ ................................................. 49 VESTEL BEYAZ EŞYA’DA AR-GE.................................................................................................................... 51 MÜŞTERİ DENEYİMİNDE YENİ UFUKLAR ................................................................................................... 61 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK VE VESTEL BEYAZ EŞYA ............................................................................................ 67 SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK İLKELERİ UYUM ÇERÇEVESİ ...................................................................................107 MEVZUAT GEREĞİ YAPILAN EK AÇIKLAMALAR ............................................................................ 121 KURUMSAL YÖNETİM ................................................................................................................129 RİSKLER VE YÖNETİM KURULU’NUN DEĞERLENDİRMESİ .....................................................................129 İÇ DENETİM FAALİYETLERİ VE İÇ KONTROL SİSTEMİ .............................................................................135 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI .................................................................................138 KURUMSAL YÖNETİM UYUM RAPORU ....................................................................................................139 KURUMSAL YÖNETİM BİLGİ FORMU .......................................................................................................148 YÖNETİM KURULU KOMİTELERİ ...............................................................................................................156 YÖNETİM KURULU KOMİTELERİNİN ÇALIŞMA ESASLARI VE ETKİNLİĞİNE İLİŞKİN YÖNETİM KURULU DEĞERLENDİRMESİ .....................................................................................................................................161 BAĞIMSIZ YÖNETİM KURULU ÜYE ADAYLARININ BAĞIMSIZLIK BEYANLARI .....................................163 FİNANSAL RAPORLAR ................................................................................................................166 FAALİYET RAPORUNA İLİŞKİN SORUMLULUK BEYANI YÖNETİM KURULUNUN YILLIK FAALİYET RAPORUNA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN SORUMLULUK BEYANI MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU YATIRIMCI BİLGİLERİ VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU SUNUŞ ÖZET FİNANSAL VE OPERASYONEL GÖSTERGELER Özet Gelir Tablosu (milyon Euro) 2016 2017 2018 2019 2020 Net Satışlar 909 937 1.006 1.098 1.172 İhracat oranı %76 %74 %79 %82 %77 Brüt Kâr 147 120 161 139 225 Brüt Kâr Marjı %16,1 %12,8 %16,0 %12,7 %19,2 Faaliyet Kârı* 109 86 129 105 190 Faaliyet Kâr Marjı %12,0 %9,2 %12,8 %9,5 %16,2 FAVÖK* 136 113 158 145 228 FAVÖK Marjı* %15,0 %12,1 %15,7 %13,2 %19,4 Net Kâr 97 72 110 89 166 Net Kâr Marjı %10,7 %7,7 %10,9 %8,2 %14,1 *Esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler dahil edilmemiştir. Özet Bilanço (milyon Euro) 2016 2017 2018 2019 2020 Nakit ve Nakit Benzerleri 3 16 20 18 24 Ticari Alacaklar 321 232 246 263 365 Stoklar 66 111 96 97 106 Dönen Varlıklar 492 507 508 476 624 Maddi Duran Varlıklar 89 123 238 228 243 Toplam Varlıklar 619 671 777 749 914 Kısa Vadeli Yükümlülükler 271 378 456 450 495 Uzun Vadeli Yükümlülükler 99 69 21 28 45 Özkaynaklar 249 224 301 272 373 Net Finansal Borç 115 137 110 113 159 Nakit Akımı (milyon Euro) 2016 2017 2018 2019 2020 İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akımı 74 159 191 97 72 Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Net Nakit Akımı (112) (148) (135) (21) (119) Finansman Faaliyetlerine İlişkin Net Akit Akımı 16 2 (49) (79) 61 1 VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU Net Satışlar (milyon TL) 10.000 9.409 9.000 8.000 6.968 7.000 5.694 6.000 5.000 3.858 4.000 3.037 3.000 2.000 1.000 0 2016 2017 2018 2019 2020 Pandeminin olumsuz etkilerine rağmen 2020 yılında yurt içi satışlar %74, ihracat gelirleri %27 artarken toplam ciro %35 büyüme ile 9,4 milyar TL’ye yükselmiştir. Brüt Kâr Marjı (%) 20,0% 19,2% 16,1% 16,0% 15,0% 12,8% 12,7% 10,0% 5,0% 0,0% 2016 2017 2018 2019 2020 Hammadde maliyetleri ve döviz kurlarının olumlu etkisi, maliyet tasarrufları, artan verimlilik ve iyileşen satış karması ile brüt kâr marjı %12,7'den %19,2'ye çıkmıştır. 2 VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU FAVÖK (milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) 2.000 19,4% 20% 1.800 15,7% 1.600 15,0% 13,2% 15% 1.400 12,1% 1.200 1.000 10% 1.829 800 600 5% 400 894 922 200 456 466 0 0% 2016 2017 2018 2019 2020 FAVÖK* FAVÖK Marjı Son 5 yılda ortalama %42 artış gösteren FAVÖK, 2020 yılında 1,8 milyar TL ile tüm zamanların en yüksek değerine ulaşmış, FAVÖK marjı ise %19,4 olarak gerçekleşmiştir. Net Kâr (milyon TL) 1.500 1.331 1.200 900 623 568 600 325 295 300 0 2016 2017 2018 2019 2020 Faaliyet kârlılığındaki güçlü artışa paralel net kâr 1,3 milyar TL olarak gerçekleşirken, net kâr marjı %14,1 olmuştur. 3 VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU Satışların Coğrafi Dağılımı Diğer 18% Avrupa 59% Türkiye 23% 4 VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU ORTAKLIK YAPISI VE VESTEL BEYAZ EŞYA HİSSESİ Ortaklık Yapısı Ortaklar Nominal Pay Tutarı (TL) Sermayedeki Payı (%) Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret AŞ* 170.815.578 89,9 Diğer Ortaklar (Halka Açık) 19.184.422 10,1 Toplam 190.000.000 100,0 * “Vestel Elektronik” veya “Vestel” Vestel Beyaz Eşya’nın çıkarılmış sermayesi 190.000.000 TL olup her biri 1,00 TL nominal değerde 190.000.000 adet hamiline yazılı paya bölünmüştür. Vestel Beyaz Eşya’da imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret AŞ’nin 29 Haziran 2020, 3 Eylül 2020 ve 25 Kasım 2020 tarihlerinde Borsa İstanbul’da gerçekleştirdiği pay satışları sonucu Şirket sermayesindeki payı %95,18’den %89,9’a gerilemiştir. 5 VESTEL BEYAZ EŞYA 2020 FAALİYET RAPORU Kâr Payı Dağıtımı Vestel Beyaz Eşya Kâr Dağıtım Politikası olarak, dağıtılabilir kârının en az %25’ini nakit ve/veya bedelsiz pay olarak dağıtmayı benimsemiştir. 2020 yılında pandemi nedeniyle global bazda yaşanan olağanüstü durum ve kanunla getirilen %25'lik sınırlama nedeniyle dağıtılabilir kârın %23'ü dağıtılmıştır. Yıl* 2006 2007 2008 2009 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Çıkarılmış Sermaye 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 (milyon TL) Net Dağıtılabilir Kâr 61,5 70,7 30,8 112,0 23,7 51,3 125,2 156,4 307,4 295,2 622,6 568,1 (milyon TL) Dağıtılan Nakit Kâr Payı 30,7 51,5 5,8 102,4 22,4 24,8 104,8 130,9 180,0 240,0 566,8 128,8 (milyon TL) Kâr Payı Oranı (%) 50,0 72,8 18,8 91,5 94,6 48,4 83,8 83,7 58,5 81,3 91,0 22,7 1 TL Nominal Hisse Başına 0,1618 0,2711 0,0305 0,5390 0,1179 0,1306 0,5517 0,6888 0,9474 1,2632 2,9833 0,6777 Brüt Temettü (TL) * Kâr payının ödendiği dağıtılabilir kârın oluştuğu yıl Dağıtılan Kâr Payının Net Dağıtılabilir Dönem Kârına Oranı 100% 94,6% 91,5% 91,0% 83,8% 83,7% 81,3% 80% 72,8% 58,5% 60% 50,0% 48,4% 40% 22,7% 18,8% 20% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret AŞ’nin (“Vestel Beyaz Eşya” veya “Şirket”) hisseleri, 2006 yılından bu yana Borsa İstanbul (BIST)’da VESBE hisse kodu ile işlem görmektedir. 2020 yıl sonu itibarıyla, ANA PAZAR - GRUP 1’de işlem gören Vestel Beyaz Eşya, BIST ANA, BIST