GÜNLÜK BÜLTEN GÜNLÜK BÜLTEN [email protected][email protected] Araştırma 07/05/202107/05/21

GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST-100 endeksinde 1,450 direnci öne çıkıyor

Küresel piyasalarda aşılamanın hızlanması, güvercin Fed, ekonomi ve Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) 1,428 şirket karlılıklarının iyileşeceği beklentileri ve büyük ölçekli teşvik BIST-100 (US$) 172 adımlarının desteğiyle rekor seviyeleri test eden riskli varlık sınıfında yer Günlük Değişim (TL) 0.5% alan hisse senetlerinde yatay eğilim etkili. Her ne kadar daha sonra Günlük Hacim (BIST-100) US$2,390 mn Günlük Hacim (BIST-TÜM) US$3,085 mn düzeltme gelse de bu hafta Hazine Bakanı Yellen’ın enflasyon ve faiz oranlarına yönelik açıklamaları ön plandaydı ve soru işaretlerine neden Toplam Piyasa Değeri US$169.9 mlr Halka Açıklık Oranı 26.0% oldu. Yellen önce kısmen artan hükümet harcamalarının bir sonucu olarak, 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$4,287 mn ekonominin aşırı ısınmasını önlemek için faiz oranlarının bir şekilde yükselmesi gerekebileceğine işaret etti, daha sonra faiz artırımının BIST-100 Getirisi (TL) 1 haftalık / 1 aylık 2.2% / 0.6% “öngördüğü ya da önerdiği” bir şey olmadığını, enflasyonun kalıcı şekilde 3 aylık / 12 aylık -6.5% / 45.0% yüksek kalmasını beklemediğini vurguladı. Nitekim ardından bazı FOMC En çok artan TL/hisse Değişim üyelerinden ABD’de enflasyondaki yükselişin kalıcı olmayacağı yönünde KRDMD 8.28 7.4% mesajlar da geldiğini takip ettik. Dün gün içinde baskı altında kalan AKSEN 12.34 5.3% piyasalarda, teknoloji hisselerine gelen alımlarla küresel risk barometresi KOZAL 122.50 4.3% KOZAA 14.56 3.6% olarak da izlenen S&P 500 endeksi %0.8 artıda, teknoloji endeksi Nasdaq KARTN 61.35 3.3% %0.4 artıda (gün içinde %1.1 eksideydi), Dow Jones sınai endeksi %0.9 En çok azalan TL/hisse Değişim artıda, Russell 2000 endeksi ise yatay seviyede günü tamamladı. Defansif JANTS 671.00 -6.2% hisseler ilgi arttı. (MSCI Dünya %+0.65, MSCI EM %+0.6, MSCI Türkiye TRGYO 3.47 -3.6% BRISA 23.70 -3.6% ETF’i %+1.8). Risk iştahındaki zayıflama eşliğinde aşağı baskı altında ESEN 30.00 -3.2% kalan ABD 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan geriledi, dolar endeksinde ise BUCIM 3.71 -3.1% sert satış baskısı öne çıktı. Hacim US$mn Değişim KRDMD 427 a.d. Günlük Takvim GARAN 222 82.6% EREGL 191 52.7% . 15:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (beklenti: 1.000.000 önceki: 916.000) THYAO 140 58.0% KOZAL 130 16.8% . 15:30 ABD - İşsizlik Oranı (beklenti: %5.8 önceki: %6.0) 3,000 . 15:30 ABD - Ortalama Saatlik Kazanç (beklenti: %0.0 önceki: %-0.1) 2,500 2,000 . 15:30 ABD - Katılım Oranı (önceki: %61.5 1,500 1,000 . 17:30 Nakit Bütçe Dengesi (önceki: 41.0 milyar) 500

0 Eki-19

Eki-20 Nis-20

Bültenden Başlıklar Nis-21

Ara-19

Ara-20

Haz-20

Şub-20 Şub-21 Ağu-20 . Piyasa Yorumu BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ

BİM ; ŞOK Marketler ; Koç Holding ; . Logo Yazılım ; ; Ülker ; Vakıfbank 1Ç21 Finansal Sonuçları . Bizim Toptan ; Halkbank ; Isbank ; Petkim 1Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21

PiYASA YORUMU Küresel piyasalarda aşılamanın hızlanması, güvercin Fed, ekonomi ve şirket karlılıklarının

Sektör ve Şirket Haberleri

BİM 1Ç21 Finansal Sonuçları BİM 1Ç21 Finansal Sonuçları: Hızlanan mağaza açılışları: Bim, 1Ç21 UFRS finansallarında, 685 milyon lira net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 625 milyon lira, bizim beklentimiz 640 milyon liraydı. Geçen yılın yüksek baz etkisine rağmen, cirosunu %23 arttıran şirket, benzer mağazalarında da %13’lük büyüme yakaladı. Brüt karlılıkta ve faiz gelirlerindeki artış sayesinde şirket net nakdini %59 arttırmayı başardı. . Bim’in 1Ç21 sonuçları, şirket hakkındaki olumlu görüşümüzü büyük oranda destekler niteliktedir. Şirketin, özkaynak karlılığı ve yatırılan sermaye getirisi yüksek kalmaya devam etmektedir BİM, en beğendiğimiz hisselerin yer aldığı Model Portföyümüzde bulunmaktadır. Hisse için olumlu görüşümüzü ve ‘AL’ önerimizi, 1Ç21 finansalları sonrası koruyoruz. 12 aylık hisse başı hedef fiyatımız 102 liradır. Hisse mevcut 2021 tahminlerimize göre 7.5x FD/VAFÖK ve 14.0x F/K’dan işlem görmektedir ve geçmiş ortalamalara göre ıskontoya işaret eden bu seviyelerin alım için uygun olduğunu düşünüyoruz.

BIMAS TI - Bim Birleşik Mağazalar - Açıklanan Finansallar (UFRS; TLmn) Açıklanan Açıklanan Gelir Tablosu 1Ç21 1Ç20 Y/Y ∆ 4Ç20 Q/Q ∆ YKYt Beklenti vs. vs. YKYt Beklenti Net Satışlar 15.502 12.598 23% 15.309 1% 15.620 15.873 -1% -2% VAFÖK 1.324 985 34% 1.525 -13% 1.305 1.296 1% 2% Net Kar 685 430 59% 825 -17% 640 625 7% 10% VAFÖK Marjı 8,5% 7,8% 0,7 pp 10,0% -1,4 pp 8,4% 8,2% 0,2 pp 0,4 pp Net Marjı 4,4% 3,4% 1,0 pp 5,4% -1,0 pp 4% 4% 0,3 pp 0,5 pp Kaynak: YKY Research, The Company, KAP, Research Bim, yılın ilk 3 ayında, 331 adet ana Bim markası altında yeni mağaza açtı. Bu sayı, çeyreksel bazda 2008’den beri takip ettiğimiz en yüksek değeri işaret etti. Mart sonu, 8,738 adeti Bim olmak üzere yıllık %13 artışla 9,723 mağazalık bir portföye ulaştı. Şirketin ortalama günlük sepet büyüklüğü yıllık %36’lık artışla 35,4 liraya yükseldi ancak mağaza trafiğinde 547’ye doğru %17’lik yıllık daralma, benzer mağaza ciro büyümesini %13’le sınırlarken, ortalama günlük mağaza ciros 19,360 lira oldu.

Genişleyen sepet büyüklüğü sayesinde brüt kar marjını geçen yıla göre 1.1 puan iyileştiren şirket, nakit faaliyet giderlerindeki toplam %29’luk artış nedeniyle, VAFÖK marjında görece daha düşük bir iyileşme yakaladı. Asgari ücret artışının %22, mağaza büyümesinin %13 olduğu bir çeyrekte %36 artan personel giderleri, şirketin toplam nakit faaliyet giderlerinin %75’ini oluşturdu. 2020 yılsonunda, IFRS16 hariç 3,6 milyar net nakdi olan şirketin Mart sonu net nakdi 2,7 milyar şiraya gerilerken, 2021’in başında bir önceki yılın dağıtılamayan 1.2 milyar tutarındaki temettü ödemesi, bu gerilemedeki ana etmen oldu. Şirketin elinde tuttuğu nakit, 2021 yılında iki taksit halinde ödeyeceği hisse başı toplam 4 liralık temettüyü karşılamaya yeterlidir. Mart sonu yıllıklandırılmış verilerie göre, şirketin özkaynak karlılığını %50, net operasyonel varlıklarından elde ettiği getiriyi ise %40 hesaplıyoruz. Benzer mağaza trafiğindeki tarihi düşük seviyeler, sonuçlarda dikkatimizi çeken yegane olumsuz konu olurken, bu zayıflığı Kovid-19 sonrası görmeye aşina olduğumuz “yüksek sepet-düşük trafik” temasının devamı olarak değerlendiriyoruz. Öte yandan, müşteri trafiği zayıf seviyelerdeyken, şirketin

2 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21 yeni mağaza açılışlarında görece hızlanması yakın vadede şirket marjlarını baskılayabilecektir ama nihai olarak, marjlar pandemi öncesi dönemin üzerinde kalmaya devam edecektir diye düşünüyoruz. ŞOK Marketler 1Ç21 Finansal Sonuçları ŞOK 1Ç21 UFRS finansallarında, 84 milyon lira net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 75 milyon lira ve bizim beklentimiz 68 milyon liranın üzerinde gelen net kar, geçen yılın düşük baz etkisi nedeniyle 17 katlık artışa isabet etti. Cirosu %36 artışla 6,4 milyar liraya ulaştıran şirket, benzer mağazalarında ortalama günlük cirosunu ise %23 artırdı. Şirketin nakit yaratarak ve karşılaştırılabilir marjlarını iyileştirerek büyümesini beğeniyor, ve operasyonel/finansal görünümü güçlü şirketlerden biri olarak değerlendiriyoruz. ŞOK’un 1Ç21 finansallarını ciro artışları ve marj seviyeleri sayesinde olumlu değerlendiriyoruz ve net karın piyasa tahminlerinden iyi gelmesi nedeniyle piyasa tepkisinin de olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için 17,5 lira hedef fiyatla “AL” önerimizi yineliyoruz.

2021’in ilk çeyreğinde toplam 287 net mağaza açan şirketin toplam mağaza portföyü, 364’ü ŞOK-Mini olmak üzere 8,432’ye ulaştı. Son bir senede açılan toplam mağaza sayısı %13’lük yıllık artışla 996 oldu. %23’lük benzer mağaza yıllık ciro büyümesi, sepet büyüklüğünün %41,6 artışla 27,6 liraya yükselmesi sayesinde mümkün olurken, şirketin benzer mağaza müşteri trafiği %13’lük gerilemeyle 331 oldu. Tüketicilerin, daha az sıklıkta ama daha yüksek tutarda alışveriş yapmayı tercih ettikleri bu dönemde, ŞOK’un ortalama günlük mağaza cirosu 9,137 liraya yükseldi. Şirketin, manşet brüt karlılığı geçen yılın 0.7 puan altında kalıyor gözükse de ve bu gerileme VAFÖK satırına da yansımış olsa da, şirketin finansman giderlerinden arındırılmış haliyle karşılaştırılabilir operasyonel marjlarında, net karlılığa da yansıyan 1 puana yakın artış hesaplıyoruz. Şirketin, toplam nakit faaliyet giderlerinde, geçen yılın aynı dönemine göre hesapladığımız 228 milyon liralık artışın 150 milyon liralık kısmı, toplamın bakit giderlerin %64’ünü oluşturan personel giderlerindeki artış kaynaklıdır ve onun da gerisinde asgari ücret artışında yaşanan %22ik artış vardır. ŞOK’un, IFRS 16 kapsamındaki kiralama borçları hariç net nakdi 1,290 milyon liradır ve bu tutar piyasa değerinin %17’sine denk gelmektedir. Şirketin, net işletme sermaye uygulamalarında anlamlı bir değişiklik gözükmezken, ticari borç ödeme vadesi 91 gün ile 2020 yılında tecrübe edilen düzeylere paraleldir.. Öte yandan, şirketin, gerek sepet büyüklüğü gerekse müşteri trafiği BİM’in gerisinde kalmaya devam etmektedir. Ancak, iki perakendeci arasındaki fark, geçen yıla göre azalmıştır. Şöyle ki, ŞOK geçen yıl, benzer mağazalarında günlük 7,628 liralık cirosuyla BİM’in %39’u düzeyinde kalırken,bu sene %47’sini yakalamıştır.

3 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21

Koç Holding 1Ç21 Finansal Sonuçları KCHOL 1Ç21’de 2,1 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %39 düşüşe işaret ederken piyasa beklentisinin de %28 üzerinde. Sonuçların tahminleri aşmasında özellikle otomotiv, beyaz eşya, enerji ve bankacılık iş kollarında beklentilerin üzerindeki performans etkili oldu. KCHOL TI - Koç Holding - Açıklanan Finansallar (UFRS; TLmn) Gelir Tablosu 1Ç21 1Ç20 Y/Y ∆ 4Ç20 Q/Q ∆ Net Satışlar 57,305 39,436 45% 58,057 -1% VAFÖK 8,403 3,295 155% 7,055 19% Net Kar 2,113 3,470 -39% 2,536 -17% VAFÖK Marjı 14.7% 8.4% 6.3 pp 12.2% 2.5 pp Net Marjı 3.7% 8.8% -5.1 pp 4.4% -0.7 pp Kaynak: YKY Research, The Company, KAP, Research Turkey

Logo Yazılım 1Ç21 Finansal Sonuçları LOGO 1Ç21’de 55 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçen yıla göre güçlü bir şekilde %164 artarken piyasa beklentisi olan 40 milyon TL’yi de %37 aştı. Beklentilerden yüksek gelen kar rakamında özellikle faaliyet karlılığındaki sapma etkili oldu. Satışlar 139 milyon TL ile yıllık bazda %37 üyürken genelde tahminlere paraleldi. VAFÖK ise 55 milyon TL gerçekleşerek geçen yıla göre %51 yükseldi ve tahminleri %14 aştı. VFÖK marjı da yıllık bazda 4 puan gelişim kaydetti. Net nakit ise çeyreklik bazda değişmeyerek 140 milyon TL düzeyinde kaldı. Sonuçların kısa vadede hissedeki olumlu havayı destekleyebileceğini düşünüyoruz.

Petkim 1Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Petkim 1Ç21 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 13 milyon TL net zarara karşılık 884 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam bizim net kar beklentimiz olan 699 milyon TL’nin %27, piyasa net kar beklentisi olan 647 milyon TL’nin %37 üzerinde gerçekleşti. Tahminimizin olumlu yönde sapmasının nedenleri olarak beklentimizden daha iyi gerçekleşen brüt kar marjını ve tahminimizden daha düşük gerçekleşen finansal giderleri söyleyebiliriz.

Petkim’in satışları hem satış fiyatının ve satış hacminin artması hem de TL’nin dolar karşısında değer kaybetmesi nedeniyle yıllık bazda %82 artarak 5 milyar TL’ye ulaştı. Toplam satış hacmi yıllık bazda %6.5 artarak 637 bin ton’a (YKYt: 630 bin ton) yükseldi. Şirket 1Ç21’de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 155 milyon TL VAFÖK’e karşılık 1.2 milyar TL VAFÖK

4 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21 açıkladı. Aynı dönemde VAFÖK marjı da %23.7 (1Ç20: 5.6%) seviyesinde gerçekleşti. Nafta- Etilen makası da 4Ç20’da 408 USD/ton iken 1Ç21’de 623 USD/ton olarak gerçekleşti. Sonuçları olumlu değerlendiriyoruz. Hisse tavsiye değişikliği yaptığımız 18 Nisan’dan beri BİST-100 Endeksinin %7.5 üzerinde performans gösterdi. Sonuçlar beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinden dolayı piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

Ülker 1Ç21 Finansal Sonuçları Ülker 1Ç21’de 479 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim beklentimiz olan 361 milyon TL’nin ve piyasa beklentisi olan 335 milyon TL’nin bir hayli üzerinde gerçekleşti. Genelde faaliyet performansında önemli bir sapma olmazken özellikle 1,2 milyar TL olarak gerçekleşen kur farkı gelirleri bizim beklentimizin bir hayli üzerindeydi ve sapmanın ana nedeni oldu. Net karda bizim tahminlerimizden sapma çeyreklik bazda %130 oranında artan döviz uzun pozisyon nedeniyle tahminlerimizin çok üstünde yazılan kur farkı gelirleri oldu. Ayrıca şirketin menkul kıymet portföyü de yine muhtemelen kurun da önemli bir katkısıyla çeyreklik bazda 3,6 milyar TL’den 5,6 milyar TL’ye yükseldi. Genelde faaliyet dışı kalemlerden kaynaklansa da beklentileri aşan net kar rakamı hissede pozitif bir reaksiyon hava yaratabilir. Bunun yanı sıra hisse için orta vadede de 29,1 TL olan hedef fiyatımızın %29 gibi bir getiri potansiyeline işaret etmesi nedeniyle olumlu görüşümüzü ve AL önerimizi koruyoruz. Vakıfbank 1Ç21 Finansal Sonuçları Vakıfbank’nin net karı 1Ç21’de 750 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 738 milyon TL ve piyasa beklentisi 732 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %12 artış gösterirken, yıllık %56 düşüş kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %6.4 seviyesinde gerçekleşti (2020: %12.6). Banka 1. çeyrekte 400 milyon TL serbest karşılık ayırdı (YKYt: 400 milyon TL) ve toplam serbest karşılık stoğu 1.5 milyar TL’ye ulaştı. Sonuçlar genel olarak beklentilerimize paralel gerçekleşti. Marjlarda belirgin bir düşüş gözlemlerken, diğer faaliyet gelirlerinden gelen yüksek katkı yıllık karlılık düşüşünü sınırlı bir miktar telafi etti. Vakıfbank’nin 1Ç21 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Banka değerlememizi son dönem gerçekleşen makro ekonomik gelişmeler ışığında güncelledik Bankalar için değerlendirmemizi etkileyen en temel konular: i) Merkez Bankası’nın Mart’ta gerçekleştirdiği 200 baz puan faiz artışı, ii) beklentilerimizden daha yüksek gelişen enflasyon ve kurlar, iii) 2021 ve 2022 için kurumlar vergisinde artış, iv) bankaların 2021 itibarı ile temettü ödemeye başlamaları, v) özkaynak maliyetini %22 olarak güncellememiz (eski oran %19) oldu. Vakıfbank için TUT tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 4.0TL/pay olarak güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 5.30TL). Hedef fiyatımız %18 getiri potansiyeline işaret

5 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21

etmektedir. Vakıfbank güncel 2021 tahminlerimize göre 0.3x F/DD ve 4.2x F/K oranları ile işlem görmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100’a göre %25 geride kalmıştır. Vakıfbank’nin sadece banka sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları sırasıyla %15.5 ve %10.9 seviyelerine geriledi. Halkbank 1Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Halkbank bugün 1Ç21 sonuçlarını açıklayacak. (YKY net kar tahmini 53 milyon TL, Piyasa beklentisi: 59 milyon TL). Bankanın hem çeyreklik hem de yıllık olarak zayıf sonuçlar elde etmesini bekliyoruz. Bunun en temel sebebi, zayıf seyreden marjlar olacaktır. Swaplardan arındırılmış net faiz marjının çeyreklik 200 baz puan düşüş göstermesini öngörüyoruz. Güçlü tahsilatlar ve UFRS kalibrasyonu karlılığı sınırlı olarak destekleyecek Isbank 1Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Isbank bugün 1Ç21 sonuçlarını açıklayacak. (YKY net kar tahmini: 1,621 milyon TL, Piyasa beklentisi: 1,640 milyon TL). Çeyrek sonuçların yatay seyretmesini öngörüyoruz. Swap dahil net faiz marjında 80 baz puan düşüş tahmin ediyoruz. Yıllık net kardaki artışta risk maliyetindeki iyileşme, güçlü temettü gelirleri, düşük faaliyet gideri büyümesi ve %8 komisyon büyümesinin destekleyici olmasını bekliyoruz.

1Ç21 MALİ TABLO TAKVİMİ VAFÖK Net Kar VAFÖK Net Kar TLmn Şirket Adı Açıklanma Tarihi Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Marjı % Marjı % Marjı % Marjı % BU HAFTA AÇIKLAYACAK ŞİRKETLER 1Ç21 Yıllık Değişim YKY Tahmin Res. Turkey (MEDIAN Kons.) BIZIM Bizim Toptan Satış Mağazaları 7 Mayıs 1,465 65 3 1,433 71 4 HALKB Halk Bankası 7 Mayıs 53 59 ISCTR İş Bankası (C) 7 Mayıs 1,621 1,640 PETKM Petkim 7 Mayıs 5,327 1,028 699 4,987 992 647 AÇIKLAYAN ŞİRKETLER 1Ç21 Yıllık Değişim YKY Tahmin Res. Turkey (MEDIAN Kons.) PETKM Petkim 7 Mayıs 5,033.9 1,193.6 0.2 884.0 0.2 82.0% a.d. 18.1 pp a.d. 18.0 pp 5,327 1,028 699 4,987 992 647 Aksa 6 Mayıs 1,316.2 183.5 0.1 133.3 0.1 23.9% -7.3% -4.7 pp 104.7% 4.0 pp ALKIM Alkim Kimya 6 Mayıs 195.8 55.0 0.3 48.1 0.2 15.2% 35.5% 4.2 pp 41.6% 4.6 pp BIMAS Bim Birleşik Mağazalar 6 Mayıs 15,501.6 1,323.9 0.1 684.6 0.0 23.1% 34.4% 0.7 pp 59.0% 1.0 pp 15,620 1,305 640 15,873 1,296 625 DGATE Datagate Bilgisayar 6 Mayıs 433.0 7.0 0.0 5.4 0.0 22.2% -43.5% -1.9 pp -18.1% -0.6 pp EGGUB Ege Gübre 6 Mayıs 255.6 60.5 0.2 39.2 0.2 -3.6% 40.6% 7.4 pp 33.0% 4.2 pp ERBOS Erbosan 6 Mayıs 219.6 41.9 0.2 48.5 0.2 73.6% a.d. 12.7 pp 284.2% 12.1 pp GEDZA Gediz Ambalaj 6 Mayıs 29.7 11.8 0.4 11.2 0.4 30.8% 123.1% 16.5 pp 150.0% 17.9 pp KCHOL Koç Holding 6 Mayıs 57,305.0 8,403.1 0.1 2,113.2 0.0 57.5% 155.0% 5.6 pp -39.1% -5.8 pp 1,652 LINK Link Bilgisayar 6 Mayıs 4.1 1.6 0.4 3.9 0.9 31.1% 89.7% 12.0 pp 99.1% 32.2 pp LOGO Logo Yazılım 6 Mayıs 139.4 55.1 0.4 54.7 0.4 37.0% 51.1% 3.7 pp 164.1% 18.9 pp 135 48 40 MPARK Medical Park Sağlık Hizmetleri #VALUE! 1,211.3 291.1 0.2 65.6 0.1 23.7% 33.9% 1.8 pp 30.3% 0.3 pp 1,233 280 59 OZKGY Özak G.M.Y.O. 6 Mayıs 284.3 75.7 0.3 91.9 0.3 0.7% -36.1% -15.3 pp 16.9% 4.5 pp SAHOL Sabancı Holding 6 Mayıs 16,814.2 3,616.3 0.2 1,752.3 0.1 93.7% 39.9% -8.3 pp 46.9% -3.3 pp 1,513 SOKM Şok Marketler Ticaret 6 Mayıs 6,377.0 602.5 0.1 83.9 0.0 36.0% 30.0% -0.4 pp a.d. 1.2 pp 6,100 580 68 6,121 584 75 TLMAN Trabzon Liman İşletmeciliği 6 Mayıs 19.0 10.2 0.5 26.0 1.4 17.5% 13.7% -1.8 pp a.d. 132.3 pp ULKER Ülker 6 Mayıs 2,689.7 457.5 0.2 479.3 0.2 13.2% 10.2% -0.5 pp a.d. 22.0 pp 2,643 440 361 2,645 445 335 VAKBN T. Vakıflar Bankası 6 Mayıs #VALUE! #VALUE! #VALUE! 0.0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! a.d. a.d. a.d. 738 732 YGGYO Yeni Gimat G.M.Y.O 6 Mayıs 48.1 31.1 0.6 52.9 1.1 -12.5% -19.0% -5.1 pp 3.2% 16.7 pp AEFES Anadolu Efes Biracılık 5 Mayıs 6,159.3 655.9 0.1 295.2 0.0 36.5% 152.6% 4.9 pp a.d. 7.6 pp 5,716 597 223 5,739 620 202 ALBRK Albaraka Türk Katılım Bankası 5 Mayıs a.d. 44 50 ARMDA Armada Bilgisayar 5 Mayıs 982.2 26.7 0.0 7.7 0.0 66.1% 66.6% 0.0 pp 239.6% 0.4 pp Aygaz 5 Mayıs 2,881.4 134.3 0.0 -11.4 0.0 30.6% a.d. 6.1 pp a.d. 9.9 pp 2,846 138 -46 2,965 140 -23 FORMT Formet Çelik Kapı Sanayi 5 Mayıs 44.2 5.3 0.1 0.9 0.0 71.2% 288.0% 6.8 pp a.d. 11.2 pp KAREL Karel Elektronik 5 Mayıs 332.6 57.6 0.2 25.0 0.1 64.3% 71.4% 0.7 pp 291.9% 4.4 pp KONTR Kontrolmatik Teknoloji 5 Mayıs 103.5 15.4 0.1 17.8 0.2 217.7% a.d. 6.7 pp a.d. 5.0 pp KRDMA (A) 5 Mayıs 575.8 171.8 0.3 105.7 0.2 80.4% a.d. 21.1 pp a.d. 29.0 pp KRDMB Kardemir (B) 5 Mayıs 286.3 85.4 0.3 52.5 0.2 80.4% a.d. 21.1 pp a.d. 29.0 pp KRDMD Kardemir (D) 5 Mayıs 1,869.6 557.9 0.3 343.1 0.2 80.4% a.d. 21.1 pp a.d. 29.0 pp 2,413 820 360 2,550 790 417 KRONT Kron Telekomünikasyon 5 Mayıs 10.3 -0.5 0.0 2.5 0.2 9.7% a.d. 11.1 pp 132.2% 12.8 pp MGROS 5 Mayıs 7,689.1 605.2 0.1 209.5 0.0 21.1% 20.3% -0.1 pp a.d. 4.8 pp 7,707 593 -30 7,723 592 16 TTKOM Türk Telekom 5 Mayıs 7,586.9 3,601.6 0.5 1,355.6 0.2 20.4% 23.1% 1.1 pp 105.2% 7.4 pp 7,493 3,436 1,149 7,483 3,481 1,096 TUPRS Tüpraş 5 Mayıs 19,821.0 1,163.2 0.1 -760.5 0.0 17.0% a.d. 12.8 pp a.d. 9.5 pp 17,899 1,103 -766 18,945 1,078 -822

6 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21

1Ç21 MALİ TABLO TAKVİMİ VAFÖK Net Kar VAFÖK Net Kar TLmn Şirket Adı Açıklanma Tarihi Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Marjı % Marjı % Marjı % Marjı % AÇIKLAYAN ŞİRKETLER 1Ç21 Yıllık Değişim YKY Tahmin Res. Turkey (MEDIAN Kons.) AKCNS Akçansa 4 Mayıs 527.3 74.4 0.1 24.9 0.0 37.0% a.d. 10.1 pp a.d. 11.1 pp 528 78 24 CASA Casa Emtıa Petrol 4 Mayıs 192.4 9.9 0.1 4.8 0.0 a.d. 213.3% -10.4 pp 270.4% -3.9 pp CCOLA Coca Cola İçecek 4 Mayıs 3,747.3 733.2 0.2 403.2 0.1 42.9% 88.5% 4.7 pp a.d. 7.1 pp 3,458 642 411 3,493 640 289 CIMSA Çimsa 4 Mayıs 639.3 144.5 0.2 160.9 0.3 95.4% 166.6% 6.0 pp a.d. 27.7 pp 549 110 53 ENJSA Enerjisa Enerji 4 Mayıs 5,888.9 1,136.5 0.2 532.0 0.1 1.9% 7.5% 1.0 pp 56.0% 3.1 pp 5,897 1,438 449 INDES İndeks Bilgisayar 4 Mayıs 2,871.1 83.2 0.0 54.6 0.0 45.1% 51.7% 0.1 pp 110.6% 0.6 pp KORDS Kordsa Teknik Tekstil 4 Mayıs 1,514.2 268.0 0.2 132.0 0.1 26.3% 75.0% 4.9 pp 123.9% 3.8 pp 1,496 253 138 AFYON Afyon Çimento 3 Mayıs 81.3 14.3 0.2 33.9 0.4 86.4% 168.5% 5.4 pp a.d. 69.1 pp AKFGY Akfen G.M.Y.O. 3 Mayıs 26.6 21.6 0.8 59.1 2.2 24.1% 33.8% 5.9 pp a.d. 826.0 pp ARDYZ Ard Grup Bilişim Teknolojileri 3 Mayıs 32.6 16.1 0.5 18.2 0.6 135.2% 82.7% -14.2 pp 170.1% 7.2 pp ATEKS Akın Tekstil 3 Mayıs 88.9 7.6 0.1 -0.2 0.0 -0.6% 38.8% 2.4 pp a.d. 1.5 pp BEYAZ Beyaz Filo Oto Kiralama 3 Mayıs 306.7 1.3 0.0 1.6 0.0 60.5% -69.2% -1.8 pp -54.1% -1.3 pp CMBTN Çimbeton 3 Mayıs 84.2 5.8 0.1 -1.0 0.0 99.8% a.d. 5.1 pp a.d. 10.2 pp CMENT Çimentaş 3 Mayıs 319.7 7.7 0.0 -22.0 -0.1 80.2% a.d. 17.7 pp a.d. 12.1 pp DITAS Ditaş Doğan 3 Mayıs 54.4 11.4 0.2 11.7 0.2 74.3% a.d. 20.8 pp a.d. 28.2 pp ERSU Ersu Gıda 3 Mayıs 2.9 0.2 0.1 -0.3 -0.1 -46.9% 224.2% 5.7 pp a.d. -10.4 pp FLAP Flap Kongre Toplantı Hizmetleri 3 Mayıs 1.1 -0.9 -0.8 0.6 0.6 -52.6% a.d. -19.7 pp a.d. 85.5 pp FONET Fonet Bılgı Teknolojılerı 3 Mayıs 17.5 8.1 0.5 6.5 0.4 25.7% 33.9% 2.8 pp 86.0% 12.0 pp ISKPL Işık Plastik 3 Mayıs 104.8 20.6 0.2 20.7 0.2 71.4% 100.4% 2.8 pp a.d. 23.1 pp THYAO Türk Hava Yolları 3 Mayıs 13,252.0 2,566.0 0.2 438.0 0.0 -13.6% 295.4% 15.1 pp a.d. 16.5 pp 13,245 3,049 -66 13,462 2,882 -235 TSKB T.S.K.B. 3 Mayıs 225.9 46.9% 212 210 VKFYO Vakıf Menkul Kıymet Y.O. 3 Mayıs 67.3 0.6 0.0 0.6 0.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. TATGD Tat Gıda 1 Mayıs 213.7 27.3 0.1 91.3 0.4 6.3% -31.7% -7.1 pp 217.8% 28.4 pp 223 38 28 ADEL Adel Kalemcilik 30 Nisan 80.2 -3.8 0.0 -13.7 -0.2 -14.8% a.d. -20.9 pp a.d. -17.0 pp ALKA Alkim Kağıt 30 Nisan 107.5 12.9 0.1 23.5 0.2 25.4% -21.3% -7.1 pp 20.5% -0.9 pp ASUZU Anadolu 30 Nisan 382.3 44.1 0.1 7.6 0.0 82.7% a.d. 6.4 pp a.d. 10.5 pp AYCES Altınyunus Çeşme 30 Nisan 0.7 -1.9 -2.6 -4.7 -6.5 -82.8% a.d. -211.5 pp a.d. -548.9 pp BAYRK Bayrak Ebt Taban 30 Nisan 17.7 2.9 0.2 1.0 0.1 46.3% 22.0% -3.2 pp -38.9% -7.9 pp BFREN Bosch Fren Sistemleri 30 Nisan 84.0 19.5 0.2 18.3 0.2 74.9% 152.6% 7.1 pp 190.5% 8.7 pp BRISA Brisa 30 Nisan 1,472.5 393.2 0.3 281.8 0.2 47.1% 98.1% 6.9 pp 269.7% 11.5 pp 1,375 330 230 BSOKE Batısöke Çimento 30 Nisan 161.9 21.1 0.1 -92.2 -0.6 41.3% a.d. 14.8 pp a.d. 24.4 pp CELHA Çelik Halat 30 Nisan 125.0 8.9 0.1 -3.0 0.0 42.6% 87.2% 1.7 pp a.d. 1.8 pp CRFSA Carrefoursa 30 Nisan 2,088.3 167.6 0.1 -89.8 0.0 17.9% 43.5% 1.4 pp a.d. 1.1 pp DYOBY Dyo Boya 30 Nisan 471.0 92.1 0.2 21.8 0.0 67.9% 81.6% 1.5 pp a.d. 4.0 pp ECILC Eczacıbaşı İlaç 30 Nisan 280.1 29.1 0.1 141.2 0.5 4.2% -42.2% -8.4 pp 62.0% 18.0 pp ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 30 Nisan 0.0 -1.5 a.d. 70.0 a.d. a.d. a.d. a.d. 86.0% a.d. EGPRO Ege Profil 30 Nisan 463.9 82.4 0.2 44.2 0.1 89.0% 74.8% -1.4 pp 161.6% 2.6 pp EMNIS Eminiş Ambalaj 30 Nisan 20.1 2.4 0.1 3.2 0.2 87.2% a.d. 10.7 pp a.d. 39.4 pp FROTO 30 Nisan 16,254.1 1,811.6 0.1 1,819.4 0.1 73.5% 102.2% 1.6 pp 189.1% 4.5 pp 15,951 1,765 1,550 15,872 1,670 1,514 GOZDE Gözde Girişim Srmy. Y.O. 30 Nisan 1,081.0 -49.9 0.0 -202.6 -0.2 a.d. a.d. 92.0 pp a.d. 3,214.5 pp INTEM İntema 30 Nisan 49.3 9.5 0.2 4.7 0.1 57.6% 48.0% -1.3 pp 20.4% -2.9 pp ISMEN İş Yatırım 30 Nisan 32,437.7 464.1 0.0 380.5 0.0 -14.0% 156.4% 1.0 pp 236.3% 0.9 pp KENT Kent Gıda 30 Nisan 412.2 72.0 0.2 52.9 0.1 23.7% 21.7% -0.3 pp 37.5% 1.3 pp KLGYO Kiler G.M.Y.O. 30 Nisan 34.3 1.3 0.0 27.3 0.8 -68.6% -97.2% -39.0 pp 79.0% 65.5 pp KLNMA Türkiye Kalkınma Ve Yatırım Bankası 30 Nisan 197.9 119.1% MRSHL Marshall 30 Nisan 158.9 15.9 0.1 28.5 0.2 33.0% 23.2% -0.8 pp 205.2% 10.1 pp NIBAS Niğbaş Niğde Beton 30 Nisan 7.1 -1.2 -0.2 -0.9 -0.1 129.1% a.d. 24.3 pp a.d. -74.7 pp NUGYO Nurol G.M.Y.O. 30 Nisan 148.8 66.6 0.4 -27.0 -0.2 172.2% 277.8% 12.5 pp a.d. 133.4 pp OYLUM Oylum Sınai Yatırımlar 30 Nisan 22.6 2.3 0.1 2.6 0.1 16.9% 75.8% 3.4 pp a.d. 10.6 pp PAMEL Pamukova Elektrık 30 Nisan 2.8 1.4 0.5 1.9 0.7 5.5% -30.2% -26.5 pp a.d. 112.2 pp PEKGY Peker G.M.Y.O. 30 Nisan 27.5 8.6 0.3 38.0 1.4 -46.6% -34.0% 6.0 pp 117.8% 104.1 pp PETUN Pınar Entegre Et Ve Un 30 Nisan 220.0 25.5 0.1 16.2 0.1 12.2% -4.7% -2.1 pp -35.0% -5.4 pp PINSU Pınar Su Ve İçecek 30 Nisan 50.2 2.7 0.1 -14.9 -0.3 6.7% -24.4% -2.2 pp a.d. 2.6 pp PKENT Petrokent Turizm 30 Nisan 2.2 -4.1 -1.9 -6.6 -3.0 9.9% a.d. 6.8 pp a.d. -32.1 pp PNSUT Pınar Süt 30 Nisan 556.0 38.4 0.1 32.6 0.1 9.7% -4.5% -1.0 pp 18.9% 0.5 pp RAYSG Ray Sigorta 30 Nisan 22.0 -3.4% SAFKR Safkar Ege Sogutmacılık Klıma 30 Nisan 24.4 2.0 0.1 0.6 0.0 20.4% 20.0% 0.0 pp -36.4% -2.4 pp SAMAT Saray Matbaacılık 30 Nisan 14.7 2.4 0.2 -1.2 -0.1 -27.1% 187.7% 12.0 pp a.d. -11.2 pp SEKFK Şeker Fin. Kir. 30 Nisan 0.0 0.0 a.d. 0.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. SISE Şişe Cam 30 Nisan 5,686.3 1,333.9 0.2 1,348.2 0.2 23.2% 35.1% 2.1 pp 205.1% 14.1 pp 5,746 1,288 1,205 SKBNK Şekerbank 30 Nisan 16.9 145.1% TCELL 30 Nisan 7,826.5 3,352.4 0.4 1,104.9 0.1 18.2% 14.7% -1.3 pp 26.6% 0.9 pp 7,852 3,247 1,155 7,820 3,278 1,098 TRILC Türk İlaç Ve Serum 30 Nisan 50.2 10.0 0.2 9.1 0.2 58.7% a.d. 19.0 pp a.d. 24.1 pp TURSG Turkıye Sıgorta 30 Nisan 329.4 3.1% UFUK Ufuk Yatırım 30 Nisan 6.3 3.6 0.6 -7.7 -1.2 7.2% 0.9% -3.5 pp a.d. -54.8 pp VERTU Verusaturk Girişim Srmy. Y.O. 30 Nisan 0.0 -0.8 a.d. 332.2 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. VKING Viking Kağıt 30 Nisan 68.7 4.1 0.1 -16.7 -0.2 3.2% -40.7% -4.4 pp a.d. -15.8 pp YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 30 Nisan 1,452.7 28.6% 1,339 AKGRT Aksigorta 29 Nisan 75.8 -15.2% 85 ALCAR Alarko Carrıer 29 Nisan 222.2 19.7 0.1 22.4 0.1 68.7% a.d. 6.4 pp a.d. 6.3 pp ALGYO Alarko G.M.Y.O. 29 Nisan 7.5 6.0 0.8 105.1 a.d. 22.1% 38.4% 9.5 pp 57.8% a.d. ATAGY Ata G.M.Y.O. 29 Nisan 0.7 -0.3 -0.4 -3.0 -4.1 -91.9% a.d. -28.6 pp a.d. -386.2 pp ATLAS Atlas Y.O. 29 Nisan 128.8 -0.3 0.0 -0.3 0.0 20.2% a.d. 4.3 pp a.d. 4.3 pp DAGHL Dagi Yatırım Holding 29 Nisan 0.0 -0.3 a.d. 10.4 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. DAGI Dagi Giyim 29 Nisan 41.3 0.3 0.0 -9.2 -0.2 49.9% -92.1% -10.9 pp a.d. -3.4 pp DESPC Despec Bilgisayar 29 Nisan 130.6 4.0 0.0 5.3 0.0 16.5% -38.4% -2.7 pp -38.5% -3.6 pp DNISI Dınamık Isı Makına 29 Nisan 22.9 1.5 0.1 4.8 0.2 75.8% -17.4% -7.2 pp 266.0% 11.0 pp EGSER Ege Seramik 29 Nisan 169.7 31.6 0.2 42.9 0.3 44.3% 178.9% 9.0 pp a.d. 16.9 pp EREGL Ereğli Demir Çelik 29 Nisan 10,464.2 3,853.3 0.4 2,617.7 0.3 64.0% 282.9% 21.0 pp a.d. 20.3 pp 11,333 3,700 2,502 10,750 3,509 2,220 EUHOL Euro Yatırım Holding 29 Nisan 0.0 -0.3 a.d. 1.8 a.d. a.d. a.d. a.d. -37.6% a.d. GARAN Garanti Bankası 29 Nisan 2,528.8 55.0% 1,583 1,876 Kaynak: YKY Araştırma, Şirket, KAP, Research Turkey

7 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

Günlük Yatırım Bülteni - 07/05/21

1Ç21 MALİ TABLO TAKVİMİ VAFÖK Net Kar VAFÖK Net Kar TLmn Şirket Adı Açıklanma Tarihi Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Net Satış VAFÖK Net Kar Marjı % Marjı % Marjı % Marjı % AÇIKLAYAN ŞİRKETLER 1Ç21 Yıllık Değişim YKY Tahmin Res. Turkey (MEDIAN Kons.) GLBMD Global Menkul Değ. 29 Nisan 2,776.2 24.7 0.0 15.0 0.0 -40.3% 257.8% 0.7 pp 252.3% 0.5 pp IPEKE İpek Doğal Enerji Kaynakları 29 Nisan 879.4 413.3 0.5 180.4 0.2 22.7% 1.8% -9.7 pp 124.1% 9.3 pp ISDMR İskenderun Demir Ve Çelik 29 Nisan 5,562.6 2,057.3 0.4 1,056.5 0.2 50.5% 191.7% 17.9 pp a.d. 13.3 pp JANTS Jantsa Jant 29 Nisan 221.6 35.0 0.2 46.7 0.2 51.7% 64.3% 1.2 pp 88.0% 4.1 pp KOZAA Koza Anadolu Metal 29 Nisan 877.3 409.7 0.5 342.7 0.4 22.5% 1.7% -9.6 pp 122.6% 17.6 pp KOZAL Koza Altın İşletmeleri 29 Nisan 848.8 413.2 0.5 662.0 0.8 22.0% -1.0% -11.3 pp 68.0% 21.4 pp 883 505 594 842 489 568 KRGYO Körfez G.M.Y.O. 29 Nisan 4.4 0.7 0.2 1.3 0.3 51.1% a.d. 38.2 pp a.d. 28.1 pp MAALT Marmaris Altınyunus 29 Nisan 1.2 0.3 0.2 13.0 a.d. -1.3% -26.4% -8.2 pp 222.8% a.d. METRO Metro Holding 29 Nisan 0.0 -1.4 a.d. -10.7 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. MSGYO Mistral G.M.Y.O 29 Nisan 13.2 9.2 0.7 15.6 1.2 173.1% 227.9% 11.7 pp a.d. 62.4 pp OYAYO Oyak Y.O. 29 Nisan 11.6 -0.4 0.0 -0.4 0.0 -47.7% a.d. -3.0 pp a.d. -3.2 pp OZGYO Özderici G.M.Y.O. 29 Nisan 9.8 1.7 0.2 2.4 0.2 -51.6% a.d. 25.9 pp a.d. 44.2 pp OZRDN Özerden Plastik Sanayi 29 Nisan 26.0 4.2 0.2 -1.0 0.0 58.0% 249.6% 8.8 pp a.d. 9.4 pp PRZMA Prizma Pres Matbaacılık 29 Nisan 12.1 2.3 0.2 2.0 0.2 a.d. a.d. -6.0 pp 106.2% -43.2 pp PSDTC Pergamon Status 29 Nisan 3.0 1.4 0.5 4.0 1.3 29.3% 63.7% 9.9 pp 114.0% 52.6 pp QNBFB Qnb Finansbank 29 Nisan 696.8 -9.0% SANKO Sanko Pazarlama 29 Nisan 380.2 3.4 0.0 19.3 0.1 60.4% 65.3% 0.0 pp 54.3% -0.2 pp SASA Sasa 29 Nisan 2,532.5 530.5 0.2 109.7 0.0 152.1% 271.2% 6.7 pp 56.6% -2.6 pp SEYKM Seyitler Kimya 29 Nisan 10.0 0.3 0.0 6.7 0.7 -15.9% -90.1% -22.6 pp 117.6% 41.1 pp TIRE Mondi Tire Kutsan 29 Nisan 485.4 74.6 0.2 55.4 0.1 90.1% a.d. 8.4 pp a.d. 8.8 pp TKFEN Tekfen Holding 29 Nisan 3,790.6 521.6 0.1 412.2 0.1 25.4% a.d. 10.3 pp a.d. 9.3 pp 3,721 470 348 TKNSA Teknosa 29 Nisan 1,461.3 129.7 0.1 2.4 0.0 39.4% 115.7% 3.1 pp a.d. 3.1 pp TURGG Türker Proje G.M.G. 29 Nisan 0.0 -0.5 a.d. 0.1 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. VAKFN Vakıf Fin. Kir. 29 Nisan 0.0 0.0 a.d. 0.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. VANGD Vanet Gıda 29 Nisan 1.2 -0.3 -0.2 0.9 0.7 a.d. a.d. 95,555.1 pp a.d. 43,389.0 pp VKGYO Vakıf G.M.Y.O. 29 Nisan 0.9 -3.1 -3.5 29.9 a.d. -97.0% a.d. -361.4 pp a.d. a.d. YESIL Yeşil Yatırım Holding 29 Nisan 0.0 -0.1 a.d. -0.2 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. AKBNK 28 Nisan 2,027.3 54.7% 1,806 1,860 AKSUE Aksu Enerji 28 Nisan 3.1 0.3 0.1 -4.6 -1.5 10.8% -81.3% -40.8 pp a.d. -44.3 pp ANSGR 28 Nisan 165.6 10.2% 184 AVISA Avivasa Emeklilik 28 Nisan 125.5 191.7% 100 100 BNTAS Bantaş Bandırma Ambalaj 28 Nisan 50.8 7.7 0.2 13.6 0.3 39.6% 102.2% 4.7 pp 192.4% 14.0 pp BOSSA Bossa 28 Nisan 220.6 62.6 0.3 25.7 0.1 24.0% 73.3% 8.1 pp a.d. 9.6 pp DOBUR Doğan Burda Rızzolı 28 Nisan 19.3 1.8 0.1 2.7 0.1 24.9% a.d. 24.2 pp a.d. 23.6 pp FMIZP F-M İzmit Piston 28 Nisan 38.5 9.6 0.2 12.6 0.3 58.7% 39.8% -3.4 pp 46.0% -2.9 pp GARFA Garanti Faktoring 28 Nisan 0.0 0.0 a.d. 0.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. GOODY Good-Year 28 Nisan 1,045.5 146.1 0.1 70.9 0.1 46.8% 111.2% 4.3 pp 178.5% 3.2 pp HUBVC Hub Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı 28 Nisan 0.0 -1.0 a.d. -0.6 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. ICBCT Icbc Turkey Bank 28 Nisan 80.9 -12.6% ISFIN İş Finansal Kiralama 28 Nisan 0.0 0.0 a.d. 0.0 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. ISGYO İş G.M.Y.O. 28 Nisani 72.0 36.8 0.5 3.6 0.0 1.7% 1.2% -0.2 pp a.d. 34.3 pp 78 38 4 ISYAT İş Y.O. 28 Nisan 79.3 3.0 0.0 3.1 0.0 113.4% a.d. 2.5 pp 144.0% 0.5 pp MTRYO Metro Yatırım Ortaklığı 28 Nisan 693.2 -2.0 0.0 -2.0 0.0 a.d. a.d. 5.0 pp a.d. 5.0 pp RHEAG Rhea Girişim Srmy. Y.O. 28 Nisan 0.0 -0.5 a.d. 0.6 a.d. a.d. a.d. a.d. -28.8% a.d. SILVR Sılverlıne Endüstri Ve Ticaret 28 Nisan 221.4 15.1 0.1 1.8 0.0 89.4% 182.2% 2.2 pp a.d. 1.3 pp TSGYO T.S.K.B. G.M.Y.O. 28 Nisan 6.3 2.3 0.4 -12.0 -1.9 2.3% 11.5% 3.0 pp a.d. 195.9 pp ULAS Ulaşlar Turizm 28 Nisan 0.0 -0.4 a.d. 0.9 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. YKGYO Yapı Kredi Koray G.M.Y.O. 28 Nisan 16.3 0.2 0.0 1.1 0.1 21.0% a.d. 2.7 pp a.d. 10.9 pp YKSLN Yükselen Çelik 28 Nisan 88.0 13.5 0.2 13.7 0.2 107.1% 189.1% 4.4 pp a.d. 10.8 pp ANHYT Anadolu Hayat Emek. 27 Nisan 132.9 6.2% 135 138 ASELS Aselsan 27 Nisan 3,173.1 761.0 0.2 1,233.9 0.4 22.3% 22.6% 0.1 pp 34.1% 3.4 pp 3,180 754 1,145 3,157 744 1,201 CEMTS Çemtas 27 Nisan 292.4 49.4 0.2 34.8 0.1 62.8% a.d. 10.5 pp 124.2% 3.3 pp GEDIK Gedik Yatırım 27 Nisan 3,996.0 82.3 0.0 78.2 0.0 228.8% 89.0% -1.5 pp 216.5% -0.1 pp GRNYO Garanti Y.O. 27 Nisan 35.0 0.7 0.0 0.6 0.0 a.d. a.d. 65.7 pp a.d. 80.5 pp IDGYO İdealist G.M.Y.O. 27 Nisan 0.0 -0.5 a.d. 0.8 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. ISGSY İş Girişim Srmy. Y.O. 27 Nisan 1.9 -0.4 -0.2 -0.7 -0.4 -93.1% a.d. -27.0 pp a.d. -41.5 pp KRTEK Karsu Tekstil 27 Nisan 108.0 19.2 0.2 3.5 0.0 45.9% 119.5% 6.0 pp -0.2% -1.5 pp MIPAZ Milpa 27 Nisan 0.2 -1.0 -6.3 -1.0 -6.4 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. POLHO Polisan Holding 27 Nisan 355.2 62.7 0.2 38.8 0.1 52.1% 80.6% 2.8 pp a.d. 7.3 pp PRKAB Türk Prysmian Kablo 27 Nisan 573.5 13.0 0.0 9.9 0.0 50.3% -8.4% -1.5 pp 0.0% -0.9 pp QNBFL Qnb Finans Finansal Kiralama 27 Nisan 39.1 4.5% TAVHL Tav Havalimanları 27 Nisan 538.5 -27.2 -0.1 552.9 1.0 -32.4% a.d. -18.9 pp a.d. 150.0 pp 525 -39 278 519 -14 357 TOASO Tofaş Otomobil Fab. 27 Nisan 6,603.2 875.2 0.1 616.7 0.1 47.7% 46.1% -0.1 pp 78.1% 1.6 pp 6,201 843 457 6,233 804 467 VESTL 27 Nisan 6,200.7 883.9 0.1 220.3 0.0 57.7% 46.3% -1.1 pp -4.2% -2.3 pp 5,975 840 265 ARCLK Arçelik 26 Nisan 12,983.8 1,883.8 0.1 1,092.7 0.1 67.2% 187.7% 6.1 pp a.d. 5.1 pp 12,110 1,451 731 12,206 1,489 746 DZGYO Deniz G.M.Y.O. 26 Nisan 8.8 -0.7 -0.1 2.1 0.2 125.1% a.d. -32.0 pp 118.8% -0.7 pp HDFGS Hedef Girişim Srmy. Y.O. 26 Nisan 218.4 208.4 1.0 210.8 1.0 a.d. a.d. 0.5 pp a.d. -4.2 pp INFO İnfo Yatırım 26 Nisan 4,435.2 54.4 0.0 38.0 0.0 a.d. a.d. -30.6 pp a.d. -20.5 pp PKART Plastik Akıllı Kart 26 Nisan 66.2 4.8 0.1 4.7 0.1 26.6% 154.7% 3.6 pp 154.5% 3.5 pp TTRAK Türk Traktör 26 Nisan 2,683.9 420.8 0.2 348.3 0.1 125.4% 191.2% 3.5 pp a.d. 5.9 pp 2,596 412 337 HEKTS Hektaş 22 Nisan 436.6 114.7 0.3 75.1 0.2 61.7% 47.6% -2.5 pp 11.1% -7.8 pp OTKAR 22 Nisan 877.2 128.4 0.1 107.4 0.1 91.2% 180.4% 4.7 pp a.d. 7.4 pp 920 142 105 910 140 109 VESBE Vestel Beyaz Eşya 22 Nisan 2,969.4 488.5 0.2 311.1 0.1 86.2% 104.5% 1.5 pp 129.7% 2.0 pp ACSEL Acıselsan Acıpayam Selüloz 21 Nisan 14.9 1.7 0.1 2.7 0.2 57.5% 18.7% -3.8 pp 99.1% 3.8 pp ETYAT Euro Trend Y.O. 20 Nisan 32.6 1.0 0.0 1.0 0.0 148.9% a.d. 11.4 pp a.d. 11.4 pp EUKYO Euro Kapital Y.O. 20 Nisan 33.3 1.1 0.0 1.1 0.0 92.5% a.d. 11.2 pp a.d. 11.3 pp EUYO Euro Yat. Ort. 20 Nisan 41.6 1.2 0.0 1.1 0.0 190.9% a.d. 6.5 pp a.d. 6.6 pp INVEO Inveo Yatırım Holding 19 Nisan 132.8 126.2 1.0 436.2 a.d. a.d. a.d. 16.6 pp 17.2% a.d. OSMEN Osmanlı Yatırım Menkul Değerler 16 Nisan 610.0 14.1 0.0 26.3 0.0 a.d. 114.2% -25.2 pp 236.4% -28.3 pp Kaynak: YKY Araştırma, Şirket, KAP, Research Turkey

8 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected]

ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.