s- Ihre Vorteile In Führung: auf einen Blick Der neue STAR BOND

• Garantiekupon von 5 % p. a. für die ersten beiden Laufzeitjahre. • Ab dem dritten Laufzeitjahr haben Sie durch die variable Kupon- berechnung Chancen auf höhere Zinszahlungen. • Garantiekupon von 10 % p. a. für den Rest der Laufzeit, wenn die Summe der variablen Kuponzahlungen 10 % erreicht hat (Lock In-Phase). • Aktien, die zu einem Kupontermin stark negative Wertentwick- Die -Anleihe lungen aufweisen (mehr als -50 %), werden für die weiteren Kuponberechnungen nicht mehr berücksichtigt (Take Out-Regel). Zeichnen, abfahren und gewinnen!

100 % Kapitalgarantie Am Ende der Laufzeit von 7 Jahren erhalten Sie 100 % des Nominalbetrages Ihrer Anleihe garantiert zurück. Rechtliche Aspekte und Mehr Flexibilität Risikoinformationen Die Einbeziehung in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapier- börse ist vorgesehen. Die Rückgabe zum tagesaktuellen Kurs ist jederzeit möglich. Der Rücknahmekurs kann während der Laufzeit Steuerliche Behandlung auch unter dem Kaufkurs liegen. Alle im Zusammenhang mit der Rückzahlung der Anleihe gegebenenfalls anfal- lenden Steuern oder sonstigen Abgaben sind von den Anleihegläubigern zu tra- gen. Laufende Zinserträge unterliegen der Einkommen-, der Kapitalertragsteuer Der Verkaufskurs und dem Solidaritätszuschlag. Die Differenz zwischen den Anschaffungskosten 101,50 % und dem Veräußerungspreis bzw. Rückzahlungsbetrag führt zu positiven bzw. negativen Einnahmen aus Kapitalvermögen, die unseres Erachtens im Rahmen WKN / ISIN der Einkommensbesteuerung zu berücksichtigen sind. Diese Hinweise können A0DLPY / DE000A0DLPY7 die steuerliche Beratung im Einzelfall nicht ersetzen.

Kursrisiko Der Anlagebetrag Während der Laufzeit ist der Kurs der Anleihe einerseits abhängig vom aktuellen Mindestens 3.000,– Euro, höhere Beträge müssen durch Zinsniveau, das mit abnehmender Restlaufzeit an Bedeutung verliert. Anderer- 1.000 teilbar sein. seits wird der Kurs der Anleihe von der Entwicklung des zugrunde liegenden Aktienkorbes beeinflusst. Daher kann der Kurs während der Laufzeit auch unter Der Abrechnungstag (Valuta) 100 % notieren. Am Ende der Laufzeit erhält der Anleger in jedem Fall den Nomi- nalwert seiner Anlage ausbezahlt. 22. Dezember 2004

Preisstellung Die 25 Aktien aus dem Aktienkorb: Bei der Anleihe muss aufgrund der gegenüber anderen herkömmlichen Schuld- verschreibungen komplexeren Konstruktion mit größeren Preisschwankungen Deutschland Schweiz USA gerechnet werden. Die Anleger können ihre Inhaberschuldverschreibungen jeder- • Allianz • UBS • Alcoa zeit börsentäglich wieder verkaufen. • Deutsche Bank Spanien • AOL Time Warner • SAP • Telefonica • Comcast Rechtliche Grundlage • Siemens • Dell Computer Die rechtliche Grundlage für das hier beschriebene Produkt ist der Verkaufs- Frankreich • Honda Motor Co LTD • Ebay • France Telecom • Mitsubishi Tokyo • Morgan Stanley prospekt mit den Anleihebedingungen. Dieser wird bei der Landesbank Hessen- • Societe Generale • Mizuho Financial Group Financial Thüringen Girozentrale, Neue Mainzer Straße 52–58, 60311 Frankfurt am Main, Zeichnungsfrist vom Großbritannien • Nippon • Nextel zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und unter www.helaba.de veröffentlicht. • Astrazeneca Telegraph & Telephone Communications • Diageo • Nissan Motor • Qualcomm 22.11. – 17.12.2004 • HBOS • Takeda Pharmaceutical Wintersport satt: Ihr Ertrag Lock In-Phase Der alpine Ski-World Cup!

Der „FIS Alpine Ski World Cup“ gehört alljährlich Zinszahlungen im 1. und 2. Jahr • Die Zinszahlungen ab dem 3. Jahr werden zu den Wintersport-Highlights. In den Disziplinen • Sie erhalten eine Verzinsung von 5 % p. a. addiert. Abfahrtslauf, Slalom, Super G und Riesenslalom Garantiert! • Ist der Wert von 10 % erreicht oder über- wird während des ganzen Winters um World Cup- schritten, erhalten Sie für den Rest der Punkte gekämpft. Zinszahlungen der Jahre 2007 bis 2011 Laufzeit einen Garantiekupon von • Die Höhe der Zinszahlungen ist abhängig 10 % p. a. ausgezahlt – unabhängig von Ungekrönter „König“ des Skisports ist, wer den von der Entwicklung eines Aktienkorbs mit der weiteren Entwicklung des Aktienkorbs. Gesamt-World Cup gewinnt – also die meisten 25 internationalen Einzeltiteln. Punkte in allen Disziplinen sammelt. Sieger des • Nach jedem Jahr wird die prozentuale Beispiel: vergangenen Jahres waren Anja Pärson aus Wertentwicklung der 25 Aktien seit dem Summe Schweden bei den Damen und 20.12.2004 ermittelt. Zinszahlung Jahr 3: 5,5 % p. a. ➔ 5,5 % aus Österreich bei den Männern. Vom deutschen • Maßgeblich für die Kuponberechnung ist die Zinszahlung Jahr 4: 4,0 % p. a. ➔ 9,5 % Team konnten in jüngster Vergangenheit nur die Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung: Zinszahlung Jahr 5: 2,5 % p. a. ➔ 12,0 % Damen überzeugen: Maria Riesch wurde Dritte die Basisaktie. Zinszahlung Jahr 6-7: 10,0 % p. a. und Vierte des Gesamt-World Cup der • Für die Jahre 2007 bis 2011 ist der Basis- (unabhängig vom Aktienkorb!) Saison 2003/2004. kupon 10 %. • Die genaue Höhe der Zinszahlung im Der „Skizirkus“ reist durch folgende Länder: jeweiligen Jahr errechnet sich wie folgt: Österreich, USA, Kanada, Frankreich, Italien, Basiskupon (10 %) plus 30 % Schweiz, Deutschland, Kroatien, Slowenien, der Wertentwicklung der Basisaktie Die Take Out-Regel Schweden und Norwegen. Der Auftakt der neuen Saison war bereits am 23. und 24. Oktober 2004 Beispiele: in Sölden (Österreich). Das Finale findet vom • Ist eine Aktie zum Kupontermin (ab dem Jahr 9. – 14. März 2005 in Lenzerheide (Schweiz) statt. a) Wertentwicklung Basisaktie: +10 % 2007) um mehr als 50 % gefallen, wird sie dem 10 % + 3%= 13 % Aktienkorb entnommen. Damit es mit Ihrer Geldanlage rasant bergauf Sie erhalten eine Zinszahlung von 13 %! • Trifft dies auf mehrere Aktien zu, fällt zu jedem geht, bieten wir Ihnen mit der World Cup-Anleihe Kupontermin nur die Aktie mit der schlech- eine 100 %ige Kapitalgarantie und die Chance b) Wertentwicklung Basisaktie: 0% testen Performance heraus. auf viele Zinspunkte! 10 % + 0%= 10 % • Die herausgenommenen Aktien gehen nicht Sie erhalten eine Zinszahlung von 10 %! mehr in die Kuponberechnungen der rest- So zählen Sie am Ende der Laufzeit auf jeden Fall lichen Laufzeitjahre ein. zu den glücklichen Gewinnern! c) Wertentwicklung Basisaktie: -15 % 10 % - 4,5 % = 5,5 % Sie erhalten eine Zinszahlung von 5,5 %!

Ein negativer Zinskupon ist nicht möglich.