INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS
25 de agosto de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting
Principales Noticias de Apertura
El Banco Popular de China adoptará una serie de medidas para mantener una liquidez lo suficientemente razonable, apoyando un mejor servicio para la economía, fortaleciendo un desarrollo regional equilibrado y facilitando el crecimiento coordinado de las distintas industrias. También indicó que continuará ofreciendo apoyo financiero a las empresas más pequeñas y alentará a las instituciones financieras a reforzar el soporte en áreas clave y eslabones débiles de la economía como: la agricultura, la manufactura y el desarrollo ecológico.
La confianza empresarial IFO en Alemania descendió en agosto hasta 99.4 desde 100.8 del mes anterior, debido a que las expectativas comerciales han caído por debajo de 100 después de tres meses consecutivos por encima de la línea de tres cifras, y el clima comercial también cayó por debajo de 100 y fue más débil de lo esperado.
La inflación IPCA-15 del Brasil se situó en 0.89% en agosto, un nuevo repunte al alza que lleva la lectura anual hasta 9.30% por el alza de los costos de electricidad en 5.0% y los S.A. Davivienda Banco alimentos en 1.04% debido a las heladas que han afectado cultivos de frutas y vegetales y a las sequías que dañaron cultivos de caña de azúcar y café.
La segunda lectura del PIB de México mantuvo un crecimiento de 1.5% para el país en 2T21, pero corrigió ligeramente el dato anual a 19.6%, desde 19.7% de la lectura parcial. Los sectores de servicios, agrícola y manufacturero crecieron 2.0%, 0.8% y 0.3% en el trimestre, respectivamente.
Los demócratas de la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobaron una resolución presupuestaria de USD 3.5 billones y avanzaron un proyecto de ley de infraestructura bipartidista de USD 1 billón. Esta votación permite al partido demócrata continuar con la agenda del paquete de gastos del presidente Biden sin necesidad del apoyo del partido republicano.
El Ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, estará en el congreso colombiano, defendiendo el proyecto de ley de la Reforma Tributaria que entra a primer debate.
Noticias Corporativas en Colombia
Corficolombiana: La compañía reportó resultados positivos para el 2T21, impulsado por todos los sectores en general. Sin embargo, se destaca el sector de infraestructura producto del mayor avance de las obras durante el trimestre. En este sentido, la compañía registró utilidades por COP 538 mil mm (+188.7% anual) y un EBITDA de COP 1.31 bn (+111.9% anual), donde unos mayores ingresos en Covipacífico, un mejor comportamiento del negocio de financiación No Bancaria y menor gasto de intereses, explican parte del comportamiento. (Ver informe aquí) Fuente: Emisor y Davivienda Corredores
ETB: La unión temporal ETB NET, conformada por ETB y su filial SkyNet, mantiene la oferta presentada en noviembre de 2020 y está dispuesta a asumir con responsabilidad y compromiso el reto de ejecutar el proyecto de MinTIC, denominado Centros Digitales, para conectar a internet a las instituciones públicas educativas ubicadas en zonas rurales de 16 departamentos. Fuente: SFC
Bancolombia: Bancolombia y Microsoft revelaron Azure DevOps, una herramienta del gigante tecnológico que quedó a disposición de la entidad bancaria después de cerrar una alianza estratégica hace un año. La herramienta permitió potenciar procesos internos y productos y servicios de la entidad financiera. Hasta el momento, 4,060 usuarios individuales tienen un producto con la tecnología de Azure DevOps. La alianza espera triplicar la cifra en los próximos meses. Esto, impulsado por los buenos resultados que ha tenido la innovación. La herramienta participó en el desarrollo de ‘A la Mano’, una aplicación diseñada para satisfacer las necesidades del segmento de clientes ubicado en zonas retiradas o cuyas transacciones se realizan con menor frecuencia. La app tuvo un crecimiento aproximado de 400% durante las primeras semanas de la pandemia y pasó de 7,000 vinculaciones diarias a un estimado de 80,000. (Ver noticia aquí) Fuente: La República
Terpel: Los resultados de Terpel fueron positivos, donde la reactivación económica en todas las regionales, sumado a las mayores eficiencias en gastos, un efecto positivo del decalaje y una recuperación en volúmenes fueron los principales jalonadores. En este sentido, el EBITDA se ubicó en COP 270 mil mm, traduciéndose en un margen EBITDA del 5.3%, mientras que la utilidad neta alcanzó los COP 90 mil mm. (Ver informe aquí) Fuente: Emisor y Davivienda Corredores
INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS
25 de agosto de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting
Eventos Económicos 0 Principales datos económicos del día Periodo Anterior Esperado GE - Clima empresarial IFO Ago 100.8 100.4 US - Aplicaciones hipotecarias Ago 20 -3.90% -- MX - PIB a/a 2T21 F 19.70% -- US - Órdenes de bienes duraderos Jul P 0.90% -0.20% GE - Expectativas IFO Ago 101.2 100
MX - Actividad Económica a/a (IGAE) Jun 25.14% -- S.A. Davivienda Banco BZ - Balanza de cuenta corriente Jul $2,791m $1,000m
Apertura de Mercados
Acciones Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Monedas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Asia Índice DXY dxy inde 93.083 92.893 0.20% 0.18% Nikkei (Japón) 27,724.80 27,732.10 -0.03% -0.39% Yen Japonés JPY Cu 109.89 109.65 0.22% 0.46% Shanghai (China) 3,540.38 3,514.47 0.74% 2.10% Euro EUR Cu 1.174 1.176 -0.12% -0.52% Sensex (India) 55,944.21 55,958.98 -0.03% 5.85% Libra Esterlina GBP Cu 1.371 1.373 -0.14% -0.78% Europa Peso Mexicano MXN C 20.310 20.207 0.51% -1.34% Euro Stoxx 600 (Europa) 472.21 471.79 0.09% 2.32% Real Brasilero BRL Cu 5.237 5.248 -0.20% -1.13% DAX (Alemania) 15,892.44 15,905.85 -0.08% 1.42% Peso Colombiano COFX C 3,867.00 3,881.95 -0.39% -0.57% FTSE 100 (Inglaterra) 7,147.00 7,125.78 0.30% 1.70% Dólar Canadiense usdcad 1.263 1.259 0.29% -0.59% Estados Unidos Dow Jones 35,366.26 35,335.71 0.09% 0.87% S&P 500 4,486.23 4,479.53 0.15% 1.69% Latinoamérica Riesgo Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M VIX Bovespa (Brasil) 120,210.80 117,471.70 2.33% -3.87% Índice VIX 17.290 17.220 0.41% 0.52% COLOIndex S&P/BVL General (Perú) 17,033.99 16,211.15 5.08% -8.14% CDS Colombia 10Y 208.312 206.226 1.01% -1.43% M IPSA (Chile) 4,369.43 4,369.43 0.00% 4.34% CDS Panamá 10Y panama 122.311 125.676 -2.68% 3.90% IPC (México) 51,985.00 52,054.64 -0.13% 3.41% CDS Brasil 10Y BRAZIL 273.584 280.304 -2.40% 4.83% MEXIC MSCI Colcap (Colombia) 1,328.29 1,334.48 -0.46% 5.90% CDS México 10Y 155.884 158.956 -1.93% -1.98% O CDS
Materias Primas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Brent (USD/barril) 71.79 71.05 1.04% -2.25% WTI (USD/barril) 68.12 67.54 0.86% -4.57% Mercados Deuda Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Aceite de Palma (USD/tm) 1,038.26 1,020.27 1.76% 5.75% Internacionales USD USGG1 Café Colombian Milds (USD/lb.) 2.39 2.43 -1.96% 8.36% US 10 Year 1.287% 1.294% -0.52% 0.82% USGG30YR Maiz Amarillo # 2 (USD/bsh.) 5.45 5.45 -0.14% 0.28% US 30 Year 1.903% 1.916% -0.67% -0.62% 0YR Azúcar # 11 (USD/lb.) 0.20 0.20 0.51% 8.31% MEX 2.659 05/24/31 bm5852 2.763% 2.763% 0.00% 0.77% COLOM 3 1/8 04/15/31 bj80902 3.412% 3.429% -0.49% 0.51% ELSALV 7.65 06/15/35 ed9640 9.270% 9.282% -0.12% -1.47% zq585 COSTAR 6 1/8 02/19/31 5.209% 5.297% -1.66% -0.96% zo6001725 Liquidez Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M PANAMA 2.252 09/29/32 2.485% 2.504% -0.73% 0.95% 6472 SORF O/N 0.050 0.050 0.00% 0.00% HONDUR 5 5/8 06/24/30 bk0737 4.739% 4.766% -0.58% 1.44% Libor USD O/N 1 0.078 0.077 0.48% -2.97% 3M 0.129 0.128 0.68% 0.29% Monedas Locales EI8047 6M 0.153 0.153 0.24% -3.47% MBONO 7 3/4 05/29/31 6.981% 6.981% -0.01% 0.11% 355 Prime Rate 3.250 3.250 0.00% 0.00% COLTES 7 3/4 09/18/30 ek6999 6.960% 7.000% -0.57% -0.39% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS 25 de agosto de 2021
Mercados de Renta Variable Local
Movimientos Diarios Renta Variable 1,328.29 Volumen COP Volumen USD MSCI Cierre % Día Año corrido mm mm COLCAP Las más valorizadas -0.46% Cemex Latam 3,700 2.78% 85 0.02 -20.12% Promigas 7,410 1.51% 11 0.00 -11.79% Volumen COP mm Ecopetrol 2,671 1.02% 19,907 5.15 18.98% 71,458 Las más desvalorizadas PfAviancaHoldings 219 -8.75% 176 0.05 10.05% Volumen USD mm BVC 9,940 -3.50% 605 0.16 -16.33%
18.5 Terpel 7,400 -2.63% 326 0.08 -13.95% S.A. Davivienda Banco Las más transadas Año corrido Ecopetrol 2,671 1.02% 19,907 5.15 18.98% -7.62% PfBancolombia 31,460 -0.19% 11,552 2.99 -10.37% Grupo Sura 19,450 -0.71% 7,515 1.94 -23.06%
Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo ( **Top Picks) Precio Precio Objetivo Vs Año corrido Nombre % MSCI Colcap Cierre Recomendación Actualización Objetivo Cierre Ecopetrol 19.0% iana Corficolombiana** 3.17% 28,520 33,600 SOBREPONDERAR 17.8% 04-11-20 PfAviancaHoldings 10.1% Aval PfGrupoAval** 4.76% 1,122 1,400 SOBREPONDERAR 24.8% 08-03-21 Grupo Bolívar 4.5% eros Mineros** 0.40% 3,765 5,700 SOBREPONDERAR 51.4% 04-11-20 GEB 1.1% Banco de Bogotá -3.7% Sura Grupo Sura 4.92% 19,450 32,200 SOBREPONDERAR 65.6% 04-11-20 Nutresa -5.6% SOBREPONDERAR elsia Celsia 2.28% 4,297 5,300 23.3% 17-06-21 PfGrupoAval -6.0% etrol Ecopetrol 15.09% 2,671 2,450 SOBREPONDERAR -8.3% 15-02-21 Cemargos -6.3% ETB -8.0% GEB GEB** 8.06% 2,680 2,730 SOBREPONDERAR 1.9% 12-03-21 Éxito -9.1% SOBREPONDERAR mbia Bancolombia** 8.30% 31,400 35,700 13.7% 05-04-21 Celsia -9.3% mbia PfBancolombia* 14.84% 31,460 35,700 SOBREPONDERAR 13.5% 05-04-21 Mineros -9.6% PfDavivienda igas Promigas 0.98% 7,410 8,900 NEUTRAL 20.1% 04-11-20 -10.2% PfBancolombia -10.4% ISA 11.48% 22,590 23,700 NEUTRAL 4.9% 04-11-20 ISA Canacol -10.4% creto Conconcreto N.A 393 1,300 NEUTRAL 230.8% 04-11-20 Conconcreto -10.5% rgos Grupo Argos 3.43% 11,000 14,600 NEUTRAL 32.7% 04-11-20 Promigas -11.8% Corficolombiana -12.0% Nutresa 5.08% 22,650 29,800 NEUTRAL 31.6% 04-11-20 resa ISA -12.1% ndor El Cóndor N.A 900 2,620 NEUTRAL 191.1% 04-11-20 Terpel -14.0% gotá Banco de Bogotá 1.60% 72,800 91,600 NEUTRAL 25.8% 08-03-21 BVC -16.3% PfGrupoSura -18.3% PfCemargos 0.95% 4,160 7,100 NEUTRAL 70.7% 12-05-21 rgos PfGrupo Argos -18.7% rgos Cemargos 2.98% 5,790 7,100 NEUTRAL 22.6% 12-05-21 Cemex Latam -20.1% erpel Terpel 0.30% 7,400 12,600 SUBPONDERAR 70.3% 04-11-20 Grupo Argos -20.9% Grupo sura -23.1% El Cóndor -24.9%
Para acceder al calendario de dividendos haga click aquí
P/E P/VL Dividend Yield Canacol 117.8 Promigas 1.9 BVC 11.6% Grupo Argos 46.3 Ecopetrol 1.9 Corficolombiana 7.2% Mineros 6.7% PfGrupo Argos 35.9 ISA 1.8 GEB 6.6% Cemargos 28.3 GEB 1.8 Promigas 6.2% PfDavivienda 24.9 Nutresa 1.3 Celsia 6.1% Celsia PfGrupoAval 1.2 18.2 ISA PfDavivienda 1.1 5.8% PfBancolombia 17.7 PfGrupoAval 4.8% Banco de Bogotá 1.1 Nutresa 17.0 Banco de Bogotá 4.6% BVC 1.1 Grupo sura 16.7 PfGrupo Argos 4.5% PfBancolombia 1.0 PfGrupoSura 15.4 Grupo Argos 3.5% Celsia 1.0 Ecopetrol 13.2 PfGrupoSura 3.4% Cemargos 0.9 ISA 11.3 Grupo sura 3.1% Corficolombiana 0.9 Nutresa GEB 10.3 3.1% Éxito 0.9 Éxito 3.1% Banco de Bogotá 9.1 Mineros 0.8 Cemargos 2.2% PfGrupoAval 8.2 Grupo Argos 0.6 PfBancolombia 0.8% Promigas 6.4 PfGrupo Argos 0.4 Ecopetrol 0.6% Conconcreto 4.7 Grupo sura 0.4 Cemex Latam 0.0% BVC 4.5 Cemex Latam 0.4 PfDavivienda 0.0% Corficolombiana 4.4 PfGrupoSura 0.4 PfAviancaHoldings 0.0% Mineros 4.3 Conconcreto 0.3 Conconcreto 0.0% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS 25 de agosto de 2021
Mercado de Renta Variable Local (Continuación)
% Año Volumen COP Cap. Cierre % Día % Mes corrido Volumen USD mm P/E P/VL Dividend Yield ROE corrido mm COP mm
Banco de Bogotá 72,800 0.0% 6.6% -3.7% 293 0.1 9.1 1.1 4.6% 11.9% 24.1 Bancolombia 31,400 -0.3% 15.9% -10.2% 2,668 0.7 17.6 1.0 0.8% 5.9% 30.2 BVC 9,940 -3.5% -5.3% -16.3% 605 0.2 4.5 1.1 11.6% 23.3% 0.6 Canacol 9,315 -1.1% -5.6% -10.4% 180 0.0 117.8 1.8 0.0% 1.5% 1.3
Celsia 4,297 -0.5% 6.3% -9.3% 146 0.0 18.2 1.0 6.1% 5.5% 4.6 S.A. Davivienda Banco Cemargos 5,790 -0.2% 3.5% -6.3% 821 0.2 28.3 0.9 2.2% 3.3% 8.0 Cemex Latam 3,700 2.8% 1.4% -20.1% 85 0.0 N.A 0.4 0.0% -6.0% 2.1 Conconcreto 393 -0.5% 7.7% -10.5% 69 0.0 4.7 0.3 0.0% 6.0% 0.4 Corficolombiana 28,520 -0.3% -2.6% -12.0% 2,059 0.5 4.4 0.9 7.2% 20.3% 9.2 Ecopetrol 2,671 1.0% 1.4% 19.0% 19,907 5.1 13.2 1.9 0.6% 14.2% 109.8 GEB 2,680 -0.7% 6.0% 1.1% 4,711 1.2 10.3 1.8 6.6% 17.3% 24.6 El Cóndor 900 0.0% 5.9% -24.9% 9 0.0 64.9 0.5 2.7% 0.7% 0.5 Enka 17 0.0% 22.4% 45.9% 1 0.0 5.0 0.5 0.0% 9.2% 0.2 ETB 200 0.3% 2.9% -8.0% 96 0.0 5.8 0.4 0.0% 6.1% 0.7 Éxito 12,630 0.0% -1.8% -9.1% 0 0.0 16.3 0.9 3.1% 5.4% 5.7 Grupo Bolívar 70,000 0.0% 2.9% 4.5% 83 0.0 11.4 0.5 2.2% 4.6% 5.5 Grupo Argos 11,000 -0.3% 9.0% -20.9% 1,277 0.3 46.3 0.6 3.5% 1.2% 9.6 Grupo Aval 1,100 -0.9% 7.8% -4.8% 104 0.0 8.0 1.1 4.9% 14.3% 24.5 Grupo Sura 19,450 -0.7% 12.4% -23.1% 7,515 1.9 16.7 0.4 3.1% 2.5% 11.3 ISA 22,590 -2.2% 3.5% -12.1% 5,441 1.4 11.3 1.8 5.8% 16.0% 25.0 Mineros 3,765 -2.2% 1.9% -9.6% 347 0.1 4.3 0.8 6.7% 18.8% 1.0 Nutresa 22,650 -0.7% 9.4% -5.6% 677 0.2 17.0 1.3 3.1% 7.9% 10.4 PfAviancaHoldings 219 -8.8% -15.7% 10.1% 176 0.0 N.A N.A 0.0% -116.1% 0.1 PfBancolombia 31,460 -0.2% 13.2% -10.4% 11,552 3.0 17.7 1.0 0.8% 5.9% 30.3 PfCemargos 4,160 -0.5% 6.8% -7.6% 84 0.0 20.4 0.7 3.1% 3.3% 5.7 Pfcorficol 22,990 0.0% -0.9% -12.2% 15 0.0 3.6 0.7 8.9% 20.3% 7.5 PfDavivienda 32,680 -1.1% 13.9% -10.2% 704 0.2 24.9 1.1 0.0% 4.4% 14.8 PfGrupo Argos 8,540 -0.8% 6.1% -18.7% 96 0.0 35.9 0.4 4.5% 1.2% 7.5 PfGrupoAval 1,122 -0.6% 9.6% -6.0% 6,079 1.6 8.2 1.2 4.8% 14.3% 25.0 PfGrupoSura 17,980 -1.2% 10.4% -18.3% 663 0.2 15.4 0.4 3.4% 2.5% 10.5 Promigas 7,410 1.5% 10.5% -11.8% 11 0.0 6.4 1.9 6.2% 29.7% 8.4 Terpel 7,400 -2.6% 6.6% -14.0% 326 0.1 4.0 0.6 0.0% 14.5% 1.3 ICOLCAP 13,515 -0.2% 7.4% -8.2% 4,523 1.2 HCOLSEL 12,624 0.0% 7.0% -7.7% 0 0.0 MSCI COLCAP 1,328 -0.5% 7.4% -7.6% 71,458 18.5 INFORME DIARIO DE MERCADOS FINANCIEROS
INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS
25 de agosto de 2021 Banco Davivienda Davivienda Banco
Notas:
*Último: Corresponde al último valor negociado si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre con un día de rezago, si el mercado se encuentra cerrado. ** Cierre Anterior: Corresponde al cierre del día anterior si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre de dos días anteriores si el mercado se encuentra cerrado, dependiendo de la frecuencia de publicación de la información. 1 Con dos días de rezago
Fuentes: Bloomberg, Reuters, El País, Wall Street Journal, Financial Times, Expansión, CNN Money, CNBC. GE: Alemania, CO: Colombia; FR: Francia; CH: China; SK: Corea del Sur, BZ: Brasil; EC: Eurozona, ED: Ecuador; JN: Japón; SP: España; UK: Reino Unido; IR: Irlanda; CL: Chile; PN: Panamá; HN: Honduras; CR:Costa Rica; EL: El Salvador ; MX: Mexico; NG: Nigeria; US: Estados Unidos; PE: Perú; IN: India; AU: Australia; CA: Canadá; RU: Rusia; PH: Filipinas; SI: Singapur; PY: Paraguay; VZ: Venezuela.
Aviso Legal: La información aquí presentada es de carácter informativo e ilustrativo, por lo que no deberá interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Banco Davivienda S.A. y Corredores Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. La información y proyecciones mencionadas no deben ser tomadas como una garantía para proyecciones o resultados futuros. Cualquier cambio en las circunstancias actuales puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas. El uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Banco Davivienda S.A. y Corredores Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa no se hacen responsables
En caso de tener alguna sugerencia o comentario, le agradecemos enviar un correo electrónico a: [email protected]
BANCO DAVIVIENDA
Andrés Langebaek Silvia Juliana Mera Mauricio Lara Maria Isabel García Nicolás Barone González Director Ejecutivo Jefe Análisis de Mercados Análisis de Mercados Análisis Fiscal y Externo Análisis Sector Financiero [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Nelson Villareal Catalina Parra Vanessa Santrich Carlos Galindo Diego Zúñiga Análisis Sectorial Análisis Sectorial Análisis Centroamérica Inflación y Mercado Laboral Practicante [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Santiago Díaz Practicante [email protected]
CORREDORES DAVIVIENDA
José Germán Cristancho Katherine Ortiz Rodrigo Sánchez Julian Ausique Sergio Taborda Gerente Analista Senior Acciones Analista Senior Acciones Analista Acciones Analista Cuantitativo [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Juan Pablo Vega Camilo Rincón Natalia Moncayo Nicolas Erazo Analista Renta Fija Analista Renta Fija Practicante Analista Acciones [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
https://www.davivienda.com/wps/portal/estudios-economicos/ https://www.daviviendacorredores.com/category/investigaciones-economicas/