2013.január 14. hétfő

Várható fontosabb makrogazdasági adatok:

Takarék 2013. jan. 14. H. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Előző -

Takarék 2013. jan. 15. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Előző bank Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, dec. 5,2% 5,3% 5,2% Nagy-Britannia 10:30 Fogyasztói árindex, dec. 2,7% 2,7% Lengyelország 14:00 Fogyasztói árindex, dec. 2,5% 2,8% USA 14:30 Empire feldolgozóipari index, jan. -1 -8,1 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, dec. 0,2% 0,3% 14:30 Termelői árindex, dec. -0,1% -0,8%

Takarék 2013. jan. 16. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Előző bank EZ 11:00 Fogyasztói árindex, dec. 2,2% 2,2% USA 14:30 Fogyasztói árindex, dec. 0% -0,3% 15:15 Ipari termelés, dec. 0,2% 1,1%

Takarék 2013. jan. 17. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Előző bank USA 14:30 Új lakásépítések, dec. 890e 861e 14:30 Építési engedélyek, dec. 904e 899e 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 368e 371e 16:00 Fed index, jan. 5,6 8,1

Takarék 2013. jan. 18. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Előző bank Magyarország 9:00 Bruttó bérek, nov. 4,1% 4,5% 4,6% Nagy-Britannia 10:30 Kiskereskedelmi forgalom, dec. 0,3% 0% Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, dec. 2,3% 2,7% 14:00 Ipari termelés, dec. -6,5% -0,8% USA 15:55 index, jan. 75 72,9

Piaci adatok Devizaárfolyamok Devizaárfolyamok BUBOR E UR IB OR és bankközi E UR /HUF 296.79 296.99 US D/JPY 89.43 89.44 O/N 6.73 1w 0.080 kamatlábak US D/HUF 221.80 221.86 G B P/US D 1.6138 1.6140 2W 5.77 2w 0.088 alakulása C HF /HUF 242.64 242.70 US D/CHF 0.9139 0.9144 1M 5.75 1m 0.111 E UR /US D 1.3375 1.3378 E UR /JPY 119.63 119.65 3M 5.70 3m 0.195 E UR /PL N 4.1172 4.1212 E UR /GB P 0.8288 0.8290 6M 5.67 6m 0.331 E UR /CZ K 25.633 25.652 E UR /CHF 1.2229 1.2231 9M 5.62 9m 0.446 E UR /RON 4.376 4.381 US D/TR Y 1.7700 1.7707 12 M 5.58 12m 0.559

Hazai és ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) C DS spread nemzetközi 3M 5.43 0.00 HU10Y 6.340 0.170 magyar 270.50 -10.81 referencia- 6M 5.33 0.02 C Z 10Y 1.947 -0.071 cs eh 55.56 -0.82 hozamok alakulása 1Y 5.39 0.02 PL 10Y 4.022 0.150 lengyel 75.63 2.56 3Y 5.62 0.11 E U10Y 1.566 -0.018 román 188.73 -2.24 5Y 5.89 0.17 C H10Y 0.671 -0.001 ukrán 572.33 14.49 10Y 6.22 0.17 US 10Y 1.861 0.002 török 118.01 3.62 15Y 6.23 0.17 J P10Y 0.815 0.000 oros z 124.67 8.46 IT 10Y 4.148 0.021 olas z 217.75 -6.48 E S 10Y T 4.923 0.052 spanyol 240.00 -4.49

B R T 111.06 WT C 94.27 Arany 1668.3 Árupiacok DAX 7742.5 0.34% C AC -40 3725.5 0.53% E urostoxx50 2726 0.55% Határidős indexek Forrás: , Takarékbank

Napi összefoglaló Optimista hangulat Némileg szerényebb mértékben, de pénteken is kitartott az optimista hangulat, miután mind Mario Draghi EKB elnök, mind a FED két vezetője gazdasági fordulatról, ill. fellendülésről beszélt. A felemás eredménye és a vártnál lényegesen nagyobb

amerikai külkereskedelmi hiány azonban visszafogta a hangulatot. Így az európai és amerikai tőzsdék enyhe emelkedéssel zártak. Nagyot emelkedett azonban az euró, tovább gyengült a jen és a svájci frank. Óriást gyengült a A kedvező nemzetközi hangulat ellenére meredeken gyengült tovább a forint, a 297-es forint ellenállási szintről azonban visszapattant. A hazai piac továbbra is igen szkeptikus az MNB vezetésének tavaszi váltása miatt. Kismértékben gyengültek a régiós devizák is. Átlag alatti, 6,4 milliárd forintos forgalom mellett emelkedett a BÉT, mivel zárásra megjött a lendület. Az emelkedést a MOL vezette.

A zárva tartó japán tőzsde kivételével tovább emelkedtek az ázsiai tőzsdék, a legnagyobb Folytatódik az emelkedést a kínai tőzsdék mutatták. Az európai tőzsdéken szintén emelkedés várható. emelkedés Tovább erősödött az euró, nagyot gyengült a jen és a svájci frank. Egyes feltételezések szerint a japán jegybank 50 ezer milliárd jen, azaz közel 560 milliárd dollár értékben vásárolhat amerikai államkötvényeket, miközben az eddigi 1%-ról 2%-ra módosítaná az inflációs célt, hogy Japán kitörjön a deflációból. Gyengültek viszont a régiós devizák, miután a lengyel kormány jelezte, hogy az eddigi devizapiaci átváltás helyett a jegybanknál fogják átváltani az EU transzfereket.

Forint- és régiós árfolyamok Nagyot zuhant a Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % E UR /HUF 295.84 2.34 0.80% 5.84 2.01% US D/HUF 221.62 0.75 0.34% -0.40 -0.18% C HF /HUF 242.81 1.04 0.43% 2.66 1.11% E UR /PL N 4.1036 0.01 0.33% -0.01 -0.17% E UR /CZ K 25.61 0.00 0.00% 0.25 1.00%

Nagyot gyengült a forint (EUR/HUF) Gyengült a forint (CHF/HUF)

200 napos mozgóátlag 295 243 200 napos mozgóátlag

290 238 285 233 280

275 228 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Gyengült a zloty (EUR/PLN) Gyengült a korona (EUR/CZK)

4.2 25.6

4.16 25.4

25.2 4.12

25 4.08 24.8

200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag 4.04 24.6 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Magyar állampapírpiac Emelkedtek a A kormányzati célokkal és az MNB jövőjével kapcsolatos bizonytalanságok hatására hosszú hozamok jelentősen emelkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, ill. 2bp-tal emelkedtek, míg a hosszú hozamok 11-17bp-tal kerültek feljebb. Egy hét alatt a rövid hozamok 3-6bp-tal, a hosszúak 3-8bp-tal emelkedtek, a 3 éves pedig 1bp-tral csökkent. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 14 milliárddal 4.985 milliárd forintra csökkent. Emelkedett a hazai Többnyire felfelé korrigáltak az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós CDS felár törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 260bp fölé emelkedett. A múlt héten vegyesen mozogtak a CDS felárak, a magyar felár 13bp-tal emelkedett.

Állampapír hozamok Régiós CDS felárak

11 800 magyar cseh lengyel orosz török román 700 10 600 9 500

8 400 300 7 3 hónapos 200 1 éves 6 3 éves 100 10 éves 0 5 2011.dec. 2012.márc. 2012.jún. 2012.szept. 2012.dec. 2011.dec. 2012.márc. 2012.jún. 2012.szept. 2012.dec.

Magyar részvények Emelkedett a BUX Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % B UX 18999.53 127.60 0.68% 339.24 1.82% OT P 4313 3.00 0.07% 13.00 0.30% MOL 18600 260.00 1.42% 690.00 3.85% Mag yarT elekom 399 1.00 0.25% 7.00 1.79% R ichter 37920 210.00 0.56% 225.00 0.60% Emelkedett a BUX Feljebb kúszott a MOL

19600 19500

19050 18500

18500

17500 17950

200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag

17400 16500 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Nemzetközi devizapiac Száguldott az euró Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % E UR /US D 1.3343 0.0074 0.56% 0.0276 2.11% E UR /CHF 1.2187 0.0070 0.47% 0.0104 0.86% E UR /JPY 118.97 1.17 0.99% 3.77 3.27% US D/JPY 89.17 0.39 0.44% 1.05 1.19% US D/CHF 0.9133 -0.0005 -0.05% -0.0109 -1.18%

Nagyot erősödött az euró (EUR/USD) Gyengült a svájci frank (EUR/CHF)

1.34 1.222 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag 1.32 1.215

1.3 1.208 1.28

1.26 1.201 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Nemzetközi részvénypiacok Vegyesen zártak az Nemzetközi részvénypiacok európai, záró napi napi % heti heti % emelkedtek az Dow J ones 13488.43 17.21 0.13% 53.22 0.40% amerikai tőzsdék S P 500 1472.05 -0.07 0.00% 5.58 0.38% Nas daq 3125.64 3.88 0.12% 23.98 0.77% DAX 7715.53 7.06 0.09% -60.84 -0.78% C AC -40 3706.02 2.90 0.08% -24.00 -0.64% FTS E 100 6121.58 20.07 0.33% 31.74 0.52% Nikkei 225 10801.57 148.93 1.40% 113.46 1.06% Hang S eng 23381.71 117.64 0.51% 56.91 0.24%

K ospi 2007.04 10.37 0.52% -4.21 -0.21%

Emelkedett a DAX Emelkedett a Dow Jones

7800 13700 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag

13400 7500 13100

7200 12800

6900 12500 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiacok az árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1662.44 -12.20 -0.73% 6.20 0.37% B rent 110.64 -1.25 -1.12% -0.67 -0.60% WT I 93.56 -0.26 -0.28% 0.47 0.50% B úza 754.75 10.25 1.38% 7.50 1.00% K ukorica 708.75 10.00 1.43% 28.50 4.19% Esett a Brent Esett a WTI

96 116 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag

92 112

108 88

104 84 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01 Oct.05 Oct.27 Nov.18 Dec.10 Jan.01

Kapcsolatok

Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető + 36 1 457 8946 [email protected] Suppan Gergely – senior elemző + 36 1 457 8942 [email protected] Ballér Kata – elemző + 36 1 457 8948 [email protected] Malatinszky Gábor – senior elemző +36 1 457 8945 [email protected] László Szilvia – junior elemző +36 1 457 8949 [email protected]

Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 [email protected]

Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 [email protected] Felkai Gábor + 36 1 457 8980 [email protected] Szabados Géza + 36 1 457 8982 [email protected] Bocska Ágnes + 36 1 457 8983 [email protected] Keresztesi Gábor + 36 1 457 8939 [email protected] Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 [email protected]

Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 [email protected] Pardi Erika + 36 1 457 8987 [email protected] Racskó Adrián + 36 1 457 8986 [email protected] Kónya Péter + 36 1 457 8985 [email protected]

Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 [email protected] Zillich István + 36 1 457 8931 [email protected] Szegedi Attila + 36 1 457 8932 [email protected] Szabó Péter + 36 1 457 8938 [email protected] Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 [email protected]

Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 42 16 [email protected] Mikó Péter +36 1 225 42 20 [email protected]

Pohl András +36 1 225 42 19 [email protected] Takács Gergely +36 1 225 42 04 [email protected] Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 42 13 [email protected]

Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 [email protected]

Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 [email protected] Ballai Viktória +36 1 457 8913 [email protected]

Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH

Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.