Abril 2014 Ranking de Grupos Económicos Diciembre 2013: Angelini se mantiene en el primer lugar, seguido por Luksic con el mayor crecimiento. Cuadro 1 Ranking Grupos Económicos (RGE) El Ranking de Grupos Económicos (RGE) clasifica dic-13 trimestralmente de mayor a menor a los principales grupos empresariales chilenos, de acuerdo al nivel y el crecimiento Cambio Posición Ranking Ranking de su patrimonio bursátil, ingresos y activos consolidados. GRUPO ECONÓMICO General sep. 2013 - dic. General 2013) Esta edición del RGE corresponde al cuarto trimestre del año 2013 (Octubre - Diciembre). ANGELINI 1 +0 SOLARI 2 +4 Desde el segundo trimestre de 2013, el RGE incluye al grupo LUKSIC 3 -1 de la Cámara Chilena de la Construcción dada su creciente CUETO 4 +5 YARUR 5 -1 relevancia. Las empresas principales de este grupo son SAID 6 -3 Inversiones la Construcción y Caja los Andes. Dado que este PAULMANN 7 -2 grupo económico es nuevo dentro del RGE, solo podremos HURTADO VICUÑA 8 +3 SECURITY 9 +1 compararlo con el trimestre anterior. FERNANDEZ LEÓN 10 +2 CGE 11 +2 Los activos de los grupos en el RGE disminuyeron un 40% con CALDERÓN 12 +2 SIGDO KOPPERS 13 +2 respecto al trimestre anterior y aumentaron un 8% respecto PENTA 14 +3 al mismo período del año anterior. BOFILL 15 +3 NAVARRO 16 +0 MATTE 17 -9 Por otra parte, el patrimonio bursátil disminuyó un 0,26% SAIEH 18 -11 durante el trimestre, y un 13,8% en doce meses, reflejando GUILISASTI - LARRAÍN 19 +2 también la caída de los precios bursátiles en el período. La CCHC 20 +3 CAP 21 -1 disminución del patrimonio bursátil de las empresas EMBONOR 22 -3 consideradas en el RGE difirió moderadamente de la URENDA 23 +9 variación trimestral y anual del IPSA (1,9% de aumento SALFACORP 24 +0 trimestral y 10,3% de disminución anual) e IGPA (1,5% de MULTIEXPORT FOODS 25 +1 CLARO 26 +1 aumento trimestral y 10% de disminución anual). TATTERSALL 27 +1 PONCE LEROU 28 -3 Por último, los ingresos crecieron un 39% con respecto al BRIONES 29 +2 BEZANILLA 30 +3 trimestre previo, y un 12% en doce meses. LECAROS MENENDEZ 31 -1 FORUS 32 -10 SOCOVESA 33 -4 Fuente: Elaboración propia en base a FECUS dic-2013 y memorias 2013 Cristián Echeverría, Director CEEN (02) 327.9792 | cecheverrí[email protected] Pía Arce, Analista CEEN [email protected] | Informe Mensual de Economía Cuadro 2 RGE General: Ranking de Nivel de Patrimonio, Ingresos y Activos (M$) dic-13 El Ranking del cuarto trimestre fue liderado nuevamente por el grupo Angelini. Las principales empresas del grupo son Antarchile, cuyas operaciones se concentran en el rubro de Cambio Posición Ranking Ranking los combustibles y pesqueras, y Empresas Copec. GRUPO ECONÓMICO Nivel (sep. 2013 - dic. Nivel 2013) El grupo Solari registró un importante avance en el trimestre, subiendo cuatro puestos, hasta alcanzar el LUKSIC 1 +0 segundo lugar en el ranking general. Esto fue resultado de un ANGELINI 2 +0 avance de dos lugares en el ranking de nivel, y tres lugares en SOLARI 3 +2 el de crecimiento. Cabe destacar que el grupo mantuvo el PAULMANN 4 -1 primer lugar en el Ranking de nivel de patrimonio. MATTE 4 -1 CUETO 6 +0 El grupo Solari tiene propiedad en las empresas matrices SAIEH 7 +0 Falabella SACI, Axxion, Betlan Dos, Club Hípico, Hipódromo y YARUR 8 +0 Enaex, entre otras. De este modo el grupo desarrolla SAID 9 -1 actividades en el retail, el sector minero y de explosivos, la CGE 10 +0 hípica y en el área de inversiones, entre otras. FERNANDEZ LEÓN 11 +0 NAVARRO 12 +0 SIGDO KOPPERS 13 +0 En tercer lugar del ranking general se situó el grupo Luksic , CCHC 13 +4 que retrocedió una posición con respecto al mes pasado. Sin HURTADO VICUÑA 15 -1 embargo, lideró el ranking de nivel de patrimonio ingresos y SECURITY 16 +0 activos al igual que el trimestre previo. CALDERÓN 17 -2 PENTA 18 +0 El grupo Luksic tiene propiedad en Quiñenco, Antofagasta CAP 19 +0 Minerals, y de forma indirecta CCU, SAAM y Banco de Chile, PONCE LEROU 20 -1 entre otras. De este modo el grupo concentra sus actividades GUILISASTI - LARRAÍN 21 +0 en la extracción de recursos naturales, el sector financiero y BOFILL 22 +0 bancario, transportes, y la elaboración de bebidas, entre SALFACORP 23 +0 otras. EMBONOR 24 +0 CLARO 25 +0 El mayor avance en el ranking general fue del grupo Urenda , BRIONES 26 +0 que subió 9 lugares, impulsado por un gran crecimiento de BEZANILLA 27 +0 sus ingresos y activos. El grupo Urenda está formado por la URENDA 27 +1 empresa matriz Grupo de Empresas Navieras S.A. (GEN), que SOCOVESA 29 +0 controla a las filiales Compañía Chilena de Navegación MULTIEXPORT FOODS 30 +0 Interoceánica S.A. (CCNI), Agencias Universales S.A. FORUS 30 +0 (AGUNSA), Portuaria Cabo Froward S.A. (FROWARD), TATTERSALL 32 +0 Talcahuano Terminal Portuario S.A. (TTP) y Portuaria Mar LECAROS MENENDEZ 33 +0 Austral S.A., además de un número de empresas portuarias coligadas. Así, las actividades del grupo se concentran en el Fuente: Elaboración propia en base a FECUS dic-2013 y memorias 2013 transporte marítimo, servicios a las cargas, concesiones, puertos y servicios relacionados. El grupo presentó un aumento significativo en sus ingresos y activos con respecto año pasado, como resultado de una importante ampliación de su escala de operaciones, así como de aumento de su inversión en infraestructura y naves. El resultado fue un Departamento de Estudios Banchile Inversiones PAG 2 Informe Mensual de Economía Cuadro 3 importante aumento en el total de activos no corrientes y Ranking de Crecimiento de Patrimonio, Ingresos y Activos (M$) totales (US$ 859.392 M) y del patrimonio (US$ 346.350 M) dic-13 en la matriz GEN S.A. Cambio Posición Ranking El mayor retroceso en el ranking general fue del grupo Saieh, Ranking GRUPO ECONÓMICO Crecimiento (sep. 2013 - dic. que bajó 11 lugares, hasta quedar en el número 19. Este Crecimiento 2013) resultado se debió a una importante disminución en el crecimiento de ingresos y activos, gatillada por la crisis en la SECURITY 1 +1 que se vio inmerso el grupo durante el 2013. Por ejemplo, la ANGELINI 2 +1 empresa SMU presentó una pérdida operacional de HURTADO VICUÑA 2 +5 $531.241 millones a diciembre y una importante disminución CUETO 4 +6 de los activos no corrientes. Corpbanca, otra de las empresas SAID 5 -4 principales de grupo, se encontraba durante el último YARUR 5 -2 trimestre del año negociando una fusión con diferentes SOLARI 5 +3 bancos, que se materializó durante el primer trimestre del LUKSIC 8 -3 2014 y que se verá reflejada en el próximo ranking. FERNANDEZ LEÓN 8 +3 BOFILL 10 +7 PAULMANN 11 -2 También destacó este trimestre el avance del grupo Cueto CALDERÓN 11 +0 (+5), que se posicionó en el cuarto lugar del ranking general. CGE 11 +4 Este avance se debió principalmente a un fuerte aumento en PENTA 14 +3 el crecimiento en doce meses de sus ingresos (45%) y activos URENDA 14 +16 (20%). El grupo tiene participación en Costa Verde GUILISASTI - LARRAÍN 16 +6 Aeronáutica y LATAM Airlines. En esta última, sus activos no EMBONOR 17 -1 corrientes y totales, así como su patrimonio, aumentaron SIGDO KOPPERS 17 +2 MULTIEXPORT FOODS 17 +3 significativamente con respecto a 2012. De este modo, en TATTERSALL 20 +1 diciembre de 2013 el endeudamiento y la liquidez de LATAM CAP 21 +3 Airlines Group mostraron mejoras importantes, impulsadas LECAROS MENENDEZ 22 +2 por el aumento en la generación de flujo de caja, así como NAVARRO 23 -1 también por el aumento de capital de US$ 940,5 millones SALFACORP 24 +2 finalizado exitosamente en enero de 2014. CCHC 24 +4 FORUS 26 -12 El grupo con peor desempeño en el ranking general fue el CLARO 27 +1 grupo Socovesa (-4) que se ubicó en el lugar 29 tanto en el BEZANILLA 28 +5 ranking de nivel como en el ranking de crecimiento, SAIEH 29 -23 descendiendo en este último, 3 posiciones con respecto al SOCOVESA 29 -3 año anterior. BRIONES 29 +3 MATTE 32 -19 PONCE LEROU 33 -2 Ranking de nivel: Los primeros lugares son del grupo Luksic, Angelini y Solari. Fuente: Elaboración propia en base a FECUS dic-2013 y memorias 2013 El ranking de nivel ordena a los grupos económicos de acuerdo a su nivel absoluto de patrimonio, ingresos y activos. Es una medida de la importancia económica de los grupos, relativa al resto. En el último trimestre de 2013, el ranking de nivel fue liderado por el grupo Luksic, que se posicionó en el primer lugar en el nivel de activos y segundo en el nivel de Departamento de Estudios Banchile Inversiones PAG 3 Informe Mensual de Economía Cuadro 4 patrimonio, mientras que en el nivel de ingresos quedó Nivel Patrimonio quinto. dic-13 El grupo Angelini mantuvo el segundo lugar en el ranking de Cambio Posición nivel, al igual que los dos últimos trimestres. En el tercer Patrimonio Bursátil Ranking Nivel GRUPO ECONÓMICO Nivel Patrimonio lugar, se ubicó el grupo Solari , que avanzó dos posiciones (Miles de $) Patrimonio (sep. 2013 - dic. 2013) con respecto al trimestre anterior. Si bien este grupo mantuvo su primer lugar en el nivel de patrimonio, y cuarto SOLARI$ 7.246.435.781 1 +0 lugar en el nivel de ingresos, avanzó un lugar en el nivel de LUKSIC$ 6.835.982.934 2 +0 activos, lo que sumado al retroceso relativo de los grupos MATTE$ 3.798.118.427 3 +1 Paulmann y Matte, le permitió este importante avance en el PAULMANN$ 3.227.905.568 4 -1 ranking de nivel, así como en el ranking general.