2019 RAPPORT ANNUEL EXERCICE 2019 Exercice clos le 31 mars 2019 | Groupe Stingray Inc. 2 Rapport Annuel 2019 | Groupe Stingray Inc. TABLE DES MATIÈRES 04 Mot du chef de la direction 06 Mot du président du conseil 09 Rapport de gestion 10 Profil de la société 12 Succès de la VSDA 14 Applis mobiles B2C 16 Radio Numeris 17 Numeris Pay Audio 19 Objectifs de la société 20 Stratégie d’acquisition qui a fait ses preuves 23 Atouts concurrentiels 24 Principaux risques d’affaires 26 Membres de la haute direction 27 Administrateurs non membres de la haute direction 52 États financiers consolidés Glossaire Rapport Annuel 2019 | Groupe Stingray Inc. 3 MOT DU CHEF DE LA DIRECTION Chers investisseurs, partenaires, clients et collègues, Si je devais décrire en un seul mot l’année écoulée, je dirais « transformante ». La transformation a toujours dicté notre stratégie de gestion, notre conception du service à la clientèle ainsi que notre vision actuelle et future, mais jamais autant qu’en 2018. Au cours des 12 derniers mois, nous avons accompli plus que ce que n’aurait pu l’espérer le plus optimiste d’entre nous. C’est pourquoi je vous en suis reconnaissant. Je remercie chacun d’entre vous pour votre engagement, votre soutien et votre confiance inébranlable envers Stingray. Chacune des étapes que nous franchissons témoigne de la confiance que vous nous accordez. Grâce à elle, presque tous nos secteurs d’activité ont atteint des niveaux records cette année. Sans vous, notre effectif n’aurait pas crû de 800 employés et nous n’aurions pu réussir à mettre en place une division de diffusion radiophonique et à greffer à notre modèle d’affaires interentreprises éprouvé des services offerts directement aux consommateurs. Nous sommes résolus à bâtir une entreprise agile qui s’adapte à la demande du marché et reste fidèle à son objectif fondamental, soit celui d’offrir des services de diffusion musicale programmée qui convient à toutes les occasions et à toutes les plateformes. Nous évoluons au rythme des auditoires et de la technologie. Nos produits ont continué d’afficher une croissance vigoureuse. Les produits ont augmenté de 63,3 % pour atteindre 212,7 millions de dollars (contre 130,2 millions de dollars pour l’exercice 2018). La croissance interne a représenté 4,4 % de l’augmentation totale des produits. En parallèle, le BAIIA ajusté1) a augmenté de 74,0 % pour s’établir à 72,2 millions de dollars et la perte nette s’est chiffré à 10,9 millions de dollars (0,17 $ par action). Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont augmenté de 77,1 % pour s’établir à 34,3 millions de dollars et les flux de trésorerie disponibles ajustés1) ont augmenté de 15,0 % pour s’établir à 38,2 millions de dollars. Nous avons continué d’augmenter notre dividende et nous avons versé plus de 16,0 millions de dollars à nos actionnaires, c’est-à-dire vous. Eric Boyko Président, cofondateur et chef de la direction (1) Voir la rubrique « Renseignements supplémentaires sur les mesures non conformes aux IFRS » aux pages 28 et 33. 4 Rapport Annuel 2019 | Groupe Stingray Inc. Canadiens âgés de 25 à 54 ans ont écouté Stingray Musique à la BÂTIR UNE MARQUE télé entre les 17 et 30 décembre 2018. Le changement n’est pas de tout repos, mais il est primordial afin de récolter les fruits de la réussite. PROGRESSION SOUTENUE DES La musique est l’un des secteurs les plus passionnants et SOLUTIONS SUR DEMANDE changeants. La diffusion en continu ayant le plus contribué à Stingray évolue dans un environnement concurrentiel et, l’industrie de la musique enregistrée à l’échelle planétaire, nous malgré tout, nous continuons à prospérer et à améliorer notre nous sommes concentrés à percer le marché des services offerts rendement alors que d’autres battent de l’aile. Nous y parvenons directement aux consommateurs en 2018 afin de générer une en diversifiant continuellement nos services et en saisissant nouvelle source de revenus. Ces investissements stimulent notre activement, mais de façon réfléchie, les bonnes occasions portefeuille de produits et nous permettent de redéfinir la façon lorsqu’elles se présentent. dont nous évaluons notre succès, notre rentabilité ainsi que nos principaux indicateurs. Être à la fine pointe des solutions sur demande est capital, car cela nous permet de nous distinguer des autres et d’exercer une Cette année, nous avons lancé les applications mobiles Stingray concurrence tant au niveau national qu’international. Cette Classica et Stingray Musique, qui sont offertes directement année, les principaux fournisseurs de contenu de divertissement aux consommateurs. En quelques mois seulement, ces deux américains et européens, soit Comcast, Altice, Magenta TV, Sling applis ont récolté 5 étoiles sur l’App Store d’Apple, preuve que TV et Roku, ont ajouté nos services de musique sur demande, le jeu en vaut la chandelle. Stingray Qello, service de diffusion dont Stingray Qello, Stingray DJAZZ et Stingray Karaoke, à leurs en continu de concerts qui a été décrit par Forbes comme étant catalogues de produits. « le Netflix des films de concerts et des documentaires musicaux », continue d’attirer de nouveaux abonnés, fort de ses partenariats Nous dépassons maintenant les 364 000 d’abonnés dans le de contenus exclusifs conclus avec des artistes et des festivals monde, en hausse de (4,6%) par rapport à l’année dernière. de renom tels que Joe Satriani et KABOO Del Mar. Notre équipe a également lancé l’application de karaoké The Voice et une EN ONDE D’UN OCÉAN À L’AUTRE nouvelle appli, Piano Academy, pour apprendre le piano. Au total, Notre acquisition de Newfoundland Capital Corporation, l’un des les applications de Stingray ont été téléchargées à 140 millions plus importants radiodiffuseurs canadiens détenant 101 licences de reprises. (82 sur la bande FM et 19 sur la bande AM) partout au Canada est sans contredit l’annonce la plus significative et dont on a le plus Nous sommes convaincus d’être en bonne voie de créer une parlé en 2018. Cette transaction a considérablement renforcé marque aussi forte que celle des autres grands joueurs de notre position en tant que principale entreprise indépendante l’industrie. de services musicaux au Canada et nous a permis de poursuivre CROISSANCE DU PORTEFEUILLE DE notre expansion en vue d’atteindre une envergure mondiale. Nous récoltons déjà les fruits de cette intégration verticale PRODUITS complémentaire et des nouvelles sources de revenu qu’elle Il ne se passe pas une année sans que nous commercialisions de procure. nouveaux services en un temps record. Stingray s’est vue décerner, seulement six mois après cette Ce n’est pas pour rien que l’équipe chargée de la sélection acquisition, deux prix prestigieux dans le cadre du World Radio de contenu de Stingray est désormais reconnue parmi les Summit, congrès annuel de l’industrie attirant des radiodiffuseurs meilleures de l’industrie. Grâce à son expertise, nous dépassons du monde entier, soit Groupe de radiodiffusion international constamment les attentes des clients et développons un créneau de l’année et Programmateur radio international de l’année. et des services généraux qui cadrent avec les besoins de tous Nous nous sommes démarqués parmi un bassin de concurrents les segments démographiques. Outre nos nouvelles applications redoutables qui regroupait les meilleurs organisations et mobiles, nous avons lancé au cours de l’année trois autres professionnels de la radiodiffusion issus des quatre coins du chaînes de vidéoclips pour le compte de fournisseurs de contenu globe. de divertissement, soit PalmarèsADISQ par Stingray, Stingray Country et Stingray Latin Hits. L’AVENIR DE STINGRAY Aujourd’hui, nous sommes mieux placés que jamais pour PARTENARIATS SOLIDES accaparer une plus grande part de marché en continuant d’offrir Bien que nous développions nos services offerts directement des services de qualité tout en misant sur nos compétences et aux consommateurs, nous ne délaissons pas pour autant nos notre expertise pour étendre nos activités dans de nouveaux opérateurs clients, bien au contraire. La diversité et la souplesse créneaux du secteur de la musique. de notre modèle d’affaires nous procurent un atout concurrentiel. Notre succès ne relève ni du hasard ni des coïncidences. C’est Nous continuons de profiter de partenariats solides avec les le fruit d’idées novatrices, d’un travail sans relâche et d’un plus grands opérateurs au monde, et ceux-ci comptent sur nos engagement profond de nos 1 200 employés dont le dévouement services à prix compétitifs pour établir des stratégies musicales n’a jamais cessé de m’impressionner. Sans eux et leur conviction stimulantes et ainsi retenir leurs abonnés. à l’égard de la vision de Stingray, nous ne pourrions surpasser Rien que cette année, nous avons signé de nouvelles sans cesse nos objectifs. Je vous en suis reconnaissant. Je ententes de distribution avec Telekom Srbija et l’opérateur veux également remercier mon équipe de direction ainsi que le thaïlandais True Visions, en plus de renouveler et de bonifier conseil d’administration, qui m’aident à faire de cette société nos partenariats existants avec TELUS et Bell (le premier une entreprise extraordinaire. Je me réjouis à l’idée d’écrire les opérateur au Canada à diffuser à ses abonnés tous les prochaines pages de l’histoire de Stingray avec vous tous. services de musique et de contenu vidéo de Stingray). Nous ne pouvons pas nous reposer sur nos lauriers, bien que nous pouvons désormais envisager avec confiance les prochaines Les chiffres ne mentent pas. Le sondage Numeris pour les décennies. L’avenir de Stingray n’a jamais été aussi prometteur! Fêtes 2018 confirme la pertinence de nos services aux abonnés de la télévision payante : 41,4 % des Canadiens et 41,6 % des Rapport Annuel 2019 | Groupe Stingray Inc.