Prospecto De Fusión Por Absorción De Pampa Energía

PROSPECTO DE FUSIÓN POR ABSORCIÓN DE PAMPA ENERGÍA S.A., BODEGA LOMA LA LATA S.A., CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A., CENTRAL TÉRMICA LOMA DE LA LATA S.A., EG3 RED S.A., INVERSORA DIAMANTE S.A., INVERSORA NIHUILES S.A., INVERSORA PIEDRA BUENA S.A., PAMPA PARTICIPACIONES II S.A. Y PETROLERA PAMPA S.A.

El presente prospecto (en adelante, el “Prospecto”) describe los términos y condiciones de la fusión por absorción (en adelante, la “Fusión”) por parte de Pampa Energía S.A. (en adelante, la “Sociedad”, “Pampa” o la “Absorbente”) de la totalidad de los activos y pasivos de Bodega Loma la Lata S.A. (en adelante, “BLL”), Central Térmica Güemes S.A. (en adelante, “CTG”), Central Térmica Loma de la Lata S.A. (en adelante, “CTLL”), Eg3 Red S.A. (en adelante, “EG3”), Inversora Diamante S.A. (en adelante, “INDISA”), Inversora Nihuiles S.A. (en adelante, “INNISA”), Inversora Piedra Buena S.A. (en adelante, “IPB”), Pampa Participaciones II S.A. (en adelante, “PPII”) y Petrolera Pampa S.A. (en adelante, “PEPASA”; y en conjunto con BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB y PPII, las “Absorbidas”; y, en conjunto con Pampa, , las “Sociedades Participantes”), todo ello de conformidad con lo dispuesto por los artículos 82 y concordantes de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y sus modificatorias (en adelante, la “LGS”) y los artículos 77 y siguientes de la Ley de Impuesto a las Ganancias N° 20.628 y sus modificatorias (en adelante, la “LIG”). El Prospecto ha sido preparado de conformidad con lo establecido por el Capítulo X del Título II de las normas de la Comisión Nacional de Valores (en adelante, la “CNV”), aprobadas por la Resolución General N° 622/2013 (T.O. 2013) (en adelante, las “Normas”), la LGS y demás normas aplicables (en adelante, y conjuntamente, el “Marco Normativo”).

Los términos y condiciones de la Fusión fueron acordados por los representantes de las Sociedades Participantes mediante la suscripción del correspondiente Compromiso Previo de Fusión (el “CPF”) con fecha 21 de diciembre de 2017, el cual se encuentra pendiente de aprobación por parte de las respectivas Asambleas Extraordinarias de Accionistas. El CPF, el cual se adjunta al presente como Anexo I, los correspondientes estados de situación financiera individuales especiales de fusión de Pampa, CTLL, INDISA, INNISA e IPB al 30 de septiembre de 2017 y los estados de situación financiera especiales de fusión de BLL, CTG, EG3, PPII y PEPASA al 30 de septiembre de 2017 (los “Estados Financieros Especiales de Fusión”), los cuales se adjuntan como Anexo II, y el estado de situación financiera consolidado de fusión al 30 de septiembre de 2017 (el “Estado Especial de Situación Financiera Consolidado de Fusión”), el cual se adjunta como Anexo III, fueron aprobados por los respectivos Directorios de las Sociedades Participantes con fecha 21 de diciembre de 2017.

El CPF prevé, entre otras disposiciones, que la Fusión tendrá vigencia, a efectos contables e impositivos, desde el 1° de octubre de 2017. Por lo tanto, una vez que la Fusión sea aprobada por las asambleas de las Sociedades Participantes e inscripto el acuerdo

definitivo de Fusión en los Registros Públicos correspondientes, los efectos de la Fusión se retrotraerán al 1° de octubre de 2017.

Atento a que Pampa es titular directa e indirectamente, a través de Pampa Participaciones S.A., del 49,546% de las acciones emitidas por PEPASA, resultará necesario proceder a aumentar el capital social de Pampa, y en consecuencia, a establecer la relación de canje, respecto de las acciones representativas del restante 50,454% del capital social de PEPASA. La relación de canje está basada en el promedio ponderado de cotización de las acciones de las mencionadas sociedades correspondiente a los últimos seis meses contados retroactivamente desde el 22 de septiembre de 2017, resultando en consecuencia en una relación de canje equivalente a 2,2699 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de PEPASA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

Asimismo, atento a que Pampa es titular directa e indirectamente, a través de CTLL, del 90,42% de las acciones emitidas por CTG, resulta necesario establecer la respectiva relación de canje respecto de las acciones representativas del restante 9,58% del capital social de CTG en 0,6079 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de CTG, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

Por otro lado, dado que Pampa es titular en forma directa del 91,60% de las acciones emitidas por INDISA, resulta necesario establecer la respectiva relación de canje respecto de las acciones representativas del restante 8,40% del capital social de INDISA en 0,1832 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de INDISA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

Por último, debido a que Pampa es titular de forma directa del 90,27% de las acciones emitidas por INNISA, resulta necesario establecer la respectiva relación de canje respecto de las acciones representativas del restante 9,73% del capital social de INNISA en 0,2644 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria nominativa no endosable de INNISA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

Con relación a las restantes sociedades involucradas en la Fusión, no resulta necesario establecer la relación de canje toda vez que son 100% controladas por Pampa en forma directa o indirecta.

Como consecuencia de la Fusión, Pampa aumentará su capital social en la suma de $144.322.083, el cual ascenderá a un capital social de $2.082.690.514, tomando en cuenta el capital social de $1.836.494.690 que se encuentran actualmente inscripto, y sumado a los $101.873.741 del aumento de capital pendiente de inscripción, resultante de la fusión entre la Sociedad y Petrobras Argentina S.A. (“Petrobras Argentina”),

Petrobras Energía Internacional S.A. y Albares Renovables Argentina S.A. Cabe destacar que Pampa solicitará la oferta pública de las nuevas acciones que se emitirán como consecuencia de la Fusión en la CNV y el listado en ByMA y, todo ello de conformidad con la normativa aplicable.

Luego de la última reforma del estatuto social que modificó el objeto social y que fuera aprobada por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 22 de junio de 2016, el objeto social de Pampa es coincidente con las actividades de la mayoría de las Absorbidas, salvo en el caso de BLL. Consecuentemente, será necesario modificar el artículo cuarto del estatuto social de Pampa a fin de incorporar al mismo la explotación de establecimientos agrícolas y/o ganaderos, frutihortícolas, viñedos y olivares, cultivos forestales y/o explotaciones granjeras y la elaboración y comercialización de productos y subproductos agropecuarios y vitivinícolas.

En lo concerniente al aumento de capital que deberá efectuar Pampa a los fines del canje de acciones, no resulta necesario modificar el estatuto en virtud de lo dispuesto por el artículo 188 segundo párrafo de la LGS. Se acompaña como Anexo IV un proyecto de cómo quedaría redactado el artículo cuarto del estatuto social de Pampa luego de su reforma.

Con fecha 27 de abril de 2018, se celebrarán las respectivas Asambleas Extraordinarias de Accionistas de las Sociedades Participantes para considerar, entre otros, la Fusión y el correspondiente CPF, los Estados Financieros Especiales de Fusión y el Estado Especial de Situación Financiera Consolidado de Fusión, la disolución sin liquidación de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA, y el aumento de capital de Pampa. Se destaca que los accionistas de Petrobras Argentina podrán participar como oyentes en la Asamblea de Accionistas de Pampa en virtud de que a la fecha aún no se encuentra inscripta la fusión de Pampa con Petrobras Argentina en el Registro Público de Comercio y como consecuencia todavía no se ha producido el canje accionario correspondiente.

Pampa continuará en el régimen de oferta pública de títulos valores establecido en la LMC y sus acciones continuarán listadas en ByMA y su programa de ADRs en el NYSE.

La publicación de este Prospecto fue autorizada por la CNV con fecha 17 de abril de 2018. Este Prospecto será publicado al menos diez días antes de las asambleas de las Sociedades Participantes que aprueben la Fusión en los sistemas de información del mercado, en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 5° del Capítulo X del Título II de las Normas.

En caso de resultar aprobada la Fusión por las correspondientes asambleas de las Sociedades Participantes, se presentará a la CNV la restante documentación requerida, se solicitará la conformidad administrativa previa de la CNV respecto de la Fusión, y se efectuarán las presentaciones correspondientes ante ByMA y se solicitará el retiro del

régimen la oferta pública de PEPASA CTLL y CTG así como la aprobación de la disolución sin liquidación de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA.

Se destaca que la Fusión no podrá inscribirse hasta tanto no se inscriba la fusión entre Pampa, Petrobras Argentina, Petrobras Energía Internacional S.A. y Albares Renovables Argentina S.A. (“Fusión Pampa-Petrobras”) a fin de mantener el tracto registral de Pampa. Ello no obsta que se pueda avanzar con las aprobaciones administrativas y societarias pertinentes.

Los accionistas de las Sociedades Participantes, así como los restantes interesados, podrán obtener un ejemplar de este Prospecto y de toda otra documentación relacionada con el proceso de Fusión en la sede social de Pampa, sita en Maipú 1, Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Asimismo, el presente Prospecto, con todos sus anexos, se encuentra a disposición de los interesados en la página web de la CNV, www.cnv.gob.ar, y en la página web de Pampa, www.pampaenergia.com. Se advierte que por cuestiones prácticas los anexos al Prospecto no se publicarán en los sistemas de información del mercado, pero se recuerda que éstos estarán a disposición del público inversor tanto en la sede social como en la página web de la CNV.

La fecha de este Prospecto es 17 de abril de 2018.

A. RESUMEN

A continuación se acompaña un resumen de las principales características de la Fusión que fue aprobada por los respectivos Directorios de Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA. Tales características de la Fusión se encuentran plasmadas en el CPF, así como en la correspondiente documentación contable. Como tal, el presente resumen se encuentra condicionado en su totalidad a la información más detallada que se incluye en otras secciones de este Prospecto y la Fusión se encuentra sujeta a la aprobación por parte de las respectivas Asambleas de Accionistas de las Sociedades Participantes.

Principales características de la Fusión

Tipo de reorganización Fusión por absorción.

Sociedad Absorbente Pampa.

Sociedades Absorbidas BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA, las que se disolverán sin liquidarse para incorporarse la totalidad de sus patrimonios a Pampa.

Fecha del CPF 21 de diciembre de 2017.

Fecha de los Estados Financieros Al 30 de septiembre de 2017. Especiales de Fusión

Fecha del Estado Especial de Al 30 de septiembre de 2017. Situación Financiera Consolidado de Fusión

Fecha efectiva de reorganización 1° de octubre de 2017.

Fecha de las reuniones de Directorio 21 de diciembre de 2017. de Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA en las cuales se aprueban el CPF, el Prospecto y los respectivos Estados Financieros Especiales de Fusión y Estado Especial de Situación Financiera Consolidado de Fusión

Fecha del Prospecto 17 de abril de 2018.

27 de abril de 2018.

Fecha de las Asambleas de Accionistas Se destaca que los accionistas de Petrobras Argentina de las Sociedades Participantes en la podrán participar como oyentes en la Asamblea de Fusión Accionistas de Pampa en virtud de que a la fecha aún no se encuentra inscripta la fusión de Pampa con Petrobras Argentina en el Registro Público de Comercio y como consecuencia todavía no se ha producido el canje accionario correspondiente.

Bases normativas de la reorganización La Fusión se realizará de acuerdo a lo dispuesto por los artículos 82 y siguientes de la LGS y dentro del marco para reorganizaciones establecido por los artículos 77 y siguientes de la LIG y demás normas concordantes.

Motivos que fundamentan la Fusión En primer lugar, la Fusión de las Sociedades Participantes permitirá a éstas obtener significativas ventajas operativas y económicas relacionadas con el logro de una mayor eficacia operativa, la utilización optimizada de los recursos disponibles, de las estructuras técnicas, administrativas y financieras. Asimismo, se aprovechará la gran complementariedad existente entre las Sociedades Participantes, reduciendo aquellos costos originados por la duplicación y superposición de estructuras operativas y administrativas.

Las Partes destacan que la ya existente vinculación entre Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA derivada del control societario que Pampa posee sobre las sociedades Absorbidas, justifica asimismo la Fusión. Por otra parte, con relación a PEPASA, las Partes han valorado que no resulta conveniente continuar manteniendo en el régimen de oferta pública de acciones dos compañías del segmento de petróleo y gas dentro del mismo grupo económico, compitiendo entre sí en el mercado de capitales. Por otra parte, PEPASA destina gran parte de sus recursos, tanto humanos como económicos, al cumplimiento de la normativa y regulación aplicable a las sociedades cuyas acciones se encuentran dentro del régimen de oferta pública. La incorporación de PEPASA en la Fusión implica una reducción de costos y una mayor eficiencia en cuanto a la distribución de las tareas, lo que redunda en un beneficio para la misma. Las acciones de PEPASA se encuentran muy poco dispersas, con la característica particular de que el accionista minoritario inversor tiene menos liquidez que los accionistas de Pampa en el mercado para poder operar su tenencia. La incorporación de PEPASA a la Fusión le da a los accionistas minoritarios de dicha sociedad una oportunidad para

recibir en canje acciones de Pampa cuyo título tiene mayor liquidez, con presencia tanto en el mercado de valores local como en el mercado internacional.

PEPASA: 2,2699 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de un valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de PEPASA, de un valor nominal de $1 y con derecho a un voto por acción.

CTG: 0,6079 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de CTG, Relación de canje de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

INDISA: 0,1832 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de INDISA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

INNISA: 0,2644 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria nominativa no endosable de INNISA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

Se aclara que no participarán de los canjes arriba mencionados las acciones de titularidad directa o indirecta de Pampa.

En cuanto a BLL, CTLL, EG3, IPB y PPII, no resulta necesario establecer la relación de canje toda vez que son 100% controladas por Pampa en forma directa o indirecta.

Dictamen de contador público De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 3 inciso independiente sobre la relación de “a” del Capítulo X del Título II de las Normas sobre canje Reorganización Societaria, las Sociedades Participantes han contratado a Price Waterhouse Coopers & Co. S.R.L., quien ha emitido su certificado sobre las relaciones de canje de acciones resultante de la Fusión.

Dictamen del Comité de Auditoría de El Comité de Auditoría de PEPASA y el de CTG en sus PEPASA y CTG respectivas reuniones de fecha 21 de diciembre de 2017, tomando en cuenta, entre otras consideraciones, el informe de Price Waterhouse Coopers & Co. S.R.L., han determinado que la Fusión puede considerarse

razonablemente adecuada a las condiciones normales y habituales de mercado.

Derecho de receso Los accionistas de PEPASA y CTG no podrán ejercer el derecho de receso conforme lo dispuesto por el art. 245 párrafo 2° de la LGS. Pampa, como único accionista directo o indirecto de BLL, CTLL, EG3, IPB y PPII no ejercerá el derecho de receso en dichas sociedades. En cuanto a INDISA e INNISA, toda vez que dichas sociedades no son 100% controladas por Pampa, el accionista minoritario puede ejercer el derecho de receso.

Limitaciones establecidas en la A partir de la aprobación de la Fusión por parte de las administración de las sociedades respectivas Asambleas de Accionistas de las Sociedades participantes y garantías Participantes y hasta la inscripción del acuerdo definitivo de fusión en el Registro Público correspondiente, el Directorio de Pampa tomará a su cargo la administración de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA, con suspensión de los órganos de administración de las Absorbidas en los términos del artículo 84 de la LGS. Todos los actos realizados y llevados adelante por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA a partir de la Fecha Efectiva de Fusión como consecuencia de la gestión de los negocios a fusionar serán considerados como realizados por cuenta y orden de Pampa hasta la inscripción del Acuerdo Definitivo de Fusión ante los Registros Públicos correspondientes. No se establecen limitaciones a la administración por parte de Pampa. Sin perjuicio de ello, a los fines de suscribir todos los actos y documentos que en cumplimiento de cualquier normativa aplicable deban ser otorgados directamente por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA , todos los mandatos otorgados por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA se mantendrán en vigencia hasta la inscripción del acuerdo definitivo de fusión ante los Registros Públicos correspondientes, quedando a cargo del Directorio de Pampa la aprobación de la gestión de los respectivos mandatarios. A partir de la Fecha Efectiva de Fusión, Pampa podrá tomar parte en cualquier acción judicial y/o administrativa, presente o futura, en que sean parte BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA hasta que se inscriba el Acuerdo Definitivo de Fusión ante los Registros Públicos correspondientes. Todos los libros sociales y la contabilidad, así como todos los antecedentes y comprobantes de las operaciones de BLL, CTG, CTLL,

EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA quedan en poder de Pampa a partir de la Fecha Efectiva de Fusión, fecha a partir de la cual se consolidarán los saldos contables.

Asimismo, se deja constancia de que las Absorbidas continuarán operando y desarrollando ciertas actividades por cuenta y orden de la Absorbente, en forma excepcional y con el único fin de no entorpecer su giro comercial hasta tanto se vayan obteniendo las habilitaciones, registraciones e inscripciones que son necesarias para que Pampa pueda operar como sociedad continuadora en la Fusión.

No se establecen garantías para el cumplimiento de la gestión social de las Sociedades Participantes hasta que el acuerdo definitivo de fusión sea inscripto.

Régimen de oferta pública de valores y Pampa se encuentra autorizada para la oferta pública y listado de acciones listado de sus títulos valores por la CNV, ByMA y su programa de ADRs en el NYSE respectivamente. Estando Pampa sometida a la fiscalización de la CNV, le es aplicable lo dispuesto por el Capítulo X del Título II de las Normas. Una vez inscripta la Fusión, Pampa continuará dentro del régimen de oferta pública y listado de títulos valores de la CNV, ByMA y NYSE.

Por su parte, PEPASA y CTG también se encuentran admitidas al régimen de oferta pública y listan sus títulos valores en ByMA. Por su parte, CTLL se encuentra admitida al régimen de oferta pública para el listado de obligaciones negociables. Estando PEPASA, CTG y CTLL sometidas a la fiscalización de la CNV, les resulta aplicable lo dispuesto por el artículo 1° y subsiguientes del Capítulo X del Título II de las Normas. Por lo tanto, solicitarán la cancelación de la oferta pública de sus títulos valores, la disolución anticipada y pondrán el Prospecto a disposición de sus accionistas y/o obligacionistas con una anticipación de diez (10) días corridos a la celebración de la asamblea.

Dentro del plazo legal correspondiente, PEPASA y CTG solicitarán la cancelación de la oferta pública de sus títulos valores.

Asimismo, Pampa solicitará dentro del plazo legal correspondiente la autorización de oferta pública de las

nuevas acciones que se emitan como consecuencia del aumento de capital como resultado de la Fusión.

Respecto de las Obligaciones Negociables (tal como se las define en la “Sección C. Propuesta de Fusión. 8. Derechos y obligaciones bajo las obligaciones negociables” del presente) emitidas por CTLL, que son las únicas obligaciones negociables en circulación emitidas por las Absorbidas, la Fusión se encuentra expresamente permitida. La autorización de oferta pública de las Obligaciones Negociables será transferida a Pampa a partir de la aprobación de la Fusión por parte de las Asambleas de Pampa y CTLL.

Canje de acciones de Pampa por Una vez obtenida la inscripción registral del acuerdo acciones de PEPASA, CTG, INDISA e definitivo de fusión en los Registros Públicos INNISA correspondientes, se realizará el canje de acciones de Pampa por las acciones de PEPASA, CTG, INDISA e INNISA (con excepción de las acciones de titularidad directa o indirecta de Pampa).

B. MOTIVOS QUE FUNDAMENTAN LA FUSIÓN

La reorganización societaria descripta en el presente Prospecto se realiza con el fin de obtener significativas ventajas operativas y económicas relacionadas con el logro de mayor eficacia operativa, utilización optimizada de recursos disponibles y aprovechamiento de las estructuras técnicas, administrativas y financieras. Asimismo, se busca evitar los sobrecostos derivados de la existencia de distintas personalidades jurídicas, directorio y administraciones para la implementación de políticas, estrategias y objetivos coincidentes. Por otro lado, y con relación a PEPASA, dentro del proceso de reorganización que el Grupo Pampa viene llevando desde la adquisición de Petrobras Argentina, se ha analizado la conveniencia de continuar manteniendo en el régimen de oferta pública de acciones dos compañías del segmento de petróleo y gas dentro del mismo, compitiendo entre sí en el mercado de capitales. Por otra parte, informa el Sr. Presidente que Petrolera Pampa destina gran parte de sus recursos, tanto humanos como económicos, al cumplimiento de la normativa y regulación aplicable a las sociedades cuyas acciones se encuentran dentro del régimen de oferta pública. La incorporación de PEPASA en la Fusión implicará una reducción de costos y una mayor eficiencia en cuanto a la distribución de las tareas, lo que redundará en un beneficio para la misma. Las acciones de PEPASA se encuentran muy poco dispersas, con la característica particular de que el accionista minoritario inversor tiene menor liquidez que los accionistas de Pampa en el mercado para poder operar su tenencia. La incorporación de PEPASA a la reorganización societaria descripta en el presente les da a los accionistas minoritarios de dicha sociedad una oportunidad para recibir en canje acciones de Pampa cuyo título tiene mayor liquidez, con presencia tanto en el mercado de valores local como en el mercado internacional.

Se considera que por medio de la Fusión se aprovechará la gran complementariedad existente entre las Sociedades Participantes, reduciendo –como se mencionó- todos aquellos costos originados por la duplicación y superposición de estructuras operativas y administrativas.

C. PROPUESTA DE FUSIÓN

Por medio de la suscripción del CPF, las Sociedades Participantes han resuelto llevar adelante la Fusión en virtud de la cual Pampa, revistiendo el carácter de sociedad incorporante, absorberá completamente a BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII, y PEPASA, las que se disolverán sin liquidarse.

Efectos de la Fusión.

Como consecuencia de la Fusión se producirán los siguientes efectos:

1. Transferencia de patrimonios. Bases de la reorganización.

Se transferirá a la Absorbente, con efectos a partir del 1° de octubre de 2017, la totalidad del patrimonio de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA, incorporándose por ello al patrimonio de Pampa la totalidad de sus derechos y obligaciones, activos y pasivos, todo ello sujeto a las aprobaciones societarias requeridas bajo la normativa aplicable y la inscripción de la Fusión y de la disolución sin liquidación de las Absorbidas en los Registros Públicos correspondientes.

La incorporación de los activos y pasivos de las Absorbidas al patrimonio de la Absorbente se realizará al valor que éstos tengan registrados en los Estados Financieros Especiales de Fusión al 30 de septiembre de 2017. Dicha incorporación incluirá, entre otros, aquellos derechos y obligaciones que, por cualquier razón, no se hayan considerado en los respectivos Estados Financieros Especiales de Fusión, entre los que deben computarse aquellos derechos y obligaciones surgidos o conocidos con posterioridad a la fecha de cierre de los referidos Estados Financieros Especiales de Fusión a raíz de hechos o actividades anteriores a esa fecha de cierre.

La Fusión se realizará bajo el supuesto de neutralidad tributaria de acuerdo a lo dispuesto por el Marco Normativo, razón por la cual esta operación implica la transferencia de todos los derechos fiscales, créditos y beneficios así como de todas las obligaciones fiscales correspondientes a los patrimonios de las sociedades que se reorganizan, y se encuentra excluida del pago del impuesto a las ganancias al igual que de los restantes gravámenes nacionales, provinciales y municipales que contemplan la exención y otras medidas de alivio fiscal aplicables para las reorganizaciones. En tal sentido, en su oportunidad, se procederá a realizar la presentación establecida en la Resolución General AFIP Nº 2513/08.

2. Disolución de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA.

BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA se disolverán sin liquidarse de conformidad con lo establecido en el artículo 94 inciso 7 de la LGS, cancelándose las acciones representativas de sus respectivos capitales sociales.

3. Relación de canje y modificaciones en el objeto y en el capital social de Pampa.

Atento a las acciones de PEPASA se encuentran sujetas al régimen de oferta pública y están listadas en ByMA, y dado que Pampa es titular directa e indirectamente, a través de Pampa Participaciones S.A., del 49,546% de las acciones emitidas por PEPASA, resultará necesario establecer la relación de canje, respecto de las acciones representativas del restante 50,454% del capital social de PEPASA. La relación de canje se fija en 2,2699 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de un valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de PEPASA, de un valor nominal de $1 y con derecho a un voto por acción.

Los Directorios de Pampa y PEPASA aprobaron, en sus respectivas reuniones del día 22 de septiembre de 2017, proponer a la Asamblea de Accionistas que la relación de canje esté basada en el promedio ponderado por volumen de cotización de las acciones de Pampa y PEPASA correspondiente a los últimos seis meses, a ser contados retroactivamente desde la fecha de las mencionadas reuniones. Cabe aclarar que, en el caso de Pampa, la cotización tomada es un promedio ponderado por volumen de la cotización de sus acciones en las dos plazas en la que cotiza (ByMA y NYSE). Esta metodología se justifica en que tanto Pampa como PEPASA son compañías listadas en el ByMA, componentes del índice MerVal por el volumen significativo de comercialización de acciones. Por lo tanto, la metodología que mejor refleja el valor de las acciones de Pampa y PEPASA es el de su cotización de mercado.

Asimismo, atento a que Pampa es titular directa e indirectamente, a través de CTLL, del 90,42% de las acciones emitidas por CTG, resulta necesario establecer la respectiva relación de canje respecto de las acciones representativas del restante 9,58% del capital social de CTG en 0,6079 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria escritural de CTG, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción.

En este caso, y si bien CTG también cotiza sus acciones en el ByMA, el porcentaje de acciones cotizado es marginal (sólo el 0,06% del capital social), desde su ingreso al régimen de la oferta pública y hasta el 13 de noviembre de 2017 no tuvo movimientos y, luego de ellos, el volumen operado diario es insignificante. Por lo tanto, entendemos que la cotización del mercado no es una metodología que refleje el valor real de CTG, , por lo que se utilizó para CTG una valuación basada en una metodología de flujos netos de fondos descontados, que resulta el método más apropiado y objetivo.

y con derecho a un voto por acción. En este caso y al no encontrarse las acciones de INDISA en el régimen de la oferta pública, se utilizó una metodología para valuar sus acciones basada en los flujos netos de fondos descontados, que resulta el método más apropiado y objetivo.

Por último, debido a que Pampa es titular en forma directa del 90,27% de las acciones emitidas por INNISA, resulta necesario establecer la respectiva relación de canje respecto de las acciones representativas del restante 9,73% del capital social de INNISA en 0,2644 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, por cada acción ordinaria nominativa no endosable de INNISA, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción. Al igual que en el caso anterior, y al no encontrarse las acciones de INNISA en el régimen de la oferta pública, se utilizó una metodología para valuar sus acciones basada en los flujos netos de fondos descontados, que resulta el método más apropiado y objetivo.

Se aclara que no participarán de los canjes arriba mencionados las acciones de titularidad directa o indirecta de Pampa.

Se adjunta como Anexo V la certificación de contador público independiente sobre la relación de canje de acciones emitido por Price Waterhouse Coopers & Co. S.R.L., de conformidad con la normativa aplicable.

Por su parte, y con relación a BLL, CTLL, EG3, IPB y PPII, no resulta necesario establecer relación de canje toda vez que son 100% controladas en forma directa o indirecta por Pampa.

Como consecuencia de la Fusión, Pampa aumentará su capital social en un monto de $144.322.083, el cual ascenderá a un capital social de $2.082.690.514, tomando en cuenta el capital social de $1.836.494.690 que se encuentran actualmente inscripto, y sumado a los $101.873.741 del aumento de capital pendiente de inscripción, resultante de la fusión entre la Sociedad y Petrobras Argentina, Petrobras Energía Internacional S.A. y Albares Renovables Argentina S.A. Luego de finalizado el período correspondiente de oposición de acreedores, Pampa solicitará la autorización para la oferta pública de las nuevas acciones que eventualmente se emitirán como consecuencia de la Fusión a la CNV, y el listado en ByMA, todo ello de conformidad con la normativa aplicable.

Luego de la última reforma del estatuto social que modificó el objeto social y que fuera aprobada por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 22 de junio de 2016, el objeto social de Pampa es coincidente con las actividades de la mayoría de las Absorbidas, salvo en el caso de BLL. Consecuentemente, será necesario modificar el artículo cuarto del Estatuto Social de Pampa a fin de incorporar al mismo la explotación de establecimientos agrícolas y/o ganaderos, frutihortícolas, viñedos y olivares, cultivos forestales y/o explotaciones granjeras y la elaboración y

comercialización de productos y subproductos agropecuarios y vitivinícolas. En lo relativo al aumento de capital que deberá efectuar Pampa a los fines del canje de acciones, no resultará necesario modificar el estatuto social en virtud de lo dispuesto por el artículo 188 segundo párrafo de la LGS.

4. Opinión del Comité de Auditoría de PEPASA y CTG.

El Comité de Auditoría de PEPASA y el de CTG en sus respectivas reuniones de fecha 21 de diciembre, tomando en cuenta, entre otras consideraciones, el informe de Price Waterhouse Coopers & Co. S.R.L., han determinado que la Fusión puede considerarse razonablemente adecuada a las condiciones normales y habituales de mercado.

5. Fecha efectiva de reorganización.

Una vez inscripto el acuerdo definitivo de fusión en los Registros Públicos correspondientes y con efectos retroactivos al 1° de octubre de 2017, se considerarán incorporados al patrimonio de Pampa todos los activos, pasivos, patrimonio neto, bienes inmuebles y muebles registrables y no registrables, marcas y patentes, créditos y deudas, derechos y obligaciones que BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA posean, sin reserva ni limitación alguna.

Conforme lo dispuesto por los artículos 82 y concordantes de la LGS, Pampa adquirirá la titularidad de los derechos y obligaciones de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA, produciéndose la transferencia total de su patrimonio, al inscribirse el correspondiente acuerdo definitivo de fusión en el Registro Público correspondiente.

6. Conformidad administrativa.

La publicación de este Prospecto fue autorizada por la CNV con fecha 17 de abril de 2018. En caso de resultar aprobada la Fusión por las correspondientes asambleas de las Sociedades Participantes, se presentará a la CNV la restante documentación requerida, y se solicitará la autorización de oferta pública por el aumento de capital que se producirá como consecuencia de la Fusión, de conformidad con lo dispuesto por el artículo 12 del Capítulo X del Título II de las Normas.

Por su parte, dentro del plazo legal correspondiente, PEPASA y CTG solicitarán la cancelación de la oferta pública de sus títulos valores en los términos del artículo 10 del mencionado Capítulo de las Normas y el retiro del régimen de la oferta pública de PEPASA, CTG y CTLL. Adicionalmente, tal como está previsto en el artículo 1° y subsiguientes del Capítulo X del Título II de las Normas, peticionará su disolución anticipada y pondrá el Prospecto a disposición de sus accionistas con una anticipación de diez (10) días corridos a la celebración de la asamblea.

Asimismo, se efectuarán las presentaciones correspondientes ante ByMA y oportunamente se solicitará la aprobación de la disolución sin liquidación de BLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB y PPII ante los registros correspondientes.

7. Asambleas de Accionistas de Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA.

Las respectivas Asambleas Extraordinarias de Accionistas de las Sociedades Participantes serán convocadas para el día 27 de abril de 2018. Se destaca que los accionistas de Petrobras Argentina podrán participar como oyentes en la Asamblea de Accionistas de Pampa en virtud de que a la fecha aún no se encuentra inscripta la fusión de Pampa con Petrobras Argentina en el Registro Público de Comercio y como consecuencia todavía no se ha producido el canje accionario correspondiente. En tal oportunidad se considerarán, entre otros temas, la Fusión, así como la disolución sin liquidación de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA de conformidad con lo establecido en el artículo 94 inciso 7 de la LGS, y la documentación relativa a la Fusión y a la disolución sin liquidación de las Absorbidas.

Luego de celebradas las referidas Asambleas de Accionistas, las Sociedades Participantes publicarán un aviso de fusión, durante 3 días, de conformidad con lo establecido en el artículo 83 inciso 3 de la LGS. Dicho aviso incluirá, entre otra información, el valor de los activos y pasivos a ser transferidos, la fecha del CPF y fechas de las resoluciones sociales que lo habrán aprobado. Los acreedores de las Sociedades Participantes de la Fusión tendrán 15 días corridos desde la fecha de la última publicación del aviso de fusión para presentar sus oposiciones. Los acreedores que tengan derecho a oponerse de acuerdo con la normativa aplicable y que presenten oposiciones a la Fusión sin haber sido desinteresados o debidamente garantizados, tendrán 20 días corridos adicionales desde el vencimiento del plazo de 15 días antes referido a fin de obtener embargo judicial.

Una vez cumplidos los plazos legales mencionados precedentemente, los representantes de las Sociedades Participantes de la Fusión otorgarán ante escribano público el acuerdo definitivo de fusión y procederán a su presentación ante la CNV y los organismos de contralor que correspondan a fin de obtener la aprobación y posterior inscripción de la Fusión y la disolución sin liquidación de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA. Una vez aprobado e inscripto el acuerdo definitivo de fusión ante los Registros Públicos correspondientes, la constancia será presentada ante el ByMA de acuerdo con lo establecido en el artículo 107 del Reglamento de ByMA.

8. Derechos y obligaciones bajo las obligaciones negociables

Las únicas obligaciones negociables en circulación emitidas por las Absorbidas son las emitidas por CTLL conforme el siguiente detalle: (i) obligaciones negociables Clase 4 emitidas con fecha 30 de octubre de 2014 por un valor nominal de US$ 29.931.000 y con vencimiento el 30 de octubre de 2020, (ii) obligaciones negociables Clase A emitidas con

fecha 5 de octubre de 2015 por un valor nominal de $ 282.441.000 y con vencimiento 5 de octubre de 2018, y (iii) obligaciones negociables Clase E emitidas con fecha 13 de noviembre de 2015 por un valor nominal de $ 575.160.000 y con vencimiento el 13 de noviembre de 2020 (todas ellas las “Obligaciones Negociables”). Conforme surge de los correspondientes prospectos de emisión y/o suplementos de prospecto correspondientes a dichas emisiones, según el caso, la Fusión se encuentra expresamente permitida en tanto Pampa, en su carácter de sucesor universal de los derechos y obligaciones de CTLL, asumirá las obligaciones de CTLL bajo las Obligaciones Negociables a partir de la aprobación de la Fusión por parte de las Asambleas de Accionistas de Pampa y CTLL.

9. Limitaciones establecidas en la administración de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA.

A partir de la aprobación de la Fusión por parte de las respectivas Asambleas de Accionistas de las Sociedades Participantes y hasta la inscripción del acuerdo definitivo de fusión en el Registro Público correspondiente, el Directorio de Pampa tomará a su cargo la administración de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y, PEPASA, con suspensión de los órganos de administración de las Absorbidas en los términos del artículo 84 de la LGS. Todos los actos realizados y llevados adelante por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA a partir de la Fecha Efectiva de Fusión como consecuencia de la gestión de los negocios a fusionar serán considerados como realizados por cuenta y orden de Pampa hasta la inscripción del Acuerdo Definitivo de Fusión ante los Registros Públicos correspondientes. No se establecen limitaciones a la administración por parte de Pampa. Sin perjuicio de ello, a los fines de suscribir todos los actos y documentos que en cumplimiento de cualquier normativa aplicable deban ser otorgados directamente por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y, PEPASA, todos los mandatos otorgados por BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y, PEPASA se mantendrán en vigencia hasta la inscripción del acuerdo definitivo de fusión ante los Registros Públicos correspondientes, quedando a cargo del Directorio de Pampa la aprobación de la gestión de los respectivos mandatarios. A partir de la Fecha Efectiva de Fusión, Pampa podrá tomar parte en cualquier acción judicial y/o administrativa, presente o futura, en que sean parte BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA hasta que se inscriba el Acuerdo Definitivo de Fusión ante los Registros Públicos correspondientes. Todos los libros sociales y la contabilidad, así como todos los antecedentes y comprobantes de las operaciones de BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA quedan en poder de Pampa a partir de la Fecha Efectiva de Fusión, fecha a partir de la cual se consolidarán los saldos contables.

Asimismo, se deja constancia de que, hasta la inscripción de la Fusión en los Registros Públicos correspondientes, las Absorbidas continuarán operando y desarrollando ciertas actividades por cuenta y orden de la Absorbente, en forma excepcional y con el único fin de no entorpecer su giro comercial hasta tanto se vayan obteniendo las habilitaciones,

registraciones e inscripciones que son necesarias para que Pampa pueda operar como sociedad continuadora en la Fusión.

No se establecen garantías para el cumplimiento de la gestión social de las Sociedades Participantes hasta que el acuerdo definitivo de fusión sea inscripto.

10. Impuestos.

La presente reorganización se perfeccionará en el marco de lo establecido por el artículo 77 de la LIG para las reorganizaciones societarias intragrupo libres de impuestos.

11. Cronograma de la Fusión.

El siguiente cronograma establece los principales hitos y fechas estimativas para completar la Fusión:

Fecha estimada Tarea / Evento 21/12/2017 Los Directorios de las Sociedades Participantes aprobarán el Compromiso Previo de Fusión, los EEFF y el presente prospecto. Del 19/03//2018 al 27/03//2018 Publicación en el Boletín Oficial de la República Argentina (“BO”) y en un diario de gran circulación a nivel nacional de las convocatorias a las Asambleas Extraordinarias de Accionistas de Pampa, CTG y PEPASA para considerar la Fusión. 27/04/2018 Celebración de las Asambleas Extraordinarias de Accionistas que considerarán la Fusión. Del [07/05//2018] al [09/05/2018] (fechas Publicación del aviso del art. 83 inc. 3 de estimativas) la LGS en el diario de publicaciones legales de la jurisdicción de cada una de las Sociedades Participantes y en un diario de gran circulación a nivel nacional. [31/05/2018] (fecha estimativa) Finalización del período de oposición de acreedores (en caso de no haber habido oposición) y suscripción del acuerdo definitivo de fusión. [29/06/2018] (fecha estimativa) Finalización del período de oposición de acreedores (en caso de haber habido

oposición) y suscripción del acuerdo definitivo de fusión [04/06/2018] o [03/07/2018] (fechas Presentación del acuerdo definitivo de estimativas) fusión ante la CNV de acuerdo al artículo 9 del Capítulo X del Título II de las Normas y solicitud de autorización de oferta pública de las nuevas acciones de Pampa. Posterior giro al Registro Público correspondiente para su inscripción. A partir del giro por parte de la CNV Inscripción de la Fusión y de la disolución de las sociedades Absorbidas en el Registro Público correspondiente. Dentro de los 10 días hábiles de la fecha Solicitud de autorización a ByMA del de inscripción de la Fusión y de la listado de las nuevas acciones de Pampa y disolución sin liquidación de la cancelación del listado de las acciones de Absorbidas en los Registros Públicos PEPASA y CTG. correspondientes 5 días antes del inicio del canje de Publicación del aviso de canje en el acciones Boletín Diario de la BCBA y en la Autopista de Información Financiera de la CNV. Dentro de los 30 días corridos de la Canje accionario. autorización por parte de ByMA del listado de las nuevas acciones de Pampa y de la cancelación del listado de las acciones de PEPASA y CTG

12. Fusión de Pampa con Petrobras Argentina, Petrobras Energía Internacional S.A. y Albares Renovables Argentina S.A.: Hechos nuevos.

Con fecha 27 de julio de 2016, Pampa adquirió indirectamente el 67,1933% del capital social y los votos de Petrobras Argentina. Como consecuencia de la compra, de acuerdo a los artículos 87 y siguientes de la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales y la Sección II, Capítulo II, Título III de las normas de la CNV (T.O. 2013) sobre ofertas públicas de adquisición obligatorias por cambio de control y adquisición de participación significativa indirecta, la Sociedad estuvo obligada a lanzar una oferta de compra en efectivo de las acciones de Petrobras Argentina (la “OPA”). En forma simultánea a la OPA, Pampa lanzó una oferta de canje voluntaria de acciones de Petrobras Argentina por acciones de Pampa (el “Canje” y, junto con la OPA, las “Ofertas”). A efectos de llevar adelante las Ofertas y de acuerdo a lo previsto en las normas, Pampa presentó la solicitud de aprobación de las Ofertas ante la CNV, la que tramitó en el expediente N° 1889/16 “Pampa Energía S.A. s/OPA Obligatoria y Canje Voluntario de Petrobras Argentina”,

obteniendo la aprobación por parte del Directorio de la CNV los días 23 y 28 de septiembre de 2016.

El 6 de octubre de 2016 se realizó el lanzamiento de las Ofertas, el cual cerró el día 15 de noviembre de 2016. Solamente el 9,6% del capital social de Petrobras Argentina no participó de las Ofertas. Asimismo, del total de los accionistas minoritarios de Petrobras Argentina que participaron voluntariamente en las Ofertas locales, un 85% decidió vender en efectivo sus tenencias de acuerdo a la OPA, y solamente un 15% decidió canjear sus acciones de Petrobras Argentina por acciones de Pampa en los términos del Canje. Aclaramos que, ni a la fecha del perfeccionamiento de las Ofertas ni con posterioridad, existía restricción judicial o administrativa alguna al respecto.

Con posterioridad al cierre del proceso de Ofertas y de manera completamente independiente a este proceso, el Directorio de la Sociedad decidió aprobar la Fusión Pampa-Petrobras en sus reuniones del 7 y 23 de diciembre de 2016, fijando como fecha efectiva de fusión el día 1 de noviembre de 2016 (fecha a partir de la cual, Pampa y Petrobras Argentina operan como una sola organización), todo ello ad-referéndum de las correspondientes resoluciones asamblearias y de las respectivas aprobaciones de los organismos de contralor. El día 13 de enero de 2017 la CNV dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta pública de las acciones de Pampa que se emitirán por la Fusión Pampa-Petrobras, paso necesario para que la Sociedad pueda continuar con el trámite de dicha fusión mediante la publicación en los medios informativos del mercado del Prospecto de Fusión Pampa-Petrobras.

Con posterioridad, el 16 de febrero de 2017, las Asambleas de las sociedades aprobaron la Fusión Pampa-Petrobras. Cabe destacar que la decisión fue adoptada por el voto favorable del 99,99% del capital social y votos de Pampa y el 92,98% del capital social y votos de Petrobras Argentina.

Luego de realizar las publicaciones legales correspondientes y finalizado el periodo de oposición de acreedores sin que exista oposición alguna a la Fusión Pampa-Petrobras, el día 19 de abril de 2017 se celebró el Acuerdo Definitivo de Fusión, todo ello siguiendo el procedimiento previsto en el artículo 83 de la Ley General de Sociedades. Luego de distintas observaciones formuladas en los expedientes de fusión y disolución, la Sociedad dio cumplimiento acabado a la totalidad de las observaciones y vistas recibidas por parte de la CNV, quedando pendiente únicamente el requisito formal de la conformidad administrativa previa por parte de la CNV, para remitir el expediente a la Inspección General de Justicia, para su inscripción registral.

En tal sentido, con fecha 26 de febrero de 2018 la CNV nos informó que, el Juzgado Criminal y Correccional Federal N°11, Secretaría N°22 ha resuelto “(…) Al respecto hágase saber al oficiante que la CNV NO DEBERÁ adoptar ninguna medida y/o resolución definitiva sobre el fondo del asunto, en el marco del expediente que allí tramita referido al proceso de reorganización societaria de Pampa Energía S.A., sin previa

autorización de este Tribunal”. Cabe destacar que la causa se refiere a la participación voluntaria del accionista FGS-ANSES en la OPA y no a la Fusión Pampa-Petrobras, reorganización que fue posterior, completamente independiente y en la que el FGS- ANSES no participó dado que, para ese momento, no era accionista de Petrobras Argentina.

Aun en el hipotético caso de que el acto presuntamente cuestionado en la causa no hubiera ocurrido y el FGS-ANSES hubiera conservado sus acciones y participado en la Asamblea de Petrobras Argentina del 16 de febrero de 2017 y votado en contra de la Fusión Pampa- Petrobras, aún en ese hipotético escenario, la decisión se hubiera adoptado válidamente de todos modos, con el 81,13% del capital social y los votos de Petrobras Argentina.

Por todo lo expuesto, entendemos que la causa judicial antes mencionada, en la que se investiga la venta de las acciones de Petrobras Argentina de titularidad del FGS-ANSES en la OPA no tiene vinculación alguna con la Fusión Pampa-Petrobras ni tuvo influencia alguna sobre la misma.

La Fusión no podrá inscribirse hasta tanto no se inscriba la fusión Pampa-Petrobras a fin de mantener el tracto registral de Pampa. Ello no obsta que se pueda avanzar con las aprobaciones administrativas y societarias pertinentes.

E. INFORMACIÓN FINANCIERA Y CONTABLE

El siguiente cuadro detalla el patrimonio de Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA de acuerdo con la información que surge de los Estados Financieros Especiales de Fusión (adjuntos al presente Prospecto como Anexo II) y del Estado Especial de Situación Financiera Consolidado de Fusión (adjuntos al presente Prospecto como Anexo III).

Dicha información consolidada solamente representa cómo hubiera sido el patrimonio de Pampa, al 30 de septiembre de 2017, si Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA hubiesen operado sobre una base consolidada; por lo tanto, no debe interpretarse que Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA funcionaron o pudieron haber funcionado sobre una base consolidada a esa fecha.

(Cifras expresadas en millones de pesos)

Nota Pampa PEPASA PP II INNISA INDISA IPB Subtotal ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Participaciones en subsidiarias 3.1 16.488 - - 310 129 - 16.927 Participaciones en negocios conjuntos 3.2 ------Participaciones en asociadas 3.3 1.623 - - - - - 1.623 Propiedades, planta y equipo 3.4 18.403 3.153 - - - - 21.556 Activos intangibles 3.5 1.167 - - - - - 1.167 Activos financieros a valor razonable con 3.6 150 - - - - - 150 cambios en resultados Activos por impuesto diferido 3.11 - 163 - - - - 163 Créditos por ventas y otros créditos 3.7 2.415 12 - - - - 2.427 Total del activo no corriente 40.246 3.328 - 310 129 - 44.013

ACTIVO CORRIENTE Inventarios 3.461 9 - - - - 3.470 Activos financieros a valor razonable con 3.6 4.832 369 - - - - 5.201 cambios en resultados Inversiones a costo amortizado 18 - - - - - 18 Instrumentos financieros derivados 13 - - - - - 13 Créditos por ventas y otros créditos 3.7 8.121 2.577 - 42 30 - 10.770 Efectivo y equivalentes de efectivo 3.8 97 43 - 17 7 - 164 Total del activo corriente 16.542 2.998 - 59 37 - 19.636 Total del activo 56.788 6.326 - 369 166 - 63.649

(Cifras expresadas en millones de pesos) Ajustes y Consolidado Nota Subtotal CTLL CTG BLL Transelec Eg3 Red eliminaciones de fusión ACTIVO (Nota 3.13) ACTIVO NO CORRIENTE Participaciones en subsidiarias 3.1 16.927 1.167 - - - - (6.967) 11.127 Participaciones en negocios conjuntos 3.2 - 171 - - 528 - - 699 Participaciones en asociadas 3.3 1.623 ------1.623 Propiedades, planta y equipo 3.4 21.556 5.220 487 13 - 1 (10) 27.267 Activos intangibles 3.5 1.167 - - - - - 6 1.173 Activos financieros a valor razonable con 3.6 150 ------150 cambios en resultados Activos por impuesto diferido 3.11 163 102 - - - - (265) - Créditos por ventas y otros créditos 3.7 2.427 204 35 - - 367 34 3.067 Total del activo no corriente 44.013 6.864 522 13 528 368 (7.202) 45.106

ACTIVO CORRIENTE Inventarios 3.470 36 72 - - 31 - 3.609 Activos financieros a valor razonable con 3.6 5.201 459 405 - - - - 6.065 cambios en resultados Inversiones a costo amortizado 18 - - - - 320 - 338 Instrumentos financieros derivados 13 11 - - - - (20) 4 Créditos por ventas y otros créditos 3.7 10.770 1.798 376 3 - 57 (1.593) 11.411 Efectivo y equivalentes de efectivo 3.8 164 99 1 - - 12 - 276 Total del activo corriente 19.636 2.403 854 3 - 420 (1.613) 21.703 Total del activo 63.649 9.267 1.376 16 528 788 (8.815) 66.809

(Cifras expresadas en millones de pesos)

Pampa PEPASA PP II INNISA INDISA IPB Subtotal

PATRIMONIO Capital social 1.935 119 0,1 51 42 - 2.147,1 Ajuste de capital ------Prima de emisión y otras 4.842 40 - 71 52 - 5.005 Acciones propias en cartera 3 - - - - - 3 Costo de acciones propias en cartera (72) - - - - - (72) Reserva legal 300 24 - 17 9 1 351 Reserva facultativa 5.146 910 - 159 21 - 6.236 Reserva especial - - - - 2 3 5 Otras reservas 133 - - - - - 133 Otro resultado integral 294 - - (1) (2) (5) 286 Resultados no asignados 1.871 866 (0,1) 70 38 - 2.844,9 Total del patrimonio 14.452 1.959 - 367 162 (1) 16.939

Ajustes y Consolidado Subtotal CTLL CTG BLL Transelec Eg3 Red eliminaciones de fusión (Nota 3.13) PATRIMONIO Capital social 2.147,1 592 97 26 81 11 (875,1) 2.079 Ajuste de capital - - 40 - - - (40) - Prima de emisión y otras 5.005 216 68 - - - 530 5.819 Acciones propias en cartera 3 ------3 Costo de acciones propias en cartera (72) ------(72) Reserva legal 351 76 27 - 8 2 (164) 300 Reserva facultativa 6.236 1.159 392 - 108 450 (3.199) 5.146 Reserva especial 5 - - - - - (5) - Otras reservas 133 ------133 Otro resultado integral 286 (13) (5) - (11) (1) 38 294 Resultados no asignados 2.844,9 1.589 262 (11) 342 24 (3.233,9) 1.817 Total del patrimonio 16.939 3.619 881 15 528 486 (6.949) 15.519

(Cifras expresadas en millones de pesos)

Nota Pampa PEPASA PP II INNISA INDISA IPB Subtotal PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Deudas comerciales y otras deudas 71 - - - - - 71 Préstamos 3.10 23.755 866 - - - - 24.621 Remuneraciones y cargas sociales a pagar ------Planes de beneficios definidos 550 - - - - - 550 Pasivos por impuesto diferido 3.11 2.151 - - - - - 2.151 Pasivo por impuesto a las ganancias e 564 - - - - - 564 impuesto a la ganancia mínima presunta Cargas fiscales 257 - - - - - 257 Provisiones 3.12 3.743 83 - - - - 3.826 Total del pasivo no corriente 31.091 949 - - - - 32.040

PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales y otras deudas 3.9 4.391 1.018 - - - - 5.409 Préstamos 3.10 5.191 1.749 - 1 4 1 6.946 Remuneraciones y cargas sociales a pagar 529 32 - - - - 561 Planes de beneficios definidos 45 - - - - - 45 Pasivo por impuesto a las ganancias e 49 235 - 1 - - 285 impuesto a la ganancia mínima presunta Cargas fiscales 804 376 - - - - 1.180 Instrumentos financieros derivados 12 8 - - - - 20 Provisiones 3.12 224 - - - - - 224 Total del pasivo corriente 11.245 3.418 - 2 4 1 14.670 Total del pasivo 42.336 4.367 - 2 4 1 46.710 Total del pasivo y del patrimonio 56.788 6.326 - 369 166 - 63.649

(Cifras expresadas en millones de pesos) Ajustes y Consolidado Nota Subtotal CTLL CTG BLL Transelec Eg3 Red eliminaciones de fusión PASIVO (Nota 3.13) PASIVO NO CORRIENTE Deudas comerciales y otras deudas 71 ------71 Préstamos 3.10 24.621 3.880 - - - - - 28.501 Remuneraciones y cargas sociales a pagar - - - - - 2 - 2 Planes de beneficios definidos 550 11 26 - - - - 587 Pasivos por impuesto diferido 3.11 2.151 - 74 - - 198 (253) 2.170 Pasivo por impuesto a las ganancias e impuesto a 564 19 1 - - - - 584 la ganancia mínima presunta Cargas fiscales 257 28 33 - - - - 318 Provisiones 3.12 3.826 - 2 - - 8 - 3.836 Total del pasivo no corriente 32.040 3.938 136 - - 208 (253) 36.069

PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales y otras deudas 3.9 5.409 765 226 - - 74 (710) 5.764 Préstamos 3.10 6.946 863 - 1 - - (883) 6.927 Remuneraciones y cargas sociales a pagar 561 36 37 - - 17 - 651 Planes de beneficios definidos 45 1 6 - - - - 52 Pasivo por impuesto a las ganancias e impuesto a 285 34 76 - - - - 395 la ganancia mínima presunta Cargas fiscales 1.180 11 14 - - 3 - 1.208 Instrumentos financieros derivados 20 - - - - - (20) - Provisiones 3.12 224 ------224 Total del pasivo corriente 14.670 1.710 359 1 - 94 (1.613) 15.221 Total del pasivo 46.710 5.648 495 1 - 302 (1.866) 51.290 Total del pasivo y del patrimonio 63.649 9.267 1.376 16 528 788 (8.815) 66.809

F. LAS SOCIEDADES PARTICIPANTES DE LA FUSIÓN

La presente sección contiene una síntesis de la principal información de Pampa, BLL, CTG, CTLL, EG3, INDISA, INNISA, IPB, PPII y PEPASA referida a sus datos registrales, capital social, integración actual de sus órganos de administración y fiscalización y sus actividades principales.

1. Pampa.

Pampa es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público a cargo de la IGJ bajo el N° 60, Folio 35, Libro 47, Tomo A de Estatutos Nacionales con fecha 21 de febrero de 1945. Posteriormente, se realizó un reordenamiento del estatuto social, resuelto por la Asamblea General Extraordinaria celebrada con fecha 16 de junio de 2006, inscripto en el Registro Público a cargo de la IGJ bajo el N° 7066, Libro 35 de Sociedades por Acciones. La última reforma del estatuto, y el texto ordenado del mismo, fue aprobada por la Asamblea de Accionistas en su reunión del 7 de abril de 2017 e inscripta en el Registro Público a cargo de la IGJ bajo el N° 25190, Libro 87 de Sociedades por Acciones con fecha 6 de diciembre de 2017. Pampa tiene su domicilio legal en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y su sede social en la calle Maipú N° 1 de la mencionada ciudad.

Pampa es una de las empresas integrada de energía más importante del país. A través de sus subsidiarias, participa en la generación eléctrica (más de 3.600 MW de capacidad instalada), transmisión (co-controla a Compañía Inversora en Transmisión Eléctrica Citelec S.A., sociedad controladora de Transener y Transba) y distribución (Edenor). Asimismo, desarrolla actividad en exploración y producción de gas y petróleo, y transporte de gas (co-controla a Compañía de Inversiones de Energía S.A., sociedad controladora de Trasportadora de Gas del Sur).

Con la adquisición de la mayoría accionaria y el control de Petrobras Argentina, incorporó nuevas centrales eléctricas, más producción de gas y petróleo, y agregó a su cartera la producción y comercialización de combustibles, elaboración de lubricantes y participación en la industria petroquímica.

La Compañía se encuentra listada en ByMA bajo el ticker “PAMP”. Además, Pampa cotiza con su programa de ADRs en el NYSE desde el 9 de octubre de 2009.

En el negocio de generación, Pampa participa con la producción de 3.656 MW a través de 5 Centrales Térmicas, 3 Centrales Hidroeléctricas y una Central de Cogeneración EcoEnergía, convirtiéndose de esta forma en una de las mayores empresas productoras de energía eléctrica del país.

En el negocio de transmisión, Pampa tiene el 50% de participación en Compañía Inversora en Transmisión Eléctrica S.A. (“CITELEC”), sociedad controladora de Compañía de Transporte de Energía Eléctrica en Alta Tensión S.A. (“TRANSENER”), la cual efectúa la operación y mantenimiento de la red de transmisión en alta tensión de Argentina que abarca más de 14.500 km de líneas propias, así como 6.200 km de líneas de alta tensión de Empresa de Transporte de Energía Eléctrica por Distribución Troncal de la Provincia de Buenos Aires S.A. (“TRANSBA”). Ambas sociedades transportan en conjunto el 90% de la electricidad en Argentina.

En el segmento de distribución, Pampa controla a Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (“EDENOR”), la mayor distribuidora de electricidad de la Argentina, con más de 2,9 millones de clientes y cuya área de concesión abarca la zona norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y el noroeste del Gran Buenos Aires.

En el segmento de petróleo y gas, Pampa desarrolla una importante actividad en exploración y producción de gas y petróleo en 24 áreas ubicadas en las cuencas hidrocarburíferas más importantes del país (Neuquina, San Jorge y Noroeste). Cuenta con una producción operada de 22.100 barriles por día de petróleo y de 8,1 millones de m3 de gas por día (en participación). En Venezuela tiene participación en 4 empresas mixtas por la explotación de las áreas: Acema, Mata, Oritupano Leona y La Concepción. Con una cartera diversificada de proyectos de desarrollo en curso, se pueden destacar las actividades para producción de gas natural en formaciones de baja permeabilidad en los bloques El Mangrullo, Sierra Chata, Rio Neuquén y Rincón del Mangrullo, así como proyectos exploratorios en el bloque Parva Negra, entre otros. Además, mantiene asociaciones en importantes proyectos productivos con YPF, Ysur (ex Apache) y Petrobras Brasil.

En otros negocios, Pampa realiza operaciones de inversiones financieras y mantiene inversiones en otras sociedades con negocios complementarios.

Actualmente, el capital social de Pampa asciende a la suma de $1.836.494.690, representado por 1.836.494.690 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, encontrándose la totalidad de las acciones sometidas al régimen de oferta pública de títulos valores establecido en la LMC y listadas en ByMA y el NYSE. Al 30 de septiembre de 2017 la Sociedad tiene en cartera el equivalente a 2.500.000 acciones propias. Cabe aclarar que se encuentra pendiente de inscripción un aumento de capital por la cantidad de $ 101.873.741, representado por 101.873.741 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción, respecto de las cuales se ha solicitado sean sometidas al régimen de la oferta pública. El mencionado aumento de capital tiene como origen la fusión de Pampa (como absorbente) con Petrobras Argentina, Petrobras Energía Internacional S.A. y Albares Renovables Argentina S.A. (como absorbidas), por lo que el aumento se registrará junto con la inscripción de la mencionada fusión.

Al 30 de septiembre de 2017, el grupo de control de CTG es el siguiente:

Domicilio Completo % de Apellido y Nombre / votos CUIT/DNI Denominación Social Depto. Calle Nº Piso Localidad País /Of

Mindlin, Marcos Marcelo 16.785.538 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 11,654

Mariani, Gustavo 21.820.607 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 2,365

Mindlin, Damián Miguel 17.819.888 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 2,299

Torres, Ricardo Alejandro 11.986.407 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 1,597

Total 17,915

De acuerdo con el estatuto social, la administración de Pampa estará a cargo de un directorio integrado por diez directores titulares e igual o menor número de suplentes. Los Directores duran tres ejercicios en sus funciones, siendo válidos sus mandatos hasta la elección de sus reemplazantes. La elección de los directores se realizará en forma escalonada, renovándose parcialmente el directorio cada año de manera que por dos años seguidos sean elegidos tres directores y el año siguiente sean elegidos cuatro directores. Actualmente el directorio de Pampa está compuesto como se indica a continuación:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Marcos Marcelo Mindlin Presidente No independiente 20-16785538-6 16.785.538 Maipú 1, CABA

Gustavo Mariani Vicepresidente No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Damián Miguel Mindlin Director Titular No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Ricardo Alejandro Torres Director Titular No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Roque Sáenz Peña Santiago Alberdi Director Titular Independiente 23-30138476-9 30.138.476 938, piso 9, CABA

José María Tenaillon Director Titular Independiente 20-27727628-4 27.727.628 Tucumán 500, CABA

Miguel Bein Director Titular Independiente 20-8474388-8 8.474.388 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Director Titular No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Diana Mondino Directora Titular Independiente 27-12810434-3 12.810.434 Maipú 1, CABA

Carlos Luis Tovagliari Director Titular Independiente 20-13792967-9 13.792.967 Maipú 1, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Nicolás Mindlin Director Suplente No independiente 20-34956344-5 34.956.344 Maipú 1, CABA

Director Suplente Brian Robert Henderson No independiente 20-92311600-2 92.311.600 Maipú 1, CABA

Director Suplente Mariano Batistella No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Victoria Hitce Directora Suplente No independiente 27-25665595-6 25.665.595 Maipú 1, CABA

Isaac Héctor Mochón Director Suplente Independiente 20-04425028-5 4.425.028 Maipú 1, CABA

Mariano Enrique González 20-25096148-1 25.096.148 Director Suplente Independiente Tucumán 500, CABA Álzaga

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de Pampa se encuentra integrada por tres miembros titulares y tres suplentes y duran tres ejercicios en su cargo. Conforme a lo requerido por la normativa vigente, los miembros de la Comisión Fiscalizadora deben ser abogados o contadores matriculados. La composición de la Comisión Fiscalizadora es la siguiente:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

José Daniel Abelovich Síndico Titular Independiente 20-12076652-0 12.076.652 25 de Mayo 596, Piso 8, CABA

Jorge Roberto Pardo Síndico Titular Independiente 20-11018727-1 11.018.727 Av. Corrientes 381, CABA

Germán Wetzler Av. Del Libertador 602, piso 3, Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 Malbrán CABA

Av. Del Libertador 602, piso 3, Tomás Arnaude Síndico Suplente Independiente 20-29248228-1 29.248.228 CABA

Marcelo Fuxman Síndico Suplente Independiente 20-11889826-6 11.889.826 25 de Mayo 596, piso 8, CABA

[Vacante]

2. BLL.

BLL es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de

Buenos Aires el 19 de mayo de 2008 bajo el N° 9875 del libro 39 de Sociedades por Acciones, siendo su actividad principal: (i) la explotación en todas sus formas de establecimientos agrícolas y/o ganaderos, frutihortícolas, viñedos y olivares, cultivos forestales y/o explotaciones granjeras, (ii) la elaboración y comercialización de productos y subproductos agropecuarios y vitivinícolas.

El capital social de BLL asciende a la suma de $25.927.639 y se encuentra representado por 25.927.639 acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto por acción.

A la fecha del presente, Pampa ejerce el control del 100% de BLL mediante una tenencia directa del 99,99% e indirecta, a través de Pampa Participaciones S.A., sociedad 100% controlada por Pampa, del 0,01% de su capital social.

De acuerdo con el estatuto social de BLL, su administración estará a cargo de Directorio integrado por un mínimo de tres y un máximo de siete directores titulares, quienes son elegidos por la Asamblea de Accionistas por el término de tres ejercicios sociales. Asimismo, establece que la Asamblea puede designar suplentes en igual o menor número que los titulares. Actualmente, el Directorio de BLL se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Damián Miguel Mindlin Presidente No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Vicepresidente No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Gustavo Mariani Director Titular No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Ricardo Alejandro Torres Director Titular No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Director Suplente Brian Robert Henderson No independiente 20-92311600-2 92.311.600 Maipú 1, CABA

Mariano Batistella Director Suplente No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Gerardo Carlos Paz Director Suplente No independiente 20-20531340-1 20.531.340 Maipú 1, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de BLL se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres miembros suplentes, cuyos mandatos durarán tres ejercicios sociales. Actualmente, la Comisión Fiscalizadora de BLL se encuentra compuesta de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Av. Del Libertador 602, piso Leonardo Bujía Síndico Titular Independiente 20-24663783-1 24.663.783 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Tomás Arnaude Síndico Titular Independiente 20-29248228-1 29.248.228 3, CABA Av. Del Libertador 602, 28.693.919 Martín Fernández Dussaut Síndico Suplente Independiente 20-28693919-9 piso 3, CABA

[Vacante]

3. CTG.

CTG es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el 18 de septiembre de 1992 bajo el N° 8894 del libro 1111, Tomo A de Sociedades Anónimas. Posteriormente, el domicilio social fue trasladado a General Güemes, provincia de Salta, lo cual fue inscripto en el Registro Público de dicha jurisdicción con fecha 8 de julio de 1999. Por último, la Asamblea de Accionistas celebrada el 21 de abril de 2016 resolvió reformar el estatuto de CTG trasladando nuevamente el domicilio social a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, lo cual fue inscripto en el Registro Público correspondiente con fecha 14 de noviembre de 2016, bajo el N° 22354 del libro 82 de Sociedades por Acciones. La actividad principal de CTG es la generación de energía eléctrica.

La Compañía se encuentra sujeta al régimen de oferta pública de sus títulos valores.

El capital social de CTG asciende a la suma de $96.735.724 y se encuentra representado por 75.128.323 acciones ordinarias escriturales clase A y 21.607.401 acciones ordinarias escriturales clase B, todas ellas de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto por acción.

Al 30 de septiembre de 2017, el grupo de control de CTG es el siguiente:

Domicilio Completo % de Apellido y Nombre / votos CUIT/DNI Denominación Social Depto. Calle Nº Piso Localidad País /Of

Central Térmica Loma de la Lata 30-71002571-8 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 64,25% S.A.

Pampa Energía S.A. 30-52655265-9 Maipú 1 - - C.A.B.A. Argentina 26,17%

Total 90,42%

De acuerdo con el estatuto social de CTG, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por nueve miembros titulares e igual número de suplentes. Los accionistas de la Clase A tendrán derecho a elegir seis directores titulares y seis suplentes. Los accionistas de la Clase B tendrán derecho a elegir tres directores titulares y tres suplentes. El término de su elección es de tres ejercicios. Actualmente, el Directorio de CTG se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Ricardo Alejandro Torres Presidente No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Vicepresidente No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Director Titular Gustavo Mariani No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Director Titular Damián Miguel Mindlin No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Director Titular Brian Robert Henderson No independiente 20-92311600-2 92.311.600 Maipú 1, CABA

Carlos Perez Bello Director Titular Independiente 20-11424289-7 11.424.289 Maipú 1, CABA

Florencio Olmos Director Titular No independiente 20-05941080-7 5.941.080 Maipú 1, CABA

Hernán Caballero Director Titular Independiente 20-13211923-7 13.211.923 Maipú 1, CABA

Hipólito Yrigoyen Pablo Hourbeigt Director Titular Independiente 20-17513209-1 17.513.209 250, CABA

Carlos Luis Tovagliari Director Suplente Independiente 20-13792967-9 13.792.967 Maipú 1, CABA

Gerardo Carlos Paz Director Suplente No independiente 20-20531340-1 20.531.340 Maipú 1, CABA

Mariano Batistella Director Suplente No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Luis León Longombardo Director Suplente No independiente 20-28418318-6 28.418.318 Maipú 1, CABA

Mauricio Penta Director Suplente No independiente 20-25396351-5 25.396.351 Maipú 1, CABA

Orlando Escudero Director Suplente No independiente 20-11816590-0 11.816.590 Maipú 1, CABA

Hipólito Yrigoyen Pablo Dandrea Director Suplente Independiente 20-31293164-9 31.293.164 250, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Rubén Turiezo Director Suplente No independiente 20-16772484-2 16.772.484 Maipú 1, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de CTG se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres suplentes que reemplazarán a los primeros en caso de ausencia o impedimento. El término de su elección es de tres años y podrán ser reelectos.

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

25 de Mayo 596, Piso 8, José Daniel Abelovich Síndico Titular Independiente 20-12076652-0 12.076.652 CABA Avenida de Mayo 651, 10.964.104 Uriel Federico O´Farrell Síndico Titular Independiente 23-10964104-9 CABA

Raquel Orozco Síndico Titular Independiente 27-11875948-1 11.875.948 Av. Corrientes 381, CABA

Av. Corrientes 381, CABA Ernesto Sothmann Síndico Suplente Independiente 20-11993938-1 11.993.938

Avenida de Mayo 651, 25.895.342 Ricardo Castañeda Síndico Suplente Independiente 20-25895342-9 CABA

25 de Mayo 596, piso 8, Marcelo Fuxman Síndico Suplente Independiente 20-11889826-6 11.889.826 CABA

4. CTLL.

CTLL es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público a cargo de la IGJ bajo el N° 786, Libro 34 de Sociedades por Acciones con fecha 12 de enero de 2007. CTLL tiene su domicilio legal en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y su sede social en la calle Maipú N° 1 de la mencionada ciudad.

CTLL es una compañía de capital cerrado cuyas acciones no se encuentran listadas en ninguna bolsa de Argentina ni del extranjero, siendo una subsidiaria de Pampa quien es titular, directa e indirectamente, del 100% de las acciones de la Sociedad. CTLL se dedica principalmente a la explotación u operación de centrales térmicas, hidroeléctricas, o de cualquier otra fuente para la generación y producción de energía eléctrica y su comercialización, y su principal activo es la central Loma de la Lata, una planta de

generación termoeléctrica a ciclo combinado ubicada en la provincia del Neuquén, con una capacidad instalada neta de aproximadamente 750 MW.

Actualmente, el capital social de CTLL asciende a la suma de $534.400.000, representado por 534.400.000 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción. A la fecha del presente, Pampa ejerce el control del 100% de CTLL mediante una tenencia directa del 99,99% e indirecta, a través de Pampa Participaciones S.A., sociedad 100% controlada por Pampa, del 0,01% de su capital social. Cabe aclarar que se encuentra pendiente de inscripción un aumento de capital por la cantidad de $58.076.911, representado por 58.076.911 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción. El mencionado aumento de capital tiene como origen la fusión de CTLL (como absorbente) con Electricidad Argentina S.A. e IEASA S.A. (como absorbidas), por lo que el aumento se registrará junto con la inscripción de la mencionada fusión.

De acuerdo con el estatuto social de CTLL, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por el número de miembros que determine la asamblea entre un mínimo de tres y un máximo de siete directores titulares e igual o menor número de suplentes. Los directores duran tres ejercicios en sus funciones, siendo válidos sus mandatos hasta la elección de sus reemplazantes. Actualmente el Directorio de CTLL está compuesto como se indica a continuación:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Gustavo Mariani Presidente No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Damián Miguel Mindlin Vicepresidente No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Ricardo Alejandro Torres Director Titular No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Gerardo Carlos Paz Director Titular No independiente 20-20531340-1 20.531.340 Maipú 1, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Mariano Batistella Director Suplente No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Javier Alberto Douer Director Suplente No independiente 20-23567712-2 23.567.712 Maipú 1, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de CTLL se encuentra integrada por tres miembros titulares y tres suplentes y duran tres ejercicios en su cargo. Conforme a lo requerido por la normativa vigente, los miembros de la Comisión Fiscalizadora deben ser abogados o contadores matriculados. La composición de la Comisión Fiscalizadora es la siguiente:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

25 de Mayo 596, Piso 8, José Daniel Abelovich Síndico Titular Independiente 20-12076652-0 12.076.652 CABA

Av. Del Libertador 602, piso Tomás Arnaude Síndico Titular Independiente 20-29248228-1 29.248.228 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA 25 de Mayo 596, piso 8, 11.889.826 Marcelo Fuxman Síndico Suplente Independiente 20-11889826-6 CABA

[Vacante]

5. EG3.

EG3 es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el 27 de agosto de 1997 bajo el N° 9458 del libro 122, Tomo A de Sociedades Anónimas, siendo su actividad principal la compra, venta, locación, administración y explotación de estaciones de servicio y/o bocas de expendio de combustibles.

El capital social de EG3 asciende a la suma de $11.057.522 y se encuentra representado por 11.057.522 acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 5 votos por acción.

A la fecha del presente, Petrobras Argentina ejerce el control de EG3 mediante una tenencia directa del 100% de su capital social.

De acuerdo con el estatuto social de EG3, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por tres miembros titulares e igual número de suplentes. El término de su elección es por un ejercicio, pudiendo ser reelectos indefinidamente. Actualmente, el Directorio de EG3 se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Ariel Schapira Presidente No independiente 20-14820172-3 14.820.172 Maipú 1, CABA

Nicolás Mindlin Vicepresidente No independiente 20-34956344-5 34.956.344 Maipú 1, CABA

Mariano Romero de Haz Director Titular No independiente 20-17286526-8 17.286.526 Maipú 1, CABA

Director Suplente Ricardo Perillo No independiente 23-17303730-9 17.303.730 Maipú 1, CABA

Director Suplente Mariano Batistella No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de EG3 se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres miembros suplentes, cuyos mandatos durarán un año. Actualmente, la Comisión Fiscalizadora de EG3 se encuentra compuesta de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Av. Del Libertador 602, piso Martín Fernández Dussaut Síndico Titular Independiente 20-28693919-9 28.693.919 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Tomás Arnaude Síndico Titular Independiente 20-29248228-1 29.248.228 3, CABA Av. Del Libertador 602, 20-24663783-1 24.663.783 Leonardo Bujía Síndico Suplente Independiente piso 3, CABA

[Vacante]

6. INDISA.

INDISA es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires con fecha 30 de marzo de 1994 bajo el N° 2832 del libro 114, tomo A de Sociedades Anónimas. Posteriormente, se realizó un reordenamiento del estatuto social, el cual fue inscripto bajo el N° 7819 del libro 35 de Sociedades por Acciones, el 17 de mayo de 2007. La actividad principal de INDISA es la inversión en sociedades relacionadas con las actividades dedicadas a la generación, transformación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica.

El capital social de INDISA asciende a la suma de $41.990.000 y se encuentra representado por 41.990.000 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 votos por acción, de las cuales 38.462.840 son Clase A y 3.527.160 son Clase B.

A la fecha del presente, Pampa ejerce el control de INDISA mediante una tenencia directa del 91,60% de su capital social. Por su parte, Ultracore Energy S.A. es titular del 8,40% restante.

De acuerdo con el estatuto social de INDISA, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por cinco miembros titulares e igual número de suplentes, de los cuales un director titular y un director suplente serán designados por la Clase B y el resto por la Clase A. El término de su elección es por dos ejercicios, pudiendo ser reelectos. Actualmente, el Directorio de INDISA se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Gustavo Mariani Presidente No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Vicepresidente Mariano Batistella No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Damián Miguel Mindlin Director Titular No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Ricardo Alejandro Torres Director Titular No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Pasaporte Pico 1641, piso 8°, Joseph Ragan Director Titular No independiente _ departamentos A y C, 488.601.395 CABA Director Suplente Brian Robert Henderson No independiente 20-92311600-2 92.311.600 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Director Suplente No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Javier Alberto Douer Director Suplente No independiente 20-23567712-2 23.567.712 Maipú 1, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Suipacha 1111, piso Pablo Eugenio Aramburu Director Suplente No independiente 20-22430890-7 22.430.890 18, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de INDISA se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres miembros suplentes, cuyos mandatos durarán un ejercicio, pudiendo ser reelectos. Actualmente, la Comisión Fiscalizadora de INDISA se encuentra compuesta de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Av. Del Libertador 602, piso Martín Fernández Dussaut Síndico Titular Independiente 20-28693919-9 28.693.919 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA

[Vacante]

7. INNISA.

INNISA es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el 16 de febrero de 1994 bajo el N° 1269, del libro 114, tomo A de Sociedades Anónimas. Posteriormente, el domicilio social fue trasladado a Mendoza, lo cual fue inscripto en el Registro Público de la Ciudad de Mendoza con fecha 30 de mayo de 1994. La última modificación de estatutos fue inscripta bajo el legajo-matrícula N° 3489 P, el 16 de marzo de 2017. Su actividad principal es inversión en sociedades relacionadas con las actividades dedicadas a la generación, transformación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica.

El capital social de INNISA asciende a la suma de $50.572.000 y se encuentra representado por 50.572.000 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 votos por acción, de las cuales 45.651.344 son Clase A y 4.920.656 son Clase B.

A la fecha del presente, Pampa ejerce el control de INNISA mediante una tenencia directa del 90,27% de su capital social. Por su parte, Ultracore Energy S.A. es titular del 9,73% restante.

De acuerdo con el estatuto social de INNISA, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por seis directores titulares y cuatro directores suplentes, de los cuales un director titular y un director suplente serán designados por la Clase B y el resto por la Clase A. El término de su elección es por dos ejercicios. Actualmente, el Directorio de INNISA se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Gustavo Mariani Presidente No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Vicepresidente Mariano Batistella No independiente 20-29710218-5 29.710.218 Maipú 1, CABA

Damián Miguel Mindlin Director Titular No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Ricardo Alejandro Torres Director Titular No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Pasaporte Pico 1641, piso 8°, Joseph Ragan Director Titular No independiente _ departamentos A y C, 488.601.395 CABA

Javier Alberto Douer Director Titular No independiente 20-23567712-2 23.567.712 Maipú 1, CABA

Director Suplente Brian Robert Henderson No independiente 20-92311600-2 92.311.600 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Director Suplente No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Suipacha 1111, piso Pablo Eugenio Aramburu Director Suplente No independiente 20-22430890-7 22.430.890 18, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de INNIISA se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres miembros suplentes, cuyos mandatos durarán un ejercicio, pudiendo ser reelectos por uno o más períodos. Actualmente, la Comisión Fiscalizadora de INNISA se encuentra compuesta de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Av. Del Libertador 602, piso Leonardo Bujía Síndico Titular Independiente 20-24663783-1 24.663.783 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Tomás Arnaude Síndico Titular Independiente 20-29248228-1 29.248.228 3, CABA Av. Del Libertador 602, 20-28693919-9 28.693.919 Martín Fernández Dussaut Síndico Suplente Independiente piso 3, CABA

[Vacante]

8. IPB.

IPB es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de

Buenos Aires el 4 de julio de 1997, bajo el N° 7053 del libro 121, tomo A de Sociedades Anónimas, siendo su actividad principal la inversión.

El capital social de IPB asciende a la suma de $26.160 y se encuentra representado por 26.160 acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $1 cada una y con derecho a 1 voto por acción.

A la fecha del presente, Pampa ejerce el control del 100% de IPB mediante una tenencia directa del 98% e indirecta, a través de Pampa Participaciones S.A., sociedad 100% controlada por Pampa, del 2% de su capital social.

De acuerdo con el estatuto social de IPB, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por uno a cinco directores titulares, pudiendo la asamblea elegir igual o menor número de suplentes. El término de su elección es de tres ejercicios. Actualmente, el Directorio de IPB se encuentra compuesto de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Ricardo Alejandro Torres Presidente No independiente 20-11986407-1 11.986.40 Maipú 1, CABA

Gabriel Cohen Vicepresidente No independiente 20-16974432-8 16.974.432 Maipú 1, CABA

Gustavo Mariani Director Titular No independiente 20-21820607-8 21.820.607 Maipú 1, CABA

Damián Miguel Mindlin Director Titular No independiente 20-17819888-3 17.819.888 Maipú 1, CABA

Javier Alberto Douer Director Suplente No independiente 20-23567712-2 23.567.712 Maipú 1, CABA

Pablo Alejandro Díaz Director Suplente No independiente 20-12991543-9 12.991.543 Maipú 1, CABA

Gerardo Carlos Paz Director Suplente No independiente 20-20531340-1 20.531.340 Maipú 1, CABA

Por su parte, la Comisión Fiscalizadora de IPB se encuentra compuesta por tres miembros titulares y tres miembros suplentes, cuyos mandatos durarán tres ejercicios sociales. Actualmente, la Comisión Fiscalizadora de IPB se encuentra compuesta de la siguiente manera:

Nombre Cargo Carácter CUIL/CUIT DNI Domicilio especial

Av. Del Libertador 602, piso Martín Fernández Dussaut Síndico Titular Independiente 20-28693919-9 28.693.919 3, CABA

Av. Del Libertador 602, piso Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular Independiente 20-21644017-0 21.644.017 3, CABA

[Vacante]

9. PPII.

PPII es una sociedad anónima constituida y regulada por las leyes de la República Argentina, inscripta originalmente en el Registro Público de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el 18 de mayo de 2006 bajo el número 7475, libro 31 de Sociedades por Acciones, siendo su actividad principal la inversión.

El capital social de PPII asciende a la suma de $136.344 y se encuentra representado por 136.344 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción.

A la fecha del presente, Pampa ejerce el control del 100% de PPII mediante una tenencia directa del 99,94% e indirecta, a través de Pampa Inversiones S.A., sociedad 100% controlada por Pampa, del 0,06% de su capital social.

De acuerdo con el estatuto social de PPII, su administración estará a cargo de un Directorio integrado por cuatro directores titulares y cuatro directores suplentes. El término de su elección es de tres ejercicios, pudiendo ser reelectos indefinidamente. Actualmente, el Directorio de PPII se encuentra compuesto de la siguiente manera: