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B.A.U.M. Fair Future Fonds Investitionsbericht Stand: 30.08.2019

1 Fonds im Porträt

Gemeinsam für den nachhaltigen Mittelstand: Langfristige Begleitung der Unternehmen:

Der B.A.U.M. Fair Future Fonds ist ein Gemein- Das Fondsmanagement verfolgt eine langfristige schaftsprojekt der GLS Bank, des Bundesdeutschen Anlagestrategie. Dabei wird der aktive und kontinuier- Arbeitskreises für umweltbewusstes Management liche Dialog mit den Unternehmen gesucht. Aufbau- (B.A.U.M.) e.V. sowie der Green Growth Futura GmbH. end auf der Expertise des B.A.U.M., der Unternehmen Die Projektpartner wollen mit dem Aktienfonds den seit mehr als 30 Jahren effektive Mittel und Wege zu Mittelstand stärken. Dafür investiert der Fonds vorwie- nachhaltigen Geschäftsprozessen aufzeigt, soll die gend in kleine und mittelständische Unternehmen, die Nachhaltigkeitsleistung der Unternehmen weiter Ressourcen so sorgsam und schonend einsetzen, dass gesteigert werden. die Ökosysteme der Erde nicht geschädigt werden und ihre Regenerationsfähigkeit erhalten bleibt. Transparenz:

Strenge Kriterien: Damit Anleger*innen nachvollziehen können, welche Fortschritte die Unternehmen im Laufe der Jahre Vor Aufnahme in das Anlageuniversum durchläuft machen, veröffentlicht der Fonds jedes Jahr einen jedes potenzielle Investment ein mehrstufiges Aus- Investitionsbericht. Darin werden sowohl die sozi- wahlverfahren. Es gilt ein strenger Kriterienkatalog aus al-ökologischen Qualitäten ausgewählter Investments Ausschluss- und Positivkriterien. Das Bewertungsver- dargestellt als auch der Dialog mit Unternehmen zu fahren orientiert sich am Deutschen Nachhaltigkeits- ihren Nachhaltigkeitsanstrengungen erläutert. kodex. Nach interner Prüfung entscheidet ein unab- hängiger Nachhaltigkeitsbeirat aus 13 Experten*innen, ob ein Unternehmen für das Anlageuniversum geeig- net ist oder nicht.

Anteilklasse A Anteilklasse B

WKN A2JF70 A2JF71

ISIN DE000A2JF709 DE000A2JF717

Auflagedatum 01.10.2018

Ertragsverwendung ausschüttend

Ausgabeaufschlag 3,00% 1,00 %

Laufende Kosten 1,95 % p.a.* 1,20 % p.a.*

Rücknahmeabschlag keiner

Fondswährung EUR

Sparplan ab 50 Euro monatlich möglich -

Mindestanlagesumme Keine 200.000 EUR

Verfügbarkeit Grundsätzlich börsentäglich

Fondsinitiator Prof. Dr. Maximilian Gege

Anlageberatung GLS Bank

Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Verwahrstelle Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG.

Geschäftsjahr 01.09. - 31.08.

2 Vorwort von Prof. Dr. Gege

Liebe Leser*innen, dass der Klimawandel real ist und dramatische Konse- quenzen haben wird, das ist inzwischen bekannt. Insofern ist die Botschaft der „Fridays for Future“-Bewe- gung zwar nicht neu, führt aber dazu, dass viele Menschen ein anderes Bewusstsein zum Klimawandel entwickeln. Jetzt kommt es darauf an, konkrete Handlungen folgen zu lassen.

Auch und gerade der Bereich der Finanzen ist ein essenzieller Baustein: Er kann Kapitalströme umlenken – umlenken in Unternehmen, die die Zeichen der Zeit erkannt haben und sich für eine neue Zukunft aufstel- len. Damit können sie zum Ausbau Erneuerbarer Als Mitgründer des Bundesdeutschen Arbeitskreises Energien ebenso wie zu energie- und ressourceneffizi- für Umweltbewusstes Management (B.A.U.M.) e.V., sind enteren Produktionsmethoden, Kreislaufwirtschaft, mir die Potenziale dieser Unternehmen seit vielen Stadtentwicklung aber auch besserer Gesundheit und Jahren wohlvertraut. Die Auflage des B.A.U.M. Fair mehr Biodiversität beitragen. Future Fonds war mir eine Herzensangelegenheit. So haben wir eine Möglichkeit entwickelt, kleinen und Vielen Menschen fehlt noch das Wissen über die mittelständischen Unternehmen das notwendige Wechselwirkungen ihrer angelegten Gelder. Allzu Kapital zur Verfügung zu stellen. häufig liegt es in großen Konzernen, deren Fokus auf kurzfristige Gewinnmaximierung liegt, ohne die Ohne den tatkräftigen Einsatz meiner Kollegen*innen Auswirkungen des Geschäftsmodells auf Menschen bei B.A.U.M. e.V. und der Green Growth Futura GmbH und Umwelt zu berücksichtigen. sowie unseres Partners, der GLS Bank, – ohne Ihr Vertrauen in unsere Arbeit – wäre dies nicht möglich Dabei gibt es zahlreiche Firmen aus dem mittelständi- gewesen. Dafür gebührt Ihnen mein allerherzlichster schen Bereich, die abseits der Scheinwerfer seit Jahren Dank! wirtschaftlich erfolgreich und nachhaltig in Zukunfts- branchen aktiv sind. Durch ihre Größe sind sie prädes- Welche Unternehmen uns im ersten Jahr des Fonds tiniert, eine strategische Umstellung agil und unbüro- überzeugen konnten, lesen Sie auf den folgenden kratisch umzusetzen. Unter ihnen finden sich viele Seiten. Talente, die im Kleinen einen Schritt nach dem ande- ren setzen und ihre Geschäftsmodelle mit Weitsicht Mit freundlichen Grüßen anpassen.

Professor Dr. Maximilian Gege

B.A.U.M. e.V., Vorsitzender Green Growth Futura GmbH, Geschäftsführer

3 Vorstellung der Fondspartner

Der Bundesdeutsche Arbeitskreis für Umweltbewuss- Die Green Growth Futura GmbH wurde 2017 in Ham- tes Management (B.A.U.M.) e. V. ist ein Netzwerk für burg von Prof. Dr. Maximilian Gege, dem Vorsitzenden nachhaltiges Wirtschaften mit Sitz in Hamburg. Der von B.A.U.M. e.V., gegründet. Ziel und Zweck ist die gemeinnützige Verein verbindet seit 1984 ökonomi- Durchführung von Recherche- und Kommunikations- sche, ökologische und soziale Fragen, also die Prinzipi- tätigkeiten im Bereich der Finanzanlagen, insbesonde- en der Nachhaltigkeit, miteinander. Mit weit über 500 re der grünen Anlageformen. Die Green Growth Futura Mitgliedern ist B.A.U.M. heute eines der größten GmbH (GGF) übernimmt das Nachhaltigkeitsresearch Unternehmensnetzwerke für nachhaltiges Wirtschaf- und die Organisation des Nachhaltigkeitsbeirates. ten in Europa. Neben vielen bekannten Unternehmen Zudem obliegt ihr das kontinuierliche sozial-ökologi- sind auch Verbände und Institutionen Fördermitglied. sche Monitoring der Titel im Anlageuniversum.

Ziel von B.A.U.M. ist es, Unternehmen, Kommunen und Nachhaltigkeit versteht die Green Growth Futura Organisationen für die Belange des vorsorgenden GmbH als Nutzung von Umwelt und Ressourcen in Umweltschutzes sowie die Vision des nachhaltigen einer Weise, die die Lebensgrundlagen für alle Lebewe- Wirtschaftens zu sensibilisieren und bei der ökologisch sen und die nachfolgenden Generationen erhält. Die wirksamen, ökonomisch sinnvollen und sozial gerech- Vision ist, eine Gesellschaft der sozialen Verantwor- ten Realisierung zu unterstützen. Grundlage hierfür ist tung und des respektvollen Miteinanders zu schaffen, der B.A.U.M.-Kodex für nachhaltiges Wirtschaften. in der wirtschaftliches Wachstum nicht zu sozialen Einbußen führt. In diesem Sinne bedeutet Nachhaltig- Als Informations- und Kontaktnetzwerk bemüht sich keit, alle Ressourcen so sorgsam und vorausschauend B.A.U.M. zur Erreichung seiner Aufgaben intensiv um einzusetzen, dass Ökosysteme dieser Erde nicht aktiven und praxisorientierten Informations- und geschädigt werden, d. h. ihre Regenerationsfähigkeit Erfahrungsaustausch sowie den Aufbau und die Pflege erhalten bleibt, um die Grundlage allen Lebens dauer- vielfältiger nationaler und internationaler Kontakte in haft zu sichern. Wirtschaft, Wissenschaft, Verbänden, Politik und Medien. B.A.U.M. wirkt in zahlreichen Gremien bera- tend mit, um die Interessen der Unternehmen wirksam zu vertreten, zwischen ungleichen Interessen zu vermitteln und Impulse für eine erfolgreiche Nachhal- tigkeitsstrategie zu setzen.

4 Die GLS Bank ist ein Pionier des sozial-ökologischen Bankgeschäfts in Deutschland. Seit ihrer Gründung im Jahr 1974 dient bei ihr Geld den Menschen – nicht umgekehrt. Deshalb finanziert und investiert die Genossenschaftsbank mit Sitz in Bochum in ökolo- gisch und sozial sinnvolle Projekte und Unternehmen, z. B. Betriebe der ökologischen Landwirtschaft, Bil- dungs- und Kultureinrichtungen oder Hersteller Erneuerbarer Energien.

Alle Investitionen und Finanzierungen unterliegen einem strengen sozial-ökologischen Kriterienkatalog. Ein internes Nachhaltigkeitsresearch sichert in einem mehrstufigen Auswahlverfahren die sozial-ökologische Qualität der Anlagen und Finanzierungen. Für ihren strengen Ansatz und dessen konsequente Umsetzung erhielt die GLS Bank im Mai 2019 zum vierten Mal in Folge den höchsten Punktwert im Fair Finance Guide.

Höchsten Wert legt die GLS Bank auf Transparenz. Ihre Anlage- und Finanzierungsgrundsätze sind öffentlich zugänglich. Im Magazin Bankspiegel informiert sie ihre Kund*innen regelmäßig über alle neuen Kreditfinan- zierungen. Auf der Homepage sind zudem alle Investi- tionen, die die Bank im eigenen Namen tätigt (so genannte Eigenanlagen), nachlesbar. Für die GLS Investmentfonds werden alle investierten Unterneh- men einmal jährlich in Investitionsberichten präsen- tiert.

Die GLS Bank bietet für ihre Kunden*innen alle Leistun- gen einer modernen Bank an: Girokonten, nachhaltige Fonds, Vorsorge, Finanzierungen u. v. m.

5 Die sozial-ökologische Unternehmensbewertung

Die Green Growth Futura GmbH (GGF) übernimmt sowohl die sozial-ökologische Unternehmensbewer- tung als auch das sozial-ökologische Monitoring der Unternehmen. Dazu orientiert sie sich an einem eigens entwickelten, mehrstufigen Selektionsprozess. Streng definierte Positiv- und Ausschlusskriterien sorgen dafür, dass nur Unternehmen ins Anlageuniversum aufgenommen werden, deren Aktivitäten den Nach- haltigkeitszielen und -werten des Fonds entsprechen.

Posititvkriterien Ausschlusskriterien

• Gesundheit, Wohlergehen, Nachhaltige • Nicht nachhaltige Fischerei, Land- und Lebensmittel Forstwirtschaft

• Nachhaltiges Bauen und Wohnen • Anbau und Sammlung nachwachsender Rohstoffe zur Bioenergieerzeugung • Nachhaltige Mobilität und Infrastruktur • Förderung fossiler Energieträger und Betrieb • Schutz des Wassers, Bodens / der Biodiversität fossiler Kraftwerke

• Klimaschutz, Erneuerbare und nicht fossile • Kernenergie Energien • Agrochemie • Ressourcen- und Energieeffizienz • Produktion und Verkauf von Rüstungsgütern • Gleichheit, Bildung und soziales Engagement • Herstellung von Suchtmitteln • Digitalisierung • Computerspiele und Glücksspiel • Transparenz, Compliance und Nachhaltige Unternehmenspolitik • Pornografie / Prostitution

• Arbeitsrechts- und Menschenrechtsverletzungen

• Verstöße gegen Tierschutz

6 Ein Blick hinter die Kulissen: Der Nachhaltigkeitsbeirat

Hamburg, es nieselt leicht. Doch in den Räumen der Gelebte Glaubwürdigkeit Green Growth Futura GmbH nimmt davon niemand Notiz. Dreizehn ausgewiesene Expert*innen aus der Die notwendige globale Transformation gelingt nur, Nachhaltigen Entwicklung, Ökologie oder Infrastruktur wenn auch das Finanzsystem sich auf nachhaltige diskutieren intensiv über die Strategie eines Recyclin- Strukturen wie Klima- und Umweltschutz ausrichtet. gunternehmens, das künftig nachhaltiger agieren will. Und der Markt nachhaltiger Geldanlagen boomt. „Mit Ist eine Senkung des Energieverbrauches um 30% gelebter Glaubwürdigkeit können wir viel bewirken“, ausreichend? Welche Teilziele wurden bereits erreicht erläutert die Energieökonomin. „Manchmal ringen wir und wie ist das Management involviert? um das beste Ergebnis. Wann erfüllt ein Unternehmen unsere Vorstellungen? Da herrscht nicht immer Einig- Der Nachhaltigkeitsbeirat des B.A.U.M. Fair Future keit.“ Auch nicht, wenn es darum geht, ein Unterneh- Fonds tritt dreimal jährlich zusammen. Die Mitglieder men wieder auszuschließen. Die differenzierte Debat- verbindet eine langjährige vertrauensvolle Verbindung te, wann eine Chance vertan ist, „bestätigt die hohen mit dem B.A.U.M. e.V. Der Beirat stellt sicher, dass der Qualitätsstandards.“ Fonds ausschließlich in Unternehmen investiert, die seinen Kriterien entsprechen: Unternehmen, insbeson- Grundlage für die Diskussionen sind die Recherchen dere aus dem Mittelstand, die die Notwendigkeit für der Green Growth Futura GmbH. Vier Mitarbeitende Veränderung erkannt haben und sich für eine neue, beleuchten die Vorhaben und Positionen der Unter- eine bewusstere Zukunft aufstellen. Aufgeregte nehmen, prüfen die Plausibilität der Strategien und Stimmen sind keine Seltenheit. Denn ob ein Unterneh- fühlen im Zweifel der Geschäftsführung direkt auf den men den strengen Kriterien gerecht wird, seine Strate- Zahn. Die Ergebnisse stufen sie anhand der Fragen des gie für ressourcenschonendere Arbeit überzeugt – das Deutschen Nachhaltigkeitskodex ein und sprechen passt in kein starres Raster. eine erste Indikation aus. „Es herrscht Professionalität, gepaart mit Progressivität und Innovationslust“, sagt Zwei Mitglieder des Beirates sind Prof. Dr. Claudia Kem- Kemfert. „Das macht mir in der Zusammenarbeit fert und Prof. Dr. Ernst von Weizsäcker. Unternehmen besonders Spaß.“ zu befähigen, die Herausforderungen unserer Genera- tion zu meistern, ist Ernst von Weizsäcker als langjähri- gem Mitglied des Clubs of Rome eine Herzensangele- Vielschichtige Diskussionen genheit. „Dafür setze ich mich gerne ein“, sagt er. Der Nachhaltigkeitsbeirat hinterfragt kritisch jedes Claudia Kemfert, Volkswirtin und Leiterin der Abteilung Firmen-Profil. Er ist in seiner Funktion unabhängig und Energie, Verkehr, Umwelt am Deutschen Institut für profitiert von der Vielschichtigkeit seiner Mitglieder. So Wirtschaftsforschung in , ist Professorin für erst kann eine vielschichtige Diskussion und Abwä- Energieökonomie und Nachhaltigkeit, Mitglied des gung der Argumente entstehen. „Die Ziele mögen gut Sachverständigenrats und Gutachterin des IPCC. klingen, aber ist das Kerngeschäft nah genug an Warum füllt sie ihren Terminkalender mit einer weite- unseren Kriterien?“, gibt von Weizsäcker beispielsweise ren Aufgabe? „Weiterhin fließen zu viele Investitionen zu Bedenken. „Unsere Glaubwürdigkeit würde drama- in fossile Energien, Erdgasinfrastruktur oder den Bau tisch leiden, wenn wir uns durch Greenwashing blen- neuer Atomkraftwerke. Die Gefahr ist groß, dass durch den ließen“, erläutert er weiter. Der Biologe wirft einen solche Fehlinvestitionen weitere Pfadabhängigkeiten besonders kritischen Blick auf die Frage, wie sich die kreiert werden“, mahnt sie. „Wenn wir die Klimaziele Handlungen eines Unternehmens auf sein ökologi- noch erreichen wollen – dann müssen wir das vermeiden.“ sches Umfeld auswirken.

In seinem ersten Jahr ist der Fonds noch am Anfang seines Ziels, mittelständische Unternehmen auf dem weiteren Weg in die Nachhaltigkeit zu begleiten. Der Nachhaltigkeitsbeirat blickt trotzdem zufrieden auf die letzten 12 Monate zurück: Er sieht viel Potenzial in den geprüften Firmen. Doch erst in ein paar Jahren wird deutlich werden, ob und wie sie sich entwickeln und ihre Maßnahmen greifen.

Prof. Dr. Claudia Kemfert Prof. Dr. Ernst von Weizsäcker

7 Sozial-ökologischer Selektionsprozess der GGF

1) Ausschluss nicht nachhaltiger Branchen und 3) Rücksprache mit Unternehmen Geschäftsfelder Fragen, die sich nicht durch öffentlich zugängliche Zunächst prüft die Green Growth Futura, ob Unterneh- Quellen beantworten lassen, werden durch aktive men gegen Ausschlusskriterien verstoßen. Um dies zu Rücksprache mit dem Unternehmen oder durch beurteilen, werden öffentlich verfügbare Daten und Vor-Ort-Besuche geklärt. Dokumente wie Geschäfts-, und Nachhaltigkeitsbe- richte sowie Datenbanken zu Rate gezogen. Bewertun- Ein Unternehmen sollte in der Nachhaltigkeitsanalyse gen durch das Portal CSR-Hub werden ebenfalls 70% oder mehr erreichen, um in die Liste für das berücksichtigt. Anlageuniversum aufgenommen zu werden.

2) Nachhaltigkeitsanalyse 4) Nachhaltigkeitsbeirat

Alle Unternehmen, die diese ersten Schritte des Der Nachhaltigkeitsbeirat entscheidet über Aufnahme Auswahlprozesses ohne Vorbehalte passieren, werden oder Ablehnung der einzelnen Unternehmen in das anschließend intensiv auf Nachhaltigkeit geprüft. Sie Anlageuniversum des B.A.U.M. Fair Future Fonds. durchlaufen ein eigens von Green Growth Futura / Grundlage der Bewertung ist die Einhaltung des B.A.U.M. e.V. entwickeltes Nachhaltigkeitsrating, das 73 sozial-ökologischen Kriterienkatalogs. Der Nachhaltig- Einzelfragen umfasst. keitsbeirat fällt hierbei autonome Einzelfallentschei- dungen und setzt sich zusammen aus 13 ausgewiese- Dazu werden für den Prüfprozess relevanten Informati- nen Expert*innen. onen gesammelt und ausgewertet: Nachhaltigkeits- und CSR-Berichte oder vergleichbare Unternehmens- Die getroffenen Entscheidungen werden in regelmäßi- berichte, Angaben zum Carbon Disclosure Project gen Abständen reevaluiert und bei Bedarf zeitnah (CDP), ergänzende Regeln und Leitsätze, wie z. B. berücksichtigt. Verhaltens- und Lieferantenkodizes, Wesentlichkeits- analysen sowie Veröffentlichungen auf der Homepage und weitere Medienberichte. 5) Kontinuierliches Monitoring

Ein kontinuierliches Monitoring aller Unternehmen hinsichtlich der Anlagekriterien des B.A.U.M. Fair Future Fonds sichert die nachhaltige Ausrichtung des Anla- geuniversums.

8 Recherche Small & Midcaps Global

Ausschluss nicht UNGEEIGNET nachhaltiger Branchen Negativliste und Geschäftsfelder

(NOCH) UNGEEIGNET Watchlist Nachhaltigkeitsanalyse Regelmäßige Überprüfung

Falls erforderlich: UNGEEIGNET

EIGNUNGSPRÜFUNG Rücksprache mit dem Unternehmen

Verbesserungs- vorschläge

UNGEEIGNET Nachhaltigkeitsbeirat

Aufnahme in das kontinuierliches Anlageuniversum Monitoring

9 Fokussiert und pragmatisch

Auf dem weiteren Weg begleiten, voneinander lernen – das sind die Wurzeln des B.A.U.M. e.V. Diesen Ansatz bringt der B.A.U.M. Fair Future Fonds an den Kapital- markt. Die investierten Unternehmen sind bereits dabei, sich für eine kohlenstoffarme Wirtschaft aufzustellen. Sie setzen zahlreiche Maßnahmen für einen ressourcenschonenden Umgang mit der Um- welt um, um so die Ökosysteme der Erde und ihre Regenerationsfähigkeit zu erhalten. Zwei von ihnen sind Emmi und CEWE.

Emmi AG: Traditionsreiche Milchverarbeiterin

Schlendert man im Schweizer Städtchen Luzern am Ufer des Vierwaldstättersees entlang und blickt in die „Investoren mit Nachhaltig- umliegenden Berge, wie Rigi und Pilatus, kommen Urlaubsgefühle auf. Hier findet sich der Hauptsitz des keitskriterien nehmen eine Schweizer Milchverarbeiters Emmi. wichtige Rolle ein.“ — Gerold Schatt, Emmi Das Unternehmen wurde ursprünglich von Milchbau- Leiter Nachhaltigkeit ern gegründet. „Es wurde nach einer sinnvollen Lösung gesucht, die Milch gemeinschaftlich weiterzuverarbei- ten. Eine Kooperative war die Lösung“, erläutert Gerold Schatt, Leiter Nachhaltigkeit. „Und auch heute halten Andere Länder, andere Sitten Milchbauern aus der Zentralschweiz über die Hälfte der Emmi-Aktien.“ Von Luzern aus werden die Geschi- Anspruchsvoll wird dies bei der grenzüberschreiten- cke des global agierenden Unternehmens mit Beteili- den Zusammenarbeit. Jedes Land hat einen anderen gungen in 14 und Exporte in 60 Länder geleitet. Entwicklungsstand. „Wir haben uns dazu verpflichtet, nicht mehr in fossile Energieträger zu investieren.“ In der Schweiz und ähnlich entwickelten Ländern ist das Nachhaltigkeit liefert Mehrwert aktuell der nächste logische Schritt. Aber in Ländern, wo noch mit Schweröl gefeuert wird, ist das ein großer Seit zehn Jahren setzt Emmi bereits auf ein kaizen-ba- Sprung. Es fehlen vor Ort nicht selten Technologien siertes Kostenspar- und Effizienzsteigerungsprogram. und Know-how. „Daraus ergeben sich nicht nur viele ungeahnte Maßnahmen, die auf eine nachhaltige Entwicklung Diese Bemühungen sind auch der Green Growth einzahlen, sondern vor allem eine Haltung, dass jeder Futura nicht verborgen geblieben: „Die Nachhaltig- Mitarbeitende mitdenkt und die Verbesserung sucht“, keitsanstrengungen von Emmi sind vielfältig und im so Gerold Schatt. Wer erleben möchte, was Nachhaltig- gesamten Unternehmen verankert. Wir sind gespannt keit für die Schweizer bedeutet, muss also hin zu den zu sehen, wie es dem Unternehmen gelingt, in den Produktionsbetrieben, nach Bern zum Beispiel. The- kommenden Monaten und Jahren den Schritt weg von men wie Abwassersonden, Papiersack-Recycling oder fossilen Energien zu machen. Dabei werden wir gezielt Baumpflanz-Aktionen der Auszubildenden werden unseren Einfluss geltend machen“, bestätigt Rainer hier umgesetzt. Kant, Nachhaltigkeitsanalyst der Green Growth Futura.

Ebenso innovativ wird das Thema Energie angegan- Ein Einfluss, dem Emmi Gutes abgewinnen kann. gen. „Es hat sich bewährt, unser Schweizer Modell der Denn unter Umständen kann er auch dabei helfen, die Energieanalyse im gleichen Stil im Ausland anzuwen- regionale Regierung zu überzeugen. Investoren mit den. Denn eine Molkerei ist eine Molkerei, egal ob in Nachhaltigkeitskriterien nehmen in diesem Prozess Deutschland oder Chile“, so Gerold Schatt. Das führte eine wichtige Rolle ein. So erklärt Emmis Hüter der zu einem typisch schweizerischen Kompromiss: Die Nachhaltigkeit: „Ein bisschen Druck und Bestätigung Zentrale bezahlt die Analyse, der Betrieb die Umset- von außen wirkt ab und zu Wunder“. zung. „Denn wer mal schwarz auf weiß sieht, welchen Effekt Energiesparmaßnahmen haben können, der ist schnell überzeugt.“

10 CEWE Stiftung & Co. KGaA: Mit wissenschaftlichen Methoden systematisch CO2-Emissionen senken

Vom Wind zerzauste Haare, Weite bis zum Horizont, „Eine externe, unabhängige Wälder und Moore wechseln sich ab. Im norddeut- schen ist CEWE zuhause. Der Fotodienst- Kontrolle verleiht unseren Vor- leister meint es ernst mit dem Klimaschutz. Als eines haben zusätzlich Gewicht.“ der ersten deutschen Unternehmen formulierte er — Thomas Mehls, CEWE öffentliche Ziele zur Begrenzung der Erderwärmung Vorstand für Nachhaltigkeit und ließ diese von der „Science Based Targets initiati- ve“ (SBTi) anerkennen:

• Halbierung der Scope-1- und Scope-2-CO2-Emissio- Scope 3: Der Blick über den Tellerrand nen absolut von 2015 bis 2025 von 13.401 t/a auf weniger als 6.700 t/a.; Die Umsetzung dieser Maßnahmen erfordert in der Praxis neue Denkweisen, vor allem bei Scope 3. Die • Verminderung der im CDP berichteten absoluten Messung der Scope 1- und 2-Emissionen sind mittler- Scope-3-CO2-Emissionen um mindestens 25% in den weile vielfach geübte Praxis bei Unternehmen. Ein- nächsten zehn Jahren auf Basis des Jahres 2015. flussfaktoren sind aus CEWEs Sicht die Beschaffung von Maschinen und Druckmaterialien. Auf diese Dazu hat das Unternehmen klare Maßnahmen getrof- beiden Komponenten entfallen mehr als 50% der fen: Scope-3-Emissionen der Oldenburger. In Teilprojekten konnte das Unternehmen erste Teilerfolge vorweisen: Maßnahme 1: Stromwechsel. CEWE bezieht an vier der In Zusammenarbeit mit seinen Lieferanten hat es neue 15 Produktionsstandorte bereits grünen Strom; in drei Strategien entwickelt, sich z. B. auf Komplettladungs- Betrieben werden über Solarenergie Teile des benötig- verkehr geeinigt und die Lieferlogistik umgestellt. So ten Stroms selbst erzeugt. konnte CEWE die in der Lieferung verursachten Emissi- onen von 14.172 t CO2e im Jahr 2012 auf 6.585 t CO2e im Gefolgt von Maßnahme 2: Energieeffizienz. Flächende- Jahr 2018 halbieren. ckende LED-Beleuchtungen, Optimierung der Steue- rung von Klimaanlagen und Drucklufterzeugung sollen „Trotz steigender Umsätze sollen die absoluten Emissi- die effiziente Nutzung des benötigten Stroms sicher- onen sinken. Das ist eine enorme Herausforderung für stellen. das Unternehmen. Die Entwicklung verfolgen wir genau. Fortschritte werden wir im Gespräch mit den Unternehmen ausloten,“ erläutert Rainer Kant. Bei CEWE wird diese Haltung begrüßt. So ist sich CEWEs Vorstand für Nachhaltigkeit Thomas Mehls sicher: „Eine externe, unabhängige Kontrolle verleiht unseren Vorhaben zusätzlich Gewicht. Für CEWE ist Nachhaltig- keit Teil des Erfolgsmodells und tief in der DNA des Unternehmens verankert. Aus diesem Grundverständ- nis heraus treffen wir Entscheidungen und setzen ehrgeizige Ziele, um den eigenen Ansprüchen und denen der Kunden gerecht zu werden.“

11 Nachhaltiges Bauen & Wohnen, Nachhaltige Mobilität & Infrastruktur

Unternehmen, die nachhaltige Infrastrukturen und AG Mobilitätssysteme aufbauen und weiterentwickeln, tragen zu den SDGs 9 (Industrie, Innovation und Die Hamburger Jungheinrich AG bietet zusätzlich zu Infrastruktur) sowie 13 (Maßnahmen zum Klima- ihren Flurfahrzeugen Lagerlogistik, Lagerplanung und schutz) bei. Hierzu gehören z. B. Tätigkeiten im weitere Dienstleistung zum Thema Lagermanagement Bereich der e-Mobilität, der nachhaltigen Antriebs- an. Durch die TÜV-zertifizierte Produkt-Ökobilanzana- technologien, des Schienenverkehrs oder des öffentli- lyse kann das Unternehmen den gesamten Produktle- chen Nahverkehrs. Unternehmen, die zur Verbesse- benszyklus der Flurfahrzeuge nachverfolgen und die rung von Verkehrs- oder Warenflüssen beitragen, hohen CO2-Einsparungspotenziale gezielt ausnutzen. können CO2-Einsparpotenziale ausnutzen. Ebenso So wird durch das Recycling ausgedienter Gabelstapler kann durch nachhaltiges Bauen und energetische 80% CO2 im Vergleich zum Bau eines neuen Staplers Sanierung CO2 eingespart werden, was die SDGs 11 eingespart, und die CO2-Emissionen konnten seit dem (Nachhaltige Städte und Gemeinden) und 13 (Maßnah- Jahr 2000 kontinuierlich reduziert werden. men zum Klimaschutz) fördert. Der ökologische Fußabdruck eines Wohngebäudes lässt sich durch die Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen: Verwendung von nachhaltig produzierten Baustoffen verringern. Hauseigene Energieerzeugung durch Bauen: Solaranlagen oder Erdwärmepumpen wertet die Geberit AG · Delignit AG · Helma Eigenbau AG Ökobilanz von Wohnanlagen weiter auf. Rockwool International A/S · Steico SE Sto SE & Co. KGaA Das Portfolio des Fonds enthält zum Stichtag insbe- sondere Unternehmen, die den öffentlichen Ver- Mobilität: kehrsfluss optimieren und nachhaltiges Bauen Georg Fischer AG fördern. Diese Unternehmen tragen unter anderem zu Init – innovation in traffic systems SE einem nachhaltigen und sicheren Verkehrssystem für alle, besonders für Menschen in prekären Situationen, Die Beschreibungen der weiteren Emittenten finden bei sowie zu einem effizienteren Ressourceneinsatz Sie auf http://gls-fonds.de/baumportfolio. und einer vermehrten Nutzung sauberer und umwelt- verträglicher Technologien, wie es in den SDG-Unter- zielen 3.6, 9.4 und 11.2 festgehalten ist.

12 Gesundheit, Wohlergehen & Nachhaltige Lebensmittel

Unternehmen, die sich für die Gewährleistung und Emmi AG Förderung von Gesundheit, Wohlergehen und gesun- der Nahrung einsetzen, bedienen SDG 3 (Gesundheit Die Schweizer Holding Emmi AG mit weltweiter und Wohlergehen) und SDG 2 (Kein Hunger). Werden Tätigkeit ist das größte milchverarbeitende Unterneh- medizinische Produkte weiterentwickelt, chirurgische men der Schweiz. Das Unternehmen hat sich das Ziel Eingriffe vereinfacht und Schmerzen gelindert oder gesetzt, bis 2020 ausschließlich nachhaltig produzierte neue Medikamente und Behandlungen realisierbar, Milch aus der Schweiz zu beziehen. Emmi legt großen tragen diese Unternehmen zu einer guten Gesund- Wert darauf, dass die Futtermittelproduktion für die heitsversorgung bei. Ebenso fördert eine gesunde Milchkühe nicht in Konkurrenz zu Anbauflächen für Ernährung mit Bio-Produkten aus nachhaltiger menschliche Nahrung steht. Als Mitglied des Vereins Landwirtschaft die Gesundheit der Menschen und Soja Netzwerk Schweiz setzt sich Emmi für die Ver- den Erhalt der Biodiversität. wendung von Soja aus zertifiziertem und gentechnik- freiem Anbau ein. Durch die Entwicklung einer inter- Im Portfolio des Fonds sind zum Geschäftsjahresende nen Online-Plattform zur Vermittlung von insbesondere Hersteller medizinischer Produkte. Sie Produkt-Restmengen konnten 90% der eingestellten stellen eine allgemeine Gesundheitsversorgung und Lebensmittel durch Mitarbeiter genutzt und Lebens- den Zugang zu bezahlbaren Arzneimitteln sicher, wie mittelverschwendung reduziert werden. Seit 2017 es die SDG-Unterziele, 3.8 und 3.9 fordern. Ebenfalls bezieht Emmi an allen Schweizer Standorten aus- vertreten sind Unternehmen, die eine chemiefreie schließlich Strom aus Wasserkraft, wodurch jährlich Landwirtschaft ohne Nahrungsmittelverschwendung 14.500 Tonnen CO2 eingespart werden. in den Vordergrund stellen. Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen:

Ernährung: FRoSTA AG · SunOpta Inc. · Royal Wessanen NV

Gesundheit: Boiron AG · Carl Zeiss Meditec AG Encompass Health Corp. · Intuitive Surgical Inc. Siemens Healthineers AG · Swedish Orphan Biovitrum AB Terumo Corp. · William Demant A/S

Die Beschreibungen der weiteren Emittenten finden Sie auf http://gls-fonds.de/baumportfolio.

13 Klimaschutz, Erneuerbare und nicht fossile Energien & Ressourcen- und Energieeffizienz

Hersteller und Finanzierer regenerativer Energien PNE AG ermöglichen den Zugang zu grüner und zeitgemäßer Energie. Damit tragen sie zum SDG 7 (bezahlbare und Die PNE AG ist ein international tätiger Windpark-Pro- saubere Energie) und SDG 13 (Maßnahmen zum jektierer mit Hauptsitz in Cuxhaven. Das Unternehmen Klimaschutz) bei. begleitet die gesamte Wertschöpfungskette von Windparks: angefangen bei Entwicklung und Realisie- Global agierende Anlagenhersteller können durch rung bis hin zu Finanzierung und Betrieb. Die PNE AG effizientere Maschinen erheblich Treibhausgasemissi- entwickelt sowohl Windparks an Land als auch auf See. onen einsparen. Nachhaltiger Konsum betrachtet den Seit 1990 konnten 230 Windparks an Land umgesetzt gesamten Produktlebenszyklus, weshalb Unterneh- werden, die eine Gesamtnennleistung von 3.000 MW men, die die Recycling-Fähigkeit von Produkten produzieren. Strategisch erweitert die PNE AG ihr erhöhen, ebenfalls zu einem verantwortungsvollen Portfolio in Zukunft um Photovoltaik-Anlagen und Umgang mit Rohstoffen in diesem Sinne beitragen. „Power-to-Gas“-Technologie mit Schwerpunkt Wasser- stoff, um sich so als „Clean Energy Solutions Provider“ Der B.A.U.M. Fair Future-Fonds ist zum 31.08.2018 in breiter auszurichten. viele Unternehmen aus dem Bereich Erneuerbare Energien investiert. Viele der Unternehmen im Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen: Portfolio agieren zudem im Feld der Prozessoptimie- rung. Sie senken den Ressourcenverbrauch und Erneuerbare Energien: steigern damit die Effizienz eingesetzter Maschinen. Encavis AG · Energiekontor AG Die Portfoliounternehmen aus den Bereichen Recy- Ormat Technologies Inc. · Scatec Solar ASA cling und Wiederaufbereitung von Rohstoffen tragen zu einer effizienteren Nutzung der natürlichen Res- Recycling: sourcen und deren Wiederverwertung bei. Befesa S.A · Dr. Hönle AG · Kurita Kōgyō K.K Mayr-Melnhof Karton AG · Umicore SA UPM Kymmene Corp.

Maschinen: Dürr AG · Hermle AG · Koenig & Bauer AG · AG Max Automation SE · Rational AG · Washtec AG Isra Vision AG · Basler AG

Die Beschreibungen der weiteren Emittenten finden Sie auf http://gls-fonds.de/baumportfolio.

14 Digitalisierung

Digitalisierung, Optimierung und maschinelle Prüfun- CEWE Stiftung & Co. KGaA gen vereinfachen weltweit Prozesse, sparen Ressour- cen ein und erleichtern körperliche Arbeit – so gefor- Die CEWE Stiftung & Co. KGaA ist mit 15 Produktionss- dert in den SDGs 9 (Industrie, Innovation und tandorten Europas größter Fotodienstleister und ein Infrastruktur) sowie 12 (Nachhaltiger Konsum und führender Anbieter für Geschäftsdrucksachen. In Produktion). Unternehmen, die nachhaltige De-Mate- einem jährlichen Nachhaltigkeitsbericht informiert das rialisierung durch Digitalisierung im Betrieb oder Unternehmen anhand der Standards der Global Repor- durch ihre Produkte beim Kunden erzielen, nutzen ting Initiative ausführlich über den Erfolg nachhaltiger technische Potenziale zur Effizienzsteigerung und Entwicklungsziele. CEWE engagiert sich unter der Ressourcenschonung. Die digitale Vernetzung von Corporate-Sustainability-Initiative für die Bekämpfung Maschinen trägt in der Landwirtschaft beispielsweise von Kinderarbeit, Sklaverei und Korruption. Zudem dazu bei, den Einsatz von Dünger zu minimieren, und wird jedes CEWE-Markenprodukt CO2-neutral produ- ermöglicht, ressourcenintensive Abläufe und System- ziert. Das Unternehmen hat ein ausgeprägtes Umwelt- fehler in der Industrie schneller und präziser zu bewusstsein und befasst sich mit der gesamten erkennen und zu korrigieren. Wertschöpfungskette seiner Produkte. Unvermeidliche CO2-Emissionen der CEWE-Markenprodukte werden Das Fondsportfolio beinhaltet zum Stichtag Unter- dabei z.B. durch Aufforstungsprojekte in Kenia kom- nehmen, die durch ihre Geschäftstätigkeiten eine pensiert. höhere wirtschaftliche Produktion durch Innovatio- nen mit Bezug auf die gesamte Wertschöpfungskette Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen: verfolgen – Aspekte, die zum SDG-Unterziel 8.2 beitragen. Zudem ist der Fonds in Unternehmen Adesso AG · ADVA Optical Networking SE investiert, deren Produkte es ermöglichen, Rohstoffe Bechtle AG · Cancom SE · Intuit Inc. · Nemetschek SE einzusparen und Abfall zu vermeiden, was das United Internet AG · USU Software AG · S&T AG SDG-Unterziel 8.4 anstrebt. Die Beschreibungen der weiteren Emittenten finden Sie auf http://gls-fonds.de/baumportfolio.

15 Elektrotechnik

Hersteller von Elektronikgeräten können durch Osram AG Innovationen Energieeinsparungen über die gesamte Lebensdauer eines Produktes erwirken. Unterneh- Die Osram AG ist ein international tätiges Unterneh- men, die diese Faktoren bei der Entwicklung ihrer men, das Leuchtmittel, Lichtsysteme, LEDs sowie Produkte berücksichtigen, leisten einen Beitrag zu spezielle lichtbezogene Lösungen anbietet. Das SDG 12 (Nachhaltiger Konsum und Produktion) sowie Unternehmen ist in die Segmente Entertainment und zu SDG 13 (Maßnahmen zum Klimaschutz). Wichtige Industry aufgeteilt und bietet u. a. Beleuchtungen für Einsatzmöglichkeiten für Elektrogeräte gibt es viele, medizinische Anwendungen und zur Entkeimung von z. B. können Leuchtmittel die Verkehrssicherheit Wasser an, wodurch chemische Reinigungsstoffe erhöhen oder durch den gezielten Einsatz von Licht- eingespart werden können. Im Produkt-Segment frequenzen in der Landwirtschaft zum „smart far- „Horticulture“ entwickelt das Unternehmen Beleuch- ming“ beitragen, wodurch der Einsatz von Chemikali- tungslösungen für den urbanen Anbau von Nutzpflan- en vermieden wird. zen. Dadurch wird zusätzliche Anbaufläche geschaffen und die Nahrungsversorgung einer weltweit wachsen- Die Unternehmen im Portfolio tragen durch ihre den Stadtbevölkerung kann verbessert werden. Die Ausrichtung zu einer innovativen Wirtschaft, zu einer Standorte der Osram AG sind durch die Zertifizierun- resilienten und produktiven Landwirtschaft sowie zur gen ISO 9001 und ISO 14001 ausgezeichnet. Das ressourceneffizienten Nutzung bei Konsumgütern Unternehmen veröffentlicht seine jährlichen Emissio- und der Reduktion von Chemikalien bei. Damit nen gemäß dem Greenhouse Gas Protocol und führt konzentrieren sie sich vor allem auf die SDG-Unterzie- sie entsprechend Scope 1, 2 & 3 auf. le 2.4, 8.2, 8.4 und 12.4. Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen:

Logitech Inc. · Siltronic AG · Technotrans AG

Die Beschreibungen der weiteren Emittenten finden Sie auf http://gls-fonds.de/baumportfolio.

16 Finanzierung & Geldanlagen

Um die SDGs bis 2030 noch erreichen zu können, Die Wüstenrot & Württembergische-Gruppe (W&W) AG rechnen die UN mit einem jährlichen Investitionsbe- darf von ca. 3-5 Billionen US-Dollar. Diese Summe Die Wüstenrot & Württembergische-Gruppe ist ein kann nicht von Staaten allein aufgebracht werden, Finanzdienstleister, der primär in Deutschland operiert. sondern muss von der Privatwirtschaft mitgetragen Der börsennotierte Konzern mit Sitz in Stuttgart werden. Sozial-ökologisch ausgerichtete Geldinstitute schließt unter anderem Streubomben und Antiperso- können durch einen werteorientierten Einsatz von nenminen aus seinen Kapitalanlagen aus und fördert Geldern diese Ziele fördern. Setzen Banken und aktiv klimafreundliche Technologien. In seinem mittel- Investoren Kriterien, nachhaltige Geschäftsfelder oder baren und unmittelbaren Besitz sind aktuell rund 570 Zertifizierungen als Bedingung für eine Investition Megawatt nachhaltige und umweltfreundliche Erzeu- voraus, können sie gezielt Zukunftstechnologien gungskapazität. Daraus resultiert umgerechnet eine unterstützen. jährliche Stromproduktion über das Gesamtportfolio hinweg von rund 811 Gigawattstunden pro Jahr, die bei Die investierten Finanzinstitute fördern nachhaltige durchschnittlichem Verbrauch für eine jährliche Investitionen und klimafreundliches Bauen. Sie Versorgung von rund 191.000 Haushalten mit grünem streben an, ihre schädlichen Emissionen zu reduzie- Strom ausreicht. ren und die Wirkung ihrer Investitionen nachhaltig zu gestalten. Weitere zum Stichtag investierte Unternehmen:

Aareal Bank AG · Dt. Pfandbriefbank AG Partners Group · Hypoport AG

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17 Branchenverteilung

Über 21 Millionen Euro – Der B.A.U.M. Fair Future Fonds Zum Stichtag wies der Fonds einen Investitionsgrad beendete sein erstes Geschäftsjahr mit einem beacht- von 73,65 Prozent aus und war in 60 Titel investiert. Ein lichen Volumen. Seine Startphase war von schwierigen Schwerpunkt findet sich mit 61,7 Prozent in in Marktbedingungen geprägt. Das Fondsmanagement Deutschland ansässigen Unternehmen. beschloss, das Portfolio vorsichtig und mit Bedacht aufzubauen. In der Branchenallokation liegt ein Schwerpunkt mit 17 Prozent in der Branche Digitalisierung gefolgt von 15 Der zu Beginn niedrig gehaltene Investitionsgrad Prozent in der Branche Maschinen. sorgte dafür, dass die Wertentwicklung des Fonds Ende 2018 deutlich geringere Verluste hinnehmen Für die zukünftige Entwicklung streben wir an, die musste. Doch als die Marktkonditionen sich beruhig- Länderallokation des Fonds weiter zu diversifizieren. ten, konnte er im Umkehrschluss nicht voll an den positiven Entwicklungen partizipieren. Insgesamt schloss er das Geschäftsjahr 2018/2019 mit einem negativen Ergebnis ab: -1,96 % verzeichnete die Anteil- scheinklasse A.

8 % Finanzierung & Geldanlagen Bauen 12 %

7 % Elektrotechnik Mobilität 3 %

Ernährung 7 %

17 % Digitalisierung

Gesundheit 13 %

15 % Maschinen Erneuerbare Energien 8 %

10 % Recycling

18 Rechtlicher Hinweis

Die vorliegende Broschüre zum B.A.U.M. Fair Future Fonds ist eine Werbeunterlage und dient ausschließ- lich Informationszwecken.

Es handelt sich nicht um eine Analyse von Finanzinst- rumenten im Sinne des § 34b WpHG. Wir weisen vielmehr ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsantei- len oder sonstigen Wertpapieren der hier aufgeführten Unternehmen darstellt.

Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken des Fonds entneh- men Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen: dem Verkaufsprospekt, den Wesentlichen Anlegerinformati- onen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie nur auf der Grundlage dieser Verkaufsunterlagen treffen, denn sie enthalten die allein maßgeblichen Anlagebedingungen.

Die genannten Verkaufsunterlagen können Sie kostenlos in deutscher Sprache über den Kunden- service der GLS Bank (GLS Gemeinschaftsbank eG) sowie im Internet unter universal-investment.com erhalten.

Die hier zur Verfügung gestellten Informationen ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die GLS Bank noch eine individuelle, qualifizierte Steuerberatung. Alle Aussagen geben unsere aktuelle Einschätzung wieder. Die Meinungen in dieser Bro- schüre können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Weder Universal-Investment noch die GLS Bank übernehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieses Dokuments oder für dessen Inhalt.

19 Bildnachweis:

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