EQUITY RESEARCH | BOLETÍN DE CIERRE 17 de Setiembre de 2021

Comportamiento de principales índices Cierre de principales índices - BVL

40% S&P 500 S&P/BVL Peru Select SP/BVL PERU SEL 0.69%

30% SP/BVL PERU GEN 0.53%

Construcción 20% 0.88% Eléctricas 0.18% 10% Consumo 0.27% 0% Minería -0.67%

-10% Industriales -0.28%

Financieras 1.48%

-20%

Jul-21

Dic-20

0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0%

Set-20

Oct-20 Abr-21

Jun-21

Feb-21 Mar-21

Nov-20 Ene-21 Ago-21

-1.5% -1.0% -0.5% May-21

Monto Negociado - Renta Variable PEN 17,028,843 Comentario - Local

Por Número Operaciones Por Monto Negociado (PEN) ▪ El mercado local presentó resultados positivos, ante el avance de ALICORC1 89 CVERDEC1 3,071,071 las acciones de las empresas financieras y de construcción. CORAREI1 52 ALICORC1 2,496,735 ▪ El SP/BVL Perú Select subió 0.7%, mientras que el SP/BVL Perú CVERDEC1 48 FERREYC1 1,689,600 RELAPAC1 42 BAP 1,682,567 General avanzó 0.5%. Los sectores que presentaron las mayores FERREYC1 41 UNACEMC1 1,198,352 variaciones fueron: financieras (+1.5%), construcción (+0.9%) y Precio Precio Más subieron Más bajaron minería (-0.7%). TELEFBC1 PEN 0.47 15.18% HBM USD 5.67 -5.66% SIDERC1 PEN 1.17 6.36% COPX USD 35.00 -5.30% ▪ El monto negociado fue de S/ 17.0 millones en 536 operaciones, MINSURI1 PEN 2.70 3.85% TV USD 0.14 -4.08% destacando los montos negociados de CVERDEC1 (18.0%), CVERDEC1 PEN 17.87 3.59% FERREYC1 PEN 163.65 -2.94% ALICORC1 (14.7%) y FERREYC1 (9.9%). UNACEMC1 U PEN 1.48 2.07% FEZ U USD 46.89 -2.11% ▪ El tipo de cambio cerró en S/ 4.1120. Índices Internacionales ▪ El presidente del Banco Central de Reserva (BCR), Julio Velarde, reafirmó su disposición de seguir al frente de la entidad, aunque Norteamérica Cierre 1D 5D YTD S&P 500 (EEUU) 4,432.99 -0.91% -0.57% 18.02% planteó la necesidad de evitar un directorio conflictivo. DOW JONES (EEUU) 34,584.88 -0.48% -0.07% 13.00% NASDAQ (EEUU) 15,043.97 -0.91% -0.47% 16.73% Comentario - Internacional TSX (CANADA) 20,490.36 -0.54% -0.69% 17.54% Europa Cierre 1D 5D YTD ▪ El mercado estadounidense presentó rendimientos negativos, STOXX EUROPE 600 (EUROPA) 461.84 -0.88% -0.96% 15.74% ante el retroceso de las acciones de los sectores tecnología y DAX (ALEMANIA) 15,490.17 -1.03% -0.77% 12.91% materiales. CAC 40 (FRANCIA) 6,570.19 -0.79% -1.40% 18.35% FTSE 100 (REINO UNIDO) 6,963.64 -0.91% -0.93% 7.79% ▪ El índice de confianza del consumidor de la Universidad de FTSE MIB (ITALIA) 25,709.56 -0.98% 0.09% 15.64% Michigan, correspondiente a septiembre, alcanzó los 71.0 puntos, IBEX 35 (ESPAÑA) 8,760.90 0.31% 0.75% 8.51% por debajo de los 72.0 puntos estimados por el mercado. Este Asia Cierre 1D 5D YTD SHANGHAI COMPOSITE (CHINA) 3,613.97 0.19% -2.41% 4.06% resultado se ubica entre uno de los más bajos de los últimos cinco HANG SENG (HONG KONG) 24,920.76 1.03% -4.90% -8.48% años. 30,500.05 0.58% 0.39% 11.13% NIKKEI 225 (JAPÓN) ▪ Un comité de asesores de la FDA rechazó el viernes una Latinoamérica Cierre 1D 5D YTD MSCI LATAM (LATINOAMERICA) 2,320.46 -2.53% -3.18% -5.36% propuesta para distribuir inyecciones de refuerzo de la vacuna BOVESPA (BRASIL) 111,439.40 -2.07% -2.49% -6.37% Covid-19 de Pfizer Inc. y BioNTech SE al público en general. El IPC (MÉXICO) 51,307.71 -1.69% -0.17% 16.43% panel redujo esos planes a recomendar las terceras vacunas a MERVAL (ARGENTINA) 78,512.09 -1.54% 3.45% 53.26% IPSA (CHILE) 4,465.47 0.71% 1.32% 6.90% personas de 65 años o más y otros estadounidenses vulnerables. COLCAP (COLOMBIA) 1,321.85 -0.11% 0.10% -8.07% ▪ El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de La Reserva SP/BVL PERU GEN (PERÚ) 17,979.65 0.53% 1.49% -13.65% Federal se reunirá la próxima semana. SP/BVL PERU SEL (PERÚ) 475.31 0.69% 1.38% -13.80% ▪ General Motors Co. planea extender el tiempo de inactividad en Monedas siete de sus fábricas dada la escasez mundial de chips semiconductores. Monedas Cierre 1D 5D YTD ▪ Los mercados europeos presentaron variaciones negativas, ante EUR/USD (Euro) 1.17 -0.36% -0.75% -4.02% USD/CNY (Yuan chino) 6.47 -0.14% -0.34% 0.94% el aumento de restricciones económicas en China. El sector USD/JPY (Yen japonés) 109.93 -0.22% -0.07% -6.06% minería lideró el retroceso. USD/CAD (Dólar canadiense) 1.28 -0.67% -0.62% -0.28% USD/BRL (Real brasileño) 5.29 -0.63% -0.79% -1.77% USD/CLP (Peso chileno) 784.54 -0.11% 0.47% -9.44% USD/COP (Peso colombiano) 3,828.56 -0.16% 0.20% -10.52% USD/PEN (Sol peruano) 4.111 -0.17% -0.31% -12.01% Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg, Reuters, Diario Gestión, Agencia Peruana de Noticias Andina, BCRP, BVL, Wall Street Journal, CNN Money, MarketWatch. 17 de Setiembre de 2021

MILA Rendimiento MILA

Índices MILA Cierre 1D 5D YTD 40% S&P MILA 40 (Perú, Chile, Colombia) 465.56 -0.26% -0.24% -12.92% COLCAP 1,321.85 -0.11% 0.10% -8.07% 30% IPSA 4,465.47 0.71% 1.32% 6.90% SP/BVL PERU SEL 475.31 0.69% 1.38% -13.80% 20% Bolsa de Comercio de Santiago (Feriado) Más subieron Precio Más bajaron Precio 10%

0%

-10% Bolsa de Valores de Colombia Más subieron Precio Más bajaron Precio S&P MILA 40 IPSA FAMILIA COP 5,200.00 17.88% PFAVH COP 56.00 -6.67% -20% ENKA COP 23.50 9.20% PFDAVVND COP 31,620.00 -2.83% COLCAP S&P/BVL PERU SEL TERPEL COP 7,925.00 3.59% ECOPETL COP 2,566.00 -1.87% -30%

PROMIG COP 7,480.00 2.89% EXITO COP 11,810.00 -1.58%

Jul-21

Dic-20

Set-20 Set-21

Oct-20 Abr-21

Jun-21

Feb-21 Mar-21

Nov-20 Ene-21 Ago-21

CELSIA COP 4,260.00 2.04% BOGOTA COP 73,300.00 -1.37% May-21

Commodities Rendimiento Metales

Metales Cierre 1D 5D YTD 60% Oro Spot Plata Spot Oro (US$ / oz.) 1,754.34 0.03% -1.86% -7.59% 50% Cobre Spot Zinc Spot Plata (US$ / oz.) 22.39 -2.28% -5.72% -15.21% 40% Cobre (US$ / TM) 9,348.50 -2.70% -0.22% 20.64% Zinc (US$ / TM) 3,069.50 0.28% 0.28% 12.46% 30% Plomo (US$ / TM) 2,202.75 -1.56% -5.70% 11.49% 20% Estaño (US$ / TM) 34,820.00 -0.06% 2.14% 69.49% | Energía Cierre 1D 5D YTD 10%. Crudo WTI (US$/BBL) 71.97 -0.88% 3.23% 49.91% 0%. Crudo Brent (US$/BBL) 75.34 -0.44% 3.32% 48.02% . Gas Natural (US$/MMBTU) 5.11 -4.31% 3.38% 86.25% -10%

Agricultura Cierre 1D 5D YTD -20% Maíz (US$ / bu.) 527.25 -0.42% 1.88% 21.28% -30% Trigo (US$ / bu.) 708.75 -0.60% 2.94% 11.31% Soya (US$ / bu.) 1,284.00 -0.93% -0.19% 15.49% -40%

Azúcar (US$ / lb.) 19.86 -1.34% 1.79% 39.17%

Jul-21

Dic-20

Set-20 Set-21

Oct-20 Abr-21

Jun-21

Feb-21 Mar-21

Nov-20 Ene-21 Ago-21 Algodón (US$ / lb.) 92.33 -0.19% -1.25% 23.32% May-21

Fondos - ETF's

Variación % ADTV 3M Tracking Ticker Descripción Referencia Cierre 1D 5D 1M YTD (US$ MM) Error SPY SPDR S&P 500 ETF Trust S&P 500 - Estados Unidos 441.40 -0.97% -0.91% -0.59% 18.06% 27,703.36 0.40% DIA SPDR Dow Jones Industrial Aver Dow Jones - Estados Unidos 345.64 -0.52% -0.31% -2.31% 13.03% 1,294.58 0.25% QQQ Invesco QQQ Trust Series 1 Empresas Tecnológicas - Estados Unidos 373.83 -1.18% -0.73% 2.21% 19.15% 12,772.30 0.59% VGK Vanguard FTSE Europe ETF Mercado Europeo 68.04 -1.59% -1.31% -2.02% 12.95% 276.11 3.67% EEM iShares MSCI Emerging Markets Mercados Emergentes 51.37 -0.43% -2.13% 2.09% -0.58% 1,823.65 4.69% MCHI iShares MSCI China ETF Mercado Chino 68.91 1.10% -4.15% 1.58% -14.89% 302.40 4.99% ECH iShares MSCI Chile ETF Mercado Chileno 27.27 -1.34% -1.62% 1.75% -9.73% 9.85 5.62% EPU iShares MSCI Peru ETF Mercado Peruano 26.80 0.19% -2.12% 4.81% -22.72% 3.69 7.48% XLI Industrial Select Sector SPDR Sector Industrial - Estados Unidos 100.33 -1.06% -1.60% -3.73% 13.30% 1,268.04 0.26% XLV Health Care Select Sector SPDR Sector Salud - Estados Unidos 133.00 0.10% -0.14% -2.78% 17.24% 1,175.63 0.39% XLK Technology Select Sector SPDR Sector Tecnología - Estados Unidos 155.48 -1.56% -0.73% 0.70% 19.58% 1,029.26 0.32% XLE Energy Select Sector SPDR Fund Sector Energía - Estados Unidos 49.32 -0.74% 3.20% 2.73% 30.13% 1,388.89 0.64% XLF Financial Select Sector SPDR F Sector Financiero - Estados Unidos 37.58 -0.45% 0.00% -1.65% 27.48% 1,864.07 0.43% GLD SPDR Gold Shares Oro 163.77 -0.16% -2.04% -1.92% -8.18% 1,316.04 4.45% SLV iShares Silver Trust Plata 20.74 -2.40% -5.68% -5.30% -15.59% 498.05 15.05% USO United States Oil Fund LP Crudo WTI 50.32 -0.75% 3.11% 8.03% 52.44% 243.53 n.d. GDX VanEck Gold Miners ETF/USA Productores de Oro 30.58 -1.10% -2.92% -5.18% -15.10% 711.40 2.48% SIL Global X Silver Miners ETF Productores de Plata 37.46 -1.11% -4.24% -4.37% -17.89% 13.13 2.40% Fuente: Bloomberg, Kallpa SAB

Dividendos

Fecha de Fecha de Fecha de Fecha de Valor Derecho Acuerdo Corte Registro Entrega CORAREC1 US$ 0.016771 Efe. 6/09/2021 21/09/2021 23/09/2021 24/09/2021 CORAREI1 US$ 0.016771 Efe. 6/09/2021 21/09/2021 23/09/2021 24/09/2021 ELCOMEI1 US$ 0.20789307 Efe. 6/09/2021 21/09/2021 23/09/2021 6/10/2021 LUSURC1 S/ 0.273 Efe. 7/09/2021 22/09/2021 24/09/2021 29/09/2021 Fuente: BVL,Kallpa SAB

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Desempeño de las principales acciones

Precio Variación Cap Bursátil Rend. EV/ PER '21e V.F. Empresa Ticker Moneda P / BV PER 12M Upside Cierre Min 52s Max 52s 1D 5D YTD (US$ MM) Div. 12 M EBITDA 12M Kallpa Kallpa Agrarias Casa Grande CASAGRC1 PEN 5.38 3.13 6.50 1.5% 0.6% 13.3% 110.27 13.9% 0.33 1.85 4.90 - - - Cartavio CARTAVC1 PEN 14.01 10.55 23.00 0.0% 0.1% -1.3% 70.48 39.7% 0.50 n.d. n.d. - - - Pomalca POMALCC1 PEN 0.086 0.065 0.105 0.0% 0.0% 0.0% 6.59 n.d. 0.06 n.d. n.d. - - - Financieras BBVA BBVAC1 PEN 1.70 1.47 2.51 0.0% 0.6% -17.4% 2,795.68 2.6% 1.21 n.d. 17.32 - - - Credicorp BAP USD 107.00 89.00 168.50 1.5% 2.9% -32.6% 10,098.91 1.1% 1.63 n.d. 19.65 14.12 172.00 60.7% Intercorp Financial IFS USD 22.25 17.94 35.10 0.2% 2.1% -26.0% 2,568.71 3.5% 1.05 n.d. 6.31 9.50 41.00 84.3% Scotiabank Perú SCOTIAC1 PEN 22.75 21.50 35.91 0.0% 0.0% -24.9% 4,443.37 n.d. 1.84 n.d. 69.49 - - - Construcción Aceros Arequipa CORAREI1 PEN 1.15 0.68 1.25 0.0% 2.7% 62.1% 339.81 20.8% 0.52 3.09 2.55 - - - Cem. Pacasmayo CPACASC1 PEN 4.60 4.25 6.30 0.0% 0.4% 0.0% 519.52 17.2% 1.44 6.94 32.86 15.59 6.20 34.8% Aenza AENZAC1 PEN 1.42 0.90 1.87 0.0% 10.1% -18.4% 301.27 n.d. n.d. 7.09 n.d. 10.15 2.30 62.0% SiderPerú SIDERC1 PEN 1.17 0.65 1.20 6.4% 6.4% 37.3% 199.28 42.4% 0.69 1.05 3.06 - - - Unacem UNACEMC1 PEN 1.48 1.00 1.91 2.1% 3.5% -1.5% 654.75 3.1% 0.55 6.35 11.69 10.19 2.20 48.6% Energía Enel Generación Perú ENGEPEC1 PEN 1.86 1.70 2.91 0.5% 3.3% -14.4% 1,084.21 17.9% 1.55 4.99 8.19 9.21 E.R. - Enel Distribución Perú ENDISPC1 PEN 4.30 3.05 6.30 0.0% 34.4% -20.4% 668.13 4.0% 1.01 5.80 9.46 7.23 8.60 100.0% Engie Energía Perú ENGIEC1 PEN 5.45 5.30 7.67 0.0% 0.2% -22.1% 797.50 6.8% 0.69 5.08 8.75 7.32 8.15 49.5% Luz del Sur LUSURC1 PEN 11.78 10.30 29.25 0.0% 0.3% -53.8% 1,395.79 9.3% 0.75 n.d. 12.76 - - - Ref. La Pampilla RELAPAC1 PEN 0.17 0.060 0.190 -0.6% -1.1% 149.3% 348.18 n.d. 0.57 4.57 3.08 12.01 0.099 -42.4% Diversas Alicorp ALICORC1 PEN 4.75 4.23 8.37 -1.0% -2.1% -33.6% 986.38 17.6% 1.07 6.30 9.77 8.33 10.10 112.6% Andino Inv. Hold. AIHC1 PEN 0.33 0.83 1.06 0.0% 0.0% -37.7% 133.12 n.d. 0.12 10.58 n.d. - - - Austral AUSTRAC1 PEN 0.83 0.83 1.06 0.0% 0.0% -12.6% 215.06 16.9% 0.43 4.05 n.d. - - - Ferreycorp FERREYC1 PEN 1.65 1.37 2.27 -2.9% -1.8% -0.4% 391.73 11.0% 0.73 4.15 5.13 6.68 2.50 51.5% InRetail INRETC1 USD 32.39 26.30 45.80 0.9% 8.0% -15.8% 3,329.93 2.1% 3.16 11.28 54.61 23.56 43.00 32.8% Minería Senior Atacocha ATACOBC1 PEN 0.12 0.086 0.188 0.8% 0.8% -12.3% 27.82 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Buenaventura BVN USD 6.98 6.17 13.39 -0.3% -0.9% -41.8% 1,920.63 n.d. 0.69 12.31 n.d. 14.23 14.00 100.6% Cerro Verde CVERDEC1 USD 17.87 12.90 28.45 3.6% 6.7% -12.5% 6,255.50 3.2% 1.05 2.90 7.99 - E.R. - El Brocal BROCALC1 PEN 3.90 3.70 6.10 0.0% -4.9% 6.0% 142.82 2.2% 0.42 5.81 n.d. - - - Nexa Resources Perú NEXAPEC1 PEN 3.00 2.25 4.10 0.0% 7.9% 6.0% 971.72 n.d. 2.23 3.56 8.15 9.17 3.30 10.0% Minsur MINSURI1 PEN 2.70 1.63 3.27 3.8% 1.9% 63.9% 1,894.08 12.4% 1.13 5.74 3.27 9.24 2.25 -16.7% Sierra Metals SMT USD 2.03 1.55 3.80 0.0% -15.1% -39.9% 279.67 n.d. 1.31 n.d. 6.96 - - - Southern Copper SCCO USD 58.42 44.12 83.00 -1.8% -7.5% -8.6% 45,232.99 4.6% 5.71 9.15 15.45 18.78 44.00 -24.7% Trevali Mining TV USD 0.14 0.096 0.224 -4.1% -13.0% -4.1% 139.46 n.d. 0.58 3.16 5.08 4.88 0.278 97.2% Volcan VOLCABC1 PEN 0.59 0.285 0.880 1.7% -3.3% 13.5% 585.24 n.d. 1.34 5.54 n.d. 7.80 0.55 -6.8% Minería Junior Alturas Minerals ALT USD 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.0% 300.0% 2.84 n.d. 15.52 n.d. n.d. - - - Candente Copper DNT USD 0.11 0.07 0.20 0.0% 10.0% -8.3% 23.97 n.d. 0.36 n.d. n.d. - - - Panoro Minerals PML USD 0.11 0.08 0.17 0.0% -4.3% 3.8% 29.05 n.d. 0.63 n.d. n.d. - - - Peruvian Precious PPX USD 0.03 n.d. n.d. 0.0% 0.0% -5.7% n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Pucara Gold TORO USD 0.57 n.d. n.d. 0.0% 0.0% n.d. 8.60 n.d. 2.51 n.d. n.d. - - - Regulus Resources LCY USD 0.93 n.d. n.d. 0.0% 0.0% -25.6% 72.76 n.d. 1.74 n.d. n.d. - - - Rio2 Ltd RIO CAD 0.60 0.57 1.03 0.0% -1.6% -34.1% 119.74 n.d. 1.44 n.d. n.d. - - - Tinka Resources TK USD 0.20 n.d. n.d. 0.0% 0.0% 14.3% 49.48 n.d. 0.95 n.d. n.d. - - - Fuente: Bloomberg, Kallpa SAB

Tipo de Cambio USDPEN 4.1106 n.d.: no hay datos disponibles

E.R.: En Revisión

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KALLPA SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA

Gerencia General

Alberto Arispe Gerente (511) 630 7500 [email protected]

Finanzas Corporativas Oper. Especiales

Ricardo Carrión Miguel Rodriguez Gerente Gerente (51 1) 630 7500 (51 1) 630 7500 [email protected] [email protected]

Equity Research

Marco Contreras Christian Choquecota Manuel Morales Anthony Hawkins Jefe de Research Analista Analista Analista (51 1) 630 7528 (51 1) 630 7522 (51 1) 630 7529 (51 1) 630 7527 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

Sales & Trading

Eduardo Fernandini Hernando Pastor Hilmer Calderón Rosa Torres Belon Edilay Broncano Head Trader Sales Trader Sales Trader Sales Trader Sales Trader (51 1) 630 7516 (51 1) 630 7511 (51 1) 630 7533 (51 1) 630 7520 (51 1) 630 7510 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

Walter León Blanca Pajuelo Mishell Morales Alexander Javier Giannina Pingo Sales Trader - Miraflores FX Sales FX Sales FX Sales FX Sales (51 1) 243 8024 (51 1) 630 7515 (51 1) 630 7525 (51 1) 630 7513 (51 1) 630 7518 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

Operaciones

Ramiro Misari Maria Lopez Franklin Mujica Jefe de Operaciones & TI Analista de Tesorería Analista de TI (51 1) 630 7523 (51 1) 630 7500 (51 1) 630 7500 [email protected] [email protected] [email protected]

Control Interno

Lissete Cuyuche Funcionaria de Control Interno (51 1) 630 7500 [email protected]

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