Profil Perusahaan | Company Profile

Dewan Komisaris diangkat melalui hasil keputusan The Board of Commissioners elected in the Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 24 Juni 2014 Shareholders' General Meeting (SGM) on June 24, yang telah dibuat aktanya di hadapan Notaris Bambang 2014, with notarial deed of Notaris Bambang Heru Heru Djuwito, S.H., M.H., dengan masa jabatan dimulai Djuwito, S.H., M.H., for the period started since the sejak berakhirnya RUPS 24 Juni 2014 hingga RUPS closing of June 24, 2014 SGM until 2017 SGM. tahun 2017.

Angkasa Rachmawati President Commissioner Bergabung dengan kelompok usaha Maspion Joined Maspion Group since its inception in sejak didirikan pada tahun 1965 dan 1965 and appointed as the Chair Person of the menjabat sebagai Komisaris Utama Company since the year 2003. She currently Perseroan sejak tahun 2003. Saat ini juga holds chairmanship position in several memegang jabatan sebagai Komisaris Utama companies within Maspion Group. She has an di beberapa perusahaan dalam kelompok affiliated relation with members of the Board of usaha Maspion. Beliau memiliki hubungan Commissioners, the Board of Directors and afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, main shareholders. Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Gunardi Commissioner Bergabung dengan kelompok usaha Joined Maspion Group since its inception in Maspion sejak didirikan pada tahun 1965 1965, and appointed as Commissioner of the dan menjabat sebagai Komisaris Perseroan Company since its establishment in 1971. He sejak Perseroan didirikan pada tahun 1971. currently holds several board positions with Saat ini juga menduduki berbagai jabatan di primary responsibility for the Group's kelompok usaha Maspion, terutama aluminium kitchenware division. He has an bertanggung jawab atas divisi peralatan dapur affiliated relation with members of the Board of dari aluminium. Beliau memiliki hubungan Commissioners, the Board of Directors and afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, main shareholders. Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Budiprajogo Limanto Independent Commissioner Memulai karirnya di kelompok usaha Began his career with the Maspion Group in Maspion pada tahun 1968 dan menjabat 1968 and has since held several positions berbagai posisi sepanjang karirnya. within the Group. Appointed as Independent Menduduki jabatan Komisaris di Perseroan Commissioner of the Company since 2009. sejak tahun 2009.

Supranoto Dipokusumo Independent Commissioner Menyelesaikan program studi MBA di Received his MBA degree in 1992 from University of Toledo, USA, pada tahun 1992, University of Toledo, USA, and finished some serta mengikuti beberapa pendidikan/ courses in Germany. He has joined the company pelatihan di Jerman. Sejak tahun 2001 as Independent Commissioner since 2001. bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris Independen.

LAPORAN TAHUNAN 08

Profil Perusahaan | Company Profile

Jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan The employees and their competencies description kompetensinya On average the total employee number of INAI and subsidiaries Jumlah karyawan Perseroan dan entitas anak pada tahun in 2016 is 1,935 people. For INAI, the people is the most 2016 adalah rata-rata 1.935 orang. Sumber daya important factor to achieve the company’s objectives. manusia adalah aset utama Perseroan untuk mencapai Accordingly, technical as well as non-technical development of tujuan perusahaan. Pengembangan SDM dalam rangka the people, both theory and on the job training, represents one meningkatkan kualitas kerja secara optimal menjadi salah of the most crucial programs. INAI always gives opportunities satu prioritas Perseroan. Searah dengan program to the employees for the competence improvement through pemberdayaan SDM, optimalisasi SDM dijalankan dengan seminars, talk-shows and comparative studies outside the in-house training dan eksternal training untuk semua company. karyawan yang disesuaikan dengan latar belakang pendidikan dan keahlian serta tanggung jawab yang diperlukan di setiap posisi.

Uraian tentang nama Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikan (tabel) Detail of Shareholders

per 31 Desember 2015 per 31 Desember 2016 No. Pemegang Saham / Shareholders Saham Persentase Saham Persentase Share Percentage Share Percentage 5% atau lebih / 5% up 1 PT Husin Investama 104.495.200 32,98 % 104.495.200 32,98 % 2 PT Guna InvesƟndo 19.872.000 6,27 % 19.872.000 6,27 % 3 PT Marindo Investama 24.840.000 7,84 % 24.840.000 7,84 % 4 PT Mulindo Investama 19.872.000 6,27 % 19.872.000 6,27 % 5 PT Prakindo Investama 19.872.000 6,27 % 19.872.000 6,27 % 6 PT Maspion 24.149.800 7,63 % 24.149.800 7,63 % 7 Haiyanto 33.963.000 10,72 % 33.965.700 10,72 % Komisaris dan Direktur / Commissioner and Director 1 Alim Prakasa (Direktur / Managing Director) 836.600 0,26 % 1.474.900 0,47 % 2 Welly Muliawan (Direktur / Director) 763.200 0,24 % 763.200 0,24 %

masing-masing di bawah 5% / below 5% each Masyarakat / Public 68.136.200 21,51 % 67.495.200 21,30 % Total 316.800.000 100,00 % 316.800.000 100,00 %

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

e. Kebijakan sistem whistle blowing yang sifatnya e. Whistle blowing system policies that enhance the role meningkatkan peran untuk melaporkan pelanggaran of reporting violations with the privacy of the dengan kerahasiaan pelapor dijaga complainant are maintained f. Kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada f. Long-term incentive policy to all employees seluruh jajaran karyawan Improve the implementation of information disclosure Meningkatkan pelaksanaan keterbukaan informasi: a. Utilizing the use of information technology more a. Memanfaatkan penggunaan teknologi informasi widely than the website as a medium of information secara lebih luas selain situs web sebagai media disclosure keterbukaan informasi b. The Annual Report discloses ownership of the b. Laporan Tahunan mengungkapkan kepemilikan Company's shares of 5% or more, in addition to the saham perusahaan yang berjumlah 5% atau lebih, Principal Shareholders and Controllers selain Pemegang Saham Utama dan Pengendali Audit Committee Komite Audit The Audit Committee is a committee established by the Board Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh Dewan of Commissioners with the aim of assisting the Board of Komisaris dengan tujuan untuk membantu Dewan Commissioners in carrying out its supervisory duties. Komisaris dalam melaksanakan tugas pengawasannya. The Audit Committee consists of 3 persons who have no Komite Audit beranggotakan 3 orang yang tidak mempunyai affiliation relationship with the management of the Company, hubungan afiliasi dengan pengurus Perseroan, dan diketuai and is chaired by an Independent Commissioner. The Audit oleh Komisaris Independen. Komite Audit ditunjuk dan Committee is appointed and determined by the Board of ditetapkan oleh Dewan Komisaris melalui Komisaris Commissioners through Independent Commissioners. Formed Independen. Dibentuk untuk masa jabatan 2 Juni 2014 for term of June 2, 2014 until June 2, 2017. sampai dengan 2 Juni 2017. Supranoto Dipokusumo (Chairman): completing his MBA Supranoto Dipokusumo (Ketua) : course at the University of Toledo, USA, in 1992, as well as menyelesaikan program studi MBA di University of Toledo, attending some education / training in Germany. Since 2001 he USA, pada tahun 1992, serta mengikuti beberapa joined the Company as an Independent Commissioner. pendidikan/pelatihan di Jerman. Sejak tahun 2001 Bambang Sukristiono (Member): completed his accounting bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris Independen. in Accounting Economics in Surabaya in 1989, and has a Bambang Sukristiono (Anggota) : career in Public Accounting Firm for 7 years. menyelesaikan pendidikan bidang Ekonomi Akuntansi di Dina Kusumawati (Member): completed his accountancy in Surabaya pada tahun 1989, dan telah berkarir di Kantor Accounting Economics in Surabaya in 1955, and has been Akuntan Publik selama 7 tahun. working for 8 years in Public Accounting Firm. Dina Kusumawati (Anggota) : The main activities of the Audit Committee during 2016 are to menyelesaikan pendidikan bidang Ekonomi Akuntansi di record and review each of the policies adopted by the Board of Surabaya pada tahun 1955, dan telah berkarir di Kantor Directors in relation to the management and management of Akuntan Publik sekitar 8 tahun. the Company's financial structure, as well as ensuring that the Kegiatan utama Komite Audit selama tahun 2016 adalah internal control system has been adequately implemented, to mencatat dan menelaah setiap kebijakan yang diambil oleh further provide reports and inputs to the Board of Direksi berkaitan dengan manajemen dan pengelolaan Commissioners. Meetings are held every three months with a struktur keuangan Perseroan, serta memastikan sistem 100% attendance rate. pengendalian internal telah dilaksanakan dengan memadai, The Audit Committee performs its duties based on a request or untuk selanjutnya memberikan laporan dan masukan instruction from the Board of Commissioners, in accordance kepada Dewan Komisaris. Pertemuan dilakukan setiap tiga with the requirements of the Board of Commissioners. In bulan sekali dengan tingkat kehadiran 100%. performing its duties, the Audit Committee works with other Komite Audit melakukan tugasnya berdasarkan permintaan divisions in the company, especially with the Internal Audit atau instruksi dari Dewan Komisaris, sesuai dengan Unit. The Audit Committee is authorized to request the keperluan Dewan Komisaris. Dalam melaksanakan tugas, necessary information directly to the division or the relevant Komite Audit bekerjasama dengan divisi–divisi lain yang ada section. di perusahaan, terutama dengan Unit Internal Audit. Komite Audit berwenang untuk meminta keterangan–keterangan Remuneration and Nomination Committee yang diperlukan langsung kepada divisi atau bagian terkait. Until 2016, the Company did not specifically establish the Remuneration and Nomination Committee. The duties and Komite Remunerasi dan Nominasi responsibilities of the Remuneration and Nomination Hingga tahun 2016, Perseroan tidak secara spesifik Committee in general have been conducted by the Audit membentuk Komite Remunerasi dan Nominasi. Adapun Committee. tugas dan tanggung jawab yang Komite Remunerasi dan Nominasi pada umumnya, telah dilakukan oleh Komite Audit.

LAPORAN TAHUNAN 20

Prinsip 5: Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi Strengthening the Membership and Composition of the Board of Director

5.2 Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, Memenuhi keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman Comply yang dibutuhkan. Determination of composition of Board of Directors’ member considers the variety of expertise, knowledge, and experience required

5.3 Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi/ Memenuhi keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di Comply bidang akuntansi. Member of Board of Directors who is liablef or accounting or finance has accounting expertise and/or knowledge.

Prinsip 6: Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Directors

6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self Memenuhi assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Comply Board of Directors has self-assessment policy to assess performance of Directors.

6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Memenuhi menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan Comply tahunan Perusahaan Terbuka. Self-assessment policy to assess the performance of Board of Directors is disclosed in Annual report of public company

6.2 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri Memenuhi anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Comply Directors have a policy related to resignation of Board of Kebijakan ini didasarkan pada Anggaran Dasar Perseroan, Directors member if involved in financial crimes dan kebijakan pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan. This policy is adhered on the Articles of Association of the Company and the Good Corporate Governance implementation.

D. Partisipasi Pemangku Kepentingan Participation of Stakeholders’ Parameter

Prinsip 7 . Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan. Improving Corporate Governance Aspect Through Participation of Stakeholders’ Principle

7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah Memenuhi terjadinya insider trading Comply Public company has a policy to prevent insider trading Kebijakan ini bersifat tidak formal mengingat kondisi dan kompleksitas Perseroan. This policy is informal due to the current condition and complexity of the Company

7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan Memenuhi anti fraud. Comply Public company has anti corruption and anti fraud policy. Secara umum dituangkan dalam Kode Etik dan Budaya Perusahaan Generally has been outlined in the Code of Conducts and Culture of the Company

LAPORAN TAHUNAN 26

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

Consolidated Financial Statements For the years ended December 31, 2016 and 2015

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2016 dan 2015 As of December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes 2016 2015 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2c, 2e, 2h, 4, 35 23.781.870.231 101.855.309.097 Cash and cash equivalents Saldo bank yang dibatasi penggunaannya 2c, 2f, 2h, 5 2.729.882.930 14.391.342.843 Restricted bank accounts Investasi jangka pendek 2c, 2g, 2h, 6 25.110.619.295 24.374.145.140 Short-term investments Piutang usaha Accounts receivable Pihak ketiga, neto setelah dikurangi Third parties, net of provision cadangan kerugian penurunan nilai for declining in value of sebesar Rp 1.904.833.131 pada 2016 Rp 1,904,833,131 in 2016 dan Rp 1.904.833.131 pada 2015 2c, 2h, 2i, 7 533.724.653.409 442.399.895.598 and Rp 1,904,833,131 in 2015 Pihak-pihak berelasi 2c, 2h, 2q, 8, 35 3.423.075.342 4.892.128.888 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 2h 4.859.024.804 1.141.783.939 Third parties Pihak-pihak berelasi 2h, 2q, 20, 35 4.059.172.010 24.983.020.887 Related parties Persediaan, neto setelah dikurangi Inventories, net of provision cadangan kerugian penurunan nilai for declining in value of sebesar Rp 7.455.556.195 pada 2016 Rp 7,455,556,195 in 2016 dan Rp 6.076.348.817 pada 2015 2j, 9 273.663.610.424 278.873.240.213 and Rp 6,076,348,817 in 2015 Pajak dibayar dimuka 2r, 21a 45.928.151.306 30.814.413.881 Prepaid taxes Uang muka pembelian 2c, 2h, 10 18.356.872.902 20.929.808.851 Advance payments Beban dibayar dimuka 2h, 2k 452.580.451 509.908.360 Prepaid expenses Piutang pajak, bagian lancar 2r, 21b 38.192.937.237 20.967.573.291 Tax receivables, current portion JUMLAH ASET LANCAR 974.282.450.341 966.132.570.988 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas asosiasi 2l, 11, 35 96.625.074.812 89.526.519.708 Investments in associated entity Aset tetap, neto setelah dikurangi Fixed assets, net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 214.682.865.315 pada 2016 dan Rp 214,682,865,315 in 2016 and Rp 200.624.613.359 pada 2015 2m, 12 240.067.780.723 231.997.724.037 Rp 200,624,613,359 in 2015 Aset pajak tangguhan 2r, 21d 12.219.662.503 8.833.905.457 Deferred tax assets Piutang pajak, Taxes receivables, bagian tidak lancar 2r, 21b 10.602.777.471 28.164.086.025 non-current portion Properti investasi, neto setelah dikurangi Investment property, net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 860.468.153 pada 2016 dan Rp 860,468,153 in 2016 and Rp 573.645.436 pada 2015 2p, 13 4.875.986.190 5.162.808.907 Rp 573,645,436 in 2015 Aset tak berwujud 2m 350.194.960 412.194.960 Intangible asset Aset lain-lain 8.486.455 29.486.455 Other assets JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 364.749.963.114 364.126.725.549 TOTAL NON CURRENT ASSETS JUMLAH ASET 1.339.032.413.455 1.330.259.296.537 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financial yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of dari laporan keuangan konsolidasian ini. the consolidated financial statements. 1 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued) Per 31 Desember 2016 dan 2015 As of December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes 2016 2015 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIES Utang usaha Accounts payable Pihak ketiga 2c, 2h, 14 263.025.279.347 228.724.923.988 Third parties Pihak-pihak berelasi 2c, 2h, 2q, 15, 35 5.106.678.249 12.062.854.157 Related parties Utang pajak 2r, 21c 2.479.240.802 9.385.225.386 Taxes payable Beban yang masih harus dibayar 2h, 16 97.562.077.507 64.694.642.883 Accrued expenses Uang muka pelanggan 2c, 2h, 17 186.069.074.771 321.603.590.040 Advance received Pinjaman bank jangka pendek 2c, 2h, 18 356.121.898.473 255.159.822.711 Short term bank borrowings Bagian utang bank jangka panjang yang jatuh tempo Current maturity portion of dalam waktu satu tahun 2c, 2h, 19 59.701.917.914 59.382.716.921 long-term bank loans Utang lain-lain 2c, 2h 1.355.931.938 1.116.466.711 Other payables JUMLAH LIABILITAS LANCAR 971.422.099.001 952.130.242.797 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net of tempo dalam satu tahun 2c, 2h, 19 26.555.688.007 86.257.605.917 current maturity portion Utang kepada pihak berelasi 2h, 2q, 20, 35 21.151.000.000 - Payable to related party Liabilitas diestimasi atas Estimated liabilities for imbalan kerja karyawan 2s, 31 61.887.023.774 52.050.545.166 employees benefits JUMLAH LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT TIDAK LANCAR 109.593.711.781 138.308.151.083 LIABILITIES JUMLAH LIABILITAS 1.081.015.810.782 1.090.438.393.880 TOTAL LIABILITIES EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity Attributable to Owners Pemilik Entitas Induk of the Parent Modal saham - nilai nominal Capital stock - nominal value Rp 250 per lembar saham Rp 250 of per share pada 2016 dan 2015 in 2016 and 2015 Modal dasar - Authorized capital - 616.000.000 lembar saham 616,000,000 shares pada 2016 dan 2015 in 2016 and 2015 Modal ditempatkan dan disetor penuh- Subscribed and paid-up capital 316.800.000 saham 316,800,000 shares pada 2016 dan 2015 22 79.200.000.000 79.200.000.000 in 2016 and 2015 Tambahan modal disetor 23 25.273.586.536 25.273.586.536 Additional paid-in capital Komponen ekuitas lainnya Other equity component Selisih kurs karena Exchange difference on penjabaran laporan keuangan 24 8.534.335.049 9.050.878.678 financial statement translations Surplus revaluasi 92.433.914.196 92.433.914.196 Revaluation surplus Saldo laba 52.574.766.892 33.862.523.247 Retained earnings JUMLAH EKUITAS 258.016.602.673 239.820.902.657 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.339.032.413.455 1.330.259.296.537 EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financial yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of dari laporan keuangan konsolidasian ini. the consolidated financial statements. 2 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk tahun - tahun yang berakhir pada For the years ended tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes 2016 2015 PENJUALAN 2d, 26 1.284.510.320.664 1.384.675.922.166 SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2d, 27 (1.111.377.175.714) (1.216.870.812.948) COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR 173.133.144.950 167.805.109.218 GROSS PROFIT Beban penjualan 2d, 28 (19.552.384.449) (25.829.001.953) Selling expenses Beban umum dan administrasi 2d, 28 (70.870.530.901) (68.500.053.037) General and administrative expenses LABA USAHA 82.710.229.600 73.476.054.228 OPERATING PROFIT Keuntungan penjualan aset tetap, neto 12 71.980.567 194.150.000 Gain on disposal of fixed assets, net Cadangan penurunan Provision for declining nilai persediaan 2j, 9 (1.467.906.032) (228.561.876) in value of inventories Beban pajak (1.718.397.572) (680.224.897) Tax expenses Pendapatan sewa 35 551.598.577 559.010.329 Rental income Manajemen fee (1.247.574.842) (1.200.000.000) Management fee Pendapatan bunga 2d, 29 3.384.239.414 9.056.172.039 Interest income Beban bunga 2d, 30 (31.134.758.228) (44.700.589.872) Interest expenses Keuntungan /(kerugian) kurs Gain /(loss) mata uang asing, neto (3.044.806.321) 13.291.393.356 on foreign exchange, net Bagian laba bersih entitas Net profit portion of asosiasi 2l, 11 12.426.317.480 12.850.989.803 associated entities Lain-lain, neto (2.433.449.652) (5.504.331.230) Others, net LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE CORPORATE PENGHASILAN BADAN 58.097.472.991 57.114.061.880 INCOME TAX MANFAAT (BEBAN) 2r, 21d INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES) Pajak kini - final (20.585.763.495) (24.695.919.307) Final - current tax Pajak kini - tidak final (4.584.692.392) (417.400.344) Non final - current tax Pajak tangguhan 2.625.958.140 (3.385.069.062) Deferred tax BEBAN PAJAK (22.544.497.747) (28.498.388.713) TAX EXPENSE LABA PERIODE BERJALAN 35.552.975.244 28.615.673.167 INCOME FOR THE PERIOD PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME PERIODE BERJALAN FOR THE PERIOD Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item not to be reclassified to laba rugi periode berikutnya: profit or loss in subsequent periods: Kerugian atas liabilitas imbalan kerja 2s, 31 (2.524.031.416) (1.227.173.549) Loss on employee benefit liabilities Pajak tangguhan terkait manfaat pasti 2s, 31 7.433.160 283.589.172 Related deferred tax Bagian penghasilan komprehensif lain, Other comprehensive income, entitas asosiasi atas manfaat pasti, associated entities setelah pajak (68.133.343) 9.834.493 on defined benefit, net of tax Surplus revaluasi aset tetap 2m, 12 - 92.433.914.196 Surplus on revaluation of fixed assets Jumlah pos yang tidak akan direklasifikasi ke Total item not to be reclassified to laba rugi periode berikutnya profit or loss in subsequent periods (dipindahkan) (2.584.731.599) 91.500.164.313 (total c/f)

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financial yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of dari laporan keuangan konsolidasian ini. the consolidated financial statements. 3 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk tahun - tahun yang berakhir pada For the years ended tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes 2016 2015 Jumlah pos yang tidak akan direklasifikasi ke Total item not to be reclassified to laba rugi periode berikutnya profit or loss in subsequent periods (pindahan) (2.584.731.599) 91.500.164.313 (total b/f) Pos yang akan direklasifikasi ke Item to be reclassified to laba rugi periode berikutnya: profit or loss in subsequent periods: Selisih kurs karena Exchange difference on penjabaran laporan keuangan (516.543.629) 9.050.878.678 financial statement translations JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PERIODE BERJALAN 32.451.700.016 129.166.716.157 FOR THE PERIOD Laba yang dapat diatribusikan kepada: Profit attributable to: Pemilik entitas induk 35.552.975.244 28.615.673.167 Owners of the parent JUMLAH 35.552.975.244 28.615.673.167 TOTAL Penghasilan komprehensif yang dapat Comprehensive income diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 32.451.700.016 129.166.716.157 Owners of the parent JUMLAH 32.451.700.016 129.166.716.157 TOTAL LABA PER SAHAM DASAR: PROFIT PER SHARE: LABA PERIODE BERJALAN 35.552.975.244 28.615.673.167 INCOME FOR THE PERIOD Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number saham yang beredar 316.800.000 316.800.000 of outstanding shares Laba per saham dasar 2t, 34 112,23 90,33 Basic earning per share

4 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN CHANGES IN EQUITY Untuk tahun-tahun yang berakhir pada For the years ended tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Selisih kurs karena penjabaran Modal ditempatkan laporan keuangan/ dan disetor/ Tambahan Exchange difference Surplus Jumlah Subscribed and modal disetor/ on financial revaluasi/ Ekuitas/ Catatan/ paid-up Additional statement Revaluation Saldo laba/ Total Notes capital stock paid-in capital translations surplus Retained earnings Equity

Saldo per 31 Desember 2014 79.200.000.000 25.273.586.536 - - 17.268.599.964 121.742.186.500 Balance as of December 31, 2014 Pembagian deviden 25 - - - - (11.088.000.000) (11.088.000.000) Distribution of dividend Penghasilan komprehensif tahun 2015 24 - - 9.050.878.678 92.433.914.196 27.681.923.283 129.166.716.157 Comprehensive income year 2015 Saldo per 31 Desember 2015 22,23,24,37 79.200.000.000 25.273.586.536 9.050.878.678 92.433.914.196 33.862.523.247 239.820.902.657 Balance as of December 31 , 2015 Pembagian deviden 25 - - - - (14.256.000.000) (14.256.000.000) Distribution of dividend Penghasilan komprehensif tahun 2016 24 - - (516.543.629) - 32.968.243.645 32.451.700.016 Comprehensive income year 2016 Saldo per 31 Desember 2016 22,23,24,37 79.200.000.000 25.273.586.536 8.534.335.049 92.433.914.196 52.574.766.892 258.016.602.673 Balance as of December 31 , 2016

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements, bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini. which form an integral part of the consolidated financial statements. 5 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk tahun-tahun yang berakhir pada For the years ended tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 dan 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah) Catatan/ 2016 2015 Note ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.264.740.661.834 1.271.921.726.208 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (1.202.402.765.997) (1.200.838.534.067) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada karyawan (228.071.639.683) (228.711.496.673) Cash paid to employees Kas digunakan untuk operasi (165.733.743.846) (157.628.304.533) Cash received used for operations Penerimaan bunga 3.384.239.414 8.575.673.890 Interest received Pembayaran bunga pinjaman (33.025.625.618) (43.261.681.584) Interest and financial expenses paid Penerimaan hasil restitusi pajak 9.638.957.606 6.485.940.793 Received from tax restitution Pembayaran pajak penghasilan (14.661.850.487) (17.138.228.564) Income tax paid Penerimaan uang muka penjualan 50.636.290.909 249.978.456.451 Advanced received from customers Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas operasi (149.761.732.022) 47.011.856.454 operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Saldo bank yang dibatasi penggunaannya 11.661.459.913 (6.909.296.668) Restricted bank accounts Penempatan deposito berjangka Placement of time dan rekening giro (736.474.155) 1.178.760.147 deposit and current account Hasil penjualan aset tetap 71.980.567 194.150.000 Proceeds from sale of fixed assets Penerimaan dividen dari entitas Dividends received from associated asosiasi 4.961.233.800 5.240.852.924 entities Perolehan aset tetap (22.884.317.387) (43.419.529.382) Acquisitions of fixed assets Penerimaan piutang dari Received of receivable to pihak-pihak berelasi 24.502.522.738 (24.502.522.738) related parties Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas investasi 17.576.405.476 (68.217.585.717) investing activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penambahan utang bank 152.106.328.967 279.285.000.000 Proceeds of bank loans Pembayaran utang bank (102.853.272.874) (80.609.143.146) Payment of bank loans Penambahan/(pembayaran) utang Proceeds/payments of payable kepada pihak-pihak berelasi 21.151.000.000 (83.600.000.000) to related parties Pembagian dividen (14.256.000.000) (11.088.000.000) Distribution of devidend Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by aktivitas pendanaan 56.148.056.093 103.987.856.854 financing activities KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (76.037.270.453) 82.782.127.591 CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT AWAL TAHUN 101.855.309.097 16.469.279.608 BEGINNING OF YEAR Dampak perubahan selisih kurs (2.036.168.413) 2.603.901.898 Effect of exchange rate differences KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 23.781.870.231 101.855.309.097 AT END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financial yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of the dari laporan keuangan konsolidasian ini. consolidated financial statements. 6 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information PT Indal Aluminium Industry Tbk ("Entitas") didirikan dalam PT Indal Aluminium Industry Tbk (the "Entity") was rangka Undang-Undang Penanaman Modal dalam Negeri established within the framework of the Domestic Capital No. 6 tahun 1968 jo. Undang-Undang No. 12 tahun 1970 Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No.12 berdasarkan akta No. 62 tanggal 16 Juli 1971 dari Djoko year 1970 based on notarial deed No. 62 dated July 16,1971 Supadmo, S.H., notaris di Jakarta yang kemudian diubah of Djoko Supadmo, S.H., notary in Jakarta which was dengan akta No. 2 tanggal 1 Nopember 1973 dari Eliza amended by notarial deed No. 2 dated November 1, 1973 of Pondaag, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut Eliza Pondaag, S.H., notary in Jakarta. The deed of telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman establishment was approved by the Minister of Justice of the Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya Republic of Indonesia in his decision letter No.YA.5/406/9 No. YA. 5/406/9 tertanggal 14 Desember 1973 serta dated December 14, 1973 and was published in the State diumumkan dalam Berita Negara No. 1 tanggal 2 Januari Gazette No.1 dated January 2, 1974. The articles of 1974. Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa association of the Entity been amended several times, most kali perubahan, terakhir dengan akta No. 176 tanggal recently by notarial deed No.176 dated June 30, 2015 of 30 Juni 2015 dari Bambang Heru Djuwito, S.H., MH, notaris Bambang Heru Djuwito, S.H., MH, notary in Surabaya, di Surabaya mengenai penyesuaian Anggaran Dasar concerning the changes in its articles of association to Perseroan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan ("OJK") conform with Regulation of the Financial Services Authority No. 32/POJK.04 tahun 2014 tentang Rencana dan ("OJK") No. 32/POJK.04 year 2014 on the Planning and Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Organization of the General Meeting of Shareholders of Perusahaan Terbuka, serta Peraturan No.33/POJK.04 tahun Public Company, also Regulation No.33/POJK.04 year 2014 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau on Directors and Board of Commissioners of Public Company. Perusahaan Publik. Anggaran Dasar Entitas di atas telah The articles of association of the Entity above has been mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Minister of Law and Human Rights in his Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya decision letter No. AHU-AH.01.03-0953380 dated July 30, No. AHU-AH.01.03-0953380 tanggal 30 Juli 2015. 2015. Kantor pusat Entitas beralamat di Jl. Kembang Jepun The Entity head office is located at Jl. Kembang Jepun No. 38 - 40 Surabaya 60162, dengan pabrik berlokasi di No. 38 - 40 Surabaya 60162 and its plants are located in Maspion Unit I Gedangan, Sidoarjo. Maspion Unit I Gedangan, Sidoarjo. Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas, ruang lingkup In Accordance with articles number 3 of Entity article kegiatan entitas terutama meliputi bidang manufaktur association, the scope of its activities is mainly to engage in aluminium sheets, rolling mill, dan extrusion plant. Entitas the manufacture of aluminium sheets, rolling mill, and plant mulai berproduksi secara komersial pada bulan Januari extrusion. The Entity started commercial operations in 1974. January 1974. Hasil produksi Entitas dipasarkan di dalam dan di luar The Entity product are marketed both domestically and negeri, termasuk Australia, Asia dan Eropa. Jumlah internasionally, including Australia, Asia and Europe. The karyawan (termasuk karyawan tidak tetap) Entitas dan Entity and Subsidiaries had an average total number of Entitas Anak rata-rata 1.935 dan 2.232 orang pada tahun employees (including non permanent employees) of 1,935 2016 dan 2015. and 2,232 employees in 2016 and 2015. Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Board of Commissioners and Board of Directors Entitas tergabung dalam kelompok usaha Maspion. Susunan The Entity is part of Maspion group. The Entity management pengurus Entitas pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 on December 31, 2016 and 2015, consist of the following: adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Presiden Komisaris Angkasa Rachmawati President Commissioner Komisaris Gunardi Commissioner Komisaris Independen Budiprajogo Limanto Independent Commissioner Komisaris Independen Supranoto Dipokusumo Independent Commissioner

7 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued)

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi (lanjutan) Board of Commissioners and Board of Directors (continued)

Dewan Direktur/ Board of Directors Presiden Direktur Alim Markus President Director Direktur Alim Mulia Sastra Director Direktur Alim Prakasa Director Direktur Welly Muliawan Director Direktur Cahyadi Salim Director

Susunan Komite Audit Entitas pada tanggal 31 Desember The Entity Audit Committee at December 31, 2016 and 2015 2016 and 2015 adalah: consist of the following: Komite Audit/ Audit Committee Ketua Supranoto Dipokusumo Chief Anggota Bambang Sukristiono Members Anggota Dina Kusumawati Members

Perincian gaji dan tunjangan untuk Dewan Komisaris dan Salaries and allowances for Board of Commisioners and Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal Board of Directors for the years ended December 31, 2016 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: and 2015 were as follows: 2016 2015 Dewan Komisaris 1.537.596.000 1.464.384.000 Board of Commissioners Dewan Direksi 3.267.264.000 3.118.524.000 Board of Directors

b. Entitas Anak yang dikonsolidasi b. Consolidated Subsidiaries

Entitas memiliki saham Entitas Anak sebagai berikut: The Entity has ownership interest in the following Subsidiaries:

Tahun operasional Entitas Anak/Domisili/ Jenis usaha/ Persentase komersial/ Jumlah aset per Subsidiaries Domicile Nature of business kepemilikan/ Start of 31 Desember 2016/ Percentage of commercial Total assets as of ownership operations December 31, 2016 PT Indalex Sidoarjo Jasa Konstruksi/ 99,99% 1993 618.178.352.794 Construction Services PT Indal Investindo Surabaya Investasi/ 99,99% 1997 113.983.659.177 Investment PT Indal Servis Sentra Surabaya Perdagangan Umum/ 99,99% 1999 2.390.000 General Trading PT ERP Multisolusi Indonesia Surabaya Jasa Software/ 99,99% 1999 1 99,99% dimiliki PT Indal Investindo/ Software Services Owned by PT Indal Investindo PT Warna Cemerlang Industri Manufaktur Cat/ 99,99% 1999 19.351.032.353 d/h. PT Weilburger Coatings Indonesia Manufacturing of Paint 99,99% dimiliki PT Indal Investindo/ Owned by PT Indal Investindo

8 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Entitas Anak yang dikonsolidasi (lanjutan) b. Consolidated Subsidiaries (continued)

Pada tanggal 7 Juli 2015, PT Indal Investindo, Entitas Anak, On July 7, 2015, PT Indal Investindo, Subsidiary, bought 50% membeli 50% saham PT Warna Cemerlang Industri "WCI" stock in PT Warna Cemerlang Industri "WCI" or equivalent to atau setara dengan 510 lembar saham milik Weilburger Asia 510 shares belong to Weilburger Asia Limited with a Limited dengan nilai transaksi sebesar USD 1.308.092 atas transaction value of USD 1,308,092 on the fair value of nilai wajar aset bersih PT WCI per 30 Juni 2015 sebesar net assets of PT WCI per June 30, 2015 amounted to USD 1.308.092. Tidak terdapat kerugian / keuntungan yang USD 1,308,092. There are no losses / gains recognized in this diakui dalam transaksi ini. Transaksi ini tidak berpengaruh transaction . This transaction has no significant effect on the signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Entitas. consolidated financial statements of the Entity.

Kepemilikan PT Indal Investindo, Entitas Anak, menjadi Ownership of PT Indal Investindo, Subsidiary, amounted to sebesar 99,9% atas PT WCI dan sejak bulan Juli 2015, 99.9% of PT WCI and since July 2015, the financial laporan keuangan PT WCI dikonsolidasi oleh PT Indal statements of PT WCI are consolidated by PT Indal Investindo, Entitas Anak. Investindo, Subsidiary.

c. Penawaran umum efek Entitas c. Public offering of shares of the Entity

Pada tanggal 10 Nopember 1994, Entitas memperoleh On November 10, 1994, the Entity obtained notice of pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal effectively from the Chairman of Capital Market Supervisory (BAPEPAM) dengan suratnya No. S-1848/PM/1994 untuk Agency (BAPEPAM) in its Letter No. S-1848/PM/1994 for its melakukan penawaran umum atas 13.200.000 saham public offering of 13,200,000 shares. On December 5, 1994, Entitas kepada masyarakat. Pada tanggal 5 Desember 1994 these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange. saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh saham On December 31, 2016 and 2015, all of the Entity shares Entitas sejumlah 316.800.000 lembar saham telah totalling to 316,800,000 shares are listed in Indonesia Stock dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Exchange.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian PT Indal Aluminium The consolidated financial statements of PT Indal Aluminium Industry Tbk dan Entitas Anak disusun oleh manajemen Industry Tbk and its Subsidiaries were prepared by the berdasarkan standar akuntansi keuangan yang berlaku di management in accordance with Indonesian Financial Indonesia dan diselesaikan pada tanggal 23 Maret 2017. Accounting Standard and completed on March 27, 2017.

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyusunan laporan a. Statement of compliance and basis of preparation of keuangan konsolidasian consolidated financial statements Pernyataan kepatuhan Statement of compliance Laporan keuangan konsolidasian ini disusun sesuai dengan Consolidated financial statements prepared in accordance Standar Akuntansi Keuangan. Kebijakan akuntansi yang with Indonesian Financial Accounting Standards ("SAK"). The dipakai telah sesuai dengan kebijakan yang dipakai untuk accounting policies adopted are in accordance with the menyusun laporan keuangan konsolidasian sebagaimana policies used to prepare consolidated financial statements as dijelaskan sebagai berikut. described below.

9 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyusunan laporan a. Statement of compliance and basis of preparation of keuangan konsolidasian (lanjutan) consolidated financial statements (continued)

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian Basis of preparation of consolidated financial statements Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan The consolidated financial statements have been prepared Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK) yang based on Financial Accounting Standards in Indonesia mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) (“SAK”) comprising of the Statements of Financial Accounting dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang Standards (PSAK) and Interpretation Financial Accounting dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Standards (ISAK) issued by the Board of Financial Accounting Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan mengenai Standards of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan and Regulation of the Financial Services Authority ("OJK") yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan ("OJK") (formerly BAPEPAM-LK) for the guidance on financial (dahulu bernama BAPEPAM-LK) sesuai dengan Surat statements presentation and disclosures as mentioned by the Keputusan No. Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012. Decision Letter No. Kep-347/BL/2012 dated June 25, 2012. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya The financial statements have been prepared based on perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu disajikan historical cost, except for certain accounts which are dengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam measured on the basis described in the related accounting kebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan. Laporan policies. The financial statements have been prepared on keuangan disusun dengan dasar akrual, kecuali arus kas. accrual basis, except for the statements of cash flows. The Laporan arus kas disajikan menggunakan metode langsung statements of cash flows is presented using direct method by dengan mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas classifying cash flows on the basis of operating, investing and dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan financing activities. pendanaan. Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan Items included in the financial statements of the Entity are Entitas diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama measured using the currency of the primary economic ("mata uang fungsional"). Laporan keuangan disajikan dalam environment ("the functional currency"). The financial Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan statements are presented in Rupiah, which is the functional penyajian. and presentation currency. Estimasi dan pertimbangan akuntansi yang signifikan yang Significant accounting estimate and judgement applied in the diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Entitas preparation of these financial statements are disclosed in diungkapkan pada catatan 3. note 3.

10 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

a. Pernyataan kepatuhan dan prinsip penyajian laporan a. Statement of compliance and basis of preparation of keuangan konsolidasian (lanjutan) consolidated financial statements (continued)

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Changes to the Statements of Financial Accounting (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statements of (“ISAK”) (lanjutan) Financial Accounting Standards (“ISAK”) (continued) Penerapan dari perubahan interpretasi standar akuntansi The adoption of the following revised interpretation of the berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2016 accounting standards, which are effective from January 1, dan relevan bagi Entitas namun tidak menyebabkan 2016 and relevant for Entity, but did not result in substantial perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Entitas dan changes to the Entity’s accounting policies and had no tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah material effect on the amounts reported for the current year yang dilaporkan di laporan keuangan periode berjalan: financial statements: (continued) (lanjutan) d. Amandemen PSAK 15 “Investasi pada entitas asosiasi d. Amendment to PSAK 15 “Investment in associates and dan ventura bersama”; joint ventures”; e. Amandemen PSAK 16 “Aset tetap”; e. Amendment to PSAK 16 “Fixed asset”; f. Amandemen PSAK 19 “Aset tak berwujud”; f. Amendment to PSAK 19 “Intangible asset”; g. Amandemen PSAK 22 “Kombinasi bisnis”; g. Amendment to PSAK 22 “Business combination”; h. Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja”; h. Amendment to PSAK 24 “Employee benefits”; i. Amandemen PSAK 25 “Kebijakan akuntansi, i. Amendment to PSAK 25 “Accounting policies, changes perubahan estimasi akuntansi dan kesalahan”; in accounting estimates and errors”; j. Amandemen PSAK 53 “Pembayaran berbasis saham”; j. Amendment to PSAK 53 “Share based payment”; k. Amandemen PSAK 65 “Laporan keuangan k. Amendment to PSAK 65 “Consolidated financial konsolidasian”; statements”; l. Amandemen PSAK 66 “Pengaturan bersama”; l. Amendment to PSAK 66 “Joint arrangements”; m. Amandemen PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan m. Amendment to PSAK 67 “Disclosures of interests in dalam entitas lain”; other entities”; n. Amandemen PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”; n. Amendment to PSAK 68 “Fair value measurement”; o. ISAK 30 “Pungutan”. o. ISAK 30 “Collection”.

b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan The consolidated financial statements include the Entity Entitas dan laporan keuangan seluruh Entitas Anak yang financial statements and the financial statements of all berada di bawah pengendalian Entitas (Catatan 1b). Subsidiaries that are controlled by the Entity (Note 1b). Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan The consolidated financial statements include the financial Entitas dan Entitas Anak. statements of the Entity and its subsidiaries. Entitas anak adalah suatu entitas dimana Grup memiliki Subsidiaries are entities over which the group has control. pengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika Grup The Group controls an entity when the group is exposed or terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dan has rights to variable returns from its involvement with the keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan entity and has the ability to affect those returns through its untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui power over the entity. The purchase method of accounting is kekuasaannya untuk mencatat akuisisi entitas anak oleh used to account for the acquisition of subsidiaries by the grup. Biaya perolehan termasuk nilai wajar imbalan Group. The cost of an acquisition date of any contigent kontijensi pada tanggal akuisisi. consideration.

11 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

b. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued) Dalam kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap. In a business combination achieved in stages, the Group Grup mengukur kembali kepemilikan ekuitas yang dimiliki remeasures its previously held interest at its acquisition date sebelumnya pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui at fair value and recognizes the resulting gains or losses in keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi. profit or loss. Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas Induk pada Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya do not result in the loss of control are accounted for as equity pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika transactions. When control over a previous subsidiary is lost, pengendalian atas Entitas Anak hilang, bagian kepemilikan any remaining interest in the Entity is remeasured at fair yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai value and the resulting gains or losses is recognized in profit wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan or loss. diakui dalam laba rugi. Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dan kerugian intra All material intercompany transactions, balances, unrealized kelompok usaha yang belum direalisasi dan material telah surpluses and deficits on transactions between Group dieliminasi. companies are eliminated. Entitas asosiasi adalah suatu entitas, yang bukan merupakan Associates are entities, not being subsidiaries or joint entitas anak ataupun ventura bersama, tetapi grup memiliki ventures, over which the Group exercises significant pengaruh signifikan. Entitas asosiasi dicatat dengan influence. Associates are accounted for using the equity menggunakan metode ekuitas. method. Setiap akhir periode pelaporan, Grup melakukan penilaian At the end of each reporting period, the Group assesses when ketika terdapat bukti obyektif bahwa investasi pada entitas there is objective evidence that an investment in associates is asosiasi mengalami penurunan nilai. impaired. Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas hasil Non-controlling interest represent the proportion of the usaha dan aset neto entitas anak yang tidak diatribusikan result and net assets of subsidiaries not attributable to the pada Grup. Group. Grup mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak The Group recognizes any non-controlling interest in the yang diakuisisi sebesar bagian proporsional kepentingan non- acquiree at the non-controlling interest’s proportionate share pengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi. of the acquiree’s net assets. Non-controlling interest in Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitas dalam reported as equity in the consolidated statement of financial laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas position, separate form the owner of the parent’s equity. pemilik entitas induk. Hasil usaha entitas anak dan entitas asosiasi dimasukkan The results of subsidiaries and associates are included or atau dikeluarkan di dalam laporan keuangan konsolidasian excluded in the consolidated financial statements from their masing-masing sejak tanggal efektif atau tanggal pelepasan. effective dates of acquisition or disposal respectively. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan The accounting policies adopted in preparing the laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara consolidated financial statements have been consistently konsisten, kecuali jika dinyatakan lain. applied, unless otherwise stated.

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions and balances Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam mata uang The Entity maintain its accounting records in Rupiah. Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam Transactions during the year involving foreign currencies are mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat recorded at the rates of the exchange prevailing at the time terjadinya transaksi. the transactions are made.

12 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency transactions and balances (continued) Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas As of the statements of financial position dates, all foreign moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata currency monetary assets and liabilities are adjusted to uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang reflect the rates of exchange prevailing at such dates as dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. published by Bank Indonesia. The net foreign exchange gains Keuntungan atau kerugian yang timbul sebagai akibat dari or losses arising are recognized in the current year penjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang asing dicatat consolidated statements of comprehensive income, including dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun gains or losses arising from forward exchange contract. berjalan, termasuk keuntungan atau kerugian sehubungan dengan kontrak valuta berjangka. Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2016 dan Exchange rates used as of December 31, 2016 and 2015 are 2015 adalah sebagai berikut: as follows: 31 Des 2016 / 31 Des 2015 / Dec 31, 2016 Dec 31, 2015 Great Britain Poundsterling 16.508 20.451 Great Britain Poundsterling Euro 14.162 15.070 Euro Dollar Amerika Serikat 13.436 13.795 United States Dollar Dollar Canada 9.971 9.948 Canadian Dollar Dollar Australia 9.724 10.064 Australian Dollar Dollar New Zealand 9.360 9.442 New Zealand Dollar Dollar Singapore 9.299 9.751 Singapore Dollar Ren Mingbi 1.937 2.124 Ren Mingbi Dollar Hongkong 1.732 1.780 Hongkong Dollar Dollar Taiwan 418 417 New Taiwan Dollar Thailand Bath 375 382 Thailand Bath Yen Jepang 115 115 Japanese Yen

Penjabaran ini berdasarkan Surat Keputusan Otoritas Jasa This translation is based on the decision letter of the Keuangan ("OJK") (dahulu bernama BAPEPAM-LK) No. Kep- Regulation of the Financial Service Authority ("OJK") 347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Pedoman (formerly BAPEPAM-LK) No. Kep-347/BL/2012 dated June 25, Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten. 2012, regarding Guidelines of Financial Statements Presentation and Disclosure. d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan manfaat Revenue is recognized to the extent when it is probable that ekonomi akan mengalir kepada Entitas dan Entitas Anak dan the economic benefits will flow to the Entity and its pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteria Subsidiaries and the revenue can be reliably measured. The pengakuan berikut harus dipenuhi sebelum pengakuan following specific recognition criteria must also be met pendapatan: before revenue is recognized: Penjualan barang Sale of goods Penjualan diakui pada saat produk dikirimkan dan risiko Sales are recognized when goods already delivered and also serta hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban its risks and the rights of ownership have been transferred to diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan. the customers. Expenses are recognized when incurred. Penjualan jasa Rendering of services Pengakuan pendapatan untuk PT Indalex, Entitas Anak yang The revenue of the PT Indalex, Subsidiary on construction bergerak dalam bidang pemberian jasa konstruksi services is recognized by using the percentage-of-completion menggunakan metode persentase penyelesaian. method.

13 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

d. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) d. Revenue and expense recognition (continued) Bunga Interest Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu yang Interest income is recognized as the interest accrues (taking memperhitungkan hasil efektif aset tersebut kecuali into account the effective yield on the related asset), unless kolektibilitas diragukan. collectibility is in doubt. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis ). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalent Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dan semua investasi Cash and cash equivalent consist of cash on hands and in yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari banks, and all unrestricted investment with three month tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak maturities or less from the date of placement and not used dibatasi penggunaannya. as collateral for loans also unrestricted.

f. Saldo bank yang dibatasi penggunaannya f. Restricted bank accounts Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagai setoran Cash and equivalent cash which are placed as margin jaminan atas fasilitas letter of credit dan bank garansi, deposits for letter of credit and bank guarantee facilities, disajikan sebagai "Kas dan setara kas yang dibatasi classified as "Restricted bank accounts". penggunaannya".

g. Investasi g. Investments Deposito jangka pendek yang jangka waktunya kurang dari Short-term deposits with maturities of less than three tiga bulan namun dijaminkan, atau telah ditentukan months but held for collateral or have a restriction and short- penggunaannya dan deposito jangka pendek yang jangka term deposits with maturities of more than three months are waktunya lebih dari tiga bulan disajikan sebagai investasi presented as short-term investments and stated at nominal jangka pendek dan dicatat sebesar nilai nominal. value.

h. Instrumen keuangan h. Financial instrument Entitas menerapkan PSAK 50 (revisi 2014), “Instrumen The Entity adopted PSAK 50 (revised 2014), “Financial Keuangan: Penyajian”, dan PSAK 55 (revisi 2014), Instruments: Presentation”, and PSAK 55 (revised 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, serta “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK 60 (revisi 2014), “Instrumen Keuangan: PSAK 60 (revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”. Pengungkapan”. PSAK No. 50 (Revisi 2014), mengatur lebih dalam kriteria PSAK No. 50 (Revised 2014), provides further criterion on mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk legally enforceable right to set off the recognized amounts melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan and criterion to settle on a net basis. PSAK No. 55 (Revised kriteria penyelesaian secara neto. PSAK No. 55 (Revisi 2014), 2014), provides additional provision for the criteria of non- menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang expiration or non-termination of the hedging instrument, and dianggap telah kadaluarsa atau telah dihentikan, serta provision to account financial instruments at the ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada measurement date and after initial recognition. PSAK No. 60 tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan (Revised 2014), provides additional provision on offsetting awal. PSAK No. 60 (Revisi 2014), menambah pengaturan disclosures with quantitative and qualitative information, pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan and disclosures on transfers of financial instruments. kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan. Penerapan PSAK revisi baru tersebut tidak memberikan The adoption of these new revised PSAK has no significant pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan dalam impact on disclosures in the financial statements. laporan keuangan.

14 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued) Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows: 1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui 1. Financial assets are measured at fair value through laporan laba rugi. statement of profit and loss. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui Financial assets are measured at fair value through laporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan statement of profit and loss are financial assets that untuk diperdagangkan, yaitu jika dimiliki terutama are designated to be traded, ie, if held primarily for untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat atau resale in the near future or there is evidence of a terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam pattern of short-term profit taking in the most recent. jangka pendek yang terkini. Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompok Investments in securities are included in this group are ini dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba (rugi) yang recorded at fair value. Unrealized gains (losses) on the belum direalisasi pada tanggal laporan posisi keuangan statements of financial position date are credited or dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun charged to current operations. berjalan. Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas tidak mempunyai In 2016 and 2015, the Entity had no financial assets aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui are measured at fair value through statements of laporan laba rugi. profit and loss. 2. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo 2. Held to maturity investments Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturity investments are non-derivative adalah aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or predetermined payment pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh and maturity date has been set, and management has temponya telah ditetapkan, serta Manajemen the positive intention and ability to hold these mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk financial assets to maturity. memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Pada saat pengakuan awal, investasi dalam kelompok At the time of initial recognition, investments classified dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya as held to maturity are recognized at fair value plus ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada transaction costs and subsequently measured at biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan amortized cost using the effective interest rate. suku bunga efektif. Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas tidak mempunyai In 2016 and 2015, the Entity had no financial assets in aset keuangan berupa investasi yang dimiliki hingga the form of held to maturity investments. jatuh tempo. 3. Pinjaman yang diberikan dan piutang 3. Loan and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset Loans and receivables are non-derivative financial keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap assets with fixed or predetermined payments and has atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di no quotation in an active market. At the time of initial pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang recognition, loans and receivables are recognized at diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya, fair value, plus transaction costs and subsequently ditambah dengan biaya transaksi dan selanjutnya measured at cost and amortized using the effective diukur pada biaya perolehan dan diamortisasi dengan interest rate method, except for loans and short-term menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali receivables in which the interest calculation is not untuk pinjaman yang diberikan dan piutang jangka material. pendek di mana perhitungan bunga tidak material.

15 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued) Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows: (lanjutan) (continued) 3. Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan) 3. Loan and receivables (continued) Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas mempunyai aset In 2016 and 2015, the Entity had financial assets in the keuangan berupa pinjaman yang diberikan dan piutang form of loans and receivables include cash and cash yang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, equivalents, accounts receivable, other receivables piutang lain-lain dan uang muka pembelian. and purchase advance. 4. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok 4. Financial assets classified as available for sale tersedia untuk dijual Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok Financial assets classified as available for sale are non- tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non- derivative financial assets designated as available for derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual sale or ones that do not meet criteria for other groups. atau yang yang tidak memenuhi kriteria kelompok These financial assets are recorded at fair value. The lainnya. Aset keuangan ini dicatat sebesar nilai wajar. difference between the cost and fair value is the Selisih antara nilai perolehan dan nilai wajar unrealized earnings (losses) on the statements of merupakan laba (rugi) yang belum direalisasikan pada financial position date which are presented as part of tanggal laporan posisi keuangan yang disajikan sebagai equity. bagian dari ekuitas. Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas tidak mempunyai In 2016 and 2015, the Entity had no financial assets aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok classified as available for sale. tersedia untuk dijual. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows: 1. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar 1. Financial liabilities are measured at fair value through melalui laporan laba rugi statement of profit and loss Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai The fair value of financial liabilities measured at fair wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas value through profit or loss are financial obligations keuangan yang dapat dipindahtangankan dalam waktu that can be transferred in the near future. Derivatives dekat. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas yang are classified as liabilities are measured at fair value diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi through profit or loss unless specified and effective as kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen hedging instruments. lindung nilai. Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas tidak mempunyai In 2016 and 2015, the Entity had no financial liabilities liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui measured at fair value through statements of profit laporan laba rugi. and loss. 2. Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya 2. Financial liabilities are measured at amortized cost perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai Financial liabilities not classified as financial liabilities liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui measured at fair value through profit and loss are laporan laba rugi dikategorikan dan diukur pada biaya categorized and measured at amortized cost. perolehan diamortisasi.

16 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued) Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows: (lanjutan) (continued) 2. Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya 2. Financial liabilities are measured at amortized cost perolehan diamortisasi (lanjutan) (continued) Pada tahun 2016 dan 2015, Entitas mempunyai In 2016 and 2015, the Entity had financial liabilities liabilitas yang diukur pada biaya perolehan measured at amortized cost include accounts payable, diamortisasi meliputi utang usaha, beban yang masih accrued expenses, loan due from related parties and harus dibayar, pinjaman dari pihak berelasi dan utang other payables. lain-lain.

Penurunan nilai aset keuangan: Impairment of financial assets: Pada setiap tanggal pelaporan, Entitas mengevaluasi apakah The Entity assess at the end of the reporting period whether terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau there is objective evidence that a financial asset or group of kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset financial assets is impaired. A financial asset or a group of keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya financial assets is impaired and impairment losses are dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya incurred only if there is objective evidence of impairment as a jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai result of one or more events that occurred after the initial tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang (or events) has an impact on the estimated future cash flows merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut of the financial asset or group of financial assets that can be berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset reliably estimated. keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal. Bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset The criteria that the Entity use to determine that there is keuangan mengalami penurunan nilai meliputi: objective evidence of an impairment loss include: - Kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihak - Significant financial difficulty of the obligor or issuer of peminjam atau penerbit instrumen keuangan; financial instruments; - Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi - A breach of contract, such as a default or delinquency atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; in interest or principal payments; - Pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau - The lender, for economic or legal reasons relating to hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang the borrower’s financial difficulty, granting to the dialami pihak peminjam, memberikan keringanan borrower a concession that the lender would not (konsesi) pada pihak peminjam yang tidak mungkin otherwise consider; diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; - Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan - It becomes probable that the borrower will enter dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi bankruptcy or other financial reorganization; keuangan lainnya; - Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat - Disappearance of an active market for that financial kesulitan keuangan. asset because of financial difficulties.

17 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued) Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapus dan Financial assets and liabilities are offset and the net amount jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan is reported in the statements of financial position when there ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk is a legally enforceable right to offset the recognized melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui amounts and there is an intention to settle on a net basis, or tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan realize the asset and settle the liability simultaneously. menyelesaikan liabilitas secara simultan.

i. Piutang usaha i. Accounts receivable Piutang usaha diakui dan disajikan sebesar nilai realisasi Accounts receivable are recognized and presented at net neto. Cadangan kerugian penurunan nilai piutang realizable value. Provision for impairment losses is provided ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan based upon a review of the status of the individual accounts akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. receivable at end of the year.

j. Persediaan j. Inventories Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau Inventories are stated at cost or net realizable value, nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan whichever is lower. Cost is determined using the weighted ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. average method. Biaya persediaan meliputi semua biaya pembelian, biaya Cost is includes all costs of purchase, costs of conversion and konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan other costs incurred in bringing the inventory to its present berada dalam kondisi dan lokasi yang dikehendaki. Termasuk location and condition. Within inventory value of finished dalam nilai persediaan barang jadi dan barang dalam proses goods and goods in process are the raw materials, direct adalah bahan baku, upah langsung dan beban overhead wages and the cost of fixed and variable factory overhead. pabrik tetap maupun variabel. Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual yang wajar Net realizable value is the estimated selling price of a setelah dikurangi dengan taksiran biaya untuk reasonable time after deducting the estimated costs to menyelesaikan dan menjual barang jadi yang dihasilkan. complete and sell the finished goods produced. Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan ditentukan Provision for declining in value of inventory are determined berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan by the calculation of inventory value by the end of the pada akhir periode. accounting period.

k. Beban dibayar dimuka k. Prepaid expenses Beban dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat Prepaid expenses are amortized over the periods benefited masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis using the straight line method. lurus.

l. Investasi pada Entitas Asosiasi l. Investments in Associates Investasi Entitas pada Entitas Asosiasi diukur dengan Investments Entity in Associates measured using the equity menggunakan metode ekuitas. Entitas Asosiasi adalah suatu method. Associates is an entity in which the Parent Entity has Entitas dimana Entitas Induk memiliki pengaruh signifikan. significant influence. Investasi pada Entitas Asosiasi dicatat dengan menggunakan Investments in Associates are accounted for using the equity metode ekuitas, dimana jumlah tercatat investasi tersebut method, whereby the carrying amount of the investment is ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Entitas atas increased or decreased to recognize the portion of the profit laba atau rugi dan penerimaan deviden dari Entitas Asosiasi or loss Entities and Associates receipt of dividends from the sejak tanggal perolehan. date of acquisition.

18 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

l. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) l. Investments in Associates (continued) Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statements of profit or loss and other comprehensive income mencerminkan bagian atas hasil operasi dari Entitas Asosiasi. reflects the share of the results of operations Associates. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas Where there has been a change recognized directly in the dari Entitas Asosiasi, Entitas mengakui bagiannya atas equity of Associates, Entity recognizes its share of any perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat changes and discloses this, when applicable, in the dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. consolidated statements of changes in equity.

m. Aset tetap m. Fixed asset Per 31 Desember 2015, Entitas mengubah kebijakan As of December 31, 2015, the Entity changed its accounting akuntansi dari model biaya ke model revaluasi dalam policy from cost method into the revaluation model in fixed pengukuran aset tetap tanah. Perubahan tersebut berlaku assets measurement of lands. The change applied secara prospektif. prospectively. Tanah dinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yang Land are stated at their revalued amounts, being the fair merupakan nilai wajar pada tanggal revaluasi akumulasi rugi value at the date of revaluation, less any subsequent penurunan nilai yang terjadi setelah tanggal revaluasi. accumulated impairment losses. Revaluation is made with Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang memadai sufficient regularity to ensure that the carrying amount does untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda not differ materially from that which would be determined secara material dari jumlah yang ditentukan menggunakan using fair value at the consolidated statements of financial nilai wajar pada tanggal laporan posisi keuangan position date. konsolidasian. Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah diakui pada Any increase arising from the revaluation of land are penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam recognized in the other comprehensive income and ekuitas pada bagian surplus revaluasian, kecuali sebelumnya accumulated in equity in the surplus revaluation part, unless penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui it reverses a revaluation decrease for the same assets which dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain was previously recognized in the consolidated statements of konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga profit or loss and other comprehensive income, in which case sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, the increase is credited is credited in the consolidated dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and other comprehensive komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat incometo the extent of the decrease previously charged. A yang berasal dari revaluasi tanah dibebankan dalam laporan decrease in the carrying amount derived from land laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluation charged to the income statement if those decline revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada. exceed in surplus of the revaluation asset, if any. Surplus revaluasi tanah yang telah disajikan dalam ekuitas The revaluation surplus in respect of land is directly dipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset tersebut transferred to retained earnings when the asset is dihentikan pengakuannya. Akan tetapi, sebagian surplus derecognized. In such case, the revaluation surplus which revaluasi tersebut dapat dialihkan sejalan dengan transferred to retained earnings is equal to the difference penggunaan aset oleh Entitas. Dalam kasus tersebut, surplus between the amount of depreciation based on the revaluasi yang dialihkan ke saldo laba adalah sebesar revaluation assets and depreciation based on the acquisition perbedaan antara jumlah penyusutan berdasarkan nilai costs. Revaluation surplus transferred to retained earnings is revaluasian aset dan jumlah penyusutan berdasarkan biaya not made through profit or loss. perolehan awalnya. Pengalihan surplus revaluasi ke saldo laba tidak dilakukan melalui laba rugi. Aset tetap, selain tanah dinyatakan menurut harga Fixed assets, other than land are stated at cost less perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan. accumulated depreciation.

19 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

m. Aset tetap (lanjutan) m. Fixed asset (continued) Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis Depreciation is computed using the straight-line method lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset based on their estimated useful lives of the assets as follows: tetap sebagai berikut: Tahun/ Years Bangunan 20 Buidings Mesin-mesin dan peralatan 5-15 Machineries and equipments Kendaraan 5 Vehicles Inventaris kantor 5-10 Office equipment

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat The cost of maintenance and repair are charged to terjadinya, pengeluaran yang memperpanjang masa operations as incurred, expenditure which extend the useful manfaat atau memberi manfaat ekonomi di masa yang akan life of the asset or result in increased future economic benefit datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi, such as in capacity and improvement in the quality of output atau peningkatan standar kerja, dikapitalisasi. or standard of performance are capitalized. Bila aset tetap tidak lagi digunakan atau dijual, maka harga When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their perolehan dan akumulasi penyusutan aset tersebut carrying value and the related accumulated depreciation are dikeluarkan dari aset tetap dan keuntungan atau kerugian removed from the accounts and any resulting gain or loss is yang terjadi diperhitungkan ke laporan laba rugi dan reflected in the current consolidated statements of profit or penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan. loss and other comprehensive income. Aset-aset yang tidak dapat secara layak digolongkan dalam Assets that can not properly classified under current assets, aset lancar, investasi, maupun aset tidak berwujud disajikan investments, and intangible assets are presented in other dalam aset lain-lain. assets.

Aset dalam penyelesaian Assets in progress Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya Assets in progress is stated at cost. The accumulated cost will perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke be reclassified to the appropriate fixed assets account when masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat the construction is substantially completed and the selesai dan siap digunakan. constructed assets are ready for its intended use.

n. Penurunan nilai aset non-keuangan n. Impairment of non-financial assets Pada setiap akhir tahun pelaporan, Entitas menilai apakah The Entity assesses at each annual reporting period whether terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika there is an indication that an asset may be impaired. If any terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan such indication exists, or when annual impairment testing for penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu acquired in a business combination) is required, the Entity kombinasi bisnis) diperlukan, maka Entitas membuat makes an estimate of the asset’s recoverable amount. estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Cash Generating Unit’s (“CGU”) fair value less costs to sell Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual and its value in use, and is determined for an individual asset, dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak unless the asset does not generate cash inflows that are menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar largely independent of those from other assets or groups of independen dari aset atau kelompok aset lain. assets.

20 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

n. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) n. Impairment of non-financial assets (continued) Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai Where the carrying amount of an asset exceeds its terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan recoverable amount, the asset is considered impaired and is mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset written down to its recoverable amount. Impairment losses diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi of continuing operations are recognized in the statement of penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada profit or loss and other comprehensive income as laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai “Impairment Losses”. biaya “Rugi Penurunan Nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan In assessing the value in use, the estimated net future cash neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan flows are discounted to their present value using a pre-tax tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan discount rate that reflects current market assessments of the penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik time value of money and the risks specific to the asset. atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk In determining fair value less costs to sell, recent market menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika transactions are taken into account, if available. If no such tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Entitas transactions can be identified, the Entity use an appropriate menggunakan model penilaian yang sesuai untuk valuation model to determine the fair value of the assets. menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini These calculations are corroborated by valuation multiples or dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar other available fair value indicators. yang tersedia. Penilaian dilakukan pada setiap akhir tahun pelaporan An assessment is made at each annual reporting period as to apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang whether there is any indication that previously recognized telah diakui dalam tahun sebelumnya untuk aset selain impairment losses recognized for an asset other than goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah goodwill may no longer exist or may have decreased. If such menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Entitas indication exists, the Entity estimate the recoverable amount mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. of those assets. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun A previously recognized impairment loss for an asset other sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika than goodwill is reversed only if there has been a change in terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk the assumptions used to determine the asset’s recoverable menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi amount since the last impairment loss was recognized. penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah If that is the case, the carrying amount of the asset is terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga increased to its recoverable amount. The reversal is limited jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya so that the carrying amount of the asset does not exceed its maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, recoverable amount, nor exceed the carrying amount that seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui would have been determined, net of depreciation, had no untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan impairment loss been recognized for the asset in prior years. rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah Reversal of an impairment loss is recognized in the profit or pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan loss. After such a reversal, the depreciation charge on the di tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat said asset is adjusted in future years to allocate the asset’s aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang revised carrying amount, less any residual value, on a sistematis selama sisa umur manfaatnya. systematic basis over its remaining useful life.

21 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

o. Aset tak berwujud o. Intangible Assets Aset tak berwujud merupakan "technical support fee " atas Intangible asset is a "technical support fee" for the use of penggunaan hak paten dari GE Aluminium Sash Co, Ltd. Aset patent right from GE Aluminum Sash Co., Ltd. Intangible tak berwujud tersebut diamortisasi menggunakan metode asset is amortized using straight-line method for 8 years. garis lurus selama 8 tahun.

p. Properti investasi p. Investment property Properti investasi merupakan tanah atau bangunan yang Investment property represents land or buildings held by the dimiliki Entitas Anak, dan tidak digunakan atau dijual dalam Subsidiary, rather than for use or sale in the ordinary course kegiatan operasi. Properti investasi dinyatakan sebesar nilai of business. Investment property is stated at book value, tercatat, yaitu biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi which is acquisition cost less accumulated depreciation. penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis Depreciation is computed using the straight-line method lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis properti based on their estimated useful lives of the investment investasi berupa bangunan selama 20 tahun. property such as building for 20 years.

q. Pihak-pihak berelasi q. Related parties Entitas dan Entitas Anak dalam melakukan usahanya In the ordinary course of business, the Entity and Subsidiaries melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi has transactions with entities which are regarded as having seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (revisi 2010), special relationship as defined under PSAK No. 7 (revised "Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi". PSAK revisi ini 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo disclosure of related party relationships, transactions and pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan outstanding balances, including commitments, in the keuangan konsolidasian dan juga diterapkan terhadap consolidated financial statements. There is no significant laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak impact of the adoption of the revised PSAK on the signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut consolidated financial statements. terhadap laporan keuangan konsolidasian. Seluruh transaksi dan saldo material dengan pihak-pihak All significant transactions and balances with related parties berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan are disclosed in the notes to the consolidated financial konsolidasian. statements. r. Pajak penghasilan r. Income tax Entitas menerapkan PSAK 46, ”Pajak Penghasilan”, yang The Entity applied PSAK 46, “Income Taxes”, which provides memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas additional provision for deferred tax asset or deferred tax pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak liability arising from a non-depreciable asset measured using disusutkan yang diukur dengan menggunakan model the revaluation model, and those arising from investment revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang property that is measured using the fair value model. diukur dengan menggunakan model nilai wajar. Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan kini The income tax expense comprises current and deferred dan pajak penghasilan tangguhan. Pajak tersebut diakui income tax. The income tax expense is recognized in the dalam laporan laba rugi, kecuali apabila pajak tersebut statements of profit or loss account, except to the extent that terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui it relates to items recognised directly to equity and other ke ekuitas dan penghasilan komprehensif lainnya. comprehensive income. Pajak penghasilan kini dihitung dengan menggunakan tarif The current income tax is calculated using tax rates that have pajak yang berlaku pada tanggal posisi keuangan. been enacted at the financial position date.

22 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income tax (continued) Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan menggunakan Deferred income tax is recognised using the balance sheet balance sheet liability method , untuk semua perbedaan liability method, for all temporary differences arising temporer antara dasar pengenaan pajak atas aset dan between the tax bases of assets and liabilities and their liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk masing-masing carrying values for each entity separately. entitas. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak Deferred income tax is determined using tax rates that have yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada been enacted or substantially enacted at the statements of tanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakan financial position date and are expected to be applied when pada saat aset pajak tangguhan dipulihkan atau liabilitas the related deferred income tax asset is realised or the pajak tangguhan dilunasi. deferred income tax liability is settled. Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset Deferred tax assets relating to the carry forward of unused pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah tax losses are recognised to the extent that it is probable that laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk future taxable profit will be available against which the dikompensasi. unused tax losses can be utilised. Jika aset direvaluasi untuk tujuan pajak dan revaluasi If the assets are revalued for tax purposes and that tersebut terkait dengan akuntansi revaluasi suatu periode revaluation related to accounting revaluation of an earlier lebih awal, atau revaluasi yang diharapkan akan period, or revaluation which is expected to be implemented dilaksanakan pada periode masa depan, maka pengaruh in a future period, the tax effects of both the asset pajak baik aset revaluasi maupun penyesuaian dasar revaluation and the tax base adjustment are recognized in pengenaan pajak diakui dalam penghasilan komprehensif other comprehensive income in the period incurred. lain pada periode terjadinya. Akan tetapi, jika revaluasi However, if the revaluation for tax purposes is not related to untuk tujuan pajak tidak terkait dengan akuntansi revaluasi an accounting revaluation of an earlier period, or revaluation suatu periode lebih awal, atau revaluasi yang diharapkan which was expected to occur in future periods, the impact of dilaksanakan pada periode masa depan, maka dampak the such tax base adjustment is recognized in profit or loss. penyesuaian atas dasar pengenaan pajak tersebut diakui dalam laba rugi. Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan Deferred tax assets are recognised to the extent that it is jumlah penghasilan kena pajak di masa mendatang akan probable that future taxable profit will be available against memadai untuk dikompensasi dengan kerugian pajak yang which the unused tax losses and temporary differences can tidak digunakan dan perbedaan temporer yang dapat be utilised. dikurangkan.

s. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan s. Estimated liabilities for employees' benefits Entitas mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi dan The Entity provides provisions on top of the benefits provided menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada in order to meet and cover the minimum benefits required to karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang be paid to the qualified employees under Labor Law No. Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga 13/2003 (the “Labor Law”). Kerja”). Entitas telah menerapkan PSAK 24 (revisi 2013), "Imbalan The Entity has applied PSAK 24 (revised 2013), “Employee Kerja". PSAK ini menghilangkan mekanisme koridor dan Benefits”. This PSAK removes the corridor mechanism and pengungkapan liabilitas kontijensi untuk menyederhanakan contigent liability diclosures to simplify classification and klasifikasi dan pengungkapan. disclosures.

23 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

s. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan s. Estimated liabilities for employees' benefits (lanjutan) (continued) Berdasarkan PSAK ini, biaya imbalan pasca kerja Under this PSAK, the cost of providing post-employment menggunakan metode "Projected Unit Credit". Akumulasi benefits is determined using the “Projected Unit Credit” keuntungan aktuarial yang belum diakui atau kerugian yang method. The accumulated unrecognized actuarial gains or terjadi diakui sebagai "Penghasilan Komprehensif Lain" dan losses incurred are recognized to “Other Comprehensive disajikan pada bagian ekuitas. Biaya jasa lalu dibebankan Income” and is presented in the equity section. Past service langsung pada laba rugi. Informasi lebih lanjut diungkapkan cost is recognized immediately to profit and loss. Further dalam catatan 31. information are disclosed in note 31. Biaya jasa lalu diakui sebagai beban pada tanggal yang lebih The past service costs recognized as expense at the earlier of awal antara: the following dates: a. Ketika amandemen atau kurtailmen terjadi, dan a. When the plan amendment or curtailment occur, and b. Ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi atau b. When the Entity recognizes related restructuring cost pesangon. or termination benefit. Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto Net interest is calculated by applying the discount rate to the terhadap liabilitas imbalan kerja neto. Entitas mengakui net employee benefits liability. The Entity recognizes the terjadinya perubahan terhadap liabilitas imbalan kerja neto following changes in the net employee benefits liability under pada “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban Umum dan “Cost of Goods Sold” and “General and Administration Administrasi” yang sesuai dalam laporan laba rugi: Expenses” as appropriate in the profit or loss: a. Biaya jasa yang terdiri atas, biaya jasa kini, biaya jasa a. Service costs comprising current service costs, past- lalu, keuntungan dan kerugian dari kurtailmen dan service costs, gains and losses on curtailments and non- penyelesaian tidak rutin dan routine settlements and b. Beban atau penghasilan bunga neto. b. Net interest expense or income. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika benefit plan are recognized when the curtailment or kurtailmen atau penyelesaian terjadi. settlement occurs. Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut A curtailment occurs when an entity either: terpenuhi: a. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara a. Demonstrate its commitment to make a significant signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh reduction in the number of employees covered by a program; atau plans; or b. Mengubah ketentuan dalam program imbalan pasti b. Amends the terms of a defined benefit plan so that a yang menyebabkan bagian yang signifikan dari jasa significant element of future service by current masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan employees will no longer qualify for benefits, or will atau memberikan imbalan yang lebih rendah. qualify only for reduced benefits. Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi The liability for employee benefits recognized in the keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas consolidated statements of financial position represents the imbalan pasti. value of the defined benefit obligation.

t. Laba per saham t. Earning per share Sesuai dengan PSAK No. 56, "Laba per Saham", laba bersih In accordance with PSAK No. 56, "Earning per Share", net per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih basic earnings per share are computed by dividing net dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang income by the weighted average number of common stock beredar pada periode yang bersangkutan. outstanding during the period.

24 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

u. Kombinasi bisnis u. Business Combination Ketika Grup melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup When the Group acquires a business, it assesses the financial mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang assets acquired and liabilities assumed for appropriate diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih classification and designation in accordance with the berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi contractual terms, economic circumstances and pertinent dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini conditions as at the acquisition date. This includes the termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak separation of embedded derivatives in host contracts by the utama oleh pihak yang diakuisisi. acquiree. Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Biaya Business combinations are accounted for using the perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat acquisition method. The cost of an acquisition is measured as imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal the aggregate of the consideration transferred, measured at akuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non-Pengendali acquisition date fair value and the amount of any Non- (“KNP”) pada pihak yang diakuisisi. Controlling Interests (“NCI”) in the acquiree. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur For each business combination, the acquirer measures the KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar NCI in the acquiree either at fair value or at the ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya of the acquired Entity. Transaction costs incurred are directly akuisisi yang timbul dibebankan langsung dalam laporan expensed in the consolidated statement of profit or loss and laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. other comprehensive income. Jika imbalan itu kurang dari nilai wajar aset bersih entitas If the consideration is less than the fair value of the net anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized keuntungan dari pembelian dengan diskon pada laporan as a gain from a bargain purchase in the consolidated laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. statement of profit or loss and other comprehensive income. Sebelum mengakui keuntungan pembelian dengan diskon, Prior to recognizing the gain from the bargain purchase, the Entitas menilai kembali apakah telah mengidentifikasi tepat Entity reassesses whether it has correctly identified all of the seluruh aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih assets acquired and liabilities taken over and recognizes any serta mengakui setiap aset atau liabilitas tambahan yang additional assets or liabilities that may be identified in the dapat diidentifikasi dalam pengkajian kembali tersebut. reassessment. Entitas selanjutnya mengkaji kembali prosedur yang The Entity further reviews the procedures used to measure digunakan dalam mengukur jumlah yang dipersyaratkan the amount required to be recognized at the acquisition date untuk diakui pada tanggal akuisisi atas hal-hal berikut ini: for all of the following: a. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang a. Acquired identifiable assets and the liabilities that diambil alih; been taken over; b. Kepentingan non pengendali pada pihak yang b. Non controlling interest of the acquired party, if any; diakuisisi, jika ada; c. Untuk kombinasi bisnis yang dilakukan secara c. For business combination which takes gradually steps, bertahap, kepentingan ekuitas pihak pengakuisisi yang the equity interest of the previously acquirer's held to dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi; dan the acquired party; and d. Imbalan yang dialihkan. d. Consideration transferred. Tujuan dari kajian kembali ini untuk meyakinkan bahwa The purpose of the review is to ensure that the pengukuran tersebut telah mencerminkan dengan tepat remeasurement accurately reflects all the information semua informasi yang tersedia pada tanggal akuisisi. available at the acquisition date.

25 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

u. Kombinasi bisnis (lanjutan) u. Business Combination (continued) Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi Any contingent consideration to be transferred by the diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar acquirer will be recognized at fair value at the acquisition atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang date. Subsequent changes to the fair value of the contingent diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam consideration which is deemed to be an asset or liability will laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014) konsolidasian atau pendapatan komprehensif lain sesuai either in consolidated statement of profit or loss and other dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014). Jika diklasifikasikan comprehensive income or as other comprehensive income. If sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali the contingent consideration is classified as equity, it should dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. not be remeasured until it is finally settled within equity. Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara In a business combination achieved in stages, the acquisition bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan date fair value of the acquirer’s previously held equity ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi interest in the acquiree is remeasured to fair value at the pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan acquisition date through profit or loss. atau kerugian yang dihasilkan melalui laporan laba atau rugi. Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biaya At acquisition date, goodwill is initially measured at cost perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari being the excess of the aggregate of the consideration imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih transferred and the amount recognized for NCI over the net jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai consideration is lower than the fair value of the net assets of wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisih the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit tersebut diakui sebagai laba atau rugi. or loss. Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah After initial recognition, goodwill is measured at cost less any tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. accumulated impairment losses. For the purpose of Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh impairment testing, goodwill acquired in a business dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi combination is allocated from the acquisition date, to each of dialokasikan kepada setiap Unit-Penghasil Kas (“UPK”) dari the Company and subsidiaries’ Cash-Generating Units Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas irrespective of whether other assets or liabilities of the lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut. acquirer are assigned to those CGU's. Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi Where goodwill forms part of a CGU and part of the tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang operation within that CGU is disposed of, the goodwill diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut associated with the operation disposed of is included in the termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika carrying amount of the operation when determining the gain menentukan keuntungan atau kerugian dari penjualan or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in operasi. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur this circumstance is measured based on the relative values of berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi the operation disposed of and the portion of the CGU UPK yang ditahan. retained.

26 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

v. Informasi segmen v. Segment information Sesuai PSAK No. 5, "Segmen Operasi", segmen usaha In accordance with PSAK No. 5, "Operating Segments", menyajikan informasi produk atau jasa yang memiliki risiko business segments provide information about the goods or dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan services which have different risks and returns from any segmen usaha lain. Segmen geografis menyajikan informasi other segments. Geographical segments provide information produk atau jasa pada wilayah ekonomi tertentu yang about the goods or services in certain economical geography memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan which have different risks and returns from any other imbalan pada komponen yang beroperasi pada wilayah component that operated in the other economical ekonomi lain. geographies. Pendapatan, beban, aset atau liabilitas segmen ditentukan Revenue, expense, assets and liabilities of the segments are sebelum saldo dan transaksi dalam kelompok entitas determined before intra-group balances and transactions dieliminasi dalam proses konsolidasi, kecuali untuk saldo dan within the group are eliminated as part of the consolidation transaksi di dalam kelompok entitas yang terjadi antara process, except for the intra-group balances and transactions kelompok entitas yang berada dalam suatu segmen. that are done within the group in the same segment.

w. Standar akuntansi baru w. New accounting standards Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan New standards, amendments and interpretations issued and dan relevan bagi Entitas, namun belum berlaku efektif untuk relevant for Entity but not yet effective for the financial year tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari beginning January 1, 2017, with early application is 2017, dengan penerapan dini diperkenankan adalah sebagai permitted are as follows: berikut: a.Amandemen PSAK 1 "Penyajian Laporan Keuangan a. Amendment to PSAK 1 ”Presentation of Financial tentang Prakarsa Pengungkapan"; Statements of Disclosure Initiative”; b.ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13 b. ISAK 31 “Interpretation of PSAK 13 ”Investing ”Properti Investasi”. Property”. Pada tanggal pengesahan laporan keuangan, Entitas sedang As at the authorization date of these financial statements, mempertimbangkan implikasi dari penerapan standar the Entity is reviewing the implication of the above tersebut, terhadap laporan keuangan Entitas. standards, to its financial statements.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan The preparation of the consolidated financial statements manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan requires management to make judgments, estimates and asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari assumptions that affect the reported amounts of revenues, pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan expenses, assets and liabilities, and the disclosure of atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. contingent liabilities, at the end of the reporting period. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut Uncertainty about these assumptions and estimates could dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai result in outcomes that require a material adjustment to the tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan carrying amount of the asset and liability affected in future berikutnya. periods. Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam The following judgments are made by management in the rangka penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki process of applying the accounting policies that have the pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam most significant effects on the amounts recognized in the laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.

27 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities Entitas menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas The Entity determines the classifications of certain assets and tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan liabilities as financial assets and financial liabilities by judging dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan Accordingly, the financial assets and financial liabilities are liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi accounted for in accordance with the Entity's accounting Entitas seperti diungkapkan pada Catatan 2.h. policies disclosed in Note 2.h.

Cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha Provision for declining in value of accounts receivable Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu jika The Entity and its Subsidiaries evaluate specific accounts terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan where it has information that certain customers are unable tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal to meet their financial obligations. In these cases, the Entity tersebut, Entitas dan Entitas Anak mempertimbangkan, and its Subsidiaries use judgment, based on available facts berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk and circumstances, including but not limited to, the length of namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan its relationship with the customer and the customer’s current pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan credit status based on any available third party credit reports catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar and known market factors, to record specific provisions for yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas customers against amounts due to reduce its receivable pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi amounts that the Entity and its Subsidiaries expected to jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Entitas collect. dan Entitas Anak. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika These specific provisons are re-evaluated and adjusted as tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah additional information received affects the amounts of cadangan kerugian penurunan nilai piutang. Nilai tercatat provision for declining in value of trade accounts receivable. dari piutang usaha Entitas dan Entitas Anak setelah The carrying amount of the Entity and its Subsidiaries trade cadangan kerugian penurunan nilai masing-masing pada accounts receivable after provision for declining in value as of tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp 537.147.728.751 dan Rp 447.292.024.486 Penjelasan Rp 537,147,728,751 and Rp 447,292,024,486, respectively. lebih lanjut diungkapkan dalam catatan 7 dan 8. Further details are shown in note 7 and 8.

Pajak penghasilan Income tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining the provision provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan for corporate income tax. There are certain transactions and perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah computation for which the ultimate tax determination is tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Entitas uncertain during the ordinary course of business. The Entity mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan recognizes liabilities for the corporate income tax based on berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak estimates of whether there will be additional corporate penghasilan badan. income tax.

28 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi The key assumptions concerning the future and other key ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki sources of estimation uncertainty at the reporting date that risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap have a significant risk of causing a material adjustment to nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun the carrying amounts of assets and liabilities within the next berikutnya diungkapkan di bawah ini. Entitas mendasarkan financial period/year are disclosed below. The Entity based asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat its assumptions and estimates on parameters available when laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai the financial statements were prepared. Existing perkembangan masa depan mungkin berubah akibat circumstances and assumptions about future developments perubahan pasar atau situasi di luar kendali Entitas. may change due to market changes or circumstances arising Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada beyond the control of the Entity. Such changes are reflected saat terjadinya. in the assumptions when they occur. Pensiun dan imbalan kerja Pension and employees' benefits Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan The determination of the Entity's obligations and cost for kerja Entitas bergantung pada pemilihan asumsi yang pension and employee benefits liabilities is dependent on its digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung selection of certain assumptions used by the independent jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara actuaries in calculating such amounts. Those assumptions lain: tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat include among others, discount rates, future annual salary pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, increase, annual employee turnover rate, disability rate, umur pensiun dan tingkat kematian. retirement age and mortality rate. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Actual results that differ from the Entity's assumptions are Entitas langsung diakui dalam laporan laba rugi dan recognized immediately in the consolidated statements of penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat profit or loss and other comprehensive income as and when terjadinya. they occurred. Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsi tersebut While the Entity believes that its assumptions are reasonable adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil and appropriate, significant differences in the Entity's actual aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang experiences or significant changes in the Entity's in the ditetapkan Entitas dapat mempengaruhi secara material Entity's assumptions may materially affect its estimated liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan liabilities for pension and employees' benefits and net beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas liabilitas employee benefits expenses. The carrying amount of the diestimasi atas imbalan kerja Entitas pada tanggal Entity's estimated liabilities for employee benefits as of 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp 61.887.023.774 December 31, 2016 and 2015 amounted to dan Rp 52.050.545.166 (Catatan 31). Rp 61,887,023,774 and Rp 52,050,545,166 (Note 31).

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa method over their estimated useful lives. Management manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa estimates the useful lives of these fixed assets to be within manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 5 to 20 years. These are common life expectancies applied in tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam the industries where the Entity conducts its businesses. industri dimana Entitas menjalankan bisnisnya. Perubahan Changes in the expected level of usage and technological tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat development could impact the economic useful lives and the mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, residual values of these assets, and therefore future dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin depreciation charges could be revised. The net carrying direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Entitas pada amount of the Entity's fixed assets as of December 31, 2016 tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar and 2015 amounted to Rp 240,067,780,723 and Rp 240.067.780.723 dan Rp 231.997.724.037 (Catatan 12). Rp 231,997,724,037 (Note 12).

29 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Instrumen keuangan Financial instrument Entitas mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada The Entity and its Subsidiaries carry certain financial assets nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi and liabilities at fair value, which requires the use of akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran accounting estimates. While significant components of fair nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang value measurement were determined using verifiable dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat objective evidences, the amount of changes in fair value berbeda bila Entitas menggunakan metodologi penilaian would differ if the Entity and its Subsidiaries utilized a yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas different valuation methodology. Any changes in a fair value keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung of these financial assets and liabilities would directly affect laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian the Entity's consolidated statements of profit or loss and Entitas. other comprehensive income. Nilai tercatat dari liabilitas keuangan pada nilai wajar dalam The carrying amount of financial liability carried at fair value laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal in the consolidated statement of financial position as of 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp 86.257.605.921 December 31, 2016 and 2015 amounted to dan Rp 145.640.322.838 (Catatan 19). Rp 86,257,605,921 and Rp 145,640,322,838 (Note 19).

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan Provision for declining in value of inventory Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan diestimasi Provision for declining in value of inventory is estimated berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk based on available facts and circumstances, including but not namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang limited to, physical condition of inventory on hand, their dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan market sales price, the estimated cost of completion and the estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. estimated costs incurred of their sales. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat The provisions are re-evaluated and adjusted as additional tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang information received which affects the estimated amount. diestimasi. Nilai tercatat dari persediaan Entitas setelah The carrying amount of the Entity's inventory after provision penyisihan penurunan nilai masing-masing sebesar for declining in value, amounted to Rp 273,663,610,424 in Rp 273.663.610.424 pada tahun 2016 dan sebesar 2016 and Rp 278,873,240,213 in 2015, respectively. Further Rp 278.873.240.213 pada tahun 2015. Penjelasan lebih details are shown in note 9. lanjut diungkapkan dalam catatan 9.

30 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015 Kas 800.472.397 894.767.105 Cash

Setara kas - pihak-pihak berelasi Cash equivalents - related party Rupiah Rupiah PT Bank Maspion Indonesia Tbk 4.135.529.734 4.774.742.611 PT Bank Maspion Indonesia Tbk Valuta asing Foreign currency Dollar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Maspion Indonesia Tbk 364.198.231 397.396.290 PT Bank Maspion Indonesia Tbk Sub jumlah 4.499.727.965 5.172.138.901 Sub total Setara kas - pihak ketiga Cash equivalents - third parties Rupiah Rupiah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 3.900.725.108 1.070.923.360 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia 650.507.131 653.780.366 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 434.482.613 - (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 255.540.258 135.450.335 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 77.615.490 286.087.706 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 72.907.086 8.842.360 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CTBC Indonesia 16.093.640 11.088.436 PT Bank CTBC Indonesia Standard Chartered Bank 14.974.855 23.856.724 Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 10.897.804 14.143.494 (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 5.705.597 48.865.768 Jawa Timur Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 7.304.240 PT Bank CIMB Niaga Tbk Valuta asing Foreign currency Dollar Amerika Serikat United States Dollar Standard Chartered Bank 5.189.030.763 10.775.224.838 Standard Chartered Bank PT Bank ICBC Indonesia 2.601.682.682 548.997.132 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2.100.710.538 - (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 1.207.389.594 5.136.652.539 Banking Corporation Limited PT Bank Danamon Indonesia Tbk 665.675.872 8.542.106.516 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 348.670.112 2.169.152.424 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 92.745.752 58.406.195.265 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CTBC Indonesia 67.679.954 5.696.567.032 PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk - 64.164.132 PT Bank CIMB Niaga Tbk Dollar Australia Australian Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 536.409.957 1.786.078.457 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Euro Euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 232.225.063 402.921.969 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Sub jumlah 18.481.669.869 95.788.403.091 Sub total Jumlah 23.781.870.231 101.855.309.097 Total Penempatan giro bank pada PT Bank Maspion Indonesia Tbk (pihak Placement of cash in bank at PT Bank Maspion Indonesia Tbk berelasi) dilakukan dengan tingkat bunga, kondisi dan syarat yang (a related party) are done at similar interest rates, terms and sama sebagaimana halnya jika ditempatkan pada bank pihak ketiga conditions as those which are done at third party banks (Note 35). (Catatan 35). Tingkat bunga setara kas per tahun: Interest rates of cash equivalents per annum: 2016 2015 Saldo bank Cash in bank Rupiah 0%-2,5% 0%-2% Rupiah Dollar Amerika Serikat United States Dollar dan Dollar Australia 0%-0,5% 0%-0,5% and Australian Dollar

31 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

5. SALDO BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED BANK ACCOUNTS

Saldo bank yang dibatasi penggunaannya terdiri atas: Restricted bank accounts consist of: 2016 2015 Rekening giro Current account Rupiah: Rupiah: PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 309.100.000 4.087.875.000 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Dollar Amerika Serikat: United States Dollar: PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.244.032.753 10.078.980.842 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 176.750.177 224.487.001 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Jumlah 2.729.882.930 14.391.342.843 Total Saldo rekening giro yang dibatasi penggunaannya dijaminkan untuk Restricted current accounts were pledged as security for letter of penerbitan Letter of Credit (fasilitas L/C) dan atau Bank Garansi dari credit (L/C facility) and or Bank Guarantee of PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dan PT Bank Danamon Indonesia Indonesia Tbk and PT Bank Danamon Indonesia Tbk with maturities Tbk dengan waktu kurang dari satu tahun (Catatan 18). less than one year (Note 18).

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTS

2016 2015 Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah Standard Chartered Bank 859.579.815 4.740.494.160 Standard Chartered Bank Dollar Amerika Serikat: United States Dollar: Standard Chartered Bank 24.251.039.480 19.633.650.980 Standard Chartered Bank Jumlah 25.110.619.295 24.374.145.140 Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun: Interest rates of time deposits per annum: 2016 2015 Deposito berjangka Time deposits Rupiah 4,00% - 5,20% 4,75% - 6,70% Rupiah Dollar Amerika Serikat 0,05% - 2,00% 0,02% - 2,00% United States Dollar

Deposito berjangka pada Standard Chartered Bank digunakan Time deposits in Standard Chartered Bank are used as collateral for sebagai jaminan utang bank (Catatan 18). bank loans (Note 18).

7. PIUTANG USAHA, PIHAK KETIGA 7. ACCOUNTS RECEIVABLE, THIRD PARTIES

Saldo piutang usaha pada pihak ketiga terdiri atas: Accounts receivable due from third parties balance consist of: 2016 2015 Pihak ketiga: Third parties: Lokal 483.189.330.309 400.899.800.318 Local Export 52.440.156.231 43.404.928.411 Export Sub jumlah 535.629.486.540 444.304.728.729 Sub total Cadangan kerugian penurunan nilai (1.904.833.131) (1.904.833.131) Provision for declining in value Jumlah, neto 533.724.653.409 442.399.895.598 Total, net

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Aging analysis of accounts receivable are as follows: 2016 2015 Belum jatuh tempo 418.728.439.467 273.424.783.707 Not yet due Telah jatuh tempo Past due 1-30 hari 30.178.642.435 50.017.889.121 1-30 days 31-60 hari 21.314.983.860 34.279.417.143 31-60 days > 60 hari 65.407.420.778 86.582.638.758 > 60 days Sub jumlah 535.629.486.540 444.304.728.729 Sub total Cadangan kerugian penurunan nilai (1.904.833.131) (1.904.833.131) Provision for declining in value Jumlah 533.724.653.409 442.399.895.598 Total

32 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

7. PIUTANG USAHA, 7. ACCOUNTS RECEIVABLE, PIHAK KETIGA (lanjutan) THIRD PARTIES (continued)

Piutang usaha di atas termasuk piutang usaha dalam mata uang The above accounts receivable denominated in foreign currencies asing, dengan perincian sebagai berikut: with details as follows:

2016 2015

Rupiah 352.318.846.677 316.781.383.187 Rupiah Dollar Amerika Serikat 174.033.227.924 119.656.543.576 United States Dollar Dollar Australia 6.405.043.198 6.310.512.042 Australian Dollar Euro 1.358.047.895 - Euro Dollar Singapura 1.514.320.846 1.556.289.924 Singapore Dollar Sub jumlah 535.629.486.540 444.304.728.729 Sub total Cadangan kerugian penurunan nilai (1.904.833.131) (1.904.833.131) Provision for declining in value Jumlah 533.724.653.409 442.399.895.598 Total

Tidak ada pemulihan ataupun penambahan cadangan kerugian There's no recovery or addition of the provision for declining in penurunan nilai piutang pada tahun 2016 dan 2015. value of receivables in 2016 and 2015. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai Management believes that the provision for declining in value of piutang kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutup kerugian receivables from third parties is adequate to cover possible losses yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut. on uncollectible accounts. Management also believes that the Manajemen juga berpendapat bahwa seluruh piutang usaha kepada receivable from related parties is collectible, thus, no provision for pihak yang berelasi dapat ditagih seluruhnya sehingga tidak declining in value of accounts receivable was provided. dilakukan cadangan kerugian penurunan nilai piutang. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang Management believes that there are no significant concentrations terkonsentrasi secara signifikan atas piutang pada pihak ketiga. risk of third parties receivables. Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang dari The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk pada tahun 2016 dengan nilai PT Bank Muamalat Indonesia Tbk in 2016 with collateral value penjaminan sebesar USD 10.000.000 (Catatan 18). amounted to USD 10,000,000 (Notes 18). Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang dari The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral from PT Bank ICBC Indonesia pada tahun 2016 dengan nilai penjaminan PT Bank ICBC Indonesia in 2016 with collateral value of 100% from sebesar 100% dari nominal limit fasilitas impor LC / SKBDN the limit of import LC / SKBDN facility (Notes 18). (Catatan 18). Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang dari The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk pada tahun 2016 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in 2016 with collateral nilai penjaminan sebesar Rp 255.089.750.000 (Catatan 18). value amounted to Rp 255,089,750,000 (Notes 18). Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang bank The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral from dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tahun 2016 dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk in 2016 and 2015 with 2015 dengan nilai penjaminan masing-masing sebesar collateral value amounted to Rp 60,000,000,000, respectively Rp 60.000.000.000 (Catatan 19). (Notes 19).

8. PIUTANG USAHA, PIHAK BERELASI 8. ACCOUNTS RECEIVABLE, RELATED PARTIES

Saldo piutang usaha pada pihak berelasi terdiri dari: Accounts receivable due from related parties consist of: 2016 2015 Pihak-pihak berelasi: Related parties: PT Maspion 2.758.657.570 4.358.467.280 PT Maspion PT Cashew Grebe Indonesia 417.693.418 339.500.000 PT Cashew Grebe Indonesia PT UACJ Indal Aluminium 120.890.558 133.692.512 PT UACJ Indal Aluminium PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 52.778.550 20.620.050 Industry Tbk PT Maxim Maspion 42.042.000 - PT Maxim Maspion PT Ishizuka Maspion Indonesia 12.566.796 - PT Ishizuka Maspion Indonesia PT Maspion Elektronik - 21.400.060 PT Maspion Elektronik Lain-lain 18.446.450 18.448.986 Others Jumlah 3.423.075.342 4.892.128.888 Total

33 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

8. PIUTANG USAHA, PIHAK BERELASI (lanjutan) 8. ACCOUNTS RECEIVABLE, RELATED PARTIES (continued) Analisa umur piutang usaha kepada pihak berelasi adalah sebagai Aging analysis of accounts receivable from related parties are as berikut: follows: 2016 2015 Belum jatuh tempo 3.341.721.312 4.845.330.730 Not yet due Telah jatuh tempo Past due 1-30 hari 63.552.240 - 1-30 days > 60 hari 17.801.790 46.798.158 > 60 days Jumlah 3.423.075.342 4.892.128.888 Total Piutang usaha kepada pihak berelasi di atas termasuk piutang usaha The above accounts receivable from related party denominated in dalam mata uang asing, dengan perincian sebagai berikut: foreign currencies with details as follows: 2016 2015 Rupiah 3.423.075.342 2.828.294.253 Rupiah Dollar Amerika Serikat - 2.063.834.635 United States Dollar Jumlah 3.423.075.342 4.892.128.888 Total Cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang usaha pada pihak No provision for declining in value of accounts receivable due from berelasi tidak dibuat karena manajemen Entitas berpendapat bahwa related parties was provided as Entity's management believes that seluruh piutang tersebut dapat ditagih. all such receivables are collectible.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES Terdiri dari: Consist of: 2016 2015 Bahan baku dalam perjalanan 108.583.333.012 63.250.959.510 Raw materials in transit Bahan baku 65.028.138.187 115.063.824.843 Raw materials Barang dalam proses 59.379.118.896 59.982.759.993 Work in process Bahan pembantu 23.949.670.712 21.064.438.697 Indirect materials Barang jadi 18.847.965.666 20.096.680.873 Finished goods Suku cadang 5.330.940.146 5.490.925.114 Spare part Sub jumlah 281.119.166.619 284.949.589.030 Sub total Cadangan kerugian penurunan Provision for declining in value nilai persediaan (7.455.556.195) (6.076.348.817) of inventories Jumlah 273.663.610.424 278.873.240.213 Total Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan adalah Movements in provision for declining in value of inventories are as sebagai berikut: follows: 2016 2015 Saldo awal 6.076.348.817 2.373.283.653 Beginning balance Saldo awal - akuisisi Beginning balance - acquisition Entitas Anak Subsidiary (PT Warna Cemerlang Industri) - 3.408.350.790 (PT Warna Cemerlang Industri) Selisih kurs karena Exchange difference on penjabaran laporan keuangan financial statement translations pada Entitas Anak (88.698.654) - of Subsidiary Penambahan 1.467.906.032 453.759.953 Additions Realisasi - (159.045.579) Realization Saldo akhir 7.455.556.195 6.076.348.817 Ending balance Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan telah At December 31, 2016 and 2015, inventories were insured with diasuransikan kepada leader PT Asuransi Central Asia, dengan PT Asuransi Central Asia as lead insurer with the coverage sum of jumlah pertanggungan sebesar USD 17.353.732 atau ekuivalen USD 17,353,732 or ekuivalent with Rp 233,164,738,987 in 2016 and Rp 233.164.738.987 pada tahun 2016 dan USD 16.082.360 atau USD 16,082,360 or equivalent with Rp 221,856,156,200 in 2015. ekuivalen dengan Rp 221.856.156.200 pada tahun 2015. The management believes that the insurance coverage is adequate Manajemen berpendapat bahwa nilai tersebut cukup untuk to cover possible losses on the assets insured. menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

34 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued) Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, terdapat cadangan At December 31, 2016 and 2015, there is provision for declining in kerugian penurunan nilai persediaan PT Indalex (Entitas Anak) value of inventory of PT Indalex (Subsidiary) amounted to masing-masing sebesar Rp 1.855.513.487 dan Rp 387.607.455. Rp 1,855,513,487 and Rp 387,607,455 respectively. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai Management believes that the provision for declining in value of persediaan adalah cukup untuk menutupi kemungkinan inventories provided are adequate to cover the declining in value of menurunnya persediaan di masa datang. inventory in the future. Pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan karena Recovery of the provision for declining in value of inventories due to persediaan telah terjual dalam masing-masing periode berjalan. the inventories has been sold in current period, respectively. Persediaan Entitas juga merupakan jaminan utang bank dari The Entity's inventories are also used as bank loan's collateral from Standard Chartered Bank dengan nilai penjaminan sebesar Standard Chartered Bank with collateral value amounted to nil and USD 20.000.000 atau ekuivalen dengan Rp 248.800.000.000 pada USD 20,000,000 or equivalent to Rp 248,800,000,000 in 2016 and tahun 2016 dan 2015 (Catatan 18). 2015 (Notes 18). Persediaan Entitas juga merupakan jaminan utang dari PT Bank ICBC The Entity's inventories are also used as bank loan's collateral from Indonesia pada tahun 2016 dengan nilai penjaminan sebesar 100% PT Bank ICBC Indonesia in 2016 with collateral value of 100% from dari nominal limit fasilitas impor LC / SKBDN (Catatan 18). the limit of import LC / SKBDN facility (Notes 18).

10. UANG MUKA PEMBELIAN 10. ADVANCE PAYMENTS Terdiri dari: Consist of: 2016 2015 Bahan 10.716.484.428 14.685.776.037 Material Mesin 2.467.090.711 1.442.627.505 Machines Kaca 5.173.297.763 4.801.405.309 Glass plate Jumlah 18.356.872.902 20.929.808.851 Total Uang muka pembelian di atas termasuk uang muka pembelian The above advanced payments denominated in foreign currencies dalam mata uang asing, dengan perincian sebagai berikut: with details as follows: 2016 2015 Dollar Amerika Serikat 12.732.697.876 14.586.827.206 United States Dollar Rupiah 3.586.614.651 5.996.900.389 Rupiah Euro 997.439.873 58.182.960 Euro RMB 728.058.914 - RMB Dollar Hongkong 104.763.748 21.116.811 Hongkong Dollar Dollar Singapura 103.809.798 206.208.610 Singapore Dollar Dollar Australia 51.978.105 6.716.922 Australian Dollar GBP 51.509.937 53.855.953 GBP Jumlah 18.356.872.902 20.929.808.851 Total

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED ENTITY

Persentase Tempat pemilikan/ kedudukan/ Percentage Domicile of Ownership 2016 2015 Metode ekuitas: Equity method: PT UACJ Indal Aluminum PT UACJ Indal Aluminum 2.400 saham yang dimiliki 2,400 shares owned by oleh Entitas Anak Gresik, its Subsidiaries (PT Indal Investindo) East Java 40,00% 93.437.864.862 87.156.665.032 (PT Indal Investindo) PT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe Indonesia 270 saham yang dimiliki 270 shares owned by oleh Entitas Anak Bekasi, its Subsidiaries (PT Indal Investindo) West Java 31,76% 3.187.209.950 - (PT Indal Investindo) PT Warna Cemerlang Industri PT Warna Cemerlang Industri 999 saham yang dimiliki Gresik, 999 shares owned by oleh Entitas Anak its Subsidiaries (PT Indal Investindo) East Java 99,90% - 2.369.854.676 (PT Indal Investindo) Jumlah 96.625.074.812 89.526.519.708 Total

35 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 adalah: Balance and movement for the year ended December 31, 2016 is: Selisih kurs Jumlah sebelum atas penjabaran penyesuaian Saldo akhir Saldo awal Akuisisi laporan keuangan/ revaluasi/ Surplus 31 Des 2016/ 1 Jan 2016/ Entitas Anak Exchange difference Total before revaluasi / Ending Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Acquisition of due to translation of revaluation Revaluations balance Jan 1, 2016 Additions Deductions Reclassification/ Subsidiary financial statements adjustment surplus Dec 31, 2016 Biaya Perolehan: Cost: Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 124.864.379.000 176.305.000 - - - (113.515.800) 124.927.168.200 - 124.927.168.200 Lands Bangunan 41.460.467.681 4.725.000.000 - - - (73.749.722) 46.111.717.959 - 46.111.717.959 Buildings Mesin dan Machineries and peralatan 199.676.478.211 4.382.309.061 (244.286.634) 4.774.361.155 - (270.187.496) 208.318.674.297 - 208.318.674.297 equipments Kendaraan 21.738.195.217 678.163.636 - - - (30.167.542) 22.386.191.311 - 22.386.191.311 Vehicles Inventaris kantor 10.163.082.824 409.975.981 - - - (24.101.552) 10.548.957.253 - 10.548.957.253 Office equipments Matrys 9.490.897.399 394.415.000 - - - - 9.885.312.399 - 9.885.312.399 Moulds Aset dalam penyelesaian Assets in progress Bangunan 7.213.797.982 1.730.572.112 - (210.904.000) - - 8.733.466.094 - 8.733.466.094 Building Mesin dan Machineries and peralatan 18.015.039.082 10.387.576.597 - (4.563.457.155) - - 23.839.158.524 - 23.839.158.524 equipments Sub jumlah 432.622.337.396 22.884.317.387 (244.286.634) - - (511.722.112) 454.750.646.037 - 454.750.646.037 Sub total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisitions Bangunan 16.472.219.642 1.969.253.954 - - - (63.277.685) 18.378.195.911 - 18.378.195.911 Buildings Mesin dan Machineries and peralatan 150.455.645.298 9.207.802.190 (244.286.634) - - (262.629.349) 159.156.531.505 - 159.156.531.505 equipments Kendaraan 15.022.784.476 2.786.384.612 - - - (29.528.824) 17.779.640.264 - 17.779.640.264 Vehicles Inventaris kantor 9.196.374.867 399.661.216 - - - (24.040.441) 9.571.995.642 - 9.571.995.642 Office equipments Matrys 9.477.589.076 318.912.916 - - - - 9.796.501.992 - 9.796.501.992 Moulds Sub jumlah 200.624.613.359 14.682.014.888 (244.286.634) - - (379.476.299) 214.682.865.314 - 214.682.865.314 Sub total Nilai buku 231.997.724.037 240.067.780.723 Book value

36 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 adalah: Balance and movement for the year ended December 31, 2015 is: Selisih kurs Jumlah sebelum atas penjabaran penyesuaian Saldo akhir Saldo awal Akuisisi laporan keuangan/ revaluasi/ Surplus 31 Des 2015/ 1 Jan 2015/ Entitas Anak Exchange difference Total before revaluasi / Ending Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Acquisition of due to translation of revaluation Revaluations balance Jan 1, 2015 Additions Deductions Reclassification/ Subsidiary financial statements adjustment surplus Dec 31, 2015 Biaya Perolehan: Cost: Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 28.068.485.804 - - - 4.361.979.000 - 32.430.464.804 92.433.914.196 124.864.379.000 Lands Bangunan 38.072.717.312 553.830.000 - - 2.833.920.369 - 41.460.467.681 - 41.460.467.681 Buildings Mesin dan Machineries and peralatan 168.156.343.970 14.512.013.516 - 6.378.121.402 10.629.999.323 - 199.676.478.211 - 199.676.478.211 equipments Kendaraan 18.302.418.459 2.631.453.249 (354.900.000) - 1.159.223.509 - 21.738.195.217 - 21.738.195.217 Vehicles Inventaris kantor 8.850.256.634 386.695.554 - - 926.130.636 - 10.163.082.824 - 10.163.082.824 Office equipments Matrys 9.384.197.399 106.700.000 - - - - 9.490.897.399 - 9.490.897.399 Moulds Aset dalam penyelesaian Assets in progress Bangunan - 7.213.797.982 - - - - 7.213.797.982 - 7.213.797.982 Building Mesin dan Machineries and peralatan 6.378.121.403 18.015.039.081 - (6.378.121.402) - - 18.015.039.082 - 18.015.039.082 equipments Sub jumlah 277.212.540.981 43.419.529.382 (354.900.000) - 19.911.252.837 - 340.188.423.200 92.433.914.196 432.622.337.396 Sub total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisitions Bangunan 12.428.567.948 1.680.514.751 - - 2.361.190.071 1.946.872 16.472.219.642 - 16.472.219.642 Buildings Mesin dan Machineries and peralatan 132.613.046.192 7.730.995.160 - - 10.110.845.864 758.082 150.455.645.298 - 150.455.645.298 equipments Kendaraan 11.605.270.377 2.653.746.184 (354.900.000) - 1.118.217.182 450.733 15.022.784.476 - 15.022.784.476 Vehicles Inventaris kantor 7.935.219.771 338.249.939 - - 922.871.429 33.728 9.196.374.867 - 9.196.374.867 Office equipments Matrys 9.294.491.159 183.097.917 - - - - 9.477.589.076 - 9.477.589.076 Moulds Sub jumlah 173.876.595.447 12.586.603.951 (354.900.000) - 14.513.124.546 3.189.415 200.624.613.359 - 200.624.613.359 Sub total Nilai buku 103.335.945.534 231.997.724.037 Book value

37 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Penilaian atas nilai wajar aset tetap Entitas dan Entitas Anak per The revaluation of the Entity and its subsidiary's fixed assets as of 31 Desember 2015 berupa tanah dilakukan oleh penilai independen December 31, 2015 for lands performed by independent appraisers yang telah teregistrasi di Otoritas Jasa Keuangan, yaitu: registered in Financial Service Authority, which are: - Kantor Jasa Penilai Publik Abdullah Fitriantoro & Rekan dengan - Office of Public Appraisal Service Abdullah Fitriantoro & Rekan, laporan No.014/UMUM/KJPP-AF/CS/II/16 tanggal 16 Februari with report No.014/UMUM/KJPP-AF/CS/II/16 dated February 16, 2016 dengan tanggal penilaian 31 Desember 2015. 2016 with appraisal date December 31, 2015. - Kantor Jasa Penilai Publik Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra - Office of Public Appraisal Service Samsul Hadi, Wahyono Adi, Gunawan & Rekan dengan laporan No.PP.SAH-01.SBY.III.16.008 Hendra Gunawan & Rekan with report No.PP.SAH- tanggal 24 Maret 2016 dengan tanggal penilaian 31 Desember 01.SBY.III.16.008 dated March 24, 2016 with appraisal date 2015. December 31, 2015. - Kantor Jasa Penilai Publik Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra - Office of Public Appraisal Service Samsul Hadi, Wahyono Adi, Gunawan & Rekan dengan laporan No.PP.SAH-01.SBY.III.16.011 Hendra Gunawan & Rekan with report No.PP.SAH- tanggal 24 Maret 2016 dengan tanggal penilaian 31 Desember 01.SBY.III.16.011 dated March 24, 2016 with appraisal date 2015. December 31, 2015. Rincian dari tanah dan informasi mengenai hirarki nilai wajar per Details of the lands and information about the fair value hierarchy 31 Desember 2016 dan 2015, adalah sebagai berikut: as of December 31, 2016 and 2015, are as follows:

Tingkat 1/ Level 1 Tingkat 2/ Level 2 Tingkat 3/ Level 3 Tanah - √ - Land

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Based on the appraisal report, the valuation was determined in Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan to fair value transaction and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4. Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian regarding valuation and presentation of asset valuation report in laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang capital market. Appraisal method used is the highest and best use digunakan adalah pendekatan penilaian tertinggi dan terbaik. approach. Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatat dibukukan pada The difference between the fair value and carrying amount of the penghasilan komprehensif lainnya dan akumulasi dalam ekuitas assets was recorded in other comprehensive income and pada bagian “surplus revaluasi aset". accumulated in equity as “revaluation surplus of fixed assets”.

Pengurangan merupakan penjualan aset tetap dengan rincian Disposal represent sales of fixed assets, which can be summarized sebagai berikut: as follows: 2016 2015 Nilai buku pelepasan - - Net book value of disposals Harga jual 72.553.863 194.150.000 Sales price Selisih penjabaran (573.296) - Translation difference Laba atas pelepasan aset tetap 71.980.567 194.150.000 Gain on disposals of fixed assets

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Allocation of depreciation expenses as follow: 2016 2015 Beban pabrikasi 14.282.351.974 12.248.354.012 Manufacturing expenses Beban usaha 399.662.914 338.249.939 Operating expenses Jumlah 14.682.014.888 12.586.603.951 Total Entitas melakukan investasi dalam penambahan aset mesin dan Entities making an investment in additional assets of machinery peralatan produksi. Penambahan mesin pada 2016 sebesar and equipment production. Additional machines in 2016 amounted Rp 4.382.309.061 dan masih ada penambahan mesin dalam to Rp 4,382,309,061 and there is addition of machines in perakitan sebesar Rp 10.387.576.597. Sampai akhir tahun 2016 assembling amounted to Rp 10,387,576,597. Until the end of 2016 masih ada mesin-mesin dalam perakitan dan penambahan there are machines in assembling and production building bangunan produksi dalam upaya perluasan industri Entitas. additions for industrial expansion of the Entity. Pada tahun 2014 Entitas membeli tanah di Sidoarjo seluas In 2014, the Entity purchase a land at Sidoarjo with a total area of 35.861 m2. Rencananya tanah tersebut akan digunakan sebagai 35.861 m2. The land will be used as industrial area for the kawasan industri untuk perluasan Entitas. expansion of the Entity.

38 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Entitas memiliki tanah yang terletak di Sidoarjo, Jawa Timur dengan The Entity own several parcels of land located in Sidoarjo, with hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu Building Rights Titles (Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of 20 tahun yang akan jatuh tempo tahun 2031. PT Warna Cemerlang 20 years which will mature on 2031. PT Warna Cemerlang Industri, Industri, dimiliki oleh PT Indal Investindo (Entitas Anak) memiliki owned by PT Indal Investindo (Subsidiary) has a parcel of land sebidang bidang tanah yang terletak di Gresik, Jawa Timur - located in Gresik, East Java - Indonesia with Building Rights Titles Indonesia dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) (Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of 30 years which will berjangka waktu 30 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2027. mature on 2027. The management believes that there will be no Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan difficulty in the extension of the landrights since all the land were perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership. sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, aset tetap kecuali tanah At December 31, 2016 and December 31, 2015, fixed assets except telah diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia dengan jumlah land, were insured to PT Asuransi Central Asia for a total coverage pertanggungan sebesar USD 27.912.465 atau ekuivalen of USD 27,912,465 or equivalent Rp 375,031,874,231 in 2016 and Rp 375.031.874.231 pada tahun 2016 dan USD 23.101.740 atau USD 23,101,740 or equivalent Rp 318,688,503,300 in 2015. The ekuivalen Rp 318.688.503.300 pada tahun 2015. Manajemen management believes that the insurance coverage is adequate to berpendapat bahwa jumlah tersebut cukup untuk menutup cover possible losses on the assets insured. kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Manajemen Entitas telah melakukan pengkajian ulang atas estimasi The Entity's management has been reviewed estimated economic umur ekonomis, metode penyusutan dan nilai residu pada setiap useful lives, depreciation method and residual value at each the akhir pelaporan. end of reporting period. Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terdapat aset tetap The Entity's management stated that there is no fixed assets with yang masih memiliki nilai buku namun berhenti beroperasi. remained book value and discontinue to operate. Berdasarkan penelaahan manajemen Entitas dan Entitas Anak Based on the review of the Entity and its Subsidiaries management terhadap kondisi aset tetap, manajemen berkeyakinan bahwa tidak regarding the condition of fixed assets, the management believes terdapat indikasi adanya penurunan nilai yang signifikan terhadap that there is no significant indication of impairment in assets values nilai tercatat aset tetap Entitas dan Entitas Anak pada tanggal of the Entity and its Subsidiaries as of December 31, 2016. 31 Desember 2016. Per 31 Desember 2016, jika aset tetap berupa tanah dicatat sebesar As of December 31, 2016, if lands were stated at the historical cost biaya perolehan, nilai tercatatnya adalah sebagai berikut: basis, the carrying amount would be as follows: 2016 2015 Tanah - 32.430.464.804 Land

Menurut pihak manajemen, nilai wajar per 31 Desember 2016 dan Based on management assessment, the fair value as of December 2015 adalah sebagai berikut: 31, 2016 and 2015 were as follows: 2016 2015 Tanah 130.299.550.000 - Land Bangunan 49.124.398.361 47.523.400.000 Building Mesin dan Machineries and peralatan 86.045.466.000 86.383.625.000 equipment Kendaraan 10.508.766.109 10.031.929.497 Vehicles Inventaris kantor 260.661.222 1.956.111.555 Office equipment Matrys 71.250.000 250.718.015 Moulds Jumlah 276.310.091.692 146.145.784.067 Total Aset tetap kendaraan merupakan jaminan atas utang bank dari Vehicle are used as bank loan's collateral from PT Bank CIMB Niaga PT Bank CIMB Niaga Tbk sebesar Rp 7.110.000.000 pada tahun 2015 Tbk with collateral value amounted to Rp 7,110,000,000 in 2015 (Catatan 18). Pada tahun 2016 tidak lagi digunakan sebagai jaminan. (Note 18). In 2016, its no longer used as bank loan's collateral.

Aset tetap tanah, bangunan dan mesin digunakan sebagai jaminan Land, building and machine are used as bank loan's collateral from atas utang bank dari Standard Chartered Bank. Nilai penjaminan Standard Chartered Bank. Collateral value of land and building atas tanah dan bangunan sebesar USD 6.000.000 atau ekuivalen amounted to USD 6,000,000 or equivalent to Rp 74.640.000.000 pada tahun 2015. Nilai penjaminan mesin Rp 74,640,000,000 in 2015. Collateral value of machineries sebesar USD 13.500.000 atau ekuivalen Rp 167.940.000.000 pada amounted to USD 13,500,000 or equivalent to Rp 167,940,000,000 tahun 2015. Selanjutnya ada perubahan jaminan atas utang in 2015. Furthermore, there are changes on Standard Chartered Standard Chartered Bank (Catatan 18 dan 19). Bank's loan collateral (Note 18 and 19).

39 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap tanah, bangunan dan mesin digunakan sebagai jaminan Land, building and machine are used as bank loan's collateral from atas utang bank dari PT Bank ICBC Indonesia. Nilai penjaminan atas PT Bank ICBC Indonesia. Collateral value of land and building tanah dan bangunan sebesar Rp 65.000.000.000 pada tahun 2015. amounted to Rp 65,000,000,000 in 2015. Collateral value of Nilai penjaminan atas mesin sebesar Rp 108.000.000.000 pada machineries amounted to Rp 108,000,000,000 in 2015 tahun 2015 (Catatan 18). (Note 18). Aset tetap PT Indalex (Entitas Anak) berupa tanah dan bangunan Fixed assets of PT Indalex (Subsidiary) such as land and building will digunakan sebagai jaminan atas utang bank dari PT Bank Negara be used as bank loan's collateral from PT Bank Negara Indonesia Indonesia (Persero) Tbk dengan nilai penjaminan pada tahun 2016 (Persero) Tbk in 2016 and 2015 with collateral value amounted to dan 2015 masing-masing sebesar Rp 80.443.800.000 dan Rp 80,443,800,000 and Rp 80,443,800,000, respectively (Note 18 Rp 80.443.800.000 (Catatan 18 dan 19). dan 19). Per 31 Desember 2016, aset dalam penyelesaian mesin dan As of December 31, 2016, assets in progress of machines and peralatan sebesar Rp 23.839.158.524. Pada saat perakitan selesai, equipment amounted to Rp 23,839,158,524. When the assembly nilai tercatat akan direklasifikasi ke aset tetap, mesin dan peralatan. completely finished, their carrying value will be reclassified as Proses perakitan tersebut diperkirakan akan selesai tahun 2017 machines and equipment. Those assembly process are estimated to dengan persentase penyelesaian per 31 Desember 2016 adalah be completed on 2017 with percentages of completion as of 80%-90%. December 31, 2016 between 80%-90%. Per 31 Desember 2016, aset dalam penyelesaian bangunan sebesar As of December 31, 2016, assets in progress of building amounted Rp 8.733.466.094. Pada saat pembangunan selesai, nilai tercatat to Rp 8,733,466,094. When the construction completely finished, akan direklasifikasi ke aset tetap, bangunan. Proses pembangunan their carrying value will be reclassified as building. Those tersebut diperkirakan akan selesai tahun 2017 dengan persentase construction process are estimated to be completed on 2017 with penyelesaian per 31 Desember 2016 adalah 85%-95%. percentages of completion as of December 31, 2016 between 85%- 95%.

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTY

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal Balance and movement for the year ended December 31, 2016 is: 31 Desember 2016 adalah: Saldo awal Saldo akhir/ 1 Jan 2016/ 31 Des 2016/ Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Jan 1, 2016 Additions Deductions Dec 31, 2016 Biaya Perolehan: Cost: Bangunan 5.736.454.343 - - 5.736.454.343 Building Sub jumlah 5.736.454.343 - - 5.736.454.343 Sub total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan 573.645.436 286.822.717 - 860.468.153 Building Sub jumlah 573.645.436 286.822.717 - 860.468.153 Sub total Nilai buku 5.162.808.907 4.875.986.190 Book value

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal Balance and movement for the year ended December 31, 2015 is: 31 Desember 2015 adalah: Saldo awal Saldo akhir/ 1 Jan 2015/ 31 Des 2015/ Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Jan 1, 2015 Additions Deductions Dec 31, 2015 Biaya Perolehan: Cost: Bangunan 5.736.454.343 5.736.454.343 Building Sub jumlah 5.736.454.343 - - 5.736.454.343 Sub total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan 286.822.719 286.822.717 - 573.645.436 Building Sub jumlah 286.822.719 286.822.717 - 573.645.436 Sub total Nilai buku 5.449.631.624 5.162.808.907 Book value

40 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

13. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 13. INVESTMENT PROPERTY (continued)

Properti investasi di atas milik PT Indalex, Entitas Anak, merupakan Investment property above belong to PT Indalex, Subsidiary, is an apartemen yang disewakan pada pihak ketiga. Properti investasi ini apartment for rent to third party. This investment property disusutkan dalam waktu 20 tahun dan beban penyusutannya dicatat depreciated in 20 years and the depreciation expenses were sebagai bagian dari beban umum dan administrasi (Catatan 28). recorded as part of general and administrative expenses (Note 28). Nilai wajar properti investasi diatas pada tahun 2016 dan 2015 Fair value of investment property above in 2016 and 2015 masing-masing sebesar Rp 5.564.360.711 dan Rp 5.177.150.043. amounted to Rp 5,564,360,711 and Rp 5,177,150,043. Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terjadi penurunan nilai The Entity's management stated that there is no declining in value terhadap nilai tercatat properti investasi. of carrying value on investment property.

14. UTANG USAHA, PIHAK KETIGA 14. ACCOUNTS PAYABLE, THIRD PARTIES Saldo utang usaha pihak ketiga terdiri atas: Accounts payable due to third parties balance consist of: 2016 2015 Import 176.409.350.277 146.354.267.712 Export Lokal 86.615.929.070 82.370.656.276 Local Jumlah, neto 263.025.279.347 228.724.923.988 Total, net

Utang usaha di atas termasuk utang usaha dalam mata uang asing, The above account payable include payables denominated in dengan rincian sebagai berikut: foreign currencies, with details as follows: 2016 2015 Dollar Amerika Serikat 159.890.913.876 147.768.908.036 United States Dollar Rupiah 96.570.610.993 77.666.687.030 Rupiah Ren Mingbi 5.931.997.899 - Ren Mingbi Euro 500.946.563 1.270.629.769 Euro Dollar Singapura 112.981.817 1.805.238.487 Singapore Dollar Dollar Australia 13.029.797 32.963.747 Australian Dollar Poundsterling 4.798.402 133.463.944 Great Britain Poundsterling Dollar Canada - 23.717.202 Canadian Dollar Dollar Hongkong - 23.315.773 Hongkong Dollar Jumlah 263.025.279.347 228.724.923.988 Total

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut : Aging analysis of accounts payable are as follows: 2016 2015 Belum jatuh tempo 165.272.672.842 176.419.389.703 Not yet due Telah jatuh tempo Past due 1-30 hari 22.313.670.062 16.822.266.705 1-30 days 31-60 hari 15.643.600.260 11.229.628.928 31-60 days > 60 hari 59.795.336.183 24.253.638.652 > 60 days Jumlah 263.025.279.347 228.724.923.988 Total Tidak ada jaminan yang diberikan Entitas atas utang usaha kepada No collateral for account payable from Entity to third parties. pihak ketiga.

15. UTANG USAHA, PIHAK BERELASI 15. ACCOUNTS PAYABLE, RELATED PARTIES Utang usaha pada pihak berelasi terdiri atas: Accounts payable due to related parties consist of: 2016 2015 Pihak berelasi Related parties PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 2.078.419.012 7.467.217.600 Industry Tbk PT Maspion 1.239.834.438 832.677.886 PT Maspion Fung Lam Trading, Co. Ltd 1.172.762.646 2.912.440.502 Fung Lam Trading, Co. Ltd Lain-lain (masing-masing Others (below dibawah Rp 500juta) 615.662.153 850.518.169 Rp 500 million each) Jumlah 5.106.678.249 12.062.854.157 Total

41 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

15. UTANG USAHA, PIHAK BERELASI (lanjutan) 15. ACCOUNTS PAYABLE, RELATED PARTIES (continued) Utang usaha pada pihak berelasi di atas termasuk utang usaha pada Accounts payable due to related parties above include payables pihak berelasi dalam mata uang asing, dengan rincian sebagai due to related parties denominated in foreign currencies, with berikut : details as follows : 2016 2015 Rupiah 3.100.310.939 8.423.048.805 Rupiah Dollar Amerika Serikat 1.219.936.765 1.550.628.768 United States Dollar Dollar Taiwan 319.684.767 306.283.691 New Taiwan Dollar Ren Mingbi 213.701.705 1.613.806.217 Ren Mingbi Dollar Australia 184.915.534 1.872.940 Australian Dollar Dollar Singapura 34.425.067 154.160.463 Singapore Dollar Dollar Hongkong 33.703.472 13.053.273 Hongkong Dollar Jumlah 5.106.678.249 12.062.854.157 Total

Analisa umur utang usaha pihak berelasi adalah sebagai berikut: Aging analysis of accounts payable due to related parties are as follows: 2016 2015 Belum jatuh tempo 3.369.234.729 9.125.641.813 Not yet due Telah jatuh tempo Past due 1-30 hari 240.721.414 128.340.268 1-30 days 31-60 hari 149.870.432 1.786.244.649 31-60 days > 60 hari 1.346.851.674 1.022.627.427 > 60 days Jumlah 5.106.678.249 12.062.854.157 Total

16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

Terdiri dari: Consists of: 2016 2015 Proyek 30.520.446.511 10.542.931.198 Project Jaminan dies 18.559.928.794 16.701.242.944 Dies guarantee Retensi 18.305.424.553 4.011.701.229 Retention Fee proyek 9.215.561.504 7.975.206.543 Project Fee Beban import 4.276.263.810 5.642.235.074 Import expenses Premi penjualan 3.890.325.093 4.000.092.065 Sales premium Listrik, air dan telepon 2.797.417.458 3.127.886.906 Electricity, water and telephone Klaim 1.682.613.181 3.975.337.864 Claim Bahan bakar gas 1.345.944.045 1.484.566.306 Gas fuel Beban pegawai 712.335.733 411.498.713 Personnel expenses Bunga bank 667.085.291 1.368.611.181 Bank interest Sewa tanah 600.000.000 - Land rental Bunga pinjaman kepada Interest payable to pihak berelasi (Catatan 30, 35) 91.499.157 1.280.840.657 related parties (Note 30, 35) Lain-lain 4.897.232.377 4.172.492.203 Others Jumlah 97.562.077.507 64.694.642.883 Total

17. UANG MUKA PELANGGAN 17. ADVANCE RECEIVED

Terdiri dari: Consists of: 2016 2015 Uang muka proyek 160.853.128.874 273.128.382.965 Project advance Uang muka penjualan 25.215.945.897 48.475.207.075 Sales advance Jumlah 186.069.074.771 321.603.590.040 Total

42 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

17. UANG MUKA PELANGGAN (lanjutan) 17. ADVANCE RECEIVED (continued)

Uang muka pelanggan di atas termasuk uang muka pelanggan dalam Advance received above include advance received denominated in mata uang asing, dengan rincian sebagai berikut : foreign currencies, with details as follows : 2016 2015 Rupiah 165.998.377.971 243.286.645.047 Rupiah Dollar Amerika Serikat 20.070.696.800 78.094.617.861 United States Dollar Dollar Singapura - 222.327.132 Singapore Dollar Jumlah 186.069.074.771 321.603.590.040 Total

Uang muka proyek merupakan uang muka yang diterima oleh Project advances are advances received by PT Indalex (Subsidiary) PT Indalex (Entitas Anak) sehubungan dengan pekerjaan proyek. regarding project in progress. Uang muka penjualan Entitas pada tahun 2016 dan 2015 merupakan The Entity's sales advance in 2016 and 2015 is a down payment on uang muka atas penerimaan tender pekerjaan proyek pengadaan receipt of project tender for procurement glass. kaca.

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS

2016 2015 Fasilitas Overdraft Overdraft Facility PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 99.757.527.838 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 10.880.832.751 365.304.496 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Sub jumlah 110.638.360.589 365.304.496 Sub total Fasilitas Letter of Credit Letter of Credit Facility Standard Chartered Bank 58.621.581.055 5.995.691.465 Standard Chartered Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk 28.156.947.307 27.468.164.848 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 14.757.498.638 82.850.329.175 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia 15.767.510.884 7.505.332.727 PT Bank ICBC Indonesia Sub jumlah 117.303.537.884 123.819.518.215 Sub total Pinjaman Tetap Fixed Loan PT Bank Maspion Indonesia Tbk 67.180.000.000 68.975.000.000 PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia 61.000.000.000 62.000.000.000 PT Bank ICBC Indonesia Sub jumlah 128.180.000.000 130.975.000.000 Sub total Jumlah 356.121.898.473 255.159.822.711 Total PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk a. Berdasarkan Akta Fasilitas Perbankan No. 19 Tahun 2013, Entitas a. Based on Banking Facilities Agreement No.19, 2013, Entity memperoleh fasilitas kredit kepemilikan mobil dari obtained car loan credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan tingkat bunga sebesar 7,44% per with interest rate at 7,44% per annum in 2013. Term of this loan tahun pada 2013. Jangka waktu pinjaman selama 3 tahun dan is three years and will be due on December 2015. jatuh tempo pada Desember 2015. Fasilitas ini terakhir dilunasi pada tanggal 31 Desember 2015. This facility has been paid on Desember 31, 2015. b. Fasilitas kredit ini dijamin dengan kendaraan bermotor merk Rolls b. This credit facility is secured by motor vehicle with brands Rolls Royce Ghost SWB tahun 2012 atas nama PT Indal Aluminium Royce Ghost SWB 2012 under the name of PT Indal Aluminium Industry Tbk dengan nilai jaminan sebesar Rp 7.110.000.000. Industry Tbk with collateral amount of Rp 7,110,000,000.

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank a. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. SBY/MFE/4662, tertanggal a. Based on Credit Agreement No.SBY/MFE/4662, dated April 28, 28 April 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari Standard 2016, Entity obtained loan facilities from Standard Chartered Chartered Bank, Surabaya berupa: Bank, Surabaya as follows : - Fasilitas Import Letter of Credit dengan plafond - Import Letter of Credit facility with a limit of USD 21.880.000. USD 21,880,000. Fasilitas L/C ini dikenakan tingkat bunga 2016 dan 2015 sebesar Interest rate for L/C facility in 2016 and 2015 is at 4,25% and 4,25% dan 4,00% per tahun untuk L/C dalam 4,00% per annum for opened L/C in USD also range 11,00% - USD serta range 11,00% - 12,00% per tahun untuk fasilitas Trust 12,00% per annum for opened Trust Receipt in IDR. Receipt dalam IDR.

43 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

Standard Chartered Bank (lanjutan) Standard Chartered Bank (continued) a. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. SBY/MFE/4662, tertanggal a. Based on Credit Agreement No.SBY/MFE/4662, dated April 28, 28 April 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari Standard 2016, Entity obtained loan facilities from Standard Chartered Chartered Bank, Surabaya berupa: (lanjutan) Bank, Surabaya as follows : (continued) - Fasilitas Import Letter of Credit (lanjutan) - Import Letter of Credit facility (continued) Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar L/C loan balance as of December 31, 2016 amounted to USD 2.161.073 atau equivalen Rp 29.036.183.143, USD 2,161,073 or equivalent Rp 29,036,183,143, RMB 2,946,964 RMB 2.946.964 atau equivalen Rp 5.707.855.763 dan or equivalent Rp 5,707,855,763 and Rp 23,877,542,149. L/C loan Rp 23.877.542.149. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember balance as of December 31, 2015 amounted to Rp5,995,691,465. 2015 sebesar Rp 5.995.691.465. - Fasilitas Import Loan dengan plafond USD 12.000.000. - Import Loan facility with a limit of USD 12,000,000. - Fasilitas Export Invoice Financing dengan plafond - Export Invoice Financing facility with a limit of USD 16,000,000. USD 16.000.000. - Fasilitas Shipping Guarantee dengan plafond USD 2.000.000. - Shipping Guarantee facility with a limit of USD 2,000,000. - Fasilitas Bond and Guarantee dengan plafond USD 12.000.000. - Bond and Guarantee facility with a limit of USD 12,000,000. - Fasilitas Credit Bills Negotiated-Discrepant dengan plafond - Credit Bills Negotiated-Discrepant Facility with a limit of USD 3.000.000. USD 3,000,000. - Fasilitas Import Invoice Financing dengan plafond - Import Invoice Financing facility with a limit of USD 12,000,000. USD 12.000.000. Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari Fasilitas Those facilities used as sub-limit of Import Letter of Credit facility Import Letter of Credit sehingga jumlah fasilitas gabungan yang with total maximum of facilities amounted to digunakan maksimum USD 22.000.000. USD 22,000,000. Jangka waktu pinjaman atas fasilitas diatas berlaku sampai Term of this loan for the above facilities is effective until May 28, tanggal 28 Mei 2016. Perjanjian menyebutkan bahwa saat 2016. The agreement stated that upon the expiration of berakhir periode ketersediaan, surat fasilitas akan diperpanjang availability period, this facility letter shall be automatically secara otomatis untuk basis periode setiap 12 bulan. Sampai extended for every 12 months period basis. Until the end of tanggal audit berakhir, perpanjangan perjanjian 2017 masih audit, the extention of credit agreement 2017 is still in progress. dalam proses. b. Fasilitas kredit 2016 dari Standard Chartered Bank, Surabaya b. Credit facility 2016 from Standard Chartered Bank, Surabaya is dijamin dengan: secured by: - Fiducia atas persediaan dengan nilai jaminan sampai dengan - Fiducia Transfer Ownership over stocks for the secured amount USD 20.000.000. up to USD 20,000,000 to cover Trade Facility. - Agunan atas deposito, 10% dari nilai utang Fasilitas Trade, - Pledge of cash deposit, 10% of outstanding Trade Facility, at the dengan mata uang yang sama. same currency. - Jaminan Entitas dari PT Maspion (Penjamin) untuk menjamin - Corporate Guarantee from PT Maspion (the 'Guarantor') to Fasilitas Trade . cover Trade Facility and Term Loans Facility.

Dalam perjanjian kredit 2015, Entitas juga mendapat fasilitas In credit agreement 2015, the Entity also received long term loans pinjaman jangka panjang Term Loan I dari Standard Chartered Bank facility Term Loan I from Standard Chartered Bank which has been yang terakhir diperpanjang dan diperbaharui dengan Akta extended and renewed with Agreement No. SBY/AUA/4324 dated No. SBY/AUA/4324 tertanggal 31 Desember 2014. Plafond kredit December 31, 2014. Credit limit become USD 3,833,000 because menjadi USD 3.833.000 karena pokok utang sudah diangsur. Fasilitas principal amount has been paid in installments. This facility will be ini akan jatuh tempo pada tanggal 8 Juli 2016. due on July 8, 2016. Atas fasilitas Term Loan I diatas, Entitas memperoleh konfirmasi roll For the Term Loan I facility above, the Entity obtained a roll over over dari Standard Chartered Bank tertanggal 6 Maret 2015 untuk confirmation from Standard Chartered Bank dated March 6, mempercepat pelunasan saldo utang pada tahun 2015. Fasilitas ini 2015 to accelerate the outstanding balance repayment which will terakhir dilunasi pada tanggal 21 Oktober 2015. be due in 2015.This facility has been paid on October 21, 2015. Dalam perjanjian kredit 2015, Entitas juga mendapat fasilitas In credit agreement 2015, the Entity also received other long term pinjaman jangka panjang lain dari Standard Chartered Bank (Catatan loans facility (Note 19). 19).

44 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Berdasarkan perjanjian kredit No. 265/PP&PWK/CBD/VII/2016 Based on credit agreement No. 265/PP&PWK/CBD/VII/2016 dated tertanggal 14 Juli 2016, Entitas memperoleh fasilitas pembiayaan July 14, 2016, the Entity obtained facilities for trade finance from perdagangan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebagai berikut : PT Bank Danamon Indonesia Tbk such as : a. Fasilitas Omnibus Trade dengan plafond USD 5.000.000. a. Omnibus Trade facility with a limit of USD 5,000,000. - Fasilitas Sight/Usance LC dengan plafond USD 5.000.000. - Sight/Usance LC facility with a limit of USD 5,000,000. - Fasilitas UPAS/Trust Receipt dengan plafond - UPAS/Trust Receipt facility with a limit of USD 5.000.000. USD 5,000,000. - Fasilitas Open Account Financing/Trade Supplier Financing - Open Account Financing/Trade Supplier Financing facility dengan plafond USD 5.000.000. with a limit of USD 5,000,000. - Fasilitas Discrepant LC/SKBDN Discounting dengan plafond - Discrepant LC/SKBDN facility with a limit of USD 5.000.000. USD 5,000,000. - Fasilitas Outgoing Collecting Financing dengan plafond - Outgoing Collecting Financing facility with a limit of USD 5.000.000. USD 5,000,000. - Fasilitas Bank Garansi/Standby Letter of LC dengan plafond - Bank Guarantee/Standby Letter of LC with a limit of USD 1.000.000. USD 1,000,000. - Fasilitas Shipping Guarantee dengan plafond - Shipping Guarantee facility with a limit of USD 1.000.000 USD 1,000,000. Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari Fasilitas Those facilities used as sub-limit of Omnibus Trade facility with Omnibus Trade sehingga jumlah fasilitas gabungan yang total maximum of facilities amounted to digunakan maksimum USD 5.000.000. USD 5,000,000. Jangka waktu pinjaman atas fasilitas di atas berlaku sejak Term of this loan for the above facilities is effective since July 14 Juli 2016 sampai 14 Februari 2017. Sampai tanggal audit 14, 2016 until February 14, 2017. Until the end of audit, the berakhir, perpanjangan kredit masih dalam proses. extention of credit agreement is still in progress. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar L/C loan balance as of December 31, 2016 amounted to USD 1.513.783 atau ekuivalen Rp 20.339.181.939 dan USD 1,513,783 or equivalent Rp 20,339,181,939 and Rp 7.817.765.368. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember Rp 7,817,765,368. L/C loan balance as of December 31, 2015 2015 sebesar USD 131.810 atau ekuivalen Rp 1.818.318.536 dan amounted to USD 131,810 or equivalent Rp 1,818,318,536 and Rp 25.649.846.312. Rp 25,649,846,312. b Fasilitas kredit ini dijamin dengan cash guarantee sebesar 10% b This facility credit secured by cash guarantee amounted to 10% cash margin dari penerbitan nilai LC / SKBDN dan memastikan cash margin of issuance LC / SKBDN value and ensure that bahwa utang Entitas pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk Entity's loan to PT Bank Danamon Indonesia Tbk have the same memiliki peringkat yang sama (pari passu) dengan pemberi rank (pari passu) with the other working capital facilities lender. pinjaman fasilitas modal kerja lainnya.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Berdasarkan perjanjian kredit yang terakhir diperpanjang dengan Based on credit agreement which been extended with No. 021/BMI/SBY-SKN/V/2016 tanggal 26 Mei 2016, Entitas No. 021/BMI/SBY-SKN/V/2016 dated May 26, 2016, the Entity memperoleh fasilitas pembiayaan perdagangan dari PT Bank obtained facilities for trade finance from PT Bank Muamalat Muamalat Indonesia Tbk sebagai berikut : Indonesia Tbk such as : a Fasilitas Sub Limit Al Wakalah Revolving yang dipergunakan untuk a Sub Limit Al Wakalah Revolving facility used for issuance of LC penerbitan LC dan atau Trust Receipt dan atau Bank Garansi and or Trust Receipt and or Bank Guarantee with a limit of dengan plafond sebesar USD 10.000.000. Fasilitas ini akan jatuh USD 10,000,000. This facility will be due on December 3, 2017. tempo pada 3 Desember 2017. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar L/C loan balance as of December 31, 2016 amounted to USD 357.222 atau ekuivalen Rp 4.799.629.686 dan USD 357,222 or equal Rp 4,799,629,686 and Rp 9,957,868,952. Rp 9.957.868.952. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember L/C loan balance as of December 31, 2015 amounted to 2015 sebesar USD 731.412 atau ekuivalen Rp 10.089.834.196 USD 731,412 or equal Rp 10,089,834,196 and dan Rp 72.760.494.979. Rp 72,760,494,979. b Fasilitas kredit ini dijamin dengan cash collateral sebesar 10% b This credit facility secured by cash collateral amounted to 10% cash collateral dari penerbitan nilai LC sebesar USD 10.000.000 cash collateral of issuance LC as amounted USD 10,000,000 yang akan diikat dengan gadai dengan pinjaman sebesar which is bound by pledge with loans amounting to USD 1.000.000 dan piutang usaha dengan nilai obyek sebesar USD 1,000,000 and receivable with the amounted USD 10.000.000 yang akan diikat oleh fidusia dengan nilai USD 10,000,000 which is bound with fiducia transfer ownership penjamin sebesar USD 10.000.000. amount up to USD 10,000,000.

45 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia Berdasarkan perjanjian kredit yang terakhir diperpanjang dengan Based on credit agreement which been extended with No. 175/CCB-SBY/ICBC/X/2016 tanggal 27 Oktober 2016, Entitas No. 175/CCB-SBY/ICBC/X/2016 dated October 27, 2016, the Entity memperoleh fasilitas pembiayaan perdagangan dari PT Bank ICBC obtained facilities for trade finance from PT Bank Muamalat Indonesia sebagai berikut : Indonesia Tbk such as : a Fasilitas Omnibus Trade dengan plafond USD 15.174.240. a Omnibus Trade facility with a limit of USD 15,174,240. - Fasilitas SKBDN Sight/Usance LC dengan plafond - SKBDN Sight/Usance LC facility with a limit of USD 15.174.240. USD 15,174,240. - Fasilitas UPAS (Usance Payable at Sight ) dengan plafond - UPAS (Usance Payable at Sight ) facility with a limit of USD 15.174.240. USD 15,174,240. - Fasilitas TR (Trust Receipt) dengan plafond USD 15.174.240. - TR (Trust Receipt) facility with a limit of USD 15,174,240. Fasilitas UPAS 2016 dikenakan tingkat bunga Libor+3% per Interest rate for UPAS facility in 2016 is at Libor+3% per tahun untuk L/C dalam USD dan 10% per tahun untuk L/C annum for opened L/C in USD and 10% per annum for dalam Rupiah. opened L/C in IDR. Fasilitas Trust Receipt 2016 dikenakan tingkat bunga Libor+5% Interest rate for Trust Receipt facility in 2016 is at Libor+5% per tahun untuk Trust Receipt dalam USD dan 11% per tahun per annum for opened Trust Receipt in USD and 11% per untuk Trust Receipt dalam Rupiah. annum for opened Trust Receipt in IDR. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar L/C loan balance as of December 31, 2016 amounted to RMB 8.140.759 atau ekuivalen dengan Rp 15.767.510.883 dan RMB 8,140,759 or equivalent Rp 15,767,510,883 and Rp 7.505.332.727 pada tanggal 31 Desember 2015. Rp 7,505,332,727 as of December 31, 2015. - Fasilitas pinjaman tetap dengan plafond USD 5.000.000 - Fixed loan facility with a limit of USD 5,000,000. Fasilitas pinjaman tetap 2016 dikenakan tingkat bunga 11% per Interest rate for fixed loan facility in 2016 is at 11% per tahun untuk fasilitas dalam Rupiah. annum for facility in IDR. Saldo pinjaman tetap ini pada tanggal 31 Desember 2016 Fixed loan balance as of December 31, 2016 amounted to sebesar Rp 61.000.000.000 dan Rp 62.000.000.000 pada Rp 61,000,000,000 and Rp 62,000,000,000 as of tanggal 31 Desember 2015. December 31, 2015. - Fasilitas Outward Collection Financing dengan plafond - Outward Collection Financing facility with a limit of USD 5.000.000. USD 5,000,000. - Fasilitas Bank Garansi dengan plafond USD 10.000.000. - Bank Guarantee with a limit of USD 10,000,000. Fasilitas bank garansi ini dapat digunakan oleh Entitas Anak This bank guarantee facility can be used by Subsidiary (PT Indalex). (PT Indalex). Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari Fasilitas Those facilities used as sub-limit of Omnibus Trade facility with Omnibus Trade sehingga jumlah fasilitas gabungan yang total maximum of facilities amounted to USD 15,174,240. digunakan maksimum USD 15.174.240. Jangka waktu pinjaman atas fasilitas diatas berlaku sejak Term of this loan for the above facilities is effective since October 28 Oktober 2016 sampai 28 Oktober 2017. 28, 2016 until October 28, 2017. b Fasilitas kredit dari PT Bank ICBC Indonesia dijamin dengan: b Credit facility from PT Bank ICBC Indonesia is secured by: - Tanah dan bangunan (pabrik) dengan SHGB No. 6, 9, 17 dengan - Land and buildings (factory) with certificate SHGB No.6, 9, luas keseluruhan 66.230 m2 atas nama Entitas yang berlokasi 17 with a total area of 66,230 m2 on behalf of the Entity di kompleks Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur which located in the Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo, dengan hak tanggungan senilai Rp 65.000.000.000. East Java, with mortgage right amounted to Rp 65,000,000,000. - Fiducia atas mesin yang berlokasi di kompleks Maspion Unit 1, - Fiducia transfer ownership over machine which located in Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur dengan nilai jaminan sebesar the Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo, East Java, for the Rp 108.000.000.000. secured amount of Rp 108,000,000,000. - Fiducia atas persediaan dan/atau piutang usaha dengan nilai - Fiducia transfer ownership over inventories and account jaminan sebesar 100% dari nominal limit fasilitas impor receivables for the secured amount of 100% of the limit LC / SKBDN. import LC / SKBDN facilities.

46 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia Tbk Berdasarkan perjanjian kredit No. 0011/FL/MB/III/2016 tanggal Based on credit agreement No. 0011/FL/MB/III/2016 dated March 23 Maret 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank 23, 2016, the Entity obtained fixed loan facilities from Maspion Indonesia Tbk berupa pinjaman tetap dengan plafond PT Bank Maspion Indonesia Tbk with the limit of USD 6,000,000 sebesar USD 6.000.000 yang digunakan sebagai tambahan modal which will be use for working capital credit facility. kerja. Atas fasilitas pinjaman ini, Entitas dikenakan bunga sebesar 4,75% For this credit facility, the Entity bears interest at 4,75% per annum per tahun dan akan jatuh tempo pada 23 Maret 2017. and will be due March 23, 2017. Fasilitas kredit ini dijamin dengan 4 lembar bilyet deposito This credit facility is secure with 4 deposit slip No. SA000788, SA000789, SA000790, SA000791 sebesar No. SA000788, SA000789, SA000790, SA000791 amounted to USD 5.000.000 atas nama PT UACJ Indal Aluminium. USD 5,000,000 in the name of PT UACJ Indal Aluminium. Per 31 Desember 2016, Entitas telah menggunakan fasilitas ini As of December 31, 2016, the Entity has used this facility amounted sebesar USD 5.000.000 atau ekuivalen Rp 67.180.000.000. Saldo to USD 5,000,000 or equivalent Rp 67,180,000,000. Balance as of pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar USD 5.000.000 atau December 31, 2015 amounted to USD 5,000,000 or equivalent ekuivalen Rp 68.975.000.000. Rp 68,975,000,000.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan perjanjian kredit dengan No. SBM/1/462/R tanggal Based on credit agreement No. SBM/1/462/R dated October 19, 19 Oktober 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari 2016, the Entity obtained credit facilities from PT Bank Negara PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, sebagai berikut : Indonesia (Persero) Tbk, such as : - Fasilitas pinjaman kredit modal kerja berbentuk rekening koran - - Working capital credit facility in the form of overdraft - revolving revolving dengan plafon Rp 11.000.000.000. Fasilitas ini with the limit of Rp 11,000,000,000. Interest rate for this facility dikenakan bunga sebesar 11,50%. Jatuh tempo pinjaman pada is at 11,50%. Loan maturity will be due on January 28, 2017. 28 Januari 2017. Sampai tanggal audit berakhir, perpanjangan Until the end of audit, the extention of credit agreement is still in kredit masih dalam proses. progress. Per 31 Desember 2016, saldo pinjaman rekening koran bank dari As of December 31, 2016, overdraft balance from PT Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesar Negara Indonesia (Persero) Tbk amounted to Rp 10,880,832,751. Rp 10.880.832.751. Saldo pada tanggal 31 Desember 2015 Balance as of December 31, 2015 amounted to Rp 365,304,496. sebesar Rp 365.304.496. - Fasilitas bank garansi dengan nilai plafon USD 3.850.000 yang - Bank guarantee facility with a limit value of USD 3,850,000 is digunakan sebagai jaminan tender, pelaksanaan, pemeliharaan, use for collateral for tender, implementation, maintenance, uang muka, pengadaan barang atas nama Entitas dan dapat pula advances, procurement on behalf of Entities and may be used by digunakan oleh Entitas Anak, PT Indalex. Subsidiary, PT Indalex.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan perjanjian kredit No. B/075/KW-IX/ADK/04/2016 Based on credit agreement No. B/075/KW-IX/ADK/04/2016 dated tanggal 20 April 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari April 20, 2016, the Entity obtained credit facilities from PT Bank PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, sebagai berikut : Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, such as : - Fasilitas pinjaman kredit modal kerja berbentuk rekening koran - Working capital credit facility in the form of overdraft with the dengan plafond Rp 100.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan bunga limit of Rp 100,000,000,000. Interest rate for this facility is at sebesar 10% per tahun. 10% per annum. Per 31 Desember 2016, saldo pinjaman rekening koran bank dari As of December 31, 2016, overdraft balance from PT Bank PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounted to Rp 99.757.527.838. Rp 99,757,527,838. - Fasilitas forex line dengan plafond USD 1.000.000. - Forex line facility with a limit of USD 1,000,000. - Fasilitas commercial line dengan plafond USD 500.000. - Commercial line facility with a limit of USD 500,000 - Fasilitas trade line dengan plafond USD 500.000. - Trade line facility with a limit of USD 500,000. - Fasilitas kredit modal kerja import dengan plafond sebesar - Working capital import credit facility with a limit of Rp 35.000.000.000. Rp 35,000,000,000. - Fasilitas penangguhan jaminan import dengan plafond sebesar - Suspension of import guarantess facility with a limit of Rp 31.500.000.000. Rp 31,500,000,000.

47 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 18. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (continued) Berdasarkan perjanjian kredit No. B/075/KW-IX/ADK/04/2016 Based on credit agreement No. B/075/KW-IX/ADK/04/2016 dated tanggal 20 April 2016, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari April 20, 2016, the Entity obtained credit facilities from PT Bank PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, sebagai berikut: (lanjutan) Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, such as : (continued) - Fasilitas Bank Garansi dengan plafond Rp 65.000.000.000. - Fasilitas Bank Garansi dengan plafond Rp 65.000.000.000. Fasilitas bank garansi ini dapat digunakan oleh Entitas Anak This bank guarantee facility can be used by Subsidiary (PT Indalex). (PT Indalex). Jangka waktu pinjaman atas fasilitas diatas berlaku sejak Term of this loan for the above facilities is effective since 20 April 2016 sampai 20 April 2017. April 20, 2016 until April 20, 2017. Fasilitas kredit dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dijamin Credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk is dengan: secured by: - Fidusia atas piutang usaha milik PT Indal Aluminium Industry Tbk - Fiducia transfer ownership over receivable on behalf of PT Indal dengan nilai Rp 255.089.750.000. Aluminium Industry Tbk amounted to Rp 255,089,750,000. - Fidusia atas tagihan sewa lahan SHGB No. 108 atas nama - Fiducia transfer ownership over land rental with certificate SHGB PT Maspion Industrial Estate dengan nilai Rp 18.901.998.000. No. 108 on behalf of PT Maspion Industrial Estate amounted to Rp 18,901,998,000. - Tanah atau Bangunan SHGB No. 108 luas tanah 155.856 m2 atas - Land and buildings with certificate SHGB No. 108 with a total nama PT Maspion Industrial Estate yang berlokasi di Desa Manyar area of 155,856 m2 on behalf of PT Maspion Industrial Estate Sidomukti, Manyar Gresik, Jawa Timur dengan nilai which located in the Manyar Sidomukti village, Manyar Rp 226.126.000.000. Gresik, East Java amounted to Rp 226,126,000,000.

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM BANK LOANS 2016 2015 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Nilai tercatat 19.940.000.000 29.960.000.000 Carrying amount Dikurangi: Biaya perolehan yang Less: belum diamortisasi (22.502.471) (48.452.324) Unamortized cost Sub jumlah 19.917.497.529 29.911.547.676 Sub total PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia Nilai tercatat 66.666.666.667 116.666.666.666 Carrying amount Dikurangi: Biaya perolehan yang Less: belum diamortisasi (326.558.275) (937.891.504) Unamortized cost Sub jumlah 66.340.108.392 115.728.775.162 Sub total Jumlah 86.257.605.921 145.640.322.838 Total Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Current maturity portion PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 10.003.498.094 9.994.050.149 (Persero) Tbk PT Bank CTBC Indonesia 49.698.419.820 49.388.666.772 PT Bank CTBC Indonesia Jumlah bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 59.701.917.914 59.382.716.921 Total current maturity portion Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang Long-term bank loan, jatuh tempo dalam waktu satu tahun net of current maturity portion PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 9.913.999.437 19.917.497.526 (Persero) Tbk PT Bank CTBC Indonesia 16.641.688.570 66.340.108.391 PT Bank CTBC Indonesia Jumlah utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang Long-term bank loan, jatuh tempo dalam satu tahun 26.555.688.007 86.257.605.917 net of current maturity portion

48 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 19. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank a Dalam Akta No. SBY/AUA/4324, Entitas juga memperoleh fasilitas a In the Agreement No. SBY/AUA/4324, Entity also obtain Term Term Loan II dari Standard Chartered Bank dengan limit sebesar Loan II facility from Standard Chartered Bank with a limit of USD 5.000.000. Pencairan pertama fasilitas ini sebesar USD 5,000,000. This facility firstly used with amount of USD 2.123.557 pada tanggal 10 Juni 2013 dan jatuh tempo pada USD 2,123,557 in June 10, 2013 and will be due on 2 Juni 2017. Pencairan kredit kedua sebesar USD 1.020.679 pada June 2, 2017. Second used with the amount of USD 1,020,679 in tanggal 9 Desember 2013 dan jatuh tempo pada 29 November December 9, 2013 and will be due on November 29, 2017. 2017. Fasilitas Term Loan II diatas telah dilunasi pada tanggal Term loan II facility above has been paid on October 21, 2015 21 Oktober 2015 sesuai pernyataan Loan Settlement according to Loan Settlement Statement No. CRD/1147/15 dated No. CRD/1147/15 tertanggal 22 Oktober 2015 dari Standard October 22, 2015 from Standard Chartered Bank. Chartered Bank. Bunga atas fasilitas Term Loan I dan Term Loan II pada 2016 dan Interest rate for Term Loan I and Term Loan II facility in 2016 2015 sebesar 3,36% - 5,17% dan 4,1% - 5,0% per tahun. and 2015 was 3,36% - 5,17% and 4,1% - 5,0% per annum. b. Fasilitas kredit Term Loan 2016 dari Standard Chartered Bank, b. Credit facility Term Loan 2016 from Standard Chartered Bank, Surabaya dijamin dengan: Surabaya is secured by: - Hipotek peringkat pertama atas tanah dan bangunan pabrik - First Rank of Hypothec over land and building plant for the dengan nilai jaminan sampai dengan USD 6.000.000, berlokasi di mortgage amount up to USD 6,000,000, located on Kompleks Kompleks Maspion Unit I, Desa Bangah, Gedangan, Sidoarjo Maspion Unit I, Bangah Village, Gedangan, Sidoarjo to cover untuk menjamin Fasilitas Term Loan I . Term Loan I Facility. - Fiducia atas mesin dengan nilai jaminan sampai dengan - Fiducia Transfer Ownership over machinery for the secured USD 8.000.000 untuk menjamin Fasilitas Term Loan I . amount up to USD 8,000,000 to cover Term Loan I Facility. - Fiducia atas mesin dengan nilai jaminan sampai dengan - Fiducia Transfer Ownership over machinery for the secured USD 5.500.000 untuk menjamin Fasilitas Term Loan II . amount up to USD 5,500,000 to cover Term Loan II Facility.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. Berdasarkan Akta Fasilitas Perbankan No. SBM/1/462/R a. Based on Banking Facilities Agreement No. SBM/1/0527/R, tertanggal 6 Desember 2013, Entitas memperoleh fasilitas Kredit dated Desember 6, 2013, Entity obtained Working Capital Term Modal Kerja Term Loan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Loan facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Tbk sebesar Rp 50.000.000.000. Jangka waktu pinjaman selama amounted to Rp 50,000,000,000. Term of this loan is five years 5 tahun dan jatuh tempo pada tanggal 6 Desember 2018. and will be due on December 6, 2018. Bunga atas fasilitas diatas pada 2016 dan 2015 sebesar 11,5% dan Interest rate for the above facility in 2016 and 2015 is at 11,5% 12,50% - 14,35% per tahun. and 12,50% - 14,35% per annum. b. Fasilitas kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk b. Credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk is dijamin dengan: secured by: - Tanah dan bangunan dengan sertifikat SHGB no 262, 263, 266, - Land and building with certificate SHGB no 262, 263, 266, 276, 278 dan IMB No 503/229/A/BPPT tanggal 26 Juni 2012 276, 278 and IMB No 503/229/A/BPPT dated June 26, 2012 atas nama PT Indalex (Entitas Anak) dengan total jaminan under the name of PT Indalex (Subsidiary) with total sebesar Rp 80.443.800.000. amount of Rp 80,443,800,000. - Fiducia piutang usaha Entitas senilai Rp 60.000.000.000. - Fiduciary over receivable amounted to Rp 60,000,000,000. PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia a. Berdasarkan Akta Fasilitas Perbankan No. 123 tertanggal a. In the Agreement No. 123 dated April 28, 2015, Entity obtain 28 April 2015, Entitas memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja working capital credit facility from PT Bank CTBC Indonesia in Term Loan dari PT Bank CTBC Indonesia sebesar the amount of Rp 150,000,000,000. The period of this facility is Rp 150.000.000.000. Jangka waktu pinjaman selama 36 bulan dan 36 months and will be due on April 28, 2018. jatuh tempo pada tanggal 28 April 2018. Bunga atas fasilitas diatas pada 2016 dan 2015 masing-masing Interest rate for the above facility in 2016 and 2015 is at sebesar 11,375% per tahun. 11,375% per annum, respectively. b. Fasilitas kredit dari PT Bank CTBC Indonesia dijamin dengan: b. Credit facility from PT Bank ICBC Indonesia is secured by: - Tanah dengan sertifikat SHGB No. 62 atas nama PT Ishizuka - Land with certificate SHGB No. 62 on behalf of PT Ishizuka Maspion Indonesia dengan hak tanggungan senilai Maspion Indonesia with mortgage right amounted to Rp 150.000.000.000. Rp 150,000,000,000. - Fiducia atas mesin dan peralatan milik PT Ishizuka Maspion - Fiducia transfer ownership over machine and equipment Indonesia dengan nilai jaminan sebesar Rp 20.000.000.000. for the secured amount of Rp 20,000,000,000.

49 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

20. PIUTANG - UTANG KEPADA PIHAK BERELASI 20. RECEIVABLE - PAYABLE TO RELATED PARTIES 2016 2015 Piutang lain-lain Other receivables PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 2.426.363.707 23.098.992.414 Industry Tbk Fung Lam Trading, Co. Ltd 1.429.958.274 1.336.070.939 Fung Lam Trading, Co. Ltd Alim Brothers, Pte. Ltd 200.807.355 58.121.970 Alim Brothers, Pte. Ltd PT Cashew Grebe Indonesia 2.042.675 21.329.829 PT Cashew Grebe Indonesia PT Maspion - 468.505.735 PT Maspion Jumlah 4.059.172.011 24.983.020.887 Total Utang lain-lain Other payables PT Maspion 21.151.000.000 - PT Maspion Jumlah 21.151.000.000 - Total

Piutang kepada dan utang dari pihak berelasi merupakan pinjaman The receivable to and payable from related parties represent fund dana yang digunakan untuk pembelian bahan baku dan bahan loan facility used for purchasing raw materials and indirect penolong. Pada tahun 2016 dan 2015 pinjaman ini dikenakan bunga materials. The interest rates per annum in 2016 and 2015 were masing-masing sebesar 10,4% dan 10,25% - 11,00% per tahun untuk 10.4% and 10.25% - 11.00% for balance in Rupiah, 5.25% and saldo Rupiah, 5,25% dan 5,25% per tahun untuk saldo USD. 5.25% per annum for balance in USD. This loan have no collateral Pinjaman dilakukan tanpa jaminan dan tidak ditentukan jadwal and have no definite terms of repayment. pembayarannya.

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes 2016 2015 Pajak Pertambahan Nilai 45.822.045.452 29.638.609.131 Value Added Tax PPh 21 106.105.854 - Article 21 PPh 4 (2) - 1.175.804.750 Article 4 (2) Jumlah 45.928.151.306 30.814.413.881 Total

b. Piutang pajak b. Taxes receivable 2016 2015 Bagian lancar Current portion Angsuran SKPKB 4.077.651.314 4.077.651.314 SKPKB installment Lebih bayar pajak penghasilan badan 34.115.285.923 16.889.921.977 Overpayment of corporate income tax Bagian tidak lancar Non-current portion Lebih bayar pajak penghasilan badan 10.602.777.471 28.164.086.025 Overpayment of corporate income tax Jumlah 48.795.714.708 49.131.659.315 Total

c. Utang pajak c. Taxes Payable 2016 2015 Pajak Pertambahan Nilai 3.748.764 6.640.572.510 Value Added Tax Pajak penghasilan Income taxes Pasal 23 1.248.785.851 1.497.071.064 Article 23 Pasal 21 1.136.278.004 1.124.867.493 Article 21 Pasal 25/29 86.051.534 36.418.248 Article 25/29 Lain-lain 4.376.649 86.296.071 Others Jumlah 2.479.240.802 9.385.225.386 Total

50 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan d. Corporate income tax 2016 2015 Beban pajak penghasilan tahun berjalan: Current income tax expense: Entitas (4.172.832.000) - The Entity Entitas Anak (20.997.623.887) (25.096.543.666) Subsidiaries companies Sub jumlah (25.170.455.887) (25.096.543.666) Sub total Manfaat (beban) pajak tangguhan: Deferred tax benefit (expense): Entitas 2.596.227.724 (3.401.845.047) Entity Entitas Anak 29.730.416 - Subsidiary Sub jumlah 2.625.958.140 (3.401.845.047) Sub total Jumlah (22.544.497.747) (28.498.388.713) Total

Pajak kini Current tax 2016 2015

Laba konsolidasian sebelum Consolidated income before pajak penghasilan badan 58.097.472.991 57.114.061.880 corporate income tax Ditambah (dikurangi): Add (less): Laba Entitas Anak (40.420.338.948) (43.239.116.696) Subsidiaries gain Eliminasi 19.197.705.879 57.354.764.613 Elimination Laba Entitas sebelum Entity's income before pajak penghasilan badan 36.874.839.922 71.229.709.796 corporate income tax Perbedaan temporer Temporary differences Perbedaan penyusutan komersial Difference between commercial dan fiskal (2.182.706.131) (2.479.737.154) and fiscal depreciation Imbalan kerja karyawan 4.514.080.973 2.116.475.973 Employees benefits Jumlah 2.331.374.842 (363.261.181) Total Perbedaan tetap: Permanent differences: Kenikmatan karyawan 203.184.801 1.660.340.629 Employee welfare Beban pajak 1.718.397.572 303.791.282 Tax expenses Representasi dan sumbangan 4.896.142.326 872.864.766 Representation and donation Pendapatan yang telah Income already subjected dipotong pajak penghasilan final (189.447.268) (245.883.506) to final income tax Net profit portion of Bagian laba bersih entitas anak (19.197.825.879) (60.890.726.181) subsidiaries Penyusutan 50% 851.718.750 851.718.750 50% depreciation Laba fiskal 27.488.385.066 13.418.554.355 Fiscal gain Rugi fiskal yang Compensated amount of dapat dikompensasikan (10.797.057.023) (28.498.865.655) fiscal loss Jumlah laba (rugi) fiskal 16.691.328.043 (15.080.311.300) Total fiscal gain (loss) 16.691.328.000 Perhitungan pajak penghasilan badan: Calculation of corporate income tax: 25%x Rp 16.691.328.000 4.172.832.000 - 25%x Rp 16.691.328.000 Jumlah pajak penghasilan badan 4.172.832.000 - Total corporate income tax Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes: Pajak penghasilan pasal 22 12.151.499.500 14.476.464.522 Income tax article 22 Pajak penghasilan pasal 23 2.510.350.987 3.351.104.042 Income tax article 23 Lebih bayar Overpayment of corporate pajak penghasilan badan 10.489.018.487 17.827.568.564 income tax

Entitas akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan The Entity will report its 2016 annual tax return (SPT) based on the (SPT) tahun 2016 sesuai dengan perhitungan pajak penghasilan corporate income tax as stated above. badan yang dinyatakan di atas.

51 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Pada tahun 2016, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak Lebih In 2016, the Entity has received Overpayment Tax Assessment Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00128/406/14/054/16 (SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00128/406/14/054/16 dated tanggal 29 Juni 2016 atas pemeriksaan tahun pajak 2014. June 29, 2016 for the audit year 2014. Based on these SKPLB, Entity Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajak confirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted to penghasilan badan sebesar Rp 9.638.957.606 dengan laba fiskal Rp 9,638,957,606 with fiscal gain at the amount of sebesar Rp 1.637.916.265. Nilai lebih bayar tersebut telah diterima Rp 1,637,916,265. The overpayment has been received by the Entitas pada tanggal 15 Agustus 2016. Entity dated on August 15, 2016. Pada tahun 2015, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak Lebih In 2015, the Entity has received Overpayment Tax Assessment Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00093/406/13/054/15 (SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00093/406/13/054/15 dated tanggal 29 Juni 2015 atas pemeriksaan tahun pajak 2013. June 29, 2015 for the audit year 2013. Based on these SKPLB, Entity Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajak confirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted to penghasilan badan sebesar Rp 6.486.040.793 dengan laba fiskal Rp 6,486,040,793 with fiscal gain at the amount of sebesar Rp 23.853.527.642. Nilai lebih bayar tersebut Rp 23,853,527,642. The overpayment compensated with tax dikompensasikan dengan utang pajak dari Surat Tagihan Pajak atas payable from Tax Collection Letter (STP) on Income tax article 23 Pajak penghasilan pasal 23 No. 00038/103/14/054/15 tanggal No. 00038/103/14/054/15 dated March 2, 2015 for the month 2 Maret 2015 untuk masa pajak Oktober 2014 yang ditagih sanksi October 2014 which confirming a penalty charge amounted to denda sebesar Rp 100.000. Sisanya sebesar Rp 6.485.940.793 telah Rp 100,000. The remaining balance of Rp 6,485,940,793 has been diterima Entitas pada tanggal 30 Juli 2015. received by the Entity dated on July 30, 2015. Atas SKPLB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat Keberatan According to SKPLB above, the Entity submits an Objection Letter No. 161/ACC/IAI/IX/2015 tanggal 25 September 2015 kepada Kantor No. 161/ACC/IAI/IX/2015 dated September 25, 2015 to the Office of Kanwil DJP Jakarta Khusus. Sampai tanggal audit berakhir, belum Kanwil DJP Jakarta Khusus. Until the end of audit, there is no ada putusan atas keberatan tersebut. decision on the objection. Pada tahun 2014, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak Lebih In 2014, the Entity has received Overpayment Tax Assessment Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00091/406/12/054/14 (SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00091/406/12/054/14 dated tanggal 20 Juni 2014 atas pemeriksaan tahun pajak 2012. June 20, 2014 for the audit year 2012. Based on these SKPLB, Entity Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajak confirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted to penghasilan badan sebesar Rp 2.290.152.689 dengan laba fiskal Rp 2,290,152,689 with fiscal gain at the amount of sebesar Rp 10.819.269.296. Rp 10,819,269,296. Nilai lebih bayar dari SKPLB No. 00091/406/12/054/14 diatas The overpayment amount of SKPLB No. 00091/406/12/054/14 dikompensasikan dengan utang pajak dari Surat Tagihan Pajak atas above compensated with tax payable from Tax Collection Letter Pajak Pertambahan Nilai No. 00150/107/11/054/13 tanggal 28 Juni (STP) on Value Added Tax No. 00150/107/11/054/13 dated June 2013 untuk masa pajak Januari - Desember 2011 yang ditagih 28, 2013 for the month January - December 2011 which confirming sanksi denda sebesar Rp 1.274.139.091. Sisanya sebesar a penalty charge amounted to Rp 1,274,139,091. The remaining Rp 1.016.013.598 telah diterima Entitas pada tanggal 31 Agustus balance of Rp 1,016,013,598 has been received by the Entity dated 2014. on August 31, 2014. Atas SKPLB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat Keberatan According to SKPLB above, the Entity submits an Objection Letter No. 117/ACC/IAI/IX/2014 tanggal 18 September 2014 kepada Kantor No. 117/ACC/IAI/IX/2014 dated September 18, 2014 to the Office of Kanwil DJP Jakarta Khusus. Keberatan tersebut ditolak dalam Surat Kanwil DJP Jakarta Khusus. The objection was rejected in an Keputusan Keberatan No. KEP-3029/WPJ.07/2015 tertanggal Objection Decision Letter No. KEP-3029/WPJ.07/2015 dated 15 September 2015. Menindaklanjuti putusan tersebut, Entitas September 15, 2015. As a result of the decision, the Entity submits mengajukan permohonan banding No. 301/ACC/IAI/XII/2015 tanggal an Appeal Request Letter No. 301/ACC/IAI/XII/2015 dated 7 Desember 2015. Sampai tanggal audit berakhir, belum ada December 7, 2015 . Until the end of audit, there is no decision on putusan atas banding tersebut. the appeal. Pada tahun 2013, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak Kurang In 2013, the Entity has received Underpayment Tax Assessment Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan No. 00031/206/11/054/13 (SKPKB) on Corporate Income Tax No. 00031/206/11/054/13 dated tanggal 28 Juni 2013 atas pemeriksaan tahun pajak 2011. June 28, 2013 for the audit year 2011. Based on these SKPKB, Entity Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan kurang bayar pajak confirming an underpayment of Corporate Income Tax amounted penghasilan badan sebesar Rp 14.888.727.984. Atas SKPKB tersebut, to Rp 14,888,727,984. According to SKPKB above, the Entity Entitas telah mengajukan Surat Keberatan No. 108/ACC/IAI/IX/2013 submits an Objection Letter No. 108/ACC/IAI/IX/2013 dated tanggal 11 September 2013 kepada Kantor Kanwil DJP Jakarta September 11, 2013 to the Office of Kanwil DJP Jakarta Khusus and Khusus dan ditolak pada tanggal 17 September 2014. Entitas denied on September 17, 2014. The Entity submit an Appeal Letter mengajukan Surat Banding No. 290/ACC/IAI/XI/2014 tanggal No. 290/ACC/IAI/XI/2014 dated November 6, 2014. Until the end of 6 November 2014. Sampai tanggal audit berakhir, belum ada audit, there is no decision on the appeal. putusan atas banding tersebut.

52 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Entitas juga mendapat beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang The Entity also received Underpayment Tax Assessment (SKPKB) on Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai tertanggal 28 Juni 2013 atas Value Added Tax dated June 28, 2013 for the month January - pemeriksaan masa pajak Januari - Desember 2011. Berdasarkan December 2011. Based on these SKPKB, Entity confirming an surat tersebut, Entitas dinyatakan kurang bayar pajak pertambahan underpayment of Value Added Tax amounted to nilai sebesar Rp 6.907.112.662. Atas SKPKB tersebut, Entitas telah Rp 6,907,112,662. According to SKPKB above, the Entity submits an mengajukan Surat Keberatan tanggal 11 September 2013 kepada Objection Letter dated September 11, 2013 to the Office of Kanwill Kantor Kanwill DJP Jakarta Khusus dan ditolak. Entitas mengajukan DJP Jakarta Khusus and denied. The Entity submit an Appeal Letter Surat Banding tanggal 6 November 2014. Sampai tanggal audit dated November 6, 2014. Until the end of audit, there is no decision berakhir, belum ada putusan atas banding tersebut. on the appeal. Entitas juga menerima Surat Tagihan Pajak atas Pajak Pertambahan The Entity also received Tax Collection Letter (STP) on Value Added Nilai No. 00150/107/11/054/13 tanggal 28 Juni 2013 masa pajak Tax No. 00150/107/11/054/13 dated June 28, 2013 for the month Januari - Desember 2011. Berdasarkan surat tersebut, Entitas January - December 2011. Based on these STP, Entity confirming a ditagih sanksi denda sebesar Rp 1.274.139.091. STP ini merupakan penalty charge amounted to Rp 1,274,139,091. The STP is part of bagian dari SKPKB Pajak Pertambahan Nilai di atas yang dalam the SKPKB on Value Added Tax above which still in the process of proses keberatan. Nilai STP telah dipotongkan dengan SKPLB Pajak objection. The STP amount has been deducted to SKPLB on Penghasilan Badan No. 00091/406/12/054/14 tanggal 20 Juni 2014 Corporate Income Tax No. 00091/406/12/054/14 dated June 20, atas pemeriksaan tahun pajak 2012 diatas. 2014 for the audit year 2012 above. Pada tahun 2012, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak Lebih In 2012, the Entity has received Overpayment Tax Assessment Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00100/406/10/054/12 (SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00100/406/10/054/12 dated tanggal 22 Juni 2012 atas pemeriksaan tahun pajak 2010. June 22, 2012 for the audit year 2010. Based on these SKPLB, Entity Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajak confirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted to penghasilan badan sebesar Rp 4.774.470.390 dengan rugi fiskal Rp 4,774,470,390 with fiscal loss at the amount of Rp sebesar Rp 11.707.821.456. Dengan memperhitungkan kompensasi 11,707,821,456. By taking into account the compensation of some beberapa jenis utang pajak sebesar Rp 486.478.375, maka kelebihan types of tax debt amounting to Rp 486,478,375, the overpayment pajak yang diterima Entitas pada tanggal 27 Agustus 2012 sebesar tax received by the Entity dated on August 27, 2012 amounted to Rp 4.287.992.015. Rp 4,287,992,015. Beberapa jenis utang pajak yang diterima Entitas pada tahun 2012 Some types of tax debt received by the Entity in 2012 consist of terdiri dari Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Underpayment Tax Assessment (SKPKB) and Tax Collection Letter Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan (STP) on Value Added Tax, Income Tax Art 26, Final Income Tax Art Pasal 26, Pajak Penghasilan Pasal 21 Final, Pajak Penghasilan Pasal 21, Income Tax Art 23, and Income Tax Art 21 with total billing 23, dan Pajak Penghasilan Pasal 21 dengan total tagihan sebesar amounted to Rp 486,478,375. The underpayment amount has been Rp 486.478.375. Jumlah kurang bayar ini dikompensasi seluruhnya compensated with the Overpayment Tax Assessment (SKPLB) on dengan Surat Ketetapan Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Corporate Income Tax above. Badan di atas. Pada tahun 2009, Entitas mendapat Surat Ketetapan In 2009, the Entity has received Underpayment Tax Assessment on Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax (SKPKB) No. SKP00013/206/07/054/09 dated No. SKP00013/206/07/054/09 tanggal 14 Juli 2009 atas July 14, 2009 for tax audit year 2007. Based on these SKPKB, pemeriksaan tahun pajak 2007. Berdasarkan SKPKB tersebut Income tax payable is Rp 10,262,577,200 and Underpayment for terdapat PPh Terutang Rp 10.262.577.200 dan Kurang Bayar atas Tax Income in 2007 amounted to Rp 6,274,530,095 from pajak penghasilan tahun 2007 menjadi sebesar Rp 6.274.530.095 Overpayment of Rp 5,660,920,792. dari Lebih Bayar sebesar Rp 5.660.920.792. Atas SKPKB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat Keberatan According to SKPKB above, the Entity submits an Objection Letter No. 027/IAI/ACC/VIII/2009 tanggal 14 September 2009 kepada No. 027/IAI/ACC/VIII/2009 dated September 14, 2009 to the Office Kantor Kanwil DJP Jakarta Khusus, yang kemudian ditolak. Untuk of Kanwil DJP Jakarta Khusus, which later was denied. For that masalah perpajakan tersebut, pada tanggal 30 April 2010, Entitas case, on April 30, 2010, the Entity submitted an Appeal Letter to mengajukan Permohonan Banding kepada Pengadilan Pajak dan the Tax Court and denied. The Entity submitted a Reconsideration ditolak. Entitas mengajukan Surat Peninjauan Kembali dan sampai Review Request and until the end of audit, there is no decision on tanggal audit berakhir, belum ada putusan atas peninjauan kembali the review. tersebut.

53 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Pada tahun 2010, PT Indalex (Entitas Anak), mendapatkan Surat In 2010, PT Indalex (Subsidiary) has received Underpayment Tax Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan atas Assessment (SKPKB) on Corporate Income Tax for tax audit year pemeriksaan tahun 2008. Atas kurang bayar PPh 29 tahun 2008 2008. For underpayment of income tax art 29 in 2008 amounted to sebesar Rp 11.322.015.241, Entitas Anak sudah melakukan Rp 11,322,015,241, Subsidiary has paid with total amount of pembayaran sebesar Rp 4.682.823.451 pada tanggal 20 Januari Rp 4,682,823,451 on January 20, 2011. However, on January 24, 2011. Namun, Entitas Anak masih mengajukan Surat Keberatan 2011, PT Indalex (Subsidiary) submitted an Objection Letter to pada tanggal 24 Januari 2011 menjadi lebih bayar sebesar overpayment amounted to Rp 2,761,424,930. For the Objection Rp 2.761.424.930. Atas Surat Keberatan tersebut, Entitas telah Letter, Entity has received the Directorat General of Taxation menerima Surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak Decision Letter No. KEP-123/WPJ.24/2012 on January 20, 2012 No. KEP-123/WPJ.24/2012 tanggal 20 Januari 2012 yang which stated underpayment of income tax art 29 in 2008 amounted menyatakan bahwa kurang bayar PPh 29 tahun 2008 menjadi to Rp 3,916,048,729 and the Entity has received overpayment tax Rp 3.916.048.729 dan Entitas telah menerima pengembalian amounted to Rp 766,774,722 based on SKPKPP kelebihan pembayaran pajak sebesar Rp 766.774.722 berdasarkan No. KEP-007.PPH/WPJ.24/KP.0803/2012 on February 9, 2012. SKPKPP No. KEP-007.PPH/WPJ.24/KP.0803/2012 tanggal In 2012, the Subsidiary submitted an Appeal for the Objection 9 Februari 2012. Pada tahun 2012, Entitas Anak mengajukan Decision Letter with the total overpayment amounted to banding atas Surat Keputusan Keberatan tersebut sehingga nilai Rp 808,457,630, however until December 31, 2016 there is no lebih bayar menjadi Rp 808.457.630, namun sampai 31 Desember decision of the appeal result yet. 2016 belum ada keputusan atas hasil banding tersebut.

Pajak Tangguhan Deferred tax 2016 2015 Aset pajak tangguhan - Entitas: Deferred tax assets - the Entity: Imbalan kerja karyawan 11.908.208.446 10.003.024.202 Employees' benefits Cadangan kerugian penurunan Provision for declining in value nilai piutang - 104.034.525 of account receivables Cadangan kerugian penurunan Provision for declining in value nilai persediaan - 498.732.003 of inventories Rugi fiskal - 3.770.077.825 Fiscal loss Jumlah aset pajak tangguhan 11.908.208.446 14.375.868.555 Total deferred tax assets Liabilitas pajak tangguhan - Entitas: Deferred tax liabilities - the Entity: Aset tetap (646.476.312) (6.487.028.147) Fixed assets Jumlah liabilitas pajak tangguhan (646.476.312) (6.487.028.147) Total deferred tax liabilities Jumlah aset pajak Net deferred tax assets tangguhan Entitas, neto 11.261.732.134 7.888.840.408 Entity, net Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of Entitas Anak Subsidiaries PT Indal Investindo 957.930.369 945.065.049 PT Indal Investindo Jumlah aset pajak tangguhan Total consolidated konsolidasian, neto 12.219.662.503 8.833.905.457 deferred tax aset, net

54 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba sebelum A reconciliation between the total tax expense and the amounts pajak dengan tarif pajak penghasilan badan yang berlaku adalah computed by applying the effective tax rates to income before tax sebagai berikut: (lanjutan) as follows: (continued) 2016 2015 Sub jumlah (pindahan) (9.218.709.981) (17.807.427.449) Sub total (total b/f) Pengaruh pajak atas penghasilan Tax effect of nondeductible yang tidak dapat diperhitungkan expenses menurut fiskal: (nontaxable income): Kenikmatan karyawan (50.796.200) (415.085.157) Employee welfare Beban pajak (429.599.393) (75.947.821) Tax expense Representasi dan sumbangan (1.224.035.582) (218.216.192) Representation and donation Pendapatan yang telah Income subjected to final dipotong pajak penghasilan final 47.361.817 61.470.876 income tax Net profit portion of Bagian laba bersih entitas asosiasi 4.799.456.470 15.222.681.545 associated entities Penyesuaian atas rugi fiskal (1.070.813.558) 3.354.638.588 Fiscal loss adjustment Penyusutan (212.929.688) (212.929.688) Depreciation Koreksi DPP atas rugi fiskal 5.783.461.839 (3.311.029.751) Correction taxable base of fiscal loss Manfaat (beban) pajak Entitas (1.576.604.276) (3.401.845.047) Corporate tax benefit (expenses) Beban pajak Entitas Anak (20.967.893.471) (25.096.543.666) Subsidiaries tax expenses Beban pajak konsolidasian (22.544.497.747) (28.498.388.713) Consolidated tax expenses

Atas penghasilan dari jasa konstruksi dikenakan pajak penghasilan Income from construction service is non deductible income tax in yang bersifat final berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik accordance to the government legislation No. 51 dated Indonesia No. 51 tanggal 20 Juli 2008 yang dilaksanakan dengan Juli 20, 2008 under Ministry of Treasury legislation Peraturan Menteri Keuangan No. 187/PMK.03/2008, tanggal No. 187/PMK.03/2008 dated November 20, 2008. 20 Nopember 2008.

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Daftar pemegang saham 2016 dan 2015 dikeluarkan oleh Biro List of shareholders 2016 and 2015 issued by the Securities Administrasi Efek, PT Adimitra Jasa Korpora. Susunan pemegang Administration Bureau, PT Adimitra Jasa Korpora. The Entity's saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai shareholders and their ownership interest as of December 31, 2016 berikut: are as follows: Persentase kepemilikan/ Jumlah saham/ Number Percentage of Jumlah modal disetor/ Nama pemegang saham of shares ownership Total paid-up capital Name of stockholders PT Husin Investama 104.495.200 32,98% 26.123.800.000 PT Husin Investama Haiyanto 33.965.700 10,72% 8.491.425.000 Haiyanto PT Marindo Investama 24.840.000 7,84% 6.210.000.000 PT Marindo Investama PT Maspion 24.149.800 7,62% 6.037.450.000 PT Maspion PT Mulindo Investama 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Mulindo Investama PT Prakindo Investama 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Prakindo Investama PT Guna Investindo 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Guna Investindo Masyarakat (masing-masing Public kurang dari 5%) 69.733.300 22,03% 17.433.325.000 (below 5% each) Jumlah 316.800.000 100,00% 79.200.000.000 Total

55 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued)

Susunan pemegang saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2015 The Entity's shareholders and their ownership interest as of adalah sebagai berikut: December 31, 2015 are as follows: Persentase kepemilikan/ Jumlah saham/ Percentage of Jumlah modal disetor/ Nama pemegang saham Number of shares ownership Total paid-up capital Name of stockholders PT Husin Investama 104.495.200 32,98% 26.123.800.000 PT Husin Investama Haiyanto 33.963.000 10,72% 8.490.750.000 Haiyanto PT Marindo Investama 24.840.000 7,84% 6.210.000.000 PT Marindo Investama PT Maspion 24.149.800 7,62% 6.037.450.000 PT Maspion PT Mulindo Investama 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Mulindo Investama PT Prakindo Investama 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Prakindo Investama PT Guna Investindo 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 PT Guna Investindo Masyarakat (masing-masing Public kurang dari 5%) 69.736.000 22,03% 17.434.000.000 (below 5% each) Jumlah 316.800.000 100,00% 79.200.000.000 Total

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

2016 2015 Penjualan saham entitas melalui penawaran umum saham kepada Sale of Entity's share through public masyarakat tahun 1994 52.140.000.000 52.140.000.000 offering in 1994 Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Total proceeds from the issuance 13.200.000 saham (13.200.000.000) (13.200.000.000) of 13,200,000 shares Jumlah yang dicatat sebagai modal Amount recorded as paid-up disetor, neto 38.940.000.000 38.940.000.000 capital, net Pembagian saham bonus tahun 1996 (35.200.000.000) (35.200.000.000) Distribution of bonus shares in 1996 Penerapan PSAK 38 (Revisi 2012) 21.533.586.536 21.533.586.536 Adoption of PSAK 38 (Revised 2012) Saldo akhir tahun 25.273.586.536 25.273.586.536 Ending balance

Berdasarkan akta notaris Tirtayanti Karsodikromo, S.H. No.19 pada Based on notary deed of Tirtayanti Karsodikromo,S.H. No. 19 Dated tanggal 28 Juni 2007, notaris di Gresik, Entitas telah melakukan June 28, 2007, notary in Gresik, the Entity has settled a Tightening Perjanjian Pengikatan Jual Beli dengan PT Maspion Industrial Estate Agreement of Sell and Buy with PT Maspion Industrial Estate (Entitas Sepengendali) berupa sebidang tanah Hak Guna Bangunan (Under Common Control) in the form of land with Building Right No. 17 yang terletak di Desa Manyarsidomukti, seluas 18.505 m2, Titles (HGB) No. 17 located on Manyarsidomukti Village, with a sebidang tanah Hak Guna Bangunan Nomor 1177 yang terletak di total area of 18,505 m2, Building Rights Titles No.1177 located on Desa Sukomulyo, seluas 21.401 m2 serta sebidang tanah Hak Guna Sukomulyo Village, with a total area of 21,401 m2 and also other Bangunan Nomor 1178 yang terletak di Desa Sukomulyo, seluas parcels of land with Building Rights Titles No.1178 located on 1.698m2. Jual beli ini dilakukan dengan harga sebesar Sukomulyo Village with total area of 1,698 m2. The agreement was Rp 19.558.140.000. a done-deal amounted to Rp 19,558,140,000. Berdasarkan akta notaris Tirtayanti Karsodikromo, S.H. No.19 pada Based on notary deed of Tirtayanti Karsodikromo,S.H. No. 19 dated tanggal 28 Juni 2007, notaris di Gresik, Entitas telah melakukan June 28, 2007, notary in Gresik, the Entity has settled a Tightening Perjanjian Pengikatan Jual Beli dengan PT Maspion Industrial Estate Agreement of Sell and Buy with PT Maspion Industrial Estate (Entity (Entitas Sepengendali) berupa mesin-mesin milik Entitas Under Common Control) in the form of all machines and tools listed sebagaimana diuraikan dalam Daftar Mesin-Mesin dan belongs to the Entity - 5th unit of Maspion, Gypsum Division which Perlengkapan Entitas - unit Gypsum Maspion Unit V yang berlokasi installed on plant located on Alpha Maspion Blok L7 Street, Gresik di Jalan Alpha Maspion L7 Desa Sukomulyo dan Manyar Sidomukti, and Manyar Sidomukti, Manyar District, Gresik Residence, East Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur. Kedua belah Java. Both parties agreed to settle the price of acquisition at pihak sepakat untuk melakukan jual beli seharga Rp 10,441,860,000. Rp 10.441.860.000.

56 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Selisih nilai transaksi pengalihan aset tetap Divisi Gypsum adalah The difference on transferred of fixed asset Gypsum Division are as sebagai berikut: follows: Pengalihan tanah dan bangunan Land and buiding transferred Jenis aset/ Harga perolehan/ Akumulasi penyusutan/ Nilai tercatat/ No. Type of fixed assets Cost aquisiton Accumulated depreciation Book value 1 HGB 17, HGB 1177, HGB 1178 3.080.443.690 - 3.080.443.690 2 Bangunan/ Building 4.932.514.671 2.025.637.092 2.906.877.579 Nilai buku/ Book value 5.987.321.269 Harga pengalihan/ Transferred value 19.558.140.000 Sub jumlah/ Sub total 13.570.818.731

Pengalihan mesin-mesin Machines transferred Jenis aset/ Harga perolehan/ Akumulasi penyusutan/ Nilai buku/ No. Type of fixed assets Cost aquisiton Accumulated depreciation Book value 1 Mesin/ Machine 11.792.212.421 9.732.824.426 2.059.387.995 2 Perlengkapan Electrik/ Electric equipment 60.051.600 44.729.606 15.321.994 3 Instalasi air/ Water installation 1.659.195.451 1.358.517.859 300.677.592 4 Alat kerja/ Working tools 276.310.283 255.996.671 20.313.612 5 Kendaraan/ Vehicles 1.150.752.454 1.080.462.179 70.290.275 6 Inventaris/ Equipment 228.862.436 211.574.008 17.288.428 Nilai buku (dipindahkan) / Book value (total c/f) 2.483.279.896

Pengalihan mesin-mesin Machines transferred Jenis aset/ Harga perolehan/ Akumulasi penyusutan/ Nilai buku/ No. Type of fixed assets Cost aquisiton Accumulated depreciation Book value Nilai buku (pindahan) / Book value (total b/f) 2.483.279.896 Jaminan instalasi listrik/ Guarantee of electricity installation 4.187.701 Harga pengalihan/ Transferred value 10.441.860.000 Sub jumlah/ Sub total 7.962.767.805 Jumlah/ Total 21.533.586.536 Penerapan PSAK 38 (Revisi 2012) / Adoption of PSAK 38 (Revised 2012) (21.533.586.536) Saldo 31 Desember 2013 / Balance as of December 31, 2013 -

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHER COMPONENT OF EQUITY

2016 2015 Selisih kurs karena Exchange difference on penjabaran laporan keuangan financial statement translations Penjabaran laporan keuangan Translation of subsidiary's entitas anak 8.534.335.049 9.050.878.678 fnancial statements Surplus revaluasi Revaluation surplus Saldo awal 92.433.914.196 - Beginning balance Selisih penilaian kembali aset tetap - 92.433.914.196 Revaluation of fixed assets Saldo akhir 92.433.914.196 92.433.914.196 Ending balance Jumlah 100.968.249.245 101.484.792.874 Total

57 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

25. DIVIDEN 25. DIVIDENDS

Berdasarkan Akta no 176 mengenai Berita Acara Rapat Umum Based on Deed no. 176 of the Minutes of the Annual General Pemegang Saham Tahunan Entitas pada tanggal 30 Juni 2015, Meeting of Shareholders of the Entity on the date of June 30, 2015, pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen tunai dari shareholders approved cash dividends from the net profit Entity for laba bersih Entitas tahun buku 2014 sebesar Rp 11.088.000.000 atau the financial year 2014 amounted to Rp 11,088,000,000 or Rp 35 sebesar Rp 35 per saham. per share. Berdasarkan Akta no 128 mengenai Berita Acara Rapat Umum Based on Deed no. 128 of the Minutes of the Annual General Pemegang Saham Tahunan Entitas pada tanggal 29 Juni 2016, Meeting of Shareholders of the Entity on the date of June 29, 2016, pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen tunai dari shareholders approved cash dividends from the net profit Entity for laba bersih Entitas tahun buku 2015 sebesar Rp 14.256.000.000 atau the financial year 2015 amounted to Rp 14,256,000,000 or Rp 45 sebesar Rp 45 per saham. per share.

26. PENJUALAN 26. SALES

2016 2015 Lokal Local Barang jadi aluminium 219.797.005.280 222.255.549.134 Aluminium finished goods Jasa konstruksi 686.192.116.507 823.197.310.225 Construction services Cat 9.219.738.383 4.319.459.903 Paint Ekspor Export Barang jadi aluminium 366.881.890.997 334.734.864.170 Aluminium finished goods Cat 2.419.569.497 168.738.734 Paint Jumlah 1.284.510.320.664 1.384.675.922.166 Total 1,04% dan 1,10% jumlah penjualan masing-masing pada tahun 2016 1,04% and 1,10% in 2016 and 2015 of the above total sales were dan 2015 dilakukan dengan pihak yang berelasi (Catatan 35). made to related parties (Note 35). Pada tahun 2016 dan 2015, penjualan yang nilainya melebihi 10% In 2016 and 2015, sales transactions which value exceeds 10% of dari jumlah penjualan bersih adalah nihil dan penjualan ke Jo Ssang the total net sales is nil and sales to Jo Ssang Yong Totalindo Yong Totalindo sebesar Rp 173.872.256.600 atau 13% dari penjualan amounted to Rp 173,872,256,600 or 13% from net sales. bersih.

27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Details of cost of goods sold were as follows:

2016 2015

Bahan baku dan pembantu Raw and indirect yang digunakan 736.450.264.584 795.884.026.770 materials used Upah langsung 185.231.199.387 190.279.782.346 Direct labor Beban pabrikasi 185.453.562.137 197.354.750.542 Manufacturing expenses Jumlah beban produksi 1.107.135.026.108 1.183.518.559.658 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam proses Work in process awal tahun 59.982.759.993 91.012.124.266 at beginning of year akhir tahun (59.379.118.896) (59.982.759.993) at end of year Beban pokok produksi 1.107.738.667.205 1.214.547.923.931 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished good awal tahun 20.096.680.873 19.729.906.220 at beginning of year akhir tahun (18.847.965.666) (20.096.680.873) at end of year Beban pokok penjualan barang jadi 1.108.987.382.412 1.214.181.149.278 Cost of goods sold of finished goods Beban pokok penjualan Cost of goods sold of merchandise barang dagangan 2.389.793.302 2.689.663.670 inventory Jumlah 1.111.377.175.714 1.216.870.812.948 Total

58 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

27. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 27. COST OF GOODS SOLD (continued)

Rincian beban pokok penjualan berdasarkan jenis produk adalah Details of cost of goods sold based on type of product were as sebagai berikut: follows: 2016 2015

Jasa konstruksi 604.718.704.567 735.841.902.512 Construction services Industri aluminium 498.104.205.898 477.559.878.055 Aluminium industry Cat 8.554.265.249 3.469.032.381 Paint Beban pokok penjualan 1.111.377.175.714 1.216.870.812.948 Cost of goods sold 5,18% dan 10,45% dari jumlah pembelian bahan baku dan bahan 5.18% and 10.45% of the total purchase of raw and indirect pembantu masing-masing pada tahun 2016 dan 2015 dilakukan materials in 2016 and 2015, respectively, were made to related dengan pihak-pihak berelasi (Catatan 35). parties (Note 35).

Berikut ini adalah rincian pembelian bahan baku yang melebihi 10% Purchases of raw materials in 2016 and 2015 include purchase dan dari jumlah pembelian neto masing-masing pada tahun 2016 from the following suppliers which represent more than 10% of the dan 2015: total purchases of the respective years: 2016 2015 Dubai Aluminium 87.656.375.044 119.088.948.882 Dubai Aluminium Glencore Internation - 93.135.223.439 Glencore Internation Alm. Bahrain B.S.C - 91.547.516.183 Alm. Bahrain B.S.C Guangdong Huachang - 63.287.857.412 Guangdong Huachang Jumlah 87.656.375.044 367.059.545.916 Total

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

Terdiri dari: Consist of: 2016 2015 Beban penjualan Selling expenses Pengangkutan 9.399.575.740 11.131.727.410 Freight Ekspor 1.821.084.228 5.082.032.430 Export Gaji dan tunjangan 5.220.484.541 4.591.918.206 Salaries and allowance Premi penjualan 1.375.143.616 3.454.713.439 Sales premium Promosi, contoh dan iklan 567.008.783 221.696.480 Promotion, samples and advertising Lain-lain 1.169.087.541 1.346.913.988 Others Sub jumlah 19.552.384.449 25.829.001.953 Sub total Beban umum dan administrasi General and administrative expenses Gaji dan tunjangan 36.540.286.686 33.331.908.210 Salaries and allowance Representasi dan sumbangan 12.488.788.251 15.613.653.310 Representation and donation Imbalan kerja karyawan Employees' benefits (Catatan 31) 7.957.970.579 6.637.912.034 (Note 31) Sewa (Catatan 35) 953.948.087 1.111.125.177 Rental (Note 35) Perjalanan dinas 1.718.012.984 2.191.494.480 Business travelling Beban kantor 1.993.775.905 1.619.961.015 Office expenses Pemeliharaaan dan perbaikan 1.894.082.049 1.277.245.432 Repair and maintenance Perijinan 3.528.442.006 4.476.848.239 Permits Penyusutan (Catatan 12 dan 13) 686.485.631 625.072.656 Depreciation (Note 12 and 13) Telepon dan komunikasi 365.872.319 297.313.772 Telephone and communication Lain-lain 2.742.866.404 1.317.518.712 Others Sub jumlah 70.870.530.901 68.500.053.037 Sub total Jumlah 90.422.915.350 94.329.054.990 Total

59 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

29. PENDAPATAN BUNGA 29. INTEREST INCOME

Terdiri dari: Consist of: 2016 2015 Deposito berjangka Time deposits (Catatan 6) 81.127.706 398.960.490 (Note 6) Piutang kepada pihak berelasi Receivables from related parties (Catatan 35) 2.794.817.918 8.342.026.849 (Note 35) Jasa giro (Catatan 4) 508.293.790 315.184.700 Interest income (Note 4) Jumlah 3.384.239.414 9.056.172.039 Total

30. BEBAN BUNGA 30. INTEREST EXPENSE

Terdiri dari: Consist of: 2016 2015 Beban bunga dari: Interest expense from: Utang kepada pihak berelasi Payables to related parties (Catatan 35) 281.219.176 23.273.261.142 (Note 35) Utang bank (Catatan 18 dan 19) 30.853.539.052 21.427.328.730 Bank loans (Note 18 and 19) Jumlah 31.134.758.228 44.700.589.872 Total

31. LIABILITAS DIESTIMASI 31. ESTIMATED LIABILITIES ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN FOR EMPLOYEES BENEFITS

Entitas dan Entitas Anak membukukan imbalan kerja karyawan, The Entity and its Subsidiaries provides employees' benefits for its iuran pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang qualified employees in accordance with Labor Law No 13/2003 year Ketenagakerjaan No. 13/2003 tahun 2003. Jumlah karyawan yang 2003. The number of employees entitled to the benefits is 669 berhak atas imbalan kerja karyawan masing-masing sebesar 669 dan peoples and 725 peoples each in 2016 and 2015, respectively. 725 orang pada tahun 2016 dan 2015.

Perhitungan imbalan kerja karyawan dihitung oleh independen The cost provided for employees' benefits was calculated by aktuaria, PT Prima Bhaksana Lestari. Asumsi utama yang digunakan independent actuary, PT Prima Bhaksana Lestari. The actuarial dalam menentukan pengakuan aktuarial adalah sebagai berikut: valuation was carried out using the following key assumptions:

2016 2015 Tingkat Diskonto 8,232 % p.a 8,984 % p.a Discount Rate Tingkat Kenaikan Gaji 10 % p.a 10 % p.a Salary Increment Rate Tingkat Kematian TMI - 2011 TMI - 2011 Mortality Rate Tingkat Cacat 5% TMI - 2011 5% TMI - 2011 Disability Rate Usia Pensiun Normal 55 tahun/ years 55 tahun/ years Normal Pension Age

Beban imbalan kerja karyawan untuk tahun 2016 dan 2015 adalah Post-employment benefits expense for the year 2016 and 2015 are sebagai berikut: as follows: 2016 2015 Entitas Entity Beban jasa kini 2.423.924.952 2.185.828.086 Current service cost Beban bunga 3.470.662.110 2.746.671.592 Interest cost Sub jumlah 5.894.587.062 4.932.499.678 Sub Total Entitas Anak 2.064.089.329 1.707.532.660 Subsidiaries Selisih penjabaran (705.812) (2.120.304) Translation difference Jumlah 7.957.970.579 6.637.912.034 Total

60 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

31. LIABILITAS DIESTIMASI 31. ESTIMATED LIABILITIES ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) FOR EMPLOYEES BENEFITS (continued)

Jumlah tercantum pada laporan posisi keuangan kosolidasian pada The amounts included in the consolidated statements of financial tahun 2016 dan 2015 yang timbul dari liabilitas Entitas dalam rangka position in 2016 and 2015 arising from the Entity's obligation in liabilitas imbalan pasca kerja adalah sebagai berikut: respect of these post-employment benefits are as follows: 2016 2015 Present value of Nilai kini liabilitas imbalan pasti 61.887.023.815 52.050.540.393 defined benefit liabilities Selisih penjabaran (41) 4.773 Translation difference Saldo akhir tahun 61.887.023.774 52.050.545.166 Balance at end of the year

Mutasi liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan adalah Movements of post-employment liabilities are as follows: sebagai berikut:

2016 2015 Saldo awal 52.050.545.166 47.320.274.960 Beginning balances Beban imbalan kerja 7.958.676.391 6.640.032.339 Employee benefits expense Pembayaran selama tahun berjalan (1.423.125.239) (3.136.940.455) Payments during the year Penghasilan komprehensif lain 3.300.932.270 1.227.173.549 Other comprehensive income Selisih penjabaran (4.814) 4.773 Translation difference Liabilitas neto 61.887.023.774 52.050.545.166 Net liability

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: of December 31, 2016 is as follows: Pengaruh nilai kini atas liabilitas imbalan pasca kerja/ Persentase/ effect on present value of Percentage benefit obligations 2016 2016 Tingkat diskonto Discount rates Kenaikan 1% 57.751.553.082 Increase Penurunan 1% 66.491.779.910 Decrease Tingkat kenaikan gaji di masa depan Future salary increases rates Kenaikan 1% 66.356.886.033 Increase Penurunan 1% 57.791.998.577 Decrease

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: of December 31, 2015 is as follows: Pengaruh nilai kini atas liabilitas imbalan pasca kerja/ Persentase/ effect on present value of Percentage benefit obligations 2015 2015 Tingkat diskonto Discount rates Kenaikan 1% 48.311.604.738 Increase Penurunan 1% 56.229.302.258 Decrease Tingkat kenaikan gaji di masa depan Future salary increases rates Kenaikan 1% 56.134.784.860 Increase Penurunan 1% 48.325.350.732 Decrease

61 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

32. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi Financial instruments presented in the statement of financial keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah position are carried at fair value, otherwise, they are presented at tercatat apabila jumlah tersebut adalah aproksimasi nilai wajarnya carrying amounts as either these are reasonable approximation of atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut. explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang diaproksimasi Financial instruments with carrying amounts that approximate sebesar nilai wajarnya. their fair values. Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah Management has determined that the carrying amounts (based on nosional) kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang notional amounts) of cash and cash equivalents, other current usaha neto, piutang lain-lain, aset keuangan tidak lancar lainnya - financial assets, accounts receivables, other receivables net, other utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang pihak berelasi noncurrent financial assets - accounts payables, other payables, kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan accrued expenses, due to a related party reasonably approximate tersebut sebagian besar berjangka pendek. their fair values because they are mostly short-term in nature.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas pada The following table sets out of the Entity's financial assets and tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. liabilities as of December 31, 2016 and 2015.

2016 2015 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 23.781.870.231 23.781.870.231 101.855.309.097 101.855.309.097 Cash and cash equivalents Saldo bank yang dibatasi penggunaannya 2.729.882.930 2.729.882.930 14.391.342.843 14.391.342.843 Restricted bank accounts Investasi jangka pendek 25.110.619.295 25.110.619.295 24.374.145.140 24.374.145.140 Short-term investments Piutang usaha 537.147.728.750 537.147.728.750 447.292.024.486 447.292.024.486 Accounts receivable Aset keuangan lancar lainnya 8.918.196.813 8.918.196.813 26.124.804.826 26.124.804.826 Other financial current assets Uang muka pembelian 18.356.872.902 18.356.872.902 20.929.808.851 20.929.808.851 Advance payments Beban dibayar dimuka 452.580.451 452.580.451 509.908.360 509.908.360 Prepaid expenses Investasi pada entitas asosiasi 96.625.074.812 96.625.074.812 89.526.519.708 89.526.519.708 Investments in associated entity Jumlah aset keuangan 713.122.826.185 713.122.826.185 725.003.863.311 725.003.863.311 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha 268.131.957.596 268.131.957.596 240.787.778.146 240.787.778.146 Accounts payable Beban yang masih harus dibayar 97.562.077.507 97.562.077.507 64.694.642.883 64.694.642.883 Accrued expenses Uang muka pelanggan 186.069.074.771 186.069.074.771 321.603.590.040 321.603.590.040 Advance received Pinjaman bank jangka pendek 356.121.898.473 356.121.898.473 255.159.822.711 255.159.822.711 Short term bank borrowings Liabilitas keuangan lancar Other financial current lainnya 1.355.931.938 1.355.931.938 1.116.466.711 1.116.466.711 liabilities Utang pihak yang berelasi 21.151.000.000 21.151.000.000 - - Related parties payable Liabilitas dicatat pada Liabilities that recorded biaya perolehan diamortisasi at amortized cost Bagian utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturity portion of satu tahun 60.020.000.000 59.701.917.914 60.020.000.000 59.382.716.921 long-term bank loans Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net of tempo dalam satu tahun 86.606.666.667 26.555.688.007 86.606.666.667 86.257.605.917 current maturity portion Jumlah liabilitas keuangan 1.077.018.606.951 1.016.649.546.205 1.029.988.967.157 1.029.002.623.328 Total financial liabilities

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu to transfer a liability in an orderly transaction between market liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal participants at the measurement date. pengukuran.

62 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

32. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk The fair value measurement is based on the presumption that the menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi: transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: a. Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut, atau a. In the principal market for the asset or liability, or b. Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling b. In the absence of a principal market, in the most advantageous menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut. market for the asset or liability. Entitas harus memiliki akses ke pasar utama. Entity must have access to the principal market Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang The fair value of an asset or a liability is measured using the akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau assumptions that market participants would use when pricing the liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak asset or liability, assuming that market participants act in their dalam kepentingan ekonomi terbaiknya. economic best interest. Pengukuran nilai wajar atas aset non-keuangan mempertimbangkan A fair value measurement of a non-financial asset takes into kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi account a market participant's ability to generate economic dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan to another market participant that would use the asset in its menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik. highest and best use. Entitas menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan The Entity uses valuation techniques that are appropriate in the dan di mana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, circumstances and for which sufficient data are available to memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang measure fair value, maximizing the use of relevant observable relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat inputs and minimizing the use of unobservable inputs. diobservasi. Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar The fair value of financial instruments traded in active markets is aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal based on quoted markets prices at the reporting date. These pelaporan. Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1. instruments are included in level 1. Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar The fair value of financial instruments that are not traded in an aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. active market is determined using valuation techniques. These Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi valuation techniques maximize the use of observable market data sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. where it is available and rely as little as possible on estimates. If all Bila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, significant inputs required to fair value an instrument are instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2. observable, the instrument is included in level 2. Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data If one or more of the significant inputs is not based on observable pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke market data, the instrument is included in level 3. dalam tingkat 3. Entitas tidak mempunyai aset dan liabilitas yang diukur dan diakui The Entity does not have asset and liability which is measured and pada nilai wajar (tingkat 1 dan 2). recognized on fair value (level 1 and 2). Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan dalam The following are the methods and assumptions to estimate the mengestimasi nilai wajar dari setiap golongan instrumen keuangan: fair value of each class of the financial instruments: 1. Kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha, 1. Cash and cash equivalents, accounts receivable, other piutang lain-lain dan uang muka pembelian. receivables and purchase advances. Untuk aset keuangan yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 For financial assets that are due within 12 months, the carrying bulan, nilai tercatat aset keuangan tersebut dianggap telah values of the financial assets approximate their fair values. mencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut. 2. Utang usaha, utang lain-lain dan beban akrual. 2. Accounts payables, other payables and accrued expenses. Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas yang akan All of the above financial liabilities are due within 12 months, jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat thus, the carrying value of the financial liabilities approximate liabilitas keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar. their fair value. 3. Utang pihak berelasi, utang lain-lain dan utang bank. 3. Due to a related party, other payables and bank loan. Utang pihak berelasi dan seluruh liabilitas keuangan di atas Due to a related parties and all of the above financial liabilities memiliki suku bunga variabel yang disesuaikan dengan have floating interest rates which are adjusted based on the pergerakan suku bunga pasar sehingga jumlah terutang liabilitas movements of the market interest rates, thus the payable keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar. amounts of this financial liability approximate its fair values.

63 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING 33. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES 2016 2015 Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Foreign currency Equivalent Rupiah Foreign currency Equivalent Rupiah Aset Assets Kas dan setara USD 114.541 1.538.969.921 6.649.979 91.736.456.167 Cash and cash AUD 55.162 536.409.957 177.469 1.786.078.457 equivalents EUR 16.398 232.225.063 26.737 402.921.969 Saldo bank yang dibatasi Restricted penggunaannya USD 180.171 2.420.782.930 746.899 10.303.467.843 bank accounts Investasi jangka Short-term pendek USD 1.804.930 24.251.039.480 1.423.244 19.633.650.980 investment Piutang usaha, USD 12.952.756 174.033.227.924 8.673.907 119.656.543.576 Accounts receivable, pihak ketiga AUD 658.663 6.405.043.198 627.028 6.310.512.042 third parties SGD 162.849 1.514.320.846 159.600 1.556.289.924 EURO 95.897 1.358.047.895 - - Piutang usaha, Accounts receivable, pihak berelasi USD - - 149.607 2.063.834.635 related parties Uang muka pembelian USD 947.655 12.732.697.876 1.057.400 14.586.827.206 Advance payments EUR 70.433 997.439.873 3.861 58.182.960 RMB 375.897 728.058.914 - - HKD 60.471 104.763.748 11.865 21.116.811 SGD 11.164 103.809.798 21.147 206.208.610 AUD 5.345 51.978.105 667 6.716.922 GBP 3.120 51.509.937 2.633 53.855.953 Jumlah aset 227.060.325.465 268.382.664.055 Total assets Liabilitas Liabilities Utang usaha, USD 11.900.187 159.890.913.876 10.711.773 147.768.908.036 Accounts payable, pihak ketiga RMB 3.062.688 5.931.997.899 - - EUR 35.374 500.946.563 84.317 1.270.629.769 SGD 12.150 112.981.817 185.130 1.805.238.487 third parties AUD 1.340 13.029.797 3.275 32.963.747 GBP 291 4.798.402 6.526 133.463.944 CAD - - 2.384 23.717.202 HKD - - 13.100 23.315.773 Utang usaha, USD 90.796 1.219.936.765 112.405 1.550.628.768 pihak berelasi NTD 765.657 319.684.767 734.018 306.283.691 related parties RMB 110.334 213.701.705 759.653 1.613.806.217 Accounts payable from AUD 19.016 184.915.534 186 1.872.940 SGD 3.702 34.425.067 15.809 154.160.463 HKD 19.454 33.703.472 7.334 13.053.273 Pinjaman bank Short term jangka pendek USD 9.032.078 121.354.994.768 5.863.222 80.883.152.732 bank borrowings RMB 403.053 5.707.855.763 - - Uang muka pelanggan USD 1.493.800 20.070.696.800 5.661.081 78.094.617.861 Advance received SGD - - 22.800 222.327.132 Jumlah liabilitas 315.594.582.995 313.898.140.036 Total liabilities Jumlah liabilitas, neto (88.534.257.530) (45.515.475.981) Total liabilities, net Manajemen memandang belum perlu lindung nilai karena aset yang Management believe that there is no need to hedge because there tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing. enough assets to repayment liabilities in foreign currency.

34. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 34. BASIC NET INCOME PER SHARE Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per The computation of basic net income per share is based on the saham dasar: following data: Laba per saham Net income per share 2016 2015 Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number saham yang beredar 316.800.000 316.800.000 of outstanding shares a. Termasuk pos tidak berulang a. Including non-recurring item Laba untuk perhitungan Earning for computation Laba per saham dasar 35.552.975.244 28.615.673.167 basic earning per share Laba per saham dasar 112,23 90,33 Basic Earning per Share

64 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

34. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (lanjutan) 34. BASIC NET INCOME PER SHARE (continued) Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per The computation of basic net income per share is based on the saham dasar: (lanjutan) following data: (continued) Laba per saham Net income per share 2016 2015 b. Tidak termasuk pos tidak berulang b. Excluding non-recurring item Laba untuk perhitungan Earning for computation Laba per saham dasar 35.552.975.244 28.615.673.167 Basic earning per share Laba per saham dasar 112,23 90,33 Basic earning per share

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shares Entitas tidak menghitung laba per saham dilusi karena Entitas tidak The Entity did not compute earnings per share since the Entity does memiliki transaksi berpotensi dilusi terhadap saham biasa. not have any transaction of potential dilutive effect to ordinary shares.

35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONS DENGAN PIHAK YANG BERELASI WITH RELATED PARTIES Kelompok Entitas telah melakukan beberapa transaksi dengan The Entity's group has various transactions with its shareholders pemegang saham dan pihak-pihak berelasi yang meliputi transaksi and related parties, included sales, purchase and other penjualan, pembelian dan transaksi lainnya. transactions. a. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai a. The nature of relationships with related parties were as follows: berikut: Pihak Berelasi /Related Parties Hubungan / Relationship PT Maspion Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Bank Maspion Indonesia Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Same key management personnel as the Entity.

PT Alumindo Light Metal Industry Tbk Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. Alim Brothers, Pte. Ltd. Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as the Entity. PT Aneka Kabel Ciptaguna Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Ishizuka Maspion Indonesia Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Alaskair Maspion Indonesia Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Indal Steel Pipe Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Trisulapack Indonesia Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. Fung Lam Trading, Co. Ltd Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as the Entity. PT Maspion Elektronik Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Dovechem Maspion Terminal Pemegang saham dan anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders and the same key management personnel as the Entity PT Maxim Maspion Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or the same key management personnel as the Entity. PT Maspion Industrial Estate Pemegang saham dan anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders and the same key management personnel as the Entity. Taiwan Concorde Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as the Entity. PT Cashew Grebe Indonesia Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas dan sahamnya dimiliki oleh perusahaan asosiasi / The same key management personnel as the Entity and share are owned by the Associated Entity. PT UACJ - Indal Aluminum Entitas yang sahamnya dimiliki sebesar 40% oleh Entitas Anak (PT Indal Investindo) / Related parties which shares are owned by the Subsidiary (PT Indal Investindo).

65 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONS DENGAN PIHAK YANG BERELASI (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

b. Saldo material dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai b. Material related party balances are as follows: berikut: 2016 2015 Setara kas Cash equivalents PT Bank Maspion Indonesia 4.499.727.965 5.172.138.901 PT Bank Maspion Indonesia Piutang usaha Account Receivables PT Maspion 2.758.657.570 4.358.467.280 PT Maspion PT Cashew Grebe Indonesia 417.693.418 339.500.000 PT Cashew Grebe Indonesia PT UACJ Indal Aluminum 120.890.558 133.692.512 PT UACJ Indal Aluminum PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 52.778.550 20.620.050 Industry Tbk PT Maxim Maspion 42.042.000 682.500 PT Maxim Maspion PT Maspion Industrial Estate 18.446.450 14.653.265 PT Maspion Industrial Estate PT Ishizuka Maspion Indonesia 12.566.796 1.681.900 PT Ishizuka Maspion Indonesia PT Maspion Elektronik - 21.400.060 PT Maspion Elektronik Lain-lain - 1.431.320 Others Piutang lain-lain Other Receivables PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 2.426.363.707 23.087.000.000 Industry Tbk Fung Lam Trading, Co. Ltd 1.429.958.274 1.336.070.939 Fung Lam Trading, Co. Ltd Alim Brothers, Pte. Ltd. 200.807.355 58.121.970 Alim Brothers, Pte. Ltd. PT Cashew Grebe Indonesia 2.042.675 21.329.829 PT Cashew Grebe Indonesia Jumlah 11.981.975.318 34.566.790.526 Total Investasi saham Stock investments PT UACJ Indal Aluminum 93.437.864.862 87.156.665.032 PT UACJ Indal Aluminum PT Cashew Grebe Indonesia 3.187.209.950 2.369.854.676 PT Cashew Grebe Indonesia Jumlah Aset 108.607.050.130 124.093.310.234 Total Assets Persentase jumlah aset pihak berelasi Percentage of total assets involving dengan jumlah aset 8% 9% related parties to total assets Utang usaha ` Accounts Payable PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 2.078.419.012 7.467.217.600 Industry Tbk PT Maspion 1.239.834.438 832.677.886 PT Maspion Fung Lam Trading, Co. Ltd 1.172.762.646 2.912.440.502 Fung Lam Trading, Co. Ltd Taiwan Concorde 319.684.767 306.283.691 Taiwan Concorde PT Maspion Kencana 94.148.524 - PT Maspion Kencana PT Trisulapack Indonesia 86.812.881 41.613.901 PT Trisulapack Indonesia Alim Brothers, Pte. Ltd. 34.425.067 154.160.463 Alim Brothers, Pte. Ltd. PT Maspion Industrial Estate 33.357.692 - PT Maspion Industrial Estate PT Aneka Kabel 8.568.000 8.894.000 PT Aneka Kabel Lain-lain 38.665.222 167.456.677 Others Utang lain-lain Other Payables PT Maspion 21.151.000.000 - PT Maspion Jumlah liabilitas 26.257.678.249 11.890.744.721 Total liabilities Persentase jumlah liabilitas pihak berelasi Percentage of total liabilitas involving dengan jumlah liabilitas 2% 1% related parties to total liabilities

c. Angkasa Rachmawati dan Gunardi adalah pemegang saham dan c. Angkasa Rachmawati and Gunardi are the management and the pengurus PT Husin Investama, PT Guna Investindo, stockholder of PT Husin Investama, PT Guna Investindo, PT Marindo Investama, PT Mulindo Investama, dan PT Marindo Investama, PT Mulindo Investama, and PT Prakindo Investindo. PT Prakindo Investindo.

66 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONS DENGAN PIHAK YANG BERELASI (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak yang berelasi: Transactions with related parties: Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak melakukan In the normal course of business, the Entity and its Subsidiaries transaksi tertentu dengan pihak-pihak yang berelasi yang meliputi, entered into certain transactions with related parties, including the antara lain: following: a. 1,57% dan 1,10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing a.1.57% and 1.10% of the total net sales in 2016 and 2015, pada tahun 2016 dan 2015, merupakan penjualan kepada pihak respectively, were made to related parties. According to yang berelasi. Menurut manajemen, transaksi penjualan management, the sales transactions were made at normal terms dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal and conditions as those done with third parties. At balance sheet sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga. Pada date, the receivables from these sales were presented as part of tanggal neraca, piutang penjualan tersebut dicatat sebagai bagian receivable, which presented 0.25% and 0.39% from total assets dari piutang usaha, yang meliputi 0,25% dan 0,39% dari jumlah as of December 31, 2016 and 2015, respectively. aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Rincian penjualan kepada pihak-pihak yang berelasi sebagai berikut: The details of sales to related parties are as follows: 2016 2015 PT Maspion 14.021.689.992 10.443.548.018 PT Maspion PT Maspion Teflon 4.591.112.302 - PT Maspion Teflon PT UACJ Indal Aluminum 782.325.370 917.128.028 PT UACJ Indal Aluminum PT Cashew Grebe Indonesia 215.379.927 289.026.200 PT Cashew Grebe Indonesia PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 127.103.500 - PT Alumindo Light Metal Industry Tbk Lain-lain (masing-masing Others (below dibawah Rp 100 juta) 443.299.090 140.792.084 Rp 100 million each) Jumlah 20.180.910.181 11.790.494.330 Total b. 5,18% dan 10,45% dari jumlah pembelian bahan baku dan bahan b.5.18% and 10.45% of the total net purchase of raw and indirect pembantu masing-masing pada tahun 2016 dan 2015, merupakan materials in 2016 and 2015, respectively, were made to related pembelian dari pihak berelasi. Menurut manajemen, transaksi parties. According to management, the purchase transactions pembelian dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat were made at normal terms and conditions as those done with normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga. third parties. At balance sheet date, the payables from these Pada tanggal neraca, utang atas pembelian tersebut dicatat purchases were presented as part of accounts payable, which sebagai bagian dari utang usaha, yang meliputi 0,47% dan 1,12% presented 0.47% and 1.12% from total liabilities as of December dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31, 2016 and 2015, respectively. 31 Desember 2016 dan 2015.

Rincian pembelian bahan baku dan bahan pembantu kepada pihak Details of purchase of raw material and indirect material to related berelasi sebagai berikut: parties are as follows: 2016 2015 PT Maspion 14.224.351.475 32.423.699.716 PT Maspion PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk 16.561.029.441 27.233.623.904 Industry Tbk Fung Lam Trading, Co. Ltd 631.638.474 4.985.437.142 Fung Lam Trading, Co. Ltd Alim Brothers, Pte. Ltd. 911.654.688 1.891.187.085 Alim Brothers, Pte. Ltd. PT Trisulapack Indonesia 835.400.082 912.760.632 PT Trisulapack Indonesia Taiwan Concorde 446.366.723 717.818.315 Taiwan Concorde Lain-lain 200.067.003 119.490.086 Others Jumlah 33.810.507.887 68.284.016.880 Total

c. Pendapatan bunga atas piutang kepada pihak yang berelasi c. Interest income from receivables from related parties amounted sebesar Rp 2.794.817.918 dan Rp 8.342.026.849 pada tanggal to Rp 2,794,817,918 and Rp 8,342,026,849 in Desember 31, 2016 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 29). and 2015, respectively (Note 29). d. Beban bunga atas utang kepada pihak yang berelasi sebesar d. Interest expense on payables to related parties amounted to Rp 281.219.176 dan Rp 23.273.261.142 pada tanggal Rp 281,219,176 and Rp 23,273,261,142 in December 31, 2016 31 Desember 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian dari beban and 2015, respectively, recorded as part of other expenses lain-lain (Catatan 30). (Note 30).

67 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONS DENGAN PIHAK YANG BERELASI (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak melakukan In the normal course of business, the Entity and its Subsidiaries transaksi tertentu dengan pihak-pihak yang berelasi yang meliputi, entered into certain transactions with related parties, including the antara lain: (lanjutan) following: (continued) e. Beban manajemen fee atas penggunaan fasilitas kepada pihak e. Management fee expense for facilities usage to related parties yang berelasi sebesar Rp 1.247.574.842 dan Rp 1.200.000.000 amounted to Rp 1,247,574,842 and Rp 1,200,000,000 in pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian December 31, 2016 and 2015, respectively, recorded as part of dari beban lain-lain. other expenses. f. Beban sewa bangunan PT Indalex (Entitas Anak) kepada f. Buliding rental expenses of PT Indalex (Subsidiary) to PT Maspion sebesar Rp 858.948.087 dan Rp 858.948.087 pada PT Maspion amounted to Rp 858,948,087 and Rp 858,948,087 in tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian dari December 31, 2016 and 2015, respectively, recorded as part of beban umum dan administrasi (Catatan 28). general and administrative expenses (Note 28). g. Beban sewa bangunan kepada PT Maspion sebesar g. Building rental expenses to PT Maspion amounted to Rp 152.415.613 dan Rp 152.415.613 pada tanggal 31 Desember Rp 152,415,613 and Rp 152,415,613 in December 31, 2016 and 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian dari beban pabrikasi 2015, recorded as part of manufacturing expenses (Note 27). (Catatan 27). h. Beban sewa tanah PT Indalex (Entitas Anak) kepada PT Maspion h. Land rental expenses of PT Indalex (Subsidiary) to PT Maspion sebesar Rp 600.000.000 dan Rp 600.000.000 pada tanggal amounted to Rp 600,000,000 and Rp 600,000,000 in 31 Desember 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian dari beban December 31, 2016 and 2015, recorded as part of pabrikasi (Catatan 27). manufacturing expenses (Note 27). i. Pendapatan sewa PT Indalex (Entitas Anak) atas tanah dan i. Land and building rental income of PT Indalex (Subsidiary) from bangunan dari PT Cashew Grebe Indonesia sebesar PT Cashew Grebe Indonesia amounted to Rp 331,500,000 and Rp 331.500.000 dan Rp 339.500.000 pada tanggal 31 Desember Rp 339,500,000 in December 31, 2016 and 2015, respectively, 2016 dan 2015, dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. recorded as part of other income. j. Entitas dan Entitas Anak juga mempunyai transaksi diluar usaha j. The Entity and its Subsidiaries entered into non-trade dengan pihak-pihak yang berelasi seperti yang telah diungkapkan transactions with related parties as described in notes 4, 18 pada catatan 4, 18 dan 20. and 20. Pada tahun 2014, PT Indalex (Entitas Anak) telah menambah gudang In 2014, PT Indalex (Subsidiary) has addition of factory warehouse pabrik tahap 2 yang berlokasi di Jl. Selayar A1 No.7, Bekasi senilai phase 2 of which located at Jl. Selayar A1 No.7, Bekasi amounted to Rp 9.758.001.797. Gudang tersebut dibangun di atas tanah milik Rp 9,758,001,797. Those warehouse was build on a land owned by PT Maspion dan PT Indalex (Entitas Anak) mengikatkan diri dalam PT Maspion and PT Indalex (Subsidiary) has entered into land perjanjian sewa tanah. Masa sewa selama 5 tahun, terhitung sejak rental agreement. Rental period for 5 years, starting from January 2 Januari 2015 sampai dengan 2 Januari 2020 dengan harga sewa 2, 2015 until January 2, 2020 with rental price of Rp 600,000,000 sebesar Rp 600.000.000 per tahun (Catatan 35 g). per year (Note 35 g). PT Indalex (Entitas Anak) memperpanjang perjanjian sewa dengan PT Indalex (Subsidiary) extend rental agreement with PT Cashew PT Cashew Grebe Indonesia untuk menyewakan tanah dan Grebe Indonesia to rental land and building with a total area of bangunan seluas 414 m2 yang berlokasi di Jl. Selayar Kav A7, Bekasi 414 m2 which located in Jl. Selayar Kav A7, Bekasi to PT Cashew kepada PT Cashew Grebe Indonesia. Masa sewa selama 3 tahun, Grebe Indonesia. Rental period for 3 years, starting from January 1, terhitung sejak 1 Januari 2016 sampai dengan 31 Desember 2018 2016 until December 31, 2018 with rental price of Rp 331,500,000 dengan harga sewa sebesar Rp 331.500.000 per tahun per year (Note 35 h). (Catatan 35 h)

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segment

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Entitas dan Entitas For management reporting purposes, the Entity and its Subsidiaries Anak dibagi dalam empat divisi industri aluminium, jasa konstruksi, are divided into four divisions - aluminium industry, construction jasa software serta perdagangan umum dan investasi. Divisi - divisi services, software services and general trading and investments. tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Entitas These divisions are the basis reporting for primary segment dan Entitas Anak. information of the Entity and its Subsidiaries.

Kegiatan utama divisi tersebut terdiri dari: The principal activities of these divisions consist of: Bidang industri - memproduksi dan distribusi barang dari aluminium. Manufacturing industry - manufacturing and distributing of aluminium product. Jasa-konstruksi - jasa pembangunan properti khususnya kulit luar Construction services - constructing services, especially for façade gedung, supply dan instalasi. design, supply and installation.

68 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued)

Jasa software - penjualan software ERP dan pemeliharaan dan Software services - sale of ERP software and maintenance and perbaikan. repair. Perdagangan umum dan investasi, perdagangan barang-barang dari General trading and investments, trading for aluminium products aluminium seperti tangga, tandon air dan aluminium profile serta such as stairs, water tanks and aluminium profiles and long-term melakukan investasi jangka panjang pada entitas yang bergerak investments in companies which are also in aluminium and coating dalam industri aluminium dan cat. industries. Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: These are segment information based on business segment: 31 Desember 2016 / December 31, 2016 Perdagangan umum Jasa Industri aluminium/ Jasa kontruksi/ dan investasi/ software/ Manufacturing of Construction General trading Software Eliminasi/ Konsolidasi/ aluminium services and investments services Eliminations Consolidated Hasil Result Penjualan Sales Penjualan ekstern 586.678.896.277 686.192.116.507 11.639.307.880 - - 1.284.510.320.664 External sales Penjualan antar Inter-segment segmen 283.534.884.693 - - - (283.534.884.693) - sales Jumlah penjualan 870.213.780.970 686.192.116.507 11.639.307.880 - (283.534.884.693) 1.284.510.320.664 Total sales Laba (rugi) Income (loss) from usaha 38.714.169.207 42.509.104.232 1.486.956.161 - - 82.710.229.600 operations Laba penjualan Gain on disposal aset tetap - - 71.980.567 - - 71.980.567 of fixed assets Cadangan Provision penurunan for declining nilai in value of persediaan - (1.467.906.032) - - - (1.467.906.032) inventories Beban pajak (1.718.397.572) - - - - (1.718.397.572) Tax expenses Pendapatan sewa - 551.598.577 - - - 551.598.577 Rental income Manajemen fee (1.200.000.000) - (47.574.842) - - (1.247.574.842) Management fee Pendapatan bunga 16.867.929.620 203.556.755 196.417.474 - (13.883.664.434) 3.384.239.414 Interest income Beban bunga (31.134.758.228) (13.883.664.434) - - 13.883.664.434 (31.134.758.228) Interest expenses Laba / (rugi) kurs Gain / (loss) on mata uang foreign asing, neto (1.543.582.762) 350.157.130 (1.851.380.689) - - (3.044.806.321) exchage, net Bagian laba bersih Net profit portion of entitas anak 19.197.825.879 2.180.707 12.424.136.774 - (19.197.825.879) 12.426.317.480 subsidiaries Lain-lain (2.308.346.221) (227.872.579) 102.769.148 (120.000) 120.000 (2.433.449.652) Others Laba sebelum beban pajak 36.874.839.923 28.037.154.356 12.383.304.592 (120.000) (19.197.705.879) 58.097.472.991 Income before tax Manfaat (beban) Tax benefit pajak (1.576.604.276) (20.585.763.495) (382.129.976) - - (22.544.497.747) (expenses) Laba bersih 35.298.235.647 7.451.390.861 12.001.174.616 (120.000) (19.197.705.879) 35.552.975.245 Net income

69 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued)

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: These are segment information based on business segment: (lanjutan) (continued) 31 Desember 2016 / December 31, 2016 Perdagangan umum Jasa Industri aluminium/ Jasa kontruksi/ dan investasi/ software/ Manufacturing of Construction General trading Software Eliminasi/ Konsolidasi/ aluminium services and investments services Eliminations Consolidated

Informasi lainnya Other information Aset Assets Aset segmen 887.588.984.676 618.169.280.408 17.358.583.366 2.390.000 (280.711.899.806) 1.242.407.338.643 Segment assets Investasi pada Investments in entitas associated asosiasi 169.705.517.635 9.072.387 96.625.075.811 - (169.714.591.022) 96.625.074.811 entity Total aset yang Consolidated total dikonsolidasi 1.057.294.502.311 618.178.352.795 113.983.659.177 2.390.000 (450.426.490.828) 1.339.032.413.455 assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen yang Consolidated segment dikonsolidasi 807.812.234.685 552.131.346.573 1.784.440.147 1.898.613.724 (282.610.824.347) 1.081.015.810.781 liabilities Pengeluaran Capital modal 21.421.340.724 1.391.596.435 71.380.228 - - 22.884.317.387 expenditure Penyusutan 11.268.880.282 3.181.846.807 231.287.799 - - 14.682.014.888 Depreciation

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: These are segment information based on business segment: 31 December 2015 / December 31, 2015 Perdagangan umum Jasa Industri aluminium/ Jasa kontruksi/ dan investasi/ software/ Manufacturing of Construction General trading Software Eliminasi/ Konsolidasi/ aluminium services and investments services Eliminations Consolidated Penjualan Sales Penjualan ekstern 556.990.413.305 823.197.310.225 4.488.198.636 - - 1.384.675.922.166 External sales Penjualan antar Inter-segment segmen 361.473.498.051 - - - (361.473.498.051) - sales Jumlah penjualan 918.463.911.356 823.197.310.225 4.488.198.636 - (361.473.498.051) 1.384.675.922.166 Total sales Laba (rugi) Income from usaha 25.279.413.155 44.380.658.211 279.510.393 - 3.536.472.468 73.476.054.227 operations Laba penjualan Gain on disposal aset tetap 50.000.000 144.150.000 - - - 194.150.000 of fixed assets

Cadangan Provision penurunan for declining nilai in value of persediaan - (228.561.876) - - - (228.561.876) inventories Beban pajak (303.791.282) (376.433.615) - - - (680.224.897) Tax expenses Pendapatan sewa - 559.010.329 - - - 559.010.329 Rental income Manajemen fee (1.200.000.000) - - - - (1.200.000.000) Management fee Pendapatan Interest income bunga 22.420.885.235 462.963.258 355.353.319 - (14.183.029.773) 9.056.172.039 Interest expenses Beban bunga (45.046.706.782) (13.836.912.863) - - 14.183.029.773 (44.700.589.872) Gain / loss on Jumlah (dipindahkan) (24.079.612.829) (13.275.784.768) 355.353.319 - - (37.000.044.277) Total (total c/f)

70 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued)

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: These are segment information based on business segment: (lanjutan) (continued) 31 December 2015 / December 31, 2015 Perdagangan umum Jasa Industri aluminium/ Jasa kontruksi/ dan investasi/ software/ Manufacturing of Construction General trading Software Eliminasi/ Konsolidasi/ aluminium services and investments services Eliminations Consolidated

Jumlah (pindahan) (24.079.612.829) (13.275.784.768) 355.353.319 - - (37.000.044.277) Total (total c/f) Laba / rugi kurs foreign mata uang exchage, net asing, neto 11.806.880.894 1.456.098.469 27.058.994 1.355.000 - 13.291.393.356 Net profit portion of Bagian laba bersih subsidiaries entitas Others asosiasi 60.890.726.181 222.547 12.850.767.256 - (60.890.726.181) 12.850.989.803 entities Lain-lain (2.667.697.606) (2.844.557.832) 8.435.107 - (510.900) (5.504.331.230) Others Laba sebelum beban pajak 71.229.709.796 29.716.636.628 13.521.125.069 1.355.000 (57.354.764.613) 57.114.061.880 Gain before tax Manfaat (Beban) Tax benefit pajak (3.401.845.047) (24.695.919.307) (400.624.359) - - (28.498.388.713) (expenses) Laba bersih 67.827.864.749 5.020.717.321 13.120.500.709 1.355.000 (57.354.764.613) 28.615.673.167 Net income

Informasi lainnya Other information Aset Assets Aset segmen 797.439.711.961 591.557.084.178 18.795.000 22.154.468.225 (170.437.282.535) 1.240.732.776.829 Segment assets Investasi pada Investments in entitas associated asosiasi 157.707.691.306 11.774.199 - 89.526.520.708 (157.719.466.504) 89.526.519.708 entity Total aset yang Consolidated total dikonsolidasi 955.147.403.267 591.568.858.376 18.795.000 111.680.988.933 (328.156.749.039) 1.330.259.296.537 assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen yang Consolidated segment dikonsolidasi 724.377.094.908 532.808.899.300 3.671.159.826 1.914.898.724 (172.333.658.879) 1.090.438.393.879 liabilities Pengeluaran Capital modal 40.389.334.948 3.030.194.434 - - - 43.419.529.382 expenditure Penyusutan 9.457.936.520 3.015.674.528 112.992.903 - - 12.586.603.951 Depreciation

Segmen geografis Geographical segments Entitas dan Entitas Anak beroperasi di dua wilayah geografis utama, The Entity and its Subsidiaries operations are located in two yaitu Jawa Timur dan Jawa Barat. principal geographic areas such as East Java and West Java.

Penjualan berdasarkan pasar geografis Sales by geographical market Berikut ini adalah jumlah penjualan bersih Entitas dan Entitas Anak The following table shows the distribution of the Entity and its berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat Subsidiaries sales by geographical market, regardless of where the produksinya: goods were produced: 2016 2015 Lokal Local Jawa Timur 226.620.626.009 222.086.810.400 East Java Jawa Barat 688.588.234.161 827.685.508.862 West Java Ekspor (Jepang,Hongkong, Export (Japan, Hongkong Thailand, Singapura, Australia, Thailand, Singapore, Australia Amerika Serikat dan negara lain di Asia) 369.301.460.494 334.903.602.904 USA and other countries in Asia) Jumlah 1.284.510.320.664 1.384.675.922.166 Total

71 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued)

ASET, TAMBAHAN ASET TETAP DAN ASET TAK BERWUJUD ASSETS, ADDITIONS TO FIXED ASSETS AND INTANGIBLE ASSETS BY BERDASARKAN WILAYAH GEOGRAFIS GEOGRAPHICAL AREA

Nilai aset segmen, tambahan aset tetap dan aset tak berwujud Carrying amount of segment assets, additions to fixed assets and berdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut: intangible assets by geographical area are : Nilai aset segmen/ Penambahan aset tetap/ Total of segment assets Additions to fixed assets 2016 2015 2016 2015 Jawa Timur 606.870.401.483 627.009.449.225 21.492.720.952 40.389.334.948 East Java Jawa Barat 732.162.011.972 703.249.847.312 1.391.596.435 3.030.194.434 West Java Jumlah 1.339.032.413.455 1.330.259.296.537 22.884.317.387 43.419.529.382 Total

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko keuangan utama yang dihadapi oleh Entitas adalah risiko The main financial risks faced by the Entity are currency risk, mata uang asing, risiko tingkat suku bunga, risiko kredit, dan risiko interest rate risk, credit risk, and liquidity risk. Entities try to likuiditas. Entitas mencoba untuk meminimalkan potensi dampak minimize the potential negative impact of risks on using risk negatif dari risiko-risiko di atas menggunakan manajemen risiko. management. 1. Risiko mata uang asing 1. Foreign currency risk Risiko mata uang adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan Currency risk is the risk of fluctuations in the value of financial yang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing. instruments due to changes in foreign exchange. Dalam kegiatan usahanya, Entitas menggunakan mata uang asing In the normal course of business, the Entity uses foreign currency baik untuk pembayaran maupun penerimaan. Risiko yang timbul for payments and receipts. The risks arise mainly due to the terutama disebabkan pembelian yang pembayarannya purchase, which its payment using a credit system, as well as menggunakan sistem kredit serta pinjaman dari lembaga loans from financial institutions for investment and other keuangan untuk investasi maupun modal kerja lainnya. working capital. Entitas mengusahakan agar ada kesesuaian antara pembayaran Entity are looking forward to the compatibility between dan penerimaan (ekspor) dalam mata uang asing. Sisanya Entitas payments and receipts (exports) in foreign currency. For other tidak melakukan lindung nilai khusus karena Entitas menetapkan transactions,the Entity does not hedge specifically since the harga jual domestik juga berdasarkan harga internasional serta domestic selling price is also based on international prices, which perubahannya mengikuti pergerakan nilai tukar, sehingga secara the changes following the fluctuation of exchange rates, thus, in jangka panjang kebijakan ini juga merupakan lindung nilai alami. the long term this policy is also a natural hedging. \ Berikut saldo mata uang asing Entitas terdiri dari: The foreign currency balances of the Entity consist of: 2016 2015 Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Foreign currency Equivalent Rupiah Foreign currency Equivalent Rupiah Aset Assets Kas dan setara USD 114.541 1.538.969.921 6.649.979 91.736.456.167 Cash and cash AUD 55.162 536.409.957 177.469 1.786.078.457 equivalents EUR 16.398 232.225.063 26.737 402.921.969 Saldo bank yang dibatasi Restricted penggunaannya USD 180.171 2.420.782.930 746.899 10.303.467.843 bank accounts Investasi jangka Short-term pendek USD 1.804.930 24.251.039.480 1.423.244 19.633.650.980 investments Piutang usaha, USD 12.952.756 174.033.227.924 8.673.907 119.656.543.576 Accounts receivable, pihak ketiga AUD 658.663 6.405.043.198 627.028 6.310.512.042 third parties SGD 162.849 1.514.320.846 159.600 1.556.289.924 EURO 95.897 1.358.047.895 - - Piutang usaha, Accounts receivable, pihak berelasi USD - - 149.607 2.063.834.635 related parties Jumlah aset (dipindahkan) 212.290.067.214 253.449.755.593 Total assets (total c/f)

72 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

1. Risiko mata uang asing (lanjutan) 1. Foreign currency risk (continued) 2016 2015 Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Foreign currency Equivalent Rupiah Foreign currency Equivalent Rupiah Jumlah aset (pindahan) 212.290.067.214 253.449.755.593 Total assets (total b/f) Uang muka USD 947.655 12.732.697.876 1.057.400 14.586.827.206 Advance payments pembelian HKD 60.471 104.763.748 11.865 21.116.811 SGD 11.164 103.809.798 21.147 206.208.610 EUR 70.433 997.439.873 3.861 58.182.960 AUD 5.345 51.978.105 667 6.716.922 GBP 3.120 51.509.937 2.633 53.855.953 Jumlah aset 226.332.266.552 268.382.664.055 Total assets

Liabilitas Liabilities Utang usaha, USD 11.900.187 159.890.913.876 10.711.773 147.768.908.036 Accounts payable, pihak ketiga SGD 12.150 112.981.817 185.130 1.805.238.487 third parties EUR 35.374 500.946.563 84.317 1.270.629.769 GBP 291 4.798.402 6.526 133.463.944 AUD 1.340 13.029.797 3.275 32.963.747 CAD - - 2.384 23.717.202 RMB 3.062.688 5.931.997.899 - - HKD - - 13.100 23.315.773 Utang usaha, NTD 765.657 319.684.767 734.018 306.283.691 Accounts payable from pihak berelasi RMB 110.334 213.701.705 759.653 1.613.806.217 related parties USD 90.796 1.219.936.765 112.405 1.550.628.768 SGD 3.702 34.425.067 15.809 154.160.463 HKD 19.454 33.703.472 7.334 13.053.273 AUD 19.016 184.915.534 186 1.872.940 Pinjaman bank Short term jangka pendek USD 9.032.078 121.354.994.768 5.863.222 80.883.152.732 bank borrowings RMB 403.053 5.707.855.763 - - Uang muka pelanggan USD 1.493.800 20.070.696.800 5.661.081 78.094.617.861 Advance received SGD - - 22.800 222.327.132 Jumlah liabilitas 768.259.116.098 850.663.468.146 Total liabilities Jumlah liabilitas, bersih (541.926.849.548) (582.280.804.092) Total liabilities, net

Per 31 Desember 2016, apabila USD menguat/melemah sebesar As of December 31, 2016, if the USD had 5% terhadap Rupiah dengan asumsi variabel lainnya tidak strengthened/weakened by 5% against Rupiah with all other mengalami perubahan, maka laba setelah pajak konsolidasi akan variables held constant, the consolidated profit after tax would turun/naik sebesar Rp 1,2 milliar, hal ini terutama diakibatkan decrease/increase by Rp 1.2 billion, arising mainly from foreign keuntungan/kerugian selisih kurs yang dicatat di laba rugi. exchange gain/loss charged to profit or loss. 2. Risiko tingkat suku bunga 2. Interest rate risk Risiko tingkat suku bunga Entitas dan Entitas Anak terutama The Entity and Subsidiaries interest rate risk mainly arises from timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. loans for working capital and investment purposes. Loans at Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga variabel variable rates expose the Entity and Subsidiaries to fair value menunjukkan Entitas dan Entitas Anak kepada nilai wajar risiko interest rate risk. tingkat suku bunga. Untuk modal kerja, utang dan pinjaman investasi, Entitas dan For working capital, investment loans and borrowing, the Entity Entitas Anak berusaha dengan mengurangi risiko tingkat suku and Subsidiaries may seek to mitigate its interest rate risk by bunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengan obtaining loans with floating interest rates. suku bunga kompetitif. Informasi mengenai suku bunga pinjaman yang dikenakan kepada Information related to interest rate loan to the Entity has Entitas dijelaskan pada Catatan 4, 5, 6, 18, 19 dan 20. explained on Notes 4, 5, 6, 18, 19 and 20.

73 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

2. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) 2. Interest rate risk (continued) Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consist of: 2016 2015 Pinjaman bank jangka pendek 356.121.898.473 255.159.822.711 Short term bank borrowings Bagian utang bank jangka panjang yang Current maturity portion of jatuh tempo dalam waktu satu tahun 59.701.917.914 59.382.716.921 long-term bank loans Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net of tempo dalam satu tahun 26.555.688.007 86.257.605.917 current maturity portion Utang kepada pihak-pihak berelasi 21.151.000.000 - Payable to related parties

Per 31 Desember 2015, apabila tingkat suku bunga pinjaman As of December 31, 2015, if interest rates on floating interest dengan tingkat suku bunga mengambang lebih tinggi atau lebih rate borrowings had been 100 basis points higher/lower with all rendah 100 basis poin dengan asumsi variabel lainnya tidak other variables held constant, the consolidated profit after tax mengalami perubahan, maka laba setelah pajak konsolidasian for the year would have decreased/increased by Rp 203 million untuk tahun berjalan akan turun/naik sebesar Rp 203 juta sebagai as a result of interest expenses changes that charged to profit or hasil perubahan beban bunga yang dicatat di laba rugi. loss. 3. Risiko kredit 3. Credit risk Entitas telah menjalankan kegiatan usaha selama puluhan tahun The Entity has run the business for decades so that the entity sehingga Entitas memiliki kebijakan tertentu untuk mengelola also has a specific policy to manage both payables and utang dan piutang. Dari sisi utang, Entitas mempunyai anggaran receivables. In terms of payables, the Entity has a revenue penerimaan yang menjamin bahwa Entitas dapat memenuhi budget to ensure that the Entity is able to meet all its debt semua kewajiban utangnya. Sedangkan dalam piutang, Entitas obligations. As for receivables, the Entity also has a policy of memiliki kebijakan pemberian utang dengan berbagai granting loans based on several considerations, among which is pertimbangan, yaitu lamanya hubungan usaha, kredibilitas, the length of business relationships, credibility, credit limit and pemberian limit utang dan evaluasi umum dari waktu ke waktu. overall evaluation from time to time. Saldo bank dan piutang terdiri dari: The accounts of bank and receivable consists of: 2014 2013 Bank 22.981.397.834 100.960.541.992 Bank Saldo bank yang dibatasi Restricted penggunaannya 2.729.882.930 14.391.342.843 bank accounts Piutang usaha Account receivables Pihak ketiga 533.724.653.409 442.399.895.598 Third parties Pihak berelasi 3.423.075.342 4.892.128.888 Related parties Piutang lain Other receivables Pihak ketiga 4.859.024.804 1.141.783.939 Third parties Pihak berelasi 4.059.172.010 24.983.020.887 Related parties

4. Risiko likuiditas 4. Liquidity risk Merupakan tanggung jawab manajemen bahwa Entitas mampu It is the responsibility of management that the Entity is able to memenuhi kebutuhan pendanaan, baik kebutuhan operasional, meet funding needs, in term of operational needs, financial liabilitas keuangan maupun pengembangan usaha. Entitas obligations and business development. The Entity has a budget memiliki anggaran perhitungan arus kas setiap tahun, dan calculations of cash flows every year, and conduct evaluations at melakukan evaluasi setiap saat bila ada perubahan. Selain itu, any time when there are changes. In addition, as part of a large sebagai bagian dari sebuah kelompok usaha yang besar, Entitas business group, the Entity always supports, in addition to the mendapat dukungan, disamping adanya komitmen dari para commitments, from the shareholders to its liquidity problems. pemegang saham untuk masalah likuiditas.

74 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

4. Risiko likuiditas (lanjutan) 4. Liquidity risk (continued) Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consist of: 2016 Jumlah tercatat/ Arus kas kontraktual/ Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ Carrying amount Contractual cash flow Less than 1 year More than 1 years Liabilitas Liability Utang usaha Accounts payable Pihak ketiga 263.025.279.347 263.025.279.347 254.714.456.561 8.310.822.786 Third parties Pihak-pihak berelasi 5.106.678.249 5.106.678.249 4.559.425.648 547.252.601 Related parties Beban yang masih harus dibayar 97.562.077.507 97.562.077.507 97.562.077.507 - Accrued expenses Utang lancar lain 1.355.931.938 1.355.931.938 1.355.931.938 - Other current payable Utang pihak berelasi 21.151.000.000 21.151.000.000 21.151.000.000 - Payable to related parties Uang muka pelanggan 186.069.074.771 186.069.074.771 106.977.321.766 79.091.753.005 Advance received Short term Pinjaman bank jangka pendek 356.121.898.473 356.121.898.473 356.121.898.473 - bank borrowings Bagian utang bank jangka panjang Current maturity yang jatuh tempo portion of long-term dalam waktu satu tahun 59.701.917.914 59.701.917.914 59.701.917.914 - bank loans Utang bank jangka panjang, setelah Long term bank loans, dikurangi bagian yang jatuh net of current tempo dalam satu tahun 26.555.688.007 26.555.688.007 - 26.555.688.007 maturity portion Jumlah 1.016.649.546.205 1.016.649.546.205 902.144.029.806 114.505.516.399 Total 2015 Jumlah tercatat/ Arus kas kontraktual/ Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ Carrying amount Contractual cash flow Less than 1 year More than 1 years Liabilitas Liability Utang usaha Accounts payable Pihak ketiga 228.724.923.988 228.724.923.988 220.414.101.202 8.310.822.786 Third parties Pihak-pihak berelasi 12.062.854.157 12.062.854.157 11.515.601.556 547.252.601 Related parties Beban yang masih harus dibayar 64.694.642.883 64.694.642.883 64.694.642.883 - Accrued expenses Liabilitas keuangan lancar Other financial current lainnya 1.116.466.711 1.116.466.711 1.116.466.711 - liabilities Uang muka pelanggan 321.603.590.040 321.603.590.040 242.511.837.035 79.091.753.005 Advance received Short term Pinjaman bank jangka pendek 255.159.822.711 255.159.822.711 255.159.822.711 - bank borrowings Bagian utang bank jangka panjang Current maturity yang jatuh tempo portion of long-term dalam waktu satu tahun 59.382.716.921 59.382.716.921 59.382.716.921 - bank loans Utang bank jangka panjang, setelah Long term bank loans, dikurangi bagian yang jatuh net of current tempo dalam satu tahun 86.257.605.917 86.257.605.917 - 86.257.605.917 maturity portion Jumlah 1.029.002.623.328 1.029.002.623.328 854.795.189.019 174.207.434.309 Total

38. PENGELOLAAN MODAL 38. CAPITAL MAINTENANCE

Tujuan utama pengelolaan modal Entitas adalah untuk memastikan The primary objective of the Entity capital management is to pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. its business and maximize return to shareholder.

Entitas disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu The Entity is required under their respective loan agreements to oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal maintain the level of exiting share capital. This externally imposed tersebut telah dipenuhi oleh Entitas terkait pada tanggal capital requirement has been complied with by the relevant Entities 31 Desember 2015 dan 2014. Selain itu, Entitas juga dipersyaratkan as of December 31, 2015 and 2014. In addition, The Entity is also oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Terbatas untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal Entities to allocate and maintain a non distributable reserve fund saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal capital. This externally imposed capital requirements still under tersebut masih dipertimbangkan oleh Entitas. consideration by the Entity.

75 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

38. PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) 38. CAPITAL MAINTENANCE (continued)

Entitas mengelola struktur permodalan dan melakukan The Entity manage theirs capital structure and makes adjustments penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur maintain of or adjust the capital structure, the Entity may adjust permodalan, Entitas dapat menyesuaikan pembayaran deviden the divident payment to shareholders or raise debt financing. No kepada pemegang saham atau mengusahakan pendanaan melalui changes were made in objectives, policies or processes during the pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun years ended December 31, 2016 and 2015. proses selama tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Entitas mengawasi modal menggunakan rasio pengungkit, dengan The Entity monitor its capital using gearing ratios, by dividing membagi jumlah pinjaman berdampak bunga dengan total ekuitas interest bearing loan to total equity attributable to equity holders yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Kebijakan of parent entity. The Entity's policy is to maintain its gearing ratio Entitas adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran dari entitas within the range of gearing ratio of the leading entities in Indonesia terkemuka di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap in order to secure access to finance at reasonable cost. Including in pendanaan pada biaya yang rasional. Termasuk dalam total interest bearing loan are short-term bank borrowings, current pinjaman berdampak bunga adalah pinjaman bank jangka pendek, maturity portion of long-term loans, long-term loans net of current bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu maturity portion, and payable to related parties. tahun, utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun dan utang pihak berelasi. Rasio pengungkit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah The gearing ratio as of December 31, 2016 and 2015 were as sebagai berikut: follows: 2016 2015 Pinjaman bank jangka pendek 356.121.898.473 255.159.822.711 Short term bank borrowings Bagian utang bank jangka panjang yang Current maturity portion of jatuh tempo dalam waktu satu tahun 59.701.917.914 59.382.716.921 long-term bank loans Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net of tempo dalam satu tahun 26.555.688.007 86.257.605.917 current maturity portion Utang kepada pihak-pihak berelasi 21.151.000.000 0 Payable to related parties Jumlah pinjaman yang berdampak bunga 463.530.504.394 400.800.145.549 Total interest bearing loans Jumlah ekuitas 258.016.602.673 239.820.902.657 Total equity Rasio pengungkit 1,80 1,67 Gearing ratio

39. IKATAN 39. COMMITMENTS

a. Berdasarkan perjanjian pinjam pakai antara Entitas dengan a. Based on the lease agreement between the Entity and PT Maspion (pihak berelasi) seperti tercantum dalam akta No.127 PT Maspion (related party) as stated in notarial deed tanggal 8 Agustus 1994 dari notaris Ny. Lilia Devi Indrawati, SH., No. 127, dated August 8, 1994, of Mrs. Lilia Devi Indrawati, SH., yang telah diratifikasi dengan akta notaris No. 12 tanggal and further ratified by notarial deed No.12 dated on September 27 September 1994 dari notaris yang sama, Entitas telah 27, 1994 of the same notary, the Entity leased its land with HGB menyewakan tanah Hak Guna Bangunan No. 6 seluas 27.260 m2 No. 6 covering an area of 27,260 m2 located at Maspion Unit I, terletak di Maspion Unit I, Gedangan - Sidoarjo senilai Gedangan-Sidoarjo for a value of Rp 54,520,000 to PT Maspion Rp 54.520.000 kepada PT Maspion (pihak yang berelasi) selama (related party) for a period of 40 years. As additional 40 tahun. Sebagai imbalan tambahannya Entitas berhak untuk compensation, the Entity is entitled to use part of the land menggunakan sebagian tanah milik PT Maspion, beserta fasilitas owned by PT Maspion, as well as the public facilities including umum termasuk akses jalan dan lampu untuk kepentingan the access road and lighting for use in Entity's operations operasi Entitas (Catatan 35). (Note 35). b. Sejak tahun 1994 berdasarkan perjanjian sewa menyewa tanah b. Since 1994, Entity entered into a land lease agreement with seperti tercantum dalam akta dari notaris Soetjipto, S.H., No.154, a related party as stated in notarial deed No.154, 155 and 156, 155 dan 156 tanggal 22 Agustus 1994, Entitas menyewa tanah dated on August 22,1994 of Soetjipto, S.H., Entity leased the milik PT Maspion (pihak berelasi) seluas 13.760 m2 dengan jangka land from PT Maspion with an area of 13,760 m2 for a period of waktu 30 tahun dengan beban sewa sebesar 30 years and with a value of Rp 100,000,000 annually. The land Rp 100.000.000 per tahun. Tanah dengan SHM No.11, 12 dan 13 is located at Desa Sawotratap under SHM No.11, 12 and 13 and tersebut terletak di Desa Sawotratap, Gedangan - Sidoarjo dan is used for the operations of Entity (Note 35). digunakan untuk operasi Entitas (Catatan 35).

76 PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued) Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

39. IKATAN (lanjutan) 39. COMMITMENTS (continued)

c. Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Bank Garansi No 37 c. Based on Bank Guaratee Facility Agreement No. 37 dated tertanggal 9 Oktober 2013, PT Indalex (Entitas Anak) memperoleh October 9, 2013, PT Indalex (Subsidiary) obtained facility of Bank fasilitas bank garansi dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. Guarantee from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. This Perjanjian tersebut terakhir diperpanjang dan diperbaharui agreement has been extended and renewed with Agreement dengan Perjanjian No 88 tertanggal 15 Juni 2015 dengan plafond No. 88 dated June 15, 2015 with plafond amounted to sebesar Rp 120.000.000.000 dan jatuh tempo pada 9 Oktober Rp 120,000,000,000 and will be due on October 9, 2017. This 2017. Fasilitas ini dijamin dengan cash collateral sebesar 10% facility is secured by cash collateral amounted to 10% of bank dari bank garansi. guarantee.

40. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 40. NON-CONTROLLING INTEREST

Penyertaan pemegang saham non-pengendali pada Entitas Anak The interest of non-controlling shareholders in Subsidiary of 0.01% pada 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar 0,01% atau masing- on 31 December 2016 and 2015 or amounted to masing sebesar Rp 6.604.701 dan Rp 1.946.706, tidak diakui dalam Rp 6,604,701 and Rp 1,946,706 are not recognized in the laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016 consolidated financial statement as of December 31, 2016 and dan 2015 karena jumlahnya tidak material. 2015, respectively, due to the immateriality of these amount.