SUSTAINABLE MINING FOR THE LONG HAUL

LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2018

1 PT HARUM ENERGY TBK /

PENAMBANGAN BERKELANJUTAN

UNTUK JANGKA PANJANG 2018 ANNUALREPORT SUSTAINABLE MINING FOR THE LONG HAUL

PT Harum Energy Tbk terus maju dengan fokus pada PT Harum Energy Tbk continues to move forward with a focus keberlanjutan usaha dalam jangka panjang. Untuk itu, on long term business sustainability. Therefore, in 2018, pada tahun 2018, Perseroan aktif melaksanakan strategi the Company actively implemented expansion strategies. ekspansi. Dua tambang baru yang dimiliki melalui Entitas Two new mines owned through Subsidiaries, PT Karya Usaha Anak, yakni PT Karya Usaha Pertiwi dan PT Santan Pertiwi and PT Santan Batubara, have begun their commercial Batubara, telah mulai menjalankan kegiatan operasi operations. The operations of the two subsidiaries contributed komersial. Pengoperasian kedua perusahaan tersebut 20% of the total Company’s consolidated production. menyumbang 20% dari total seluruh produksi Perseroan secara konsolidasian.

Ekspansi usaha ini masih akan terus dilanjutkan dengan This business expansion will still be continued by utilizing memanfaatkan wilayah-wilayah konsesi yang telah dimiliki concession areas owned by the Company and Subsidiaries. Perseroan dan Entitas Anak. Strategi ini akan didukung This strategy will be supported by efficiency of production dengan efisiensi biaya produksi dan optimalisasi belanja cost and optimization of capital expenditure. modal. 2 BATASAN TANGGUNG JAWAB Scope of Responsibilities / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

Laporan Tahunan 2018 PT Harum Energy Tbk (selanjutnya The 2018 Annual Report of PT Harum Energy Tbk (hereinafter disebut “Perseroan”) ini disusun untuk memenuhi ketentuan referred to as “Company”) is prepared in order to comply peraturan perundang-undangan terkait pelaporan hasil with the regulatory requirement to report the Company’s kinerja Perseroan pada periode 1 Januari 2018 sampai performance for the period of January 1, 2018 to December LAPORAN TAHUNAN 2018 dengan 31 Desember 2018 kepada regulator. Laporan 31, 2018. This Annual Report is, among others, published in Tahunan ini antara lain disusun berdasarkan Peraturan accordance to the Financial Services Authority Regulation Otoritas Jasa Keuangan No. 29/POJK.04/2016 tentang No. 29/POJK.04/2016 on The Issuers and Public Companies Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik dan Surat Annual Report and Financial Services Authority Circular Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 30/SEOJK.04/2016 Letter No. 30/SEOJK.04/2016 concerning the Form and tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Content of the Issuers and Public Companies Annual Reports. Perusahaan Publik.

Laporan Tahunan ini memuat pernyataan terkait tujuan, This Annual Report contains statements related to the kebijakan, rencana, strategi, serta hasil operasi dan objective, policy, plan, strategy, as well as the operational keuangan yang disusun berdasarkan data faktual yang and financial result of the Company that is prepared based dapat dipertanggungjawabkan kebenarannya. Selain itu, on factual data that is accountable. In addition, this Annual Laporan Tahunan ini juga menyajikan informasi terkait Report also presents information related to the Company’s proyeksi kerja Perseroan untuk tahun 2019 yang disusun business projection for 2019 which is prepared based on berdasarkan pernyataan-pernyataan prospektif dan prospective statements and various assumptions related berbagai asumsi mengenai kondisi mendatang Perseroan, to future condition of the Company, and relevant business serta lingkungan bisnis yang terkait, sehingga dapat condition, which may develop materially different than what mengakibatkan perkembangan aktual yang secara material is stated in this Annual Report. Therefore, the Company berbeda dari yang dilaporkan dalam Laporan Tahunan ini. request the stakeholders to use this information for their Oleh karena itu, Perseroan menghimbau agar pemangku decision making wisely. kepentingan dapat menggunakan informasi tersebut secara bijak dalam pengambilan keputusan.

Istilah atau singkatan untuk mendefinisikan PT Harum PT Harum Energy Tbk : Harum Energy, Perseroan Energy Tbk dan Entitas Anak dalam Laporan Tahunan (The Company) 2018 / The use of terms/abbreviations to define PT Mahakam Sumber Jaya : MSJ PT Harum Energy Tbk and its Subsidiaries in Annual PT Layar Lintas Jaya : LLJ Report 2018 : PT Tambang Batubara Harum : TBH PT Santan Batubara : SBB PT Lotus Coalindo Marine : LCM PT Karya Usaha Pertiwi : KUP PT Bumi Karunia Pertiwi : BKP RINGKASAN KINERJA 2018 3

2018 Performance Summary PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT PEMINDAHAN LAPISAN TANAH PENUTUP OVERBURDEN REMOVAL juta46 bcm / million bcm

OPERASIONAL OPERATIONAL

PENAMBANGAN BATUBARA COAL MINING 4.1juta ton / million tons

PENJUALAN BATUBARA SALES COAL 4.6juta ton / million tons

EBITDA EBITDA juta66 USD / million USD KEUANGAN FINANCIAL

TOTAL LABA BERSIH TOTAL NET PROFIT juta40 USD / million USD 4 DAFTAR ISI Table of Contents

1 Tema dan Arti Tema / Theme and Its Meaning 2 Batasan Tanggung Jawab / Scope of Responsibilities 3 Ringkasan Kinerja 2018 / 2018 Performance Summary

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / KILAS KINERJA 43 Profil Direksi / Profile of the BoD PERFORMANCE HIGHLIGHTS 46 Profil Komite Audit / Profile of the Audit 6 Committee 47 Profil Sekretaris Perusahaan / Profile of Corporate Secretary 8 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 48 Profil Ketua Audit Internal / Profile of 10 Ikhtisar Saham / Share Performance Internal Audit Head 11 Aksi Korporasi / Corporate Action 49 Informasi Pemegang Saham / Information LAPORAN TAHUNAN 2018 12 Peristiwa Penting / Significant Events on Shareholders 14 Penghargaan dan Sertifikasi / Awards and 50 Kronlogis Pencatatan Saham / Share Listing Certifications Chronology 50 Kronologis Pencatatan Efek Lainnya / Chronology of Other Securities Listing LAPORAN MANAJEMEN 52 Struktur Grup / Group Structure 16 MANAGEMENT REPORT 53 Daftar Entitas Anak dan Entitas Asosiasi / List of Subsidiaries and Associates 54 Lembaga Penunjang Pasar Modal / Market Supporting Institutions 18 Laporan Dewan Komisaris / BoC Report 22 Laporan Direksi / BoD Report

SUMBER DAYA MANUSIA PROFIL PERUSAHAAN 55 HUMAN RESOURCES 26 COMPANY PROFILE 55 Rekrutmen / Recruitment 28 Identitas Perseroan / Company Identity 56 Komposisi Karyawan / Workforce Composition 30 Jejak Langkah / Milestones 57 Tingkat Perputaran Karyawan / Employee 32 Riwayat Singkat / Brief History Turnover Rate 33 Bidang Usaha / Business Fields 57 Kesehatan dan Keselamatan Kerja / 33 Produk / Products Occupational Health and Safety 34 Lokasi Tambang / Mine Locations 58 Pengembangan Kompetensi dan Karir / 35 Visi dan Misi / Vision and Mission Competency and Career Development 36 Nilai-Nilai Perusahaan / Company Values 59 Penilaian Kinerja / Performance Assessment 37 Struktur Organisasi / Organization Structure 59 Remunerasi dan Kesejahteraan / 38 Profil Dewan Komisaris / Profile of the BoC Remuneration and Welfare 59 Strategi Pengembangan SDM 2019 / HR Development Strategy 2019 5 PT HARUM ENERGY TBK / ANALISIS DAN TATA KELOLA PERUSAHAAN PEMBAHASAN MANAJEMEN 78 GOOD CORPORATE GOVERNANCE MANAGEMENT DISCUSSION 60 AND ANALYSIS 81 Rapat Umum Pemegang Saham / General Meeting of

Shareholders 2018 ANNUALREPORT 62 Tinjauan Ekonomi / Economic Review 88 Dewan Komisaris / BoC 63 Tinjauan Industri / Industry Overview 91 Direksi / BoD 64 Tinjauan Operasional / Operational Review 96 Penilaian Kinerja Dewan Komisaris, Direksi, dan Organ 65 Aspek Pemasaran / Marketing Pendukung / Performance Assessment of BoC, BoD and 66 Tinjauan Keuangan / Financial Review Supporting Units 72 Struktur Modal / Capital Structure 96 Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi / BoC and BoD 73 Investasi Barang Modal / Capital Investment Remuneration 73 Ikatan Material Terkait Investasi Barang 97 Komite Audit / Audit Committee Modal / Material Commitments on Capital 101 Fungsi Nominasi dan Remunerasi / Nomination and Investment Remuneration Function 73 Informasi Material Terkait Investasi, Divestasi, 101 Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi 104 Audit Internal / Internal Audit serta Restrukturisasi Utang/Modal / Material 106 Sistem Pengendalian Internal / Internal Audit Control Information on Investments, Divestments, System Mergers/ Dissolutions, Acquisitions and 108 Manajemen Risiko / Risk Management Debt/ Capital Restructuring 110 Kode Etik / Code of Conduct 74 Program Kepemilikan Saham oleh 113 Perkara Hukum dan Sanksi Administratif / Legal Disputes Manajemen dan/atau Karyawan / Share and Administrative Sanctions Ownership Program by Management and/ or Employees 113 Sistem Pelaporan Pelanggaran / Whistle Blowing System 74 Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum / 114 Penerapan Pedoman Tata Kelola Perseroan Terbuka Use of Proceeds from Public Offering / Implementation of Corporate Governance for Public Company 74 Kebijakan Dividen / Dividend Policy 75 Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan atau Transaksi dengan Pihak Afiliasi / Material Transactions TANGGUNG JAWAB Involving Conflicts of Interest or Transactions SOSIAL PERUSAHAAN with Affiliates 118 76 Perbandingan Target dan Realisasi Tahun CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY 2018 / Comparison of Targets and Actuals in 2018 76 Prospek Usaha / Business Prospects 120 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social 77 Proyeksi Tahun 2019 / Projections for 2019 Responsibility 77 Perubahan Terhadap Kebijakan Akuntansi / 121 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Lingkungan / Social Changes in Accounting Policy Responsibility Towards the Environment 77 Perubahan Perundang-Undangan yang 122 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Pengembangan Sosial Berdampak Signifikan terhadap Perseroan dan Kemasyarakatan / Social Responsibility for Social and / Changes in Legislation that Significantly Community Development Impact the Company 125 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Ketenagakerjaan, 77 Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan / Kesehatan dan Keselamatan Kerja / Social Responsibility Events After the Reporting Date for Employment, Occupational Health and Safety 128 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Pelanggan / Social Responsibility Towards Customers

130 Tanggung Jawab Laporan Tahunan / Annual LAPORAN KEUANGAN Report Responsibility 132 KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 6

KILAS KINERJA PERFORMANCE HIGHLIGHTS LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

1 PT HARUM ENERGY TBK / 2018 ANNUAL REPORT 7 KINERJA 2018

8 IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

Uraian 2018 2017 2016 Description Ikhtisar Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Konsolidasian (dalam USD) / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Summary of Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (in USD) Pendapatan / Revenues 336,707,790 325,599,861 217,121,593 Laba Bruto / Gross Profit 101,479,367 111,886,648 67,988,401 Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi (EBITDA) / 66,005,948 84,410,985 44,563,348 Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) Laba Sebelum Pajak Penghasilan / Profit Before Income Tax 48,191,469 73,030,968 29,391,728 Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada: / LAPORAN TAHUNAN 2018 Profit for The Year Attributable to : 40,205,422 55,748,001 17,979,743 Pemilik Entitas Induk / Owners of the Parent 31,809,219 45,278,605 13,349,751 Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling Interests 8,396,203 10,469,396 4,629,992 Total Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada / Total Comprehensive Income for The Year Attributable to : 41,715,064 54,979,076 17,860,380 Pemilik Entitas Induk / Owners of the Parent 33,235,057 44,431,120 13,272,300 Kepentingan Non-Pengendali / Non-Controlling Interests 8,480,007 10,547,956 4,588,080 Laba per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / 0.01239 0.01739 0.00502 Basic Earnings per Share Attributable to Owners of the Parent Ikhtisar Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam USD) Summary of Consolidated Statement Of Financial Position (in USD) Aset Lancar / Current Assets 310,761,349 314,799,790 268,174,019 Aset Tidak Lancar / Non-current Assets 157,227,846 144,643,281 145,191,834 Total Asset / Total Assets 467,989,195 459,443,071 413,365,853 Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities 68,153,325 55,354,920 52,932,232 Liabilitas Jangka Panjang / Non-current Liabilities 11,349,079 8,227,429 5,003,300 Total Liabilitas / Total Liabilities 79,502,404 63,582,349 57,935,532 Kepentingan Nonpengendali / Non-Controlling Interests 86,446,386 80,563,920 73,330,518 Ekuitas yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Equity Attributable to 302,040,405 315,296,802 282,099,803 Owners of The Parent Total Ekuitas / Total Equity 388,486,791 395,860,722 355,430,321 Analisis Rasio Ratio Analysis (dalam %) Rasio Usaha / Operating Ratio (in %) Marjin Laba Kotor / Gross Profit Margin 30.1 34.4 31.3 Marjin EBITDA / EBITDA Margin 19.6 25.9 20.5 Marjin Laba Sebelum Pajak / Pre-Tax Profit Margin 14.3 22.4 13.5 Marjin Laba Bersih yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Net Profit 9.4 13.9 6.1 Margin Attributable to Owners of The Parent Laba Bersih yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Net Income Attributable to Owners of The Parent Terhadap Total Aset / On the Number of Assets 6.8 9.9 3.2 Terhadap Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / On 10.5 14.4 4.7 Equity Attributed to Owners of The Parent (dalam Kali (x)) Rasio Keuangan / Financial Ratio (in x -fold) Rasio Lancar / Current Ratio 4.6 5.7 5.1 Rasio Total Liabilitas terhadap Total Asset / Total Liabilities to Total Assets Ratio 0.2 0.1 0.1 Rasio Total Liabilitas terhadap Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk / Total Liabilities to Total Equity Attributable to Owners of The Parent 0.3 0.2 0.2 Ratio Rasio Utang Bersih/(Kas Bersih) Terhadap EBITDA / Net Debt/(Net Cash) To EBITDA (3.3) (3.2) (5.2) Ratio 2018 PERFORMANCE

9 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT Aset Assets

(dalam juta USD / in million USD)

468,0 459,4

413,4

Liabilitas 2016 2017 2018 Liabilities

(dalam juta USD / in million USD)

79,5 63,6 57,9 Ekuitas Equity

(dalam juta USD / in million USD) 2016 2017 2018 395,9 388,5

355,4

Pendapatan 2016 2017 2018 Revenue

(dalam juta USD / in million USD) 336,7

217,1 325,6

2016 2017 2018 KINERJA 2018

10 IKHTISAR SAHAM Share Performance

Volume Jumlah Saham Harga Harga Harga Perdagangan Beredar Kapitalisasi Pasar Periode Terendah Tertinggi Penutupan / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / (Lembar Saham) (Lembar Saham) Market Capitalization Period Lowest Price Highest Price Closing Price Trading Volume Total Outstanding (Rp) (Rp) (Rp) (Rp) (Shares) (Shares)

2018

Triwulan I 2,020 3,590 2,720 491,386,900 2,703,620,000 7,353,846,400,000 1st Quarter

LAPORAN TAHUNAN 2018 Triwulan II 2,230 3,310 2,480 202,263,300 2,703,620,000 6,704,977,600,000 2nd Quarter Triwulan III 2,280 3,210 2,400 175,067,900 2,703,620,000 6,488,688,000,000 3rd Quarter Triwulan IV 1,365 2,600 1,400 206,872,900 2,703,620,000 3,785,068,000,000 4th Quarter

2017

Triwulan I 1,920 2,750 2,440 505,379,800 2,703,620,000 6,596,832,800,000 1st Quarter Triwulan II 1,970 2,880 1,995 312,414,000 2,703,620,000 5,393,721,900,000 2nd Quarter Triwulan III 1,970 2,510 2,140 246,355,200 2,703,620,000 5,785,746,800,000 3rd Quarter Triwulan IV 1,970 2,460 2,050 126,421,100 2,703,620,000 5,542,421,000,000 4th Quarter 2018 PERFORMANCE

Volume Perdagangan Harga Penutupan 11 (Lembar Saham) Closing Price Trading Volume (Shares) (Rp) PT HARUM ENERGY TBK /

60.000.000 4.000

3.500 50.000.000 3.000

40.000.000 2018 ANNUALREPORT 2.500

30.000.000 2.000

1.500 20.000.000

1.000 10.000.000 500

0 -

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agus Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agus Sep Okt Nov Des 2017 2018 Volume Perdagangan Harga Penutupan Trading Volume Closing Price

AKSI KORPORASI CORPORATE ACTION

Pada tanggal 23 Maret 2018, Perseroan membeli sebanyak 2.499.999 saham milik PT Anugrah Karya Raya dalam BKP atau setara dengan 99,99996% dari seluruh modal yang telah ditempatkan dan disetor pada BKP.

Pada tanggal 21 Agustus tahun 2018, Perseroan membeli sebanyak 99.999 saham milik PT Petrosea Tbk dalam SBB sehingga jumlah saham Perseroan menjadi 199.999 saham atau setara dengan 99,9995% di SBB.

On March 23, 2018, the Company purchases 2,499,999 shares owned by PT Anugrah Karya Raya in BKP or equivalent to 99.99996% of all issued and paid-up capital in BKP.

On August 21, 2018, the company purchases 99,999 shares owned by PT Petrosea Tbk in SBB which results in total ownership of 199,999 shares, or equivalent to 99.9995% in SBB. KINERJA 2018

12 PERISTIWA PENTING 2018 Significant Events 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / LAPORAN TAHUNAN 2018

Januari MSJ memperoleh perpanjangan sertifikasi OHSAS 18001:2017 untuk Operasi Tambang Batubara. / January 5 MSJ obtained a certification extension of OHSAS 18001:2017 for Coal Mining Operation.

MSJ memperoleh perpanjangan sertifikasi ISO 9001:2015 untuk Operasi Tambang Batubara. / 11 MSJ obtained a certification extension of ISO 9001:2015 for Coal Mining Operation.

• MSJ menerima penghargaan Platinum Program P2-HIV & AIDS di Tempat Kerja dari dari Februari Gubernur Kalimantan Timur. / MSJ received P2-HIV & AIDS Platinum category Award for HIV & February 12 AIDS Prevention and Control Program in the Workplace from the Governor of East Kalimantan. • MSJ menerima penghargaan Kecelakaan Kerja Nihil (Zero Accident Award) dari Gubernur Kalimantan Timur. / MSJ receives the Zero Accident Award from the Governor of East Kalimantan.

• MSJ memperoleh perpanjangan sertifikasi ISO 14001:2015 untuk Operasi Tambang Batubara. / 18 MSJ obtained a certification extension of ISO 14001:2015 for Coal Mining Operation.

Perseroan membeli sebanyak 2.499.999 saham milik PT Anugrah Karya Raya dalam BKP atau Maret setara dengan 99,99996% dari seluruh modal yang telah ditempatkan dan disetor pada BKP. / March 23 The Company purchases 2,499,999 shares owned by PT Anugrah Karya Raya in BKP or equivalent to 99.99996% of all issued and paid-up capital in BKP. 2018 PERFORMANCE

13 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

• MSJ menerima penghargaan PRATAMA tentang Pengelolaan Keselamatan Pertambangan Mei Kelompok Perusahaan Pertambangan periode 2017 dari Kementerian Energi dan Sumber Daya May 8 Mineral, Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara. / MSJ receives the PRATAMA award regarding the Safety Management System of Mining Companies Group for 2017 from the Directorate General of Minerals and Coal, Ministry of Energy and Mineral Resources.

• MSJ menerima penghargaan PRATAMA tentang Pengelolaan Lingkungan Pertambangan Batubara Periode 2017 dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral, Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara. / MSJ received the PRATAMA award on 2017 Coal Mining Environmental Management from the Ministry of Energy and Mineral Resources of the Directorate General of Mineral and Coal.

Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Paparan Publik. / 23 The Company holds the Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose.

MSJ menerima penghargaan Program Pencegahan dan Penanggulangan HIV dan AIDS dengan Agustus kategori SILVER. / MSJ receives the HIV and AIDS Prevention and Control Program Award in the August 9 SILVER category.

Perseroan membeli sebanyak 99.999 saham milik PT Petrosea Tbk dalam SBB sehingga jumlah saham Perseroan menjadi 199.999 saham atau setara dengan 99,9995% di SBB. / The Company 21 purchases 99,999 shares owned by PT Petrosea Tbk in SBB which results in total ownership of 199,999 shares, or equivalent to 99.9995% in SBB.

MSJ menerima penghargaan APBI PEDULI PALU & DONGGALA sebagai Donatur dalam Kegiatan Oktober APBI PEDULI PALU & DONGGALA dari APBI-ICMA. / MSJ received the APBI PEDULI PALU & October DONGGALA Aaward as a Donor in APBI PEDULI FOR PALU & DONGGALA from APBI-ICMA. KINERJA 2018

14 PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI Awards and Certifications

Penghargaan Awards / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / PRATAMA Penyelenggara / Organizer : 1. Penghargaan Pengelolaan Kementerian Energi dan Sumber Lingkungan Pertambangan Daya Mineral / Ministry of Energy and Batubara Periode 2017 Mineral Resources

PRATAMA Penerima / Recipient : Coal Mining Environmental MSJ LAPORAN TAHUNAN 2018 Management Award for 2017

PRATAMA Penyelenggara / Organizer : 2. Penghargaan Pengelolaan Kementerian Pengelolaan Energi Keselamatan Pertambangan dan Sumber Daya Mineral, Direktorat Kelompok Perusahaan Jenderal Mineral dan Batubara / Pertambangan Periode Tahun 2017 Directorate General of Minerals and Coal, Ministry of Energy and Mineral Resources

PRATAMA Penerima / Recipient : Safety Management System Award for MSJ Mining Companies Group for 2017

APBI PEDULI PALU & DONGGALA Penyelenggara / Organizer : 3. Sebagai Donatur dalam Kegiatan APBI-ICMA / APBI-ICMA APBI PEDULI PALU & DONGGALA

APBI PEDULI PALU & DONGGALA Penerima / Recipient : As a Donor for the Activities of APBI MSJ PEDULI PALU & DONGGALA

P2-HIV & AIDS kategori SILVER Penyelenggara / Organizer : 4. Penghargaan Program Pencegahan Kementerian Ketenagakerjaan dan Penanggulangan HIV & AIDS di Republik Indonesia / Ministry of Tempat Kerja Manpower of the Republic of Indonesia

P2-HIV & AIDS SILVER category Penerima / Recipient : Award for HIV & AIDS Prevention and MSJ Control Program in the Workplace

P2-HIV & AIDS kategori PLATINUM Pemberi Penghargaan / Organizer : 5. Penghargaan Program Pencegahan Pemerintah Provinsi Kalimantan dan Penanggulangan HIV & AIDS di Timur / East Kalimantan Provincial Tempat Kerja Government

P2-HIV & AIDS PLATINUM category Penerima / Recipient : Award for HIV & AIDS Prevention and MSJ Control Program in the Workplace 2018 PERFORMANCE

Penghargaan Kecelakaan Nihil Pemberi Penghargaan / Organizer : 6. 15 Program Keselamatan dan Pemerintah Provinsi Kalimantan Kesejahteraan Kerja sehingga Timur / East Kalimantan Provincial Mencapai 8.000.851 jam Kerja Government PT HARUM ENERGY TBK / Tanpa Kecelakaan Kerja

Zero Accident Award Penerima / Recipient : Work Safety and Welfare Program MSJ for a total of 8,000,851 work hours without work accidents Environmental Campaign Participation in Forest

Reclamation 2018 ANNUALREPORT

Program Penilaian Peringkat Kinerja Pemberi Penghargaan / Organizer : 7. Perusahaan dalam Pengelolaan Menteri Lingkungan Hidup dan Lingkungan Hidup 2017-2018 Kehutanan / Ministry of Environment (PROPER) Biru and Forestry

Blue PROPER Rating Environmental Penerima / Recipient : Management in 2017-2018 MSJ

Sertifikasi Certifications

1. OHSAS 18001:2017 untuk Operasi Tambang Batubara OHSAS 18001:2017 for Coal Mining Operation

Penerima / Recipient : MSJ Penyelenggara / Organizer : SGS United Kingdom Ltd Periode / Period : 5 Januari 2018-10 Desember 2020 / January 5, 2018-December 10, 2020

2. ISO 9001:2015 untuk Operasi Tambang Batubara ISO 9001:2015 for Coal Mining Operation

Penerima / Recipient : MSJ Penyelenggara / Organizer : SGS United Kingdom Ltd Periode / Period : 11 Januari 2018-10 Desember 2020 / January 11, 2018-December 10, 2020

3. ISO 14001:2015 untuk Operasi Tambang Batubara ISO 14001:2015 for the Following Activities Coal Mining Operation

Penerima / Recipient : MSJ Penyelenggara / Organizer : SGS United Kingdom Ltd Periode / Period : 18 Februari 2018-10 Desember 2020 / February 18, 2018-December 10, 2020 16

LAPORAN MANAJEMEN MANAGEMENT REPORT LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

2 PT HARUM ENERGY TBK / 2018 ANNUAL REPORT 17 LAPORAN MANAJEMEN

18 LAPORAN DEWAN KOMISARIS BoC Report / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / LAPORAN TAHUNAN 2018

LAWRENCE BARKI

Komisaris Utama President Commissioner

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang kami Esteemed Stakeholders and Shareholders, hormati,

Kami, selaku Dewan Komisaris PT Harum Energy Tbk, We, the BoC of PT Harum Energy Tbk are grateful to close bersyukur dapat menutup tahun 2018 dengan baik, the year 2018 positively, even though the global coal market meskipun di tengah kondisi pasar batubara yang penuh is faced with considerable challenges. However, these dengan tantangan. Tantangan tersebut tidak melemahkan challenges did not dampen our enthusiasm to continuously semangat kami untuk mengusahakan yang terbaik bagi strive for the Company’s best efforts which has resulted in Perseroan sehingga kinerja tahun 2018 tetap mencatatkan good and positive outcome for the year. hasil yang baik dan positif.

MANAGEMENT REPORT

19 PT HARUM ENERGY TBK /

Penilaian Terhadap Kinerja Direksi Assessment of BoD Performance

Kami berpendapat bahwa Direksi telah melakukan upaya We believe the Board of Directors (“BoD”) has endeavoured its terbaiknya dalam mengelola operasional Perseroan best efforts in managing the Company’s operations throughout sepanjang tahun 2018. Keyakinan tersebut diperoleh dari 2018. This conviction is based on various achievements. First, 2018 ANNUALREPORT beberapa pencapaian kinerja. Pertama, kinerja Perseroan the Company’s performance has remained encouraging at tetap positif dipenghujung akhir tahun 2018, di saat kondisi year’s end despite a downturn in the coal markets. Global pasar batubara sedang melemah. Sejak kuartal ketiga coal prices has been declining since the third quarter 2018 2018, harga batubara global mengalami penurunan disertai which accompanied a slowdown in the demand for coal. This dengan perlambatan permintaan batubara. Kondisi ini turut situation has also slowed the performance of Indonesia’s coal berdampak pada melambatnya kinerja ekspor batubara exports towards the end of the year. Indonesia pada penghujung akhir tahun.

Kedua, keberhasilan Perseroan memulai operasi komersial Second, the Company has successfully commenced dari dua tambang batubara baru yang dikelola oleh Entitas commercial operations of two new coal mines managed by Anak, yaitu KUP dan SBB. Pencapaian baru ini memperkuat its Subsidiaries, namely KUP and SBB. This achievement basis produksi dan potensi penjualan batubara Perseroan. strengthened the Company’s production base and potential for coal sales.

Dengan demikian, secara keseluruhan, Dewan Komisaris Therefore, as a whole the BoC views that while the Company’s memandang bahwa meskipun kinerja Perseroan menurun performance has declined from the previous year, it is still dibandingkan dengan tahun sebelumnya, kinerja tersebut at an optimum level. This view is considered quite objective sudah optimal. Pandangan ini dinilai cukup objektif dengan bearing in mind the difficult market conditions and operational mempertimbangkan kondisi pasar yang menantang dan constraints that are beyond the Management’s control. kendala-kendala operasional yang berada di luar kendali Manajemen.

Pengawasan Terhadap Implementasi Supervision of Strategy Implementation Strategi

Dengan mempertimbangkan prospek harga batubara Considering the prospect of improving coal prices towards yang sedang membaik di akhir tahun 2017, Manajemen the end of 2017, Management had decided to embark on an menetapkan strategi ekspansif di awal tahun 2018. expansionary strategy at the start of 2018. The Company Perseroan berupaya meningkatkan produksi batubara aimed to increase coal production through the operation of melalui pengoperasian tambang-tambang baru. Namun new mines. However, various obstacles were experienced dalam pelaksanaannya, Perseroan mengalami beberapa during its implementation, from bad weather, delays in the kendala, antara lain cuaca buruk, tertundanya pengadaan procurement of heavy equipments, to limited availability of alat-alat berat, serta terbatasnya ketersediaan lahan yang land which ultimately caused production in 2018 to be below menyebabkan tidak tercapainya target produksi untuk targeted levels. tahun 2018.

Meskipun demikian, Perseroan mengupayakan peningkatan Nevertheless, the Company has strived to improve the quality kualitas sumber daya manusia dan perkembangan of human resources and technological development, resulting teknologi sehingga aktivitas produksi dapat dilakukan in production activities being carried out more efficiently. The dengan lebih efisien. Perseroan dapat melakukan efisiensi Company was able to streamline production costs in order not terhadap biaya produksi sehingga tidak banyak menggerus to significantly affect its operating margins. marjin operasinya.

Implementasi strategi tersebut dipandang cukup baik dan Implementation of this strategy is considered to be adequate adaptif terhadap situasi dan tantangan yang dihadapi. and adaptive to the situation and challenges faced. In addition Selain memperbaiki kinerja jangka pendek, strategi to improving short-term performance, the strategy adopted yang ditempuh Direksi juga bermanfaat dalam menjaga by the BoD has also been beneficial in maintaining the momentum pertumbuhan jangka panjang Perseroan. Company’s long-term growth momentum. LAPORAN MANAJEMEN

20 Pandangan Atas Prospek Usaha Perspective on Business Prospects

Kami berpendapat bahwa rencana kerja Perseroan yang We believe the Company’s work plan as prepared by the BoD disusun oleh Direksi sudah berdasarkan asumsi-asumi yang is based on conservative and realistic assumptions which konservatif dan realistis, serta telah mempertimbangkan has taken into consideration the current market condition. In kondisi pasar pada saat ini. Di samping itu, kami juga addition, we are also of the view that the BoD has taken the menilai bahwa Direksi telah mengambil langkah-langkah necessary steps to mitigate potential business risks should seperlunya untuk memitigasi risiko usaha yang berpotensi market conditions continue to deteriorate. timbul, apabila kondisi pasar terus melemah. / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

Kami terus mendorong dan mendukung Direksi agar We encourage and support the BoD to manage the business senantiasa mengatur strategi usaha dengan tepat, strategy in an appropriate manner, especially with respect terutama mengenai tingkat produksi. Hal tersebut sangat to production levels. This is highly important given that penting mengingat kinerja Perseroan dapat lebih rentan Company’s performance could be more vulnerable in 2019 di tahun 2019, apabila kondisi pasar batubara masih should the coal markets remain unconducive to business. tetap menantang. Upaya ini diharapkan dapat menjaga This effort is expected to be able to maintain the long-term LAPORAN TAHUNAN 2018 keberlanjutan usaha Perseroan jangka panjang dan sustainability of the Company’s business and attain optimum memperoleh hasil usaha yang optimal di tahun berjalan ini. business results during the current year.

Pandangan Atas Penerapan Tata Kelola Perspective on Good Corporate Perusahaan Governance Implementation

Terkait penerapan prinsip tata kelola perusahaan (“GCG”), We believe that good corporate governance (“GCG”) kami berpendapat bahwa prinsip-prinsip GCG telah principles have been well implemented in all of the Company’s diterapkan dengan baik di setiap lini usaha Perseroan business sectors during 2018. Every policy adopted has taken selama tahun 2018. Setiap kebijakan yang diambil selalu into account the interests of the Company and Shareholders memperhatikan kepentingan Perseroan dan Pemegang as a whole. Saham secara keseluruhan.

Pengambilan keputusan, khususnya kebijakan strategis, Decision making, especially on strategic policies, has been selalu dilakukan dengan menjunjung prinsip independensi, undertaken by upholding the principle of independence and dan semata-mata hanya untuk kepentingan Perseroan dan solely in the interests of the Company and without a hint of tidak mengandung unsur benturan kepentingan dengan conflicting interest with any party. In its implementation, pihak manapun. Dalam merealisasikannya, Perseroan the Company has exercised internal controls and strict risk menjalankan pengendalian internal dan manajemen risiko management so that operational errors and potential losses yang ketat sehingga kesalahan operasional dan potensi are avoided. kerugian dapat dihindari.

Kami juga mengawasi agar kegiatan usaha Perseroan We have also exercised oversight to ensure that the berjalan pada jalur yang tepat. Implementasi setiap Company’s business also activities are on the right track. peraturan perundang-undangan yang relevan dengan Further, the application of each statutory regulation relevant kegiatan usaha yang dijalankan Perseroan tidak luput dari to the Company’s business activities is also part of our focus. fokus perhatian kami. Kepatuhan terhadap perundang- Compliance with applicable laws includes the implementation undangan ini termasuk pada implementasi tanggung jawab of social responsibility (“CSR”) towards stakeholders. CSR sosial (“CSR”) terhadap pemangku kepentingan. CSR has consistently been carried out as in previous years, and telah dijalankan secara konsisten, sebagaimana dilakukan is focused on the pillars of community development and pada tahun-tahun sebelumnya. Implementasi CSR ini empowerment, especially the programs that are targeted difokuskan pada pilar-pilar program pengembangan dan towards the communities around the Company’s operational pemberdayaan masyarakat, khususnya yang mengarah areas. pada masyarakat sekitar wilayah operasinal Perseroan.

Frekuensi dan Cara Pemberian Nasihat Frequency and Methods of Advising the Kepada Direksi BoD

Dalam melaksanakan fungsi pengawasan di seluruh aspek In performance of the oversight function covering all pengelolaan Perseroan, kami berkomunikasi secara rutin aspects of the Company’s management, we were in regular dengan anggota Direksi. Komunikasi tersebut diadakan communication with the BoD. Such communication was done melalui rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi yang through the combine BOC and BoD meeting which was held sepanjang tahun 2018 telah diselenggarakan sebanyak 4 times in 2018, Audit Committee meetings involving some 4 kali, rapat Komite Audit yang melibatkan beberapa members of the BoC which was held 5 times, as well as other anggota Komisaris telah diadakan sebanyak 5 kali, dan informal meetings. pertemuan-pertemuan informal lainnya. MANAGEMENT REPORT

21 Kami mengapresiasi keterlibatan dan dukungan Komite We appreciate the involvement and support of the Audit Audit dalam melaksanakan fungsi ini sehingga pengawasan Committee in carried out this oversight and advicing function PT HARUM ENERGY TBK / dan pemberian nasihat dapat berjalan dengan efektif. effectively. We also thank The Late Mr. Simon Halim for the Terima kasih juga kami sampaikan kepada Alm. Bapak contribution while with us in the Company. Simon Halim atas kontribusi yang diberikan selama berada bersama-sama dengan kami di Perseroan.

Perubahan Komposisi Anggota Dewan Changes in BoC Composition Komisaris

2018 ANNUALREPORT

Pada tahun 2018, tidak terdapat perubahan anggota Dewan In 2018, there were no changes to the BoC composition. Komisaris. Pelaksanaan fungsi pengawasan di tahun 2018 Execution of the supervisory function during 2018 was carried telah dilaksanakan secara solid oleh seluruh anggota out effectively by all serving BoC members. In this respect, Dewan Komisaris yang menjabat. Seluruh anggota telah all members have fulfilled the terms and conditions of their memenuhi syarat dan ketentuan jabatannya, termasuk positions, including possessing the required knowledge and memiliki pengetahuan dan pengalaman yang memadai experience to carry out their roles in a responsible manner. untuk melaksanakan perannya secara bertanggung jawab.

Penutup Closing

Melalui kesempatan ini, kami mengucapkan terima kasih We would like to take this opportunity to thank all parties kepada seluruh pihak yang telah berpartisipasi dan who have participated and supported the Company, both mendukung Perseroan, baik secara langsung maupun tidak directly and indirectly. We especially would like to convey our langsung. Terima kasih kami sampaikan kepada jajaran gratitude to the BoD and all employees who have shown their Direksi dan seluruh karyawan yang telah berdedikasi dalam dedication in the quest for performance growth. We also thank mengupayakan pertumbuhan kinerja Perseroan. Kami juga Shareholders, business partners, customers and all other mengucapkan terima kasih kepada Pemegang Saham, mitra stakeholders for their trust and support. It is our hope that this usaha, pelanggan, dan seluruh pemangku kepentingan trust and support will continue and enable the Company to lainnya atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan. face the various challenges and together with all stakeholders Kami berharap agar kepercayaan dan dukungan dari experience sustained growth into the future. seluruh pihak ini akan terus berlanjut sehingga Perseroan dapat menghadapi tantangan dan terus bertumbuh bersama pemangku kepentingan untuk jangka waktu yang lebih panjang.

Atas nama Dewan Komisaris PT Harum Energy Tbk, On behalf of the BoC of PT Harum Energy Tbk,

LAWRENCE BARKI Komisaris Utama President Commissioner LAPORAN MANAJEMEN

22 LAPORAN DIREKSI BoD Report / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / LAPORAN TAHUNAN 2018

RAY ANTONIO GUNARA

Direktur Utama President Director

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang kami Esteemed Shareholders and Stakeholders, hormati,

Melalui Laporan Tahunan PT Harum Energy Tbk ini, We hereby submit the Annual Report of PT Harum Energy kami menyampaikan laporan pertanggungjawaban atas Tbk as our accountability report for the management of the pengelolaan Perseroan di sepanjang tahun 2018. Laporan Company during 2018. The Annual Report is expected to Tahunan ini diharapkan dapat memberikan gambaran yang provide a clear picture regarding the Company’s performance, jelas terkait kinerja Perseroan, baik dari segi operasional, in terms of operations, finance, as well as governance. In keuangan, maupun tata kelolanya. Secara ringkas, kinerja summary, the Company’s performance during 2018 can be Perseroan di tahun 2018 dapat kami sampaikan di bawah conveyed as stipulated bellow: ini: MANAGEMENT REPORT

23 Kinerja Perusahaan Company Performance PT HARUM ENERGY TBK / Secara umum, industri pertambangan memiliki kinerja In general, the mining industry has experienced some up and yang berfluktuasi di sepanjang tahun 2018. Kinerja industri down moments throughout 2018. The industry’s performance tersebut menunjukkan tren pertumbuhan yang positif showed a positive growth trend at the beginning of the year, di awal tahun, melanjutkan tren yang dimulai sejak akhir continuing the trend that began in late 2017. The prices tahun 2017. Harga komoditas tambang pada umumnya of mining commodities including coal had generally been membaik, termasuk komoditas batubara sebagai akibat improving due to growing demand amidst limited supply. pertumbuhan permintaan di tengah keterbatasan pasokan.

2018 ANNUALREPORT

Namun demikian, kinerja industri pertambangan mulai However, the mining industry’s performance began to witness mengalami perlambatan sejak kuartal ketiga tahun 2018. a slowdown starting the third quarter 2018. There was a Permintaan dunia terhadap batubara melemah, dilanjutkan weakening in global demand for coal, which was followed dengan penurunan harga batubara global. Faktor utama yang by a decline in global coal prices. The major factors causing menyebabkan perlambatan pasar batubara tersebut antara the decline in coal markets include a deceleration of global lain perlambatan pertumbuhan ekonomi global, terutama economic growth, particularly in China. The escalation of the di Tiongkok. Eskalasi perang dagang antara Tiongkok dan trade war between China and the United States and a gradual Amerika Serikat serta peralihan permintaan energi dunia shift in global energy demand away from coal also contributed dari batubara juga berkontribusi terhadap melambatnya to slow down in coal demand. In addition, China’s policy of permintaan batubara global. Selain itu, kebijakan pembatasan limiting the import of coal consequently led to an abundance impor batubara oleh Tiongkok turut mendukung melimpahnya in seaborne coal supply, thereby causing a fall in global coal pasokan batubara di pasar, sehingga menyebabkan harga prices overall. batubara di pasar global menurun.

Perlambatan permintaan batubara diakhir tahun 2018, The weakening in coal demand towards the end of 2018 diikuti dengan penurunan harga komoditas tersebut di followed by a fall in global coal prices contributed to the pasar global berdampak pada menurunnya kinerja ekspor decline in Indonesia’s coal exports, including the Company’s batubara Indonesia, termasuk kinerja ekspor Perseroan. export performance. The slow down in Company’s coal Perlambatan ekspor batubara Perseroan terjadi terutama exports was particularly seen in China, followed by South di Tiongkok, diikuti Korea Selatan, Malaysia dan Taiwan. Korea, Malaysia, and Taiwan.

Meskipun secara umum kinerja Perseroan mengalami In general, the Company performance was lower when compared penurunan dibandingkan tahun sebelumnya, namun to the previous year. Nonetheless, the 2018 performance can still kinerja di tahun 2018 tetap positif dan Perseroan mampu be considered as encouraging and the Company was still able to mencatatkan laba bersih selama tahun berjalan. Pencapaian book a net profit for the year. This achievement was a result of ini diperoleh dari implementasi strategi yang tepat sasaran, executing the right strategy, i.e. optimizing production capacity, yakni optimalisasi kapasitas produksi, efisiensi biaya, serta cost efficiency, and business expansion. ekspansi usaha.

Di tahun 2018, Perseroan mengoperasikan dua In 2018, the Company began commercial operations at two tambang baru melalui Entitas Anak, yaitu KUP dan SBB. new mines operated through its Subsidiaries, namely KUP and Pengoperasian kedua perusahaan tersebut berkontribusi SBB. The operations of these two companies has contributed terhadap keseluruhan produksi sebesar 20%. Peningkatan 20% to the Company’s overall production. This increase produksi ini disertai dengan peningkatan kualitas tenaga was also complemented by the upgrading of the workforce kerja yang dimiliki, pembatasan belanja modal, serta quality, limiting capital expenditure, and encouraging the mendorong penggunaan teknologi mutakhir dalam proses use of cutting-edge technology in the production process by produksi yang dilakukan oleh kontraktor yang bermitra contractors that are partnering with the Company in order to dengan Perseroan sehingga efisiensi biaya penambangan increase cost efficiencies in the mining operations, without a dapat ditingkatkan, tanpa mengurangi kualitas produk yang concurrent reduction in the product quality. Furthermore, the dihasilkan. Selain itu, Perseroan juga telah menyelesaikan Company also completed the acquisition of BKP succesfully akuisisi BKP untuk menunjang prospek pertumbuhan to support its long-term growth prospects. jangka panjangnya.

Prospek Usaha Business Prospects

Untuk tahun 2019, kami berpandangan bahwa pelemahan For 2019, we are of the view that the weakening of global coal pasar batubara global, baik dari permintaan maupun harga, markets might continue both with respect to demand and kemungkinan akan terus berlanjut sehingga tahun 2019 price, which can turn the year 2019 into another challenging dapat kembali menjadi periode yang penuh tantangan bagi period for the Company. This view is based on concerns Perseroan. Pandangan ini didasari kekhawatiran bahwa that global economic growth will slow down, including the pertumbuhan ekonomi dunia akan melambat, termasuk Chinese economy which for several years has been the largest ekonomi Tiongkok yang selama beberapa tahun ini consumer of commodities in the world. This trend was already merupakan negara konsumen komoditas terbesar di dunia. seen since the end of 2018, wherein the volume of coal imports Kecenderungan ini telah terlihat sejak akhir tahun 2018, by China decreased sharply. In addition, the prolonged trade LAPORAN MANAJEMEN

24 dimana volume impor batubara oleh Tiongkok mengalami war between China and the United States has added to fears penurunan yang tajam. Selain itu, perang dagang antara that the slowdown in the world economy could be long lasting. Tiongkok dan Amerika Serikat yang berkepanjangan, menambah kekhawatiran bahwa perlambatan ekonomi dunia dapat berkepanjangan.

Menyikapi tantangan tersebut, Perseroan akan terus berupaya In response to these challenges, the Company will strive to untuk mengoptimalkan tingkat produksi dengan tujuan untuk optimize production levels with the objective of ensuring memastikan kegiatan produksi yang berkelanjutan. Efisiensi sustainable production. Efficiencies in production costs / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / biaya produksi dan belanja modal juga akan terus diupayakan and capital expenditure will also be maintained to ensure a sehingga marjin operasi yang layak dapat terus dipertahankan. reasonable operating margin.

Meskipun menghadapi banyak tantangan saat ini, Despite the current challenges it faces the Company remains Perseroan tetap optimis dengan prospek jangka panjang optimistic with the long term outlook of the coal industry. dari industri batubara. Perkembangan terakhir di sektor The latest development in the energy sector, globally and energi, baik secara global maupun domestik, menunjukkan domestically, strongly suggest that coal will continue to play LAPORAN TAHUNAN 2018 bahwa batubara akan tetap memegang peranan signifikan a significant role in the power generation business for the dalam industri pembangkit listrik di masa depan. Dengan foreseeable future. Therefore, the Company will maintain its pandangan tersebut, Perseroan akan tetap berfokus pada focus in coal mining as one of its core activities and future penambangan batubara sebagai salah satu dari bisnis business development. intinya dan pengembangan usaha di masa mendatang

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Implementation of Good Corporate Governance

Dalam mengupayakan keberlanjutan usaha, Perseroan The Company has implemented good corporate governance telah melaksanakan prinsip tata kelola perusahaan (“GCG”) principles (“GCG”) in every line of business and at all staffing yang baik di setiap lini usaha dan oleh seluruh jenjang levels to ensure sound business sustainability. We are of jabatan di Perseroan. Kami berpandangan bahwa penerapan the view that GCG implementation has been adequate and GCG telah memadai dan sesuai dengan best practices di in accordance with best practices in industries similar to industri yang serupa dengan Perseroan. Komunikasi yang the Company. Close coordination is routinely undertaken erat dilakukan secara rutin diantara anggota Manajemen among members of Management and between Management dan antara Manajemen dengan karyawan, baik di Perseroan and employees, both within the Company as well as in maupun Entitas Anak. Kami berpandangan bahwa dengan Subsidiaries. It is our belief that good communications and komunikasi yang baik, berbagai potensi masalah dapat coordination can assist in identifying potential problems early diidentifikasi secara dini sehingga langkah-langkah on so that preventive steps and solutions can be formulated pencegahan maupun solusi dapat dilakukan secara optimal. and executed in an optimal manner.

Penerapan GCG di Perseroan ditunjukkan melalui GCG implementation in the Company is exhibited through implementasi sistem pengendalian internal yang andal. the realization of a reliable internal control system. This Pengendalian internal ini melibatkan peran aktif Direksi internal control involves the active role of the BoD and dan organ pendukung, khususnya Audit Internal yang terus supporting organs, especially the Internal Audit Unit which menerus melakukan berbagai kegiatan audit terhadap continuously performs various audit activities on all aspects seluruh aspek kegiatan usaha Perseroan. Kegiatan audit of the Company’s business activities. Internal audit activities internal tidak hanya bertujuan untuk mengidentifikasi not only aim to identify problems or errors, but also to ensure masalah atau kesalahan, tetapi juga untuk memastikan that the existing internal control system is functioning bahwa sistem pengendalian internal yang sudah ada properly. In 2018, we have made several revisions to the telah berfungsi dengan baik. Pada tahun 2018, kami procurement system in Subsidiaries to facilitate control and telah melakukan beberapa revisi pada sistem pengadaan reduce potential errors. As part of our responsibilities, we di Entitas Anak untuk memudahkan pengendalian dan also constantly monitor various operational indicators of the mengurangi potensi kesalahan. Sebagai bagian dari Company so that we can manage business risks properly and tanggung jawab, kami juga selalu memantau berbagai take appropriate preventive measures. indikator operasional Perseroan agar dapat mengelola risiko-risiko usaha dengan baik dan melakukan tindakan- tindakan pencegahan yang sesuai.

Agar seluruh proses tata kelola dapat berjalan dengan For the entire governance process to work properly, the baik, maka Perseroan mengelola teknologi informasi untuk Company employs information technology to improve the meningkatkan kualitas dan efisiensi komunikasi antar quality and efficiency of communications between employees karyawan dan antar kantor cabang. Dalam beberapa tahun and between branch offices. In recent years, the Company terakhir, Perseroan telah melakukan investasi yang signifikan has made significant investments in its telecommunications pada sistem telekomunikasi. Upaya peningkatan sistem yang system. Efforts to improve to the best system have been terbaik dan sesuai dengan kebutuhan telah dilakukan melalui carried out through upgrades to owned software and upgrading perangkat lunak maupun perangkat keras yang hardware. dimiliki. MANAGEMENT REPORT

25 Penerapan Tanggung Jawab Sosial Implementation of Corporate Social Perusahaan Responsibility PT HARUM ENERGY TBK /

Di sepanjang tahun 2018, Perseroan secara aktif melakukan The Company in 2018 actively performed social activities kegiatan-kegiatan sosial yang sudah menjadi komitmen which has been its commitment ever since its establishment. sejak Perseroan memulai usaha. Praktik CSR tidak hanya The practice of CSR is not merely to comply with applicable untuk mematuhi peraturan perundang-undangan yang laws and regulations but is also aimed at creating long-term berlaku, namun juga ditujukan untuk menciptakan dampak impacts that are beneficial to stakeholders inside and outside positif jangka panjang bagi para pemangku kepentingan of the Company. In this regard, CSR activities are focused on di dalam maupun di luar Perseroan. Praktik CSR tersebut environmental issues, social and community development, 2018 ANNUALREPORT difokuskan pada tanggung jawab terhadap lingkungan employment, and customer satisfaction. hidup, sosial dan kemasyarakatan, ketenagakerjaan, serta pelanggan.

Sebagai wujud pemenuhan tanggung jawab kepada For the fulfillment of its responsibilities to stakeholders on pemangku kepentingan secara konsisten, Perseroan a consistent basis, the Company received several awards menerima beberapa penghargaan di tahun 2018. in 2018. The Pratama Award from the Ministry of Energy Penghargaan Pratama dari Kementerian Energi dan and Mineral Resources was received by the Company Sumber Daya telah diterima Perseroan atas pengelolaan for environmental management around its coal mines. lingkungan pertambangan batubara. Sedangkan, atas Furthermore, with respect to workforce management the pengelolaan tenaga kerja, Perseroan meraih Penghargaan Company was awarded with the Zero Accident Award and the Kecelakaan Nihil serta Penghargaan Program Pencegahan HIV & AIDS Prevention and Control Program at the Workplace dan Penanggulangan HIV & AIDS di Tempat Kerja. Award.

Perubahan Komposisi Anggota Direksi Changes in BoD Composition

Pengelolaan Perseroan yang kami lakukan di sepanjang Our management of the Company in 2018 has been based tahun 2018 didasarkan atas kesadaran penuh terhadap on absolute awareness of responsibilities, and by the active tanggung jawab, dengan melibatkan peran aktif seluruh involvement of all members of the BOD. There were no anggota Direksi. Tidak terdapat perubahan anggota changes to BOD composition during 2018. All members have Direksi pada tahun 2018. Adapun seluruh anggota telah fulfilled the terms and conditions of office, including having memenuhi syarat dan ketentuan jabatan, termasuk the essential knowledge and experience to carry out their memiliki pengetahuan dan pengalaman yang memadai roles. untuk melaksanakan perannya.

Penutup Closing

Pemenuhan tugas Direksi serta pencapaian kinerja Fulfillment of the duties of the BOD and the achievement of the Perseroan tidak lepas dari dukungan berbagai pihak. Company’s performance cannot be done without the support Oleh karena itu, kami mengapresiasi dan berterima kasih of various parties. Therefore, we appreciate and thank the BoC kepada Dewan Komisaris dan komite pendukungnya atas and the supporting committee for the valuable advice and saran dan nasihat yang bermanfaat serta dukungan yang support given to us in carrying out our management duties. diberikan bagi kami dalam menjalankan tugas pengelolaan. We also thank The Late Mr. Simon Halim for the contribution Terima kasih juga kami sampaikan kepada Alm. Bapak while with us in the Company. We are also grateful to all Simon Halim atas kontribusi yang diberikan selama berada employees for their attention and contribution in body and bersama-sama dengan kami di Perseroan. Terima kasih mind in supporting the Company’s performance. In addition, kami sampaikan kepada seluruh karyawan atas atensi dan we would like to extend our gratitude to our shareholders, kontribusi tenaga dan pikiran dalam mendukung kinerja business partners, customers, and other stakeholders for Perseroan. Selain itu, kami juga berterima kasih kepada their confidence in us. We are committed to continue to strive Pemegang Saham, mitra usaha, pelanggan, dan seluruh for the best for the growth and sustainability of the Company’s pemangku kepentingan lainnya atas kepercayaan yang business. diberikan kepada kami. Kami akan menjaga komitmen untuk terus mengupayakan yang terbaik bagi pertumbuhan dan keberlanjutan usaha Perseroan.

Atas nama Direksi PT Harum Energy Tbk, On behalf of the BoD of PT Harum Energy Tbk,

RAY ANTONIO GUNARA Direktur Utama President Director 26 PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

3 PT HARUM ENERGY TBK / 2018 ANNUAL REPORT 27 PROFIL PERUSAHAAN

28 IDENTITAS PERSEROAN Company Identity / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Nama PT Harum Energy Tbk Name

Alamat Kantor Gedung Deutsche Bank Lt. 9 Address Jl. Imam Bonjol No. 80 Jakarta Pusat, 10310, Indonesia Telp : (+6221) 3983 1288 LAPORAN TAHUNAN 2018 Fax : (+6221) 3983 1289 Email : [email protected] Website : www.harumenergy.com

Bidang Usaha Pertambangan, industri, perdagangan dan jasa. Business Fields Mining, industry, trade and service industries.

Kepemilikan* • PT Karunia Bara Perkasa : 74.05% Ownership • PT Bara Sejahtera Abadi : 0.09% • Ray Antonio Gunara : 0.01% • PT Harum Energy : 5.07% • Masyarakat / Public : 20.78%

Dasar Hukum Pendirian Didirikan dengan nama PT Asia Antrasit berdasarkan Akta Pendirian Legal Basis of Establishment No. 79 tanggal 12 Oktober 1995 oleh Notaris Eliwaty Tjitra, SH. Established as PT Asia Antrasit based on Notarial Deed No. 79 dated October 12, 1995 of Eliwaty Tjitra, S.H.

Dasar Perubahan Nama Menjadi PT Harum Energy berdasarkan Akta No. 30 tanggal Basis for Name Change 13 November 2007 oleh Notaris Herman Rahardjo, SH. Changed to PT Harum Energy based on Notarial Deed No. 30 dated 13 November 2007 of Herman Rahardjo, SH.

Modal Dasar Rp1,000,000,000,000,- Authorized Capital

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Rp270,362,000,000,- (USD28,877,151) Total Paid-Up Capital

Pencatatan Saham Bursa Efek Indonesia pada tanggal 6 Oktober 2010 Share Listing Indonesia Stock Exchange as of 6 October 2010

Kode Saham HRUM Ticker Symbol

Jumlah Karyawan* 667 orang (termasuk Entitas Anak) Total Employees 667 (including subsidiaries)

*per 31 Desember 2018 / as December 31th 2018

PROFIL PERUSAHAAN

30 JEJAK LANGKAH Milestones

1995 2000 2004 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

Harum Energy (Perseroan) MSJ, Entitas Anak, menandatangani MSJ memulai operasi didirikan tanggal 12 Oktober 1995 Perjanjian Karya Pengusahaan komersial di Blok A. dengan nama PT Asia Antrasit. Pertambangan Batubara (PKP2B). MSJ commences commercial Harum Energy is established on 12 MSJ, a Subsidiary, signs a Coal Contract of operations in Blok A. LAPORAN TAHUNAN 2018 October 1995 as PT Asia Antrasit. Work (CCOW).

2010 2009 2008

LLJ menambah 8 kapal tunda dan SBB memulai operasi komersial pada MSJ mengembangkan infrastruktur 8 tongkang baru. kuartal pertama 2009. dengan meningkatkan kapasitas pengolahan batubara lebih dari 3 kali Perseroan melakukan pencatatan Perseroan mengakuisisi LLJ, perusahaan lipat. saham perdana di Bursa Efek pengangkutan dan alih-muat batubara. Indonesia. Perseroan menguasai 50% SBB commences commercial operations kepemilikan saham di SBB. LLJ adds 8 new tugboats and 8 new in Q1 2009. barges to its fleet. MSJ expands its infrastructure, The Company acquires LLJ, a barging increasing its annual coal processing The Company conducts initial listing services and transshipment company. capacity by more than threefold. of its shares on the Indonesia Stock Exchange. The Company acquires a 50% stake in SBB.

2011 2012

MSJ menyelesaikan pembangunan Perseroan memperoleh penghargaan 100 Best Companies in Indonesia dari unit pengolahan batubara ketiga Fortune Indonesia dan 200 Best Under A Billion dan Best Return on Investment dan keempat di pelabuhan Separi, dari Forbes Asia. sehingga meningkatkan kapasitas pengolahan tahunan batubara Perseroan menandatangani Conditional Sale and Purchase Agreement (CSPA) hingga 20 juta ton. untuk mengakuisisi kepemilikan mayoritas di KUP.

MSJ completes construction of its The Company is selected as one of the ‘100 Best Companies in Indonesia’ by Fortune third and fourth coal crushing plant Indonesia and one of the ‘200 Best Under A Billion’ and ‘Best Return on Investment’ at Separi Port, thus expanding its by Forbes Asia. annual coal processing capacity to 20 million tons The Company signs the Conditional Sale and Purchase Agreement (CSPA) to acquire the majority shares in KUP. COMPANY PROFILE

31 PT HARUM ENERGY TBK / 2018

- Perseroan membeli sebanyak 2.499.999 - The Company purchased 2,499,999 shares saham milik PT Anugrah Karya Raya dalam owned by PT Anugrah Karya Raya in BKP or BKP atau setara dengan 99,99996% dari equivalent to 99.99996% from all issued and

seluruh modal yang telah ditempatkan dan paid in capital. 2018 ANNUALREPORT disetor. - Perseroan membeli sebanyak 99.999 saham - The Company purchased 99,999 shares owned milik PT Petrosea Tbk dalam SBB sehingga by PT Petrosea Tbk in SBB so that the total jumlah saham Perseroan menjadi 199.999 shares of the Company became 199,999 shares, saham atau setara dengan 99,9995% dari equivalent to 99.9995% from all issued and paid seluruh modal yang telah ditempatkan dan in capital. disetor.

2017 2016

Perseroan menandatangani fasilitas pinjaman sindikasi yang efektif sampai Perseroan melanjutkan program Juni 2021, sehingga jumlah maksimum fasilitas tersebut menjadi USD175 pembelian kembali saham untuk juta. periode kedua (13 Desember 2016 – 12 Juni 2018). Saham Perseroan masuk ke dalam indeks MSCI Global Small Cap Indices oleh Morgan Stanley Capital International dan indeks KOMPAS 100 oleh The share buyback program Bursa Efek Indonesia. continues for the second period (13 December 2016 – 12 June 2018). The Company signs a syndicated loan facility which is effective until June 2021, thereby increasing the maximum facility size to USD175 million

The Company’s shares are included in the MSCI Global Small Cap Indices by Morgan Stanley Capital International, and the KOMPAS 100 index by the Indonesia Stock Exchange.

2013 2014 2015

Melalui Entitas Usaha, Harum Perseroan terpilih untuk berpartisipasi Perseroan melaksanakan program Energy Australia Limited, Perseroan di Investor Summit & Capital Market pembelian kembali saham Perseroan. meningkatkan kepemilikan di Expo 2014 Cockatoo Coal Limited, Australia The Company commences the shares menjadi sebesar 11,80%. The Company is invited to participate in buyback program. the Investor Summit & Capital Market Perseroan berhasil masuk ke dalam Expo 2014 MSCI Global Small Cap Indices.

Through its Subsidiary, Harum Energy Australia Limited, the Company increases its ownership in Cockatoo Coal Limited, Australia to 11.80%

The Company is successfully listed in the MSCI Global Small Cap Indices. PROFIL PERUSAHAAN

32 RIWAYAT SINGKAT Brief History

Perseroan didirikan dengan nama PT Asia Antrasit pada The Company was established under the name of PT Asia tanggal 12 Oktober 1995, yang kemudian berubah nama Antrasit on October 12, 1995, which was later changed to menjadi PT Harum Energy pada tanggal 13 November PT Harum Energy on November 13, 2007. The Company’s / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2007. Perseroan bergerak di bidang pertambangan, business is in mining, industry, trade and coal-related services. industri, perdagangan, dan jasa yang terkait dengan Business activities are carried out jointly with Subsidiaries batubara. Kegiatan usaha tersebut dijalankan bersama and Associates. dengan Entitas Anak dan Entitas Asosiasi.

Sampai saat ini, Perseroan telah memiliki 4 wilayah To date, the Company has 4 mining concessions located in pertambangan yang terletak di Kabupaten Kutai Kutai Kartanegara Regency and East Kutai Regency in East LAPORAN TAHUNAN 2018 Kartanegara dan Kabupaten Kutai Timur di Provinsi Kalimantan Province. These mine sites are managed by the Kalimantan Timur. Lokasi tambang tersebut dikelola oleh Company’s subsidiaries, namely MSJ, TBH, SBB and KUP, Entitas Anak, yakni MSJ, TBH, SBB dan KUP, yang telah which have obtained operating licenses from the Ministry of mengantongi izin operasi dari Kementerian Energi dan Energy and Mineral Resources. Of the 4 mining concessions Sumber Daya Mineral. Dari total 4 lokasi tambang yang owned, 3 are undergoing active operations while one is dimiliki, 3 diantaranya telah aktif berproduksi, sedangkan expected to begin production in 2019. 1 lainnya diharapkan mulai berproduksi pada tahun 2019.

Jenis-jenis batubara yang dihasilkan Perseroan meliputi The types of coal produced by the Company include non- batubara non-aglomerasi dengan nilai kalori bruto lebih agglomerated coal with a gross calorific value greater than besar dari 5.700 kcal/kg secara GAD abu-bebas dan lebih 5,700 kcal/kg of ash-free GAD, and greater than 5,400 kcal/ besar dari 5.400 kcal/kg (GAR). Berdasarkan kegunaan kg (GAR). Based on end use, the Company’s hard coal is akhirnya, batubara keras Perseroan dibagi menjadi 2 divided into 2 categories, namely steam coal (thermal coal) kategori, yaitu batubara uap (batubara termal) dan batubara and coking coal (metallurgical coal). kokas (batubara metalurgi).

Batubara ini akan diangkut oleh LLJ, Entitas Anak The coal is transported by logistics Subsidiary LLJ, and to be yang bergerak di bidang logistik, untuk dipasarkan ke marketed overseas, namely South Korea, Taiwan, China, and mancanegara, yaitu Korea Selatan, Taiwan, Tiongkok, Malaysia as the biggest markets. This vertically integrated serta Malaysia sebagai pasar terbesarnya. Rantai produksi production chain is one of the Company’s operational yang terintegrasi secara vertikal ini menjadi salah satu advantages in managing its business networks. This is also keunggulan Perseroan dalam mengelola jaringan usaha. one of the operational efficiency strategies that has enabled Hal ini juga menjadi salah satu strategi efisiensi operasional the Company to withstand the up and down cycle of domestic yang memampukan Perseroan bertahan menghadapi siklus and international coal mining business. pertambangan batubara domestik dan mancanegara.

Ke depan, Perseroan akan terus menyiapkan strategi Going forward, the Company will continue to formulate a optimalisasi produksi serta strategi efisiensi sumber daya strategy for optimizing production and a strategy of resource dan beban sebagai salah satu upaya memperkokoh bisnis. and loading efficiency in an effort to strengthen the business. Tidak ketinggalan, strategi-strategi keberlanjutan juga In addition, sustainability strategies will also be developed to dibangun untuk menjaga kesinambungan usaha dalam maintain business continuity over a longer period of time. jangka waktu yang lebih panjang lagi. COMPANY PROFILE

BIDANG USAHA 33

Business Fields PT HARUM ENERGY TBK /

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of ruang lingkup kegiatan Perseroan bergerak di bidang Association, the scope of the Company’s activities relates

pertambangan, industri, perdagangan dan jasa. to mining, industry, trade and services. Based on these 2018 ANNUALREPORT Berdasarkan ketentuan tersebut, kegiatan usaha utama provisions, the Company’s main business activities currently Perseroan pada saat ini adalah beroperasi dan berinvestasi are in operations and investment in coal mining, trade and dalam bidang pertambangan batubara, perdagangan dan services through Subsidiaries and Associates, where in the jasa melalui Entitas Anak dan Entitas Asosiasi, dimana implementation is carried out in accordance with existing dalam pelaksanaannya dilakukan sesuai peraturan laws and regulations by applying the principles of corporate perundang-undangan yang berlaku dengan menerapkan governance and good business ethics. prinsip-prinsip tata kelola perusahaan dan etika usaha yang baik.

PRODUK Products

Perseroan memiliki beragam jenis produk batubara The Company produces various types of coal of varying quality dengan kadar kualitas yang terkandung didalamnya. Jenis levels with respect to content. The type of coal produces by batubara yang diproduksi Perseroan adalah Batubara non- the Company is non-agglomerated coal with a gross calorific aglomerasi dengan nilai kalori bruto lebih besar dari 5.700 value greater than 5,700 kcal/kg of ash-free GAD and around kcal/kg secara GAD abu-bebas dan sekitar 5.400 kcal/kg 5,400 kcal/kg (GAR). (GAR).

Berdasarkan kegunaan akhirnya, batubara keras dapat Based on end use, hard coal can be divided into 2 categories dibagi menjadi 2 kategori sebagai berikut: as follows:

1. Batubara uap (batubara termal) 1. Steam coal (thermal coal) Batubara termal digunakan untuk penggalangan uap Thermal coal is used for raising steam in a power plant dalam pembangkit listrik yang bertujuan sebagai media that is used as a medium in the process of heating and dalam proses pemanasan dan manufaktur semen, manufacturing cement, such as direct heating, space seperti pemanasan langsung, pemanasan ruang dan heating and water heating. pemanas air.

2. Batubara kokas (batubara metalurgi) 2. Coking coal (metallurgical coal) Batubara metalurgi digunakan sebagai salah satu Metallurgical coal is used for as a raw material or catalyst bahan baku atau katalis dalam proses pembuatan besi in the steel manufacturing process. baja. PROFIL PERUSAHAAN

34 LOKASI TAMBANG Mine Locations / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

BERAU LAPORAN TAHUNAN 2018 KUTAI TIMUR KUTAI BARAT KUTAI KARTANEGARA

PASIR

BUMI KARUNIA TAMBANG SANTAN BATUBARA KARYA USAHA MAHAKAM SUMBER PERTIWI BATUBARA HARUM (SBB) PERTIWI (KUP) JAYA (MSJ) (BKP) (TBH) IUP Operasi Produksi, PKP2B Generasi 3, IUP Operasi Produksi, PKP2B Generasi 3, IUP Operasi Produksi, berakhir tahun 2027. berakhir tahun 2038. berakhir tahun 2026. berakhir tahun 2034. berakhir tahun 2031. IUP Production Operation, 3rd Generation CCoW, IUP Production Operation, 3rd Generation CCoW, IUP Production Operation, expiring in 2027. expiring in 2038. expiring in 2026. expiring in 2034. expiring in 2031.

Belum beroperasi di 2018. Beroperasi pada 2018. Beroperasi pada 2018. Beroperasi pada 2018. Belum beroperasi di 2018. Not operational in 2018. Started operations in 2018. Started operations in 2018. Operational in 2018. Not operational in 2018. COMPANY PROFILE

VISI DAN MISI 35

Vision and Mission PT HARUM ENERGY TBK /

Dewan Komisaris beserta Direksi telah bersama-sama The BoC and the BoD have jointly discussed, reviewed and membahas, meninjau dan menyetujui visi dan misi approved the Company’s vision and mission statements to

Perseroan guna menyesuaikan dengan dinamika bisnis adapt to current business dynamics. 2018 ANNUALREPORT saat ini.

Visi Vision

Menjadi Perusahaan energi terkemuka di Indonesia dan menciptakan nilai-nilai yang positif bagi para pemangku kepentingan.

Become a leading energy company in Indonesia and create positive value for all stakeholders.

Misi Mission

1. Menciptakan pertumbuhan yang berkelanjutan dan menguntungkan. Create sustainable and profitable growth.

2. Meningkatkan taraf hidup masyarakat dimana kami hadir. Improve the standard of living of the communities where we operate. PROFIL PERUSAHAAN

36 NILAI-NILAI PERUSAHAAN Company Values

Perseroan menghimbau kepada seluruh karyawan untuk The Company encourages all employees to adhere to the berpegang teguh kepada nilai-nilai Perseroan sebagai Company values as follows: / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / berikut:

Integritas Integrity LAPORAN TAHUNAN 2018 Insan Perseroan dituntut untuk selalu mengutamakan kejujuran dalam bekerja. Kejujuran akan menghasilkan transparansi informasi yang berkualitas.

Every Company personnel is required to always uphold honesty in work. Honesty will lead to transparency of quality information.

Tanggung Jawab Responsibility

Insan Perseroan harus selalu memiliki rasa tanggung jawab yang tinggi. Tanggung jawab tidak terbatas pada tugas yang selesai tepat waktu, tetapi lebih diutamakan pada kualitas hasil pekerjaan.

Every Company personnel must always posses a high sense of responsibility. Responsibility is not limited to tasks that are completed on time, but also towards the quality of results.

Profesional Professionalism

Insan Perseroan wajib mengedepankan profesionalitas dalam bekerja. Sebagai individu yang memiliki latar belakang dan kompetensi yang berbeda-beda, karyawan wajib untuk menjalankan tugas tepat waktu, mengembangkan kompetensi diri, dan mampu mengambil keputusan yang tepat.

Every Company personnel must prioritize professionalism at work. As individuals with different backgrounds and competencies, employees are required to carry out their tasks on time, develop self- competencies, and be able to make the right decisions

Kerja Sama Cooperation

Insan Perseroan harus mampu berkomunikasi dan berkoordinasi untuk mencapai tujuan bersama. Kerja sama yang baik akan menghasilkan kebijakan yang bersinergi, utuh, dan dapat dipertanggungjawabkan.

Every Company personnel must be able to communicate and collaborate to achieve common objectives. Good collaboration will produce policies that are synergistic, whole, and accountable. COMPANY PROFILE

STRUKTUR ORGANISASI 37

Organization Structure PT HARUM ENERGY TBK /

DEWAN KOMISARIS

BoC 2018 ANNUALREPORT

Lawrence Barki Drs. Yun Mulyana Basrief Arief Steven Scott Barki Agus Rajani Panjaitan Sony Budi Harsono KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE

Agus Rajani Panjaitan SEKRETARIS Sony Budi Harsono SECRETARY Simon Halim* Debby Tarunadjaya

DIREKSI BoD

Ray Antonio Gunara Eddy Sumarsono Kenneth Scott Andrew Thompson Hadi Tanjaya

PENASIHAT HUKUM ANAK PERUSAHAAN LEGAL ADVISOR SUBSIDIARIES

Alexandra Mira Sukmawati Direksi Anak Perusahaan BoD of Subsidiaries

SEKRETARIS PERUSAHAAN DIVISI OPERASIONAL CORPORATE SECRETARY OPERATION DIVISION

Priscilla Jane SEKRETARIS & BAGIAN UMUM DIVISI KOMERSIAL SECRETARY & GENERAL AFFAIR COMMERCIAL DIVISION Stefanny Pribadi HUBUNGAN INVESTOR INVESTOR RELATIONS DIVISI PENJUALAN MARKETING DIVISION TBA

DIVISI AKUNTANSI & KEUANGAN ACCOUNTING & FINANCE DIVISION AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT

Jecky Wiranata Wiryadhi

DIVISI AKUNTANSI & DIVISI BENDAHARA & DIVISI TEKNOLOGI DIVISI SUMBER DAYA DIVISI BISNIS ANALIS PAJAK KEUANGAN INFORMASI MANUSIA BUSINESS ANALYSIS ACCOUNTING & TREASURY & FINANCE INFORMATION HUMAN RESOURCES DIVISION TAX DIVISION DIVISION TECHNOLOGY DIVISION DIVISION

Julianti Iskandar Djong Jonius Hestia Wijono Ali Mingtono Eufrasia Novita

* Telah meninggal dunia pada 18 April 2019 / Passed away on April 18, 2019 PROFIL PERUSAHAAN

38 PROFIL DEWAN KOMISARIS Profile of the BoC / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / LAPORAN TAHUNAN 2018

LAWRENCE BARKI DRS. YUN MULYANA STEVEN SCOTT BARKI Komisaris Utama Komisaris Komisaris President Commissioner Commissioner Commissioner COMPANY PROFILE

39 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

SONY BUDI BASRIEF ARIEF AGUS RAJANI PANJAITAN HARSONO Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner PROFIL PERUSAHAAN

40 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

LAPORAN TAHUNAN 2018 LAWRENCE BARKI DRS. YUN MULYANA

Komisaris Utama Komisaris President Commissioner Commissioner

Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 29, 2015 29, 2015 Kewarganegaraan Indonesia Indonesia Nationality Domisili Jakarta Jakarta Domicile 47 Tahun Usia 71 Tahun 47 Years Age 71 Years

• Akademi Kepolisian Republik Indonesia; / National Police Academy, Republic of Indonesia; • Perguruan Tinggi Ilmu Kepolisian; / Police Science Boston University School of Management, Riwayat Pendidikan College; Amerika Serikat Education • SESKO ABRI; dan / Staff and Command College, Boston University School of Management, United States Indonesian National Armed Forces; • Lembaga Ketahanan Nasional Republik Indonesia (Lemhannas). / National Resilience Institute. • Komisaris Utama dari PT Santan Batubara; / President Commissioner, PT Santan Batubara; Rangkap Jabatan Komisaris PT Mahakam Sumber Jaya; / • Komisaris PT Mahakam Sumber Jaya. / Commissioner Other Roles Commissioner, PT Mahakam Sumber Jaya. PT Mahakam Sumber Jaya. • Direktur Perseroan (1995–2010); / Company Director (1995-2010); • Kepala Divisi Pengiriman dan Pemasaran di Tanito • Kapolda Jawa Barat (1999–2000); / Group (2000) / Head of Shipping and Marketing Regional Chief of Police, West Java (1999-2000); Division Tanito Group (2000); • Inspektur Jenderal Polri (2000–2001); / Inspector Riwayat Jabatan • Direktur PT Tambang Batubara Harum (2004–2010); / General, Indonesian National Police (2000-2001); Work History Director PT Tambang Batubara Harum (2004-2010); • Wakil Kepala Kepolisian Republik Indonesia • Direktur PT Layar Lintas Jaya (2004–2009); / (2001–2002). / Vice Chief of Indonesian National Director PT Layar Lintas Jaya (2004–2009); Police (2001-2002). • Direktur PT Mahakam Sumber Jaya (2008–2010). / Director PT Mahakam Sumber Jaya (2008–2010). Memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Direksi serta Pemegang Saham Utama dan Pengendali. Hubungan Afiliasi Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama / Has affiliations with the BoC, BoD and Majority and Affiliations dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Controlling Shareholders. Majority and Controlling Shareholders. COMPANY PROFILE

41 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

BASRIEF ARIEF STEVEN SCOTT BARKI

Komisaris Komisaris Commissioner Commissioner

Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Periode 2016-2020 / Period 2016-2020 Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei Diangkat berdasarkan RUPS Tahunan tanggal 16 Mei 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 2016 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 29, 2015 16, 2016 Kewarganegaraan Indonesia Indonesia Nationality Domisili Jakarta Jakarta Domicile 71 Tahun Usia 36 Tahun 71 Years Age 36 Years

• Sarjana Hukum dari Universitas Andalas; / Bachelor of Science in Business Administration dari Bachelor of Laws, Andalas University; Riwayat Pendidikan George Washington University, Amerika Serikat. • Magister Hukum dari Universitas Padjajaran. / Education Bachelor of Science in Business Administration, George Master of Laws, Padjajaran University. Washington University, United States.

• Komisaris PT Citra Sawit Harum; / Commissioner PT Citra Sawit Harum; • Chief Operating Officer di PT Tambang Damai; / Komisaris PT Mahakam Sumber Jaya. / Rangkap Jabatan Chief Operating Officer PT Tambang Damai; Commissioner, PT Mahakam Sumber Jaya. Other Roles • Komisaris PT Karunia Bara Perkasa; / Commissioner PT Karunia Bara Perkasa; • Komisaris PT Bara Sejahtera Abadi. / Commissioner PT Bara Sejahtera Abadi.

• Komisaris PT Mahakam Sumber Jaya (2008–2010); / Commissioner PT Mahakam Sumber Jaya (2008- 2010); • Jaksa Agung Republik Indonesia (2010–2014); / Attorney General, Republic of Indonesia (2010-2014); • Komisaris Perseroan (2010); / Riwayat Jabatan Vice President PT Riau Bara Harum (2007). / Company Commissioner (2010); Work History Vice President of PT Riau Bara Harum (2007). • Kepala Kejaksaan Negeri Jakarta Pusat;/ Head of District Attorney Office, Central Jakarta; • Kepala Kejaksaan Tinggi DKI Jakarta; / Head of Provincial Prosecutor Office, Jakarta; • Wakil Jaksa Agung Republik Indonesia. / Deputy Attorney General Republic of Indonesia.

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama dan Direksi serta Pemegang Saham Utama dan Hubungan Afiliasi Pengendali. Pengendali. Affiliations No affiliations with the BoC, BoD and Majority and Has affiliations with the BoC, BoD and Majority and Controlling Shareholders. Controlling Shareholders. PROFIL PERUSAHAAN

42 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

LAPORAN TAHUNAN 2018 AGUS RAJANI PANJAITAN SONY BUDI HARSONO

Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner

Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 29, 2015 29, 2015 Kewarganegaraan Indonesia Indonesia Nationality Domisili Jakarta Jakarta Domicile 59 Tahun Usia 68 Tahun 59 Years Age 68 Years

Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Riwayat Pendidikan Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia. / Indonesia; / Bachelor of Economic in Accounting, Education Bachelor of Economics, the University of Indonesia. University of Indonesia.

• Anggota Komite Audit Perseroan; / Member of Company Audit Committee; • Ketua Komite Audit Perseroan; / Chairman of • Chief Executive Officer Harsono Strategic Company Audit Committee; Consulting; / Chief Executive Officer Harsono • Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Strategic Consulting; PT Salim Ivomas Pratama Tbk; / Independent • Ketua Pokja Pembiayaan, Infrastruktur dan Logistik Commissioner and Chairman of Audit Committee of Rangkap Jabatan Komite Ekonomi dan Industri Nasional (KEIN); / PT Salim Ivomas Pratama; Other Roles Chairperson of the Working Group on Financing, • Anggota Komite Audit PT City Retail Developments Infrastructure and Logistics of the Economic Tbk; / Member of Audit Committee PT City Retail Committee and National Industry (KEIN); Developments Tbk; • Anggota Dewan Penasihat untuk United States – • Senior Advisor PT Anugra Capital. / Senior Advisor Indonesia Society (USINDO). / Member Advisory PT Anugra Capital. Council for the United States – Indonesia Society (USINDO).

• Chief Executive Officer Harsono Hadibroto • Komisaris Independen PT Indofood CBP Sukses Consulting (2002-2007); / CEO Harsono Strategic Makmur Tbk; / Independent Commissioner Consulting (2002-2007); PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk; • Ketua Komite Ekonomi Indonesia–Jepang pada • Anggota Komite Audit PT Alam Sutera Realty Tbk; Kamar Dagang dan Industri Indonesia (KADIN) / Audit Committee Member of PT Alam Sutera Realty (2010-2015); / Chairman of Indonesia-Japan Tbk; Riwayat Jabatan Economic Committee, Indonesian Chamber of • Direktur Perbankan Investasi PT Bahana Securities Work History Commerce and Industry (KADIN) (2010-2015); (1993–2000); / Director of Investment Banking, • Komisaris Independen pada PT Asuransi Tokio PT Bahana Securities (1993-2000); Marine Indonesia (2010-2014); / Independent • Direktur Manajemen Risiko PT Bahana Pembinaan Commissioner, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia Usaha Indonesia (2000–2001). / Director of Risk (2010-2014); Management, PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia • Non Executive Director pada Bumi Plc (2011-2012). / (2000-2001). Non Executive Director, Bumi Plc (2011-2012).

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama Hubungan Afiliasi Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Affiliations dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Majority and Controlling Shareholders. Majority and Controlling Shareholders. COMPANY PROFILE

PROFIL DIREKSI 43

Profile of the BoD PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

RAY ANTONIO KENNETH SCOTT EDDY HADI TANJAYA GUNARA ANDREW THOMPSON SUMARSONO Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Independen President Director Director Director Independent Director PROFIL PERUSAHAAN

44 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

LAPORAN TAHUNAN 2018 RAY ANTONIO GUNARA EDDY SUMARSONO

Direktur Utama Direktur President Director Director

Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May 29, 2015 29, 2015 Kewarganegaraan Indonesia Indonesia Nationality Domisili Jakarta Jakarta Domicile 52 Tahun Usia 67 Tahun 52 Years Age 67 Years

• Bachelor of Electrical Engineering dari Villanova University, Amerika Serikat; / Bachelor of Electrical • Sarjana Teknik Pertambangan dari Institut Engineering, Villanova University, USA; Teknologi Bandung; / Bachelor of Engineering in • Master of Electrical Engineering dari Lehigh Riwayat Pendidikan Mining, Bandung Institute of Technology; University, Amerika Serikat; / Master of Electrical Education • Magister Manajemen dari PPM Business School Engineering, Lehigh University, USA; of Management. / Master of Management, PPM • Master of Business Administration dari University Business School of Management. of Pittsburgh, Amerika Serikat. / Master of Business Administration, University of Pittsburgh, USA

• Direktur Utama PT Mahakam Sumber Jaya; / • Komisaris PT Layar Lintas Jaya; / President Director, PT Mahakam Sumber Jaya; Commissioner, PT Layar Lintas Jaya; Rangkap Jabatan • Direktur Utama PT Tambang Batubara Harum; / • Komisaris PT Santan Batubara. / Other Roles President Director, PT Tambang Batubara Harum; Commissioner, PT Santan Batubara. • Direktur PT Santan Batubara. / Director, PT Santan Batubara.

• Chief Mining Engineer & Superitendent Mine • Bankir Investasi di PT Bahana Securities (1994– Operations PT International Nickel Indonesia (1977– 2001) / Investment Banker, PT Bahana Securities 1989); / Chief Mining Engineer & Superitendent (1994–2001) Mine Operations. PT International Nickel Indonesia Riwayat Jabatan • Bankir Investasi di Deutsche Bank (2001–2004); / (1977–1989); Work History Investment Banker, Deutsche Bank (2001–2004); • General Manager PT Berau Coal (1990–1996); / • Bankir Investasi di Credit Suisse (2004–2007). / General Manager, PT Berau Coal (1990–1996); Investment Banker, Credit Suisse (2004–2007). • General Manager PT Tanito Harum (1996–2001). / General Manager, PT Tanito Harum (1996–2001).

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama Hubungan Afiliasi Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Affiliations dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Majority and Controlling Shareholders. Majority and Controlling Shareholders. COMPANY PROFILE

45 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

KENNETH SCOTT ANDREW HADI TANJAYA THOMPSON Direktur Independen Direktur Independent Director Director

Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Periode 2015-2020 / Period 2015-2020 Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 29 Mei Diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 9 2015 / Appointed based on Extraordinary GMS on May Desember 2016 / Appointed based on Extraordinary 29, 2015 GMS on December 9, 2016 Kewarganegaraan Inggris Indonesia Nationality Domisili Jakarta Jakarta Domicile 51 Tahun Usia 60 Tahun 51 Years Age 60 Years

• Honours of Mining Engineering dari Camborne School of Mines, Inggris; / Honours of Mining Sarjana Muda Akuntansi dari Akademi Akuntansi Engineering, Camborne School of Mines, UK; Riwayat Pendidikan Borobudur, Jakarta. • Master of Business Administration dari University Education Bachelor of Accounting, Borobudur Accounting of Cape Town, Afrika Selatan. / Master of Business Academy, Jakarta. Administration, University of Cape Town, South Africa.

• Direktur PT Santan Batubara. / Director PT Santan Rangkap Jabatan - Batubara. Other Roles

• Managing Director Marston & Marston, Australia dan Amerika Serikat (2000–2003); / Managing • Export Manager PT Nagamas Sakti Perkasa Director Marston & Marston, Australia and United (1987–1997); / Export Manager PT Nagamas Sakti States (2000–2003); Perkasa (1987–1997); • Assistant Operations Manager PT Adaro (1996– • Export Manager PT Indomas Suseni Wijaya Riwayat Jabatan 1999); / Assistant Operations Manager PT Adaro (1998–2000); / Export Manager PT Indomas Suseni Work History (1996–1999); Wijaya (1998–2000); • Vice Mine Management Rules Anglo American • General Manager for Marketing & Shipping PT Tanito Corporation, Afrika Selatan (1992–1996). / Vice Coal (2000–2016). / General Manager for Marketing Mine Management Rules Anglo American Corporation, & Shipping, PT Tanito Coal (2000–2016). South Africa (1992–1996) .

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama Hubungan Afiliasi Komisaris, Direksi, serta Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Affiliations dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Majority and Controlling Shareholders. Majority and Controlling Shareholders. PROFIL PERUSAHAAN

46 PROFIL KOMITE AUDIT Profile of the Audit Committee

AGUS RAJANI Diangkat sejak 2013 - berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris PANJAITAN Diangkat berdasarkan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Appointed since 2013 expiration of the term of office of members of the BoC Ketua Komite Audit Appointed based on the Circular Decision of the BoC on March 1, 2013 Chairman of Audit Committee Profil Agus Rajani Panjaitan dapat ditemukan pada bagian Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini. Profile of Agus Rajani Panjaitan can be found in Profile of the BoC section in this Annual Report. LAPORAN TAHUNAN 2018

SONY BUDI HARSONO Diangkat sejak 201 - berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris Diangkat berdasarkan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013 Anggota Komite Audit Appointed since 2013 expiration of the term of office of members of the BoC Member of Audit Committee Appointed based on the Circular Decision of the BoC on March 1, 2013 Profil Sony Budi Harsono dapat ditemukan pada bagian Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini. Profile of Sony Budi Harsono can be found in Profile of the BoC section in this Annual Report.

Diangkat sejak 2013 - April 2019 Diangkat berdasarkan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013 Appointed since 2013-April 2019 Appointed based on the Circular Decision of the BoC on March 1, 2013 Kewarganegaraan Indonesia Nationality Domisili Jakarta Domicile Usia 57 Tahun Age 57 Years • Magister Akuntansi, Universitas Indonesia; / Master of Riwayat Pendidikan Accounting, University of Indonesia; SIMON HALIM* Education • Sarjana Akuntansi, Universitas Katolik Parahyangan. / Bachelor of Accounting, Parahyangan Catholic University. Anggota Komite Audit Rangkap Jabatan • Managing Partner Arghajata Consulting. / Managing Member of Audit Committee Other Roles Partner, Arghajata Consulting. • Partner, KPMG Hanadi, Sudjendro & Partners (1992- 1995); / Partner, KPMG Hanadi, Sudjendro & Partners (1992-1995); • Direktur dan Chief Financial Officer PT Ariawest International (1995-1998); / Director and Chief Financial Riwayat Jabatan Officer, PT Ariawest International (1995-1998); Work History • Partner, Ernst & Young Indonesia (1999-2000); / Partner, Ernst & Young Indonesia (1999-2000); • Chief Executive Officer, Ernst & Young Indonesia (2000- 2005). / Chief Executive Officer, Ernst & Young Indonesia (2000-2005). Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Hubungan Afiliasi Direksi, serta Pemegang Saham Utama dan Pengendali. Affiliations / No affiliations with the BoC, BoD and Majority and * Telah meninggal dunia pada 18 April 2019. Controlling Shareholders. * Passed away on April 18, 2019. COMPANY PROFILE

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN 47

Profile of Corporate Secretary PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

PRISCILLA JANE HALIM

Sekretaris Perusahaan Company Secretary

Periode 1 Oktober 2018 - sekarang Diangkat berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 02/SK-DIR/HE/X/2018 Period October 2018 - present Appointed based on BoD Decree No. 02/SK-DIR/HE/X/2018 Kewarganegaraan Indonesia Nationality Domisili Jakarta Domicile Usia 30 Tahun Age 30 Years Riwayat Pendidikan Sarjana Ekonomi Manajemen, Universitas Katholik Atma Jaya. / Bachelor of Education Management Economics, Atma Jaya Catholic University. Riwayat Jabatan Corporate Secretary Bank Sahabat Sampoerna (2012-2017). / Corporate Secretary, Work History Bank Sahabat Sampoerna (2012-2017). Pelatihan/Pendidikan 2018 • Seminar POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Training/Courses in 2018 Emiten atau Perusahaan Publik & POJK No. 58/POJK.04/2017 tentang Penyampaian Pernyataan Pendaftaran atau Pengajuan Aksi Korporasi Secara Elektronik pada 17 April 2018 di Jakarta; Seminar of the POJK No. 33/POJK.04/2014 regarding Directors and Commissioners of the Issuers or Public Companies & POJK No.58/ POJK.04 /2017 regarding the Submission of Registration Statement or Submission of Corporate Action Electronically on April 17, 2018 in Jakarta; • Sustainability Reporting for Public Listed Companies pada 13 Juli 2018 di Jakarta; Sustainability Reporting for Public Listed Companies on July 13, 2018 in Jakarta; • Konsekuensi Undang Undang Pasar Modal bagi Perusahaan Publik dan Hal-hal yang perlu diwaspadai oleh Corporate Secretary pada 23 Juli 2018 di Jakarta; Consequences of Capital Market Law for Public Companies and all related matters which need to be noticed by Corporate Secretary on July 23, 2018 in Jakarta; • Sosialisasi Peraturan OJK Sistem Pelaporan Elektronik Emiten atau Perusahaan Publik pada 9 Oktober 2018 di Jakarta; dan Dissemination of OJK Regulations for the Issuers or Public Companies Electronic Reporting System on October 9, 2018 in Jakarta; and • Sustainability Report Berdasarkan GRI Standards & POJK pada 25 Oktober 2018 di Jakarta. Sustainability Report Based on GRI Standards & POJK on October 25, 2018 in Jakarta. Hubungan Afiliasi Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, serta Affiliations Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Majority and Controlling Shareholders. PROFIL PERUSAHAAN

48 PROFIL KETUA AUDIT INTERNAL Profile of Internal Audit Head / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

JECKY WIRANATA WIRYADHI LAPORAN TAHUNAN 2018

Ketua Audit Internal Internal Audit Head

Periode Februari 2018 - sekarang Diangkat berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 02/SK-DIR/HE/I/2018 tanggal 5 Februari 2018 Period Februari 2018 - present Appointed based on BoD Decree No. 02/SK-DIR/HE/I/2018 dated February 5, 2018 Kewarganegaraan Indonesia Nationality Domisili Jakarta Domicile Usia 30 Tahun Age 30 Years Riwayat Pendidikan Sarjana Komputer dari Universitas Bina Nusantara tahun 2010. / Bachelor of Education Computer Science, Bina Nusantara University, 2010. • Internal Audit Staff PT Bank Bumi Arta Tbk (2010–2012); / Internal Audit Staff PT Riwayat Jabatan Bank Bumi Arta Tbk (2010–2012); Work History • Internal Audit Coordinator PT Ciputra Development Tbk (2012–2017). / Internal Audit Coordinator PT Ciputra Development Tbk (2012–2017). Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, serta Hubungan Afiliasi Pemegang Saham Utama dan Pengendali. / No affiliations with the BoC, BoD and Affiliations Majority and Controlling Shareholders. COMPANY PROFILE

INFORMASI PEMEGANG SAHAM 49

Information on Shareholders PT HARUM ENERGY TBK / (Per tanggal 31 Desember 2018 / as of 31 December 2018)

Berikut informasi Pemegang Saham per tanggal The following is the Shareholder information as of December 31 Desember 2018: 31, 2018:

2018 ANNUALREPORT

Komposisi Pemegang Saham Stockholders Composition

Jumlah Saham Persentase Kepemilikan Uraian (Lembar Saham) Jumlah Nominal (Rp) Ownership Percentage Description Number of Shares Nominal Amount (%) (Shares)

Modal Dasar 10,000,000,000 1,000,000,000,000 Authorized Capital

Kepemilikan Lebih Dari 5% Over 5% Ownership PT Karunia Bara Perkasa 2,002,094,700 200,209,470,000 74.05 PT Harum Energy 136,982,100 13,698,210,000 5.07 Masyarakat 561,743,200 56,174,320,000 20.78 General Public Kepemilikan Kurang Dari 5% Ownership Below 5% PT Bara Sejahtera Abadi 2,500,000 250,000,000 0.09 Ray Antonio Gunara 300,000 30,000,000 0.01 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 2,703,620,000 270,362,000,000 100.00 Total Issued and Paid-Up Capital Stock

Distribusi Kepemilikan Saham Berdasarkan Jenis Pemegang Saham Share Ownership Distribution by Type of Shareholders

Keterangan Jumlah Pemegang Saham Jumlah Saham Persentase Kepemilikan No. Description Number of Shareholders Number of Shares Ownership Percentage 1. Kepemilikan Institusi Lokal 126 2,287,622,694 84.61 Local Institution Ownership 2. Kepemilikan Institusi Asing 150 189,613,074 7.01 Foreign Institution Ownership 3. Kepemilikan Individu Lokal 8,911 223,760,632 8.28 Local Individual Ownership 4. Kepemilikan Individu Asing 40 2,623,600 0.10 Foreign Individual Ownership Total 9,227 2,703,620,000 100.00

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris Share Ownership of the BoC and BoD dan Direksi

Pada tahun 2018, Ray Antonio Gunara sebagai Direksi In 2018, Ray Antonio Gunara as President Director owned Utama memiliki saham di Perseroan sebanyak 300.000 300,000 or 0.01% of the Company shares. saham atau sebesar 0,01%.

Pemegang Saham Utama dan Pengendali Majority and Controlling Shareholders

Berdasarkan komposisi kepemilikan saham per Based on the composition of share ownership as of 31 Desember 2018, maka Pemegang Saham Utama dan 31 December 2018, the Company’s Majority and Controlling Pengendali Perseroan adalah PT Karunia Bara Perkasa dan Shareholders are PT Karunia Bara Perkasa and PT Bara PT Bara Sejahtera Abadi, sebagaimana diuraikan dalam Sejahtera Abadi, as described in the table below: tabel di bawah ini: PROFIL PERUSAHAAN

50 Pemilik Saham Jumlah Saham (Lembar) Persentase (%) Shareholder Number of Shares (Shares) Percentage (%) PT Karunia Bara Perkasa 2,002,094,700 74.05 PT Bara Sejahtera Abadi 2,500,000 0.09

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Share Listing Chronology

Jumlah Saham Jumlah Saham Nilai yang Diterbitkan Harga Beredar Nama Nominal Peristiwa Tanggal (Lembar Saham) Penawaran (Lembar Saham) Bursa Efek

LAPORAN TAHUNAN 2018 Nominal Event Date Number of Shares IPO Price Number of Stock Value Issued (Rp) Outstanding Shares Exchange (Rp) (Shares) (Shares) Penawaran Umum Saham 6 Oktober 2010 500,000,000 5,200 2,700,000,000 Perdana 6 October 2010 Initial Public Offering (IPO) BEI Bursa Efek Desember 2011 67,500 5,900 2,700,067,500 Indonesia 100 December 2011 Indonesia Employee Management Januari 2012 3,477,500 5,900 2,703,545,000 Stock Stock Option (EMSOP) January 2012 Exchange Januari 2013 75,000 5,900 2,703,620,000 January 2013

KRONOLOGI PENCATATAN EFEK LAINNYA Chronology of Other Securities Listing

Hingga akhir tahun 2018, Perseroan tidak pernah As of end-2018, the Company has never issued bonds, sukuk menerbitkan obligasi, sukuk atau obligasi konversi. or convertible bonds.

PROFIL PERUSAHAAN

52 STRUKTUR GRUP Group Structure (Per tanggal 31 Desember 2018 / as of 31 December 2018)

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / PT Karunia Bara PT Bara Sejahtera Saham Treasury / Publik / Perkasa (KBP) Abadi (BSA) Treasury Stock Public

74.05% 0.09% 5.07% 20.79% LAPORAN TAHUNAN 2018

99.99% 80.00% 99.99% 99.97% 50.50% 99.11% 100.00% 100.00%

Harum Harum PT Bumi PT Tambang PT Karya PT Mahakam PT Santan PT Layar Energy Energy Karunia Batubara Usaha Sumber Jaya Batubara Lintas Jaya Australia Capital Pertiwi Harum Pertiwi Limited Limited

35.00% 0.27%

PT Lotus Bunji Coalindo Corporation Marine Limited

Jasa Pengangkutan Pertambangan Batubara dan Alihmuat Investasi Coal Mining Barging Investment Services and Transshipment

Pemegang Saham Entitas Anak Bidang Usaha Persentase Kepemilikan Shareholders Subsidiaries Business Field Ownership Percentage COMPANY PROFILE

DAFTAR ENTITAS ANAK DAN 53

ENTITAS ASOSIASI PT HARUM ENERGY TBK / List of Subsidiaries and Associates (Per tanggal 31 Desember 2018 / as of 31 December 2018)

Berikut daftar Entitas Anak dan Entitas Asosiasi per tanggal The following is the list of Subsidiaries and Association 31 Desember 2018: Entities as of December 31, 2018:

2018 ANNUALREPORT

Persentase Jumlah Alamat dan Bidang Kepemilikan Tahun Operasi Aset Uraian Informasi Lain Usaha (%) Komersial (USD) Description Address and Business Ownership Commercial Total Miscellaneous Info Field Percentage Operation Date Assets (%)

Entitas Anak Subsidiaries

Deutsche Bank Building Pertambangan 80.00 211,192,532 2004 Lt. 8 Batubara Jl. Imam Bonjol No. 80 Coal Mining PT Mahakam Sumber Jaya Jakarta, 10310, Indonesia Tel. (+6221) 316 1788 Fax. (+6221) 316 1789

Deutsche Bank Building Pertambangan 99.97 3,694,089 Dalam tahap Lt. 8 Batubara pengembangan PT Tambang Batubara Jl. Imam Bonjol No. 80 Coal Mining Under development Harum Jakarta, 10310, Indonesia Tel. (+6221) 316 1788 Fax.(+6221) 316 1789

- Investasi 100.00 1,200,439 2009 Harum Energy Australia Ltd Investment

- Investasi 100.00 1,867 2009 Harum Energy Capital Ltd Investment

Jl. Jimbaran Blok 3A No. 1 Pelayaran 99.11 59,450,979 2005 PT Layar Lintas Jaya Jakarta, 11840, Indonesia Shipping Tel. (+6221) 5439 9933

Jl. Batubara No. 8 Pertambangan 50.50 14,428,366 2018 Samarinda, Indonesia Batubara PT Karya Usaha Pertiwi Tel. (+62541) 733 277 Coal Mining Fax. (+62541) 742 848

Deutsche Bank Building Pertambangan 99.99 8,091,097 2011 Lt. 8 Batubara Jl. Imam Bonjol No. 80 Coal Mining PT Bumi Karunia Pertiwi Jakarta, 10310, Indonesia Tel. (+6221) 316 1788 Fax. (+6221) 316 1789

Deutsche Bank Building Pertambangan 99.99 40,045,157 2008 Lt. 10 Batubara Jl. Imam Bonjol No. 80 Coal Mining PT Santan Batubara Jakarta, 10310, Indonesia Tel. (+6221) 390 3708 Fax. (+6221) 390 6203

Entitas Asosiasi Associates

Wisma BSG Lantai 3A Pengangkutan 35.00 2,372 2005 Jl. Abdul Muis No. 40 dan pelayaran PT Lotus Coalindo Marine Jakarta, 10160, Indonesia Freight and Tel. (+6221) 350 7667 Shipping Fax. (+6221) 350 7603 PROFIL PERUSAHAAN

54 LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL Capital Market Supporting Institutions

Lembaga Profesi Akuntan Publik Professional Institution Public Accountant / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Nama Lembaga Purwantono, Sungkoro & Surja Name

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, Lantai 7 Alamat Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53 Address Jakarta 12190, Indonesia Tel. (+6221) 5289 5000

LAPORAN TAHUNAN 2018 Fax. (+6221) 5289 4100

Jasa yang Diberikan Audit umum atas laporan keuangan. Service Provided General audit of financial statements.

Biaya Rp1,800,000,000,- Cost

Periode Penugasan 2018 Assignment Period

Lembaga Profesi Notaris Professional Institution Notary Public

Nama Lembaga Andalia Farida, SH, MH Name

Gedung Arva Lt. 4 Jl. RP Soeroso No. 40 Alamat Jakarta Pusat, Indonesia Address Tel. (+6221) 3983 6332 Fax. (+6221) 3983 6333

Jasa yang Diberikan Pembuatan akta RUPS Perseroan. Service Provided Preparation of the Company’s GMS deed.

Biaya Rp30,000,000,- Cost

Periode Penugasan 2018 Assignment Period

Lembaga Profesi Biro Administrasi Efek Professional Institution Securities Administration Bureau

Nama Lembaga PT Datindo Entrycom Name

Jl. Hayam Wuruk No. 28 Alamat Jakarta, 10120, Indonesia Address Tel. (+6221) 350 8077 Fax. (+6221) 350 8078

Jasa yang Diberikan Pencatatan dan administrasi saham Perseroan. Service Provided Listing and administration of Company shares.

Biaya Rp40,000,000,- Cost

Periode Penugasan 2018 Assignment Period COMPANY PROFILE

SUMBER DAYA MANUSIA 55

Human Resources PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia (SDM) The Company realizes that competent human resources (HR) memiliki peranan yang signifikan terhadap kesuksesan play a significant role in the success and sustainability of the dan keberlanjutan usaha Perseroan dan Entitas Anak. business of the Company and Subsidiaries. HR is considered SDM ditempatkan sebagai salah satu aset terpenting as one of the most important assets which needs to be yang dikelola secara adil dan profesional, serta dengan professionally managed in a fair manner, and by upholding the menjunjung tinggi martabat dan hak asasi setiap karyawan. dignity and human rights of every employee. The Company Perseroan juga menerapkan kebijakan pengelolaan SDM also applies HR management policies with an emphasis on dengan menitikberatkan pada prinsip kompetensi, kerja the principles of competence, cooperation and solidarity. sama, dan solidaritas. Seluruh upaya ini ditujukan untuk All these efforts are aimed at achieving a productive and mencapai suasana kerja yang produktif dan harmonis harmonious working environment to enable every employee sehingga setiap karyawan dapat memberikan kinerja to deliver the best performance. terbaik.

Rekrutmen Recruitment

Rekrutmen adalah langkah awal dalam mencari SDM yang Recruitment is the first step in acquiring qualified human berkulitas dinilai dari bakat, kompetensi, dan kualifikasi resources in terms of talent, competence, and qualifications yang sesuai kebutuhan pekerjaan, serta memiliki that are in line with Company requirements, and dedication dedikasi tinggi untuk menyokong pertumbuhan usaha to support business growth and achieve the Company’s dan menggapai visi misi Perseroan. Oleh sebab itu, pada vision and mission statements. To that end, the Company proses ini, Perseroan menjunjung tinggi prinsip keadilan, implements a recruitment process which requires it to uphold kesetaraan, dan akuntabilitas. the principles of fairness, equality, and accountability. PROFIL PERUSAHAAN

56 Komposisi Karyawan Workforce Composition

Pada tahun 2018, Perseroan mengelola 667 karyawan. In 2018, the Company employed a total of 667 employees. This Jumlah tersebut lebih besar dibandingkan jumlah karyawan number is higher than 2017 at 608 employees. The workforce di tahun 2017 sebanyak 608 karyawan. Komposisi karyawan composition at the end of 2018 is as follows: pada akhir tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Komposisi Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia Workforce Composition Based on Age Group / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

2018 2017 Keterangan Jumlah Jumlah Description % % Total Total > 55 tahun / > 55 years 14 2.11 7 1.15 46–54 tahun / 46–54 years 76 11.43 66 10.86

LAPORAN TAHUNAN 2018 36–45 tahun / 36–45 years 246 36.69 237 38.98 26–35 tahun / 26–35 years 255 38.35 243 39.97 18–25 tahun / 18–25 years 76 11.43 55 9.05 Total 667 100.00 608 100.00

Komposisi Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia Workforce Composition Based on Age Group

76 14 55 7 66 76

2018 2017 > 55 tahun / years old 46–54 tahun / years old 36–45 tahun / years old 246 237 26–35 tahun / years old 255 243 18–25 tahun / years old

Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan Workforce Composition Based on Education Level

2018 2017 Keterangan Jumlah Jumlah Description % % Total Total Pascasarjana / Postgraduate 10 1.65 11 1.81 Sarjana / Undergraduate 174 25.71 158 25.99 Diploma / Diploma 180 27.07 170 27.96 SMA / High School 233 35.04 180 29.61 SMP / Middle School 35 5.26 63 10.36 SD / Elementary School 35 5.26 26 4.28 Total 667 100.00 608 100.00 COMPANY PROFILE

57 Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan

Workforce Composition Based on Education Level PT HARUM ENERGY TBK /

35 10 26 11

35 63 174 158

Pascasarjana / Postgraduate 2018 2017 2018 ANNUALREPORT Sarjana / Undergraduate Diploma / Diploma SMA / High School 180 170 233 180 SMP / Middle School SD / Elementary School

Tingkat Perputaran Karyawan Employee Turnover Rate

Perseroan senantiasa berupaya menyeimbangkan tingkat The Company consistently strives to stabilize and minimize perputaran atau perpindahan karyawan (turnover). the employee turnover rate. This balance can be sustained by Keseimbangan ini dapat dipertahankan dengan menjaga maintaining and improving the welfare and job satisfaction dan meningkatkan kesejahteraan serta kepuasan of employees. In addition, improving the quality of human kerja karyawan. Selain itu, perbaikan kualitas SDM dan resources and the placement of suitable individuals based on penempatan individu yang sesuai berdasarkan bakat dan talent and competence are the Company’s focus in managing kompetensi merupakan fokus Perseroan dalam mengelola its HR effectively. SDM secara efektif.

Perubahan tingkat turnover ini ditunjukan dalam tabel Employee turnover details can be seen in the following table: berikut:

Keterangan 2018 2017 Description (orang / persons) (orang / persons) Total SDM Perseroan dan Entitas Anak / Total Employees in the Company and 667 608 Subsidiaries Pensiun / Retirements 1 1 Mengundurkan Diri / Resignations 7 1 Meninggal Dunia / Deaths 1 1 Lain-Lain / Others 6 52 Total SDM yang Keluar / Total Employees Leaving 15 55 Tingkat Turnover / Turnover Rate 2.25% 9.05%

Kesehatan dan Keselamatan Kerja Occupational Health and Safety

Kegiatan usaha Perseroan melibatkan sejumlah operasi The Company’s business activities involve a number of yang memiliki risiko kecelakaan kerja yang tinggi. operations with inherently high risk of occupational hazards. Oleh karena itu, Perseroan sangat memperhatikan The Company, therefore, pays extra attention to the safety and aspek kesehatan dan keselamatan kerja (K3) setiap health of its personnel, and require employees to observe the karyawannya, dan menuntut perhatian yang maksimal aspect of occupational health and safety (OHS) at all times. dari semua karyawan terhadap aspek K3 pada setiap saat.

Penerapan K3 di seluruh aktivitas operasi Perseroan The implementation of OHS in all of the Company’s operations diawali dengan identifikasi potensi bahaya sejak dini, begins with the early identification of potential hazards. yang dilanjutkan dengan pengambilan langkah dan This is then followed up by implementing measures deemed keputusan untuk memitigasi potensi bahaya tersebut. effective to mitigate such potential hazards. Such preventive Langkah preventif ini sangat penting agar kesehatan dan measures are very important to ensure that the safety and keselamatan kerja karyawan terjamin. health of all employees is always looked after. PROFIL PERUSAHAAN

58 Perseroan mendaftarkan seluruh karyawannya pada The Company has enrolled all of its employees under an OHS program jaminan K3 melalui perseroan asuransi rekanan. insurance scheme managed by a partner insurance company. Secara berkala, skema asuransi K3 dievaluasi untuk This OHS insurance scheme is evaluated on a regular basis, memastikan bahwa hal-hal yang tercakup di dalam polis to ensure that every aspect stipulated in the insurance policy asuransi tetap relevan dengan kondisi dan risiko yang remains relevant and up-to-date with the current conditions dihadapi karyawan di lapangan. and risks faced by employees at the workplace.

Salah satu Entitas Anak Perusahaan, yaitu MSJ, telah MSJ, one of company Subsidiaries has implemented the menerapkan sertifikasi Occupational Health and Safety Occupational Health and Safety Advisory Services (OHSAS) / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Advisory Services (OHSAS) 18001:2007 sejak 10 Desember 18001:2007 certification since 10 December 2008. Having 2008. Dengan standar internasional ini, para karyawan such an international standard in place, employees are not tak hanya dituntut untuk melaksanakan pekerjaan only required to perform all operations safely, but also display dengan aman, tetapi juga menunjukkan sikap yang a safety-oriented attitude in their conduct and mindset. memperhatikan keselamatan dalam tindakan sekaligus pola pikir.

LAPORAN TAHUNAN 2018 Pengembangan Kompetensi dan Karir Competency and Career Development

Pengembangan Kompetensi Competency Development Perseroan menjaga kualitas SDM agar sesuai dengan The Company is committed to maintaining its human kualifikasi tugas dan tanggung jawab yang diemban resources quality in order to match with the qualifications of masing-masing individu. Terkait hal ini, Perseroan the duties and responsibilities carried out by each individual. mengikutsertakan SDM dalam program pendidikan In this regard, the Company involves its staff in education dan pelatihan, baik internal maupun eksternal, yang and training programs, both internal and external, covering meliputi aspek pengembangan diri, perspektif bisnis dan aspects of self-development, business and management manajemen, serta pengetahuan teknis. perspectives, as well as technical knowledge.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan mengeluarkan Throughout 2018, the Company spent USD20,633 to carry biaya sebesar USD20.633,- untuk melaksanakan out education and training programs to support employee program pendidikan dan pelatihan dalam menunjang career development and competency enhancement. The perkembangan karir dan kompetensi karyawan. Program competency development programs were detailed bellow: pengembangan kompetensi tersebut diuraikan di bawah ini:

Nama Pelatihan Jumlah Peserta Biaya Pelatihan (USD) Name of Training Total Participants Training Cost (USD)

Basic Safety / Basic Safety 30 (Internal) Basic First Aid / Basic First Aid 45 (Internal) Safety Investigation / Safety Investigation 35 (Internal) Pra Pengawas Operasional Pertama & Pengawas Operasional Madya / 30 (Internal) Pra First Operational Supervisor & Middle Operations Supervisor Ahli Keselamatan & Kesehatan Kerja Listrik / Occupational Safety & 1 1,105 Health Expert in Electricity Port Facility Security Officer / Port Facility Security Officer 2 2,222 Surat Izin Operasi Forklift / Operating License for Forklift 1 1,105 Pengawas Operasional Pertama /First Operational Supervisor 8 8,842 Pengawas Operasional Madya /Middle Operations Supervisor 2 2,370 Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun /Hazardous and Toxic Waste 4 1,481 Reklamasi dan Revegetasi / Reclamation and Revegetation 5 3,507 Total 163 20,633

Pengembangan Karir Career development Pengembangan karir merupakan bagian dari penghargaan Career development is part of the Company’s reward to Perseroan kepada karyawan yang telah menunjukkan employees who have displayed good performance. Career kinerja baik. Pengembangan karir dapat dilakukan melalui development can be accomplished through promotion to a promosi pada jenjang yang lebih tinggi ataupun mutasi higher level or even a transfer to a work unit at the same level. pada unit kerja setingkat. COMPANY PROFILE

59 Pada tahun 2018, Perseroan memberikan penghargaan In 2018, the Company rewarded 34 personnel through dalam bentuk promosi kenaikan jabatan kepada 34 orang. career them promotions. The promotions were awarded PT HARUM ENERGY TBK / Promosi diberikan setelah melalui musyawarah dan after thorough deliberation and consensus, and performance mufakat, serta evaluasi kinerja pada posisi sebelumnya. evaluation in the previous position. Such promotions have Promosi kenaikan jabatan ini telah memberikan kesempatan provided the opportunity for those concerned to develop kepada yang bersangkutan untuk mengembangkan potensi their potential and to fill various managerial positions in the dan untuk mengisi berbagai posisi manajerial di Perseroan. Company.

Penilaian Kinerja Performance Assessment

2018 ANNUALREPORT

Perseroan secara berkala mengukur kinerja karyawan Company assesses employee performance on a regular basis agar dapat mengevaluasi dan meningkatkan produktivitas in order to evaluate and improve employee productivity karyawan pada periode selanjutnya. Penilaian kinerja during the subsequent period. Performance appraisal of each terhadap setiap karyawan dilakukan secara adil dan employee is conducted in a fair and objective manner. objektif.

Hasil penilaian kinerja tersebut digunakan sebagai The results of the performance assessment are used as one salah satu faktor untuk menjadi pertimbangan dalam of the factors to be considered in extending out rewards, memberikan penghargaan, baik berupa pengembangan both in the form of career development, compensation, and karir, pemberian kompensasi, serta manfaat lainnya. other benefits. This reward is given to spur the spirit of each Penghargaan diberikan untuk memacu semangat setiap employee to continue to develop, compete, create and boost karyawan agar terus berkembang, berkompetisi, berkreasi the Company’s business performance. dan mendorong kesuksesan kinerja bisnis Perseroan.

Remunerasi dan Kesejahteraan Remuneration and Welfare

Apresiasi Perseroan terhadap kinerja karyawan antara The Company’s appreciation towards employee performance lain ditunjukkan melalui pemberian remunerasi yang is demonstrated, among others, through the provision layak dan pemenuhan kesejahteraan karyawan. Perseroan of adequate remuneration and employee welfare. The memberlakukan sistem remunerasi yang kompetitif dan Company applies a competitive remuneration system and memperhatikan tingkat upah di industri sejenis, peraturan pays attention to wage levels in similar industries, labor ketenagakerjaan, peraturan upah minimum provinsi (UMP), regulations, provincial minimum wage regulations (UMP), serta kemampuan keuangan Perseroan. Pemenuhan and the Company’s financial capabilities. Implementation kesejahteraan karyawan juga diwujudkan dalam kebebasan of employee welfare is also manifested in the freedom of berserikat dan berkumpul, pemenuhan sarana dan association and assembly, provision of health and safety prasarana kesehatan dan keselamatan kerja, serta berbagai facilities and infrastructure, as well as various activities that kegiatan kebersamaan yang bertujuan untuk menjalin aim to establish good communication and build a harmonious komunikasi yang baik dan membangun lingkungan kerja work environment with all employees. yang harmonis dengan seluruh karyawan.

Strategi Pengembangan SDM 2019 HR Development Strategy 2019

Agar pengelolaan dan pengembangan SDM berkelanjutan, With a view to manage human resources in a directed and Perseroan telah menyusun rencana dan strategi sustainable manner, the Company has prepared the HR pengembangan SDM untuk tahun 2019, sebagaimana development plan and strategy for 2019, as explained below: dijelaskan berikut: 1. Menyusun kamus kompetensi sebagai landasan dalam 1. Compile a dictionary of competencies as a foundation of melakukan pengembangan SDM; HR development; 2. Mengadakan pengembangan jalur karir untuk 2. Establish career paths to encourage professional HR mendorong perkembangan SDM secara profesional; development; 3. Menyusun SOP dan kebijakan untuk diterapkan dalam 3. Develop SOPs and policies to be implemented in the sistem pengembangan SDM agar lebih sistematis dan HR development system to be more systematic and terstruktur. stuctured. 60 LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

4 61 PT HARUM ENERGY TBK / ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN 2018 ANNUALREPORT MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

62 TINJAUAN EKONOMI Economic Review

Keadaan ekonomi global yang melandai serta The sluggish conditions of the global economy and ketidakpastian pasar keuangan global yang masih tinggi uncertainties in global financial markets has adversely / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / mempengaruhi volume perdagangan dunia sehingga affected world trade volumes in 2018, leading to a moderate mengalami perlambatan moderat pertumbuhan ekonomi slowdown in economic growth. This slowdown has also been selama tahun 2018. Perlambatan perdagangan dunia influenced by lower trading activity in developed countries, ini dipengaruhi oleh rendahnya aktivitas perdagangan the re-emergence of protectionism, imposition of import di negara maju, eskalasi isu proteksionisme, penetapan tariffs by the United States, as well as negative sentiments tarif impor oleh Amerika Serikat, dan sentimen negatif surrounding Brexit. On the other hand, export and negative Brexit. Sementara itu, aktivitas ekspor dan impor di negara import activities in developing countries have increased, LAPORAN TAHUNAN 2018 berkembang tumbuh meningkat, dipengaruhi oleh aksi which were influenced by frontloading by China and its policy frontloading dan kebijakan penurunan pajak impor oleh of reducing import taxes. Tiongkok.

Volume perdagangan dunia yang menyusut mempengaruhi The shrinking volume in world trade have caused a decline in harga komoditas global yang juga menurun, termasuk global commodity prices, including coal, which is especially harga batubara, yang khususnya terlihat diparuh tahun felt in the second half of the year. The price of low-calorie kedua. Penurunan harga batubara ekspor Indonesia Indonesian export coal continued to weaken following a drop yang berkalori rendah terus berlanjut disebabkan oleh in Chinese demand as a result of the tightening of coal imports penurunan permintaan Tiongkok yang sejalan dengan and an increase in domestic coal supply in China. In addition, pengetatan impor batubara serta peningkatan pasokan coal prices took a further hit from lower Indian imports as batubara domestik di Tiongkok. Di samping itu, penurunan well as increased supply from other exporting regions. Other harga batubara juga dipengaruhi oleh penurunan impor influencing factors include an escalation in the trade war and India serta peningkatan pasokan dari negara-negara the transition in world demand to high-calorie coal due to eksportir lain. Faktor lainnnya yang turut berpengaruh environmental concerns. adalah eskalasi perang dagang serta terjadinya peralihan permintaan dunia ke batubara kalori tinggi karena terkait isu lingkungan.

(Sumber: Tinjauan Kebijakan Moneter Desember 2018) (Source: Monetary Policy Review December 2018) MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

TINJAUAN INDUSTRI 63

Industry Overview PT HARUM ENERGY TBK /

Kondisi perdagangan komoditas global di tahun 2018 The conditions surrounding international commodity trade tersebut mempengaruhi industri pertambangan global during 2018 have obviously affected the global mining yang masih menghadapi tantangan volatilitas. Di Uni industry which is still beset with volatility issues. At the 2018 ANNUALREPORT Eropa, masih terdapat kehawatiran tentang dampak dari regional level, the European Union continues to grapple with Brexit, sementara di Amerika Serikat masih menghadapi uncertainties over the impact of Brexit, while the United tantangan ketidakpastian prospek pertumbuhan. States was still facing challenges over growth prospects.

Meskipun demikian, pasar batubara Indonesia masih Nonetheless, the Indonesian coal market remains attractive to menarik bagi pelaku usaha dan investor, meskipun businesses and investors in spite of a slackening in coal prices. harga batubara melemah. Salah satu faktor pendukung In addition, a factor supporting the Indonesian coal industry is terjaganya pasar batubara Indonesia adalah stabilnya the stability of the domestic coal demand which is expected permintaan batubara domestik yang diharapkan akan terus to continue growing in the years to come, as evidenced by bertumbuh di tahun-tahun kedepan, seperti terlihat dari the government’s policy to enforce the domestic market kebijakan pemerintah untuk menerapkan Domestic Market obligation (DMO). Obligation (DMO).

Produksi batubara di Indonesia tumbuh menjadi 528 juta Indonesian coal production grew to 528 million tons in 2018, ton di tahun 2018, dari 461 juta ton di tahun 2017. Capaian from 461 million tons in 2017. This outcome is well above produksi ini berada di atas target yang tercatat dalam the target set in the 2018 Work and Budget Plan (RKAB) of Rencana Kerja Anggaran dan Biaya (RKAB) tahun 2018 485 million tons. In addition to the improvement in prices sebesar 485 juta ton. Disamping adanya kenaikan harga from late 2017, the rise in Indonesian coal production can be sejak 2017, peningkatan produksi batubara Indonesia ini attributed to increased production quotas by the government juga tidak lepas dari adanya peningkatan kuota produksi as part of the effort to boost the country’s export revenues. oleh Pemerintah, sebagai bagian dari upaya peningkatan Coal consumption by the domestic market also grew in 2018 pendapatan ekspor negara. Konsumsi batubara domestik to 115 million tons from 97 million tons in 2017, which helped juga meningkat ditahun 2018 menjadi 115 juta ton dari 97 partially offset the weakness in the export market in the later juta ton ditahun sebelumnya, yang mengurangi dampak part of 2018. melemahnya pasar ekspor batubara dunia di akhir tahun 2018.

Kinerja pasar batubara Indonesia yang positip pada The positive performance of the Indonesian coal industry has akhirnya meningkatkan penerimaan negara bukan pajak predictably increased the government’s non-tax state revenue (PNBP) subsektor minerba hingga mencapai Rp 50 triliun, (PNBP) for the minerals subsector amounting to Rp50 trillion, melebihi target yang dicanangkan sebesar Rp 32 triliun. which exceeds the Rp32 trillion target. This achievement also Pencapaian ini sekaligus melampaui penerimaan pada surpasses the 2017 revenue of Rp40.6 trillion. tahun 2017 yang mencapai Rp 40,6 triliun. (Sumber : Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral) (Source: Ministry of Energy and Mineral Resources) ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

64 TINJAUAN OPERASIONAL Operational Review

Kegiatan usaha Perseroan berada di bidang pertambangan, The Company’s business activities are carried out in the areas industri, perdagangan, dan jasa yang dijalankan melalui of mining, industry, trade and services and conducted through / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Entitas Anak sebagaimana dijelaskan berikut ini. its Subsidiaries as described below.

Wilayah Konsensi Concession Areas

Perseroan memiliki 4 wilayah konsesi yang dikelola oleh The Company has 4 concession areas managed by subsidiaries Entitas Anak dan Entitas Asosiasi di Wilayah Kabupaten and associates in Kutai Kartanegara regency, East Kutai LAPORAN TAHUNAN 2018 Kutai Kartanegara dan Kabupaten Kutai Timur dan Kota regency and Samarinda City in East Kalimantan Province. Of Samarinda di Provinsi Kalimantan Timur. Dari total 4 the 4 mines owned, 3 were actively producing in 2018, while lokasi tambang yang dimiliki, 3 diantaranya telah aktif the 4th is expected to begin operations in 2019. berproduksi di tahun 2018, sedangkan 1 lainnya diharapkan dapat mulai berproduksi pada tahun 2019.

MSJ sebagai Entitas Anak Perseroan mengoperasikan MSJ as a Subsidiary operates a coal mining concession area wilayah konsesi penambangan batubara seluas sekitar of around 20,380 hectares in 2 areas in East Kalimantan 20.380 hektar di 2 wilayah di Propinsi Kalimantan Timur, Province, namely Kutai Kartanegara Regency and Samarinda yakni Kabupaten Kutai Kartanegara dan Kota Samarinda. city.

Entitas Anak lainnya yang beroperasi di tahun 2018 adalah Other Subsidiaries which were in operation in 2018 include SBB dan KUP. SBB dan KUP memiliki wilayah konsesi SBB and KUP. SBB and KUP have control over concession penambangan batubara masing-masing seluas 24.930 Ha areas covering 24,930 hectares and 2,662 hectares dan 2.662 Ha di wilayah Kabupaten Kutai Kartanegara. respectively in Kutai Kartanegara Regency.

Produksi Batubara Coal Production

Pada tahun 2018, MSJ telah memproduksi 3.3 juta ton In 2018, MSJ produced 3.3 million tons of coal from its mining batubara yang berasal dari kegiatan penambangannya di activities in Block E, with 36.9 million bcm of overburden Blok E, dengan memindahkan 36.9 juta bcm lapisan tanah removal and a stripping ratio of 11.3x. penutup dan nisbah kupas sebesar 11.3x.

Metode penambangan yang dilakukan oleh MSJ, KUP dan MSJ, KUP and SBB adopt an open pit mining process. The SBB adalah penambangan terbuka. Kegiatan penambangan process includes working with sub-contractor for mining, tersebut dilakukan bersama sub-kontraktor untuk kegiatan stripping of overburden, coal-getting, and various other penambangan, pengupasan lapisan tanah penutup, supporting activities. pengambilan batubara, dan berbagai kegiatan penunjang lainnya.

Selain MSJ, SBB memproduksi 0.5 juta ton batubara di In addition to MSJ, SBB produced 0.5 million tons of coal tahun 2018, dengan memindahkan 5.1 juta bcm lapisan in 2018, with 5.1 million bcm of overburden removal and a tanah penutup dan nisbah kupas sebesar 11.1x. stripping ratio of 11.1x.

Pada masa yang sama, KUP memproduksi 0.4 juta ton In the same period, KUP produced 0.4 million tons of coal batubara di tahun 2018, dengan memindahkan 4.1 juta bcm in 2018, with 4.1 million bcm of overburden removal and a lapisan tanah penutup dan nisbah kupas sebesar 11.4x. stripping ratio of 11.4x. MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

ASPEK PEMASARAN 65

Marketing PT HARUM ENERGY TBK /

Strategi pemasaran utama yang dilakukan Perseroan The main marketing strategy employed by the Company is adalah memasarkan produknya ke berbagai klien potensial to market its products to potential clients (buyers), both in

(pembeli) batubara baik di pasar domestik maupun the domestic as well as international markets. This strategy 2018 ANNUALREPORT internasional. Strategi ini melibatkan pembinaan hubungan involved building long-term relationships with customers jangka panjang dengan para pelanggan melalui komunikasi through regular communications to understand their needs yang rutin untuk mengetahui persyaratan dan kebutuhan and requirements. This is achieved through direct visits to mereka. Hal ini dicapai melalui kunjungan langsung client locations, active participations in industry events, as ke lokasi pelanggan, partisipasi aktif di berbagai acara well as arranging client visits to the Company’s mine sites. industri, maupun mengatur kunjungan pelanggan ke lokasi tambang Perseroan.

Pasar Perseroan untuk wilayah internasional meliputi The Company’s international market destinations cover wilayah Asia Timur (Korea Selatan, Tiongkok, Taiwan, the regions of East Asia (South Korea, China, Taiwan, Japan Jepang, dan Hongkong), Asia Tenggara (Malaysia, Thailand, and Hong Kong), Southeast Asia (Malaysia, Thailand and dan Vietnam), dan Asia Selatan (India dan Bangladesh). Vietnam), and South Asia (India and Bangladesh). Of the three Dari ketiga kelompok wilayah tersebut, kontribusi terbesar regional groups, the Company has the highest contribution berasal dari wilayah Asia Timur dengan jumlah penjualan from East Asia with total sales of USD156.8 million, followed mencapai USD156,8 juta, diikuti kawasan Asia Tenggara by Southeast Asia at USD93.1 million, and South Asia at sebesar USD93,1 juta, dan kawasan Asia Selatan sebesar USD72.3 million. USD72,3 juta.

Kontribusi Volume Penjualan Sales Volume Contribution

India India Filipina / The Philippines 24% 4% 2% Jepang / Japan Thailand Jepang / Japan 1% 5% 1%

Malaysia Bangladesh Malaysia 22% 5% 29% Tiongkok / China 12% Thailand 4% 2018 2017 Bangladesh 2%

Tiongkok / China 14% Korea Selatan/ Korea Selatan/ Taiwan Taiwan South Korea South Korea 2% 16% 31% 26% ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

66 TINJAUAN KEUANGAN Financial Review

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Konsolidasian Consolidated Profit and Loss Statement and Comprehensive Income / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 2017 Pertumbuhan Keterangan (juta USD / (juta USD / Growth Item million USD) million USD) (%) Pendapatan 336,7 325,6 3.4 Revenue Beban Pokok Pendapatan dan (235,2) (213,7) 10.1 Cost of Revenue and Direct Costs Beban Langsung

LAPORAN TAHUNAN 2018 Laba Bruto 101,5 111,9 (9.3) Gross Profit Laba Sebelum Pajak Penghasilan 48,2 73,0 (34.0) Profit Before Income Tax Beban Pajak Penghasilan (8,0) (17,3) (53.8) Income Tax Expense Laba Tahun Berjalan yang Dapat 40,2 55,8 (27.9) Profit for the Year Attributable to: Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk 31,8 45,3 (29.7) Owners of the Parent Kepentingan Nonpengendali 8,4 10,5 (19.8) Non-controlling interests Total Penghasilan Komprehensif Total Comprehensive Income for Tahun Berjalan yang Dapat 41,7 55,0 (24.1) the Year Attributable to: Diatribusikan Kepada: Pemilik Entitas Induk 33,2 44,4 (25.2) Owners of the Parent Kepentingan Nonpengendali 8,5 10,5 (19.6) Non-controlling interests Laba per Saham Dasar Basic Earnings Per Share 0.01239 0.01739 (28.8) (Satuan Penuh) (Full Amount)

Pendapatan Revenue

Total volume penjualan batubara Perseroan di tahun 2018 The Company’s sales volume in 2018 is 4.6 million tons, or adalah 4,6 juta ton, atau lebih rendah 4,5% dibandingkan lower by 4.5% compared with 4.8 million ton of coal sold in dengan 4,8 juta ton penjualan di tahun sebelumnya. Pada the previous year. In 2018, the Company’s Average Selling tahun 2018, harga jual rata-rata (ASP) batubara Perseroan Price (ASP) increased by 7.3% to USD70.6 per ton from meningkat 7,3% menjadi USD70,6 per ton dari dari USD65.7 achieved in 2017. USD65,7 per ton di tahun 2017.

Pada tahun 2018, pendapatan Perseroan meningkat In 2018, the Company’s revenue increased by 3.4% to sebesar 3,4% menjadi USD336,7 juta dari USD325,6 juta USD336.7 million from USD325.6 million in 2017. This di tahun 2017. Kenaikan pendapatan ini diperoleh terutama increase is achieved primarily by the 7.3% increase in the dari kenaikan ASP Perseroan sebesar 7,3% di tahun 2018. Company’s ASP in 2018.

Rincian pendapatan perseroan pada tahun 2018 diuraikan Details of the Company’s 2018 revenues are described in the seperti berikut: following table:

2018 2017 Pertumbuhan Keterangan (juta USD / (juta USD / Growth Item million USD) million USD) (%) Penjualan Batubara Coal Sales Ekspor 322.2 314.2 2.5 Exports Pendapatan Sewa Rental Income Alat berat 6.4 5.7 13.1 Heavy Equipment Jalan pengangkutan 6.2 5.2 18.7 Hauling Road Time dan freight charter 1.9 0.5 260.3 Time and freight charter Total Pendapatan 336.7 325.6 3.4 Total Revenue MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

Pengupasan Lapisan Tanah dan Rasio Pengupasan MSJ 67 Overburden Removal Strip Ratio MSJ

0 2 4 6 8 10 12 14 PT HARUM ENERGY TBK / (x)

Kuartal 4 2018 Quarter 4 2018 14.8 12.8

Kuartal 3 2018 Quarter 3 2018 14.9 11.2 11.3 Kuartal 2 2018 Quarter 2 2018 9.0 11.0

2018 ANNUALREPORT

Kuartal 1 2018 Quarter 1 2018 7.4 9.4

Kuartal 4 2017 Quarter 4 2017 7.2 7.2

Kuartal 3 2017 Quarter 3 2017 7.9 7.8 8.0 Kuartal 2 2017 Quarter 2 2017 9.5 9.0

Kuartal 1 2017 Quarter 1 2017 9.2 8.0

(juta bcm) 0 5 10 15 20 (million bcm)

Pengupasan Lapisan Atas Rasio Pengupasan Rata-rata Rasio Pengupasan Tanah (x) Overburden Removal Strip Ratio Average Strip Ratio (x)

Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenues

Secara garis besar, biaya penambangan batubara In general, coal mining costs include overburden removal mencakup biaya pengerukan, pengangkutan, pemboran costs, transportation, drilling and blasting, as well as dan peledakan, serta penggalian dan pemuatan. Biaya coal getting and loading. The Company’s mining cost was penambangan di tahun 2018 mencapai USD136.9 juta, naik USD136.9 million in 2018, higher by 26.9% from USD107.9 26,9% dari USD107.9 juta di tahun 2017. Kenaikan tersebut million in 2017. The increase in cost was due to higher average disebabkan oleh kenaikan nisbah kupas rata-rata sebesar Stripping Ratio (SR) of 11.3x in 2018 compared to 8.0x in 11.3x di tahun 2018 dibandingkan 8.0x di 2017 dan harga 2017 and average fuel price that was 28.3% higher than the rata-rata bahan bakar yang meningkat 28.3% dibandingkan previous year. dengan tahun sebelumnya.

Biaya pembelian batubara meningkat menjadi Cost of coal purchase increased to USD54.9 million in 2018 USD54,9 juta di tahun 2018 dari USD47,2 juta di tahun from USD47.2 million in 2017 due to a higher sales volume 2017 karena meningkatnya volume penjualan batubara for blended coal. The Company blended its own produced hasil pencampuran. Perseroan mencampur batubara hasil coal with coal purchased from other parties to obtain certain produksinya sendiri dengan batubara yang dibeli dari pihak specification required by its customer. luar untuk memenuhi spesifikasi batubara yang disyaratkan oleh pelanggannya.

Biaya royalti di tahun 2018 meningkat 3,7% menjadi Meanwhile, the royalty expense in 2018 increased slightly by USD34,2 juta di tahun 2018 dibandingkan dengan USD33,0 3.7% to USD34.2 million from USD33.0 million in 2017, in line juta di tahun 2017, seiring dengan kenaikan penjualan with the higher coal revenues in 2018. batubara di tahun 2018.

Karena faktor-faktor tersebut di atas, beban pokok In line with the above factors, the overall cost of revenues pendapatan naik 10,1% menjadi USD235,2 juta di tahun increased by 10.1% to USD235.2 million in 2018 from USD213.7 2018 dari USD213,7 juta di tahun sebelumnya. million last year.

Laba Bruto Gross Profit

Laba bruto Perseroan menurun 9,3%, dari USD111,9 juta The Company’s gross profit decreased by 9.3%, from di 2017 menjadi USD101,5 juta di 2018. Penurunan ini USD111.9 million in 2017 to USD101.5 million in 2018. This disebabkan oleh beban pokok pendapatan dan beban decrease was due to higher cost of revenue and direct langsung yang lebih tinggi dari tahun 2017 sebesar 10,1%. expenses from 2017 by 10.1%. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

68 Beban Operasional Operating Expenses

Beban penjualan meningkat 15,3% menjadi USD21,6 juta Selling expenses increased by 15.3% to USD21.6 million in di tahun 2018, dari USD18,7 juta di tahun 2017. Kenaikan 2018, from USD18.7 million in 2017. The increase came mainly tersebut berasal dari adanya biaya tambahan berkaitan from additional expenses related to the fulfilment of the dengan pemenuhan kewajiban pasar domestik di tahun 2018 domestic market obligation in 2018.

Beban umum dan administrasi meningkat 36,9% menjadi General and administrative expenses increased 36.9% to USD28,8 juta di tahun 2018, dari USD21,1 juta di tahun USD28.8 million in 2018, from USD21.1 million in 2017. This / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2017. Hal ini di antaranya disebabkan oleh kenaikan biaya was due to the higher salaries and allowances, as well as tax gaji dan tunjangan serta biaya pajak dan perizinan. and licenses expenses.

Laba usaha menurun menjadi USD51,0 juta di 2018, dari Operating profit decreased to USD51.0 million in 2018 from USD72,1 juta di 2017, yang membuat margin laba usaha USD72.1 million in 2017, causing operating profit margin turun menjadi 15,2% di 2018 dari 22,1% di 2017. Perseroan to decrease to 15.2% in 2018 from 22.1% in 2017. In 2018, di tahun 2018 mencatatkan pendapatan sebelum bunga, the Company earned a total Earning Before Interest, Tax, LAPORAN TAHUNAN 2018 pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) sejumlah Depreciation and Amortization (EBITDA) of USD66.0 million USD66,0 juta, turun 21,8% dari USD84,4 juta tahun 2017, or 21.8% lower from USD84.4 million in 2017, resulting an sehingga marjin EBITDA menjadi 19,6% di tahun 2018 EBITDA margin of 19.6% in 2018 compared with 25.9% in dibdandingkan dengan 25,9% di tahun 2017. 2017.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Profit Before Income Tax

Laba sebelum pajak penghasilan mengalami penurunan Profit before income tax decreased by 34.0% from USD73.0 sebesar 34,0% dari USD73,0 juta di 2017 menjadi USD48,2 juta million in 2017 to USD48.2 million in 2018. This decrease was di 2018. Penurunan laba sebelum pajak penghasilan disebabkan due to a general increase across all operating expenses. oleh meningkatnya beban-beban usaha pada umumnya.

Laba Tahun Berjalan Current Year Profit

Laba tahun berjalan pada tahun 2018 tercatat sebesar Current year profit in 2018 was recorded at USD40.2 million, USD40,2 juta, turun 27,9% dari USD55,8 juta di tahun down 27.9% from USD55.8 million in 2017. This decrease was 2017. Penurunan ini terutama dikarenakan turunnya laba mainly driven by a lower operating profit. Overall, net profit usaha. Marjin laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik margin attributable to the owners of the Company decreased entitas induk menurun menjadi 9,4% di tahun 2018 dari to 9.4% in 2018 from 13.9% in 2017. 13,9% di tahun 2017.

Total Penghasilan Komprehensif Tahun Total Comprehensive Income for the Year Berjalan

Pada tahun 2018, total penghasilan komprehensif tahun In 2018, the total comprehensive income for the year was berjalan tercatat sebesar USD41,7 juta, turun 24,1% dari recorded at USD41.7 million, down 24.1% from USD55.0 USD55,0 juta di 2017. Dari nilai tersebut, yang dapat million in 2017. Of this figure, attributable to owners of the diatritribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar parent entity amount to USD33.2 million and attributable to USD33,2 juta dan sebesar USD8,5 juta diatribusikan non-controlling interests amount to USD8.5 million. kepada kepentingan nonpengendali.

Laba per Saham Dasar Basic Earnings per Share

Pada tahun 2018, laba per saham dasar Perseroan tercatat In 2018, the Company’s basic earnings per share was sebesar USD0,01239, turun 28,7% dari USD0,01739 di USD0.01239, down 28.7% from USD0.01739 in 2017. tahun 2017.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position

2018 2017 Pertumbuhan Keterangan (juta USD / (juta USD / Growth Item million USD) million USD) (%) Aset Assets Aset Lancar 310.8 314.8 (1.3) Current Assets Aset Tidak Lancar 157.2 144.6 8.7 Non-Current Assets Total Aset 468.0 459.4 1.9 Total Assets MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

2018 2017 Pertumbuhan 69 Keterangan (juta USD / (juta USD / Growth Item million USD) million USD) (%) PT HARUM ENERGY TBK / Liabilitas Liabilities Liabilitas Jangka Pendek 68.2 55.4 23.1 Liabilities Liabilitas jangka Panjang 11.3 8.2 37.9 Non-Current Liabilities Total Liabilitas 79.5 63.6 25.0 Total Liabilities Total Ekuitas 388.5 395.9 (1.9) Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 468.0 459.4 1.9 Total Liabilities and Equity 2018 ANNUALREPORT

2017 2018 468.0 459.4 395.9 388.5

79.5 63.5

Total Aset Total Liabilitas Total Ekuitas Total Assets Total Liabilities Total Equity

(dalam juta USD / in million USD)

Total Aset Total Assets

Total aset per 31 Desember 2018 mengalami kenaikan Total assets as of December 31, 2018 increased to USD468,0 menjadi USD468,0 juta dari USD459,4 juta per million compared with USD459.4 million on December 31, 31 Desember 2017. Peningkatan total aset ini mencapai 2017. This increase of 1.9% came from inventories which rose 1,9% yang berasal dari persediaan yang meningkat dari from USD11.6 million in 2017 to USD35.3 million in 2018. USD11,6 juta di 2017 menjadi USD35,3 juta di 2018.

Total Aset Lancar Total Current Assets

Total aset lancar per 31 Desember 2018 mengalami Total current assets decreased from USD314.80 million penurunan dari USD314,8 juta per 31 Desember 2017 as at December 31, 2017 to USD310.8 million in 2018. The menjadi USD310,8 juta di tahun 2018. Penurunan tersebut decrease was caused by a lower cash and cash balance which dipengaruhi oleh kas dan setara kas yang turun menjadi stood at USD216.4 million at December 31, 2018, compared USD216,4 juta per 31 Desember 2018 dari USD266,4 juta with USD266.4 million at the end of 2017, which was partly di akhir tahun 2017, yang sebagian diimbangi dengan offset by the increase of inventories to USD35.3 million at kenaikan persediaan menjadi USD35,3 juta akhir tahun December 31, 2018 from USD11.6 million at December 31, 2017, 2018 dari USD11,6 pada akhir tahun lalu, kenaikan posisi the increase of trade receivables equivalents to USD35.5 piutang usaha menjadi USD35,5 juta per 31 Desember 2018 million at December 31, 2018 from USD25.6 million at dari USD25,6 juta pada 31 Desember 2017 dan uang muka December 31, 2017 and advances to suppliers which increased pemasok yang naik menjadi USD14,5 juta per 31 Desember to USD14.5 million at December 31, 2018 from USD7.1 million 2018 dari USD7,1 juta per 31 Desember 2017. at December 31, 2017.

Total Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

Per 31 Desember 2018 total aset tidak lancar mengalami As of December 31, 2018, total non-current assets increased peningkatan menjadi USD157,2 juta dari USD144,6 juta per to USD157.2 million from USD144.6 million on December 31 31 Desember 2017. Peningkatan total aset tidak lancar ini ,2017. The rise of total non-current assets was affected by an berasal dari kenaikan properti pertambangan, aset pajak increase in mine properties, deferred tax assets and goodwill tangguhan, goodwill, yang diimbangi dengan penurunan which was partially offset by the decrease of investments in dari investasi pada entitas Asosiasi dan ventura bersama. Associate and a joint venture. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

70 Total Liabilitas Total Liabilities

Per 31 Desember 2018 total liabilitas mengalami Total liabilities as of December 31, 2018 increased to USD79.5 peningkatan menjadi USD79,5 juta dari USD63,6 juta per million from USD63.6 million recorded on December 31, 2017. 31 Desember 2017. Peningkatan total liabilitas sebesar This rise of 25.0% was caused by current liabilities increasing 25,0% disebabkan oleh peningkatan liabilitas jangka by 23.1% and non-current liabilities rising by 37.9%. pendek sebesar 23,1% dan peningkatan liabilitas jangka panjang sebesar 37,9%.

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities

Total liabilitas jangka pendek Perseroan di tahun 2018 The Company’s total current liabilities in 2018 totaled mencapai USD68,2 juta, naik 23,1% dari USD55,3 juta pada USD68.2 million, a rise of 23.1% from USD55.3 million in 2017. tahun 2017. Peningkatan tersebut terutama disebabkan This was mainly due to an accumulation of accrued expenses oleh meningkatnya biaya yang masih harus dibayar dan and trade payables. utang usaha. LAPORAN TAHUNAN 2018 Total Liabilitas Jangka Panjang Total Non-current Liabilities

Total liabilitas jangka panjang per 31 Desember 2018 Total non-current liabilities increased by 37.9% from mengalami kenaikan sebesar 37,9%, dari USD8,2 juta USD8.2 million on 31 December 2017 to USD11.3 million at per 31 Desember 2017 menjadi USD11,3 juta di akhir the end of 2018. This resulted from increased provision over tahun 2018. Naiknya liabilitas jangka panjang berasal dari environmental management and employee benefit liabilities. meningkatnya provisi pengelolaan lingkungan hidup dan liabilitas imbalan kerja.

Total Ekuitas Total Equity

Perolehan ekuitas di tahun 2018 sebesar USD388,5 juta, Total equity in 2018 amounted to USD388.5 million, or down turun 1,9% dari USD395,9 juta pada tahun 2017. Penurunan 1.9% from USD395.9 million in 2017. This was mainly due to ekuitas terutama disebabkan oleh tambahan laba tahun the profit generated during the priod which was offset with berjalan yang diimbangi dengan pembayaran dividen kas di the cash dividend distribution in 2018. tahun 2018.

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Cash Flow Statement

2018 2017 Pertumbuhan Keterangan (juta USD / (juta USD / Growth Item million USD) million USD) (%) Kas Neto yang Diperoleh dari Net Cash Provided by Operating 24.9 54.6 (54.4) Aktivitas Operasi Activities Kas Neto yang Digunakan untuk (12.3) (8.6) 42.3 Net Cash Used in Investing Activities Aktivitas Investasi Kas Neto yang Digunakan untuk (62.6) (10.7) 487.3 Net Cash Used in Financing Activities Aktivitas Pendanaan Penurunan / Kenaikan net Kas dan Net (Decrease)/Increase in Cash and (49.9) 35.3 (241.3) Setara Kas Cash Equivalents Cash and Cash Equivalents at Kas dan Setara Kas Awal Tahun 266.4 231.0 15.3 Beginning of the Year Cash and Cash Equivalents at End of Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 216.4 266.4 (18.7) the Year

2017 2018

54.6 Kas Neto yang Digunakan untuk Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi Aktivitas Pendanaan 24.9 Net Cash Used in Investment Net Cash Used in Financing Activities Activities

Kas Neto yang Diperoleh dari (8.6) (10.7) Aktivitas Operasi (12.3) Net Cash Provided by Operating Activities

(dalam juta USD) / (in million USD) (62.6) MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

71 Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Net Cash Provided by Operating Activities Operasi PT HARUM ENERGY TBK /

Pada tahun 2018, kas neto yang diperoleh dari aktivitas In 2018, net cash from operating activities totaled USD24.9 operasi mencapai USD24,9 juta, yang terutama berasal million, which mainly originated from cash receipts from dari penerimaan kas dari pelanggan sebesar USD326,8 juta customers amounting to USD326.8 million and deducted dikurangi pembayaran kepada pemasok dan beban operasi by payments to suppliers and other operating expenses of lainnya sebesar USD222,4 juta. Perseroan juga membayar USD222.4 million. The Company also paid royalties to the royalti ke Pemerintah dan pajak penghasilan badan yang Government and corporate income tax of USD33.3 million 2018 ANNUALREPORT masing-masing sebesar USD33,3 juta dan USD27,9 juta and USD27.9 million repectively in 2018. pada tahun 2018.

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used in Investment Activities Aktivitas Investasi

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi Net cash used in investing activities increased to USD12.3 meningkat menjadi USD12,3 juta di tahun 2018 million in 2018 compared with USD8.6 million last year. dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar USD8,6 This increase was mainly due to the shares acquisition in juta. Peningkatan ini terutama disebabkan adanya akuisisi Subsidiaries, BKP and SBB. saham dalam Entitas Anak, BKP and SBB.

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used in Financing Activities Aktivitas Pendanaan

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan di Net cash used in financing activities in 2018 increased to tahun 2018 meningkat menjadi USD62,6 juta dibandingkan USD62.6 million from USD10.7 million in 2017. The increase dengan USD10,7 juta di tahun 2017. Peningkatan tersebut came from payment of cash dividends and loan repayments berasal dari pembayaran dividen kas dan pembayaran to third parties and payments of loans to third parties related pinjaman kepada pihak ketiga dan pembayaran pinjaman to acquisition of Subsidiaries. kepada pihak ketiga yang berkenaan dengan akuisisi Entitas Anak.

Rasio Profitabilitas Profitability Ratios

2018 2017 Keterangan Item (%) (%) Laba Kotor 30.1 34.4 Gross Profit Laba Usaha 15.2 22.1 Operating Profit EBITDA 19.6 25.9 EBITDA Laba Bersih 9.4 13.9 Net Profit

Rasio profitabilitas yang diukur dengan menggunakan In 2018, profitability ratio as measured using gross profit, rasio laba kotor, laba usaha, EBITDA, dan laba bersih di operating profit, EBITDA, and net income ratios have all tahun 2018 seluruhnya mengalami penurunan dibanding decreased compared to 2017. This shows that the Company tahun 2017. Hal ini menunjukan bahwa Perseroan perlu needs to continually increase its efforts to be more effective terus meningkatkan upayanya untuk lebih efektif dan and efficient in managing its operating expenses to improve efisien dalam mengelola beban-beban usahanya untuk profitability. meningkatkan keuntungan atau laba.

Kemampuan Membayar Utang Debt Paying Ability (dalam % atau dinyatakan lain) (in % or as otherwise stated)

Keterangan 2018 2017 Item Return on Assets (ROA) 6.8 9.9 Return on Assets (ROA) Return on Equity (ROE) 10.5 14.4 Return on Equity (ROE) Rasio Perputaran Piutang 11x 13x Receivables Turnover ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

72 Keterangan 2018 2017 Item Jangka Waktu Rata-rata Penagihan 33 hari/days 28 hari/days Average Collection Period Rasio Likuiditas Liquidity Ratio Total Aset Lancar terhadap Total Liabilitas Total Current Assets to Total Short-Term 4.6x 5.5x Jangka Pendek Liabilities Rasio Solvabilitas Solvability Ratio Total Liabilitas terhadap Total Aset 0.2x 0.1x Total Liabilities to Total Assets Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas 0.3x 0.2x Total Liabilities to Total Equity

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Utang Bersih/(Kas Bersih) terhadap EBITDA (3.3)x (3.2)x Net Debt/(Net Cash) to EBITDA

Rasio Likuiditas Liquidity Ratio

Perseroan mencatat rasio lancar yang diperoleh di The Company’s current ratio in 2018 was 4.6x, lower than the tahun 2018 sebesar 4,6x atau turun dibandingkan tahun previous year ratio of 5.5x. Nevertheless, the ratio still shows sebelumnya yang tercatat sebesar 5,5x. Namun demikian, that the Company had sufficient current assets to meet its LAPORAN TAHUNAN 2018 hal ini tetap menunjukkan Perseroan memiliki aset lancar current liabilities. yang memadai untuk melunasi kewajiban jangka pendek.

Rasio Solvabilitas Solvability Ratio

Pada tahun, Perseroan mengukur tingkat solvabilitas The Company determined its solvency level for the year by dengan rasio liabilitas terhadap total ekuitas dan rasio measuring the ratios of liabilities to total equity and liabilities liabilitas terhadap total aset. Kedua rasio tersebut to total assets. Both of these ratios experienced an increase, mengalami peningkatan, dimana rasio liabilitas terhadap where liabilities to total equity ratio was 0.3x compared to total ekuitas mencapai 0,3x dari 0,2x di tahun sebelumnya 0.2x in 2017 and the liabilities to total assets ratio was 0.2x dan rasio liabilitas terhadap total aset mencapai 0,2x compared to 0.1x in previous year. This increase shows that dari 0,1x di tahun sebelumnya. Kenaikan ini menunjukkan the Company had sufficient capital to cover long-term debt. Perseroan memiliki cukup modal untuk dapat menutupi utang jangka panjang.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Collectability of Accounts Receivable

Kolektibilitas piutang yang dilakukan Perseroan ditinjau The collectibility of accounts receivable is reviewed on a secara berkala. Analisa Perseroan terhadap rasio perputaran regular basis by the Company. The Company’s analysis of the piutang menunjukkan rata-rata periode penagihan menjadi receivables turnover ratio show an average billing period of selama 33 hari di tahun 2018 dibandingkan selama 28 hari 33 days in 2018, compared to 28 days in 2017. pada tahun 2017.

STRUKTUR MODAL Capital Structure

Kebijakan Manajemen atas struktur modal didasarkan The Management’s policy on capital structure is based on untuk melindungi kemampuan Perseroan dalam safeguarding the Company’s ability to maintain business mempertahankan kelangsungan usaha sehingga dapat continuity to provide positive results to Shareholders and tetap memberikan hasil positip bagi Pemegang Saham benefits to other stakeholders. The capital structure of the dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya. Struktur Company consists of cash and cash equivalents as well as modal Perseroan terdiri dari kas dan setara kas serta equity of Parent Entity Shareholders, which consists of issued ekuitas Pemegang Saham Induk, yang terdiri dari modal capital, additional paid-in capital, other comprehensive yang ditempatkan, tambahan modal disetor, penghasilan income and retained earnings. komprehensif lain dan saldo laba. MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

2018 2017 73 Keterangan (juta USD / (juta USD / Item million USD) million USD) PT HARUM ENERGY TBK / Kas dan setara kas 216,4 266,4 Cash and cash equivalents Ekuitas yang Didistribusikan Kepada Equity Attributable to the owners of the 302,0 315,3 Pemilik Parent Total 518,4 581,7 Total

Struktur permodalan Perseroan ini secara rutin dikaji oleh The Company’s capital structure is regularly reviewed by

Direksi. Upaya ini dilakukan dengan mempertimbangkan the BoD. This is carried out by considering the issues around 2018 ANNUALREPORT aspek-aspek permodalan dan risiko yang dihadapi. capital and the risks faced. INVESTASI BARANG MODAL Capital Investment

Investasi barang modal ditunjukan sebagai bukti bahwa Investment in capital goods is an evidence that the Company Perseroan mendukung kelancaran kegiatan operasional dan is devoted to ensuring smooth operations and business pertumbuhan usaha. Investasi barang modal yang dilakukan growth. The Company’s capital investments in the last 2 years Perseroan dalam 2 tahun terakhir diuraikan sebagai berikut: are shown in the following table:

2018 2017 Keterangan (juta USD / (juta USD / Item million USD) million USD) Penambahan Properti Pertambangan 6.2 8.8 Additional Mine Properties Perawatan Kapal Tunda dan Kapal Tongkang 2.5 0.5 Maintenance expenditure for tugboats and barges Kendaraan 0.3 0.5 Vehicles Alat-alat Berat 1.7 0.4 Heavy Equipment Peralatan dan Perlengkapan 0.2 - Equipment and Fixtures Total 10.9 10.2 Total

IKATAN MATERIAL TERKAIT INVESTASI BARANG MODAL Material Commitments on Capital Investment

Pada tahun 2018, Perseroan tidak melakukan ikatan In 2018, the Company did not enter into material commitments material untuk investasi barang modal. on capital investment.

INFORMASI MATERIAL TERKAIT INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, PENGGABUNGAN/ PELEBURAN USAHA, AKUISISI, RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL Material Information on Investments, Divestments, Mergers/ Dissolutions, Acquisitions and Debt/ Capital Restructuring

Pada tanggal 23 Maret 2018, Perseroan melakukan akuisisi On March 23, 2018, the Company acquired a controlling stake atas 99,99996% kepemilikan saham atau 2.499.999 of 99.99996% ownership or 2,499,999 shares in BKP from all saham dari BKP dari seluruh modal dengan biaya perolehan issued at an acquisition cost of USD2.3 million. USD2,3 juta yang memberikan kendali pada Perseroan atas BKP. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

74 Pada tanggal 21 Agustus 2018, Perseroan membeli On August 21, 2018, the Company purchased an additional tambahan 49,99% kepemilikan atau sebanyak 99.999 saham 49.99% ownership or 99,999 shares in SBB at an acquisition SBB dengan biaya perolehan USD6,0 juta. Setelah akuisisi, cost of USD6.0 million. Following the purchase, the Company’s persentase kepemilikan Perseroan atas SBB meningkat dari ownership in SBB increased from 50.00% to 99.9995%. 50,00% menjadi 99,9995%. / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH MANAJEMEN DAN/ATAU KARYAWAN Share Ownership Program by Management and/or Employees LAPORAN TAHUNAN 2018

Pada tahun 2018, Perseroan tidak melakukan program In 2018, the Company did not initiate a share ownership kepemilikan saham oleh Manajemen dan/atau karyawan. program by Management and/ or employees.

PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM Use of Proceeds from Public Offering

Per tanggal 31 Desember 2016, Perseroan telah As of December 31, 2016, the Company has used all proceeds menggunakan seluruh dana hasil penawaran umum sesuai from the initial public offering in accordance with the outlined dengan rencana yang disampaikan pada prospektus plan in the public offering prospectus. As as result, no balance penawaran umum sehingga Perseroan tidak memiliki sisa from the initial public offering are reported in 2018. dana hasil penawaran umum untuk dilaporkan di tahun 2018.

KEBIJAKAN DIVIDEN Dividend Policy

Kebijakan pembagian dividen diputuskan berdasarkan The dividend policy has been decided based on policies in the kebijakan dalam Anggaran Dasar Perseroan dan melalui Company’s Articles of Association and through the General Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Pembayaran dividen Meeting of Shareholders (GMS). Dividend payments are dilakukan dengan mempertimbangkan hal-hal berikut: carried out by considering the following: 1. Kewajaran atas pembayaran dividen; 1. Fairness of dividend payments; 2. Memperhatikan kepentingan Perseroan; 2. Observing the interests of the Company; 3. Laba ditahan hasil usaha dan keuangan yang positif; 3. Retained earnings and financial results; 4. Kondisi likuiditas; 4. Liquidity condition; 5. Prospek usaha di masa depan (termasuk belanja modal 5. Future business prospects (including capital expenditure dan akuisisi); and acquisitions); 6. Kebutuhan kas; 6. Cash requirements; 7. Kesempatan bisnis; dan 7. Business opportunities; and 8. Faktor lain yang dianggap relevan. 8. Other factors considered relevant. MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

75 Pada tahun 2018 Perseroan membagikan dividen sesuai In 2018 the Company paid out dividends as according to keputusan rapat umum pemegang saham. Sedangkan the resolution of the general meeting of shareholders. In PT HARUM ENERGY TBK / tahun 2017, Perseroan memutuskan untuk tidak 2017 the Company decided not to distribute any dividend in membagikan dividen karena pertimbangan kondisi pasar consideration of the ongoing market conditions and future saat itu dan prospek usaha ke depan. Informasi mengenai business prospect. Information on the Company’s dividend kronologi pembagian dividen yang dilakukan Perseroan distribution history is as follows: sebagai berikut:

Tahun Buku Nilai Dividen per Saham Rasio Pembayaran Tanggal Pembayaran 2018 ANNUALREPORT Fiscal Year Value Dividend per Share Payout Ratio Payment Date 2010 Rp659 miliar / billion Rp244 80% 17 Juni / June 2011 2011 Rp1,027 miliar/ billion Rp380 70% 22 Juni / June 2012 2012 Rp681 miliar/ billion Rp252 53% 3 Juli /July 2013 2013 Rp297 miliar/ billion Rp110 60% 22 Juli /July 2014 2018 Rp585 miliar/ billion Rp249 99% 22 Juni /June 2018

TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN ATAU TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI Material Transactions Involving Conflicts of Interest or Transactions with Affiliates

Sifat Berelasi Nature of Relationship 1. KBP merupakan Entitas Induk langsung Perseroan; 1. KBP is the Company’s Parent Entity; 2. Lawrence Barki dan Steven Scott Barki merupakan 2. Lawrence Barki and Steven Scott Barki are the Pemegang Saham KBP; Shareholders of KBP; 3. LCM merupakan Entitas Asosiasi dari LLJ; 3. LCM is an Associate of LLJ; 4. Pihak berelasi yang dikendalikan oleh personil manajemen 4. Related parties controlled by key management personnel kunci dan atau memiliki Pemegang Saham utama yang and/ or having the same majority Shareholders as the sama dengan Perseroan adalah sebagai berikut: Company are as follows: a. PT Tambang Damai; a. PT Tambang Damai; b. PT Tanito Harum; b. PT Tanito Harum; c. PT Deutsche Real Estate Indonesia; c. PT Deutsche Real Estate Indonesia; d. PT Prima Armada Samudra; d. PT Prima Armada Samudra; e. PT Karya Wijaya Aneka Mineral. e. PT Karya Wijaya Aneka Mineral.

Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi In the normal course of business, the Company entered into tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain: certain transactions with related parties, including the following: 1. 4,3% dan 3,4% dari jumlah pendapatan masing-masing 1. 4.3% and 3.4% of the total revenue in 2018 and 2017 pada tahun 2018 dan 2017 merupakan pendapatan kepada respectively, represent revenue from related parties. pihak berelasi. Pada tanggal pelaporan, piutang atas At the reporting dates, the receivables from these sales pendapatan tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang were presented as trade receivable which constituted usaha yang meliputi 1,3% dari jumlah aset masing-masing 1.3% of total assets as of December 31, 2018 and 2017, pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. respectively. 2. Seluruh pembelian batubara untuk tahun 2018 dan 2017 2. All purchases of industrial coal for 2018 and 2017 were merupakan pembelian batubara dari pihak berelasi, made from a related party, PT Tanito Harum, amounting PT Tanito Harum, masing-masing sebesar USD54,86 to USD54.86 million and USD47.17 million, respectively. juta dan USD47,17 juta. Pada tanggal pelaporan, saldo At the reporting dates, the outstanding liabilities on these utang atas pembelian tersebut masing-masing sebesar purchases amounting to USD12.89 million and USD7.36 USD12,89 juta dan USD7,36 juta dicatat sebagai bagian million, respectively, were presented as trade payables, dari utang usaha, yang meliputi 16,2% dan 11,6% which constituted 16.2% and 11.6% of total liabilities as of dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal December 31, 2018 and 2017, respectively. 31 Desember 2018 dan 2017. ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

76 3. Perseroan dan MSJ, memiliki perjanjian sewa menyewa 3. The Company and MSJ have an office lease agreement ruangan kantor dengan PT Deutsche Real Estate with PT Deutsche Real Estate Indonesia. Office rental Indonesia. Beban sewa kantor untuk tahun 2018 dan expenses in 2018 and 2017 amounted to USD858,5 2017 masing-masing sebesar USD858,5 ribu dan thousand and USD914.7 thousand, respectively, and USD914,7, dan dicatat sebagai beban sewa kantor pada recorded as office rental under general and administrative beban umum dan administrasi. expenses. 4. MSJ mengadakan kesepakatan jual beli batubara 4. MSJ entered into coal sales and purchases contract with dengan PT Tanito Harum dan PT Tambang Damai. PT Tanito Harum and PT Tambang Damai. 5. Pada tahun 2018 dan 2017, jumlah beban LLJ 5. In 2018 and 2017, total LLJ expenses related to freight / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / sehubungan dengan beban jasa angkutan untuk kapal service of tugboats and barges to PT Prima Armada tunda dan kapal tongkang kepada PT Prima Armada Samudra (PAS) amounted to USD89.0 thousand and Samudra (PAS) masing-masing sebesar USD89,0 ribu USD7.6 thousand, respectively. These expenses were dan USD7,6 ribu. Beban ini dicatat sebagai beban jasa recorded as freight services which are part of direct costs. angkutan yang merupakan bagian dari beban langsung. At reporting dates, the liabilities from these expenses Pada tanggal pelaporan, utang atas jasa angkutan amounting to USD23.1 thousand and USD8.2 thousand, tersebut masing-masing sebesar USD23,1 ribu dan respectively, were presented as trade payables which LAPORAN TAHUNAN 2018 USD8,2 ribu dicatat sebagai bagian dari utang usaha constituted 0.029% and 0.013% of the total liabilities as yang meliputi 0,029% dan 0,013% dari jumlah liabilitas of December 31, 2018 and 2017, respectively. pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017.

PERBANDINGAN TARGET DAN REALISASI TAHUN 2018 Comparison of Targets and Actuals in 2018

Pada akhir tahun 2018, Perseroan menetapkan target At the end of 2018, the Company had set a target for coal sales pertumbuhan penjualan batubara untuk tahun 2018 in 2018 at 4.5-5.0 million tons. Actual sales was recorded at sebesar 4,5-5,0 juta ton. Realisasi pencapaian target 4.6 million tons, which is still within the target range. tersebut adalah sebesar 4,6 juta ton yang masih berada dalam kisaran target yang ditetapkan.

PROSPEK USAHA Business Prospects

Menurut Laporan Bulanan Asosiasi Pertambangan Batubara According to the Indonesian Coal Mining Association Monthly Indonesia periode Januari 2019, Direktur Jenderal Mineral Report of January 2019, the Director General of Mineral and dan Batubara menargetkan produksi batubara nasional Coal is targeting national coal production of 479.8 million sebesar 479,8 juta ton. Berdasarkan target produksi tons. With respect to this target, 128 million tons of coal are tersebut, 128 juta ton batubara akan dialokasikan untuk allocated to the domestic market with the largest recipients pasar domestik, dimana alokasi terbesar ditujukan untuk being coal-fired power plants (PLTU) at 91.1 million tons, and PLTU hingga mencapai 91,1 juta ton dan untuk pabrik semen cement plants at 22.2 million tons. sebanyak 22,2 juta ton.

Perseroan optimis untuk tetap dapat mempertahankan The Company remains optimistic that it can sustain production produksi pada tingkat yang stabil, didukung oleh dibukanya at a healthy level, supported by the opening of new mining area-area pertambangan yang baru. Meskipun pasar areas. Despite the expected weakness in global coal markets, batubara dunia diperkirakan akan melemah, namun dengan the Company is confident that with continued focus on cost tetap berfokus pada efisiensi biaya dan kemampuan efficiency and ability to produce quality products, it can untuk menghasilkan produk yang berkualitas, akan dapat continue to generate positive results in 2019. memperoleh hasil yang positip pada tahun 2019. MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

PROYEKSI TAHUN 2019 77

Projections for 2019 PT HARUM ENERGY TBK /

Dengan mempertimbangkan perkembangan ekonomi saat Taking into account current economic developments, market ini, dinamika permintaan dan pasokan pasar, dan proyeksi demand and supply dynamics, and coal price outlook, the harga batubara, Perseroan menetapkan target produksi Company has set a target to produce 4.5 - 5.0 million tons of batubara sebesar 4.5-5.0 juta ton dan target penjualan coal and a sales target of 4.7 - 5.2 million tons in 2019. Such sebesar 4.7-5.2 juta ton. Tingkat produksi tersebut disertai production level will be accompanied by an average stripping

target rasio pengupasan tanah secara rata-rata sekitar ratio target of around 11.5x. 2018 ANNUALREPORT 11,5x.

Perseroan secara terus menerus meninjau target produksi The Company constantly reviews its coal production targets batubaranya serta melakukan revisi dengan pertimbangan and revises them under certain considerations, such as the tertentu, seperti antara lain dinamika kondisi pasar serta dynamics of market conditions and business prospects that prospek bisnis yang dapat berdampak signifikan terhadap can significantly impact the Company’s performance in 2019. kinerja Perseroan untuk tahun 2019.

PERUBAHAN TERHADAP KEBIJAKAN AKUNTANSI Changes in Accounting Policy

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Kelompok The accounting policies adopted by the Group are sonsistently Usaha adalah selaras bagi tahun yang dicakup oleh laporan applied for the year covered by the consolidated financial keuangan konsolidasian, kecuali untuk penerapan standar statements, except for the adoption of new and/or revised baru dan/atau yang direvisi pada tanggal 1 Januari 2018, standards as at January 1, 2018, which did not give impact to yang tidak memberikan pengaruh bagi pelaporan keuangan the financial reporting of the Group. Kelompok Usaha

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG- UNDANGAN YANG BERDAMPAK SIGNIFIKAN TERHADAP PERUSAHAAN Changes in Legislation that Significantly Impact the Company

Di tahun 2018, tidak terdapat perubahan terhadap In 2018, there were no changes to applicable regulations or peraturan atau undang-undang yang berlaku di Indonesia laws in Indonesia that materially affected the Company’s yang berpengaruh material terhadap kinerja bisnis dan business and financial performance. keuangan Perseroan.

PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN Events After the Reporting Date

Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi No material events or facts occurred after the reporting date setelah tanggal Laporan Keuangan Perseroan diterbitkan. of the Company’s Financial Report. 78

LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

5 PT HARUM ENERGY TBK / 2018 ANNUAL REPORT 79 TATA KELOLA PERUSAHAAN

80 TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Perseroan menyadari arti penting penerapan tata kelola The Company is aware of the importance of implementing perusahaan (good corporate governance/GCG) bukan hanya good corporate governance (GCG) to be not just an obligation, / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / suatu kewajiban, tetapi juga merupakan investasi dalam but an investment in realizing sustainable performance. This mewujudkan kinerja yang berkelanjutan. Investasi dalam investment in implementing good governance is aimed at implementasi tata kelola ini ditujukan untuk menjadikan making the Company into a trusted, high performance and Perseroan sebagai perusahaan yang terpercaya, berkinerja sustainable growth entity. unggul, dan tumbuh secara berkesinambungan.

Implementasi GCG secara konsisten berpedoman pada GCG implementation is consistently guided by Law No. 40 LAPORAN TAHUNAN 2018 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan of 2007 concerning Limited Liability Companies and other Terbatas, dan peraturan perundang-undangan yang applicable laws and regulations, including the Financial berlaku lainnya, termasuk peraturan-peraturan Otoritas Services Authority (OJK) rules that regulate good corporate Jasa Keuangan (OJK) yang mengatur tata kelola governance in public companies. The GCG structure has perusahaan di perusahaan terbuka. Struktur GCG dibentuk been formed based on the said prevailing regulations which berdasarkan peraturan perundang undangan yang beraku is meant to provide clarity on the functions, implementation tersebut memberikan kejelasan fungsi, pelaksanaan, and accountability of the Company’s governance organs. The dan pertanggungjawaban organ tata kelola Perseroan. Company’s good governance structure consists of the General Struktur tata kelola Perseroan ini terdiri dari Rapat Umum Meeting of Shareholders (GMS), the BOC and Directors, along Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi, with other supporting organs such as the Audit Committee beserta organ pendukung lainnya, seperti Komite Audit under the BoC, and the Corporate Secretary and Internal yang berada di bawah Dewan Komisaris, serta Sekretaris Audit Unit under the BoD. Perusahaan dan Satuan Audit Internal yang berada di bawah Direksi. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM 81

General Meeting of Shareholders PT HARUM ENERGY TBK /

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) bertindak sebagai The General Meeting of Shareholders (GMS) holds the highest pemegang wewenang tertinggi dalam Perseroan yang tidak authority in the Company which cannot be replaced or dapat diganti ataupun disubtitusi oleh siapapun. Di dalam substituted by anyone. In the GMS, all shareholders cast their 2018 ANNUALREPORT RUPS, seluruh Pemegang Saham memberikan suaranya votes in making strategic decisions future of the regarding the dalam memberikan keputusan strategis menyangkut Company. All GMS resolutions are operationally carried out Perseroan di masa mendatang. Seluruh keputusan RUPS by the Board of Directors (BoD) under the supervision and akan dijalankan secara operasional oleh Direksi, di bawah direction of the Board of Commissioners (BoC). Important pengawasan dan arahan Dewan Komisaris. Keputusan resolutions decided at the GMS including: penting yang diputuskan dalam RUPS, antara lain: 1. Mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan 1. Appoint and terminate members of the BoC and BoD; Komisaris dan Direksi; 2. Mengevaluasi kinerja dan meminta pertanggungjawaban 2. Evaluate the performance and hold the BoD and BoC Direksi dan Dewan Komisaris dalam hal pengurusan dan accountable for their management and supervision of the pengawasan Perseroan; Company; 3. Menetapkan remunerasi Anggota Dewan Komisaris dan 3. Determine the remuneration of the Company’s BoC and Anggota Direksi; BoD; 4. Persetujuan penggunaan laba bersih Perseroan, 4. Approve the use of the Company’s net profit, including termasuk pembagian dividen; the distribution of dividends; 5. Menyetujui dan mengesahkan perubahan Anggaran 5. Approve and ratify changes to the Company’s Articles of Dasar Perseroan; Association; 6. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan; 6. Approve the Company’s Annual Report; 7. Memberikan persetujuan atas rencana aksi korporasi 7. Grant approval for important corporate action plans that penting yang berdampak secara material terhadap have a material impact on the Company; and Perseroan; dan 8. Menunjuk Akuntan Publik maupun Kantor Akuntan 8. Appoint a Public Accountant or Public Accounting Firm to Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan audit the Company’s annual Financial Statements. tahunan Perseroan.

Pelaksanaan RUPS Tahun 2018 Implementation of GMS 2018

Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melaksanakan 1 kali In 2018, the Company held 1 (one) Annual GMS and did not RUPS Tahunan dan tidak melaksanakan RUPS Luar Biasa. organize any Extraordinary GMS. Implementation of the Pelaksanaan RUPS Tahunan diuraikan sebagai berikut. Annual GMS is described as follows.

RUPS Tahunan 2018 Annual GMS 2018 RUPS Tahunan diselenggarakan pada hari Rabu, tanggal The Annual GMS was held on Wednesday, May 23, 2018 at 23 Mei 2018 pukul 15:51-16:27 WIB, bertempat di Hotel 15: 51-16: 27 hours at the Pullman Hotel Ballroom I, Jl. MH Pullman Ballroom I, Jl. MH Thamrin No. 59, Jakarta Pusat. Thamrin No. 59, Central Jakarta.

Pelaksanaan RUPS Tahunan diumumkan pada Jumat, 13 Announcement of the Annual GMS 2018 was published on April 2018, sedangkan panggilan RUPS Tahunan dilakukan Friday, April 13, 2018, while the Annual GMS summons was pada hari Senin, tanggal 30 April 2018 melalui surat kabar made on Monday, April 30, 2018 in the national newspaper harian berperedaran nasional, yaitu Harian Ekonomi Harian Ekonomi Neraca, the Company website (www. Neraca, website Perseroan (www.harumenergy.com), dan harumenergy.com), and the Indonesia Stock Exchange Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). website (www.idx.co.id).

RUPS Tahunan dihadiri oleh Pemegang Saham sebanyak The Annual GMS was attended by Shareholders holding 2.182.355.726 saham atau 85,02% dari total keseluruhan 2,182,355,726 shares or 85.02% of total shares after saham setelah dikurangi 136.633.800 saham treasuri. deducting 136,633,800 treasury shares. In addition, the Selain itu RUPS Tahunan juga dihadiri oleh seluruh anggota Annual GMS was also attended by all BoC and BoD members. Dewan Komisaris dan Direksi. TATA KELOLA PERUSAHAAN

82 Mekanisme pengambilan keputusan dengan cara The decision-making mechanism involved deliberation and musyawarah dan mufakat atau dilakukannya pemungutan consensus, or through voting by submitting ballots if there suara dengan menyerahkan kartu suara apabila ada were Shareholders who disagreed or had submitted a blank Pemegang Saham yang tidak setuju atau memberikan vote during the process. The voting results and approved suara blanko pada saat pengambilan keputusan. Hasil resolutions from the Annual GMS are outlined in the following pemungutan suara dan hasil keputusan RUPS Tahunan table: diuraikan dalam bentuk tabel sebagai berikut:

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Hasil Pemungutan Suara Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization Agree Disagree Abstain Persetujuan a. Menyetujui dan mengesahkan: 2.180.808.626 - 1.547.100 Telah Laporan Tahunan • Laporan Tahunan Perseroan tahun saham saham direalisasikan Perseroan buku 2017, termasuk Laporan Kegiatan (99,93%) (0,07%) sepenuhnya. tahun 2017, Perseroan dan Laporan Pengawasan

LAPORAN TAHUNAN 2018 termasuk di Dewan Komisaris untuk Tahun Buku dalamnya 2017; Laporan Kegiatan • Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan, Perseroan untuk Tahun Buku yang Laporan berakhir pada tanggal 31 Desember Pengawasan 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Dewan Komisaris, Akuntan Publik Satrio Bing Eny & serta Pengesahan Rekan, dengan pendapat wajar dalam Laporan Keuangan semua hal yang material sebagaimana Konsolidasian dinyatakan dalam Laporan No. GA118 Perseroan yang 0244 HE AI tanggal 28 Maret 2018; berakhir pada b. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggal 31 tanggung jawab sepenuhnya (acquit et Desember 2017. decharge) kepada setiap anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk Tahun Buku 2017.

Approval of the a. Approved and ratified: 2.180.808.626 - 1.547.100 Completed. Company’s Annual • The Company’s Annual Report 2017 shares shares Report 2017, including the Activity Report and BoC (99,93%) (0,07%) including the Supervisory Report for FY 2017. Activity Report, the • The Company’s Financial Statement for BoC Supervisory the fiscal year ended 31 December 2017, Report as well as audited by the Public Accounting as ratification Firm Satrio Bing Eny & Partners, with of Consolidated unqualified opinion in all material Financial aspects as stated in the report No. GA118 Statement for 0244 HE AI dated 28 March 2018. the year ended 31 b. Granted full release and discharge (acquit December et decharge) to the BoD and BoC for the 2017. management and supervisory actions that were performed in the financial year ended 31 December 2017 to the extent that such actions are reflected in the Company’s Financial Statement for FY 2017. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Hasil Pemungutan Suara 83 Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi

Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization PT HARUM ENERGY TBK / Agree Disagree Abstain Penetapan Menyetujui penetapan penggunaan Laba 2.182.355.726 - - Telah Penggunaan Laba Bersih Perseroan Tahun Buku 2017 yang saham direalisasikan Bersih Perseroan diatribusikan kepada pemilik entitas induk (100,00%) sepenuhnya Tahun Buku 2017. tercatat sebesar USD45.278.605, sebagai berikut: a. Sebesar USD100.000 (0,35% dari

Modal Ditempatkan/Disetor Perseroan), 2018 ANNUALREPORT ditetapkan sebagai dana cadangan untuk memenuhi ketentuan Pasal 70 Undang Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dan sesuai Pasal 32 Anggaran Dasar Perseroan sehingga nantinya Dana Cadangan Perseroan menjadi sebesar USD3.787.485 atau setara dengan 13,12% dari keseluruhan modal ditempatkan dan disetor Perseroan; b. Sebesar maksimum USD45.000.000 atau sekitar 99,38% dari laba bersih Tahun Buku 2017 sebagai dividen tunai atau sebesar Rp248,58 per lembar saham; c. Selanjutnya memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk mengatur tata cara pembayaran dividen tunai tersebut.

Approval for the Authorized the use of the Company’s net profit 2.182.355.726 - - Completed. use of net profit for for FY 2017 attributable to the owners of the shares FY 2017. parent entity recorded at USD45,278,605, as (100,00%) follows: a. USD100,000 (0.35% of total paid-up capital) determined as reserve fund in compliance with Article 70 of the Company Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies, and in accordance with Article 32 of the Company’s Articles of Association the reserve fund will amount to USD3,787,485 or 13.12% of the Company’s total issued and paid-up capital; b. A maximum of USD45,000,000 or around 99.38% of net income for FY 2017 as cash dividends or amounting to Rp248.58 per share; c. Furthermore, granted the power and authority to the BoD to regulate the procedure for paying cash dividends. Penunjukkan a. Memberikan kuasa dan kewenangan 2.153.372.802 26.298.724 2.684.200 Telah Kantor Akuntan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk saham saham saham direalisasikan Publik untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk (98,67%) (1,21%) (0,12%) sepenuhnya. mengaudit melakukan audit Laporan Keuangan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk Tahun Perseroan Tahun Buku 2018; Buku 2018 dan b. Memberikan kuasa kepada Dewan menentukan Komisaris Perseroan untuk menetapkan persyaratan persyaratan lain, besarnya jasa audit lainnya. dengan memperhatikan kewajaran dan ruang lingkup pekerjaan audit.

Appointment of a. Granted power and authority to the BoC to 2.153.372.802 26.298.724 2.684.200 Completed. Public Accounting appoint a Public Accounting firm to audit shares shares shares Firm to audit the Company’s Consolidated Financial (98,67%) (1,21%) (0,12%) the Company’s Statement for FY 2018; Financial b. Authorized the BoC to determine other Statement for FY terms and conditions, the audit cost with 2018 and determine due observance of the fairness principle other requirements. and the scope of audit work. TATA KELOLA PERUSAHAAN

84 Hasil Pemungutan Suara Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization Agree Disagree Abstain Penetapan gaji a. Memberikan kuasa dan kewenangan 2.178.334.026 2.884.500 1.137.200 Telah dan honorarium kepada Dewan Komisaris untuk saham saham (0,13%) saham (0,05%) direalisasikan untuk anggota menetapkan gaji dan honorarium bagi (99,82%) sepenuhnya. Direksi dan Dewan anggota Direksi untuk Tahun buku 2018, Komisaris Tahun b. Menetapkan gaji dan honorarium bagi Buku 2018. anggota Dewan Komisaris untuk Tahun

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 dengan jumlah maksimum tidak lebih besar dari USD1.500.000, dan memberikan kuasa dan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan pembagian di antara anggota Dewan Komisaris.

Determination of a. Granted power and authority to the BoC 2.178.334.026 2.884.500 1.137.200 Completed. the salaries and to determine the salaries and honoraria of shares shares shares LAPORAN TAHUNAN 2018 honoraria for BoD BoD members in FY 2018; (99,82%) (0,13%) (0,05%) and BoC members b. Determined the salaries and honoraria of in FY 2018. BoC members for FY 2018 to a maximum of USD1,500,000 and granted power and authority to the President Commissioner to determine its allocation among BoC members.

Pelaksanaan RUPS Tahun 2017 Implementation of GMS 2017

Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah melaksanakan 1 kali In 2017, the Company held 1 (one) Annual GMS and did not RUPS Tahunan dan tidak melaksanakan RUPS Luar Biasa. organize an Extraordinary GMS. Implementation of the Annual Pelaksanaan RUPS tahunan diuraikan dalam poin-poin GMS is described below. dibawah ini.

RUPS Tahunan 2017 Annual GMS 2017 RUPS Tahunan diselenggarakan pada hari Rabu, tanggal The Annual GMS was held on Wednesday, May 23, 2017 at 10: 23 Mei 2017 pukul 10:40-11:45 WIB, bertempat di Hotel 40-11: 45 hours at the Pullman Hotel Ballroom I, Jl. MH Thamrin Pullman Ballroom I, Jl. MH Thamrin No. 59, Jakarta Pusat. No. 59, Central Jakarta. The Annual GMS announcement was Pelaksanaan RUPS Tahunan diumumkan pada Kamis, 13 published on Thursday, April 13, 2017, while the Annual GMS April 2017, sedangkan panggilan RUPS Tahunan dilakukan summons was made on Friday, April 28, 2017 in the national pada hari Jumat, tanggal 28 April 2017 melalui surat kabar newspaper Harian Ekonomi Neraca, Company website (www. harian nasional, yaitu Harian Ekonomi Neraca, website harumenergy.com) and the Indonesia Stock Exchange website Perseroan (www.harumenergy.com), dan Bursa Efek (www.idx.co.id). Indonesia (www.idx.co.id).

RUPS Tahunan dihadiri oleh Pemegang Saham sebanyak The Annual GMS was attended by Shareholders holding 2.101.006.275 saham atau 80,18% dari total keseluruhan 2,101,006,275 shares or 80.18% of total shares after deducting saham setelah dikurangi saham hasil pembelian kembali 83,090,000 shares under the Company buyback program. (buy back) saham Perseroan sebanyak 83.090.000 saham. Furthermore, the Annual GMS was also attended by all BoC Selain itu, RUPS Tahunan juga dihadiri oleh seluruh anggota and BoD members. Dewan Komisaris dan Direksi.

Mekanisme pengambilan keputusan, diputuskan diambil The decision-making mechanism involved deliberation and dengan cara musyawarah dan mufakat atau dilakukannya consensus, or through voting by submitting ballots if there pemungutan suara dengan menyerahkan kartu suara were Shareholders who disagreed or had submitted a blank apabila ada Pemegang Saham yang tidak setuju atau vote during the process. The voting results and approved memberikan suara blanko pada saat pengambilan resolutions from this year’s Annual GMS are outlined in the keputusan. Hasil pemungutan suara dan hasil keputusan following table: RUPS Tahunan diuraikan dalam bentuk tabel sebagai berikut: GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Hasil Pemungutan Suara 85 Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi

Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization PT HARUM ENERGY TBK / Agree Disagree Abstain Persetujuan a. Menyetujui dan mengesahkan: 2.097.507.975 3.260.600 237.700 Telah Laporan Tahunan • Laporan Tahunan Perseroan tahun saham saham saham direalisasikan Perseroan tahun buku 2016, termasuk laporan kegiatan (99,83%) (0,16%) (0,01%) sepenuhnya. 2016, termasuk di Perseroan dan laporan pengawasan dalamnya laporan Dewan Komisaris untuk Tahun Buku kegiatan usaha 2016;

Perseroan, laporan • Laporan Keuangan Konsolidasian 2018 ANNUALREPORT pengawasan Perseroan untuk tahun buku yang Dewan Komisaris berakhir pada tanggal 31 Desember serta pengesahan 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Laporan Keuangan Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Konsolidasian Rekan, dengan pendapat wajar dalam Perseroan yang semua hal yang material sebagaimana berakhir pada dinyatakan dalam Laporan No. GA117 tanggal 31 0240 HE AI tanggal 30 Maret 2017; Desember 2016. b. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan tahun buku 2016.

Approval of the a. Approved and ratified: 2.097.507.975 3.260.600 237.700 Completed. Company’s Annual • The Company’s Annual Report 2016 shares shares shares Report 2016, including the Company’s Activity Report (99,83%) 0,16%) (0,01%) including the and the BoC Supervisory Report for FY Activity Report, the 2016. BoC Supervisory • The Company’s Financial Statement for Report as well the fiscal year ended 31 December 2016, as ratification of as audited by the Public Accounting the Consolidated Firm Satrio Bing Eny & Partners, with Financial unqualified opinion in all material Statement for aspects as stated in the report No. GA117 the year ended 31 0240 HE AI dated 30 March 2017. December 2016. b. Granted full release and discharge (acquit et decharge) to the BoD and BoC for the management and supervisory actions that were performed during FY 2016 to the extent that such actions are reflected in the Company’s Annual Report and the Financial Statement for FY 2016. TATA KELOLA PERUSAHAAN

86 Hasil Pemungutan Suara Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization Agree Disagree Abstain Penetapan Menyetujui penetapan penggunaan laba 2.100.350.275 656.000 - Telah penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2016, sebagai saham saham direalisasikan bersih Perseroan berikut: (99,97%) (0,03%) - sepenuhnya. Tahun Buku 2016. a. Sebesar USD100.000 (0,35% dari Modal Ditempatkan/Disetor Perseroan), ditetapkan sebagai Dana Cadangan untuk

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / memenuhi ketentuan Pasal 70 Undang Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dan sesuai Pasal 32 Anggaran Dasar Perseroan sehingga nantinya Dana Cadangan Perseroan menjadi sebesar USD3.687.485 atau setara dengan 12,77% dari keseluruhan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan; LAPORAN TAHUNAN 2018 b. Sisanya sebesar USD13.249.751 untuk menambah saldo laba untuk mendukung pengembangan usaha Perseroan. Dengan demikian laba ditahan Perseroan sampai dengan 31 Desember 2016 menjadi USD144.506.119.

Approval for the Authorized the use of the Company’s net profit 2.100.350.275 656.000 Completed. use of net profit for for FY 2016, as per the following: shares shares FY 2016. a. USD100,000 (0.35% of total paid-up (99,97%) (0,03%) capital) determined as reserve fund in compliance with Article 70 of Law No. 40 Year 2007 concerning Limited Liability Companies, and in accordance with Article 32 of the Company’s Articles of Association the reserve fund will amount to USD3,687,485 or 12.77% of the Company’s total issued and paid-up capital. b. The remaining balance of USD13,249,751 will go towards retained earnings in support the Company’s development plans. Thus, the retained earnings of the Company as of 31 December 2016 amounted to USD144,506,119. Penunjukan Kantor a. Memberikan kuasa dan kewenangan 2.085.450.475 14.326.700 1.229.100 Telah Akuntan Publik kepada Dewan Komisaris Perseroan saham saham saham direalisasikan untuk mengaudit untuk menunjuk kantor akuntan publik (99,26%) (0,68%) (0,06%) sepenuhnya. Laporan Keuangan untuk melakukan audit laporan keuangan Perseroan Tahun konsolidasian Perseroan untuk tahun Buku 2017 dan buku 2017, dengan ketentuan bahwa menentukan kantor akuntan publik yang ditunjuk telah persyaratan terdaftar di OJK serta memiliki reputasi lainnya. yang baik; b. Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan persyaratan lain, besarnya jasa audit dengan memperhatikan kewajaran dan ruang lingkup pekerjaan audit.

Appointment of a. Granted power and authority to the BoD 2.085.450.475 14.326.700 1.229.100 Completed. Public Accounting to appoint a Public Accounting Firm to shares shares (0,68%) shares (0,06%) Firm to audit audit the Company’s Financial Statement (99,26%) the Company’s for the financial year ended 31 December Financial Statement 2017, provided the appointed firm is an OJK for FY2017 and registered body and has established a good determine other reputation. requirements. b. Authorized the BoD to determine other terms and conditions and the audit cost with due observance of fairness and the scope of audit work. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Hasil Pemungutan Suara 87 Mata Acara Keputusan Voting Results Realisasi

Agenda Resolutions Setuju Tidak Setuju Abstain Realization PT HARUM ENERGY TBK / Agree Disagree Abstain Penetapan gaji a. Memberikan kuasa dan kewenangan 2.099.358.875 656.000 991.400 Telah dan honorarium kepada Dewan Komisaris untuk saham saham saham direalisasikan untuk anggota menetapkan gaji dan honorarium bagi (99,92%) (0,03%) (0,05%) sepenuhnya. Direksi dan Dewan anggota Direksi untuk Tahun buku 2017; Komisaris Tahun b. Menetapkan gaji dan honorarium bagi Buku 2017. anggota Dewan Komisaris Perseroan

maksimum sebesar USD1.500.000 untuk 2018 ANNUALREPORT tahun 2017 yang akan dibagikan kepada anggota Dewan Komisaris Perseroan dan selanjutnya memberikan kuasa dan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan pembagian di antara anggota Dewan Komisaris Perseroan.

Determination of a. Granted power and authority to the BoC 2.099.358.875 656.000 991.400 Completed. the salaries and to determine the salaries and honoraria of shares shares shares honoraria for BoD BoD members in FY 2017; (99,92%) (0,03%) (0,05%) and BoC members b. Determined the salaries and honoraria in FY 2017. of BoC members to a maximum of USD1,500,000 for FY 2017, which will be distributed among BoC member and granted power and authority to the President Commissioner to determine its allocation among BoC members. Laporan Realisasi Menerima Laporan Realisasi Penggunaan Tidak mengambil pemungutan suara karena Telah Penggunaan Dana Dana Hasil Penawaran Umum Perseroan per bersifat Laporan. direalisasikan Hasil Penawaran 31 Desember 2016. sepenuhnya. Umum Perseroan per 31 Desember 2016.

Report on the Use Accepted the Report on the Use of IPO No vote taken due to the item being a report. Completed. of Proceeds from Proceeds as at 31 December 2016. the Initial Public Offering (IPO) as at 31 December 2016. TATA KELOLA PERUSAHAAN

88 DEWAN KOMISARIS BoC

Dewan Komisaris melakukan fungsi pengawasan dan The BoC performs the supervisory function and provides pengarahan atas efektifitas pelaksanaan, kebijakan, direction on the effectiveness of operations, policies, strategy / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / strategi, dan tata kelola perusahaan yang dilakukan oleh and good corporate governance as executed by the BoD. The Direksi. Dewan Komisaris mempertanggungjawabkan BoC is responsible for the implementation of these functions pelaksanaan fungsi tersebut kepada RUPS. to the GMS.

Komposisi Dewan Komisaris BoC Composition

Pengangkatan dan pemberhentian anggota Dewan Appointment and termination of BoC members is carried LAPORAN TAHUNAN 2018 Komisaris dilakukan pada saat RUPS dengan out at the GMS by considering the electability of prospective mempertimbangkan elektabilitas calon anggota Dewan members and the complexity of the Company. The Company Komisaris dan kompleksitas Perseroan. Perseroan juga also considers diversity in the Board’s composition with memperhatikan keberagaman komposisi Dewan Komisaris respect to education, work experience, age and expertise. yang dilihat pada pendidikan, pengalaman kerja, usia dan The BoCs term of office is 5 years with the possibility of keahlian. Periode jabatan Dewan Komisaris adalah 5 tahun reappointment for an additional period. dan dapat diangkat kembali untuk 1 periode berikutnya.

Sesuai dengan kebijakan tersebut, maka komposisi Dewan In accordance with this policy, the BoC composition as of Komisaris per tanggal 31 Desember 2018 sebagai berikut: December 31, 2018 is as follows:

Nama Jabatan Dasar Pengangkatan Name Position Basis of Appointment Komisaris Utama Lawrence Barki President Commissioner Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Harum Energy Tbk. No. 42 tanggal 29 Mei 2015 Komisaris Drs. Yun Mulyana Deed of Statement of Meeting Resolution of PT Harum Energy Tbk No. 42 dated 29 May Commissioner 2015 Komisaris Basrief Arief Commissioner Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Harum Energy Tbk. No. 20 tanggal 16 Mei 2016 Komisaris Steven Scott Barki Deed of Statement of Meeting Resolution of PT Harum Energy Tbk No. 20 dated 16 May Commissioner 2016 Komisaris Independen Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Harum Energy Tbk. No. 42 tanggal 29 Mei 2015 Deed of Statement of Meeting Resolution of PT Harum Energy Tbk No. 42 dated 29 May Komisaris Independen 2015 Sony Budi Harsono Independent Commissioner

Pedoman Kerja Dewan Komisaris BoC Charter

Dewan Komisaris melaksanakan tugas dan tanggung The BoC carries out its duties and responsibilities in jawabnya sesuai dengan Pedoman Kerja Dewan Komisaris accordance with the BoC Charter which was issued on yang telah ditetapkan pada 30 November 2015. Secara 30 November 2015. In general, the BoC Charter encompasses garis besar, Pedoman Kerja Dewan Komisaris berisi tugas the duties and responsibilities as well as the authority of the dan tanggung jawab, serta kewenangan Dewan Komisaris. BoC. This Charter is posted on the Company website. Pedoman Kerja Dewan Komisaris tersebut telah dimuat pada situs web Perseroan. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

89 PT HARUM ENERGY TBK /

Tugas dan Tanggung Jawab BoC Duties and Responsibilities Dewan Komisaris

2018 ANNUALREPORT

Berdasarkan Pedoman Kerja Dewan Komisaris, tugas, As per the BoC Charter, the duties, authority and wewenang dan tanggung jawab Dewan Komisaris responsibilities of the BoC are focused on its supervisory dipusatkan pada fungsi pengawasan dan memberi saran/ role, as well as to advise the BoD. The following is a detailed nasihat kepada Direksi. Berikut adalah rincian tugas dan explication of the BoC duties and responsibilities: tanggung jawab Dewan Komisaris: 1. Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas 1. The BoC supervises management polices and the kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada execution of management actions in general, both umumnya, baik mengenai Perseroan maupun usaha regarding the Company and Company business; Perseroan; 2. Dewan Komisaris berhak memeriksa semua 2. The BoC has the authority to examine all records, pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksa correspondence and other evidence, to check and match dan mencocokkan keadaan uang kas dan lain-lain serta the cash balance etc. and the right to know the actions berhak mengetahui tindakan yang telah dilakukan oleh taken by the BoD; Direksi; 3. Dewan Komisaris dapat memberhentikan untuk 3. The BoC may temporarily dismiss one or more members sementara waktu seorang atau lebih anggota Direksi of the BoD from their positions if they are found to dari jabatannya apabila anggota Direksi tersebut have acted in contravention to the Company Articles of bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar Association and/ or applicable laws and regulations; Perseroan dan/ atau peraturan perundang-undangan yang berlaku; 4. Dalam kondisi tertentu, Dewan Komisaris wajib 4. Under certain conditions, the BoC must hold the Annual menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS lainnya GMS and other GMS in accordance with their authority; sesuai dengan kewenangannya; 5. Anggota Dewan Komisaris wajib melaksanakan 5. BoC Members must discharge their responsibilities in tanggung jawab dengan itikad baik, penuh tanggung good faith, complete accountability and prudence; jawab, dan kehati-hatian; 6. Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan 6. To support the effectiveness of the execution of their tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris wajib duties and responsibilities, the BoC must establish an membentuk Komite Audit dan dapat membentuk Audit Committee and may form other committees as well; komite lainnya; 7. Dewan Komisaris wajib melakukan evaluasi terhadap 7. The BoC must evaluate the performance of the kinerja komite yang membantu pelaksanaan tugas dan committees that assist in the execution of their duties and tanggung jawabnya. responsibilities.

Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris Execution of BoC Duties

Sepanjang tahun 2018, pelaksanaan tugas Dewan Komisaris In 2018, the execution of BoC duties were related to the berkaitan dengan hal-hal sebagai berikut: following issues: 1. Mengawasi kebijakan Manajemen dan tata kelola 1. Oversee Management policies and good corporate perusahaan; governance; 2. Menelaah Laporan Keuangan Perseroan melalui Komite 2. Review the Company’s Financial Report through the Audit Audit; Committee; 3. Meningkatkan efektifitas Audit Internal melalui Komite 3. Increase the effectiveness of Internal Audit through the Audit; Audit Committee; 4. Membahas dan menanggapi penyusunan Laporan 4. Discuss and respond to the preparation of the 2017 Tahunan 2017; Annual Report; 5. Menyetujui pelaksanaan RUPS tahun 2018; 5. Approve the implementation of GMS 2018; 6. Membahas dan menyetujui rencana kerja Perseroan 6. Discuss and approve the Company’s work plan for 2019. tahun 2019. TATA KELOLA PERUSAHAAN

90 Rapat Dewan Komisaris BoC Meetings

Rapat Dewan Komisaris diadakan secara berkala sesuai BoC meetings were held regularly in line with the BoC Charter dengan Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Anggaran and Articles of Association. Based on these provisions, BoC Dasar. Berdasarkan ketentuan tersebut, rapat internal internal meetings were held at least once every 2 months, Dewan Komisaris dilaksanakan minimal 1 kali dalam 2 bulan, while joint meetings with the BoD were held at least once in sedangkan rapat gabungan dengan Direksi dilaksanakan 4 months. The attendance of BoC members in these meetings minimal 1 kali dalam 4 bulan. Pada tahun 2018, daftar dan during 2018 is shown in the following table: tingkat kehadiran Dewan Komisaris dalam rapat-rapat / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / tersebut ditunjukkan sebagai berikut:

Rapat Internal Dewan Komisaris Rapat Gabungan Bersama Direksi BoC Internal Meetings Joint Meetings with BoD Nama Jabatan Jumlah Persentase Jumlah Persentase Name Position Rapat Kehadiran Kehadiran Rapat Kehadiran Kehadiran Total Attendance (%) Total Attendance (%) LAPORAN TAHUNAN 2018 Meetings % Attendance Meetings % Attendance Komisaris Utama Lawrence Barki 4 4 100.00 3 3 100.00 President Commissioner Komisaris Drs. Yun Mulyana 4 4 100.00 3 3 100.00 Commissioner Komisaris Basrief Arief 4 4 100.00 3 3 100.00 Commissioner Steven Scott Komisaris 4 4 100.00 3 3 100.00 Barki Commissioner Komisaris Independen Agus Rajani Independent 4 4 100.00 3 3 100.00 Panjaitan Commissioner Komisaris Independen Sony Budi Independent 4 4 100.00 3 3 100.00 Harsono Commissioner

Pengembangan Kompetensi BoC Competency Development Program Dewan Komisaris

Anggota Dewan Komisaris dapat mengikuti program BoC members are entitled to attend training programs to pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi dan upskill on individual competencies and capabilities in the kapabilitas mereka dalam melaksanakan tugas dan tanggung performance of their duties and responsibilities. Competency jawabnya. Pengembangan kompetensi dapat dilaksanakan development can be undertaken formally or informally, as secara formal maupun secara informal, disesuaikan dengan per requirement. In 2018, each BoC member had actively and kebutuhan. Di tahun 2018, masing-masing anggota Dewan independently increased his knowledge and competence, Komisaris telah secara aktif dan mandiri meningkatkan which was accomplished among others through book studies pengetahuan dan kompetensi, antara lain dengan and digital media. menggunakan media buku dan informasi digital.

Independensi Dewan Komisaris BoC Independence

Dewan Komisaris menjalankan segala tindakan pengurusan The BoC performed all actions of managing the Company with Perseroan dengan pihak lain secara independen. other parties in an independent manner. This independence Independensi dari setiap keputusan Dewan Komisaris dapat with respect to each BoC decision was ensured with due dipastikan karena kepatuhan terhadap peraturan OJK adherence to OJK Regulation No. 33/POJK.04.2014 No. 33/POJK.04.2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris concerning BoD and BoC of Issuers or Public Companies. Emiten atau Perusahaan Publik. Pengangkatan Komisaris The appointment of Independent Commissioners was done Independen dilakukan secara transparan dan independen, transparently and independently, with due regard to integrity dengan memperhatikan integritas dan kompetensi yang and adequate competence, and free from influences related memadai, serta bebas dari pengaruh yang berhubungan to personal interests or other parties. dengan kepentingan pribadi atau pihak lain.

Pemegang Saham melalui RUPS telah menunjuk 2 orang The Shareholders through the GMS appointed 2 Independent Komisaris Independen dari total keseluruhan 6 anggota Commissioners out of a total of 6 BoC members. The Dewan Komisaris. Pengangkatan Komisaris Independen appointment of Independent Commissioners has fulfilled the telah memenuhi syarat independensi sebagai berikut: criteria for independence, as follows: GOOD CORPORATE GOVERNANCE

91

Pernyataan Independensi Agus Rajani Sony Budi PT HARUM ENERGY TBK / Statement of Independence Panjaitan Harsono Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam waktu 6 bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan pada periode berikutnya. √ √ Do not work nor have the authority and responsibility to plan, lead, control, or supervise the Company’s activities within the past 6 (six) months, except in the case of reappointment as the

Company’s Independent Commissioner in subsequent periods. 2018 ANNUALREPORT Tidak mempunyai saham, baik langsung maupun tidak langsung, pada Perseroan. √ √ Do not directly or indirectly own shares in the Company. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau Pemegang Saham Utama Perseroan. √ √ Do not have any affiliations to the Company, BoC members, BoD members, or the major Shareholders of the Company. Tidak mempunyai hubungan usaha, baik langsung maupun tidak langsung, yang berkaitan dengan kegiatan utama Perseroan. √ √ Do not have any business relationships whether directly or indirectly in relation to the main activities of the Company. Memenuhi kriteria independensi sebagaimana telah diatur dalam ketentuan yang berlaku. √ √ Fulfill the criteria for independence as stipulated in prevailing regulations.

DIREKSI BoD

Direksi berwenang dan bertanggung jawab penuh dalam The BoD is authorized and fully responsible for managing the mengelola Perseroan. Direksi juga wajib memperhatikan Company. The BoD must also pay attention to the interests kepentingan pihak Pemegang Saham, pelanggan dan of Shareholders, customers and other stakeholders. The pemangku kepentingan lainnya. Pengelompokan tugas dan allocation of duties and functions of each BoD member is fungsi masing-masing anggota Direksi dilakukan pada RUPS. accomplished at the GMS.

Komposisi Direksi BoD Composition

Anggota Direksi terdiri dari 4 orang, yaitu 1 orang sebagai The BoD structure comprises 4 persons, namely a President Direktur Utama, 2 orang sebagai Direktur, dan 1 orang Director, 2 Directors, and an Independent Director. The sebagai Direktur Independen. Komposisi Direksi Perseroan Company’s BoD composition also reflects diversity in juga telah mencerminkan keberagaman dari berbagai backgrounds which is meant for effective, appropriate and aspek dan latar belakang untuk pengambilan keputusan quick decision making, and to be able to act independently. yang efektif, tepat dan cepat, serta dapat bertindak secara The BoD composition as of December 31, 2018 is as follows: independen. Komposisi Direksi per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Nama Jabatan Dasar Pengangkatan Name Position Basis for Appointment Direktur Utama Ray Antonio Gunara President Director Direktur Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Harum Energy Tbk. No. 42 tanggal 29 Mei 2015 Eddy Sumarsono Director Deed of Statement of Meeting Resolution of PT Harum Energy Tbk No. 42 dated 29 May 2015 Kenneth Scott Direktur Andrew Thompson Director Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Harum Energy Tbk. No. 4 tanggal 9 Desember 2016 Direktur Independen Hadi Tanjaya Deed of Statement of Meeting Resolution of PT Harum Energy Tbk No. 4 dated 9 December Independent Director 2016 TATA KELOLA PERUSAHAAN

92 Pedoman Kerja Direksi BoD Charter

Direksi melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sesuai The BoD carries out its duties and responsibilities in dengan Pedoman Kerja Direksi yang telah ditetapkan pada accordance with the BoD Charter as ratified on November 30, 30 November 2015. Secara garis besar, Pedoman Kerja 2015. Broadly speaking, the BoD Charter contain the duties Direksi berisi tugas dan tanggung jawab, dan kewenangan and responsibilities and authority of the BoD. A description of Direksi. Uraian Pedoman Kerja Direksi terdapat pada situs the BoD Charter can be found on the Company website. web Perseroan.

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Tugas dan Tanggung Jawab Direksi BoD Duties and Responsibilities

Direksi melakukan pembagian tugas dan wewenang setiap The BoD allocates the duties and authorities of each member anggota Direksi yang ditetapkan dalam Rapat Umum as determined at the GMS. Each BoD member can act Pemegang Saham. Masing-masing anggota Direksi dapat and make decisions according to the allocated duties and bertindak dan mengambil keputusan sesuai pembagian authority, although in implementation this remains a joint tugas dan wewenangnya, namun dalam pelaksanaannya responsibility of all members. The specific tasks of each BoD LAPORAN TAHUNAN 2018 tetap menjadi tanggung jawab bersama. Pembagian tugas member are as follows: masing-masing anggota Direksi sebagai berikut:

Nama dan Jabatan Bidang Tugas Tugas dan Tanggung Jawab Name and Position Designation Duties and Responsibilities Ray Antonio Gunara Direktur Utama (merangkap 1. Direktur Utama mengkoordinasikan seluruh kegiatan pengembangan Direktur Keuangan dan dan operasional Perseroan. Selain menjalankan fungsi tersebut, Direktur Pengembangan Usaha) Utama juga menetapkan, mengelola, dan mengendalikan kebijakan dan penerapannya di berbagai aspek operasional Perseroan. 2. Direktur Keuangan dan Pengembangan Usaha menetapkan, mengelola dan mengendalikan kebijakan Perseroan sehubungan dengan rencana kerja dan anggaran Perseroan, kegiatan perbendaharaan dan akuntansi, penyusunan laporan keuangan, perpajakan dan pengelolaan keuangan.

President Director (also 1. The President Director coordinates all the Company’s development and serving as Director of Finance operational activities. Besides carrying out these functions, the President and Business Development) Director also establishes, manages and controls policies and their implementation in various aspects of the Company’s operations. 2. The Director of Finance and Business Development establishes, manages and controls the Company’s policies related to work plans and budgets, treasury and accounting activities, and preparation of financial, taxation and financial management reports. Eddy Sumarsono Direktur Umum Menetapkan, merencanakan, dan mengendalikan kebijakan Perseroan tentang hubungan dengan pemerintah dan masyarakat di sekitar lokasi tambang, penerapan proses bisnis yang berpedoman pada GCG, mengendalikan kebijakan Perseroan dalam hal sumber daya manusia, serta memantau efektivitas sistem pengendalian risiko operasional.

Director of General Affairs Establish, plan, and control the Company’s policies with respect to relations with government and communities around mine sites, implement business processes that are guided by GCG, control the Company’s policies in terms of human resources, and monitor the effectiveness of operational risk control systems. Kenneth Scott Andrew Direktur Operasional Menetapkan, mengelola, dan mengendalikan kebijakan Perseroan di dalam Thompson rencana kegiatan pertambangan batubara, memantau efektivitas pelaksanaan kegiatan operasional, dan mengevaluasi efisiensi penggunaan sumber daya dalam kegiatan operasi penambangan.

Director of Operations Establish, manage and control the Company’s policies in planning coal mining activities, monitor the effectiveness of operational activities, and evaluate the efficiency of resource use in mining operations. Hadi Tanjaya Direktur Penjualan dan Menetapkan, mengelola, dan mengendalikan kebijakan Perseroan dalam aspek Pemasaran penjualan dan pemasaran batubara, termasuk di antaranya menegosiasikan harga penjualan batubara, memperluas jaringan distribusi dan membina serta mempertahankan hubungan baik dengan pelanggan-pelanggan kunci.

Director of Sales and Establish, manage and control the Company’s policies with respect to sales and Marketing marketing of coal products, including negotiating the price of coal sales, expanding the distribution network and fostering as well as maintaining good relations with key customers. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

93 Pelaksanaan Tugas Direksi Execution of BoD Duties PT HARUM ENERGY TBK / Sepanjang 2018, Direksi telah melaksanakan tugas dan In 2018, the BoD executed the following duties and tanggung jawab sebagai berikut: responsibilities:

Bidang Tugas Pelaksanaan 2018 Designation Executed Duties in 2018 Direktur Utama 1. Melakukan perencanaan, pengelolaan dan pengendalian rencana kerja dan anggaran Perseroan serta mengevaluasi pencapaiannya;

2. Melakukan pengendalian atas perencanaan strategis dalam pengembangan usaha dan manajemen risiko; 2018 ANNUALREPORT 3. Melakukan perencanaan, pengelolaan dan pengendalian aspek-aspek strategis dalam sistem pengendalian internal Perseroan; 4. Melakukan perencanaan, pengelolaan dan pengendalian kebijakan bidang komunikasi korporat, hubungan kelembagaan dan hubungan investor; 5. Mengelola organisasi bisnis dan manajemen aset.

President Director 1. Planned, managed and controlled the Company’s work plan and budget, as well as evaluated its achievements; 2. Controlled the strategic planning process in business development and risk management; 3. Planned, managed and controlled the strategic aspects of the Company’s internal control system; 4. Planned, managed and controlled the Company policy with respect to corporate communication, institutional relations and investor relations; 5. Performed business organization management and asset management. Direktur Keuangan dan 1. Mempersiapkan penyusunan rencana kerja dan anggaran Perseroan, serta mengevaluasi pencapaiannya; Pengembangan Usaha 2. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan dan kegiatan perbendaharaan; 3. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan penerapan kebijakan akuntansi Perseroan, termasuk penyusunan Laporan Keuangan dan perpajakan; 4. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang mempengaruhi kondisi keuangan Perseroan dalam jangka panjang; 5. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan dan kegiatan yang berkaitan dengan teknologi informasi untuk bagian keuangan dan akuntansi; 6. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang berkaitan dengan kegiatan pengembangan bisnis, perencanaan investasi, pembentukan dan pengendalian Entitas Anak; 7. Pengendalian kegiatan pengelolaan anggaran, perbendaharaan, akuntansi dan keuangan Perseroan.

Director of Finance and 1. Organized the preparation of the Company’s work plan and budget, as well as evaluated its achievements; Business Development 2. Planned, managed and controlled the treasury policies and activities; 3. Planned, managed and controlled the implementation of accounting policies, including the preparation of financial and tax reports; 4. Planned, managed, and controlled the policies which impact the Company’s finances in the long term; 5. Planned, managed, and controlled the policies and activities related to information technology for the finance and accounting department; 6. Planned, managed, and controlled the policies related to business development, investment planning, and the establishment and management of Subsidiaries; 7. Controlled the management of budgeting, treasury, accounting, and finance aspects of the Company. Direktur Bagian Umum 1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan rencana kerja sumber daya manusia, serta mengevaluasi pencapaiannya; 2. Membuat perencanaan tenaga kerja, serta pengembangan dan pemberdayaan tenaga kerja; 3. Mengelola dan mengendalikan kebijakan-kebijakan terkait pengembangan dan pemberdayaan tenaga kerja; 4. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan dan pelaksanaan pendidikan dan pelatihan tenaga kerja; 5. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan GCG, serta penerapan pengembangan organisasi; 6. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang berkaitan dengan kelogistikan, termasuk tata cara pengadaan barang dan jasa; 7. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang berkaitan dengan teknologi informasi untuk kegiatan teknis dan operasional.

Director of General 1. Planned, managed, and controlled human resources work plans and evaluated its achievements; Affairs 2. Prepared the manpower planning, as well as human resources development and empowerment; 3. Managed, and controlled the policies related to human resources development and empowerment; 4. Planned, managed, and controlled the policies and execution of employee education and training; 5. Planned, managed, and controlled the policies related to GCG, as well as the implementation of organizational development; 6. Planned, managed, and controlled the policies related to logistics, including the procedures governing the procurement of goods and services; 7. Planned, managed, and controlled the policies related to information technology for technical and operational activities. TATA KELOLA PERUSAHAAN

94 Bidang Tugas Pelaksanaan 2018 Designation Executed Duties in 2018 Direktur Operasional 1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan rencana kerja operasional, serta mengevaluasi pencapaiannya; 2. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang berkaitan dengan kegiatan pengolahan batubara; 3. Merencanakan dan mengawasi pelaksanaan standar operasi dan keselamatan kerja yang mengacu pada standar internasional; 4. Merencanakan dan menerapkan langkah-langkah efisiensi penggunaan sumber daya operasional dalam kegiatan penambangannya; 5. Mengelola cadangan batubara sesuai dengan rencana pertumbuhan jangka panjang Perseroan. / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

Director of Operations 1. Planned, managed, and controlled the operational plan as well as evaluated its achievements; 2. Planned, managed, and controlled the policies related to coal processing activities; 3. Planned and monitored the implementation of operational and occupational safety standards that refer to international standards; 4. Planned and implemented efficiency measures in the utilization of the Company’s operational resources in mining activities; 5. Managed the coal reserves in accordance with the Company’s long-term growth plan.

LAPORAN TAHUNAN 2018 Direktur Pemasaran 1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan rencana kerja pemasaran, serta mengevaluasi pencapaiannya; 2. Merencanakan, mengelola, mengendalikan, dan mengembangkan kebijakan yang berkaitan dengan pemasaran batubara Perseroan; 3. Menegosiasikan harga penjualan batubara dengan memperhatikan tren harga di pasar energi global; 4. Merencanakan, mengelola, mengendalikan, dan mengembangkan kebijakan yang berkaitan dengan pemasaran dan distribusi batubara; 5. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan kebijakan yang berkaitan dengan pembinaan hubungan jangka panjang dengan pelanggan Perseroan.

Director of Marketing 1. Planned, managed, and controlled the marketing plan as well as evaluated its achievements; 2. Planned, managed, controlled, and developed policies related to the marketing of the Company’s coal products; 3. Negotiated coal sales price by taking into account the price trends in the global energy markets; 4. Planned, managed, controlled, and developed policies in relation to coal marketing and distribution; 5. Planned, managed, and controlled the policies related to the development of long-term relationships with the Company’s customers.

Rapat Direksi BoD Meetings

Rapat Direksi diadakan secara berkala sesuai dengan BoD meetings were regularly held in accordance with the BoD Pedoman Kerja Direksi dan Anggaran Dasar. Berdasarkan Charter. Based on these provisions, the BoD internal meeting ketentuan tersebut, rapat internal Direksi dilaksanakan is held at least once a month, and at any time when deemed minimal 1 kali dalam setiap bulan, serta setiap saat ketika necessary. Further, joint meetings with the BoC was held at dipandang perlu. Sedangkan rapat gabungan bersama least once every 4 months. In 2018, BoD members attendance Dewan Komisaris dilaksanakan minimal 1 kali dalam 4 bulan. in these meetings is shown in the below table: Pada tahun 2018, daftar dan tingkat kehadiran Direksi dalam rapat ditunjukkan dalam tabel di bawah ini:

Rapat Gabungan Bersama Rapat Internal Direksi Dewan Komisaris BoD Internal Meetings Joint Meetings with BoC Nama Jabatan Name Name Jumlah Persentase Jumlah Persentase Rapat Kehadiran Kehadiran Rapat Kehadiran Kehadiran Total Attendance (%) Total Attendance (%) Meetings % Attendance Meetings % Attendance Ray Antonio Gunara Direktur Utama 12 12 100.00 3 3 100.00 President Director Eddy Sumarsono Direktur 12 12 100.00 3 3 100.00 Director Kenneth Scott Direktur 12 12 100.00 3 3 100.00 Andrew Thompson Director Hadi Tanjaya Direktur 12 12 100.00 3 3 100.00 Independen Independent Director GOOD CORPORATE GOVERNANCE

95 Pengembangan Kompetensi Direksi BoD Competency Development Program PT HARUM ENERGY TBK / Anggota Direksi dapat mengikuti program pelatihan BoD members can attend training programs to improve dalam rangka meningkatkan kompetensi dan kapabilitas individual competencies and capabilities in performing of anggota Direksi dalam melaksanakan tugas dan tanggung their duties and responsibilities. Competency development jawabnya. Pengembangan kompetensi dapat dilaksanakan can be done both formally or informally, according to needs. secara formal maupun secara informal, disesuaikan dengan kebutuhan.

Di tahun 2018, masing-masing anggota Direksi telah In 2018, each BoD member had actively and independently 2018 ANNUALREPORT secara aktif dan mandiri meningkatkan pengetahuan dan increased his knowledge and competence, which was kompetensi, antara lain dengan menggunakan studi informal accomplished among others by informal studies and digital dan informasi digital. Selain itu, Direksi juga berpartisipasi media. In addition, BoD members also attended competency dalam pengembangan kompetensi yang diadakan oleh pihak development modules organized by external parties, as eksternal, sebagaimana diungkapkan berikut ini: shown below:

Nama Jabatan Program Pengembangan Kompetensi Waktu dan Lokasi Penyelenggaraan Name Position Competency Development Program Date and Venue

Ray Antonio Direktur Deutsche Bank Chain Mining Workshop 31 January 2018 Gunara Utama Coaltrans Conference 7 May 2018 President Director Shell Scenarios Forum 14 August 2018 SF Consulting Tax Briefing 4 October 2018 IMF/WB Conference 9 October 2018

Independensi Direksi BoD Independence

Direksi Perseroan menjalankan tugas secara independent The Company’s BoD performs its duties independently and dan tidak menerima/melakukan intervensi dari/kepada does not allow any interventions from other parties nor does pihak lainnya. Seluruh anggota Direksi tidak memiliki it intervene against other parties. All BoD members do not hubungan afiliasi dalam hal keuangan, hubungan keluarga have affiliations in terms of finance, family relations and dan kepemilikan saham dengan Direksi, anggota Dewan share ownership with other BoD members, BoC members Komisaris maupun Pemegang Saham Perseroan yang as well as Shareholders which can affect their ability to act dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independently. independen.

Pengangkatan Direktur Independen dilakukan secara The appointment of an Independent Director was carried out transparan dan independen, dengan memperhatikan in a transparent and independent manner, by considering integritas dan kompetensi yang memadai, serta bebas dari integrity and competence, and free from influences related to pengaruh yang berhubungan dengan kepentingan pribadi personal interests or other parties. The Shareholders through atau pihak lain. Pemegang Saham melalui RUPS telah the GMS appointed Hadi Tanjaya an Independent Director menunjuk Direktur Independen yaitu Hadi Tanjaya yang who has fulfilled the independence requirements as follows: telah memenuhi syarat independensi sebagai berikut:

Pernyataan Independensi Hadi Tanjaya Statement of Independence Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan pengendali paling kurang selama 6 bulan sebelum penunjukan sebagai Direktur Independen. √ Do not have any affiliations with the controlling company for at least 6 months before appointment as Independent Director. Tidak bekerja rangkap sebagai Direksi pada perusahaan lain. √ Do not concurrently working as Director in a different company. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau Pemegang Saham Utama Perseroan. √ Do not have any affiliations with the Company, BoC members, BoD members or the main Shareholders of the Company. Tidak menjadi orang dalam pada lembaga atau profesi penunjang pasar modal yang jasanya digunakan oleh Perseroan selama 6 bulan sebelum penunjukan sebagai Direktur Independen √ Not an insider at a capital market supporting institution or profession whose services are used by the Company for 6 months prior to appointment as Independent Director. TATA KELOLA PERUSAHAAN

96 PENILAIAN KINERJA DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, DAN ORGAN PENDUKUNG Performance Assessment of BoC, BoD and Supporting Units

Proses Pelaksanaan Penilaian Assessment Process

/ PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Perseroan melaksanakan kebijakan penilaian sendiri (self The Company implements a self assessment policy to assess assessment) untuk menilai kinerja organ Perseroan, yaitu the performance of the Company’s management bodies, Dewan Komisaris dan Direksi serta organ pendukung namely the BoC and BoD as well as supporting units below it. dibawahnya. Pihak yang melakukan assessment terhadap Assessment of the BoC’s performance is conducted through kinerja Dewan Komisaris adalah RUPS, sedangkan penilaian the GMS, while assessment of the BoD’s performance is terhadap kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris evaluated by the BoC and through the GMS. dan RUPS. LAPORAN TAHUNAN 2018 Kriteria Penilaian Kinerja Performance Assessment Criteria

Indikator untuk mengukur kinerja organ Perseroan The Indicators to measure the performance of the Company’s mencakup: management bodies include: 1. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab masing-masing 1. Execution of duties and responsibilities of each of the organ Perseroan; Company’s management bodies; 2. Pelaksanaan hasil keputusan RUPS; dan 2. Execution of GMS decisions; and 3. Pencapaian realisasi dari Rencana Kerja dan Anggaran 3. Achievements against the Company Work Plan and Perseroan. Budget.

Hasil Penilaian Kinerja Performance Assessment Results

Kinerja organ Perseroan selama tahun 2018 telah Evaluation of the performance of the Company’s management dievaluasi dengan hasil pencapaian yang memuaskan, bodies for 2018 were deemed to be satisfactory and to have serta telah memenuhi Key Performance Indicator (KPI) yang fulfilled the established Key Performance Indicators (KPI). ditetapkan.

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BoC and BoD Remuneration

Kebijakan Remunerasi Remuneration Policy

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi mengacu kepada BoC and BoD remuneration is determined with reference to kebijakan internal Perseroan dengan mempertimbangkan the Company’s internal policies and takes into account the hasil penilaian kinerja, hasil kajian Dewan Komisaris, dan performance assessment results, BoC study results, as well kondisi Perseroan. Penetapan remunerasi Dewan Komisaris as the Company’s financial situation. BoC remuneration is dilakukan oleh Komisaris Utama atas wewenang RUPS. determined by the President Commissioner based on the Sedangkan, remunerasi Direksi diberikan atas kebijakan authority of the GMS. On the other hand, BoD remuneration is Dewan Komisaris. determined at the discretion of the BoC.

Besaran Remunerasi Remuneration Amount

Pada tahun 2018, jumlah remunerasi yang diberikan In 2018, the maximum remuneration paid by the Company Perseroan kepada Dewan Komisaris maksimum sebesar to the BoC was USD1,500,000 for one year. The authority USD1.500.000 untuk satu tahun. Wewenang untuk to determine the salaries and honoraria for the BoD is fully penetapan gaji dan honorarium bagi Direksi dilimpahkan delegated to the BoC. kuasanya kepada Dewan Komisaris. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

KOMITE AUDIT 97

Audit Committee PT HARUM ENERGY TBK /

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris serta The Audit Committee is formed by the BoC and is directly bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. responsible to it. The Audit Committee has the role of assisting

Fungsi Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris the BoC in fulfilling its supervisory responsibilities towards 2018 ANNUALREPORT memenuhi tanggung jawab pengawasannya terhadap the financial reporting process, the Company's compliance proses pelaporan keuangan, kepatuhan Perseroan terhadap with prevailing laws and regulations, implementation of peraturan perundangan yang berlaku, pelaksanaan audit, audits, effectiveness of the Company's internal control and efektivitas pengendalian internal dan manajemen risiko risk management, and the implementation of GCG by the BoD Perseroan, serta implementasi GCG oleh Direksi dalam in managing the Company. mengelola Perseroan.

Komposisi Komite Audit Audit Committee Composition

Pada tahun 2018, komposisi anggota Komite Audit dengan In 2018, the Audit Committee members whose terms of office masa jabatan yang akan berakhir berdasarkan hasil ends based on BoC evaluation outcomes, are as follows: evaluasi dari Dewan Komisaris sebagai berikut:

Nama Jabatan Dasar Pengangkatan Name Position Basis of Appointment Agus Rajani Panjaitan Ketua Komite Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013 Committee Chairman Circular Decree of the BoC dated 1 March 2013 Sony Budi Harsono Anggota Komite Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013 Member Circular Decree of the BoC dated 1 March 2013 Simon Halim Anggota Komite Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris 1 Maret 2013 Member Circular Decree of the BoC dated 1 March 2013

Pedoman Kerja Komite Audit Audit Committee Charter

Komite Audit melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya The Audit Committee performs its duties and responsibilities sesuai dengan Pedoman Kerja Komite Audit yang telah in accordance with the Audit Committee Charter enacted on ditetapkan pada tanggal 9 Maret 2011 dan disempurnakan March 9, 2011 and was last revised on September 27, 2018. terakhir kali pada tanggal 27 September 2018. Secara In general, the Audit Committee Charter explicates the garis besar, Pedoman Kerja Komite Audit berisi wewenang, duties, responsibilities, and authority of the Audit Committee. tugas dan tanggung jawab, dan kewenangan Komite Audit. A description of the Charter can be found in the Company Uraian Pedoman Kerja Komite Audit terdapat pada situs website. web Perseroan.

Wewenang, Tugas dan Tanggung Jawab Audit Committee Duties, Responsibilities Komite Audit and Authority

Sesuai dengan Pedoman Kerja Komite Audit, kewenangan In accordance with its Charter, the Audit Committee has the Komite Audit adalah: following authority: 1. Mengakses secara penuh, bebas, dan tidak terbatas 1. To have full and unencumbered access without limitations serta bertindak dalam batasan yang wajar terhadap and acting within reasonable boundaries to Company catatan, karyawan, dana, aset serta sumber daya records, employees, funds, assets as well as other Perseroan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan resources, in the performance of its duties; tugasnya; 2. Bekerja sama dengan audit internal Perseroan, dan 2. Collaborate with the Company’s internal audit, whereby audit internal wajib memberikan laporan dan informasi the internal audit is required to provide reports and yang diminta oleh Komite Audit; information requested by the Audit Committee; 3. Komite Audit juga berwenang untuk mendapatkan 3. Authority to obtain external independent advice and/or saran atau nasihat ahli yang independen dari luar counsel on legal or other relevant matters as deemed Perseroan di bidang hukum maupun bidang lainnya necessary at the Company’s expense. yang dipandang perlu, atas biaya Perseroan. TATA KELOLA PERUSAHAAN

98 Tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah sebagai The duties and responsibilities of the Audit Committee are as berikut: follows: 1. Memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris 1. Provide an opinion to the BoC related to reports or other mengenai laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh matters submitted by the BoD to the BoC and identify Direksi kepada Dewan Komisaris dan mengidentifikasi matters that require the attention of the BoC; hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris; 2. Menelaah laporan keuangan yang akan dikeluarkan 2. Review the Company’s financial statements to be published Perseroan kepada publik, khususnya terkait; to the public, especially on the following: a. Kebijakan dan praktik akuntansi Perseroan dan a. The Company’s accounting policies and practices and / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / perubahannya; its revisions ; b. Transaksi-transaksi yang tidak lazim yang b. Unusual transactions that affect the financial mempengaruhi laporan keuangan dan bagaimana hal statements and how they are disclosed by Management; tersebut diungkapkan oleh Manajemen: c. Kejelasan pengungkapan; c. Clarity of disclosure; d. Penyesuaian yang signifikan karena hasil audit; d. Significant adjustment due to audit results; e. Kepatuhan atau kesesuaian dengan standar e. Compliance or conformity with relevant accounting LAPORAN TAHUNAN 2018 akuntansi (PSAK) yang berlaku; standards (PSAK); f. Kepatuhan terhadap ketentuan pasar modal dan f. Compliance with the capital markets and related peraturan terkait; regulations; 3. Menelaah kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pasar 3. Review the Company’s compliance with regard to capital modal dan peraturan perundang-undangan terkait; markets and related rules and regulations; 4. Menelaah pelaksanaan dan pemeriksaan oleh auditor 4. Review the execution and examination of external auditors eksternal sehubungan dengan penelaahan dan audit related to the audit of the Company’s financial statement, atas laporan keuangan Perseroan, khususnya terkait specifically focusing on the following tasks: pelaksanaan tugas-tugas berikut: a. Mengawasi komunikasi Perseroan dengan auditor; a. Supervise communications between the Company and the auditors; b. Memberikan pertimbangan dan rekomendasi kepada b. Provide opinions and recommendations to the BoC Dewan Komisaris terkait penunjukan, penunjukan related to the appointment, reappointment, and kembali, dan pemberhentian auditor eksternal; termination of external auditors; c. Memberikan pandangan atas syarat-syarat perjanjian c. Provide views on the terms of engagement of external untuk auditor eksternal terkait dengan jasa yang auditors for services to be rendered; diberikan; d. Menilai kualifikasi, keahlian, kecukupan sumber d. Assess the qualification, expertise, manpower daya, efektivitas, dan independensi auditor eksternal adequacy, effectiveness, and independency of the setiap tahunnya; external auditors on an annual basis; e. Membahas bersama auditor eksternal, sebelum e. Discuss the scope of the audit to be performed with proses audit dimulai, ruang lingkup audit yang akan external auditors before commencement of the audit dilakukan; process; f. Menelaah bersama auditor eksternal hasil temuan f. Together with external auditors, analyze the audit mereka, termasuk temuan yang signifikan yang findings including significant findings during the audit muncul selama proses audit, baik yang telah process, both those that have and have not been diselesaikan maupun yang belum dapat diselesaikan, resolved, level of errors found during the audit process, tingkat kesalahan yang ditemukan selama proses and request clarification from Management and the audit, dan meminta penjelasan dari Manajemen external auditors should there be errors that have not maupun auditor eksternal jika terdapat kesalahan been adjusted; yang belum disesuaikan; g. Menelaah kembali laporan auditor eksternal, g. Review the external auditor reports, especially on khususnya aspek-aspek yang tidak memenuhi aspects that are not in compliance with the reporting standar dari laporan tersebut, sebelum diserahkan standards, before submission to the BoD and the BoC; kepada Direksi dan Dewan Komisaris; h. Menilai efektivitas kerja auditor eksternal di akhir h. Assess the effectiveness of the external auditors’ proses audit dengan langkah-langkah sebagai work at the end of audit process through the following berikut: measures: • Mengkaji apakah auditor eksternal telah • Review whether the external auditors have memenuhi rencana audit yang telah disepakati, fulfilled the agreed audit plan, understood all the dan memahami perubahan-perubahan yang adjustments including the audit risks and taken dilakukan, termasuk risiko-risiko audit dan mitigating steps to deal with these risks; mengambil langkah-langkah penanganan risikorisiko tersebut; • Memperhatikan kecermatan dan ketajaman • Review the external auditor’s accuracy and auditor eksternal terkait kebijakan akuntansi precision with regard to relevant key accounting dan audit utama yang ditemukan, dan dalam policies and audit findings and in responding to GOOD CORPORATE GOVERNANCE

99 menanggapi pertanyaan-pertanyaan dari the Audit Committee’s queries and their input in Komite Audit, dan masukan mereka yang relation to internal control, if any; PT HARUM ENERGY TBK / terkait dengan pengendalian internal, jika ada; • Meminta tanggapan dari orang-orang kunci • Request feedback from key persons involved in yang terlibat dalam proses audit; the audit process; i. Menelaah dan memantau isi management letter i. Analyze and monitor the content of the external dari auditor eksternal, dengan tujuan menilai auditors’ management letter with the objective of apakah isinya telah didasarkan atas pemahaman assessing whether the content has been based on an yang memadai tentang bisnis Perseroan dan adequate understanding of the Company’s business

memastikan apakah rekomendasi yang ada telah and ensure that the recommendations have been 2018 ANNUALREPORT ditindaklanjuti oleh Manajemen dan memahami carried out by Management and comprehend the alasan-alasan, jika belum dilaksanakan; dan reasons should they have not been implemented; and j. Merekomendasikan kepada Dewan Komisaris j. Recommend policies to the BoC regarding the kebijakan terkait pemberian jasa non-audit provision of non-audit services by external auditors oleh auditor eksternal kepada Perseroan, untuk to the Company to ensure that provision of such memastikan agar pemberian jasa non-audit services does not violate the independency and tersebut tidak melanggar independensi dan objectiveness of the external auditors in carrying out objektivitas auditor eksternal dalam melakukan the audit of the Company; audit terhadap Perseroan; 5. Melakukan penelaahan atas efektivitas pengendalian 5. Review the effectiveness of internal control. internal. 6. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko 6. Notify the BoC of the various risks faced by yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen the Company and the implementation of risk risiko oleh Direksi. Sehubungan dengan penelaahan management by the BoD. In relation to the review of atas pengendalian internal dan manajemen risiko the Company’s internal control and risk management, Perseroan, khususnya terkait: to perform the following tasks: a. Mengkaji prosedur Perseroan untuk mendeteksi a. Review the Company’s procedures to detect fraud adanya penyelewengan dan pencurian dalam and theft in relation to financial statements and kaitannya dengan laporan keuangan dan financial control; pengendalian keuangan; b. Mengkaji laporan-laporan audit internal mengenai b. Review internal audit reports in relation to the efektivitas sistem pengendalian internal, effectiveness of internal control systems, preparation penyusunan laporan keuangan, dan penerapan of financial statements, and implementation of risk manajemen risiko; management; c. Memantau integritas sistem pengendalian c. Monitor the integrity of the financial control system keuangan Perseroan; of the Company; d. Mengkaji laporan tahunan Perseroan mengenai d. Review the Company’s annual report with respect to kerangka pengendalian internal dan manajemen the Company’s internal control framework and risk risiko Perseroan; management; e. Menilai dan memberi masukan kepada Dewan e. Assess and provide input to the BoC on the scope Komisaris mengenai ruang lingkup dan efektivitas and system effectiveness which was developed by sistem yang dikembangkan Manajemen untuk Management to identify, gauge, manage and monitor mengidentifikasi, menilai, mengelola, dan financial risks and non-financial risks faced by the memantau risiko-risiko finansial dan non-finansial Company; Perseroan; f. Mengkaji program kerja audit internal dan f. Review the internal audit work program and ensure memastikan bahwa terdapat sumber daya yang that there is adequate manpower for internal audit memadai untuk audit internal dan bahwa audit and ensure that internal audit is properly situated in internal memiliki kedudukan yang memadai di the Company structure; dalam organisasi Perseroan; g. Meminta laporan secara teratur atas hasil audit g. Request regular audit reports by internal audit; yang dilakukan oleh audit internal; h. Mengkaji dan memantau tanggapan Manajemen h. Review and monitor Management responses on terhadap temuan dan rekomendasi audit internal; internal audit findings and recommendations; i. Memantau dan menilai efektivitas fungsi audit i. Monitor and assess the effectiveness of internal internal dalam konteks manajemen risiko audit function in the context of corporate-wide risk Perseroan secara keseluruhan; management; 7. Melaporkan kepada Dewan Komisaris dan melakukan 7. Report to the BoC and conduct review against lawsuits, penelaahan atas adanya tuntutan hukum, sengketa, litigations and/or claims faced by the Company; and dan/atau gugatan yang dihadapi Perseroan; dan 8. Menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi 8. Maintain confidentiality over the Company’s documents, Perseroan. data and information. TATA KELOLA PERUSAHAAN

100 Pelaksanaan Tugas Komite Audit Execution of Audit Committee Duties

Sepanjang 2018, pelaksanaan tugas dan tanggung jawab In 2018, the execution of Audit Committee duties and Komite Audit diimplementasikan sebagai berikut: responsibilities was with respect to the following: 1. Menelaah rencana kerja Audit Internal tahun 2018 1. Reviewed the Internal Audit work plan 2018 and Internal dan Laporan Audit Internal, yang terdiri dari kelompok Audit Report, comprising of regular audit and specific audit reguler dan prosedur tertentu; procedures; 2. Melakukan pembahasan atas Laporan Keuangan 2. Discussed the Company’s Consolidated Financial Konsolidasian Perseroan setiap kuartal; Statement on a quarterly basis; / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 3. Melakukan pembahasan atas kinerja kegiatan 3. Discussed the performance of the Company’s operational operasional Perseroan; activities; 4. Melakukan pembahasan persiapan audit atas Laporan 4. Conducted a discussion on audit preparations against the Keuangan Konsolidasian tahun buku 2018. the Consolidated Financial Statement of FY2018.

Rapat Komite Audit Audit Committee Meetings

LAPORAN TAHUNAN 2018 Rapat Komite Audit diadakan secara berkala sesuai dengan Audit Committee meetings are regularly held in accordance Pedoman Kerja Komite Audit, sekurang-kurangnya 4 kali with the Audit Committee Charter, i.e. at least 4 times in dalam 1 tahun. Selama tahun 2018, telah dilaksanakan a year. Five Audit Committee meetings were held in 2018, rapat Komite Audit sebanyak 5 kali, yang terdiri dari 3 kali consisting of 3 meetings with Management and Internal Audit rapat dengan Manajemen dan Satuan Audit Internal, serta Unit, and 2 meetings with a public accounting firm as per the 2 kali rapat dengan Kantor Akuntan Publik, dengan tingkat following attendance record: kehadiran berikut:

Jumlah Kehadiran Nama Jabatan Attendance Name Position Rapat dengan Manajemen/Audit Internal Rapat dengan KAP Meetings with Management/Internal Audit Meetings with Public Accounting Firm Agus Rajani Ketua Komite 2 2 Panjaitan Committee Chairman Sony Budi Anggota Komite 1 1 Harsono Member Simon Halim* Anggota Komite 3 2 Member * Telah meninggal dunia pada 18 April 2019 / Passed away on April 18, 2019. Independensi Komite Audit Audit Committee Independence

Komite Audit menjalankan peran secara profesional dan The Audit Committee performs its functions in a professional independen, serta tidak menerima/melakukan intervensi and independent manner and does not accept intervention dari/kepada pihak lainnya. Anggota Komite Audit tidak from other parties and nor does it intervene against other terkait dengan Pemegang Saham, Dewan Komisaris, parties. The Audit Committee members have no affiliations maupun Direksi. Anggota Komite Audit yang berasal to Shareholders, BoC or the BoD. Audit Committee members dari luar Perseroan tidak memiliki kepentingan atau from outside the Company do not have any personal interests keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak or relationships that can adversely affect or lead to a conflict negatif dan benturan kepentingan dengan Perseroan. of interest with the Company. All provisions related to the Seluruh ketentuan terkait kriteria independensi, keahlian, criteria of independence, expertise, experience, and integrity pengalaman, dan integritas Komite Audit tersebut telah of the Audit Committee have been fulfilled by serving dipenuhi oleh seluruh anggota Komite yang menjabat. members. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

FUNGSI NOMINASI DAN REMUNERASI 101

Nomination and Remuneration Function PT HARUM ENERGY TBK /

Perseroan wajib melaksanakan fungsi nominasi dan The Company is obligated to perform the nomination and remunerasi sesuai Peraturan OJK No. 34/POJK/O4/2014. remuneration function as per OJK Regulation No. 34/POJK/ Hingga akhir tahun 2018, fungsi ini dijalankan langsung O4/2014. As of end 2018, this function was directly executed oleh Dewan Komisaris mengingat kesesuaiannya dengan by the BoC in view of its suitability with the current scale of skala usaha saat ini, serta jumlah Dewan Komisaris dan business as well as the number of BoC and BoD members in 2018 ANNUALREPORT Direksi yang menjabat. office.

Tugas dan Tanggung Jawab Fungsi Nomination and Remuneration Function Nominasi dan Remunerasi Duties and Responsibilities

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris Perseroan The duties and responsibilities of the BoC as the acting selaku pelaksana fungsi nominasi dan remunerasi adalah: committee with regards to the execution of the Nomination and Remuneration Function are as follows: 1. Menyusun komposisi dan proses nominasi anggota 1. Determine the composition and nomination process of Direksi dan/atau Dewan Komisaris; the BoD and/or BoC members; 2. Menyusun kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan 2. Issue policies and criteria required in the nomination dalam proses nominasi; process; 3. Melaksanakan evaluasi kinerja anggota Direksi dan/ 3. Evaluate the performance of the BoD and/or BoC atau Dewan Komisaris; members; 4. Menyusun program pengembangan kemampuan 4. Formulate competency development programs for the anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris; BoD and/or BoC members; 5. Menelaah dan mengusulkan calon yang telah 5. Review and propose candidates who meet the memenuhi syarat sebagai anggota Direksi dan/atau requirements for membership in the BoD and/or BoC; Dewan Komisaris; 6. Menyusun struktur dan kebijakan remunerasi; dan 6. Formulate the remuneration structure and policies; and 7. Menyusun besaran atas remunerasi. 7. Determine the remuneration amount.

Pelaksanaan Fungsi Nominasi dan Execution of Nomination and Remunerasi Remuneration Function Duties

Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melaksanakan The Company has performed the nomination and fungsi nominasi dan remunerasi untuk Dewan Komisaris remuneration function in 2018 for the BoC and BoD as well dan Direksi serta Manajemen dan karyawan Perseroan as Management and employees in accordance with the year’s sesuai dengan rencana kerja yang telah disusun untuk work plan. tahun 2018.

SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan memiliki posisi strategis sebagai The Corporate Secretary has a strategic position as liaison penghubung Perseroan dengan Pemegang Saham dan between the Company, Shareholders and all stakeholders, seluruh pemangku kepentingan, memastikan kepatuhan and ensures compliance with prevailing laws and regulations terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, and the administrative processes related to decision-making. dan administrasi pengambilan keputusan. Sekretaris The Corporate Secretary is appointed and terminated by the Perusahaan diangkat dan diberhentikan oleh Direktur President Director. The position of Corporate Secretary sits Utama. Kedudukan Sekretaris Perusahaan berada di bawah under the President Director. Direktur Utama. TATA KELOLA PERUSAHAAN

102 Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Corporate Secretary Duties and Perusahaan Responsibilities

Sekretaris Perusahaan bertugas melakukan kegiatan The Corporate Secretary is in charge of carrying out the keterbukaan informasi Perseroan dan memastikan Company's information disclosure activities and ensures that bahwa penyebaran informasi Perseroan dilakukan secara the dissemination of the Company's information is carried out akurat, jelas, tepat waktu, dan selengkap mungkin, accurately, clearly, on time and as completely as possible, as sebagaimana disyaratkan oleh ketentuan yang berlaku. required by prevailing regulations. The objective of this task Tujuan pelaksanaan tugas ini adalah untuk menjaga dan is to maintain and enhance the trust of Shareholders and / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / meningkatkan kepercayaan Pemegang Saham dan para stakeholders. pemangku kepentingan.

Secara khusus, Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan In particular, the Corporate Secretary has the following duties tanggung jawab sebagai berikut: and responsibilities: 1. Menjadi penghubung antara Perseroan dengan 1. Act as liaison between the Company and regulators, regulator, investor, dan publik dalam menyediakan investors and the public in providing and disclosing LAPORAN TAHUNAN 2018 dan memberitahukan informasi penting mengenai essential information regarding the Company; Perseroan; 2. Menjalin komunikasi dan hubungan yang baik dengan 2. Maintain good communication and relationships with para pemangku kepentingan, terutama dalam hal all stakeholders, particularly in disclosing information penyebarluasan keterbukaan informasi mengenai regarding the Company’s performance, operational kinerja, kegiatan operasional, dan hal-hal lainnya yang activities, and other matters that should be known by the perlu diketahui oleh publik; public; 3. Melakukan sosialisasi kebijakan dan program- 3. Disseminate policies and operational programs program operasional yang diambil oleh Manajemen implemented by Management to all employees of the kepada segenap karyawan Perseroan dan anak-anak Company and its subsidiaries through internal circulars perusahaannya melalui surat edaran internal; memorandum; 4. Memberikan pertimbangan dan pendapat hukum 4. Offer legal view and opinion to the BoD and all kepada Direksi dan segenap departemen di dalam departments within the Company in relation to capital organisasi Perseroan, mengenai hal-hal yang berkaitan market regulations and other prevailing laws and dengan peraturan pasar modal dan peraturan- regulations that must be abided as a public company; peraturan yang harus ditaati oleh Perseroan sebagai badan hukum publik; 5. Memberikan saran-saran kepada Dewan Komisaris 5. Advise the BoC and BoD as and when necessary and carry dan Direksi, apabila diperlukan, dan menjalankan out the necessary activities in support of their duties, berbagai kegiatan untuk mendukung Dewan Komisaris including those related to correspondence, protocols and dan Direksi, termasuk korespondensi, protokoler, dan logistics; logistik; 6. Mengikuti perkembangan pasar modal, termasuk 6. Keep abreast with developments in the capital markets, peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal, dan including capital market regulations and inform the menginformasikannya kepada Manajemen; Management of such developments; 7. Memfasilitasi, mencatat dan mendokumentasikan 7. Facilitate, record, and document the BoD and BoC pelaksanaan rapat-rapat Direksi dan rapat-rapat meetings; Dewan Komisaris; 8. Mengkoordinasikan penyelenggaraan RUPS dan 8. Organize the GMS and Public Expose; paparan publik; 9. Memantau kepatuhan Perseroan terhadap ketentuan 9. Monitor the Company’s compliance with capital market dan peraturan tentang pasar modal dan menyampaikan regulations and submit mandatory reports required by laporan-laporan yang diwajibkan oleh otoritas the authorities, such as periodic reports, Management berwenang terhadap Perseroan sebagai badan hukum reports, and annual reports as part of the Company’s publik, seperti laporan berkala, laporan Manajemen, obligation as a public company. laporan tahunan, dan lain sebagainya.

Pelaksanaan Tugas Sekretaris Execution of Corporate Secretary Duties Perusahaan

Beberapa kegiatan yang dilakukan oleh Sekretaris Some of the activities carried out by the Corporate Secretary Perusahaan sepanjang tahun 2018 adalah melaksanakan in 2018 included the performance of duties and responsibilities tugas dan tanggung jawabnya terkait dengan fungsi related to investor relations aimed at developing appropriate hubungan investor yang ditujukan untuk membangun communication between the Company and the media, public, komunikasi antara Perseroan dengan media, publik, investors, and related capital market communities. Further, investor, dan komunitas pasar modal terkait. Adapun investor relations included a series of activities related aktivitas hubungan investor meliputi rangkaian kegiatan to information disclosure, such as meetings with analysts, GOOD CORPORATE GOVERNANCE

103 keterbukaan informasi, seperti rapat dengan analis, rapat meetings with investors, telephone conferences with dengan investor, konferensi telepon dengan investor, investors, public expose, and arranging regulator visits. PT HARUM ENERGY TBK / paparan publik, dan mengatur kunjungan dari perwakilan regulator.

Sedangkan, kegiatan terkait fungsi hubungan investor In addition, on activities related to investor relations with dengan pihak eksternal selama tahun 2018 Perseroan external parties, during 2018 the Company held meetings with melakukan pertemuan-pertemuan dengan para analis di analysts at the Company office and implemented a public kantor Perseroan dan melaksanakan paparan publik. expose.

2018 ANNUALREPORT Keterbukaan Informasi Information Disclosure

Pengelolaan akses dan keterbukaan informasi adalah Management of access and information disclosure is salah satu pelaksanaan tugas Sekretaris Perusahaan. among the duties of the Corporate Secretary. Information Keterbukaan informasi ini menjadi bentuk kepatuhan disclosure is a form of the Company's compliance with various Perseroan terhadap berbagai peraturan yang berlaku, applicable regulations, especially Bapepam Regulation terutama Peraturan Bapepam No. X.K.1 Lampiran No. X.K.1 Appendix to Bapepam Chairman Decision No. Kep- Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-86/Pm/1996 tentang 86/Pm/1996 concerning Disclosure of Information That Keterbukaan Informasi yang Harus Segera Diumumkan Must Be Immediately Announced to Public and PT Jakarta kepada Publik serta Keputusan Direksi PT Bursa Efek Stock Exchange BoD Decree No. Kep-306 / BEJ / 07-2004 Jakarta No. Kep-306/BEJ/07-2004 tentang Peraturan concerning Regulation No. I-E concerning Obligation to No. I-E tentang Kewajiban Penyampaian Informasi. Submit Material Information.

Perseroan telah memfasilitasi para pemangku kepentingan The Company has facilitated stakeholders who want to access yang ingin mengakses informasi terkait kegiatan information related to the Company's operations and financial operasi dan analisis keuangan Perseroan. Informasi analysis. This information is available at the Company website tersebut telah disampaikan melalui situs web Perseroan (www.harumenergy.com) and is updated on a regular basis. (www.harumenergy.com) yang diperbarui secara berkala.

Sekretaris Perusahaan juga telah melaksanakan The Corporate Secretary has also corresponded with korespondensi kepada regulator di bidang pasar modal, regulators for the capital markets, as disclosed below: sebagaimana diungkapkan berikut:

Pihak yang Jenis Laporan Peraturan yang Dipenuhi Frekuensi Pelaporan Dituju Report Type Regulation Complied WIth Reporting Frequency Addressee Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Surat OJK No. S-30/PM.02/2013 OJK Bulanan Valuta Asing Debt/Liabilities in Foreign Exchange OJK Circular No. S-30/PM.02/ 2013 OJK Monthly Laporan Registrasi Pemegang Efek Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 BEI, OJK Bulanan Shareholders Register Report IDX Regulation No. I-E of 2004 IDX, OJK Monthly Laporan Keuangan Interim (tidak diaudit) Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 BEI Tiga kali dalam setahun Interim Financial Statement (unaudited) IDX Regulation No. I-E of 2004 IDX Three times in a year Laporan Keuangan Tahunan (auditan) Peraturan Bapepam-LK No. X.K.2 Tahun/Year BEI, OJK Setahun sekali 2011 & Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 Annual Financial Statement (audited) Bapepam-LK Regulation No. X.K.2 of 2011 & IDX IDX, OJK Annually Regulation No. I-E of 2004 Bukti Iklan Laporan Keuangan Tahunan Peraturan Bapepam-LK No. X.K.2 Tahun 2001 BEI, OJK Setahun sekali Proof of Announcement of Annual Financial Bapepam-LK Regulation No. X.K.2 of 2001 IDX, OJK Annually Statement Penyampaian Agenda RUPS Tahunan Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 OJK Setahun sekali Submission of AGMS Agenda IDX Regulation No. I-E of 2004 OJK Annually Penyampaian Pengumuman RUPS Peraturan OJK No. 32/ POJK.04/2014 & BEI, OJK Setahun sekali Tahunan dan Publikasinya di Surat Kabar Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 Submission of AGMS Announcement of and OJK Regulation No. 32/ POJK.04/2014 & IDX IDX, OJK Annually Its Publication in Newspapers Regulation No. I-E of 2004 Penyampaian Panggilan RUPS Tahunan Peraturan OJK No. 32/ POJK.04/2014 & BEI, OJK Setahun sekali dan Publikasinya di Surat Kabar Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 Submission of AGMS Summons and Its OJK Regulation No. 32/ POJK.04/2014 & IDX IDX, OJK Annually Publication in Newspapers Regulation No. I-E of 2004 Rencana Penyelenggaraan Paparan Publik Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 BEI Setahun sekali Public Expose Plan IDX Regulation No. I-E of 2004 IDX Annually TATA KELOLA PERUSAHAAN

104 Pihak yang Jenis Laporan Peraturan yang Dipenuhi Frekuensi Pelaporan Dituju Report Type Regulation Complied WIth Reporting Frequency Addressee Penyampaian Materi Paparan Publik Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 BEI Setahun sekali Submission of Public Expose Materials IDX Regulation No. I-E of 2004 IDX Annually Laporan Tahunan Peraturan Bapepam-LKNo. X.K.6 & Peraturan BEI, OJK Setahun sekali BEI No. I-E Tahun 2004 Annual Report Bapepam-LK Regulation No. X.K.6 & IDX IDX, OJK Annually Regulation No. I-E of 2004 Keterbukaan Informasi Pemegang Saham BEI Insidentil / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Tertentu Information Disclosure on Specific IDX Ad-hoc Shareholders Laporan Pelaksanaan Pembelian Kembali Peraturan Bapepam-LK No. XI.B.2 & Peraturan BEI, OJK Insidentil Saham Perseroan Periode Desember 2017 BEI No. I-E Tahun 2004 Report on the Company’s Share Buyback Bapepam-LK Regulation No. XI.B.2 & IDX IDX, OJK Ad-hoc Program in December 2017 Regulation No. I-E of 2004 Perubahan Akuntan Publik Peraturan OJK No. 10/ POJK.04/2017 BEI, OJK Insidentil LAPORAN TAHUNAN 2018 Change in Public Accounting Firm OJK Regulation No. 10/POJK.04/2017 IDX, OJK Ad-hoc Penyampaian Laporan Keuangan Tahun Surat BEI No. S-05973/BEI. PPU/11-2015 BEI Insidentil Buku 2017 Submission of Financial Statements FY 2017 IDX Circular No. S-05973/BEI. PPU/11-2015 IDX Ad-hoc Penyampaian Laporan Tahunan Tahun Peraturan OJK No. 29/POJK.04/2016 BEI, OJK Insidentil Buku 2017 Submission of Annual Report FY 2017 OJK Regulation No. 29/POJK.04/2016 IDX, OJK Ad-hoc

AUDIT INTERNAL Internal Audit

Satuan Audit Internal di Perseroan dibentuk berdasarkan The Company’s Internal Audit Unit was formed pursuant to Peraturan OJK No. 56/POJK.04/2015. Satuan Audit OJK Regulation No. 56/POJK.04/2015. The Internal Audit Internal berfungsi memberikan keyakinan dan konsultasi Unit has the function of providing assurance and consultation independen dan objektif, untuk meningkatkan nilai dan in an independent and objective manner, to add value and to kinerja operasional Perseroan. Satuan Audit Internal improve the operational performance of the Company. This bertugas mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas unit is tasked with evaluating and increasing the effectiveness manajemen risiko, pengendalian, dan proses tata kelola of risk management, control mechanisms and good corporate perusahaan dengan pendekatan yang sistematis, yakni governance processes through a systematic approach, pendekatan audit berbasis risiko. namely the risk-based audit approach.

Ketua Audit Internal Internal Audit Head

Ketua Audit Internal diangkat dan diberhentikan oleh The Internal Audit Head is appointed and terminated Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris. by the President Director with the approval of the BoC. Pengangkatan dan pemberhentian selanjutnya dilaporkan The appointment and termination are reported to the OJK. kepada OJK.

Posisi Kepala Internal Audit sejak 5 Februari 2018 dijabat Jecky Wiranata Wiryadhi has been the Internal Audit Head oleh Jecky Wiranata Wiryadhi. Penjelasan mengenai profil since February 5, 2018. His profile has been published and can Jecky Wiranata Wiryadhi telah disampaikan dan dapat be found under Profile of Internal Audit Head in the Company dilihat pada Profil Kepala Audit Internal dalam bab Profil Profile chapter in this Annual Report. Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini.

Piagam Audit Internal Internal Audit Charter

Dalam melaksanakan tugasnya, Audit Internal telah In the performance of its duties, work guidelines have been dilengkapi Pedoman Kerja yang disebut dengan Piagam prepared for the Internal Audit Unit which is referred to as Audit Internal yang ditetapkan oleh Direksi pada 9 Maret the Internal Audit Charter and stipulated by the BoD on GOOD CORPORATE GOVERNANCE

105 2011. Piagam Audit Internal mengatur, antara lain visi dan March 9, 2011. This Charter regulates, among others, the misi, struktur dan kedudukan, fungsi, tugas dan tanggung vision and mission, structure and position, functions, duties PT HARUM ENERGY TBK / jawab, wewenang, kode etik, persyaratan dan larangan bagi and responsibilities, authority, code of ethics, requirements audit internal. Isi dari Piagam Audit Internal dimuat secara and prohibitions for internal audits. The complete Internal terinci pada situs web Perseroan www.harumenergy.com. Audit Charter is available at the Company website www.harumenergy.com.

Tugas dan Tanggung Jawab Audit Internal Audit Duties and Responsibilities Internal

2018 ANNUALREPORT

Tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sebagaimana The duties and responsibilities as stated in the Internal Audit dicantumkan dalam Piagam Audit Internal adalah Charter are to assist the President Director in fulfilling his/ membantu Direktur Utama memenuhi kewajibannya her obligations to the Shareholders. To that end, the functions kepada Pemegang Saham. Oleh karena itu, berdasarkan of the Internal Audit Unit based on the Internal Audit Charter Piagam Audit Internal, fungsi Satuan Audit Internal adalah: are the following: 1. Menyusun dan melaksanakan program kerja audit serta 1. Formulate and implement audit work plan while also mengevaluasi tindak lanjut hasil audit; evaluating the follow-up on audit results; 2. Menelaah proses pelaksanaan audit dan 2. Review audit processes and identify potential for more mengidentifikasi potensi peningkatan efisiensi efficient use of resources; penggunaan sumber daya; 3. Memberikan rekomendasi dan saran dalam perbaikan, 3. Provide recommendation and advice for the correction, peningkatan, dan penyempurnaan sistem pengendalian improvement, and enhancement of internal and internal dan operasional secara objektif; operational controls in an objective manner. 4. Memastikan kepatuhan terhadap hukum, peraturan 4. Ensure compliance with laws, regulations, and Company dan kebijakan di Perseroan. policies.

Dalam menjalankan fungsi tersebut, Satuan Audit Internal In carrying out these functions, the Internal Audit Unit has the memiliki wewenang untuk: authority to: 1. Memperoleh akses terhadap seluruh informasi 1. Gain access to all the Company’s information which is Perseroan yang relevan terkait dengan tugas dan relevant to its duties and functions; fungsinya; 2. Menjalin komunikasi langsung dengan Direksi, Dewan 2. Directly communicate with the BoD, BoC, and/or Audit Komisaris dan/atau Komite Audit serta anggota Committee as well as individual members of the BoD, Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit; BoC, and/or Audit Committee; 3. Menyelenggarakan rapat dengan Direksi, Dewan 3. Hold meetings with the BoD, BoC and/or Audit Committee Komisaris, dan/atau Komite Audit secara periodik dan on a regular basis or as required; jika diperlukan; 4. Berkoordinasi dengan auditor eksternal terkait 4. Coordinate with external auditors on audit activities; kegiatan audit; 5. Berkonsultasi dengan tenaga profesional independen 5. Consult with other independent professionals appointed lainnya yang ditunjuk oleh Direksi dalam hal by the BoD to conduct audit. pelaksanaan audit.

Sejalan dengan itu, maka tugas dan tanggung jawab Satuan In line with its functions, the Internal Audit Unit has the Audit Internal adalah: following duties and responsibilities: 1. Menyusun dan melaporkan rencana audit internal 1. Formulate and report the annual internal audit plan to the tahunan kepada Komite Audit; Audit Committee; 2. Melakukan penilaian dan tinjauan atas pelaksanaan 2. Assess and evaluate implementation of internal control pengendalian internal dan sistem manajemen risiko and risk management system in accordance with sesuai dengan kebijakan Perseroan; Company policies; 3. Menelaah dan mengevaluasi tingkat efisiensi dan 3. Review and evaluate level of efficiency and effectiveness efektivitas aspek bisnis Perseroan yang mencakup of the Company’s business aspects which include finance, keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya accounting, operations, human resources, marketing, manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan information technology, and other activities; lainnya; 4. Memberikan rekomendasi dan saran perbaikan perihal 4. Provide recommendations and feedback regarding the pelaksanaan audit pada semua tingkat Manajemen; audit implementation at all Management levels; 5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan 5. Prepare report on audit results and submit to the Audit laporan tersebut kepada Komite Audit, Direksi dan Committee, the BoD and BoC; Dewan Komisaris; 6. Melakukan pemantauan, analisis, dan pelaporan 6. Monitor, analyze, and report the implementation of the atas pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang follow-up recommendations on audit results; direkomendasikan untuk hasil audit; TATA KELOLA PERUSAHAAN

106 7. Mengevaluasi kualitas kegiatan audit internal yang 7. Evaluate the quality of internal audit which has been dilakukan; conducted; 8. Melaksanakan pemeriksaan khusus sesuai kebutuhan. 8. Perform special audit when deemed necessary.

Pelaksanaan Tugas Audit Internal Execution of Internal Audit Duties

Beberapa kegiatan yang dilakukan oleh Satuan Audit Some of the activities carried out by the Internal Audit Unit Internal sepanjang tahun 2018 sebagai berikut: during 2018 are as follows: 1. Melakukan analisa dan memberikan rekomendasi 1. Conducted analysis and provided recommendations for / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / perbaikan atas sistem pengendalian internal Perseroan; improvements to the Company's internal control system; 2. Melakukan riset atas dampak-dampak penerapan 2. Conducted research on the effects of applying new prinsip akuntansi yang baru terhadap penyajian Laporan accounting principles on the presentation of the Keuangan Perseroan dan mengkonsultasikannya Company's Financial Statements and consulted this with dengan Komite Audit Perseroan; the Company’s Audit Committee; 3. Melakukan pembahasan, penilaian, dan pemantauan 3. Conducted discussions, assessments and monitoring of atas pelaksanaan tindak lanjut temuan audit dan the implementation of follow-ups to audit findings and LAPORAN TAHUNAN 2018 rekomendasi peningkatan sistem pengendalian recommendations for improvement of the internal control internal yang diusulkan oleh auditor eksternal; system proposed by external auditors; 4. Menelaah tingkat efisiensi dan efektivitas penerapan 4. Reviewed the efficiency levels and effectiveness of the sistem akuntansi pada Entitas Anak dalam mendukung adoption of accounting systems in the Subsidiaries in kebutuhannya, termasuk didalamnya kajian blueprint supporting their needs, including reviewing system sistem, analisis selisih dan pengkinian proses bisnis; blueprints, difference analysis and updating the business processes; 5. Melakukan audit reguler dan audit kepatuhan untuk 5. Conducted regular audits and compliance audits to mengkaji efisiensi dan efektivitas prosedur permintaan, assess the efficiency and effectiveness of demand pelaporan dan pengawasan atas penggunaan dana procedures, reporting and supervision of the use of funds untuk kebutuhan operasional. for operational needs.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Internal Control System

Sistem pengendalian internal Perseroan merupakan The Company’s internal control system is a process of uniting proses penyatuan tindakan serta kegiatan secara actions and activities on an ongoing basis by Company’s berkesinambungan oleh pimpinan perusahaan maupun leaders and employees to provide confidence in achieving karyawan untuk memberikan keyakinan atas tercapainya goals through effective and efficient performance, reliability tujuan melalui kinerja yang efektif dan efisien, kehandalan of financial reporting, security of assets, and compliance with pelaporan keuangan, pengamanan aset, serta ketaatan prevailing laws and regulations. Given the importance of the terhadap peraturan perundang-undangan. Mengingat above factors in business continuity, the Company mandates pentingnya faktor-faktor di atas dalam kelangsungan an internal control system that covers finances, operations usaha, Perseroan mewajibkan adanya sistem pengendalian and compliance with prevailing laws and regulations. internal yang mencakup pengendalian keuangan, operasional, dan kepatuhan terhadap peraturan perundang- undangan yang berlaku.

Penerapan sistem pengendalian internal Perseroan The implementation of the Company’s internal control mengacu pada kerangka kerja COSO yang terdiri atas system refers to the COSO framework which consists of five lima komponen, yaitu lingkungan pengendalian, penilaian components, namely the control environment, risk assessment, risiko, aktivitas pengendalian, informasi dan komunikasi, control activities, information and communications, and serta pemantauan. Implementasi komponen pengendalian monitoring. The implementation of the Company’s internal internal Perseroan diuraikan sebagai berikut: control components is described as follows: GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Komponen Keterangan 107 Component Description

Lingkungan Pengendalian Faktor-faktor lingkungan pengendalian Perseroan terdiri atas integritas, nilai-nilai etika dan PT HARUM ENERGY TBK / kompetensi karyawan; filosofi dan gaya operasi Manajemen; cara Manajemen memberikan wewenang dan tanggung jawab, serta mengatur dan mengembangkan karyawannya; dan perhatian dan arahan yang diberikan oleh Direksi. Control Environment The factors of the Company’s control environment consist of integrity, ethical values and employee competencies; philosophy and operating style of Management; the way Management grants authority and responsibility as well as regulates and develops its employees; and the attention and direction given by the BoD.

Penilaian dan Manajemen Risiko Perseroan telah menetapkan sistem manajemen risiko untuk mendukung pencegahan dan mitigasi 2018 ANNUALREPORT risiko. Pembahasan lebih mendalam mengenai pengelolaan risiko Perseroan disampaikan pada bahasan tentang Manajemen Risiko dalam Laporan Tahunan ini. Risk Assessment and Management The Company has established a risk management system to support risk prevention and mitigation. A more in-depth discussion of the Company’s risk management is presented in the discussion on Risk Management in this Annual Report. Aktivitas Pengendalian Aktivitas pengendalian adalah kebijakan dan prosedur untuk membantu memastikan bahwa arahan Manajemen telah dilakukan. Aktivitas pengendalian berlangsung di semua tingkatan dan fungsi di seluruh Perseroan, yang mencakup berbagai kegiatan, seperti persetujuan, otorisasi, verifikasi, rekonsiliasi, tinjauan kinerja operasi, keamanan aset, dan pemisahan tugas. Control Activities Control activities are policies and procedures to help ensure that Management directives have been carried out. Control activities occur at all levels and functions throughout the Company, which includes a variety of activities such as approval, authorization, verification, reconciliation, review of operating performance, asset security, and segregation of duties. Informasi dan Komunikasi Informasi penting harus diidentifikasi, ditangkap dan dikomunikasikan dalam bentuk dan jangka waktu yang memungkinkan karyawan untuk melakukan tanggung jawab mereka. Sistem informasi menghasilkan laporan-laporan yang berisi informasi terkait dengan operasional, keuangan dan kepatuhan, yang memungkinkan Perseroan untuk menjalankan dan mengendalikan bisnis. Information and Communications Important information must be identified, captured and communicated in a form and period that allows employees to carry out their responsibilities. The information system produces reports that contain information related to operations, finance and compliance which enables the Company to run and control the business. Kegiatan Pemantauan Sistem pengendalian internal perlu dimonitor dengan sebuah proses yang menilai kualitas kinerja sistem dari waktu ke waktu. Monitoring Internal control systems need to be monitored with a process that assesses the quality of system performance over time.

Evaluasi Sistem Pengendalian Internal Internal Control System Evaluation

Perseroan melakukan evaluasi terhadap efektivitas sistem The Company evaluates the effectiveness of the internal pengendalian internal sebagai pembelajaran dan upaya control system as an effort to learn and improve the control perbaikan sistem pengendalian yang sejalan dengan system to be in line with the Company’s growth. This evaluation pertumbuhan Perseroan. Evaluasi dilakukan melalui is carried out through discussions with the BoC and BoD pembahasan bersama Dewan Komisaris dan Direksi regarding the effectiveness of the internal control system in terkait efektivitas sistem pengendalian internal dalam achieving the objectives as well as the Company’s vision and mencapai tujuan serta visi dan misi Perseroan. Untuk mission statements. The internal control system functioned tahun 2018, sistem pengendalian internal telah berjalan well in 2018, and this was accompanied by various efforts to dengan baik, disertai dengan beberapa upaya perbaikan improve quality in terms of more accurate and reliable data, dan peningkatan mutu dalam hal keandalan data yang lebih as well as a more effective supervision system which is in line akurat, serta sistem pengawasan yang lebih efektif, selaras with the policies and objectives of the Company. dengan kebijakan dan tujuan Perseroan. TATA KELOLA PERUSAHAAN

108 MANAJEMEN RISIKO Risk Management

Perseroan memahami bahwa sejalan dengan pertumbuhan The Company appreciates the fact that as it grows, operational Perseroan, kinerja operasional dan keuangan rentan and financial performance will be vulnerable to various risks. / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / terhadap berbagai risiko. Kesadaran terhadap risiko ini Awareness of these risks has urged the Company to identify mendorong Perseroan untuk mengidentifikasi risiko-risiko the risks that affect its business on a material basis, formulate yang mempengaruhi usaha Perseroan secara material, potential risks and map risk into risk profiles, and determine perumusan potensi risiko dan pemetaan risiko ke dalam the steps that need to be taken. profil risiko, serta menentukan langkah-langkah yang perlu diambil.

LAPORAN TAHUNAN 2018 Perseroan mengambil langkah dengan melakukan The Company has undertaken various steps by analyzing and analisa dan mengukur risiko dalam beberapa tingkatan, measuring risk at several levels based on the possibility of berdasarkan kemungkinan terjadi dan dampak yang occurrence and the resultant consequences. Categorization ditimbulkan. Tingkatan risiko ini meliputi risiko rendah, of risk includes low risk, moderate risk, high risk, and very risiko sedang, risiko tinggi, dan risiko sangat tinggi. high risk.

Jenis dan Mitigasi Risiko Risk Types and Mitigation Measures

Berikut adalah beberapa risiko yang menjadi prioritas The following are some of the risks that were among the utama Perseroan di tahun 2018: Company's top priorities in 2018:

Jenis Risiko Pengelolaan Risiko Risk Type Risk Management Risiko Harga Risiko yang timbul sebagai dampak dari dinamika Perseroan senantiasa mengikuti perkembangan ekonomi global dan pasar batubara harga batubara yang cenderung tidak menentu dan agar dapat mengambil keputusan yang tepat terkait penetapan harga dan melakukan sangat fluktuatif. Risiko ini terutama mempengaruhi penyesuaian yang diperlukan atas waktu penetapan harga. kinerja pendapatan Perseroan.

Price Risk Price risk is an effect of the coal price dynamics The Company consistently pays close attention to global developments that affect the which tends to be cyclical and subject to significant coal markets to make the right decisions with respect to price determination for its coal fluctuations. This risk particularly affects the products and make necessary adjustments to the timing for fixing prices. Company’s revenue performance. Risiko Bisnis dan Persaingan Perseroan harus menghadapi persaingan di tingkat Perseroan mengelola risiko ini dengan memperkuat jalinan komunikasi dan nasional dan internasional, terutama dari negara hubungan yang baik dengan pelanggan baru maupun perpanjangan kontrak pasokan eksportir batubara lainnya, seperti Australia dan dengan pelanggan yang ada. Afrika Selatan, dalam hal kualitas batubara, harga, biaya transportasi, dan kemampuan pemasokan.

Business and Competition Risk The Company must face competition at the national The Company mitigates this risk by fostering communication and good relations with and international level, primarily against other coal- new customers while also extending supply contracts with its existing customers. exporting countries such as Australia and South Africa in terms of coal quality, price, transportation cost, and supply reliability. Risiko Regulasi Risiko yang dapat muncul dari perubahan terhadap Perseroan mengelola risiko regulasi untuk memastikan kesinambungan usaha peraturan dan perundang-undangan yang dapat yang berkelanjutan dan menciptakan keselarasan manfaat bagi seluruh pemangku berdampak material terhadap sebagian atau kepentingan, termasuk regulator. Upaya mitigasi risiko regulasi adalah pendekatan keseluruhan dari kegiatan usaha Perseroan. proaktif dalam mengkaji dan memperbaharui kebijakan operasional sesuai dengan semua peraturan perundang-undangan yang berlaku, baik di tingkat lokal maupun nasional.

Regulatory Risk This is the risk may arise from the changes to The Company manages regulatory risk to ensure business sustainability while also prevailing laws or regulations that may materially creating balanced benefits for all stakeholders including the regulators. Among affect the Company’s business activities either in part the mitigation initiatives is to take a proactive approach in reviewing and renewing or in whole. operational policies in accordance with the prevailing laws and regulations at the local and national levels. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Jenis Risiko Pengelolaan Risiko 109 Risk Type Risk Management

Risiko Operasi PT HARUM ENERGY TBK / Risiko yang timbul karena pengaruh perubahan Sebagai upaya memitigasi faktor gangguan cuaca, Perseroan senantiasa memantau berbagai faktor alam yang berada di luar kondisi lapangan dan menyesuaikan prosedur penambangan sesuai kondisi tersebut. kendali Perseroan, khususnya faktor cuaca yang Perseroan berupaya meminimalkan dampak cuaca buruk melalui pembangunan dapat secara material mempengaruhi operasi prasarana pendukung pertambangan, seperti saluran drainase dan konstruksi jalan- penambangan. jalan yang bebas gangguan cuaca.

Operational Risk This is the risk that arises due to various natural One of the measures to mitigate weather disruption is to consistently monitor conditions

factors that are beyond the Company’s control, in the mining areas and adjust mining procedures accordingly. The Company also strives 2018 ANNUALREPORT particularly weather, which may materially impact to minimize disruptions caused by adverse weather by investing in supporting mining mining operations. infrastructure such as drainage systems and constructing all-weather haul roads. Risiko Sosial dan Masyarakat Perseroan mengelola risiko sosial dan masyarakat Salah satu langkah mitigasi yang telah Perseroan lakukan adalah merancang dan untuk menekan risiko gangguan terhadap kegiatan melaksanakan rangkaian program pemberdayaan sosial kemasyarakatan melalui operasional akibat gejolak dan konflik sosial. program tanggung jawab sosial oleh Entitas Anak. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko sosial dan masyarakat tersebut adalah untuk membangun masyarakat yang lebih mandiri dan mampu tumbuh bersama Perseroan.

Social and Community Risk Among the measures taken by the Company to mitigate this risk are by designing and The Company manages social and community risk implementing a series of community development programs through the corporate to minimize the chances of disruptions to operations social responsibility initiatives carried out by its Subsidiaries. The objective and policy of resulting from turmoils and social conflicts. such social and community risk management is to build a more independent community which can grow together with the Company.

Evaluasi Efektivitas Manajemen Risiko Evaluation of Risk Management Effectiveness

Perseroan melakukan evaluasi terhadap sistem manajemen The Company evaluates the risk management system on a risiko secara berkala. Evaluasi ini dilakukan dengan periodic basis. This evaluation is carried out with reference to mengacu kepada prinsip-prinsip sebagai berikut: the following principles: 1. Adanya jalur pelaporan dan pemisahan fungsi yang 1. Having a clearly defined line of reporting and a distinct jelas antara satuan kerja operasional dengan satuan segregation of functions between operational work units kerja yang melaksanakan fungsi pengendalian; and the work units shouldering the control responsibility; 2. Merancang sistem dan prosedur kerja dengan 2. Designing work systems and procedures with due memperhatikan sisi operasional maupun bisnis serta consideration to operational aspects and business, as tingkat risiko yang mungkin terjadi dalam suatu unit well as the level of risk that may exist in the respective kerja; work units. 3. Mengelola penyediaan informasi dan analisis secara 3. Managing the information system effectively so that it akurat dan tepat waktu kepada Manajemen untuk provides accurate and timely information and analyses mengantisipasi dan menghadapi perubahan kondisi to the Management, in order to anticipate and deal with pasar melalui pengelolaan sistem informasi yang changes in market conditions. efektif; 4. Memastikan bahwa penelaahan terbatas oleh Satuan 4. Ensuring that the Internal Audit Unit regularly performs Audit Internal dilakukan terhadap prosedur dan independent and objective review on the Company’s kegiatan operasional Perseroan secara independen, procedures and operations. The Internal Audit Unit berkala, dan objektif. Hasil penelaahan terbatas oleh submits its review to the BoD in the form of an Internal Satuan Audit Internal disampaikan dalam bentuk Audit Results report. Laporan Audit Internal kepada Direksi. TATA KELOLA PERUSAHAAN

110 KODE ETIK Code of Ethics

Kode Etik merupakan serangkaian kumpulan standar etika The Code of Ethics is a set of written business ethics standards bisnis tertulis yang mengatur pedoman dan batasan dalam that govern the guidelines and limits of behavior. The purpose / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / berperilaku. Tujuan Kode Etik adalah agar setiap insan of this code is for every individual or professional to be able atau professional dapat memberikan kontribusi atau jasa to provide the best contribution or service to all parties in dengan sebaik-baiknya kepada semua pihak yang terkait relation to work relationships. dengan hubungan kerja.

Kode Etik berlaku bagi setiap individu yang bernaung di The Code of Ethics applies to every individual within the bawah Perseroan mulai dari Dewan Komisaris, Direksi, Company starting from the BoC, BoD and all employees. LAPORAN TAHUNAN 2018 dan seluruh karyawan. Kode Etik ini dimaksudkan untuk This code is intended to protect the long-term and short- melindungi kepentingan jangka panjang dan jangka pendek term interests of the Company, Shareholders, employees, Perseroan, Pemegang Saham, karyawan, pelanggan, dan customers and other business partners. mitra bisnis lainnya.

Pokok-Pokok Kode Etik Code of Ethics Principles

Kode Etik Perseroan diuraikan sebagai berikut: The Company’s Code of Ethics are described as follows:

Kode Etik Perseroan Komitmen Company Code of Ethics Commitment Perilaku Terhadap Karyawan 1. Perseroan memposisikan karyawan sebagai aset berharga yang memiliki karakteristik untuk antara satu dan lainnya. 2. Perseroan memberikan tunjangan, fasilitas, dan remunerasi kepada karyawan berdasarkan kebijakan Manajemen Perseroan. 3. Perseroan menyediakan sistem rekrutmen, promosi, dan pengembangan karir yang adil sesuai dengan kompetensi masing-masing karyawan. 4. Perseroan memberlakukan sistem reward & punishment kepada semua karyawan. 5. Perseroan mendukung pengembangan diri karyawan untuk memperluas kompetensi dan wawasannya memalui pelatihan, seminar, sosialisasi peraturan, dan lainnya.

Behavior Towards Employees 1. The Company positions employees as valuable assets that have specific characteristics for one and another. 2. The Company provides benefits, facilities and remuneration to employees based on its Management policies. 3. The Company provides a fair system of recruitment, promotion and career development in accordance with the competencies of each employee. 4. The Company applies a reward & punishment system to all employees. 5. The Company supports employee self-development to enhance their competencies and insights through training, seminars, dissemination of regulations, and others. Perilaku Terhadap Pemasok 1. Mematuhi segara peraturan terkait standar operasional pengadaan yang berlaku di Perseroan. 2. Memberikan kesempatan kepada industri kecil, terutama yang berstatus pemasok lokal, untuk mengambil bagian dalam proses pengadaan Perseroan, jika memungkinkan. 3. Memprioritaskan pemilihan pemasok yang mampu memberikan keuntungan terbaik bagi Perseroan dari sisi keuangan, kualitas barang atau jasa, waktu, dan pelayanan purna jual. 4. Memastikan bahwa pemasok selalu mematuhi peraturan yang berlaku di Perseroan maupun industri terkait, terutama yang menyangkut ketenagakerjaan, lingkungan, serta kesehatan dan keselamatan kerja. 5. Bertindak tegas dan tidak memberikan toleransi kepada pemasok yang mengupayakan cara-cara curang atau tidak etis kepada karyawan Perseroan.

Behavior Towards Suppliers 1. Comply with all regulations on procurement standard operating procedures that apply in the Company. 2. Provide opportunities for small industries, especially those with the status of local suppliers to take part in the Company’s procurement process, if possible. 3. Prioritize the selection of suppliers who can provide the best benefits for the Company in terms of finance, quality of goods or services, delivery speed, and after-sales services. 4. Ensure that suppliers always comply with prevailing regulations in the Company and related industries, especially those concerning employment, environment, and occupational health and safety. 5. Act firmly and not tolerate suppliers who try to use fraudulent or unethical methods against the Company’s employees. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Kode Etik Perseroan Komitmen 111 Company Code of Ethics Commitment

Perilaku Terhadap Pelanggan 1. Memberikan kualitas produksi yang terbaik dengan harga yang kompetitif. PT HARUM ENERGY TBK / 2. Menggunakan standar pelayanan bermutu dan terbaik untuk mencapai kepuasan pelanggan. 3. Memperhatikan kebutuhan/kepentingan pelanggan serta berusaha maksimal untuk memenuhinya. 4. Meningkatkan kualitas barang yang dihasilkan. 5. Menjaga komunikasi dengan pelanggan agar terjalin hubungan bisnis jangka panjang yang harmonis.

Behavior Towards Customers 1. Provide the best quality products at competitive prices. 2. Utilize the best service quality standards to achieve customer satisfaction. 3. Pay attention to the needs/ interests of customers and try our best to fulfill them.

4. Improve the quality of goods produced. 2018 ANNUALREPORT 5. Maintain communications with customers so that long-term harmonious business relationships are established. Perilaku Terhadap Masyarakat 1. Menjadikan masyarakat di sekitar lokasi operasional Perseroan sebagai mitra kerja dalam mencapai keberhasilan. 2. Menghormati peraturan dan hukum adat yang berlaku di masyarakat sekitar. 3. Aktif menjalin komunikasi yang baik dan aktif terlibat dalam kegiatan-kegiatan sosisal kemasyarakatan. 4. Berupaya keras untuk memberikan kesempatan kepada masyarakat sekitar menjadi karyawan Perseroan. 5. Berinisiatif dalam pemberdayaan masyarakat melaui program-program tanggung jawab social. 6. Berinisiatif untuk memberikan pelatihan dan edukasi untuk mendukung masyarakat yang mandiri. 7. Menjalin hubungan yang harmonis dengan organisasi kepemudaan, lembaga swadaya masyarakat serta pemerintah daerah setempat untuk mencapai tujuan yang didasari oleh kepentingan bersama.

Behavior Towards the Community 1. Make the communities around the Company’s operational locations partners in achieving success. 2. Respect the rules and customary laws that apply in the surrounding community. 3. Actively establish good communications and actively engage in community gathering activities. 4. Strive to provide opportunities for the surrounding community to become employees of the Company. 5. Take the Initiative in community empowerment through social responsibility programs. 6. Take the Initiative to provide training and education to support community self-reliance. 7. Establish harmonious relationships with youth organizations, non-governmental organizations and local government to achieve goals based on mutual interests. Perilaku Terhadap Lingkungan 1. Menghargai berbagai keanekaragaman flora dan fauna yang ada di sekitar lokasi kerja. 2. Berkomitmen menjaga keseimbangan ekosistem dengan berupaya melakukan rehabilitasi atas kerusakan alam yang ditimbulkan sebagai dampak dari kegiatan operasional Perseroan. 3. Mendukung penuh program konservasi satwa langka yang dilindungi pemerintah. 4. Mencegah terjadinya pencemaran lingkungan, terutama yang berdampak langsung kepada kehidupan masyarakat sekitar. 5. Mematuhi segala peraturan dan undang-undang terkait isu lingkungan.

Behavior Towards the Environment 1. Appreciate the diversity of flora and fauna around the work sites. 2. Commit to maintaining the ecological balance by undertaking efforts to carry out the rehabilitation of from the damages caused because of the Company’s operational activities. 3. Provide full support to conservation programs for endangered wildlife that are protected by the government. 4. Prevent environmental pollution, especially those that have a direct impact on the lives of surrounding communities. 5. Comply with all regulations and laws related to environmental issues. Perilaku Terhadap Pemerintah 1. Memenuhi semua persyaratan dan perijinan yang terkait dengan kegiatan usaha Perseroan. atau Otoritas 2. Melakukan kewajiban penyampaian pelaporan, baik yang bersifat berkala maupun insidentil, kepada pihak otoritas. 3. Senantiasa mengikuti dan mematuhi perkembangan peraturan atau undang-undang serta perubahan-perubahannya. 4. Menjalin hubungan yang baik dengan pemerintah/lembaga/otoritas.

Behavior Towards Government or 1. Fulfill all requirements and obtain permits related to the Company’s business activities. Authority 2. Adhere to the obligation of submitting reports, both periodic and incidental, to the authorities. 3. Always follow and comply with developments in regulations or laws and their amendments. 4. Build good relations with the government/ institution/ authority. Perilaku Terhadap Pesaing Bisnis 1. Menghormati dan menjaga hubungan baik dengan pesaing bisnis yang ada. 2. Menjalankan persaingan yang sehat dan beretika sesuai dengan peraturan atau ketentuan yang berlaku. 3. Menghindari praktek-praktek yang tidak sehat dengan semua pesaing bisnis yang mengakibatkan kerugian pelanggaran atau pasar. 4. Menentukan dan menjadikan pesaing bisnis sebagai acuan atau pedoman untuk mengevaluasi serta meningkatkan kinerja Perseroan.

Behavior Towards Business 1. Respect and maintain good relations with existing business competitors. Competitors 2. Carry out fair and ethical competition in accordance with applicable rules or regulations. 3. Avoid unhealthy practices with all business competitors that result in violations or market losses. 4. Determine and make business competitors as a reference or guideline to evaluate and improve the Company’s performance. TATA KELOLA PERUSAHAAN

112 Kode Etik Perseroan Komitmen Company Code of Ethics Commitment Perilaku Terhadap Bank, 1. Menjalankan sistem komunikasi yang dilakukan melalui satu pintu dengan persetujuan Direksi yang Lembaga Keuangan, Investor, dan dilakukan oleh divisi Corporate Secretary atau Hubungan Investor Perseroan. Pemegang Saham 2. Setiap penyertaan, pemberian dokumen atau informasi yang disampaikan harus transparan, jelas, akurat, serta tidak mengandung unsur yang dapat menimbulkan misinterpretasi. 3. Dengan alasan yang jelas dan dapat diterima, Direksi berhak untuk tidak menyampaikan informasi yang diminta oleh investor atau Pemegang Saham. 4. Memperlakukan investor dan pemegang saham secara adil berdasarkan hak-haknya sesuai Anggaran Dasar dan ketentuan lain yang berlaku. 5. Menjalin komunikasi dan hubungan yang baik dengan pihak bank, lembaga finansial, investor, dan / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / Pemegang Saham.

Behavior Towards Banks, Financial 1. Operate a communications system that is run through a single point of contact with BoD approval and Institutions, Investors, and carried out by the Corporate Secretary or the Investor Relations Division of the Company. Shareholders 2. Every utterance, provision of documents or information submitted must be transparent, clear, accurate, and must not contain elements that can cause misinterpretation. 3. For clear and acceptable reasons, the BoD has the right to refuse information requested by investors or shareholders. 4. Treat investors and shareholders fairly based on their rights in accordance with the Articles of Association LAPORAN TAHUNAN 2018 and other applicable provisions. 5. Establish good communications and relationships with banks, financial institutions, investors, and shareholders. Perilaku Terhadap Perseroan 1. Wajib menjaga dan menanamkan rasa saling memiliki atas semua aset Perseroan. 2. Menjaga dengan baik segala informasi Perseroan, terutama informasi yang bersifat rahasia dan tidak dapat dipublikasikan kepada publik. 3. Bekerja dengan itikad baik, bertanggung jawab, dan penuh prinsip kehati-hatian. 4. Menjaga nama baik Perseroan. 5. Mematuhi semua ketentuan lain yang diatur secara lebih rinci di luar Kode Etik Perseroan ini.

Behavior Towards the Company 1. Obligatory to uphold and instill a sense of mutual ownership of all the assets of the Company. 2. Take good care of all Company information, especially confidential information that cannot be disclosed to the public. 3. Work in good faith, with full responsibility and follow the prudence principle. 4. Maintain the good name of the Company. 5. Comply with all other provisions that are regulated in more detail outside the Company’s Code of Ethics.

Penegakan Kode Etik Code of Ethics Enforcement

Seluruh insan Perseroan bertanggung jawab dan bersedia All Company personnel are responsible and ready to report untuk melaporkan indikasi pelanggarakan Kode Etik. on indications of Code of Ethics violations. Furthermore, if the Selanjutnya, apabila terbukti melanggar akan ditentukan violations are proven, sanctions will be imposed in accordance sanksi yang sesuai dengan peraturan Perseroan atau with Company regulations or other applicable policies. An kebijakan lain yang berlaku. Pelapor dapat menyampaikan informant may submit a report on violations direct by letter or langsung pelanggaran melalui surat atau email kepada email to the respective work unit’s HR, Internal Audit Unit, or unit kerja SDM, Satuan Audit Internal, dan Sekretaris Corporate Secretary. Perusahaan.

Pada tahun 2018, Perseroan tidak menerima laporan In 2018, the Company did not receive any reports of the Code pelanggaran Kode Etik. Perseroan telah menunjukan of Ethics violations. The Company has demonstrated that all bahwa seluruh insan Perseroan telah memiliki kesadaran its personnel is aware of the modes of behavior and culture dalam berperilaku dan berbudaya di Perseroan. within the company. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PERKARA HUKUM DAN 113

SANKSI ADMINISTRATIF PT HARUM ENERGY TBK / Legal Disputes and Administrative Sanctions

Perseroan dan Entitas Anak secara konsisten melaksanakan The Company and its Subsidiaries consistently implement dan memperbaharui praktik-praktik operasionalnya sesuai and update their operational practices in accordance with dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di prevailing laws and regulations that is applicable at the local 2018 ANNUALREPORT tingkat lokal dan nasional. Pada tahun 2018, Perseroan and national level. In 2018, the Company and its Subsidiaries dan Entitas Anak tidak menghadapi gugatan atau kasus did not face any lawsuits or legal disputes in the courts and/ hukum di pengadilan dan/atau lembaga arbitrase atau or arbitration institutions or significant cases, be it criminal, kasus signifikan, baik dalam pidana, perdata, perpajakan, civil, taxation, arbitration, industrial relations, which had arbitrase, hubungan industrial, yang berdampak signifikan a significant impact on the finances, income, assets, and terhadap kondisi keuangan, pendapatan, asset, serta business continuity of the Company and its Subsidiaries. In kelangsungan usaha Perseroan dan Entitas Anak. Selain addition, the Company did not receive any administrative itu, Perseroan tidak menerima sanksi administratif dari sanctions from OJK in 2018. OJK pada tahun 2018.

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN Whistle Blowing System

Kebijakan sistem pelaporan pelanggaran atau whistleblowing The whistleblowing system (WBS) policy has been formulated system (WBS) disusun sebagai bukti Perseroan menjunjung and is proof that the Company upholds accountability and tinggi akuntabilitas dan transparansi sekaligus sebagai transparency as well as tangible efforts to improve the quality upaya nyata untuk meningkatkan kualitas tata kelola of good corporate governance in support of the Company’s perusahaan yang baik untuk mendukung kegiatan business activities. The WBS policy is intended to resolve usaha Perseroan. Kebijakan WBS dimaksudkan untuk problems that can adversely effect the Company such as menyelesaikan masalah-masalah yang dapat memberikan fraud or violations. dampak yang buruk kepada Perseroan, seperti tindakan kecurangan (fraud) atau pelanggaran.

Perseroan berkomitmen secara tegas mencegah The Company is firmly committed to preventing and following dan menindaklanjuti segala tindak kecurangan dan up on all acts of fraud and violations through means of pelanggaran melalui sarana komunikasi yang disediakan communication provided to report on any transgressions untuk melaporkan setiap tindakan kecurangan (fraud) that may have occured. The criteria for reporting violations atau pelanggaran yang terjadi. Adapun kriteria tindak include the following: pelanggaran yang dapat dilaporkan meliputi: 1. Perbuatan yang berhubungan dengan tindakan 1. Actions relating to fraud; kecurangan (fraud); 2. Pelanggaran hukum/aturan; 2. Violation of prevailing laws/ regulations; 3. Pelanggaran Kode Etik Perseroan; 3. Violation of the Company’s Code of Ethics; 4. Pelanggaran kebijakan internal Perseroan; serta 4. Violation of the Company’s internal policies; and 5. Benturan kepentingan yang dilakukan oleh pihak-pihak 5. Conflict of interest committed by internal parties within internal Perseroan. the Company.

Mekanisme dan Pihak Pengelola Sistem Whistle Blowing System Administration Pelaporan Pelanggan and Mechanisms

Perseroan mengatur mekanisme sistem pelaporan The Company has formulated the mechanisms of the pelanggaran secara jelas. Manajemen ataupun karyawan whistle blowing system to report violations. Management or yang menemukan tindak pelanggaran atau kecurangan employees who discover indications of violations or fraud didorong untuk mampu dan berani menyampaikan keluhan, are encouraged to be bold and to submit complaints, either TATA KELOLA PERUSAHAAN

114 baik melalui email atau surat yang ditujukan kepada by e-mail or letter addressed to [email protected]. [email protected]. Dalam penyampaian laporan, In doing so, whistleblowers are required to provide complete pelapor diwajibkan memberikan informasi lengkap terkait information such as name, department or division, contact nama pelapor, departemen atau divisi, nomor kontak, dan number, and contactable email address (if any). Anonymous alamat email (jika ada) yang dapat dihubungi. Pelapor informants are subject to investigation by considering various yang bersifat tanpa nama (anonim) akan diselidiki, dengan issues such as severity of the reported matter, credibility of memperhatikan beberapa hal, seperti berat atau ringannya the party being reported, and confirmation of the allegations persoalan yang dilaporkan, kredibilitas pihak yang which are received from related sources. dilaporkan, dan mengkonfirmasi tuduhan dari sumber- / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / sumber terkait.

Proses tindak lanjut laporan pelanggaran dapat dipantau Follow-ups to reported violations can be monitored through melalui akses informasi yang telah disediakan. Setiap the provided access to information. Every report, whether laporan, baik yang disertai identitas maupun tanpa with or without the informant’s identity and is proven to have identitas pelapor, yang terbukti melakukan pelanggaran committed a violation, will be subject to sanctions according akan dikenakan sanksi sesuai jenis pelanggaran dan to the violation type as well as the prevailing regulations. LAPORAN TAHUNAN 2018 peraturan yang berlaku.

Perlindungan bagi pelapor Protection for whistleblowers

Perseroan berkewajiban menerima pengaduan The Company is obliged to accept complaints from internal pelanggaran, baik dari pihak internal maupun eksternal, as well as external parties, including former employees. The termasuk mantan karyawan Perseroan. Perseroan memberi Company has a mechanism to protect whistleblowers. This perlindungan dan menjamin kerahasiaan pelapor yang mechanism clearly regulates the provision of protection and beritikad baik melaporkan segala bentuk pelanggaran yang guarantees the confidentiality of whistleblowers who have terjadi di dalam lingkungan Perseroan. good intentions to report all forms of violations that occur within the Company.

Laporan Pelanggaran Tahun 2018 Reported Violations in 2018

Sepanjang tahun 2018, Perseroan tidak menerima In 2018, the Company did not receive any significant reports pelaporan yang signifikan terkait pelanggaran yang diatur on violations as regulated under the WBS. This indicates dalam WBS. Hal ini menunjukkan kepedulian seluruh insan the concern of all Company personnel in executing good Perseroan dalam menjalankan tata kelola perusahaan yang corporate governance in accordance with the applicable rules baik, sesuai peraturan dan ketentuan yang diterapkan. and regulations.

PENERAPAN PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA Implementation of Corporate Governance for Public Company

Praktik tata kelola perusahaan yang baik di lingkungan The practice of good corporate governance in the Company Perseroan berlandaskan pada lima prinsip GCG, yakni is based on five GCG principles, namely transparency, transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, accountability, responsibility, independence and fairness. In dan kewajaran. Selain itu, penerapan GCG juga berdasarkan addition, the GCG implementation is also based on the Public pada Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Company Governance Guidelines pursuant to OJK Circular berdasarkan Surat Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015. No. 32/SEOJK.04/2015. This guideline contains the aspects, Pedoman tersebut memuat aspek, prinsip, dan rekomendasi principles and recommendations for the implementation of penerapan tata kelola perusahaan terbuka sebagai berikut: public listed company governance as per the following: GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Aspek/Prinsip/Rekomendasi Pemenuhan Keterangan 115 No. Aspect/Principle/Recommendation Compliance Description

I. Hubungan Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham PT HARUM ENERGY TBK / Relation between Public Listed Company with Shareholders in Guaranteeing the Shareholders Rights 1. Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). To Increase the Value of General Meeting of Shareholders (GMS). a. Perusahaan terbuka memiliki cara atau prosedur teknis √ Prosedur pengumpulan suara, baik secara terbuka pengumpulan suara (voting), baik secara terbuka maupun maupun tertutup, telah diatur dalam Anggaran tertutup yang mengedepankan independensi, dan Dasar Perseroan. kepentingan Pemegang Saham.

The public listed company has methods and technical The procedures for both open and close voting 2018 ANNUALREPORT procedures in conducting an open or close voting that prioritize has been regulated in the Company’s Articles of the independency and interest of the Shareholders. Association. b. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris √ Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi perusahaan terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. Perseroan telah menghadiri RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2018. All BoD and Commissioners members of the public listed All members of the BoC and BoD of the Company company attend the Annual GMS. have attended the Annual GMS held in 2018. c. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web perusahaan √ Perseroan telah menyediakan risalah RUPS dalam terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. situs web milik Perseroan yang dapat diakses terus menerus. The summary of minutes of the GMS is available at public listed The Company has made available the minutes company web site and is accessable for a minimum period of 1 of the GMS on the its website which is accessible (one) year. continuously. 2. Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor. To Improve the Quality of Communication between the Public Listed Company and the Shareholders or Investor. a. Perusahaan terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi √ Kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham dengan Pemegang Saham atau Investor. dan investor telah diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan Perseroan lainnya yang terkait. The public listed company has a communication policy with the The communication policy with Shareholders and Shareholders or Investor. investors has been regulated in the Company’s Articles of Association and other relevant Company regulations. b. Perusahaan terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi √ Pengungkapan kebijakan komunikasi Perseroan perusahaan terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor telah disampaikan dalam Laporan Tahunan yang dalam situs web. telah dimuat dalam situs web Perseroan. The public listed company disclose the communication policy Disclosure of the Company’s communication policy transparently with the Shareholders of Investor in its website. has been made in its Annual Report which is posted on its website. II. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris BoC Function and Role 3. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris. To strengthen the Membership and Composition of the BoC. a. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris √ Penentuan jumlah Dewan Komisaris telah mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka. disesuaikan dengan kompleksitas usaha Perseroan. To determine the number of BoC’ member by considering the Determination of the number of BoC members has company’s condition. been adjusted to the complexity of the Company’s business. b. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris √ Pengusulan dan pengangkatan Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan juga telah memperhatikan keberagaman keahlian, pengalaman yang dibutuhkan. pengetahuan, dan pengalaman yang relevan dengan bidang usaha Perseroan. To determine the composition of the BoC member by taking The nomination and appointment of BoC members into account the diversity of skills, knowledge, and required has taken into account the diversity of skills, experiences. knowledge and required experience relevant to the Company’s business field. 4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris. To Improve the Implementation Quality of BoC’ Duties and Responsibilities. a. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self - Penilaian kinerja Dewan Komisaris diukur secara assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. kolektif dan berdasarkan kinerja Perseroan secara keseluruhan setiap tahun yang kemudian dipertanggungjawabkan kepada Pemegang Saham melalui RUPS Tahunan. The BoC has its self assessment policy for BoC performance Performance assessment of BoC is measured evaluation. collectively and based on the overall performance of the Company every year which is then accounted to the Shareholders through the Annual GMS. b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai - Penilaian kinerja Dewan Komisaris telah dimuat kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui laporan dalam Laporan Tahunan Perseroan ini. tahunan perusahaan terbuka. The self assessment policy for BoC evaluation is stated in the The performance evaluation of the BoC has been public listed company’s annual report. included in this Annual Report. TATA KELOLA PERUSAHAAN

116 Aspek/Prinsip/Rekomendasi Pemenuhan Keterangan No. Aspect/Principle/Recommendation Compliance Description c. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran - Perseroan melihat bahwa kebijakan tersebut diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam tidak perlu diatur secara baku. Kebijakan terkait kejahatan keuangan. pengunduran diri Dewan Komisaris yang terlibat kejahatan keuangan merupakan kesadaran dan tanggung jawab moral dari masing-masing pribadi yang bersangkutan. The BoC has a policy concerning the resignation of BoC’ member The company views that this policy does not need who is involved in the financial crime. to be regulated by default. The policy regarding the resignation of a BoC member involved in financial / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / crimes is the awareness and moral responsibility of the individual concerned. d. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi - Penyusunan kebijakan suksesi dalam proses nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam nominasi anggota Direksi akan disusun kemudian. proses nominasi anggota Direksi. BoC that perform a nomination and remuneration function shall Preparation of the succession policy related to the establish a succession policy related to the nomination process nomination process of BoD members will be done of BoD’s member. later.

LAPORAN TAHUNAN 2018 III. Fungsi dan Peran Direksi BoD Function and Role 5. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi. To Strengthen the BoD Membership and Composition. a. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan √ Penentuan jumlah Direksi telah disesuaikan dengan kondisi perusahaan terbuka, serta efektifitas dalam kompleksitas usaha Perseroan. pengambilan keputusan. To determine the number of BoD member by considering the The determination of the number of BoD members public listed company condition as well as the effectiveness of has been adjusted to the complexity of the Company’s the decision making. business. b. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, √ Pengusulan dan pengangkatan Direksi juga keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang telah memperhatikan keberagaman keahlian, dibutuhkan. pengetahuan, dan pengalaman yang relevan dengan bidang usaha Perseroan. To determine the composition of BoD’s member by taking The nomination and appointment of the BoD has also into account the diversity of skills, knowledge, and required taken in to account the diversity of skills, knowledge experiences. and experience relevant to the Company’s business field. c. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau √ Direktur yang membawahi bidang keuangan telah keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidang akuntansi. akuntansi. Member of the BoD in charge of finance and accounting has The BoD in charge of finance has knowledge and accounting expertise and/or knowledge. experience in accounting. 6. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi. To Improve the Implementation Quality of BoD Duties and Responsibilities. a. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self - Penilaian kinerja Direksi tidak dilakukan secara assessment) untuk menilai kinerja Direksi. self assessment. Meskipun masing-masing anggota Direksi memiliki tugas, wewenang dan tanggung jawab yang berbeda-beda, namun penilaian kinerja Direksi diukur dari kinerja Perseroan secara keseluruhan dan dipertanggungjawabkan kepada Pemegang Saham melalui RUPS Tahunan. BoD has its self assessment policy for BoD performance The performance assessment of the BoD is not evaluation. through self assessment. While each member of the BoD has different duties, authorities and responsibilities, performance assessment is measured by the Company’s overall performance and accountable to the Shareholders through the Annual GMS. b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai - Penilaian kinerja Direksi secara umum telah dimuat kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan dalam Laporan Tahunan Perseroan ini. perusahaan terbuka. The self assessment policy for BoD evaluation is stated in the The performance assessment of the BoD has been public listed company’s annual report. included in the Company’s Annual Report. GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Aspek/Prinsip/Rekomendasi Pemenuhan Keterangan 117 No. Aspect/Principle/Recommendation Compliance Description

c. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri - Perseroan melihat bahwa kebijakan tersebut PT HARUM ENERGY TBK / anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. tidak perlu diatur secara baku. Kebijakan terkait pengunduran diri anggota direksi yang terlibat kejahatan keuangan merupakan kesadaran dan tanggung jawab moral dari masing-masing pribadi yang bersangkutan. Dewan Komisaris juga dapat memberhentikan Direksi sewaktu-waktu jika terbukti melanggar Anggaran Dasar atau peraturan perundangan yang berlaku.

BoD has a policy concerning the resignation of BoD member The company views that this policy does not need 2018 ANNUALREPORT who is involved in the financial crime. to be regulated by default. The policy regarding the resignation of a BoD member involved in financial crimes is the awareness and moral responsibility of the individual concerned. The BoC can also dismiss the BoD at any time if it is proven to violate the Articles of Association or applicable laws and regulations. IV. Partisipasi Pemangku Kepentingan Participation of the Stakeholders 7. Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan. To Improve the Good Corporate Governance Aspect through the Participation of the Stakeholders. a. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah √ Perseroan menerapkan kebijakan terkait insider terjadinya insider trading. trading yang dikeluarkan oleh OJK. The public listed company has a policy on insider trading The Company implements policy related to insider prevention. trading issued by the OJK. b. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti √ Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. fraud, terutama terkait pengurusan proyek dan pekerjaan yang dikelola. The public listed company has a policy on anti corruption and The Company has an anti-corruption and anti-fraud anti fraud. policy, especially related to managing projects and jobs. c. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan √ Perseroan telah memiliki kebijakan tentang seleksi peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor yang terdapat dalam Kode Etik dan SOP Perseroan. The public listed company has a policy on selection and The Company has a policy on the selection and upgrading of suppliers and vendors. upgrading of suppliers or vendors contained in the Company’s Code of Ethics and SOP. d. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan √ Perseroan telah memiliki kebijakan tentang hak-hak kreditur. pemenuhan hak-hak kreditur yang terdapat dalam Kode Etik dan SOP Perseroan. The public listed company has a policy on the settlement of the The Company has a policy on settlement of creditor creditors’ rights. rights contained in its Code of Ethics and SOP. e. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. √ Perseroan telah memiliki kebijakan, sarana pengaduan, dan tim pengelola whistleblowing system. The public listed company has a policy on whistleblowing The Company has a policy, complaint procedures, and system. a whistleblowing system management team. f. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif √ Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. The public listed company has a policy on giving a long term The Company has a policy of providing long-term incentive to the BoD and the employees. incentives to the BoD and employees. V. Keterbukaan Informasi Information Transparency 8. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi. To Improve the Implementation of Information Transparency. a. Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi √ Perseroan telah memanfaatkan penggunaan informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media teknologi informasi secara lebih luas, selain situs keterbukaan informasi. web, sebagai media keterbukaan informasi melalui penggunaan media sosial. The public listed company utilize the use of information The Company has utilized information technology technology more widely in addition to the website as the media more widely besides its website and also uses social of information transparency. media for information transparency. b. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan - Perseroan memiliki keterbatasan akses atau pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan kewenangan untuk mendapatkan informasi terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan mengenai pemilik manfaat akhir yang memiliki pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan saham Perseroan paling sedikit 5%. terbuka melalui Pemegang Saham Utama dan Pengendali. The public listed company annual report disclose the final The Company has limited access or authority to beneficiary ownership in the public company’s shares of at least obtain information regarding the final beneficiary 5%, aside from the disclosure of the final beneficiary owner owner who own at least 5% of the Company’s shares. through Major and Controlling Shareholders. 118

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

6 PT HARUM ENERGY TBK / 2018 ANNUAL REPORT 119 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

120 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social Corporate social responsibility or CSR is a management responsibility atau CSR) merupakan suatu keputusan decision and strategic action that shows commitment to / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / dan tindakan strategis manajemen yang menunjukkan the Company’s internal and external environment. The CSR komitmen terhadap lingkungan internal dan eksternal program is structured not only to comply with prevailing laws Perseroan. Program CSR disusun tidak hanya sekadar and regulations, but also to create a long-term impact that untuk mematuhi peraturan perundang-undangan yang is beneficial to stakeholders inside and outside the Company. berlaku, namun juga disusun untuk menciptakan dampak In addition, the Company and its Subsidiaries also has the positif jangka panjang bagi para pemangku kepentingan intention that they have a share in improving the welfare of di dalam maupun di luar Perseroan. Selain itu, Perseroan society and the environment through CSR activities. LAPORAN TAHUNAN 2018 dan Entitas Anak juga berkeinginan untuk memiliki andil terhadap peningkatan kesejahteraan masyarakat dan lingkungan melalui kegiatan CSR.

Pemetaan CSR CSR Mapping

Pemetaan praktik CSR Perseroan melalui Entitas Anak The mapping of the Company’s CSR practices through merujuk pada kebijakan dan strategi Pengembangan Subsidiaries refers to the policy and strategy of Community dan Pemberdayaan Masyarakat (PPM) yang diatur dalam Development and Empowerment (CDE) as stipulated in the Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Minister of Energy and Mineral Resources (MEMR) Regulation No. 41 Tahun 2016. PPM menitikberatkan pada penciptaan No. 41 of 2016. CDE focuses on creating positive and nilai positif dan berkelanjutan bagi para pemangku sustainable values for stakeholders, both internal and external kepentingan, baik internal maupun eksternal Perseroan, to the Company, especially the program beneficiaries. The terutama para penerima manfaat program. Pemangku stakeholders who are the targets of the Company’s CDE kepentingan yang menjadi sasaran dari program-program program comprise the communities around the operational PPM Perseroan terdiri dari masyarakat sekitar wilayah areas, including the Company’s own employees. operasi, termasuk para karyawan Perseroan sendiri.

Kebijakan dan program PPM dibentuk berdasarkan 8 pilar The CDE policies and programs have been formulated based sebagai berikut: on the following 8 pillars: 1. Pendidikan; 1. Education; 2. Kesehatan; 2. Health; 3. Tingkat pendapatan riil atau pekerjaan; 3. Real income level or employment; 4. Kemandirian ekonomi; 4. Economic self-reliance; 5. Sosial budaya; 5. Socio-culture; 6. Pemberian kesempatan kepada masyarakat setempat 6. Creation of opportunities for local communities to untuk ikut berpartisipasi dalam pengelolaan lingkungan participate in sustainable management of mining kehidupan masyarakat tambang yang berkelanjutan; communities’ livelihoods; 7. Pembentukan kelembagaan komunikasi masyarakat 7. Establishment of institutions in communities to support dalam menunjang kemandirian PPM; CDE self-reliance; 8. Pembangunan infrastruktur yang menunjang PPM. 8. Infrastructure development to support CDE. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

TANGGUNG JAWAB SOSIAL 121

TERHADAP LINGKUNGAN HIDUP PT HARUM ENERGY TBK / Social Responsibility Towards the Environment

2018 ANNUALREPORT

Perseroan sangat memahami dan berkomitmen akan The Company deeply understands and is committed to pentingnya penambangan yang bertanggung jawab (good the importance of good mining practices to maintain mining practices) untuk menjaga kualitas lingkungan environmental quality by minimizing the adverse effects of hidup dengan mengurangi dampak negatif dari rangkaian mining operations. The Company has also continuously strived aktivitas penambangan. Perseroan juga terus berupaya to streamline operational processes to wisely use natural untuk mengefisiensikan proses-proses operasi agar secara resources including energy and produce less operating waste bijaksana menggunakan sumber daya alam, termasuk for every ton of coal produced. untuk energi, serta menghasilkan limbah operasi yang lebih sedikit untuk setiap ton batubara yang dihasilkan.

Praktik pengelolaan lingkungan di wilayah pertambangan Environmental management practices in the mining areas are dilakukan oleh PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ) melalui carried out by PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ) in accordance tata cara, metode, dan jadwal penambangan dengan sistem with the procedures, methods, and the schedules of mining tambang terbuka, serta penataan bukaan lahan sesuai with the open pit mining system, as well as schedules of land rencana tambang. Praktik ini dilaksanakan sesuai dengan clearing in accordance with the mining plan. This practice dokumen Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) is carried out in accordance with the Environmental Impact yang telah disetujui oleh Gubernur Kalimantan Timur, dan Analysis (EIA) document that was approved by the Governor seluruh peraturan perundang-undangan yang berlaku di of East Kalimantan, as well as prevailing laws and regulations bidang lingkungan hidup. related to the environment.

Aktivitas pengelolaan lingkungan oleh MSJ mencakup Environmental management activities by MSJ include pembukaan lahan, pengelolaan air buangan, pemburaian land clearing, waste water management, overburden tanah penutup, pengupasan dan penimbunan tanah decomposition, stripping and stockpiling of land cover, penutup, reklamasi dan vegetasi, serta pengelolaan limbah reclamation and vegetation, and management of hydrocarbon hidrokarbon. Tidak hanya itu, Perseroan juga mengontrol waste. Besides this, the Company also controls environmental aspek-aspek lingkungan hidup di wilayah penambangan, aspects in the mining areas, such as mine water quality, seperti kualitas air tambang, situasi tambang, vegetasi, vegetation, wildlife, soil erosion, soil fertility, ambient air satwa liar, erosi tanah, kesuburan tanah, kualitas udara quality, generator emissions, and initial hue. Assessment ambien, emisi genset, dan rona awal. Hasil penilaian setiap outcomes of each aspect are continuously compiled by the TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

122 aspek tersebut dikompilasi secara berkelanjutan oleh tim di team in the field and routinely reported to Management and lapangan, serta secara rutin dilaporkan kepada Manajemen to the relevant authorities. dan kepada otoritas terkait.

Total realisasi biaya pelaksanaan tanggung jawab sosial The total cost of implementing the Company's social Perseroan terhadap lingkungan hidup di tahun 2018 adalah responsibility towards the environment in 2018 was Rp15,9 miliar, atau lebih rendah dibandingkan realisasi Rp15.9 billion, or lower than the expenditure in 2017, i.e. tahun 2017, sebesar Rp18,3 miliar. Rincian alokasi biaya Rp18.3 billion. Details of the allocated costs are as follows: tersebut adalah sebagai berikut: / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT /

Program Realisasi Penggunaan Dana (Rp) Program Actual Expenditure (Rp) Pengelolaan Lingkungan 14,826,541,349 Environmental Management Pemantauan Lingkungan 347,215,000 Environmental Monitoring LAPORAN TAHUNAN 2018 Konsultan Lingkungan dan Pelatihan 110,000,000 Environmental Consultancy and Training Peringatan Hari Bumi, Hari Lingkungan Hidup, serta Hari Pertambangan dan Energi 100,000,000 Commemoration of Earth Day, Environment Day, and Mining and Energy Day Biaya Subkontraktor 565,380,000 Subcontractor Fees Total 15,949,136,349

Melalui implementasi program tanggung jawab terhadap The implementation of the social responsibility to the lingkungan hidup, dampak negatif operasi penambangan environment program is expected to minimize the adverse Perseroan di setiap lokasi kantor Perseroan, lokasi tambang effects of the Company’s mining operations around its offices, dan sekitarnya dapat diminimalisir. mines and surroundings.

Kepedulian Perseroan terhadap lingkungan hidup juga The Company’s concern for the environment is also shown by ditunjukkan dari penerapan standar-standar internasional the application of international standards in operations. The dalam kegiatan operasi. Penerapan standar tersebut application of these standards is periodically certified. In 2018, disertifikasi secara berkala. Pada tahun 2018, sertifikasi the Company received certification in the field of environment di bidang lingkungan yang dimiliki Perseroan, yaitu through the PRATAMA (Coal Mining Environmental Penghargaan PRATAMA (Pengelolaan Lingkungan Management 2017) Award which was presented by the Pertambangan Batubara 2017) yang diberikan oleh Ministry of Energy and Mineral Resources on May 8, 2018. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral tanggal 8 Mei 2018.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL TERHADAP PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN Social Responsibility for Social and Community Development

Perseroan memahami bahwa keberlanjutan kegiatan The Company realizes that the sustainability of its business usaha Perseroan tidak dapat dipisahkan dari peran serta activities cannot be separated from community participation. masyarakat. Oleh karena itu, Perseroan berusaha untuk For this reason, the Company strives to continue to build good terus membangun hubungan baik dengan masyakat, salah relations with the community, among which is through the satunya melalui implementasi CSR. implementation of CSR.

Beberapa program CSR terhadap pengembangan sosial dan Some of the CSR programs are directed towards social and kemasyarakatan, diantaranya penggunaan tenaga kerja community development, including the use of local labor, lokal, dimana Perseroan memberikan prioritas terhadap wherein the Company gives priority to locals around its masyarakat sekitar perusahaan untuk menjadi karyawan operational areas to become employees in accordance with sesuai dengan persyaratan dan peraturan yang berlaku. applicable requirements and regulations. In addition, the Selain itu, Perseroan juga rutin melakukan program Company also routinely conducts Community Development Pengembangan dan Pemberdayaan Masyarakat (PPM). and Empowerment (CDE) programs. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

123 PT HARUM ENERGY TBK /

2018 ANNUALREPORT

Kegiatan PPM yang dilakukan Perseroan di 2018 The CDE activities carried out by the Company in 2018 are as disampaikan sebagai berikut: follows: 1. Pendidikan 1. Education a. Program beasiswa SD 013 dan SMP 3 di Prangat a. Scholarships at SD 013 and SMP 3 in Prangat Baru; Baru; b. Program rehabilitasi Gedung sekolah TK/TPA di b. Refurbishment of TK/TPA school building in Berambai; Berambai; c. Pelaksanaan MOU dengan SMK 6 Samarinda. c. Implementation of MoU with SMK 6 Samarinda.

2. Kesehatan 2. Health a. Program pembinaan posyandu di Sebuntal; a. Integrated healthcare post development program in Sebuntal; b. Program maintenance ambulance di Bukit Pariaman; b. Ambulance maintenance program in Bukit Pariaman; c. Program pembangunan bak sampah di Makarti. c. Garbage tank construction program in Makarti.

3. Tingkat Pendapatan Riil atau Pekerjaan 3. Real Income Level or Employment a. Program budidaya tanaman buah di Berambai; a. Fruit cultivation program in Berambai; b. Program pengadaan lebah madu di Bukit Pariaman; b. Procurement of honey bees in Bukit Pariaman; c. Program pengadaan sarana pertanian di Sebuntal. c. Procurement of agricultural facilities in Sebuntal.

4. Kemandirian Ekonomi 4. Economic Independence a. Program pengembangan ekonomi kreatif di Makarti; a. Creative economy development program in Makarti; b. Program pembinaan kegiatan PKK di Kertabuana; b. Family welfare development activities in Kertabuana; c. Program pengadaan bibit buah di Separi. c. Procurement of fruit seeds in Separi.

5. Sosial Budaya 5. Socio-Culture a. Peringatan hari besar keagamaan di Desa a. Commemoration of religious holidays in Dampingan Dampingan; Village; b. Program peringatan HUT RI di Desa Dampingan; b. Commemoration of Indonesian Independence Day in Dampingan Village; c. Program Pembinaan Kegiatan Karang Taruna di c. Guidance for Youth Activities Program in Prangkat Prangat Baru. Baru.

6. Pemberian Kesempatan kepada Masyarakat Setempat 6. Creation of Opportunities for Local Communities to untuk Ikut Berpartisipasi dalam Pengelolaan Participate in Sustainable Management of Mining Lingkungan Kehidupan Masyarakat Tambang yang Communities’ Livelihoods Berkelanjutan a. Pemanfaatan lahan bebas di Kertabuana; a. Utilization of free land in Kertabuana; b. Pemanfaatan lahan bebas di Berambai. b. Utilization of free land in Berambai.

7. Pembentukan Kelembagaan Komunitas Masyarakat 7. Establishment of institutions in communities to support dalam Menunjang Kemandirian PPM CDE self-reliance a. Program pengembangan usaha Desa di Makarti; a. Rural business development program in Makarti; b. Forum Komunikasi Masyarakat di Desa Dampingan; b. Community Communications Forum in Dampingan Village; c. Forum CSR Kaltim 2018. c. East Kalimantan CSR Forum 2018. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

124 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / LAPORAN TAHUNAN 2018

8. Pembangunan Infrastruktur yang Menunjang PPM 8. Infrastructure Development that Supports CDE a. Program perawatan sarana olahraga di Kertabuana; a. Sports facilities maintenance program in Kertabuana; b. Program perbaikan jalan di Separi; b. Road improvement program in Separi; c. Program semenisasi halaman Gedung BPD di Bukit c. Cementing of BPD Building yard in Bukit Pariaman. Pariaman.

Kegiatan-kegiatan tersebut dilaksanakan sebagai wujud These activities were undertaken towards implementation implementasi 8 pilar PPM yang melibatkan masyarakat of the 8 CDE pillars that involve communities around the sekitar wilayah operasional, yaitu lembaga pemerintah operational areas, namely government and non-government dan non-pemerintah, tokoh masyarakat, para pakar, institutions, community leaders, experts, and the Local dan Forum Komunikasi Masyarakat (FKM) setempat. Community Coordination Forum (FKM). The Company held Perseroan melakukan diskusi dengan pihak tersebut untuk discussions with these parties to identify CDE needs in the mengidentifikasi kebutuhan-kebutuhan PPM yang ada di communities and formulated various solutions. masyarakat, serta merumuskan solusi.

Perseroan melalui entitas anak menggunakan metode Through its subsidiaries, the Company uses the Participatory Participatory Rural Appraisal (PRA) dan Rapid Rural Rural Appraisal (PRA) and Rapid Rural Appraisal (RRA) Appraisal (RRA) dalam merumuskan program-program methods in formulating CDE programs each year. This PPM tiap tahunnya. Metode tersebut digunakan untuk method is used by involving all stakeholders to jointly map melibatkan semua pemangku kepentingan untuk bersama- the potential of a region or village and determine the program sama memetakan potensi suatu daerah atau desa, serta and priority scale of implementation. After the document that menetapkan program dan skala prioritas pelaksanaannya. contains the mapping of village potential is ratified and agreed Setelah dokumen yang memuat pemetaan potensi desa upon, the programs that have been planned in accordance disahkan dan disepakati bersama, program-program yang with the mapping are also realized. telah direncanakan sesuai dengan pemetaan tersebut pun direalisasikan.

Perseroan senantiasa mengevaluasi kegiatan PPM secara The Company constantly evaluates the CDE activities to berkala untuk mengetahui kesuksesan program PPM yang determine the success of the CDE programs as measured diukur dari peningkatan dalam kualitas hidup masyarakat, by improvements in the quality of life of the communities, turunnya tingkat kemiskinan, dan hal-hal positif lainnya the decline in poverty levels, and other positive aspects that yang tidak seluruhnya terukur secara kuantitatif. Evaluasi are not measured on a quantitative basis. Evaluation is done dilakukan sebanyak 3 bulan sekali oleh Tim Community every 3 months by the Community Development Team. Development.

Total realisasi biaya pelaksanaan tanggung jawab sosial The total cost of implementing social responsibility towards terhadap pengembangan sosial dan kemasyarakatan di social and community development in 2018 was Rp5.1 billion, tahun 2018 adalah Rp5,1 miliar, lebih rendah dibandingkan or lower than the expenditure in 2017 of Rp5.5 billion. Details realisasi tahun 2017 sebesar Rp5,5 miliar. Rincian alokasi of the allocated costs are as follows: biaya tersebut sebagai berikut: CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Program Realisasi Penggunaan Dana (Rp) 125 Program Actual Expenditure

Pendidikan PT HARUM ENERGY TBK / 2,886,275,000 Education Kesehatan 270,402,100 Health Tingkat Pendapatan Riil atau Pekerjaan 428,300,000 Real Income Level or Employment Kemandirian Ekonomi 252,800,000

Economic Self-Reliance 2018 ANNUALREPORT Sosial Budaya 738,156,000 Socio-Culture Pemberian Kesempatan kepada Masyarakat Setempat untuk Ikut Berpartisipasi dalam Pengelolaan Lingkungan Kehidupan Masyarakat Tambang yang Berkelanjutan - Creation of Opportunities for Local Communities to Participate in Sustainable Management of Mining Communities’ Livelihoods Pembentukan Kelembagaan Komunitas Masyarakat dalam Menunjang Kemandirian PPM 299,000,000 Establishment of institutions in communities to support CDE self-reliance Pembangunan Infrastruktur yang Menunjang PPM 247,700,000 Infrastructure Development that Supports CDE Total 5,122,633,100

TANGGUNG JAWAB SOSIAL TERHADAP KETENAGAKERJAAN, KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA Social Responsibility for Employment, Occupational Health and Safety

Karyawan merupakan salah satu aset penting perusahaan Employees are one of key assets in the implementation of dalam menjalankan kegiatan operasional. Faktor ini Company operations. This factor induces the Company to membuat Perseroan selalu berusaha untuk meningkatkan continuously strive to improve the welfare of its employees, kesejahteraan karyawan, baik dalam lingkup lingkungan both within the work environment and in the overall economy, kerja maupun ekonomi, seperti: such as: 1. Kesempatan Kerja dan Kesetaraan Gender 1. Job Opportunities and Gender Equality Perseroan secara adil memberikan kesempatan kerja The Company provides equal employment opportunities yang sama, baik kepada pria maupun wanita. Peluang to both men and women. This has been proven during ini dibuktikan pada tahan rekrutmen karyawan the recruitment of new employees by upholding the baru dengan menjunjung tinggi prinsip kesetaraan. principle of equality. The recruitment process is carried Proses rekrutmen juga dilaksanakan dengan sangat out in a highly transparent manner so as to provide an transparan, sehingga memberikan kesempatan bagi opportunity for each new individual to compete, join and setiap individu baru untuk bersaing, bergabung dan have a career with the Company. berkarir bersama Perseroan. 2. Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) 2. Occupational Health and Safety (OHS) Perseroan sangat menjunjung tinggi aspek K3, untuk The Company has a high regard for OHS to ensure that memastikan bahwa setiap pekerja dapat berkontribusi every employee can contribute their best amid the secara optimal di tengah rasa aman yang diberikan security provided through the application of strict OHS oleh Perseroan, melalui penerapan prosedur K3 yang procedures in all operational activities. The Company ketat di dalam semua kegiatan operasional. Perseroan through MJS has implemented OHS activities which melalui MJS telah melaksanakan kegiatan K3 meliputi: include: a. Safety talk, pembuatan aturan dan pedoman lalu a. Safety talk, making rules and traffic guidelines, induction lintas, induksi keselamatan pertambangan ke of mining safety to all employees and guests in the field, seluruh karyawan dan tamu di lapangan, inspeksi, inspections, and routine safety meetings; serta rapat keselamatan rutin; TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

126 b. Pengembangan Sistem Manajemen Keselamatan b. Development of the MSJ Mining Safety Management Pertambangan (SMKP) MSJ, yang disebut System which is called the Mahakam Safety Management Mahakam Safety Management System (MSMS) dan System (MSMS) and includes 7 elements, namely: mencakup 7 elemen, yakni: • Organisasi keselamatan pertambangan; • Mining safety organizations; • Pelindung diri, elektrik, mekanik, dan • Personal, electrical, mechanical and construction konstruksi; protection gear; • Lalu lintas; • Traffic; • Ketatarumahtanggaan; • Household management; / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / • Penambangan; • Mining; • Pelaporan kejadian kecelakaan dan • Reporting accident incidences; and • Prosedur investigasi dan tanggap darurat. • Procedure for investigations and emergency response. Untuk menjaga kesehatan karyawan, baik di lingkungan To safeguard the health of employees, both in the office kantor maupun lokasi tambang dan wilayah operasional environment and mine sites and other operational areas, the lainnya, Perseroan melakukan kegiatan berikut: Company conducted the following activities: LAPORAN TAHUNAN 2018

Program Keterangan Program Description 1. Rencana Pengelolaan Kesehatan Kerja Occupational Health Management Plan a. Pengelolaan Program Kesehatan Pekerja Tambang Pemeriksaan kesehatan khusus bagi pekerja baru dan karyawan secara berkala setiap setahun sekali Management of Miners’ Health Program Special health checks for new workers and regular yearly checkups for employees b. Pengelolaan Higienis dan Sanitasi Kegiatan inspeksi kantin Hygiene and Sanitation Management Canteen inspections c. Pengelolaan Ergonomis Kegiatan audit di workshop milik PT Mahakam Sumber Jaya beserta kontraknya Ergonomic Management Audits at workshops owned by PT Mahakam Sumber Jaya and its contracts d. Pengelolaan Makanan, Minuman, dan Gizi pekerja Kegiatan pengelolaan terhadap pemenuhan gizi dalam makanan dan tambang minuman pekerja tambang Food, Beverage and Nutrition Management for miners Management activities for fulfilling the nutrition requirements in miners’ food and beverage e. Pengelolaan Diagnosis dan Pemeriksaan Penyakit Kegiatan meeting dan review kunjungan emergency room Akibat Kerja Management of Diagnosis and Examination of Meetings and review of emergency room visits Occupational Diseases 2. Kesehatan Kerja Pertambangan Mining Occupational Health a. Pengelolaan Program Kesehatan Pekerja Tambang Pemeriksaan kesehatan khusus bagi pekerja baru dan karyawan secara berkala setiap setahun sekali Management of Miners’ Health Program Special health checks for new workers and regular yearly checkups for employees b. Pengelolaan Higienis dan Sanitasi Kegiatan inspeksi kantin Hygiene and Sanitation Management Canteen inspections c. Pengelolaan Ergonomis Kegiatan audit di workshop milik PT Mahakam Sumber Jaya beserta kontraknya Ergonomic Management Audits at workshops owned by PT Mahakam Sumber Jaya and its contracts d. Pengelolaan Makanan, Minuman, dan Gizi Pekerja Kegiatan pengelolaan terhadap pemenuhan gizi dalam makanan dan Tambang minuman pekerja tambang Food, Beverage and Nutrition Management for miners Management activities for fulfilling the nutrition requirements in miners’ food and beverage e. Pengelolaan Diagnosis dan Pemeriksaan Penyakit Kegiatan meeting dan review kunjungan emergency room Akibat Kerja Management of Diagnosis and Examination of Meetings and review of emergency room visits Occupational Diseases 3. Evaluasi dan Tindak Lanjut Kesehatan Kerja Evaluation and Follow-Up of Occupational Health a. Program Kesehatan Pekerja Tambang Pemeriksaan kesehatan khusus bagi pekerja baru dan karyawan secara berkala setiap setahun sekali Miners’ Health Program Special health checks for new workers and regular yearly checkups for employees b. Higienis dan Sanitasi Kegiatan inspeksi kantin Hygiene and Sanitation Canteen inspections CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Program Keterangan 127 Program Description

c. Ergonomis Kegiatan audit di workshop milik PT Mahakam Sumber Jaya beserta PT HARUM ENERGY TBK / kontraknya Ergonomics Audits at workshops owned by PT Mahakam Sumber Jaya and its contracts d. Pengelolaan Makanan, Minuman, dan Gizi Pekerja Kegiatan pengelolaan terhadap pemenuhan gizi dalam makanan dan Tambang minuman pekerja tambang Food, Beverage and Nutrition Management for miners Management activities for fulfilling the nutrition requirements in miners’ food and beverage e. Pelaksanaan Diagnosis dan Pemeriksaan Penyakit Kegiatan meeting dan review kunjungan emergency room

Akibat Kerja 2018 ANNUALREPORT Diagnosis and Examination of Occupational Diseases Meetings and review of emergency room visits

3. Pendidikan dan/atau Pelatihan 3. Education and/or Training Karyawan merupakan aset penting perusahaan Employees are an important asset of the company ketika menjalankan kegiatan operasional. Perseroan when carrying out operational activities. The Company senantiasa memberikan pendidikan dan/atau endeavors to provides the best education and/or pelatihan kerja terbaik bagi seluruh karyawan di setiap job training for all employees at every level of the level organisasi yang bertujuan untuk menunjang organization that aims to support the implementation pelaksanaan tugas dan meningkatkan profesionalitas of tasks and improve work professionalism. Through kerja. Melalui pengengembangan kompetensi yang continuous development of competencies, the Company berkesinambungan, Perseroan membangun SDM yang builds superior human resources and is ready to compete. unggul dan siap bersaing.

4. Remunerasi 4. Remuneration Perseroan memberikan apresiasi atas kinerja karyawan. The Company rewards the performance of its employees. Bentuk apresiasi tersebut diwujudkan berupa gaji This appreciation is manifested in the form of monthly bulanan dan bonus atas pencapaian kinerja karyawan. salaries and bonuses for achievers.

Total realisasi biaya pelaksanaan tanggung jawab sosial The total cost of implementing the Company’s social Perseroan terhadap ketenagakerjaan, kesehatan dan responsibility towards employment, occupational health keselamatan kerja di tahun 2018 adalah Rp4,3 miliar, lebih and safety in 2018 was Rp4.3 billion, or higher than the tinggi dibandingkan realisasi tahun 2017 sebesar Rp3,4 expenditure in 2017 of Rp3.4 billion. Details of the allocated miliar. Rincian alokasi biaya tersebut diuraikan sebagai costs are described as follows: berikut:

Program Realisasi Penggunaan Dana (Rp) Program Actual Expenditure Keselamatan Kerja Pertambangan 1,973,780,000 Mining Occupational Safety Kesehatan Kerja Pertambangan 1,217,280,000 Mining Occupational Health Lingkungan Kerja Pertambangan 130,200,000 Mining Work Environment Sistem Manajemen Keselamatan Pertambangan (SMKP) 171,000,000 Mining Safety Management System Keselamatan Operasi Pertambangan 592,800,000 Safety of Mining Operations Pelaksanaan Bulan K3 Nasional 250,000,000 Implementation of National OHS Month Total 4,335,060,000

Hasil dari upaya penerapan tanggung jawab terhadap The result of efforts to implement social responsibility tenaga kerja selama tahun 2018 adalah diraihnya zero towards employees during 2018 is the achievement of zero accident pada seluruh kegiatan operasional Perseroan dan accident in all operational activities of the Company and its Entitas Anak. Subsidiaries. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

128 TANGGUNG JAWAB SOSIAL TERHADAP PELANGGAN Social Responsibility Towards Customers

Sebaran pelanggan Perseroan berada di wilayah domestik The Company's customers are distributed across domestic dan internasional. Perseroan bertanggung jawab and international regions. The Company is responsible for / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / menyediakan produk dengan mutu terbaik yang sesuai providing products of the highest quality that meet customer permintaan pelanggan, dan mengelola hubungan erat demand, and to manage close relationships with them. Quality dengan pelanggan. Kendali mutu di Perseroan dilaksanakan control in the Company is carried out thoroughly in all stages secara menyeluruh di setiap tahap mulai dari proses starting from production, stockpile, transportation, shipping produksi, stockpile, pengangkutan, pengiriman ke kapal to customer ships, to after-sales service. pelanggan, hingga layanan purnajual.

LAPORAN TAHUNAN 2018 Atas upaya pengendalian mutu yang baik tersebut, maka On the back of these quality control efforts, the Company did di tahun 2018, Perseroan tidak menerima keluhan yang not receive any material complaints from customers during material dari pelanggan mengenai kualitas batubara dan 2018 regarding the quality of coal and other services provided. jasa lainnya yang diberikan.

130 TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN Annual Report Responsibility

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT HARUM ENERGY TBK / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / BOARD OF DIRECTORS STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT HARUM ENERGY TBK

Kami, yang bertandatangan di bawah ini, menyatakan We, the undersigned, hereby declare that the 2018 Annual bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Harum Report of PT Harum Energy Tbk has already contained

LAPORAN TAHUNAN 2018 Energy Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan information which in complete and we shall be fully responsible kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan for the correctness of the Company’s Annual Report content. Tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness.

DIREKSI Board of Directors

RAY ANTONIO GUNARA Direktur Utama President Director

EDDY SUMARSONO KENNETH SCOTT HADI TANJAYA Direktur ANDREW THOMPSON Direktur Independen Director Direktur Independent Director Director TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 131

Annual Report Responsibility PT HARUM ENERGY TBK /

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT HARUM ENERGY TBK

2018 ANNUALREPORT BOARD OF COMMISSIONERS STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT HARUM ENERGY TBK

Kami, yang bertandatangan di bawah ini, menyatakan We, the undersigned, hereby declare that the 2018 Annual bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Harum Report of PT Harum Energy Tbk has already contained Energy Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan information which in complete and we shall be fully responsible kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan for the correctness of the Company’s Annual Report content. Tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness.

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners

LAWRENCE BARKI Komisaris Utama President Commissioner

Drs. YUN MULYANA BASRIEF ARIEF STEVEN SCOTT BARKI Komisaris Komisaris Komisaris Commissioner Commissioner Commissioner

AGUS RAJANI PANJAITAN SONY BUDI HARSONO Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner 132 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS LAPORAN TAHUNAN 2018 / PT HARUM ENERGY TBK ENERGY HARUM PT / 2018 TAHUNAN LAPORAN

7

PT Harum Energy Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN AS OF DECEMBER 31, 2018 AND UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR THEN ENDED TANGGAL TERSEBUT WITH INDEPENDENT AUDITORS' REPORT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………… 1 - 2 ………………………………………………… Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Consolidated Statement of Profit or Loss and Lain Konsolidasian ……………………………………… 3 ……………………… . Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………… 4 ………………………………………………….. Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………….. 5 ……………. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……… 6 - 99 ……Notes to the Consolidated Financial Statements

********************

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENT OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Tanggal 31 Desember 2018 As of December 31, 2018 (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1 Januari 2017/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2017/ January 1, 2017/ December 31, 2017 December 31, 2016 Catatan/ 31 Desember 2018/ (Disajikan kembali - Catatan 4)/ Notes December 31, 2018 (As restated - Note 4)

Aset Assets

Aset Lancar Current Assets Kas dan setara kas 5 216.441.996 266.353.112 231.019.743 Cash and cash equivalents Piutang usaha 6 Trade receivables Pihak berelasi 31 6.142.775 5.746.656 3.599.897 Related parties Pihak ketiga 29.357.213 19.833.075 20.579.691 Third parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 777.281 - - Related parties Pihak ketiga 51.069 846.223 218.471 Third parties Persediaan 7 35.258.447 11.616.739 8.066.496 Inventories Uang muka pemasok 14.464.826 7.127.885 200.833 Advances to suppliers Biaya dibayar dimuka 2.517.592 1.163.199 845.565 Prepaid expenses Aset lancar lainnya 5.750.150 2.112.901 3.643.323 Other current assets Total Aset Lancar 310.761.349 314.799.790 268.174.019 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-current Assets Investasi keuangan 8 1.901.922 2.285.520 3.201.185 Financial investments Aset pajak tangguhan 27 7.337.543 2.923.363 2.391.041 Deferred tax assets Goodwill 10 3.880.012 - - Goodwill Investasi pada entitas asosiasi Investments in an associate dan ventura bersama 9 - 5.399.243 5.838.985 and a joint venture Aset tetap 11 82.159.276 80.501.053 88.996.624 Fixed assets Properti pertambangan 12 54.828.230 43.403.327 37.070.239 Mine properties Aset tidak lancar lainnya 7.120.863 10.130.775 7.693.760 Other non-current assets Total Aset Tidak Lancar 157.227.846 144.643.281 145.191.834 Total Non-current Assets Total Aset 467.989.195 459.443.071 413.365.853 Total Assets

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. part of these consolidated financial statements.

1 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENT OF KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued) Tanggal 31 Desember 2018 As of December 31, 2018 (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1 Januari 2017/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2017/ January 1, 2017/ December 31, 2017 December 31, 2016 Catatan/ 31 Desember 2018/ (Disajikan kembali - Catatan 4/ Notes December 31, 2018 (As restated - Note 4)

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas Liabilities Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Utang usaha 13 Trade payables Pihak ketiga 28.429.028 23.995.390 20.740.643 Third parties Pihak berelasi 31 13.081.654 7.370.602 14.713.430 Related parties Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 1.325.051 1.395.614 1.518.247 Third parties Pihak berelasi 1.327.570 - - Related parties Utang pajak 14 5.196.528 12.772.072 8.324.008 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 15 14.331.057 4.141.963 5.618.964 Accrued expenses Utang kepada kepentingan Payables to non-controlling nonpengendali 16 2.777.856 4.806.994 909.751 interests Bagian lancar dari provisi Current portion of provision pengelolaan for environmental lingkungan hidup 17 1.684.581 872.285 1.107.189 management Total Liabilitas Jangka Pendek 68.153.325 55.354.920 52.932.232 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Provisi pengelolaan Provision for environmental lingkungan hidup 17 3.847.487 2.400.000 - management Liabilitas imbalan kerja 30 7.501.592 5.827.429 5.003.300 Employee benefits liability Total Liabilitas Jangka Panjang 11.349.079 8.227.429 5.003.300 Total Non-current Liabilities Total Liabilitas 79.502.404 63.582.349 57.935.532 Total Liabilities

Ekuitas Equity Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Equity attributable to the entitas induk owners of the parent Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp 100 Rp 100 per saham par value per share Modal dasar - Authorized - 10.000.000.000 saham 10,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor - 2.703.620.000 Subscribed and paid-up - saham 18 28.877.151 28.877.151 28.877.151 2,703,620,000 shares Tambahan modal disetor 18 112.772.500 112.772.500 112.772.500 Additional paid-in capital Saham tresuri 18 (17.171.861) (15.680.407) (4.446.286) Treasury shares Komponen lain dari ekuitas (2.079.728) (3.803.034) (2.832.872) Other components of equity Saldo laba Retained earnings Appropriated Cadangan umum 3.787.485 3.687.485 3.587.485 for general reserves Belum ditentukan penggunaannya 175.854.858 189.443.107 144.141.825 Unappropriated 302.040.405 315.296.802 282.099.803 Kepentingan nonpengendali 19 86.446.386 80.563.920 73.330.518 Non-controlling interests Total Ekuitas 388.486.791 395.860.722 355.430.321 Total Equity Total Liabilitas dan Ekuitas 467.989.195 459.443.071 413.365.853 Total Liabilities and Equity ( 0) - -

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. part of these consolidated financial statements.

2 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended 31 Desember 2018 December 31, 2018 (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes 2018 2017

Pendapatan 20, 31 33 6.707.790 3 25.599.861 Revenues Beban pokok pendapatan Cost of revenue dan beban langsung 21, 31 (235.228.423) (213.713.213) and direct costs Laba bruto 10 1.479.367 1 11.886.648 Gross profit Beban penjualan 22 (21.590.121) (18.722.532) Selling expenses Beban umum dan administrasi 23 (28.849.627) (21.080.905) General and administrative expenses Pendapatan lainnya 24 1 .074.352 2.632 Other income Beban lainnya 25 (5.673.227) (539.383) Other expense Beban keuangan 26 (2.162.616) (1.608.826) Finance costs Penghasilan keuangan 26 4 .902.549 3.727.291 Finance income Beban pajak final (178.940) (160.932) Final tax expense Bagian atas rugi bersih entitas asosiasi Share in net loss of an associate dan ventura bersama 9 (810.268) (473.025) and joint venture Laba sebelum pajak penghasilan 4 8.191.469 73.030.968 Profit before income tax Beban pajak penghasilan 27 (7.986.047) (17.282.967) Income tax expense

Laba tahun berjalan 4 0.205.422 55.748.001 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Laba/(rugi) pengukuran kembali Gain/(loss) on re-measurement liabilitas imbalan kerja (414.545) 89.640 of employee benefits liability Bagian atas penghasilan komprehensif Share in other comprehensive lain ventura bersama 9 - 33.283 income of a joint venture Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that may be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference on translations laporan keuangan 8 7.989 23.817 of financial statements Aset keuangan tersedia Available-for-sale untuk dijual 8 1 .836.198 (915.665) financial assets Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan setelah pajak 1 .509.642 (768.925) for the year, net of tax Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 4 1.715.064 54.979.076 for the year

Laba tahun berjalan yang Profit for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 3 1.809.219 45.278.605 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali 8 .396.203 10.469.396 Non-controlling interests 4 0.205.422 55.748.001

Total penghasilan komprehensif tahun Total comprehensive income berjalan yang dapat diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk 3 3.235.057 44.431.120 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 8 .480.007 10.547.956 Non-controlling interests 4 1.715.064 54.979.076

Laba per saham dasar yang dapat Basic earnings per share attributable diatribusikan kepada pemilik entitas induk 28 0,01 239 0 ,01739 to the owners of the parent

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. part of these consolidated financial statements.

3 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA PT HARUM ENERGY TBK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 For the Year Ended December 31, 2018 (Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in US Dollars, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent

Modal saham Ditempatkan dan Penghasilan Saldo laba/ Disetor Penuh/ Tambahan Saham Komprehensif Lain/ Retained Earnings Kepentingan Issued and Modal Disetor/ Treasuri/ Other Ditentukan Tidak Ditentukan Nonpengendali/ Total Catatan/ Fully Paid Additional Treasury Comprehensive Penggunaannya/ Penggunaannya/ Total/ Non-controlling Ekuitas/ Notes Share Capital Paid-in Capital Stocks Income Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo per 1 Januari 2017 28.877.151 112.772.500 (4.446.286) ( 2.832.872) 3.587.485 144.141.825 2 82.099.803 73.330.518 3 55.430.321 Balance as of January 1, 2017

Laba tahun berjalan - - - - - 45.278.605 4 5.278.605 10.469.396 5 5.748.001 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain - - - ( 970.162) - 122.677 (847.485) 78.560 (768.925) Other comprehensive income Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - ( 970.162) - 45.401.282 4 4.431.120 10.547.956 5 4.979.076 for the year

Perolehan saham tresuri 18 - - (11.234.121) - - - (11.234.121) - (11.234.121) Acquisitions of treasury shares Dividen kas ------(3.314.554) (3.314.554) Cash dividends Pembentukan cadangan umum 29 - - - - 100.000 (100.000) - - - Appropriation for general reserve

Saldo per 31 Desember 2017 28.877.151 112.772.500 (15.680.407) ( 3.803.034) 3.687.485 189.443.107 3 15.296.802 80.563.920 3 95.860.722 Balance as of December 31, 2017

Laba tahun berjalan - - - - - 31.809.219 3 1.809.219 8.396.203 4 0.205.422 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain - - - 1.723.306 - (297.468) 1 .425.838 83.804 1 .509.642 Other comprehensive income Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - 1.723.306 - 31.511.751 3 3.235.057 8.480.007 4 1.715.064 for the year

Perolehan saham tresuri 18 - - (1.491.454) - - - (1.491.454) - (1.491.454) Acquisitions of treasury shares Dividen kas 29 - - - - - (45.000.000) (45.000.000) (2.597.541) (47.597.541) Cash dividend Pembentukan cadangan umum 29 - - - - 100.000 (100.000) - - - Appropriation for general reserve

Saldo per 31 Desember 2018 28.877.151 112.772.500 (17.171.861) ( 2.079.728) 3.787.485 175.854.858 3 02.040.405 86.446.386 3 88.486.791 Balance as of December 31, 2018

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

4

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended 31 Desember 2018 December 31, 2018 (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

Catatan/ 2018 Notes 2017

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities Penerimaan kas dari pelanggan 326.787.533 324.199.718 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok dan beban lainnya (222.400.328) (209.622.544) Suppliers and other expenses Manajemen kunci dan karyawan (16.508.625) (11.331.690) Key management and employees Kas yang diperoleh dari operasi 87.878.580 103.245.484 Cash generated from operations Pembayaran royalti ke Pemerintah (33.340.572) (34.490.972) Payments of royalty to the Government Pembayaran pajak penghasilan badan (27.863.986) (13.823.598) Payments of corporate income tax paid Pembayaran beban keuangan (1.769.759) (2.433.826) Payment of finance costs Penerimaan restitusi pajak penghasilan badan - 2.103.094 Receipt of refund income tax Kas Neto yang Diperoleh Net Cash Provided by dari Aktivitas Operasi 24.904.263 54.600.182 Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities Penerimaan bunga 4.902.549 26 3.727.291 Interest received Hasil pelepasan aset tetap 84.214 11 36.377 Proceeds from disposal of fixed assets Perolehan aset tetap (4.760.162) 11 (1.360.263) Additions to fixed assets Penambahan aset properti pertambangan (6.205.249) 12 (8.753.776) Additions to mine properties Pembayaran uang muka investasi - (1.297.257) Payment of advance for investment Penarikan/(penempatan) jaminan Withdrawal/(placement) of reklamasi dan penutupan tambang 224.646 (653.166) deposits guarantees Pembayaran biaya labuh (docking) (486.309) (314.587) Payment for docking expense Akuisisi entitas anak Acquisitions of subsidiaries setelah dikurangi kas yang diperoleh (6.015.920) 10 - net of cash acquired Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi (12.256.231) (8.615.381) Net Cash Used in Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities Perolehan saham tresuri (1.491.454) 18 (11.234.121) Acquisitions of treasury shares (Pembayaran)/penambahan utang kepada (Payment)/addition of payable to kepentingan nonpengendali (3.268.095) 16 3.908.791 non-controlling interests Pembayaran pinjaman kepada pihak ketiga (10.413.643) - Payment of loan to a third party Pembayaran dividen kas (45.000.000) 29 - Payment of cash dividend Pembayaran dividen entitas anak Payment of dividend from subsidiaries kepada kepentingan nonpengendali (2.385.956) (3.326.102) to non-controlling interests Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (62.559.148) (10.651.432) Net Cash Used in Financing Activities

(Penurunan)/Kenaikan Neto Net (Decrease)/Increase in Kas dan Setara Kas (49.911.116) 35.333.369 Cash and Cash Equivalents

Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Awal Tahun 266.353.112 231.019.743 at Beginning of Year

Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 216.441.996 266.353.112 at End of Year

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. part of these consolidated financial statements. 5

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Harum Energy (Perusahaan) didirikan PT Harum Energy (the Company) was originally dengan nama PT Asia Antrasit, berdasarkan established as PT Asia Antrasit based on akta No. 79 tanggal 12 Oktober 1995 Notarial Deed No. 79 dated October 12, 1995 of dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris pengganti dari Eliwaty Tjitra, S.H., replacement notary of James Herman Rahardjo, S.H., notaris di James Herman Rahardjo, S.H., notary in Jakarta. Akta pendirian tersebut telah Jakarta. The Deed of Establishment was disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik approved by the Minister of Justice of the Indonesia dengan Surat Keputusannya Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-2026.HT.01.01.Tahun 1996 tanggal No. C2-2026.HT.01.01.Tahun 1996, dated 12 Februari 1996, serta diumumkan dalam February 12, 1996, and was published in the Berita Negara Republik Indonesia No. 73 State Gazette of the Republic of Indonesia tanggal 10 September 1999 Tambahan No. 73 dated September 10, 1999 No. 5587/1999. Berdasarkan akta No. 30 Supplementary No. 5587/1999. Based on tanggal 13 November 2007 dari notaris James Notarial Deed No. 30 dated November 13, 2007 Herman Rahardjo, S.H., notaris di Jakarta, of James Herman Rahardjo, S.H., notary in nama PT Asia Antrasit berubah menjadi Jakarta, PT Asia Antrasit’s name was changed PT Harum Energy dan sekaligus mengubah to PT Harum Energy and the Company’s seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk Articles of Association was amended to disesuaikan dengan Undang-undang No. 40 conform to Law No. 40 year 2007 on Limited tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta Liability Companies. These amendments have perubahan ini telah memperoleh persetujuan been approved by the Minister of Law and dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Human Rights of the Republic of Indonesia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan through Decision Letter No. AHU- No. AHU-07093.AH.01.02.Tahun 2008 07093.AH.01.02.Tahun 2008 dated February tanggal 13 Februari 2008. Anggaran Dasar 13, 2008. The Company’s Articles of Perusahaan telah mengalami beberapa kali Association has been amended several times, perubahan, perubahan terakhir sehubungan the latest amendments of which were in dengan persetujuan pemegang saham atas connection with the shareholders’ approval of perubahan seluruh Anggaran Dasar the amendments of the Company’s Articles of Perusahaan untuk disesuaikan dengan Association to align with the Regulation of Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) Financial Services Authority (“Otoritas Jasa sebagaimana disebutkan dalam Akta notaris Keuangan” or “OJK”) as stated in Notarial Deed Andalia Farida, S.H., M.H. No. 4 tanggal 9 of Andalia Farida, S.H., M.H. No. 4 dated 9 Desember 2016. Perubahan tersebut telah December 2016. The amendments were disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Minister of Law and Human Manusia Republik Indonesia melalui Surat Rights in Decision Letter No. AHU-AH-01.03- Keputusannya No. AHU-AH-01.03-0114380 0114380 dated December 29, 2016. pada tanggal 29 Desember 2016.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan The Company is domiciled in Jakarta and its berkantor pusat di Deutsche Bank Building head office is located at Deutsche Bank lantai 9, Jl. Imam Bonjol No. 80, Jakarta Building 9th floor, Jl. Imam Bonjol No. 80, Pusat. Jakarta Pusat.

6

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with Article 3 of the Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan Company’s Articles of Association, the scope bergerak di bidang pertambangan, industri, of its business activities is mainly to engage perdagangan dan jasa. Kegiatan usaha utama in mining, industry, trading and services Perusahaan pada saat ini adalah beroperasi industries. Currently, the main business dan berinvestasi dalam bidang pertambangan activities of the Company are operating and batubara, perdagangan dan jasa melalui investing in coal mining, trading and services entitas anak. Perusahaan mulai beroperasi industries through its subsidiaries. The secara komersial pada tahun 2007. Company started its commercial operations in 2007.

Manajemen bertanggung jawab atas The management is responsible for the penyusunan dan penyajian laporan keuangan preparation and presentation of the konsolidasian ini, yang telah diselesaikan dan consolidated financial statements, which disetujui untuk diterbitkan oleh direksi were completed and authorized for issuance Perusahaan pada tanggal 27 Maret 2019. by the Company’s directors on March 27, 2019.

Entitas induk utama dari Kelompok Usaha The ultimate parent of the Group is adalah PT Karunia Bara Perkasa. PT Karunia Bara Perkasa.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares of the Company

Pada tanggal 24 September 2010, Perusahaan At September 24, 2010, the Company memperoleh pernyataan efektif dari Ketua obtained the effective letter from the Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Chairman of the Capital Market and Financial Keuangan (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/ Institution Supervisory Agency (currently OJK) dengan Surat No. S-8835/BL/2010 untuk Financial Service Authority/OJK) through his melakukan penawaran umum saham perdana Letter No. S-8835/BL/2010 in relation to its atas 500.000.000 saham Perusahaan kepada public offering of 500,000,000 shares. On masyarakat. Pada tanggal 6 Oktober 2010, October 6, 2010, the Company’s shares saham Perusahaan telah dicatatkan pada were listed on the Indonesia Stock Bursa Efek Indonesia. Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, At December 31, 2018 and 2017, all of the seluruh saham Perusahaan sejumlah Company’s 2,703,620,000 outstanding 2.703.620.000 saham telah dicatat pada Bursa shares have been listed on the Indonesia Efek Indonesia. Stock Exchange.

c. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya c. Key Management and Other Information

Susunan dewan komisaris, direksi serta The composition of the Company’s Boards of komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Commissioners, Directors and Audit Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai Committee as at December 31, 2018 and berikut: 2017 is as follows:

7

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya c. Key Management and Other Information (lanjutan) (continued)

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Lawrence Barki President Commissioner Komisaris Drs. Yun Mulyana Commissioner Komisaris Basrief Arief Commissioner Komisaris Steven Scott Barki Commissioner Komisaris Independen Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioner Komisaris Independen Sonny Budi Harsono Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Direktur Utama Ray Antonio Gunara President Director Direktur Ir. Eddy Sumarsono Director Direktur Kenneth Scott Andrew Thompson Director Direktur Independen Hadi Tanjaya Independent Director

Komite Audit Audit Committee Ketua Agus Rajani Panjaitan Chairman Anggota Sony Budi Harsono Member Anggota Simon Halim Member

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok As of December 31, 2018, the Group has a Usaha memiliki karyawan tetap sejumlah 667 total of 667 permanent employees (2017: orang (2017: 608) (tidak diaudit). 608) (unaudited).

Beban kompensasi bruto bagi manajemen Gross compensations for the key kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi) management (including board of Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: commissioners and directors) of the Group are as follows:

2018 2017

Imbalan kerja jangka pendek 2.637.577 2.620.017 Short-term employee benefits Imbalan pasca kerja 152.865 129.965 Post-employment benefits

2.790.442 2.749.982

8

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Informasi Atas Entitas Anak d. Information of Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian mencakup The consolidated financial statements include entitas-entitas anak berikut ini: the following subsidiaries:

Persentase Kepemilikan Awal Efektif Kelompok Total Aset Operasi Usaha (%)/Effective Sebelum Eliminasi/ Komersial/ Percentage of Ownership Total Assets Start of of Group (%) Before Eliminations Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Kegiatan Usaha/ Subsidiary Domicile Operations Business Activities 2018 2017 2018 2017

PT Mahakam Sumber Jaya Propinsi DKI Jakarta/ 2004 Pertambangan batubara/ 80,00% 80,00% 211.192.532 235.242.209 (“MSJ”) Province of DKI Jakarta Coal mining

PT Layar Lintas Jaya (“LLJ”) Propinsi DKI Jakarta 2005 Pelayaran/Shipping 99,11% 99,11% 59.450.979 57.519.038 Province of DKI Jakarta

Harum Energy Australia Ltd British Virgin Island 2009 Investasi/Investment 100,00% 100,00% 1.200.439 1.326.425 (“HE Australia”)

PT Tambang Batubara Harum Propinsi DKI Jakarta/ *) Pertambangan batubara/ 99,97% 99,97% 3.694.089 4.012.992 (“TBH”) Province of DKI Jakarta Coal mining

PT Karya Usaha Pertiwi Propinsi Kalimantan 2018 Pertambangan batubara/ 50,50% 50,50% 14.428.366 10.329.284 (“KUP”) Timur/Province of Coal mining East Kalimantan

Harum Energy Capital Ltd British Virgin Island 2009 Investasi/Investment 100,00% 100,00% 1.867 1.866 (“HE Capital”)

PT Bumi Karunia Pertiwi Propinsi DKI Jakarta/ 2011 Pertambangan batubara/ 99,99% - 8.091.097 - (“BKP”) Province of DKI Jakarta Coal mining

PT Santan Batubara Propinsi DKI Jakarta/ 2008 Pertambangan batubara/ 99,99% 50,00% 40.045.157 - (“SB”) Province of DKI Jakarta Coal mining

*)Dalam tahap pengembangan/ Under development stage.

Pada bulan Maret 2018, Perusahaan In March 2018, the Company acquired 99.99% memperoleh 99,99% atau sebanyak 2.499.999 equity ownership or 2,499,999 shares of BKP saham BKP (Catatan 10). (Note 10).

Pada bulan Agustus 2018, Perusahaan In August 2018, the Company acquired memperoleh tambahan 49,99% kepemilikan additional 49.99% equity ownership or 99,999 saham atau sebanyak 99.999 saham SB shares of SB so that the Company’s equity sehingga kepemilikan Perusahaan meningkat ownership increased to 99.99% (Note 10). menjadi 99,99% (Catatan 10).

9

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Perjanjian Karya Pengusahaan e. Coal Contracts of Works Pertambangan Batubara

MSJ melakukan usahanya berdasarkan MSJ’s activities are governed by the Coal Perjanjian Karya Pengusahaan Contract of Works (CCOW) entered into by the Pertambangan Batubara (PKP2B) tanggal Government of the Republic of Indonesia, 29 Desember 2000 antara Pemerintah represented by the Minister of Energy and Republik Indonesia dalam hal ini diwakili oleh Mineral Resources (the “Department”) of the Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republic of Indonesia and MSJ, on December Republik Indonesia dan MSJ, dengan kode 29, 2000, with area code KW00OTB001. The wilayah KW00OTB001. Berdasarkan PKP2B CCOW regulates the following terms and diatur hal-hal sebagai berikut: conditions:

· MSJ bertindak sebagai kontraktor · MSJ acts as the Government contractor Pemerintah yang bertanggung jawab untuk responsible for coal mining activities in the melakukan kegiatan penambangan area of Kutai, North Samarinda, East batubara di area yang berlokasi di daerah Kalimantan with total concession area of Kutai, Samarinda Utara, Kalimantan Timur 20,380 hectares (Ha). dengan luas area sebesar 20.380 hektar (Ha).

· Periode operasi wilayah pertambangan · The operating period is 30 years, akan berlangsung selama 30 tahun sejak commencing from the start of mining permulaan operasi penambangan yang operation or longer period upon written pertama, atau periode yang lebih lama request from MSJ which has to be approved yang dapat disetujui oleh Pemerintah by the Government. berdasarkan permohonan tertulis dari MSJ.

· MSJ berhak atas 86,5% dari batubara yang · MSJ is entitled to 86.5% of the total coal diproduksi dan 13,5% sisanya merupakan produced with the remaining 13.5% being the bagian Pemerintah. Government’s share.

· MSJ bertanggung jawab atas pembiayaan · MSJ is responsible to finance the exploration kegiatan eksplorasi dan kegiatan and general survey activities in the mining penyelidikan umum di wilayah pertambangan area and is obliged to pay taxes and/or other serta berkewajiban membayar pajak dan/ penalties to the Government and all expenses atau pungutan lainnya kepada Pemerintah with regard to the mining activities. dan biaya-biaya yang berhubungan dengan kegiatan penambangan tersebut.

· MSJ diberi hak untuk memegang kendali · MSJ is entitled to have full control and sole dan manajemen tunggal terhadap semua management of all of the activities mentioned kegiatannya berdasarkan perjanjian in the agreement, and takes full responsibility tersebut, dan bertanggung jawab penuh and bears all risks in accordance with the serta memikul semua risiko sesuai dengan terms and conditions of the agreement. MSJ ketentuan-ketentuan dan persyaratan- is also allowed to employ related or third party persyaratan dalam perjanjian tersebut. registered sub-contractors, to perform various Selain itu, MSJ dapat mempekerjakan sub- mining activities deemed necessary by MSJ, kontraktor terdaftar, baik yang berelasi atau including contracting out the construction of pihak ketiga untuk melaksanakan tahapan- its facilities, as well as provision of technical, tahapan pengusahaan pertambangan managerial and administration services. apabila dipandang layak oleh MSJ, termasuk mengontrakkan pekerjaan pembangunan fasilitas dan jasa teknik, manajemen dan administrasi yang diperlukan.

10

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Perjanjian Karya Pengusahaan e. Coal Contracts of Works (continued) Pertambangan Batubara (lanjutan)

Pada tanggal 12 April 2017, MSJ On April 12, 2017, MSJ signed an Amendment menandatangani Amandemen PKP2B dengan of the CCOW with the Government of the Pemerintah Republik Indonesia tentang Republic of Indonesia regarding the penyesuaian PKP2B. amendment to the CCOW.

SB SB

SB melakukan usahanya berdasarkan SB’s activities are governed by the Coal Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Contract of Works (CCOW) entered into by the Batubara (PKP2B) tanggal 19 Februari 1998 the Government of Republic of Indonesia, antara SB dan Pemerintah Republik Indonesia represented by the Minister of Energy and dalam hal ini diwakili oleh Menteri Mineral Resources of the Republic of Indonesia Pertambangan dan Energi Republik Indonesia. and SB, on February 19, 1998. The CCOW Berdasarkan PKP2B diatur hal-hal sebagai regulates the following terms and conditions: berikut:

· SB bertindak sebagai kontraktor Pemerintah · SB acts as the Government contractor yang bertanggung jawab untuk melakukan responsible for coal mining activities in the kegiatan penambangan batubara di area area of Kutai, North Samarinda, East yang berlokasi di daerah Kutai, Samarinda Kalimantan with total concession area of Utara, Kalimantan Timur dengan luas area 24,930 hectares (Ha). sebesar 24.930 hektar (Ha).

· Periode operasi wilayah pertambangan · The operating period is 30 years, berlangsung selama 30 tahun sejak commencing from the start of mining permulaan operasi penambangan yang operation or longer period upon written pertama, atau periode yang lebih lama yang request from SB which has to be approved dapat disetujui oleh Pemerintah by the Government. berdasarkan permohonan tertulis dari SB.

· SB berhak atas 86,5% dari batubara yang · SB is entitled to 86.5% of the total coal diproduksi dan 13,5% sisanya merupakan produced with the remaining 13.5% being bagian Pemerintah. the Government’s share.

· SB bertanggung jawab atas pembiayaan · SB is responsible to finance its exploration kegiatan eksplorasi dan kegiatan and general survey activities in the mining penyelidikan umum di wilayah area and is obliged to pay taxes and/or pertambangan serta berkewajiban other penalties to Government and costs membayar pajak dan/atau pungutan lainnya with regards to its mining activities. kepada Pemerintah dan biaya-biaya yang berhubungan dengan kegiatan penambangan tersebut.

11

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Perjanjian Karya Pengusahaan e. Coal Contracts of Works (continued) Pertambangan Batubara (lanjutan)

· SB diberi hak untuk memegang kendali dan · SB is entitled to have full control and sole manajemen tunggal terhadap semua management over all of the activities kegiatannya berdasarkan perjanjian mentioned in the agreement, and take full tersebut, dan bertanggung jawab penuh responsibility and bear all risks in serta memikul semua risiko sesuai dengan accordance with the terms and conditions ketentuan-ketentuan dan persyaratan- of the agreement. SB is also allowed to persyaratan dalam perjanjian tersebut. employ related or third party registered Selain itu, SB dapat mempekerjakan sub-contractors, to perform various subkontraktor terdaftar, baik yang berafiliasi mining activities deemed necessary by atau pihak ketiga untuk melaksanakan SB, including contracting out the tahapan-tahapan pengusahaan construction of its facilities, as well as pertambangan apabila dipandang layak provision of technical, managerial and oleh SB, termasuk mengontrakkan administration services. pekerjaan pembangunan fasilitas dan jasa teknik, manajemen dan administrasi yang diperlukan.

Pada tanggal 17 Januari 2018, SB On January 17, 2018, SB signed an menandatangani Amandemen PKP2B dengan Amendment of the CCOW with the Pemerintah Republik Indonesia tentang Government of the Republic of Indonesia penyesuaian PKP2B. regarding the amendment to the CCOW.

f. Izin Usaha Pertambangan f. Mining Operation Permit

TBH TBH

Pada tanggal 4 Agustus 2011, TBH On August 4, 2011, TBH obtained a memperoleh Izin Usaha Pertambangan atau Mining Business License (Izin Usaha IUP operasi dan produksi sesuai dengan Surat Pertambangan or IUP) for production and Keputusan Bupati Kutai Timur operation based on Decision Letter of East Kutai No. 540.1/K.520/HK/VIII/2011 dengan Kode Regent No. 540.1/K.520/HK/VIII/2011 with Area Wilayah 12-BB-KUTIM-06, dengan luas area Code 12-BB-KUTIM-06, covering an area of 1.886 hektar di Kecamatan Rantau Pulung 1,886 hectares in Rantau Pulung Subdistrict, Kabupaten Kutai Timur, yang berlaku selama East Kutai Regency, which is valid for 20 years, 20 tahun dan dapat diperpanjang dua kali. and can be extended twice.

KUP KUP

Pada tanggal 29 September 2010, KUP On September 29, 2010, KUP obtained an IUP memperoleh IUP operasi produksi sesuai for production operation based on Decision dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Letter of Kutai Kartanagara Regent Kartanagara No. 540/2567/IUP-OP/MB- No. 540/2567/IUP-OP/MB-PBAT/IX/2010 with PBAT/IX/2010 dengan Kode Wilayah Area Code KW KTN 2010 2567 OP, covering an KW KTN 2010 2567 OP, dengan luas area area of 2,662 hectares in Marang Kayu 2.662 hektar di Kecamatan Marang Kayu Subdistrict, Kutai Kertanegara Regency, which Kabupaten Kutai Kertanegara, yang berlaku is valid for 4 years, and can be extended twice. selama 4 tahun dan dapat diperpanjang dua KUP has extended the Operational Production kali. KUP telah memperpanjang ijin usaha Mining Business Permit (IUPOP) based on pertambangan operasi produksi (IUPOP) Decree by Head of Regional Licensing and berdasarkan keputusan Kepala Badan Investment Agency (BPPMD) of East Perizinan dan Penanaman Modal Daerah Kalimantan province No. 503/2115/IUP- (BPPMD) provinsi Kalimantan Timur dengan OP/BPPMD-PTSP/X/2016, which is effective No. 503/2115/IUP-OP/BPPMD-PTSP/X/2016, since October 31, 2016 until October 31, 2026. yang berlaku sejak 31 Oktober 2016 sampai dengan 31 Oktober 2026.

12

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

f. Izin Usaha Pertambangan (lanjutan) f. Mining Operation Permit (continued)

KUP (lanjutan) KUP (continued)

Sebagian wilayah pertambangan KUP berada Some of the KUP’s mining area is located in dalam kawasan hutan produksi, yaitu seluas production forest area of 193.20 hectares. Over 193,20 Ha. Atas wilayah pertambangan ini, the mining area, KUP has obtained Permit KUP telah mendapatkan Izin Pinjam Pakai Related to the Usage of the Production Forest Kawasan Hutan berdasarkan Keputusan Area based on the Decision Letter of the Head Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal of Investment Coordinating Board No. 83/I/IPPKH/PMDH/2017 tanggal 2 Agustus No. 83/I/IPPKH/PMDH/2017 dated August 2, 2017. 2017.

BKP BKP

Pada tanggal 16 Desember 2009, BKP On December 16, 2009, BKP obtained a memperoleh IUP operasi produksi sesuai Mining Business License for production dengan Surat Keputusan Bupati Barito Utara operation based on Decision Letter of North No. 188.45/438/2009, dengan luas area 4.188 Barito Regent No. 188.45/438/2009 issued by hektar di Kecamatan Gunung Timang, the Regent of North Barito covering an area of Kabupaten Barito Utara, yang berlaku selama 4,188 hectares in Gunung Timang Subdistrict, 18 tahun dan dapat diperpanjang dua kali. North Barito Regency, which is valid for 18 years, and can be extended twice.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Presentation of Consolidated Konsolidasian Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements have sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di been prepared in accordance with Indonesian Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Financial Accounting Standards (“SAK”), which dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan comprise the Statements and Interpretations Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan issued by the Board of Financial Accounting Indonesia dan Peraturan-Peraturan serta Standards of the Indonesian Institute of Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Accountants and the Regulations and Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK. Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by OJK.

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan been prepared on the accrual basis, except for arus kas konsolidasian, dengan menggunakan the consolidated statement of cash flows, using konsep biaya historis, kecuali seperti yang the historical cost concept of accounting, except disebutkan dalam Catatan atas laporan as disclosed in the relevant Notes to the keuangan konsolidasian yang relevan. consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan The consolidated statement of cash flows, which dengan menggunakan metode langsung, have been prepared using the direct method, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas present receipts and disbursements of cash and dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam cash equivalents classified into operating, aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.

13

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Presentation of Consolidated Konsolidasian (lanjutan) Financial Statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh The accounting policies adopted by the Group Kelompok Usaha adalah selaras bagi tahun are consistently applied for the year covered by yang dicakup oleh laporan keuangan the consolidated financial statements, except konsolidasian, kecuali untuk penerapan standar for the adoption of new and/or revised baru dan/atau yang direvisi pada tanggal 1 standards as at January 1, 2018, which did not Januari 2018, yang tidak memberikan pengaruh give impact to the financial reporting of the bagi pelaporan keuangan Kelompok Usaha. Group.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements comprise laporan keuangan Perusahaan dan entitas- the financial statements of the Company and its entitas anak. Kendali diperoleh bila Kelompok subsidiaries. Control is achieved when the Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal Group is exposed, or has rights, to variable hasil variabel dari keterlibatannya dengan returns from its involvement with the investee investee dan memiliki kemampuan untuk and has the ability to affect those returns mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui through its power over the investee. kekuasaannya atas investee.

Dengan demikian, investor mengendalikan Thus, the Group controls an investee if and only investee jika dan hanya jika investor memiliki if the Group has all of the following: seluruh hal berikut ini:

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang i) Power over the investee, that is existing ada saat ini yang memberi investor rights that give the Group current ability to kemampuan kini untuk mengarahkan direct the relevant activities of the investee, aktivitas relevan dari investee, ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel ii) Exposure, or rights, to variable returns from dari keterlibatannya dengan investee, dan its involvement with the investee, and iii) Kemampuan untuk menggunakan iii) The ability to use its power over the investee kekuasaannya atas investee untuk to affect its returns. mempengaruhi jumlah imbal hasil.

Umumnya, ada dugaan bahwa mayoritas hak Generally, there is a presumption that majority suara menghasilkan kendali. Untuk mendukung of voting rights results in control. To support this anggapan ini dan bila Kelompok Usaha memiliki presumption and when the Group has less than kurang dari mayoritas hak suara atau hak a majority of the voting or similar rights of an serupa dari investee, Kelompok Usaha investee, the Group considers all relevant facts mempertimbangkan semua fakta dan keadaan and circumstances in assessing whether it has yang relevan dalam menilai apakah ia memiliki power over an investee, including: kuasa atas investee, termasuk:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik i) The contractual arrangement with the other hak suara lainnya dari investee, vote holders of the investee, ii) Hak yang timbul atas pengaturan ii) Rights arising from other contractual kontraktual lain, dan arrangements, and iii) Hak suara dan hak suara potensial yang iii) The Group's voting rights and potential dimiliki Kelompok Usaha. voting rights.

14

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Kelompok Usaha menilai ulang apakah The Group re-assesses whether or not it pengendaliannya melibatkan investee jika fakta controls an investee if facts and circumstances dan keadaan menunjukkan bahwa ada indicate that there are changes to one or more perubahan pada satu atau lebih dari tiga of the three elements of control. Consolidation of elemen kontrol. Konsolidasi entitas anak a subsidiary begins when the Group obtains dimulai pada saat Kelompok Usaha control over the subsidiary and ceases when the memperoleh kendali atas entitas anak dan Group loses control of the subsidiary. Assets, berhenti pada saat Kelompok Usaha liabilities, income and expenses of a subsidiary kehilangan kendali atas entitas anak tersebut. acquired during the period are included in the Aset, liabilitas, penghasilan dan beban entitas consolidated financial statements from the date anak yang diakuisisi selama periode berjalan the Group gains control until the date the Group termasuk dalam laporan keuangan ceases to control the subsidiary. konsolidasian sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh kendali sampai dengan tanggal Kelompok Usaha tidak lagi mengendalikan entitas anak.

Seluruh laba rugi dan setiap komponen Profit or loss and each component of other penghasilan komprehensif lain diatribusikan comprehensive income are attributed to the pada pemilik entitas induk dan pada equity holders of the parent of the Group and to kepentingan non-pengendali (“KNP”), the non-controlling interests (“NCI”), even if this walaupun hal ini akan menyebabkan saldo KNP results in the NCI having a deficit balance. When yang defisit. Bila dipandang perlu, penyesuaian necessary, adjustments are made to the dilakukan terhadap laporan keuangan entitas financial statements of subsidiaries to bring their anak untuk diselaraskan dengan kebijakan accounting policies into line with the Group’s akuntansi Kelompok Usaha. accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan All intra-group assets and liabilities, equity, dan beban dan arus kas atas transaksi antar income, expenses and cash flows relating to anggota Kelompok Usaha dieliminasi transactions between members of the Group are sepenuhnya pada saat konsolidasi. eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas A change in the parent’s ownership interest in a induk pada entitas anak yang tidak subsidiary, without a loss of control, is mengakibatkan hilangnya pengendalian, accounted for as an equity transaction. If the dicatat sebagai transaksi ekuitas. Bila Group loses control over a subsidiary, it kehilangan pengendalian atas suatu entitas derecognizes the related assets (including anak, maka Kelompok Usaha menghentikan goodwill), liabilities, NCI and other components pengakuan atas aset (termasuk goodwill), of equity, while the difference is recognized in liabilitas dan komponen lain dari ekuitas terkait, the profit or loss. Any investment retained is dan selisihnya diakui pada laba rugi. Bagian recognized at fair value. dari investasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

15

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill c. Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for using metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah the acquisition method. The cost of an akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang acquisition is measured as the aggregate of the dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal consideration transferred, measured at akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang acquisition date fair value, and the amount of diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, any NCI in the acquiree. For each business Kelompok Usaha memilih apakah mengukur combination, the Group elects whether it KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai measures the NCI in the acquiree either at fair wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP value or at the proportionate share of the atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas acquiree’s identifiable net assets. Acquisition yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul costs incurred are directly expensed and dibebankan langsung dan disertakan dalam included in administrative expenses. beban administrasi.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, When the Group acquires a business, it Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan assesses the financial assets acquired and menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilities assumed for appropriate classification liabilitas keuangan yang diambil alih and designation in accordance with the berdasarkan pada persyaratan kontraktual, contractual terms, economic circumstances kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang and pertinent conditions as at the acquisition ada pada tanggal akuisisi. Dalam suatu date. If the business combination is achieved in kombinasi bisnis yang dilakukan secara stages, the acquisition date fair value of the bertahap, Kelompok Usaha mengukur kembali Group’s previously held equity interest in the kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya acquiree is re-measured to fair value at the pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar acquisition date through profit or loss. tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan

Setiap imbalan kontinjensi yang akan ditransfer Any contingent consideration to be transferred oleh perusahaan pengakuisisi akan diakui pada by the acquirer will be recognized at fair value nilai wajar pada tanggal akuisisi. Imbalan at the acquisition date. Contingent kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai consideration classified as equity is not re- ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian measured and its subsequent settlement is selanjutnya adalah diperhitungkan dalam accounted for within equity. Contingent ekuitas. Imbalan kontinjensi yang consideration classified as an asset or liability diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas yaitu that is a financial instrument and within the instrumen keuangan dan dalam lingkup PSAK scope of PSAK 55: Financial Instruments: 55: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Recognition and Measurement, is measured at Pengukuran, diukur pada nilai wajar dengan fair value with the changes in fair value perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba recognized in the statement of profit or loss in rugi sesuai dengan PSAK 55. Imbalan accordance with PSAK 55. Other contingent kontinjensi lain yang tidak termasuk dalam consideration that is not within the scope of PSAK 55 diukur sebesar nilai wajar pada setiap PSAK 55 is measured at fair value at each tanggal pelaporan dengan perubahan nilai reporting date with changes in fair value wajar yang diakui pada laba rugi. recognized in profit or loss.

16

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) c. Business Combinations and Goodwill (continued)

Goodwill awalnya diukur dengan biaya perolehan Goodwill is initially measured at cost (being the (menjadi kelebihan agregat dari pertimbangan excess of the aggregate of the consideration yang ditransfer dan jumlah yang diakui untuk transferred and the amount recognized for NCI KNP dan kepentingan sebelumnya yang dimiliki and any previous interest held over the net atas aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi identifiable assets acquired and liabilities yang dapat diidentifikasi). Jika nilai wajar aset assumed). If the fair value of the net assets neto yang diakuisisi melebihi pertimbangan acquired is in excess of the aggregate agregat yang ditransfer, Kelompok Usaha akan consideration transferred, the Group re- menilai ulang apakah telah mengidentifikasi assesses whether it has correctly identified all of dengan benar semua aset yang diperoleh dan the assets acquired and all of the liabilities semua liabilitas diasumsikan dan menelaah assumed and reviews the procedures used to prosedur yang digunakan untuk mengukur measure the amounts to be recognized at the jumlah yang akan diakui pada tanggal akuisisi. acquisition date. If the re-assessment still Jika penilaian kembali tersebut masih results in an excess of the fair value of net menghasilkan selisih antara nilai wajar aktiva assets acquired over the aggregate neto yang diperoleh dengan pertimbangan consideration transferred, then the gain is agregat yang ditransfer, maka keuntungan recognized in profit or loss. tersebut diakui dalam laba rugi.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada After initial recognition, goodwill is measured at jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian cost less any accumulated impairment losses. penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian For the purpose of impairment testing, goodwill penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari acquired in a business combination is, from the suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi acquisition date, allocated to each of the dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas Group’s Cash-generating Units (“CGU”) that are (“UPK”) dari Kelompok Usaha yang diharapkan expected to benefit from the combination, akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, irrespective of whether other assets or liabilities terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari of the acquiree are assigned to those CGUs. pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK Where goodwill has been allocated to a CGU tersebut. Jika goodwill telah dialokasikan pada and part of the operations within that CGU is suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK disposed of, the goodwill associated with the tersebut dihentikan, maka goodwill yang disposed operation is included in the carrying diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan amount of the operation when determining the tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi gain or loss on disposal of the operation. tersebut ketika menentukan keuntungan atau Goodwill disposed of in these circumstances is kerugian dari pelepasan. Goodwill yang measured based on the relative values of the dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai disposed operation and the portion of the CGU relatif operasi yang dihentikan terhadap bagian retained. dari UPK yang ditahan.

17

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

d. Klasifikasi lancar dan tak lancar d. Current and non-current classification

Kelompok usaha menyajikan aset dan liabilitas The Group presents assets and liabilities in the dalam laporan posisi keuangan konsolidasian statement of financial position based on berdasarkan klasifikasi lancar/tak lancar. Suatu current/non-current classification. An asset is aset disajikan lancar bila: current when it is: i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi i) expected to be realised or intended to be dalam siklus operasi normal, sold or consumed in the normal operating ii) untuk diperdagangkan, cycle, iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah ii) held primarily for the purpose of trading, tanggal pelaporan, atau kas atau setara iii) expected to be realised within 12 months kas kecuali yang dibatasi penggunaannya after the reporting period, or cash or cash atau akan digunakan untuk melunasi suatu equivalent unless restricted from being liabilitas dalam paling lambat 12 bulan exchanged or used to settle a liability for at setelah tanggal pelaporan. least 12 months after the reporting period.

Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidak All other assets are classified as non-current. lancar.

Suatu liabilitas disajikan lancar bila: A liability is current when it is: i) akan dilunasi dalam siklus operasi normal, i) expected to be settled in the normal ii) untuk diperdagangkan, operating cycle, iii) akan dilunasi dalam 12 bulan setelah ii) held primarily for the purpose of trading, tanggal pelaporan, atau iii) due to be settled within twelve months after iv) tidak ada hak tanpa syarat untuk the reporting period, or menangguhkan pelunasannya dalam iv) there is no unconditional right to defer the paling tidak 12 bulan setelah tanggal settlement of the liability for at least twelve pelaporan. months after the reporting period.

Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai All other liabilities are classified as non-current. tidak lancar.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are classified diklasifikasikan sebagai aset dan liabilitas tidak as non-current assets and liabilities. lancar.

e. Pengukuran Nilai Wajar e. Fair Value Measurement

Kelompok Usaha mengukur aset keuangan The Group measures available-for-sale financial tersedia untuk dijual pada nilai wajar setiap assets at fair value at each reporting date. The tanggal pelaporan. Mereka juga mengukur Group initially measures financial instruments at pada pengakuan awal instrumen keuangan fair value, and assets and liabilities of the pada nilai wajar, dan aset dan liabilitas yang acquirees upon business combinations. diakuisisi pada kombinasi bisnis.

18

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

e. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) e. Fair Value Measurement (continued)

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received to dari menjual suatu aset atau harga yang akan sell an asset or paid to transfer a liability in an dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas orderly transaction between market participants dalam transaksi teratur antara pelaku pasar at the measurement date. The fair value pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai measurement is based on the presumption that wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk the transaction to sell the asset or transfer the menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi: liability takes place either: i) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas i) In the principal market for the asset or tersebut, atau liability, or ii) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar ii) In the absence of a principal market, in the yang paling menguntungkan untuk aset most advantageous market for the asset or atau liabilitas tersebut. liability.

Pasar utama atau pasar yang paling The principal or the most advantageous market menguntungkan tersebut harus dapat diakses must be accessible to by the Group. oleh Kelompok Usaha.

Nilai wajar dari aset atau liabilitas diukur The fair value of an asset or a liability is dengan menggunakan asumsi yang akan measured using the assumptions that market digunakan pelaku pasar ketika menentukan participants would use when pricing the asset or harga aset atau liabilitas tersebut, dengan liability, assuming that market participants act in asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam their economic best interest. kepentingan ekonomi terbaiknya.

Pengukuran nilai wajar dari suatu aset A fair value measurement of a non-financial nonkeuangan memperhitungkan kemampuan asset takes into account a market participant's pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ability to generate economic benefits by using ekonomi dengan menggunakan aset dalam the asset in its highest and best use or by selling penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau it to another market participant that would use dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain the asset in its highest and best use. yang akan menggunakan aset tersebut pada penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

Kelompok Usaha menggunakan teknik The Group uses valuation techniques that are penilaian yang sesuai dengan keadaan dan appropriate in the circumstances and for which data yang memadai tersedia untuk mengukur sufficient data are available to measure fair nilai wajar, dengan memaksimalkan masukan value, maximizing the use of relevant (input) yang dapat diamati (observable) yang observable inputs and minimizing the use of relevan dan meminimalkan masukan (input) unobservable inputs. yang tidak dapat diamati (unobservable).

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya All assets and liabilities for which fair value is diukur atau diungkapkan dalam laporan measured or disclosed in the consolidated keuangan konsolidasian dikategorikan dalam financial statements are categorized within the hirarki nilai wajar berdasarkan level masukan fair value hierarchy, described as follows, based (input) paling rendah yang signifikan terhadap on the lowest level input that is significant to the pengukuran nilai wajar secara keseluruhan fair value measurement as a whole: sebagai berikut:

19

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

e. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) e. Fair Value Measurement (continued)

i) Level 1 - Harga kuotasian (tanpa i) Level 1 - Quoted (unadjusted) market penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau prices in active markets for identical assets liabilitas yang identik yang dapat diakses or liabilities. entitas pada tanggal pengukuran. ii) Level 2 - Teknik penilaian yang ii) Level 2 - Valuation techniques for which menggunakan tingkat masukan (input) the lowest level input that is significant to yang paling rendah yang signifikan the fair value measurement is directly or terhadap pengukuran nilai wajar yang indirectly observable. dapat diamati (observable) baik secara langsung atau tidak langsung. iii) Level 3 - Teknik penilaian yang iii) Level 3 - Valuation techniques for which menggunakan tingkat masukan (input) the lowest level input that is significant to yang paling rendah yang signifikan the fair value measurement is terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak unobservable. dapat diamati (unobservable) baik secara langsung atau tidak langsung.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada For assets and liabilities that are recognized in laporan keuangan konsolidasian secara the consolidated financial statements on a berulang, Kelompok Usaha menentukan recurring basis, the Group determines whether apakah terdapat perpindahan antara level transfers have occurred between levels in the dalam hirarki dengan melakukan evaluasi ulang hierarchy by re-assessing categorization (based atas penetapan kategori (berdasarkan level on the lowest level input that is significant to the masukan (input) paling rendah yang signifikan fair value measurement as a whole) at the end terhadap pengukuran nilai wajar secara of each reporting period. keseluruhan) pada tiap akhir periode pelaporan.

Tim pelaporan keuangan Kelompok Usaha The Group’s financial reporting team in charge of bertanggung-jawab atas penilaian dalam valuation to determine the policies and menentukan kebijakan dan prosedur untuk procedures for recurring fair value pengukuran nilai wajar berulang, seperti aset measurement, such as available-for-sale keuangan tersedia untuk dijual. financial assets.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, For the purpose of fair value disclosures, the Kelompok Usaha mementukan klasifikasi aset Group has determined classes of assets and dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik dan liabilities on the basis of the nature, risikonya dan level pada hirarki nilai wajar characteristics and risks of the asset or liability sebagaimana dijelaskan diatas. and the level of the fair value hierarchy as explained above.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas dalam laporan posisi Cash and cash equivalents in the statement of keuangan terdiri dari kas, bank dan deposito financial position comprise cash on hand and in jangka pendek dengan jangka waktu jatuh banks and short-term deposits with an original tempo antara (3) tiga bulan atau kurang pada maturity of (3) three months or less at the time saat penempatan dan tidak dibatasi of placements and not restricted to use, and penggunaannya, dan mana yang memiliki risiko which are subject to an insignificant risk of tidak signifikan dari perubahan nilai. changes in value.

20

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Instrumen keuangan adalah setiap kontrak A financial instrument is any contract that gives yang memberikan aset keuangan bagi satu rise to a financial asset of one entity and a entitas dan liabilitas keuangan atau ekuitas bagi financial liability or equity instrument of another entitas lain. entity.

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan diklasifikasikan, pada saat Financial assets are classified, at initial pengakuan awal, sebagai aset keuangan yang recognition, as financial assets at fair value diukur pada nilai wajar melalui laba rugi through profit or loss (“FVTPL”), loans and (“FVTPL”), pinjaman yang diberikan dan receivables, held-to-maturity investments, AFS piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, financial assets, or as derivatives designated as aset keuangan tersedia untuk dijual, atau hedging instruments in an effective hedge, as sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung appropriate. All financial assets are recognized nilai efektif, bila memenuhi syarat. Semua aset initially at fair value plus, in the case of financial keuangan awalnya diakui pada nilai wajar assets not recorded at FVTPL, transaction costs namun dalam hal aset keuangan yang tidak that are attributable to the acquisition of the diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, maka financial asset. Purchases or sales of financial nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya assets that require delivery of assets within a transaksi yang dapat diatribusikan secara time frame established by regulation or langsung dengan perolehan aset keuangan convention in the market place (regular way tersebut. Pembelian atau penjualan aset trades) are recognized on the trade date, i.e., keuangan yang memerlukan pengiriman aset the date that the Group commits to purchase or dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh sell the asset. peraturan atau konvensi di pasar (perdagangan cara biasa) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal saat Kelompok Usaha berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset The Group designates its financial assets as keuangannya sebagai pinjaman yang diberikan loans and receivables, such as cash and cash dan piutang, seperti kas dan setara kas, piutang equivalents, trade and other receivables, due usaha dan lain-lain, piutang pihak berelasi dan from related parties and AFS financial assets. aset keuangan tersedia untuk dijual.

21

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable pembayaran tetap atau telah ditentukan yang payments that are not quoted in an active tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah market. After initial measurement, such financial pengukuran awal, aset keuangan tersebut assets are subsequently measured at amortised selanjutnya diukur pada biaya perolehan cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) diamortisasi dengan menggunakan metode method, less impairment. Amortised cost is Effective Interest Rate ("EIR"), dikurangi calculated by taking into account any discount or penurunan nilai. Biaya amortisasi dihitung premium on acquisition and fees or costs that dengan memperhitungkan diskonto atau are an integral part of the EIR. The EIR premium atas akuisisi dan biaya atau biaya amortisation is included in finance income in the yang merupakan bagian integral dari EIR. statement of profit or loss. The related gains or Amortisasi EIR termasuk dalam pendapatan losses arising from impairment are recognized keuangan dalam laba rugi. Keuntungan atau in the statement of profit or loss in finance costs kerugian terkait yang timbul dari penurunan nilai for loans and in cost of sales or other operating diakui dalam laba rugi atau rugi biaya keuangan expenses for receivables. untuk pinjaman dan biaya penjualan atau biaya operasi lain - lain untuk piutang.

Piutang usaha dan lain-lain dan piutang pihak Trade and other receivables, and due from berelasi related parties.

Penyisihan atas jumlah piutang yang tidak An allowance is made for uncollectible tertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif receivables when there is objective evidence bahwa Kelompok Usaha tidak akan dapat that the Group will not be able to collect the menagih piutang tersebut. Piutang tidak tertagih receivables. Bad debts are written off when dihapuskan pada saat teridentifikasi. Rincian identified. Further details on the accounting lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi atas policy for impairment of financial assets are penurunan nilai aset keuangan diungkapkan disclosed in the relevant succeeding pada paragraf-paragraf berikutnya yang relevan paragraphs under this Note. pada Catatan ini.

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets

Investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai Equity investments classified as AFS are those aset keuangan tersedia untuk dijual adalah that are neither classified as held for trading no transaksi yang diklasifikasikan dalam kelompok designated at FVTPL. diperdagangkan atau tidak ditujukan pada FVTPL.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan After initial measurement, AFS financial assets tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar are subsequently measured at fair value with dengan keuntungan atau kerugian yang belum unrealised gains or losses recognized in OCI direalisasi yang diakui di OCI sampai investasi until the investment is derecognized, at which tersebut dihentikan pengakuannya pada saat time, the cumulative gain or loss is recognized laba atau rugi kumulatif diakui pada laba rugi in profit or loss, or when the investment is atau investasi tersebut ditentukan akan determined to be impaired, also recognized in mengalami penurunan nilai juga diakui pada the profit or loss. laba rugi.

22

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penghentian Pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau, jika ada bagian dari aset A financial asset (or, where applicable a part of keuangan atau bagian dari kelompok aset a financial asset or part of a group of similar keuangan sejenis) terutama dihentikan financial assets) is primarily derecognized (i.e., pengakuannya (yaitu, dihapus dari laporan removed from the Group’s consolidated financial posisi keuangan konsolidasian Kelompok statement of financial position) when: Usaha) ketika:

i) hak kontraktual atas arus kas yang berasal i) the contractual rights to receive cash flows dari aset keuangan tersebut berakhir; atau from the financial asset have expired; or

ii) Kelompok Usaha mengalihkan hak untuk ii) the Group has transferred its rights to menerima arus kas yang berasal dari aset receive cash flows from the asset or has tersebut atau menanggung liabilitas untuk assumed an obligation to pay them in full membayar arus kas yang diterima tersebut without material delay to a third party under tanpa penundaan yang signifikan kepada a “pass-through” arrangement; and either pihak ketiga melalui suatu kesepakatan (a) the Group has transferred substantially penyerahan dan apabila (a) Kelompok all the risks and rewards of the asset, or (b) Usaha secara substansial mengalihkan the Group has neither transferred nor seluruh risiko dan manfaat atas retained substantially all the risks and kepemilikan aset tersebut, atau (b) rewards of the asset, but has transferred Kelompok Usaha secara substansial tidak control of the asset. mengalihkan dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut, namun telah mengalihkan pengendalian atas aset tersebut.

Ketika Kelompok Usaha telah mengalihkan When the Group has transferred its rights to haknya untuk menerima arus kas dari suatu receive cash flows from an asset or has entered aset atau telah menandatangani perjanjian into a pass-through arrangement, it evaluates if, penyerahan, dia mengevaluasi apakah, dan and to what extent, it has retained the risks and sampai sejauh mana, dia mempertahankan rewards of ownership. When it has neither risiko dan manfaat kepemilikan. Jika tidak transferred nor retained substantially all the risks mentransfer atau mempertahankan secara and rewards of the asset, nor transferred control substansial seluruh risiko dan manfaat dari of the asset, the Group continues to recognize aset, atau mengalihkan kontrol atas aset the transferred asset to the extent of its tersebut, Kelompok Usaha terus mengakui aset continuing involvement. In that case, the Group yang ditransfer sejauh keterlibatannya terus also recognizes an associated liability. The berlanjut. Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga transferred asset and the associated liability are mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer measured on a basis that reflects the rights and dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang obligations that the Group has retained. merefleksikan hak dan liabilitas Kelompok Usaha yang ditahan.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk Continuing involvement that takes the form of a pemberian jaminan atas aset yang ditransfer guarantee over the transferred asset is diukur sebesar jumlah terendah antara nilai measured at the lower of the original carrying tercatat awal aset yang ditransfer dan jumlah amount of the asset and the maximum amount maksimal dari pembayaran yang diterima yang of consideration that the Group could be mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok required to repay. Usaha.

23

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penurunan Nilai Impairment

Kelompok Usaha menilai, pada setiap tanggal The Group assesses, at each reporting date, pelaporan, apakah ada bukti obyektif bahwa whether there is objective evidence that a aset keuangan atau kelompok aset keuangan financial asset or a group of financial assets is mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai impaired. An impairment exists if one or more terjadi jika satu atau lebih peristiwa yang terjadi events that has occurred after the initial setelah pengakuan awal atas aset (suatu recognition of the asset (an incurred “loss peristiwa "kerugian") berdampak pada event”) has an impact on the estimated future perkiraan arus kas masa depan dari aset cash flows of the financial asset or the group of keuangan atau kelompok aset keuangan yang financial assets that can be reliably estimated. dapat diperkirakan dengan andal.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi Evidence of impairment may include indications pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam that the debtors or a group of debtors is mengalami kesulitan keuangan signifikan, experiencing significant financial difficulty, wanprestasi atau tunggakan pembayaran default or delinquency in interest or principal bunga atau pokok, terdapat kemungkinan payments, the probability that they will enter bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit bankruptcy or other financial reorganisation, and atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya when observable data indicate that there is a dan pada saat data yang dapat diobservasi measurable decrease in the estimated future mengindikasikan adanya penurunan yang cash flows, such as changes in arrears or dapat diukur atas estimasi arus kas masa economic conditions that correlate with defaults. datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya i) Financial Assets Carried at Amortised Cost Perolehan Diamortisasi

Untuk aset keuangan yang dicatat pada For financial assets carried at amortised biaya perolehan diamortisasi, kelompok cost, the Group first assesses whether pertama menilai apakah terjadi penurunan impairment exists individually for financial nilai secara individual untuk aset keuangan assets that are individually significant, or yang signifikan secara individu, atau secara collectively for financial assets that are not kolektif untuk aset keuangan yang tidak individually significant. signifikan secara individual.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak If the Group determines that no objective terdapat bukti obyektif mengenai penurunan evidence of impairment exists for an nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individually assessed financial asset, individual, terlepas aset keuangan tersebut whether significant or not, it includes the signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha asset in a group of financial assets with memasukkan aset tersebut ke dalam similar credit risk characteristics and kelompok aset keuangan yang memiliki collectively assesses them for impairment. karakteristik risiko kredit yang sejenis dan Assets that are individually assessed for menilai penurunan nilai kelompok tersebut impairment and for which an impairment loss secara kolektif. Aset yang penurunan is, or continues to be recognized, are not nilainya dinilai secara individual dan untuk included in a collective assessment or itu kerugian penurunan nilai diakui atau impairment. tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

24

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya i) Financial Assets Carried at Amortised Cost Perolehan Diamortisasi (lanjutan) (continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai yang The amount of any impairment loss diidentifikasi diukur sebagai selisih antara identified is measured as the difference nilai tercatat aset dan nilai kini estimasi arus between the asset’s carrying amount and kas masa depan (tidak termasuk kerugian the present value of estimated future cash kredit yang diharapkan di masa mendatang flows (excluding future expected credit yang belum terjadi). Nilai sekarang dari losses that have not yet been incurred). The perkiraan arus kas masa depan present value of the estimated future cash didiskonasikan dengan SBE aset keuangan flows is discounted at the financial asset’s yang asli. Nilai tercatat aset dikurangi original EIR. The carrying amount of the dengan penggunaan akun penyisihan dan asset is reduced through the use of an kerugian tersebut langsung diakui dalam allowance account and the loss is directly laba rugi. Pendapatan bunga (dicatat recognized in the profit or loss. Interest sebagai pendapatan keuangan dalam laba income (recorded as finance income in the rugi) terus diakui sebesar nilai tercatat statement of profit or loss) continues to be dikurangi dengan menggunakan tingkat accrued on the reduced carrying amount bunga yang digunakan untuk using the rate of interest used to discount the mendiskontokan arus kas masa depan future cash flows for the purpose of untuk tujuan mengukur kerugian penurunan measuring the impairment loss. Loans nilai. Pinjaman bersama dengan tunjangan together with the associated allowance are terkait dihapusbukukan jika tidak ada written off when there is no realistic prospect prospek pemulihan masa depan yang of future recovery and all collateral, if any, realistis dan semua jaminan, jika ada, telah has been realised or has been transferred to direalisasikan atau telah dialihkan ke the Group. Kelompok Usaha.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah taksiran If, in a subsequent year, the amount of the kerugian penurunan nilai bertambah atau estimated impairment loss increases or berkurang karena suatu peristiwa yang decreases because of an event occurring terjadi setelah kerugian tersebut diakui, after the impairment was recognized, the kerugian penurunan nilai yang sebelumnya previously recognized impairment loss is diakui ditambah atau dikurangi dengan increased or reduced by adjusting the menyesuaikan akun penyisihan. Jika allowance account. If a write-off is later penghapusan kemudian dipulihkan, recovered, the recovery is credited to pemulihan dikreditkan untuk membiayai finance costs in the statement of profit or biaya dalam laba rugi. loss.

25

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)

ii) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya ii) Financial Assets Carried at Cost Perolehan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian When there is objective evidence that an penurunan nilai telah terjadi atas aset impairment loss has been incurred on keuangan yang dicatat pada biaya financial asset carried at cost, the amount of perolehan, maka jumlah kerugian penurunan the impairment loss is measured as the nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai difference between the carrying amount of tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari the financial asset and the present value of estimasi arus kas masa mendatang yang estimated future cash flows discounted at didiskontokan pada tingkat pengembalian the current market rate of return for a similar yang berlaku di pasar untuk aset keuangan financial asset. Such impairment losses serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut cannot be reversed in the subsequent tidak dapat dipulihkan pada periode/tahun period/year. berikutnya.

iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual iii) AFS financial assets

Untuk aset keuangan aset keuangan For AFS financial assets, the Group tersedia untuk dijual, Kelompok Usaha assesses at each reporting date whether menilai setiap tanggal pelaporan apakah there is objective evidence that an terdapat bukti obyektif bahwa investasi atau investment or a group of investments is kelompok investasi mengalami penurunan impaired. nilai.

Dalam kasus investasi ekuitas yang In the case of equity investments classified diklasifikasikan sebagai aset keuangan as AFS, objective evidence would include a tersedia untuk dijual, bukti obyektif ‘significant’ or ‘prolonged’ decline in the fair mencakup penurunan nilai wajar aset yang value of the asset below its cost. ‘Significant’ signifikan di bawah biaya 'signifikan' atau is evaluated against the original cost of the 'berkepanjangan'. 'Signifikan' dievaluasi investment and ‘prolonged’ against the berdasarkan biaya investasi awal dan period in which the fair value has been below 'berkepanjangan' terhadap periode di mana its original cost. nilai wajarnya di bawah biaya awalnya.

Bila ada bukti penurunan nilai, kerugian When there is evidence of impairment, the kumulatif - diukur sebagai selisih antara cumulative loss - measured as the difference harga perolehan dan nilai wajar saat ini, between the acquisition cost and the current dikurangi kerugian penurunan nilai atas fair value, less any impairment loss on that investasi yang sebelumnya telah diakui investment previously recognized in the dalam laba rugi - dikeluarkan dari OCI dan statement of profit or loss - is removed from diakui di laba rugi. Kerugian penurunan nilai OCI and recognized in the statement of profit investasi ekuitas tidak dibatalkan melalui or loss. Impairment losses on equity laba rugi; kenaikan nilai wajar setelah investments are not reversed through profit penurunan nilai diakui di OCI. or loss; increases in their fair value subsequent to the impairment are recognized in OCI.

26

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan diklasifikasikan, pada Financial liabilities are classified, at initial pengakuan awal, sebagai liabilitas keuangan recognition, as financial liabilities at fair value yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, through profit or loss, loans and borrowings, or utang dan pinjaman atau derivatif ditetapkan as derivatives designated as hedging sebagai instrumen lindung nilai pada lindung instruments in an effective hedge, as nilai yang efektif. appropriate.

Semua liabilitas keuangan diakui pada nilai All financial liabilities are recognized initially at wajar saat pengakuan awal dan, bagi liabilitas fair value and, in the case of loans and keuangan dalam bentuk utang dan pinjaman, borrowings and payables, net of directly dicatat pada nilai wajar ditambah biaya attributable transaction costs. transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi The Group’s financial liabilities include loans utang dan pinjaman, seperti utang usaha dan and borrowings, such as trade and other utang lain - lain, biaya masih harus dibayar dan payables, accrued expenses and payable to utang kepada kepentingan non pengendali. non-controlling interests.

Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Pengukuran selanjutnya dari liabilitas keuangan The measurement of financial liabilities depends ditentukan oleh klasifikasinya sebagai berikut. on their classification as described below:

Utang dan pinjaman Loans and borrowings

(i) Utang kepada kepentingan nonpengendali (i) Payables to non-controlling interests

Ini adalah kategori yang paling relevan This is the category most relevant to the dengan Kelompok Usaha. Setelah Group. After initial recognition, these pengakuan awal, utang diukur dengan biaya payables are measured at amortized perolehan diamortisasi dengan acquisition costs using EIR method. Gains menggunakan metode SBE. Keuntungan and losses are recognized in the profit or dan kerugian diakui dalam laba rugi pada loss when the liabilities are derecognized as saat liabilitas dihentikan pengakuannya dan well as through the EIR amortisation juga melalui proses amortisasi SBE. process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung Amortized cost is calculated by taking into dengan mempertimbangkan setiap diskonto account any discount or premium on atau premium atas perolehan dan komisi acquisition and fee or costs that are an atau biaya yang merupakan bagian tidak integral part of the EIR. The EIR terpisahkan dari SBE. Amortisasi SBE amortization is included in finance costs in dicatat sebagai beban keuangan pada laba the profit or loss. rugi.

27

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Pengukuran Selanjutnya (lanjutan) Subsequent Measurement (continued)

(ii) Utang dan akrual (ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha dan utang Liabilities for current trade and other lain-lain jangka pendek, biaya masih harus accounts payable and accrued expenses dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka are stated at carrying amounts (notional pendek dinyatakan sebesar jumlah tercatat amounts), which approximate their fair (jumlah nosional), yang kurang lebih values. sebesar nilai wajarnya.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when the pengakuannya pada saat liabilitas yang obligation under the contract is discharged or ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau cancelled or expired. dibatalkan atau kadaluwarsa.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar When an existing financial liability is replaced by dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi another from the same lender on substantially pinjaman yang sama atas persyaratan yang different terms, or the terms of an existing secara substansial berbeda, atau bila liability are substantially modified, such an persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut exchange or modification is treated as secara substansial dimodifikasi, pertukaran derecognition of the original liability and atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat recognition of a new liability. The difference in sebagai penghentian pengakuan liabilitas the respective carrying amounts is recognized in keuangan awal dan pengakuan liabilitas the profit or loss. keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui pada laba rugi.

28

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling Financial assets and financial liabilities are hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam offset and the net amount reported in the laporan posisi keuangan konsolidasian jika, consolidated statement of financial position if, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum and only if, there is a currently enforceable legal untuk melakukan saling hapus atas jumlah right to offset the recognized amounts and there tercatat dari aset keuangan dan liabilitas is an intention to settle on a net basis, or to keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk realise the assets and settle the liabilities menyelesaikan secara neto, atau untuk simultaneously. merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

h. Transaksi dengan Pihak Berelasi h. Transaction with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai The Company and subsidiaries have transaksi dengan pihak berelasi sesuai transactions with related parties as defined in dengan definisi yang diuraikan pada PSAK 7: PSAK 7: Related party disclosures. Pengungkapan pihak-pihak berelasi.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan The transactions are made based on terms persyaratan yang disetujui oleh kedua belah agreed by the parties, which may not be the pihak, yang mungkin tidak sama dengan same as those made with unrelated parties. transaksi lain yang dilakukan dengan pihak- Significant transactions and balances with pihak yang tidak berelasi. Transaksi dan saldo related parties are disclosed in Note 31. yang material dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 31.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak Unless specifically identified as related parties, berelasi, maka pihak-pihak lain yang the parties disclosed in the Notes to the disebutkan dalam Catatan atas laporan consolidated financial statements are unrelated keuangan konsolidasian merupakan pihak tidak parties. berelasi.

i. Persediaan i. Inventory

Persediaan batubara dinyatakan berdasarkan Coal is recognized at cost or net realizable biaya perolehan atau nilai realisasi neto, mana value, whichever is lower. Cost, which includes yang lebih rendah. Biaya perolehan yang an appropriate allocation of material costs, mencakup alokasi komponen biaya bahan labor costs, depreciation and overhead costs baku, tenaga kerja, penyusutan dan biaya tidak related to mining activities, is determined using langsung yang berkaitan dengan aktivitas the moving average method. Net realizable penambangan, ditentukan dengan metode value is the estimated sales price in the rata-rata bergerak. Nilai realisasi neto adalah ordinary course of business, less all estimated taksiran harga penjualan dalam kegiatan usaha costs of completion and costs necessary to normal, dikurangi seluruh taksiran biaya make the sale. penyelesaian dan biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

29

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

j. Beban Tangguhan j. Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu, yang mempunyai masa Certain expenditures, which benefits extend manfaat lebih dari satu tahun, sehubungan over a period of more than one year, relating to dengan biaya perolehan sistem perangkat systems software cost, and deferred land right lunak, dan beban perolehan hak atas tanah acquisition costs that do not fulfill the criteria to yang ditangguhkan dan tidak memenuhi syarat be recognized as fixed assets as disclosed in untuk dicatat sebagai aset tetap seperti Note 2k, are deferred and amortised over the diungkapkan pada Catatan 2k, ditangguhkan periods benefited using the straight-line method. dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Beban-beban ini disajikan sebagai bagian dari These expenditures are presented as part of akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan “Other Non-current Assets” account in the posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position.

k. Aset Tetap k. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Fixed assets are initially recognized at cost, perolehan, yang terdiri atas harga perolehan which comprises its purchase price and any dan biaya-biaya tambahan yang dapat costs directly attributable in bringing the asset diatribusikan langsung untuk membawa aset ke to its working condition and to the location lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset where it is intended to be used. Such cost also siap digunakan sesuai maksud manajemen. includes the cost of replacing part of such fixed Biaya perolehan tersebut juga termasuk biaya assets when that cost is incurred, if the untuk mengganti komponen dari aset tetap recognition criteria are met. pada saat penggantian, bila kriteria pengakuan terpenuhi.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan Subsequent to initial recognition, fixed assets pada biaya perolehan dikurangi akumulasi are carried at cost less accumulated penyusutan dan kerugian penurunan nilai. depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset Depreciation of an asset starts when it is tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud available for its intended use and is calculated penggunaannya dan dihitung dengan using the double-declining balance method, menggunakan metode saldo menurun ganda except for buildings and infrastructure, tugboats kecuali untuk bangunan dan prasarana, kapal and barges which are computed using the tunda dan kapal tongkang dengan straight-line method based on the estimated menggunakan metode garis lurus berdasarkan useful lives of the assets as follows: taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Buildings and infrastructure Kapal tunda dan kapal tongkang 20 Tugboats and barges Alat-alat berat 8 Heavy equipment Peralatan dan perlengkapan 4 - 8 Equipment and fixtures Kendaraan 4 - 8 Vehicles

30

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

k. Aset Tetap (lanjutan) k. Fixed Assets (continued)

Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat Docking boat cost is capitalized when incurred terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis and is amortized on a straight line basis over the lurus sampai dengan docking berikutnya. period to the next dry docking.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset tetap The carrying amount of an item of fixed assets is dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan derecognized upon disposal or when no future atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi economic benefits are expected from its use or masa depan yang diharapkan dari penggunaan disposal. Any gain or loss arising from the maupun pelepasannya. Keuntungan atau derecognition of the asset (calculated as the kerugian yang timbul dari penghentian difference between the net disposal proceeds pengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisih and the carrying amount of the asset) is directly antara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah included in the profit or loss of year the item is tercatatnya) dimasukkan ke dalam laba rugi pada derecognized. tahun penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode The asset residual values, useful lives and penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun depreciation method are reviewed at the end of pelaporan dan disesuaikan secara prospektif each reporting year and adjusted prospectively jika dipandang perlu. if necessary.

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar Constructions in-progress are stated at cost, biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi including capitalised borrowing costs and other beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang charges incurred in connection with the terjadi sehubungan dengan pendanaan aset financing of the said asset constructions. The tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi accumulated costs will be reclassified to the biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun appropriate “Fixed assets” account when the “Aset tetap” yang bersangkutan pada saat aset construction is completed. Assets under tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap construction are not depreciated until they fulfill untuk digunakan. Aset tetap dalam criteria for recognition as fixed assets as penyelesaian tidak disusutkan sampai disclosed above. memenuhi syarat pengakuan sebagai aset tetap seperti diungkapkan di atas.

Beban pemeliharaan dan perbaikan Repairs and maintenance expenses are taken to dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. the profit or loss when they are incurred. The Beban pemugaran dan penambahan dalam cost of major renovation and restoration is jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah included in the carrying amount of the related tercatat aset terkait bila besar kemungkinan asset when it is probable that future economic bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa benefits in excess of the originally assessed depan menjadi lebih besar dari standar kinerja standard of performance of the existing asset awal yang ditetapkan sebelumnya dan will flow to the Group and is depreciated over the disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset remaining useful life of the related asset. terkait.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan Land are stated at cost and not amortised as the tidak diamortisasi karena manajemen management believes that it is probable the berpendapat bahwa kemungkinan besar hak titles of land rights can be renewed/extended atas tanah tersebut dapat upon expiration. diperbaharui/diperpanjang pada saat masa berlakunya selesai.

31

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

k. Aset Tetap (lanjutan) k. Fixed Assets (continued)

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam Legal cost of land rights in the form of Right to bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) ketika Build (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) when tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai the land rights were acquired initially are bagian dari biaya perolehan tanah pada akun recognized as part of the cost of the land under “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. the “Fixed assets” account and are not amortised.

l. Pengeluaran Eksplorasi, Evaluasi dan l. Mineral Resources Evaluation, Exploration Pengembangan Sumber Daya Mineral and Development Expenditures

Pengeluaran Sebelum Perolehan Ijin Pre-license Costs

Pengeluaran yang dilakukan sebelum Pre-license costs are expensed in the period in perolehan ijin penambangan dibebankan pada which they are incurred. saat terjadinya.

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expenditures

Pengeluaran untuk eksplorasi dan evaluasi Exploration and evaluation expenditures are dikapitalisasi dan diakui sebagai “Aset capitalized and recognized as “Exploration and Eksplorasi dan Evaluasi” untuk setiap daerah Evaluation Assets” for each area of interest pengembangan (area of interest) apabila izin when mining rights are obtained and still valid pertambangan telah diperoleh dan masih and: (i) the costs are expected to be recouped berlaku dan: (i) biaya tersebut diharapkan dapat through successful development and diperoleh kembali melalui keberhasilan exploitation of the area of interest, or (ii) where pengembangan dan eksploitasi daerah activities in the area of interest have not reached pengembangan, atau (ii) apabila kegiatan the stage that allow a reasonable assessment of tersebut belum mencapai tahap yang the existence of economically recoverable memungkinkan untuk menentukan adanya reserves, and active and significant operations cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat in, or in relation to, the area of interest are diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan continuing. These expenditures include signifikan, dalam daerah pengembangan (area materials and fuel used, surveying costs, drilling of interest) terkait masih berlangsung. and stripping costs before the commencement Pengeluaran ini meliputi penggunaan bahan of production stage and payments made to pembantu dan bahan bakar, biaya survei, biaya contractors. pengeboran dan pengupasan tanah sebelum dimulainya tahap produksi dan pembayaran kepada kontraktor.

Setelah pengakuan awal, aset eksplorasi dan After initial recognition, exploration and evaluasi dicatat menggunakan model biaya evaluation assets are subsequently measured dan diklasifikasikan sebagai aset berwujud, using cost model and classified as tangible kecuali memenuhi syarat untuk diakui sebagai assets, unless they are qualified to be aset takberwujud. recognized as intangibles.

32

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

l. Pengeluaran Eksplorasi, Evaluasi dan l. Mineral Resources Evaluation, Exploration Pengembangan Sumber Daya Mineral and Development Expenditures (continued) (lanjutan)

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expenditures (lanjutan) (continued)

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi The ultimate recoupment of deferred tergantung pada keberhasilan pengembangan exploration expenditure is dependent upon dan eksploitasi komersial daerah successful development and commercial pengembangan (area of interest) tersebut. Aset exploitation of the related area of interest. eksplorasi dan evaluasi diuji untuk penurunan Exploration and evaluation assets shall be nilai bila fakta dan kondisi mengindikasikan assessed for impairment when facts and bahwa jumlah tercatatnya mungkin melebihi circumstances suggest that the carrying amount jumlah terpulihkannya. Dalam keadaan of an exploration and evaluation asset may tersebut, maka entitas harus mengukur, exceed its recoverable amount. In such a case, menyajikan dan mengungkapkan rugi an entity shall measure, present and disclose penurunan nilai terkait sesuai dengan PSAK 48 any resulting impairment loss in accordance (Catatan 3). with PSAK 48 (Note 3).

Aset eksplorasi dan evaluasi ditransfer ke Exploration and evaluation assets are “Tambang dalam Pengembangan” pada akun transferred to “Mines under Contruction” in the “Aset Pertambangan” setelah ditetapkan bahwa “Mine Properties” account after the mines are tambang memiliki nilai ekonomis untuk determined to be economically viable to be dikembangkan. developed.

Aset Pertambangan Mine Properties

Pengeluaran untuk Pengembangan Tambang Mine Development Expenditures

Pengeluaran untuk pengembangan tambang Mine development expenditures and dan biaya-biaya lain yang terkait dengan incorporated costs in developing an area of pengembangan suatu daerah pengembangan interest subsequent to the transfer from (area of interest) setelah transfer dari aset exploration and evaluation assets but prior to eksplorasi dan evaluasi namun sebelum the commencement of production stage in the dimulainya tahap produksi, sepanjang respective area, as long as they meet the memenuhi kriteria pengakuan dikapitalisasi ke recognition criteria are capitalized to mines tambang dalam pengembangan. under construction.

Tambang Produktif Producing Mines

Pada saat pengembangan tambang Upon completion of mine construction and the diselesaikan dan tahap produksi dimulai, aset production stage is commenced, the assets are tersebut ditransfer ke “Tambang Produktif” transferred into “Producing Mines” in the “Mine pada akun “Aset Pertambangan”, yang dicatat Properties” account, which are stated at cost, pada nilai perolehan, dikurangi deplesi dan less depletion and accumulated impairment akumulasi penurunan nilai. losses.

Deplesi tambang produktif adalah berdasarkan Depletion of producing mines are based on metode unit produksi sejak daerah using unit-of-production method from the date pengembangan (area of interest) tersebut telah of commercial production of the respective area berproduksi secara komersial, selama periode of interest over the lesser of the life of the mine waktu yang lebih pendek antara umur tambang and the remaining terms of the PKP2B or IUP. dan sisa berlakunya PKP2B atau IUP.

33

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

l. Pengeluaran Eksplorasi, Evaluasi dan l. Mineral Resources Evaluation, Exploration Pengembangan Sumber Daya Mineral and Development Expenditures (continued) (lanjutan)

Aktivitas Pengupasan Tanah Stripping Activities

Biaya pengupasan lapisan tanah merupakan Stripping costs are the costs of removing biaya yang dikeluarkan untuk membuang tanah overburden from a mine. Stripping costs penutup suatu tambang. Biaya pengupasan incurred in the development of a mine before lapisan tanah yang terjadi pada tahap production commences are capitalised as part of pengembangan tambang sebelum dimulainya the cost of developing the mine, and are produksi diakui sebagai biaya pengembangan subsequently depleted using the units-of- tambang dan akan dideplesi menggunakan production method on the basis of proven and metode unit produksi berdasarkan cadangan probable reserves. terbukti dan cadangan terduga.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yang terjadi Stripping activity conducted during the selama tahap produksi mungkin memiliki dua production phase may provide two benefits that manfaat untuk kepentingan Kelompok Usaha: (i) accrue to the Group: (i) coal that is processed batubara yang dapat diproses untuk menjadi into inventory in the current year; and (ii) persediaan dalam tahun berjalan; dan (ii) improved access to the coal body in future peningkatan akses ke badan batubara di periods. periode berikutnya.

Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasan To the extent that the benefit from the stripping lapisan tanah dapat direalisasikan dalam bentuk activity is realised in the form of inventory persediaan yang diproduksi dalam periode produced, the Group accounts for the costs of tersebut, Kelompok Usaha mencatat biaya atas this stripping activity in accordance with the aktivitas pengupasan lapisan tanah sesuai principles of PSAK 14: Inventories. To the extent dengan prinsip PSAK 14: Persediaan. the benefit is improved access to the coal body, Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanah the Group recognises these costs as a stripping memberikan manfaat peningkatan akses activity asset, if, and only if, all of the following menuju badan batubara di periode yang akan criteria are met: datang, Kelompok Usaha mencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitas pengupasan lapisan tanah, jika dan hanya jika, memenuhi kriteria berikut:

a) Besar kemungkinan bahwa manfaat a) It is probable that the future economic ekonomi masa depan (peningkatan akses benefit (improved access to the coal body) menuju badan batubara) yang terkait associated with the stripping activity will dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah flow to the Group; akan mengalir kepada Kelompok Usaha; b) Kelompok Usaha dapat mengidentifikasi b) The Group can identify the component of komponen badan batubara yang aksesnya the coal body for which access has been telah ditingkatkan; dan improved; and c) Biaya aktivitas pengupasan lapisan tanah c) The costs relating to the stripping activity yang terkait dengan komponen tersebut associated with that component can be dapat diukur secara andal. measured reliably.

34

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

l. Pengeluaran Eksplorasi, Evaluasi dan l. Mineral Resources Evaluation, Exploration Pengembangan Sumber Daya Mineral and Development Expenditures (continued) (lanjutan)

Aktivitas Pengupasan Tanah (lanjutan) Stripping Activities (continued)

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada A stripping activity asset is initially measured at awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini cost, which represents the accumulation of costs merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang directly incurred to perform stripping activity that secara langsung terjadi untuk melakukan improves access to the identified component of aktivitas pengupasan lapisan tanah yang the coal body, plus an allocation of directly meningkatkan akses terhadap komponen badan attributable overhead costs. If incidental batubara yang teridentifikasi, ditambah alokasi operations are occurring at the same time as the biaya overhead yang dapat diatribusikan secara production stripping activity, but are not necessary langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada for the production stripping activity to continue as saat yang bersamaan dengan pengupasan planned, the costs associated with these lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas incidental operations are not included in the cost insidentil tersebut tidak harus ada untuk of the stripping activity asset. melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas Subsequently, the stripping activity asset is pengupasan lapisan tanah dicatat carried at cost less amortisation and impairment menggunakan biaya perolehan dikurangi losses, if any. The stripping activity asset is dengan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika amortised using the units-of-production method ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah over the expected useful life of the identified diamortisasi menggunakan metode unit component of the coal body that becomes more produksi selama ekspektasi masa manfaat dari accessible as a result of the stripping activity komponen badan batubara yang teridentifikasi unless another method is more appropriate. yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah, bila A stripping activity asset, if any, is accounted for ada, dicatat sebagai penambahan atau as an addition to, or enhancement of, an existing peningkatan dari aset yang ada, sehingga asset, and therefore is presented as part of “mine disajikan sebagai “properti pertambangan” pada properties” in the consolidated statement of laporan posisi keuangan konsolidasian. financial position.

35

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

m. Provisi Pengelolaan Lingkungan Hidup m. Provisions for Environmental Management

Umum General

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki Provisions are recognized when the Group has kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun a present obligation (legal or constructive) bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa where, as a result of a past event, it is probable lalu, besar kemungkinannya penyelesaian that an outflow of resources embodying kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar economic benefits will be required to settle the sumber daya yang mengandung manfaat obligation and a reliable estimate can be made ekonomi dan estimasi yang andal mengenai of the amount of the obligation. jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan Provisions are reviewed at each reporting date dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi and adjusted to reflect the current best terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber estimate. If it is no longer probable that an daya untuk menyelesaikan kewajiban outflow of resources embodying economic kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi benefits will be required to settle the obligation, dibatalkan. the provision is reversed.

Provisi untuk Rehabilitasi Rehabilitation Provision

Pengeluaran yang terkait dengan pemulihan, Restoration, rehabilitation and environmental rehabilitasi dan lingkungan hidup yang terjadi expenditure incurred during the production pada tahap produksi dibebankan sebagai phase of operations are charged as part of the bagian dari biaya produksi. cost of production.

Kelompok Usaha memiliki kewajiban tertentu The Group has certain obligations for untuk merestorasi dan merehabilitasi daerah restoration and rehabilitation of mining areas pertambangan serta penarikan aset sesudah and retirement of assets following the produksi selesai. Dalam menentukan completion of production. In determining keberadaan liabilitas tersebut, Kelompok whether a liability exists in respect of such Usaha mengacu kepada kriteria pengakuan requirements, the Group refers to the criteria for liabilitas sesuai dengan standar akuntansi yang such liability recognition under the applicable berlaku. Besarnya kewajiban tersebut dihitung accounting standards. Such obligations are dengan menggunakan metode unit produksi being accrued on the unit-of-production method sepanjang masa penambangannya sehingga over the life of the mine so that the accrual will diperoleh jumlah yang cukup untuk memenuhi be adequate to meet those obligations once kewajiban tersebut ketika produksi sudah production from the resource is complete. selesai. Perubahan taksiran biaya restorasi dan Changes in estimated restoration and lingkungan hidup yang akan terjadi dihitung environmental expenditure to be incurred are secara prospektif berdasarkan sisa umur accounted for on a prospective basis over the tambang. remaining life of the mine.

Aktivitas Pengupasan Tanah Stripping Activities

Kebijakan akuntansi atas aktivitas pengupasan Accounting policy for stripping activities is tanah diungkapkan dalam Catatan 2l. disclosed in Note 2l.

36

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

n. Imbalan Kerja n. Employee Benefits

Kelompok Usaha mencatat penyisihan manfaat The Group made provisions in order to meet and untuk memenuhi dan menutup imbalan cover the minimum benefits required to be paid minimum yang harus dibayar kepada karyawan- to the qualified employees under Labor Law karyawan sesuai dengan Undang-undang No. 13/2003 (the “Labor Law”). The said Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang provisions are estimated based on actuarial Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi calculations using the “Projected Unit Credit” dengan menggunakan perhitungan aktuarial method. metode “Projected Unit Credit”.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan Re-measurements, comprising of actuarial dan kerugian aktuarial, segera diakui pada gains and losses, are recognized immediately in laporan posisi keuangan konsolidasian dengan the consolidated statement of financial position pengaruh langsung didebit atau dikreditkan with a corresponding debit or credit to retained kepada saldo laba melalui penghasilan earnings through other comprehensive income komprehensif lain pada periode terjadinya. in the period in which they occur. Re- Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba measurements are not reclassified to profit or rugi pada periode berikutnya. loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada Past service costs are recognized in profit or saat yang lebih awal antara: loss at the earlier of: i) ketika program amandemen atau i) the date of the plan amendment or kurtailmen terjadi, dan curtailment, and ii) ketika entitas mengakui biaya ii) the date that entity recognizes related restrukturisasi atau imbalan terminasi restructuring costs. terkait.

Bunga neto dihitung dengan menerapkan Net interest is calculated by applying the tingkat diskonto yang digunakan terhadap discount rate to the net defined benefit liability. liabilitas imbalan kerja. Kelompok Usaha The Group recognizes the following changes in mengakui perubahan berikut pada kewajiban the net defined benefit obligation under “Cost of obligasi neto pada akun “Beban Pokok Goods Sold” and “General and Administrative Penjualan” dan “Beban Umum dan Expenses” as appropriate in the consolidated Administrasi” pada laporan laba rugi dan statement of comprehensive income at profit or penghasilan komprehensif lain konsolidasian: loss: i) Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biaya i) Service costs comprising current service jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas costs, past-service costs, gains and losses penyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan on curtailments and non-routine settlements, and ii) Beban atau penghasilan bunga neto. ii) Net interest expense or income.

o. Biaya Emisi Saham o. Issuance Costs of Share Capital

Biaya yang terjadi sehubungan dengan Costs incurred in connection with the penerbitan modal saham Perusahaan kepada Company’s issuance of share capital to the publik dikurangkan langsung dengan hasil emisi public were offset directly with the proceeds and dan disajikan sebagai pengurang akun presented as deduction to additional paid-in tambahan modal disetor dalam laporan posisi capital account in the consolidated statement keuangan konsolidasian. of financial position.

37

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

p. Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it is manfaat ekonomi akan diperoleh oleh probable that the economic benefits will flow to Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur the Group and the revenue can be reliably secara handal. Pendapatan diukur pada nilai measured. Revenue is measured at the fair wajar pembayaran yang diterima, tidak value of the consideration received, excluding termasuk diskon dan rabat. discounts and rebates.

Penjualan Batubara Sales of Coal

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari Revenue from sales arising from physical pengiriman batubara Kelompok Usaha diakui delivery of the Group’s coal is recognized when bila risiko dan manfaat yang signifikan telah the significant risks and rewards of ownership dipindahkan kepada pembeli, bersamaan of the goods have passed to the buyer, which waktunya dengan pengiriman dan generally coincide with their delivery and penerimaannya. acceptance.

Penghasilan sewa Rental income

Pendapatan sewa alat berat diakui dengan Rental income of heavy equipment is dasar akrual secara proporsional saat alat berat recognized proportionally using accrual basis digunakan dalam proses produksi. when heavy equipment are used in production process.

Pendapatan sewa berdasarkan waktu (time Time charter is recognized when the assets charter) diakui pada saat penggunaan aset are used by the other parties over the oleh pihak lain sejalan dengan berlalunya agreement period or during the usage period waktu atau pada saat periode digunakannya of the assets. aset yang bersangkutan.

Pendapatan sewa freight charter diakui pada Revenues from freight charter is recognized saat jasa diberikan berdasarkan volume muatan when services is rendered by reference to the barang. volume of cargo transshipped.

Penghasilan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur For all financial instruments measured at pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan amortized cost, interest income or expense is atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan recorded using the EIR, which is the rate that metode SBE, yaitu suku bunga yang secara exactly discounts the estimated future cash tepat mendiskontokan estimasi pembayaran payments or receipts over the expected life of atau penerimaan kas di masa yang akan datang the financial instrument or a shorter period, selama perkiraan umur dari instrumen where appropriate, to the net carrying amount keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode of the financial asset or liability. yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

38

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

q. Transaksi dan Penjabaran Laporan q. Foreign Currency Transactions and Keuangan Dalam Mata Uang Asing Translation

Laporan keuangan individu masing-masing The individual financial statements of each entitas diukur dan disajikan dalam mata uang entity are measured and presented in the dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas currency of the primary economic environment beroperasi (mata uang fungsional). Laporan in which the entity operates (its functional keuangan konsolidasian dari Kelompok Usaha currency). The consolidated financial disajikan dalam mata uang Dolar Amerika statements of the Group are presented in U.S. Serikat yang merupakan mata uang fungsional Dollar, which is the functional currency of the Perusahaan. Company.

Dalam penyusunan laporan keuangan setiap In preparing the financial statements of each entitas individual dalam Kelompok Usaha, individual entity within the Group, transactions transaksi dalam mata uang asing selain mata in currencies other than the entity’s functional uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui currency (foreign currencies) are recognized at pada kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. the rates of exchange prevailing at the dates of Pada setiap akhir perode pelaporan, pos the transactions. At the end of each reporting moneter dalam valuta asing dijabarkan kembali period, monetary items denominated in foreign pada kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. currencies are retranslated at the rates Pos-pos nonmoneter yang diukur pada nilai prevailing at that date. Non-monetary items wajar dalam valuta asing dijabarkan kembali carried at fair value that are denominated in pada kurs yang berlaku pada tanggal ketika nilai foreign currencies are retranslated at the rates wajar ditentukan. Pos nonmoneter yang diukur prevailing at the date when the fair value was dalam biaya historis dalam valuta asing tidak determined. Non-monetary items that are dijabarkan kembali. measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Pembukuan transaksi-transaksi di BKP, TBH The recording of transactions in BKP, TBH and dan KUP diselenggarakan dalam Rupiah, mata KUP are maintained in Indonesian Rupiah, their uang fungsionalnya. Untuk tujuan penyajian functional currency. For the purposes of laporan keuangan konsolidasian, aset dan presenting these consolidated financial liabilitas BKP, TBH dan KUP dijabarkan ke statements, the assets and liabilities of BKP, dalam Dolar Amerika Serikat dengan TBH and KUP are translated into United States menggunakan kurs yang berlaku pada akhir Dollar using exchange rates prevailing at the periode pelaporan. Pos penghasilan dan beban end of each reporting period. Income and dijabarkan menggunakan kurs rata-rata untuk expense items are translated at the average periode tersebut, kecuali kurs berfluktuasi exchange rates for the period, unless exchange secara signifikan selama periode tersebut, rates fluctuate significantly during that period, in dalam hal ini kurs yang berlaku pada tanggal which case the exchange rates at the dates of transaksi yang digunakan. Selisih kurs yang the transactions are used. Exchange differences timbul diakui dalam penghasilan komprehensif arising, if any, are recognized in other lain. comprehensive income.

39

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

r. Sewa r. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian, atau The determination of whether an arrangement mengandung, sewa didasarkan pada is, or contains, a lease is based on the substansi pengaturan pada saat dimulainya substance of the arrangement at the inception masa sewa. Pengaturannya, atau of the lease. The arrangement is, or contains, mengandung, sewa jika pemenuhan a lease if fulfillment of the arrangement is pengaturan tergantung pada penggunaan aset dependent on the use of a specific asset or atau aset tertentu dan pengaturan tersebut assets and the arrangement conveys a right to menyatakan hak untuk menggunakan aset use the asset or assets, even if that asset is (or atau aset, walaupun aset tersebut (atau aset those assets are) not explicitly specified in an itu) tidak secara eksplisit ditentukan dalam arrangement. suatu pengaturan.

Sebagai lessee Group as a lessee

Sewa diklasifikasikan pada tanggal permulaan A lease is classified at the inception date as a sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi. finance lease or an operating lease. A lease Suatu sewa yang mengalihkan secara that transfers substantially all the risks and substansial seluruh risiko dan manfaat yang rewards incidental to ownership to the Group terkait dengan kepemilikan saham ke is classified as a finance lease. Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada saat Finance leases are capitalised at the dimulainya masa sewa guna usaha pada nilai commencement of the lease at the inception wajar properti sewa yang disewa atau, jika date fair value of the leased property or, if nilai yang lebih rendah, pada nilai kini dari lower, at the present value of the minimum pembayaran sewa minimum. Pembayaran lease payments. Lease payments are sewa dipisahkan antara bagian yang apportioned between finance charges and merupakan beban keuangan dan bagian yang reduction of the lease liability so as to achieve merupakan beban sewa sehingga terjadi a constant rate of interest on the remaining tingkat bunga yang konstan atas sisa saldo balance of the liability. Finance charges are liabilitas. Beban keuangan diakui sebagai recognized in finance costs in the statement of beban keuangan dalam laba rugi. profit or loss.

Aset sewaan disusutkan selama masa A leased asset is depreciated over the useful manfaat aset. Namun, jika tidak ada kepastian life of the asset. However, if there is no yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan reasonable certainty that the Group will obtain memperoleh kepemilikan pada akhir masa ownership by the end of the lease term, the sewa, maka aset tersebut akan disusutkan asset is depreciated over the shorter of the selama jangka waktu taksiran masa manfaat estimated useful life of the asset and the lease aset dan masa sewa yang lebih pendek. term.

Sewa operasi adalah sewa selain sewa An operating lease is a lease other than a pembiayaan. Pembayaran sewa operasi finance lease. Operating lease payments are diakui sebagai beban usaha dalam laba rugi recognized as an operating expense in the dengan dasar garis lurus (straight-line basis) statement of profit or loss on a straight-line selama masa sewa. basis over the lease term.

40

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

r. Sewa (lanjutan) r. Leases (continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor Group as a lessor

Sewa dimana Kelompok Usaha tidak Leases in which the Group does not transfer mengalihkan secara substansial seluruh risiko substantially all the risks and rewards of dan manfaat kepemilikan suatu aset ownership of an asset are classified as diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya operating leases. Initial direct costs incurred in langsung awal yang dikeluarkan untuk negotiating and arranging an operating lease melakukan negosiasi dan pengaturan sewa are added to the carrying amount of the leased operasi ditambahkan ke nilai tercatat dari aset asset and recognized over the lease term on the sewaan dan diakui selama masa sewa dengan same basis as rental income. Contingent rents dasar yang sama dengan pendapatan sewa. are recognized as revenue in the period in which Sewa kontinjen diakui sebagai pendapatan they are earned. pada periode di mana mereka memperolehnya.

s. Pajak s. Taxes

Pajak Penghasilan Kini Current Income Tax

Aset dan liabilitas pajak kini diukur sebesar Current income tax assets and liabilities are jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari measured at the amount expected to be atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. recovered from or paid to the taxation authority. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan The tax rates and tax laws used to compute the untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang amount are those that are enacted or telah berlaku atau secara substantif telah substantively enacted at the reporting date in the berlaku pada tanggal pelaporan di negara countries where the Group operates and tempat Kelompok Usaha beroperasi dan generates taxable income. menghasilkan pendapatan kena pajak.

Bunga dan denda disajikan sebagai bagian dari Interests and penalties are presented as part of penghasilan atau beban operasi lain karena other operating income or expenses since they tidak dianggap sebagai bagian dari beban pajak are not considered as part of the income tax penghasilan. expense.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan Deferred tax is provided using the liability metode liabilitas atas perbedaan temporer method on temporary differences between the antara dasar pengenaan pajak dari aset dan tax bases of assets and liabilities and their liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan carrying amounts for financial reporting pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan. purposes at the reporting date.

41

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

s. Pajak (lanjutan) s. Taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua Deferred tax liabilities are recognized for all perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: taxable temporary differences, except:

i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari i. when the deferred tax liability arises from the pengakuan awal goodwill atau dari aset atau initial recognition of goodwill or an asset or liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi liability in a transaction that is not a business kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi combination and, at the time of the tidak mempengaruhi laba akuntansi dan transaction, affects neither the accounting laba kena pajak atau rugi pajak; profit nor taxable profit or loss;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas ii. in respect of taxable temporary differences investasi pada entitas anak, entitas asosiasi associated with investments in subsidiaries, dan kepentingan dalam pengaturan associates and interests in joint bersama, yang saat pembalikannya dapat arrangements, when the timing of the dikendalikan dan besar kemungkinannya reversal of the temporary differences can be bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik controlled and it is probable that the dalam waktu dekat. temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua Deferred tax assets are recognized for all perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, deductible temporary differences, the carry saldo kredit pajak yang tidak digunakan dan forward of unused tax credits and any unused akumulasi rugi fiskal yang tidak terpakai. Aset tax losses. Deferred tax assets are recognized pajak tangguhan diakui apabila besar to the extent that it is probable that taxable profit kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena will be available against which the deductible pajak akan memadai untuk dikompensasi temporary differences, and the carry forward of dengan perbedaan temporer yang dapat unused tax credits and any unused tax losses dikurangkan, dan penerapan kredit pajak yang can be utilized, except: tidak terpakai serta akumulasi rugi fiskal yang dapat digunakan, kecuali:

i. jika aset pajak tangguhan timbul dari i. when the deferred tax asset relating to the pengakuan awal aset atau liabilitas dalam deductible temporary difference arises from transaksi yang bukan transaksi kombinasi the initial recognition of an asset or liability in bisnis dan tidak mempengaruhi laba a transaction that is not a business akuntansi maupun laba kena pajak atau rugi combination and, at the time of the pajak; atau transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or

42

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

s. Pajak (lanjutan) s. Taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

ii. dari perbedaan temporer yang dapat ii. in respect of deductible temporary dikurangkan atas investasi pada entitas differences associated with investments in anak, entitas asosiasi dan kepentingan subsidiaries, associates and interest in joint dalam pengaturan bersama, aset pajak arrangements, deferred tax assets are tangguhan hanya diakui bila besar recognized only to the extent that it is kemungkinannya bahwa beda temporer itu probable that the temporary differences will tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan reverse in the foreseeable future and taxable laba kena pajak dapat dikompensasi profit will be available against which the dengan beda temporer tersebut. temporary differences can be utilised.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of deferred tax assets is pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan reviewed at each reporting date and reduced to apabila laba fiskal mungkin tidak memadai the extent that it is no longer probable that untuk mengkompensasi sebagian atau semua sufficient taxable profit will be available to allow manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak all or part of the deferred tax asset to be utilised. tangguhan yang tidak diakui ditinjau ulang pada Unrecognized deferred tax assets are re- setiap tanggal pelaporan dan akan diakui assessed at each reporting date and are apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal recognized to the extent that it has become pada masa yang akan datang akan tersedia probable that future taxable profits will allow the untuk pemulihannya. deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are measured dengan menggunakan tarif pajak yang at the tax rates that are expected to apply to the diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset year when the asset is realised or the liability is dipulihkan atau liabilitas diselesaikan settled, based on tax rates and tax laws that berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak have been enacted or substantively enacted as yang berlaku atau yang secara substantif telah at the reporting date. berlaku pada tanggal pelaporan.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax liabilities tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak are offset when a legally enforceable right exists secara hukum untuk melakukan saling hapus to offset current tax assets against current tax antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak liabilities, or the deferred tax assets and the kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan deferred tax liabilities relate to the same taxable pada entitas yang sama, Kelompok Usaha yang entity, or the Group intends to settle its current bermaksud untuk merealisasikan aset dan assets and liabilities on a net basis. menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value Added Tax (VAT)

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui Revenue, expenses and assets are recognized neto atas jumlah PPN kecuali: net of the amount of VAT except:

„ PPN yang muncul dari pembelian aset atau „ When the VAT incurred on a purchase of jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor assets or services is not recoverable from pajak, yang dalam hal ini PPN diakui the taxation authority, in which case the VAT sebagai bagian dari biaya perolehan aset is recognized as part of the cost of atau sebagai bagian dari pos-pos beban acquisition of the asset or as part of the yang diterapkan; dan expenses item as applicable; and

„ Piutang dan utang yang disajikan termasuk „ When receivables and payables are stated dengan jumlah PPN. with the amount of VAT included.

43

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

s. Pajak (lanjutan) s. Taxes (continued)

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau The net amount of VAT recoverable from, or terutang kepada, kantor pajak termasuk payable to, the taxation authorities is included as sebagai bagian dari piutang atau utang pada part of receivables or payables in the laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position.

Pajak Final Final Tax

Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, In accordance with the tax regulation in Pajak final dikenakan atas nilai bruto transaksi, Indonesia, final tax is applied to the gross value dan tetap dikenakan walaupun atas transaksi of transactions, even when the parties carrying tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian. the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang Final tax is scoped out from PSAK 46: Income diatur oleh PSAK 46: Pajak Penghasilan. Tax.

t. Laba per Saham t. Earnings per Share

Laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata Earnings per share is computed based on the tertimbang jumlah saham yang beredar selama weighted average number of issued and fully periode yang bersangkutan. paid shares during the period.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi The Company has no outstanding dilutive saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal potential ordinary shares as of December 31, 31 Desember 2018. 2018.

u. Saham tresuri u. Treasury shares

Instrumen ekuitas sendiri yang diperoleh Own equity instruments that are reacquired kembali (saham tresuri) diakui pada harga (treasury shares) are recognized at cost and perolehan kembali dan dikurangi dari ekuitas. deducted from equity. No gain or loss is Tidak ada laba rugi yang diakui pada laba rugi recognized in profit or loss on the purchase, atas perolehan, penjualan kembali, penerbitan sale, issue or cancellation of the Group’s own atau pembatalan dari instrumen ekuitas equity instruments. Any difference between the Kelompok Usaha. Selisih antara jumlah tercatat carrying amount and the consideration, if dan penerimaan, bila diterbitkan kembali, diakui reissued, is recognized as part of additional sebagai bagian dari tambahan modal disetor paid-in capital in the equity. pada ekuitas.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha For management purposes, the Group is dibagi menjadi tiga segmen operasi organised into three operating segments based berdasarkan produk dan jasa yang dikelola on their products and services which are secara independen oleh masing-masing independently managed by the respective pengelola segmen yang bertanggung jawab segment managers responsible for the atas kinerja dari masing-masing segmen. Para performance of the respective segments under pengelola segmen melaporkan secara their charge. The segment managers report langsung kepada manajemen Perusahaan directly to the management who regularly review yang secara teratur mengkaji laba segmen the segment results in order to allocate sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber resources to the segments and to assess the daya ke masing-masing segmen dan untuk segment performance. Additional disclosures on menilai kinerja segmen. Pengungkapan each of these segments are shown in Note 32, tambahan pada masing-masing segmen including the factors used to identify the terdapat dalam Catatan 32, termasuk faktor reportable segments and the measurement yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen basis of segment information. yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

44

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, SIGNIFIKAN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Group’s consolidated Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk financial statements requires management to make membuat keputusan, taksiran dan asumsi yang judgments, estimates and assumptions that affect mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset the reported amounts of revenues, expenses, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan assets and liabilities, and the accompanying yang menyertainya, dan pengungkapan liabilitas disclosures, and the disclosures of contingent kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. liabilities, at the end of the reporting period.

Ketidakpastian tentang asumsi dan perkiraan ini Uncertainty about these assumptions and estimates dapat menghasilkan hasil yang memerlukan could result in outcomes that require a material penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset adjustment to the carrying amount of the assets and dan liabilitas yang terpengaruh pada periode liabilities affected in future periods. mendatang.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by management dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi in the process of applying the Group’s accounting Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling policies that have the most significant effects on the signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan amounts recognized in the consolidated financial keuangan konsolidasian: statements:

Perpajakan Taxes

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan Uncertainties exist with respect to the interpretation pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak of complex tax regulations, changes in tax laws, and dan jumlah dan timbulnya penghasilan kena pajak the amount and timing of future taxable income, di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian could necessitate future adjustments to tax income di masa depan atas penghasilan dan beban pajak and expense already recorded. yang telah dicatat.

Pertimbangan juga dilakukan dalam menentukan Judgment is also involved in determining the penyisihan atas pajak penghasilan badan. provision for corporate income tax. There are Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang certain transactions and computation for which the penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti ultimate tax determination is uncertain during the sepanjang kegiatan usaha normal. ordinary course of business.

Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak The Group recognizes liabilities for expected penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah corporate income tax issues based on estimates of akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. whether additional corporate income tax will be due. Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badan The net carrying amount of corporate income tax pada 31 Desember 2018 adalah sebesar payable as of December 31, 2018 was US$1.073.211 (2017: US$10.950.695). Penjelasan US$1,073,211 (2017: US$10,950,695). Further lebih rinci mengenai utang pajak penghasilan details regarding taxation payable are disclosed in diungkapkan dalam Catatan 14. Note 14.

45

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama The key assumptions concerning the future and estimasi ketidakpastian lain pada tanggal other key sources of estimation uncertainty at the pelaporan, yang memiliki risiko signifikan bagi reporting date, that have a significant risk of causing penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat material adjustments to the carrying amounts of aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya assets and liabilities within the next financial year diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha are disclosed below. The Group based its mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter assumptions and estimates on parameters yang tersedia pada saat laporan keuangan available when the consolidated financial konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi statements were prepared. Existing circumstances mengenai perkembangan masa depan mungkin and assumptions about future developments may berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar change due to market changes or circumstances kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut arising that are beyond the control of the Group. dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat Such changes are reflected in the assumptions terjadinya. when they occur.

Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale financial assets

Catatan 8 atas laporan keuangan konsolidasian Note 8 to the consolidated financial statements menjelaskan aset keuangan tersedia untuk dijual describes available-for-sale financial assets in the pada saham yang diperdagangkan pada bursa quoted shares in the exchanges in Indonesia and efek di Indonesia dan Australia. Australia.

Bila saham diperdagangkan secara aktif pada In the case the shares are actively traded in the bursa efek, maka nilai wajar dapat ditentukan pada exchange, the fair value can be determined at Level Level 1. Namun, bila saham tidak diperdagangkan 1. However, if the shares are not actively traded the secara aktif maka Perusahaan menggunakan Company shall use alternative method to determine penilaian alternatif untuk menentukan nilai wajar fair value at Level 2 or Level 3. pada Level 2 atau Level 3.

Metode penilaian menggunakan berbagai input Valuation method employed various inputs requiring yang memerlukan estimasi signifikan masa depan significant estimates regarding future information berdasarkan kondisi pada saat pelaporan. Pada based on current condition as at the reporting date. tanggal 31 Desember 2018 nilai wajar aset As at December 31, 2018, fair value of the available- keuangan tersedia untuk dijual adalah sebesar for-sale financial assets is amounting to US$1.901.922 (2017: US$2.285.520). US$1,901,922 (2017: US$2,285,520).

Penyisihan nilai realisasi neto persediaan Allowance for Net Realisable Value of Inventories

Penyisihan nilai realisasi neto persediaan batubara Allowance for net realizable value of coal inventories diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang is estimated based on the best available facts and tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, circumstances, including but not limited to, the kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual inventories’ own physical conditions, their market pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi selling prices, estimated costs of completion and biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan estimated costs to be incurred for their sales. The dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat allowance is re-evaluated and adjusted as additional tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah information received affects the amount estimated. yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan The carrying amount of the Group’s inventories as of Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018 was US$35,258,447 (2017: adalah sebesar US$35.258.447 (2017: US$11,616,739). Further details regarding US$11.616.739). Penjelasan lebih rinci mengenai inventories are disclosed in Note 7. persediaan diungkapkan dalam Catatan 7.

46

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Estimasi cadangan Reserve estimates

Kelompok Usaha menggunakan laporan spesialis The Group used the report of specialist in determining dalam menentukan dan melaporkan cadangan and reporting its coal reserves under the principles batubara berdasarkan prinsip-prinsip yang incorporated in the Code for Reporting of Mineral terdapat dalam Kode untuk Pelaporan Sumber Resources and Ore Reserves (the “JORC Code”). In Daya Mineral dan Cadangan Bijih ("Kode JORC"). estimating coal reserves, the assumptions required Untuk memperkirakan cadangan batubara, are, among others, geological, technical and diperlukan asumsi tentang, antara lain, faktor economic factors, including quantities, production geologi, teknis dan ekonomi, termasuk jumlah techniques, stripping ratio, production costs, produksi, teknik produksi, rasio pengupasan tanah, transportation costs, commodity demand, commodity biaya produksi, biaya transportasi, permintaan prices and exchange rates. This process may require komoditas, harga komoditas dan nilai tukar. Proses ini juga memerlukan penilaian geologi yang complex and difficult geological judgments to kompleks dan sulit untuk menginterpretasikan interpret the data. data.

Estimasi cadangan batubara sangat Estimation of coal reserves has significant impact on mempengaruhi amortisasi aset pertambangan the amortization of mine properties which were berdasarkan metode unit produksi. depleted based on unit-of-production method.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas rugi fiskal yang Deferred tax assets are recognized for unused tax belum digunakan sepanjang besar losses to the extent that it is probable that taxable kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak profit will be available against which the losses can akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat be utilised. Significant management estimates are digunakan. Estimasi signifikan digunakan oleh required to determine the amount of deferred tax manajemen dalam menentukan jumlah aset pajak assets that can be recognized, based upon the likely tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat timing and the level of future taxable profits, together penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak with future tax planning strategies. dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok As of December 31, 2018, the Group has tax loss Usaha memiliki rugi fiskal yang dapat carried forward which can be utilized against future dikompensasi dengan penghasilan kena pajak di taxable income up to five years since the tax loss masa depan sampai dengan lima tahun sejak rugi reported amounting to US$22,486,781 (2017: fiskal tersebut dilaporkan sebesar US$22.486.781 US$5,229,535). (2017: US$5.229.535).

Pada tanggal 31 Desember 2018, sebagian rugi As of December 31, 2018, for a portion of the above- fiskal yang dapat dikompensasi di atas dan beda mentioned tax loss carried forward and from temporer, yaitu sebesar US$4.608.013 temporary difference, amounting US$4,608,013 (2017:US$947.843), Kelompok Usaha tidak (2017: US$947,843), the Group does not recognize mengakui aset pajak tangguhannya karena tidak the related deferred tax assets that do not fulfill memenuhi syarat pengakuan. Apabila aset pajak recognition criteria. If these deferred tax assets are tangguhan tersebut dapat diakui, maka saldo laba recognized, retained earnings would be increased by akan meningkat sebesar US$1.152.003 US$1,152,003 (2017: US$236,961). (2017:US$236.961).

47

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of fixed assets are depreciated using the menggunakan saldo menurun ganda kecuali untuk double-declining balance method, except for buildings bangunan dan prasarana, kapal tunda dan kapal and infrastructure, tugboats and barges which are tongkang dengan menggunakan metode garis computed using the straight-line method. lurus. Manajemen mengestimasi masa manfaat Management estimates the useful lives of these fixed ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 assets to be within 4 to 20 years, which are common tahun, yang merupakan umur yang secara umum life expectancies applied in the industries where the diharapkan dalam industri Kelompok Usaha Group conducts its businesses. Changes in the menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat expected level of usage and technological pemakaian dan perkembangan teknologi dapat development could impact the economic useful lives mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai and the residual values of these assets, and therefore sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa future depreciation charges could be revised. depan mungkin direvisi.

Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok Usaha The net carrying amount of the Group’s fixed assets pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar as of December 31, 2018 was US$82,159,276 (2017: US$82.159.276 (2017: US$80.501.053). US$80,501,053). Further details on fixed assets are Penjelasan lebih rinci atas aset tetap diungkapkan disclosed in Note 11. dalam Catatan 11.

Liabilitas imbalan kerja Employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja ditentukan dengan Employee benefits liability is determined using menggunakan perhitungan aktuaria. Penilaian actuarial computation. An actual valuation involves aktual melibatkan pembuatan berbagai asumsi making various assumptions that may differ from yang mungkin berbeda dari perkembangan aktual actual developments in the future, such as di masa depan, antara lain, penentuan tingkat determination of the discount rate, future salary diskonto, kenaikan gaji di masa depan, tingkat increases, mortality rates, and future pension kematian, dan kenaikan pensiun di masa depan. increases. Due to the complexities involved in the Karena kompleksitas yang terlibat dalam penilaian valuation and its long-term nature, a defined benefit dan sifat jangka panjangnya, liabilitas imbalan pasti obligation is highly sensitive to changes in these sangat peka terhadap perubahan asumsi ini. assumptions. All assumptions are reviewed at each Semua asumsi ditelaah setiap tanggal pelaporan. reporting date.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa While the Group believes that its assumptions are asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, reasonable and appropriate, significant differences in perbedaan signifikan pada hasil aktual atau the Group’s actual experiences or significant perubahan signifikan dalam asumsi yang changes in the Group’s assumptions may materially ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi affect its estimated liabilities for pension and secara material liabilitas diestimasi atas pensiun employee benefits and net employee benefits dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. expense.

Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja Kelompok The net carrying amount of the Group’s employee Usaha pada tanggal 31 Desember 2018 adalah benefits liability as of December 31, 2018 was sebesar US$7.501.592 (2017: US$5.827.429). US$7,501,592 (2017: US$5,827,429). Further details Penjelasan lebih rinci atas imbalan kerja on employee benefits are disclosed in Note 30. diungkapkan dalam Catatan 30.

48

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

4. REKLASIFIKASI ATAS LAPORAN POSISI 4. RECLASSIFICATION TO THE CONSOLIDATED KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 1 STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT JANUARI DAN 31 DESEMBER 2017 JANUARY 1 AND DECEMBER 31, 2017

Perusahaan melakukan reklasifikasi akun-akun The Company reclassified the following accounts in terkait dibawah ini pada laporan posisi keuangan the above-mentioned statements of financial tersebut di atas untuk memenuhi ketentuan pada position to conform with the provisions of PSAK 64: PSAK 64: Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Exploration for and Evaluation of Mineral Pertambangan Sumber Daya Mineral: Resources:

Dilaporkan Penyesuaian Sebelumnya / Reklasifikasi / Disajikan As Previously Reclassification Kembali / Reported Adjustments As Restated Tanggal As at 31 Desember 2017 December 31, 2017

Biaya eksplorasi dan Deferred exploration pengembangan yang and development ditangguhkan - neto 41.005.877 (41.005.877) - expenditures, net

Properti pertambangan 2.229.559 41.173.768 43.403.327 Mine properties

Aset aktivitas

pengupasan lapisan Stripping activity 167.891 (167.891) - tanah assets

Tanggal As at 1 Januari 2017 January 1, 2017

Biaya eksplorasi dan Deferred exploration pengembangan yang and development ditangguhkan - neto 34.840.680 (34.840.680) - expenditures, net

Properti pertambangan 2.229.559 34.840.680 37.070.239 Mine properties

Selain itu Perusahaan juga melakukan reklasifikasi akun- The Company also made reclassification to the akun tertentu pada laporan keuangan konsolidasian following accounts on the consolidated financial tanggal 1 Januari dan 31 Desember 2017 agar sesuai statements as at January 1 and December 31, 2017 dengan klasifikasi penyajian pada tanggal 31 Desember to conform with the presentation as at December 31, 2018 sebagai berikut: 2018:

Dilaporkan Penyesuaian Sebelumnya / Reklasifikasi / Disajikan As Previously Reclassification Kembali / Reported Adjustments As Restated Tanggal As at 31 Desember 2017 December 31, 2017

Current portion

Bagian lancar provision for

provisi pengelolaan environmental 3.272.285 (2.400.000) 872.285 lingkungan hidup management

Provision for Provisi pengelolaan environmental lingkungan hidup - 2.400.000 2.400.000 management

49

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

4. REKLASIFIKASI ATAS LAPORAN POSISI 4. RECLASSIFICATION TO THE CONSOLIDATED KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 1 STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT JANUARI DAN 31 DESEMBER 2017 (lanjutan) JANUARY 1 AND DECEMBER 31, 2017 (continued)

Dilaporkan Penyesuaian Sebelumnya / Reklasifikasi / Disajikan As Previously Reclassification Kembali / Reported Adjustments As Restated Tanggal As at 31 Desember 2017 December 31, 2017

Komponen lain dari Other components (4.144.651) 341.617 (3.803.034) ekuitas of equity

Saldo laba- belum Retained earnings- ditentukan 189.784.724 (341.617) 189.443.107 unappropriated penggunaannya

Tanggal As at 1 Januari 2017 January 1, 2017

Komponen lain dari Other components ekuitas (3.297.166) 464.294 (2.832.872) of equity

Saldo laba- belum Retained earnings- ditentukan 144.606.119 (464.294) 144.141.825 unappropriated penggunaannya

50

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2018 2017

Kas Cash on Hand Rupiah 778.545 866.734 Rupiah Dolar Amerika Serikat 245.664 245.663 U.S. Dollar Lain-lain 75.061 76.689 Others

Jumlah Kas 1.099.270 1.189.086 Total Cash on Hand

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third Parties Rupiah Rupiah PT Bank DBS Indonesia 1.550.540 1.532.249 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 787.481 874.873 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 96.689 78.116 PT Bank UOB Indonesia Lain-lain 38.837 51.877 Others Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar PT Bank UOB Indonesia 121.018.713 150.776.477 PT Bank UOB Indonesia PT Bank ANZ Indonesia 358.176 52.228.700 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank DBS Indonesia 1.215.791 2.175.531 PT Bank DBS Indonesia Lain-lain 4.664.190 642.857 Others Dolar Australia Australian Dollar DBS Bank Ltd, Singapura 1.763 1.948 DBS Bank Ltd, Singapore

Jumlah Bank 129.732.180 208.362.628 Total Cash in Banks

Deposito berjangka - Pihak Ketiga Time deposits - Third Parties Rupiah Rupiah PT Bank DBS Indonesia 14.522.500 1.949.005 PT Bank DBS Indonesia PT Bank UOB Indonesia 6.978.259 17.102.194 PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk - 32.744.159 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk 5.078.821 5.006.040 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 33.736.193 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk 22.294.773 - PT Bank OCBC NISP Tbk

Jumlah Deposito Berjangka 85.610.546 56.801.398 Total Time Deposits

Jumlah 216.441.996 266.353.112 Total

Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates per annum on per tahun time deposits Rupiah 4,00% - 8,00% 5,40% - 7,00% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,50% - 2,50% 1,00% - 2,25% U.S. Dollar

51

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

2018 2017

Berdasarkan pelanggan By customers Pihak berelasi (Catatan 31) Related parties (Note 31) PT Tambang Damai 5.705.148 5 .467.906 PT Tambang Damai PT Tanito Harum 429.919 140.662 PT Tanito Harum PT Santan Batubara - 138.088 PT Santan Batubara Prima Armada Samudra 7.708 - Prima Armada Samudra 6. 142.775 5 .746.656

Pihak ketiga Third parties TNB Fuel Service SDN BHD 10.840.830 5.900.221 TNB Fuel Service SDN BHD KCH Energy 8.634.428 5.879.476 KCH Energy Korean Southern Power Co., Ltd 5.064.480 - Korean Southern Power Co., Ltd Equentia Natural Resources Pte., Ltd 4.817.475 - Equentia Natural Resources Pte., Ltd Taiwan Power Company - 5 .302.571 Taiwan Power Company Avra Commodities Pte., Ltd - 2 .644.802 Avra Commodities Pte., Ltd Lain-lain - 106.005 Others 29.357.213 19.833.075 35.499.988 25.579.731

Berdasarkan umur piutang usaha By age of trade receivables Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 2 7.297.768 21 .226.998 Not yet due and not impaired Lewat jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Past due and not impaired 1-30 hari 5.513.917 1.899.867 1-30 days 31-60 hari 2.436.967 2.279.442 31-60 days 61-90 hari 92.310 17.668 61-90 days > 90 hari 159.026 155.756 > 90 days 35.499.988 25.579.731

Berdasarkan mata uang By currency Dolar Amerika Serikat 29.357.213 19.865.158 U.S. Dollar Rupiah 6.142.775 5.714.573 Rupiah

35.499.988 25.579.731

Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barang The average credit period on sale of goods is adalah 30 - 60 hari. Tidak ada bunga yang between 30 - 60 days. No interest is charged on dibebankan pada piutang usaha. trade receivables.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya Based on the results of review for impairment at the penurunan nilai pada akhir tahun, manajemen end of the year, the management believes that no berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan allowance for impairment of trade receivables is atas penurunan nilai karena seluruh piutang usaha required as all receivables are collectible. dapat ditagih.

52

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2018 2017

Batubara baku pada nilai perolehan 10.365.542 568.684 Raw coal at cost Batubara industri pada nilai perolehan 24.892.905 11.048.055 Industrial coal at cost Jumlah 35.258.447 11.616.739 Total

Berdasarkan penelaahan atas status persediaan Based on the review of the status of inventories at pada akhir tahun, Kelompok Usaha berkeyakinan the end of year, the Group believes that all bahwa seluruh persediaan dapat dijual dalam outstanding inventories can be sold in the normal kegiatan usaha normal dan dengan demikian, tidak course of business and therefore, allowance for diperlukan penyisihan atas penurunan nilai decline in value of inventories was not necessary. persediaan.

Persediaan tidak diasuransikan terhadap risiko Inventories were not insured against risks of loss kerugian atas kebakaran, bencana alam atau from fire, natural disaster or theft because of swift pencurian karena perputaran yang cepat. turnover.

8. INVESTASI KEUANGAN 8. FINANCIAL INVESTMENTS

Investasi keuangan terdiri dari investasi tersedia Financial investments consist of available-for-sale untuk dijual pada instrumen ekuitas. investment in equity instrument.

2018 2017

Biaya perolehan Cost Bunji Corporation Limited (d/h Baralaba Coal Company Limited) Bunji Corporation Limited (formerly 241.097 saham pada tahun Baralaba Coal Company Limited) 2018 dan 7.232.931 saham 241,097 shares in 2018 and pada tahun 2017 2.148.478 4.368.274 7,232,931 shares in 2017 Lain-lain 478.095 478.095 Others 2.626.573 4.846.369 Kerugian yang belum direalisasi (724.651) (2.560.849) Unrealized loss Neto 1.901.922 2.285.520 Net

53

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

8. INVESTASI KEUANGAN (lanjutan) 8. FINANCIAL INVESTMENTS (continued)

Mutasi dari kerugian yang belum direalisasi pada Movements of unrealized loss in other penghasilan komprehensif lain dari aset keuangan comprehensive income from available-for-sale tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: financial assets are as follows:

2018 2017

Saldo awal ( 2.560.849) ( 1.645.184) Beginning balance Perubahan nilai wajar tahun berjalan 1.836.198 (915.665) Fair value changes for the year

Saldo akhir (724.651) ( 2.560.849) Ending balance

Informasi Nilai Wajar Fair Value Information

Tabel berikut menunjukkan hirarki pengukuran nilai The following table provides the recurring fair value wajar berulang dari aset keuangan tersedia untuk measurement hierarchy of the available-for-sale dijual: financial assets:

Input yang Input yang tidak Harga kuotasian dapat dapat dalam pasar diobservasi lain diobservasi yang aktif untuk aset yang signifikan signifikan yang identik (Level 2)/ (Level 3)/ (Level 1)/ Significant Significant Quoted prices in observable unobservable active markets inputs inputs Total/Total (Level 1) (Level 2) (Level 3) 31 Desember 2018 December 31, 2018

Quoted shares in Saham pada bursa efek Australia Stock Australia 1.197.137 - 1.197.137 - Exchange

Quoted shares in Saham pada bursa efek Indonesia Stock Indonesia 704.785 704.785 - - Exchange

31 Desember 2017 At December 31, 2017

Quoted shares in Saham pada bursa efek Australia Stock Australia 1.322.942 - 1.322.942 - Exchange

Quoted shares in Saham pada bursa efek Indonesia Stock Indonesia 962.578 962.578 - - Exchange

Nilai pasar dari investasi pada saham Baralaba Coal Quoted price of investment in the shares of Baralaba Company Limited (BCL) pada bursa efek Australia Coal Company Limited (BCL) in the Australia Stock tidak tersedia pada tanggal 31 Desember 2018 dan Exchange at December 31, 2018 and 2017 was not 2017 karena disuspensi sehingga menggunakan available due to suspension and therefore the penilaian atas aset sejenis pada Level 2. valuation is based on similar asset at Level 2.

Tidak ada transfer antara Level 1 dan Level 2, dan There were no transfers between Level 1 and Level masuk atau keluar dari Level 3 selama tahun yang 2, and into or out from Level 3 during the year ended berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. December 31, 2018 and 2017.

54

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN 9. INVESTMENTS IN AN ASSOCIATE AND JOINT VENTURA BERSAMA VENTURE

PT Lotus Coalindo Marine (LCM) PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

Merupakan investasi saham LLJ pada LCM, This represents LLJ’s investment in share capital of perusahaan yang bergerak dalam bidang LCM, a company that is engaged in the pengangkutan dan pelayaran. transportation and shipping industry.

Pada tanggal 23 Desember 2016, LLJ melakukan On December 23, 2016, LLJ converted its konversi setoran modal atas piutang dari LCM receivables from LCM into new shares subscription sebesar US$962.051 atau setara dengan amounting to US$962,051 or equivalent with 12.555.725 lembar saham. 12,555,725 shares.

Pada tahun 2018 dan 2017, bagian LLJ atas rugi In 2018 and 2017, LLJ’s shares of losses in LCM is LCM sama dengan porsi kepemilikannya sehingga equivalent to its portion of ownership, therefore LLJ LLJ menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi no longer recognizes further loss in LCM. LCM lebih lanjut.

PT Santan Batubara (SB) PT Santan Batubara (SB)

Pada tahun 2008, Perusahaan membeli 50% In 2008, the Company bought 50% of SB’s shares, saham SB, dan memiliki pengendalian bersama and has a joint control of SB together with PT atas SB dengan PT Petrosea Tbk. SB Petrosea Tbk. SB is domiciled in Jakarta, and is berkedudukan di Jakarta dan bergerak dalam engaged in exploring, mining, processing and bidang industri eksplorasi, pertambangan, selling of coal. pengolahan dan penjualan batubara.

Sebagaimana dijelaskan pada catatan 1d, pada As described in Note 1d, in August 2018, the bulan Agustus 2018, Perusahaan memperoleh Company acquired additional 49.99% of equity tambahan 49,99% kepemilikan saham di SB. ownership in SB. Further details are disclosed in Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Note 10. Catatan 10.

Untuk periode 2018, sebelum tanggal akuisisi, SB For the period 2018, before the acquisitions date, menyumbang rugi sebesar US$810.268 kepada SB contributed loss amounting to US$810,268 to laba sebelum pajak Kelompok Usaha. the profit before tax of the Group.

10. KOMBINASI BISNIS 10. BUSINESS COMBINATIONS

BKP BKP

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1d, pada As described in Note 1d, on March 23, 2018, the tanggal 23 Maret 2018, Kelompok Usaha melakukan Group acquired 99.99% equity ownership or akuisisi atas 99,99% kepemilikan saham atau 2,499,999 shares of PT Bumi Karunia Pertiwi (BKP) 2.499.999 saham dari PT Bumi Karunia Pertiwi from third party at acquisition cost of US$2,313,221 (BKP) dari pihak ketiga dengan biaya perolehan which provided the Group control over BKP. US$2.313.221 yang memberikan kendali pada Kelompok Usaha atas BKP.

BKP merupakan perusahaan non-publik dan BKP is a non-public involves in coal mining but is still beraktivitas pada tambang batubara namun masih in development stage. BKP was acquired to dalam tahap pengembangan. BKP diakuisisi untuk continue the Group’s expansion in coal mining melanjutkan perluasan aktivitas Kelompok Usaha activities. pada pertambangan batubara.

55

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

10. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 10. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

BKP (lanjutan) BKP (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi BKP The fair values of the identifiable assets and liabilities pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut: of BKP as at the date of acquisition were as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition

Aset Assets Kas dan setara kas 1.118 Cash and cash equivalent Aset tetap 4.659.360 Fixed assets Properti pertambangan 3.197.255 Mine properties Aset lainnya 416.063 Other assets

8.273.796

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain (9.785.315) Other payables Penyisihan liabilitas pengelolaan Estimated liability for lingkungan hidup (55.272) environmental management

(9.840.587)

Total nilai wajar liabilitas neto teridentifikasi (1.566.791 ) Total identifiable net liabilities at fair values

Kepentingan nonpengendali pada bagian Non-controlling interests measured at the proporsional atas aset neto teridentifikasi - proportionate share of the net assets

Goodwill 3.880.012 Goodwill

NIlai wajar imbalan yang dialihkan Fair value of consideration transferred Kas dan setara kas 2.313.221 Cash and cash equivalent

Perbedaan antara nilai wajar imbalan yang dialihkan The difference between fair value of consideration dan nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi transferred and fair values of the identifiable assets yang didapatkan diakui sebagai goodwill yang and liabilities acquired is recognized as goodwill dialokasikan kepada unit penghasil kas (UPK) BKP. which was allocated to cash generating unit (CGU) of BKP.

Sejak tanggal akuisisi di atas, BKP memberikan From the above date of acquisition, BKP has kontribusi rugi sebesar US$1.102.987 kepada laba contributed loss amounting to US$1,102,987 to the sebelum pajak Kelompok Usaha untuk tahun yang profit before tax of the Group for the year ended berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Bila December 31, 2018. If the business combination kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun 2018, laba had taken place at the beginning of 2018, the profit sebelum pajak Kelompok Usaha untuk tahun yang before tax of the Group for 2018 would have been berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 akan US$48,057,422. menjadi US$48.057.422.

SB SB

Pada tanggal 21 Agustus 2018, Perusahaan On August 21, 2018, the Company acquired membeli tambahan 49,99% kepemilikan atau additional 49.99% equity ownership or 99,999 sebanyak 99.999 saham SB dengan biaya shares of SB at acquisition cost of US$5,966,940. perolehan US$5.966.940. Setelah akuisisi, After the acquisition, the Company’s ownership in persentase kepemilikan Perusahaan atas SB SB increase from 50.00% to 99.99%. meningkat dari 50,00% menjadi 99,99%.

56

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

10. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 10. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

SB (lanjutan) SB (continued)

SB adalah perusahaan non-publik yang mengelola SB is a non-listed company which manages coal tambang batubara dan menjual hasilnya. mines and sell the related products.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi SB The fair values of the identifiable assets and pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut: liabilities of SB as at the date of acquisition were as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition

Aset Assets Kas dan setara kas 965.866 Cash and cash equivalent Aset tetap 2.070.460 Fixed assets Properti pertambangan 8.830.441 Mine properties Aset lainnya 1.220.133 Other assets

13.086.900

Liabilitas Liabilities Utang usaha (990.241) Trade payables Utang lain-lain (1.742.375) Other payables Penyisihan liabilitas pengelolaan Estimated liability for lingkungan hidup (1.177.336) environmental management

(3.909.952)

Total nilai wajar aset neto teridentifikasi 9.176.948 Total identifiable net assets at fair values

Investasi awal (3.209.943 ) Initial investment

Kepentingan nonpengendali pada bagian Non-controlling interests measured at the proporsional atas aset neto teridentifikasi (65) proportionate share of the net assets

NIlai wajar imbalan yang dialihkan Fair value of consideration transferred Kas dan setara kas 5.966.940 Cash and cash equivalent

Sejak tanggal akuisisi di atas, SB memberikan From the above date of acquisition, SB has kontribusi pendapatan sebesar US$2.887.716 contributed revenue amounting to US$2,887,716 to kepada laba sebelum pajak Kelompok Usaha untuk the profit before tax of the Group for the year ended tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember December 31, 2018. If the business combination 2018. Bila kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun had taken place at the beginning of 2018, the profit 2018, laba sebelum pajak Kelompok Usaha untuk before tax of the Group for 2018 would have been tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember US$47,381,201. 2018 akan menjadi US$47.381.201

57

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Penambahan dari Kombinasi Bisnis - pada Nilai Wajar Additions Selisih kurs Through karena penjabaran 1 Januari/ Business laporan keuangan/ 31 Desember/ January 1, Combinations - Translations Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31, 2018 at Fair Value adjustment Additions Deductions Reclassifications 2018

Biaya perolehan: At cost: Tanah 840.356 3.190.466 (154.445) - - 3.876.377 Land Bangunan dan prasarana 54.103.594 2.717.616 (139.267) 38. 467 - - 56.720.410 Buildings and infrastructure Kapal tunda dan kapal tongkang 78.639.543 - - 2. 470.463 - - 81.110.006 Tugboats and barges Alat-alat berat 27.161.929 693.231 (60.381) 1. 698.444 - - 29.493.223 Heavy equipment Peralatan dan perlengkapan 1.260.258 20.244 (4.583) 2 47.531 - - 1.523.450 Equipment and fixtures Kendaraan 4.377.999 9.034 (4.705) 3 05.257 ( 519.812) - 4.167.773 Vehicles Aset tetap dalam penyelesaian - 99.229 (4.803) - - 94.426 Construction in progress

166.383.679 6.729.820 (368.184) 4.760.162 (519.812) - 176.985.665

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan dan prasarana 22.711.810 - (56.509) 2. 804.970 - - 25.460.271 Buildings and infrastructure Kapal tunda dan kapal tongkang 35.475.177 - (1) 4. 859.717 - - 40.334.893 Tugboats and barges Alat-alat berat 23.689.040 - (39.707) 1. 326.056 - - 24.975.389 Heavy equipment Peralatan dan perlengkapan 955.533 - (4.555) 1 22.959 - - 1.073.937 Equipment and fixtures Kendaraan 3.051.066 - 8.311 3 78.315 ( 455.793) - 2.981.899 Vehicles Aset tetap dalam penyelesaian ------Construction in progress

85.882.626 - (92.461) 9.492.017 (455.793) - 94.826.389

Nilai tercatat neto 80.501.053 82.159.276 Net carrying amount

Selisih kurs karena penjabaran 1 Januari/ laporan keuangan/ 31 Desember/ January 1, Translations Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31, 2017 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2017

Biaya perolehan: At cost: Tanah 840.356 - - - - 840.356 Land Bangunan dan prasarana 54.112.528 (8.934) - - - 54.103.594 Buildings and infrastructure Kapal tunda dan kapal tongkang 78.148.432 - 491.111 - - 78.639.543 Tugboats and barges Alat-alat berat 26.810.225 (211) 351.915 - - 27.161.929 Heavy equipment Peralatan dan perlengkapan 1.254.743 (128) 5.643 - - 1.260.258 Equipment and fixtures Kendaraan 4.225.754 (377) 511.594 (358.972) - 4.377.999 Vehicles

165.392.038 (9.650) 1.360.263 (358.972) - 166.383.679

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan dan prasarana 20.019.860 (2.555) 2.694.505 - - 22.711.810 Buildings and infrastructure Kapal tunda dan kapal tongkang 30.143.081 - 5.332.096 - - 35.475.177 Tugboats and barges Alat-alat berat 22.441.391 (128) 1.247.777 - - 23.689.040 Heavy equipment Peralatan dan perlengkapan 853.570 (133) 102.096 - - 955.533 Equipment and fixtures Kendaraan 2.937.512 (377) 405.669 (291.738) - 3.051.066 Vehicles

76.395.414 (3.193) 9.782.143 (291.738) - 85.882.626

Nilai tercatat neto 88.996.624 80.501.053 Net carrying amount

Jumlah biaya perolehan aset tetap yang telah Total acquisition cost of fixed assets which were disusutkan penuh dan masih digunakan sebesar fully depreciated but still in used amounted to US$18.135.450 dan US$13.858.797 masing- US$18,135,450 and US$13,858,797 as of masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. December 31, 2018 and 2017, respectively.

58

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the following:

2018 2017

Beban pokok pendapatan Cost of revenues (Catatan 21) 3.383.282 3.289.261 (Note 21) Beban langsung 5.332.556 5.749.841 Direct costs Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 23) 776.179 742.533 expenses (Note 23) Properti pertambangan - 507 Mine properties

Total 9.492.017 9.782.142 Total

Perincian laba/(rugi) pelepasan aset tetap adalah Details of gain/(loss) on disposal of fixed assets sebagai berikut: are as follows:

2018 2017

Penerimaan dari pelepasan Proceeds from disposal of aset tetap 84.214 36.377 fixed assets Nilai tercatat 64.019 67.234 Net carrying amount Laba/(rugi) pelepasan aset tetap Gain/(loss) on sale of fixed assets (Catatan 24) 20.195 (30.857) (Note 24)

MSJ memiliki sebidang tanah yang terletak di MSJ owns a parcel of land located in Separi, Separi, Samarinda seluas 43,17 hektar. Tanah Samarinda, measuring 43.17 hectares. The land seluas 27,77 hektar memiliki hak legal berupa Hak measuring 27.77 hectares has a legal right in the Guna Bangunan (HGB) yang akan jatuh tempo form of Hak Guna Bangunan (HGB) valid until pada tahun 2042, sisa tanahnya masih berupa 2042, the remaining land is under a girik tanah girik. Sampai dengan tanggal penerbitan certificate. As of the date of the issuance of the laporan keuangan konsolidasian, tanah seluas 15,40 hektar masih dalam proses sertifikasi consolidated financial statements, land measuring menjadi HGB. 15.40 hectares is still in the process for HGB certification.

Aset tetap Kelompok Usaha, kecuali tanah telah The Group’s fixed assets, except for land were diasuransikan kepada PT Asuransi Wahana Tata, insured with PT Asuransi Wahana Tata, PT PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Central Asuransi Astra Buana and PT Asuransi Central Asia pada tahun 2018 dan 2017 terhadap risiko Asia in 2018 and 2017 against fire, natural kebakaran, bencana alam, pencurian dan risiko disaster, theft and other possible risk. The lainnya. Tabel berikut berisi informasi mengenai following table details the information in regards to jumlah aset tercatat dan nilai pertanggungan: net carrying amount of assets and sum insured:

2018 2017

Jumlah aset tercatat Net carrying amount (dalam Dolar Amerika Serikat) 45.452.000 45.013.563 (in US Dollar) Nilai dalam pertanggungan Total sum insured (dalam Dolar Amerika Serikat) 42.750.000 42.365.914 (in US Dollar) (dalam jutaan Rupiah) 88.460 19.502 (in millions of Rupiah)

59

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance coverage pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi is adequate to cover possible losses on the related kemungkinan kerugian atas aset yang assets insured. dipertanggungkan.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal As of December 31, 2018 and 2017, management 31 Desember 2018 dan 2017 tidak terdapat believes that there were no indications of keadaan yang menunjukkan indikasi terjadinya impairment in the value of fixed assets. penurunan nilai aset tetap.

12. PROPERTI PERTAMBANGAN 12. MINE PROPERTIES

2018 Tambang Dalam Tambang Aset Aktivitas Konstruksi/ Produktif/ Pengupasan Mine Under Producing Tanah/Stripping Total/ Construction Mines Activity Asset Total

Harga Perolehan Cost Saldo awal 7.301.050 61.655.937 167.891 69.124.878 Beginning balance Penambahan di tahun berjalan - 4.384.391 1.652.967 6.037.358 Additions during the year Penyesuaian translasi (184.213) (1.194.081) - (1.378.294) Translation adjustments Reklasifikasi (4.441.887) 4.441.887 - - Reclassification Kombinasi bisnis - 12.027.696 - 12.027.696 Business combination Saldo akhir 2.674.950 81.315.830 1.820.858 85.811.638 Ending balance

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Saldo awal - (25.721.551) - (25.721.551) Beginning balance Amortisasi tahun berjalan - (3.440.999) (1.820.858) (5.261.857) Current year amortization Saldo akhir - (29.162.550) (1.820.858) (30.983.408) Ending balance Nilai Tercatat Neto Net Carrying Amount 31 Desember 2018 2.674.950 52.153.280 - 54.828.230 31 Desember 2018

2017 Tambang Dalam Tambang Aset Aktivitas Konstruksi/ Produktif/ Pengupasan Mine Under Producing Tanah/Stripping Total/ Construction Mines Activity Asset Total

Harga Perolehan Cost Saldo awal 7.170.478 53.075.173 - 60.245.651 Beginning balance Penambahan di tahun berjalan 173.519 8.580.764 167.891 8.922.174 Additions during the year Penyesuaian translasi (42.947) - - (42.947) Translation adjustments Saldo akhir 7.301.050 61.655.937 167.891 69.124.878 Ending balance

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Saldo awal - (23.175.412) - (23.175.412) Beginning balance Amortisasi tahun berjalan - (2.546.139) - (2.546.139) Current year amortization Saldo akhir - (25.721.551) - (25.721.551) Accumulated Amortization Nilai Tercatat Neto Net Carrying Amount 31 Desember 2017 7.301.050 35.934.386 167.891 43.403.327 December 31, 2017

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that there were no indicators indikasi penurunan nilai properti pertambangan for impairment of mine properties as of December pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 31, 2018 and 2017.

60

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES

2018 2017

Berdasarkan Pemasok By Creditors Pihak Berelasi Related Parties PT Tanito Harum 12.888.415 7.362.362 PT Tanito Harum PT Tambang Damai 170.113 - PT Tambang Damai PT Prima Armada Samudra 23.126 8.240 PT Prima Armada Samudra Lain - Lain - - Others Total 13.081.654 7.370.602 Total Pihak Ketiga Third Parties PT Thiess Contractors Indonesia 24.864.615 18.903.881 PT Thiess Contractors Indonesia PT Bina Sarana Sukses 1.148.175 1.758.565 PT Bina Sarana Sukses PT Prima Citra Perdana 732.405 - PT Prima Citra Perdana PT Kukar Mandiri S 667.508 - PT Kukar Mandiri S Lain - Lain Others (masing - masing dibawah US$500.000) 1.016.325 3.332.944 (others below US$500,000)

Total 28.429.028 23.995.390 Total Total Berdasarkan Pemasok 41.510.682 31.365.992 Total by Creditors

Berdasarkan Mata Uang By Currency Dolar Amerika Serikat 46.280 583.951 US Dollar Rupiah 41.464.402 30.782.041 Rupiah Jumlah Berdasarkan Mata Uang 41.510.682 31.365.992 Total By Currency

Jangka waktu utang usaha berkisar antara Credit terms for trade payables are between 60 to 60 sampai 90 hari. Tidak ada bunga yang 90 days. No interest is charged to trade payables. dibebankan pada utang usaha.

Saldo utang usaha terutama terdiri dari utang Trade payables mainly consist of payables to kepada kontraktor atas penambangan batubara, contractors for coal mining activities, coal pengangkutan batubara, pembelian suku cadang transportation, purchases of spare parts and dan pembelian batubara industri. purchases of industrial coal.

61

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

14. UTANG PAJAK 14. TAXES PAYABLE

Pada tahun 2017, MSJ menerima Surat Ketetapan In 2017, MSJ received Overpayment Tax Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas pajak penghasilan Assessment Letter (SKPLB) for 2015 corporate badan tahun 2015 sebesar Rp28.023.727.550 income tax amounting to Rp28,023,727,550 (setara dengan US$2.103.094) dan selisih sebesar (equivalent to US$2,103,094) and the difference US$117.109 dibebankan sebagai bagian dari amounting to US$117,109 were charged to other kerugian lain-lain - neto. losses - net.

2018 2017

Pajak Penghasilan Badan 1.073.211 10.950.695 Corporate Income Tax

Pajak penghasilan: Income Tax: Pasal 4(2) 2.854 14.639 Article 4(2) Pasal 15 18.286 38.309 Article 15 Pasal 21 1.585.915 707.497 Article 21 Pasal 22 22.262 - Article 22 Pasal 23 595.752 255.758 Article 23 Pasal 25 1.454.387 699.754 Article 25 Pasal 26 14.624 - Article 26 Pajak Pertambahan Nilai 429.237 105.420 Value Added Tax Total Utang Pajak 5.196.528 12.772.072 Total Taxes Payable

15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

2018 2017

Pengerukan 6.492.875 - Overburden Beban kekurangan kewajiban Domestic market obligation pasar domestik (Catatan 33g) 2.084.778 936.286 shortfall (Note 33g) Komisi 1.677.575 1.731.086 Commission Royalti 1.495.231 611.713 Royalty Lain - lain 2.580.598 862.878 Others Total 14.331.057 4.141.963 Total

62

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

16. UTANG KEPADA KEPENTINGAN NONPENGENDALI 16. PAYABLES TO NON-CONTROLLING INTERESTS

2018 2017

PT Karya Wijaya Aneka Mineral 2.566.271 4.569.839 PT Karya Wijaya Aneka Mineral Perusahaan Daerah Pertambangan Perusahaan Daerah Pertambangan Bara Kaltim Sejahtera (Perusda) 211.585 237.155 Bara Kaltim Sejahtera (Perusda) Jumlah 2.777.856 4.806.994 Total

PT Karya Wijaya Aneka Mineral PT Karya Wijaya Aneka Mineral

Merupakan utang lain-lain KUP kepada This account represents the payables of KUP due PT Karya Wijaya Aneka Mineral sehubungan to PT Karya Wijaya Aneka Mineral for working dengan modal kerja dan belanja modal untuk capital and capital expenditures related to KUP’s kegiatan operasional KUP. operational activities.

Perusahaan Daerah Pertambangan Bara Kaltim Perusahaan Daerah Pertambangan Bara Kaltim Sejahtera (Perusda) Sejahtera (Perusda)

Merupakan utang dividen MSJ kepada Perusahaan This accounts represents dividends payable from Daerah Pertambangan Bara Kaltim Sejahtera MSJ due to Perusahaan Daerah Pertambangan (Perusda). Bara Kaltim Sejahtera (Perusda).

17. PROVISI PENGELOLAAN LINGKUNGAN HIDUP 17. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL MANAGEMENT

Akun ini merupakan penyisihan liabilitas atas biaya This account pertains to the estimated liability for reklamasi dan penutupan tambang yang akan the reclamation and mine closure of the mine area terjadi pada akhir umur tambang. at the end of the mine term.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa Management of the Group believes that the penyisihan telah cukup untuk menutup semua provision is adequate to cover all obligations for liabilitas pengelolaan lingkungan hidup. environmental management. Management further Manajemen juga berkeyakinan bahwa penyisihan believes that the provision is in accordance with telah sesuai dengan peraturan yang berlaku. existing regulations.

Mutasi provisi pengelolaan lingkungan hidup The movements in the provision for environmental adalah sebagai berikut: management are as follows:

Bagian lancar Current portion

2018 2017

Saldo Awal 872.285 1.107.189 Beginning Balance Penyisihan tahun berjalan 1.632.362 792.367 Provision during the year (Catatan 21) (Note 21) Pembayaran tahun berjalan (820.066) (1.027.271) Payment during the year Saldo Akhir 1.684.581 872.285 Ending Balance

63

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

17. PROVISI PENGELOLAAN LINGKUNGAN HIDUP 17. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL (lanjutan) MANAGEMENT (continued)

Bagian tidak lancar Non-current portion

2018 2017

Saldo Awal 2.400.000 - Beginning Balance Penyisihan tahun berjalan Provision during the year (Catatan 21) 1.447.487 2.400.000 (Note 21) Saldo Akhir 3.847.487 2.400.000 Ending Balance

18. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 18. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-IN DISETOR CAPITAL

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang Based on the stockholders list issued by “Biro dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek (PT Datindo Administrasi Efek” (PT Datindo Entrycom), the Entrycom), susunan pemegang saham Perusahaan shareholders of the Company are as follows: adalah sebagai berikut:

2018 Jumlah Persentase Jumlah Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Total Paid-up Nama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Shareholders %

PT Karunia Bara Perkasa 2.002.094.700 74,05 21.384.215 PT Karunia Bara Perkasa PT Bara Sejahtera Abadi 2.500.000 0,09 26.702 PT Bara Sejahtera Abadi

Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commisioners and Directors Ray Antonio Gunara 300.000 0,01 3.204 Ray Antonio Gunara Masyarakat umum (masing-masing dibawah 5%) 698.725.300 25,85 7.463.030 Public (below 5% each) Saham ditempatkan dan disetor 2.703.620.000 100,00 28.877.151 Subscribed and paid-up

Saham tresuri (136.982.100) (17.171.861) Treasury shares

Total 2.566.637.900 Total

2017 Jumlah Persentase Jumlah Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Total Paid-up Nama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Shareholders %

PT Karunia Bara Perkasa 2.002.094.700 74,05 21.384.215 PT Karunia Bara Perkasa PT Bara Sejahtera Abadi 2.500.000 0,09 26.702 PT Bara Sejahtera Abadi

Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commisioners and Directors Ray Antonio Gunara 300.000 0,01 3.204 Ray Antonio Gunara Masyarakat umum (masing-masing dibawah 5%) 698.725.300 25,85 7.463.030 Public (below 5% each) Saham ditempatkan dan disetor 2.703.620.000 100,00 28.877.151 Subscribed and paid-up

Saham tresuri (129.854.700) (15.680.407) Treasury shares

Total 2.573.765.300 Total

Modal ditempatkan dan disetor penuh adalah saham The shares issued and fully paid are ordinary biasa yang memberikan hak satu suara per saham shares which entitle the holder to carry one vote dan berpartisipasi dalam dividen. per share and to participate in dividends.

64

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

18. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 18. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-IN DISETOR (lanjutan) CAPITAL (continued)

Agio Biaya emisi saham/ saham/ Paid in Share capital in issuance Jumlah/ excess of par costs Total

Pengeluaran 200.000.000 saham baru Issuance of 200,000,000 new melalui penawaran umum perdana shares through an initial public dengan nilai nominal Rp 100 per offering with par value of saham dengan harga penawaran Rp 100 per share and offering price Rp 5.200 per saham tahun 2010 114.004.694 (4.689.353) 109.315.341 of Rp 5,200 per share in 2010 Pengeluaran 67.500 saham baru Issuance of 67,500 new shares sehubungan pelaksanaan opsi related with exercise of employees saham karyawan dan manajemen and management stock option plan tahun 2011 65.140 - 65.140 in 2011

Pengeluaran 3.477.500 saham baru Issuance of 3,477,500 new shares sehubungan pelaksanaan opsi related with exercise of employees saham karyawan dan manajemen and management stock option plan tahun 2012 3.323.982 - 3.323.982 in 2012 Pengeluaran 75.000 saham baru Issuance of 75,000 new shares sehubungan pelaksanaan opsi saham related with exercise of employees and karyawan dan manajemen tahun 2013 68.037 - 68.037 management stock option plan in 2013 Saldo per 31 Desember 2018 dan 2017 117.461.853 (4.689.353) 112.772.500 Balance as of December 31, 2018 and 2017

Saham Tresuri Treasury Shares

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, Up to December 31, 2018, the Company completed Perusahaan telah mencapai perolehan saham 136,982,100 treasury shares acquisition at a total tresuri sebanyak 136.982.100 lembar saham cost of US$17,171,861, which is presented as dengan harga perolehan sebesar US$17.171.861 “Treasury Shares” account that deducted the equity yang disajikan sebagai akun “Saham Tresuri” yang in the consolidated statement of financial position. mengurangi ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha The primary objective of the Group’s capital adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal management is to ensure that it maintains healthy yang sehat untuk mendukung usaha dan capital ratios in order to support its business and memaksimalkan imbal hasil bagi pemegang saham. maximize shareholder value.

Kelompok Usaha dipersyaratkan oleh Undang- The Group is required by the Law No. 40 Year 2007 undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan regarding Limited Liability Entities, effective August Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, 16, 2007, to allocate and maintain a non- untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari distributable reserve fund until the said reserve modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke reaches 20% of the issued and fully paid share dalam dana cadangan yang tidak boleh capital. This externally imposed capital didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal requirements are considered by the Group at each tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha AGM. pada setiap RUPST.

Modal yang dikelola oleh manajemen adalah ekuitas Capital managed by the management includes yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas equity attributable to the majority shareholders of the induk dan kepentingan nonpengendali. Company and non-controlling interests.

65

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

19. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 19. NON-CONTROLLING INTERESTS

2018 2017 Kepentingan nonpengendali atas aset Non-controlling interests in net (liabilitas) neto entitas anak assets (liabilities) of subsidiaries MSJ 84.030.714 80.296.313 MSJ KUP 1.895.766 (238.913) KUP LLJ 520.746 507.202 LLJ TBH (769) (682) TBH SB (71) - SB BKP -*) - BKP Total 86.446.386 80.563.920 Total

*) tidak material/ not meaningful

Kepentingan Material Dari Pemegang Saham Non- Material Equity Interests Held by Non-Controlling Pengendali Entitas Anak Interests in Subsidiaries

Lokasi Pendirian/ Entitas Anak / Country of Subsidiary Incorporation 2018 2017

PT Mahakam Sumber Jaya Indonesia 20% 20%

Jumlah / Amount

2018 2017 Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/ Accumulated balance of non-controlling interests 84.030.714 80.296.313

Laba yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali/ Profit attributable to non-controlling interests 3.734.401 10.458.970

Ringkasan informasi keuangan MSJ, entitas anak Summarized financial information in respect of yang memiliki kepentingan nonpengendali yang MSJ, a subsidiary with material non-controlling material, dalam jumlah sebelum eliminasi intra interests, in amounts before intragroup kelompok usaha adalah sebagai berikut. eliminations is as follows.

PT Mahakam Sumber Jaya 2018 2017

Aset lancar 133.307.887 154.542.924 Current assets Aset tidak lancar 77.884.645 80.699.285 Non-current assets Jumlah Aset 211.192.532 235.242.209 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 64.052.664 93.200.932 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 9.581.616 4.512.408 Non-current liabilities Jumlah Liabilitas 73.634.280 97.713.340 Total Liabilities

66

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

19. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 19. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Kepentingan Material Dari Pemegang Saham Non- Material Equity Interests Held by Non-Controlling Pengendali Entitas Anak (lanjutan) Interests in Subsidiaries (continued)

PT Mahakam Sumber Jaya 2018 2017 Pendapatan 3 02.176.621 3 25.060.827 Revenue

Beban pokok pendapatan ( 207.078.948) (206.554.900) Cost of revenues

Laba bruto 9 5.097.673 1 18.505.927 Gross profit

Beban penjualan ( 31.104.031) (31.594.513) Selling expense

General and administrative

Beban umum dan administrasi ( 22.560.721) (17.461.185) expenses

Pendapatan lainnya 6 55.179 2 .632 Other income

Beban lainnya ( 1.136.933) (309.469) Other expense

Beban keuangan ( 139.746) (220.116) Finance costs

Penghasilan keuangan 2 .042.534 1 .018.915 Finance income

Laba sebelum pajak penghasilan 4 2.853.955 6 9.942.191 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan ( 10.574.368) (17.647.342) Income tax expense

Laba tahun berjalan 32.279.587 52.294.849 Net profit for the year

Pendapatan komprehensif lain ( 866.007) 3 88.205 Other comprehensive income

Jumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 3 1.413.580 5 2.683.054 for the year Dividen yang diatribusikan kepada Dividends distributed to kepentingan nonpengendali 2 .548.316 3 .314.554 non-controlling interests

67

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

20. PENDAPATAN 20. REVENUES

2018 2017

Penjualan batubara Coal sales Ekspor 322.167.240 314.183.315 Export

Pendapatan sewa Rental income Alat berat 6.402.982 5.659.679 Heavy equipment Jalan pengangkutan 6.195.534 5.217.833 Hauling road Time dan freight charter 1.942.034 539.034 Time and freight charter 14.540.550 11.416.546

Total 336.707.790 325.599.861 Total

Rincian pelanggan yang memiliki transaksi melebihi Details of transactions from the following 10% dari jumlah pendapatan neto adalah sebagai customers which are more than 10% of total net berikut: revenues are as follows:

2018 2017

TNB Fuel Services SDN BHD 72.067.602 89.266.449 TNB Fuel Services SDN BHD KCH Energy Co., Ltd 62.107.926 35.971.316 KCH Energy Co., Ltd Avra Commodities Pte., Ltd 59.040.744 50.891.100 Avra Commodities Pte., Ltd Taiwan Power Company - 49.958.982 Taiwan Power Company

Total 193.216.272 226.087.847 Total

68

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

21. BEBAN POKOK PENDAPATAN DAN BEBAN 21. COST OF REVENUES AND DIRECT COSTS LANGSUNG

2018 2017

Beban pokok pendapatan Cost of revenues Biaya produksi Production costs Pengerukan 101.155.778 72.140.372 Overburden Pengangkutan 23.262.019 21.463.465 Transportation Pemboran dan peledakan 7.735.989 8.643.880 Drilling and blasting Perbaikan dan pemeliharaan 7.760.542 8.309.595 Repairs and maintenance Penggalian dan pemuatan 4.758.376 5.651.853 Loosening and loading Penyusutan (Catatan 11) 3.383.282 3.289.261 Depreciation (Note 11) Pengelolaan lingkungan Environmental management hidup (Catatan 17) 3.079.849 3.192.367 (Note 17) Amortisasi tambang Amortization producing produksi (Catatan 12) 3.440.999 2.546.139 mines (note 12) Amortisasi stripping Amortization stripping activity assets (Catatan 12) 1.820.858 - activity assets (Note 12) Sewa 1.199.353 1.126.081 Rental Kesejahteraan pekerja dan karyawan 1.290.632 1.053.526 Worker and employee welfare Lain-lain 296.600 118.922 Others

Jumlah biaya produksi 159 .184.277 127 .535.461 Total production costs

Persediaan batubara baku Raw coal inventory Awal tahun 568 .684 2 .538.798 At the beginning of the year Akhir tahun ( 10.365.542) ( 568.684) At the end of the year

Biaya pokok produksi 149 .387.419 129 .505.575 Cost of goods manufactured

Persediaan batubara industri Industrial coal inventory Awal tahun 11 .048.055 5 .527.698 At the beginning of the year Pembelian 54 .862.581 47 .170.692 Coal purchases Akhir tahun ( 24.892.905) ( 11.048.055) At the end of the year

Royalti 34 .224.091 33 .008.234 Royalty

Beban pokok pendapatan 224 .629.241 204 .164.144 Cost of revenues Beban langsung 10.599.182 9.549.069 Direct costs

Beban pokok pendapatan dan Total cost of revenues and beban langsung 235.228.423 213.713.213 direct costs

Seluruh pembelian batubara industri pada tahun All of purchases of industrial coal in 2018 and 2018 dan 2017 merupakan pembelian dari pihak 2017 were made from a related party berelasi (Catatan 31b). (Note 31b).

69

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

21. BEBAN POKOK PENDAPATAN DAN BEBAN 21. COST OF REVENUES AND DIRECT COSTS LANGSUNG (lanjutan) (continued)

Rincian beban pokok pendapatan dan beban Details of cost of revenues and direct costs to the langsung kepada pemasok yang memiliki transaksi following suppliers which are more than 10% of melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto adalah total net revenues are as follows: sebagai berikut:

2018 2017

PT Thiess Contractors Indonesia 102.609.854 - PT Thiess Contractors Indonesia PT Tanito Harum 54.862.581 47.170.692 PT Tanito Harum PT Leighton Contractors Indonesia - 74.642.112 PT Leighton Contractors Indonesia

Total 157.472.435 121.812.804 Total

22. BEBAN PENJUALAN 22. SELLING EXPENSES

2018 2017

Pengangkutan 11 .358.032 1 1.713.726 Transportation Jasa pemasaran 4 .449.411 7.008.806 Marketing fees Beban kekurangan kewajiban Domestic market pasar domestik (Catatan 33g) 5 .780.028 - obligation shortfall (Note 33g) Lain-lain 2.650 - Others

Total 21.590.121 18.722.532 Total

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2018 2017

G aji dan tunjangan 1 4.711.315 9 .051.225 Salaries and allowances P ajak dan perijinan 4 .980.282 3 .995.063 Taxes and licenses Tr ansportasi dan perjalanan 2 .252.780 2 .310.499 Transportation and travel I mbalan kerja 1 .141.253 9 47.297 Employee benefits P enyusutan (Catatan 11) 7 76.179 7 42.533 Depreciation (Note 11) L ain-lain 4 .987.818 4 .034.288 Others

T otal 28.849.627 21.080.905 Total

70

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

24. PENDAPATAN LAINNYA 24. OTHER INCOME

2018 2017

Laba pelepasan Gain on disposal of fixed assets aset tetap (Catatan 11) 20.195 - and equipment (Note 11) Lain-lain 1.054.157 2 .632 Others

Total 1.074.352 2.632 Total

25. BEBAN LAINNYA 25. OTHER EXPENSES

2018 2017

Rugi selisih kurs 2.941.469 362.461 Loss on foreign exchange Rugi penurunan nilai Loss on impairment of available aset keuangan tersedia untuk dijual 2.219.796 - for sale financial assets Lain-lain 511.962 176.922 Others

Total 5 .673.227 539.383 Total

26. BEBAN DAN PENGHASILAN KEUANGAN 26. FINANCE COSTS AND FINANCE INCOME

Beban keuangan Finance costs

2018 2017

Biaya yang terkait dengan fasilitas kredit (Catatan 33e) 1.710.842 1.384.607 Credit facility related fee (Note 33e) Biaya pinjaman 295.297 - Interest expense Biaya administrasi 156.477 224.219 Administration expenses

Jumlah 2.162.616 1.608.826 Total

Penghasilan keuangan Finance income

Penghasilan keuangan merupakan penghasilan Finance income consists of interest income from bunga dari penempatan rekening koran dan bank placements of deposits and current account. deposito.

71

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

27. PAJAK PENGHASILAN 27. INCOME TAXES

Komponen utama beban pajak penghasilan Main components of income tax expense of the Kelompok Usaha adalah: Group consist are follows:

72

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

27. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 27. INCOME TAXES (continued)

Pajak Penghasilan Income Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut Reconciliation between profit before tax per laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss and other konsolidasian dan rugi fiskal adalah sebagai berikut: comprehensive income and fiscal loss is as follows:

2018 2017

Laba sebelum pajak menurut Profit before tax per consolidated laporan laba rugi dan penghasilan statements of profits or loss and komprehensif lain konsolidasian 48.191.469 73.030.968 other comprehensive income Laba sebelum pajak entitas anak (55.876.803) (74.687.124) Profit before tax per subsidiaries

Rugi sebelum pajak Perusahaan (7.685.334) (1.656.156) Loss before tax of the Company Beda temporer: Temporary differences: Biaya perolehan fasilitas kredit (363.393) 137.500 Credit facility fee Beban imbalan kerja 105 .123 149.507 Employee benefits expense Depresiasi aset tetap 26 .538 - Depreciation of fixed assets (231.732) 287.007

Beda tetap Permanent differences diperhitungkan menurut fiskal: (nontaxable income): Bagian rugi neto Share in net loss atas ventura bersama 810 .268 473.025 of joint venture Penghasilan bunga (2.430.529) (2.625.549) Interest income Lain-lain 8 .089.648 2.506.925 Others 6 .469.387 354.401

Rugi fiskal tahun berjalan - Perusahaan (1.447.679) (1.014.748) Current year fiscal loss - The Company Tax loss carried forward at beginning Rugi fiskal awal tahun - Perusahaan (4.028.298) (3.013.550) of year - The Company Koreksi pajak 3 .013.550 - Tax correction Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss of akhir tahun - Perusahaan (2.462.427) (4.028.298) at end of year - The Company

73

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

27. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 27. INCOME TAXES (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan The details of the Group’s deferred tax assets and Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: liabilities are as follows:

2018 2017

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Rugi fiskal 5 .534.079 1.070.423 Fiscal loss Liabilitas imbalan kerja 1 .549.517 1.318.712 Employee benefits liability Aset tetap 49 1.491 431.103 Fixed assets Aset pertambangan (237.544) - Mine properties Biaya perolehan fasilitas kredit - 103.125 Credit facility fee

Aset pajak tangguhan - net 7.337.543 2.923.363 Deferred tax assets - net

Rugi fiskal dapat dikompensasikan dengan laba The fiscal loss can be utilized against the taxable fiskal pada masa lima tahun mendatang sejak income for a period of five years subsequent to the kerugian fiskal terjadi, kecuali bagi SB sesuai year the tax loss was incurred, except for SB PKP2B selama delapan tahun. Manajemen according to CCOW for eight years. Management memperkirakan bahwa akumulasi kerugian fiskal believes that probable future taxable profits of the entitas- entitas dalam Kelompok Usaha yang dapat entities within the Group will be available to utilize dikompensasikan dengan pendapatan kena pajak accumulated tax losses amounting to masa mendatang sebesar US$18.579.033 pada US$18,579,033 as of December 31, 2018 and tanggal 31 Desember 2018 dan sebesar US$4,281,692 as of December 31, 2017. US$4.281.692 pada tanggal 31 Desember 2017.

74

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

27. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 27. INCOME TAXES (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian A reconciliation between tax expense and the laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak amounts computed by applying the effective tax yang berlaku adalah sebagai berikut: rates to profit before tax is as follows:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan menurut Profit before income tax per consolidated laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and komprehensif lain konsolidasian 48.191.469 73.030.968 other comprehensive income Laba sebelum pajak entitas Profit before tax of subsidiary anak yang akan dikenakan pajak final (6.915.713) (5.591.169) subject to final tax Laba sebelum pajak entitas anak Profit before tax of luar negeri yang tidak dikenakan pajak - 269.045 foreign subsidiaries not subject to Laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian Consolidated profit before tax yang akan dikenakan pajak penghasilan 41.275.756 67.708.844 subjected to income tax

Beban pajak penghasilan berdasarkan Income tax expense at the tarif pajak yang berlaku 10.460.950 16.927.211 applicable tax rate Pengaruh pajak atas perbedaan Tax effect on non-deductible yang tidak dapat diperhitungkan expenses (non-taxable menurut fiskal 1 .690.083 243.566 income) Penyesuaian atas pajak tangguhan Adjustments in respect of deferred tahun sebelumnya 1 .299.620 112.190 income tax of the previous years Lain-lain (5.464.606) - Others Beban pajak penghasilan 7.986.047 17.282.967 Income tax expense

28. LABA PER SAHAM 28. EARNINGS PER SHARE

2018 2017

Laba Earnings Laba untuk perhitungan Profit for the computation laba per saham dasar 31.809.219 45.278.605 of basic earnings per share

Jumlah saham Number of shares Lembar/Shares Lembar/Shares

Saldo awal tahun 2.703.620.000 2.703.620.000 Beginning balance Rata-rata tertimbang saham yang Weighted average number diperoleh kembali (136.289.945) (99.538.854) of shares from treasury stocks Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa untuk perhitungan laba bersih shares for computing of basic per saham dasar 2.567.330.055 2.604.081.146 earnings per share Laba per saham 0,01239 0,01739 Earnings per share

75

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

29. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 29. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

a. Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum a. Based on the Deed of the Company’s Annual Pemegang Saham Tahunan No. 18 tanggal General Shareholders’ Minutes of Meeting No. 23 Mei 2018, para pemegang saham menyetujui 18 dated May 23, 2018, the shareholders adanya pembagian dividen sebesar approved dividend distribution amounted US$45.000.000 dan pembentukan cadangan US$45,000,000 and the appropriation of umum sebesar US$100.000. general reserves amounting to US$100,000.

b. Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum b. Based on the Deed of the Company’s Annual Pemegang Saham Tahunan No. 12 tanggal General Shareholders’ Minutes of Meeting No. 23 Mei 2017, para pemegang saham menyetujui 12 dated May 23, 2017, the shareholders tidak adanya pembagian dividen dan approved the absence of dividend distribution pembentukan cadangan umum sebesar and the appropriation of general reserves US$100.000. amounting to US$100,000.

30. LIABILITAS IMBALAN KERJA 30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Kelompok Usaha menghitung dan membukukan The Group calculates and records employee liabilitas imbalan kerja untuk karyawan yang berhak benefits liability for its qualifying employees in sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan accordance with Labor Law No. 13/2003 dated No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Jumlah March 25, 2003. The number of employees entitled karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja to the benefits is 669 and 558 as of December 31, tersebut masing-masing 669 dan 558 karyawan pada 2018 and 2017, respectively. tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Manajemen berkeyakinan bahwa saldo liabilitas The management believes the balance of employee imbalan kerja tersebut cukup untuk memenuhi benefits liability is sufficient to cover the minimum imbalan minimum sesuai dengan Undang-undang benefits required under the Labor Law. Tenaga Kerja.

Beban tahun 2018 dan 2017 dicatat sebagai bagian Expense in 2018 and 2017 are included in salaries, dari beban gaji, tunjangan dan kesejahteraan allowances, and employee benefits expenses, karyawan, pada beban umum dan administrasi. under the general and administrative expenses.

76

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

30. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah Movements in the present value of the defined sebagai berikut: benefits obligation are as follows:

2018 2017

Saldo awal 5.827.429 5.003.300 Beginning balance Kombinasi bisnis 220.473 - Business combination

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi Changes charged to profit or loss Biaya jasa kini 764.651 640.340 Current service cost Biaya jasa lalu 72.033 - Past service cost Beban bunga 398.609 401.797 Interest cost on benefit obligations

Sub-total 1.235.293 1.042.137 Sub-total

(Laba)/rugi pengukuran kembali yang dibebankan ke penghasilan (Gains)/losses on re-measurement komprehensif lain charged to other comprehensive income Perubahan aktuaria yang timbul dari Actuarial changes arising from perubahan asumsi keuangan 728.184 (155.418) changes in financial assumptions

Sub-total 728.184 (155.418) Sub-total

Imbalan yang dibayarkan (47.412 ) (10.737) Benefits paid Difference arising from Selisih penjabaran mata uang asing (462.375 ) (51.853) foreign currency translation

Saldo akhir 7.501.592 5.827.429 Ending balance

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan Significant actuarial assumptions for the kewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto dan determination of the defined obligation are discount kenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitas analisis rate and expected salary increase. The sensitivity di bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing analysis below have been determined based on perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir reasonably possible changes of the respective periode pelaporan, dengan semua asumsi lain assumptions occurring at the end of the reporting konstan. period, while holding all other assumptions constant.

· Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih rendah) · If the discount rate is 100 basis points higher 100 basis poin, liabilitas imbalan kerja akan turun (lower), the employee benefits liability would sebesar US$535.310 (naik sebesar decrease by US$535,310 (increase by US$615.014). US$615,014).

· Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik · If the expected salary growth increases (turun) sebesar 1%, liabilitas imbalan kerja akan (decreases) by 1%, the employee benefits naik sebesar US$608.965 (turun sebesar liability would increase by US$608,965 US$539.979). (decrease by US$539,979).

77

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

30. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Perhitungan liabilitas imbalan kerja dihitung oleh Employee benefits liability is calculated by an aktuaris independen PT Kompujasa Aktuaria independent actuary PT Kompujasa Aktuaria Indonesia berdasarkan laporannya tanggal 18 Indonesia based on their report dated February 18, Februari 2019 (2017:17 Januari 2018). Asumsi yang 2019 (2017: January 17, 2018). The actuarial digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial valuations were carried out using the following key adalah sebagai berikut: assumptions:

2018 2017

Tingkat diskonto per tahun 8% 7% Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% 8% Salary increment rate per annum Usia pensiun normal 55 55 Normal retirement age Table mortalitas Tabel Tabel Mortality table Mortalitas Mortalitas Indonesia Indonesia 2011 (TMI II)/ 2011 (TMI II)/ Indonesia Indonesia Mortality Mortality Table 2011 Table 2011 (TMI II) (TMI II)

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 31. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Berelasi Nature of Relationship

a. PT Karunia Bara Perkasa merupakan entitas a. PT Karunia Bara Perkasa is the Company’s induk langsung Perusahaan. direct parent.

b. Lawrence Barki dan Steven Scott Barki b. Lawrence Barki and Steven Scott Barki are merupakan pemegang saham PT Karunia Bara the shareholders of PT Karunia Bara Perkasa. Perkasa.

c. PT Lotus Coalindo Marine merupakan entitas c. PT Lotus Coalindo Marine is an associate of asosiasi dari LLJ. LLJ.

d. Pihak berelasi yang dikendalikan oleh personil d. Related parties which are controlled by the manajemen kunci dan atau memiliki pemegang same key management personnel and/or saham utama yang sama dengan Perusahaan have the same major shareholders as the adalah sebagai berikut: Company are:

- PT Tambang Damai - PT Tanito Harum - PT Deutsche Real Estate Indonesia - PT Prima Armada Samudra - PT Karya Wijaya Aneka Mineral

78

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 31. NATURE OF RELATIONSHIP AND (lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Kelompok Usaha In the normal course of business, the Group melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, entered into certain transactions with related yang meliputi antara lain: parties, including the following:

a. 4,3% dan 3,4% dari jumlah pendapatan masing- a. 4.3% and 3.4% of total revenue in 2018 and masing pada tahun 2018 dan 2017 merupakan 2017, respectively, represent revenue from pendapatan kepada pihak berelasi. Pada related parties. At reporting dates, the tanggal pelaporan, piutang atas pendapatan receivables from these sales were presented tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang as trade receivable (Note 6), which constituted usaha (Catatan 6), yang meliputi 1,3% dari 1.3% of total assets as of December 31, 2018 jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 and 2017, respectively. Desember 2018 dan 2017.

Rincian pendapatan kepada pihak berelasi The details of revenues to related parties are adalah sebagai berikut: as follows: 2018 2017 PT Tambang Damai 1 3.158.327 1 1.058.612 PT Tambang Damai PT Tanito Harum 1 .260.972 1 55.868 PT Tanito Harum PT Prima Armada Samudra 7 .086 1 5.170 PT Prima Armada Samudra Jumlah 14.426.385 11.229.650 Total

b. Seluruh pembelian batubara untuk tahun 2018 b. All purchases of industrial coal in 2018 and dan 2017 merupakan pembelian batubara dari 2017 were made from a related party, PT pihak berelasi, PT Tanito Harum, masing-masing Tanito Harum amounting to US$54,862,581 sebesar US$54.862.581 dan US$47.170.692. and US$47,170,692, respectively. At Pada tanggal pelaporan, saldo utang atas reporting dates, the outstanding liabilities for pembelian tersebut masing-masing sebesar these purchases amounting to US$12.888.415 dan US$7.362.362 dicatat US$12,888,415 and US$7,362,362, sebagai bagian dari utang usaha (Catatan 13), respectively, were presented as trade yang meliputi 16,2% dan 11,6% dari jumlah payables (Note 13), which constituted 16.2% liabilitas masing-masing pada tanggal 31 and 11.6% of total liabilities as of December Desember 2018 dan 2017. 31, 2018 and 2017, respectively.

c. Perusahaan dan MSJ, memiliki perjanjian sewa c. The Company and MSJ have an office lease menyewa ruangan kantor dengan PT Deutsche agreement with PT Deutsche Real Estate Real Estate Indonesia. Beban sewa kantor untuk Indonesia. Office rental expenses in 2018 and tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar 2017 amounted to US$858,480 and US$858.480 dan US$914.695, dan dicatat US$914,695, respectively, and recorded as sebagai beban sewa kantor pada beban umum office rental under general and administrative dan administrasi. expenses.

d. MSJ mengadakan kesepakatan jual beli d. MSJ entered into coal sales and purchases batubara dengan PT Tanito Harum dan contract with PT Tanito Harum and PT Tambang Damai seperti dijelaskan pada PT Tambang Damai as described in Catatan 31b. Note 31b.

79

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 31. NATURE OF RELATIONSHIP AND (lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

e. Pada tahun 2018 dan 2017, jumlah beban LLJ e. In 2018 and 2017, total LLJ expenses related sehubungan dengan beban jasa angkutan untuk to freight service of tugboats and barges to kapal tunda dan kapal tongkang kepada PAS PAS amounted to US$89,008 and masing-masing sebesar US$89.008 dan US$7,573, respectively. These expenses US$7.573. Beban ini dicatat sebagai beban jasa were recorded as freight services expense angkutan yang merupakan bagian dari beban which is part of direct costs. At reporting langsung. Pada tanggal pelaporan, utang atas dates, liabilities from these expenses jasa angkutan tersebut masing-masing sebesar amounting to US$23,126 and US$8,240, US$23.126 dan US$8.240 dicatat sebagai were presented as trade payable (Note 13) bagian dari utang usaha (Catatan 13) yang which constituted 0.029% and 0.013% of the meliputi 0,029% dan 0,013% dari jumlah liabilitas total liabilities as of December 31, 2018 and pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31 2017, respectively. Desember 2017.

32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segment

Kelompok Usaha melaporkan segmen-segmen The Group’s reportable segments are based on berdasarkan divisi-divisi operasi berikut: the following operating divisions:

1. Bidang pertambangan batubara, meliputi bidang 1. Coal mining sectors, consists of coal mining, penyelidikan umum, eksplorasi, eksploitasi, including general survey, exploration, pengangkutan dan penjualan melalui MSJ, KUP, exploitation, transportation and sales by MSJ, TBH, SB, dan BKP. KUP, TBH, SB, and BKP.

2. Bidang pendapatan sewa dan jasa, meliputi jasa 2. Rental and service sectors, consists of coal pengangkutan dan sewa kapal melalui LLJ. shipping and rental tugboat by LLJ.

3. Bidang lain-lain merupakan bidang usaha 3. Other sectors consists of investing in coal Perusahaan yaitu investasi dalam bidang mining, trading and services industries pertambangan batubara, perdagangan dan jasa melalui entitas anak. through its subsidiaries by Company.

80

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Operasi Operating Segments

Manajemen memantau hasil operasi dari unit Management monitors the operating results of its usahanya secara terpisah guna keperluan business units separately for the purpose of making pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber decisions about resource allocation and daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen performance assessment. Segment performance is dievaluasi berdasarkan laba rugi operasi dan diukur evaluated based on operating profit or loss and is secara konsisten dengan laba rugi operasi pada measured consistently with operating profit or loss laporan keuangan konsolidasian. Namun, in the consolidated financial statements. However, pendanaan Kelompok Usaha (termasuk beban the Group financing (including finance costs and keuangan dan penghasilan keuangan) dan pajak finance income) and income taxes are managed on penghasilan dikelola secara grup dan tidak a group basis and are not allocated to operating dialokasikan kepada segmen operasi. segments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antar Transfer prices between legal entities and segments segmen diatur dengan cara yang serupa dengan are set on a manner similar to transactions with third transaksi dengan pihak ketiga. parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan The following table presents revenue and profit, and dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan certain asset and liability information regarding the dengan segmen operasi Kelompok Usaha: Group’s operating segments:

2018 Sewa dan jasa/ Pertambangan/ Rental and service Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Mining income Others Total Elimination Consolidation PENDAPATAN REVENUES Pendapatan eksternal 323 .649.723 13.058.067 - 33 6.707.790 - 336.707.790 Revenues Pendapatan antar segmen 1 .482.482 16.933.906 - 1 8.416.388 ( 18.416.388) - Inter-segment revenues Jumlah Pendapatan 325 .132.205 29.991.973 - 35 5.124.178 ( 18.416.388) 336.707.790 Total Revenues HASIL SEGMEN 48 .085.271 6. 954.287 (3 .999.939) 5 1.039.619 - 51.039.619 SEGMENT RESULTS Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan - bersih (2.037.885) Unallocated income - net Bagian rugi bersih entitas Share in net loss of ventura bersama (810.265) joint venture Laba sebelum pajak 48.191.469 Profit before tax

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION ASET ASSETS Aset segmen 270 .113.699 59.450.977 30 6.853.582 63 6.418.258 (1 75.766.604) 460.651.654 Segment assets Investasi pada entitas asosiasi Investments in associate dan entitas pengendalian bersama - and jointly controlled entity Aset yang tidak dapat dialokasikan 7.337.541 Unallocated assets Jumlah aset konsolidasian 467.989.195 Total consolidated assets

LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas segmen 116 .548.921 1.445.717 2 .215.226 12 0.209.864 ( 40.707.460) 79.502.404 Segment liabilities Pengeluaran modal 8 .333.697 2. 483.803 1 46.052 1 0.963.552 - 10 .963.552 Capital expenditures Penyusutan dan amortisasi 9 .625.626 4.881.441 4 59.262 1 4.966.329 - 14.966.329 Depreciation and amortization

2017 Sewa dan jasa/ Pertambangan/ Rental and service Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Mining income Others Total Elimination Consolidation PENDAPATAN REVENUES Pendapatan eksternal 314 .183.315 11.416.546 - 32 5.599.861 - 325.599.861 Revenues Pendapatan antar segmen - 12.871.981 - 1 2.871.981 ( 12.871.981) - Inter-segment revenues Jumlah Pendapatan 314 .183.315 24.288.527 - 33 8.471.842 ( 12.871.981) 325.599.861 Total Revenues HASIL SEGMEN 69 .108.795 5. 530.162 (2 .716.678) 7 1.922.279 - 71.922.279 SEGMENT RESULTS Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan - bersih 1.581.714 Unallocated income - net Bagian rugi bersih entitas Share in net loss of ventura bersama (473.025) joint venture Laba sebelum pajak 73.030.968 Profit before tax

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION ASET ASSETS Aset segmen 247 .946.169 57.519.038 20 2.311.081 50 7.776.288 ( 56.655.823) 451.120.465 Segment assets Investasi pada entitas asosiasi Investments in associate dan entitas pengendalian bersama 5.399.243 and jointly controlled entity Aset yang tidak dapat dialokasikan 2.923.363 Unallocated assets Jumlah aset konsolidasian 459.443.071 Total consolidated assets LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas segmen 114 .581.120 1.026.027 4 .631.025 12 0.238.172 ( 56.655.823) 63.582.349 Segment liabilities Pengeluaran modal 9 .523.406 5 03.073 88 .066 1 0.114.545 - 10.114.545 Capital expenditures Penyusutan dan amortisasi 6 .676.287 5.357.936 2 94.057 1 2.328.280 - 12.328.280 Depreciation and amortization

81

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Geografis Geographical Segment

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di All of the Group’s productive assets are located Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan in Indonesia. The following table presents sales berdasarkan lokasi pelanggan: based on the location of the customers:

2018 2017 Lokal 14.540.550 11.416.546 Local Ekspor Expor Asia Timur (Korea Selatan, Tiongkok, East Asia (South Korea, China, Taiwan, Jepang, Hongkong) 156.747.025 172.384.992 Taiwan, Japan, Hongkong) Asia Tenggara (Malaysia, Southeast Asia (Malaysia, Thailand, Singapore) 93.142.596 111.539.675 Thailand, Singapore) Asia Selatan (India, Bangladesh) 72.277.619 30.258.648 South Asia (India, Bangladesh) Total 336.707.790 325.599.861 Total

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN COMMITMENTS

a. Perjanjian Jasa Pertambangan dan a. Mining and Transportation Service Pengangkutan Agreements

MSJ, entitas anak, memiliki perjanjian jasa MSJ, a subsidiary, had entered into an pengupasan tanah dan penambangan batubara overburden stripping and coal mining dengan PT Leighton Contractors Indonesia (LCI) agreement with PT Leighton Contractors selaku kontraktor, dimana kontraktor tersebut Indonesia (LCI) as a contractor where LCI setuju untuk memberikan jasa pengupasan agreed to provide overburden stripping and tanah dan/atau penambangan batubara dengan coal mining services, with particular target target pengupasan dalam Bank Cubic Meters stripping expressed in Bank Cubic Meters and (BCM) tertentu dan target produksi batubara specified metric tons of coal production. On dengan MT tertentu. Pada tanggal 30 Agustus August 30, 2017, MSJ signed an Novation 2017, MSJ menandatangani Perjanjian Novasi Agreements together with LCI and PT Thiess bersama-sama dengan LCI dan PT Thiess Contractors Indonesia (TCI) where LCI Contractors Indonesia (TCI) dimana LCI transferred all rights and obligations under the mengalihkan segala hak dan kewajibannya contracts to TCI, effectively from October 1, berdasarkan kontrak-kontrak kepada TCI efektif 2017. This agreement is valid until March 31, terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2017. 2021. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2021.

Selain itu MSJ juga memiliki perjanjian MSJ has also entered into coal hauling pengangkutan batubara dengan beberapa services contracts under which several perusahaan, dimana disetujui untuk counterparties where they agreed to haul pengangkutan batubara dari lokasi specified metric tons of coal from mining area penambangan ke area stockpile dengan MT dan to stockpile over a specified period. periode kontrak tertentu.

82

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

b. Perjanjian Penjualan dan Pembelian Batubara b. Coal Sales and Purchase Agreement

· Pada tanggal 5 Januari 2010, MSJ · On January 5, 2010, MSJ entered into a mengadakan kesepakatan jual beli coal sales and purchases contract with batubara dengan PT Tanito Harum (TH) dan PT Tanito Harum (TH) and PT Tambang PT Tambang Damai (TD) untuk penyediaan Damai (TD) to supply up to 1,000,000 batubara sampai sebanyak 1.000.000 metric ton (MT) of coal per year, starting metric ton (MT) per tahun, dengan periode from January 2010 until December 2014 kontrak dari Januari 2010 sampai dengan which can be automatically extended to Desember 2014 dan dapat diperpanjang 2018. secara otomatis sampai dengan tahun 2018.

· MSJ memiliki beberapa kontrak perjanjian · MSJ has various selling agreement to penjualan untuk mengirimkan batubara deliver coal to various customers, subject to kepada beberapa pelanggan, bergantung price agreements. These agreements are pada kesepakatan harga. Perjanjian- valid from 2016 until 2018. perjanjian tersebut berlaku dari tahun 2016 sampai tahun 2018.

c. Perjanjian Jasa Bongkar Muat Batubara c. Coal Handling Services Agreement

· Pada bulan Juli 2012, MSJ mengadakan · In July 2012, MSJ entered into Usage of Perjanjian Penggunaan Jalan Hauling Coal Hauling Road Agreement with SBB. dengan SBB. Berdasarkan kontrak, MSJ Based on the terms of the contract, MSJ mengizinkan SBB untuk menggunakan allows SBB to use the coal hauling road jalan pengangkutan milik MSJ dengan owned by MSJ for a specified fee per ton membayar fee tertentu per metrik ton per and per kilometer for road usage and road kilometer penggunaan dan untuk maintenance. This agreement is valid for pemeliharaan jalan. Perjanjian ini untuk 3 years which can be automatically jangka waktu 3 tahun dan dapat extended for 2 years. diperpanjang secara otomatis selama 2 tahun.

· MSJ mengadakan perjanjian jasa bongkar · MSJ entered into Coal Handling Services muat batubara dan perjanjian penggunaan Agreement and Usage of Coal Hauling jalan hauling dengan PT Tambang Damai Road Agreement with PT Tambang Damai (TD) dimana MSJ bersedia memberikan (TD) whereby MSJ agreed to provide jasa yang berhubungan dengan services related to coal processing, pemrosesan batubara, penimbunan dan stockpiling and barge loading operation at bongkar muat yang beroperasi di sekitar Separi Terminal. MSJ also allows TD to use Terminal Separi. MSJ juga mengizinkan TD the coal hauling road owned by the untuk menggunakan jalan hauling milik MSJ Company for a specified fee per ton and per dengan membayar fee tertentu per metrik kilometer for road usage and road ton per kilometer penggunaan dan untuk maintenance. pemeliharaan jalan. Pada bulan Desember In December 2015, there were changes to 2015, terdapat perubahan perhitungan the calculation of the cost of maintenance biaya perawatan atau perbaikan fasilitas or repair processing facilities and loading pemrosesan dan fasilitas pemuatan yang facilities, which started from January 2016. berlaku mulai Januari 2016.

83

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

d. Perjanjian antar Pemegang Saham d. Inter-Shareholders Agreement

Pada tanggal 2 Mei 2008, MSJ mengadakan On May 2, 2008, MSJ entered into an Inter- Perjanjian antar Pemegang Saham dengan Shareholders Agreement with the Company Perusahaan dan Perusahaan Daerah and Perusahaan Daerah Pertambangan Bara Pertambangan Bara Kaltim Sejahtera (Perusda) Kaltim Sejahtera (Perusda), which among dimana disetujui antara lain: others, included the following terms:

- Perusahaan dan Perusda setuju bahwa - The Company and Perusda agreed that Perusda berhak untuk mencalonkan Perusda is entitled to appoint 1 orang komisaris pada MSJ. 1 candidate for the position of Commissioner in MSJ.

- Saham seri B memiliki sifat dan ketentuan - Series B shares have similar terms and yang sama dengan saham seri A, kecuali conditions with series A shares, except antara lain dividen yang berhak diterima that the dividends received by the holder pemegang saham seri B untuk tahun yang of series B shares will be paid from MSJ’s bersangkutan akan dibayarkan dari laba retained earnings, and calculcated based ditahan MSJ, dan dihitung berdasarkan on the amount of US$0.80 for every MT volume batubara yang dijual MSJ untuk of coal produced and sold by MSJ. Other periode yang bersangkutan, dimana untuk than the above-mentioned dividends, the setiap 1(satu) MT batubara yang dijual, holder of series B shares will not receive pemegang saham seri B akan menerima any other dividends or distribution. The dividen sebesar US$0,80. Selain dari volume is based on the draft survey dividen di atas, tidak ada lagi dividen atau report of the coal loaded to barges at distribusi lain yang akan dibayarkan kepada MSJ’s Separi port. The draft survey pemegang saham seri B. Volume batubara report is made by an independent yang dijual Perusahaan dihitung surveyor. berdasarkan draft survey atas tongkang yang memuat batubara MSJ di pelabuhan Separi. Draft survey akan dilakukan oleh surveyor yang independen.

- Apabila terdapat pendapatan yang - If there was any income derived from the diperoleh MSJ sehubungan dengan potensi development of potential Coal Bed Coal Bed Methane (CBM) yang berasal dari Methane (CBM) from MSJ’s working wilayah kerja MSJ tersebut, para pihak area, the parties agreed to share the net setuju akan membagi keuntungan neto income (revenue less all related cost, (yaitu pendapatan dikurangi semua biaya- including but not limited to shareholder biaya yang terkait, termasuk tapi tidak loan expenses and third party loan terbatas pada biaya pinjaman pemegang expenses, and also all expenses related saham dan pinjaman pihak ketiga, serta to exploration and operating expenses) biaya-biaya eksplorasi dan operasional) received by the Company to Perusda, yang diterima Perusahaan kepada Perusda, where the maximum share of Perusda dimana maksimal porsi perolehan Perusda will be 20% or equivalent of the share adalah sebesar 20% atau setara dengan ownership of Perusda in MSJ. porsi kepemilikan saham Perusda dalam MSJ.

- Para pihak setuju bahwa untuk menjaga - The parties agreed that in order to persentase kepemilikan saham Perusda maintain Perusda’s ownership in MSJ at pada MSJ tetap 20%, maka apabila MSJ 20%, the Company agreed to pay for the menerbitkan saham baru, Perusahaan portion of Perusda’s share subscription setuju untuk membayar bagian saham milik in the event MSJ issues new shares. Perusda selama Perusda menjadi MSJ’s obligation is valid as long as pemegang saham MSJ. Perusda remains a shareholder in MSJ.

84

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

d. Perjanjian antar Pemegang Saham (lanjutan) d. Inter-Shareholders Agreement (continued)

Perjanjian ini berlaku efektif mulai 1 Januari 2008 This agreement is effective from sampai dengan 16 September 2034. January 1, 2008 until September 16, 2034.

Perjanjian ini diamandemen pada tanggal This agreement has been amended on 8 Februari 2018 dengan mengubah ketentuan February 8, 2018, which states that the holder bahwa pemegang saham seri B akan menerima of series B shares will receive dividends dividen sebesar US$0,82 untuk setiap 1(satu) amounting to US$0.82 for every MT of coal MT batubara yang dijual. Volume batubara yang produced and sold by MSJ. The volume is dijual Perusahaan dihitung berdasarkan draft based on the draft survey report of the coal survey atas tongkang yang memuat batubara loaded to barges at MSJ’s Separi port. MSJ di pelabuhan Separi.

e. Fasilitas Kredit e. Credit Facility

Pada tanggal 30 Desember 2011, Perusahaan On December 30, 2011, the Company menerima fasilitas kredit sindikasi baru berupa obtained new syndicated credit facility in the pinjaman berulang sebesar US$270 juta dari form of a revolving loan with a US$270 million beberapa kreditur yaitu DBS Bank Ltd. credit limit from the following lenders; DBS Singapura, United Overseas Bank Limited, Bank Ltd. Singapore, United Overseas Bank Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Limited, Oversea-Chinese Banking The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (Cabang Corporation Limited, The Bank of Tokyo- Singapura), PT Bank ANZ Indonesia dan The Mitsubishi UFJ, Ltd. (Singapore branch), Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (Cabang PT Bank ANZ Indonesia and The Bank of Jakarta), yang bertindak sebagai Mandated Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (Jakarta branch), Lead Arrangers dan DBS Bank Ltd. sebagai acting as Mandated Lead Arrangers and DBS Facility Agent serta PT Bank DBS Indonesia Bank Ltd. acting as the Facility Agent and sebagai Security Agent. PT Bank DBS Indonesia acting as the Security Agent.

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan akan Based on agreement, the Company shall menggunakan seluruh pinjaman untuk apply all amounts borrowed towards the pendanaan dan pembiayaan kembali: financing or refinancing of the following:

a. utang bank yang ada, a. existing debt, b. belanja modal dan modal kerja, b. capital expenditure and working capital, c. kegiatan bisnis dan tujuan investasi. c. general corporate and investment purposes.

Utang sindikasi memiliki tingkat bunga pinjaman The syndicated loan bears an annual interest per tahun sebesar SIBOR+ 2,3% (offshore) dan rate at SIBOR+ 2.3% (offshore) and SIBOR+ SIBOR+ 2,5% (onshore). Pinjaman ini berjangka 2.5% (onshore). This facility is valid for 36 waktu 36 bulan setelah tanggal perjanjian ini months from the date of the agreement. dibuat.

Fasilitas kredit ini dijamin secara mengikat dan The above credit facility is irrevocably and menyeluruh oleh Perusahaan, MSJ dan LLJ. unconditionally guaranteed by the Company, MSJ and LLJ.

85

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

e. Fasilitas Kredit (lanjutan) e. Credit Facility (continued)

Perjanjian kredit ini mewajibkan Perusahaan The credit facility requires the Company to untuk membayar commitment fee, arrangement pay commitment fee, arrangement fee and fee dan agency fee (Catatan 26). agency fee (Note 26).

Pada tanggal 20 Desember 2013, Perusahaan On December 20, 2013, the Company memperpanjang fasilitas pinjaman sindikasi ini extended this syndicated loan facility for untuk 36 bulan dan maksimum fasilitas kredit ini another 36 months and the maximum limit of diamendemen dari US$270 juta menjadi this syndicated loan facility has been US$200 juta. Perubahan tersebut berlaku efektif amended from US$270 million to US$200 sejak 30 Desember 2014 sampai dengan million. This change is effective from 30 Desember 2017. Pada tahun 2015, December 30, 2014 to December 30, 2017. maksimum fasilitas kredit ini kembali In 2015, the maximum limit of this syndicated diamendemen dari US$200 juta menjadi loan facility has been amended again from US$150 juta. Pada bulan Februari 2016 US$200 million to US$150 million. In maksimum fasilitas kredit ini kembali February 2016, the maximum limit of this diamendemen dari US$150 juta menjadi syndicated loan facility has been amended US$100 juta. from US$150 million to US$100 million.

Pada tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan On June 22, 2017, the Company signed an menandatangani Amendment and Restatement Amendment and Restatement Agreement Agreement yang memperpanjang jangka waktu which further extended the life of the loan fasilitas pinjaman menjadi 30 Juni 2021 serta facility to June 30, 2021, and increased its meningkatkan jumlah maksimum fasilitas maximum limit to US$175 million. The tersebut menjadi US$175 juta. Perjanjian amendment and restatement agreement was tersebut ditandatangani bersama DBS Bank Ltd. signed with DBS Bank Ltd. Singapore, United Singapura, United Overseas Bank Limited, Overseas Bank Limited, Oversea- Chinese Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Banking Corporation Limited, and The Bank dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (Jakarta (Cabang Jakarta), yang bertindak sebagai branch), acting as Mandated Lead Arrangers Mandated Lead Arrangers dan DBS Bank Ltd. and DBS Bank Ltd. acting as the Facility sebagai Facility Agent dan PT Bank DBS Agent and PT Bank DBS Indonesia acting as Indonesia sebagai Security Agent serta PT Bank the Security Agent and PT Bank Sumitomo Sumitomo Mitsui Indonesia, PT Bank UOB Mitsui Indonesia, PT Bank UOB Indonesia, Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk and PT Bank OCBC NISP Tbk, acting as sebagai Additional Finance Parties. Perubahan Additional Finance Parties. The amendment tersebut akan berlaku efektif pada tanggal 29 is effective on December 29, 2017. Desember 2017.

Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan As of the issuance date of the consolidated keuangan konsolidasian ini, fasilitas ini belum financial statements, the facility has not been digunakan oleh Perusahaan. used by the Company.

86

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

f. Fasilitas Bank Garansi f. Bank Guarantee Facility

Pada tanggal 14 Juli 2010, Perusahaan On July 14, 2010, the Company entered into mengadakan perjanjian dengan PT Bank DBS an agreement with PT Bank DBS Indonesia Indonesia (Bank), dimana Perusahaan beserta (Bank), where the Company along with MSJ MSJ dan LLJ menerima dari bank fasilitas and LLJ received banking facilities in the form perbankan berupa fasilitas jaminan perbankan of uncommitted bank guarantee facility with a dalam bentuk uncommitted bank guarantee maximum principal facilities of up to facility dengan jumlah pokok fasilitas tersedia US$8,000,000 or equivalent in Rupiah. Each maksimum hingga sebesar US$8.000.000 atau bank guarantee has a maximum term of 548 equivalen dalam mata uang Rupiah. Jangka days (1.5 years) as of the date of issuance of waktu berlakunya setiap bank garansi facility. This agreement has been amended maksimum 548 hari (1,5 tahun) terhitung sejak several times, most recently by agreement tanggal penerbitan fasilitas. Perjanjian ini telah No. 250/PFDA-DBSI/XII/1-2/2017 dated mengalami beberapa kali perpanjangan, terakhir December 8, 2017 and expires on September dengan perjanjian No. 250/PFDA-DBSI/XII/1- 30, 2018 or the latest date of facilities issued, 2/2017 tanggal 8 Desember 2017 dan berakhir whichever occurs later and maximum pada tanggal 30 September 2018 atau pada principal facilities amounting to akhir jangka waktu penerbitan, mana yang US$10,000,000. paling akhir dan, jumlah pokok fasilitas tersedia maksimum sebesar US$10.000.000.

Jumlah fasilitas yang tersedia untuk MSJ adalah Facility available to MSJ amounted to sebesar US$1.050.403 pada tanggal US$1,050,403 as of December 31, 2018 and 31 Desember 2018 dan US$5.211.146 pada US$5,211,146 as of December 31, 2017. tanggal 31 Desember 2017.

g. Transfer Kuota Batubara (DMO) g. Coal Quota Transfer (DMO)

Pada bulan Desember 2009, Menteri Energi dan In December 2009, the Ministry of Energy and Sumber Daya Mineral mengeluarkan Peraturan Mineral Resources issued Ministerial Menteri No. 34/2009 yang mewajibkan Regulation No. 34/2009, which provides a perusahaan pertambangan untuk menjual legal framework to require mining companies sebagian hasil produksinya kepada pelanggan to sell a portion of their production to domestic domestik (“Domestic Market Obligation” atau customers (“Domestic Market Obligation” or “DMO”). Peraturan ini memperbolehkan “DMO”). The regulation allows mining perusahaan pertambangan yang memiliki companies that exceed their minimum DMO kewajiban DMO untuk mentransfer atau menjual to transfer or sell their excess to mining kelebihan kewajiban tersebut kepada companies which are not able to meet their perusahaan pertambangan yang belum DMO. The regulation for transfering the memenuhi kewajiban DMO. Ketentuan atas excess DMO was arranged in Circular Letter transfer kelebihan kewajiban DMO diatur dalam of Directorate General of Minerals, Coal and Surat Edaran Direktorat Jenderal Mineral, Geothermal (DGMCG) No. 5055/30/DJB/2010 Batubara dan Panas Bumi (DJMBP) dated November 29, 2010. In this circular No. 5055/30/DJB/2010 tanggal 29 November 2010. letter, transfer of excess DMO requires the Berdasarkan surat edaran tersebut, transfer approval of DGMCG. kelebihan kewajiban membutuhkan persetujuan DJMBP.

Pada tanggal 5 Januari 2018, Menteri Energi On January 5, 2018, the Ministry of Energy dan Sumber Daya Mineral mengeluarkan and Mineral Resources issued Ministerial Keputusan Menteri No. 23K/30/MEM/2018 Decree No. 23 K/30/MEM/2018 regarding the tentang Penetapan Persentase Minimal Requirement for the Minimum Percentage of Penjualan Batubara Untuk Kepentingan Dalam Coal Sales for Domestic Consumption for Negeri Tahun 2018. MSJ dan KUP telah 2018. MSJ and KUP already accrue the mencadangkan estimasi biaya DMO untuk estimated expense to meet some of its DMO. memenuhi sebagian kewajiban DMO. Biaya Expenses related to these DMO are recorded untuk kewajiban DMO ini dicatat sebagai bagian as part of selling expenses (Note 22). dari beban penjualan (Catatan 22).

87

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

h. Jaminan Reklamasi dan Penutupan Tambang h. Reclamation and Mine Closure Guarantees

Jaminan reklamasi dan penutupan tambang Reclamation and mine closure guarantees dapat diklaim oleh Pemerintah ataupun pihak may be claimed by the Government or yang berwenang jika Kelompok Usaha tidak authorized party if the Group does not carry melaksanakan rencana reklamasi dan out the reclamation and mine closure policies penutupan tambang seperti yang telah disetujui as agreed with the Government as stipulated dengan Pemerintah sebagaimana diatur dalam in the Regulation of the Minister of Energy Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya and Mineral Resources No. 7/2014 dated Mineral No. 7/2014 tanggal 28 Februari 2014 February 28, 2014 (“Permen ESDM 7/2014”) (“Permen ESDM 7/2014”) mengenai regarding the implementation of reclamation pelaksanaan reklamasi dan pascatambang pada and mine closure on the mineral and coal kegiatan usaha pertambangan mineral dan mining business activities. batubara.

Permen ESDM No. 7/2014 menetapkan bahwa Permen ESDM No. 7/2014 states that a suatu perusahaan diisyaratkan untuk company is required to provide mine menyediakan jaminan untuk reklamasi tambang reclamation and mine closure guarantees dan pasca tambang yang dapat berupa deposito which may be in the form of a time deposit, berjangka, jaminan bank, rekening bersama bank guarantee, joint account or accounting atau cadangan akuntansi yang jangka waktunya reserve, all of which have a duration sesuai dengan jadwal reklamasi. corresponding to the reclamation schedule.

Berikut adalah jaminan reklamasi dan penutupan Reclamation and mine closure guarantees tambang yang telah disediakan oleh Kelompok which have been provided by the Group are Usaha: as follow:

2018 Entitas anak/ Setara USD/ Subsidiaries Jenis/Type Tahun/Year Bank/Bank Jumlah/Amount Equivalent in USD

MSJ Reklamasi/Reclamation 2017 - 2019 Mandiri Rp 5.497.671.144 379.647 a) Reklamasi/Reclamation 2018 - 2019 Mandiri Rp 9.713.213.000 670.756 a) KUP Reklamasi/Reclamation 2009 Mandiri Rp 541.335.929 37.382 b) Reklamasi/Reclamation 2017 - 2018 Mandiri Rp 8.671.888.488 598.846 b) Penutupan tambang/Mine closure 2008 - 2014 Mandiri Rp 1.434.193.797 99.040 b) Penutupan tambang/Mine closure 2017 - 2018 Mandiri Rp 1.000.451.275 69.087 b) TBH Reklamasi/Reclamation 2013 - 2014 CIMB Niaga USD 50.740 50.740 a) Reklamasi/Reclamation 2017 Mandiri USD 246.774 246.774 a) BKP Reklamasi/Reclamation 2011 - 2015 BNI Rp 4.758.615.649 328.611 b) SB Reklamasi/Reclamation 2018 - 2019 Mandiri Rp 7.042.455.581 486.324 a)

2017 Entitas anak/ Setara USD/ Subsidiaries Jenis/Type Tahun/Year Bank/Bank Jumlah/Amount Equivalent in USD

MSJ Reklamasi/Reclamation 2017 - 2018 Mandiri Rp 12.097.889.820 892.965a) Reklamasi/Reclamation 2011 - 2016 Mandiri Rp 10.763.574.396 794.477a) KUP Reklamasi/Reclamation 2009 Mandiri Rp 541.337.436 39.957b) Reklamasi/Reclamation 2010 - 2013 Mandiri Rp 3.334.758.912 246.144b) Penutupan tambang/Mine closure 2014 Mandiri Rp 1.434.204.828 105.861b) TBH Reklamasi/Reclamation 2013 - 2014 CIMB Niaga USD 50.740 50.740 a) Reklamasi/Reclamation 2017 Mandiri USD 246.774 246.774a)

a) dalam bentuk deposito berjangka dan jaminan bank disajikan sebagai aset keuangan lainnya - lancar/in a form of time deposits and the bank guarantee presented as other financial assets – current

b) dalam bentuk deposito berjangka dan setoran kepada Dana Reklamasi Pemerintah Kabupaten Kutai Kartanegara disajikan sebagai aset tidak lancar lainnya/in a form of time deposits and deposit to Reclamation Fund of District Government of Kutai Kartanegara presented as other noncurrent assets

88

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN YANG 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND SIGNIFIKAN (lanjutan) COMMITMENTS (continued)

h. Jaminan Reklamasi dan Penutupan Tambang h. Reclamation and Mine Closure Guarantees (lanjutan) (continued)

Berdasarkan Peraturan Menteri Kehutanan Based on Regulation of the Minister of Forestry Republik Indonesia No. P.62/Menhut-II/2014 No. P.62/Menhut-II/2014 dated September 2, tanggal 2 September 2014 mengenai izin 2014, regarding the timber utilization permit, pemanfaatan kayu, pemegang Izin Pinjam Pakai the holders of permit of the use of Forest Area Kawasan Hutan (IPPKH) wajib menyampaikan (”Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan”) has an bank garansi dari bank pemerintah. Peraturan ini obligation to provide bank guarantee from the digantikan dengan Peraturan Menteri Linkungan government bank. This Regulation was Hidup & Kehutanan replaced by Regulation of the Minister of No. P.62/Menlhk-Setjen/2015 tanggal Environment and Forestry 24 November 2015 mengenai izin pemanfaatan No. P.62/Menlhk-Setjen/2015 dated kayu. Pemegang IPPKH wajib membayar iuran November 24, 2015, regarding the timber sebesar 25% berdasarkan hasil pelaksanaan utilization permit. The holders of permit of the timber cruising. use of Forest Area has to comply to pay 25% contribution based on the implementation of timber cruising.

i. Iuran Kehutanan i. Forestry Fee

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 33 Based on Government Regulation No. 33 Year Tahun 2014 tanggal 16 Mei 2014, seluruh 2014 dated May 16, 2014, all companies perusahaan yang memiliki aktivitas di dalam area which have activities in production and hutan produksi dan hutan lindung namun protected forest areas but not related to kegiatannya tidak berhubungan dengan kegiatan forestry activity will have an obligation to pay a kehutanan memiliki kewajiban untuk membayar forestry fee. The Group has recognized this iuran kehutanan. Kelompok Usaha mengakui fee on an accrual basis. iuran ini dengan dasar akrual.

Kelompok Usaha mencatat iuran ini sebagai The Group recorded this fee as taxes and beban pajak dan perijinan di beban umum dan licenses expense in general and administrasi. administrative expenses.

89

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the Group, Kelompok Usaha, kecuali KUP, TBH dan BKP, except KUP, TBH, and BKP had monetary assets mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata and liabilities in currencies other than U.S. Dollar, uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut: as follows:

2018 2017 Mata uang selain Mata uang selain Dollar Amerika Ekuivalen Dollar Amerika Ekuivalen Serikat/ USD/ Serikat/ USD/ Other than Equivalent in Other than Equivalent in U.S. Dollar USD U.S. Dollar USD Aset Assets Kas dan setara kas IDR 340.606.123.938 2 3.520.898 726.616.051.296 53 .854.152 Cash and cash equivalents AUD 2.500 1 .763 2.500 1 .948 HKD 5.460 6 97 5.460 6 98 SGD 100.000 7 3.220 100.000 74 .797 EUR 1.000 1 .144 1.000 1 .194 Aset lancar lainnya IDR 22.253.343.687 1 .536.727 22.861.464.216 1 .687.442 Other current assets Piutang usaha Trade accounts receivable Pihak berelasi IDR 88.953.524.775 6 .142.775 75.984.879.264 5 .608.568 Related parties Pihak ketiga IDR - - 1.436.155.740 1 06.005 Third parties Piutang lain-lain kepada Others receivable from Pihak berelasi IDR 9.920.730.366 6 85.086 - - Related parties Pihak ketiga IDR - - 11.121.824.160 8 20.920 Third parties Investasi keuangan IDR 2.897.068.860 2 00.060 80.380.839.468 5 .933.041 Financial investments Total aset 32.162.370 68.088.765 Total assets Liabiltias Liabilities Utang usaha Trade payables Pihak berelasi IDR 186.972.025.221 1 2.911.541 99.856.929.444 7 .370.603 Related parties Pihak ketiga IDR 409.663.000.890 2 8.289.690 314.903.588.304 23 .243.548 Third parties Utang lain-lain kepada Other payables to Pihak berelasi IDR 23 .893.650 1 .650 - - Related parties Pihak ketiga IDR 12.912.070.536 8 91.656 23.018.052 1 .699 Third parties Utang pajak IDR 37.359.647.748 2 .579.908 15.057.057.528 1 .111.386 Taxes Payable Biaya yang masih harus dibayar IDR 108.090.615.186 7.464.306 3.805.768.680 280.910 Accrued expenses Liabilitas imbalan pasca kerja IDR 107.170.782.066 7 .400.786 78.095.779.596 5 .764.377 Post-employment benefits obligation

Total liabilitas 59.539.537 37.772.523 Total liabilities

Aset Moneter - Bersih ( 27.377.167) 30.316.242 Net Monetary Assets

Pada 31 Desember 2018 dan 2017, kurs konversi The conversion rates used by the Group at yang digunakan Kelompok Usaha adalah sebagai December 31, 2018 and 2017 are as follows: berikut:

2018 2017 Mata Uang Asing Foreign Currency 1 IDR 0,00007 0,00007 IDR 1 1 AUD 0,70515 0,77925 AUD 1 1 HKD 0,12770 0,12791 HKD 1 1 SGD 0,73220 0,74797 SGD 1 1 EUR 1,14355 1,19380 EUR 1

90

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko a. Financial risk management objectives keuangan and policies

Fungsi Corporate Group Treasury menyediakan The Group’s Corporate Treasury function jasa untuk bisnis, mengkoordinasikan akses ke provides services to the business, co- pasar keuangan domestik dan internasional, ordinates access to domestic and memantau dan mengelola risiko keuangan yang international financial markets, monitors and berkaitan dengan operasi Kelompok Usaha manages the financial risks relating to the melalui laporan risiko internal yang menganalisis operations of the Group through internal risk eksposur dengan derajat dan besarnya risiko. reports which analyze exposures by degree Risiko ini termasuk risiko pasar (termasuk risiko and magnitude of risks. These risks include mata uang dan risiko harga lainnya), risiko kredit market risk (including currency risk and other dan risiko likuiditas price risk), credit risk and liquidity risk.

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management

Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing The foreign exchange risk exposures of Kelompok Usaha timbul terutama dari the Group mainly result from the volatility volatilitas nilai tukar mata uang Dollar in U.S. Dollar against other currencies. Amerika Serikat terhadap mata uang asing lainnya.

Kelompok Usaha terekspos pengaruh The Group is exposed to the effect of fluktuasi nilai tukar mata uang asing foreign currency exchange rate terutama karena transaksi yang fluctuation mainly because of Rupiah didenominasi dalam mata uang Rupiah denominated transaction such as seperti pembayaran biaya dan pajak. expenses payment and taxes.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah The Group’s policy is to balance the cash melakukan penyeimbangan arus kas dari flows from operations and the financing aktivitas operasi dan pendanaan dalam mata activities using the same currency. uang yang sama.

Kelompok Usaha mengelola eksposur mata The Group manages the foreign currency uang asing dengan mencocokkan, sebisa exposure by matching, as far as possible, mungkin, penerimaan dan pembayaran receipts and payments in each individual dalam masing-masing individu mata uang. currency. The Group’s net open foreign Jumlah eksposur mata uang asing neto currency exposure as of reporting date is Kelompok Usaha pada tanggal pelaporan disclosed in Note 34. diungkapkan dalam Catatan 34.

91

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan) AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management (lanjutan) (continued)

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Di bawah ini adalah sensitivitas Kelompok Below is the Group’s sensitivity to 4% in Usaha terhadap peningkatan/penurunan 4% 2018 (2017: 1%) increase/decrease in the pada tahun 2018 (2017: 1%) dalam US$ US$ against the relevant foreign currencies. terhadap mata uang Rupiah. 4% adalah 4% are the sensitivity rate used when tingkat sensitivitas yang digunakan ketika reporting foreign currency risk internally to melaporkan secara internal risiko mata uang key management personnel and represents asing kepada para karyawan kunci, dan management's assessment of the merupakan penilaian manajemen terhadap reasonably possible change in foreign perubahan yang mungkin terjadi pada nilai exchange rates. The sensitivity analysis tukar valuta asing. Analisis sensitivitas includes only outstanding monetary items hanya mencakup item mata uang moneter denominated in currency other than U.S. selain Dolar Amerika Serikat yang ada dan Dollar and adjusts their translation at the menyesuaikan translasinya pada akhir period end for a 4% change in foreign periode untuk perubahan 4% dalam nilai currency rates. tukar mata uang asing.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jika Dolar At December 31, 2018, if Amerika Serikat melemah/ menguat sebesar U.S. Dollar had weakened/strengthened by 4% (2017: 1%) terhadap Rupiah, dengan 4% (2017: 1%) against Rupiah with all other seluruh variabel lainnya konstan, laba variables held constant, profit for the year, sebelum pajak tahun berjalan akan before tax, would decrease/increase by turun/naik US$1.098.160 dan (2017: US$1,098.,160 (2017: US$302,376). US$302.376).

Manajemen berkeyakinan bahwa, analisis The management believes, the sensitivity sensitivitas tidak representatif dari risiko analysis is unrepresentative of the inherent valuta asing melekat karena eksposur pada foreign exchange risk because the akhir periode pelaporan tidak mencerminkan exposure at the end of the reporting period eksposur selama tahun berjalan. does not reflect the exposure during the year.

92

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan) AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management (lanjutan) (continued)

Risiko harga lain Other price risk

Kelompok Usaha terekspos risiko harga The Group is exposed to coal price and batu bara dan harga ekuitas yang timbul dari equity price risks arising from equity investasi ekuitas dimiliki untuk tujuan investments which are held for strategic strategis daripada tujuan perdagangan. rather than trading purposes. The Group Kelompok Usaha tidak aktif does not actively trade these investments. memperdagangkan investasi ini.

Risiko harga batubara Coal price risk

Pendapatan Kelompok Usaha sangat The Group’s revenue is highly dependent bergantung pada penjualan batubara yang on coal sales, which in turn is highly sangat dipengaruhi oleh harga batubara influenced by global coal prices, which tend dunia. Di sisi lain, harga batubara dunia to be cyclical and subject to significant dapat berfluktuasi secara signifikan fluctuations. Global coal price is subject to dipengaruhi oleh berbagai macam faktor di numerous factors beyond the Group’s luar kendali Kelompok Usaha, termasuk control, including among others, weather, cuaca, masalah logistik dan faktor logistic issues and labor issues. ketenagakerjaan.

Untuk memitigasi risiko ini, Kelompok Usaha To mitigate this risk, the Group combines mengkombinasikan strategi metode strategies of price fixing method and the penetapan harga maupun waktu penetapan timing of price fixing, while maintaining dengan terus memperhatikan close attention on global developments that perkembangan global yang mempengaruhi affect coal market. pasar batubara.

93

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan) AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management (lanjutan) (continued)

Analisis sensitivitas harga ekuitas Equity price sensitivity analysis

Analisis sensitivitas di bawah telah The sensitivity analysis below have been ditentukan berdasarkan eksposur terhadap determined based on the exposure to risiko harga ekuitas pada akhir periode equity price risks at the end of the pelaporan. reporting period.

Jika harga pasar dari aset keuangan Had quoted market of available-for-sale tersedia untuk dijual telah 5% lebih financial assets been 5% higher/lower, tinggi/rendah, pendapatan komprehensif other comprehensive income in 2018 and lainnya untuk tahun 2018 dan 2017 akan 2017 would increase/decrease by naik/turun masing-masing sebesar US$95.096 and US$114,276, respectively, US$95.096 dan US$114.276 sebagai akibat as a result of the changes in fair value of dari perubahan nilai wajar aset keuangan available-for-sale financial assets. tersedia untuk dijual.

Sensitivitas Kelompok Usaha terhadap The Group’s sensitivity to equity price has harga saham telah berubah terutama changed mainly due to additional disebabkan oleh penambahan investasi investment in AFS securities. pada efek tersedia untuk dijual.

ii. Manajemen risiko kredit ii. Credit risk management

Risiko kredit Kelompok Usaha terutama The Group’s credit risks are primarily melekat pada rekening bank, deposito attributed to its cash in banks, time berjangka, piutang usaha dan piutang lain- deposits and trade accounts receivable lain kepada pihak ketiga. and other accounts receivable from third parties.

Kelompok Usaha menempatkan saldo bank The Group places its bank accounts and dan deposito berjangka pada institusi time deposits with credit worthy financial keuangan yang layak dan terpercaya. institutions. Trade accounts receivable are Piutang usaha dilakukan dengan pihak entered with respected and credit worthy ketiga terpercaya dan pihak berelasi. third parties and related parties.

Kebijakan umum Kelompok Usaha untuk The Group’s general policies for coal sales penjualan batubara ke pelanggan baru dan to new and existing customer are as yang sudah ada adalah sebagai berikut: follows:

- Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang - Selecting customers with strong memiliki kondisi keuangan yang kuat financial condition and good serta reputasi yang baik. reputation. - Penerimaan pelanggan baru dan - Acceptance of new customers and penjualan batubara disetujui oleh sales of coal are approved by the Manajemen. management.

Kualitas kredit dari piutang usaha yang The credit quality of trade accounts belum jatuh tempo atau tidak mengalami receivable that are neither past due nor penurunan nilai dinilai dengan peninjauan impaired were assessed through periodic secara berkala dan mempertimbangkan review and consideration of customer informasi historis pelanggan dan ketepatan historical information and timely payment. waktu pembayaran.

94

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan) AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

ii. Manajemen risiko kredit (lanjutan) ii. Credit risk management (continued)

Kelompok Usaha bertujuan memperoleh The Group is aiming to obtain revenue pertumbuhan pendapatan dengan eksposur growth with minimal credit risk exposure. risiko kredit yang minimal.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporan The carrying value of financial assets in the keuangan konsolidasian mencerminkan consolidated financial statements eksposur Kelompok Usaha terhadap risiko represents the Group’s exposure to credit kredit. risk.

iii. Manajemen risiko likuiditas iii. Liquidity risk management

Tanggung jawab utama untuk manajemen Ultimate responsibility for liquidity risk risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, management rests with the board of yang telah membentuk kerangka kerja directors, which has established an manajemen risiko likuiditas yang sesuai appropriate liquidity risk management untuk manajemen Kelompok Usaha dan framework for the management of the pendanaan jangka pendek, menengah dan Group’s short, medium and long-term panjang dan persyaratan manajemen funding and liquidity management likuiditas. Kelompok Usaha mengelola risiko requirements. The Group manages likuiditas dengan memelihara cadangan liquidity risk by maintaning adequate yang memadai, fasilitas perbankan dan reserves, banking facilities and reserve fasilitas pinjaman cadangan, dengan terus borrowing facilities, by continuously memantau arus kas perencanaan dan monitoring forecast and actual cash flows, aktual, dan dengan cara mencocokkan profil and by matching the maturity profiles of jatuh tempo dari liabilitas keuangan. financial liabilities.

Tabel risiko likuiditas Liquidity risk tables

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo The following table details the Group’s kontrak untuk liabilitas keuangan non- remaining contractual maturity for its non- derivatif dengan periode pembayaran yang derivative financial liabilities with agreed disepakati Kelompok Usaha. Tabel telah repayment periods. The table has been disusun berdasarkan arus kas yang tak drawn up based on the undiscounted cash terdiskonto dari liabilitas keuangan flows of financial liabilities based on the berdasarkan tanggal terawal di mana earliest date on which the Group can be Kelompok Usaha dapat diminta untuk required to pay. The table includes both membayar. Jatuh tempo kontrak didasarkan interest and principal cash flows. The pada tanggal terawal di mana Kelompok contractual maturity is based on the Usaha mungkin akan diminta untuk earliest date on which the Group may be membayar. required to pay.

95

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan) AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

2018 Kurang dari 3 bulan - satu bulan/ 1 tahun/ Less than 1-3 bulan/ 3 months to Total/ 1 month 1-3 months 1 year Total Tanpa bunga Non-interest bearing Utang usaha Trade payables Pihak berelasi 8 .793.566 4 .288.088 - 13.081.654 Related parties Pihak ketiga 8 .223.141 2 0.181.302 24.585 28.429.028 Third parties Utang lain-lain kepada Other payables Pihak berelasi 1 .313.343 1 4.227 - 1.327.570 Related parties Pihak ketiga 1 .325.051 - - 1.325.051 Third parties Utang kepada kepentingan Payable to non-controling nonpengendali 2 .777.856 - - 2.777.856 interest Biaya yang masih harus dibayar 14 .331.057 - - 14.331.057 Accrued expenses

Total 36 .764.014 2 4.483.617 2 4.585 61 .272.216 Total

2017 Kurang dari 3 bulan - satu bulan/ 1 tahun/ Less than 1-3 bulan/ 3 months to Total/ 1 month 1-3 months 1 year Total Tanpa bunga Non-interest bearing Utang usaha Trade payables Pihak berelasi 7 .370.602 - - 7.370.602 Related parties Pihak ketiga 23 .995.390 - - 23.995.390 Third parties Utang lain-lain kepada Other payables Pihak berelasi 1 .395.614 - - 1.395.614 Related parties Pihak ketiga - - - - Third parties Utang kepada kepentingan Payable to non-controling nonpengendali 4 .806.994 - - 4.806.994 interest Biaya yang masih harus dibayar 4 .141.963 - - 4.141.963 Accrued expenses

Total 41 .710.563 - - 41 .710.563 Total

96

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

36. INFORMASI NILAI WAJAR 36. FAIR VALUE INFORMATION

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di The carrying values of financial instruments dalam laporan posisi keuangan konsolidasian presented in the consolidated statement of financial kurang lebih sebesar nilai wajarnya. position approximate their fair values.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat Management has determined that the carrying (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, amounts (based on notional amounts) of cash and piutang usaha dan lain-lain, piutang pihak berelasi cash equivalents, trade and other receivables, due dan aset keuangan lancar lainnya, utang usaha dan from related parties and other current financial lain-lain, biaya masih harus dibayar, serta utang assets, trade and other payables, accrued kepada pemegang saham nonpengendali, kurang expenses, and payables to non-controlling inerests, lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen reasonably approximate their fair values because keuangan tersebut berjangka pendek. they are mostly short-term in nature.

Nilai wajar dari aset keuangan tersedia untuk dijual Fair value of available-for-sale financial asset in the pada saham BCL di bursa efek Australia tidak shares of BCL in the ASX at December 31, 2018 and tersedia pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 2017 was not available due to suspension and karena disuspensi sehingga menggunakan therefore the valuation is based on similar asset at penilaian atas aset sejenis pada Level 2. Level 2.

Nilai wajar dari aset keuangan tersedia untuk dijual Fair value of other available-for-sale financial asset lainnya di bursa efek Indonesia ditentukan pada in the Indonesia Stock Exchange at December 31, Level 1 berdasarkan harga pasar kuotasiannya. 2018 and 2017 was determined at Level 1 based the quoted market price.

Input yang Input yang tidak Harga kuotasian dapat dapat dalam pasar diobservasi lain diobservasi yang aktif untuk aset yang signifikan signifikan yang identik (Level 2)/ (Level 3)/ (Level 1)/ Significant Significant Quoted prices in observable unobservable active markets inputs inputs Total/Total (Level 1) (Level 2) (Level 3) 31 Desember 2018 December 31, 2018

Quoted shares in Saham pada bursa efek Australia Stock Australia 1.197.137 - 1.197.137 - Exchange

Quoted shares in Saham pada bursa efek Indonesia Stock Indonesia 704.785 704.785 - - Exchange

31 Desember 2017 At December 31, 2017

Quoted shares in Saham pada bursa efek Australia Stock Australia 1.322.942 - 1.322.942 - Exchange

Quoted shares in Saham pada bursa efek Indonesia Stock Indonesia 962.578 962.578 - - Exchange

Tidak ada transfer antara Level 1 dan Level 2, dan There were no transfers between Level 1 and Level masuk atau keluar dari Level 3 selama tahun yang 2, and into or out from Level 3 during the year berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan ended December 31, 2018 and 2017. 2017.

97

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH 37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU YET EFFECTIVE EFEKTIF

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampai The accounting standards that have been issued up tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian to the date of issuance of the Group’s consolidated Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif financial statements, but not yet effective are diungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksud disclosed below. The management intends to adopt untuk menerapkan standar tersebut yang these standards that are considered relevant to the dipertimbangkan relevan terhadap Kelompok Usaha Group when they become effective, and the impact pada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisi to the consolidated financial position and dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok performance of the Group is still being estimated as Usaha masih diestimasi pada tanggal 27 Maret 2019: of March 27, 2019:

PSAK 71: Instrumen Keuangan PSAK 71: Financial Instruments

Standar akuntansi ini diperkirakan akan This accounting standards are expected to have mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset dan impact to the Group’s classification and liabilitas keuangan Kelompok Usaha. Oleh karena itu, measurement of financial assets and liabilities. memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha, Thus, it requires the Group’s exercise of judgment, termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristik including the assessment of business model and arus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkan characteristics of contractual cash flows. The pengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugi standard also require impairment model under kredit yang diharapkan dari sebelumnya model expected credit loss (“ECL”) model from the kerugian yang terjadi. previous requirement under occurred loss model.

PSAK 71 efektif tanggal 1 Januari 2020, dan PSAK 71 is effective January 1, 2020, and early penerapan awal diperkenankan. application is permitted.

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers Pelanggan

Standar akuntansi ini mengharuskan Kelompok This accounting standard requires the Group to Usaha menerapkan model 5-langkah dalam apply 5-step model in recognizing revenue. The mengakui pendapatan. Kelompok Usaha harus Group will be required to identify performance mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang obligation promised in each contract with the disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, customer, including any variable consideration, and termasuk pertimbangan variabel, dan hanya only recognize revenue in accordance with the mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang determined/allocated transactions price upon dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi satisfaction of the performance obligation. dipenuhi.

PSAK 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan PSAK 72 is effective January 1, 2020 and can be dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospektif applied using either using full retrospective yang dimodifikasi. approach or modified retrospective approach.

98

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT HARUM ENERGY TBK PT HARUM ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk As of December 31, 2018 and Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut for the Year Then Ended (Disajikan dalam Dolar AS, (Expressed in US Dollars, Kecuali Dinyatakan Lain) Unless Otherwise Stated)

37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH 37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU YET EFFECTIVE (continued) EFEKTIF (lanjutan)

PSAK 73: Sewa PSAK 73: Leases

PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat PSAK 73 requires lessees to account all leases serupa dengan sewa dalam model tunggal neraca under a single on-balance sheet model in a similar seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30 yang way to finance leases under the superseded PSAK digantikannya. Standar mengecualikan dua 30. The standard includes two recognition pengakuan atas sewa atas aset dengan nilai rendah exemptions for lessees such as for leases of ’low- dan sewa jangka pendek. value’ assets and short-term leases.

Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitas At the commencement date of a lease, a lessee will atas pembayaran sewa dan aset atas hak recognize a liability to make lease payments and an penggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa. asset representing the right to use the underlying Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisah asset during the lease term. Lessees will be beban bunga untuk liabilitas sewa dan beban required to separately recognize the interest depresiasi untuk hak penggunaan aset. Perlakuan expense on the lease liability and the depreciation akuntansi untuk lessor secara substansi tidak expense on the right-of-use asset. Lessor berubah dari PSAK 30 yang digantikan. accounting is substantially unchanged from the superseded PSAK 30.

PSAK 73 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan PSAK 73 is effective January 1, 2020, and shall be diadopsi secara retrospektif serta dapat diterapkan adopted retrospectively with early adoption lebih awal. allowed.

99

PT HARUM ENERGY TBK

Deutsche Bank Building, 9th Floor Jl. Imam Bonjol No.80 Jakarta Pusat - 10310 Indonesia

Phone : +62-21-39831288 Fax : +62-21-39831289

LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT