Laporan Tahunan 2012 Annual Report
MOUNT TO THE NEXT LEVEL
1 List of Contents
Daftar Isi List of Contents
01 Daftar Isi 29 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen 53 Tata Kelola Perusahaan Contents Analysis and Discussion by the Management Corporate Governance
02 Riwayat Singkat 29 Analisis Kinerja Usaha | Analysis of Business Performance 66 Laporan Komite Audit Brief History Report of the Audit Committee 44 Analisis Kinerja Keuangan | Analysis of Financial Performance 04 Pemegang Saham 68 Manajemen Risiko Shareholders 49 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum | Risk Management Realization on the Usage of Funds from Public Offering 05 Visi dan Misi 72 Informasi Perusahaan Vision and Mission 50 Perubahan Peraturan Perundang-undangan | Information of the Company Changes in Rules and Regulations 06 Kegiatan Tahun 2012 74 Layanan dan Produk 2012 Event Highlights 50 Transaksi Material, Transaksi Afiliasi dan Services and Products Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan | 08 Prestasi Material Transactions, Affiliated Transactions and 76 Dewan Komisaris Achievements Conflict of Interest Transactions Board of Commissioners
10 Ikhtisar Keuangan 50 Perubahan Kebijakan Akuntansi | 78 Direksi Financial Highlights Changes in Accounting Policies Board of Directors
14 Informasi Saham 51 Informasi dan Fakta Material Setelah 80 Struktur Organisasi Shares Information Tanggal Laporan Akuntan | Structure of Organization Information and Material Facts after 15 Kebijakan Dividen the Date of Independent Auditors’ Report 81 Anak Perusahaan Dividend Policy Subsidiaries 51 Prospek dan Strategi Usaha | 16 Penerbitan Saham dan Obligasi Business Prospect and Strategies 84 Pernyataan Dewan Komisaris Share and Bond Issuances dan Direksi Statement of the Board of Commissioners 21 Laporan Dewan Komisaris and the Board of Directors Report of the Board of Commissioners 85 Laporan Keuangan 24 Laporan Direksi Financial Statements Report of the Board of Directors 173 Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
Panin Sekuritas Annual Report 2012 2 Riwayat Singkat
Riwayat Singkat Brief History 1989 - 1989 2000 2004 Didirikan sebagai Perantara Pedagang Penawaran Umum Perdana dan Peningkatan Modal Disetor melalui Efek dan Penjamin Emisi Efek. Pencatatan Saham di Bursa Efek Jakarta. dividen saham;
Established as a Securities Brokerage and Initial Public Offering and share listing at Increase of Paid–in Capital through Underwriter. the Jakarta Stock Exchange. stock dividend;
Pembukaan Kantor Cabang Bandung. 1997 2001 Opened Branch Office in Bandung. Memperoleh ijin usaha sebaga Pembukaan Kantor Cabang di Pluit Manajer Investasi dan penerbitan Village-Jakarta Utara. perdana 3 reksa dana; 2005 Opened Branch Office in Pluit Village- Licensed as Investment Manager North Jakarta. Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas II and launched 3 Mutual Funds; Tahun 2005 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya; Perusahaan efek pertama yang mendapatkan ijin pemberian Fasilitas 2002 Bond issuance of Panin Sekuritas II Pembiayaan Transaksi Nasabah. Year2005 and listing at Surabaya Pemecahan Nominal Saham. Stock Exchange; The first securities company licensed for Margin Financing. Stock Split. Peluncuran Logo Baru Perusahaan. 1999 2003 Launched Company’s New Logo. Pembukaan Kantor Cabang Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas I 2006 Diponegoro-Medan. Tahun 2003 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya. Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas II Opened Branch office in Tahun 2005 Seri A; Diponegoro-Medan. Bond issuance of Panin Sekuritas I Year 2003 and listing at Surabaya Bond Payment of Obligasi Stock Exchange. Panin Sekuritas II Year2005 Seri A;
Pembukaan Kantor Cabang Kelapa Gading-Jakarta Utara.
Opened Branch Office in Kelapa Gading-North Jakarta.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 3 Brief History 2012 2007 2009 Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas II Pembukaan Kantor Cabang di Pluit Sakti- Pembukaan Kantor Cabang di Denpasar-Bali, Tahun 2005 Seri B; Jakarta Utara, Tanah Abang-Jakarta Pusat, Pondok Indah-Jakarta Selatan, Iskandar Muda- Padang, Pekanbaru, Pontianak dan Medan dan Alam Sutera-Tangerang. Bond Payment of Obligasi Mayjen Sungkono-Surabaya. Panin Sekuritas II Year 2005 Seri B; Opened Branch Offices in Denpasar-Bali, Opened Branch Offices in Pluit Sakti- Pondok Indah-South Jakarta, Iskandar Muda- Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas III North Jakarta, Tanah Abang- Central Jakarta, Medan and AlamSutera-Tangerang. Tahun 2007 dan Pencatatan di Bursa Efek Padang, Pekanbaru, Pontianak and Surabaya. Mayjen Sungkono-Surabaya. Bond issuance of Obligasi 2012 Panin Sekuritas III Year2007 and listing at Surabaya Stock Exchange. 2010 Pembukaan Kantor Cabang di Bukittinggi dan Dago-Bandung. Pembukaan Kantor Cabang di Pemuda-Medan, Palembang, Semarang, Jembatan Lima- Opened Branch Offices in Bukittingggi and 2008 Jakarta Barat dan Batam. Dago-Bandung. Pemecahan Nilai Nominal Saham; Opened Branch Offices in Pemuda-Medan, Penerbitan 2 reksa dana syariah dan 1 reksa Palembang, Semarang, Jembatan Lima- dana campuran. Stock Split; West Jakarta and Batam. Launched 2 syariah funds dan 1 balance fund. Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003; Peluncuran online stock trading syariah 2011 (“POST Syariah”) Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas I Year 2003; Pengalihan kegiatan Manajer Investasi ke Launched syariah online stock trading anak perusahaan, PT Panin Asset Management; (“POST Syariah”) Peluncuran Panin Sekuritas Online Stock Trading (“POST”); Spin-off Investment Manager activity into subsidiary, PT Panin Asset Management; Launched Panin Sekuritas Online Stock Trading (“POST”); Peluncuran online stock trading berbasis aplikasi (“POST-Pro”). Pembukaan Kantor Cabang Puri Niaga-Jakarta Barat. Launched application based online stock trading (“POST-Pro”). Opened Branch Office in Puri Niaga-West Jakarta.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 4 Pemegang Saham
Pemegang Saham Shareholders
Nilai Nominal Rp 125 per share Nominal Value Rp 125 per share Persentase Nama Percentage Name Jumlah Nominal (%) Jumlah Saham Total Nominal Number of Shares (Rp)
Modal Dasar | Authorized Capital 1.280.000.000 160.000.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Pemegang Saham Issued and Fully Paid Capital Komposisi pemegang saham Perseroan PT Patria Nusa Adamas 216.000.000 27.000.000.000 30,00 per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut : PT Bank Panin Tbk 208.800.000 26.100.000.000 29,00
Publik (kepemilikan dibawah 5%) Shareholders 295.200.000 36.900.000.000 41,00 Composition of the Company’s Public (ownership below 5%) shareholders as of December 31, 2012 is as follows : Jumlah | Total 720.000.000 90.000.000.000 100,00
Gunadi Gunawan Mu’min Ali Gunawan Tidjan Ananto Muljadi Koesumo
PT Panin Investment
PT Panin Korp Famlee Invesco Publik | Public (<10%) 29,71% 18,28% PT Panin Insurance Tbk 52,01% ANZ Banking Group 57,15% Publik | Public (<10%) PT Panin Financial Tbk 42,85% Votraint No. 1103 Pty Ltd - Publik | Public (<5%) 922704000 45,94% 38,82% PT BANK PANIN Tbk 15,24%
Aries Liman Kun Mawira
Poppy Dharsono Handrata Sadeli 29,00%
Koesman Hermawan Wong Ye Mey
PT Patria Nusa Adamas Publik | Public (<5%)
PT PANIN SEKURITAS Tbk 30,00% 41,00%
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 5 Vision and Mission
Menjadi perusahaan efek andalan dan terpercaya dalam kegiatan pasar modal yang dapat memberikan solusi finansial optimal Visi Vision bagi nasabah.
To become a leading and trusted securities company in the capital market by delivering optimal financial solutions to our clients.
Mengembangkan Perseroan dengan membangun sumber daya manusia yang profesional, dedikatif dan memiliki integritas tinggi, Misi Mission serta didukung sumber daya keuangan yang kuat dan teknologi informasi yang tepat guna.
To develop the Company by fostering professional, dedicated and high integrity human resources supported by strong financial resources and effective information technology.
Membangun kepercayaan nasabah dengan memberikan kepuasan dan kenyamanan melalui layanan jasa keuangan yang menyeluruh dan solusi cerdas bagi nasabah.
To solidify clients’ trust by providing satisfaction and convenience through integrated financial services and innovative solutions.
Meningkatkan enterprise value Perseroan melalui upaya yang konsisten dan berorientasi pada hasil dengan tetap menerapkan sikap prudent.
To increase enterprise value through consistent and goal-oriented efforts, while continuing to be prudent.
Menjadi mitra kerja yang menguntungkan bagi para stakeholders dan menciptakan sinergi kepada hasil kerja bersama.
To become a beneficial partner for all stakeholders and create synergy as a result ofmutual cooperation.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 6 Kegiatan Tahun 2012
Kegiatan Tahun 2012 2012 Event Highlights
Februari February
Investor Gathering and Market Outlook 2012 di Ballroom Ritz Charlton, Pacific Place, Jakarta
Investor Gathering and Market Outlook 2012 at Ballroom Ritz Charlton, Pacific Place, Jakarta
September Agustus Juli September August July
Penerbitan Reksa Dana “Panin Dana Syariah Perayaan Ulang Tahun Perseroan ke-23 di Penerbitan Reksa Dana “Panin Dana Syariah Berimbang”. Jakarta. Saham” dan “Panin Dana Likuid”.
Launched mutual fund named “Panin Dana The Company’s 23rdAnniversary Celebration in Launched mutual fund named “Panin Dana Syariah Berimbang”. Jakarta. Syariah Saham” and “Panin Dana Likuid”.
Oktober October
Berpartisipasi dalam “Indonesia Financial Expo Konferensi Pers Reksa Dana Panin Dana Prioritas & Forum 2012” di Jakarta Convention Center, di Financial Club, Jakarta Senayan, Jakarta; Press Conference of Panin Dana Prioritas Mutual Participated in “Indonesia Financial Expo & Fund at Financial Club, Jakarta Forum 2012” at Jakarta Convention Center, Senayan, Jakarta;
Desember December
Memperoleh penghargaan Peluncuran online stock Tanggung Jawab Sosial Penandatanganan kerjasama Penerbitan Reksa Dana “Panin “Perusahaan Sekuritas Terbaik trading berbasis syariah (“POST Perusahaan dalam program transaksi auto debit reksa dana Dana Prioritas”. 2012”, dari Majalah Investor; Syariah”); pendidikan “Ayo Sekolah, Ayo PT Panin Asset Management Kuliah”. dan PT Bank Panin Tbk; Launched mutual fund named Received “Best Securities Launched syariah based online “Panin Dana Prioritas”. Company 2012”, awarded by stock trading (“POST Syariah”); Corporate Social Responsibility Signing of cooperation Investor Magazine; in education program of “Ayo between PT Panin Asset Sekolah, Ayo Kuliah”. Management and PT Bank Panin Tbk for auto debit of mutual funds transaction;
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 7 2012 Event Highlights
Maret April Mei March April May
Memperoleh penghargaan “Best Mutual Funds Pembukaan kantor cabang PT Panin Memperoleh penghargaan “Best Listed 2012”, dari Majalah Investor Asset Management di Graha Bumi Surabaya, Jl. Companies 2012”, dari Majalah Investor Basuki Rakhmat – Surabaya. Received “Best Mutual Funds 2012”, awarded by Received “Best Listed Companies 2012”, Investor Magazine; Grand Opening of PT Panin Asset Management awarded by Investor Magazine; Branch at Graha Bumi Surabaya, Jl. Basuki Rakhmat – Surabaya.
Juni June
Pembukaan kantor cabang di Bukittinggi, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Sumatera Barat; di Gedung Bank Panin, Senayan, Jakarta.
Opened branch office in Bukittinggi, Annual General Shareholders Meeting at West Sumatera; PaninBank Building, Senayan, Jakarta.
November November
Penandatanganan kerjasama transaksi auto debit reksa dana PT Panin Asset Management dan PT Bank CIMB Niaga Tbk;
Signing of cooperation between PT Panin Asset Management and PT Bank CIMB NiagaTbk for auto debit of mutual funds transaction;
Panin Sekuritas Annual Report 2012 8 Prestasi
Prestasi Achievements
Reksa Dana Terbaik 2013 Digital Brand of the Year 2012 Best Mutual Funds 2013
Reksa Dana Terbaik 2012 Emiten Terbaik 2012 Sekuritas Terbaik 2012 Best Mutual Funds 2012 Best Publicly Listed Companies 2012 Best Securities Companies 2012
Capital Market Asia’ Best Companies Best of the Best Best Under a Billion Awards 2011 2011 Awards 2011 Company 2011
Reksa Dana Terbaik 2011 Indonesia Brand Best Mutual Funds 2011 Champion 2011
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 9 Achievements
2013 2012
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Reksa Dana Terbaik 2012 untuk kategori Reksa Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode tiga, lima dan tujuh tahun Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan oleh Majalah Investor. Maksima), penghargaan oleh Majalah Investor. Maksima), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Best Mutual Fund 2012 in Equity Mutual Fund Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund Category based on three, five and seven years Category based on one, three, five and seven years Category based on one, three, five and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 performance with Total Assets above of performance with Total Assets above of Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Magazine. Investor Magazine. Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Reksa Dana Terbaik 2012 untuk kategori Reksa Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan Jumlah Aset Dana Campuran periode satu dan tiga tahun (Panin Dana Saham periode satu dan tiga tahun dengan diatas Rp 100 Miliar - Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), Dana Unggulan), penghargaan oleh Majalah Investor. Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin Dana penghargaan oleh Majalah Investor. Prima), penghargaan oleh Majalah Investor. Best Mutual Fund 2012 in Balance Mutual Fund Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Category based on one and three years performance Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund Category based on five years performance with Total (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor Category based on one and three years performance Assets above of Rp 100 Billion - Rp 1 Trilion (Panin Magazine. with Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion Dana Prima), awarded by Investor Magazine. (Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine. Emiten Terbaik 2012 untuk Sektor Sekuritas dan Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Reksa Dana, penghargaan oleh Majalah Investor; Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Campuran B periode tiga dan lima tahun Dana Campuran periode satu tahun (Panin Dana dengan Jumlah Aset diatas Rp 100 Miliar (Panin The Best Publicly Listed Company 2012 in the Bersama), penghargaan oleh Majalah Investor. Dana Unggulan), penghargaan oleh Majalah Investor. Securities and Mutual Fund Sector, awarded by Investor Magazine. Best Mutual Fund 2011 in Balance Mutual Fund Best Mutual Fund 2013 in Balance B Mutual Fund Category based on one year performance (Panin Category based on three and five years performance Sekuritas Terbaik 2012 untuk kategori Jumlah Dana Bersama), awarded by Investor Magazine. with Total Assets above of Rp 100 Billion (Panin Dana Aset diatas Rp 1 Triliun, penghargaan oleh Majalah Unggulan), awarded by Investor Magazine. Investor. Capital Market Award 2011, Penghargaan Khusus Anggota Bursa berdasarkan Kinerja Keuangan dan Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori Best Securities Company 2012 with Total Assets Tingkat Kepatuhan, penghargaan oleh Menteri Perusahaan Sekuritas, penghargaan oleh Majalah above Rp 1 Trilion, awarded by Investor Magazine. Keuangan Republik Indonesia. Infobank Capital Market Award 2011, Special Award for Digital Brand of the Year 2012 in Securities Stock Exchange Member based on Financial Company Category, awarded by Infobank Magazine. Performance and Compliance, awarded by Ministry of Finance of Republic of Indonesia. Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori 2011 Reksa Dana, penghargaan oleh Majalah Infobank Asia’s Best Companies 2011, penghargaan oleh Majalah FinanceAsia Digital Brand of the Year 2012 in Mutual Fund Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Category, awarded by Infobank Magazine. Merk Perusahaan Efek Paling Populer, Asia’s Best Companies 2011, awarded by penghargaan oleh MarkPlus, Inc. FinanceAsia Magazine. Reksa Dana Bintang Lima, untuk kategori reksa dana saham (Panin Dana Maksima, Panin Dana Indonesia Brand Champion 2011, category: Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Prima) dan reksa dana campuran (Panin Dana Most Popular Brand of Brokerage House, Performing Small & Midsized Companies, Bersama, Panin Dana Unggulan), penghargaan oleh awarded by MarkPlus, Inc. penghargaan oleh Forbes Indonesia. Morningstar Inc. Indonesia Brand Champion 2011, Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Top 5-Star Funds, for the category of equity funds Kategori Merk Perusahaan Efek Pilihan Konsumen, Performing Small & Midsized Companies, (Panin Dana Maksima, Panin Prima Fund) and balance penghargaan oleh MarkPlus, Inc. awarded by Forbes Indonesia. funds (Panin Dana Bersama, Panin Dana Unggulan), awarded by Morningstar Inc. Indonesia Brand Champion 2011, 200 Best Under A Billion Companies 2011, category: Customer’s Brand Choice of penghargaan oleh Forbes Asia Brokerage House, awarded by MarkPlus, Inc. 200 Best Under A Billion Companies 2011, awarded by Forbes Asia.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 10 Ikhtisar Keuangan
Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
TAHUN 2008 2009 2010 2011 2012 YEAR LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENT OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION (Rp miliar) (Rp billion) Jumlah Aset 933,56 1.030,85 1.411,33 1.562,53 1.661,87 Total Assets Jumlah Liabilitas 628,94 594,01 774,83 777,77 709,27 Total Liabilities Ekuitas Yang Diatribusikan kepada Equity Attributable to the 303,67 435,04 633,51 777,00 935,89 Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent Jumlah Ekuitas 304,62 436,84 636,50 784,76 952,60 Total Equity
LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OF KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME (Rp miliar) (Rp billion)
Jumlah Pendapatan Usaha* 176,24 226,77 367,20 354,01 430,34 Total Revenues* Laba dari Usaha* 134,36 171,62 280,04 252,62 304,26 Profit from Operation* Laba Sebelum Pajak Penghasilan 47,55 153,38 250,79 236,81 287,70 Profit before Income Tax Laba Tahun Berjalan 36,28 150,22 240,72 203,11 239,84 Profit For The Year Pendapatan Komprehensif Lain - - - - - Other Comprehensive Income Jumlah Laba Komprehensif Periode 36,28 150,22 240,72 203,11 239,84 Total Comprehensive Income For The Period Berjalan Jumlah Laba Komprehensif Yang Dapat Total Comprehensive Income Attributable to Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas 36,48 149,37 239,53 201,09 230,89 Equity Holders Of The Parent Company Induk Jumlah Laba Komprehensif Yang Dapat Total Comprehensive Income Attributable to Diatribusikan Kepada Kepentingan 0,20 0,85 1,19 2,01 8,95 Non-controlling Interests Non-pengendali Jumlah Saham Beredar (Juta Lembar) 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 Total Shares Issued (Million Shares)
Laba Per Saham (Rp)* 50,66 207,45 332,67 279,30 320,68 Earnings Per Share (Rp)*
*) Jumlah Pendapatan Usaha dan Laba dari Usaha telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012 yang sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep 689/BL/2011 tentang “Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek”.
Total Revenues and Profit from Operation have been reclassified to conform with the presentation of the 2012 consolidated financial statements in accordance with the Decision of the Chairman of Bapepam LK. Kep 689/ BL/2011 on “Accounting Guidelines for Securities Companies”.
**) Laba per saham dihitung berdasarkan jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Jumlah saham telah disesuaikan setelah adanya pemecahan nilai nominal Saham pada tahun 2002, 2008 dan Dividen Saham tahun 2004.
Earnings per share is calculated based on total comprehensive income attributable to equity holders of the parent company.Total Shares have been adjusted following stock split in 2002, 2008 and Stock Dividend in 2004.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 11 Financial Highlights
TAHUN 2008 2009 2010 2011 2012 YEAR
RASIO KEUANGAN (%) FINANCIAL RATIOS (%)
Rasio Pertumbuhan : Growth Ratios : Jumlah Aset (28,09) 10,42 36,91 10,71 6,36 Total Assets Jumlah Liabilitas (37,84) (5,55) 30,44 0,38 (8,81) Total Liabilities Ekuitas* 6,48 43,26 45,62 22,65 20,45 Equity* Jumlah Pendapatan Usaha (20,13) 28,68 61,93 (3,59) 21,56 Total Revenues Laba dari Usaha (21,93) 27,73 63,17 (9,79) 20,44 Profit from Operation Laba Bersih** (58,03) 309,48 60,36 (16,05) 14,82 Net Income** Laba dari Usaha terhadap Pendapatan 76,24% 75,68% 76,26% 71,36% 70,70% Operating Profit Margin (Marjin Laba Usaha) Laba Bersih terhadap Pendapatan 20,70% 65,87% 65,23% 56,80% 53,65% Net Profit Margin** Marjin Laba Bersih** Laba Bersih terhadap Rata-rata Aset 3,27 15,21 19,62 13,52 14,32 Return on Average Assets (ROAA) (Imbal Hasil Aset) Laba Bersih terhadap Rata-rata Ekuitas Return on 12,39 40,44 44,83 28,51 26,96 Imbal Hasil Ekuitas* Average Equities (ROAE)* Jumlah Aset Lancar terhadap Total Current Assets to Jumlah Liabilitas Lancar 214,94 259,06 243,32 199,39 232,65 Total Current Liabilities (Rasio Lancar) Total Liabilities to Jumlah Liabilitas terhadap Ekuitas* 207,11 136,54 122,31 100,10 75,79 Equity* Total Liabilities to Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Aset 67,37 57,62 54,90 49,78 42,68 Total Assets
Modal Kerja Bersih Disesuaikan Net Adjusted Working Capital 108,21 210,26 76,52 291,05 345,09 (Rp Miliar) (Rp Bilion) Peringkat A1.id A-(idn) A(idn) A(idn) A(idn) Rating Moody’s Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings Perusahan Pemeringkat Rating Agency Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia
*) Ekuitas adalah ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Equity is equity attributable to the owners of the parent.
**) Laba Bersih adalah jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Net Income is total comprehensive income attributable to equity holders of the parent company.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 12 Ikhtisar Keuangan
1.661,87 1.562,53 1.411,33 1.500 600
1.250 500 430,34 1.030,85 933,56 1.000 400 367,20 354,01
750 Jumlah Aset 300 Jumlah Total Assets 226,77 Pendapatan Usaha 500 (Rp Miliar | Rp Billion) 200 176,24 Total Revenues (Rp Miliar | Rp Billion) 250 6,36% 100 21,56%
0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
304,26 900 300 280,04 777,77 774,83 252,62 750 250 628,94 709,27 594,01 600 200 171,62
450 Jumlah Liabilities 150 134,36 Laba dari Usaha Total Liabilities Profit from Operation 300 (Rp Miliar | Rp Billion) 100 (Rp Miliar | Rp Billion)
150 8,81% 50 20,44%
0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 13 Financial Highlights
935,89
900 300 777,00
750 250 239,53 230,89 633,51 201,09 600 200 435,04 149,37 450 Jumlah Ekuitas 150 Laba Bersih 303,67 Total Equities Net Profit 300 (Rp Miliar | Rp Billion) 100 (Rp Miliar | Rp Billion)
36,48 150 20,45% 50 14,82%
0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
Imbal Hasil 90% 30% Rata-Rata Aset 76,24% 76,26% Return on 75,68% 71,36% Average Assets 75% 70,70% 25% (Rp Miliar | Rp Billion) 19,62% 60% 20% 0,80% 15,21% 45% Marjin Laba 15% 13,52% dari Usaha 14,32% 30% Operating Profit Margin 10% (Rp Miliar | Rp Billion) 15% 0,66% 5% 3,27%
0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
Imbal Hasil 90% 60% Rata-Rata Ekuitas Return on Average Equities 75% 50% 44,83% (Rp Miliar | Rp Billion) 65,87% 65,23% 40,44% 60% 56,80% 53,65% 40% 1,55%
28,51% 45% Marjin 30% Laba Bersih 26,96% 30% Net Profit Margin 20% 20,70% (Rp Miliar | Rp Billion) 12,39% 15% 3,15% 10%
0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
Panin Sekuritas Annual Report 2012 14 Informasi Saham
Informasi Saham Shares Information
Kapitalisasi Harga Saham | Share Price Volume Transaksi di Jumlah Saham Pasar Pasar Reguler Beredar pada akhir Tahun Kwartal periode Year Quarter Transaction Number of Market Tertinggi Terendah Penutupan Volume in Outstanding Capitalization Highest Lowest Closing Regular Market Shares at the end of period
(Rp) (Rp) (Rp) (Unit) (Rp)
2008 680 300 390 9.164.000 720.000.000 280.800.000.000 2009 540 240 510 23.833.000 720.000.000 367.200.000.000 2010 1.460 460 1.150 122.759.000 720.000.000 828.000.000.000 2011 1.540 970 1.290 126.349.500 720.000.000 928.800.000.000 I 1.220 970 1.120 13.824.000 720.000.000 806.400.000.000 II 1.470 1.120 1.150 53.932.000 720.000.000 828.000.000.000 III 1.540 980 1.150 55.076.500 720.000.000 828.000.000.000 IV 1.300 1.070 1.290 3.517.000 720.000.000 928.000.000.000
2012 3.200 1.230 3.200 49.529.500 720.000.000 2.304.000.000.000 I 1.480 1.230 1.420 6.588.000 720.000.000 1.022.400.000.000 II 2.100 1.410 1.880 12.271.500 720.000.000 1.353.600.000.000 III 1.950 1.790 1.870 11.314.500 720.000.000 1.346.400.000.000
IV 3.200 1.850 3.200 19.355.500 720.000.000 2.304.000.000.000
Perkembangan Harga Saham PANS di Bursa Efek Indonesia | Price Movement of PANS at Indonesia Stock Exchange
3.500 3.200 3.000
2.500
2.000 *Catatan : Harga Saham telah disesuaikan akibat 1.500 adanya pemecahan nilai nominal saham tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham 1.000 tahun 2004. 670
*Note : Stock price has been 500 adjusted for the stock split in 2002, 2008 and stock dividend in 2004. 0
31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 15 Dividend Policy
Kebijakan Dividen Dividend Policy
Dividen-dividen dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan perusahaan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.
Dividends were paid in accordance with the financial capability of the Company based on the decision taken in the General Meeting of Shareholders.
Dividen Kas | Cash Dividend
Rasio Saham Beredar Dividen per Jenis Tanggal Jumlah Dividen Laba Bersih Pembayaran Saham (juta saham)* (Rp) Tahun Dividen Pembayaran (Rp Miliar) (Rp Miliar) Dividen Year Type of Payment Total Dividend Net Income Dividend Outstanding Dividend Dividend Date (Rp Billion) (Rp Billion) Payout Ratio Shares per Share (%) (million shares)* (Rp)
2007 Final 29-08-2008 18,00 86,92 20,7 720,00 25,00 2008 Final 26-08-2009 18,00 36,48 49,3 720,00 25,00 2009 Final 10-08-2010 36,00 149,37 24,1 720,00 50,00 2010 Final 23-06-2011 57,60 239,53 24,0 720,00 80,00 2011 Final 31-08-2012 72,00 201,09 35,8 720,00 100,00
*Catatan : *Note : Jumlah Saham telah disesuaikan akibat adanya pemecahan nilai nominal Number of shares has been adjusted for the stock split saham tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham tahun 2004. in 2002, 2008 and stock dividend in 2004.
Dividen atas laba untuk tahun buku 2012 belum ditentukan. Dividends from profits for the year 2012 have not been determined.
Dividen Saham | Stock Dividend
Harga Tanggal Dividen Saham Nilai Nominal Rasio Saham Lama Pelaksanaan Nilai Dividen Tahun Pembagian (juta saham) (Rp/saham) terhadap Saham Baru (Rp/saham) (Rp Miliar) Year Distribution Stock Dividend Nominal Value Ratio of Old Shares to Exercise Price Dividend Value Date (million shares) (Rp/share) New Shares (Rp/share) (Rp Billion)
2003 08-07-2004 40,00 250 8:1 325 13,00
Panin Sekuritas Annual Report 2012 16 Penerbitan Saham dan Obligasi
Penerbitan Saham dan Obligasi Share and Bond Issuances
Penerbitan Saham | Share Issuances
Tahun 2000 Year 2000 Pada bulan Mei 2000, Perseroan melakukan In May 2000, the Company conducted an Initial Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak Public Offering of its 80,000,000 shares at a par 80.000.000 Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai value of Rp 500 per share at an offering price of Nominal Rp 500 per saham pada Harga Penawaran Rp 550 per share, which were accompanied by Rp 550 per saham yang disertai dengan penerbitan 24,000,000 in Seri I Warrants. All of the shares and 24.000.000 Waran Seri I. Seluruh saham dan Waran warrants were listed at the Jakarta Stock Exchange telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal on 31 May 2000. None of the warrants were 31 Mei 2000. Sampai dengan akhir masa laku waran, exercised prior to the expiration date of 2 June yaitu 2 Juni 2003, tidak ada waran yang dikonversi 2003. menjadi saham. All of the proceeds from the Initial Public Offering Seluruh dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham have been used according to the capital allocation telah digunakan sesuai dengan rencana penggunaan plan, which is to strengthen the working capital. dana, yaitu untuk memperkuat modal kerja.
Jumlah Saham Sebelum dan Sebelum Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum (Nilai Nominal Rp 500 per saham) (Nilai Nominal Rp 500 per saham) Perdana Before Initial Public Offering After Initial Public Offering (Par Value Rp 500 per share) (Par Value Rp 500 per share) Uraian Description The Number of Shares Before and Jumlah Nilai Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Nominal Jumlah Saham After the Initial Public Offering Total Nominal Value Number of Shares Total Nominal Value Total Shares (Rp) (Rp)
Modal Dasar 320.000.000 160.000.000.000 320.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 80.000.000 40.000.000.000 160.000.000 80.000.000.000 Issued and Fully Paid Capital
Tahun 2002 Year 2002 Pada bulan September 2002, Perseroan melakukan In September 2002, the Company conducted a stock pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 split, whereby 1 (one) old share with a par value of (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 500 per Rp 500 was split into 2 (two) new shares of with a saham dipecahmenjadi 2 (dua) saham baru dengan par value of Rp 250 per share. The new par value nilai nominal Rp 250 per saham. Saham dengan nilai shares were listed on the Jakarta Stock Exchange on nominal baru tersebut mulai dicatatakan di Bursa 23 September 2002. Efek Jakarta pada tanggal 23 September 2002.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 17 Share and Bond Issuances
Sebelum Pemecahan Saham Setelah Pemecahan Saham Jumlah Saham Sebelum dan (Nilai Nominal Rp 500 per saham) (Nilai Nominal Rp 250 per saham) Setelah Pemecahan Nilai Before Stock Split After Stock Split Nominal (Par Value Rp 500 per share) (Par Value Rp 250 per share) Uraian Description Jumlah Nilai The Number of Shares Before and Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Nominal Jumlah Saham Total Nominal Value After the Split Number of Shares Total Nominal Value Number of Shares (Rp) (Rp)
Modal Dasar 320.000.000 160.000.000.000 640.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 160.000.000 80.000.000.000 320.000.000 80.000.000.000 Issued and Fully Paid Capital
Tahun 2004 Year 2004 Pada bulan Juli 2004, Perseroan membagikan In July 2004, the Company distributed a stock dividen saham dimana setiap 8 (delapan) saham lama dividend, with each 8 (eight) existing shares receiving mendapat 1 (satu) saham baru. Pencatatan saham 1 (one) new share. The share dividend was listed on 8 tambahan hasil pembagian dividen saham tersebut July 2004 at the Jakarta Stock Exchange. dilakukan pada tanggal 8 Juli 2004 di Bursa Efek Jakarta.
Sebelum Dividen Saham Setelah Dividen Saham Jumlah Saham Sebelum dan (Nilai Nominal Rp 250 per saham) (Nilai Nominal Rp 250 per saham) Setelah Dividen Saham Before Stock Dividend After Stock Dividend (Par Value Rp 250 per share) (Par Value Rp 250 per share) Uraian Total Shares Before and After the Stock Description Jumlah Nilai Dividend Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Nominal Jumlah Saham Total Nominal Value Number of Shares Total Nominal Value Number of Shares (Rp) (Rp)
Modal Dasar 640.000.000 160.000.000.000 640.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 320.000.000 80.000.000.000 360.000.000 90.000.000.000 Issued and Fully Paid Capital
Tahun 2008 Year 2008 Pada bulan Januari 2008, Perseroan melakukan In January 2008, the Company conducted a stock pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 split, whereby 1 (one) old share with a par value of (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 250 per Rp 250 was split into 2 (two) new shares of with a saham dipecah menjadi 2 (dua) saham baru dengan par value of Rp 125 per share. The new par value nilai nominal Rp 125 per saham. Saham dengan nilai shares were listed on the Indonesia Stock Exchange nominal baru tersebut mulai dicatatakan di Bursa on 21 January 2008. Efek Indonesia pada tanggal 21 Januari 2008.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 18 Penerbitan Saham dan Obligasi
Jumlah Saham Sebelum dan Sebelum Pemecahan Saham Setelah Pemecahan Saham Setelah Pemecahan Nilai (Nilai Nominal Rp 250 per saham) (Nilai Nominal Rp 125 per saham) Nominal Before Stock Split After Stock Split (Par Value Rp 250 per share) (Par Value Rp 125 per share) Uraian Description Total Shares Before and After the Split Jumlah Nilai Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Nominal Jumlah Saham Total Nominal Value Number of Shares Total Nominal Value Total Shares (Rp) (Rp)
Modal Dasar 640.000.000 160.000.000.000 1.280.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 360.000.000 90.000.000.000 720.000.000 90.000.000.000 Issued and Fully Paid Capital
Penerbitan Obligasi | Bond Issuances
Tahun 2003 Year 2003 Pada tanggal 18 September 2003, Perseroan On 18 September 2003, the Company issued the menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 fixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas I Tahun Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki 2003. This bond issue had a principal value of Rp Jumlah Pokok sebesar Rp 100 miliar dan berjangka 100 billion, a maturity of 5 (five) years and a fixed waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap coupon of 14.25% (fourteen point two five percent) sebesar 14,25% (empat belas koma dua lima persen) payable every 3 (three) months. per tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. This bond issue was listed at the Surabaya Stock Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya pada Exchange on 19 September 2003. The bond has tanggal 19 September 2003. Obligasi ini telah jatuh matured and fully paid at 18 September 2008. tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 18 September 2008. All of the proceeds from the bond have been used to strengthen working capital, especially to increase Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi telah the Company’s capability to facilitate the financing digunakan untuk memperkuat modal kerja, of Margin Financing as a facility for clients to khususnya meningkatkan pembiayaan fasilitas leverage their trades. perdagangan marjin sebagai fasilitas pinjaman perdagangan nasabah Perseroan Year 2005 On 15 March 2005, the Company issued the fixed- Tahun 2005 coupon Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005. Pada tanggal 15 Maret 2005, Perseroan menerbitkan This bond issue had a principal value of Rp 75 Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Dengan billion, consisting of 2 (two) series: Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok seluruhnya sebesar Rp 75 miliar, yang terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu :
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 19 Share and Bond Issuances
• Seri A, memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp • Serie A has a Principal of Rp 25 billion with a 25 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar fixed coupon of 10.5% (ten point five percent) 10,5 % (sepuluh koma lima persen) per tahun. per annum. The bond has a maturity of 370 days. Jangka waktu Obligasi adalah 370 hari, telah The bond has matured and fully paid at jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada 20 March 2006. tanggal 20 Maret 2006. • Serie B has a principal of Rp 50 billion with a • Seri B, memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp fixed coupon of 11.625% (eleven point six two 50 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar five percent) per annum. The bond has a 11,625% (sebelas koma enam dua lima persen) maturity of 2 (two) years. The bond has matured per tahun. Jangka waktu Obligasi adalah 2 (dua) and fully paid at 15 March 2007. tahun, telah jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 15 Maret 2007. This bond was listed at the Surabaya Stock Exchange from 16 March 2005 until maturity date. Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya mulai tanggal 16 Maret 2005 sampai dengan tanggal jatuh All of the proceeds from the bond have been used to tempo. strengthen working capital, especially to increase the Company’s capability to facilitate the financing of Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi digunakan Margin Financing as a facility for clients to leverage untuk memperkuat modal kerja, khususnya their trades. meningkatkan pembiayaan fasilitas perdagangan marjin sebagai fasilitas pinjaman perdagangan Year 2007 nasabah Perseroan. On 15 June 2007, the Company issued the fixed- coupon Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007. This Tahun 2007 bond issue had a principal value of Rp 200 billion, Pada tanggal 15 Juni 2007, Perseroan menerbitkan a maturity of 5 (five) years and a fixed coupon of Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 Dengan 11.75% (eleven point seven five percent) payable Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah every 3 (three) months. This bond issue was listed Pokok sebesar Rp 200 miliar dan berjangka waktu at the Indonesia Stock Exchange (formerly Surabaya 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar Stock Exchange) on 18 June 2007. The bond has 11,75% (sebelas koma tujuh lima persen) per tahun matured and fully paid at 15 June 2012. yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (sebelumnya Corporate and Bond Rating Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 18 Juni 2007. Based on the 14 June 2012 publications by PT Fitch Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi tepat Ratings Indonesia, the rating of the Company and waktu pada tanggal 15 Juni 2012. Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 are A(idn) with stable outlook. Peringkat Perusahaan dan Obligasi Berdasarkan publikasi oleh PT Fitch Ratings Indonesia pada tanggal 14 Juni 2012, Perseroan dan Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 memperoleh peringkat A(idn) dengan outlook stabil.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 Next Steps
When your goals seem to wander farther and farther away, escalate your will. Believe in yourself and you will see that all those dreams have been within your grasp all along. 21 Report of the Board of Commissioners
Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners
Dari kiri ke kanan From left to right
Kun Mawira, Poppy Dharsono, Peter Setiono, Made Rugeh Ramia, Aries Liman, Mu’min Ali Gunawan
Pemegang Saham yang kami hormati, Dear Respected Shareholders,
Pada tahun 2012 Panin Sekuritas membukukan In 2012, Panin Sekuritas posted satisfactory fi nancial kinerja keuangan yang cukup memuaskan, dimana performance, where total assets grew by 6.36% to Jumlah Aset tumbuh 6,36% menjadi Rp 1,66 triliun Rp 1.66 trillion and net profi t increased by 14.82% dan Laba Bersih tumbuh 14,82% menjadi Rp 230,89 to Rp 230.89 billion. The market capitalization of miliar. Kapitalisasi pasar saham Panin Sekuritas Panin Sekuritas increased 156.00% from Rp 900.00 telah meningkat secara signifi kan 156,00% dari Rp billion at the end of 2011 to Rp 2.3 trillion in 2012. 900,00 miliar pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 2,30 The performance was achieved through a dynamic triliun pada akhir tahun 2012. Pencapaian kinerja capital market industry along with the developments tersebut diperoleh dalam kondisi industri pasar in the national and global economy. modal yang dinamis sejalan dengan perkembangan 6,36% perekonomian nasional dan global. The Macro Economic Development The global economy experienced deceleration in Jumlah Aset Perkembangan Makro Ekonomi growth impacted by slow economic recovery in Total Assets Perekonomian global mengalami perlambatan developed countries, particularly Europe. However, pertumbuhan sebagai imbas dari masih lambatnya national economy can still meet its targeted growth proses pemulihan ekonomi negara-negara Eropa. rate, through strong economic fundamentals and Namun perekonomian nasional dapat tetap tumbuh domestic demand, which originated from household sesuai target ditopang oleh kuatnya fundamental spending and investment. In 2012, Indonesia ekonomi dan tingginya tingkat permintaan recorded 6.2% growth in Gross Domestic Product domestik yang berasal dari konsumsi rumah tangga and infl ation of 4.3%, which was categorized as one dan investasi. Pada tahun 2012 Indonesia dapat of the top performing countries globally, in term of 156% mencatatkan pertumbuhan Produk Domestik economic growth. Bruto (PDB) sebesar 6,2% dan tingkat infl asi 4,3%, Kapitalisasi Pasar Saham menjadikan Indonesia sebagai salah satu negara The Capital Market Industry Development Market Capitalization dengan pertumbuhan ekonomi terbaik di dunia. In 2012, the Jakarta Composite Index (JCI) recorded a gain of 12.94%, rising from 3,821.99 at the end of Perkembangan Industri Pasar Modal 2011 to 4,316.69 at the end of 2012. Total market Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek capitalization of shares listed at IDX also experienced Indonesia (BEI) sepanjang tahun 2012 mengalami kenaikan yang cukup baik, yaitu dari 3.821,99 pada akhir tahun 2011 menjadi 4.316,69 pada akhir tahun 2012 atau naik sebesar 12,94%. Nilai kapitalisasi pasar saham di BEI juga mengalami peningkatan
Panin Sekuritas Annual Report 2012 22 Laporan Dewan Komisaris
sebesar 16,67% dari Rp 3.537 triliun pada a 16.67% increase from Rp 3,537 trillion at the end akhir tahun 2011 menjadi Rp 4.127 triliun of 2011 to Rp 4,127 trillion at the end of 2012. pada akhir tahun 2012. Assessment to the Performance of the Board of Penilaian terhadap Kinerja Direksi mengenai Directors on Corporate Governance. Pengelolaan Perusahaan The Board of Commissioners assessed that Dewan Komisaris menilai bahwa selama tahun throughout 2012 the Board of Directors had 2012 Direksi telah melaksanakan tugasnya dan performed their duties and managed the Company mengelola Perusahaan secara profesional yang professionally, which was reflected in the growth of tercermin dari pertumbuhan kegiatan usaha dan the business activities as well as improvements in peningkatan kinerja keuangan sebagaimana yang financial performance, as budgeted. telah dianggarkan. Supervision Activities by the Board of Kegiatan Pengawasan Dewan Komsiaris Commissioners “Momentum positif Sepanjang tahun 2012 Dewan Komisaris Throughout 2012, the Board of Commissioners had pemulihan ekonomi melaksanakan kegiatan pengawasan terhadap conducted supervisory activities in accordance with dunia diperkirakan kinerja Perseroan sesuai dengan tugas dan the responsibilities set in the Articles of Association wewenang yang ditetapkan dalam anggaran dasar as well as reference to the principles of Good akan mulai ber- serta mengacu pada prinsip-prinsip tata kelola Corporate Governance. The Board of Commissioners langsung dalam tahun perusahaan yang baik. Dewan Komisaris telah held regular and incidental meetings with the Board mengadakan pertemuan dan diskusi dengan Direksi of Directors to ensure that the business activities 2013 meskipun masih secara rutin maupun insidental guna memastikan had been managed in accordance with the applicable secara perlahan.” bahwa aktivitas usaha telah berjalan sesuai dengan regulations and the Company’s strategic plan. ketentuan yang berlaku dan sesuai rencana strategis perusahaan. Following the transfer of investment management “The positive activity which was finalized in 2011 from the Menindaklanjuti proses pengalihan kegiatan manajer Company to its subsidiary, PT Panin Asset momentum of global investasi yang telah dilaksanakan pada tahun 2011 Management, the Board of Commissioners economic recovery dari Perseroan ke Entitas Anak, PT Panin Asset had guided and coordinated with the Board of Management, Dewan Komisaris telah memberikan Commissioners of PT Panin Asset Management to is expected to begin pengarahan dan melakukan koordinasi dengan ensure that the supervisory program was able to in 2013, albeit at Dewan Komisaris PT Panin Asset Management be implemented seamlessly and continuously, so a slow pace.” guna memastikan bahwa program pengawasan that the Company and its subsidiary could improve Dewan Komisaris dapat berjalan dengan baik dan synergy optimally and efficiently in conjunction with berkesinambungan, sehingga dapat mendorong business growth. Perusahaan dan Entitas Anak untuk meningkatkan sinergi secara optimal dan efisien dalam rangka In conducting its supervisory function, the Board pertumbuhan usaha. of Commissioners was assisted by the audit committee which consists of one chairman, i.e. the Dalam menjalankan fungsi pengawasan, Dewan independent commissioner, and two members. The Komisaris dibantu oleh komite audit yang terdiri Audit Committee had submitted its report that in dari satu orang ketua, yaitu komisaris independen, 2012 there were no significant issues that deviate dan dua orang anggota. Komite audit telah from the Company’s regulations and other relevant menyampaikan laporan bahwa selama tahun 2012 regulations that could give negative impact on tidak terjadi hal-hal material yang menyimpang dari business continuity and financial position of the Peraturan Perseroan maupun peraturan terkait Company. In addition, a Certified Public Accountant, lainnya, yang berdampak negatif bagi kelangsungan “Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners”, had given usaha dan posisi keuangan Perseroan. Disamping opinion that the consolidated financial statements of itu Kantor Akuntan Publik ”Tanubrata Sutanto the Company and its Subsidiaries hadbeen presented Fahmi dan Rekan” telah memberikan pendapat fairly, in all material respects, the consolidated bahwa laporan keuangan konsolidasian Perseroan financial position as of December 31, 2012 and 2011, dan Entitas Anak telah menyajikan secara wajar, and the consolidated results of their operations and dalam semua hal yang material, posisi keuangan consolidated cash flows for the year were in line with konsolidasian tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Indonesian Financial Accounting Standards. dan hasil usaha serta arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut Prospects in 2013 sesuai dengan standar akuntansi keuangan di The positive momentum of global economic Indonesia. recovery is expected to begin in 2013, albeit at a slow pace. Numerous risk factors are still shadowing Prospek Tahun 2013 the prospect of the world economic growth, which Momentum positif pemulihan ekonomi dunia originates from the structural issue in advanced diperkirakan akan mulai berlangsung dalam countries that is regarded as the epicenter of the tahun 2013 meskipun masih secara perlahan. global financial crisis. Sejumlah faktor risiko masih membayangi prospek pertumbuhan ekonomi dunia yang bersumber dari persoalan struktural di negara-negara maju yang
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 23 Report of the Board of Commissioners merupakan episentrum dari krisis global. Meanwhile, the growth of domestic economy in Sementara pertumbuhan ekonomi nasional pada 2013 is expected to be similar to2012, in the range tahun 2013 diperkirakan tidak akan jauh berbeda of 6.0-6.5%. Economic growth will be supported by dengan tahun 2012, yaitu berada pada kisaran domestic consumption and investment; however 6,0-6,5%. Pertumbuhan ekonomi nasional masih we need to be cautious on the possible economic ditopang oleh konsumsi rumah tangga dan investasi, pressures arising from acceleration in inflation and namun perlu diwaspadai kemungkinan adanya the ongoing trade deficit. tekanan ekonomi karena kenaikan inflasi dan neraca perdagangan yang defisit. The outcome of the above economic developments will have influence over the domestic capital market Perkembangan ekonomi tersebut akan berdampak industry, as well as the Company’s business activities terhadap perkembangan industri pasar modal serta in the future. aktivitas usaha Perseroan ke depan. Outlook on Business Prospects of the Company Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan yang Prepared by the Directors Disusun oleh Direksi The Board of Commissioners had received and Dewan Komisaris telah menerima dan menganalisa analyzed the Company’s business plan and business rencana bisnis dan prospek usaha Perseroan untuk prospect for the year 2013 which was prepared by tahun 2013 yang disusun oleh Direksi. Dewan the Board of Directors. The Board of Commissioners Komisaris sependapat bahwa rencana pertumbuhan agreed that the Company’s business plans can be bisnis Perusahaan dapat dilaksanakan dengan sebaik- implemented in the optimal way. baiknya. Appreciation Apresiasi The Board of Commissioners would like to give their Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada appreciation to the Board of Directors, staffs, and Direksi, staf dan karyawan Perseroan yang telah employees for their contribution to the Company’s memberikan kontribusi bagi kemajuan perusahaan. progress. The Board of Commissioners would also Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih like to thank the regulators, shareholders, customers kepada regulator, pemegang saham, para nasabah and business partners for their support, cooperation dan mitra usaha atas dukungan, kerjasama dan and trust that have been given throughout 2012. kepercayaan yang telah diberikan sepanjang tahun We hope the cooperation between all stakeholders 2012. Semoga kerja sama yang telah terjalin dengan can be continuously improved and bring welfare to baik dapat terus ditingkatkan lagi menjadi hubungan all parties. yang paling menguntungkan bagi seluruh pihak.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 24 Laporan Direksi
Laporan Direksi Report of the Board of Directors
Dari kiri ke kanan From left to right
Indra Christanto, Menas Shahaan, Rosmini Lidarjono, Handrata Sadeli
“Kapitalisasi pasar Pemegang Saham yang terhormat, Dear respected Shareholders, saham Panin Tahun 2012 menjadi tahun yang bersejarah bagi The year 2012 had become a historic year for Panin Sekuritas. Di tengah kondisi makro ekonomi Panin Sekuritas. In the midst of the challenging Sekuritas telah dan industri pasar modal yang penuh tantangan, macroeconomic condition and capital market meningkat signifikan Panin Sekuritas berhasil membukukan kinerja industry, Panin Sekuritas has successfully achieved sebesar 156,00% dari keuangan yang terus meningkat. Panin Sekuritas dan steady growth in its fi nancial performance. Panin entitas anak secara konsisten telah mengembangkan Sekuritas and its subsidiary had successfully Rp 900,00 miliar produk dan layanan pasar modal yang sesuai developed capital market products and services that pada akhir tahun dengan kebutuhan nasabah. Kinerja tersebut telah correspond with the customer needs in a consistent diakui secara nasional dan internasional dengan manner. This performance has been acknowledged 2011 menjadi Rp 2,30 diperolehnya berbagai penghargaan dari institusi nationwide and internationally, proven by the triliun pada akhir independen. awards received from independent institutions. tahun 2012.” Perkembangan Kegiatan Usaha dan Kinerja Progress of Business Activities and Financial Keuangan Performance Pada tahun 2012 Panin Sekuritas dapat membukukan In 2012 Panin Sekuritas posted a satisfactory “Panin Sekuritas’ kinerja keuangan yang baik. Jumlah Aset tumbuh fi nancial performance. Total assets grew 6.36% from market capitalization 6,36% dari Rp 1,56 triliun pada akhir tahun 2011 Rp 1.56 trillion in 2011 to Rp 1.66 trillion in 2012. menjadi Rp 1,66 triliun pada akhir tahun 2012. Total equity grew 20.45% from Rp 777.00 billion to increased significantly Jumlah Ekuitas tumbuh 20,45% dari Rp 777,00 miliar Rp 935.88 billion. Total revenue in 2012 reached Rp in 2012, growing from menjadi Rp 935,88 miliar. Pendapatan Usaha pada 430.34 billion or up 21.56% from the previous year Rp 900.00 billion in tahun 2012 mencapai Rp 430,34 miliar atau naik of Rp 354.01 billion. Net income in 2012 was Rp 21,56% dibandingkan tahun 2011 yang sebesar 230.89 billion or up 14.82% compared to previous 2011 to Rp 2.30 trillion Rp 354,01 miliar. Sedangkan Laba Bersih pada tahun year of Rp 201.09 billion. in 2012, an increase of 2012 adalah sebesar Rp 230,89 miliar atau naik 14,82% dibandingkan tahun 2011 yang sebesar Panin Sekuritas’ market capitalization increased 156.00%.” Rp 201,09 miliar. signifi cantly in 2012, growing from Rp 900.00 billion in 2011 to Rp 2.30 trillion in 2012, an increase of Kapitalisasi pasar saham Panin Sekuritas telah 156.00%. meningkat signifi kan sebesar 156,00% dari Rp 900,00 miliar pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 2,30 triliun pada akhir tahun 2012.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 25 Report of the Board of Directors
Pendapatan usaha Panin Sekuritas dan Entitas The group’s revenues were derived from several Anak diperoleh dari beberapa kegiatan usaha, business activities, consisting of securities yang meliputi kegiatan transaksi efek, pembiayaan transaction, customer financing, underwriter, nasabah, penjamin emisi efek, portofolio efek dan securities portfolio, and investment manager. The jasa manajer investasi. Kegiatan transaksi efek oleh Company’s securities transaction at the Indonesia Panin Sekuritas di Bursa Efek Indonesia pada tahun Stock Exchange reached Rp 27.59 trillion in 2012, 2012 mencapai Rp 27,59 triliun atau hampir sama which was comparable to the amount booked in the dengan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 27,66 previous year of Rp 27.66 trillion. The transaction triliun dan memberikan kontribusi pendapatan contributed Rp 47.38 billion to the brokerage fee komisi dari transaksi perantara perdagangan revenue, while last year’s contribution was recorded efek sebesar Rp 47,38 miliar, sedangkan tahun at Rp 48.05 billion. sebelumnya sebesar Rp 48,05 miliar. Customer financing includes financing for margin Kegiatan pembiayaan nasabah meliputi pembiayaan receivable and reverse repo. The average customer atas piutang marjin dan reverse repo. Rata-rata financing in 2012 reached Rp 249.85 billion, down pembiayaan nasabah pada tahun 2012 adalah 26.44% from the previous year of Rp 339.66 billion. sebesar Rp 249,85 miliar atau turun 26,44% This segment generated dividend and interest dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar income of Rp 86.80 billion, 17.24% higher than Rp 339,66 miliar yang menghasilkan pendapatan Rp 74.03 billion in 2011. dividen dan bunga sebesar Rp 86,80 miliar atau naik 17,24% dibandingkan tahun sebelumnya yang During 2012, Panin Sekuritas was appointed as sebesar Rp 74,03 miliar. underwriter for 16 stocks and bonds issuances with total underwriting value of Rp 18.83 billion, Sepanjang tahun 2012 Panin Sekuritas telah generating underwriting and selling fee revenue of bertindak sebagai penjamin emisi untuk 16 emisi Rp 58.37 million. saham dan obligasi dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp 18,83 miliar yang menghasilkan pendapatan dari jasa penjamin emisi dan penjualan efek sebesar Rp 58,37 juta.
“Dalam kegiatan manajer investasi yang dilaksanakan oleh entitas anak, PT Panin Asset Management, jumlah dana kelolaan tumbuh 9,81% dari Rp 9,07 triliun pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 9,96 triliun pada akhir tahun 2012.”
The Company’s investment management activities operated by its subsidiary, PT Panin Asset Management, reported growth in total assets under management of 9.81%, from Rp 9.07 trillion.”
Dalam rangka mengoptimalkan imbal hasil investasi, In order to optimize earnings from the investment, Panin Sekuritas melakukan penempatan sebagian Panin Sekuritas allocated a portion of its funds in dana pada portofolio efek, terutama reksa dana. marketable securities, which were mutual funds. Rata-rata portofolio efek selama tahun 2012 The average size of marketable securities in 2012 9,81% adalah sebesar Rp 608,84 miliar. Pendapatan dari reached Rp 608.84 billion. The gain on trading of Jumlah Dana Kelolaan pengelolaan portofolio efek pada tahun 2012 adalah marketable securities in 2012 was recorded at Rp Total Assets Under sebesar Rp 61,34 miliar. 61.34 billion. Management (Rp Miliar | Rp Billion) Dalam kegiatan manajer investasi yang dilaksanakan The Company’s investment management activities oleh entitas anak, PT Panin Asset Management, operated by its subsidiary, PT Panin Asset jumlah dana kelolaan tumbuh 9,81% dari Rp 9,07 Management, reported growth in total assets triliun pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 9,96 triliun under management of 9.81%, from Rp 9.07 trillion pada akhir tahun 2012.Pertumbuhan jumlah dana at the end of 2011 to Rp 9.96 trillion at the end kelolaan tersebut telah meningkatkan pendapatan of 2012. Growth in assets under management has Jasa Manajer Investasi tahun 2012 sebesar 47,31%, resulted in an increase in revenue from investment yaitu dari Rp 158,01 miliar pada tahun 2011 menjadi management services by 47.31%, from Rp 158.01 Rp 232,77 miliar. billion in 2011 to Rp 232.77 billion in 2012.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 26 Laporan Direksi
Pencapaian Target dan Tantangan yang Dihadapi Achievement of Target and Challenge Secara keseluruhan pencapaian kinerja Panin Overall, the performance of Panin Sekuritas in 2012 Sekuritas selama tahun 2012 telah melampaui kinerja exceeded the results in 2011 and achieved its target, yang diperoleh pada tahun 2011 dan memenuhi despite the midst of a challenging capital market target yang telah ditetapkan, meskipun di tengah industry, affected by the global macroeconomic kondisi industri pasar modal yang masih penuh development. tantangan sebagai dampak dari perkembangan makro ekonomi global. In anticipating a more competitive environment, Panin Sekuritas has launched a number of innovative Dalam mengantisipasi persaingan yang semakin products and services, as well as business strategies meningkat dan pasar yang lebih kompetitif, Panin as described below. Sekuritas telah meluncurkan produk dan jasa yang lebih inovatif serta melaksanakan strategi usaha 2012 Strategic Policies sebagaimana diuraikan dibawah ini. Panin Sekuritas and its subsidiary have established strategic policies aimed to improve the quality of Kebijakan Strategis Tahun 2012 products and services for the customers and increase Panin Sekuritas dan Entitas Anak menetapkan the number of customers as well as transaction berbagai kebijakan strategis yang bertujuan untuk value. Some strategies and important achievements meningkatkan kualitas produk dan layanan bagi include: nasabah serta meningkatkan jumlah nasabah dan nilai transaksi. Beberapa strategi dan pencapaian a. Marketing activities intensification and network penting diantaranya adalah : expansion, through:
a. Peningkatan kegiatan pemasaran dan perluasan i. Opening of new branches. Up to end of 2012, jaringan, melalui: Panin Sekuritas has 22 branch offices in various cities in Indonesia. i. Pembukaan kantor cabang baru. Hingga akhir tahun 2012 Panin Sekuritas memiliki 22 kantor ii. Cooperation with other financial institutions, cabang di berbagai kota di Indonesia. such as auto-debit program for mutual funds and investment protection plan. ii. Kerjasama dengan institusi keuangan lainnya, antara lain untuk program autodebet reksa iii. Expansion of marketing team to reach retail dana dan investment protection plan. and institutional clients.
iii. Penambahan tenaga pemasaran untuk b. Innovative products and services improvement to menjangkau nasabah retail dan institusi. meet customer needs, through:
b. Peningkatan produk dan layanan yang inovatif i. More competitive customer financing services. dan memenuhi keinginan nasabah, melalui: ii. Development of a more efficient online i. Layanan pembiayaan nasabah yang lebih trading system with features that meet the kompetitif customers’ needs.
ii. Pengembangan sistem online trading yang iii. Introduction of sharia online trading and lebih efisien dengan fitur yang memenuhi sharia mutual fund berbagai kebutuhan nasabah iv. Introductionof the mutual fund auto-debit iii. Peluncuran online trading dan reksa dana program and investment protection plan. syariah v. Introduction of online based mutual funds iv. Peluncuran program autodebet reksa dana information system for customers. dan investment protection plan. c. Information technology system enhancement, v. Peluncuran sistem informasi reksa dana bagi through: nasabah berbasis online. i. Development of trading system that supports c. Peningkatan sistem teknologi informasi, melalui: NextG JATS 2.0 of Indonesia Stock Exchange i. Pengembangan sistem perdagangan yang (IDX). mendukung JATS NextG 2.0 dari PT Bursa Efek Indonesia (BEI). ii. Development of back office system that supports Straight through Processing (STP) ii. Pengembangan sistem back office yang of Indonesian Clearing and Guarantee mendukung Straight through Processing Corporation (KPEI). (STP) dari PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 27 Report of the Board of Directors
iii. Peningkatan kapasitas server dan back up iii. Server capacity and backup system system untuk menjaga kelancaran dan enhancement to maintain smooth operation keamanan transaksi. and transaction security. d. Peningkatan kegiatan sosialiasi dan publikasi d. Increase socialization activities and publications mengenai peluang berinvestasi di pasar modal. on opportunities to invest in the stock market.
Tata Kelola Perusahaan dan Manajemen Risiko Good Corporate Governance and Tata Kelola Perusahaan (GCG) menjadi perhatian Risk Management utama bagi Panin Sekuritas sebagai salah satu Good Corporate Governance (GCG) has been a major fondasi bagi pengelolaan perusahaan yang baik dan focus for Panin Sekuritas – used as a foundation sehat. Selama tahun 2012 Panin Sekuritas berupaya for recognizing the creditability in managing the menerapkan prinsip-prinsip GCG di setiap aktivitas Company. In 2012, Panin Sekuritas endeavored usahanya pada semua jajaran struktur organisasi, to apply the principles of good corporate dengan mengacu pada sejumlah peraturan pasar governance in all business activities at every level modal dan pedoman yang berlaku. of theorganization, in line with the capital market regulations and guidelines. Strategi pertumbuhan usaha akan dilaksanakan dengan memperhatikan prinsip kehati-hatian dan Business strategy will be implemented by taking into tata kelola yang baik. Pengelolaan Manajemen Risiko account prudence and good corporate governance. dilaksanakan secara konsisten dan dievaluasi secara Risk Management is consistently executed and is pro aktif guna mengantisipasi perubahan pasar dan proactively evaluated in order to anticipate the lingkungan usaha yang berpotensi meningkatkan developments in the market as well as business risiko perusahaan. environment that could potentially increase the risk exposures of the Company. Penghargaan Pencapaian kinerja Panin Sekuritas dan Entitas Anak Appreciation selama tahun 2012 dibuktikan oleh sejumlah institusi Performance of Panin Sekuritas and its subsidiary independen yang memberikan penghargaan, for the year 2012 had been acknowledged by diantaranya adalah: independent institutions, such as:
• TOP 5 STAR MUTUAL FUNDS, kategori • TOP 5 STAR MUTUAL FUNDS, in the mutual reksa dana saham, campuran dan pendapatan fund categories of equity, balanced and fixed tetap, dari Morningstar Inc., USA. income, by Morningstar Inc., USA. • EMITEN TERBAIK 2012, sektor sekuritas dan • 2012 BEST ISSUER, in the category of securities reksa dana, dari Majalah Investor. and mutual fund, by Investor Magazine. • SEKURITAS TERBAIK 2012, kategori jumlah aset • 2012 BEST SECURITIES COMPANY, in the diatas Rp 1 triliun, dari Majalah Investor. category of total assets above Rp 1 trillion, by • DIGITAL BRAND OF THE YEAR 2012, kategori Investor Magazine. perusahaan sekuritas dan reksa dana, dari • DIGITAL BRAND OF THE YEAR 2012, in the Majalah Infobank. securities companies and mutual funds category, • REKSA DANA TERBAIK 2012 DAN 2013, by Infobank Magazine. kategori reksa dana saham dan campuran, dari • 2012 AND 2013 BEST MUTUAL FUND, in the Majalah Investor. equity funds and balanced funds categories, by Investor Magazine. Penghargaan tersebut mendorong Perseroan untuk terus meningkatkan kinerja usaha dan memberikan The awards encourage the Company to continue yang terbaik kepada semua pemangku kepentingan. improving its business performance and serve in the best interests of all of its stakeholders. Perubahan Komposisi Anggota Direksi Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Changes in Composition of The Board of (RUPST) yang diselenggarakan pada tanggal 28 Juni Directors 2012, pemegang saham menyetujui pengangkatan In the Annual General Meeting (AGM) held on Saudara Indra Christanto sebagai Direktur Panin June 28, 2012, the shareholders had approved the Sekuritas, terhitung sejak ditutupnya RUPST sampai appointment of Mr. Indra Christanto as a Director of dengan habisnya masa jabatan anggota Direksi. Panin Sekuritas, as of the closing of the AGM until Dengan demikian komposisi anggota Direksi Panin the expiration of the Board of Directors’ period. Thus Sekuritas menjadi sebagai berikut: the composition of the Board of Directors of Panin Sekuritas is as follows: • Handrata Sadeli sebagai Presiden Direktur yang bertugas mengkoordinasikan kegiatan Direksi dan • Handrata Sadeli as President Director in charge of membawahi bidang Manajemen Risiko. coordinating the activities of the Board of • Rosmini Lidarjono sebagai Direktur yang betugas Directors and in charge of Risk Management. membawahi bidang operasional, akuntansi dan • Rosmini Lidarjono as Director in charge of keuangan operation, accounting and finance
Panin Sekuritas Annual Report 2012 28 Laporan Direksi
• Menas Shahaan sebagai Direktur yang betugas • Menas Shahaan as Director in charge of Corporate membawahi bidang Corporate Finance dan Finance and Business Development Business Development • Indra Christanto as a Director in charge of • Indra Christanto sebagai Direktur yang betugas marketing. membawahi bidang pemasaran. Prospects and Business Strategies in 2013 Prospek dan Strategi Usaha Tahun 2013 Although global economy is still in the recovery Meskipun kondisi ekonomi global masih dalam phase, Indonesian economy is estimated to grow tahap pemulihan, perekonomian Indonesia pada at a range of 6.0-6.5% in 2013, driven by domestic tahun 2013 diperkirakan masih akan tumbuh di consumption and investment. This positive economic kisaran 6,0-6,5% ditopang oleh konsumsi rumah prospect will be an incentive for local and foreign tangga dan investasi. Prospek ekonomi yang baik investors to increase capital market transactions in ini akan menjadi insentif bagi investor lokal maupun Indonesia. asing untuk meningkatkan transaksinya di pasar modal Indonesia. Panin Sekuritas will continue to enhance its growth strategy and take advantage of any Panin Sekuritas akan melanjutkan strategi market opportunities that support the Company’s pertumbuhan usaha yang berkesinambungan dan performance. Development in business network akan memanfaatkan setiap peluang pasar yang dapat will enable the Company to reach more customers mendukung kinerja perusahaan. Pengembangan and increase the securities transaction value. The jaringan usaha akan menjangkau lebih banyak Company will continue to expand the marketing nasabah dan meningkatkan nilai transaksi efek network, improve marketing skills, develop nasabah. Perseroan akan terus memperluas jaringan technology-based marketing activities, and launch pemasaran, meningkatkan keterampilan tenaga innovative investment products that meet the pemasaran, mengembangkan kegiatan pemasaran customers’ needs. berbasis teknologi dan meluncurkan berbagai produk investasi yang inovatif yang memenuhi Appreciation kebutuhan nasabah. To conclude this report, allow us to express our deepest gratitude to the capital market authorities, Apresiasi shareholders, customers and business relations for Akhir kata perkenankan kami menyampaikan terima the trust and cooperation. We would also like to kasih kepada otoritas pasar modal, pemegang thank all the staff and employees who have given saham, nasabah dan relasi atas kepercayaan dan their dedication to the Company. With the support kerjasama yang telah terjalin dengan baik. Kami of all stakeholders, we are optimistic that the juga menyampaikan terima kasih kepada seluruh Company will achieve better performance in the jajaran staf serta karyawan yang telah memberikan future. dedikasinya bagi kemajuan Perseroan. Dengan dukungan dari seluruh pemangku kepentingan, kami optimis Perseroan akan mencapai kinerja yang lebih baik lagi di masa mendatang.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 29 Analysis and Discussion by the Management
Analisis Dan Pembahasan oleh Manajemen Analysis and Discussion by the Management
Perkembangan makro ekonomi global dan nasional The development of global and national sepanjang tahun 2012 telah mempengaruhi macroeconomic throughout the year 2012 had perkembangan industri pasar modal nasional. influenced the development of the national Meskipun pertumbuhan ekonomi di sejumlah capital market. Despite economic growth in negara di Eropa dan Amerika Serikat mengalami several countries in Europe and the United States perlambatan, namun pertumbuhan ekonomi nasional experienced a slowdown, the nation’s economic masih tetap baik. Kondisi ini menjadikan pasar modal growth was still good. This condition caused Indonesia sebagai salah satu lokasi investasi yang Indonesia capital market become an attractive menarik sepanjang tahun 2012. investment location throughout the year 2012.
Perkembangan yang terjadi di pasar modal Developments in the capital markets during the sepanjang tahun 2012 telah berpengaruh terhadap year 2012 had affected the Company’s business and kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan. financial performance. Total assets of the Company Jumlah aset Perseroan mengalami pertumbuhan grew 6.36%, from Rp 1,562.53 billion at year-end 6,36%, yaitu dari Rp 1.562,53 miliar pada akhir tahun 2011 to Rp 1,661.87 billion at the end of 2012. 2011 menjadi Rp 1.661,87 miliar pada akhir tahun Equity attributable to owners of parent entity grew 2012. Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik 20.45% from Rp 777.00 billion to Rp 935.89 billion. entitas induk mengalami pertumbuhan 20,45% While total revenues in 2012 reached Rp 430.34 dari Rp 777,00 miliar menjadi Rp 935,89 miliar. billion, up 21.56% over the previous year’s Rp 354.01 Sementara Jumlah pendapatan usaha pada tahun billion. Total comprehensive income attributable to 2012 mencapai Rp 430,34 miliar atau naik 21,56% owners of parent entity in 2012 reached Rp 230.89 dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar billion, up 14.82% over the previous year which Rp 354,01 miliar. Jumlah laba komprehensif yang amounted to Rp 201.09 billion. dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada tahun 2012 mencapai Rp 230,89 miliar atau Analysis of Business Performance naik 14,82% dibandingkan tahun sebelumnya yang The Company’s revenues are derived from securities sebesar Rp 201,09 miliar. transactions, customer financing, corporate finance, investment in marketable securities and asset Analisis Kinerja Usaha management. Below is a review of the performance Pendapatan usaha Perseroan diperoleh dari kegiatan in each segment of business activities. transaksi efek, pembiayaan nasabah, corporate finance, investasi pada portofolio efek dan asset management. Berikut ini adalah tinjauan kinerja dari setiap segmen kegiatan usaha.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 30 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Transaksi Efek Securities Trading Aktivitas transaksi efek oleh Perseroan meliputi Securities trading activity by the Company includes efek ekuitas (saham, right dan waran) serta efek equity trading (stocks, rights and warrants) as well pendapatan tetap (obligasi pemerintah dan as fixed income trading (government and corporate korporasi). Pendapatan transaksi efek Perseroan bonds). In 2012, the Company’s revenue from pada tahun 2012 terutama berasal dari transaksi securities saham. In 2012, the stock market performance in the Pada tahun 2012, kinerja pasar saham di Bursa Indonesia Stock Exchange (“IDX”) experienced Efek Indonesia (“BEI”) mengalami peningkatan dari an increase in terms of stock price and market sisi harga saham dan kapitalisasi pasar. Sepanjang capitalization. Throughout the year 2012 Jakarta tahun 2012 Indeks Harga Saham Gabungan (“IHSG”) Composite Index (“JCI”) increased from 3,821.99 at mengalami kenaikan dari 3.821,99 pada akhir tahun the end of 2011 to 4,316.69 at the end of 2012, 2011 menjadi 4.316,69 pada akhir tahun 2012 atau an increase of 12.94%. On 26 November 2012, JCI naik sebesar 12,94%. Pada tanggal 26 November could achieve a highest record in the history of 2012, IHSG juga berhasil mencatatkan rekor the index when closed at 4,375.17. Stock market indeks tertinggi sepanjang sejarah dengan ditutup capitalization also increased by 16.67% from Rp pada 4.375,17. Nilai kapitalisasi pasar saham juga 3,537,29 trillion by the end of 2011 to Rp 4,127.00 mengalami peningkatan sebesar 16,67% dari Rp trillion in late 2012. 3.537,29 triliun pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 4.127,00 triliun pada akhir tahun 2012. The total transaction value of shares in the IDX during the year 2012 reached Rp 1,116.11 trillion, Total nilai transaksi saham di BEI sepanjang tahun decreased 8.77% from the total value of stock 2012 mencapai Rp 1.116,11 triliun atau turun 8,77% transactions during the year 2011 amounted to dari total nilai transaksi saham sepanjang tahun Rp 1,223.44 trillion. Similarly, the value of average 2011 sebesar Rp 1.223,44 triliun. Demikian juga, nilai daily transactions decreased from Rp 4.95 trillion transaksi rata-rata harian mengalami penurunan dari per day in 2011 to Rp 4.54 trillion per day by 2012. Rp 4,95 triliun per hari pada tahun 2011 menjadi Throughout the year 2012 net inflow of foreign Rp 4,54 triliun per hari pada tahun 2012. Sepanjang capital was amounted to Rp 15.88 trillion; this figure tahun 2012 aliran masuk dana asing bersih adalah is lower than in 2011 amounted to Rp24.29 trillion. sebesar Rp15,88 triliun; angka ini menurun dibandingkan tahun 2011 sebesar Rp24,29 triliun. In the capital market condition affected by negative sentiment of global economics, the Company was Dalam kondisi pasar modal yang dipengaruhi able to record shares transaction value similar to sentimen negatif perekonomian global, Perseroan the previous year. The shares transaction value by dapat membukukan nilai transaksi saham the Company at the Indonesia Stock Exchange in yang hampir sama dengan tahun sebelumnya. 2012 was Rp 27.59 trillion, while in 2011 was Rp Nilai transaksi saham yang dilaksanakan oleh 27.66 trillion. From those securities transaction, Perseroan di Bursa Efek Indonesia pada tahun the Company recorded revenue from brokerage 2012 adalah sebesar Rp 27,59 triliun, sementara commission in 2012 amounted to Rp 47.38 billion, tahun 2011 adalah sebesar Rp 27,66 triliun. Dari decreased only 1.40% compared to revenue in 2011 kegiatan transaksi efek tersebut Perseroan dapat amounted to Rp 48.05 billion. Securities transaction membukukan pendapatan komisi dari transaksi activity contributed 11.01% to total revenues perantara pedagang efek pada tahun 2012 in 2012. sebesar Rp 47,38 miliar atau hanya turun 1,40% dibandingkan pendapatan pada tahun 2011 yang The Company has implemented a number of sebesar Rp 48,05 miliar. Aktivitas transaksi efek strategies to maintain and increase the activity memberikan kontribusi sebesar 11,01% terhadap of securities transactions. In order to expand the jumlah pendapatan usaha tahun 2012. marketing network, in 2012 the Company has opened two branches in Bukittinggi and Bandung, Perseroan telah melaksanakan sejumlah strategi so the Company has 22 branch offices in major cities dalam mempertahankan dan meningkatkan in Indonesia. The Company also continues to improve aktivitas transaksi efek. Guna memperluas jaringan the ease of transactions through online trading pemasaran, pada tahun 2012 Perseroan telah facilities that can be accessed via the website membuka 2 kantor cabang di Bukittinggi dan (www.post.co.id), computer applications (POST-PRO) Bandung, sehingga Perseroan telah memiliki 22 and mobile trading (POST on Blackberry, Android, kantor cabang yang tersebar di kota-kota besar iOS). In 2012, the online trading facilities have di Indonesia. Perseroan juga terus meningkatkan contributed approximately 25% of the total equity kemudahan bertransaksi melalui fasilitas online transactions by the Company. trading yang dapat diakses melalui website (www.post.co.id), aplikasi komputer (POST-PRO) maupun mobile trading (POST on Blackberry, Android, iOS). Pada tahun 2012, fasilitas online trading telah memberikan konstribusi sekitar 25% dari total transaksi efek ekuitas oleh Perseroan.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 31 Analysis and Discussion by the Management
48,05 45,37 47,38 38,92
27,13 Nilai Transaksi Efek di BEI (Rp Triliun) | Stock Transaction Value at IDX (Rp Trillion) 26,17 27,66 27,59 Komisi Perantara Pedagang Efek (Rp Miliar) | 23,07 Brockerage Commissions (Rp Billion) 17,08
2008 2009 2010 2011 2012
Pembiayaan Nasabah Customer Financing Kegiatan pembiayaan nasabah adalah pembiayaan Customer financing is a financing activity on activity atas piutang marjin dan reverse repo. on margin receivables and reverse repo.
Pembiayaan Marjin merupakan fasilitas pembiayaan Margin financing is a financing facility given to clients yang diberikan kepada nasabah untuk melakukan for stock trading in the stock exchange. Given the transaksi efek di bursa efek. Dengan adanya fasilitas facility, clients may trade larger than ini, nasabah dapat melakukan transaksi efek yang their deposit because the Company finances lebih besar dari nilai deposit yang dimilikinya, karena their trading, therefore clients may increase sebagian transaksi tersebut dibiayai oleh Perseroan, their opportunity to gain profit if the equity price sehingga nasabah dapat meningkatkan peluang increases. The facility is given according to market untuk memperoleh keuntungan dari perubahan regulation, including minimum deposit and the harga efek. Pemberian fasilitas ini mengikuti selection of stocks that are able to be traded using ketentuan yang berlaku di pasar modal, antara lain margin financing (marginable stocks). jumlah minimum deposit yang harus disetor oleh nasabah serta pemilihan saham-saham yang dapat The average usage of the Margin Financing Facility at ditransaksikan menggunakan pembiayaan marjin the end of four quarters in 2012 was Rp 59.83 billion, (marginable stocks). a 27.95% decrease compared to the average at the end of four quarters in previous year which was Penggunaaan fasilitas pembiayaan marjin Rp 83.05 billion. The decrease was due to clients’ berdasarkan rata-rata pada akhir empat kwartal tendency to trade in the short term by using their di tahun 2012 adalah sebesar Rp 59,83 miliar, own funds. mengalami penurunan sebesar 27,95% dibandingkan rata-rata pada akhir empat kwartal di tahun The Company has provided margin financing facility sebelumnya yang sebesar Rp 83,05 miliar. Penurunan since 1997. The Company is always prudent and ini terjadi karena nasabah cenderung untuk consistent in monitoring margin receivables and bertransaksi efek dengan menggunakan dananya because the receivables are backed by sufficient sendiri. liquid collateral. The integrated back office and front office systems assist in monitoring margin Perseroan telah memiliki fasilitas pembiayaan marjin financing activities and enable quick and accurate sejak tahun 1997. Perseroan selalu bertindak hati – decision making. The Company has taken measures hati dan konsisten dalam mengawasi piutang marjin, to prevent uncollectible debt, including being more serta didukung dengan jaminan yang memadai dan selective in receiving equities as collaterals based on likuid. Sistem back office yang telah terintegrasi list of marginable stocks issued by stock exchange, secara real time dengan front office juga telah limit margin financing exposure at secure level, and membantu dalam melakukan pemantauan marjin monitor client’s debt to collateral on real-time basis. trading, sehingga pengambilan keputusan dapat dilakukan dengan cepat dan akurat. Perseroan telah melaksanakan sejumlah langkah antisipatif guna mencegah terjadinya piutang marjin yang tidak dapat ditagih, antara lain lebih selektif dalam memilih efek-efek yang layak untuk dijadikan jaminan piutang berdasarkan daftar efek marjin yang diterbitkan oleh bursa efek, membatasi pemberian piutang marjin pada tingkat yang lebih aman, serta meningkatkan pengawasan rasio piutang terhadap jaminan nasabah secara real time basis.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 32 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Aktivitas reverse repo (beli efek dengan janji jual Reverse repo activities during 2012 experienced kembali) pada tahun 2012 mengalami penurunan, decline. The average reverse repo at the end of four seiring dengan penurunan nilai transaksi efek di quarters in 2012 was Rp 190.02 billion, or decreased bursa efek. Rata-rata reverse repo pada akhir 25.95% compared to the end of four quarters in empat kwartal di tahun 2012 adalah sebesar previous year which was Rp 256.62 billion. Rp 190,02 miliar atau turun 25,95% dibandingkan rata-rata pada akhir empat kwartal di tahun The Company has improved risk management as an sebelumnya yang sebesar Rp 256,62 miliar. implementation of prudential principle that has been Perusahaan telah meningkatkan pengelolaan risiko able to minimize the possibility of default in reverse sebagai bagian dari pelaksanaan prinsip kehati- repo activities. hatian yang telah dapat meminimasi kemungkinan terjadinya cedera janji dalam aktivitas Reverse Repo. In overall average margin receivables and reverse repo in 2012 was Rp 249.85 billion, decreased about Secara keseluruhan rata-rata piutang marjin dan 26.44% compared to previous year which amounted reverse repo pada tahun 2012 adalah sebesar to Rp 339.66 billion and generated dividend and Rp 249,85 miliar atau turun 26,44% dibandingkan interest income - net amounted to Rp 86.80 billion, tahun sebelumnya yang sebesar Rp 339,66 miliar up 17.24% over the previous year’s Rp 74.03 billion. dan menghasilkan pendapatan dividen dan bunga Dividend and interest income - net contributed - bersih sebesar Rp 86,80 miliar atau naik 17,24% 20.17% to total revenues in 2012. dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 74,03 miliar. Pendapatan dividen dan bunga - bersih Corporate Finance memberikan kontribusi sebesar 20,17% terhadap The Company’s activity as underwriter and financial jumlah pendapatan usaha advisor is handled by the Corporate Finance Division. tahun 2012. Based on its year-end report, in 2012 the Indonesia Stock Exchange recorded 23 new issuers conducting Corporate Finance an Initial Public Offering (IPO) and listed its shares Aktivitas Perseroan sebagai Penjamin Emisi Efek on the Stock Exchange with a total fund raised dan Penasehat Keuangan ditangani oleh Divisi through IPO by Rp 10.14 trillion, a decrease below Corporate Finance. Berdasarkan laporan akhir tahun the previous year by 23 issuers with Rp 19.59 trillion PT Bursa Efek Indonesia, pada tahun 2012 tercatat fund raised. In 2012 there were 68 emissions of 23 emiten baru yang melaksanakan Penawaran debt securities (Bonds, Corporate Sukuk and Asset Umum Perdana (IPO) dan mencatatkan sahamnya Backed Securities) and listed in the Indonesia Stock di BEI dengan total dana yang berhasil dihimpun Exchange, issued by 52 companies with total value melalui IPO sebesar Rp10,14 triliun, atu mengalami of Rp 76.26 trillion and USD 20 million. The number penurunan dibandingkan IPO tahun sebelumnya of debt emissions in 2012 increased 48% from 46 sebanyak 25 emiten dengan total dana yang berhasil emissions in 2011. The value of debt emissions also dihimpun sebesar Rp 19,59 triliun. Sedangkan jumlah increased by 51% compared to previous year which emisi surat utang (Obligasi, Sukuk Korporasi dan was Rp 45.93 trillion. Efek Beragun Aset) yang dicatatkan di BEI pada pada tahun 2012 adalah 68 emisi dengan nilai In 2012 the Company has acted as underwriter for 16 emisi sebesar Rp 76,26 triliun dan USD 20 juta dan issuances of stock and bonds with total underwriting diterbitkan oleh 52 Emiten. Jumlah emisi baru tahun value of Rp 18.83 billion. Meanwhile, in 2011 2012 naik 48% dari 46 emisi di tahun 2011. Nilai the Company has acted as underwriter for the 12 emisi surat utang naik sebesar 51% dibanding tahun issuance of stocks and bonds with an underwriting 2011 yang sebesar Rp 45,93 triliun. value of Rp 170.26 billion.
Sepanjang tahun 2012 Perseroan telah bertindak The decrease in the underwriting and value had sebagai penjamin emisi untuk 16 emisi saham resulted in the decrease in underwriting and selling dan obligasi dengan nilai penjaminan seluruhnya fees to Rp 58.37 million in 2012, compared to the sebesar Rp 18,83 miliar. Sedangkan pada tahun previous year which amounted to Rp 748.15 million. 2011 Perseroan telah bertindak sebagai penjamin Underwriting and selling fees contributed 0.01% to emisi untuk 12 emisi saham dan obligasi dengan nilai total revenues in 2012. penjaminan sebesar Rp 170,26 miliar.
Adanya penurunan nilai penjaminan emisi telah berdampak pada penurunan pendapatan Perseroan dari jasa penjamin emisi dan penjualan efek menjadi sebesar Rp 58,37 juta pada tahun 2012 dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 748,15 juta. Jasa penjamin emisi dan penjualan efek memberikan kontribusi sebesar 0,01% terhadap jumlah pendapatan usaha tahun 2012.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 33 Analysis and Discussion by the Management
Portofolio Efek Marketable securities Dalam rangka mengoptimalkan pendapatan dan In order to optimize earnings from the investment, hasil investasi, Perseroan telah menempatkan the Company has invested a portion of its funds sebagian dananya pada portofolio efek berupa reksa into marketable securities that consist of mutual dana, dengan tujuan agar dana Perseroan dapat funds. The Company expected that its assets could dikelola oleh manajer investasi yang profesional dan be managed by experienced and professional fund telah berpengalaman serta fokus pada pengelolaan managers that focus on portfolio management. portfolio. Disamping itu Perseroan juga secara tidak Indirectly, the Company also could diversify its langsung dapat melakukan diversifikasi investasi investment in order to minimize risk of decline in sehingga dapat meminimalkan resiko dari penurunan the value of a security and earn gain on the other nilai suatu efek dan dapat memperoleh keuntungan securities. dari kenaikan efek-efek lainnya. The average value of the marketable securities at Nilai portofolio efek Perseroan berdasarkan rata-rata the end of four quarters in 2012 was Rp 608.84 pada akhir empat kwartal di tahun 2012 adalah billion, a 14.96% increase from Rp 529.61 billion in sebesar Rp 608,84 miliar atau meningkat 14,96% previous year. The increase was due to the additional dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar placement in mutual funds and the increase of Rp 529,61 miliar yang disebabkan karena adanya net asset value. The realized and unrealized gain pembelian unit reksa dana serta kenaikan nilai aktiva on trading of marketable securities (gain from bersih reksa dana. Keuntungan atas perdagangan investment in mutual funds) in 2012 was efek (keuntungan investasi di reksa dana) yang telah Rp 61.34 billion. Gain on trading of marketable direalisasi maupun belum direalisasi pada tahun securities contributed 14.25% of total revenues 2012 adalah sebesar Rp 61,34 miliar. Keuntungan obtained in 2012. atas perdagangan efek telah memberikan kontribusi sebesar 14,25% terhadap Jumlah Pendapatan Usaha tahun 2012.
“Keuntungan atas perdagangan efek telah memberikan kontribusi sebesar 14,25% terhadap Jumlah Pendapatan Usaha tahun 2012.”
“Gain on trading of marketable securities contributed 14.25% of total revenues obtained in 2012.”
Asset Management Asset Management Perseroan memperoleh izin usaha Manajer Investasi The Company obtained a business license as dari Bapepam sejak tahun 1997 dan kegiatannya Investment Manager from Bapepam in 1997 and telah dilaksanakan oleh Divisi Asset Management. its activities had been undertaken by the Asset Mulai tahun 2011, kegiatan usaha Manajer Investasi Management Division. In 2011, Investment Manager dialihkan kepada entitas anak, yaitu PT Panin activities were transferred to subsidiary, PT Panin Asset Management, yang khusus dibentuk untuk Asset Management, which is established to carry out melaksanakan kegiatan tersebut. these activities.
Di tengah bayang-bayang krisis Eropa yang menimpa In the midst of European Crisis that hit global capital pasar modal global di tahun 2012, industri reksa market in 2012, the Indonesia mutual fund industry dana Indonesia tumbuh moderat. Nilai Aktiva Bersih grew moderately. Net Asset Value grew by 12.03% Reksa Dana tumbuh sebesar 12,03% dari Rp 163,15 from Rp 163.15 trillion at the end of 2011 to Rp Triliun pada akhir tahun 2011 menjadi Rp 182,79 182.79 trillion at the end of 2012. The number of Triliun pada akhir 2012. Jumlah unit penyertaan units grew 14.93% from 98.54 Billion Units by the tumbuh 14,93% dari 98,54 Miliar Unit Penyertaan end of 2011 to 113.26 Billion Units by the end of pada akhir 2011 menjadi 113,26 Miliar Unit 2012. Penyertaan pada akhir 2012. Net Asset Value of mutual funds managed by the Nilai Aktiva Bersih reksa dana yang dikelola oleh Company and its Subsidiary also increased from Rp Perseroan dan Anak Perusahaan juga mengalami 9,07 trillion at the end of 2011 to Rp 9,96 trillion peningkatan dari Rp 9,07 triliun pada akhir tahun at the end of 2012 or an increase of 9,81%. Net 2011 menjadi Rp 9,96 triliun pada akhir tahun 2012 asset value grew moderately due to unfavorable atau mengalami kenaikan sebesar 9,81%. Nilai Aktiva market performance in 2012. Amid the unfavorable Bersih tumbuh moderat disebabkan oleh kinerja situation, the funds managed by the Company pasar yang kurang mendukung pada tahun 2012. and its Subsidiaries were still able to maintain its Ditengah situasi yang kurang kondusif, reksa dana performance, as evidenced by the multiple award yang dikelola Perseroan dan Anak Perusahaan tetap received from various independent institutions both mampu mempertahankan kinerja, terbukti dengan at national and global scale. mendapatkan berbagai penghargaan dari berbagai institusi independen baik berskala nasional maupun berskala global.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 34 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Adanya peningkatan jumlah dana kelolaan reksa The increasing in assets under management has dana telah memberikan kontribusi peningkatan contributed to an increase in the Company’s pendapatan perusahaan. Pendapatan dari jasa revenue. Income from investment management manajer investasi meningkat dari Rp 158,01 milliar services increased from Rp 158.01 billion in 2011 to pada tahun 2011 menjadi Rp 232,77 miliar pada Rp 232.77 billion in 2012 or an increase of 47.31%. tahun 2012 atau terjadi peningkatan 47,31%. Income from investment management services Pendapatan jasa manajer investasi memberikan contributed 54.09% to total revenues in 2012. kontribusi 54,09% terhadap jumlah pendapatan usaha tahun 2012.
232,77 158,01
57,42
Jumlah Dana Kelolaan (Rp Triliun) 25,36 22,36 Total Asset Under Management (Rp Trillion ) 9,96 9,07 Pendapatan Jasa Manajer Investasi (Rp Miliar) | Investment Management Fee (Rp Billion) 4,30 2,24 1,80
2008 2009 2010 2011 2012
Reksa Dana Panin Asset Management Panin Asset Management Mutual Fund
Unit Penyertaan Yang Nama Kebijakan Investasi Ditawarkan Tanggal Penawaran Names Investment Policy Number of Units Offering Date Oferred
Reksa Dana Konvensional / Conventional Fund
70% pada efek ekuitas di pasar modal, dan 30% pada instrumen pasar uang. Panin Dana Maksima 300.000.000 unit 01 April 1997 70% in equities in the capital market and 30% in money market instruments.
80%-100% pada efek bersifat ekuitas di pasar modal Indonesia dan sisanya pada efek utang dengan pering- kat minimum investment grade yaitu AA dan instrumen Panin Dana Prima pasar uang. 7.000.000.000 unit 27 Desember 2007 80-100% in equities in the Indonesia capital market and the remainder in debt securities with a minimum of “AA” investment grade or in money market instruments.
Efek Syariah bersifat Saham minimal 80% sampai dengan maksimum 95% dan sisanya pada instrumen Panin Dana Syariah Saham pasar uang. 1.000.000.000 unit 02 Juli 2012 80%-95% in Equities in Indonesia that comply to Shariah Rule and remainder in shariah Money Market Instrument.
5%-79% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, dan 5%-79% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek; serta 5%-79%pada instrument pasar uang. Panin Dana Bersama Plus 5%-79% in equities offered in Initial Public Offering 1.500.000.000 unit 09 Desember 2012 and/or traded in the stock exchange, 5%-79% in debt securities offered in Initial Public Offering and/or traded in the stock exchange, and 5%-79% in the money market instruments.
Bersambung ke halaman berikutnya | Continued on next page
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 35 Analysis and Discussion by the Management
5%-79% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, dan 5%-79% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek; serta 5%-79%pada Panin Dana Bersama instrument pasar uang. 1.500.000.000 unit 26 Februari 2009 5%-79% in equities offered in Initial Public Offering and/or traded in the stock exchange, 5%-79% in debt securities offered in Initial Public Offering and/or traded in the stock exchange, and 5%-79% in the money market instruments.
2%-75% pada efek ekuitas, 20%-75% pada efek utang dan sisanya di instrument pasar uang. Target investasi portofolio 75% pada efek utang minimum rating AA. Panin Dana Unggulan 2%-75% in equities and 20%-75% in debt securities, 2.000.000.000 unit 13 Juni 2005 while the remainder put into money market instru- ments. Investment target of portfolio is 75% in debt securities having a minimum of AA rating.
5% - 79% pada Efek saham Syariah dan 5% - 79% pada efek Sukuk Syariah. Sisanya di efek pasar uang syariah. Panin Dana 5% - 79% in equities and 5% - 79% in Bond that comply 1.000.000.000 unit 17 September 2012 Syariah Berimbang to Shariah Rule. The remainder in Shariah Money market instrument
65%-75% pada efek bersifat utang dengan peringkat minimal A (investment grade) dalam denominasi US Dollar Amerika Serikat, 5%-35% pada efek ekuitas di dalam maupun luar negeri di pasar modal dan 5%-35% pada instrumen pasar uang dalam denominasi US Dollar Panin Dana US Dollar Amerika Serikat. 100.000.000 unit 13 Desember 2007 65%-75% in US Dollar denominated debt securities with a minimum of “A” investment grade, 5%-35% in equities in the capital market in the Indonesia or regional capital market and the remainder in US Dollar denominated money market instruments.
5% - 30% di efek ekuitas, 5% - 79% di Efek bersifat Utang dan 5% - 79% di Efek Pasar Uang. Panin Dana Prioritas 1.000.000.000 unit 5 Desember 2012 5% - 30% in Equities, 5% - 79% in Debt Securities, and 5% - 79% in Money Market Instrument.
80%-100% pada efek hutang di pasar modal Indonesia dan sisanya pada instrumen pasar uang. Panin Dana Utama Plus 2 1.500.000.000 unit 9 Desember 2011 80%-100% in debt securities in the Indonesia capital market and the remainder in money market instruments.
80%-100% pada efek bersifat utang yang diterbitkan oleh Negara Republik Indonesia dan 0%-20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo Panin Gebyar kurang dari 1 (satu) tahun. 2.000.000.000 unit 30 April 2008 Indonesia 2 80%-100% in debt securities issued by the Indonesian government and 0%-20% in money market instruments maturing in less than 1 (one) year.
100% pada efek pasar uang dan surat utang yang jatuh temponya kurang dari 1 tahun. Panin Dana Likuid 5.000.000.000 unit 16 Juli 2012 100% in money market and debt securites that have less than one year in maturity
Reksa Dana Terstruktur / Structured Fund
95%-100% pada efek bersifat utang berdenominasi rupiah yang diterbitkan oleh Negara RI dan 0%-5% pada instrument pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun meliputi Sertifikat Bank Indonesia dan/atau Surat Perbendaharaan Negara dan/ Panin Flexi Maxi atau kas. 1.000..000.000.000 unit 20 januari 2011 95%-100% in Rupiah denominated debt securities issued by the Indonesian government and 0%-5% in money market instruments maturing in less than 1 (one) year including of Certificate of Indonesia Central Bank and/or Government Bonds and/or cash.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 36 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 37 Analysis and Discussion by the Management
Panin Sekuritas Annual Report 2012 38 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Riset Research Divisi Riset merupakan salah satu unjuk tombak yang Research Division is one of the supporting divisions sangat berguna dalam menunjang bisnis Perseroan. that is very necessary to support the Company’s Divisi Riset menyuplai informasi dan rekomendasi business. Research Division supplies the information yang sangat diperlukan untuk mendukung usaha and recommendations which are necessary for perdagangan efek perseroan. Dukungan Divisi securities trading activities. The support by Research Riset sangat diperlukan untuk mendorong dan Division is needed to encourage and motivate the memotivasi para tim perdagangan efek perseroan Securities Trading Division in achieving their targets. dalam mencapai target yang telah ditetapkan. Ide- The information provided by Research Division ide dari Divisi Riset menjadi bahan yang efektif untuk becomes effective sources for Securities Trading melancarkan transaksi. Division to execute the transaction.
Riset yang telah dilakukan mencakup analisa teknikal Research analysis includes technical and dan fundamental. Analisa teknikal dilakukan oleh fundamental aspects. Technical analysis undertaken satu analis senior yang telah berpengalaman dalam by a senior analyst who has experience in the field. bidangnya. Produk yang dihasilkan membahas The reports produced describe the movement and pergerakan indeks maupun harga saham, baik trend of stock price and index, either for weekly, untuk tren pergerakan mingguan, harian, mau daily, as well as for a trading session. It was very pun per sesinya. Hal ini sangat menolong/berarti helpful for investors who prefer short term trading. bagi investor yang melakukan perdagangan jangka pendek. Research Division also provides fundamental analysis to review business development and financial Sedangkan riset fundamental merupakan ulasan performance of issuers. Issuers that become subject tentang perkembangan usaha dan kinerja keuangan material include large and active issuers (blue chip) emiten. Emiten yang menjadi bahan bahasan as well as issuers that have good prospects (both mencakup emiten yang besar dan aktif (blue chip) large and small). In general, the issuers in LQ 45 serta juga emiten yang memiliki prospek yang bagus index are included in the Research Division’s study. (baik yang besar maupun kecil). Secara umum emiten yang termasuk dalam indeks LQ 45 dimasukkan A number of reports have been generated by dalam kajian Divisi Riset. Research Division, such as Panin News, Daily Technical, Recommendation, Company Report, Sejumlah laporan telah dihasilkan oleh Divisi Industrial Report and Economic Outlook Report. Riset, seperti Panin News, Daily Technical, Research Division also has meeting with clients Recommendation, Company Report, Industry periodically in order to explain the latest Report dan Economic Outlook. Divisi riset juga telah developments on the macro economic conditions, melakukan pertemuan secara periodik dengan para industry and the performance of listed companies. nasabah guna memaparkan perkembangan terbaru These efforts could also result in better relations mengenai kondisi makro ekonomi, industri maupun between the Company and its customers. kinerja perusahaan tercatat. Upaya ini juga dapat menghasilkan hubungan yang lebih baik antara Brief studies about the market conducted Perseroan dengan para nasabah. continuously throughout the trading days. In one trading day the Research Division sent some Disamping itu, kajian-kajian singkat secara terus news and brief reviews to relevant parties. These menerus dilakukan sepanjang hari bursa. Umumnya efforts have successfully increased trading dalam satu hari bursa dikirim beberapa berita dan activities and given benefit to the customers. kajian ringkas ke pihak-pihak yang terkait. Langkah Information dissemination could be accelerated by ini terbukti berhasil memacu perdagangan dan using information technology, such as BlackBerry memberi keuntungan bagi nasabah. Kecepatan Messenger, Yahoo Messenger, Twitter, Facebook penyampian informasi ditunjang dengan pemakaian as well as Email. teknologi informasi, seperti BlackBerry Messenger, Yahoo Messenger, Twitter, Facebook serta Email. To update daily information, Research Division conducts morning meetings participated by all sales Untuk update informasi harian, pertemuan pagi team at headquarters and branches, assisted by (morning meeting) selalu dilakukan. Pertemuan the latest telecom facilities. The meetings are held ini diikuti semua tenaga pemasaran dari kantor in order to give enlightment before trading hours pusat dan cabang, dengan dibantu oleh sarana begin. In addition, other meetings are also held after telekomunikasi terkini. Pertemuan ini menjadi the trading hours to deliver in-depth analysis of pencerahan sebelum dimulainya perdagangan. the issuers or discuss any material information that Disamping itu, juga diadakan pertemuan lainnya di requires longer time analysis. luar jam perdagangan untuk penyampaian analisa emiten secara mendalam, maupun membahas hal lain yang memerlukan waktu yang lebih panjang.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 39 Analysis and Discussion by the Management
Teknologi Informasi Information Technology Divisi Teknologi Informasi (TI) terdiri dari dua Information Technology (IT) Division comprises of gugus kerja, yaitu Gugus Sistem yang bertanggung two working groups: the Systems Group which is jawab atas perangkat-perangkat lunak pendukung responsible for software of trading and operational perdagangan dan operasional dan Gugus support, and the Infrastructure Group which Infrastruktur yang bertanggung jawab atas is responsible for connectivity or network and konektivitas atau jaringan dan perangkat komputer. computer hardware.
Pada tahun 2012, Bursa Efek Indonesia (BEI) dan In 2012, Indonesia Stock Exchange (IDX) and Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) melakukan Indonesia Securities Clearing and Guarantee pengembangan sistem di bidang TI dan dari Panin Institution (KPEI) has developed their IT system, Sekuritas juga ikut menyesuaikan sistem TI sesuai and Panin Sekuritas should customize the IT system dengan pengembangan tersebut, yaitu : according to the those developments, such as :
• Pengembangan sistem perdagangan JATS • The development of a trading system JATS NextG 2.0 oleh BEI : NextG 2.0 by IDX: - Peningkatan kapasitas sistem perdagangan - Increased capacity of the trading system from dari semula 500 ribu transaksi dan 1 juta order 500 thousand transactions and 1 million menjadi 2,5 juta transaksi dan 5 juta order. orders to 2.5 million transactions and 5 - Penerapan fungsi perdagangan efek bersifat million orders. ekuitas hasil enhancement. - Implementation of equity trading functions after enhancement. • Penerapan sistem Straight Through Processing (STP) oleh KPEI yang berkaitan dengan sistem • Implementation of Straight Through Processing Back Office Perseroan. (STP) system by KPEI that is related to the Company’s back office system. Panin Sekuritas telah mengembangkan sistem Online Trading Syariah yang diberi nama POST Panin Sekuritas has developed a sharia online Syariah, yaitu sistem perdagangan saham melalui trading system named POST Syariah. It is the stock internet (berbasis aplikasi desktop) yang hanya trading system via the internet (based desktop bisa digunakan bertransaksi saham sesuai dengan application) that can only be used to transact shares prinsip-prinsip syariah. POST Syariah telah mendapat in accordance with the principles of Shariah. POST ijin resmi dan memperoleh Sertifikasi dari Dewan Syariah has received official permission and obtained Syariah Nasional berdasarkan Surat Keputusan certification from the National Sharia Board based Dewan Syariah Nasional - Majelis Ulama Indonesia on the Decree of National Sharia Board - Indonesia (DSN-MUI) No. 007.18.02/DSN-MUI/XI/2012 tanggal Council of Ulema (DSN-MUI) No. 007.18.02/DSN-MUI/ 12 November 2012 tentang Kesesuaian Syariah atas XI/2012 dated November 12, 2012 concerning on Sistem POST Syariah. the Sharia Compliance for the POST Syariah System.
Untuk sistem atau aplikasi yang telah ada, seperti For existing systems or applications, such as Remote Remote Trading, POST website, POST Blackberry Trading, POST website, POST Blackberry and POST dan POST Pro, Divisi IT telah melakukan pemantauan Pro, IT Division has conducted monitoring the day-to- dalam operasional sehari-hari dan melakukan day operations and made repairs if problems were perbaikan jika ditemukan permasalahan, serta found, and to made changes or addition of features melakukan perubahan atau penambahan fitur sesuai according to the needs of the user so that the dengan kebutuhan pengguna sehingga sistem online trading system could be faster, lighter, easily onlime trading menjadi lebih cepat, ringan, mudah accessible and easy to understand. diakses dan mudah dipahami. Infrastructure Grup has undertaken activities in Gugus Infrastruktur telah melaksanakan beberapa 2012, include: kegiatan pada tahun 2012, antara lain: • Increasing the capacity of server harddisk • Peningkatan kapasitas hardisk server • Adding server memory with greater capacity • Penambahan memory server dengan kapasitas • Replacing power supply server lebih besar • Adding backup firewall to improve security on • Penggantian power supply server trading activities and data • Penambahan backup firewall untuk peningkatan • Adding backup link controller for online trading keamanan transaksi dan data backup. • Penambahan backup link controller untuk backup online trading
Panin Sekuritas Annual Report 2012 40 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Pada tahun 2013 Gugus Sistem akan mengembang- In 2013 System Group will develop online trading kan sistem online trading ke arah Mobile Trading, system into mobile trading that can be accessed agar dapat diakses melalui aplikasi khusus di Android, via specific application on Android, iOS, and other iOS, dan perangkat-perangkat (devices) lain sesuai devices in accordance with the technological dengan kemajuan teknologi yang ada. Sistem advances. The online trading system will be Online Trading tersebut akan dikembangkan juga developed with a variety of features such as: a more dengan berbagai macam fitur seperti: chart yang complex or advanced chart, more completed news, lebih kompleks (advanced), berita (news) yang lebih issuers’ financial report and others. lengkap, laporan keuangan emiten dan lain-lain. In the Infrastructure Group, some activities that will Sedangkan untuk Gugus Infrastruktur, beberapa be undertaken in 2013 include: kegiatan yang akan dilaksanakan pada tahun 2013 • Development of Disaster Recovery Center (DRC) antara lain: as a backup on the trading system, • Pengembangan Disaster Recovery Center (DRC) • Development of co-location for mobile sebagai backupatas trading system, trading online • Pengembangan co-location untuk mobile • Addition of server room facility with greater online trading. capacity • Penambahan fasilitas ruang server dengan • Replacement of trading servers with greater kapasitas lebih besar technology and capacity • Penggantian trading server dengan teknologi dan • Replacement of UPS with a larger capacity and kapasitas lebih besar redundant processor technology. • Penggantian UPS dengan kapasitas lebih besar dan teknologi redundant processor. Marketing Marketing activities are important aspect for the Pemasaran Company in achieving its target to increase the Kegiatan pemasaran merupakan aspek penting number of customers and the transaction value. bagi Perseroan dalam mencapai targetnya untuk Strategic steps has been and will be implemented by meningkatkan jumlah nasabah dan nilai transaksi. the Company in order to achieve those targets. Beberapa langkah strategis telah dan akan dilaksanakan Perseroan dalam rangka mencapai In the 2012 General Meeting of Shareholders, target tersebut. shareholders had approved the appointment of Mr. Indra Christanto as a Director. He has responsibility Dalam Rapat Umum Pemegang Saham tahun 2012 to develop marketing activities. The first step he did telah disetujui pengangkatan Bp. Indra Christanto was re-evaluating all policies and performance of sebagai Direktur yang selanjutnya bertugas untuk marketing team at head office and branches to find mengembangkan kegiatan pemasaran. out the problems and its solutions. The next step is Langkah pertama yang dilakukannya adalah improving coordination and cooperation between mengevaluasi kembali seluruh kebijakan dan the marketing division and related divisions, such kinerja pemasaran di kantor pusat dan cabang as the Research, Information Technology and guna mengetahui permasalahan yang dihadapi dan Operation Division in order to support the increase solusinya. Langkah selanjutnya adalah meningkatkan of marketing activities. koordinasi dan kerjasama antara divisi pemasaran dan divisi-divisi terkait, seperti divisi Riset, Teknologi In order to expand the marketing network, in 2012 Informasi dan Operasional dalam rangka mendukung the Company has opened two new branches in peningkatan kegiatan pemasaran. Bukittinggi-West Suamtera and Dago Bandung, West Java. Thus, until the end of 2012 the Company Guna memperluas jaringan pemasaran, pada tahun has 22 branch offices in various cities on Java, Bali, 2012 Perseroan telah membuka 2 kantor cabang Sumatera and Kalimantan. baru di Bukittinggi-Sumatera Barat dan Bandung Dago-Jawa Barat. Dengan demikian hingga akhir In 2012, the Company held the Investor Gathering 2012 Perseroan telah memiliki 22 kantor cabang in Jakarta and other branch offices to provide yang tersebar di berbagai kota di pulau Jawa, Bali, customers and future customers insight on capital Sumatera dan Kalimantan. market investment outlook in 2012. The Company has also participated actively in a number of Pada tahun 2012, Perseroan telah menyelengga- exhibitions as part of giving education on capital rakan Investor Gathering di Jakarta dan kantor- market, as well as putting advertisements on print kantor cabang dengan mengundang para nasabah media regularly to attract people to invest through maupun calon nasabah guna memberikan the Company. pandangan mengenai kondisi dan prospek investasi di pasar modal pada tahun 2012 dan kedepannya. Perseroan juga aktif mengikuti berbagai pameran sebagai bagian dari sosialisasi mengenai pasar modal. Pemasangan iklan secara rutin dilakukan di media cetak guna menarik minat para pemilik dana untuk berinvestasi melalui Perseroan.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 41 Analysis and Discussion by the Management
Pada tahun 2012 Perseroan telah meningkatkan In 2012 the Company has increased the sales team tenaga pemasaran yang menangani nasabah ritel that handles retail customers and institutional dan institusi. Guna meningkatkan pelayanan kepada clients. To improve service to retail customers, the nasabah ritel, Perseroan telah mengembangkan Company has developed online trading facility online fasilitas bertransaksi efek melalui online trading trading securities that are faster, lighter and easier yang lebih cepat, ringan dan mudah dipahami. to understand. In order to increase the number of Guna menambah jumlah investor dan memberikan investors and provide greater opportunity to invest kesempatan lebih luas untuk berinvestasi di pasar in the stock market, the Company has launched modal, Perseroan telah meluncurkan sistem online its online trading system in accordance with the trading yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah, principles of sharia, which is named POST Syariah. yang diberi nama POST Syariah. POST Syariah POST Syariah complete the exixting online trading melengkapi fasilitas online trading yang telah ada facility, the POST-based website (www.post.co.id), sebelumnya, yaitu POST berbasis website (www. application (POST Pro) and smartphones (POST post.co.id), aplikasi (POST Pro) dan smartphone on Blackberry). With online trading facility, the (POST on Blackberry). Dengan adanya fasilitas online Company can reach areas where the Company does trading maka Perseroan dapat menjangkau daerah- not have branches. This facility is very user-friendly daerah dimana Perseroan belum memiliki kantor for customers to trade anywhere, as long as they cabang. Fasilitas ini sangat memudahkan nasabah have internet connection. untuk melakukan transaksi di berbagai lokasi sepanjang memiliki koneksi internet. In order to improve services to institutional clients, the marketing team regularly visited institutional Guna meningkatkan pelayanan kepada nasabah clients to discuss investment prospects and institusi, tim pemasaran secara rutin melakukan opportunities. Marketing activities were also kunjungan kepada nasabah institusi untuk berdiskusi supported by research team who intensively provide mengenai prospek dan peluang investasi. Aktivitas information to marketing team about the latest pemasaran juga didukung oleh tim riset yang secara developments in capital markets. intensif menyampaikan analisis terbaru mengenai perkembangan yang terjadi di pasar modal.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 42 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Sumber Daya Manusia Human Resource Divisi Sumber Daya Manusia (SDM) berperan penting Human Resource Division has important role in dalam meningkatkan kinerja Perseroan. Hal ini terkait escalating the Company’s performance. This is dengan kualitas kerja karyawan Perseroan. related to quality work of the employees.
Perseroan tidak dapat berkembang tanpa The Company cannot grow without growing our mengembangkan Sumber Daya Manusia dan target people and our performance targets require the kinerja menuntut kualitas yang tepat dari SDM right caliber of people to be in place at all levels. yang ada dan ditugaskan di semua tingkatan yang Therefore, Human Resource Division has continuous ada. Oleh karena itu, Divisi SDM memiliki program- programs and initiatives exist to assist al employees program yang berkesinambungan untuk membantu attain optimal performance levels. para karyawan mencapai tingkat kinerja yang paling tinggi. These programs started at prior time of entrance employee through the recruitment process, then Program-program tersebut dimulai saat pertama adaptation process, and also development process kali karyawan masuk melalui rekrutmen, lalu proses during the working period in the Company. adaptasi serta adanya proses pengembangan selama masa kerja di Perseroan. During the working period in the Company, employees get sufficient training, both internal and Selama karyawan menjalani masa kerja di Perseroan, external training which increase their knowledge karyawan mendapatkan pelatihan yang cukup, baik both theory and also technical to support their job. pelatihan secara internal maupun pelatihan diluar HR Division evaluates their training periodically, kantor yang dapat meningkatkan pengetahuan so employee’s performance can be monitored baik secara teori maupun teknikal demi menunjang and decide if the training affect to efficiency of pekerjaannya. Divisi SDM melakukan evaluasi employee’s performance. secara berkala terhadap training yang dilakukan, agar kinerja karyawan dapat dimonitor dan apakah The Company recognizes the important thing of pelatihan berpengaruh dalam efisiensi kinerja employee doing their work in comfortable and karyawan. good tempered. As an appreciation of employee’s performance, the Company gives compensation in Perseroan menyadari bahwa karyawan penting a clear and competitive basis, employee’s facility, untuk melaksanakan kerja dengan tenang dan reimbursement of health cost for employees and nyaman. Sebagai bentuk penghargaan atas kinerja their family, Jamsostek, provision of Hari Raya karyawan, Perseroan memberikan kompensasi bagi Benefit (THR), incentives, bonus and also periodically karyawan secara jelas dan kompetitif, pengadaan recreation program to all employee. Starting in 2013, fasilitas, penggantian biaya kesehatan bagi karyawan the Company gives additional facility for employees dan keluarganya, mengikutsertakan karyawan ke and their family to get health insurance from program Jamsostek, pemberian tunjangan Hari Raya Insurance Company. (THR), pemberian insentif dan bonus serta adanya program rekreasi bagi seluruh karyawan secara As of December 31, 2012, The Company had 234 berkala. Mulai tahun 2013, Perseroan memberikan employees, 100 employees have the professional fasilitas tambahan bagi karyawan dan keluarganya standards license of capital market (WPPE, WPEE, untuk asuransi kesehatan rawat inap dari Perusahaan WMI and WAPERD) from Bapepam-LK / OJK. Asuransi. The current competitive environment has given Pada 31 Desember 2012 Perseroan memiliki rise to new challenges in retaining and rewarding 254 karyawan dan 100 karyawan diantaranya telah people in some key position. Headcount targets memiliki izin standar profesi pasar modal (WPPE, have been achieved by balancing resources on the WPEE, dan WMI) yang dikeluarkan oleh Bapepam- basis of business size and investment values. Looking LK / OJK. forwards we must compete to obtain capable recruits for the business and then train them and all Situasi kompetitif yang terjadi saat ini telah our employees in the skills and competencies that menambah tantangan-tantangan baru untuk tetap we need to deliver profitable growth. mempekerjakan dan memberi penghargaan kepada karyawan di beberapa posisi penting. Target jumlah karyawan telah dicapai dengan menyeimbangkan sumber daya berdasarkan besarnya bisnis dan nilai investasi. Melihat kedepan, kami harus bersaing agar memperoleh SDM yang kompeten untuk bisnis dan kemudian melatih mereka, dibidang keterampilan dan kompetensi yang kami butuhkan guna menyumbangkan pertumbuhan yang menguntungkan bagi Perseroan.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 43 Analysis and Discussion by the Management
Komposisi Karyawan Perseroan berdasarkan Jenis Kelamin 58% Composition of Employees by sex Laki - laki Male
42% Perempuan Female
Komposisi Karyawan Perseroan 2% >51 tahun / berdasarkan Usia years Composition of Employees by Age 15% 41-50 tahun / years
47% 20-30 tahun / years 36% 31-40 tahun / years
Komposisi Karyawan Perseroan 6% S2 berdasarkan Pendidikan Post Graduate Composition of Employees by Education
28% Non Akademi 50% Non Diploma S1 Bachelor 16% Akademi Diploma
Panin Sekuritas Annual Report 2012 44 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Analisis Kinerja Keuangan Analysis of Financial Performance Tabel berikut ini adalah ikhtisar data keuangan The following table is a summary of financial data of Perseroan yang angka-angkanya diambil dari Laporan the Company which the figures are taken from the Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak Company’s Consolidated Financial Statements for untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 the years ended December 31, 2012 and 2011 which Desember 2012 dan 2011 yang telah diaudit oleh have been audited by Public Accountant Tanubrata Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Sutanto Fahmi and Partners with a fairly opinion, dan Rekan dengan pendapat wajar, dalam semua hal in all material respect, the consolidated financial yang material, posisi keuangan konsolidasian tanggal position as of December 31, 2012 and 2011, and the 31 Desember 2012 dan 2011, dan hasil usaha serta consolidated results of operations and consolidated arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir cash flows for the years then ended in conformity pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan with Indonesian Financial Accounting Standard. Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
31 Des / Dec 31 Des / Dec (Rp Miliar) (Rp Billion) 2012 2011
Aset lancar 1.650,15 1.550,80 Current assets
Aset tidak lancar 11,72 11,72 Non current assets
Jumlah aset 1.661,87 1.562,53 Total assets
Liabilitas jangka pendek 709,27 777,77 Short term liabilities
Liabilitas jangka panjang - - Long term liabilites
Jumlah liabilitas 709,27 777,77 Total liabilities
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Equity attributable to the 935,89 777,00 entitas induk owners of the parent
Jumlah ekuitas 952,60 784,76 Total equity
Jumlah pendapatan usaha 430,34 354,01 Total revenues
Jumlah beban usaha (126,08) (101,39) Total operating expenses
Laba dari usaha 304,26 252,62 Profit from operations
Laba tahun berjalan 239,84 203,11 Profit for the year
Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income
Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 239,84 203,11 Total comprehensive income for the year
Jumlah laba komprehensif yang dapat Total comprehensive income attributable to diatribusikan kepada pemilik entitas 230,89 201,09 equity holders of the parent company induk
Arus kas dari aktivitas operasi 92,39 (40,38) Cash flows from operating activities
Arus kas dari aktivitas investasi (4,45) (5,35) Cash flows from investing activities
Arus kas dari aktivitas pendanaan (115,72) (34,85) Cash flows from financing activities
Penurunan bersih dalam kas dan (27,78) (80,58) Net decrease in cash and cash equivalents setara kas
Jumlah Aset Total assets Jumlah aset Perseroan pada 31 Desember 2012 Total assets as of December 31, 2012 were Rp adalah sebesar Rp 1.661,87 miliar, yang terdiri dari 1,661.87 billion, comprising of Rp 1,650.15 billion aset lancar sebesar Rp 1.650,15 miliar dan aset tidak current assets and Rp 11.72 billion non-current lancar sebesar Rp 11,72 miliar. Jumlah aset pada assets. Total assets at the end of 2012 has increased akhir tahun 2012 tersebut mengalami peningkatan 6.36% compared to total assets at the end of 2011 6,36% dibandingkan jumlah aset pada akhir tahun which amounted to Rp 1,562.53 billion. The increase 2011 yang sebesar Rp 1.562,53 miliar. Peningkatan was primarily due to the increase in current assets. ini terutama disebabkan oleh meningkatnya aset Receivable from clearing and guarantee institution lancar. Piutang pada lembaga kliring dan penjaminan increased from Rp 57.62 billion to Rp 280.98 meningkat dari Rp 57,62 miliar menjadi Rp 280,98 billion and receivable from customers (third party) miliar dan piutang nasabah (pihak ketiga) meningkat increased from Rp 364.16 billion to Rp 553.69 billion. dari Rp 364,16 miliar menjadi Rp 553,69 miliar.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 45 Analysis and Discussion by the Management
Peningkatan piutang tersebut terjadi karena adanya The increase in those receivables was due to the peningkatan transaksi pembelian efek oleh nasabah increase of buying transaction of securities by akhir tahun 2012. customers at the end of 2012.
Jumlah Liabilitas Total Liabilities Jumlah liabilitas Perseroan pada 31 Desember 2012 Total liabilities as of December 31, 2012 were Rp adalah sebesar Rp 709,27 miliar yang seluruhnya 709.27 billion, all of which were short-term liabilities. merupakan liabilitas jangka pendek. Jumlah Total liabilities at the end of 2012 decreased 8.81% liabilitas pada akhir tahun 2012 tersebut mengalami compared to the end of 2011 which were Rp 777.77 penurunan 8,81% dibandingkan akhir tahun 2011 billion. The decrease was primarily due to: yang sebesar Rp 777,77 miliar. Penurunan ini • Rp 200 billion Panin Sekuritas III Year 2007 bond terutama disebabkan oleh : payment at June 15, 2012. • Pelunasan obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 • Increase in bank loans from Rp 20 billion to sebesar Rp 200 miliar pada tanggal 15 Juni 2012. Rp 176 billion • Peningkatan hutang bank dari Rp 20 miliar • Decrease in selling transactions of securities menjadi Rp 176 miliar by customers. • Penurunan transaksi jual efek oleh nasabah. Total of payable to clearing and guarantee Jumlah utang pada lembaga kliring dan penjaminan institution and payable to customers (related parties dan utang nasabah (pihak berelasi dan pihak ketiga) and third parties) declined from Rp 525.71 billion at mengalami penurunan dari Rp 525,71 miliar pada the end 2011 to Rp 490.85 billion at the end of 2012. akhir 2011 menjadi Rp 490,85 miliar pada akhir 2012. Equity Ekuitas Total equity as of December 31, 2012 was Rp 952.60 Jumlah ekuitas Perseroan pada 31 Desember billion, a 21.39% increase compared to December 31, 2012adalah sebesar Rp 952,60 miliar, mengalami 2011 of Rp 784.76 billion. Equity attributable to the peningkatan 21,39% dibandingkan jumlah ekuitas owners of the parent company increased by 20.45% pada 31 Desember 2011 yang sebesar Rp 784,76 from Rp 777.00 billion in late 2011 to Rp 935.89 miliar. Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik billion in late 2012. The increase in equity was due entitas induk mengalami peningkatan 20,45% to the increase in retained earnings, from Rp 682.41 dari Rp 777,00 miliar pada akhir 2011 menjadi Rp billion to Rp 841.30 billion, which is derived from 935,89 miliar pada ahir 2012. Peningkatan ekuitas accumulated profits booked by the Company in 2012 ini disebabkan oleh peningkatan saldo laba, yaitu after deducted by the cash dividend. dari Rp 682,41 miliar menjadi Rp 841,30 miliar, yang berasal dari akumulasi laba yang dibukukan Revenues, Expenses, and Profit Perseroan pada tahun 2012 setelah dikurangi dividen The Company’s total revenues in 2012 were Rp tunai. 430.34 billion, increasing 21.56% compared to total revenues in 2011 amounted to Rp 354.01 billion. The Pendapatan, Beban, dan Laba increase in total revenues was primarily due to: Jumlah pendapatan usaha Perseroan pada tahun • The increase of income from investment 2012 adalah sebesar Rp 430,34 miliar, mengalami management services from Rp 158.01 billion to peningkatan 21,56% dibandingkan jumlah Rp 232.77 billion, or up 47.31%. pendapatan usaha pada tahun 2011 yang sebesar Rp • The increase of dividend and interest income - 354,01 miliar. Peningkatan jumlah pendapatan usaha net from Rp 74.03 billion to Rp 86.80 billion, terutama disebabkan oleh: or up 17.24%. • Peningkatan pendapatan kegiatan jasa manajer investasi dari Rp 158,01 miliar menjadi Rp 232,77 Total operating expenses in 2012 were Rp 126.08 miliar atau naik 47,31%. billion, up 24.35% over the previous year of Rp • Peningkatan pendapatan dividen dan bunga - 101.39 billion. The increase in operating expenses bersih dari Rp 74,03 miliar menjadi Rp 86,80 miliar was primarily due to: atau naik 17,24%. • The increase in salaries and allowances from Rp 28.58 billion to Rp 44.07 billion Jumlah beban usaha pada tahun 2012 adalah • The increase in rental expenses and maintenance sebesar Rp 126,08 miliar, naik 24,35% dibandingkan of buildings from Rp 5.86 billion to Rp 10.46 tahun sebelumnya yang sebesar Rp 101,39 miliar. billion due to the expansion of office space. Kenaikan beban usaha tersebut terutama disebabkan oleh: • Kenaikan beban gaji dan tunjangan dari Rp 28,58 miliar menjadi 44,07 miliar • Kenaikan beban sewa dan perawatan gedung dari Rp 5,86 miliar menjadi Rp 10,46 miliar karena adanya perluasan ruang kantor
Panin Sekuritas Annual Report 2012 46 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Laba dari usaha pada tahun 2012 adalah sebesar Profit from operations in 2012 was Rp 304.26 Rp 304,26 miliar, mengalami peningkatan 20,44% billion, a 20.44% increase compared to profit from dibandingkan laba dari usaha pada tahun 2011 yang operations in 2011 of Rp 252.62 billion. This was due sebesar Rp 252,62 miliar. Hal ini disebabkan karena to the increase in revenues greater than the increase peningkatan pendapatan usaha lebih besar daripada in operating expenses. peningkatan beban usaha. Profit for the year and total comprehensive income Laba tahun berjalan dan laba komprehensif pada in 2012 was Rp 239.84 billion, a 18.09% increase tahun 2012 adalah sebesar Rp 239,84 miliar, compared to 2011’s Rp 203.10 billion. This was due mengalami peningkatan 18,09% dibandingkan to the increase in revenues greater than the increase tahun 2011 yang sebesar Rp 203,10 miliar. Hal ini in expenses. disebabkan karena peningkatan pendapatan lebih besar daripada peningkatan beban. Cash Flows
Arus Kas Cash flows from operating activities In the year ended December 31, 2012, the Company Arus kas dari aktivitas operasi received net cash flows provided by operating Pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember activities amounted to Rp 92.39 billion. While in the 2012, Perseroan memperoleh arus kas bersih dari year ended December 31, 2011, the Company used aktivitas operasi sebesar Rp 92,39 miliar. Sedangkan net cash flows in operating activities amounted to pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember Rp 40.38 billion. 2011, Perseroan menggunakan kas bersih untuk aktivitas operasi sebesar Rp 40,38 miliar. Cash inflow from operating activities that occurred in 2012 was partly due to an increase in revenues Perolehan kas dari aktivitas operasi yang terjadi from services, particularly investment management pada tahun 2012 antara lain disebabkan oleh adanya services, amounting to Rp 180.04 billion at the end peningkatan penerimaan dari jasa, khususnya jasa of 2011 to Rp 282.81 billion at the end of 2012 manajer investasi, sebesar Rp 180,04 miliar pada billion, in connection with the increase of funds akhir tahun 2011 menjadi sebesar Rp 282,81 miliar under management by investment manager. pada akhir tahun 2012 miliar, sehubungan dengan meningkatnya jumlah dana kelolaan manajer Cash flows from investing activities investasi. On investing activities, the Company recorded net cash usage of Rp 4.45 billion and Rp 5.35 billion Arus kas dari aktivitas investasi respectively for the year ended December 31, 2012 Pada aktivitas investasi tercatat penggunaan kas and 2011. The use of cash for investing activities was bersih oleh Perseroan sebesar Rp 4,45 miliar dan primarily for the purchase of fixed assets, amounting Rp 5,35 miliar masing-masing untuk tahun yang to Rp 3.91 billion and Rp 5.66 billion respectively for berakhir 31 Desember 2012 dan 2011. Penggunaan the year ended December 31, 2012 and 2011. kas untuk aktivitas investasi terutama untuk pembelian aset tetap, yaitu sebesar Rp 3,91 miliar Cash flows from financing activities dan Rp 5,66 miliar masing-masing untuk tahun yang On financing activities, the Company recorded net berakhir 31 Desember 2012 dan 2011. cash usage of Rp 115.72 billion and Rp 34.85 billion respectively for the year ended December 31, 2012 Arus Kas dari aktivitas pendanaan and 2011. In 2012 the cash was used primarily for Pada aktivitas pendanaan tercatat kas bersih yang repayment of bonds amounting to Rp 199.72 billion digunakan oleh Perseroan sebesar Rp 115,72 miliar and dividend payments of Rp 72.00 billion, while the dan Rp 34,85 miliar masing-masing untuk tahun cash usage in 2011 was primarily for the dividend yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011. Pada payment of Rp 57.60 billion. tahun 2012 penggunaan kas bersih terutama untuk pelunasan utang obligasi sebesar Rp 199,72 miliar Capability of Debt Repayment dan pembayaran dividen sebesar Rp 72,00 miliar, The Company’s capability to meet all obligations can sedangkan pada tahun 2011 pengeluaran kas be analyzed through financial ratios, such as current terutama untuk pembayaran dividen sebesar assets to current liabilities, total liabilities to total Rp 57,60 miliar. assets, profit from operations to interest expense and Net Adjusted Working Capital (NAWC). The Kemampuan Membayar Utang following is the calculation of these ratios. Kemampuan Perseroan dalam memenuhi seluruh kewajibannya dapat dianalisa melalui beberapa rasio keuangan, seperti rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek, jumlah liabilitas terhadap jumlah aset, laba dari usaha terhadap beban bunga dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Berikut ini adalah perhitungan rasio-rasio tersebut.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 47 Analysis and Discussion by the Management
31 Des / Dec 31 Des / Dec 2012 2011 Aset lancar terhadap liabilitas jangka 1,99 2,33 Current assets to short term liabilities pendek
Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset 0,50 0,43 Total liabilites to total assets
Laba dari usaha terhadap beban bunga 6,57 12,73 Profit from operations to interest expense
Modal Kerja Bersih Disesuaikan Net Adjusted Working Capital (Rp billlion): (Rp miliar) :
Perseroan 345,09 291,05 The Company
Entitas anak 80,81 42,58 Subsidiary
Berdasarkan rasio keuangan diatas, Perseroan Based on the above financial ratios, the Company memiliki kemampuan untuk memenuhi seluruh had capability to meet all its obligations. The kewajibannya. Perseroan mampu melunasi seluruh Company was able to pay all its short term kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan obligations using its current assets, where the aset lancar yang dimilikinya, dimana rasio aset lancar ratio of current assets to current liabilities at terhadap kewajiban jangka pendek pada akhir tahun year-end 2012 and 2011 reached 1.99x and 2.33x, 2012 dan 2011 masing-masing mencapai 1,99x dan respectively. Total liabilities were also only at 0.50x 2,33x. Jumlah liabilitas juga hanya sebesar 0,50x dan and 0.43x of total assets at year-end 2012 and 2011. 0,43x dari jumlah aset pada akhir tahun 2012 dan Interest payments could be met by the profit from 2011. Pembayaran bunga dapat dipenuhi oleh laba operations, where the ratio of profit from operations dari usaha, dimana rasio laba dari usaha terhadap to interest expense in late 2012 and 2011 reached beban bunga pada akhir tahun 2012 dan 2011 6.57x and 12.73x. masing-masing mencapai 6,57x dan 12,73x. The Company as a securities company has obligation Perseroan sebagai perusahaan efek memiliki to maintain the liquidity of its assets, which is the kewajiban untuk menjaga likuiditas asetnya, yaitu capability to liquidate assets into cash and cash kemampuan untuk melikuidasi aset menjadi kas equivalents, so that the Company can meet its short dan setara kas, agar perusahaan dapat memenuhi term obligations. One of indicators that show the kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Salah satu Company’s liquidity is the Net Adjusted Working indikator yang menunjukkan likuiditas perusahaan Capital (NAWC). The Company is required to adalah Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). maintain NAWC and report it regularly to Bapepam- Perseroan diwajibkan untuk memelihara MKBD LK, stock exchange as well as securities clearing and dan menyampaikan laporan secara rutin kepada guarantee institution. In 2012 the Company and Bapepam dan LK, bursa efek serta lembaga kliring its subsidiary had fulfilled the NAWC rules set by dan penjaminan efek. Pada tahun 2012 Perseroan Bapepam-LK. The Company’s NAWC on December dan entitas anak sudah memenuhi ketentuan MKBD 31, 2012 and 2011 amounting to yang ditetapkan oleh Bapepam dan LK. MKBD Rp 345.09 billion and Rp 291.05 billion, respectively, Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 dan while its subsidiary’s NAWC as of December 31, 2012 2011 masing-masing sebesar Rp 345,09 miliar dan Rp and 2011 were Rp 80.81 billion and 291,05 miliar. Sementara MKBD Entitas Anak pada Rp 42.58 billion. tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 80,81 miliar dan Rp 42,58 miliar. Collectibility of Receivables The collectibility of receivables are related to the Kolektibilitas Piutang Company’s business activities in securities brokerage Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan terkait and customer financing. dengan kegiatan usaha perantara pedagang efek dan pembiayaan nasabah. Securities brokerage activity in 2012 had a performing collectibility because the customers’ Kegiatan perantara pedagang efek tahun 2012 securities transactions were usually settled within memiliki tingkat kolektibilitas lancar karena 3 days after the transaction (T+3). If the settlement penyelesaian transaksi efek nasabah biasanya was after 3 days, then the Company could charge dilaksanakan dalam 3 hari setelah transaksi (T+3). a penalty. The customer’s securities were also kept Apabila melampaui 3 hari, maka Perseroan dapat in the customer’s sub-account that were opened in mengenakan pinalti. Disamping itu efek-efek the Company, so that if the settlement has not been nasabah disimpan di sub rekening efek nasabah yang completed by the customer within 5 days after the berada di Perseroan, sehingga apabila penyelesaian transaction (T+5), then the Company was allowed/ transaksi belum dilaksanakan oleh nasabah dalam 5 authorized to sell (forced sell) the customers’ hari setelah transaksi (T+5), maka Perseroan dapat/ securities to fullfil its obligations. berwenang menjual (forced sell) efek-efek nasabah untuk menyelesaikan kewajibannya.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 48 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Untuk kegiatan pembiayaan nasabah, pada tahun On the customer financing activities, in 2012 the 2012 Perseroan tidak mengalami piutang yang Company did not experience non-performing tidak dapat ditagih karena pembiayaan nasabah receivables because the customer financing is dijamin oleh portofolio efek nasabah yang berada di covered by the customers’ securities portfolio that Perseroan, dan Perseroan dapat/berwenang menjual were kept in the Company, and the Company was (force sell) atas efek-efek nasabah sesuai ketentuan allowed/authorized to sell (force sell) securities in Pembiayaan Transaksi Nasabah untuk menyelesaikan accordance with the customer financing agreement piutangnya. to settle its receivables.
Sesuai dengan ketentuan pasar modal, jumlah In accordance with the regulation in the capital pembiayaan yang dapat diberikan kepada nasabah market, the amount of financing that can be adalah sebesar 50%-65% dari nilai jaminan. provided to customers is 50%-65% of the collateral Apabila nilai pembiayaan melampaui 65% dari nilai value. If the financing exceed 65% of the collateral jaminan, maka Perseroan akan meminta nasabah value, then the Company will ask the customer to untuk menambah deposit atau menjual sebagian increase the deposit or to sell a part of portfolio, so efek-efeknya agar rasio pembiayaan turun menjadi that the financing ratio will fall to below 65%. If the dibawah 65%. Apabila rasio pembiayaan mencapai financing ratio reaches 80%, then the Company shall 80%, maka Perseroan wajib segera menjual efek-efek immediately sell the collateral so that the financing dalam jaminan sehingga nilai pembiayaan tidak ratio will fall to below 65%. melebihi 65% dari nilai jaminan. Capital Structure Struktur Permodalan The Company and its subsidary manage their capital Perseroan dan entitas anak mengelola modal to ensure that they will be able to continue as going yang ditujukan untuk memastikan kemampuan concern while maximizing the return to stakeholders Perseroan dan entitas anak melanjutkan usaha through the optimisation of the debt and equity secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal balance. In order to maintain or achieve an optimal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi capital structure, the Company and subsidary may saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara adjust the amount of dividend payment, return atau mencapai struktur modal yang optimal, capital to shareholders, issue new shares or buy back Perseroan dan entitas anak dapat menyesuaikan issued shares, obtain new borrowings or sell assets jumlah pembayaran dividen, pengurangan modal, to reduce borrowings. penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual The Company’s sources of fund as of December 31, aset untuk mengurangi pinjaman. 2012 and 2011 are as follow:
Berikut ini sumber pendanaan Perseroan pada 31 Desember 2012 dan 2011:
31 Des / Dec 31 Des / Dec (Rp Miliar) (Rp Billion) 2012 2011
Utang obligasi - 199,72 Bonds payable
Utang bank 176,00 20,00 Bank loan
Ekuitas 935,89 777,00 Equity
Jumlah 1.111,89 996,72 Total
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operate as brokerage dealer perdagangan efek yang mengadministrasikan which administer customers’ account and rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan underwriter, and the subsidiary that operate as entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investment manager are required to have paid-up investasi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor capital above the minimum requirement amounting di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar to Rp 50 billion and Rp 25 billion, respectively, by Rp 50 miliar dan Rp 25 miliar yang ditetapkan the Ministry of Finance decision letter No. 153/ oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/ KMK.010/2010 concerning the shares ownership and KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan equity of securities companies. permodalan perusahaan efek. The Company and its subsidiary are required to Perusahaan dan entitas anak diwajibkan memelihara maintain minimum Net Adjusted Working Capital persyaratan minimum Modal Kerja Bersih (NAWC) as imposed by Bapepam-LK Regulation Disesuaikan (MKBD) seperti yang disebutkan dalam No.V.D.5 as attached to Decree of Chairman of Peraturan Bapepam-LK No.V.D.5 yang terlampir Bapepam-LK No. KEP-566/BL/2011 dated 31 dalam Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK October 2011 and Bapepam-LK Regulation No.X.E.1 No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 as attached to Decree of Chairman of Bapepam-LK dan Peraturan Bapepam-LK No.X.E.1, yang terlampir No. KEP-460/BL/2008 dated November 10, 2008. dalam surat keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 November 2008.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 49 Analysis and Discussion by the Management
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operates as brokerage dealer perdagangan efek yang mengadministrasikan which administer customers’ account and rekening efek nasabah dan penjamin emisi, underwriter, are required to maintain NAWC at least diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without MKBD sebesar Rp 25 miliar atau 6,25% dari total subordinate loan and loan related to public offering/ liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam limited offering plus ranking liabilities, whichever is rangka penawaran umum/penawaran terbatas higher. The subsidiary that operates as investment ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi. manager are required to maintain NAWC at least Rp Entitas anak yang beroperasi sebagai manajer 200 million plus 0.1% from total managed fund. This investasi juga diwajibkan untuk memelihara Decree should be implemented by the Company and persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 0,2 miliar its subsidiary starting from February 1, 2012. ditambah 0,1% dari total dana yang dikelola. Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan dan If not properly monitored and adjusted, the entitas anak sejak 1 Februari 2012. regulatory working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, Jika hal ini tidak diawasi dan disesuaikan, tingkat which could expose various sanctions ranging from modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah fines and censure to imposing partial or complete jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, restrictions on its ability to conduct business. yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai To address the risk, the Company and subsidary dari denda sampai dengan penghentian sebagian continuously evaluates the levels of regulatory atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko capital requirements and monitors regulatory ini, Perseroan dan entitas anak terus mengevaluasi developments regarding net working capital tingkat kebutuhan modal kerja berdasarkan requirements and prepare for increases in the peraturan dan memantau perkembangan peraturan required minimum levels of regulatory capital that tentang modal kerja bersih yang disyaratkan dan may occur from time to time in the future. mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi The Company and subsidary have complied with dari waktu ke waktu di masa datang. the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital (NAWC). These amounts of Perseroan dan entitas anak telah memenuhi reported NAWC are as follow: persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Jumlah MKBD yang dilaporkan adalah sebagai berikut:
31 Des / Dec 31 Des / Dec (Rp Miliar / Billion) 2012 2011 PT Panin Sekuritas Tbk 345,09 291,05 PT Panin Asset Management 80,81 42,58
Jumlah/Total 425,90 333,63
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Realization on the Usage of Funds from Penawaran Umum Public Offering Pada tahun 2012, dana hasil penawaran umum In 2012, proceeds of public offering are obtained adalah berasal dari penerbitan Obligasi from the bond issuance of Panin Sekuritas III Panin Sekuritas III Tahun 2007. Berdasarkan rencana Year 2007. According to the use of proceeds’ plan, penggunaan dana hasil penawaran umum Obligasi, all of the proceeds from the bonds’ offering, after dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum deducted by expenses of public offering, would be Obligasi ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, used to strengthen working capital, especially to seluruhnya akan dipergunakan oleh Perseroan untuk increase the Company’s capability to facilitate the meningkatkan modal kerja, khususnya meningkatkan financing of Margin Financing as a facility for clients pembiayaan fasilitas perdagangan marjin sebagai to leverage their trades. The company will place the fasilitas pinjaman perdagangan nasabah Perseroan unused proceeds into money market and Selama dana tersebut belum dapat digunakan oleh capital market instruments in Indonesia. Perseroan sebagaimana tersebut di atas, maka untuk sementara akan ditempatkan di instrumen pasar As of March 31, 2012, total bonds’ fund that had uang dan pasar modal di Indonesia. been used as its plan was Rp 70.94 billion, while the unused proceeds of bonds issuance had been placed Pada 31 Maret 2012, dana Obligasi yang digunakan in account deposit, time deposits and mutual funds. sesuai dengan rencana adalah sejumlah Rp. 70,94 At 15 June 2012, the bond has matured and been miliar, sedangkan sisa dana Obligasi yang belum fully paid on the schedule. digunakan sesuai rencana telah ditempatkan pada giro bank, deposito dan reksa dana. Pada tanggal 15 Juni 2012, Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi seluruhnya secara tepat waktu.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 50 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Perseroan telah melaporkan realisasi penggunaan The Company has reported the realization of use of dana hasil Penawaran Umum Obligasi ini secara proceeds periodically to the bonds’ holder through berkala kepada Pemegang Obligasi melalui Trustee and Bapepam-LK as regulated by Bapepam- Wali Amanat dan Bapepam-LK sesuai dengan LK Rule No. X.K.4 regarding the Reporting of Use of peraturan Bapepam Nomor X.K.4. tentang Laporan Proceeds of Public Offering. Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum. Changes in Rules and Regulations Perubahan Peraturan Perundang-undangan Unless stated on the Changes in Accounting Selain Perubahan Kebijakan Akuntansi tersebut Policies below, there were no changes in rules and dibawah ini, tidak ada perubahan peraturan regulations that significantly influence the company perundang-undangan yang berpengaruh signifikan and affect the financial statements terhadap perusahaan dan berdampak terhadap laporan keuangan Material Transactions, Affiliated Transactions and Conflict of Interest Transactions Transaksi Material, Transaksi Afiliasi dan In the normal course of business, the Company and Transaksi yang mengandung Benturan its subsidiary entered into certain transactions with Kepentingan the affiliated parties based on terms and conditions Perusahaan dan entitas anak dalam kegiatan usaha agreed by both parties. Details of transactions with normalnya melakukan beberapa transaksi dengan the affiliated parties are as stated in the notes no. pihak terafiliasi berdasarkan ketentuan dan kondisi 37 of the Company and subsidiaries’ consolidated yang disepakati bersama. Rincian transaksi dengan financial statements for the years ended Desember pihak terafiliasi adalah sebagaimana dijelaskan dalam 31, 2012 and 2011. catatan no. 37 laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun yang In 2012 the Company did not have material berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011. transactions and transactions involving conflict of interest as stipulated in Bapepam-LK Rule No. IX.E.1 Pada tahun 2012 Perseroan tidak memiliki transaksi regarding Affiliate Transactions and Conflict of material dan transaksi yang mengandung benturan Interest Transactions and Bapepam-LK Rule No. IX.E. kepentingan sebagaimana diatur dalam Peraturan regarding Material Transactions and Change of Main Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi Business Activities. dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu serta Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.2 tentang Transaksi Changes in Accounting Policies Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama. These are a new accounting standard, with an interpretation effective starting 1 January 2012, Perubahan Kebijakan Akuntansi and relevant: Berikut adalah standar akuntansi keuangan yang baru, beserta interpretasinya yang berlaku efektif • PSAK 10 (Revised 2010), “The Effects of Foreign sejak tanggal 1 Januari 2012 yang relevan: Exchange Rates • PSAK 16 (Revised 2011), “Property, plant and • PSAK 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs equipment” Valuta Asing” • PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits” • PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” • PSAK 30 (Revised 2011), “Lease” • PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” • PSAK 46 (Revised 2010), “Income Taxes” • PSAK 30 (Revisi 2011), “Sewa” • PSAK 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: • PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” Presentation” • PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: • PSAK 55 (Revised 2011), “Financial instrument: Penyajian” Recognition and measurement” • PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: • PSAK 56 (Revised 2011), “Earnings per share” Pengakuan dan Pengukuran” • PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” • PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba per saham” • PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” On December 31, 2011 Bapepam-LK released the Rule Number VIII.G.7 attachment of Decision of Pada tanggal 30 Desember 2011 Bapepam dan Chairman of Bapepam-LK Number: Kep-689/BL/2011 LK telah menerbitkan Peraturan Nomor VIII.G.17 concerning Accounting Guidelines for Securities Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor: Companies (“PAPE”). PAPE was effective started for Kep-689/BL/2011 tentang Pedoman Akuntansi financial statement began or ater January 1, 2012. Perusahaan Efek (”PAPE”). PAPE berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah The 2012 consolidated financial statements have tanggal 1 Januari 2012. been presented n accordance with the Decision of the Chairman of Bapepam LK. Kep 689/BL/2011. Laporan keuangan konsolidasian tahun 2012 telah The 2011 consolidated financial statements have disajikan sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam been reclassified to conform with the presentation LK No. Kep-689/BL/2011. Laporan keuangan of the 2012 consolidated financial statements in konsolidasian tahun 2011 telah direklasifikasi accordance with the Decision of the Chairman agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan of Bapepam LK. Kep 689/BL/2011. Details of the konsolidasian tahun 2012 yang sesuai dengan reclassification are as stated in the notes no. 42 of Keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep 689/ BL/2011. Rincian reklasifikasi akun tersebut adalah sebagaimana dijelaskan dalam catatan no. 42
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 51 Analysis and Discussion by the Management laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan the Company and subsidiaries’ consolidated financial Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada 31 statements for the years ended Desember 31, 2012 Desember 2012 dan 2011. and 2011.
Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Information and Material Facts Occurring After Setelah Tanggal Laporan Akuntan the Date of Independent Auditors’ Report Perseroan dan entitas anak tidak memiliki informasi The Company and subsidiaries do not have dan fakta material yang terjadi setelah tanggal information and material facts occurring after the laporan akuntan sampai dengan diterbitkannya date of independent auditors’ report until the Laporan Tahunan ini issuance of this Annual Report.
Prospek dan Strategi Usaha Business Prospect and Strategies Setelah mengalami perlambatan di 2012, After experienced a slowdown in 2012, the positive momentum positif pemulihan ekonomi global momentum of global economic recovery is expected diperkirakan akan mulai muncul di 2013, meskipun to appear in 2013, although it will still be slow. masih akan berjalan dengan lambat. Dengan asumsi Assuming the factors that weakened the global faktor-faktor yang memperlemah ekonomi global economy will decline gradually in 2013, the latest akan menurun secara gradual di 2013, asesmen assessment by IMF estimates that global economic terkini IMF memperkirakan pertumbuhan ekonomi growth will reach 3.5% year-on-year, just slightly global akan mencapai 3,5% year-on-year, hanya above the previous year which recorded growth of sedikit di atas pertumbuhan tahun sebelumnya yang 3.2% year-on-year. A number of risk factors are still tercatat 3,2% year-on-year. Sejumlah faktor risiko looming global economic growth prospects that are masih membayangi prospek pertumbuhan ekonomi sourced from structural problems in countries that global yang masih bersumber dari persoalan were the epicenter of the global crisis. Risk factors struktural di negara-negara yang merupakan include short-term fiscal consolidation in the United episentrum dari krisis global. Faktor risiko tersebut States and the potential of economic stagnation in antara lain konsolidasi fiskal Amerika Serikat dalam the European region. jangka pendek dan potensi stagnasi ekonomi di kawasan Eropa. The breadth and depth of global challenges that will be faced in the future does not mean that the Luas dan dalamnya tantangan global yang akan prospects for national economic growth will slow. dihadapi ke depan tidak berarti bahwa prospek Indonesia has a strong capital, that is the stable pertumbuhan ekonomi nasional akan melambat. proven economy, with domestic demand based Indonesia memiliki modal yang kuat, yaitu on growing middle class, as well as the availability perekonomian yang telah teruji stabil, permintaan of adequate policy space to reduce the global domestik dengan basis kelas menengah yang risk. With the domestic growth bases that can be tengah tumbuh, serta ketersediaan ruang kebijakan further strengthened, the national economic growth yang cukup memadai untuk meredam risiko momentum can still be maintained. Bank Indonesia global. Dengan basis-basis pertumbuhan domestik predicts the national economy in 2013 will grow dapat semakin dimantapkan, maka momentum 6.3%-6.7%. Although economic growth is projected pertumbuhan ekonomi nasional masih dapat to remain high, Bank Indonesia forecasts inflation in dipertahankan. Bank Indonesia memperkirakan 2013 will still be controlled in a targeted range of 4.5 perekonomian nasional di tahun 2013 akan ± 1 percent. tumbuh 6,3%-6,7%. Meski pertumbuhan ekonomi diproyeksikan tetap tinggi, Bank Indonesia Indonesia capital market in 2013 is expected to memperkirakan tekanan inflasi pada 2013 tetap akan continuing its growth. Conducive investment climate terkendali dalam kisaran sasaran yang ditetapkan in Indonesia is expected to attract foreign and local yaitu 4,5 ± 1 persen. investors to invest their funds in Indonesia capital market. Pasar modal Indonesia pada tahun 2013 diperkirakan akan tetap mengalami pertumbuhan. Iklim investasi Indonesia Stock Exchange (IDX) projected average yang kondusif di Indonesia diharapkan dapat menarik daily transaction value of shares during the year minat para investor asing maupun lokal untuk 2013 reached Rp 5.50 trillion on 244 trading days. menempatkan dananya di pasar modal Indonesia. IDX also targets 30 IPOs, 55 right issues and bonus shares, 50 corporate bond issuances and 60 series Bursa Efek Indonesia (BEI) memproyeksikan rata-rata of government bonds. Average daily transaction nilai transaksi harian saham selama tahun 2013 volume of Government Securities (SBN) reported mencapai Rp 5,50 triliun dengan jumlah hari bursa through Centralized Trading Platform Value Added sebanyak 244 hari. BEI juga menargetkan 30 emiten Service (VAS CTP) is projected to reach Rp 4.03 saham baru (Initial Public Offering atau IPO), 55 billion and average daily trading volume of corporate emiten melakukan pencatatan tambahan (right issue bonds reached Rp 1.71 billion. dan saham bonus), 50 emisi obligasi korporasi, dan 60 seri obligasi negara. Rata-rata volume transaksi harian Surat Berharga Negara (SBN) yang dilaporkan melalui Centralized Trading Platform Value Added Service (CTP VAS) diproyeksikan mencapai Rp 4,03 miliar dan rata-rata volume transaksi harian obligasi korporasi mencapai Rp 1.71 miliar.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 52 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen
Dalam mengantisipasi perkembangan pasar modal In order to anticipate the dynamic and challenging yang dinamis dan penuh tantangan, Perseroan development in the capital market, the Company has telah menetapkan strategi guna melanjutkan set strategies to continue its business growth. pertumbuhan usahanya. In securities trading activities, the increase of Dalam kegiatan transaksi efek, peningkatan penetration into retail market will be executed penetrasi ke pasar ritel dilakukan dengan terus by continuing to expand its marketing network memperluas jaringan pemasarannya melalui through opening new branches in cities in Indonesia, pembukaan kantor cabang baru di berbagai increasing online trading transactions and improving kota besar di Indonesia, peningkatan transaksi margin trading services. The Company also continues saham melalui online trading dan peningkatan to develop a network of institutional clients layanan pembiayaan transaksi nasabah (margin consisting of Pension Funds, Insurance, trading). Disamping itu, Perseroan juga terus Fund Manager and other institutions. mengembangkan jaringan nasabah institusional yang terdiri dari Dana Pensiun, Asuransi, Fund Manager In underwriting activities, the Company continues dan institusi lain. to actively acting as lead underwriter and sub underwriter for stock and bond issuances. Dalam kegiatan penjamin emisi efek, Perseroan terus aktif bertindak sebagai penjamin emisi dan penjamin In terms of Investment Management business, all pelaksana emisi untuk berbagai penerbitan saham investment activities in 2012 has been fully executed dan surat utang. by the subsidiary, PT Panin Asset Management (PAM), while the Company continues to act as the Sedangkan untuk aktivitas Manajer Investasi pada selling of mutual funds managed by PAM. After tahun 2012 telah sepenuhnya dijalankan oleh the completion of the spin-off in 2011, PAM will anak perusahaan, PT Panin Asset Management continue to increase the size of its asset under (“PAM”), sementara Perseroan bertindak sebagai management, as well as number of customers. agen penjual reksa dana yang dikelola oleh PAM. Supported by a dedicated research team which Setelah dilaksanakan pengalihan, PAM dapat lebih consistently supports fund managers and evaluate aktif dalam meningkatkan jumlah dana kelolaan funds’ performance, PAM will continue to enhance dan jumlah nasabah. Pada tahun 2013 PAM akan its performance in the future. PAM will also launch terus meningkatkan kinerja reksa dana dengan new products, providing the appropriate investment didukung tim riset yang selalu melakukan evaluasi alternatives to its customers, in line with customers’ secara berkala atas kinerja portofolio reksa dana preferences. In order to expand the marketing dan membantu manajer investasi mengambil network, as well as strengthening the relationship keputusan investasi. PAM juga akan menerbitkan with clients, PAM continues to establish new produk-produk baru yang memberikan lebih banyak branches. At the end of 2012, PAM has 4 branches in alternatif investasi sesuai dengan keinginan nasabah. Jakarta and 1 branch in Surabaya. Guna memperluas jaringan pemasaran dan lebih mendekatkan diri dengan nasabah, PAM aktif In order to improve the quality of the relationships mendirikan cabang. Pada akhir tahun 2012, PAM with its clients, PAM is also actively socializing in telah memiliki 4 cabang di Jakarta dan 1 cabang di various major cities in Indonesia such as Jakarta, Surabaya. Bandung, Surabaya, and Medan. Some of the activities include client gathering, market outlook, Dalam rangka meningkatkan kualitas hubungan and investment education. dengan nasabah, PAM juga aktif melakukan sosialisasi di berbagai kota di Indonesia antara lain To improve the quality of services, PAM is also Jakarta, Bandung, Surabaya dan Medan melalui developing an online-based information system, kegiatan client gathering, market outlook dan www.panin-am.co.id. The website provides various edukasi investasi. services to all of PAM customers, including access to investment balances, historical transactions, Untuk meningkatkan pelayanan, PAM juga fund fact sheets, as well as top-up online. Currently, mengembangkan sistem informasi berbasis online PAM is also working with Panin Bank, Bank Central dengan alamat situs www.panin-am.co.id. Melalui Asia (BCA), and CIMB Niaga on auto-debit facility. website tersebut, nasabah PAM dapat melakukan Through this facility, customers can make a periodic pengecekan saldo, historis transaksi, informasi fund purchase for mutual funds managed by PAM. fact sheet, dan melakukan top up online. Saat ini, PAM juga bekerja sama dengan Bank Panin, Bank With a variety of business strategies applied in BCA dan Bank CIMB Niaga menyelenggarakan 2013, the Company expects that business activities fasilitas autodebet. Melalui fasilitas ini, nasabah can experience a significant growth, so that the dapat melakukan pembelian secara berkala pada revenues and profit in 2013 may surpass the 2012 reksa dana yang dikelola oleh PAM. performance.
Dengan berbagai strategi usaha yang diterapkan pada tahun 2013, Perseroan berharap kegiatan usaha dapat mengalami pertumbuhan signifikan sehingga pendapatan dan laba perusahaan pada tahun 2013 dapat melampaui pencapaian pada tahun 2012.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 53 Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Manajemen Perseroan menyadari pentingnya The Company recognizes the importance of Good penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Corporate Governance (GCG) implementation to gain (Good Corporate Governance/GCG) untuk trust from shareholders, clients and stakeholders. mendapatkan kepercayaan dari pemegang saham, The Company makes all efforts to make the GCG nasabah dan pihak terkait lainnya (stakeholders). meet capital market regulations and other guidelines Perseroan berupaya agar implementasi GCG issued by independent institutions. The values memenuhi peraturan yang berlaku di pasar modal of transparency, accountability, responsibility, serta pedoman-pedoman yang telah disusun oleh independence, appropriateness and fairness must lembaga independen yang menangani GCG. be upheld in every level of organization and business Nilai-nilai transparansi, akuntabilitas, tanggung activity. jawab, independensi, serta kewajaran dan kesetaraan harus diimplementasikan dalam setiap The implementation of GCG is shown through: jenjang organisasi dan setiap aktivitas usaha. • Fulfillment of shareholders’ privileges; • Implementation of duties and responsibilities of Pelaksanaan GCG tersebut dilakukan antara lain the Board of Commissioners and Board of melalui beberapa hal berikut: Directors; • Pemenuhan hak-hak pemegang saham; • Organizational completeness and duty • Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan implementation by the Audit Committee; Komisaris dan Direksi; • Implementation of compliance function as well as • Kelengkapan dan pelaksanaan tugas internal and external auditor functions; Komite Audit; • Risk management implementation as well as • Penerapan fungsi kepatuhan, auditor internal internal control system; dan eksternal; • The Company’s strategic plan; and • Penerapan manajemen risiko, termasuk sistem • Transparency of the Company’s financial and non pengendalian internal; financial conditions. • Rencana strategis Perseroan; dan • Pelaksanaan transparansi kondisi keuangan dan Shareholders’ General Meeting non keuangan perusahaan. Shareholders’ General Meeting represents the highest level of authority in the Company’s Rapat Umum Pemegang Saham organizational structure. Shareholders’ General Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan Meeting is a place for shareholders to make organ tertinggi dalam struktur organisasi Perseroan. important decisions related to the Company. Its RUPS merupakan wadah bagi pada pemegang saham authorities include: untuk mengambil keputusan penting berkaitan dengan Perseroan. RUPS memiliki kewenangan antara lain :
Panin Sekuritas Annual Report 2012 54 Tata Kelola Perusahaan
• Memberikan persetujuan atas Laporan Tahunan, • Approve of the Annual Report, • Menetapkan penggunaan laba perusahaan, • Approve of the appropriation of the Company’s • Menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan Net Profit, mengaudit Laporan Keuangan Perseroan, • Approve of the appointment of Public • Mengangkat dan memberhentikan anggota Accountants to audit the Company’s financial Dewan Komisaris dan Direksi, statements, • Mengambil keputusan-keputusan penting lainnya • Appoint and replace the member of the sesuai anggaran dasar dan peraturan lainnya Company’s Board of Commissioners and Board of yang terkait dengan status atau kegiatan usaha Directors, Perseroan • Undertake important decisions that is related to the Company’s status and business activities. Perseroan telah menyelenggarakan RUPS Tahunan pada tanggal 28 Juni 2012 bertempat di Gedung The Company held Annual Shareholders’ General Bank Panin Senayan Lantai 4, Jl. Jend. Sudirman No.1 Meeting (AGM) on June 28, 2012 in the Bank Panin Senayan, Jakarta 10270. RUPS Tahunan dihadiri dan/ Senayan Building 4th fl., Jl. Jenderal Sudirman atau diwakili oleh 602.713.760 saham atau mewakili No. 1, Senayan, Jakarta 10270. AGM was attended 83,71% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan by shareholders and authorized representatives of oleh Perseroan, sehingga berdasarkan anggaran 602,713,760 shares or 83.71% of total outstanding dasar, RUPS Tahunan adalah sah dan berhak shares, fulfilling the requirement specified by the mengambil keputusan yang sah dan mengikat. Company’s articles of association for a valid meeting that were authorized to adopt binding and lawful Keputusan penting yang dihasilkan oleh RUPS resolutions. Tahunan tersebut adalah sebagai berikut: The AGM principally decided on the following: 1. Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang 1. To accept and approve the Annual Report for berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, the year ended December 31, 2011, including termasuk laporan tahunan Direksi dan Laporan the annual report of the Board of Directors tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan; and the supervisory report of the Board of Menerima baik dan menyetujui serta Commissioners; to accept, approve and endorse mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan the Company’s financial statements for the untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal year ended December 31, 2011 which was 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh audited by Public Accountant “Tanubrata Sutanto oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan”; as stated in its report No: 191/ Fahmi dan Rekan, sebagaimana tercantum dalam 2-P030/SC-1/12.11 dated March 12, 2012, with an laporannya No: 191/2-P030/SC-1/12.11 tanggal opinion that the consolidated financial 12 Maret 2012 dengan pendapat wajar, statements referred to above present fairly, dalam semua hal yang material, posisi keuangan in all material aspect, the financial position of konsolidasian PT Panin Sekuritas Tbk dan entitas the Company and subsidiary as of 31 December anak tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, dan 2011 and 2010, and the results of their hasil usaha serta arus kas konsolidasian untuk operations and their cash flows for the year tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal then ended in conformity with generally accepted tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi accounting principles in Indonesia; therefore Keuangan di Indonesia; dengan demikian releasing the members of the Board of membebaskan anggota Direksi dan Dewan Directors and the Board of Commissioners Komisaris Perseroan dari tanggung jawab dan from all responsibility (acquit et de charge) segala tanggungan (acquit et de charge) atas for the management actions and the control tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah measures they conducted during the year 2011, mereka jalankan selama tahun buku 2011, as far as the respective decisions are reflected sepanjang tindakan-tindakan mereka tercantum in the Company’s Annual Report and dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Financial Statements for the year ended Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada December 31, 2011. tanggal 31 Desember 2011. 2. To approve the use of the Company’s 2. Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih, net profit, which is based on the Company’s yaitu berdasarkan Laporan Keuangan Perseroan Financial Statements for the year ended untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal December 31, 2011 the Company had 31 Desember 2011 Perseroan telah memperoleh comprehensive income attributable to owners ‘Laba komprehensif yang dapat diatribusikan of the parent entity’ of Rp 201,093,878,480, for kepada pemilik entitas induk’ sebesar Rp the following purposes: 201.093.878.480,- yang diusulkan dipergunakan sebagai berikut : a. Rp 72,000,000,000 was distributed as cash dividends to the 720,000,000 shares or a. sejumlah Rp. 72.000.000.000,- dibagikan equivalent to Rp 100 per share. sebagai dividen tunai untuk 720.000.000 saham yang telah dikeluarkan Perseroan atau Rp. 100,- per saham;
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 55 Corporate Governance
b. sejumlah Rp. 200.000.000,- sebagai b. Rp 200,000,000 was classified as appropriated dana cadangan sesuai ketentuan Anggaran retained earnings that is required under the Dasar Perseroan; dan Company’s Articles of Association; and
c. Sisa Laba Bersih tahun 2011 sebesar Rp. c. The remainder of Rp 128,893,878,480 was 128.893.878.480,- digunakan untuk keperluan used in the investment and working capital investasi dan modal kerja Perseroan dan of the Company and to be classified as dicatat sebagai Laba Yang Ditahan. retained earnings.
Perseroan telah membagikan dividen tunai tersebut The Company has distributed the aforementioned diatas pada tanggal 31 Agustus 2012. cash dividend on August 31, 2012.
3. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang 3. To approve giving authorization to the kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk Board of Commissioners to appoint Registered menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan Public Accountant that would audit the mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk Company’s 2012 Financial Report and to tahun buku 2012 serta menetapkan honorarium determine the amount of honorarium and other Akuntan Publik tersebut dan persyaratan lain designation requirements. penunjukannya. 4. To approve giving authorization to PT Patria Nusa 4. Menyetujui memberikan kuasa dan wewenang Adamas, the Company’s shareholder, to kepada PT. Patria Nusa Adamas selaku pemegang determine the grant of honorarium for saham Perseroan untuk menetapkan besarnya each member of the Board of Commissioners honorarium kepada masing-masing anggota commencing from the closing of this Dewan Komisaris terhitung sejak ditutupnya Annual Shareholders’ Meeting until the Annual Rapat ini sampai dengan diselenggarakannya Shareholders’ Meeting to be held in 2013; and Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada giving authorization to the Board of tahun 2013 dan menyetujui memberikan Commissioners to determine the grant of salary pelimpahan kewenangan kepada Dewan and benefits for each member of the Board of Komisaris Perseroan untuk menetapkan Directors for the 2012 financial year. penghasilan bagi setiap anggota Direksi untuk tahun buku 2012. 5. To approve changes in the Board of Directors and Board of Commissioners, as follows: 5. Menyetujui Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, yaitu : • To approve the appointment of Indra Christanto as a Director as of the close • Menyetujui pengangkatan Indra Christanto of the Meeting; the appointment of Indra sebagai Direktur terhitung sejak ditutupnya Christanto as a Director as mentioned above Rapat; pengangkatan Indra Christanto has received approval from Bapepam- sebagai Direktur tersebut diatas telah LK pursuant to letter of Bapepam-LK number: mendapat persetujuan dari Bapepam-LK S-4841/BL/2012 dated April 24, 2012 berdasarkan surat Bapepam-LK nomor: concerning the Amendment of the Board S-4841/BL/2012 tanggal 24 April 2012 perihal of Directors. Thus the composition of the Perubahan Susunan Direksi. Dengan demikian Board of Directors of the Company as of the susunan Anggota Direksi Perseroan terhitung close of this Meeting until the expiration of sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan position period of the Board of Directors, ie habisnya masa jabatan anggota Direksi, yaitu until the closing of the AGM of the Company sampai dengan ditutupnya Rapat Umum held in 2013, was approved as follows: Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tahun 2013, disetujui - Handrata Sadeli as President Director sebagai berikut: - Rosmini Lidarjono as Director - Menas Shahaan as Director - Handrata Sadeli sebagai Presiden Direktur - Indra Christanto as Director - Rosmini Lidarjono sebagai Direktur - Menas Shahaan sebagai Direktur • To approve reappointment all members of the - Indra Christanto sebagai Direktur Board of Commissioners, as follows:
• Disetujui untuk mengangkat kembali seluruh - Mu’min Ali Gunawan as President anggota Dewan Komisaris, sebagai berikut: Commissioner - Aries Liman as Vice President Commissioner - Mu’min Ali Gunawan selaku Presiden - Kun Mawira as Commissioner Komisaris - Poppy S. Dharsono as Commissioner - Aries Liman selaku Wakil Presiden Komisaris - Peter Setiono as Independent - Kun Mawira selaku Komisaris Commissioner - Poppy S. Dharsono selaku Komisaris - Made Rugeh Ramia as Independent - Peter Setiono selaku Komisaris Independen Commissioner - Made Rugeh Ramia selaku Komisaris Independen
Panin Sekuritas Annual Report 2012 56 Tata Kelola Perusahaan
terhitung sejak ditutupnya Rapat ini untuk masa as of the closing of this Meeting for a period of 3 jabatan 3 tahun, yaitu sampai dengan ditutupnya years, ie until the closing of the AGM of the Company Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan held in 2015. yang diselenggarakan pada tahun 2015. Board of Commissioners Dewan Komisaris According to the Articles of Association, the Board of Sesuai Anggaran Dasar, Dewan Komisaris ditugaskan Commissioners is charged with the duty to supervise untuk mengawasi pengurusan Perseroan yang the business conduct of the Board of Directors and dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat to provide them with advice. Members of the Board kepada Direksi. Para anggota Dewan Komisaris of Commissioners are appointed and discharged by diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka the Annual Shareholders’ Meeting for a period of waktu tiga tahun dan dapat diangkat kembali apabila three years and can be reappointed after the term has masa jabatannya telah berakhir. expired.
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan pada tanggal 28 According to the result of Annual General Juni 2012, Perseroan memiliki enam orang anggota Meeting of Shareholders dated on June 28, 2012, Dewan Komisaris, yang terdiri dari satu orang the Company has six members of the Board of Presiden Komisaris, satu orang Wakil Presiden Commissioners, ie one President Commissioner, Komisaris, dua orang Komisaris dan dua orang one Vice President Commissioner, Komisaris Independen. Empat anggota Dewan two Commissioners and two Independent Komisaris memiliki hubungan afiliasi dengan Commissioners. Four members of the Board pemegang saham mayoritas Perseroan, yaitu Mu’min of Directors have affiliation with the majority Ali Gunawan yang merupakan pendiri PT Bank shareholders, i.e. Mu’min Ali Gunawan who is Panin Tbk.; Aries Liman, Kun Mawira dan Poppy S. the founder of PT Bank Panin Tbk.; Aries Liman, Dharsono merupakan pemegang saham PT Patria Kun Mawira dan Poppy S. Dharsono who are the Nusa Adamas. Salah satu Komisaris Independen shareholders of PT Patria Nusa Adamas. One of the menjabat sebagai Ketua Komite Audit. Independent Commissioners is also chairman of the Audit Committee. Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, Independent Commissioner is member of the Board kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau of Commissioners with no relation in terms of hubungan keluarga dengan anggota Dewan financial, management, share ownership, and/or Komisaris lainya dan/atau dengan pemegang saham family relations to the other member of the Board mayoritas atau hubungan lainnya dengan Perseroan, of Commissioners, Directors, and/or controlling yang dapat mempengaruhi kemampuan mereka shareholders, or any relation to the Company, which bertindak independen. Dengan adanya Komisaris could affect the ability to act independently. The Independen tersebut, maka pengawasan dan nasihat presence of the Independent Commissioner will allow Dewan Komisaris dapat lebih obyektif dan tetap the objective supervision and dispensing of advice, memperhatikan kepentingan dari pemegang saham thus protecting the interests of minority shareholders. minoritas. The performance of the Board of Commissioners Evaluasi kinerja Dewan Komisaris dilakukan dalam is evaluated in the meeting of the Board of rapat Dewan Komisaris. Hasil kinerja Dewan Commissioners. Performance results are reported in Komisaris dilaporkan di dalam Rapat Umum the Annual General Meeting of Shareholders (AGM). Pemegang Saham (RUPS). The amount of remuneration for each member of Jumlah remunerasi bagi setiap anggota Dewan the Board of Commissioners is determined by the Komisaris ditentukan berdasarkan keputusan decree of the AGM. In the AGM on June 28, 2012, RUPS. Dalam RUPS pada tanggal 28 Juni 2012, shareholders approved to give right and authority pemegang saham menyetujui memberikan kuasa dan to PT. Patria Nusa Adamas as majority shareholder wewenang kepada PT. Patria Nusa Adamas selaku of the Company to determine the honorarium to pemegang saham Perseroan untuk menetapkan each member of the Board of Commissioners. Total besarnya honorarium kepada masing-masing remuneration for all members of the Board of anggota Dewan Komisaris. Jumlah remunerasi bagi Commissioners for the year 2012 was amounted to Rp seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk 2.39 billion. tahun 2012 adalah sebesar Rp 2,39 miliar. Board of Directors Direksi According to the Articles of the Association, the Sesuai dengan anggaran dasar, Perseroan diurus dan Company is managed and led by a Board of Directors. dipimpin oleh suatu Direksi. Para anggota Direksi Members of the Board of Directors are appointed diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka and discharged by the Annual General Meeting of waktu dua tahun dan dapat diangkat kembali apabila Shareholders for a period of two years and can be masa jabatannya telah berakhir. reappointed after the expiration of the term.
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan pada tanggal According to the result of AGM dated on June 28, 28 Juni 2012, Direksi Perseroan terdiri dari empat 2012 the Board of Directors consists of four members,
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 57 Corporate Governance orang, yaitu satu orang Presiden Direktur dan tiga ie. one President Director and three Directors. Three orang Direktur. Dari empat orang anggota Direksi, members of the Board of Directors are not affiliated tiga diantaranya tidak memiliki hubungan afiliasi with the controlling shareholders of the Company. dengan pemegang saham pengendali Perseroan. One member of the Board of Directors has affiliation Satu anggota Direksi memiliki hubungan afiliasi with the majority shareholder, i.e. , Handrata dengan pemegang saham mayoritas, yaitu Handrata Sadeli whon is one of the shareholders of PT Patria Sadeli sebagai salah satu pemegang saham di PT Nusa Adamas. The Board of Directors consists of Patria Nusa Adamas. Direksi Perseroan merupakan individuals who are experts in their fields and have individu-individu yang keahlian dan pengalaman twenty years of experience in finance and in the hingga dua puluh tahun di bidang keuangan dan capital markets. pasar modal. The scope of work and responsibilities of each Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab member of the Board of Directors in 2012 are as masing-masing anggota Direksi pada tahun 2012 follows: adalah sebagai berikut: • Handrata Sadeli as President Director was in • Handrata Sadeli sebagai Presiden Direktur yang charge to coordinate the activities of the Board bertugas mengkoordinasikan kegiatan Direksi of Directors and in charge in Risk Management. dan membawahi bidang Manajemen Risiko. • Rosmini Lidarjono as Director was in charge in • Rosmini Lidarjono sebagai Direktur yang bertugas operation, accounting and finance membawahi bidang operasional, akuntansi dan • Menas Shahaan as Director was in charge in keuangan Corporate Finance and Business Development • Menas Shahaan sebagai Direktur yang bertugas • Indra Christanto as a Director was in charge in membawahi bidang Corporate Finance dan marketing. Business Development • Indra Christanto sebagai Direktur yang bertugas The Board of Directors routinely and incidentally membawahi bidang pemasaran. conducts internal meetings to discuss the latest developments and to decide on actions to take to Direksi telah mengadakan rapat mingguan maupun overcome operational challenges. insidentil guna membahas perkembangan usaha serta menentukan langkah-langkah yang diambil During the year 2012 the Board of Directors had dalam mengatasi kendala operasional. attended training programs in order to improve their competence, including: Program pelatihan dalam rangka meningkatkan • Advanced education program for directors of the kompetensi Direksi selama tahun 2012, antara lain securities company. adalah: • Training of taxation • Pendidikan lanjutan direksi perusahaan efek • The preparation of financial statements in • Pelatihan perpajakan conformity Generally Accepted Accounting • Penyusunan laporan keuangan sesuai Pedoman Principles (GAAP) and Securities Company Standar Akuntanasi Keuangan (PSAK) dan Accounting Guidelines (PAPE). Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE). • Team building program for directors of the • Program team building direksi perusahaan efek securities company. • Sosialisasi peraturan pasar modal. • Socialization of the latest capital market regulation Evaluasi kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris baik secara individual maupun kolektif Performance evaluation of the Board of Directors berdasarkan Key Performance Indicators (KPI). is conducted by the Board of Commissioners, Beberapa KPI diantaranya adalah pertumbuhan both individually and collectively based on Key pendapatan, struktur pendapatan, struktur biaya, Performance Indicators (KPI). Some indicators profitabilitas, kinerja di setiap divisi, kepuasan are such as revenue growth, revenue structure, konsumen, inovasi, proses operasional, manajemen cost structure, profitability, division performance, risiko, kepatuhan, teknologi informasi dan customer satisfaction, innovation, operational manajemen sumber daya manusia. Penilaian kinerja processes, risk management, compliance, Direksi juga mengacu kepada rencana kerja yang information technology and human resource telah disusun oleh Direksi dan disampaikan kepada management. Directors’ performance appraisal also Dewan Komisaris pada awal tahun. Pelaksanaan refers to the business plan that has been prepared penilaian dilakukan pada tiap akhir semester dan by the Board of Directors and submitted to the tiap akhir tahun. Hasil penilaian kinerja Direksi oleh Board of Commissioners at the beginning of the Dewan Komisaris disampaikan dalam RUPS. year. Assessment is conducted at the end of half-year and at the end of the year. Performance evaluation Jumlah remunerasi bagi Direksi ditentukan results are reported at the AGM by the Board of berdasarkan keputusan RUPS. Dalam RUPS pada Commissioners. tanggal 28 Juni 2012, pemegang saham menyetujui pelimpahan kewenangan kepada Dewan Komisaris The amount of remuneration for the Board of Directors is determined by AGM. According to the AGM on June 28, 2012, the shareholders approved the delegation of authority to the Board of
Panin Sekuritas Annual Report 2012 58 Tata Kelola Perusahaan
Perseroan untuk menetapkan penghasilan bagi Commissioners to determine remuneration for each setiap anggota Direksi untuk tahun buku 2012. member of the Board of Directors for the financial Selanjutnya Dewan Komisaris menggunakan hasil year 2012. Then the Board of Commissioners used penilaian kinerja Direksi untuk menjadi dasar the results of the performance appraisal to be the penetapan remunerasi bagi setiap anggota Direksi. basis for determining the remuneration of each member of the Board of Directors. Jumlah remunerasi bagi seluruh anggota Direksi Perseroan yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan Total remuneration for the Board of Directors which tunjangan lainnya untuk tahun 2012 adalah sebesar is paid in the form of salaries and other benefit for Rp 6,88 miliar. the year 2012 was Rp 6.88 billion.
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi Meeting of the Board of Commissioners Rapat Dewan Komisaris dan Direksi merupakan rapat and Board of Directors yang membahas seluruh aspek kegiatan perusahaan, The Board of Commissioners and the Board of yang pada akhirnya akan menghasilkan keputusan- Directors meet jointly to discuss all aspects of the keputusan menyangkut tata kelola perusahaan, Company’s operations in order to produce decisions kinerja dan produktivitas perusahaan, peningkatan on issues concerning corporate governance, efisiensi, dan hal-hal lainnya. operations, productivity, efficiency and other matters. Selama tahun 2012, Dewan Komisaris dan Direksi telah melaksanakan rapat evaluasi sebanyak 7 kali. During 2012, the Board of Commissioners and Board Sebelum dilaksanakannya rapat, seluruh peserta of Directors held 7 evaluation meetings. Before the rapat sudah memperoleh laporan kinerja setiap divisi commencement of meetings, all participants receive perusahaan pada bulan sebelumnya. Laporan ini akan the latest performance reports of the Company’s dievaluasi oleh seluruh peserta, sehingga Dewan divisions encompassing the activities of the previous Komisaris dan Direksi akan mendapatkan gambaran month. This report is evaluated and analyzed by all of yang jelas mengenai kinerja dan produktivitas the participants so that the Board of Commissioners perusahaan pada bulan tersebut dan menjadi acuan and Board of Directors will have a clear picture on untuk pengembangan usaha kedepannya. the performance and productivity of the company during that month and have guidance for business Dalam beberapa kesempatan, Dewan Komisaris telah development in the future. melakukan rapat-rapat dan conference call secara insidentil dengan anggota Direksi agar diperoleh In certain instances, the Board of Commissioners informasi yang cepat dan akurat, khususnya dalam has held incidental meetings and conference calls menghadapi perubahan yang sangat cepat dalam with Board of Directors to obtain quick and accurate industri pasar modal yang diperkirakan dapat information necessary to perform its supervisory mempengaruhi aktivitas Perseroan. function, especially in facing quick changes in capital market industry which might influence the Komite Audit Company’s activities. Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasannya dengan Audit Committee melaksanakan kajian atas laporan keuangan PT Panin The Audit Committee supports the oversight Sekuritas Tbk; manajemen risiko, pengendalian function of the Board of Commissioners by reviewing internal, kepatuhan terhadap ketentuan hukum and providing assurance on the Company’s financial dan perundang-undangan, kinerja, kualifikasi statements, risk management, internal control, dan independensi auditor eksternal serta compliance with legal and regulatory requirements, implementasi dari fungsi audit internal. Komite Audit the external auditor’s performance, qualifications mengkoordinasikan tugasnya secara erat dengan and independence, and also the implementation Unit Audit Internal dan Auditor Eksternal. ofthe internal audit function. The Audit Committee coordinates closely with the Internal Audit Unit and Tugas dan Kewenangan the External Auditor. Tanggung jawab Komite Audit mencakup: • Menelaah informasi keuangan yang akan Duties and Authority dipublikasikan oleh Perseroan; The responsibilities of the Audit Committee are • Menelaah kepatuhan Perseroan dengan articulated in the Audit Committee Charter, and ketentuan pasar modal dan peraturan terkait include the following: lainnya; • Reviewing the financial information that the • Menelaah dan mengevaluasi pelaksanaan audit Company intends to disclose; oleh auditor internal; • Reviewing the Company’s compliance with capital • Menelaah dan melaporkan setiap keluhan tentang market laws and other relevant regulations; Perseroan kepada Dewan Komisaris; • Reviewing and evaluating the audits performed • Mengatur hubungan dengan auditor eksternal by the internal audit; dan melakukan pembahasan secara berkala • Reviewing and reporting to the BoC any dengan mereka selama periode audit; complaints about the Company; • Overseeing relations with the external auditors and consulting regularly with them during the course of the audit;
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 59 Corporate Governance
Pada tahun 2012 Komite Audit mengadakan rapat During 2012 the Audit Committee met 6 times sebanyak 6 kali yang dihadiri oleh seluruh anggota that was attended by all member of Audit Komite Audit. Dalam Rapat Komite Audit dapat Committee. Internal Audit & Compliance Division dihadiri oleh Divisi Audit Internal & Kepatuhan serta and Risk Management Division could attend the Divisi Manajemen Resiko. Audit Committee meetings.
Komposisi dan Laporan Kegiatan Composition and Activity Report Komite Audit diangkat oleh, dan bertanggung jawab The Audit Committee is appointed by the Board of secara langsung kepada Dewan Komisaris. Komite Commissioners, and reports directly to them. The Audit dipimpin oleh seorang Komisaris Independen Audit Committee is chaired by one of the Company’s Perseroan, sedangkan dua anggota lain berasal dari Independent Commissioners while the other two luar Perseroan, sehingga menjamin kemandiriannya. members are external parties in order to guarantee Keanggotaan Komite Audit per 31 Desember 2012 the independence of the Committee. As of 31 sebagai berikut: December 2012, the Audit Committee membership was as follows: Ketua : Peter Setiono (Komisaris Independen) Chairman : Peter Setiono Anggota : Juliantoro (Independent Commissioner) Anggota : Mustofa Member : Juliantoro Member : Mustofa
Berikut ini riwayat hidup singkat dari anggota Below is a brief biography of member of Komite Audit: Audit Committee:
Juliantoro Juliantoro Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan Member of Audit Committee of the Company since sejak tahun 2004. Warga Negara Indonesia, lahir 2004. Indonesia citizen, born in 1956. He obtained pada tahun 1956. Menyelesaikan pendidikan di his education from Yayasan Administrasi Indonesia Yayasan Administrasi Indonesia (YAI) Jakarta pada (YAI) Jakarta in 1986. He began his career at PT tahun 1986. Memulai karirnya di PT Rana Sankara, Rana Sankara from 1983 until 2011 in which his last Jakarta pada tahun 1983 hingga 2011 dengan posisi position was Finance Manager. terakhir sebagai Manajer Keuangan.
Mustofa Mustofa Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan Member of Audit Committee of the Company since sejak tahun 2009. Warga Negara Indonesia, lahir 2009. Indonesia citizen, born in 1969. He obtained pada tahun 1969. Menyelesaikan pendidikan di his education from STIAMI Jakarta, major in Fiscal STIAMI Jakarta jurusan Administrasi Fiskal pada Administration, in 1995 and from Universitas tahun 1995 dan Universitas Jayabaya jurusan Jayabaya, major in Magister of Legal Science, in Magister Ilmu Hukum pada tahun 2009. Memulai 2009. He began his career at RS. Husada (1990), then karirnya sebagai karyawan tetap di RS. Husada PT Medifarma (1990-1991), RS. Dirga Husada (1991- (1990), kemdian di PT Medifarma (1990-1991), RS. 1996) and PT Samuel Sekuritas Indonesia (2001). He Dirga Husada (1991-1996) dan PT Samuel Sekuritas established KKP Mustofa & Rekan in 2001 until now Indonesia (2001). Mendirikan KKP Mustofa & Rekan and holds position as a Partner. pada tahun 2001 hingga saat ini dan menjabat sebagai Partner.
Audit Internal dan Kepatuhan Internal Audit and Compliance Divisi Audit Internal & Kepatuhan memberikan The Internal Audit & Compliance Division provides pelayanan konsultasi dan jaminan kemandirian independent, objective assurance and consulting yang obyektif guna peningkatan efektivitas, disiplin services to improve the effectiveness, discipline and dan integritas operasional Perusahaan sehingga integrity of the Company’s operations and thereby menunjang pencapaian tujuan. Divisi Audit Internal help the Company to achieve its objectives. & Kepatuhan sesuai dengan struktur organisasi, Based on Structure of Organization, Internal Audit bertanggung jawab secara langsung kepada Presiden & Compliance Division is directly responsible their Direktur. activities to the President Director.
Susunan Divisi Audit Internal dan Composition of Internal Audit and Compliance is: Kepatuhan yaitu : Yudha Satya Amidarmo Yudha Satya Amidarmo Senior Manager of Internal Audit & Compliance Menjabat sebagai Senior Manajer Divisi Audit Division since 2007 and holds license from Bapepam- Internal dan Kepatuhan sejak tahun 2007 dan LK as a Securities Broker Dealer Representative. Born memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai in 1976, graduated as bachelor degree in Wakil Perantara Pedagang Efek. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1976, meraih gelar
Panin Sekuritas Annual Report 2012 60 Tata Kelola Perusahaan
Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi di STIE Economics majoring in Accounting from STIE Institut Institut Bisnis Ekonomi dan Keuangan. Beliau telah Bisnis Ekonomi dan Keuangan. He has been actively aktif di Pasar Modal Indonesia sejak tahun 1999 engaged in Indonesia Capital Market since 1999, and dan sebelumnya sebagai eksternal auditor di KAP he was an external auditor at KAP Prasetio & Utomo Prasetio & Utomo (Arthur Anderson). (Arthur Anderson).
Samuel Hudoyo Samuel Hudoyo Menjabat sebagai Ass. Manajer Divisi Audit Internal Ass. Manager of Internal Audit & Compliance dan Kepatuhan di Perusahaan. Warga Negara Division in the Company. Born in 1986, graduated Indonesia, lahir pada tahun 1986, meraih gelar as bachelor degree in Economics majoring in Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi di Accounting from University of Indonesia and holds Universitas Indonesia serta memiliki Izin perorangan license from Bapepam-LK as a Securities Broker dari Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Pedagang Dealer Representative. He has been working in the Efek. Mulai bekerja di Perusahaan sejak tahun 2010 Company since 2010, and he worked as an external dan sebelumnya bekerja sebagai eksternal auditor di auditor at KAP Siddharta & Widjaja (KPMG) started KAP Siddharta & Widjaja (KPMG) sejak tahun 2007. from 2007.
Tanggung jawab Audit Internal & Kepatuhan sesuai The responsibilities of the Internal Audit & dengan piagam Audit Internal yang telah dikeluarkan Compliance Division as mentioned on the Charter mencakup: include:
• Mengidentifikasi dan mengevaluasi paparan • Identifying and evaluating significant exposures risiko yang signifikan dan berkontribusi terhadap to risk and contributing to the improvement of peningkatan manajemen risiko serta sistem risk management and control systems; pengendaliannya. • To ensure that each activity has been done • Memastikan bahwa seluruh aktivitas perusahaan prudently and complied with the regulation telah berjalan sesuai dengan ketentuan yang and to ensure that there’s no any discrepancy berlaku, memperhatikan prinsip kehati-hatian in the Company’s business activities according to dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam regulation from Bapepam LK No. V.D.3 regarding aktivitas bisnis Perusahaan sesuai dengan the Internal Control of Securities Company. peraturan Bapepam LK V.D.3 mengenai Pengendalian Internal Perusahaan Efek • Assisting the Company in maintaining effective controls by evaluating their effectiveness • Membantu Perusahaan dalam melaksanakan and efficiency and by promoting continuous pengendalian yang efektif melalui evaluasi improvement to achieve the following conditions: efektivitas dan efisiensinya, serta mendorong - Operations are performed efficiently and upaya perbaikan secara berkelanjutan untuk achieve effective results, mencapai kondisi sebagai berikut: - Financial and operational information is reliable and possesses integrity, - Operasional usaha dilaksanakan secara efisien - Assets are safeguarded, and dan mencapai hasil yang efektif. - Actions and decisions of the Company is in - Informasi keuangan dan operasional yang compliance with laws and regulations. dapat diandalkan dan memiliki integritas. - Aset-aset Perusahaan terjaga, dan The Internal Audit & Compliance Division is - Tindakan dan keputusan Perusahaan sesuai responsible for preparing an annual audit plan and dengan ketentuan Perundang-undangan serta is required to communicate frequently with the peraturan yang berlaku. BoC, BoD and the Audit Committee on its execution. Upon the conclusion of each audit, the Internal Audit Divisi Audit Internal & Kepatuhan bertanggung & Compliance Division produces a written report jawab untuk menyusun rencana audit tahunan dan on the findings, conclusions and recommendations mengkomunikasikannya secara intensif dengan and present a summary of the same to the Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit. Sesudah President Director and the BoC. The Internal Audit & kesimpulan dari masing-masing audit, Divisi ini Compliance Division is responsible for following up bertugas membuat laporan tertulis mengenai the audits to ensure that management actions temuan, kesimpulan dan rekomendasi. Divisi Audit have been effectively implemented or that Internal & Kepatuhan bertanggung jawab untuk Company’s management has accepted the risk of not menindaklanjuti hasil audit untuk memastikan taking action. tindakan manajemen telah diterapkan secara efektif atau bahwa manajemen Perusahaan telah menerima In 2012, Internal Audit & Compliance Division has risiko untuk tidak mengambil keputusan tersebut. periodically audited and reviewed the operation activities of the Company, including financial Pada tahun 2012, Divisi Audit Internal dan Kepatuhan telah melakukan review dan pemeriksaan rutin atas kegiatan operasional Perseroan, termasuk didalamnya mengenai masalah laporan keuangan
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 61 Corporate Governance dan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan reporting and compliance to the valid rules and acts. perundang-undangan yang berlaku. Divisi Audit Internal Audit & Compliance Division did not find Internal dan Kepatuhan tidak menemukan adanya hal a significant and material point which potentially signifikan dan material yang secara potensial dapat disrupt the efectivity of Company’s performance. mengganggu efektivitas kinerja Perseroan. Whistle-Blowing System Whistle-Blowing System In line with the company’s commitment to Sejalan dengan komitmen perusahaan implement good corporate governance, the dalam melaksanakan GCG, Perseroan telah Company has developed a policy of Whistle-Blowing mengembangkan kebijakan Whistle-Blowing System that used for early detection of violations System untuk mendeteksi secara dini pelanggaran in the Company which may cause financial or non- di perusahaan yang dapat menimbulkan kerugian financial loss, including those who damage the finansial maupun non finansial, termasuk hal-hal image of the Company. Through this system, the yang merusak citra perusahaan. Melalui sistem ini, Company may prevent the occurrence of violations Perseroan dapat mencegah terjadinya pelanggaran by involving all employees in monitoring to provide “Mekanisme Whistle dengan pola pengawasan yang menyeluruh dan a sense of security for all parties related to the Blowing-System melibatkan seluruh pegawai sehingga memberikan Company. adalah karyawan rasa aman bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Whistle-Blowing System is developed and menginformasikan maintained by Internal Audit and Compliance suatu pelanggaran atau Whistle-Blowing System dikembangkan dan dikelola Division. Information that can be reported through oleh divisi Audit Internal dan Kepatuhan. Informasi Whistle-Blowing System are such as acts of fraud potensi pelanggaran yang dapat dilaporkan melalui Whistle-Blowing (deception, cheating, corruption), negligence, oleh karyawan System antara lain tindakan fraud (kecurangan, violence against employees or leaders, extortion, penipuan atau penggelapan), kelalaian, kekerasan drug use, abuse, crime, violation of rules and codes lain kepda divisi terhadap karyawan atau pimpinan, pemerasan, of conduct and deeds endanger the safety or Audit Internal dan penggunaan narkoba, pelecehan, perbuatan jeopardize the security of the company and damage kriminal, pelanggaran peraturan dan kode etik serta the company. Kepatuhan melalui perbuatan yang membahayakan keselamatan kerja telepon, surat email, atau membahayakan keamanan perusahaan serta Mechanism of Whistle-Blowing System is the merugikan perusahaan. employees inform of a violation or potential atau media komunikasi violation by another employee to Internal Audit lainnya.” Mekanisme Whistle Blowing-System adalah karyawan and Compliance division via telephone, email, letter menginformasikan suatu pelanggaran atau potensi or other communication media. Furthermore, pelanggaran oleh karyawan lain kepada divisi Audit Internal Audit and Compliance Division will follow “Mechanism of Internal dan Kepatuhan melalui telepon, surat email, up the report by conducting an investigation and Whistle-Blowing atau media komunikasi lainnya. Selanjutnya, Internal present the results of investigation to the Board of Audit dan Divisi Kepatuhan akan menindaklanjuti Directors to decide the action following the results System is the employees laporan tersebut dengan melakukan penyelidikan of investigation. Internal Audit and Compliance inform of a violation dan menyajikan hasil penyelidikan kepada Dewan Division shall ensure the adequate protection to Direksi untuk memutuskan tindakan atas hasil complainant and the complainant was not harmed or potential violation investigasi. Audit Internal dan Divisi Kepatuhan after submitting its report. by another employee harus memastikan perlindungan yang memadai kepada pelapor dan pelapor tidak dirugikan setelah External Auditor to Internal Audit mengirimkan laporannya. Monitoring activity to the Company is implemented and Compliance by internal auditors as well as external auditor. The Auditor Eksternal Annual General Meeting of Shareholders held on division via telephone, Pengawasan terhadap Perseroan selain dilaksanakan June 28, 2012 resolved to grant authority to the email, letter or other oleh auditor internal juga dilaksanakan oleh auditor Company’s Board of Commissioners to appoint a communication eksternal. RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada Public Accountant that would audit the Company’s tanggal 28 Juni 2012 telah menyetujui memberi financial report for the financial year 2012 and to media.” kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris determine the amount of honorarium and other Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan requirements for such appointment. Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2012 serta menetapkan The Board of Commissioners subsequently honorarium Akuntan Publik tersebut dan persyaratan appointed the Certified Public Accountants of lain penunjukannya. Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan (a member of BDO International Limited) (“BDO”) to conduct an Selanjutnya Dewan Komisaris telah menunjuk Kantor independent audit of the Company and subsidiaries’ Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan consolidated financial statements for the year 2012, (a member of BDO International Limited) (“BDO”) in which that appointment was for the 3rd year. untuk melakukan audit independen atas laporan Meanwhile the appointed accountant was Santanu keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak Chandra, CPA, in which that appointment was for tahun 2012, yang merupakan penunjukan untuk the 2nd year. tahun ke-3. Sementara akuntan yang melaksanakan audit adalah Santanu Chandra, CPA, yang merupakan penunjukan untuk tahun ke-2.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 62 Tata Kelola Perusahaan
Total honorarium yang dibayarkan kepada BDO Total honorarium paid to BDO in regards to its audit terkait dengan jasa audit atas laporan keuangan services for the year of 2012 was Rp 168 million. selama tahun 2012 adalah sebesar Rp 168 juta.
Permasalahan Hukum dan Sanksi Administratif Lawsuits and Adiministrative Sanctions Pada tahun 2012, Perseroan memiliki dua In the year 2012, the Company had two lawsuits permasalahan hukum (kasus litigasi), (litigation cases), as follows: sebagai berikut : • The Company became a defendant along with • Perseroan menjadi tergugat bersama dengan other defendants for the case No. 146 K/ tergugat lainnya atas perkara No. 146 K/Pdt/2009 Pdt/2009 at South Jakarta District Court, in di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan connection with the issuance of Medium Term dengan penerbitan Medium Term Notes (MTN) Notes (MTN) by the plaintiff. Based on official oleh Penggugat. Berdasarkan salinan resmi copy of the Decision of Supreme Court of Putusan Mahkamah Agung yang diterima the Republic of Indonesia which received by the Perseroan tanggal 4 Oktober 2012, Company on October 4, 2012, it has been decided diputuskan antara lain meminta Perseroan untuk request the Company to reinstate all MTN to the mengembalikan seluruh MTN kepada Penggugat plaintiff and pay damages to the plaintiff dan membayar kerugian kepada Penggugat amounted Rp 500 million jointly with other sebesar Rp 500 juta bersama-sama dengan defendant. tergugat lainnya. • The Company became a defendant along with • Perseroan menjadi tergugat bersama dengan other defendants for the case No. 29/ tergugat lainnya atas perkara No. 29/PDT.G/2011/ PDT.G/2011/PN.JKT.PST at South Jakarta District PN.JKT.PST di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, Court, in connection with the Initial Public sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Offering of an Issuer, which the Company became Saham satu Emiten dimana Perseroan menjadi one of the Underwriters. On June 28, 2011 the salah satu Penjamin Emisi Efek. Pengadilan Negeri Central Jakarta District Court has been decided Jakarta Selatan pada tanggal 28 Juni 2011 telah that the plaintiff’s lawsuit can not be accepted. memutuskan antara lain gugatan penggugat tidak On September 4, 2012 the DKI Jakarta High dapat diterima. Pengadilan Tinggi DKI Jakarta Court has decided to strengthen the Central pada tanggal 4 September 2012 telah Jakarta District Court’s verdict. This case is at the memutuskan antara lain menguatkan Putusan Supreme Court Stage. Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Saat ini perkara berada dalam tingkat kasasi di Mahkamah Agung. The Company’s management convinces that the decision of those lawsuits does not impact Manajemen berkeyakinan bahwa putusan atas significantly on the business activities of the perkara-perkara tersebut tidak berdampak signifikan Company. terhadap kegiatan usaha Perseroan. In 2012 the Company, member of the Board of Pada tahun 2012 Perseroan, anggota Dewan Commissioners and Board of Directors did not Komisaris dan Direksi tidak menerima sanksi accept administrative sanctions that significantly administratif yang berdampak signifikan terhadap affect the Company’s business activities. kegiatan usaha Perseroan. Code of Conduct and Corporate Culture Kode Etik dan Budaya Perusahaan In carrying out its business activities, the Company Dalam melaksanakan aktivitas usahanya, Perseroan seeks to apply the code of conduct and corporate berupaya untuk menerapkan kode etik dan budaya culture at all levels of the organization. It is intended perusahaan dalam setiap tingkatan organisasi. Hal to create a professional working environment, ini bertujuan agar lingkungan kerja perusahaan to optimize the potency of employees, and to menjadi lingkungan kerja yang profesional, provide comfort environment to employees and mengoptimalkan seluruh potensi karyawan, dan management in running the business to achieve memberikan kenyamanan kepada seluruh karyawan its goals. dan manajemen dalam menjalankan usaha untuk mencapai tujuan perusahaan. Code of conduct and corporate culture has been implemented in the Company by referring to the Kode etik dan budaya perusahaan diterapkan dengan rules and regulation as well as code of conduct mengacu pada ketentuan-ketentuan dan dan kode applied in the capital market, include : etik yang berlaku di pasar modal, yaitu: • Bapepam Rule no. V.E.1 regarding the behavior • Peraturan Bapepam nomor V.E.1 tentang perilaku of securities company that has activity as a perusahaan efek yang melakukan kegiatan broker-dealer, sebagai perantara pedagang efek, • Bapepam Rule no. V.F.1 regarding behavior • Peraturan Bapepam nomor V.F.1 tentang perilaku of securities company that has activity as an perusahaan efek yang melakukan kegiatan underwriter, sebagai penjamin emisi efek, • Bapepam-LK Rule no. V.B.4 regarding behavior of • Peraturan Bapepam-LK nomor V.B.4 tentang sales agent of mutual fund, perilaku agen penjual efek reksa dana,
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 63 Corporate Governance
• Peraturan Bapepam nomor V.G.1 tentang perilaku • Bapepam Rule No. V.G.1 regarding prohibited yang dilarang bagi manajer investasi, conduct for investment manager, • Kode etik asosiasi wakil perantara pedagang efek, • Code of conduct of broker-dealer association, • Kode etik asosiasi wakil penjamin emisi efek, • Code of conduct of underwriter representative • Kode etik asosiasi wakil manajer investasi. association, • Code of conduct of investment manager Sekretaris Perusahaan association. Perseroan menyadari pentingnya keterbukaan informasi dan komunikasi yang efektif dengan Corporate Secretary seluruh pemangku kepentingan. Untuk itu Perseroan The Company realizes the importance of information telah membentuk Sekretaris Perusahaan yang disclosure and effective communication with mempunyai tanggung jawab antara lain : the stakeholders. The Company has appointed a Corporate Secretary, who is responsible : • Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam, bursa efek, pemegang saham, • For being the link between the Company and the pemegang obligasi dan masyarakat, Capital Market Supervisory Agency, stock exchanges and the public. • Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang berkaitan dengan kondisi • To disseminate information to the public on Perseroan, relevant issues concerning the company,
• Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya • To monitor the latest developments in the capital peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar market, especially pertaining to capital market modal, serta regulations; and
• Memberi masukan kepada Direksi dalam • To give input to the Board of Directors regarding mematuhi ketentuan pasar modal. compliance with capital market rules. • Membantu Direksi dalam hal tata kelola dan tanggung jawab social perusahaan. • To support the Board of Directors regarding corporate governance and corporate social Pejabat Sekretaris Perusahaan saat ini adalah responsibilities. Prama Nugraha. Berikut ini riwayat hidup singkat dari Sekretaris Perusahaan: The Company has appointed Prama Nugraha as a Corporate Secretary. Below is a brief biography of Prama Nugraha Corporate Secretary: Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tahun 2005. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK Prama Nugraha sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Manajer Corporate Secretary of the Company since 2005. Investasi. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun Holds licenses from Bapepam-LK as Securities 1974. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Underwriter Representative and Investment Trisakti Jakarta, jurusan Teknik Industri pada tahun Manager Representative. Indonesia Citizen, born in 1998 dan Magister Manajemen Universitas Indonesia 1974. He graduated from Trisakti University, Jakarta pada tahun 2001. Memulai karirnya di pasar modal majoring in Industrial Engineering in 1998 and pada tahun 2000 sebagai Corporate Finance Officer University of Indonesia, Magister of Management, in di PT Panin Sekuritas Tbk. Pada tahun 2004 diangkat 2001. Started his carrer in the capital market in 2000 sebagai Manager Corporate Finance. as a Corporate Finance Officer at PT Panin Sekuritas Tbk. In 2004 he was promoted as a Manager Pada tahun 2012 Sekretaris Perusahaan telah Corporate Finance. melaksanakan kegiatan-kegaitan sebagai berikut : During 2012, Corporate Secretary has performed • Menyampaikan laporan keuangan interim dan activities include : tahunan kepada otoritas pasar modal serta memuat iklan laporan keuangan di media masa. • Submitting interim and annual financial reports to the capital market authorities and publishing it • Menerbitkan Laporan Tahunan 2011 pada bulan in news media. April 2012. Informasi dalam laporan tahunan ini dapat dijadikan panduan bagi pemegang saham • Issuing 2011 Annual Report on April 2012. untuk mengambil keputusan dalam RUPS. Shareholders can take into account the information contained in the annual report to • Melaksanakan RUPS Tahunan pada bulan decide on issues discussed during the Juni 2012, melaporkan hasil RUPS kepada Shareholders’ Meeting. otoritas pasar modal serta mempublikasikannya di media massa. • Conducting Annual Shareholders’ General Meeting on June 2012, reporting the result of the Meeting to the capital market authorities and publishing it in news media.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 64 Tata Kelola Perusahaan
• Melaksanakan Paparan Publik pada bulan • Conducting Public Expose on June 2012 which Juni 2012, yang menjelaskan perkembangan explained the latest developments related to kinerja perusahaan, kebijakan yang telah dan the Company’s performance, the latest policies akan diambil serta prospek usaha. Acara ini taken, and business plan. This event was attended dihadiri oleh para pemegang saham, analis efek by shareholders, stock analysts and potential dan calon investor serta media masa. investors and was covered by the media.
• Menerima sejumlah analis dan investor yang ingin • Meeting with stock analysts and investors who mengetahui langsung perkembangan dan were looking for the Company’s development rencana usaha Perseroan. and business plan.
• Memproses pemeringkatan perusahaan dan • Processing the Company’s rating and publishing mempublikasikan hasil peringkat perusahaan. rating result.
• Menyampaikan informasi penting kepada • Submitting material information to the Capital bapepam, bursa efek dan media lainnya Market Supervisory Agency, stock exchange and mengenai kejadian-kejadian penting yang dapat other publications regarding important news/ berpengaruh terhadap perkembangan usaha events that could have a material impact on the dan nilai efek Perseroan. Sepanjang tahun 2012 Company and its shares’ value. During 2012 the Sekretaris Perusahaan telah mengirimkan 36 Corporate Secretary has submitted 36 disclosure laporan keterbukaan informasi kepada Bursa reports to the Indonesia Stock Exchange. Efek Indonesia. • Implementing corporate social responsibility • Melaksanakan kegiatan tanggung jawab sosial activities. perusahaan Information Dissemination Media Media Penyebaran Informasi As a publicly listed company, the Company has Perseroan sebagai sebuah perusahaan publik an obligation to disseminate information on its memiliki tanggung jawab dalam menyampaikan operations to the capital market authorities, to informasi mengenai perkembangan usahanya, baik investors and to the public. To fulfill this obligation kepada otoritas pasar modal, investor maupun the Company has used various information masyarakat umum. Untuk itu Perseroan telah dissemination media. The Company owns the menggunakan berbagai akses penyebaran informasi. website www.pans.co.id, where information such as Panin Sekuritas memiliki situs www.pans.co.id, company profile, financial reports, press releases and dimana dapat diakses berbagai informasi mengenai service and product descriptions can be accessed. Perseroan termasuk profil perusahaan, laporan Information on the Company can also be obtained keuangan, siaran pers serta jenis layanan dan produk. from the website of Indonesia Stock Exchange Informasi Perseroan juga dapat diakses melalui (www.idx.co.id) to which the Company always situs Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) dimana provides the latest updates. The publication of the Perseroan selalu menyampaikan informasi terbaru. financial reports is conducted every three months Publikasi laporan keuangan telah dilakukan setiap in the website of the Company and Indonesia Stock tiga bulan melalui situs Perseroan dan Bursa Efek Exchange, and every six months in the newspaper. Indonesia, serta setiap enam bulan melalui surat The Company also routinely publishes information kabar. Perseroan secara rutin melakukan publikasi di in the news media in order to increase public media masa guna meningkatkan pemahaman publik understanding about the Company’s products mengenai berbagai produk dan prestasi Perseroan. and achievements. Further information on the Informasi lebih lanjut mengenai perkembangan Company’s operational activities can be obtained usaha dapat diperoleh melalui Sekretaris through Corporate Secretary, while information on Perusahaan, sementara informasi mengenai jenis the services and products offered can be obtained layanan dan produk dapat menghubungi divisi by contacting the Marketing and Customer Services Layanan Nasabah dan Pemasaran. Division.
Khusus informasi mengenai perkembangan kegiatan Information about the development of the Manajer Investasi dan reksa dana dapat diakses Investment Manager activities and mutual funds melalui situs PT Panin Asset Management, yaitu performance can be accessed through the website www.panin-am.co.id. Perkembangan mengenai of PT Panin Asset Management, namely www.panin- produk reksadana, seperti Nilai Aktiva Bersih, dapat am.co.id. Information on mutual fund products, such diperoleh juga setiap hari di beberapa surat kabar as the Net Asset Value, can also be obtained daily in nasional. several national newspapers.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility Perseroan sebagai perusahaan publik maupun The Company, as a public company and securities perusahaan efek memiliki tanggung jawab sosial company, has a social responsibility to the kepada masyarakat yang telah berperan bagi community that has contributed to the growth of pertumbuhan perusahaan. Pada tahun 2012, the Company. This responsibility is reflected in social kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan activities, especially in the context of increasing
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 65 Corporate Governance diprioritaskan pada program pendidikan dan public awareness and knowledge about the activities kesejahteraan masyarakat. Tanggung jawab and investment opportunities in capital market. The tersebut diwujudkan dalam berbagai kegiatan sosial Company has conducted a number of socialization khususnya dalam rangka peningkatan kesadaran in cities around Indonesia to enhance people’s dan pengetahuan masyarakat mengenai berbagai understanding about capital market industry, aktivitas dan peluang investasi di pasar modal. including the investment opportunities in capital Perseroan telah melakukan sejumlah sosialisasi ke market, development of capital market performance berbagai daerah di Indonesia untuk meningkatkan and dissemination of new regulations, such as the pemahaman masyarakat mengenai industri pasar Securities Ownership Card (AKSes) Single Investor modal, antara lain mengenai peluang investasi Identification (SID) and Investor Fund Account (RDI). di pasar modal, market outlook dan pasar modal The Company has acted as news source for a number syariah. Perseroan telah menjadi nara sumber dalam of seminar and talk shows. The Company also has berbagai acara diskusi mengenai pasar modal dan cooperated with the media to provide information bekerja sama dengan media massa dalam mengulas on economic progress and investment. During perkembangan ekonomi dan investasi. Dalam its visits to cities around Indonesia, the Company kunjungan ke berbagai kota di Indonesia, Perseroan has met with potential companies and provides telah bertemu dengan sejumlah perusahaan dan information on opportunities to obtain sources of menjelaskan mengenai berbagai peluang pendanaan fund in the capital market. di pasar modal. In order to provide educational opportunities at Guna memberikan kesempatan pendidikan sejak an early age, the Company cooperated with the usia dini, Perseroan bekerja sama dengan tim caretaker of Go to School and College program pengurus program Ayo Sekolah, Ayo Kuliah (“ASAK”) (“ASAK”) at Jakarta Block Q provide educational wilayah Jakarta Blok Q memberikan bantuan bagi support for underprivileged children at Jakarta pendidikan anak-anak tidak mampu yang berada di and Papua (SMA Adhiluhur, Nabire wilayah Jakarta dan Papua (SMA Adhiluhur, Nabire and SD Waghete). This support was provided in dan SD Waghete). Dukungan yang diberikan dalam the form of education about capital market and bentuk edukasi mengenai industri pasar modal serta donations for the ASAK program. pemberian donasi untuk pelaksanaan program ASAK.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 66 Laporan Komite Audit
Laporan Komite Audit Report of the Audit Committee
Komite Audit dalam tahun 2012 terutama difokuskan pada pengkajian laporan keuangan yang akan dipublikasikan, penerapan peraturan baru dalam pasar modal (Rekening Dana Nasabah, Kartu AKSes, sistem STP), aksi korporasi, transaksi yang mengandung benturan kepentingan, sistem pengendalian internal, serta proses dan temuan Auditor Internal maupun Eksternal.
The activities of the Audit Committee during the year 2012 mainly focused on reviewing financial statements to be published; implementation of new Capital Market’s rules (Investor account; AKSes Card; Straight Through Processing System); corporate actions; continuing connected transactions; internal control; and the processes and findings of the Internal Auditors and External Auditors.
Komite Audit PT Panin Sekuritas Tbk dibentuk dan The Audit Committee of PT Panin Sekuritas Tbk disusun sesuai dengan ketentuan dalam Peraturan is formed and organized in compliance with Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga the regulation of Capital Market and Financial Keuangan (Bapepam-LK). Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK).
Misi Komite Audit adalah membantu Dewan The mission of the Audit Committee is to assist the Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk dalam memenuhi Board of Commissioners of PT Panin Sekuritas Tbk tugas dan tanggung jawabnya, dengan mengkaji in fulfilling its oversight duties and responsibilitiesby pelaporan keuangan Perusahaan, sistem reviewing the Company’s financial reporting, the pengendalian internal, proses dan temuan Audit system of internal control, the internal as well as the Internal dan Audit Eksternal, kepatuhan Perusahaan external audit processes and findings, the Company’s pada peraturan pasar modal serta undang-undang compliance with capital market statutory regulations dan peraturan lainnya yang berlaku bagi Perusahaan and other statutory laws and regulations related dalam menjalankan kegiatanusahanya, kode etik dan to the Company’s operations, its code of conduct, penerapan manajemen risiko Perusahaan. and the mplementation of the Company’s risk management. Komite Audit dalam tahun 2012 terutama difokuskan pada pengkajian laporan keuangan The activities of the Audit Committee during the yang akan dipublikasikan, penerapan peraturan year 2012 mainly focused on reviewing financial baru dalam pasar modal (Rekening Dana Nasabah, statements to be published; implementation of Kartu AKSes, sistem STP), aksi korporasi, transaksi new Capital Market’s rules (Investor account; AKSes yang mengandung benturan kepentingan, sistem Card; Straight Through Processing System); pengendalian internal, serta proses dan temuan corporate actions; continuing connected Auditor Internal maupun Eksternal. Komite Audit transactions; internal control; and the processes telah mengkaji dan melakukan diskusi dengan and findings of the Internal Auditors and External jajaran manajemen dan Auditor Eksternal mengenai Auditors. The Audit Committee reviewed and kebijakan-kebijakan dan praktik-praktik akuntansi discussed with members of management and the serta laporan keuangan interim dan tahunan yang External Auditors the Company’s accounting policies telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada and practices, together with the interim and the tanggal 31 Desember 2012. audited annual financial statements for the year ended December 31, 2012.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 67 Report of Audit Committee
Komite Audit dapat menerima pernyataan Auditor The Audit Committee is satisfied with the assurance Eksternal bahwa laporan keuangan Perusahaan telah given by the External Auditors that the financial disusun dan disajikan secara wajar sesuai dengan statements have been prepared and fairly presented Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. KAP Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan yang merupakan anggota dari BDO Internasional, ditunjuk KAP Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan, member sebagai Auditor Eksternal untuk melakukan audit of BDO International, was appointed as External terhadap laporan keuangan Perusahaan untuk tahun Auditor to audit the Company’s financial statements buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember for the year ended 2012. The Audit Committee 2012. Komite Audit telah yakin bahwa tidak ada was assured that there were no scope limitations pembatasan lingkup pemeriksaan auditor dan on the work of the auditors and that all important bahwa semua risiko penting telah dipertimbangkan risks were considered in the audit. The Company dalam pelaksanaan audit. Komite Audit juga telah legal officers had updated the Audit Committee dilaporkan oleh pejabat bagian legal Perseroan, dan that there were no significant continuing connected tidak terdapat transaksi material yang mengandung transactions in 2012. benturan kepentingan dalam tahun 2012.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 68 Manajemen Resiko
Manajemen Risiko Risk Management
Bagi Perseroan, manajemen risiko adalah suatu pendekatan terstruktur termasuk penilaian risiko, pengembangan strategi untuk mengelolanya dan mitigasi risiko dengan menggunakan pemberdayaan/ pengelolaan sumberdaya untuk mengantisipasi ketidakpastian.
For the Company, risk management is a structured approach including risk assessment, strategy development to manage and mitigate risk with use of empowerment/ resource management to anticipate uncertainty.
Perekonomian dunia telah mengalami perubahan The global economy has changed since the subprime sejak terjadinya krisis subprime mortgage di Amerika mortgage crisis at the United States in 2008 and Serikat pada tahun 2008 dan krisis Eropa pada tahun the European crisis in 2011 started from Greece 2011 yang dimulai dari Yunani hingga merambat followed by Spain, Portugal and Italy. The economic kebeberapa negara Eropa lainnya seperti Spanyol, crisis has affected the world economy through Portugal dan Italia. Krisis ekonomi tersebut telah financial markets. The economic crisis has provided mempengaruhi perekonomian dunia melalui a lesson about the importance of risk management pasar keuangan. Krisis ekonomi telah memberikan at a company in anticipation of market changes. The pelajaran mengenai pentingnya manajemen risiko di Company that has activities in the financial industry suatu perusahaan dalam mengantisipasi perubahan has been managed to anticipate the impact of the pasar. Perseroan yang memiliki kegiatan di industri global economic crisis. This proves that the Company keuangan telah berhasil mengantisipasi dampak has a solid management by implementing Good krisis ekonomi global tersebut. Hal ini membuktikan Corporate Governance and strong risk management. bahwa Perseroan memiliki manajemen yang solid dengan menerapkan Good Corporate Governance For the Company, risk management is a structured dan manajemen resiko yang kuat. approach including risk assessment, strategy development to manage and mitigate risk with Bagi Perseroan, manajemen risiko adalah suatu use of empowerment/ resource management to pendekatan terstruktur termasuk penilaian risiko, anticipate uncertainty. Therefore the Company pengembangan strategi untuk mengelolanya dan always gives special attention to Risk Management mitigasi risiko dengan menggunakan pemberdayaan/ Division as one of the main foundation in managing pengelolaan sumberdaya untuk mengantisipasi Company well and healthy. ketidakpastian. Untuk itu Perseroan senantiasa memberi perhatian khusus kepada Divisi Manajemen Risk management policy at the Company always Risiko sebagai salah satu landasan utama holds on the regulations issued by Bapepam-LK, pengelolaan perusahaan secara baik dan sehat. stock exchange and other related regulations which have been improved due to market condition. Risk Kebijakan manajemen risiko di Perseroan mengacu management strategy covers all the Company’s kepada peraturan-peraturan yang dikeluarkan oleh business activities by classifying risk categories Bapepam-LK, bursa efek dan peraturan terkait and levels that can be tolerated within which lainnya, Dimana peraturan-peraturan tersebut business units may conduct operations. The mengalami beberapa perubahan mengikuti Company conducts periodic assessments of major kondisi pasar yang ada. Strategi pengelolaan risiko risks which may threaten business performance. Risk mencakup seluruh aktivitas bisnis Perseroan, melalui Management practices are continuously monitored pengklasifikasian jenis risiko dan tingkat risiko to ensure that risk practices remain in line with yang dapat ditolerir di dalam aktivitas operasional changing circumstances. With its well functioning setiap unit usaha. Secara teratur Perseroan risk management systems, Risk Management menganalisa berbagai faktor risiko utama yang dapat Division can be a strategic partner of business units mempengaruhi kinerja Perseroan. Pelaksanaan in obtaining optimal operational outcomes. pengelolaan risiko dipantau setiap waktu untuk memastikan bahwa praktik yang berlaku pada setiap divisi untuk tetap sepadan terhadap perubahan dalam lingkungan usaha. Dengan manajemen risiko yang berfungsi baik, maka Divisi Manajemen Risiko dapat menjadi mitra strategis bagi unit usaha dalam mendapatkan hasil optimal dari operasi perusahaan.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 69 Risk Management
Transaksi Efek Securities Trading Dalam kegiatan Transaksi Efek, risiko utama yang In Securities Trading activities, the main risk to the dihadapi perusahaan adalah risiko pasar terkait Company is the market risk associated with changes dengan perubahan harga Efek. Perubahan harga in securities prices. The effect of price changes efek tidak terlepas dari kekuatan permintaan dan can not be separated from the forces of demand penawaran efek di pasar. Oleh karena itu Perseroan and supply effects in the market. Therefore, the menerapkan rasio transaksi bagi seluruh nasabah, Company applies trading ratio to all customers, khususnya yang mempunyai saldo dana negatif. especially those having a negative fund balance. Rasio ini didapat dari jumlah dana atau hutang This ratio is obtained from the fund or loan amount dibagi atas nilai efek setelah pengurangan. Kenaikan divided by the value of the securities after the rasio dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor, yaitu haircut. Increase in the ratio can be influenced by turunnya nilai pasar atas portfolio efek nasabah, dan several factors, including the decline in market pemilihan efek-efek yang memiliki nilai pengurang value of portfolio securities, and stocks chosen (haircut) cukup tinggi. Oleh karena itu, Perseroan which have high haircut. Therefore the Company telah menetapkan rasio yang lebih ketat dari pada has determined trading ratio more stringent than Regulator untuk mengurangi risiko naiknya rasio Regulator’s to prevent a significant increase in yang lebih signifikan. Peranan Manajemen Risiko the ratio. Risk Management has important role to disini sangatlah penting untuk menjaga rasio maintain the ratio remains safely under control. IT tersebut tetap aman terkendali. Sistem IT telah system has been developed to support monitoring dibangun untuk mendukung pemantauan terhadap of these risks. If the ratio has shown the level of risiko ini. Jika Rasio telah menunjukan level ”margin “Margin Call” then Risk Management will conduct a call” maka pihak manajemen Risiko akan melakukan few ways to inform clients to sell or deposit more beberapa cara yaitu memberitahukan kepada funds or securities. If the ratio has reached the nasabah untuk menjual atau menyetorkan dana level of “Force Sell”, then in accordance with the atau efek. Jika rasio telah mencapai tingkat “Force applicable provisions the stock could be sold directly Sell”, maka sesuai dengan ketentuan yang berlaku without notifying customers in advance in order to dapat dilakukan penjualan efek langsung tanpa put the ratio back to a safe level. memberitahu nasabah terlebih dahulu agar rasio kembali ke level yang aman. Another risk in securities transaction is the failure to settle the transactions. These failures can be Resiko lainnya dalam transaksi efek adalah kegagalan caused by several factors, such as system failure, dalam melakukan penyelesaian transaksi efek. human error, securities that cannot be delivered on Kegagalan ini dapat disebabkan oleh berbagai faktor, time, late payments, and buyers or sellers breaking seperti kesalahan sistem, human error, efek yang their promises. The Company could potentially face belum siap dikirim, keterlambatan pembayaran, dan significant losses due to these factors. The Stock cidera janji dari pembeli atau penjual. Kegagalan Exchange Authorities could levy fines and suspend tersebut dapat megakibatkan kerugian pada further securities transactions carried out by the Perseroan. Penyelenggara bursa dapat melakukan Company. In order to avoid the dangers posed by ketentuan denda dan suspensi perdagangan efek these risks, the Company has developed Standard melalui Peseroan. Dalam mengantisipasi resiko Operating Procedures covering the processing of ini, Perseroan telah memiliki Standard Operating securities orders and the settlement of transactions. Procedure (SOP) yang harus dipatuhi oleh karyawan These procedures must be strictly followed by terkait maupun para nasabah, yang antara lain affected employees and clients at all times. In order meliputi prosedur pemesanan efek dan penyelesaian to eliminate system failure and to comply with transaksi efek. SOP tersebut akan dipantau dan the latest regulation, the Company continuously direvisi apabila diperlukan guna mencegah terjadinya develops trading system to anticipate the increase kesalahan sistem dan menyesuaikan dengan in securities transaction through dealer as well as peraturan terbaru, Perseroan terus mengembangkan online trading. Evaluation of IT system has been sistem perdagangan, baik melalui dealer maupun done routinely within internal as well as external, online trading. Pengujian sistem TI telah dilakukan such as stock exchange, in order to ensure that the secara rutin baik internal maupun dengan pihak stock transactions can be settled fast and accurately. eksternal, seperti bursa efek, guna memastikan Thus far, the Company has never experienced a bahwa transaksi efek dapat dilaksanakan dengan failure in settlement that has had a material effect cepat dan akurat. Hingga saat ini Perseroan belum on the Company’s status as a going concern. pernah mengalami kegagalan penyelesaian transaksi efek yang bernilai signifikan dan mempengaruhi Customer Financing kelangsungan usaha. The main risk faced by the Company in Customer Financing activities is the decrease in collateral Pembiayaan Nasabah value due to the decrease in the price of pledged Risiko utama dalam kegiatan Pembiayaan Nasabah securities. This risk can arise either because the adalah berkurangnya nilai jaminan akibat adanya pledged securities are fundamentally weak, or as penurunan nilai efek yang menjadi jaminan. Risiko a result of unexpected adverse macroeconomic ini dapat bersumber dari fundamental efek yang developments. If these risks are not managed kurang baik, ataupun dari perkembangan kondisi properly, they can result in uncollectible receivables makro ekonomi yang kurang menguntungkan. and a loss of potential revenue for the Company. Apabila hal ini tidak dikelola dengan baik, maka akan menimbulkan potensi piutang tidak tertagih dan tergerusnya kesempatan Perusahaan dalam memaksimalkan pendapatan.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 70 Manajemen Risiko
Untuk mengantisipasi risiko ini, Perseroan selalu In order to prevent this from occurring, the Company mensyaratkan nasabah untuk memiliki jaminan yang always inquires customers to have a sufficient memadai dan efek dengan fundamental yang baik. amount of collateral with a strong fundamental. Perseroan juga telah melakukan pengembangan The Company also has developed real time sistem informasi yang terpercaya, aktual (real time) information systems that integrate front and back dan terintegrasi antara front office dan back office office operations to quickly anticipate any adverse sehingga dapat segera mengantisipasi kemungkinan movements in the value of collateral. The Company terjadinya penurunan nilai jaminan dengan cepat has also developed Standard Operating Procedures dan tepat. Peseroan juga telah memiliki Panduan that must be followed by the management and Pembiayaan Nasabah yang harus dipatuhi oleh affected employees. These procedures specify manajemen dan karyawan terkait. Panduan tersebut requirements for financing limits, and controls on seperti dalam hal limit pembiayaan serta kontrol financing accounts rekening pembiayaan Underwriting Penjamin Emisi Efek In Underwriting activities the main risk faced by the Dalam aktivitas Penjaminan Emisi Efek, risiko utama Company is that clients do not find the securities yang dihadapi adalah tidak diminatinya efek-efek offered by the Company attractive. This forces the yang ditawarkan Perseroan kepada nasabah, Company to purchase the unsold securities using sehingga Perseroan berkewajiban untuk membeli the Company’s portfolio. This can happen due to efek-efek tersebut dan menjadi bagian portofolio weak fundamentals of the security issue being efek Perseroan. Hal ini disebabkan oleh fundamental offered, unfavorable macroeconomic conditions, efek yang kurang baik serta kondisi makro ekonomi and/or adverse industry conditions at the time the dan industri yang kurang mendukung pada saat efek securities are being issued. The Company will suffer diterbitkan. Perusahan akan mengalami kerugian loss if the values of those securities decrease. In apabila nilai efek-efek tersebut turun. Untuk order to anticipate this risk the Company conducts mengantisipasi risiko tersebut, Perseroan selalu in-depth analysis and due diligence on firms being melakukan analisis yang mendalam terhadap kinerja underwritten. In order to gauge client interest perusahaan yang akan melakukan corporate action on the securities offered, the Corporate Finance sebelum Perseroan bertindak sebagai penjamin Division has worked closely with the Equity and Fixed emisi. Guna mengetahui besarnya minat investor Income Division to offer the new-issue securities. atas efek yang ditawarkan, Divisi Corporate Finance bekerja sama dengan Divisi Transaksi Efek dalam Asset Management menawarkan efek-efek yang akan diterbitkan. For activities in Asset Management, the main risk faced by the Company is the decline of Net Asset Asset Management Value due to the decline of underlying assets. If this Untuk aktivitas Manajemen Aset, risiko utama yang decline is not anticipated properly, the investors will dihadapai Perseroan adalah adanya penurunan Nilai lose confidence quickly and redeem their mutual Aktiva Bersih (NAB) Reksa Dana akibat penurunan fund units. In facing this risk, the Company, acting nilai efek-efek yang menjadi bagian portofolio in the capacity of an Investment Manager, has Reksa Dana. Apabila tidak segera diatasi, hal ini akan implemented several anticipatory measures, such as berdampak pada penurunan tingkat kepercayaan conducting in-depth analysis on potential securities nasabah dan akan melakukan pencairan Reksa Dana. being considered for mutual fund inclusion, and by Dalam menghadapi resiko tersebut, Perseroan putting aside a sufficient portion of the funds into selaku Manajer Investasi telah melakukan berbagai liquid money market instruments. In an effort to antisipasi, seperti melakukan analisis mendalam atas stem unit holders from spuriously redeeming their efek – efek yang akan menjadi bagian portofolio funds, the Investment Manager also constantly Reksa Dana, serta menempatkan sebagian dana runs programs to educate unit holders on the Reksa Dana pada instrumen pasar uang yang likuid characteristics of the mutual funds and routinely dan dalam jumlah yang cukup. Manajer Investasi presents its outlooks on capital market and mutual juga selalu melakukan program edukasi kepada fund investments. pemegang unit penyertaan mengenai karakteristik Reksa Dana, serta secara berkala memberikan From the operational side, PAM developed gambaran mengenai prospek investasi di pasar and performs a comprehensive SOP (Standard modal dan Reksa Dana. Operating Procedure) for all transactions including subscription, redemption and switching of mutual Dari sisi operasional, PAM membuat dan menerapkan funds. In addition, PAM also applies strict Know SOP (Standard Operating Procedure) yang Your Customer to comply with all the provisions of komprehensif untuk semua kegiatan transaksi dari Bapepam-LK’s regulation. pembelian, penjualan, dan pengalihan reksa dana. Selain itu, PAM juga menerapkan prinsip mengenal With the implementation of the aforementioned risk nasabah yang ketat agar sesuai dengan semua management measures, the Company has thus far ketentuan BAPEPAM-LK. successfully anticipated each risk and maintained the Company’s operational risk at a safety level. Dengan adanya penerapan manajemen resiko tersebut, hingga saat ini Perseroan dapat mengantisipasi setiap kemungkinan terjadinya resiko dan selalu menjaga kondisi Perseroan agar selalu berada pada tingkat yang aman.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 Next Goals
Always be inspired and motivated. Have the courage to soar high and you will have the whole world in your hands. 72 Manajemen Risiko
Informasi Perusahaan Information of the Company
Nama Perusahaan PT PANIN SEKURITAS Tbk. Jakarta - Puri Niaga : Name of Company Puri Niaga I Blok K7 No. 3U Puri Kencana, Kembangan, Jakarta Barat 11610 Ijin Usaha Perantara Pedagang Efek Telp. : (62-21) 582 3868 Business Licenses Securities Brokerage Fax : (62-21) 582 3867 Email : [email protected] Penjamin Emisi Efek Underwriting Jakarta - Tanah Abang : Pusat Grosir Tanah Abang Blok A Lt. 3 Los. A No. 1 Situs www.pans.co.id Tanah Abang, Jakarta Pusat 10210 Website www.post.co.id Telp. : (62-21) 2357 1177 Fax : (62-21) 2357 0404 Kantor Pusat Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 Email : [email protected] Head Office Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 3055 Bandung - Dago : Fax : (62-21) 515 3061 Jl. Diponegoro No. 2, Bandung 40115 Email : [email protected], [email protected] Telp. : (62-22) 426 8127 / 426 8129 Fax : (62-22) 426 8128 Email : [email protected] Kantor Cabang Jakarta - Jembatan Lima : Branch Offices Jl. K. H. Moh.Mansyur No.120F Bandung - Sunda : Jembatan Lima, Jakarta Barat 11210 Gedung BPR Citradana Rahayu Lt. 3 Telp. : (62-21) 6386 5386 Jl. Sunda No. 2A, Bandung 40262 Fax : (62-21) 6386 5387 Telp. : (62-22) 732 1434 Email : [email protected] Fax : (62-22) 732 1435 Email : [email protected] Jakarta - Kelapa Gading : Menara Satu Sentra Kelapa Gading Lt. 5F suite 0505 Batam : Jl. Bulevar Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Komp Ruko Lumbung Rejeki Telp. : (62-21) 2938 5767 Blok H. 13, Nagoya, Pulau Batam, Kepri Fax. : (62-21) 2938 5768 Telp. : (62-778) 459 222 Email : [email protected] Fax : (62-778) 459220 Email : [email protected] Jakarta - Pluit Village : Pluit Village, Ruko No. 66 Bukittinggi : Jl. Pluit Permai Raya, Jakarta Utara 14450 Hotel Sakato Telp. : (62-21) 6667 0268 Jl. Urip Sumoharjo No. 3, Bukittinggi Fax : (62-21) 668 3585 Telp. : (62-752) 33998 Email : [email protected] Fax : (62-752) 33998 Email : [email protected] Jakarta - Pluit Sakti : Ruko Central Bisnis Pluit, Blok A2 Denpasar : Jl. Pluit Sakti Raya No. 28, Jakarta Utara 14450 Jl. Raya Puputan Renon Telp. : (62-21) 666 00302 Komplek Pertokoan Nitimandala No. 8, Denpasar, 80226 Fax : (62-21) 666 05618 Telp. : (62-361) 250 025 Email : [email protected] Fax : (62-361) 238 970 Email : [email protected] Jakarta - Pondok Indah : Plaza Pondok Indah 5 Jl. Margaguna Blok .B-9, Jakarta Selatan Telp. : (62-21) 722 4420 Fax : (62-21) 722 4421 Email : [email protected]
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 73 Information of the Company
Medan - Diponegoro : Semarang : Wisma BII, 4th Floor, Suite 404 Jl. S Parman No. 41, Semarang 50231 Jl. P. Diponegoro No. 18, Medan 20152 Telp. : (62-24) 850 2300 Telp. : (62-61) 451 9267 Fax : (62-24) 850 4971 Fax : (62-61) 451 9206 Email : [email protected] Email : [email protected] Surabaya : Medan - Iskandar Muda : Gedung Panin Bank Lt. 5 Jalan Iskandar Muda No. 99, Medan 20112 Jl. Mayjend Sungkono 100, Surabaya 60256 Telp. : (62-61) 453 0123 Telp. : (62-31) 561 3388 Fax : (62-61) 452 3934 Fax : (62-31) 561 3585 Email : [email protected] Email : [email protected]
Medan - Pemuda : Tangerang - Alam Sutera : Gedung Bank Panin Lt 5 Ruko ASTC Blok 10B No. 30 Jalan Pemuda No.16-22, Medan 20151 Jl. Sutera Utama, Alam Sutera, Tangerang 15235 Telp. : (62-61) 457 6996 Telp. : (62-21) 292 11518 Fax : (62-61) 453 1097 Fax : (62-21) 292 11519 Email : [email protected]
Padang : Jl. Thamrin No. 43, Padang 25122 Telp. : (62-751) 811 322, 789 4682 Fax : (62-751) 811 332 Email : [email protected]
Palembang : Gedung Panin Bank Lt. 3 Jl Kol. Atmo No. 863, Palembang 30125 Telp. : (62-711) 370 235 Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Fax : (62-711) 370 271 Certified Public Accountant Prudential Tower, 17th Fl Email : [email protected] Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Pekanbaru : Telp. : (62 21) 5795 7300 Komplek Riau Business Centre Blok B No. 18 Jl. Riau, Pekan Baru 28292 Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita Telp. : (62-761) 27827 Share Registrar Plaza BII Menara 3 Lantai 12 Fax : (62-761) 27845 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Email : [email protected] Telp. : (62 21) 392 2332 Fax : (62 21) 392 3003 Pontianak : Jl.Budi Karya Komp.Villa Gama Blok D No.26 Perusahaan Pemeringkat PT Fitch Ratings Indonesia Pontianak 78121 Rating Agency Prudential Tower 20th Floor Telp. : (62-561) 748 888 Jl. Jend. Sudirman Kav 79, Jakarta 12910 Fax : (62-561) 767 300 Telp. : (62 21) 5795 7755 Email : [email protected] Fax : (62 21) 5795 7750
Wali Amanat PT Bank Mega Tbk Trustee Menara Bank Mega Lt.16 Jl. Kapt. Tendean Kav. 12-14A Jakarta 12190 Telp. : (62 21) 791 75000 Fax : (62 21) 799 0720
Panin Sekuritas Annual Report 2012 74 Layanan dan Produk
Layanan dan Produk Services and Product
Transaksi Efek Asset Management Securities Trading (Melalui anak perusahaan | in Subsidiary) Efek Ekuitas Equities Reksa Dana Efek Pendapatan Tetap Mutual Fund Fixed Income • Panin Dana Maksima Panin Sekuritas Online Stock Trading (POST) • Panin Dana Prima Web based (www.post.co.id) • Panin Dana Syariah Saham Application based (POST-Pro) • Panin Dana Bersama Plus Mobile Trading (POST on Blackberry) • Panin Dana Bersama Syariah (POST Syariah) • Panin Dana Unggulan • Panin Dana Syariah Berimbang • Panin Dana US Dollar • Panin Dana Prioritas • Panin Dana Utama Plus 2 • Panin Dana Gebyar Indonesia 2 • Panin Dana Likuid Pembiayaan Nasabah • Panin Fleksi Maxi Customer Financing
Pembiayaan Marjin Marjin Financing
Beli Efek dengan Janji Jual Kembali Reverse Repo
Corporate Finance
Penjamin Emisi Efek Underwriter
Riset Research
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 75 Services and Products
Panin Sekuritas Annual Report 2012 76 Dewan Komisaris
Dewan Komisaris Board of Commissioners
1. Mu’min Ali Gunawan Presiden Komisaris | President Commissioner
Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 1991. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1939. Beliau adalah salah seorang Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank yang digabung dan merupakan cikal bakal Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Saat ini Beliau menjabat sebagai Penasehat PT Panin Bank Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Insurance Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Life Tbk dan Presiden Komisaris PT Clipan Finance Indonesia Tbk.
President Commissioner of the Company since 1991. Indonesia citizen, born in 1939. He was one of the Founders and Shareholder of the three banks that merged into Panin Bank in 1971. He is currently serving as the Adviser of PT 1 Panin Bank Tbk, President Commissioner of PT Panin Insurance Tbk, President Commissioner of PT Panin Life Tbk and President Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia Tbk.
2. Aries Liman Wakil Presiden Komisaris | Vice President Commissioner
Wakil Presiden Komisaris sejak 1991. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1954. Beliau lulus dari Technische Hochschule Karlsruhe-Jerman Barat, jurusan Teknik Kimia pada tahun 1979 dan International Management Training Ludwigsburg- Jerman Barat pada tahun 1980. Pernah bekerja di PT Unilever Indonesia Tbk., Henkel Indonesia dan Arnold Otto Meyer.
Vice President Commissioner of the Company since 1991. Holds licenses from Bapepam-LK as Securities Underwriter Representative and Investment Manager Representative. Indonesia citizen, born in 1954. He graduated from 2 Technische Hochschule Karlsruhe-West Germany majoring in Chemical Engineering in 1979 and International Management Training Ludwigsburg –West Germany in 1980. He has past working experiences with PT Unilever Indonesia Tbk., Henkel Indonesia and Arnold Otto Meyer.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 77 Board of Commissioners
3. Kun Mawira Komisaris | Commissioner
Komisaris Perseroan sejak tahun 1991. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1951. Sejak tahun 1971 Beliau aktif berusaha di bidang industri garmen. Tahun 1979 turut mendirikan PT Rana Sankara dan sejak tahun 1984 hingga sekarang menjabat sebagai Direktur Utama. Sejak tahun 1988 aktif mengamati pasar modal Indonesia. Tahun 1990-1991 menduduki posisi sebagai Komisaris PT Nusamas Sekurindo.
Commissioner of the Company since 1991. Holds license from Bapepam-LK as an Investment Manager Representative. 3 Indonesia citizen, born in 1951. He has been actively engaged in the garment industry since 1971. In 1979 he was involved in the founding of PT Rana Sankara and has been serving as its President Director since 1984. He has been actively monitoring Indonesian capital market since 1988. From 1990-1991, he was a Commissioner at PT Nusamas Sekurindo.
4. Poppy Dharsono Komisaris | Commissioner
Komisaris Perseroan sejak 1991. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1951. Memperoleh pendidikan dari Akademi Cinematography, Lembaga Pendidikan Kesenian Jakarta (1971-1973) dan Ecole Supérieur de la Mode Guarre Lavigne, Paris (1977). Sejak tahun 1977 hingga sekarang menduduki posisi sebagai Presiden Direktur Poppy Dharsono Fashion Studio. Pernah menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Rana Sankara (1986-2008), Presiden Direktur PT Prima Modalinea (1992-2001) dan Presiden Direktur Indonesian International Fashion Institute (2004-2009). Saat ini Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT Poppy Dharsono Cosmetic, Komisaris PT Spinindo Mitradaya, Presiden Direktur PT Pesona Sinjang Kencana, Presiden Komisaris PT Indotex LaSalle International Collage, Komisaris Yayasan Nusantara Stroke Center dan Presiden Komisaris PT Hasta Bumi Mandiri. Saat ini menjabat sebagai Anggota Dewan Perwakilan Daerah, Republik Indonesia (DPD-RI) periode 2009-2014.
Commissioner of the Company since 1991. Indonesia citizen, born in 1951. She graduated from the Academy of Cinematography, Lembaga Pendidikan Kesenian, Jakarta (1971-1973) and Ecole Supérieur de la Mode Guarre Lavigne, Paris (1977). She has been President Director of the Poppy Dharsono Fashion Studio since 1977. She was President 4 Commissioner of PT Rana Sankara (1986-2008), President Director of PT Prima Modalinea (1992-2001) and President Director of Indonesian International Fashion Institute (2004-2009). Currently she holds positions as President Director of PT Poppy Dharsono Cosmetic, Commissioner of PT Spinindo Mitradaya, President Director of PT Pesona Sinjang Kencana, President Commissioner of PT Indotex LaSalle International Collage, Commissioner of Nusantara Stroke Center Foundation and and President Commissioner of PT Hasta Bumi Mandiri. She is member of the House of Regional Representative, Republic of Indonesia (2009-2014).
5. Peter Setiono Komisaris Independen | Independent Commissioner
Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2004. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1957. Memperoleh pendidikan pada Fakultas Sosial Politik jurusan Administrasi Bisnis, Universitas Parahyangan Bandung. Memulai karirnya di Lippo Bank pada tahun 1984. Pada tahun 1994 hingga 1995 menjabat sebagai Direktur Bank Insurance di PT Lippo Insurance Tbk. Pada tahun 1995 hingga 2001 menjabat sebagai Presiden Direktur PT Broadband Multimedia Tbk. Sejak tahun 2001 hingga sekarang, menjabat sebagai Presiden Direktur PT Mitra Multi Sarana.
Independent Commissioner of the Company since 2004. Indonesia citizen, born in 1957. He obtained his education from the Faculty of Social and Political Affairs, Parahyangan University, Bandung. He began his career at Lippo Bank in 1984. He was Director of Bank Insurance at PT Lippo Insurance Tbk from 1994 until 1995. He was President Director of 5 PT Broadband Multimedia Tbk from 1995 until 2001. Currently, he is President Director of PT Mitra Multi Sarana.
6. Made Rugeh Ramia Komisaris Independen | Independent Commissioner
Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2009. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1940. Beliau menyelesaikan pendidikan pada Universitas Gajah Mada, Yogyakarta (1966) dan New York Institute of Finance (1982). Memulai karir di Departemen Keuangan pada Ditjen Pengawasan Keuangan Negara (1967-1971), Keuangan Internasional Ditjen Moneter (1971-1979) dan Badan Pengawas Pasar Modal (1979-1989) dengan posisi terakhir pada Biro Pembinaan Bursa. Pada tahun 1989-1990 menjabat sebagai Senior Manager di PT Bank Pacific. Pada tahun 1990-2009 menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan. Pada tahun 2001-2004 menjabat sebagai Komisaris PT Bursa Efek Jakarta. Pada tahun 2000 hingga sekarang menjadi Capital Market Advisor pada PT Bank OCBC NISP Tbk.
Independent Commissioner of the Company since 2009. Holds licenses from Bapepam-LK as Securities Underwriter Representative and Investment Manager Representative. Indonesia citizen, born in 1940. He completed his studies at 6 Gajah Mada University, Yogyakarta (1966) and New YorkInstitute ofFinance (1982). He began his career in the Ministry of Finance at the Directorate General of Monitoring of State Finance (1967-1971), International Finance of the Directorate General of Monetary (1971-1979) and the Capital Market Supervisory Agency (1979-1989) in which his last position was at the Stock Exchange Supervision Bureau. Then he became a Senior Manager at PT Bank Pacific (1989- 1990). He was appointed as President Director of the Company (1990-2009), Commissioner of Jakarta Stock Exchange (2001-2004) and Capital Market Advisor of PT Bank OCBC NISP Tbk (2000-now).
Panin Sekuritas Annual Report 2012 78 Direksi
Direksi Board of Directors
1. Handrata Sadeli Presiden Direktur | President Director
Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2009. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1952. Pada tahun 1976 Beliau meraih gelar BSc dari University of California, Berkeley, jurusan Industrial Engineering dan Operation Research. Sebelum memasuki pasar modal, Beliau memiliki pengalaman usaha di bidang perdagangan, properti dan perhotelan. Pada tahun 1989-1991 menjabat sebagai Direktur PT Nusamas Sekurindo. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1991 sebagai Direktur. Kemudian diangkat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan pada tahun 2002 hingga 2009. 1 President Director of the Company since 2009. Holds license from Bapepam-LK as a Securities Broker Dealer Representative. Indonesia citizen, born in 1952. He obtained a BSc degree majoring in Industrial Engineering and Operational Research from the University of California, Berkeley. His past business experience was in a trading company, property development & construction, and hotel industry. He started his career in the capital market in 1989-1991 as Director of PT Nusamas Sekurindo. He joined the Company in 1991 as Director. He was appointed as Vice President Director of the Company from 2002 until 2009.
2. Rosmini Lidarjono Direktur | Director
Direktur Perseroan sejak tahun 2004. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1967. Beliau menyelesaikan pendidikan pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Jakarta tahun 1989. Memulai karirnya di PT Bank Central Asia Tbk pada tahun 1989 hingga 1991. Pada tahun 1991 hingga 1996 menjabat sebagai Assistant Manager of Accounting di PT Bali Securities. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1996 sebagai Chief of Accounting & Finance.
Director of the Company since 2004. Holds license from Bapepam-LK as a Securities Broker Dealer Representative. Indonesia citizen, born in 1967. She graduated in Economics from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia, Jakarta in 2 1989. She established her career at PT Bank Central Asia Tbk in 1989-1991, she was appointed as Assistant Manager of Accounting at Bali Securities in 1991-1996. She joined the Company in 1996 as Chief of Accounting & Finance.
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 79 Board of Directors
3. Menas Shahaan Direktur | Director
Direktur Perseroan sejak tahun 2009. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1976. Beliau memperoleh gelar Bachelor Science dalam bidang Kimia dari University of Wisconsin tahun 1998 dan Master of Business Administration pada tahun 2004 dari Stuart Graduate School of Business, Illinois Institute of Technology dalam bidang Finance and International Business. Memulai karirnya di Sunstar Pharmaceutical Inc di Chicago sebagai chemist dan bergabung dengan Perseroan pada tahun 2004 sebagai Kepala Divisi Perantara Pedagang Efek. 3 Director of the Company since 2009. Holds licenses from Bapepam-LK as Securities Underwriter Representative and Investment Manager Representative. Indonesia citizen, born in 1976. He earns bachelor of Science in Chemistry from the University of Wisconsin and holds Master of Business Administration in 2004 from Stuart Graduate School of Business, Illinois Institute of Technology, emphasizing in Finance and International Business. He started his career in Sunstar Phamaceuticals Inc as a chemist in Chicago and established his career at the Company since 2004 as a Head of Equity Brokerage.
4. Indra Christanto Direktur | Director
Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek dan Wakil Penjamin Emisi Efek. Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1968. Beliau menyelesaikan pendidikan pada Universitas Atmajaya Yogyakarta jurusan Ekonomi Manajemen pada tahun 1992. Memulai karirnya di PT Putra Swareka Perdana PSP Group pada tahun 1992. Pada tahun 1997 hingga 1998 menjabat sebagai Assistant Manager of Dealer di PT Jardine Fleming Nusantara, tahun 1998 hingga 2000 menjabat sebagai Assistant Manager of Dealer PT Vicker Ballas Tamara dan kemudian menjabat sebagai Sales Senior Manager of Institutional Equity di PT KUO Capital Raharja dari tahun 2001 hingga 2003. Pada tahun 2003 hingga 2011, ia menjabat sebagai Direktur Equity PT Andalan 4 Artha Advisindo Securities. Director of the Company since 2012. Holds license from Bapepam-LK as Securities Broker Dealer Representative and Securities Underwriter Representative. Indonesia Citizen, born in 1968. He graduated from Atma Jaya University, Yogyakarta majoring in Economic Management in 1992. Started his carrer at PT Swareka Perdana PSP Group in 1992. He was Assistant Manager of Dealer at PT Jardine Fleming Nusantara from 1997 until 1998, Assistant Manager of Dealer at PT Vicker Ballas Tamara from 1998 until 2000, and Sales Senior Manager of Institutional Equity at PT KUO Capital Raharja from 2001 until 2003. In 2003 until 2011, he was Equity Director of PT Andalan Artha Advisindo Securities.
Panin Sekuritas Annual Report 2012 80 Struktur Organisasi
Struktur Organisasi Structure of Organization
Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders General Meeting
Dewan Komisaris The Board of Commissioners
Komite Audit Audit Committee
Direksi The Board of Directors
Sekretaris Perusahaan Audit Internal dan Kepatuhan Corporate Secretary Corporate Secretary
Risk Finance & Custody & Information & Human Marketing Research Management Accounting Settlement Technology Resource Division Division Division Division Division Division Division
Fixed Corporate Customer Branch Equity Income Finance Care Offices
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 81 Subsidiaries
Anak Perusahaan Subsidiaries
Perseroan memiliki dua anak perusahaan, yaitu The Company has two subsidiaries, PT Panin Asset PT Panin Asset Management (“PAM”) dan PT Panin Management (“PAM”) and PT Panin Investment Investment Management (“PIM”). Management (“PIM”).
Perseroan memiliki 90% saham PAM. PAM memiliki The Company has 90% ownership of PAM. PAM kegiatan usaha sebagai Manajer Investasi. PAM has line of business as Investment Manager. PAM telah memperoleh izin usaha dari Bapepam-LK has obtained business license from the Capital berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Market and Financial Institution Supervisory Agency Kep-06/BL/MI/2011 tanggal 18 Agustus 2011. (Bapepam-LK) based on the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-06/BL/MI/2011 dated Perseroan memiliki 49% saham PIM. Hingga 31 August 18, 2011. Desember 2011, PIM belum melakukan kegiatan operasional. The Company has 49% ownership of PIM. Up to December 31, 2011, PIM has not conducted any operational activities.
PT Panin Sekuritas Tbk
90% 49%
PT Panin Investment PT Panin Asset Management Management
Nama Anak Perusahaan PT PANIN INVESTMENT MANAGEMENT Name of Subsidiary
Kantor Pusat Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 Head Office Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 3055 Fax : (62-21) 515 3061
Panin Sekuritas Annual Report 2012 82 Anak Perusahaan
Nama Anak Perusahaan PT PANIN ASSET MANAGEMENT Name of Subsidiary
Ijin Usaha Manajer Investasi Business Licenses Investment Manager
Situs www.panin-am.co.id Website
Kantor Pusat Indonesia Stock Exchange Tower I, Suite 306 Head Office Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 0595 Fax : (62-21) 515 0601 Email : [email protected]
Kantor Cabang dan Menara Cakrawala (Skyline Building) Lt. 4 Gading Menara Satu Perwakilan Jl. M. H. Thamrin No. 9, Jakarta Pusat 10340 Sentra Kelapa Gading Lt. 5 Unit 0505 Branch Offices and Telp. : (62-21) 319 03999 Jl. Boulevard Klp Gading Blok LA 3 No. 01, Representative Fax : (62-21) 319 03899 Jakarta Utara 14240 Email : [email protected] Telp. : (62-21) 29385769, 29385767 Fax : (62-21) 29385747 Puri Kencana, Kembangan Email : [email protected] Puri Niaga 1 Blok K7/3U Lantai 3, Jakarta Barat 11610 Pondok Indah Telp. : (62-21) 58355654, 58355695 Rukan Plaza 5 Pondok Indah, B-09 Fax : (62-21) 58304544 Jl. Marga guna Raya, Gandaria Utara, Email : [email protected] Jakarta Selatan 12140 Telp. : (62-21) 7225696 Pluit Village Fax : (62-21) 7225697 Ruko No. 66 Jl. Pluit Permai Raya, Email : [email protected] Jakarta Utara 14450 Telp. : (62-21) 66670287, 66670289 Graha Bumi Surabaya Lt. 3 Fax : (62-21) 6683803 Jl. Basuki Rakhmat 106 – 128, Email : [email protected] Surabaya Telp. : (62-31) 531 5488 Fax : (62-31) 231 6488 Email : [email protected]
Galeri Investasi Indonesia Stock Exchange Tower, GF l-09 Investment Gallery Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 0605 Fax : (62-21) 515 0601 Email : [email protected]
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 83 Subsidiaries
Dari kiri ke kanan : From left to right : Li Kwong Wing (Komisaris), Mila Mawira (Presiden Komisaris), Li Kwong Wing (Commissioner), Mila Mawira (President Ridwan Soetedja (Direktur), Winston Sual (Presiden Direktur) Commissioner), Ridwan Soetedja (Director), Winston Sual (President Director)
Dewan Komisaris
Presiden Komisaris: Jamilah Mawira Komisaris: Li Kwong Wing Struktur Organisasi PT Panin Asset Management Organizational Structure of PT Panin Asset Management Direksi
Presiden Direktur: Winston S.A. Sual Direktur : Ridwan Soetedja Kepatuhan dan Manajemen Resiko
Investasi dan Keuangan dan Pengelolaan Dana Umum Operation Marketing
Investment Accounting & SDM & Admin Information Dealing & Research Finance Umum Settlement Technology
Customer Pengembangan Service & Institusi Retail Produk Marketing Support
Panin Sekuritas Annual Report 2012 84 Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi
Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2012 PT Panin Sekuritas Tbk Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors regarding the Responsibilities to the 2012 Annual Report of PT Panin Sekuritas Tbk
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan We, the undersigned, declare that all information bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan in the 2012 Annual Report of PT Panin Sekuritas PT Panin Sekuritas Tbk tahun 2012 telah dimuat Tbk has been disclosed completely, and are fully secara lengkap, dan bertanggung jawab penuh atas responsible for the contents of the Annual Report. kebenaran isi Laporan Tahunan.
Jakarta, April 2013 Yang Bertandatangan The Undersigned
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Mu’min Ali Gunawan Aries Liman Kun Mawira Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner
Poppy S. Dharsono Peter Setiono Made Rugeh Ramia Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner
Direksi Board of Directors
Handrata Sadeli Presiden Direktur President Director
Rosmini Lidarjono Menas Shahaan Indra Christanto Direktur Direktur Direktur Director Director Director
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 Laporan Keuangan Financial Report
2012
Panin Sekuritas Annual Report 2012 Halaman ini sengaja dikosongkan | This page is intentionally left blank
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ 31 DECEMBER 2012 AND 2011
DAN/AND
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 31 DECEMBER 2012 AND 2011
D A F T A R I S I C O N T E N T S
Pernyataan Direksi Directors’ Statement
Ekshibit/ Laporan Auditor Independen Exhibit Independent Auditors’ Report
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian B Consolidated Statements of Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language
Ekshibit A Exhibit A
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 31 DECEMBER 2012, 31 DECEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 1 Jan Notes 2 0 1 2 2 0 1 1*) 2 0 1 1*) A S E T A S S E T S
Kas dan setara kas 2c,d,m,o,4 10.182.787.525 37.960.635.923 118.541.646.316 Cash and cash equivalents Deposito pada lembaga Deposit to clearing and kliring dan penjaminan 2d,5a 4.642.990.229 31.449.459.552 54.218.554.158 guarantee institution Piutang pada lembaga Receivable from clearing kliring dan penjaminan 2d,5b 280.975.263.000 57.621.099.500 97.735.863.000 and guarantee institution Piutang nasabah 2d,o,6 Receivable from customers Pihak berelasi 4.440.726.747 67.799.271.404 104.024.140.001 Related parties Pihak ketiga setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan Third parties, net of nilai masing-masing provision for impairment sebesar amounted to 2012 : Rp nihil 2012 : Rp nil 2011 : Rp 5.183.222.719 2011 : Rp 5,183,222,719 2010 : Rp nihil 553.692.298.650 364.157.244.645 395.880.847.223 2010 : Rp nil Piutang kegiatan manajer Receivables from investment investasi 2d,o,7 20.180.544.903 22.321.139.217 9.842.638.049 manager Portofolio efek 2d,m,o,s,8 623.833.934.158 613.257.640.113 465.505.306.463 Marketable securities Piutang reverse repo - Receivable from reverse bersih 2d,9 139.535.657.064 351.042.409.868 147.741.538.383 repo -net Biaya dibayar di muka 10 10.664.924.760 4.326.026.486 1.380.466.307 Prepaid expenses Pajak dibayar dimuka 2j,21a 1.104.504.156 - - Prepaid taxes Klaim pajak - - 5.027.489.200 Claims for tax refund Pendapatan yang masih harus diterima 11 208.192.555 607.220.666 740.795.279 Accrued income Piutang lain-lain 2d,12 688.605.498 259.897.300 97.323.426 Other receivables Penyertaan saham 2d,13 495.000.000 495.000.000 495.000.000 Investment in shares Aset tetap, setelah dikurangi 2e,14 Equipments, net of akumulasi penyusutan accumulated depreciation masing-masing sebesar amounted to 2012 : Rp 13.418.697.187 2012 : Rp 13,418,697,187 2011 : Rp 10.051.071.849 2011 : Rp 10,051,071,849 2010 : Rp 9.391.569.986 7.217.034.468 6.896.187.390 4.142.763.537 2010 : 9,391,569,986 Aset pajak tangguhan 21d 1.596.450.420 2.477.158.859 4.734.115.483 Deferred tax assets Aset lain-lain 2d,m,15 2.408.747.896 1.856.514.873 1.217.021.035 Other assets
JUMLAH ASET 1.661.867.662.029 1.562.526.905.796 1.411.325.507.860 TOTAL ASSETS
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) As reclassified, refer to Note 42
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language
Ekshibit A/2 Exhibit A/2
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 31 DECEMBER 2012, 31 DECEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 1 Jan Notes 2 0 1 2 2 0 1 1*) 2 0 1 1*)
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES Utang obligasi 2g,16 - 199.717.658.200 199.151.887.980 Bonds payable Utang bank 2g,17 176.000.000.000 20.000.000.000 - Bank loan Utang pada lembaga Payable to clearing and kliring dan penjaminan 2g,5b 158.169.888.500 125.008.430.500 182.879.485.000 guarantee institution Utang nasabah 2g,o,18 Payable to customers Pihak berelasi 199.227.006.434 8.721.577.501 1.612.471.997 Related parties Pihak ketiga 133.454.698.816 391.981.040.047 370.482.847.809 Third parties Utang kegiatan manajer Payables to investment investasi 2g,19 540.212.492 1.510.234.309 395.277.301 manager Biaya masih harus dibayar 2g,20 7.158.732.511 3.138.883.306 4.859.536.016 Accrued expenses Utang pajak 2j,21b 30.022.157.048 23.696.486.021 12.291.704.786 Taxes payable Post-employment benefits Liabilitas imbalan kerja 2h,22 4.698.520.634 3.996.560.076 3.152.633.692 obligation
Jumlah Liabilitas 709.271.216.435 777.770.869.960 774.825.844.581 Total Liabilities
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang diatribusikan kepada Equity attributable to pemilik entitas induk the owners of the parent Modal saham - nilai nominal 23 Rp 125 per saham Share capital – par value of Modal dasar - Rp 125 per share 1.280.000.000 saham Authorized - Modal ditempatkan dan 1,280,000,000 shares disetor penuh – Issued and fully paid-up 720.000.000 saham 90.000.000.000 90.000.000.000 90.000.000.000 720,000,000 shares Tambahan modal disetor 24 Additional paid-in capital - Bersih 4.585.630.888 4.585.630.888 4.585.630.888 - Net Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 5.729.684.302 5.529.684.302 5.329.684.302 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 835.570.623.932 676.883.564.731 533.589.686.251 Un-appropriated
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas Equity attributable to induk 935.885.939.122 776.998.879.921 633.505.001.441 the owners of the parent
Kepentingan non - Non - controlling pengendali 1c 16.710.506.472 7.757.155.915 2.994.661.838 Interest
Jumlah Ekuitas 952.596.445.594 784.756.035.836 636.499.663.279 Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.661.867.662.029 1.562.526.905.796 1.411.325.507.860 EQUITY
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) Reclassified, refer to Note 42
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit B Exhibit B
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 2 0 1 2 Notes 2 0 1 1*) PENDAPATAN USAHA 2i REVENUES Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek 47.375.378.273 26 48.049.842.511 Brokerage commissions Pendapatan kegiatan jasa manajer Income from investment management investasi 232.765.623.873 27 158.012.329.727 services Pendapatan dividen dan bunga – bersih 86.798.209.250 28 74.033.162.704 Dividend and interest income-net Keuntungan atas perdagangan Gain on trading of marketable efek yang telah direalisasi 40.813.883.530 29 22.745.848.771 securities – realized Keuntungan atas perdagangan Gain on trading of marketable efek yang belum direalisasi 20.524.666.255 30 49.558.988.207 securities – unrealized Jasa penjamin emisi dan Underwriting and penjualan efek 58.367.185 31 748.150.033 selling fees Pendapatan usaha lainnya 1.999.969.593 863.476.857 Other revenues
Jumlah Pendapatan Usaha 430.336.097.959 354.011.798.810 Total Revenues
BEBAN USAHA 2i OPERATING EXPENSES Gaji dan tunjangan 44.066.622.975 28.584.085.482 Salaries and allowances Sewa dan perawatan gedung 10.463.608.468 5.855.411.369 Rental and building maintenance Beban pemasaran 4.465.491.580 5.057.311.856 Marketing expenses Penyusutan aset tetap 3.583.064.968 2e,14 2.684.280.114 Depreciation of equipments Umum dan administrasi 63.499.514.918 32 59.212.476.605 General and administrative
Jumlah Beban Usaha 126.078.302.909 101.393.565.426 Total Operating Expenses
LABA DARI USAHA 304.257.795.050 252.618.233.384 PROFIT FROM OPERATIONS
PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2i OTHER INCOME (EXPENSES) Pendapatan bunga 2.024.529.840 33 12.472.470.430 Interest income Laba atas pelepasan aset tetap 7.953.800 2e,14 729.660.345 Gain on disposal of equipments Laba selisih kurs - bersih 132.561.672 2m 47.506.554 Gain (loss) on foreign exchange – net Pemulihan penurunan nilai - Reversal on impairment – piutang nasabah 5.183.222.719 9.392.969.926 reverse repo Beban bunga ( 23.904.756.684 ) 34 ( 38.454.815.158 ) Interest expenses
Beban Lain-Lain - Bersih ( 16.556.488.653 ) ( 15.812.207.903 ) Other Expenses – Net
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 287.701.306.397 236.806.025.481 PROFIT BEFORE INCOME TAX
PAJAK PENGHASILAN 2j INCOME TAX K i n i ( 46.980.188.200 ) 21c ( 31.442.696.300 ) Current Tangguhan ( 880.708.439 ) 21d ( 2.256.956.624 ) Deferred
Beban Pajak Penghasilan - Bersih ( 47.860.896.639 ) ( 33.699.652.924 ) Income Tax Expense – Net
LABA TAHUN BERJALAN 239.840.409.758 203.106.372.557 PROFIT FOR THE YEAR
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) As reclassified, refer to Note 42
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit B/2 Exhibit B/2
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 2 0 1 2 Notes 2 0 1 1*)
LABA TAHUN BERJALAN 239.840.409.758 203.106.372.557 PROFIT FOR THE YEAR
Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income
JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN 239.840.409.758 203.106.372.557 FOR THE YEAR
Jumlah laba rugi komprehensif yang Total comprehensive income dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 230.887.059.201 201.093.878.480 Equity holders of the parent company Kepentingan non-pengendali 8.953.350.557 2.012.494.077 Non-controlling interests
Jumlah laba komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 239.840.409.758 203.106.372.557 for the year
LABA PER SAHAM DASAR 320,68 2p,35 279,30 BASIC EARNINGS PER SHARE
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) As reclassified, refer to Note 42
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit C Exhibit C
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Ekuitas yang diatribusikan Tambahan kepada pemilik modal Saldo laba/Retained earnings entitas induk/ Modal disetor/ Telah Belum Equity Kepentingan saham/ Additional ditentukan ditentukan attributable to non - pengendali/ Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ the owners of Non - controlling Ekuitas – bersih/ Notes capital capital Appropriated Unappropriated the parent interest Equity - Net
Saldo 31 Desember 2010 90.000.000.000 4.585.630.888 5.329.684.302 533.589.686.251 633.505.001.441 2.994.661.838 636.499.663.279 Balance as of 31 December 2010
Dividen tunai 25 - - - ( 57.600.000.000 ) ( 57.600.000.000 ) - ( 57.600.000.000 ) Cash dividends
Tambahan modal disetor - - - - - 2.750.000.000 2.750.000.000 Paid in Capital
Laba ditahan yang telah Appropriation for general ditentukan penggunaannya 25 - - 200.000.000 ( 200.000.000 ) - - - reserves
Laba komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan - - - 201.093.878.480 201.093.878.480 2.012.494.077 203.106.372.557 for the year
Saldo 31 Desember 2011 90.000.000.000 4.585.630.888 5.529.684.302 676.883.564.731 776.998.879.921 7.757.155.915 784.756.035.836 Balance as of 31 December 2011
Dividen tunai 25 - - - ( 72.000.000.000 ) ( 72.000.000.000 ) - ( 72.000.000.000 ) Cash dividends
Laba ditahan yang telah Appropriation for general ditentukan penggunaannya 25 - - 200.000.000 ( 200.000.000 ) - - - reserves
Laba komprehensif Comprehensive income tahun berjalan - - - 230.887.059.201 230.887.059.201 8.953.350.557 239.840.409.758 for the year
Saldo 31 Desember 2012 90.000.000.000 4.585.630.888 5.729.684.302 835.570.623.932 935.885.939.122 16.710.506.472 952.596.445.594 Balance as of 31 December 2012 (Catatan 23)/ (Catatan 24)/ (Note 23) (Note 24)
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit D Exhibit D
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2 0 1 2 2 0 1 1*) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari jasa 282.811.580.324 180.038.474.494 Receipt from services Penerimaan dari nasabah Receipt from customers - Pihak berelasi 253.863.973.590 43.333.974.101 Related parties (Pembayaran kepada) penerimaan dari nasabah (Payment to) receipt from customers Pihak ketiga ( 448.061.395.236 ) 53.221.794.816 Third parties Penjualan portofolio efek Sale of marketable securities Pihak ketiga 26.444.843.334 70.971.204.736 Third parties Penjualan portofolio efek Sale of marketable securities Pihak berelasi 201.428.849.770 110.246.898.769 Related parties Penerimaan perdagangan portofolio efek 61.338.549.785 72.304.836.978 Proceeds from trading of marketable securities Penerimaan bunga 88.822.739.090 86.505.633.134 Interest receipt Penarikan deposito pada Withdrawal of deposits lembaga kliring dan penjaminan 26.806.469.323 22.769.094.606 In clearing and guarantee institution Pembayaran pajak ( 41.759.021.329 ) ( 15.010.425.865 ) Payment of tax Pembayaran bunga ( 23.904.756.684 ) ( 38.454.815.158 ) Interest payment Pembayaran kepada tenaga ahli, karyawan Payment to professionals, employees dan beban operasional lainnya ( 118.267.891.051 ) ( 76.282.543.905 ) and other operations Pembelian portofolio efek Purchase of marketable securities Pihak ketiga ( 8.541.112.452 ) ( 72.840.968.061 ) Third parties Pembelian portofolio efek Purchase of marketable securities Pihak berelasi ( 229.908.874.697 ) ( 256.129.469.093 ) Related parties Penjualan (pembelian) reverse repo 211.506.752.804 ( 203.300.871.485 ) Sale (purchase) of reverse repo Pembayaran kepada lembaga kliring dan penjaminan ( 190.192.705.500 ) ( 17.756.291.000 ) Payment to clearing and guarantee institution
Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by (digunakan untuk) aktivitas operasi 92.388.001.071 ( 40.383.472.933 ) (used in) operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penerimaan dari penjualan aset tetap 9.500.000 947.800.000 Proceed from sale of equipments Pembelian aset tetap ( 3.905.458.246 ) ( 5.655.843.622 ) Acquisition of equipments Penambahan aset lain-lain ( 552.233.023 ) ( 639.493.838 ) Additions of other assets
Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ( 4.448.191.269 ) ( 5.347.537.460 ) Net cash flows used in investing activities
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) As reclassified, refer to Note 42
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language
Ekshibit D/2 Exhibit D/2
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2 0 1 2 2 0 1 1*)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Pembayaran dividen kas ( 72.000.000.000 ) ( 57.600.000.000 ) Payment of cash dividends Pelunasan utang bank ( 20.000.000.000 ) - Payment of bank loans Penerimaan utang bank 176.000.000.000 20.000.000.000 Receipt of bank loans Pelunasan utang obligasi ( 199.717.658.200 ) - Payment of obligation payables Penerimaan setoran modal dari pihak Profit from paid in capital non pengendali - 2.750.000.000 non controlling interest
Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in financing aktivitas pendanaan ( 115.717.658.200 ) ( 34.850.000.000 ) activities
PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS ( 27.777.848.398 ) ( 80.581.010.393 ) NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL PERIODE 37.960.635.923 118.541.646.316 AT BEGINNING OF PERIOD
CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 10.182.787.525 37.960.635.923 AT END OF PERIOD
INFORMASI TAMBAHAN ADDITIONAL INFORMATION Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of: K a s 29.073.030 19.629.848 Cash on hand B a n k 9.873.767.995 22.678.487.475 Cash in banks Deposito 279.946.500 15.262.518.600 Time deposits
10.182.787.525 37.960.635.923
*) Direklasifikasi, lihat Catatan 42 *) As reclassified, refer to Note 42
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E merupakan bagian yang tidak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E Exhibit E
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M 1. GENERAL
a. Pendirian a. Establishment
PT Panin Sekuritas Tbk (“Perusahaan”) dahulu PT Panin Sekuritas Tbk (the Company), formerly bernama PT Panin Sekuritasindo, didirikan known as PT Panin Sekuritasindo, was established dengan akta Notaris yang dibuat di hadapan Benny based on Notarial deed No. 369 dated 27 July 1989 Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, No. 369 tanggal juncto Notarial deed No. 59 dated 4 September 27 Juli 1989 juncto No. 59 tanggal 4 September 1989, of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta. 1989. Akta pendirian Perusahaan telah The deed of establishment had been approved by disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik the Minister of Justice of the Republic of Indonesia Indonesia berdasarkan Surat Keputusan by his Decree No.C2.8438.HT.01.01.TH.89 dated No. C2.8438.HT.01.01.TH.89 tanggal 7 September 7 September 1989 and was published in the State 1989 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Gazette of the Republic of Indonesia No. 90 Republik Indonesia No. 90 tanggal 10 November dated 10 November 1989, Supplement No. 2985. 1989, Tambahan No. 2985. Nama Perusahaan The Company’s name was then changed to berubah menjadi PT Panin Sekuritas berdasarkan PT Panin Sekuritas based on Notarial deed No. 205 akta Notaris yang dibuat di hadapan Benny dated 27 June 1995, made in the presence of Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, No. 205 tanggal Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta. The deed 27 Juni 1995. Akta pendirian Perusahaan telah of establishment had been approved by the disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Minister of Justice of the Republic of Indonesia by Indonesia berdasarkan Surat Keputusan his Decree No.C2.10318.HT.01.04.TH.95 dated on No.C2.10318.HT.01.04.TH.95 tanggal 18 Agustus 18 August 1995 and had been published in the 1995 dan telah diumumkan dalam Berita Negara State Gazette of the Republic of Indonesia No. 3 Republik Indonesia No. 3 tanggal 9 Januari 1996, dated 9 January 1996, Supplement No. 348. Tambahan No. 348.
Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s articles of association have been beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta amended several times, the latest amendment was Notaris yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH, based on Notarial deed No. 7 dated Notaris di Jakarta, No. 7 tanggal 13 Februari 2012 13 February 2012, of Fathiah Helmi, SH, Notary in sehubungan dengan perubahan kegiatan usaha Jakarta, regarding the change in main business utama, yaitu pengalihan kegiatan usaha Manajer activities, is diversion business activities of Investasi dari Perusahaan ke Entitas Anak – investment managers from Company to subsidiaries PT Panin Asset Management yang menyebabkan – PT Panin Asset Management causes the changes perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan Article 3 of the Company’s article which were yaitu yang semula melaksanakan kegiatan usaha originally conducting business activities (a) operate (a) menjalankan usaha Perantara Pedagang Efek business as a securities brokerage (b) operate (b) menjalankan kegiatan sebagai Penjamin Emisi activities as an Underwriter and (c) operate Efek dan (c) melaksanakan kegiatan sebagai activities as the Investment Manager to be operate Manajer Investasi, menjadi melaksanakan kegiatan main business activity are (a) operate business as a usaha utama (a) menjalankan usaha Perantara securities brokerage and (b) operate activities as Pedagang Efek dan (b) menjalankan kegiatan an Underwriter, therefore negating the Company's sebagai Penjamin Emisi Efek, dengan demikian business activities in Investment Manager. The meniadakan kegiatan usaha Perusahaan di bidang deed had been approved by the Minister of Justice Manajer Investasi. Akta Notaris tersebut telah and Human Rights of the Republic of Indonesia by mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak his Decree No. AHU-10127.AH.01.02.Tahun 2012 Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat dated 24 February 2012 and is in process to be Keputusan No. AHU-10127.AH.01.02.Tahun 2012 announced in the State Gazette of the Republic of tanggal 24 Februari 2012 dan sedang dalam proses Indonesia. untuk diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia.
Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang In accordance with the Company’s articles of lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa association, the Company’s scope of activities perantara perdagangan efek dan penjamin emisi comprise of securities brokerage and underwriting. efek.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/2 Exhibit E/2
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
a. Pendirian (Lanjutan) a. Establishment (Continued)
Perusahaan telah memperoleh ijin usaha sebagai The Company has obtained its securities perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek brokerage, underwriting and investment dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas management license from the Chairman of Capital Pasar Modal (“Bapepam”) masing-masing Market Supervisory Board (“Bapepam”) based berdasarkan surat No. Kep-205/PM/1992 tanggal on his Decrees No. Kep-205/PM/1992 and 14 April 1992, No. Kep-206/PM/1992 tanggal No. Kep-206/ PM/ 1992 both dated 14 April 1992 14 April 1992 dan No. Kep-01/PM/MI/1997 and No. Kep-01/PM/MI/ 1997, dated 31 January tanggal 31 Januari 1997. Sehubungan dengan 1997. In relation to changes in main business pengalihan kegiatan usaha Manajer Investasi dari activities, is diversion business activities Perusahaan ke Entitas Anak, yaitu PT Panin Asset of investment managers from Company to Management, maka Perusahaan telah subsidiaries – PT Panin Asset Management, mengembalikan ijin usaha sebagai manajer the Company has returned the license Investment investasi kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Manager to the Capital Market Supervisory Agency Lembaga Keuangan (“Bapepam & LK”) dan telah and Financial Institution ("Bapepam-LK") and has diterima oleh Bapepam & LK sesuai dengan Surat been accepted by Bapepam & LK and accordance Keputusan Bapepam & LK No. Kep-30/BL/2012 with the Decree of Bapepam & LK. No. Kep- tanggal 1 Februari 2012. Perusahaan juga telah 30/BL/2012 dated 1 February 2012. The company memperoleh ijin pembiayaan penyelesaian has also obtained funding licenses settlement transaksi efek oleh Perusahaan bagi nasabah dari of securities transactions by the Company for Bapepam dan Bursa Efek Indonesia (“BEI”) (dahulu customers of Bapepam and the Indonesia Stock Bursa Efek Jakarta) masing-masing berdasarkan Exchange ("IDX") (formerly Jakarta Stock Exchange) Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep- based on the Decree of the Chairman of Bapepam- 09/PM/97 tanggal 30 April 1997 dan Surat Direksi LK No. Kep-09/PM/97 dated 30 April 1997 and the BEI No. Peng-151/BEJ-1.3/0897 tanggal 1 Agustus Board of Directors Letter BEI No. Peng-151/BEJ- 1997. Ijin tersebut telah diperbaharui beberapa 1.3/0897 dated 1 August 1997. Permission has been kali, terakhir berdasarkan Surat BEI updated several times, the last by Letter BEI No. S-03881/BEI.ANG/07-2008 tanggal 14 Juli 2008. No. S-03881/BEI.ANG/07-2008 dated 14 July 2008.
Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor The Company is domiciled in Jakarta and its head pusat di Gedung Bursa Efek Indonesia – Menara II, office is located at Indonesia Stock Exchange Lt. 17, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta Building, Tower II, 17th Floor, Jl. Jenderal 12190, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia. secara komersial sejak tanggal 14 September 1989. The Company started its commercial operation on 14 September 1989.
b. Penawaran Umum Saham dan Obligasi b. Public Offering of Shares and Bonds
Pada tanggal 15 Mei 2000, Perusahaan memperoleh On 15 May 2000, the Company obtained an pernyataan efektif dari Ketua Bapepam effective statement from the Chairman of berdasarkan suratnya No. S-106/PM/2000 untuk Bapepam by its Decree No. S-106/ PM/2000 to melakukan penawaran umum perdana saham dan conduct the initial public offering of shares and waran kepada masyarakat sejumlah 80.000.000 warrants consisting of 80,000,000 common shares saham biasa dengan nilai nominal Rp 500 per saham with par value of Rp 500 per share at offering dengan harga penawaran Rp 550 per saham dan price of Rp 550 per share, and 24,000,000 Series I sejumlah 24.000.000 Waran Seri I (“Waran”). Warrants (“Warrant”). These warrants expired on Pelaksanaan Waran tersebut telah kadaluarsa pada 2 June 2003 and no warrants, were exercised. tanggal 2 Juni 2003 dan tidak ada Waran yang dilaksanakan.
Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya The Company has listed all of its shares at the pada PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal Indonesia Stock Exchange on 31 May 2000 through 31 Mei 2000 dengan cara perdagangan tanpa scriptless trading. warkat (Scriptless Trading).
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/3 Exhibit E/3
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
b. Penawaran Umum Saham dan Obligasi (Lanjutan) b. Public Offering of Shares and Bonds (Continued)
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on Annual General Meeting of Shareholders Tahunan yang dinyatakan dalam akta No. 64 which was stipulated in deed No. 64 dated 28 May tanggal 28 Mei 2004 dan Rapat Umum Pemegang 2004 and Extraordinary General Meeting of Saham Luar Biasa yang dinyatakan dalam akta Shareholders which was stipulated in deed No. 65 No. 65 tanggal 28 Mei 2004, keduanya dibuat di dated 28 May 2004, both of Fathiah Helmi, SH, hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, Notary in Jakarta, the shareholders agreed to para pemegang saham menyetujui penetapan distribute share dividends from 2003 net profit, penggunaan laba bersih tahun 2003 untuk with the ratio of 1 share dividend allocated to pembagian dividen saham, dengan perbandingan every 8 shares. Consequently, from 320,000,000 setiap kepemilikan 8 saham berhak memperoleh shares that have been issued by the Company, 1 dividen saham, sehingga dari 320.000.000 saham 40,000,000 share dividends were distributed at yang telah diterbitkan Perusahaan, jumlah dividen Rp 325 per share. This exercise price is higher than saham yang dibagikan adalah sebanyak 40.000.000 the nominal price of Rp 250 per share, which saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 325 eventually gave rise to additional paid-in capital per saham. Harga pelaksanaan tersebut di atas amounted to Rp 3,000,000,000 (Note 24). nilai nominal Rp 250 per saham, sehingga Perusahaan mencatat agio saham sebesar Rp 3.000.000.000 (Catatan 24).
Dengan disetujuinya pembagian dividen tersebut, With the approval of the above dividend modal ditempatkan dan disetor Perusahaan distribution, the Company’s issued and fully meningkat dari Rp 80.000.000.000 yang terdiri dari paid-up capital was increasing from 320.000.000 saham menjadi Rp 90.000.000.000 Rp 80,000,000,000 consisting of 320,000,000 shares yang terdiri dari 360.000.000 saham. to Rp 90,000,000,000 consisting of 360,000,000 shares.
Pada tanggal 8 September 2003, Perusahaan On 8 September 2003, the Company obtained memperoleh pernyataan efektif dari Ketua an effective statement from the Chairman Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-2222/ of Bapepam-LK by its Decree No. S-2222/PM/2003 PM/2003 untuk melakukan penawaran Obligasi to conduct the offering of Panin Sekuritas Panin Sekuritas I tahun 2003, tanpa warkat sebesar Bonds I Year 2003 with face value of Rp 100.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) Rp 100,000,000,000 (one hundred billion Rupiah), tahun, yang ditawarkan 100% pada pasar perdana which was offerred at 100% of face value in the dan tercatat pada Bursa Efek Surabaya (“BES”) primary market with 5 (five) years of maturity. pada tanggal 19 September 2003. Obligasi tersebut These bonds were listed at the Surabaya Stock dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun dan Exchange on 19 September 2003. These bonds bear akan dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan yang dimulai a fixed coupon rate of 14.25% per annum and the pada tanggal 18 September 2003. Perusahaan dapat interest is paid every 3 months commencing from membeli kembali obligasi yang belum jatuh tempo 18 September 2003. The Company has a right to apabila obligasi tersebut telah berumur 1 (satu) buy back the bonds before their maturity, 1 (one) tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini telah year subsequent to its issuance. The bonds had jatuh tempo dan dilunasi seluruhnya pada tanggal been matured and fully settled on 18 September 18 September 2008. 2008.
Pada tanggal 28 Februari 2005, Perusahaan On 28 February 2005, the Company obtained an memperoleh pernyataan efektif dari Ketua effective statement from the Chairman of Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-432/ Bapepam-LK by its Decree No. S-432/PM/2005 to PM/2005 untuk melakukan penawaran Obligasi conduct the offering of Panin Sekuritas Bonds II Panin Sekuritas II tahun 2005 sebesar Year 2005 with face value of Rp 75,000,000,000 Rp 75.000.000.000 yang terdiri dari 2 (dua) seri, consisting of 2 (two) series, Series A and B, each Seri A dan Seri B masing-masing sebesar with face value of Rp 25,000,000,000 and Rp 25.000.000.000 dan Rp 50.000.000.000. Rp 50,000,000,000 respectively. Those bonds were Obligasi-obligasi tersebut dicatat di Bursa Efek listed in the Surabaya Stock Exchange on 16 March Surabaya (“BES”) pada tanggal 16 Maret 2005. 2005.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/4 Exhibit E/4
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
b. Penawaran Umum Saham dan Obligasi (Lanjutan) b. Public Offering of Shares and Bonds (Continued)
Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Seri A Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 Series A were dikenakan bunga sebesar 10,50% per tahun dan due for repayment in 370 (three hundred and berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari. seventy) days bearing fixed coupon rate of 10.50% Obligasi tersebut sudah jatuh tempo dan telah per annum. The bonds had been matured and fully dilunasi seluruhnya pada tanggal 20 Maret 2006. settled on 20 March 2006. Panin Sekuritas Bonds II Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Seri B Year 2005 Series B was due for repayment in dikenakan bunga sebesar 11,625% per tahun dan 2 (two) years, with fixed coupon rate of 11.625% berjangka waktu 2 (dua) tahun. Obligasi tersebut per annum which matured and was fully settled on sudah jatuh tempo dan sudah dilunasi seluruhnya 15 March 2007. oleh Perusahaan pada tanggal 15 Maret 2007.
Pada tanggal 7 Juni 2007, Perusahaan memperoleh On 7 June 2007, the Company obtained an pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK effective statement from the Chairman of berdasarkan suratnya No. S-2710/ BL/2007 untuk Bapepam-LK by its Decree No. S-2710/BL/2007 to melakukan penawaran Obligasi Panin Sekuritas III conduct the offering of Panin Sekuritas Bonds III Tahun 2007 dengan nilai nominal sebesar Year 2007 with face value of Rp 200,000,000,000, Rp 200.000.000.000. Obligasi tersebut berjangka due for repayment in 5 (five) years, has matured waktu 5 (lima) tahun dan telah jatuh tempo pada on 15 June 2012 with fixed coupon rate of 11.75% tanggal 15 Juni 2012 dan dikenakan bunga tetap per annum. These bonds were listed at the sebesar 11,75% per tahun. Obligasi tersebut Indonesia Stock Exchange, (formerly known as seluruhnya dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia, Surabaya Stock Exchange) on 18 June 2007. The (dahulu Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 18 Juni bonds matured and was fully settled on 15 June 2007. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi 2012. seluruhnya pada tanggal 15 Juni 2012.
c. Entitas Anak c. Subsidiaries
1. PT Panin Investment Management (“PIM”) 1. PT Panin Investment Management (“PIM”)
PT Panin Investment Management (“PIM”) PT Panin Investment Management (“PIM”), an berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan entity domiciled in Jakarta, was established akta Notaris yang dibuat di hadapan Fathiah based on Notarial deed No. 3 dated 5 July 2002, Helmi, SH., Notaris di Jakarta, No. 3 tanggal of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta. The 5 Juli 2002 yang telah disahkan oleh Menteri deed of establishments was approved by the Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Minister of Justice and Human Rights of the berdasarkan Surat Keputusan No. C-12795 Republic of Indonesia based on its Decision HT.01.01.TH.2002 tanggal 12 Juli 2002. Sampai Letter No. C-12795 HT.01.01.TH.2002 dated dengan tanggal laporan ini PIM belum melakukan 12 July 2002. Up to the date of this report, PIM kegiatan operasional sebagai perusahaan efek has not started its commercial operation as its karena belum mendapat ijin usaha dari instansi business license has not been approved by yang berwenang. authorized institutions.
Persentase kepemilikan saham oleh Perusahaan The Company has an ownership interest of 49%, adalah sebesar 49%, namun kekuasaan dalam however the power to rule PIM’s financial pengaturan operasional PIM telah sepenuhnya policies and operation management has been diserahkan kepada Perusahaan oleh pemegang fully assigned to the Company by others saham lainnya. Dengan adanya pengendalian shareholders. Based on this control, the PIM’s tersebut maka laporan keuangan PIM financial statements are consolidated. dikonsolidasi
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/5 Exhibit E/5
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Entitas Anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued)
1. PT Panin Investment Management (“PIM”) 1. PT Panin Investment Management (“PIM”) (Lanjutan) (Continued)
Total asset pada tanggal 31 Desember 2012 dan Total assets as of 31 December 2012 and 2011 2011 adalah sebagai berikut: are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
PT Panin Investment PT Panin Investment Management 14.151.428.205 6.950.398.649 Management
2. PT Panin Asset Management (“PAM”) 2. PT Panin Asset Management (“PAM”)
PT Panin Asset Management (“PAM”) PT Panin Asset Management (“PAM”), domiciled berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan in Jakarta, was established based on Notarial akta Notaris yang dibuat di hadapan Fathiah deed No. 32 dated 17 March 2011, Helmi, SH., Notaris di Jakarta, No. 32 tanggal of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta and had 17 Maret 2011 dan telah disahkan oleh Menteri been approved by the Minister of Justice and Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Human Rights of the Republic of Indonesia with Indonesia dengan daftar perseroan No. AHU- list of Company 2011 No. AHU-0033289.AH.01.09 0033289.AH.01.09 tahun 2011 tanggal 26 April year 2011 dated 26 April 2011. On 18 August 2011. Pada tanggal 18 Agustus 2011, PT Panin 2011, PT Panin Asset Management, a subsidiary Asset Management, Entitas Anak secara efektif effectively conduct operations because it has melakukan kegiatan operasional karena telah been received a business license from the mendapat ijin usaha dari Kementerian Keuangan Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Republik Indonesia Badan Pengawas Pasar Modal Capital Market Supervisory Agency and Financial dan Lembaga Keuangan berdasarkan surat Institution based on Decree Bapepam-LK No. KEP- keputusan BAPEPAM-LK No. KEP-06/BL/MI/2011 06/BL/MI/2011 dated 18 August 2011. tanggal 18 Agustus 2011. Persentase The Company’s percentage ownership interest in kepemilikan saham Perusahaan di PAM adalah PAM is 90%. sebesar 90%.
Total asset pada tanggal 31 Desember 2012 dan Total assets as of 31 December 2012 and 2011 2011 adalah sebagai berikut: are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
PT Panin Asset Management 139.746.654.336 89.932.980.700 PT Panin Asset Management
Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk The Company together with its subsidiaries will be selanjutnya disebut sebagai “Grup”. herein after referred as the “Group”.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/6 Exhibit E/6
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit d. Board of Commissioners, Board of Directors, dan Karyawan Audit Committee and Employees
Berdasarkan akta Notaris No. 117 tanggal 28 Juni Based on Notarial deed No.117 dated 28 June 2012 2012 dan No. 32 tanggal 23 September 2011 yang and No. 32 dated 23 September 2011 of Fathiah dibuat oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, Helmi, SH, Notary in Jakarta, which has been yang telah diterima dan dicatat dalam database received and recorded in Legal entity Sisminbakum Kemenkumham RI berdasarkan Surat administration system database on The Minister of No.AHU-AH.01.10-31985 tanggal 3 September 2012 Law and Human Rights Republic of Indonesia based dan telah didaftarkan dalam daftar Perseroan on Letter No. AHU-AH. 01: 10 -31985 on sesuai UUPT dengan No. AHU-0078772.AH.01.09 3 September 2012 and have been registered in the Tahun 2012 Tanggal 3 September 2012, susunan register of the company in accordance with Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada No. UUPT AHU-0078772. AH. 01 in 2012 on tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai 3 September 2012. The composition of the berikut: Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Mu’min Ali Gunawan Mu’min Ali Gunawan President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Aries Liman Aries Liman Vice President Commissioner Komisaris Kun Mawira Kun Mawira Commissioner Komisaris Poppy S. Dharsono Poppy S. Dharsono Commissioner Komisaris Independen Peter Setiono Peter Setiono Independent Commissioner Komisaris Independen Made Rugeh Ramia Made Rugeh Ramia Independent Commissioner
Dewan Direksi Board of Directors Presiden Direktur Handrata Sadeli Handrata Sadeli President Director Wakil Presiden Direktur - Winston S. A. Sual Vice President Director Direktur Rosmini Lidarjono Rosmini Lidarjono Director Direktur Menas Shahaan Menas Shahaan Director Direktur Indra Christanto - Director
Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember The composition of the Audit Committee as of 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 31 December 2012 and 2011 are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Komite Audit Audit Committee Ketua Peter Setiono Peter Setiono Head Anggota Juliantoro Juliantoro Member Anggota Mustofa Mustofa Member
Kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi yang The Commisioners’ and Directors’ compensation dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan which are paid by the Company in the form of tunjangan untuk periode yang berakhir pada salaries and other allowances for the period ended tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing 31 December 2012 and 2011 amounted to sebesar Rp 17.637.170.343 dan Rp 6.391.311.556. Rp 17,637,170,343 and Rp 6,391,311,556, respectively.
Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak The Company and subsidiaries employed a total of pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing- 254 and 266 employees as of 31 December 2012 and masing sebanyak 254 dan 266 (tidak diaudit). 2011, respectively (unaudited).
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/7 Exhibit E/7
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan a. Basis of Preparation of the Consolidated Keuangan Konsolidasian Financial Statements
Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai The consolidated financial statements have been dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia prepared in accordance with the Indonesian (“PSAK”), termasuk Interpretasi Standar Akuntansi Financial Accounting Standards (“PSAK”), which Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan includes the Interpretations of Financial Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Indonesia serta peraturan dan surat edaran tentang Financial Accounting Standards Board of Institute pedoman penyajian laporan keuangan yang of Accountant in Indonesia and regulations and dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan circular letters regarding guidance for financial Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) statements presentation issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK).
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have been berdasarkan konsep biaya perolehan kecuali prepared on historical cost basis except as sebagaimana diungkapkan pada kebijakan akuntansi disclosed in the accounting policies below. dibawah ini.
Laporan keuangan konsolidasian Grup disajikan The consolidated financial statements of the dalam Indonesia Rupiah (“IDR” atau “Rp”) yang Group are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” merupakan mata uang fungsional Perusahaan, or “Rp”) which is the functional currency of the kecuali dinyatakan lain. Company, unless otherwise stated.
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
Berikut adalah standar akuntansi keuangan yang These are a new accounting standard, with an baru, beserta interpretasinya yang berlaku efektif interpretation effective starting 1 January 2012, sejak tanggal 1 Januari 2012 yang relevan: and relevant:
PSAK 10 (Revisi 2010), "Pengaruh Perubahan PSAK 10 (Revised 2010), “The Effects of Foreign Kurs Valuta Asing" Exchange Rates PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” PSAK 16 (Revised 2011), “Property, plant and equipment” PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits” PSAK 30 (Revisi 2011), “Sewa” PSAK 30 (Revised 2011), “Lease” PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” PSAK 46 (Revised 2010), “Income Taxes” PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: PSAK 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Penyajian” Presentation” PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: PSAK 55 (Revised 2011), “Financial instrument: Pengakuan dan Pengukuran” Recognition and measurement” PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba per saham” PSAK 56 (Revised 2011), “Earnings per share” PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/8 Exhibit E/8
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan a. Basis of Preparation of the Consolidated Keuangan Konsolidasian (Lanjutan) Financial Statements (Continued)
Dampak dari perubahan kebijakan akuntansi Grup The impact of the change in accounting policy in sehubungan dengan implementasi standar akuntansi relation to implementation of the group to the baru di atas tidak signifikan kecuali untuk hal-hal new accounting standards is not significant except berikut ini: for the following:
PSAK 24 (Revisi 2010), "Imbalan Kerja", PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits,” menggantikan PSAK 24 (Revisi 2004), "Imbalan which supersedes PSAK 24 (Revised 2004), Kerja", mensyaratkan pengungkapan tambahan “Employee Benefits,” requires additional untuk memberikan informasi mengenai tren atas disclosures are made providing information aset dan kewajiban dalam program imbalan pasti about trends in the assets and liabilities in the dan asumsi yang mendasari komponen dari biaya defined benefit plans and the assumptions imbalan pasti. Perubahan ini tidak berdampak underlying the components of the defined terhadap pengakuan, pengukuran dan benefit cost. This change has not had any pengungkapan, ketika Perusahaan memilih untuk recognition, measurement and disclosures tidak menerapkan opsi baru yang ditawarkan impact, as the Company chose not to apply the untuk mengakui keuntungan dan kerugian new option offered to recognize actuarial gains aktuarial di dalam pendapatan komprehensif and losses in other comprehensive income. lainnya.
PSAK 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan" • PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures,” menggantikan persyaratan pengungkapan dalam which supersedes the disclosure requirements of PSAK 50, "Instrumen Keuangan: Penyajian dan PSAK 50, “Financial Instruments: Presentation Pengungkapan," mensyaratkan pengungkapan and Disclosures,” requires disclosures that yang memungkinkan pengguna laporan keuangan enable users of the financial statements to untuk mengevaluasi signifikansi instrumen evaluate the significance of our financial keuangan dan sifat dan tingkat risiko yang timbul instruments and the nature and extent of risks dari instrumen keuangan tersebut. Pengungkapan arising from those financial instruments. The baru disertakan di dalam seluruh laporan new disclosures are included throughout the keuangan. Standar ini diterapkan secara financial statements. This standard is applied prospektif sesuai dengan ketentuan transisinya. prospectively in accordance with its transitional Oleh karena itu, Perusahaan tidak perlu provisions. Accordingly, the Company does not menyajikan informasi komparatif untuk need to present comparative information for the pengungkapan yang disyaratkan oleh standar ini. disclosures required by this standard.
b. Dasar Konsolidasi b. Basis of Consolidation
Entitas Anak Subsidiaries
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan The consolidated financial statements include the keuangan Perusahaan dan entitas anak. financial statements of the Company and subsidiaries.
Entitas Anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Subsidiaries is entities controlled by the Group. Grup. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke The financial statements of subsidiaries are dalam laporan keuangan konsolidasian sejak included in the consolidated financial statements tanggal pengendalian dimulai sampai dengan from the date that control commences until the tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan date that control ceases. The accounting policies akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang of subsidiaries have been changed when necessary perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi to align them with the policies adopted by the yang diadopsi oleh Perusahaan. Company.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/9 Exhibit E/9
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)
Grup menggunakan metode akuisisi untuk mencatat Group uses purchase method of accounting to akuisisi entitas anak. Biaya perolehan termasuk record the acquisition of subsidiaries. The cost of nilai wajar imbalan kontinjensi pada tanggal an acquisition includes the fair value at the akuisisi. Dalam kombinasi bisnis yang dilakukan acquisition date of any contingent consideration. secara bertahap, Grup mengukur kembali In a business combination achieved in stages, the kepemilikan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada Group remeasures its previously held interest at nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui its acquisition date at fair value and recognized keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam the resulting gain or loss in profit or loss. laba rugi.
Grup akan menghentikan pengakuan aset dan The Group derecognizes the assets and liabilities liabilitas entitas anak, semua kepentingan non- of the subsidiary, any non-controlling interests and pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait the other components of equity related to the dengan entitas anak apabila terjadi hilangnya subsidiary. Any surplus or deficit arising on the pengendalian. Segala surplus atau defisit yang loss of control upon the loss of control is timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di recognized in profit or loss. If the Group retains dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan any interest in the previous subsidiary, then such semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, interest is measured at fair value at the date that maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada control is lost. Subsequently, it is accounted for as tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, an equity-accounted investee or as an available- bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan for-sale financial asset depending on the level of ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan influence retained. tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.
Kepentingan non pengendali merupakan proporsi Non-controlling interest represent the proportion atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang of the results and net assets of subsidiaries not tidak diatribusikan pada Grup. attributable to the Group.
Akuisisi kepentingan non-pengendali dihitung Acquisition non-controlling interests are accounted sebagai transaksi dengan pemilik dalam for as transactions with owners in their capacity as kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu owners and therefore no goodwill is recognized as tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil a result of such transactions. The adjustments to transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan non-controlling interests are based on a nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional proportionate amount of the net assets of the aset bersih entitas anak. subsidiary.
Kerugian yang terjadi pada kepentingan Losses applicable to the non-controlling interests nonpengendali pada entitas anak dialokasikan in a subsidiary are allocated to the non-controlling kepada kepentingan non-pengendali bahkan apabila interests even if doing so causes the non- dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali controlling interests to have a deficit balance. tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Non-controlling interests is presented in the Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam consolidated statement of financial position within laporan keuangan konsolidasian pada bagian equity, separately from the equity of the owners ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas of the parent. induk.
Hasil usaha entitas anak, dimasukan atau The result of subsidiaries are included or excluded dikeluarkan di dalam laporan keuangan in consolidated financial statements from their konsolidasian masing-masing sejak tanggal akuisisi effective dates of acquisition or disposal atau tanggal pelepasan. respectively.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/10 Exhibit E/10
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)
Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi Transactions eliminated on consolidation
Saldo dan transaksi antar Grup dan semua Intra-group balances and transactions, and any pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang unrealized income and expenses arising from intra- timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di group transactions, are eliminated in preparing dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan the consolidated financial statements. Unrealized konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang gains arising from transactions with associates are timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi eliminated against the investment to the extent of dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di the Group’s interest in the investee. Unrealized dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi losses are eliminated in the same way as dieliminasi dengan cara yang sama dengan unrealized gains, but only to the extent that there keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila is no evidence of impairment. tidak terdapat bukti penurunan nilai.
c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated financial statements of cash menggunakan metode langsung yang flows are prepared using direct method classified diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, aktivitas into operating activities, financing activities and pendanaan dan aktivitas investasi. Kas dan setara investing activities. Cash and cash equivalents kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta include cash on hand and in banks and all time deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam deposits which were within 3 (three) months of waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal maturity when acquired and not being used as penempatannya dan tidak digunakan sebagai collateral of loans and not restricted for use. jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.
d. Aset Keuangan d. Financial Assets
Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi Financial assets are recognized in the consolidated keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup statement of financial position when, and only menjadi pihak yang terikat secara kontraktual when, the Group becomes a party to the terhadap persyaratan-persyaratan instrumen contractual provisions of the financial instrument. keuangan tersebut.
Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement
Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset When financial assets are recognized initially, they keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, are measured at fair value, plus, in the case of ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur financial assets not at fair value through profit or pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya- loss, directly attributable transaction costs. The biaya transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Group determines the classification of its financial Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada assets at initial recognition and, where allowed pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika and appropriate, re-evaluates this designation at diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali the end of each reporting period. setiap akhir periode pelaporan keuangan.
Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke The Group classifies its financial assets into one of dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah the categories discussed below, depending on the ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset purpose for which the asset was acquired. tersebut saat diperoleh.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/11 Exhibit E/11
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement
Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan The subsequent measurement of financial assets bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: depends on their classification as follows:
(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through profitor melalui laporan keuangan loss
Kategori ini meliputi aset keuangan “yang This category includes financial assets “held dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset for trading” and those designated at fair value keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar through profit or loss at inception. A financial melalui laporan laba rugi pada awal asset is classified as held for trading if penentuan. Suatu aset keuangan acquired principally for the purpose of selling diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual in the short term. Financial assets designated apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan at fair value through profit or loss at inception dujual dalam jangka pendek. Aset keuangan are those that are managed, and their yang ditetapkan pada nilai wajar melalui performance evaluated on a fair value basis, in laporan laba rugi pada saat penetapan awal accordance with a documented investment adalah aset keuangan yang dikelola, dan strategy. Assets in this category are classified kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, as current assets if they are, either held for sesuai dengan suatu strategi investasi yang trading or are expected to be realized within terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam 12 months after the end of the reporting kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar period. Financial assets at fair value through apabila aset tersebut baik dimiliki untuk profit or loss are measured at fair value, and diperdagangkan atau diharapkan untuk any fair value changes are recognized in profit direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan or loss. setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.
(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative merupakan aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable pembayaran tetap atau yang telah ditentukan payments that are not quoted in an active yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. market. They arise principally through the Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut provision of goods and services to customers timbul terutama berasal dari penyediaan (e.g. trade receivables), but also incorporate barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya other types of contractual monetary asset. piutang usaha), tetapi juga menggabungkan jenis lain dari kontrak aset moneter.
Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan Such assets are carried at amortized cost using diamortisasi menggunakan metode suku bunga the effective interest method less provision for efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. impairment. Gains and losses are recognized in Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam profit or loss when the loans and receivables laporan laba rugi ketika pinjaman yang are derecognized or impaired, as well as diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya through the amortization process. atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/12 Exhibit E/12
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)
(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh (iii) Held-to-maturity investments tempo
Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" Financial assets "held-to-maturity" are non- merupakan aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments and fixed maturities ditentukan dan jatuh temponya telah that the Company's management has the ditetapkan di mana manajemen Perusahaan positive intention and ability to hold the memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk investment to maturity. memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo.
Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh Held-to-maturity investments are measured at tempo diukur pada biaya perolehan amortized cost using the effective interest diamortisasi menggunakan metode suku bunga method, less any impairment losses. Gains and efektif, dikurangi segala kerugian penurunan losses are recognized in profit or loss when nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di the held-to-maturity investments are dalam laporan laba rugi pada saat investasi derecognized or impaired, as well as through dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo the amortization process. tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.
Grup tidak memiliki aset keuangan yang The Group does not have any financial assets diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh classified as held-to-maturity. tempo.
(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets
Aset keuangan non-derivatif yang tidak Non-derivative financial assets not included in termasuk dalam kategori di atas the above categories are classified as diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual available-for-sale and comprise principally the dan terutama terdiri atas investasi strategis Company's strategic investments in entities Perusahaan dalam entitas yang tidak not qualifying as subsidiaries, associates or memenuhi syarat sebagai anak perusahaan, jointly controlled entities. They are carried at asosiasi atau entitas sepengendali. Aset fair value with changes in fair value, other tersebut dicatat sebesar nilai wajar dengan than those arising due to exchange rate perubahan nilai wajar, selain yang timbul fluctuations and interest calculated using the akibat fluktuasi nilai tukar dan bunga dihitung effective interest rate, recognised in other dengan menggunakan tingkat bunga efektif, comprehensive income and accumulated in diakui sebagai pendapatan komprehensif lain the available-for-sale reserve. Exchange dan diakumulasikan dalam cadangan tersedia differences on investments denominated in a untuk dijual. Selisih kurs atas investasi dalam foreign currency and interest calculated using valuta asing dan bunga dihitung dengan the effective interest rate method are menggunakan metode suku bunga efektif recognised in profit or loss. diakui dalam laporan laba rugi.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/13 Exhibit E/13
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)
(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan) (iv) Available-for-sale financial assets(Continued)
Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai Investments in equity instruments whose fair wajarnya tidak dapat diukur secara andal value cannot be reliably measured are diukur sebesar biaya perolehan dikurangi measured at cost less impairment loss. penurunan nilai.
Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian On sale, the cumulative gain or loss recognised kumulatif diakui dalam pendapatan in other comprehensive income is reclassified komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan from the available-for-sale reserve to profit or tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi. loss.
Penghentian Pengakuan Derecognition
Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya A financial asset is derecognized when the rights to apabila hak untuk menerima arus kas dari aset receive cash flows from the asset have expired. On telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan derecognition of a financial asset in its entirety, secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat the difference between the carrying amount and dengan jumlah yang akan diterima dan semua the sum of the consideration received and any keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah cumulative gain or loss that had been recognized in diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya other comprehensive income is recognized in profit diakui di dalam laporan laba rugi. or loss.
Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas All regular way purchases and sales of financial aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya assets are recognized or derecognized on the trade pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di date i.e., the date that the Group commits to mana Grup berkomitmen untuk membeli atau purchase or sell the asset. Regular way purchases menjual aset. Pembelian atau penjualan yang or sales are purchases or sales of financial assets lazim (regular) adalah pembelian atau penjualan that require delivery of assets within the period aset keuangan berdasarkan kontrak yang generally established by regulation or convention mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu in the marketplace concerned. yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.
Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets
Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan The Group assesses at the end of each reporting apakah terdapat bukti objektif suatu aset period whether there is any objective evidence keuangan atau kelompok aset keuangan that a financial asset or group of financial assets is mengalami penurunan nilai. impaired.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/14 Exhibit E/14
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)
(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost
Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya For financial assets carried at amortized cost, perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai the Group first assesses individually whether aset keuangan tersebut secara individual untuk objective evidence of impairment exists menentukan apakah terdapat bukti obyektif individually for financial assets that are mengenai penurunan nilai secara individual atas individually significant, or collectively for aset keuangan yang signifikan secara individual, financial assets that are not individually atau secara kolektif untuk aset keuangan yang significant. If the Group determines that no tidak signifikan secara individual. Apabila Grup objective evidence of impairment exists for an menentukan tidak terdapat bukti obyektif individually assessed financial asset, whether penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai significant or not, it includes the asset in a secara individual, apakah signifikan atau tidak, group of financial assets with similar credit risk maka aset tersebut dikategorikan ke dalam characteristics and collectively assesses them kelompok aset keuangan yang memiliki for impairment. Assets that are individually karakteristik risiko kredit yang serupa dan assessed for impairment and for which an menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. impairment loss is, or continues to be Aset yang dinilai secara individual untuk recognized are not included in a collective penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan assessment of impairment. nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.
Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai If there is objective evidence that an aset keuangan yang dinilai pada biaya impairment loss on financial assets carried at perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah amortized cost has been incurred, the amount kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai of the loss is measured as the difference tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di between the asset's carrying amount and the masa depan pada suku bunga efektif awal aset present value of estimated future cash flows keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki discounted at the financial asset's original suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto effective interest rate. If a loan has a variable untuk mengukur semua kerugian penurunan interest rate, the discount rate for measuring nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat any impairment loss is the current effective aset dikurangi melalui penggunaan akun interest rate. The carrying amount of the asset penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di is reduced through the use of an allowance dalam laporan laba rugi. account. The impairment loss is recognized in profit or loss.
Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai When the asset becomes uncollectible, the tercatat aset keuangan yang mengalami carrying amount of impaired financial assets is penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila reduced directly or if an amount was charged suatu jumlah dibebankan kepada akun to the allowance account, the amounts charged penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada to the allowance account are written off akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai against the carrying value of the financial tercatat aset keuangan. asset.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/15 Exhibit E/15
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)
(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost (Continued) (Lanjutan)
Untuk menentukan apakah terdapat bukti To determine whether there is objective objektif suatu kerugian penurunan nilai aset evidence that an impairment loss on financial keuangan yang telah terjadi, Grup assets has been incurred, the Group considers mempertimbangkan faktor-faktor seperti factors such as the probability of insolvency or kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar significant financial difficulties of the debtor atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan and default or significant delay in payments. wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.
Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah If in a subsequent period, the amount of the kerugian penurunan nilai menurun dan impairment loss decreases and the decrease penurunan tersebut dapat dikaitkan secara can be related objectively to an event objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was recognized, kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian the previously recognized impairment loss is penurunan nilai yang diakui sebelumnya reversed to the extent the carrying amount of dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset the asset does not exceed its amortized cost at selama tidak melebihi biaya diamortisasinya the reversal date. The amount of reversal is pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang recognized in profit or loss. dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.
(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan (ii) Assets carried at cost
Apabila terdapat bukti objektif (seperti If there is objective evidence (such as memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas significant adverse changes in the business penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan environment where the issuer operates, ketidakmampuan di dalam membayar atau probability of insolvency or significant kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) financial difficulties of the issuer) that an di mana kerugian penurunan nilai aset impairment loss on financial assets carried at keuangan dinilai berdasarkan biaya yang cost has been incurred, the amount of the loss terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai is measured as the difference between the selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang asset's carrying amount and the present value didiskontokan pada tingkat pengembalian yang of estimated future cash flows discounted at berlaku di pasar untuk aset keuangan yang the current market rate of return for a similar serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak financial asset. Such impairment losses are not dapat dipulihkan nilainya pada periode reversed in subsequent periods. berikutnya.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/16 Exhibit E/16
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)
Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)
(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets
Penurunan yang signifikan atau penurunan Significant or prolonged decline in fair value jangka panjang di dalam nilai wajar lebih below cost, significant financial difficulties of rendah dari biaya perolehan, kesulitan the issuer or obligor, and the disappearance of keuangan signifikan entitas penerbit atau an active trading market are objective entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif evidence that equity investments classified as perdagangan merupakan bukti objektif bahwa available-for-sale financial assets may be investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai impaired. ‘Significant’ is to be evaluated aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin against the original cost of the investment and mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan ‘prolonged’ against the period in which the dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan fair value has been below its original cost. ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.
Di mana terdapat bukti penurunan nilai, Where there is evidence of impairment, the kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih cumulative loss, measured as the difference antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, between the acquisition cost and the current dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada fair value, less any impairment loss on that investasi tersebut yang sebelumnya diakui investment previously recognized in profit or pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari loss, is removed from other comprehensive pendapatan komprehensif lain dan diakui di income and recognized in profit or loss. dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan Impairment losses on equity investments are nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan not reversed through profit or loss; increases nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di in their fair value after impairment are dalam nilai wajar setelah penurunan nilai recognized directly in other comprehensive diakui langsung di dalam pendapatan income. komprehensif lainnya.
Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan In the case of debt instruments classified as sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai available-for-sale, impairment is assessed diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan based on the same criteria as financial assets aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya carried at amortized cost. However, the perolehan diamortisasi. Namun demikian, amount recorded for impairment is the jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah cumulative loss measured as the difference kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih between the amortized cost and the current antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai fair value, less any impairment loss on that wajar kini, dikurangi segala kerugian investment previously recognized in profit or penurunan nilai pada investasi yang loss. If in a subsequent year, the fair value of sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. a debt instrument increases and the increases Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar can be objectively related to an event instrumen utang meningkat dan peningkatan occurring after the impairment loss was tersebut dapat secara objektif dikaitkan recognized in profit or loss, the impairment dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian loss is reversed in profit or loss. penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/17 Exhibit E/17
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
e. Aset Tetap e. Equipment
Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Items of equipment are initially recognised at cost. perolehan. Sebagaimana harga pembelian, biaya As well as the purchase price, cost includes directly perolehan meliputi biaya yang dapat diatribusikan attributable costs and the estimated present value langsung dan estimasi nilai kini atas biaya of any future unavoidable costs of dismantling and pembongkaran dan pemindahan barang-barang di removing items. The corresponding liability is masa depan yang tidak dapat dihindari. Liabilitas recognised within provisions. yang terkait diakui di dalam provisi.
Grup menerapkan model biaya di dalam pengakuan The Group has applied the cost model in subsequent selanjutnya atas aset tetap. Aset tetap diakui recognition for its equipment. Equipment are sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi recognized at cost less accumulated depreciation and penyusutan dan akumulasi penurunan nilai. accumulated impairment losses.
Penyusutan pada asset tetap dihitung dengan basis Depreciation on equipment is calculated on a garis lurus untuk menghapus biaya perolehan asset straight-line basis to write off the cost of equipment tetap selama masa manfaat yang diharapkan over their expected useful lives. The estimated atasnya. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai useful lives are as follows: berikut: Masa manfaat/ Useful lives
Kendaraan bermotor 4 tahun/years Vehicles Inventaris kantor 2-4 tahun/years Office equipments
Beban penyusutan dibebankan ke laporan laba rugi Depreciation expenses are taken to profit or loss selama periode tahun buku dimana beban tersebut during the financial year in which they are incurred. terjadi.
Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke Repair and maintenance expenses are taken to profit laporan laba rugi selama periode tahun buku dimana or loss during the financial year in which they are terjadinya beban tersebut. Biaya renovasi dan incurred. The cost of major renovations and restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat restorations is included in the carrying amount of aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk the asset when it is probable that future economic memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya benefits in excess of the originally assessed standard melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset of performance of the existing asset will flow to the yang akan mengalir ke dalam Grup, dan disusutkan Group, and depreciated over the remaining useful sebesar sisa umur manfaat aset tersebut. life of the asset.
Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan The residual value, useful life and depreciation ditelaah pada tiap akhir periode pelaporan, dan method are reviewed at the end of each reporting disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan period, and adjusted prospectively, if appropriate. keadaan.
Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai Where an indication of impairment exists, the tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan carrying amount of the asset is assessed and written jumlah terpulihkan. down immediately to its recoverable amount.
Keuntungan atau kerugian atas pelepasan aset tetap Gains or losses on disposal are determined by ditentukan dengan membandingkan penerimaan comparing proceeds with the carrying amount and dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laporan are included in profit or loss from operations. laba rugi dari operasi.
f. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Tidak f. Impairment of Non-Financial Assets (Excluding Termasuk Aset Pajak Tangguhan) Deferred Tax Assets)
Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah The Group assesses at each reporting date whether terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila there is any indication that an asset may be terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika impaired. If any such indication exists, or when penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan annual impairment assessment for an asset is disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai required, the Group makes an estimate of the asset's terpulihkan aset. recoverable amount. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/18 Exhibit E/18
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
f. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Tidak f. Impairment of Non-Financial Assets (Excluding Termasuk Aset Pajak Tangguhan) (Lanjutan) Deferred Tax Assets) (Continued)
Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan An asset's recoverable amount is the higher of an nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau asset's or cash-generating unit's fair value less costs to unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sell and its value in use and is determined for an sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut individual asset, unless the asset does not generate tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian cash inflows that are largely independent of those besar independen dari aset lain. Di dalam menilai from other assets. In assessing value in use, the nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan estimated future cash flows expected to be generated diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai by the asset are discounted to their present value kininya dengan menggunakan suku bunga diskon using a pre-tax discount rate that reflects current sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar market assessments of the time value of money and kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik the risks specific to the asset. In assessing fair value aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya less costs to sell, an appropriate valuation model is untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang used. tepat.
Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai Where the carrying amount of an asset exceeds its terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar recoverable amount, the asset is written down to its nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di recoverable amount. Impairment losses are dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan recognized in profit or loss unless the relevant asset dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal is carried at a revalued amount, in which case the ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai impairment loss is treated as a revaluation decrease. penurunan revaluasi.
Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal An assessment is made at each reporting date as to pelaporan apabila terdapat segala indikasi bahwa whether there is any indication that previously kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya recognized impairment losses may no longer exist or sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. may have decreased. A previously recognized Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui impairment loss is reversed only if there has been a sebelumnya, dipulihkan nilainya jika terdapat change in the estimates used to determine the asset's perubahan estimasi yang digunakan untuk recoverable amount since the last impairment loss menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan was recognized. If that is the case, the carrying terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian amount of the asset is increased to its recoverable kondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada amount. That increase cannot exceed the carrying jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak amount that would have been determined, net of dapat melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan, depreciation, had no impairment loss been recognized setelah dikurangi penyusutan, tidak ada kerugian previously. Such reversal is recognized in profit or penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pemulihan loss unless the asset is measured at revalued amount, nilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi in which case the reversal is treated as a revaluation kecuali aset tersebut diukur pada jumlah increase. revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.
g. Liabilitas Keuangan g. Financial Liabilities
Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi Financial liabilities are recognized in the keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup consolidated statement of financial position when, menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen and only when, the Group becomes a party to the keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas contractual provisions of the financial instrument. keuangan pada saat pengakuan awal. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.
Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke The Company classifies its financial liabilities into dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada one of two categories, depending on the purpose for tujuan liabilitas tersebut diperoleh. which the liability was acquired.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/19 Exhibit E/19
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
g. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) g. Financial Liabilities (Continued)
Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di Other than financial liabilities in a qualifying hedging dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi relationship, the Company's accounting policy for Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah each category is as follows: sebagai berikut:
Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss
Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-of- This category comprises only out-of-the-money the-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi derivatives. They are carried in the statement of keuangan pada nilai wajar dengan perubahan financial position at fair value with changes in nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi fair value recognised in the statement of komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau comprehensive income. The Company does not menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan hold or issue derivative instruments for spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. speculative purposes, but for hedging purposes. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk Other than these derivative financial diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang instruments, the Company does not have any ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui liabilities held for trading nor has it designated laporan laba rugi. any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.
Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities
Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya Other financial liabilities are subsequently perolehan diamortisasi dengan menggunakan measured at amortized cost, using the effective metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian interest method. Gains and losses are recognized diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas in profit and loss when the liabilities are tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui derecognized, and through the amortization proses amortisasi. process.
Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities include the following adalah sebagai berikut: items:
i. Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai i. Bank Loans are initially recognized at fair wajar dikurangi biaya transaksi yang secara value net of any transaction costs directly langsung terkait dengan penerbitan attributable to the issue of the instrument. instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya Such interest bearing liabilities are diukur pada biaya perolehan diamortisasi subsequently measured at amortised cost menggunakan metode suku bunga efektif, using the effective interest rate method, yang memastikan bahwa setiap beban bunga which ensures that any interest expense sampai dengan pembayaran adalah pada over the period to repayment is at a tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas constant rate on the balance of the liability yang disajikan dalam laporan posisi carried in the statement of financial keuangan. Beban bunga dalam konteks ini position. Interest expense in this context meliputi biaya transaksi awal dan premi yang includes initial transaction costs and dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang premium payable on redemption, as well as bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas any interest or coupon payable while the tersebut belum dilunasi. liability is outstanding.
ii. Utang pada lembaga kliring dan penjaminan, ii. Payables to clearing and guarantee utang nasabah, pos-pos tertentu utang lain- institution, payables to customers, certain lain dan pos-pos tertentu beban akrual, pada items of other payables and certain items of awalnya diakui sebesar nilai wajar dan accrued expenses, which are initially selanjutnya dicatat pada biaya perolehan recognised at fair value and subsequently diamortisasi dengan menggunakan metode carried at amortised cost using the effective bunga efektif. interest method.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/20 Exhibit E/20
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
g. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) g. Financial Liabilities (Continued)
Sebuah liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when the pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas obligation under the liability is discharged or tersebut dihentikan atau dibatalkan atau cancelled or expires. When an existing financial berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang liability is replaced by another from the same ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari lender on substantially different terms, or the pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan terms of an existing liability are substantially yang berbeda secara substansial, atau ketentuan modified, such an exchange or modification is liabilitas keuangan yang ada secara substansial treated as a derecognition of the original liability dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi and the recognition of a new liability, and the tersebut diperlakukan sebagai penghentian difference in the respective carrying amounts is pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas recognized in profit or loss. keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi.
h. Imbalan Kerja h. Employees’ Benefits
Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti Post-employment Benefits - Defined benefit plans
Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang In accordance with the relevant Labour Law berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan prevailing in Indonesia, the Company provides program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada defined benefit post-employment benefits to their para karyawannya. employees.
Provisi atas manfaat pasca kerja ditentukan Provision for post-employment benefits is dengan menggunakan metode projected unit determined using the projected unit credit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian method. The accumulated unrecognized actuarial aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% gains and losses that exceed 10% of the present nilai kini kewajiban manfaat pasti Grup, diakui value of the Group’s defined benefit obligations is berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata recognized on the straight-line method over the sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan expected average remaining working lives of the peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera participating employees. Past service cost is pada saat manfaat menjadi vested, dan sebaliknya recognized immediately to the extent that the diamortisasi berdasarkan metode garis lurus benefits are already vested, and otherwise is terhadap periode rata-rata sampai manfaat amortized on the straight-line method over the menjadi vested. average period until the benefits become vested.
Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti Post-employment Benefits - Defined benefit plans
Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui dalam The pension benefit obligations recognized in the laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan consolidated statement of financial position in dengan program pensiun imbalan pasti adalah nilai respect of defined benefit pension plans is the kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode present value of the defined benefit obligation at pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset the end of the reporting period less the fair value program, serta disesuaikan dengan biaya jasa lalu of plan assets, together with adjustments for yang belum diakui. unrecognised past-service costs.
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employees’ benefits are recognized terutang kepada karyawan berdasarkan metode when they are owed to the employees based on an akrual. accrual method.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/21 Exhibit E/21
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
i. Pengakuan Pendapatan dan Beban i. Revenues and Expenses Recognition
Pendapatan komisi dari transaksi perantara Brokerage commisions related to brokerage activities perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi. are recognized when the transactions occur.
Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Underwriting and selling fees are recognised when diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai. the underwriting activity has been completed. Imbalan jasa manajer/penasihat investasi diakui pada Financial advisory and investment management fees saat jasa tersebut sudah dilakukan dan are recognized when the service has been rendered pendapatannya sudah ditentukan. to the client and the revenues have been determined.
Pendapatan provisi dan komisi termasuk biaya bróker, Fees and commissions including brokerage fees, biaya manajemen investasi dan komisi penjualan investment management fees and sales commissions diakui sebagai jasa yang telah dilakukan. Biaya lain are recognized as the services that have been dan beban komisi sebagian besar berkaitan dengan performed. Other fees and commission expense biaya transaksi dan pelayanan yang dibebankan saat relate mainly to transaction and service fees are jasa diterima. charged when the service is received.
Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat Gains or losses on trading of marketable securities tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui are recognized at the transaction date, and interest berdasarkan metode akrual. Penghasilan dan beban incomes are recognized based on the accrual method. bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya. Interest income and expense from customers are Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada recognized as they occur. Dividend income from saat emiten mengumumkan pembayaran dividen. investment in marketable securities is recognized Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). when the issuer declares dividend payment. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).
j. Perpajakan j. Taxation
Pajak kini Current tax
Pendapatan aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri Current income tax assets and/or liabilities comprise dari kewajiban kepada, atau klaim dari kantor those obligations to, or claims from, tax authorities pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan relating to the current or prior reporting period, periode sebelumnya pelaporan yang belum dibayar that are unpaid at the consolidated statement of pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. financial position date. They are calculated Pendapatan aset dan/atau liabilitas pajak dihitung according to the tax rates and tax laws applicable to sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan the fiscal periods to which they relate, based on the yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, taxable profit for the period. All changes to current berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. tax assets or liabilities are recognized as a Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini component of income tax expense in the diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di consolidated statement of comprehensive income. dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.
Pajak tangguhan Deferred tax
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui bagi Deferred tax assets and liabilities are recognized for perbedaan temporer antara basis komersial dan basis temporary differences between the financial and the fiskal atas aset dan liabilitas pada setiap tanggal tax bases of assets and liabilities at each reporting pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk date. Deferred tax assets are recognized for all seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan deductible temporary differences to the extent that yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena it is probable that future taxable profit will be pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer available against which the deductible temporary yang dapat dikurangkan untuk diutilisasi. Liabilitas difference can be utilized. Deferred tax liabilities pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan are recognized for all taxable temporary pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, differences. Future tax benefits, such as the carry- seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga forward of unused tax losses, are also recognized to diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak the extent that realization of such benefits is tersebut dapat direalisasi. probable. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/22 Exhibit E/22
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
j. Perpajakan (Lanjutan) j. Taxation (Continued)
Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of deferred tax assets is pada setiap tanggal laporan posisi keuangan reviewed at each consolidated statement of konsolidasian dan diturunkan apabila jumlah laba financial position date and reduced to the extent fiskal mungkin tidak memadai untuk that it is no longer probable that sufficient mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak taxable profit will be available to allow all or tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum part of the deferred tax asset to be utilized. diakui diukur kembali pada setiap tanggal laporan Unrecognized deferred tax assets are reassessed posisi keuangan konsolidasian dan diakui apabila at each consolidated statement of financial terdapat kemungkinan aset pajak tangguhan akan position date and are recognized to the extent dipulihkan oleh pendapatan kena pajak di masa that it has become probable that future taxable depan. income will allow the deferred tax asset to be recovered.
Jumlah aset atau liabilitas ditentukan The amount of the asset or liability is determined menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara using tax rates that have been enacted or substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan substantively enacted by the reporting date and diharapkan berlaku pada saat liabilitas/(aset) are expected to apply when the deferred tax pajak tangguhan ditetapkan/(dipulihkan). liabilities/(assets) are settled/(recovered).
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset when apabila Grup memiliki hak berkekuatan hukum the Group has a legally enforceable right to offset untuk saling hapus antara aset dan liabilitas pajak current tax assets and liabilities. kini.
Perpajakan lainnya Other taxation matters
Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada Amendments to tax obligations are recorded when saat surat ketetapan pajak diterima dan/atau, an assessment letter is received and/or, if jika mengajukan keberatan dan/atau banding oleh objected to and/or appealed against by the Grup, ketika hasil dari keberatan dan/atau Group, when the result of the objection and/or banding tersebut telah ditetapkan. appeal is determined.
k. Dividen k. Dividends
Dividen diakui ketika terhutang secara legal. Dividends are recognised when they become Dividen interim kepada pemegang saham diakui legally payable. In the case of interim dividends ketika diumumkan oleh direksi. Dan dividen final to equity shareholders, this is when declared by diakui ketika disetujui oleh pemegang saham the directors. In the case of final dividends, this dalam Rapat Umum Tahunan (RUPS). is when approved by the shareholders at the Annual General Meeting (AGM).
l. Provisi l. Provision
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban Provisions are recognized when the Group has a legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa legal or constructive obligation as a result of past lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber events, it is more likely than not that an outflow daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan of resources will be required to settle the kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah obligation and a reliable estimate of the amount dapat dilakukan. can be made.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/23 Exhibit E/23
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
l. Provisi (Lanjutan) l. Provision (Continued)
Provisi ditelaah pada akhir tiap periode pelaporan Provisions are reviewed at the end of each dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi reporting period and adjusted to reflect the terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus current best estimate. If it is no longer probable keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk that an outflow of economic resources will be menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut required to settle the obligation, the provision is dipulihkan. reversed.
Apabila dampak nilai waktu uang material, maka If the effect of the time value of money is provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif material, provisions are discounted using a sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk current pre tax rate that reflects, where mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika appropriate, the risk specific to the liability. pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait When discounting is used, the increase in the dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban provision due to the passage of time is recognized keuangan. as a finance cost.
m. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and Translations
1. Transaksi di dalam mata uang asing diukur 1. Transactions in foreign currencies are dengan mata uang fungsional Grup. Mata uang measured in the functional currency of the fungsional Perusahaan adalah Rupiah. Laporan Group. The functional currency of the keuangan konsolidasian disajikan dalam mata Company is Rupiah. The consolidated financial uang Rupiah. statements are presented in Rupiah. 2. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke 2. Foreign currency transactions are translated dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan into Rupiah using the exchange rates kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. prevailing at the dates of the transactions. 3. Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam 3. Monetary assets and liabilities denominated in mata uang asing yang dijabarkan pada kurs foreign currencies are translated at the rate nilai tukar pada akhir periode pelaporan. Item- of exchange ruling at the end of the reporting item non moneter yang diukur pada biaya period. Non-monetary items that are historis di dalam mata uang asing dijabarkan measured in terms of historical cost in a dengan menggunakan kurs nilai tukar pada foreign currency are translated using the tanggal transaksi awal. Item-item non moneter exchange rates as at the dates of the initial yang diukur pada nilai wajar di dalam mata transactions. Non-monetary items measured at uang asing dijabarkan dengan menggunakan fair value in a foreign currency are translated kurs nilai tukar pada tanggal di mana nilai using the exchange rates at the date when the wajar ditentukan. fair value was determined. 4. Selisih nilai tukar yang timbul dari 4. Exchange differences arising on the penyelesaian item-item moneter atau pada settlement of monetary items or on item-item non moneter yang dijabarkan atau translating monetary items at the end of the pada item-item moneter yang dijabarkan pada reporting period are recognized in profit and akhir periode pelaporan, diakui di dalam loss. laporan laba rugi. 5. Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran 5. The main exchange rates used for translating mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 the foreign currency as of 31 December 2012 dan 2011, berdasarkan kurs tengah yang and 2011 are based of the mid rates published diterbitkan Bank Indonesia, yaitu sebagai by Bank Indonesia, are as follows: berikut:
31 Des/Dec 31 Des/Dec 2012 2011
1 Dollar Amerika Serikat (USD) 9.670,00 9,068,00 1 United States Dollars (USD)
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/24 Exhibit E/24
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
n. Kontinjensi n. Contigencies
Liabilitas kontinjen tidak diakui di dalam laporan Contingent liabilities are not recognized in the keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi consolidated financial statements. They are diungkapkan di dalam catatan atas laporan disclosed in the notes to consolidated financial keuangan konsilidasian kecuali kemungkinan arus statements unless the possibility of an outflow of keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. resources embodying economic benefits is remote.
Aset kontinjen tidak diakui di dalam laporan Contingent assets are not recognized in the keuangan konsolidasian, namun diungkapkan consolidated financial statements but are di dalam catatan atas laporan keuangan disclosed in the notes to consolidated financial konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu statements when an inflow of economic benefits arus masuk manfaat ekonomis. is probable.
o. Pihak Berelasi o. Related Parties
Untuk tujuan penyajian laporan keuangan For the purposes of these consolidated financial konsolidasian ini, suatu pihak disebut sebagai statements, a party is considered to be related to pihak berelasi terhadap Grup, apabila: the Group if:
i. Entitas tersebut, baik secara langsung i. The party has the ability, directly or maupun tak langsung melalui satu atau lebih indirectly through one or more perantara, untuk mengendalikan Grup atau intermediaries, to control the Group or melakukan pengaruh signifikan terhadap exercise significant influence over the Group Grup di dalam membuat keputusan kebijakan in making financial and operating policy keuangan dan operasional, atau memiliki decisions, or has joint control over the Group; pengendalian bersama terhadap Grup; ii. Grup dan entitas tersebut adalah subjek ii. The Group and the party are subject to pengendalian bersama; common control; iii. Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup iii. The party is an associate of the Group or a atau ventura bersama di mana Grup adalah joint venture in which the Group is a venturer; venturer; iv. Pihak tersebut adalah anggota personel iv. The party is a member of the key manajemen kunci atau anggota keluarga management personnel of the Company or a dekat individu yang bersangkutan, atau close family member of such an individual, or merupakan entitas di bawah pengendalian, is an entity under the control, joint control or pengendalian bersama atau pengaruh significant influence of the Group; signifikan Grup; v. Pihak tersebut adalah anggota keluarga v. The party is a close family member of a party dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau referred to in (i) or is an entity under the merupakan entitas di bawah pengendalian, control, joint control or significant influence pengendalian bersama atau pengaruh of such individuals; or signifikan individu tersebut; atau vi. Pihak tersebut merupakan program imbalan vi. The party is a post-employment benefit plan pasca kerja yang merupakan manfaat which is for the benefit of employees of the karyawan Grup atau merupakan entitas yang Group or of any entity that is a related party berelasi dengan Grup. of the Group.
Anggota keluarga dekat merupakan individu Close family members of an individual are those anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, family members who may be expected to atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan influence, or be influenced by, that individual in mereka dengan entitas. their dealings with the entity.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/25 Exhibit E/25
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
p. Laba Bersih per Saham p. Earnings per Share
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, At the end of reporting period, basic earnings per laba bersih per saham dihitung berdasarkan laba share is computed by dividing the net profit by the bersih dibagi dengan jumlah rata-rata tertimbang daily weighted average number of shares issued and harian dari modal saham yang telah ditempatkan dan fully paid. disetor penuh.
q. Segmen Operasi q. Operating Segments
Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup An operating segment is a component of the Group yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana that engages in business activities from which it may memperoleh pendapatan dan beban terkait dengan earn revenues and incur expenses, including transaksi dengan komponen lain dari entitas yang revenues and expenses that relate to transactions sama, yang hasil operasinya dikaji ulang secara with any if the entity’s components, whose regular oleh pengambil keputusan operasional untuk operating results are reviewed regularly by the chief membuat keputusan tentang sumber daya yang operating decision maker to make decisions about dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai resources allocated to the segment and assess its kinerjanya, dan tersedia informasi keuangan yang performance, and for which discrete financial dapat dipisahkan. Hasil segmen yang dilaporkan information is available. Segment results that are kepada pengambil keputusan operasional termasuk reported to the chief operating decision maker hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung include items directly attributable to a segment as kepada segmen dan juga yang dapat dialokasikan well as those that can be allocated on a reasonable dengan basis yang wajar. basis.
Grup menentukan dan menyajikan segmen operasi The Group determines and presents operating berdasarkan informasi yang secara internal diberikan segments based on the information that internally is kepada pengambilan keputusan operasional. provided to the chief operating decision maker.
r. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan r. Events After the Reporting Period
Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan Events after the reporting period that provide bukti dari kondisi yang terjadi pada akhir periode evidence of conditions that existed at the end of the pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan reporting period (adjusting events) are reflected in di dalam laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements.
Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan Events after the reporting period that are not merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan adjusting events are disclosed in the notes to di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila consolidated financial statements when material. material.
s. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar s. Fair Value Measurement Hierarchy
Grup mengukur nilai wajar dengan menggunakan The Group measures fair values using the following hirarki dari metode berikut ini: hierarchy of methods:
i. Harga kuotasi di pasar yang aktif untuk i. Quoted market price in an active market for an instrumen keuangan yang sejenis. identical instrument. ii. Teknik penilaian berdasarkan input yang dapat ii. Valuation techniques based on observable diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah inputs. This category includes instruments instrumen keuangan yang dinilai dengan valued using quoted market prices in active menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk markets for similar instruments; quoted prices instrumen yang sejenis; harga kuotasi untuk for similar instruments in markets that are instrumen keuangan yang sejenis di pasar yang considered less than active; or other valuation kurang aktif; atau teknik penilaian lainnya techniques where all significant inputs are dimana seluruh input signifikan yang digunakan directly or indirectly observable from market dapat diobservasi secara langsung ataupun tidak data. langsung dari data yang tersedia di pasar. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/26 Exhibit E/26
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)
s. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan) s. Fair Value Measurement Hierarchy (Continued)
Grup mengukur nilai wajar dengan menggunakan The Group measures fair values using the hirarki dari metode berikut ini: (Lanjutan) following hierarchy of methods: (Continued)
iii. Teknik penilaian yang menggunakan input iii. Valuation techniques using significant signifikan yang tidak dapat diobservasi. unobservable inputs. This category includes Termasuk dalam kategori ini adalah semua all instruments where the valuation instrumen dimana teknik penilaiannya technique includes inputs not based on menggunakan input yang bukan merupakan observable data and the unobservable inputs data yang dapat diobservasi dan input yang could have a significant effect on the tidak dapat diobservasi tersebut dapat instrument's valuation. This category memiliki dampak signifikan terhadap includes instruments that are valued based penilaian instrumen keuangan. Termasuk on quoted prices for similar instruments dalam kategori ini adalah instrumen yang where significant unobservable adjustments dinilai berdasarkan harga kuotasi untuk or assumptions are required to reflect instrumen yang sejenis dimana terdapat differences between the instruments. penyesuaian signifikan yang tidak dapat diobservasi atau asumsi-asumsi yang diperlukan untuk mencerminkan selisih antara instrumen keuangan yang diperbandingkan.
Tingkat hirarki nilai wajar di mana aset keuangan The level in the fair value hierarchy within which atau kewajiban keuangan dikategorikan, the financial asset or financial liability is ditentukan atas dasar input tingkat terendah yang categorized, is determined on the basis of the signifikan untuk pengukuran nilai wajar. Aset lowest level input that is significant to the fair keuangan dan kewajiban keuangan diklasifikasikan value measurement. Financial assets and secara keseluruhan menjadi hanya satu dari tiga financial liabilities are classified in their entirety tingkatan. into only one of the three levels.
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, SIGNIFIKAN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
Penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup The preparation of the Group’s consolidated memerlukan manajemen untuk membuat financial statements requires management to make pertimbangan, estimasi dan asumsi yang judgements, estimates and assumptions that affect mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset dan the reported amounts of revenue, expenses, assets liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas and liabilities, and the disclosure of contingent kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, liabilities, at the reporting date. However, ketidakpastian tentang asumsi dan estimasi ini dapat uncertainty about these assumptions and estimates mengakibatkan hasil penyesuaian materi untuk nilai could result in outcomes that could require a buku aset atau liabilitas yang berpengaruh pada material adjustment to the carrying amount of the periode di masa depan. asset or liability affected in future periods.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/27 Exhibit E/27
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)
a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan a. Judgements made in applying accounting akuntansi policies
Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, In the process of applying the Group's accounting manajemen telah melakukan pertimbangan, policies, management has made the following terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki judgements, apart from those involving dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di estimations, which have the most significant dalam laporan keuangan konsolidasian: effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:
i. Pajak Penghasilan i. Income Taxes
Grup memiliki eksposur atas pajak The Group has exposure to income taxes. penghasilan. Pertimbangan signifikan Significant judgement is involved in dilakukan di dalam menentukan provisi atas determining the provision for income taxes. pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi There are certain transactions and dan komputasi di mana penentuan akhir computations for which the ultimate tax perpajakan adalah tidak pasti didalam determination is uncertain during the kegiatan usaha normal. Grup mengakui ordinary course of business. The Group liabilitias atas isu pajak yang diharapkan recognizes liabilities for expected tax issues berdasarkan estimasi apakah penambahan based on estimates of whether additional pajak akan jatuh tempo. Pada saat hasil final taxes will be due. Where the final tax perpajakan berbeda dari jumlah yang outcome of these matters is different from sebelumnya diakui, maka selisih tersebut the amounts that were initially recognized, akan berdampak pada pajak penghasilan kini such differences will impact the current dan provisi pajak tangguhan di dalam periode income tax and deferred tax provisions in the dimana penentuan tersebut dibuat. Jumlah period in which such determination is made. tercatat liabilitas pajak penghasilan kini Grup The carrying amounts of the Group's current pada akhir periode pelaporan adalah income tax liabilities at the end of the Rp 46.980.188.200 dan Rp 31.442.696.300 reporting period were approximately untuk tahun-tahun yang berakhir masing- Rp 46,980,188,200 and Rp 31,442,696,300 for masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan the years ended 31 December 2012 and 2011, 2011. respectively.
ii. Penentuan Mata Uang Fungsional ii. Determination of Functional Currency
Grup mengukur transaksi mata uang asing The Group measures foreign currency dalam mata uang fungsional Perusahaan dan transactions in the respective functional anak perusahaan terkait. Dalam menentukan currencies of the Company and its mata uang fungsional dari entitas di dalam subsidiaries. In determining the functional Grup, pertimbangan diperlukan untuk currency of the entities in the Group, menentukan mata uang yang sebagian besar judgement is required to determine the mempengaruhi harga penjualan jasa dan currency that mainly influences sales prices negara yang mempunyai kekuatan kompetitif for services and of the country whose dan peraturan-peraturan yang sebagian besar competitive forces and regulations mainly menentukan harga penjualan jasa entitas di determines the sales prices of its services. dalam Grup. Mata uang fungsional dari The functional currencies of the entities in entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan the Group are determined based on penilaian manajemen terhadap lingkungan management’s assessment of the economic ekonomi dimana entitas itu beroperasi dan environment in which the entities operate proses entitas untuk menentukan harga jual. and the entities’ process of determining sales prices.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/28 Exhibit E/28
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
b. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi b. Key Sources of Estimation Uncertainty
Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama The key assumptions concerning the future and dan sumber lainnya ketidakpastian estimasi di other key sources of estimation uncertainty at the masa depan, yang memiliki risiko signifikan yang end of the reporting period, that have a dapat menyebabkan penyesuaian material significant risk of causing a material adjustment terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada to the carrying amounts of assets and liabilities tahun buku mendatang, didiskusikan di bawah. within the next financial year are discussed below.
i. Masa Manfaat Aset Tetap i. Useful Lives of Equipments
Biaya aset tetap disusutkan dengan metode The cost of equipment is depreciated on a garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat straight-line method over the assets’ aset tetap. Manajemen memperkirakan masa estimated useful economic lives. manfaat aset tetap tersebut antara 2 - 4 Management estimates the useful lives of tahun. Hal ini sesuai taksiran masa manfaat these equipment to be 2 to 4 years. These yang umum diaplikasikan pada industri. are common life expectancies applied in the Perubahan tingkat yang diharapkan dalam industry. Changes in the expected level of penggunaan dan perkembangan teknologi usage and technological developments could dapat mempengaruhi masa manfaat peralatan impact the economic useful lives and the dan nilai sisa atas aset-aset tersebut, oleh residual values of these assets, therefore, karena itu, biaya penyusutan di masa yang future depreciation charges could be revised. akan datang dapat saja berubah. Nilai tercatat The carrying amount of the Company's aset tetap pada akhir periode pelaporan equipments at the end of the reporting diungkapkan dalam Catatan 14 atas laporan period is disclosed in Note 14 to the keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
ii. Penurunan Nilai Piutang Nasabah ii. Impairment of Receivables From Customers
Grup menilai pada tiap tanggal laporan posisi The Group assesses at each consolidated keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti statement of financial position date whether objektif aset keuangan mengalami penurunan there is objective evidence that a financial nilai. Untuk menentukan apakah terdapat asset is impaired. To determine whether bukti objektif penurunan nilai, Grup there is objective evidence of impairment, mempertimbangkan faktor-faktor seperti the Group considers factors such as the kemungkinan ketidakmampuan untuk possibility of insolvency or significant membayar hutang atau kesulitan signifikan difficulties of the debtor and default or debitur dan kegagalan maupun penundaan significant delay in payments. signifikan pembayaran.
Apabila terdapat bukti objektif penurunan Where there is objective evidence of nilai, jumlah dan saat arus kas di masa impairment, the amount and timing of future mendatang diestimasi berdasarkan cash flows are estimated based on historical pengalaman historis atas kerugian aset dengan loss experience for assets with similar credit karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai risk characteristics. The carrying amount of tercatat atas piutang nasabah Grup pada the Group’s receivables from customers at the tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial position diungkapkan di Catatan 6 atas laporan date is disclosed in Note 6 to the consolidated keuangan konsolidasian. financial statements.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/29 Exhibit E/29
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)
b. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi b. Key Sources of Estimation Uncertainty (Lanjutan) (Continued)
iii. Nilai Wajar Instrumen Keuangan iii. Fair Value of Financial Instruments
Grup menentukan nilai wajar dari instrumen The Group determines the fair value of keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, financial instruments that are not quoted, menggunakan teknik penilaian. Teknik using valuation techniques. Those techniques tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh are significantly affected by the assumptions asumsi yang digunakan, termasuk tingkat used, including discount rates and estimates of diskonto dan estimasi arus kas masa depan. future cash flows. In that regard, the derived Maka dari itu, perkiraan nilai wajar yang fair value estimates cannot always be diperoleh tidak selalu dapat dibuktikan melalui substantiated by comparison with independent perbandingan dengan pasar independen dan, markets and, in many cases, may not be dalam banyak kasus, mungkin tidak dapat capable of being realised immediately. direalisasikan dengan segera.
Metode dan asumsi yang digunakan, serta The methods and assumptions applied, and the teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan valuation techniques used, are disclosed in di dalam Catatan 41 di dalam laporan Note 41 to the consolidated financial keuangan konsolidasian. statements.
iv. Asumsi Liabilitas Imbalan Kerja iv. Post Employee Benefits Obligation Assumptions
Biaya, aset dan liabilitas dari program imbalan The costs, assets and liabilities of the defined pasti yang diselenggarakan oleh Grup benefit schemes operating by the Group are ditentukan dengan menggunakan metode- determined using methods relying on actuarial metode yang mengandalkan estimasi dan estimates and assumptions. Details of the key asumsi aktuarial. Rincian dari asumsi-asumsi assumptions are set out in Note 22 to the utama ditetapkan dalam Catatan 22 atas consolidated financial statements. The Group laporan keuangan konsolidasian. Grup takes advice from independent actuaries menerima masukan dari aktuaris independen relating to the appropriateness of the berkaitan dengan kelayakan asumsi. assumptions. Changes in the assumptions used Perubahan dalam asumsi yang digunakan may have a significant effect on the mungkin memiliki dampak yang signifikan consolidated statement of comprehensive terhadap laporan laba rugi komprehensif income and the consolidated statement of konsolidasian dan laporan posisi keuangan financial position. konsolidasian.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/30 Exhibit E/30
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2 0 1 2 2 0 1 1
K a s Cash on Hand Rupiah Rupiah Perusahaan 12.270.080 13.979.848 The Company Entitas anak 16.802.950 5.650.000 Subsidiary
Jumlah Kas 29.073.030 19.629.848 Total Cash on Hand
B a n k B a n k Pihak-pihak berelasi Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Rupiah Perusahaan 273.889.664 18.722.510.036 The Company Entitas anak 366.480.406 194.185.136 Subsidiary
Dolar AS US Dollar Perusahaan 248.533.698 232.961.907 The Company 888.903.768 19.149.657.079
Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Perusahaan The Company PT Bank Central Asia Tbk 1.276.368.939 2.102.606.187 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.093.414.848 95.927.501 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 5.785.587.331 985.401.761 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 164.057.572 12.692.841 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk 262.228.075 77.016.378 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk 15.105.797 6.581.528 PT Bank Mega Tbk
Dolar AS US Dollar PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 60.740.461 48.788.560 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk
Rupiah Rupiah Entitas anak Subsidiary PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 61.639.991 6.937.683 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Central Asia Tbk 204.692.330 192.877.957 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 61.028.883 - 8.984.864.227 3.528.830.396
Jumlah Bank 9.873.767.995 22.678.487.475 Total Banks
Deposito berjangka Time deposits Pihak-pihak berelasi Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Dolar AS US Dollar Perusahaan 279.946.500 262.518.600 The Company 279.946.500 262.518.600
Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Entitas anak Subsidiary PT Bank Victoria International Tbk - 5.000.000.000 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk - 7.000.000.000 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Artha Graha PT Bank Artha Graha Internasional Tbk - 3.000.000.000 Internasional Tbk - 15.000.000.000
Jumlah Deposito Berjangka 279.946.500 15.262.518.600 Total Time Deposits
Jumlah Kas dan Setara Kas 10.182.787.525 37.960.635.923 Total Cash and Cash Equivalents These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/31 Exhibit E/31
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)
Rincian kas dan setara kas berdasarkan Details of cash and cash equivalent based on penempatannya: placement:
2 0 1 2 2 0 1 1
K a s 29.073.030 19.629.848 Cash on hand
Pihak-pihak berelasi Related parties B a n k 888.903.768 19.149.657.079 B a n k Deposito berjangka 279.946.500 262.518.600 Time deposit
Jumlah pihak-pihak berelasi 1.168.850.268 19.412.175.679 Total Related parties
Pihak ketiga Third parties B a n k 8.984.864.227 3.528.830.396 B a n k Deposito berjangka - 15.000.000.000 Time deposit
Jumlah pihak ketiga 8.984.864.227 18.528.830.396 Total Third parties
Jumlah Kas dan Setara Kas 10.182.787.525 37.960.635.923 Total Cash and Cash Equivalents
Tingkat suku bunga deposito per tahun berkisar Average annual interest rate of time deposits are as antara: follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Rupiah 4,25% - 7,50% 5% - 9,25% Rupiah Dolar AS 0,25% 0,25% US Dollar
5. AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN DENGAN LEMBAGA 5. ACCOUNTS RELATE TO CLEARING AND GUARANTEE KLIRING DAN PENJAMINAN INSTITUTION
a. Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan a. Deposit at Clearing and Guarantee Institution
Rincian deposito berdasarkan penempatannya: Details of deposit based on placement:
2 0 1 2 2 0 1 1
Deposito wajib 4.642.990.229 4.449.459.552 Mandatory deposit
Deposito tambahan Additional deposit PT Bank Pan Indonesia Tbk - 12.000.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk - 10.000.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk - 5.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero)Tbk
- 27.000.000.000
J u m l a h 4.642.990.229 31.449.459.552 T o t a l
Tingkat suku bunga deposito tersebut masing- The annual interest rates of these deposits were masing sebesar 5,25% - 6,5% (2012) dan 7% (2011). 5,25% - 6,5% (2012) and 7% (2011).
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/32 Exhibit E/32
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
5. AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN DENGAN LEMBAGA 5. ACCOUNTS RELATED TO CLEARING AND GUARANTEE KLIRING DAN PENJAMINAN (Lanjutan) INSTITUTION (Continued)
a. Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan a. Deposit at Clearing and Guarantee Institution (Lanjutan) (Continued)
KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana KPEI has a right to use the clearing fund to cover any kliring tersebut untuk menutup kegagalan failed market transaction settlement of a stock penyelesaian transaksi bursa dari anggota bursa pada exchange member on certain conditions as stated in kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam the respective regulations. peraturan yang bersangkutan.
Dana tersebut akan ditambahkan ke dalam deposito The used clearing fund does not earn any interest. anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang digunakan KPEI will add back that fund to the stock exchange untuk menutup gagal bayar kemudian diperoleh members’ deposits when the used clearing fund is kembali dari Anggota Bursa Gagal Bayar berdasarkan repaid by the member according to the fund that has pembayaran yang dilakukan. been repaid.
b. Piutang / Hutang pada Lembaga Kliring dan b. Receivables from / Payable to Clearing and Penjaminan Guarantee Institution
Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban These account represents the Company’s receivables Perusahaan kepada KPEI sehubungan dengan and payables to KPEI resulting from the settlement perhitungan penyelesaian (settlement) transaksi calculation of the Company’s securities trading perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan transactions in the stock market with details as di bursa efek, dengan rincian sebagai berikut: follows:
2 0 1 2 2 0 1 1 Receivables from clearing and Piutang LKP 280.975.263.000 57.621.099.500 guarantee institution Payables to clearing and Hutang LKP ( 158.169.888.500 ) ( 125.008.430.500 ) guarantee institution
Receivables (Payables) to clearing Piutang (Hutang) LKP – Bersih 122.805.374.500 ( 67.387.331.000 ) and guarantee institution – Net
6. PIUTANG NASABAH 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak berelasi Related parties Reguler Regular Reksa Dana Panin Dana Unggulan 3.686.686.500 3.808.016.850 Reksa Dana Panin Dana Unggulan Reksa Dana Panin Dana Prioritas 382.863.647 - Reksa Dana Panin Dana Prioritas Reksa Dana Panin Dana Maksima 371.176.600 51.215.802.716 Reksa Dana Panin Dana Maksima Reksa Dana Panin Dana Prima - 11.577.105.588 Reksa Dana Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana Bersama - 1.198.346.250 Reksa Dana Panin Dana Bersama
Jumlah pihak berelasi 4.440.726.747 67.799.271.404 Total related parties
Pihak ketiga Third parties Reguler Regular Saldo lebih atau sama Balances which are more than dengan 5% 257.424.918.790 171.037.800.786 or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 243.212.315.564 119.770.808.862 Balances which are less than 5% 500.637.234.354 290.808.609.648
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/33 Exhibit E/33
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
6. PIUTANG NASABAH (Lanjutan) 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak ketiga (Lanjutan) Third parties (Continued) Marjin Margin Saldo lebih atau sama Balances which are more than dengan 5% 38.828.068.967 47.905.342.524 or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 14.226.995.329 30.626.515.192 Balances which are less than 5% 53.055.064.296 78.531.857.716
Sub jumlah 553.692.298.650 369.340.467.364 Sub total
Penyisihan kerugian penurunan nilai - ( 5.183.222.719 ) Allowance for impairment losses
Jumlah pihak ketiga - bersih 553.692.298.650 364.157.244.645 Total third parties – net
J u m l a h 558.133.025.397 431.956.516.049 T o t a l
Pada umumnya, seluruh piutang nasabah diselesaikan Substantially, all receivables from customers are dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu 3 (tiga) settled within a short period of time, usually within hari dari tanggal perdagangan, sehingga Grup 3 (three) days from the trade date, hence the Group membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai provides provision for impairment losses based on berdasarkan evaluasi secara individual. individual assessment.
Transaksi nasabah yang belum dibayar pada hari ketiga Customer transaction outstanding after the third day setelah tanggal transaksi (T+3) akan dikenakan pinalti following the date of the transaction (T+3) will be sesuai dengan kebijakan perusahaan. charged penalty fee recording to Company’s Policy
Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin The Company offers financing for margin transactions sebesar rasio 1:1 terhadap jaminan nasabah. Jaminan of 1: 1 ratio from customers’ collateral. Margin piutang marjin pada umumnya berupa kas dan saham receivables collaterals are generally in the form of nasabah. cash and customers’ stocks.
Piutang marjin yang terkait dengan pembiayaan Margin receivables related to margin transaction transaksi marjin dikenakan bunga sesuai dengan financing borne interest according to Company’s kebijakan perusahaan. Policy.
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh piutang nasabah dinyatakan dalam Rupiah date, all receivables from customers are denominated Indonesia. in Indonesian Rupiah.
Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah Changes in provision for impairment losses are as sebagai berikut: follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Saldo awal ( 5.183.222.719 ) - Beginning balance Pemulihan penyisihan 5.183.222.719 - Reversal of allowance Reklasifikasi (Catatan 9) - ( 5.183.222.719 ) Reclassifications (Note 9)
Saldo akhir - ( 5.183.222.719 ) Ending Balance
Manajemen berkeyakinan bahwa kerugian penurunan Management believes that the provision for nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan impairment losses is adequate to cover possible losses kerugian dari piutang nasabah yang tidak tertagih from uncollectible customer accounts because karena nasabah mempunyai jaminan yang cukup. customers have sufficient collateral. These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/34 Exhibit E/34
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
6. PIUTANG NASABAH (Lanjutan) 6. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)
Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan amortized cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena jatuh statements approximate their fair values because of temponya dalam jangka pendek atau menggunakan their short-term maturities or they carry prevailing suku bunga pasar yang berlaku. market interest rates.
Tidak terdapat piutang nasabah yang dijaminkan pada There are no receivables from customer pledged at the setiap akhir periode pelaporan. end of each reporting period.
7. PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 7. RECEIVABLES FROM INVESTMENT MANAGER
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak berelasi Related parties Berdasarkan reksadana By mutual funds Panin Dana Maksima 13.404.625.992 13.323.929.261 Panin Dana Maksima Panin Dana Prima 2.363.203.181 2.467.620.093 Panin Dana Prima Panin Dana Bersama Plus 1.342.475.317 2.467.620.093 Panin Dana Bersama Plus Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) 3.070.240.413 4.061.969.770 Others (each below 5% of total)
J u m l a h 20.180.544.903 22.321.139.217 T o t a l
Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan amortized cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena jatuh statements approximate their fair values because of temponya dalam jangka pendek atau menggunakan their short-term maturities or they carry prevailing suku bunga pasar yang berlaku. market interest rates.
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh piutang kegiatan manajer investasi dinyatakan date, all receivables from investment manager are dalam Rupiah Indonesia. denominated in Indonesian Rupiah.
Tidak terdapat piutang kegiatan manajer investasi There are no receivables from investment manager yang dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan. pledged at the end of each reporting period.
8. PORTOFOLIO EFEK 8. MARKETABLE SECURITIES
2 0 1 2 2 0 1 1
Aset keuangan pada nilai wajar Financial assets at fair value melalui laba rugi 623.833.934.158 613.257.640.113 through profit or loss
Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada There are no marketable securities pledged at the end setiap akhir periode pelaporan. of each reporting period.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/35 Exhibit E/35
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)
2 0 1 2 2 0 1 1
Harga kuotasi Quoted price Pihak ketiga Third parties Efek ekuitas 1.341.892.575 967.023.457 Equity securities Efek utang - 18.000.000.000 Debt securities 1.341.892.575 18.967.023.457
Pihak berelasi Related parties Efek ekuitas 10.041.600.000 6.292.620.000 Equity securities Efek utang 25.232.400.000 25.511.000.000 Debt securities Reksadana 587.218.041.583 562.486.996.656 Mutual funds 622.492.041.583 594.290.616.656
Nilai wajar 623.833.934.158 613.257.640.113 Fair value
Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup The Group’s financial assets, at fair value through meliputi sebagai berikut: profit or loss consist of the following:
Efek Utang Debt Securities
Rincian jatuh tempo, biaya perolehan, nilai wajar dan Details of maturity date, cost, fair value and laba (rugi) yang belum direalisasi masing-masing efek unrealized gain (loss) of each debt securities issued by utang yang diterbitkan pihak ketiga pada tanggal third parties as of 31 December 2012 and 2011 were as 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: follows:
2 0 1 2 Biaya Laba yang belum Jatuh tempo/ Peringkat/ perolehan/ Nilai wajar/ direalisasi/ Nama Efek/ Name of securities Maturity date Rating Cost Fair value Unrealized gain Pihak berelasi/ Related parties Subordinasi Panin Bank III 9 Nov/ Nov 2017 Tahun 2010 AA- 20.000.000.000 20.000.000.000 - Obligasi Bank Panin IV 9 Nov/ Nov 2015 Tahun 2010 AA 4.000.000.000 4.200.400.000 200.400.000 Obligasi Bank Panin II 9 Apr/ Apr 2013 Tahun 2008 idA 1.000.000.000 1.032.000.000 32.000.000
Jumlah – Bersih/ Total – Net 25.000.000.000 25.232.400.000 232.400.000
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/36 Exhibit E/36
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)
Efek Utang (Lanjutan) Debt Securities (Continued)
2 0 1 1 Laba (rugi) yang Biaya belum direalisasi/ Jatuh tempo/ Peringkat/ perolehan/ Nilai wajar/ Unrealized gain Nama Efek/ Name of securities Maturity date Rating Cost Fair value (loss)
Pihak ketiga/ Third parties Subordinasi II Bank Mayapada 29 Mei/ May 2017 Tahun 2007 A2id 20.000.000.000 18.000.000.000 ( 2.000.000.000 )
Pihak berelasi/ Related parties Subordinasi Panin Bank III 9 Nov/ Nov 2017 Tahun 2010 AA- 20.000.000.000 20.400.000.000 400.000.000 Obligasi Bank Panin IV 9 Nov/ Nov 2015 Tahun 2010 AA 4.000.000.000 4.076.000.000 76.000.000 Obligasi Bank Panin II 9 Apr/ Apr 2013 Tahun 2008 idA 1.000.000.000 1.035.000.000 35.000.000
25.000.000.000 25.511.000.000 511.000.000
Jumlah – Bersih/ Total – Net 45.000.000.000 43.511.000.000 ( 1.489.000.000 )
Unit Penyertaan Reksadana Units of Mutual Funds
Jumlah unit penyertaan dan nilai aktiva bersih Number of units and net asset value of mutual funds Reksadana dengan pihak berelasi pada tanggal with related parties as of 31 December 2012 and 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 adalah 31 December 2011 are as follows: sebagai berikut:
2 0 1 2 Nilai Aset Jumlah Unit/ Bersih/Unit/ Nilai Wajar/ Number of Net Asset Fair Value Units Value/Units Nama Reksadana/ Name of Mutual Fund Pihak berelasi/Related parties Perusahaan/The Company Panin Dana Maksima 3.786.838,09 58.504,54 221.547.227.594 Panin Dana Utama Plus 2 50.438.592,03 1.937,88 97.743.903.412 Panin Dana Unggulan 12.457.440,82 5.100,84 63.543.366.356 Panin Dana Prima 15.661.767,88 2.762,97 43.272.924.310 Panin Dana US Dollar 1.063.829,79 1,48 15.188.072.380 Panin Dana Bersama Plus 33.740.789,20 1.118,33 37.733.259.188
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/37 Exhibit E/37
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)
Unit Penyertaan Reksadana (Lanjutan) Units of Mutual Funds (Continued)
2 0 1 2 Nilai Aset Jumlah Unit/ Bersih/Unit/ Nilai Wajar/ Number of Net Asset Fair Value Units Value/Units Nama Reksadana/ Name of Mutual Fund Pihak berelasi/Related parties Entitas Anak/Subsidiary Panin Dana Maksima 349.868,22 58.504,54 20.468.880.043 Panin Dana Unggulan 4.632.258,35 5.100,84 23.628.391.565 Panin Dana Prima 8.873.408,48 2.762,97 24.516.921.498 Panin Dana Bersama Plus 27.032.042,66 1.118,33 30.230.682.090 Panin Dana US Dollar 1.025,43 1,48 14.639.857 Panin Gebyar Indonesia II 5.591,93 1.871,18 10.463.497 Panin Dana Utama Plus 2 5.341,57 1.937,88 10.351.311 Panin Dana Likuid 4.086.956,71 1.000,00 4.086.956.715 Panin Dana Syariah Saham 9.801,04 1.041,06 10.203.478 Panin Dana Syariah Berimbang 9.987,91 1.007,97 10.067.562 Panin Flexi Maxi 1,00 5.201.730.727,00 5.201.730.727
J u m l a h / T o t a l 162.155.541,11 587.218.041.583
2 0 1 1 Nilai Aset Jumlah Unit/ Bersih/Unit/ Nilai Wajar/ Number of Net Asset Fair Value Units Value/Units Nama Reksadana/ Name of Mutual Fund Pihak berelasi/Related parties Perusahaan/The Company Panin Dana Maksima 4.132.679,29 53.830,87 222.465.721.612 Panin Dana Utama Plus 2 97.570.038,43 1.710,18 166.862.328.322 Panin Dana Unggulan 12.457.440,82 4.819,77 60.041.999.541 Panin Dana Prima 15.661.767,88 2.487,27 38.955.045.395 Panin Dana US Dollar 1.063.829,79 12.590,01 13.393.633.894 Panin Dana Bersama Plus 15.000.000,00 1.018,57 15.278.550.000
Entitas Anak/ Subsidiary Panin Dana Maksima 221.542,01 53.830,87 11.925.799.140 Panin Dana Unggulan 1.180.249,59 4.819,77 5.688.531.566 Panin Dana Prima 2.032.949,53 2.487,27 5.056.494.378 Panin Dana Bersama Plus 7.000.000,00 1.018,57 7.129.990.000 Panin Pendapatan Tetap Pemerintah 1,00 5.369.252.373,06 5.369.252.373 Panin Pendapatan Tetap Berkualitas 1,00 5.000.046.262,00 5.000.046.262 Panin Flexi Maxi 1,00 5.319.604.173,00 5.319.604.173
J u m l a h / T o t a l 156.320.500,34 562.486.996.656
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/38 Exhibit E/38
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
9. PIUTANG REVERSE REPO 9. REVERSE REPO RECEIVABLES
2 0 1 2 Pendapatan Nilai bunga yang Kode (jumlah Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum saham)/ nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Code (No. of Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ shares) Amount date Due date amount interest Carrying value
MEDC (8.333.500) 7.776.007.776 28 Des/Dec 2012 6 Mar/Mar 2013 8.000.000.000 ( 214.110.214 ) 7.785.889.786 MEDC (8.930.500) 8.268.817.640 28 Des/Dec 2012 4 Mar/Mar 2013 8.500.000.000 ( 220.674.069 ) 8.279.325.931 MEDC (23.333.500) 21.340.087.435 28 Des/Dec 2012 11 Mar/Mar 2013 22.000.000.000 ( 632.792.870 ) 21.367.207.130 MEDC (13.333.500) 11.528.608.027 25 Okt/Oct 2012 25 Jan/Jan 2013 12.000.000.000 ( 128.095.645 ) 11.871.904.355 BORN (76.923.500) 20.000.000.000 13 Nop/Nov 2012 15 Jan/Jan 2013 20.630.000.000 ( 150.000.000 ) 20.480.000.000 BORN (82.474.500) 20.000.000.000 12 Des/Dec 2012 22 Jan/Jan 2013 20.410.000.000 ( 220.000.000 ) 20.190.000.000 MDLN (82.547.500) 25.000.000.000 2 Nop/Nov 2012 1 Feb/Feb 2013 26.074.305.556 ( 377.777.777 ) 25.696.527.779 TKIM (671.000) 3.500.000.000 18 Des/Dec 2012 2 Jan/Jan 2013 3.526.250.000 ( 3.500.000 ) 3.522.750.000 BKSL (25.000.000) KAEF (1.300.000) BKSL (20.700.000) 8.000.000.000 26 Des/Dec 2012 9 Jan/Jan 2013 8.054.444.444 ( 35.000.000 ) 8.019.444.444 BUMI (3.250.000) UNSP (11.500.000) KAEF (13.000.000) INTA (28.533.000) 7.500.000.000 19 Des/Dec 2012 19 Mar/Mar 2013 7.828.125.000 ( 284.375.000 ) 7.543.750.000 TKIM (327,500) 3.000.000.000 18 Des/Dec 2012 2 Jan/Jan 2013 3.022.500.000 ( 3.000.000 ) 3.019.500.000 UNSP (8.350.000) BKSL (24.000.000) SSIA (2.700.000) 1.750.000.000 20 Des/Dec 2012 3 Jan/Jan 2013 1.761.909.722 ( 2.552.083 ) 1.759.357.639
137.663.520.878 141.807.534.722 ( 2.271.877.658 ) 139.535.657.064
2 0 1 1 Pendapatan Nilai bunga yang Kode (jumlah Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum saham)/ nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Code (No. of Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ shares) amount date Due date amount interest Carrying value
UNSP(109.091.000) 15.000.000.000 19 Des/Dec 2011 19 Jan/Jan 2012 15.232.500.000 ( 142.500.000 ) 15.090.000.000 BUMI (54.545.500) 60.000.000.000 22 Des/Dec 2011 31 Jan/Jan 2012 61.200.000.000 ( 930.000.000 ) 60.270.000.000 BUMI (9.639.000) 10.000.000.000 5 Des/Dec 2011 20 Jan/Jan 2012 10.223.611.111 ( 97.222.222 ) 10.126.388.889 BUMI (43.478.500) 50.000.000.000 9 Nop/Nov 2011 12 Jan/Jan 2012 51.555.555.555 ( 291.666.666 ) 51.263.888.889 KIJA (47.300.000) 5.000.000.000 28 Des/Dec 2011 4 Jan/Jan 2012 5.016.041.667 ( 9.166.667 ) 5.006.875.000 KIJA (142.000.000) 15.000.000.000 28 Des/Dec 2011 4 Jan/Jan 2012 15.048.125.000 ( 27.500.000 ) 15.020.625.000 ELSA (142.857.500) 15.000.000.000 27 Okt/Oct 2011 27 Jan/Jan 2012 15.690.000.000 ( 202.500.000 ) 15.487.500.000 UNSP (65.000.000) TRAM (14.746.500) BUMI (1.740.000) ELTY (45.667.000) BULL (10.285.000) BTEL (31.000.000) 25.000.000.000 2 Nov/Nov 2011 2 Feb/Feb 2012 26.134.027.778 ( 406.770.833 ) 25.727.256.945 BUMI (3.333.500) ADRO (1.158.000) BKSL (7.500.000)
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/39 Exhibit E/39
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
9. PIUTANG REVERSE REPO (Lanjutan) 9. REVERSE REPO RECEIVABLES (Continued)
2 0 1 1 Pendapatan Nilai bunga yang Kode (jumlah Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum saham)/ nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Code (No. of Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ shares) amount date Due date amount interest Carrying value
BNBR (45.000.000) 4.000.000.000 6 Des/Dec 2011 6 Mar/Mar 2012 4.176.944.444 ( 128.333.333 ) 4.048.611.111 ADMG (5.200.000) 3.500.000.000 27 Des/Dec 2011 10 Jan/Jan 2012 3.523.138.889 ( 16.527.778 ) 3.506.611.111 TKIM (1.800.000) ADMG (5.000.000) 5.000.000.000 27 Des/Dec 2011 10 Jan/Jan 2012 5.033.055.556 ( 23.611.111 ) 5.009.444.445 TKIM (800.000) BKSL (20.000.000) UNSP (142.857.500) 15.781.922.525 7 Okt/Oct 2011 6 Jan/Jan 2012 16.500.000.000 ( 47.345.768 ) 16.452.654.232 UNSP (71.429.000) 19.120.458.891 7 Nop/Nov 2011 7 Feb/Feb 2012 20.000.000.000 ( 363.288.719 ) 19.636.711.281 UNSP (33,333,500) 9.560.229.445 20 Okt/Oct 2011 20 Jan/Jan 2012 10.000.000.000 ( 95.602.294 ) 9.904.397.706 MEDC (8.333.500) 9.628.822.275 25 Nov/Nov 2011 24 Feb/Feb 2012 10.000.000.000 ( 224.338.186 ) 9.775.661.814 MEDC (8.333.500) 9.628.822.275 5 Des/Dec 2011 5 Mar/Mar 2012 10.000.000.000 ( 265.126.947 ) 9.734.873.053 MEDC (9.210.500) 9.628.822.275 19 Des/Dec 2011 19 Mar/Mar 2012 10.000.000.000 ( 322.231.212 ) 9.677.768.788 MEDC (7.865.500) 9.628.822.275 1 Des/Dec 2011 1 Mar/Mar 2012 10.000.000.000 ( 248.811.442 ) 9.751.188.558 MEDC (23,333,500) 28.886.466.824 8 Des/Dec 2011 8 Mar/Mar 2012 30.000.000.000 ( 832.090.725 ) 29.167.909.275 BUMI (6.447.500) 6.700.345.652 13 Okt/Oct 2011 13 Jan/Jan 2012 7.000.000.000 ( 42.342.462 ) 6.957.657.538 ELSA (190.476.500) 19.120.458.891 29 Nov/Nov 2011 29 Feb/Feb 2012 20.000.000.000 ( 573.613.767 ) 19.426.386.233
345.185.171.328 356.333.000.000 ( 5.290.590.132 ) 351.042.409.868
Tingkat bunga piutang reverse repo ditentukan sesuai dengan The interest rates of reverse repo receivables were kebijakan manajemen. determined in accordance with management’s policy.
Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa Group has policies in place to ensure that it trades with perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan kredit clients with appropriate credit collateral history. The types yang baik. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan of acceptable instruments that Group may accept from tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. clients are cash and listed securities.
Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at amortized perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan konsolidasian cost in the consolidated financial statements approximate mendekati nilai tercatatnya karena jatuh temponya dalam their fair values because of their short-term maturities or jangka pendek atau menggunakan suku bunga pasar yang they carry prevailing market interest rates. berlaku.
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, seluruh As at consolidated statements of financial position date, all piutang reverse repo dinyatakan dalam Rupiah Indonesia. receivables reverse repo are denominated in Indonesian Rupiah.
Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai: Movement of provision for impairment loss:
2 0 1 2 2 0 1 1
Saldo awal - ( 14.576.192.645 ) Beginning balace Pemulihan - 9.392.969.926 Reversal Reklasifikasi (Catatan 6) - 5.183.222.719 Reclassification
Saldo akhir - - Ending balance
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/40 Exhibit E/40
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES
2 0 1 2 2 0 1 1
Sewa gedung 3.724.967.213 1.546.891.683 Building rental Uang muka 6.887.973.345 2.733.377.527 Advances Asuransi 51.984.202 45.757.276 Insurance
Jumlah 10.664.924.760 4.326.026.486 Total
11. PENDAPATAN YANG MASIH HARUS DITERIMA 11. ACCRUED INCOME
2 0 1 2 2 0 1 1
Bunga obligasi 208.051.668 501.396.112 Interest on bonds Bunga deposito 140.887 105.824.554 Interest on time deposits
J u m l a h 208.192.555 607.220.666 T o t a l
12. PIUTANG LAIN-LAIN 12. OTHER RECEIVABLES
2 0 1 2 2 0 1 1
Karyawan 99.711.685 140.179.989 Employees Lain - lain 588.893.813 119.717.311 Others
J u m l a h 688.605.498 259.897.300 T o t a l
Nilai tercatat piutang lain-lain yang diklasifikasikan The carrying amounts of other receivables classified sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang as loans and receivables approximate their fair mendekati nilai wajarnya. values.
Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan The Group did not provide any allowance for nilai karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa impairment losses, as the management believes that seluruh piutang lan-lain dapat sepenuhnya tertagih. all other receivables are fully collectible.
13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENT IN SHARES
Akun ini merupakan penyertaan saham kepada pihak This account represents investments in shares of third ketiga dan dicatat dengan metode biaya, dengan parties and stated at cost, with detail as follows: rincian sebagai berikut:
Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership % 2 0 1 2 2 0 1 1
PT Kustodian Sentral PT Kustodian Sentral Efek Indonesia 0,6 300.000.000 300.000.000 Efek Indonesia PT Bursa Efek Indonesia 0,4 195.000.000 195.000.000 PT Bursa Efek Indonesia
495.000.000 495.000.000 These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/41 Exhibit E/41
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. PENYERTAAN SAHAM (Lanjutan) 13. INVESTMENT IN SHARES (Continued)
Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek Investment in shares of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) dan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Indonesia (KSEI) and PT Bursa Efek Indonesia (BEI) is a merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota requirement for members of the Stock Exchange. bursa. Penyertaan saham pada KSEI sebanyak 60 saham Investment in KSEI consists of 60 shares with par value dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000 per saham of Rp 5,000,000 per share or equivalent to atau setara dengan Rp 300.000.000. Penyertaan saham Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share pada BEI sebanyak 1 saham dengan nilai nominal sebesar with par value of Rp 135,000,000 per share plus Rp 135.000.000 per saham ditambah agio saham sebesar premium of Rp 60,000,000. Rp 60.000.000.
Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau Management believes that there are no events or change perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan in circumstances which may indicate impairment in value nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan. of investment in shares at the end of reporting period.
14. ASET TETAP 14. EQUIPMENT
2 0 1 2 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance Biaya perolehan C o s t Pemilikan langsung Direct ownership Kendaraan bermotor 4.840.884.091 2.063.335.273 14.300.000 6.889.919.364 Vehicles Inventaris kantor 12.106.375.148 1.842.122.973 202.685.830 13.745.812.291 Office equipment 16.947.259.239 3.905.458.246 216.985.830 20.635.731.655 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Kendaraan bermotor 1.848.443.441 1.376.476.119 14.300.000 3.210.619.560 Vehicles Inventaris kantor 8.202.628.408 2.206.588.849 201.139.630 10.208.077.627 Office equipment 10.051.071.849 3.583.064.968 215.439.630 13.418.697.187
Nilai tercatat 6.896.187.390 7.217.034.468 Carrying amount
2 0 1 1 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance Biaya perolehan C o s t Pemilikan langsung Direct ownership Kendaraan bermotor 3.624.297.727 2.819.045.455 1.602.459.091 4.840.884.091 Vehicles Inventaris kantor 9.910.035.796 2.836.798.167 640.458.815 12.106.375.148 Office equipment 13.534.333.523 5.655.843.622 2.242.917.906 16.947.259.239 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Kendaraan bermotor 2.598.325.145 720.381.554 1.470.263.258 1.848.443.441 Vehicles Inventaris kantor 6.793.244.841 1.963 .898.560 554.514.993 8.202.628.408 Office equipment 9.391.569.986 2.684.280.114 2.024.778.251 10.051.071.849
Nilai tercatat 4.142.763.537 6.896.187.390 Carrying amount
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/42 Exhibit E/42
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. EQUIPMENT (Continued)
Penyusutan yang dialokasikan pada beban usaha Depreciation allocated to operating expenses untuk tahun berakhir 31 Desember 2012 dan for the years ended 31 December 2012 and 2011 2011 masing-masing sebesar Rp 3.583.064.968 dan amounted to Rp 3,583,064,968 and Rp 2,684,280,114 Rp 2.684.280.114. respectively.
Kendaraan bermotor Perusahaan telah diasuransikan Vehicles are covered by insurance with sum insured dengan jumlah pertanggungan untuk tahun yang for the years ended 31 December 2012 and 2011 berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing amounted to Rp 4,934,700,000 and Rp 2,318,000,000, sebesar Rp 4.934.700.000 dan Rp 2.318.000.000. respectively. The Management of the Company Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai believes that the amount of insurance coverage is pertanggungan asuransi tersebut telah memadai adequate to cover possible losses that may arise. untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian atas aset yang dipertanggungkan.
Berdasarkan hasil penelaahan Manajemen atas Based on the Management review of the status of keadaan akun masing-masing jenis aset tetap individual equipment at the end of the year, no Perusahaan pada akhir tahun, Manajemen Perusahaan impairment write down should be provided for the berpendapat bahwa tidak terjadi penurunan nilai aset period and year ended 31 December 2012 and tetap Perusahaan untuk periode dan tahun berakhir 31 December 2011. 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011.
Tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan pada There are no equipment pledged at the end of each setiap akhir periode pelaporan. reporting period.
Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset Deductions of equipments represent sale of tetap dengan rincian sebagai berikut: equipments with details as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Laba atas penjualan aset tetap Gain on sale of equipment Biaya perolehan 216.985.830 2.242.917.906 C o s t Akumulasi penyusutan ( 215.439.630 ) ( 2.024.778.251 ) Accumulated depreciation
Nilai tercatat 1.546.200 218.139.655 Carrying amount Harga jual 9.500.000 947.800.000 Proceeds from sale
Laba atas penjualan aset tetap 7.953.800 729.660.345 Gain on sale of equipment
15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS
2 0 1 2 2 0 1 1
Jaminan sewa gedung dan telepon 2.407.247.896 1.855.014.873 Office rental and telephone deposit Jaminan stockwatch 1.500.000 1.500.000 Stockwatch deposit
2.408.747.896 1.856.514.873
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/43 Exhibit E/43
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
16. UTANG OBLIGASI 16. BONDS PAYABLE
2 0 1 2 2 0 1 1
Pokok obligasi Face value Obligasi Panin Sekuritas III Panin Sekuritas Bonds III Tahun 2007 - 200.000.000.000 Year 2007
Dikurangi: Diskonto yang belum diamortisasi Less: Unamortized discount Obligasi Panin Sekuritas III Panin Sekuritas Bonds III Tahun 2007 ( - ) ( 282.341.800 ) Year 2007
- 199.717.658.200
Pada tanggal 15 Juni 2007, Perusahaan menerbitkan The Company issued bonds on 15 June 2007 under the “Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007” dengan nilai name of “Panin Sekuritas III Year 2007 Bonds” with face nominal sebesar Rp 200.000.000.000 (dua ratus milyar value of Rp 200,000,000,000 (two hundred billion Rupiah). Obligasi tersebut telah jatuh tempo pada Rupiahs). These bonds have mature on 15 June 2012 and tanggal 15 Juni 2012 dengan tingkat bunga tetap sebesar bear fixed coupon rate of 11.75% per annum. On 15 June 11,75% per tahun. Pada tanggal 15 Juni 2012, Obligasi ini 2012, these bonds have been fully paid. telah dilunasi.
17. UTANG BANK 17. BANK LOANS
2 0 1 2 2 0 1 1
Fasilitas kredit modal kerja: Credit facility for working capital: PT Bank Central Asia Tbk (a) 63.000.000.000 - PT Bank Central Asia (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) 60.000.000.000 20.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) PT Bank International PT Bank International Indonesia Tbk (c) 53.000.000.000 - Indonesia Tbk (c)
176.000.000.000 20.000.000.000
a. PT Bank Central Asia Tbk a. PT Bank Central Asia Tbk
Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 42 tanggal Based on Letter of Credit Agreement No. 42 dated 1 1 November 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris November 2012 made before Julius Purnawan, SH, Julius Purnawan, SH, MSi, Notaris di Jakarta, MSi, a notary in Jakarta, the Company obtained Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank money market loan from PT Bank Central Asia Tbk Central Asia Tbk berupa pinjaman berjangka money with maximum limit of Rp 150,000,000,000. This market dengan jumlah maksimum sebesar facility is valid for 12 months and bears interest at as Rp 150.000.000.000. Fasilitas ini berlaku selama stated in the confirmation letter. 12 bulan dan dikenakan bunga sebesar sebagaimana tercantum di dalam surat konfirmasi.
Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman As of 31 December 2012, outstanding balance of kredit money market dengan rincian sebagai berikut: money market loan with details as follows:
No. surat konfirmasi/ Tanggal penarikan/ Tanggal jatuh tempo/ Suku bunga/ Jumlah pinjaman/ No. confirmation letter Withdrawal date Due date Interest rate Total loan No. 57632/PBMM/TRS/2012 14 Des/ Dec 2012 14 Jan/ Jan 2013 7,00% 40.000.000.000 No. 57757/PBMM/TRS/2012 26 Des/ Dec 2012 9 Jan/ Jan 2013 6,75% 21.000.000.000 No. 57813/PBMM/TRS/2012 28 Des/ Dec 2012 11 Jan/ Jan 2013 6,75% 2.000.000.000
J u m l a h / T o t a l 63.000.000.000
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/44 Exhibit E/44
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
17. UTANG BANK (Lanjutan) 17. BANK LOANS (Continued)
b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Berdasarkan Perjanjian Kredit Modal Kerja Jangka Based on Letter of Working Capital Short Term Pendek No. CRO.KP/193/KJP/11 tanggal 4 Juli Loan No. CRO.KP/193/KJP/11 dated 4 July 2011 2011 yang telah dilegalisasi dihadapan Fathiah which has been legalized before Fathiah Helmi, Helmi, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan SH, Notary in Jakarta, the Company obtained memperoleh pinjaman dari PT Bank Mandiri working capital loan short term from (Persero) Tbk berupa pinjaman kredit modal kerja PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum jangka pendek dengan jumlah maksimum sebesar limit of Rp 60,000,000,000 were used for working Rp 60.000.000.000 yang digunakan untuk modal capital. Based on letter of offering short term kerja usaha. Berdasarkan Surat Penawaran credit No. TFS.FCS/DFI.2614/2012 dated Pemberian Fasilitas Kredit Jangka Pendek (SPPK) 26 June 2012, the Company had obtained No. TFS.FCS/DFI.2614/2012 tanggal 26 Juni 2012, additional credit facility from PT Bank Mandiri Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas (Persero) Tbk from maximum limit of kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dari Rp 60,000,000,000 to maximum limit of fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000 menjadi Rp 100,000,000,000. The loan bears a floating fasilitas maksimum Rp 100.000.000.000. Pinjaman interest rate for each withdrawal of short-term ini dikenakan suku bunga mengambang untuk credit facility and is valid for 12 months. setiap penarikan kredit jangka pendek dan fasilitas ini berlaku selama 12 bulan.
Rincian saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember Details of the outstanding balances of loan as of 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 31 December 2012 and 2011 were as follows:
2 0 1 2 No. surat konfirmasi/ Jangka waktu/ Suku bunga/ Jumlah pinjaman/ No. confirmation letter Period term Interest rate Total loan No. 725/PS-Acc/X/2012 12 Okt/ Oct 2012 – 14 Jan/ Jan 2013 8,00% 12.000.000.000 No. 877/PS-Acc/XI/2012 3 Des/ Dec 2012 – 3 Jan/ Jan 2013 7,00% 10.000.000.000 No. 904/PS-Acc/XII/2012 10 Des/ Dec 2012 – 10 Jan/ Jan 2013 7,00% 18.000.000.000 No. 952/PS-Acc/XII/2012 26 Des/ Dec 2012 – 25 Jan/ Jan 2013 6,50% 20.000.000.000
J u m l a h / T o t a l 60.000.000.000
2 0 1 1 No. surat konfirmasi/ Jangka waktu/ Suku bunga/ Jumlah pinjaman/ No. confirmation letter Period term Interest rate Total loan
No. 799/PS-Acc/XII/2011 30 Des/ Dec 2011 – 2 Jan/ Jan 2012 8,50% 20.000.000.000 *)
*) Saldo pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal *) The balance of this loan was fully paid on 2 January 2012 2 Januari 2012
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/45 Exhibit E/45
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
17. UTANG BANK (Lanjutan) 17. BANK LOANS (Continued)
c. PT Bank International Indonesia Tbk c. PT Bank International Indonesia Tbk
Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 364/PK/COD- Based on Letter of Credit No. 364/PK/COD- Thamrin/2011 tanggal 26 Agustus 2011 dan Offering Thamrin/2011 dated 26 August 2011 and Offering Letter No. S.2011.026/DIR Corporate-International Letter No. S.2011.026/DIR Corporate-International tanggal 27 Juni 2011, Perusahaan memperoleh dated 27 June 2011, the Company obtained a loan pinjaman dari PT Bank International Indonesia Tbk from PT Bank International Indonesia Tbk such as berupa fasilitas Money Market Line dengan jumlah Money Market Line facility with maximum limit is maksimum sebesar Rp 50.000.000.000 yang digunakan Rp 50,000,000,000 used for working capital. And untuk modal kerja usaha. Dan berdasarkan Offering based on offering letter No. S.2012.039/DIR Letter No. S.2012.039/DIR WHOLESALE BANKING WHOLESALE BANKING dated 20 July 2012, the tanggal 20 Juli 2012, Perusahaan mendapatkan Company had obtained additional credit facility from tambahan fasilitas kredit dari PT Bank International PT Bank International Indonesia Tbk from maximum Indonesia Tbk dari fasilitas maksimum limit of Rp 50,000,000,000 to maximum limit of Rp 50.000.000.000 menjadi fasilitas maksimum Rp 125,000,000,000. The loan bears a floating Rp 125.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan suku interest rate for each withdrawal of credit facility bunga mengambang untuk setiap penarikan kredit and is valid for 12 months. jangka pendek dan fasilitas ini berlaku selama 12 bulan.
Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman As of 31 December 2012, outstanding balance of kredit money market dengan rincian sebagai berikut: money market loan with details as follows:
No. surat konfirmasi/ Tanggal pencairan/ Tanggal jatuh tempo/ Suku bunga/ Jumlah pinjaman/ No. confirmation letter Withdrawal date Due date Interest rate Total loan No. 919/PS-Acc/XII/2012 14 Des/ Dec 2012 14 Jan/ Jan 2013 7,50% 19.000.000.000 No. 951/PS-Acc/XII/2012 26 Des/ Dec 2012 2 Jan/ Jan 2013 6,75% 10.000.000.000 No. 956/PS-Acc/XII/2012 26 Des/ Dec 2012 2 Jan/ Jan 2013 6,75% 8.000.000.000 No. 960/PS-Acc/XII/2012 27 Des/ Dec 2012 3 Jan/ Jan 2013 6,75% 4.000.000.000 No.963/PS-Acc/XII/2012 28 Des/ Dec 2012 4 Jan/ Jan 2013 6,75% 12.000.000.000
J u m l a h / T o t a l 53.000.000.000
18. UTANG NASABAH 18. PAYABLE TO CUSTOMERS
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak berelasi Related parties Reksadana Panin Dana Prima 68.813.850.182 434.634 Reksadana Panin Dana Prima Reksadana Panin Dana Bersama Plus 66.159.265.584 - Reksadana Panin Dana Bersama Plus Reksadana Panin Dana Unggulan 46.288.022.177 207.000 Reksadana Panin Dana Unggulan Reksadana Panin Dana Maksima 13.867.508.251 8.651.650.013 Reksadana Panin Dana Maksima Reksadana Panin Dana Bersama 3.078.819.244 50.407 Reksadana Panin Dana Bersama Reksadana Panin Dana Syariah 1.019.521.913 - Reksadana Panin Dana Syariah Reksadana Panin Dana Prioritas 19.083 - Reksadana Panin Dana Prioritas PT Patria Nusa Adamas - 69.235.447 PT Patria Nusa Adamas
Jumlah pihak berelasi 199.227.006.434 8.721.577.501 Total related parties
Pihak ketiga Third parties Reguler Regular Saldo lebih dari atau sama dengan 5% 64.482.042.676 138.753.513.642 Balances which are more than or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 64.501.858.016 230.190.351.786 Balances which are less than 5% Marjin Margin Saldo lebih dari atau sama dengan 5% 3.475.510.925 13.701.349.344 Balances which are more than or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 995.287.199 9.335.825.275 Balances which are less than 5%
Jumlah Pihak ketiga 133.454.698.816 391.981.040.047 Total third parties
J u m l a h 332.681.705.250 400.702.617.548 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/46 Exhibit E/46
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. UTANG NASABAH (Lanjutan) 18. PAYABLE TO CUSTOMERS (Continued)
Utang nasabah non-kelembagaan adalah utang atas Non-institutional customer payables represent transaksi dengan nasabah pemilik rekening efek pada payables from transactions with customers owning Grup. securities account in the Group.
Utang marjin diberikan bunga marjin sebesar 16% - Margin payables bears interest margin amounted to 18,5% per tahun. Utang marjin umumnya diselesaikan 16% - 18,5% per annum. Margin payables are dalam tempo 90 hari. normally settled on 90 days.
Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan amortized cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena statements approximate their fair values because of jatuh temponya dalam jangka pendek atau their short-term maturities or they carry prevailing menggunakan suku bunga pasar yang berlaku. market interest rates.
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh utang nasabah dan utang marjin dinyatakan date, all payable to customers and margin payables dalam Rupiah Indonesia. are denominated in Indonesian Rupiah.
19. UTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 19. PAYABLES TO INVESTMENT MANAGEMENT
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak ketiga Third parties Utang komisi agen penjualan 540.212.492 1.510.234.309 Debt commission sales agents
Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan amortized cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena statements approximate their fair values because of jatuh temponya dalam jangka pendek atau their short-term maturities or they carry prevailing menggunakan suku bunga pasar yang berlaku. market interest rates.
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh utang kegiatan manajer investasi dinyatakan date, all payables from investment manager are dalam Rupiah Indonesia. denominated in Indonesian Rupiah.
20. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUED EXPENSES
2 0 1 2 2 0 1 1
Beban transaksi efek 5.162.846.202 752.471.209 Securities trading charges Beban komisi 1.023.307.523 862.096.125 Commission expenses Beban bunga utang bank 355.930.557 - Interest bank loan expenses Beban bunga obligasi 979.166.667 Interest expenses on bonds Lain-lain 616.648.229 545.149.305 Others
J u m l a h 7.158.732.511 3.138.883.306 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/47 Exhibit E/47
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. PERPAJAKAN 21. TAXATION
a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes
2 0 1 2 2 0 1 1
Pajak Pertambahan Nilai 1.104.504.156 - Value Added Tax
b. Utang pajak b. Taxes payable
2 0 1 2 2 0 1 1
Pajak Penghasilan Pasal 21 2.582.964.234 1.411.060.258 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 316.994.419 249.866.571 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 1.820.352.473 569.539.786 Income Tax Article 25 Pajak Penghasilan Pasal 26 - 6.187.074 Income Tax Article 26 Pajak Penghasilan Badan 22.674.570.738 18.401.162.842 Corporate income tax Pajak Penghasilan atas Income tax on securities transaksi saham 1.381.242.348 861.367.174 trading Pajak Pertambahan Nilai 1.246.032.836 2.197.302.316 Value Added Tax
30.022.157.048 23.696.486.021
c. Pajak kini c. Current tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan A reconcilliation between profit before income tax sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi as presented in the consolidated statements of komprehensif konsolidasian dengan taksiran comprehensive income with estimated taxables penghasilan kena pajak untuk tahun-tahun yang profit for years ended 31 December 2012 and 2011 is berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai as follows: berikut:
2 0 1 2 2 0 1 1
Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax menurut laporan laba rugi according to the consolidated komprehensif konsolidasian 287.701.306.397 236.806.025.481 statements of comprehensive income Bagian laba bersih dari entitas anak ( 75.414.006.184 ) ( 60.098.150.685 ) Profit before income tax of the subsidiary Laba induk perusahaan Profit before income tax of the sebelum pajak penghasilan 212.287.300.213 176.707.874.793 parent company
Beda waktu: Timing differences : Beban emisi obligasi 282.341.800 565.770.220 Bonds issuance cost Penyusutan aset tetap 94.508.674 128.851.173 Depreciation of equipments Imbalan kerja 308.315.239 ( 22.540.188 ) Employee benefits Laba atas penjualan asset tetap ( 7.929.516 ) ( 613.317.817 ) Gain on sale of equipments Laba yang belum direalisasi atas aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Unrealized gain on Financial assets melalui laba rugi ( 2.093.834.200 ) ( 2.357.458.325 ) at fair valuethrough profit and loss Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment nilai – piutang nasabah ( 5.183.222.719 ) ( 9.392.969.926 ) loss – receivable from customers
Jumlah beda waktu ( 6.599.820.722 ) ( 11.691.664.863 ) Total timing differences
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/48 Exhibit E/48
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. PERPAJAKAN (Lanjutan) 21. TAXATION (Continued)
c. Pajak kini (Lanjutan) c. Current tax (Continued)
2 0 1 2 2 0 1 1
Beda tetap: Permanent differences: Pendapatan yang dikenakan pajaknya bersifat final Income subject to final tax: Laba perdagangan atas aset keuangan yang diukur pada Gain on trading of Financial assets nilai wajar melalui laba rugi ( 4.473.833.541 ) ( 7.705.502.002 ) at fair valuethrough profit and loss Bunga deposito dan jasa giro Interest on deposits and interest on obligasi dan lain-lain ( 4.065.035.371 ) ( 16.063.703.272 ) credit bank balances, bonds and other Beban atas obyek pajak Expenses related to final penghasilan final 384.142.609 309.974.559 tax object Pendapatan yang bukan merupakan obyek pajak: Income not subject to income tax Penyertaan di reksadana Investment in units of mutual funds - yang telah realisasi ( 34.534.365.169 ) ( 10.192.089.117 ) realized - - yang belum realisasi ( 7.790.983.015 ) ( 50.218.070.877 ) unrealized - Beban yang tidak diperkenankan oleh fiskal: Non-deductible expenses: Beban pajak 28.495.542 2.405.654.371 Tax expenses Representasi dan sumbangan 209.992.521 158.310.451 Representation and donation Pemeliharaan mobil mewah dan Maintenance of luxurious vehicle and telepon selular 224.266.251 183.504.143 cellular phone Pemeliharaan kendaraan bermotor 14.312.434 27.035.857 Maintenance on vehicles
Jumlah beda tetap ( 50.003.007.739 ) ( 81.094.885.887 ) Total permanent differences
Penghasilan kena pajak 155.684.471.752 83.921.324.043 Taxable profit
Beban pajak penghasilan: Income tax expense: 20% 31.136.894.200 16.784.264.800 20%
Dikurangi kredit pajak: Less credit taxes: Pajak Penghasilan Pasal 23 2.518.535.185 2.118.945.350 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 7.393.023.396 9.337.519.647 Income Tax Article 25
9.911.558.581 11.456.464.997
Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable: Perusahaan 21.225.335.619 5.327.799.803 Company Entitas anak 1.449.235.119 13.073.363.039 Subsidiaries
Utang pajak penghasilan badan 22.674.570.738 18.401.162.842 Corporate income tax payable
Pajak penghasilan - kini Income tax - current Perusahaan 31.136.894.200 16.784.264.800 Company Entitas anak 15.843.294.000 14.658.431.500 Subsidiaries
J u m l a h 46.980.188.200 31.442.696.300 T o t a l
Besarnya pajak terhutang ditetapkan berdasarkan The determination of the tax liabilities is based on perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib self assessment. The tax office can perform pajak (self-assessment). Kantor pajak dapat examination of income taxes within five years after melakukan pemeriksaan pajak dalam jangka waktu the tax becomes due. lima tahun sejak pajak terhutang.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/49 Exhibit E/49
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. PERPAJAKAN (Lanjutan) 21. TAXATION (Continued)
d. Pajak tangguhan d. Deferred tax
Manfaat (beban) Pajak tangguhan/ Deferred tax Benefit 2 0 1 1 (expense) 2 0 1 2 2011
Post-employment benefits Liabilitas imbalan kerja 626.018.701 61.663.048 687.681.749 obligation Penyusutan aset tetap 379.562.973 17.315.832 396.878.805 Depreciation of equipments Keuntungan atas unrealized gain on perdagangan efek yang trading of marketable belum direalisasi 410.016.319 ( 418.766.840 ) ( 8.750.521 ) securities Emisi obligasi ( 56.468.360) 56.468.360 - Bonds issuance cost Penyisihan kerugian Provision for impairment penurunan nilai – loss – receivable piutang nasabah 1.036.644.544 ( 1.036.644.544 ) - from customers
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets - Bersih 2.395.774.177 ( 1.319.964.144 ) 1.075.810.033 – Net
Aset pajak tangguhan Deferred tax asset - Bersih entitas anak 81.384.682 439.255.705 520.640.387 – Net subsidiary
J u m l a h 2.477.158.859 ( 880.708.439 ) 1.596.450.420 T o t a l
Manfaat (beban) Pajak tangguhan/ Deferred tax Benefit 2 0 1 0 (expense) 2 0 1 1
Post-employment benefits Liabilitas imbalan kerja 630.526.738 ( 4.508.037 ) 626.018.701 obligation Penyusutan aset tetap 476.464.636 ( 96.901.663 ) 379.562.973 Depreciation of equipments Keuntungan atas Unrealized gain on perdagangan efek yang trading of marketable belum direalisasi 881.507.984 ( 471.491.665 ) 410.016.319 securities Emisi obligasi ( 169.622.404 ) 113.154.044 ( 56.468.360 ) Bonds issuance cost Penyisihan kerugian penurunan nilai - beli efek dengan Provision for impairment janji jual kembali 2.915.238.529 ( 2.915.238.529 ) - loss - reverse repo Penyisihan kerugian Provision for impairment penurunan nilai – loss – receivable piutang nasabah - 1.036.644.544 1.036.644.544 from customers
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets - Bersih 4.734.115.483 ( 2.338.341.306 ) 2.395.774.177 – Net
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets - Bersih entitas anak - 81.384.682 81.384.682 – Net subsidiary
J u m l a h 4.734.115.483 ( 2.256.956.624 ) 2.477.158.859 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/50 Exhibit E/50
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. PERPAJAKAN (Lanjutan) 21. TAXATION (Continued)
e. Pajak penghasilan e. Income tax
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Pajak On 31 December 2012 and 2011, The Group’s penghasilan Grup adalah sebagai berikut: income tax are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
K i n i ( 46.980.188.200 ) ( 31.442.696.300 ) Current Tangguhan ( 880.708.439 ) ( 2.256.956.624 ) Deferred
Jumlah pajak penghasilan ( 47.860.896.639 ) ( 33.699.652.924 ) Total income tax
22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
Grup menghitung dan membukukan penyisihan The Group has calculated and recognized its provision imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang for employee benefits in accordance with Manpower Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 tanggal Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. 25 Maret 2003. The Management believes that the provision for Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan employee benefits is sufficient to cover liabilities on kerja tersebut telah memadai untuk menutup the Group’s employee benefits. kewajiban imbalan kerja Grup.
Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan Actuarial assumptions used in determining employee beban dan penyisihan imbalan kerja adalah sebagai benefits expense and liabilities are as follows: berikut:
2 0 1 2 2 0 1 1
Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 6% 7% Discount rate Estimasi kenaikan gaji di masa datang 8% 8% Estimated future salary increase Tabel mortalita 100% TMI99 100% TMI99 Mortality table Tingkat cacat 10%TMI99 10%TMI99 Disability table Tingkat pengunduran diri 5% 5% Resignation rate Metode Projected unit Projected unit Method Credit Credit
Rincian dari penyisihan imbalan kerja Perusahaan Details of provision for employee benefits are as adalah sebagai berikut: follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Saldo awal tahun 3.996.560.076 3.152.633.692 Beginning balance Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 570.320.588 ) - Actual benefit payment Utang pembayaran imbalan karena Obligation payments in return mutasi ke entitas anak - ( 773.746.466 ) for a mutation to subsidiary Beban imbalan kerja tahun berjalan 1.272.281.146 1.617.672.850 Expense for the year
J u m l a h 4.698.520.634 3.996.560.076 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/51 Exhibit E/51
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
22. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 22. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued)
Beban imbalan kerja pada periode berjalan adalah Employment benefits expense in the current period sebagai berikut: are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Biaya jasa kini 995.549.710 674.864.378 Current service cost Biaya jasa lalu - 773.746.466 Past service cost Biaya bunga 247.235.030 184.016.270 Interest cost Kerugian (keuntungan) actuarial yang diakui 1.057.146 ( 43.393.524 ) Recognized actuarial loss (gain) Amortisasi biaya jasa lalu Amortization of past service yang belum vested 28.439.260 28.439.260 cost - non vested
Jumlah beban imbalan kerja 1.272.281.146 1.617.672.850 Total employee benefit expenses
Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi The amounts included in the consolidated statement keuangan konsolidasian yang timbul dari liabilitas of financial position arising from Group’s obligation terhadap provisi imbalan kerja adalah sebagai on provision for employee benefits are as follows: berikut:
2 0 1 2 2 0 1 1
Nilai kini kewajiban imbalan pasti 5.602.301.859 4.093.246.581 Present value past service liability Biaya jasa lalu yang belum diakui ( 340.870.563 ) ( 369.309.824 ) Unrecognized past service cost (Kerugian) keuntungan aktuarial yang belum diakui ( 562.910.662 ) 272.623.319 Unrecognized actuarial gain (loss)
Liabilitas bersih 4.698.520.634 3.996.560.076 Net Liability
Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti Changes in present value of the defined benefit adalah sebagai berikut: obligation are as follows:
2 0 1 2 2 0 1 1
Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti awal periode 4.093.246.581 2.318.407.733 obligation in the beginning period Biaya jasa kini 995.549.710 674.864.378 Current service cost Biaya bunga 247.235.030 184.016.270 Interest cost Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 570.320.588 ) - Actual benefit payment Kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui 835.533.980 959.351.724 Recognized actuarial loss (gain) Amortisasi biaya jasa lalu Amortized past service cost – yang belum vested 1.057.146 ( 43.393.524 ) non vested
Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti akhir periode 5.602.301.859 4.093.246.581 obligation in the ending period
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/52 Exhibit E/52
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL
Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Based on the deed of Extraordinary General Meetings Pemegang Saham Luar Biasa No. 13 tanggal 7 Agustus of Shareholder as stipulated in Notarial deed No. 13 2007 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, dated 7 August 2007 of Fathiah Helmi, SH, notary in Notaris di Jakarta, telah disetujui pemecahan nilai Jakarta, the shareholders approved to conduct a nominal saham dari Rp 250 per saham menjadi Rp 125 stock split, whereby par value of share of Rp 250 was per saham. Berdasarkan pengumuman Bursa Efek split into Rp 125 per share. Based on the Indonesia No. Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008 tanggal announcement of the Indonesia Stock Exchange 4 Januari 2008, awal perdagangan saham dengan nilai No. Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008 dated 4 January nominal baru tersebut mulai dilaksanakan di pasar 2008, the new par value of share was traded in the reguler dan pasar negosiasi tanggal 21 Januari 2008 regular market and negotiation market on 21 January dan di pasar tunai tanggal 24 Januari 2008. 2008 and in the cash market on 24 January 2008.
Susunan pemegang saham dan kepemilikannya pada The composition of the shareholders and their 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 adalah respective ownerships interest as of 31 December sebagai berikut: 2012 and 31 December 2011 are as follows:
Jumlah lembar Persentase saham/ kepemilikan/ Number of Percentage Jumlah/ shares of ownership Total Pemegang saham Shareholders PT Bank Pan Indonesia Tbk 208.800.000 29,00 26.100.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Patria Nusa Adamas 216.000.000 30,00 27.000.000.000 PT Patria Nusa Adamas Masyarakat Public (masing-masing di bawah 5%) 295.200.000 41,00 36.900.000.000 (each below 5%)
720.000.000 100,00 90.000.000.000
Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Based on the Decision Letter of the Minister of Republik Indonesia No.153/PMK.010/2010 tanggal Finance of the Republic of Indonesia in his Decree 31 Agustus 2010 tentang “Kepemilikan Saham dan No. 153/PMK.010/ 2010 dated 31 August 2010 Permodalan Perusahaan Efek”, perusahaan efek yang concerning “The Shareholding and Capital of menjalankan kegiatan sebagai Perantara pedagang Securities Company”, a securities company that efek dan penjamin emisi, wajib memiliki modal operates as brokerage dealer and underwriter shall disetor minimal sebesar Rp 50.000.000.000 (lima has a paid-up capital of not less than puluh miliar Rupiah). Rp 50,000,000,000 (fifty billion Rupiah).
24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. PAID IN CAPITAL
2 0 1 2 2 0 1 1
Agio saham penawaran umum 4.000.000.000 4.000 .000.000 Additional paid-in capital- public offering Additional paid-in capital Agio dividen saham 2004 3.000.000.000 3.000.000.000 share dividend 2004 Biaya emisi saham ( 2.414.369.112 ) ( 2.414.369.112 ) Share issuance cost
4.585.630.888 4.585.630.888
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/53 Exhibit E/53
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
25. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM 25. DIVIDEND AND GENERAL RESERVE
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on Annual General Meeting of Shareholders as dengan akta Notaris No. 116 tanggal 28 Juni 2012, spitulated in Notarial deed No. 116 dated 28 June yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di 2012 of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta has Jakarta, telah diputuskan dan disetujui penetapan been decided and approved the allocation of net penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku earning for closing period as of 31 December 2011 yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 sebesar at amount of Rp 201,093,878,480 and has been used Rp 201.093.878.480 dan dipergunakan sebagai as follows: berikut:
1. Membagikan dividen tunai sebesar Rp 100 per 1. Distribute cash dividend of Rp 100 per share lembar saham untuk 720.000.000 lembar saham over 720,000,000 common share or totaling to atau sebesar Rp 72.000.000.000. Rp 72,000,000,000.
2. Mengalokasikan laba bersih sebesar 2. Allocation appropriated net earning of Rp 200.000.000 sebagai Cadangan Umum sesuai Rp 200,000,000 in General Reserve, based on ketentuan anggaran dasar Perusahaan. Company’s article of association.
3. Sisa laba bersih tahun 2011 sebesar 3. The remaining net income in 2011 amounted Rp 128.893.878.480 akan dipergunakan untuk Rp 128,893,878,480 will be used for the keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan Company’s investment and working capital and dan dicatat sebagai saldo laba. recorded as retained earnings.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on Annual General Meeting of Shareholders as dengan akta Notaris No. 9 tanggal 9 Mei 2011, yang spitulated in Notarial deed No. 9 dated 9 May 2011 of dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta has been Jakarta, telah diputuskan dan disetujui penetapan decided and approved the allocation of net earning penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku for closing period as of 31 December 2010 at yang berakhir tanggal 31 Desember 2010 sebesar amount of Rp 239,527,996,185 and has been used as Rp 239.527.996.185 dan dipergunakan sebagai follows: berikut:
1. Membagikan dividen tunai sebesar Rp 80 per 1. Distribute cash dividend of Rp 80 per share lembar saham untuk 720.000.000 lembar saham over 720,000,000 common share or totaling to atau sebesar Rp 57.600.000.000. Rp 57,600,000,000.
2. Mengalokasikan laba bersih sebesar 2. Allocation appropriated net earning Rp 200.000.000 sebagai Cadangan Umum sesuai of Rp 200,000,000 in General Reserve, based on ketentuan anggaran dasar Perusahaan. Company’s article of association.
3. Sisa laba bersih tahun 2010 sebesar 3. The remaining net income in 2010 amounted Rp 181.727.996.185 akan dipergunakan untuk Rp 181,727,996,185 will be used for the keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan Company’s investment and working capital and dan dicatat sebagai saldo laba. recorded as retained earnings.
26. KOMISI DARI TRANSAKSI PERANTARA PERDAGANGAN 26. BROKERAGE COMMISSIONS EFEK
Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari This account represents commissions from securities aktivitas perantara perdagangan efek yang terdiri brokerage activities with details as follows: dari:
2 0 1 2 2 0 1 1
Pihak ketiga 33.860.422.463 35.790.796.711 Third parties Pihak-pihak berelasi 13.514.955.810 12.259.045.800 Related parties
J u m l a h 47.375.378.273 48.049.842.511 T o t a l These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/54 Exhibit E/54
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
27. PENDAPATAN KEGIATAN JASA MANAJER INVESTASI 27. INCOME FROM INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES
Akun ini merupakan pendapatan jasa sebagai manajer This account represents income from being investasi atas pengelolaan reksadana. investment manager of mutual funds.
2 0 1 2 2 0 1 1
Perusahaan The Company Pihak ketiga - 3.930.276.485 Third parties Pihak berelasi - 71.939.962.335 Related parties - 75.870.238.820 Entitas anak Subsidiary Pihak ketiga 6.241.914.198 2.727.774.989 Third parties Pihak berelasi 226.523.709.675 79.414.315.918 Related parties 232.765.623.873 82.142.090.907
232.765.623.873 158.012.329.727
28. PENDAPATAN DIVIDEN DAN BUNGA - BERSIH 28. DIVIDEND AND INTEREST INCOME – NET
Akun ini merupakan pendapatan bunga yang diperoleh This account represents interest income from dari saldo kurang dana nasabah pihak ketiga unsufficient balance of third parties customers sehubungan dengan transaksi efek yang dilakukan pertaining to their securities trading transactions oleh nasabah yang bersangkutan dengan rincian with details as follows: sebagai berikut:
2 0 1 2 2 0 1 1
Pendapatan bunga dari transaksi Piutang reverse repo 32.608.413.582 30.176.230.612 Interest income from reverse repo Pendapatan bunga dari Interest income from margin piutang marjin 27.065.281.635 26.646.169.909 receivables Pendapatan bunga dari Interest income from receivable piutang nasabah 23.898.699.900 12.686.558.553 from customers Pendapatan bunga obligasi 2.958.980.223 4.524.203.630 Interest income from bonds Pendapatan dividen 266.833.910 - Dividend income
J u m l a h 86.798.209.250 74.033.162.704 T o t a l
29. KEUNTUNGAN ATAS PERDAGANGAN EFEK YANG 29. REALIZED GAIN ON TRADING OF MARKETABLE TELAH DIREALISASI SECURITIES
Akun ini merupakan keuntungan dari transaksi This account represents gain on trading transactions perdagangan efek bersifat ekuitas, efek bersifat of equity, debt, and other securities listed at the utang dan efek lain yang terdaftar di Bursa Efek dan Stock Exchange and Bapepam-LK. Bapepam-LK.
2 0 1 2 2 0 1 1
Keuntungan penjualan efek utang 48.975.850 ( 51.248.191 ) Gain on trading of debt securities Keuntungan penjualan efek ekuitas 5.211.819.060 7.654.253.811 Gain on trading of equity securities Keuntungan direalisasi atas penjualan reksadana 35.553.088.620 15.040.346 .769 Realized gain on mutual funds
J u m l a h 40.813.883.530 22.745.848.771 T o t a l These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/55 Exhibit E/55
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
30. KEUNTUNGAN ATAS PERDAGANGAN EFEK YANG 30. UNREALIZED GAIN ON TRADING OF MARKETABLE BELUM DIREALISASI SECURITIES
2 0 1 2 2 0 1 1
Perubahan nilai wajar efek utang 1.721.400.000 2.907.260.000 Changes in fair value of debt securities Changes in fair value of equity Perubahan nilai wajar efek ekuitas 6.296.414.200 ( 549.801.675 ) securities Perubahan nilai wajar reksadana 12.506.852.055 47.201.529.882 Changes in fair value of mutual funds
J u m l a h 20.524.666.255 49.558.988.207 T o t a l
31. JASA PENJAMIN EMISI DAN PENJUALAN EFEK 31. UNDERWRITING AND SELLING FEES
Akun ini merupakan imbalan jasa yang diterima This account represents fees obtained by the Perusahaan sebagai pemjamin emisi dan agen Company from underwriting activities and the selling penjualan atas penawaran umum saham dan obligasi agent for limited public offerings of shares and bonds serta penawaran umum terbatas dengan hak with pre-order right for share and mutual funds for memesan terlebih dahulu atas saham dan reksadana the years ended on 31 December 2012 and 2011 untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember amounted to Rp 58,367,185 and Rp 748,150,033, 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 58.367.185 respectively. dan Rp 748.150.033.
32. UMUM DAN ADMINISTRASI 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE
2 0 1 2 2 0 1 1
Komisi 44.204.618.690 41.815.264.293 Commission Honorarium 5.752.831.268 4.130.979.461 Honorarium Komunikasi 4.282.031.829 4.133.523.297 Communication Imbalan kerja 1.272.281.146 843.926.384 Employee benefits Percetakan dan perlengkapan kantor 1.032.631.775 710.661.950 Printing and office supplies Transportasi dan perjalanan dinas 1.010.966.880 657.116.585 Transportation and traveling Jamsostek 808.602.339 550.526.860 Employee social security Jasa profesional 732.829.299 786.410.003 Professional fees Representasi dan sumbangan 707.606.656 332.670.951 Representation and donation Pendidikan dan pelatihan 664.102.712 92.456.730 Education and training Pemeliharaan peralatan kantor Maintenance office supplies dan kendaraan 563.816.026 509.797.091 and vehicle Konsumsi 501.810.944 384.770.672 Consumption Transaksi efek 411.881.501 538.282.781 Securities transaction Administrasi bank 314.505.828 124.028.874 Bank administration Jamuan 190.398.220 196.950.942 Entertainment Iuran anggota asosiasi 140.652.039 122.816.315 Association Membership Asuransi 96.437.287 84.304.423 Insurance premium Beban pajak 53.301.543 2.406.621.901 Tax expenses Penjamin emisi 30.852.255 2.500.000 Underwriting Lain-lain 727.356.681 788.867.092 Others
J u m l a h 63.499.514.918 59.212.476.605 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/56 Exhibit E/56
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. PENDAPATAN BUNGA 33. INTEREST INCOME
2 0 1 2 2 0 1 1
Deposito 1.597.174.034 10.813.038.436 Time deposits Jasa giro 427.355.806 1.659.431.994 Interest on credit bank balances
J u m l a h 2.024.529.840 12.472.470.430 T o t a l
34. BEBAN BUNGA 34. INTEREST EXPENSES
2 0 1 2 2 0 1 1
Obligasi 11.053.175.133 24.065.770.220 B o n d s Nasabah 4.603.548.219 14.144.067.700 Customers Utang bank 8.248.033.332 244.977.238 Bank loan
23.904.756.684 38.454.815.158
Beban bunga nasabah merupakan beban bunga atas Customer interest expense is interest expense on the saldo hutang kepada nasabah. Tingkat bunga masing- outstanding payable balance to the customer. The masing sebesar 5% - 8% (31 Desember 2012 dan 2011). interest rate are 5% - 8% (31 December 2012 and 2011), respectively.
35. LABA PER SAHAM DASAR 35. BASIC EARNINGS PER SHARE
Berikut ini adalah data yang digunakan sebagai dasar The computation of earnings per share is based on untuk perhitungan laba per saham dasar: following data:
2 0 1 2 2 0 1 1
Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Profit for the period attributable Pemilik Perusahaan yang to owners of the Company which digunakan untuk perhitungan Is used in the calculation of the basic laba per saham dasar 230.887.059.201 201.093.878.480 earning per share
Jumlah rata-rata saham Beredar 720.000.000 720.000.000 Average number of outstanding shares
Laba per saham dasar 320,68 279,30 Basic earnings per share
36. ASET MONETER DALAM MATA UANG ASING 36. MONETARY ASSETS DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCY
Mata Uang Asing/Foreign Ekuivalen Rupiah / Currency Equivalents in Rupiah 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 USD USD Cash and cash Kas dan setara kas 60.932,85 60.020,85 589.220.659 544.269.067 equivalents Portofolio efek 1.572.152,25 1.477.021,28 15.202.712.237 13.393.628.971 Marketable securities Aset lain-lain 165.141,17 144.247,37 1.596.915.114 1.308.035.151 Other assets
1.798.226,27 1.681.289.50 17.388.848.010 15.245.933.189
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/57 Exhibit E/57
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 37. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat relasi Nature of relationship a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Nusa a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Nusa Adamas adalah pemegang saham Perusahaan. Adamas are shareholders of the Company.
b. Entitas anak merupakan manajer investasi dari b. Subsidiaries is the investment manager of mutual Reksadana-reksadana yang ditempatkan oleh induk funds placed by parent company. Before dated perusahaan. Sebelum tanggal 18 Agustus 2011 18 August 2011, the Company acts as the investment Perusahaan bertindak sebagai manajer investasi manager for such mutual funds. reksadana tersebut.
c. Perusahaan memberikan jasa perantara c. The Company provides securities brokerage services perdagangan efek kepada Reksadana-reksadana to mutual funds managed by the Subsidiaries and yang dikelola oleh Entitas anak dan PT Patria Nusa PT Patria Nusa Adamas. Adamas.
d. Karyawan kunci adalah pihak Direksi dan Komisaris d. Key personnel consists of the Company’s directors Perusahaan yang mempunyai wewenang dan and commissioners who hold authority and tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin responsibility to plan, manage and control the dan mengendalikan kegiatan Perusahaan. Company’s operations.
Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi Transactions with related parties
Transaksi antara Perusahaan dan entitas anak yang Transactions between the Company and its subsidiary, merupakan pihak berelasi, telah dieliminasi dalam which is the related party of the Company has been konsolidasian dan tidak disajikan dalam catatan ini. eliminated on consolidation and are not disclosed in this note.
Perusahaan dan entitas anak dalam kegiatan usaha In the normal course of business, the Company and its normalnya, melakukan beberapa transaksi dengan pihak subsidiary entered into certain transactions with the berelasi tersebut diatas berdasarkan ketentuan dan above related parties based on terms and conditions kondisi yang disepakati bersama. agreed by both parties.
a. Saldo-saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi a. Significant balances with related parties were as adalah sebagai berikut: follows:
Persentase terhadap jumlah aset/kewajiban/pendapatan yang bersangkutan (%)/ Percentage to respective total assets/liabilities/ revenue (%) 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1
Aset/Assets Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents (Catatan/ Note 4) 1.168.850.268 19.412.175.679 11,48 51,14 Piutang nasabah/ Receivables from customers (Catatan/ Note 6) 4.440.726.747 67.799.271.404 0,80 15,70 Piutang kegiatan manajer investasi/ Receivables from investment manager (Catatan/ Note 7) 20.180.544.903 22.321.139.917 100,00 100,00 Portofolio efek/ Marketable securities (Catatan/ Note 8) 622.492.041.583 594.290.616.656 99,78 96,91
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/58 Exhibit E/58
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 37. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH (Lanjutan) RELATED PARTIES (Continued)
Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan) Transactions with related parties (Continued)
a. Saldo-saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi a. Significant balances with related parties were as adalah sebagai berikut: (Lanjutan) follows: (Continued)
Persentase terhadap jumlah aset/kewajiban/pendapatan yang bersangkutan (%)/ Percentage to respective total assets/liabilities/ revenue (%) 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1
Liabilitas/ Liability Utang nasabah/ Payable to customers (Catatan/ Note 18) 199.227.006.434 8.721.577.501 59,89 2,18
b. Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak b. Significant transactions with related parties were as berelasi adalah sebagai berikut: follows:
Persentase terhadap jumlah aset/kewajiban/pendapatan yang bersangkutan (%)/ Percentage to respective total assets/liabilities/ revenue (%) 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1
Pendapatan kegiatan jasa manajer investasi/ Income from investment management Services (Catatan/ Note 27) 226.523.709.675 151.354.278.253 97,32 95,79
Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek/ Brolerage commissions (Catatan/ Note 26) 13.514.955.810 12.259.045.800 28,53 25,51
Keuntungan atas perdagangan efek yang telah direalisasi/ Gain on trading of marketable securities – realized (Catatan/ Note 29) 35.553.088.620 15.040.346.769 87,11 66,12
Keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi/ Gain on trading of marketable securities – unrealized (Catatan/ Note 30) 14.228.252.055 49.909.709.882 69,32 100,71
38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION
Sehubungan dengan pendirian PAM, entitas anak pada In connection with the establishment of PAM, a tahun 2011, struktur organisasi internal telah berubah subsidiary in 2011, the internal organization structure yang menyebabkan segmen dilaporkan teridentifikasi. has been changed that resulting in reportable segment is identified.
Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang Product and services from which reportable segments menghasilkan pendapatan derive their revenues
Informasi yang dilaporkan kepada direksi untuk tujuan Information reported to directors for the purpose of alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen resources allocation and assessment of segment difokuskan pada jenis jasa yang diberikan atau performance focuses on type of services delivered or disediakan. Segmen yang dilaporkan Group merupakan provided. The Group’s reportable segments are engaged kegiatan sebagai berikut: in the following:
1. Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi 1. Brokerage and underwriting efek 2. Kegiatan manajer investasi 2. Investment manager
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/59 Exhibit E/59
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (Continued)
Pendapatan segmen Segment revenue
Berikut ini merupakan analisa pendapatan dan hasil The following is an analysis of the Company and its segmen Perusahaan dan entitas anak berdasarkan subsidiary’s revenue and result by reportable segmen dilaporkan: segments:
Pendapatan Segmen/ Segment Revenues 2 0 1 2 2 0 1 1
Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 191.981.628.637 271.130.012.970 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 238.354.469.322 82.881.785.840 Investment management
Konsolidasian 430.336.097.959 354.011.798.810 Consolidated
Laba (Rugi) Segmen/ Segment Profit (Loss) 2 0 1 2 2 0 1 1
Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 139.546.432.885 194.567.455.216 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 164.711.362.165 58.050.778.168 Investment management
Konsolidasian 304.257.795.050 252.618.233.384 Consolidated
Laba (Rugi) sebelum pajak Segmen/ Segment Profit (Loss) before tax 2 0 1 2 2 0 1 1
Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 219.488.163.063 177.786.387.488 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 68.213.143.334 59.019.637.993 Investment management
Konsolidasian 287.701.306.397 236.806.025.481 Consolidated
Pendapatan segmen yang dilaporkan diatas merupakan Segment revenue reported above represents revenue pendapatan yang dihasilkan dari pihak ketiga. Tidak generated from third parties. There were no inter- terdapat pendapatan antar segmen. segment sales.
Kebijakan akuntansi dari segmen dilaporkan adalah The accounting policies of the reportable segments sama dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan are the same as the Company and its subsidiary's entitas anak seperti dijabarkan pada Catatan 2q atas accounting policies described in Note 2q to the laporan keuangan konsolidasian. Laba segmen consolidated finanancial statements. Segment profit merupakan laba yang diperoleh setiap segmen tanpa represents the profit earned by each segment mengalokasikan penghasilan (beban) lain-lain dan without allocation of other income (expense) and tax beban pajak. Hal ini merupakan pengukuran yang expense. This is the measure reported to the dilaporkan kepada direksi sebagai pengambil directors as the chief operating decision maker for keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber the purposes of resource allocation and assessment daya dan penilaian kinerja segmen. of segment performance.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/60 Exhibit E/60
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (Continued)
Aset dan liabilitas segmen Segment assets and liabilities
Aset Segmen / Segment Assets 2 0 1 2 2 0 1 1
Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 1.522.121.007.693 1.472.593.925.096 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 139.746.654.336 89.932.980.700 Investment management
Konsolidasian 1.661.867.662.029 1.562.526.905.796 Consolidated
Liabilitas Segmen / Segment Liabilities 2 0 1 2 2 0 1 1
Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 694.276.258.313 759.780.480.435 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 14.994.958.122 17.990.389.525 Investment management
Konsolidasian 709.271.216.435 777.770.869.960 Consolidated
Untuk tujuan pengawasan kinerja segmen dan For the purpose of monitoring segment performance pengalokasian sumber daya diantara segmen, seluruh and allocating resources between segments, all aset dan liabilitas dialokasikan ke segmen dilaporkan. assets and liabilities are allocated to reportable segments
Grup mempertimbangkan untuk tidak menyajikan The Group considered not presenting the revenue pendapatan per pelanggan eksternal per lokasi from external customers by location of operation and operasi dan informasi terkait aset per lokasi aset information by location of operations and its assets karena Perusahaan dan entitas anak hanya beroperasi by location of assets, since the Company and its di Indonesia. subsidiary only operate in Indonesia.
39. KONTINJENSI 39. CONTINGENCIES
a. Pada bulan Agustus 2005, Perusahaan telah a. In August 2005, the Company received a lawsuit menerima surat gugatan perkara dari Pengadilan from the District Court of South Jakarta Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan concerning to an allegation from PT Hati Prima gugatan hukum dari PT Hati Prima Persada (HPP) Perdasa (HPP) against the Company and other kepada Perusahaan dan tergugat lainnya. Dalam defendants. In its letter, among others, HPP surat gugatan tersebut dinyatakan antara lain, requests to be discharged from the obligation to HPP minta agar dibebaskan dari kewajiban repay its Medium Term Notes (MTN) and asks the pelunasan Medium Term Notes (MTN) yang telah Company, as the fund manager of other diterbitkan oleh HPP dan meminta Perusahaan defendant, to return the MTN to HPP. mengembalikan fisik MTN kepada HPP.
Berdasarkan Putusan Mahkamah Agung No. 146 Based on the decision of Supreme Court No. 146 K/Pdt/2009 tanggal 6 Oktober 2010, diputuskan K/Pdt/2009 dated 6 October 2010, has been antara lain meminta Perusahaan untuk decided request the Company to reinstate all mengembalikan seluruh MTN kepada HPP dan MTN to HPP and pay damages to HPP amounted membayar kerugian kepada HPP sebesar Rp 500,000,000 jointly and several liability with Rp 500.000.000 secara tanggung renteng dengan order defendants. tergugat lainnya.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/61 Exhibit E/61
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
39. KONTINJENSI (Lanjutan) 39. CONTINGENCIES (Continued)
Perusahaan telah menerima salinan resmi The company has received on official copy of the Putusan Mahkamah Agung atas perkara No. 146 Decision of Supreme Court of the Republic of K/Pdt/2009 dari Pengadilan Negeri Jakarta Indonesia No. 146 K/Pdt/2009 of the South Selatan tanggal 4 Oktober 2012. Jakarta District Court dated 4 October 2012.
Perusahaan tengah mempertimbangkan untuk The Company consider doing next remedy over melakukan upaya hukum selanjutnya atas the R.I.Supreme Court Ruling and the putusan Mahkamah Agung R.I tersebut dan management convinced that the decision of manajemen berkeyakinan bahwa putusan Supreme Court RI does not impact significantly Mahkamah Agung RI tersebut tidak berdampak on the business activities of the Company. signifikan terhadap kegiatan usaha Perusahaan.
b. Pada bulan Februari 2011, Perusahaan menerima b. In February 2011, the Company received a surat perkara dari Pengadilan Negeri Jakarta lawsuit from the State Court of Central Jakarta Pusat No. 29/PDT.G/2011/PN.JKT.PST, No. 29/PDT.G/2011/PN.JKT.PST as a defendant sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana among 44 parties sued in the case concerning of (IPO) PT Media Nusantara Citra Tbk (MNC) Initial Public Offering (IPO) of PT Media dimana Perusahaan menjadi salah satu Penjamin Nusantara Citra Tbk (MNC), whereas the Emisi Efek dan salah satu tergugat dari 44 pihak Company acted as one of the Underwriters. On yang digugat sebagai dalam perkara. Pada 28 June 2011, Central Jakarta district court has tanggal 28 Juni 2011, Pengadilan Negeri Jakarta been decided Pusat telah memutuskan:
1. Mengabulkan eksepsi para tergugat. 1. Granted the demurrer of the defendants. 2. Menyatakan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat 2. Declared the Central Jakarta district court is tidak berwenang untuk memeriksa dan not authorized to examine and adjudicate the mengadili perkara ini. case. 3. Menyatakan gugatan penggugat tidak dapat 3. Declared the plaintiff’s lawsuit can not be diterima. accepted.
Pada tanggal 4 September 2012, Majelis Hakim On 4 September 2012, the Court of DKI Jakarta have Pengadilan Tinggi DKI Jakarta, telah memutuskan decided the civil case No. 15/Pdt/2012/PT.DKI juncto perkara perdata No. 15/Pdt/2012/PT.DKI juncto No. 29/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst, which the finding No. 29/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst, yang amar are: putusannya antara lain: 1. Menerima permohonan banding dari Kuasa 1. Receiving the petition for appeal of the Attorneys Hukum Pembanding semula Penggugat; of the plaintiff's; 2. Menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta 2. Strengthen the Central Jakarta District Court's Pusat tanggal 28 Juni 2011 verdict on 28 June 2011 No. 29/Pdt. No. 29/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst. yang dimohonkan G/2011/PN.Jkt.Pst. which petitioned the pemeriksaan dalam tingkat banding tersebut. appellate level examinations.
Saat ini perkara dalam tingkat kasasi di mahkamah Currently the case in the level of cassation in the Agung Republik Indonesia. Supreme Court of the Republic of Indonesia.
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat The Management believes that there are no potential potensi kerugian yang kemungkinan akan ditanggung losses will be borne by the Company of the case. oleh Perusahaan atas perkara tersebut.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/62 Exhibit E/62
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
40. MANAJEMEN MODAL 40. CAPITAL MANAGEMENT
Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan The Group manages its capital to ensure that they will be kemampuan Grup melanjutkan usaha secara able to continue as going concern while maximizing the berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada return to stakeholders through the optimisation of the pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan debt and equity balance. In order to maintain or achieve ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur an optimal capital structure, the Group may adjust the modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah amount of dividend payment, return capital to pembayaran dividen, pengurangan modal, penerbitan shareholders, issue new shares or buy back issued shares, saham baru atau membeli kembali saham beredar, obtain new borrowings or sell assets to reduce mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk borrowings. mengurangi pinjaman.
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operate as brokerage dealer which perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening administer customers' account and underwriter, and the efek nasabah dan penjamin emisi, dan entitas anak yang subsidiary that operate as investment manager are beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk required to have paid-up capital above the minimum mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum requirement amounting to Rp 50 billion and Rp 25 billion, masing-masing sebesar Rp 50 miliar dan respectively, by the Ministry of Finance decision letter Rp 25 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri No. 153/KMK.010/2010 concerning the shares ownership Keuangan No. 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan and equity of securities companies. saham dan permodalan perusahaan efek.
Perusahaan dan entitas anak diwajibkan memelihara The Company and its subsidiary are required to maintain persyaratan minimum Modal Kerja Bersih Disesuaikan minimum Net Adjusted Working Capital (NAWC) as (MKBD) seperti yang disebutkan dalam Peraturan imposed by Bapepam-LK Regulation No.V.D.5 as attached Bapepam-LK No.V.D.5 yang terlampir dalam Surat to Decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP- Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-566/BL/2011 566/BL/2011 dated 31 October 2011 and Bapepam-LK tanggal 31 Oktober 2011 dan Peraturan Bapepam-LK Regulation No.X.E.1 as attached to Decree of Chairman No.X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua of Bapepam-LK No. KEP-460/BL/2008 dated 10 November Bapepam-LK No. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 November 2008. 2008.
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operates as brokerage dealer which perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening administer customers' account and underwriter, are efek nasabah dan penjamin emisi, diwajibkan untuk required to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 25 of total liabilities without subordinate loan and loan miliar atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub- related to public offering/limited offering plus ranking ordinasi dan utang dalam rangka penawaran liabilities, whichever is higher. The subsidiary that umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, operates as investment manager are required to maintain mana yang lebih tinggi. Entitas anak yang beroperasi NAWC at least Rp 200 million plus 0.1% from total sebagai manajer investasi juga diwajibkan untuk managed fund. This Decree should be implemented by memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar the Company and its subsidiary starting from1 February Rp 0,2 miliar ditambah 0,1% dari total dana yang 2012. dikelola. Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan dan entitas anak sejak 1 Februari 2012.
Jika hal ini tidak diawasi dan disesuaikan, tingkat modal If not properly monitored and adjusted, the regulatory kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah working capital levels could fall below the required minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat minimum amounts set by the regulators, which could mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai expose various sanctions ranging from fines and censure dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan to imposing partial or complete restrictions on its ability usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus to conduct business. To address the risk, the Group mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerja continuously evaluates the levels of regulatory capital berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan requirements and monitors regulatory developments peraturan tentang modal kerja bersih yang disyaratkan regarding net working capital requirements and prepare dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang for increases in the required minimum levels of diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari regulatory capital that may occur from time to time in waktu ke waktu di masa datang. the future.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/63 Exhibit E/63
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
40. MANAJEMEN MODAL (Lanjutan) 40. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)
Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan The Group has complied with the requirement of the Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Jumlah MKBD paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital yang dilaporkan adalah sebagai berikut: (NAWC). These amounts of reported NAWC are as follow:
31 Des/Dec 2012 31 Des/Dec 2011
PT Panin Sekuritas Tbk 345.092.978.249 291.045.698.669 PT Panin Sekuritas Tbk PT Panin Asset Management 80.808.219.709 42.580.038.296 PT Panin Asset Management
J u m l a h 425.901.197.958 333.625.736.965 T o t a l
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT
Ikhtisar dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup A summary of the financial instruments held by the menurut kategorinya sebagai berikut: Group based on their categories is provided below:
Aset keuangan Financial assets
2 0 1 2 2 0 1 1 Aset keuangan yang diukur pada nilai Financial assets at fair value wajar melalui laporan laba rugi through profit and loss Portofolio efek 623.833.934.158 613.257.640.113 Marketable securities
Aset keuangan tersedia untuk dijual Available for sale financial assets Penyertaan saham*) 495.000.000 495.000.000 Investment in shares*)
Pinjaman dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 10.182.787.525 37.960.635.923 Cash and cash equivalents Deposito pada lembaga Deposit to clearing and kliring dan penjaminan 4.642.990.229 31.449.459.552 guarantee institution Piutang lembaga kliring dan Receivable from clearing and penjaminan 280.975.263.000 57.621.099.500 guarantee institution Piutang nasabah 558.133.025.397 431.956.516.049 Receivable from customers Piutang kegiatan manajer investasi 20.180.544.903 22.321.139.917 Receivables from investment manager Piutang reverse repo – bersih 139.535.657.064 351.042.409.868 Receivables from reverse repo - net Piutang lain-lain 688.605.498 259.897.300 Other receivables Aset lain-lain 2.408.747.896 1.856.514.873 Other assets
J u m l a h 1.016.747.621.512 934.467.672.982 T o t a l
*) Nilai wajar penyertaan saham tidak dapat diukur *) The fair value of investments in shares cannot be secara andal sehingga dinyatakan sebesar nilai measured reliably so are valued at acquisition cost. perolehannya
Liabilitas keuangan Financial liabilities
2 0 1 2 2 0 1 1
Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities Utang obligasi - 199.717.658.200 Bonds payable Utang bank 176.000.000.000 20.000.000.000 Bank loan Utang lembaga kliring dan Payable to clearing and penjaminan 158.169.888.500 125.008.430.500 guarantee institution Utang nasabah 332.681.705.250 400.702.617.548 Payable to customers Utang kegiatan manajer investasi 540.212.492 1.510.234.309 Payables from investment manager Biaya masih harus dibayar 7.158.732.511 3.138.883.306 Accrued expenses
J u m l a h 674.550.538.753 750.077.823.863 T o t a l
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/64 Exhibit E/64
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)
Instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial instruments measured at fair value
Nilai wajar aset keuangan yang diukur pada nilai The fair values of financial assets at fair value wajar melalui laba rugi (FVTPL) dengan syarat dan through profit or loss (FVTPL) with standard terms kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif and conditions and traded on active liquid markets ditentukan dengan mengacu pada harga kuotasi pasar are determined with reference to quoted market sebagai berikut: prices as follows:
- Nilai wajar efek ekuitas dan obligasi ditetapkan - The fair value of equity and bond securities is berdasarkan harga pasar yang tercatat di Bursa Efek determined based on market prices published by Indonesia pada tanggal pelaporan. Indonesia Stock Exchange as of the reporting date.
- Nilai wajar reksadana disajikan sebesar nilai aset - The fair value of mutual funds is determined based bersih reksadana tersebut pada tanggal pelaporan on its net asset value as of the reporting date yang dihitung oleh bank kustodian. calculated by custodian bank.
Seluruh instrumen keuangan Grup yang diukur pada All Company’s financial instruments measured at fair nilai wajar diukur menggunakan hirarki pengukuran value are measured using level 1 measurement tingkat 1, yaitu menggunakan harga kuotasi di pasar hierarchy, which is using quoted market price in an yang aktif untuk instrumen keuangan sejenis (lihat active market for an identical instrument (see Note Catatan 2s untuk hirkarki pengukuran nilai wajar). 2s for fair value measurement hierarchy).
Kebijakan dan Tujuan Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Policies and Objectives
Grup telah mendokumentasikan kebijakan Group has documented its financial risk management manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang policies. These policies set out Group’s overall ditetapkan merupakan strategi bisnis secara business strategies and its risk management menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. philosophy. Group’s overall risk management strategy Keseluruhan strategi manajemen risiko Grup seeks to minimize adverse effects from the ditujukan untuk meminimalkan pengaruh unpredictability of financial markets on Group’s ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap financial performance. The Board of Directors kinerja keuangan Grup. Dewan Direksi menentukan provides written policies for overall financial risk kebijakan tertulis manajemen risiko keuangan secara management through input of reports of each risk keseluruhan melalui masukan laporan komite-komite committee in the related division. risiko yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.
Grup beroperasi di dalam negeri dan menghadapi The Group operates locally and is exposed to a berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga variety of financial risks including liquidity, market pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Perusahaan dan price, credit, interest rate and currency risks. The entitas anak dan eksposur suku bunga dikelola oleh Company and its subsidiary’s funding and exposure to fungsi keuangan Grup sesuai dengan kerangka interest rate risk are managed by the Group’s kebijakan yang disetujui oleh komite. Kerangka treasury functions in accordance with a policy tersebut memaparkan risiko pada Perusahaan dan framework approved by the committees. The entitas anak dan langkah-langkah yang akan diambil framework lays out the Company and its subsidiary’s untuk mengelola risiko. Komite risiko Perusahaan dan appetite for risk and the steps to be taken to manage entitas anak menetapkan dan memantau kebijakan these risks. The Company and its subsidiary’s risk ini. committee set and monitor these policies.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/65 Exhibit E/65
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)
Risiko Harga Pasar Market Price Risk
Eksposur Grup terhadap risiko harga pasar terutama Group’s exposure to market price risk primarily arises muncul dari counterparty yang gagal memenuhi from counterparties who fail to fulfill their kewajibannya atau melalui kesalahan perdagangan obligations or through trade mismatches and other dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan errors.In exchange traded transactions, Group di bursa, Grup bertindak sebagai principal dan executes the trade as principal and then novates the kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. contract to its client. The failure of customers to Kegagalan nasabah memenuhi kewajibannya atas meet their obligations for the use of margin will penggunaan margin akan menyebabkan Grup terkena cause Group to market price risk exposure. risiko harga pasar.
Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari To manage its price risk arising from these investasi ini, Grup mendiversifikasi portofolionya. investments, Group diversifies its portfolio. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan Diversification of the portfolio is done in accordance yang ditentukan komite. with the limits set by the Commitee.
Aset Keuangan yang berdampak terhadap resiko harga Financial Assets that have an impact on the market pasar adalah : price risk are:
2 0 1 2 2 0 1 1 Portofolio efek (Catatan 8) Marketable securities (Notes 8)
Efek Ekuitas Equity Securities Pihak berelasi 10.041.600.000 6.292.620.000 Related parties Pihak ketiga 1.341.892.575 967.023.457 Third parties 11.383.492.575 7.259.643.457
Efek Utang Debt Securities Pihak berelasi 25.232.400.000 25.511.000.000 Related parties Pihak ketiga - 18.000.000.000 Third parties 25.232.400.000 43.511.000.000
Reksadana Mutual funds Pihak berelasi 587.218.041.583 562.486.996.656 Related parties
J u m l a h 623.833.934.158 613.257.640.113 T o t a l
Grup mempunyai resiko yang disebabkan oleh Group has a risk due to changes in market prices of perubahan harga pasar instrument keuangan dimana financial instruments where market price changes perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi are strongly influenced by external factors with oleh faktor-faktor eksternal dengan variabel-variabel the variables that are very complex, such as: yang sangat kompleks, antara lain:
a. Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi a. Financial assets held to have a very high price harga yang sangat tinggi fluctuations b. Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan b. Prediction of market price depends on the keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta economic situation the domestic and foreign and kinerja masing-masing instrument keuangan the performance of each of the financial tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara instrument, so it is difficult to predict tepat. appropriately. c. Data historikal tidak dapat mencerminkan c. Historical data can not reflect the condition keadaan ditahun berjalan maupun ditahun-tahun in the current year and in the next years. yang akan datang.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/66 Exhibit E/66
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)
Risiko Harga Pasar (Lanjutan) Market Price Risk (Continued)
Grup berkesimpulan bahwa analisa sensitifitas resiko Group concluded that the sensitivity analysis of pasar karena perubahan harga tidak memungkinkan market risk because of changes in prices are not untuk diungkapkan mengingat analisa tersebut tidak allowed to be disclosed since the analysis is not able dapat mewakili resiko yang melekat pada instrument to represent the risks inherent in Group's financial keuangan yang dimiliki Grup. instruments.
Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas di Cash flow interest rate risk is the risk that the future masa datang atas instrumen keuangan akan cash flows of a financial instrument will fluctuate berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Nilai because of changes in market interest rates. Fair wajar risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar value interest rate risk is the risk that the fair value instrumen keuangan akan berfluktuasi karena of a financial instrument will fluctuate due to perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan pada changes in market interest rates. Group is exposed to berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bunga various risks associated with fluctuations in market pasar. interest rates.
Aset dan kewajiban keuangan yang berpotensi The financial assets and liabilities that potentially terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari subject Group to interest rate risk consist mainly of deposito berjangka, piutang dan hutang marjin. Grup time deposits, margin debts and receivables. Changes memonitor perubahan suku bunga pasar untuk in market interest rates are closely monitored to memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. ensure that Group’s interest rates are in line with the market.
Dibawah ini menggambarkan rincian aset dan Below describes the details of Group's financial assets liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi oleh and liabilities are affected by interest rate: tingkat bunga :
Tingkat bunga %/ Interest rate % 2 0 1 2 2 0 1 1 Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 0,25% - 7,5% 10.182.787.525 37.960.635.923 Cash and cash equivalents Piutang nasabah - marjin 16%-18,5% 53.055.064.296 78.531.857.716 Margin receivables Piutang reverse repo - bersih 15,5%-17% 139.535.657.064 351.042.409.868 Receivable reverse repo - net
Jumlah Aset keuangan 202.773.508.885 467.534.903.507 Total financial assets
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank 6,5% - 8% 176.000.000.000 20.000.000.000 Bank loan Utang obligasi - 199.717.658.200 Bonds payable
Jumlah Liabilitas keuangan 176.000.000.000 219.717.658.200 Total financial liabilities
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/67 Exhibit E/67
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)
Risiko Suku Bunga (Lanjutan) Interest Rate Risk (Continued)
Tabel berikut menunjukan sensitivitas atas The following table shows the sensitivity of the kemungkinan perubahan suku bunga, dengan variabel possibility of changes in interest rates, with other lain dianggap tetap terhadap laba sebelum pajak variables assumed to be constant to Group's profit Grup: before tax:
Kenaikan Dampak Dampak (Penurunan) Terhadap Terhadap suku bunga Laba Laba dalam Sebelum Setelah persentase/ pajak/ pajak/ Dampak Increase Impact to Impact to Terhadap (Decrease) profit profit Ekuitas/ interest rate before After Impact to in percentage Tax Tax equity
Periode: +1% 608.336.362 495.914.111 495.914.111 Period: Jan – Des 2012 -1% ( 608.336.362 ) ( 495.914.111 ) ( 495.914.111 ) Jan – Dec 2012
Risiko Kredit Credit Risk
Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari Credit risk arises from the risk that counterparty will counterparty atas kewajiban kontraktual yang default on its contractual obligations resulting in mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup financial loss to Group. Group has no significant tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang concentration of credit risk. Group has policies in signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk place to ensure that it trades with clients with memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang appropriate credit collateral history. The credit mempunyai jaminan kredit yang baik. Divisi kredit division sets trading limits and collateral levels for menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk clients. klien.
Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan Group’s exposure to credit risk relating to its stock broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual broking activities is associated with its clients’ nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan contractual positions that arise on trading. As such, demikian, Grup memerlukan jaminan untuk Group requires its stock broking clients to post mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima collaterals to mitigate such risks. The types of Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan acceptable instruments that Group may accept from efek yang tercatat di bursa. Grup mempunyai clients are cash and listed securities. Group has eksposur terhadap nasabah-nasabah yang memiliki exposure to customers with receivables which are piutang yang telah jatuh tempo dan Grup telah past due and impaired such receivable to its menurunkan nilainya ke estimasi jumlah terpulihkan. estimated recoverable amount. On such receivables, Atas piutang tersebut, Grup telah menerima jaminan Group has received the appropriate collateral. yang memadai.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/68 Exhibit E/68
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)
Risiko Kredit (Lanjutan) Credit Risk (Continued)
Tabel dibawah ini menggambarkan rincian aset The table below describes the details of Group's keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko kredit: financial assets that are affected by credit risk:
Tingkat bunga %/ Interest rate % 2 0 1 2 2 0 1 1 Aset Keuangan Financial Assets Piutang marjin 16%-18,5% 53.055.064.296 78.531.857.716 Margin receivables Piutang reverse repo - bersih 15,5%-17% 139.535.657.064 351.042.409.868 Receivable from reverse repo – net
Jumlah Aset keuangan 192.590.721.360 429.574.267.584 Total financial assets
Risiko Likuiditas Liquidity Risk
Manajemen telah membentuk kerangka kerja The management has established an appropriate manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana liquidity risk management framework for the jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan management of Group’s short, medium and long-term persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola funding and liquidity management requirements. risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan Group manages liquidity risk by maintaining adequate yang memadai dan fasilitas pinjaman, dengan terus reserves and reserve borrowing facilities, by memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara continuously monitoring forecast and actual cash pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan flows, and by matching the maturity profiles of kewajiban keuangan. financial assets and liabilities.
Tabel dibawah ini menggambarkan rincian liabilitas The table below describes the details of Group's keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko likuiditas: financial liabilities are affected by liquidity risk:
Tingkat bunga %/ Interest rate % 2 0 1 2 2 0 1 1 Liabilitas Keuangan Financial liabilities Utang bank 6,5% - 8% 176.000.000.000 20.000.000.000 Bank loan Utang obligasi - 199.717.658.200 Bonds payable
Jumlah liabilitas keuangan 176.000.000.000 219.717.658.200 Total financial liabilities
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan The fair values of the financial assets and financial yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi liabilities recorded at amortized cost in the dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati consolidated financial statements approximate their nilai tercatatnya karena jatuh temponya dalam fair values because of their short-term maturities or jangka pendek atau menggunakan suku bunga pasar they carry prevailing market interest rates. yang berlaku.
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/69 Exhibit E/69
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
42. REKLASIFIKASI AKUN 42. RECLASSIFICATION O\F ACCOUNTS
Laporan keuangan konsolidasian tahun 2011 telah The 2011 Consolidated financial statements have been direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan reclassified to conform with the presentation of the 2012 keuangan konsolidasian tahun 2012 yang sesuai dengan consolidated financial statements in accordance with the Keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep 689/BL/2011 tentang Decision of the Chairman of Bapepam LK. Kep 689/BL/2011 “Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek”. Rincian reklasifikasi on "Accounting Guidelines for Securities Companies". Details tersebut adalah sebagai berikut: of the reclassification are as follows:
31 Desember 2011 31 Desember 2011 saldo sebelum saldo sesudah reklasifikasi/ 31 reklasifikasi/ 31 December 2011 December 2011 before Reklasifikasi/ after reclassification Reclassification reclassification Aset Assets Aset keuangan pada nilai Financial assets at fair value wajar melalui laba rugi 613.257.640.113 ( 613.257.640.113 ) - through profit or loss Portofolio efek - 613.257.640.113 613.257.640.113 Marketable securities Beli efek dengan janji jual kembali 351.042.409.868 ( 351.042.409.868 ) - Reverse repo Piutang reverse repo - bersih - 351.042.409.868 351.042.409.868 Receivable from reverse repo - net Pendapatan yang masih harus diterima 22.928.359.883 ( 22.321.139.217 ) 607.220.666 Accrued income Piutang kegiatan manajer Receivable from investment investasi - 22.321.139.217 22.321.139.217 Manager Rekening nasabah 78.531.857.716 ( 78.531.857.716 ) - Customer accounts Piutang nasabah Receivables from customers – pihak ketiga 285.625.386.929 78.531.857.716 364.157.244.645 – third parties
Liabilitas Liabilities Rekening nasabah 23.037.174.619 ( 23.037.174.619 ) - Customer accounts Utang nasabah Payables to customers – pihak ketiga 368.943.865.428 23.037.174.619 391.981.040.047 – third parties Biaya masih harus dibayar 4.649.117.615 ( 1.510.234.309 ) 3.138.883.306 Accrued expenses Utang kegiatan manajer Payables to investment investasi - 1.510.234.309 1.510.234.309 manager
Pendapatan Usaha Revenues Pembiayaan transaksi Customer financing nasabah 69.508.959.074 ( 69.508.959.074 ) - Transactions Pendapatan dividen dan Dividend and interest bunga - bersih - 69.508.959.074 74.033.162.704 income – net Jasa manajer investasi 131.240.481.950 ( 131.240.481.950 ) - Investment management fees Jasa kegiatan manajer Fee from investment investasi - 158.012.329.727 158.012.329.727 manager’s services Pendapatan usaha lainnya 27.635.324.634 ( 26.771.847.777 ) 863.476.857 Other revenues Pendapatan bunga 16.996.674.060 ( 4.524.203.630 ) 12.472.470.430
Beban Usaha Pemasaran 46.872.576.149 ( 41.815.264.293 ) 5.057.311.856 Marketing Biaya komisi - 41.815.264.293 41.815.264.293 Commission expenses
Arus kas bersih dari aktivitas Cash flow from operating operasi activities Penerimaan hutang bank 20.000.000.000 ( 20.000.000.000 ) - Receipt of bank loan
Arus kas bersih dari aktivitas Cash flow from financing pendanaan activities Penerimaan hutang bank - 20.000.000.000 20.000.000.000 Receipt of bank loan
These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language
Ekshibit E/70 Exhibit E/70
PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PANIN SEKURITAS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2012 DAN 2011 31 December 2012 AND 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
42. REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan) 42. ACCOUNTS RECLASSIFICATION (Continued)
1 Januari 2011 1 Januari 2011 saldo sebelum saldo sesudah reklasifikasi/ 1 reklasifikasi/ 1 January 2011 January 2011 before Reklasifikasi/ after reclassification Reclassification reclassification Aset Assets Aset keuangan pada nilai Financial assets at fair value wajar melalui laba rugi 465.505.306.463 ( 465.505.306.463 ) - through profit or loss Portofolio efek - 465.505.306.463 465.505.306.463 Marketable securities Beli efek dengan janji jual kembali 147.741.538.383 ( 147.741.538.383 ) - Reverse repo Piutang reverse repo - bersih - 147.741.538.383 147.741.538.383 Receivable from reverse repo - net Pendapatan yang masih harus diterima 10.583.433.328 ( 9.842.638.049 ) 740.795.279 Accrued income Piutang kegiatan manajer Receivable from investment investasi 9.842.638.049 9.842.638.049 manager Rekening nasabah 91.265.156.810 ( 91.265.156.810 ) - Customer accounts Piutang nasabah Receivables from customer – pihak ketiga - 91.265.156.810 91.265.156.810 – third parties
715.095.434.984 715.095.434.984
Liabilitas Liabilities Rekening nasabah 37.453.518.372 ( 37.453.518.372 ) - Customer accounts Utang nasabah Payables to customers – pihak ketiga - 37.453.518.372 37.453.518.372 – third parties Biaya masih harus dibayar 5.254.813.317 ( 395.277.301 ) 4.859.536.016 Accrued expenses Utang kegiatan manajer Payables from investment investasi - 395.277.301 395.277.301 manager
42.708.331.689 42.708.331.689
43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 43. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD
Pada tanggal 11 Maret 2013, Perusahaan menerima Surat On 11 March 2013, the Company received Litigation Pengajuan Perkara ketingkat Kasasi di Mahkamah Agung Letter to appeal in Supreme Court in the case concerning sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana (IPO) at Initial Public Offering (IPO) of PT Media Nusantara PT Media Nusantara Citra Tbk (MNC) dan untuk Citra Tbk (MNC) and in response the Company filed a menanggapinya Perusahaan sedang dalam proses counter against the cassation. mengajukan Kontra Memori Kasasi.
44. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 44. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The Management of Group is responsible for the penyusunan Laporan keuangan konsolidasian ini yang preparation of the consolidated financial statements telah diselesaikan dan diotorisasi oleh Direksi untuk which were completed and authorized on 15 March 2013. diterbitkan pada 15 Maret 2013.
Halaman ini sengaja dikosongkan | This page is intentionally left blank 173 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
Referensi Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
Halaman No. Hal-hal yang Dipersyaratkan Items Regulated Page Bagian Section
1 Ikhtisar Data Keuangan Penting Key Financial Highlights 10 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
2 Informasi Saham Shares Information 14 Informasi Saham Shares Information
3 Aksi Korporasi Corporate Action 16 Penerbitan Saham dan Obligasi Share and Bond Issuances
4 Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners 21 Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners
5 Laporan Direksi Report of the Board of Directors 24 Laporan Direksi Report of the Board of Directors
6 Profil Perusahaan Company Profile 72 Informasi Perusahaan Information of the Company
a. Nama dan Alamat Perusahaan Name and Addresses of the Company dan Kantor Cabang and Branch offices 72 Informasi Perusahaan Information of the Company
b. Riwayat Singkat Brief History 2 Riwayat Singkat Brief History
c. Kegiatan Usaha, Produk dan Jasa Line of Businesses, Products and Services 74 Layanan dan Produk Services and Products
d. Struktur Organisasi Structure of Organization 80 Struktur Organisasi Structure of Organization
e. Visi dan Misi Vision And Mission 5 Visi dan Misi Vision and Mission
f. Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners 76 Dewan Komisaris Board of Commissioners
g. Profil Direksi Profile of the Board of Directors 78 Direksi Board of Directors
Jumlah Karyawan dan Deskripsi Total Employees and Description of 42 Human Resources 7 Pengembangan Kompetensinya Competence Development Sumber Daya Manusia
Uraian Tentang Nama Pemegang Description of Shareholders and Percent- 8 Saham Dan Persentase age of Ownership 4 Pemegang Saham Shareholders Kepemilikannya
Informasi Mengenai Pemegang Saham Information Regarding the Ultimate and 4 Shareholders 9 Utama dan Pengendali Controlling Shareholders Pemegang Saham
Nama Entitas Anak, Persentase Name of Subsidiary, Percentage of 10 Kepemilikan Saham, Bidang Usaha, Ownership, Line of Business, Operational 81 Anak Perusahaan Subsidiaries Status Operasi Perusahaan tersebut Status and Address dan Alamat
11 Kronologis Pencatatan Saham History of Share Listing 16 Penerbitan Saham Share Issuances
Kronologis Pencatatan Efek lainnya History of Other Securities Listing 18 Bond Issuances 12 dan Peringkat Efek and Rating Penerbitan Obligasi
Nama dan Alamat Perusahaan Name and Address of Rating Agency 73 Information of the Company 13 Pemeringkatan Efek Informasi Perusahaan
Name and Address of the Capital Market Auditor Eksternal, External Auditor, 14 Nama dan Alamat Lembaga dan atau 61, 73 Profesi Penunjang Pasar Modal Supporting Institutions/Profession Informasi Perusahaan Information of the Company
Penghargaan dan Sertifikasi yang Awards and Certifications Received by 8 Achievements 15 Diterima Perusahaan the Company Prestasi
Analisis dan Pembahasan oleh Analysis and Discussion by 16 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis 29 Manajemen the Management
a. Tinjauan Operasi per Segmen Overview of Operations per Segment 29 Analisis Kinerja Usaha Analysis of Business Performance
b. Analisis Kinerja Keuangan Comprehensive Analysis of the Financial Komprehensif Performance 44 Analisis Kinerja Keuangan Analysis of Financial Performance
c. Kemampuan Membayar Utang Capability of Debt Repayment 46 Kemampuan Membayar Utang Capability of Debt Repayment
d. Kolektibilitas Piutang Collectibility of Receivables 47 Kolektibilitas Piutang Collectibility of Receivables
e. Struktur Permodalan Capital Structure 48 Struktur Permodalan Capital Structure
Information and Material Facts After the f. Informasi dan Fakta Material setelah Information and Material Facts After the 51 Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Akuntan Date of Independent Auditors’ Report Tanggal Laporan Akuntan Date of Independent Auditors’ Report
g. Prospek Usaha Business Prospect 51 Prospek dan Strategi Usaha Business Prospect and Strategies
h. Pemasaran atas Produk dan Jasa Marketing of Products and Services 40 Pemasaran Marketing
i. Kebijakaan Dividen Dividend Policy 15 Kebijakan Dividen Dividend Policy
Bersambung ke halaman berikutnya | Continued on next page
Panin Sekuritas Annual Report 2012 174 Referensi Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6
Halaman No. Hal-hal yang Dipersyaratkan Items Regulated Page Bagian Section
j. Realisasi Penggunaan Dana Realization on the Usage of Funds From Realisasi Penggunaan dana Hasil Realization on the Usage of Funds 49 Hasil Penawaran Umum Public offering Penawaran Umum from Public offering
k. Transaksi Material, Transaksi Afiliasi, Transaksi Material, Transaksi Afiliasi, dan Materials Transactions, Affiliated Materials Transactions, Affiliated Transac- dan Transaksi yang Mengandung 50 Transaksi yang Mengandung Benturan Transactions and Conflict of Interest tions and Conflict of Interest Transactions Benturan Kepentingan Kepentingan Transactions
l. Perubahan Peraturan Perubahan Peraturan Changes in Rules and Regulations 50 Changes in Rules and Regulations Perundang-Undangan Perundang-Undangan
m. Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies 50 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
16 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 53 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
a. Dewan Komisaris Board of Commissioners 56 Dewan Komisaris Board of Commissioners
b. Direksi Board of Directors 56 Direksi Board of Directors
c. Komite Audit Audit Committee 58 Komite Audit Audit Committee
d. Uraian Tugas dan Fungsi Sekretaris Job Description of Corporate Secretary 63 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Perusahaan
e. Uraian Mengenai Unit Audit Internal Description of Internal Audit Unit 59 Audit Internal dan Kepatuhan Internal Audit and Compliance
f. Uraian Mengenai Sistem Description of Internal Control System 59 Audit Internal dan Kepatuhan Internal Audit and Compliance Pengendalian Interen
g. Sistem Manajemen Risiko Risk Management System 68 Manajemen Risiko Risk Management
h. Perkara Penting yang Sedang Permasalahan Hukum dan Sanksi the Company’s Lawsuit 62 Lawsuits and Administrative Sanctions Dihadapi Perusahaan Administratif
i. Sanksi Administratif yang Dikenakan Administrative Sanctions Imposed on Permasalahan Hukum dan Sanksi 62 Lawsuits and Administrative Sanctions Kepada Perusahaan the Company Administratif
j. Kode Etik dan Budaya Perusahaan Code of Conduct and Corporate Culture 62 Kode Etik dan Budaya Perusahaan Code of Conduct and Corporate Culture
k. Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistle Blowing System 61 Whistle Blowing System Whistle Blowing System
17 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility 64 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility
Laporan Keuangan Tahunan yang Telah 18 Audited Yearly Financial Statements 85 Laporan Keuangan Financial Statements Diaudit
Signatures of the Board of Tanda Tangan Dewan Komisaris dan Pernyataan Dewan Komisaris dan Statement of the Board of Commission- 19 Commissioners and the Board of 84 Direksi Direksi ers and the Board of Directors Directors
Panin Sekuritas Laporan Tahunan 2012 KANTORPUSAT Gedung Bursa Efek Indonesia Menara 2 Lantai 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190 Telp : (62-21) 515 3055 Fax : (62-21) 515 3061 Email : [email protected] WWebsite : www.pans.co.id Online Trading : www.post.co.id
KANTOR CABANG JAKARTAJEMBATAN LIMA: BANDUNGDAGO : PALEMBANG: Telp. : (62-21) 6386 5386 Telp. : (62-22) 426 8127 / 426 8129 Telp. : (62-711) 370 235 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
JAKARTAKELAPA GADING : BANDUNGSUNDA : PEKANBARU: Telp. : (62-21) 2938 5767 Telp. : (62-22) 732 1434 Telp. : (62-761) 27827 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
JJAKARTAPLUITVILLAGE : BBATAM: PONTIANAK: Telp. : (62-21) 6667 0268 Telp. : (62-778) 459 222 Telp. : (62-561) 748 888 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
JAKARTAPLUITSAKTI : BUKITTINGI: SEMARANG: Telp. : (62-21) 666 00302 Telp. : (62-752) 33998 Telp. : (62-24) 850 2300 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
JAKARTAPONDOK INDAH : DENPASAR: SURABAYA: TTelp. : (62-21) 722 4420 TTelp. : (62-361) 250 025 TTelp. : (62-31) 561 3388 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
JAKARTAPURI: MEDANDIPONEGORO : TANGERANGALAM SUTERA : Telp. : (62-21) 582 3868 Telp. : (62-61) 451 9267 Telp. : (62-21) 292 11518 Email : [email protected] Email : [email protected] Fax : (62-21) 292 11519
JAKARTATANAH ABANG : MEDANISKANDAR MUDA : Telp. : (62-21) 2357 1177 Telp. : (62-61) 453 0123 Email : [email protected] Email : [email protected]
MEDANPEMUDA : Telp. : (62-61) 457 6996 Email : [email protected]
PADANG: Telp. : (62-751) 811 322, 789 4682 Email : [email protected]