Wertpapierprospekt für 5 % Inhaberschuldverschreibungen zum Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 6.000.000 der Hertha BSC GmbH & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien – WKN A1EWTF / ISIN DE000A1EWTF1 – vom 11. November 2010 1 Inhaltsverzeichnis 1. Zusammenfassung des Prospekts..................................................................................... 6 1.1. Zusammenfassung der Angaben über die Wertpapiere........................................................ 6 1.2. Zusammenfassung der Angaben über die Emittentin........................................................... 7 1.3. Zusammenfassung der Risikofaktoren................................................................................. 8 2. Risikofaktoren ................................................................................................................ 11 2.1. Risiken in Bezug auf die Emittentin.................................................................................. 11 2.2. Risiken im Zusammenhang mit Inhaberschuldverschreibungen......................................... 20 3. Allgemeine Informationen.............................................................................................. 23 3.1. Gegenstand des Wertpapierprospekts................................................................................ 23 3.2. Verantwortlichkeit für den Inhalt des Wertpapierprospekts............................................... 23 3.3. Potentielle Interessenskonflikte......................................................................................... 23 3.4. Corporate Governance...................................................................................................... 24 3.5. Zukunftsgerichtete Aussagen............................................................................................ 24 4. Angaben über die Wertpapiere...................................................................................... 25 4.1. Allgemeine Angaben über die Wertpapiere / Anleihebedingungen.................................... 25 § 1 Nennbetrag, Form und Verwahrung......................................................................... 25 § 2 Verzinsung .............................................................................................................. 26 § 3 Fälligkeit ................................................................................................................. 27 § 4 Zahlungen................................................................................................................ 27 § 5 Zahlstelle................................................................................................................. 27 § 6 Vorlegungsfrist........................................................................................................ 28 § 7 Kündigung durch Anleihegläubiger ......................................................................... 28 § 8 Mehrheitsbeschlüsse der Anleihegläubiger .............................................................. 29 § 9 Gemeinsamer Vertreter der Anleihegläubiger .......................................................... 30 § 10 Bekanntmachungen ................................................................................................. 31 § 11 Begebung weiterer Schuldverschreibungen, Ankauf und Entwertung....................... 31 § 12 Schlussbestimmungen.............................................................................................. 31 4.2. Sonstige Angaben über die Wertpapiere............................................................................ 32 4.2.1. Entgegennahme von Kaufanträgen, Ausgabe der Einzelurkunden..................................... 32 4.2.2. Ausgabepreis, Angebotsfrist, Emissionstermin ................................................................. 33 2 2 4.2.3. Rückzahlung..................................................................................................................... 33 4.2.4. Keine Zulassung oder Einführung in den Freiverkehr einer Börse..................................... 34 4.2.5. Übertragbarkeit der Inhaberschuldverschreibungen........................................................... 34 4.2.6. Rang der Inhaberschuldverschreibungen........................................................................... 34 4.2.7. Verjährung........................................................................................................................ 34 4.2.8. Wertpapierkennnummer und International Securities Identification Number..................... 34 5. Verwendung des Emissionserlöses ................................................................................. 35 6. Angaben über die Geschäftstätigkeit ............................................................................. 36 6.1. Umfeld - Professioneller Fußballmarkt in Deutschland und Europa .................................. 36 6.1.1. Organisatorische Strukturen.............................................................................................. 36 6.1.2. Deutscher Fußball-Bund................................................................................................... 36 6.1.3. Bundesliga........................................................................................................................ 37 6.1.4. Die 2. Bundesliga ............................................................................................................. 37 6.1.5. DFB-Pokal........................................................................................................................ 37 6.1.6. UEFA............................................................................................................................... 37 6.1.7. Champions League ........................................................................................................... 38 6.1.8. UEFA Europa League....................................................................................................... 38 6.1.9. FIFA................................................................................................................................. 38 6.1.10. ECA ................................................................................................................................. 38 6.1.11. Wirtschaftliche Bedeutung des deutschen Profifußballs .................................................... 38 6.1.12. Wettbewerb ...................................................................................................................... 39 6.2. Überblick über die Hauptgeschäftsfelder der Emittentin.................................................... 40 6.2.1. Die Geschäftsfelder .......................................................................................................... 40 6.2.2. Die Lizenzmannschaft 2010/2011..................................................................................... 41 6.3. Werbe- und Handelserträge............................................................................................... 43 6.4. Vermarktung von Fernseh-, Hörfunk- und sonstigen Medienrechten................................. 44 6.4.1. Zentrale Vermarktung der Rechte für Spiele der Bundesligen ........................................... 44 6.4.2. Zentrale Vermarktung der DFB-Pokalrechte..................................................................... 45 6.4.3. Zentrale Vermarktung der UEFA Europa League / UEFA Champions League.................. 45 6.4.4. Dezentrale Vermarktung................................................................................................... 45 6.5. Spielerträge ...................................................................................................................... 46 6.6. Ablösesummen (Erträge Transfers)................................................................................... 46 6.6.1. Transferpolitik.................................................................................................................. 46 6.6.2. Internationale Transferregelungen..................................................................................... 46 6.7. Mitarbeiter........................................................................................................................ 47 6.8. Investitionen..................................................................................................................... 47 6.8.1. Nachwuchsarbeit .............................................................................................................. 47 6.8.2. Scouting ........................................................................................................................... 48 3 6.8.3. Die Fanbetreuung ............................................................................................................. 48 6.9. Wesentliche Verträge........................................................................................................ 48 6.9.1. Kooperationsvertrag der Emittentin mit Hertha BSC e.V. ................................................. 48 6.9.2. Nutzungsvereinbarung über das Olympiastadion............................................................... 49 6.9.3. Das Vereinszentrum von Hertha BSC ............................................................................... 49 6.9.4. Genussrechtsvereinbarungen............................................................................................. 50 6.9.5. Weitere wesentliche Verträge ..........................................................................................