Sparebanken Hedmark – På vei mot børs

Egenkapitalbeviskonferansen 2017

17.03.2017

Adm.dir Richard Heiberg

1 En kulturell reise mot børs

Fase 0 Fase 1 Fase 2 Fase 3

Beslutning om Utredning, vedtak Emisjon mot eiere Børsnotering utredning om konvertering av B1 OA Gjennomføring

Stiftelsen Stiftelsen Stiftelsen Eiere av B1OA Eiere av B1OA Børs/Fri flyt Den nye sparebanken tar form Kunder - Personmarkedet: Vekst basert på forsiktig utlånspraksis primært mot relasjonskunder og LO-medlemmer. - Bedriftsmarkedet: Kirketårnprinsippet videreføres, med i hovedsak finansiering av små og mellomstore bedrifter.

Organisasjon - Ingen overlapping i kontornettet, men samling av fellesfunksjoner for å skape mer kompetente og effektive miljøer. - Integrasjon i flere faser – med juridisk fusjon planlagt 1.halvår 2017.

Eierskap og kapital - Omfattende samarbeidsavtale med LO, og LO er også representert i styret. - Funding også i Euromarkedet gjennom EMTN program i 2017. Nye Sparebanken Hedmark

• Norges fjerde største sparebank, etablert i 1845. • Markedsområde i Hedmark, , og med 1,7 mill innbyggere. • Hovedkontor på . • Egenkapitalbevisbank, eid av Sparebankstiftelsen Sparebanken Hedmark (75 %), LO (15) og andre SpareBank 1-banker (10 %). • Del av SpareBank 1-alliansen, eier 12,4 % av SpareBank 1 Gruppen AS. • Virksomhet innen bank, eiendomsmegling, regnskap og finansiering. • Forretningskapital (inkl. OMF-foretak) på NOK 138 mrd, med om lag NOK 120 mrd i utlån. • 290.000 kunder, med en personmarkedsandel på 74 %. • 36 bankfilialer, 1180 ansatte.

4 Norges fjerde største sparebankkonsern - En bank for , Oslo og Akershus Agenda 250 218

200 173 163

150 138 116 106 100 78 62 60 46 50 42 36 28 17

0 SR SMN Vest Hedmark + Nord Sør* Hedmark Møre Bank 1 Sog & SB1 V NT Øst SB1 ØA Totens Bank 1 Fjordan Sparebank

Kilde: SpareBank1 Markets: Tall Q4 2016 5 Sammensetning av utlånsportefølje 74 % av utlånene til personkunder – 78 % inklusive landbrukskunder. Utlån til kunder, per sektor. MNOK Utlån til kunder, per sektor. Inkl. kredittforetakene. %

Primærnæring 4 Forr.messig tj.yting 4 Øvrige 3 569 428 356 Varehande l 1 332 Næringsliv 25,8 % Eiendomsdrift Bygg og 14 157 Lønnstakere Personkunder anlegg 1 684 53 421 74,2 %

Næringskreditt 1 308 Boligkreditt 35 197

6 Geografisk fordeling utlån Utlånsporteføljen er jevnt fordelt over tre fylker. Totale utlån per fylke. % av totale utlån*. Lån med pant i bolig per fylke. % av totale boliglån*.

Other, Other, 6 % 6 %

Hedmark, 33 Hedmark, 37 Oslo, 30 % % Oslo, 29 % %

Oppland, 4 % Akershus, 23 Akershus, 27 % Oppland, 5 % %

* Tallene inkluderer lån overført til kredittforetakene, men ikke lån fra SpareBank 1 Finans Østlandet. 7 Nye Sparebanken Hedmark – finansielle mål

Norges mest solide regionsparebank - 16 % ren kjernekapital.

Lav risiko og transparent forretning - «Oljefri» utlånsbok. - 75 % av utlån til personkunder - stabil portefølje med høy kundetilfredshet. - Landbruk er nest største sektor etter eiendom i BM-porteføljen. - Ingen trading eller kapitalmarkedsvirksomhet.

God risikojustert avkastning - 50 % utbytte - Mål om 10 % egenkapitalavkastning. - Høy soliditet gir et godt utgangspunkt for stabilt utbytte. - Mål om 50 % årlig utbytte. Hovedeiere med langsiktig eierhorisont

Langsiktig eierskap - Sparebanken Hedmarks Sparebankstiftelse - Omfattende samarbeidsavtale med LO. - Stiftelsen og LO er representert i styret.

Eiersammensetning per 31.12.2016: - Sparebanken Hedmark Sparebankstiftelse (75 %) - LO og tilknyttede forbund (15 %) - Samarbeidende Sparebanker AS (5,1 %) - Sparebank 1 Nord-Norge (1,6 %) - Sparebank 1 SMN (1,6 %) - Sparebank 1 SR-Bank AS (1,6 %) Prosjektorganisering

Styret Styret Bank 1 Sparebanken Oslo Akershus Hedmark

Referansegrupper Samarbeidsutvalg Konsernforumet KL SB Hedmark Tillitsvalgte og HVO LGO Bank 1

• Prosjektplan, dokumentasjon, Prosjektleder Prosjektkontor effektuttak og oppfølging • Involvering og informasjon • Koordinering av ekstern bistand

Delprosjekt Delprosjekt Delprosjekt Delprosjekt Delprosjekt Overordnet prosjekt- og milepælsplan

2016 2017 Status Aktivitet/milepæl Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Arbeid I delprosjekt  Utarbeidelse av prosjektmandat 9.5.16 - 15.6.16  Beskrivelse av “dagens situasjon” Beskrivelse av «midlertidig» og «fremtidig løsning» 3.6.16 - 1.9.16  1.9.16 - 18.11.16  Utarbeidelse av detaljerte aktivitetsplaner 1.11.16 - 28.2.17 Implementering av integrasjonsdesign HR og bemanning 1.1.17 - 1.11.17  Tilbakemelding fra delprosjektene om forslag til fremtidig organisering  Fastsettelse av overordnet organisasjonsstruktur 1.10.16  Ledergruppen på nivå 2 er besluttet og kommunisert 1.11.16  Ledergrupper på nivå 3 er besluttet og kommunisert 1.12.16 Ledere på nivå 4 er besluttet og kommunisert 6.1.17 3.2.17 22.3.17 Innplassering av ansatte AS-IS Planlegging og gjennomføring av Juridisk fusjon 1.4.17  Etablere overordnet målbilde (kundeperspektivet) 15.8.16 - 23.9.16  Workshops (Forberedelser og planlegging) 3.11.16 14.12.16 8.2.17 1.3.17  Utarbeidelse av detaljerte aktivitetsplaner Forberedelse og gjennomføring av Juridisk fusjon 1.9.16 - 28.2.17 Planlegging og gjennomføring av Teknisk fusjon 20.2.17 - 1.4.17  Innledende analyse og prosjektplanlegging (EVRY, Banksamarbeidet) Forberedelser og gjennomføring av Teknisk fusjon 15.6.16 - 1.12.16 1.12.16 - 31.10.17 Dagens dato Juridisk fusjon Teknisk fusjon

11 Børsprosess En kulturell reise mot børs

Fase 0 Fase 1 Fase 2 Fase 3

Beslutning om Utredning, vedtak Emisjon mot eiere Børsnotering utredning om konvertering av B1 OA Gjennomføring

Stiftelsen Stiftelsen Stiftelsen Eiere av B1OA Eiere av B1OA Børs/Fri flyt Børsnoteringen

• Valgt gjennom konkurranse basert på en serie kriterier. Tilretteleggere • SpareBank 1 Markets, Swedbank og Pareto.

• Børsnoteringen planlegges å skje ved nedsalg fra Struktur SpareBank1 bankene og stiftelsen. • Samlet nedsalg som sikrer minimum 25 % fri flyt.

• Norge Markedsføring • Norden • Øvrige markeder (London, NY, Boston). Børsnotering på om lag 8 milliarder kroner: Stor i norsk sammenheng Før børs Etter børs

SB1 Bankene LO Øvrige eiere 15 % X %

Stiftelsen min 50 % Stiftelsen LO 75 % 15 % Nest største børsnoterte egenkapitalbevisbank i markedsverdi Markedsverdi på børsnoterte EK-bevis*. Mrd NOK.

10 10 0.97 9 1.1 9

1.00 Tusener 8 8 Tall i kursiv over søyler: P/B pr 16. mars basert på 7 bokført verdi i Q4-16. 7 1.18 6 6

5 5

4 4 1.12 3 0.95 0.94 3 0.86 0.81 2 0.89 2 0.97 0.57 1 1

0 0 SMN Sparebanken Sparebanken Nord-Norge Vest Ringerike Møre Østfold Helgeland Sør Øst Sandnes Hedmark Hedmark Akershus (P/B=1.1) (P/B=1)

* Kilde: Swedbank. Markedsverdier pr 16. mars 2017.

16 Vår historie til investorene

Norges mest solide regionsparebank 1 (basert på ren kjernekapital)

Lav risiko – ingen oljerisiko, ¾ boliglån og 2 diversifisert med bank i fire fylker

3 God lønnsomhet, høy utbyttekapasitet

Sterk markedsposisjon i Hedmark, attraktive 4 vekstmuligheter i Oslo/Akershus «Ny» bank – samme verdier

Den første Kornkammeret Sentral i utviklingen av bygdene, Sammenslåing av Egenkapitalbevisbank sparebanken i veksles om og blir moderniseringen av landbruket og sparebankene i Inntreden i Kjøp av Bank 1 Oslo Norge Hof Sparebank finansiering av småbedrifter Hedmark SpareBank 1 Akershus Børs

1822 1845 Frem til 1960 1950-1993 2006 2016 2017 Første bank i Norge med kundeutbytte Lansert 27. desember 2016 • Sammen om å skape er bankens visjon: Kundeutbytte er i tråd med våre grunnverdier som sparebank.

• Stabil eierbrøk: Enkel mekanisme for å opprettholde en stabil brøk mellom egenkapitalbeviseiernes kapital og den selveiende kapitalen.

• Opptjening: Startet allerede 1. januar 2017. Første kundeutbytte vil kunne utbetales i 2018.

• Det formelle: Representantskapet vedtar årlig om det skal utbetales kundeutbytte og hvor mye, basert på en vurdering av blant annet bankens lønnsomhet, soliditet og markedets forventninger.

19 Takk for oppmerksomheten!