Die Entwicklung des Bausparwesens in der Bundesrepublik Deutschland in der Zeit zwischen 1949 und 1990 Eine Institutionenökonomische Analyse Inauguraldissertation zur Erlangung des Doktorgrades der Wirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Fakultät der Universität zu Köln 2011 vorgelegt von Diplom Kaufmann Thomas Rudolf Kohlhase aus Köln-Lindenthal Referent: Prof: Dr. Toni Pierenkemper Korreferent: Prof. Dr. Carsten Burhop Tag der Promotion: 03.02.2012 Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis.............................................................................................................. V Abkürzungs- und Symbolverzeichnis .....................................................................................VII 1 Einleitung ........................................................................................................................... 1 1.1 Vorbemerkungen........................................................................................................ 1 1.2 Zielsetzung und Gegenstand...................................................................................... 4 1.3 Gang der Untersuchung und Aufbau der Arbeit ........................................................ 6 1.4 Forschungsstand und Quellenlage.............................................................................. 9 1.4.1 Darstellung des Standes in der Literatur ............................................................ 9 1.4.2 Darstellung des Archivbestandes..................................................................... 15 1.4.3 Bemerkungen zur Quellenlage......................................................................... 15 2 Theoretische Grundlegungen........................................................................................... 20 2.1.1 Das Kollektivprinzip als Wesen des Bausparens – Ein Erklärungsmodell...... 21 2.1.2 Der Ablauf eines Bausparvertrages.................................................................. 23 2.1.2.1 Der Vertragsabschluss.................................................................................. 24 2.1.2.2 Die Sparphase............................................................................................... 26 2.1.2.3 Die Zuteilungsphase..................................................................................... 30 2.1.2.4 Der Darlehensverzicht.................................................................................. 32 2.1.2.5 Die Tilgungsphase........................................................................................ 33 2.1.2.6 Risikolebensversicherung............................................................................. 37 2.1.2.7 Vor- und Zwischenfinanzierung................................................................... 38 2.1.2.8 Die Bausparförderung.................................................................................. 38 2.2 Bausparen im Rahmen des gesamtwirtschaftlichen Sparprozesses ......................... 41 2.2.1 Abgrenzung des Bausparens von anderen Spar- und Anlageformen............... 41 2.2.2 Theoretische Ansätze zur Erklärung des Sparverhaltens im Allgemeinen sowie zum Bausparverhalten im Speziellen ............................................................................... 42 2.2.2.1 Keynesianische Konsumfunktion................................................................. 43 2.2.2.2 Die Lebenszyklushypothese nach Modigliani.............................................. 44 2.3 Die Erkenntnisse der NIÖ zur theoretischen Erklärung und Existenz von Finanzintermediären im Allgemeinen und Bausparkassen im Besonderen......................... 46 2.3.1 Ökonomische Theorien zur Erklärung der Existenz von Finanzintermediären48 2.3.1.1 Mikroökonomische Erklärungsansätze........................................................ 49 2.3.1.2 Definition und Formen der Finanzintermediation........................................ 49 2.3.2 Finanzierungsverträge, Kooperation und Agency Theorie .............................. 50 2.3.2.1 Qualitätsunsicherheit – Adverse Selektion .................................................. 52 I 2.3.2.2 Verhaltensunsicherheit – Moral Hazard....................................................... 54 2.3.2.3 Hold Up........................................................................................................ 60 2.4 Zur Existenz von Bausparkassen als Finanzintermediäre........................................ 60 2.4.1 Begriffsabgrenzungen ...................................................................................... 63 2.4.2 Die Bausparkasse als ein Konstrukt von Prinzipal-Agent-Beziehungen ......... 65 2.4.3 Das Modell von Diamond in Anwendung auf das Bausparwesen................... 68 2.5 Bausparkassen als Finanzintermediäre im Lichte der Transaktionskostentheorie... 71 3 Der Terminus Bausparkasse in seiner historischen Entwicklung – Begriffsabgrenzungen und Definitionen....................................................................................................................... 76 4 Die Entwicklung der Bausparkassen in der Bundesrepublik Deutschland 1949 - 1990.. 88 4.1 Die Entwicklung der Bausparkassen im Spannungsfeld von sozioökonomischen und politischen Einflüssen .......................................................................................................... 88 4.1.1 Die historische Ausgangslage nach 1945......................................................... 89 4.1.2 Bausparen als Teil des gesamtwirtschaftlichen Sparprozesses – empirische Ergebnisse ........................................................................................................................ 92 4.1.2.1 Ziele und Motive der Bausparer................................................................... 92 4.1.2.2 Die Entwicklung von allgemeiner Sparquote, Bausparquote und Bausparintensität ........................................................................................................ 101 4.1.3 Bausparen im Lichte wirtschafts-, verteilungs- und sozialpolitischer Einflüsse 108 4.1.3.1 Die Entwicklung staatlicher Eingriffe auf den Wohnungsmarkt vor 1949 108 4.1.3.2 Die wohnungsbaupolitischen Leitlinien des Grundgesetzes...................... 110 4.1.3.3 Die staatliche Förderung des Bausparwesens in der Bundesrepublik ab 1949 111 4.1.3.3.1 Politische Aspekte der Bausparförderung............................................ 116 4.1.3.3.2 Ordnungspolitische Einordnung der staatlichen Bausparförderung in der Bundesrepublik....................................................................................................... 118 4.1.3.4 Steuer- und vermögenspolitische Einflüsse auf das Bausparen – Subventionen.............................................................................................................. 124 4.1.3.4.1 Die Wohnungsbaugesetze und das Wohnungsbauprämiengesetz........ 126 4.1.3.4.2 Das Einkommenssteuergesetz.............................................................. 129 4.1.3.4.3 Die Gesetze zur Förderung der Vermögensbildung bei Arbeitnehmern 131 4.1.3.5 Bausparen und Inflation ............................................................................. 133 4.1.3.6 Zwischenfazit zur Bausparförderung ......................................................... 134 II 4.1.4 Sozioökonomische Aspekte zum Bausparen und zu den Bausparern............ 135 4.1.4.1 Probleme und Ziele der sozioökonomischen Analyse im Rahmen des Bausparens ................................................................................................................. 136 4.1.4.2 Die Berufsgruppen..................................................................................... 138 4.1.4.3 Empirische Ergebnisse zur Berufsgliederung der Bausparer..................... 139 4.1.4.3.1 Berufsgliederung nach Anzahl neuer Bausparer.................................. 140 4.1.4.3.2 Berufsgliederung nach Bausparsumme und durchschnittlicher Bausparsumme je neuem Vertrag .......................................................................... 142 4.1.4.3.3 Berufsgliederung nach Anzahl der Darlehensnehmer.......................... 144 4.1.4.4 Die Alterstruktur der Bausparer ................................................................. 145 4.1.4.5 Regionale Besonderheiten.......................................................................... 152 4.2 Der Einfluss von Regulierung und Wettbewerb auf die Entwicklung des Bausparwesens ................................................................................................................... 155 4.2.1 Die rechtlichen Grundlagen des Eigentums als notwendige Voraussetzung des Bausparens ..................................................................................................................... 156 4.2.2 Aufsichtsrechtliche Aspekte des Bausparens................................................. 157 4.2.3 Ziele und theoretische Implikationen zur Regulierung und Aufsicht von Bausparkassen ................................................................................................................ 158 4.2.4 Die Bausparkassen zwischen Versicherungs- und Bankenaufsicht ............... 167 4.2.5 Aufsichtsrechtliche Entwicklungslinien über Finanzinstitutionen in Deutschland.................................................................................................................... 172 4.2.5.1 Entwicklungslinien der Bausparkassenaufsicht vor 1945.......................... 176 4.2.5.2 Entwicklungslinien der Bausparkassenaufsicht nach 1945........................ 185 4.2.5.2.1 Die Übergangszeit