Regnskapspresentasjon 3. kvartal 2019
Jan Erik Kjerpeseth Konsernsjef SPAREBANKEN VEST Sparebanken Vest og regionen
Tredje største norske sparebank
• Etablert i 1823 og notert på Oslo Børs siden 1995
• Hovedkontor i Bergen. 33 filialer og 727 årsverk
• Diversifisert produktportefølje. Største aksjonær i Frende Forsikring, Brage Finans Markedsområder (leasing) Markedandeler1 • Flere digitale initiativ, som den første rene norske mobilbank, Bulder Bank
• Over NOK 199 milliarder i forvaltningskapital, ca. 282’ personkunder og 13’ bedriftskunder
• 73 % av utlån til personmarkedet Sogn og Fjordane 19.6% • Langsiktig mål for egenkapitalavkastning på 12 % Hjemmemarked Hordaland
• Omlag 1,1 millioner innbyggere, tilsvarende 21 % av Norges befolkning 29.7% • Bergen og Stavanger er blant de tre største regionene i Norge Rogaland • Viktigste næringer: Olje & gass, akvakultur & fiskeri, offentlige tjenester og annen industri 6.7%
• Gjennom Bulder Bank lanseres Norges første rene mobilbankkonsept
1)Markedsandel i personmarkedet SPAREBANKEN VEST 2 Kilde: Statistisk sentralbyrå og EarlyWarning Lav kompleksitet, konservativ lånebok og høy avkastning
SPAREBANKEN VEST En bank med lav kompleksitet
Bedriftsmarkedet Personmarkedet • 27 % av totale utlån • 73 % av totale utlån • NOK 44,9 mrd. i utlån • NOK 123,9 mrd. i utlån • 12 300 kunder • 281 600 kunder • Diversifisert portefølje • Inkluderer Bulder Bank
• 39,7 % eierandel • 49,99 % eierskap • Markedsandel på 3,5 % • Leasing og finansiering • 21 % ROE så langt i 2019 • Balanse på NOK 11,6 mrd. • Hovedsaklig P&C
• 100 % eierskap • Eiendomsmegler • 130 FTEs • Viktig for utlån
SPAREBANKEN VEST 4 Lave tap over flere år
SPAREBANKEN VEST 5 Lavest tap mot peers 2015 – 2018*
SPAREBANKEN VEST *Tap i % av brutto utlån 6 Rapportert EK-avkastning 2015 – 2018
SPAREBANKEN VEST Gjennomsnitt for perioden 2015 - 2018 7 Sterk utvikling i EK-avkastning
SPAREBANKEN VEST 8 Langsiktige finansielle mål
ROE UTBYTTE
12 % < 50 %
SPAREBANKEN VEST 9 • Solid bankdrift • Sterk markedsposisjon • Viktige strategiske grep
SPAREBANKEN VEST 10 Solid egenkapitalavkastning på høyere egenkapital
SPAREBANKEN VEST 11 Hovedtrekk – 3. kvartal - solide resultater
Egenkapitalavkastning i prosent* Resultat pr egenkapitalbevis
Ren kjernekapital i prosent Bokført verdi pr egenkapitalbevis
SPAREBANKEN VEST * Det ble i Q219 inntektsført en engangsgevinst knyttet til kjøpet av Jonsvollskvartalet AS på 141 MNOK. Egenkapitalavkastning korrigert for engangseffekter er 14,1 % og resultat pr egenkapitalbevis korrigert for engangseffekter er 1,89,-. 12 Hovedtrekk – hittil i år - sterkt resultat med og uten engangseffekter
Egenkapitalavkastning i prosent Resultat pr egenkapitalbevis
Ren kjernekapital i prosent Bokført verdi pr egenkapitalbevis
SPAREBANKEN VEST * Det ble i Q219 inntektsført en engangsgevinst knyttet til kjøpet av Jonsvollskvartalet AS på 141 MNOK, mens det i Q218 var en resultateffekt på 94 MNOK knyttet til fusjonen mellom Vipps, BankAxept og BankID. Egenkapitalavkastning korrigert for engangseffekter er 12,8 % for Q319 ytd og 11,3 % for Q318 ytd. 13 Resultat pr egenkapitalbevis korrigert for engangseffekter er 5,17,- for Q3 19ytd og 4,23,- for Q3 18. Endring resultat hittil i år mot hittil i fjor*
SPAREBANKEN VEST * Det ble i Q2 19 inntektsført en engangsgevinst knyttet til kjøpet av Jonsvollskvartalet AS på 141 MNOK, mens det i Q2 18 var en resultateffekt på 94 MNOK knyttet til fusjonen mellom Vipps, BankAxept og BankID. Dette er vist i egne stolper. 14 God vekst i rentenetto - reprisingseffekter slå ut i relativ rentenetto
Nominell rentenetto Rentenetto i % av forvaltningskapital
SPAREBANKEN VEST 15 Økte innskuddsmarginer -- bidrar til økte rentemarginer
UTLÅN INNSKUDD
SPAREBANKEN VEST 16 Solide resultatbidrag fra Frende Forsikring og Brage Finans
Frende Forsikring • Betydelig bedre resultat fra skadevirksomheten sammenlignet med 2018 • Svært godt finansresultat i kvartalet • 22 % i ROE hittil i år Brage Finans • Utlånsvekst på 2,9 mrd siste 12 mnd og et utlånsvolum på 11,3 mrd • Solid topplinjevekst med 48 % vekst i netto renteinntekter siste 12 mnd • ROE i kvartalet var 10,3 %*
SPAREBANKEN VEST * ROE for kvartalet inkluderer bonusprovisjon fra Brage Finans til Sparebanken Vest 17 Solid utvikling for Sparing & Plassering
Inntekter fra Sparing & Plassering Forvaltningskapital Sparing & Plassering (mrd)
SPAREBANKEN VEST * Årlig vekst (CAGR – Compound annual growth) 18 Lavere kostnader og kostnadsvridning - flate kostnader en forutsetning for digital utvikling
Kostnadsutvikling siste seks år* Kostnadsutvikling hittil i år ekskl. Bulder Bank**
15 %
Kostnader ex IT
IT*
-13 % 1 305 1 242 932 923 MNOK MNOK MNOK MNOK
2012 2018 Hittil i år 2018 Hittil i år 2019
SPAREBANKEN VEST * IT-kostnader er de totale kostnadene til IT-avdelingen i morbanken, og inkluderer personalkostnader, eksterne honorarer, IKT-kostnader og øvrige driftskostnader for avdelingen. 19 ** Kostnadsutvikling for morbanken og korrigert for direkte kostnader for Bulder Bank (24 MNOK) Kostnadseffektivisering over flere år - bidrar til flat nominell kostnadsutvikling i 2019
Kostnader i prosent av forvaltningskapital Konsernkostnader siste 12 måneder
SPAREBANKEN VEST * EMV – Eiendomsmegler Vest 20 Betydelig reduksjon i tapsutsatte og misligholdte engasjement - stabil fordeling av modellberegnede avsetninger
Fordeling av modellbaserte avsetninger Misligholdte og tapsutsatte utlån
SPAREBANKEN VEST 21 Godt kredittarbeid gir lave tap over tid
Kvartalsvis utvikling - Tap på utlån og garantier Tap mot brutto utlån
SPAREBANKEN VEST 22 Banken har god margin til regulatoriske kapitalkrav
Ren kjernekapitaldekning* Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio)
SPAREBANKEN VEST * Bankens Pilar 2-påslag ble redusert fra 1,8 til 1,7 % pr. 31. mars 2019. Q3 IRB inkluderer effekten av SMB-rabatt del 1 på 0,4 %-poeng 23 Banken er godt posisjonert til å møte de foreslåtte økte kapitalkravene - Basel 1-gulvet ventes å bortfalle i 2019 og SMB-rabatt del 1 innføres
Potensielle* endringer i kapitalkrav i 2019 Endringer som påvirker ren kjernekapitaldekning
15,7
13,7 1,7
1,7 2,5
2
4,5 3
2,5 2,5
4,5 4,5
30.09.2019 - 31.12.2019
Minstekrav Bevaringsbuffer Systemrisikobuffer Motsyklisk buffer Pilar 2-krav
SPAREBANKEN VEST * Økning i motsyklisk bufferkrav fra 31 desember 2019 er allerede vedtatt. Forslag om økning i systemrisikobufferkrav hadde høringsfrist 30. september 2019, med foreslått implementeringsdato 31. desember 2019. 24 • Solid bankdrift • Sterk markedsposisjon • Viktige strategiske grep
SPAREBANKEN VEST 25 Vårt verdiforslag
EN PERSONLIG ENKLE DIGITALE SAMFUNNSENGASJEMENT «SIGNATUR» TJENESTER FOR VESTLANDET
SPAREBANKEN VEST 26 Målrettet jobbing med digitale brukeropplevelser og bankens signaturprinsipper gir resultater på kundetilfredshet
Kundetilfredshet • Høyeste kundetilfredshet siden 2014. 76 • To år på rad blant topp 2 i Kantar sin 74 årlige kåring for beste kundeservice.
72 • Frende Forsikring har Norges mest 70 fornøyde forsikringskunder.*
68
66
64 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Privatkunder Bedriftskunder
SPAREBANKEN VEST *) Kilde: EPSI 2018. 27 Sterk posisjon i personmarkedet - godt diversifisert i bedriftsmarkedet
Låneportefølje 168,8 mrd. Sektorfordeling bedriftsmarked 44,9 mrd.
SPAREBANKEN VEST 28 Flere person- og bedriftskunder
Personkunder Bedriftskunder Vekst 1,6 % siste år Vekst 5,7 % siste år
SPAREBANKEN VEST 29 Utlånsvekst i personmarkedet
Personmarked Fordeling personmarked Vekst 4,5 % siste år Nye lån
19% 36%
45%
Helt nye kunder
Eksisterende kunde, første lån
Eksisterende kunde, opplåning
SPAREBANKEN VEST 30 Økt markedsandel i bankens markedsområde*
Utlånsvekst personmarked per 2. kvartal 2019 • Sparebanken Vest tar markedsandeler i eget markedsområde siste 12 mnd. pr 2. kvartal 2019 • Sparebanken Vest har en markedsandel i personmarkedet for utlån i eget markedsområde på 18,6 %, en økning på 0,7 %-poeng siste 12 mnd. • Eget markedsområde er definert som Hordaland, Rogaland og Sogn & Fjordane
SPAREBANKEN VEST *) Kilde: EarlyWarning konkurranserapport pr. 2 kvartal 2019. Gjeldsvekst til personmarkedet er definert som utlån til husholdninger i banker, kredittforetak, finansieringsselskaper og livsforsikringsselskaper 31 Lav risiko i personmarkedsporteføljen - 96 % av utlånsporteføljen med pant i bolig
Utlån fordelt på belåningsgrad Utlån fordelt på region
SPAREBANKEN VEST 32 God vekst og sterk SMB-profil i bedriftsmarkedet - styrer etter 10 % engasjementsvekst for året
Bedriftsmarked Engasjementsvekst 13,2 % siste år Volumfordelt
SPAREBANKEN VEST 33 Sparebanken Vest leder an i det digitale skifte
91% 150 av 700 av nordmenn benytter internt ansatte med ansvar online banktjenester for utvikling og innovasjon
4.6/5.0 Mobilbank rangert som Først til å lansere en nummer 1 i Norge «mobile only» utfordrerbank
SPAREBANKEN VEST 34 Aldri har kundene «besøkt» banken oftere - mobilbanken har nå flere brukere enn nettbanken og 5 ganger så mange besøk pr måned
Unike kunder i september hvert år Antall besøk i september hvert år
4 000 160
3 500
140
Tusener Tusener 120 3 000
100 2 500
80 2 000
60 1 500
40 1 000
20 500
0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Mobilbank Nettbank Mobilbank Nettbank
SPAREBANKEN VEST 35 Norges beste mobilbank siden 2016
Sparebanken Vest 4,6
SpareBank 1 4,6
SPBK Sogn og Fjordane 3,7
Sbanken 3,7
Nordea 3,3
Handelsbanken 3,1
DNB 2,9
Danske Bank 2,0
SPAREBANKEN VEST Gjennomsnitt av kundenes karakterer i App Store (iPhone) og Google Play (Android) Tall fra 15. okt 2019. 36 Norges Beste Mobilbank blir stadig bedre
- en jevn strøm av kundevennlige leveranser i egne flater Kommer i Q4
Møtebooking Digitalt lånebevis Min økonomi Mine fond Mine abonnement Fakturascanner Norges enkleste Få finansierings- Hva går pengene Bedre oversikt Oversikt og mulighet Aldri mer KID- møtebooking bevis selvbetjent mine til? Lansert i over fond og til å kansellere nummer. lansert i april på 2 minutter (mai) august. sparing (sept) abonnement (nov) Kommer i Q4.
SPAREBANKEN VEST Hva går pengene mine til? Min økonomi lansert i august
SPAREBANKEN VEST 38 Samtidig bygger vi tre nasjonale initiativ med stort potensiale
www.folio.no www.buffer.no www.bulderbank.no
SPAREBANKEN VEST
Norges mest moderne boliglånssøknad?
Ja Lånesøknad Kanskje
Folkeregisteret Nei Gjeldsregisteret
Ingen vedlegg Ingen takst Minimal saksbehandling
Henter automatisk Estimerer boligverdi Gir umiddelbart svar på søknad oppdaterte sikre data fra automatisk (i de fleste tilfeller) mange kilder Verdien av boligen beregnes automatisk Lønnsslipper og opplysninger om eksisterende boliglån hentes fra Altinn, usikret kreditt fra Gjeldsregisteret Lånebehandlingen er helt digitalisert for de enkle lånene, og resultatet vises umiddelbart Bulder Bank: Nasjonal oppmerksomhet
• Nasjonale medier viser interesse fordi vi har utviklet noe som løser et faktisk kundeproblem • Et oppslag på dinside.no og dagbladet.no fredag 25/10 genererte hele 164 lånesøknader på én dag
Har du oversikten over alle abonnementene dine? - mine abonnement, lanseres om kort tid
SPAREBANKEN VEST 55 Strategisk rasjonale
Skalere nasjonalt Potensiale for Betydelig på en attraktiv betydelig utviklingssynergi mobilplattform verdiskaping Bulder Bank: Vellykket oppstart
Status: 1.700 • Bulder Bank tilgjengelig i App store og Finansportalen fra 29.10.19 Kunder • Alle 5.000 på interessentlisten fikk invitasjon før åpning totalt • Alle kunder onboardes helt automatisk • Boliglånssøknaden er nå velfungerende for en god del tilfeller, men 156 trenger ytterligere kalibrering før vi klarer å slippe gjennom alle vi MNOK utbetalt ønsker i boliglån Neste steg: • Få i gang markedsføring (digitalt) 80% • Lytte til tilbakemeldinger fra kunder og justere både app og nettsidebesøk fra boliglånssøknad utenfor Hordaland • Videreutvikle appen med flere funksjoner (rulles ut fortløpende) Bulder Bank – mål ultimo 2021
20 mrd. 12% Utlån ROE Vi tok et modig valg – nå er det ingen som stiller spørsmål ved det lenger!
59 SPAREBANKEN VEST 2.Juni BA Vårt mål er å utvikle det mest spennende utviklingsmiljøet i finans
Endre Endre Endre Endre kulturen måter å jobbe på styringsmekanismer strukturer vi jobber i
Mer kundeorientert og mer Kundesentrert Fra styringsgrupper til Fra prosjekt til tverrfaglige lagspill, stor grad av utviklingsmetodikk, Design tavlemøter, team, fra prosjektledere til involvering og læring/utvikling thinking, GDS, agil utvikling fra kontroll til retning produkteiere
SPAREBANKEN VEST Divisjonsleder I&KO
Bjørg Marit Eknes
Brukeropplevelse og Strategi og styring tjenestedesign Hanne Opedal Svein Ove Langeland
Totalbank Hverdagsbank Hjertebank for Banking Services Grunnmur kunden
Stian Karlsen Vivian Eikestad Morten Neteland Kjetil Sørtun Thomas Skogstrand
EXPERIENCE EXCELLENCE OPERATIONAL EXCELLENCE • Solid bankdrift • Sterk markedsposisjon • Viktige strategiske grep
SPAREBANKEN VEST 62 Tre strategiske grep på veien videre
Samfunnet Kunder Egenkapitalbeviseiere
Ledertrøyen på det Økt kundeverdi gjennom Øke børsverdi og likviditet for å grønne skiftet i regionen kundeutbytte i tillegg til gaver gjøre SVEG enda mer attraktivt
SPAREBANKEN VEST 63 64 Vi skal nå målet ved å bruke hele vårt handlingsrom!
1 2 3 Klimakrav til Samfunnsengasjement Mer konkurransedyktig leverandører og Vestlandsutbytte kapital til grønne som gjør en forskjell prosjekt
SPAREBANKEN VEST 65 Klimakrav til leverandører
• 100 leverandører har mottatt krav om å være klimanøytral innen utgangen av 2020 • Det innebærer å føre klimaregnskap, sette mål og tiltak som skal følges opp og kompensere for egen klimagjeld ved å kjøpe kvoter.
SPAREBANKEN VEST Samfunnsengasjement og Vestlandsutbytte
200 millioner kr ML A er øremerket frem til
V Å R utgangen av 2020
E
E Transparens I
E til prosjekter som fremmer bærekraft, R
E ny grønn teknologi og grønn omstilling
Samfunns- utbytte Flere prosjekter er allerede igangsatt
SPAREBANKEN VEST 67 Mer konkurransedyktig kapital til grønne prosjekt
• Vi tror på finans som en viktig drivkraft i overgangen til et karbonfritt samfunn. Funding • Vi skal posisjonere oss for en økt
V konkurranse i finansiereringen av grønne Å R E prosjekter.
K
U Lån N
D • Vi skal stille strengere til de som ikke har E
R handlingsplan for grønn omstilling og tilby gunstig finansiering til grønne prosjekter. Produkter • Vi skal måle utslipp på hele porteføljen årlig og rapportere på fremdrift.
SPAREBANKEN VEST 68 Sparebanken Vest lanserer kundeutbytte Fra 2020 vil alle kunder med lån og innskudd hos oss få utbetalt utbytte.
SPAREBANKEN VEST Hvorfor lansere kundeutbytte?
✓ Differensierer oss fra konkurrenter og gir oss en unik posisjon på Vestlandet.
✓ Vi gi en bedre kundeopplevelse, relevans og økt kundelojalitet. Kundene får ta del i bankens verdiskaping.
✓ Potensiale for økt vekst og lønnsomhet. Vil bli brukt aktivt og konsistent i bankens markedsføring.
SPAREBANKEN VEST 70 Kundeutbytte positivt mottatt
✓ Nyheten ble lansert 15. august og godt mottatt fra første stund ✓ En uke etter lansering ble våre kunder spurt om de kjente til nyheten og om den var positiv • 28 % av våre kunder kjente til nyheten • 65 % er svært positive til nyheten • Kjennskapen er høyest hos dem som er opptatt av at vi er en lokal støttespiller. ✓ Første markedskampanje lansert 3 okt ✓ Ytterligere kommunikasjonsløp planlagt fra desember 2019 – april 2020
SPAREBANKEN VEST 71 Økt markedsverdi og likviditet i egenkapitalbeviset
Konverteringen Økt eierandelskapital1 Økt eierbrøk for eierandelskapitalen
• SVEG skal konvertere ca. NOK 2.4mrd av grunnfondskapitalen til eierandelskapital, som overføres til en nyetablert stiftelse 22,5 % 15,0 15,0 • Etter godkjennelse fra Finanstilsynet 29. oktober, 1,2 1,2 bestemte styret å gjennomføre konverteringen og 77,5 % etablere stiftelsen i henhold til fullmakt gitt av 3,1
bankens generalforsamling ) 5,5 • Det er intensjonen at stiftelsen vil gjennomføre et betydelig nedsalg av de nye egenkapitalbevisene NOKbn Grunnfondskapital Eierandelskapital gjennom en strukturert prosess
• Den strukturerte prosessen er ventet å 10,7 gjennomføres i fjerde kvartal, gitt at 8,3
markedsforholdene er til stede Total Total Egenkapital (
• Konverteringen og nedsalget vil øke bankens 17,5 % markedsverdi betydelig, øke likviditeten og sikre et bredt institusjonelt eierskap 2018 Pro forma 2018 22,5 % 60,0 % • De nye EK-bevise har rett til deres andel av årets Grunnfondskapital overskudd fra 1.1.2019 og rett til utbytte på linje Eierandelskapital med eksisterende egenkapitalbevis Hybridkapital Grunnfondskapital Eierandelskapital Eierandelskapital holdt av stiftelsen
Noter: 1) Pro forma per 31.12.2018 etter utbytte og gaver i 2019 SPAREBANKEN VEST 72 Tidslinje for prosess
15. august 2019: 16. august 2019: 6. september 2019: Tidlig november 2019 4. kvartal 2019 Kapitalmarkedsdag og Saken sendes til Godkjent av bankens Konvertering og formell Potensielt nedsalg fra offentliggjøring generalforsamling generalforsamling etablering av stiftelsen sparebankstiftelsen
15. august 2019: 16. August 2019: 29. oktober 2019: Styrets anbefaling til bankens Søknad sendt til Godkjennelse fra generalforsamling Finanstilsynet Finanstilsynet
73 SPAREBANKEN VEST Hvorfor investere i SVEG
Flat kostnadsutvikling justert for Bulder Bank
Sterk markedsposisjon og potensiale for lønnsom vekst
Offensiv organisasjonskultur
Digital satsing med nasjonale ambisjoner
73 % personkundeportefølje gir lav risiko og lave tap
ROE-mål på 12 % og utbytte på inntil 50 %
Mål: Blant de to beste på egenkapitalavkastning
SPAREBANKEN VEST 74 Investorkontakter
Jan Erik Kjerpeseth CEO Konsernsjef tel: +47 951 98 430 [email protected]
Frank Johannesen CFO Konserndirektør Tel: + 47 952 65 971 [email protected]
Bjarte Fauske Direktør Økonomi og IR Tel: +47 915 61 698 [email protected]
SPAREBANKEN VEST