BINOD Chaudharytook Business to the Limits in Old Nepal

JUNE 30, 2008

BINOD CHAUDHARY took business to the limits in old Nepal. He argues its new Maoist-led regime should mean a wider berth. By Naazneen Karmali

T THE FOOTHILLS OF THE HIMALAYAS LIE THE world’s newest republic and, potentially, a tourists’ paradise.A but a decade-long civil war by Maoist rebels, a troubled monarchy and ineffective governments have stunted Nepal’s economic growth to the point of stagnation. The aftermath is visible to any visitor to Kathmandu, the capital. Cars and motorbikes clog either side of the road to the airport, waiting to get their limited quota of gasoline from neighborhood stations. The wait can mean a day off from work just to tank up.

Even as fuel got dearer—Nepal imports all its requirements from lets him advance economic goals. “We will raise our voice for reforms,” India-the outgoing Nepali Congress led government dithered to he insists, and foreign investors will flock to political stability. the last in raising prices. Kathmandu’s residents have learned to live Nepal’s biggest baits: energy and tourism. The country’s hydro- with much more deprivation than fuel rationing—four- to eight hour power potential, estimated at 84,000 megawatts, has barely been power outages daily and an acute shortage of drinking water. tapped (giant India, by contrast, has a potential of 150,000mw). Home Now the Maoists have ousted Nepal’s unpopular king and are to the breathtaking Himalayas in the North, including Mount closing in on power through a coalition after grabbing a 30% pop- Everest, the world’s highest, Nepal is a trekker’s town in normal times. ular vote plurality in April elections. The new Constituent Assem- Yet, sandwiched between India and China, two of the world’s fastest- bly has already sent the creaky 240-year-old monarchy packing. growing economies, this nation is South Asia’s poorest. Its economy, The region’s taking a deep breath. Will this victorious faction of smaller than that of tiny Sri Lanka, has been crawling ahead at 2.5%, the Communist Party of Nepal really evolve from an insurgency that barely keeping pace with population growth. marked the royals’ final violent years toward a stable democracy? Some don’t share Chaudhary’s optimism. Sujit Mundul, chief ex- The president of a leading conglomerate in the country, Binod ecutive of Standard Chartered Bank Nepal, argues that before com- Chaudhary, is bullish. “We’re going to see sweeping changes. All po- mitting capital, foreign investors will expect greater flexibility in Nepal’s litical parties including the Maoists, are committed to reshaping Nepal’s labor lawa, which today don’t allow workers to be hired and fired at economic destiny,” he avers. The 53-year old head of the Chaudhary will, Says political commentator Kanak Dixit, publisher and editor Group is himself a newly designated parliamentarian, one of a dozen of Himal, a monthly on South Asian affairs, “Our economy is like a businessmen in the 575-member Assembly. He was nominated under spring waiting to be released. But those who are pinning their hopes the banner of the Communist Party at Nepal- Unified Marxist Lenin- on the Maoists are being idealistic as they may or may not deliver.” ists (CPN-UML), a party unexpectedly outdone by the Maoists. One hopeful sign: Maoist Deputy Leader Baburam Bhattarai as- An avowed capitalist, Chaudhary sees no contradiction in his re- sured members of the Federation of Nepalese Chambers of Com- cently forged affiliation. He argues the CPN-UML, is pro business with merce & Industry that the party is pro-economic development. more socialist than communist leanings. The platform in parliament If so, the $270 million (revenue) Chaudhary Group would stand

Nepal to be a notable beneficiary. The group’s corporate slogan, “Touch- archaic nationalistic law. Chaudhary assembled his overseas empire ing life everyday” is cliched but true. Group firm CG Foods’ Wai Wai, by tapping into a network of “friends and associates” around the a popular brand of instant brown noodles, was ranked as Nepal’s world and forging what he terms “strategic partnerships.” It helped top consumer brand by research firm ACNielsen last year. that two of his sons who studied and live abroad are nonresident The group has a thriving trading arm that distributes a slew of Nepalis, a status that allows them to hold assets outside Nepal. foreign brands, including LG electronics (which the group also Chaudhary is hopeful that in the rosier future that he envisages, manufactures locally) and Maruti Suzuki cars. All ot Kathmandu’s such ruses may no longer be needed. Even the departing govern- taxis are compact, fuel-efficient Maruti cars imported from India. ment, under reform - minded Finance Minister Ram Sharan Mahat, (Fuel shortage or no, Chaudhary prefers to be chauffeur-driven in has contemplated more liberal legislation. “Many Nepalis are using a gas-guzzling Suzuki SUV to his seven-story group headquarters the back door to invest overseas. This will allow them to invest through on the site of a former electronics factory). Other interests include the front door”, says Mahat, who has been finance minister five times a brewery, a 137-acre industrial park with a 9-hole golf course but isn’t likely to retain his portfolio in the new government. (named after Chaudharyl’s late mother), At 18, young Binod was already focused packaging, cigarettes and steel. By the Numbers abroad, set to leave for India to study account- Binod’s grandfather Bhuramal Chaud- ing, when his father developed a heart ailment. hary, an Indian textile trader from Rajasthan’s Chaudhary Challenge The son instead plunged into the family trade. Marwari community, seized on doing busi- Nepal has been so poor that much of the He recalls that Arun Emporium at the time population has gone elsewhere to work. ness in the Himalayan kingdom after mov- had no more than 50 employees; today 4,000 ing there in 1870. Opening his first textile people work for Chaudhary and Cinnovation. store on Kathmandu’s New Road, he supplied 26 million He doesn’t regret not getting a college degree his wares to the royal family. His only son, Nepal’s population. and takes pride in being self-taught. He says Lunkaran Das Chaudhary- Binods father, his early trips to source imports transformed who retains the title of chairman and is still his thinking. “Japan was my B-school,” says semi active at 86-convertet the modest out- $383Nepal’s per capita income. Chaudhary, who learned Japanese to be able let into Arun Emporium, Nepal’s first depart- to negotiate better and order vegetarian food. ment store, named after his youngest son To support the biscuits business that was (Binod’ brother, now 45). Alongside, he ex- taking off, the Chaudharys got into flour 7Number million of Nepal is living aboard panded, into manufacturing textiles, hosiery, milling, cooking oil and packaging. Since the includes 5 million in South Asian countries. utensils and biscuits. Sources: Central Bureau of Statistics, Nepal. mill produced more flour than the biscuit fac- The opportunistic philosophy has car- Non-Resident Nepali Association. tory needed, they moved into instant noodles, ried through into a fourth generation that a popular fast-food item in Nepal, procuring now includes Binod’s three sons, at work in the group. “If nobody know-how from a Thai firm (hence the name Wai Wai). The noo- has done it before, it doesn’t mean that it can’t be done!” their father dles were an instant hit and before long were being exported to the grins, tucking into a lunch bowl of Wai Wai noodles. Middle Fast and India, where the group has two factories. Chaudhary Group is only part of the family empire. It’s an open Chaudhary says that growth and expansion was never easy, owing secret that it has a stake in Nabil Bank, a domestic private. This is to Nepal’s strict licensing regime (disbanded in 1990) and an atti- held indirectly through NB (International), an offshore entity in Ire- tude then that businessmen were smugglers and exploiters. “It was land. The 50% stake was acquired from Emirates Bank, which sold impossible to do any legitimate business without making the deci- it first to the National Bank of Bangladesh, which in turn did a deal sion makers happy. I learnt how to negotiate my way,” he acknowl- with the Irish firm. Earlier, a court had stalled a direct Chaudhary edges. While his father advised him to “be a submarine” and keep purchase. The Nabil holding forms part of Cinnovation Group, a low profile, Chaudhary insisted on a group identity and flaunting Chaudhary’s overseas arm, headquarter in Singapore. Together his wealth. He drove to the income tax office in a Mercedes-Benz. the two business entities probably constitute a valuation exceeding There’ve been scandals, but he has always answered the accusations. $500 million, making the family among Nepal’s richest nonroyals. While he still eyes creating Nepal’s first multinational group by Cinnovation has interests in hospitality, real estate, financial listing Cinnovation overseas, he’s focusing on domestic opportuni- services and consumer goods. Cigen, its Hong Kong registered hos- ties. The group is partnering with AES to develop hydrooiwer projects pitality arm, is a partner in Taj Asia part of India’s Taj hotel chain, and has plans to set up Nepal’s biggest cement plant. Chaudhary’s a Tata affiliate that runs luxury resorts in the Maldives , Sri Lanka oldest son, Nirvana, who lives in Nepal, is building two townships and Malaysia. In the pipeline are new resorts in Phuket and Bali and outside Kathmandu, one for homes at a $100 monthly mortgage. 15 business hotels in India. Additionally, Cigen has inked a deal with Breaking from the political heat, Binod set out on a ten day Alila, a boutique hotel operator n Singapore, to set up a chain of Himalayan trek in May. The high point, literally, of that grueling high end wellness resorts n exotic Asian locations. It also has a stake journey was traversing the Thorong La Pass, at almost 18,000 feet in a Hilton Doubletree Hotel close to New York’s IFK International elevation. (Mount Everest peaks at 29,000) “I’d never gone trekking airport. Cinnovation also is affiliated with a real estate play in Dubai. before, and I thought it’s time I tested my physical endurance,” he Since Nepalese are prohibited from investing overseas by an enthuses. There’ll be plenty of other hills to climb just ahead.

WELCOME TO THE CLUB PRESS FOR GALLERY: VIRGIN TERRITORY NOTABLE NEWCOMERS These entrepreneurs put their countries on the billionaire map for the first time.

Swaziland Angola Vietnam Nepal NATHAN KIRSH ISABEL DOS SANTOS PHAM NHAT VUONG BINOD CHAUDHARY $3.1 BILLION $2 BILLION $1.5 BILLION $1 BILLION Started with a corn milling The oldest daughter of Angola’s Studied in Moscow before The fitness fanatic who hikes business in 1958: now supplies longtime president, she is the launching instant-noodle fad in in the Himalayas controls an groceries and goods to New York richest woman in Africa. Ukraine. Moved back to Vietnam international fortune that City restaurants and bodegas. Holdings include 25% stake in in 2001 to make a big play in local stretches from Nepal’s Nabil Bought London’s second-tallest mobile phone network Unitel, condos and luxury resorts through Bank to a joint venture with building for $455 million. plus banking assets in Portugal. his Vingroup. India’s Taj hotel chain.

BOOTED IN MEMORIAM DROP -OFFS Four tycoons who lost their billionaire cards this year.

Alexander Lebedev Putin’s nemesis sold his stake in Aeroflot after what he calls “relentless pressure from the authorities.” Joaquin Guzman Loera Is the Mexican drug lord known as “EL Chapo” dead? Some Cheleo Yoovidhya say he’s hiding. But his Sinaloa cartel is likely spending more THAILAND | RED BULL cash on bribes and protection as the drug war heats up. With almost no formal education, Yoovidhya founded a Aubrey McClendon pharma business in the 1960s “America’s most reckless billionaire” has been treating his before concocting an energy personally head assets the same way he did Chesapeake drink full of caffeine and Energy’s. Overleveraging sends him off the list. taurine, which was marketed to the world as Red Bull by Mark Pincus his Austrian business partner Investors fading enthusiasm for social garning, along with Dietrich Mateschitz, Cramming Facebook’s rocky IPO , sent Zynga shares reeling. The stock is students, rushed truck drivers down 75% since March 2012. Zynga’s Mark Pincus and hangover sufferers will be forever grateful. FORBES BILLIONAIRES $1-$2 BILLION

785. B. Wayne Hughes $1.95 BIL ▲ SELF STORAGE UNITED STATES AGE: 79

Saleh Kamel $1.95 BIL ▲ DIVERSIFIED SAUDI ARABIA AGE: 71

Ma Jianrong & family $1.95 BIL ▲ APPAREL CHINA AGE: 67

Youssef Mansour $1.95 BIL ▲ DIVERSIFIED EGYPT AGE: 67

Krit Ratanarak $1.95 BIL ▲ MEDIA, REAL ESTATE THAILAND AGE: 66

Romesh T. Wadhwani $1.95 BIL ▼ SOFTWARE UNITED STATES AGE: 65

792. John Arrillaga $1.9 BIL ▲ REAL ESTATE UNITED STATES AGE: 75

Ayman Asfari $1.9 BIL ▲ OIL SERVICES UNITED KINGDOM AGE: 54

Benu Gopal Bangur $1.9 BIL ▲ CEMENT INDIA AGE: 81

Chao Teng-Hsiung $1.9 BIL ▲ REAL ESTATE TAIWAN AGE: 69

Chu Lam Yiu $1.9 BIL ▲ FLAVORINGS HONG KONG AGE: 43

Chung Mong-Joon $1.9 BIL ▼ HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES SOUTH KOREA AGE: 61 BINOD CHAUDHARY $1 BILLION, NEPAL Richard Desmond $1.9 BIL ▲ Nepal’s first billionare built most of his fortune PUBLISHING UNITED KINGDOM AGE: 61 overseas. His Chaudhary Group owns a NEW British media magnate is stemming the fall in ad controlling stake in Nepal’s Nabil Bank, popular revenue at daily express and daily star newspapers instant noodle brand Wai Wai and a string of luxury and OK! Magazine by using his new printing plant hotels with India’s Taj Hotel chain. His grandfather, a to cut costs. He plays drums with his band. RD textile trader, migrated from Rajasthan and started Crusaders, which features a rotating cast from The supplying goods to the erstwhile royalty. Chaudhary Who and Foriegner. skipped college to join the family trade at age 18.

Barry Diller $1.95 BIL ▲ Media UNITED STATES AGE: 71 Gleb Fetisov $1.9 BIL ▲ Saad Hariri $1.9 BIL ▲ TELECOM, FINANCE AGE: 46 CONSTRUCTION, INVESTMENT AGE: 42 Media mogul owns more than 150 RUSSIA LEBANON Web companies, including dating sites match.com and okcupid, as well as Ken Fisher $1.9 BIL ▲ Elie Horn $1.9 BIL ◀▶ dictionary.com. In January 2013 he MONEY MANAGEMENT UNITED STATES AGE: 62 REAL ESTATE BRAZIL AGE: 69 bought online tutoring service Tutor. com. In 2012 his Newsweek/Daily Beast announced it would cease print publication. Lindsay Fox $1.9 BIL ▲ Johnelle Hunt $1.9 BIL ▲ LOGISTICS AUSTRALIA AGE: 75 TRUCKING UNITED STATES AGE: 81 Charles Dunstone $1.9 BIL ▲ MOBILE PHONES UNITED KINGDOM AGE: 49 Alec Gores $1.9 BIL ◀▶ Michael Jaharis $1.9 BIL ◀▶ PRIVATE EQUITY UNITED STATES AGE: 60 PHARMACEUTICALS UNITED STATES AGE: 84 FoundedEurope’s largest mobile phone retailer, the Carphone Warehouse. Company has joint ventures with Best Buy Europe and Virgin Mobile France. Carlos Hank Rhon & family Brad Kelly $1.9 BIL ▲ Dunstone started firm from his London apartment $1.9 BIL ▲ TOBACCO UNITED STATES AGE: 56 with $12,000 in savings. BANKING MEXICO AGE: 65 FORBES BILLIONAIRES $1-$2 BILLION

NEW TO THE LIST Darwin Deason $1 BIL ▼ Huang Maoru & family $1 BIL ▼ XEROX UNITED STATES AGE: 72 RETAIL BELIZE AGE: 47 1342. Cao Kejian $1 BIL MANUFACTURING CHINA AGE: 50 NEW TO THE LIST Moriss Kahn $1 BIL ◀▶ Gary Fegal $1 BIL SOFTWARE ISRAEL AGE: 39 Christopher Chandler $1 BIL ◀▶ GLENCORE INTERNATIONAL SWITZERLAND INVESTMENTS NEW ZEALAND AGE: 53 AGE: 39 NEW TO THE LIST

NEW TO THE LIST NEW TO THE LIST T.S. Kalyanaraman $1 BIL JEWELRY INDIA AGE: 65 Binod Chaudhary $1 BIL David William Grainger $1 BIL DIVERSIFIED NEPAL AGE: 57 RETAIL UNITED STATES AGE: 85 Dmitry Kamenshchik $1BIL ◀▶ NEW TO THE LIST AIRPORT RUSSIA AGE: 44 Vladimir Gruzdev $1BIL ◀▶ Chen Jinshi & family $1BIL INVESTMENTS RUSSIA AGE: 46 NEW TO THE LIST CONSTRUCTION AND REAL ESTATE CHINA AGE: 50 Ryan Kavanaugh $1 BIL NEW TO THE LIST Donald Hall $1 BIL MOVIES UNITED STATES AGE: 38 MALLMARK UNITED STATES AGE: 84 Investment from billionaire Ron Burkle Chen Lip Keong $1 BIL values his movie studio. Relativity , at a GAMING MALAYSIA AGE: 65 NEW TO THE LIST reported $1.7 billion. Known for smaller, His Nagaworld operates the largest casino in Santosa Handojo $1 BIL profitable hits like The Fighter. Also has Cambodia. Trained medical doctor. He debuts POULTRY INDONESIA AGE: 48 a TV division, sports management and thanks to doubling of company’s stock price. Turned his family’s animal feed firm into Indonesia’s music department. second largest poultry feed producer. NEW TO THE LIST NEW TO THE LIST Chen Miaolin $1 BIL Saban Cemil Kazanci $1 BIL HOTELS CHINA AGE: 61 Gerald Harvey $1 BIL RETAIL AUSTRALIA AGE: 73 ENERGY TURKEY AGE: 52 NEW TO THE LIST NEW TO THE LIST $1 ◀▶ $1 Nasser Khalili BIL Pollyanna Chu BIL ART, REAL ESTATE UNITED KINGDOM AGE: 67 FINANCIAL SERVICES HONG KONG AGE: 55 Asok Kumar Hiranandani $1 BIL REAL ESTATE SINGAPORE AGE: 58 Owns one of the world’s largest private collections of Islamic art, with over 20,000 items. Alberto Cortina $1 BIL ◀▶ NEW TO THE LIST INVESTMENTS SPAIN AGE: 67 Huang Bingwen & family $1 BIL Viuktor Kharitonin $1 BIL PRINTING AUSTRALIA AGE: 59 PHARMACEUTICALS RUSSIA AGE: 40 His company makes paper packaging for tobacco, $1 BIL Claude Dauphin other industries. COMMODITIES FRANCE AGE: 62 Yildirim Ali Koc $1 BIL DIVERSIFIED AGE: 45 Runs commodities giant Trafigura, with $120 billion TURKEY in sales. NEW TO THE LIST Karel Komarek $1 BIL OIL & GAS CZECH REPUBLICAGE: 44

Kong Jian Min $1 BIL REAL ESTATE CHINA AGE: 45 JOY ALUKKAS NEW TO THE LIST $1.9 BILLION, INDIA Koo Bon-Sik $1 BIL LG SOUTH KOREA AGE: 54 Straight after high school, Alukkas headed to the NEW Gulf in 1987 to open his Esther Koplowitz $1BIL ▼ family’s first overseas jewelry CONSTRUCTION SPAIN AGE: 59 store. He later went solo, creating NEW TO THE LIST Joyalukkas, a jewelry retail chain with $1.3 billion in sales. Lee Joong-Keun $1 BIL Its $8,000-square-foot store in CONSTRUCTION SOUTH KOREA AGE: 72 Chennai City is billed as the world’s biggest jewelry store. He’s set to $1 BIL ◀▶ open the Mall of Joy, a one-stop Lee Seo-Hyun SAMSUNG SOUTH KOREA AGE: 39 shop for wedding, in several Indian cities. Other interests; a luxuty or charter service, a money exchange Li Zhenjiang $1 BIL and a chain of stores selling Indian PHARMACEUTICALS CHINA AGE: 56 wedding and trousseau wear.

UP ▲ DOWN ▼ UNCHANGED ◀▶ RETURN Q The World’s Forbes 400 The Celebrity 100 World’s Most World’s Most Billionaires Richest Americans Powerful People Powerful Women

#13-12 Christopher Chandler Browse list

Binod Chaudhary & family

Net Worth $1 B As of March 2011

+ Follow (11)

At a Glance Forbes Lists Age : 57 #1342 Forbes Source of Wealth: Diversified Billionaires Country of Citizenship: Nepal #1 in Nepal Marital Status: Married Children: 3

Profile

Billionaires: March 2013

Binod Chaudhary in Nepal’s first billionaire but built most of his fortune overseas. His Cinnovation/Chaudhary Group, owns among much else, popular instant noodle brand. Wai Wai, a controlling stake in Nepal’s Nabil Bank and a string of luxury hotels with India’s Taj hotel chain. His grandfather, a textile trader, migrated from Rajasthan and started supplying goods to the erstwhile rulers. His father opened country’s first department store. Binod skipped college to join the family trade at age 18. Singapore arm Cinnovation and other overseas interests are managed by sons Rahul and Varun, both non-residents. Eldest son Nirvana, overseas domestic business. A fitness fanatic, Chaudhary goes trekking in the Himalayas every year.

ASIA-PACIFIC

From Rags to Richest How did Nepal’s first billionaire, industrialist Binod Chaudhary, find billion dollar success in an impoverished country, and why is he setting his sights on the MENA region to double his fortune? By Nina Glinski

any people die trying to strategically located in Cinnovation’s conquer Mount Everest, Nothing has happened headquarters in Singapore and in CG’s the highest mountain in in my life by fluke. Every headquarters in Nepal, respectively), the world and an icon of the plans for expansion to the region Movercoming the impossible. For some, large accomplishment are aggressive. climbing the treacherous peak marks a “Our aim is to develop the Dubai lifetime achievement; for Nepal’s own has been carefully office as a financial arm that will assist Binod Chaudhary, emerging as the first planned and worked and evaluate potential investment op- homegrown billionaire in a country portunities and also raise funds to sup- of only 30 million where the GDP per towards port future growth across the region and capita stands at just $641, represents an globally.” explains Varun Chaudhary, even more monumental milestone. who describes his father as “totally in- With his first billion behind him, spiring!” the Chairman of the Chaudhary Group deliberate chairman’s eyes are fixed on As chairman, Chaudhary is CG’s (CG), who grew his net worth from $500 the MENA region for the company and guiding light, while his sons run day-to- million to $1 billion in just five years his own future. day efforts from their respective posts. (during a global recession, no less) “We want to take our operations in But with so many business interests, di- landing him on the 2013 Forbes billion- the Middle East and North Africa to vision is key; “People often say that ‘oh, aires list, has diverse interests all over the the next level,” says the third generation this group doesn’t have any focus. It’s world. For this 57-year-old, the sky re- business owner. A rational business- trying to dabble into everything.” muses ally is the limit. man with vision, Chaudhary first sunk Chaudhary. “It’s not true, because we Under its umbrella CG has more his teeth into the Dubai property mar- have completely clearly divided verticals than 80 companies employing over ket before 2008, and has waited patient- with Chinese walls.” The only sector he 7,500 people across five continents. The ly for his opportunity. “Unfortunately won’t touch? Entertainment. Expressing Kathmandu-based conglomerate oper- Dubai went through that phase of cor- his distaste for the lucrative casino mar- ates in the food, beverage, tobacco, con- rection which, more or less, put us in a ket in Nepal, the billionaire says, “I’ll sumer electronics, Infrastructure, real defense,” he says, reflecting on a hold- draw a line when it comes to the en- estate, healthcare, education and power ing period where little was done in the tertainment industry. Money making is sectors. market. “That time is over,” the billion- important but that is not the ultimate As the vast majority of Chaudhary’s aire beams. objective.” wealth comes from the Cinnovation With one of his three sons, Varun, Among its successful operations, Group, the Singapore-based arm well-established at the Dubai regional the private company has reaped signifi- of conglomerate that focuses on headquarters of Cinnovation (while the cant revenues through its instant noodle international investments, the highly others, Rahul and eldest son Nirvana are business. Wai Wai, which operates under Binod Chaudhary, Nepal’s first ever billionaire, is the Chaudhary Group’s guiding light and an inspiration to his three sons, who carry on the conglomerat’s business from Dubai, Singapore and Nepal. ASIA-PACIFIC the CG Foods arm of the business, has We want to take our endured its fair share of conflict, with an annual turnover of about $55.3 mil- a decade long civil war running from lion, while CG as a whole boasts upward operations in the 1996 to 2006, and a revival of political of $270 million. As one of Wai Wai’s turmoil over the last tour years. Now, most popular markets outside of Nepal Middle East and North the country is in what Chaudhary de- and India, part of the regional expansion Africa to the next level scribes as a political transition. “In for the Middle East includes the estab- Nepal, nature has given everything.” he lishment of a dedicated manufacturing says, drawing a comparison to the des- plant in South Arabia. ert conditions of the UAE. “What we Five years ago, when FORBES eval- need is the planning skills and execu- uated Binod Chaudhary’s net worth billion dollar business, maintaining the tion skills of Dubai” he adds, highlight- at $500 million, CG Foods had only integrity of the Chaudhary family name ing first mover opportunities in infra- one Wai Wai plant, in India. Today, it remains his highest calling. structure, tourism, agriculture, forestry, has five with three more under con- The origin of the Chaudhary Group power, and minerals sectors, to name a struction, a testament to the aggres- fortune is quite literally a rags to riches few. He also alludes to Nepal’s strategic sive growth that the conglomerate has story. It started in 1890 when textile location, sandwiched between two of enjoyed across the board. From the trader, Bhuramull Chaudhary (Binod’s the world’s fastest growing economics: expansion of verticals including banks grandfather), left Rajasthan, India to India and China. (which has at least doubled in size) and immigrate to Nepal where he opened A World Bank report entitled power (CG took over Nepal’s largest en- up a textile shop, serving the royal Urban Growth and Spatial Transition in gineering procurement company, with court. When he died, his sun Lunkaran Nepal underscore’s Chaudhary’s claims. 240 megawatts), to new additions like Das Chaudhary, expanded the business Describing how Nepal is transform- cement, CG is hitting its stride. Now, capitalizing on a lucrative jute trade, ing from a unitary to a federal state as geographic expansion to areas like the and eventually, in 1968 opened Arun well as from a rural to an urbanizing Middle East is set to propel the con- Emporium, the first and largest mod- economy, the report outlines a path to glomerate to new heights. ern departmental arcade in Nepal. prosperity (or at least reduced poverty). In addition to the noodle business, Perhaps the ability to exceed expec- “Managing rapid urbanization is essen- Chaudhary’s MENA growth strategy tation is in the Chaudhary blood, but tial to improving the competitiveness includes forays into education and hos- it is safe to say that neither of Binod’s of the urban economy, creating jobs, pitality. With eight education enterpris- predecessors envisioned the kind of and accelerating economic growth,” es already in Nepal, CG aims to create success that the third generation leader it says, Claiming South Asia’s fastest a joint venture education hub for the has realized. At 18, he abandoned his urbanizing economy from the lowest MENA region, based out of Dubai. This studies to join the family business, and base—only 17% of the population lives is in its final stages of negotiation, ac- dedicated himself completely from then in urban areas—Nepal’s need for urban cording to the industrialist, while Zinc, on. “Nothing has happened in my life development on all fronts represents a Chaudhary’s mid-market hotel brand by fluke. Every large accomplishment sizable business opportunity. is set to launch in April 2013 in the Al has been carefully planned and worked As the country’s first ever billionaire, Barsha area of Dubai. Limitless, a hotel towards,” he says, citing the non-resi- Chaudhary welcomes the weight and site in Jebel Ali, is also in the pipeline. dent Nepalese status of two of his sons. fame of responsibility to his stakehold- However, with his dislike of ca- Nepal bans overseas investments by its ers, potential business partners, and im- sinos already serving as an indica- citizens, a crippling restriction on local poverished citizens of his country alike. tion, Chaudhary’s ultimate goal is nei_ business. Now, at the peak of his career, managing ther profit nor, worldwide expansion. Despite the ongoing adversity at expectations and maintaining excellence “Adding more billions is not the real home, Chaudhary is devoted to his stands to be the billionaire’s biggest measurement of success,” he remarks. country, and is using his newfound challenge. “I’ve talked to some people “We want to use this god-gifted recogni- status to promote it. “I’m not proud be- who’ve scaled Mount Everest,” says the tion to create a better name for the com- cause we’ve gotten a billion dollar valu- devoted Nepali. “I’ve asked them all the pany. I think that’s the most valuable as- ation. I’m proud because today Nepal is same question: what is the most difficult sets that you can create; the brand equity.” being talked about for a new and differ- part of climbing up?” The standard an- Though the CG figurehead may have ent reason.” he exclaims. swer is, ‘you can’t stay up there for long. proven his business-savvy in creating a The landlocked country has The pressure is too strong.’ ASIA-PACIFIC

Forbes-400

For this year’s summit, they decided to raise the bar : Rather than congregate only on the printed page, what if we actually summoned the 400 to come together in person? Specifically, what if some of the most financially successful people in the world, leveraging their resources and the results-driven mind-set that created that success, tried to solve the world’s most intractable problems? To literally change the world?

So on June 5th 2013, over 150 billionaires and near-billionaires gathered in New York for The Forbes 400 summit on Philanthropy, the greatest-ever meeting of its kind. Warren Buffett and Bill Gates gave keynote talks. Bono chatted with Steve Forbes about using fame as a force for good while Nobel Laureate Professor Yunus was honored for his contribution to micro financing and change.

The highlight of the day was a roundtable featuring some of all-time great philanthropists like Warren Buffett and Bill Gates who have collectively pledged or given over $100 billion to charity.

Mr. Binod Chaudhary (1st billionaire in Nepal’s history) was also invited to the historic event whereby he discussed with some of the leading minds on bringing about change in the 3rd world countries in Asia and especially in Nepal.

February 2015 binod chaudhary มหาเศรษฐีเนปาล ผู้ขาย “ไวไว” ปีละกว่าพันล้านซอง เขาคือ มหาเศรษฐีพันล้านเหรียญคนแรก และคนเดียวของเนปาล เขาทำ งานตั้งแต่ อายุ 18 ปี ทิ้งโอกาสการเรียนมหาวิทยาลัยเพื่อบริหารธุรกิจครอบครัว และขยาย ต่อไปจนมีทรัพย์สินเกือบ 4 หมื่นล้านบาท จาก 80 บริษัท ในหลากธุรกิจตั้งแต่ บะหมี่กึ่งสำ เร็จรูป ไปจนถึงโรงแรมหรู ในวันนี้เขาบอกว่า จะพาสินค้าไทยไปให้ คนทั่วโลกรู้จัก รวมทั้งไวไว “ ” ที่เขาขายเกินพันล้านซองต่อปี

เร�อง: นพพร วงศ์อนันต์ และ เสาวรภย์ ปัญญาชีวิน ภาพ: ทวีศักดิ์ ภักดีหุ่น

มื่อ 3 ทศวรรษที่แล้ว ทุกครั้ง ของตลาด ทว่า ความเห็นของกิตติตอน ความสำาเร็จในเบื้องต้นอาจเป็นได้ทั้ง ที่ Binod Chaudhary นักธุรกิจ นั้น คือ เนปาลยังยากจนเกินไป ความ โชคและความบังเอิญ แต่ความสำาเร็จที่ หนุ่มชาวเนปาล เชื้อสายอินเดีย ต้องการบริโภคไม่น่าถึง 30,000 ซอง ยั่งยืนต้องอาศัยมากกว่าโชคและความ เจ้าของธุรกิจแป้งสาลี และ ต่อวัน ซึ่งเป็นกำาลังการผลิตขั้นต่ำา จึง บังเอิญ Chaudhary มองตลาดได้ โรงงานผลิตขนมปังกรอบเนปาล ไม่ใช่โครงการที่น่าสนใจร่วมลงทุน แต่ ทะลุ เจาะตรงไปที่กลุ่มเป้าหมาย คือ ในขณะนั้น เดินทางไปและกลับจากต่าง Chaudhary กลับเห็นต่าง คนเนปาลที่อาศัยอยู่ทั่วโลกราว 6 ล้าน ประเทศผ่านสนามบินกรุง Kathmandu “ผมบอกว่าไม่ต้องห่วง ผมลงทุนเอง คน เขาปรับรสชาติของ ไวไว ที่ผลิตใน (กาฐมาณฑุ) เขามักเห็นผู้โดยสารชาว หมดทุกอย่าง ผมจะสร้างโรงงานและ เนปาลให้เข้ากับรสนิยมของคนเนปาล เเนปาลหอบหิ้ว ไวไว บะหมี่กึ่งสำาเร็จรูป ดำาเนินการผลิตเองทั้งหมด ขอเพียง ผสมผสานกับรสชาติดั้งเดิม เช่น รส กลับมาจากประเทศไทยทีละหลายกล่อง ถ่ายทอดความรู้และเทคโนโลยีในการ ต้มยำา กับรสชาติท้องถิ่น เช่น Masala เขาเปลี่ยนภาพที่คุ้นตาเป็นโอกาสทาง ผลิตให้เท่านั้น” เขากล่าวกับ Forbes หรือ แกงกะหรี่ ธุรกิจ แปลงส่วนเกินของแป้งสาลีจาก Thailand ณ สำานักงานชั่วคราวของ “ที่ไหนมีคนเนปาล ที่นั่นมี ไวไว ขาย โรงงานของครอบครัวไปเป็นบะหมี่กึ่ง โรงแรม Glow ในซอยสุขุมวิท 16 ซึ่งเขา เรียกได้ว่า พวกเขาเติบโตขึ้นมาพร้อม สำาเร็จรูปสำาหรับชาวเนปาล 20 ล้านคน เป็นเจ้าของด้วย และจะเปิดให้บริการใน กับ ไวไว” Chaudhary กล่าวอย่าง “ Chaudhary ติดต่อตัวแทนของ เดือนพฤษภาคมนี้ มั่นใจและภูมิใจ เราจะทำ ให้ไวไว Berli Jucker บริษัทไทยซึ่งเป็นฝ่าย “เรารู้อยู่แล้วว่า คนเนปาลชอบ หลังประสบความสำาเร็จในบ้านเกิด เป็นแบรนด์ระดับ จัดหาวัตถุดิบให้กับโรงงานแป้งสาลี ผลิตภัณฑ์นี้ ตลาดมีความต้องการ เขารุกต่อไปยังประเทศเพื่อนบ้าน คือ โลก และทำ ให้คน เป็นสะพานเชื่อมไปสู่ บริษัท โรงงาน แน่นอน และเรามีวัตถุดิบคือแป้งสาลี อินเดีย ซึ่งไม่ใช่เรื่องง่ายเพราะตลาด ผลิตภัณฑ์อาหารไทย จำากัด เจ้าของ ที่มากเกินความต้องการ” จากก้าวแรก ขนาดใหญ่เช่นนี้ย่อมเป็นที่หมายตา ไทยทุกคน ภูมิใจ “ไวไว” หลังจากเพียรพยายามอย่าง เมื่อ 33 ปีที่แล้ว จนถึงวันนี้ เส้นกราฟ ของคู่แข่งจากทั่วโลก Chaudhary ใช้ ในแบรนด์นี้” ไม่ลดละ กิตติ พงศ์ศรี ผู้ถือหุ้นอันดับ ของ ไวไว ในเนปาลเติบโตชนิดฉุดไม่อยู่ กลยุทธ์รุกผ่านคนเนปาลที่อาศัยอยู่ 1 ของผลิตภัณฑ์อาหารไทยฯ ตกลงเดิน ปัจจุบัน ไวไว มีส่วนแบ่งตลาดบะหมี่ จำานวนมากทางตอนเหนือของอินเดีย ทางมาเนปาลเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ กึ่งสำาเร็จรูปในเนปาล 65% ที่ติดกับชายแดนเนปาล จนทุกวันนี้

100 | FORBES THAILAND FEBRUARY, 2015 FEBRUARY, 2015 FORBES THAILAND | 101 binod chaudhary มหาเศรษฐีเนปาล ผู้ขาย “ไวไว” ปีละกว่าพันล้านซอง เขาคือ มหาเศรษฐีพันล้านเหรียญคนแรก และคนเดียวของเนปาล เขาทำ งานตั้งแต่ อายุ 18 ปี ทิ้งโอกาสการเรียนมหาวิทยาลัยเพื่อบริหารธุรกิจครอบครัว และขยาย ต่อไปจนมีทรัพย์สินเกือบ 4 หมื่นล้านบาท จาก 80 บริษัท ในหลากธุรกิจตั้งแต่ บะหมี่กึ่งสำ เร็จรูป ไปจนถึงโรงแรมหรู ในวันนี้เขาบอกว่า จะพาสินค้าไทยไปให้ คนทั่วโลกรู้จัก รวมทั้งไวไว “ ” ที่เขาขายเกินพันล้านซองต่อปี

เร�อง: นพพร วงศ์อนันต์ และ เสาวรภย์ ปัญญาชีวิน ภาพ: ทวีศักดิ์ ภักดีหุ่น

100 | FORBES THAILAND FEBRUARY, 2015 FEBRUARY, 2015 FORBES THAILAND | 101 binod chaudhary

ไวไว มีส่วนแบ่งตลาด 20% เป็นอันดับ 2 แบรนด์ ไวไว และ WAI WAI ยังเป็นของ ที่ราว 1.2 พันล้านเหรียญ หรือ 3.84 หมื่น ของอินเดีย มีโรงงานผลิตทั่วประเทศถึง 7 บริษัท โรงงานผลิตภัณฑ์อาหารไทย จำากัด ล้านบาท อาณาจักรของเขาแผ่ขยาย แห่ง กระจายอยู่ทั่วอินเดีย และมีอัตราการ แบรนด์ที่ CG ใช้ คือ WAI WAI 1-2-3 ไปทั่วเอเชีย ทั้งธุรกิจการเงิน ธนาคาร เติบโต 20% ต่อปี NOODLES เพื่อสิทธิการผลิตและจำาหน่าย โรงแรม โทรคมนาคม อิเล็กทรอนิกส์ ค้า ใน เนปาล และอินเดียเท่านั้น ปลีก พลังงาน บันเทิง การศึกษา อาหาร ขาย 1.8 พันล้านซองต่อปี “เราไม่ขาย” คือคำาตอบที่ปรีชากล่าวผ่าน สุขภาพ และอื่นๆ ภายใต้ชื่อ Cinnova- ธุรกิจบะหมี่กึ่งสำาเร็จรูป เป็นส่วนหนึ่ง เลขาฯ สำาหรับความฝันของ Chaudhary tion/CG Group ซึ่งมีสำานักงานใหญ่อยู่ใน ของอาณาจักร Chaudhary Group หรือ ที่อยากร่วมทุนในโรงงานผลิตภัณฑ์อาหาร สิงคโปร์ และมีคำาขวัญที่เขียนไว้ใต้แบรนด์ CG ซึ่งผลิตบะหมี่กึ่งสำาเร็จรูปปีละ 1.8 พัน ไทย ซึ่งตั้งขึ้นตั้งแต่ปี 2515 บนพื้นที่ 99 ไร่ ได้อย่างเหมาะเจาะว่า Touching life ล้าน หลากแบรนด์ และรสชาติ ส่งจำาหน่าย ในอำาเภอสามพราน จ.นครปฐม บริษัทฯ มี everyday ราว 30 ประเทศทั่วโลก ไวไว เป็นสัดส่วน รายได้รวมสิ้นปี 2556 เกือบ 6 พันล้านบาท จากช่างเสื้อราชสำ นัก 70% ของยอดผลิตทั้งหมด มีกำาไรสุทธิ 156.4 ล้านบาท สู่อาณาจักรพันล้าน “ตอนนี้เรามีโรงงานในแอฟริกาที่กินี มี ธุรกิจอาหารเป็นเพียงเสี้ยวหนึ่งของ จากรุ่นปู่เริ่มต้นจากห้องเล็กๆ รับตัด โรงงานในซาอุดิอาระเบีย เพื่อเจาะตลาด ขุมทรัพย์ของมหาเศรษฐีเนปาลวัย 59 ผู้นี้ เสื้อให้กับราชสำานักเมื่อเกือบ 150 ปีก่อน ตะวันออกกลาง ในบังคลาเทศ ในอียิปต์ อาณาจักรของ Chaudhary แผ่ขยายจาก มาถึงรุ่นพ่อที่ขยายไปสู่ธุรกิจสิ่งทอระดับ เพื่อเจาะตลาดแอฟริกาเหนือ ในเซอร์เบีย ประเทศเล็กๆ ในแถบเทือกเขาหิมาลัย ที่ อุตสาหกรรม และเปิดห้างสรรพสินค้า Arun เพื่อเจาะตลาดยุโรปตะวันออก และสักวัน ไร้แม้กระทั่งทางออกสู่ทะเลออกไปทั่วโลก Emporium เป็นแห่งแรกในเนปาล มาถึงรุ่น เราจะนำา ไวไว ไปผลิตที่ละตินอเมริกา” ถ้าคุณอยู่เนปาล ไม่มีวันไหนที่คุณจะไม่ได้ ที่สาม ภายใต้การนำาของ Binod Chaud- Chaudhary บอกว่า ทุกวันนี้ CG ยังคง สัมผัสกับ CG ผ่านผลิตภัณฑ์หรือบริการ hary ที่ต้องละทิ้งการเรียนในมหาวิทยาลัย จ่ายค่าธรรมเนียมรายปีให้แก่เจ้าของ ไวไว อย่างใดอย่างหนึ่ง เพื่อมาช่วยธุรกิจครอบครัวในวัย 18 ปี จวบ ในไทย เป็นค่าธรรมเนียมสำาหรับความช่วย Forbes Asia ยกให้เขาเป็นมหาเศรษฐี จนปัจจุบันในวัย 59 ปี เหลือทางเทคนิค และซื้อสูตรส่วนผสมบาง พันล้านเหรียญสหรัฐคนแรกและคนเดียว Chaudhary บอกว่า รายได้รวมของ อย่างจากไทย นอกจากนี้ มีการแบ่งตลาด ของประเทศในอนุทวีปแห่งนี้ ตั้งแต่ปี CG ต่อปี อยู่ที่ราว 1.5 พันล้านเหรียญ จัดจำาหน่ายเพื่อไม่ให้ทับซ้อนกัน 2556 ทรัพย์สินของเขา ณ สิ้นปี 2557 อยู่ ประมาณ 15% ของรายได้ทั้งเครือมาจาก “การเติบโตของเราช่วยทำาให้ ไวไว ใน กลุ่มผลิตภัณฑ์ Fast Moving Consumer ไทยเป็นที่รู้จักมากขึ้น” Chaudhary กล่าว Goods หรือกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ขาย อย่างภูมิใจ และความฝันของเขาคือ หาก “เราและคู่ค้าในไทย มุ่งมั่น ง่าย เช่น บะหมี่กึ่งสำาเร็จรูป ขนมขบเคี้ยว หุ้นส่วน ไวไว ในประเทศไทยสนใจและ และเครื่องดื่มต่างๆ และราว 25% มาจาก เปิดโอกาสให้ เขาอยากจะร่วมลงทุนอย่าง ที่จะพาไวไวไปทั่วโลก ทำ ธุรกิจโรงแรม เป็นมิตร โดยเข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นคนหนึ่งใน ไวไว ให้เป็นแบรนด์ระดับ เขาเป็นเจ้าของและรับจ้างบริหารโรงแรม ไวไว ของไทย เขาประกาศก้องว่า “เรา โลก” รวม 46 แห่งในเอเชีย และ 1 แห่งใน และคู่ค้าในไทย มุ่งมั่นที่จะพา ไวไว อเมริกา (ดูกราฟิก) เขาตั้งเป้าที่จะเป็น ไปทั่วโลก ทำา ไวไว ให้เป็นแบรนด์ เจ้าของและรับจ้างบริหารโรงแรมรวม 150 ระดับโลก และทำาให้คนไทยทุกคน แห่งใน 20 ประเทศ ในเอเชีย และตะวัน ภูมิใจในแบรนด์นี้” ออกกลาง ปรีชา นภาพฤกษ์ชาติ กรรมการ แม้ Chaudhary ยังไม่มีโอกาสถือ ผู้จัดการ บริษัท โรงงานผลิตภัณฑ์ หุ้นใน ไวไว ของไทยอย่างที่ปรารถนา อาหารไทย จำากัด และผู้ถือหุ้นอันดับ แต่เขาลงทุนในประเทศไทยไปแล้ว 2 กล่าวผ่านเลขานุการ กับ Forbes ไม่น้อย เขาเลือกกรุงเทพฯ เป็น Thailand ยืนยันการจ่ายค่าธรรมเนียม สำานักงานใหญ่ของ Zinc InVi- ของ CG และซื้อสูตร แต่บอกว่า sion Hospitality เชนเจ้าของและ

102 | FORBES THAILAND FEBRUARY, 2015 FEBRUARY, 2015 FORBES THAILAND | 103 binod chaudhary

บรรยากาศโรงแรม GLOW ในซอยสุขุมวิท 16 ซึ่งเป็น 1 ใน 11 โรงแรมที่ Chaudhary ลงทุน ในประเทศไทย โดยโรงแรมแห่งนี้ เน้นคอนเซปต์ การให้บริการที่เรียบง่าย แต่พร้อมด้วยบริการ ที่สะดวกสบายและทันสมัย

อาณาจักรโรงแรม 2014 “ผมเป็นคนที่เชื่อมั่นในประเทศไทยอย่างแรงกล้า คนไทย จำ นวนโรงแรม ไว้ใจได้ มีหัวศิลป์ มีหัวใจบริการ... เมื่อผ่านพ้นวิกฤติต่างๆ มาแล้ว ไทยจะก้าวขึ้นอีกระดับ” 47 แห่ง ได้แก่ รับจ้างบริหารโรงแรมนานาชาติ ตัวเขาเป็น มา นับตั้งแต่วิกฤติเศรษฐกิจ ภัยธรรมชาติ อเมริกา 1, บังคลาเทศ 1 ประธานกรรมการ และ Kevin J. Beauvais สึนามิ จนถึงปัญหาทางการเมือง ซึ่งกัด จีน 1, อินเดีย 6 นักการโรงแรมมือเก๋า เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง และ เซาะความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง อินโดนีเซีย 7, มาเลเซีย 2 CEO นอกจากธุรกิจโรงแรม Chaudhary และ มัลดีฟส์ 2, โอมาน 1 “โดยส่วนตัว ผมเชื่อมั่นในประเทศไทย บริษัทของเขาเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 1 ด้วย ฟิลิปปินส์ 1, ศรีลังกา 17, ไทย 8 เสมอมา” เขาเล่าว่า มาเมืองไทยครั้งแรก สัดส่วน 9.76% ใน บมจ. แอล.วี.เทคโนโลยี เมื่อปี 1973 เนื่องจากครอบครัวทำาธุรกิจสิ่ง บริษัทให้คำาปรึกษาด้านวิศวกรรมเครื่องกล 2018 ทอ ต้องไปญี่ปุ่นเป็นประจำา ไทยเป็นจุดแวะ สำาหรับอุตสาหกรรมซีเมนต์ รวมทั้งการ จำ นวนโรงแรม หรือประตูไปสู่ประเทศอื่นๆ ทำาให้คุ้นเคย ออกแบบโรงงานปูนซีเมนต์อย่างครบวงจร 150 แห่ง และรู้สึกใกล้ชิดกับประเทศไทยมานาน เขาทยอยซื้อหุ้นในบริษัทนี้ตั้งแต่พฤศจิกายน เช่น เขาเผยตัวเลขรวมของ CG ที่ลงทุนใน 2011 เพื่อต่อยอดธุรกิจซีเมนต์ของ CG โดย ศรีลังกา 18, ไทย 18, เนปาล 3 ประเทศไทยอยู่ที่ราว 22 ล้านเหรียญ ได้แก่ ใช้บริการของ แอล.วี.ที. ในธุรกิจของกลุ่ม การลงทุนในโรงแรม, บริษัทรับจ้างบริหาร ในเนปาล เมียนมาร์ และโมซัมบิก โรงแรม, บริษัทด้านเทคโนโลยีซีเมนต์ “ผมเป็นคนที่เชื่อมั่นในประเทศไทย “สองประเทศคล้ายกันหลายอย่าง เป็น อย่างแรงกล้า คนไทยไว้ใจได้ มีหัวศิลป์ มี ชาวพุทธเหมือนกัน เนปาลยังเป็นแหล่ง หัวใจบริการ ดังนั้นไม่ต้องสงสัยเลยว่า เมื่อ กำาเนิดศาสนาพุทธ เราเคยมีราชวงศ์ใน ผ่านพ้นวิกฤติต่างๆ มาแล้ว ไทยจะก้าวขึ้น เนปาลเช่นกัน” อ กี ร ะ ด บั ... เ ร า ขเ ้ า ไ ป ล ทง ุ น ใ น รศ ลี ั ง ก า ใน เขาบอกว่า แม้ประเทศไทยจะมีปัจจัย ขณะที่คนอื่นไม่เชื่อมั่น และประสบความ ความพร้อมหลายด้านและคนไทยมีอัธยาศัย สำาเร็จ ดังนั้นเราจะทำาให้การลงทุนของเรา ที่เป็นมิตร แต่น่าเสียดายที่ประเทศกลับ ในไทยเจิดจรัส เหมือนกับที่เคยทำาสำาเร็จมา ประสบชะตากรรมต่างๆ เป็นระลอกเรื่อย แล้วในศรีลังกา ขอให้เชื่อว่าเราทำาได้” F

104 | FORBES THAILAND FEBRUARY, 2015 February 2015 English Translation

TRANSLATION

BINOD CHAUDHARY NEPAL’S BILLIONAIRE

The Man Who Sells One Billion Packets of Wai Wai a Year

He is Nepal’s first and only billionaire. Skipping college to join the family trade at age 18, his businesses have been expanded to almost 40,000 million baht of assets in 80 companies—instant noodles to luxury hotels. Today he said he would make Thai goods globally known, including Wai Wai, that he sells one billion packets annually.

Three decades ago, when Nepali businessman of Indian-origin Binod Chaudhary, an owner of flour and biscuit factories in Nepal at that time, travelled overseas through Kathmandu airport, he noticed Nepali visitors to Thailand were bringing back boxes of instant noodle. He turned this familiar view into a business opportunity by using the excess flour in his family factories to produce instant noodles for 20 million Nepali.

Through Berli Jucker who supplied raw materials to flour factories, Chaudhary was connected to Thai Preserved Food Factory Co., Ltd. After his relentless efforts, he successfully convinced Kitti Pongsri, the first major shareholder of the company, to visit Nepal for a feasibility study of the markets there. Kitti’s opinion, at that time, was that Nepal was too poor with consumption unlikely to reach 30,000 packets a day, which was a low production capacity. Chaudhary, however, had a different perspective.

“I said don’t worry, I will invest everything. And I will build a factory and do the entire production. You just transfer the production technology to us.”, he said to Forbes Thailand at the temporary office of Glow Hotel in Sukhumvit 16 Alley, owned by him and to be launched this May.

“We knew that Nepali love this product and there are market demands for sure. And we had more flour than we needed.” From the first step 33 years ago, today Wai Wai in Nepal has been growing and growing and has 65% instant noodle market shares in Nepal.

While an initial success might have been because of luck and an accident, sustainable success is reliant on more than luck and an accident. Chaudhary, with the right eye, targeted to about 6 million Nepalis in the world, created the flavourings for Wai Wai noodles to mimic the flavor profiles of Nepali cuisine, and combined the original tastes, such as Tom Yam flavor, with Masala or yellow curry.

“Wherever there are Nepalis, Wai Wai will be there. Arguably they grew along with Wai Wai”, Chaudhary said confidently and proudly.

Following the success in his hometown, Chaudhary advanced to his neighbouring country, India. It’s not easy because such a big market was eyed by competitors globally. Large quantities of Nepalis living in the north of India adjacent to the Nepal1 border were his customers. Nowadays, Wai Wai has 20% market shares ranked number two in India, having 7 manufacturing facilities nationwide spread across India with a growth rate of 20% yearly.

Photo: "We are going to making a global brand of Wai Wai and making Thai people proud of this brand."

1.8 Billion Packets Sold Annually

Instant noodles have been part of the Chaudhary Group or CG, producing 1.8 billion packets of instant noodles in varieties of different brands and flavors distributed in 30 countries worldwide. Wai Wai accounts for 70% of the total production volume.

“We have factories in Guinea, West Africa; in Saudi Arabia for penetrating Middle East markets; in Bangladesh and Egypt for penetrating North Africa markets; and in Serbia for penetrating East Europe. And, one day, we will take Wai Wai to Latin America.”

Chaudhary said CG has been paying annual fees to the Wai Wai owner in Thailand for technical assistance and buying some recipes and ingredients. They also have their market segments separated to prevent overlapping.

“Our growth has helped make Wai Wai more widely known”, Chaudhary said proudly. His dream is, if given an opportunity by the Thai counterpart, to put amicable investments and become one of Wai Wai shareholders in Thailand. “We and our Thai partner are committed to establishing a global empire of Wai Wai making Thai people proud of this brand”, he announced.

Preecha Napapruekchart, Managing Director of Thai Preserved Food Factory Co., Ltd. and its second major shareholder, told Forbes Thailand that CG does pay the company for fees and recipes. He said, however, that Wai Wai brand was still owned by the Thai company and that CG used WAI WAI 1-2-3 NOODLES to earn the right to produce and sell only in Nepal and India.

“We won’t sell” was his answer through the secretary to Chaudhary’s dream of co-investing in Thai Preserved Food Factory Co., Ltd. The company was established in 1972 on an area of 99 rai in Sampran, Nakhon Pathom, having total revenues in 2013 of almost 6 thousand million baht and net profit of 156.4 million baht.

Food business is only a small part of this 59-year-old billionaire’s treasure expanding from a tiny Himalayan country that doesn’t even have a sea access. If you live in Nepal, there is no any single day that you don’t get in touch with CG through any of its products or services.

Forbes Asia named him the first and only billionaire in the subcontinent country in 2013. His assets, at the end of 2014, were about $1.2 billion or 38.4 thousand million baht. His empire has spread across Asia in finance, banking, hotel, telecom, electronics, retail, energy, entertainment, education, food, health care and other businesses under the name of Cinnovation/CG Group, with headquarters office in Singapore and slogan aptly written underneath their brand names as Touching life everyday.

From a dressmaker to royal family to an empire of billion dollars

Beginning in a small room for dress making service to the royal family about 150 years ago by his grandfather, Chaudhary’s father expanded the business into industrial textiles and opened Arun Emporium, the first department store in Nepal. The third generation is under Binod Chaudhary’s leadership, who had to leave his university studies to help his family business at the age 18 years, until now at age 59 years.

Chaudhary said CG’s total revenues per year were about $1.5 billion, 15% of the entire group’s revenues were from Fast Moving Consumer Goods, such as instant noodles, snacks and beverages, and 25% from hotel business.

He owns and provides hotel management services for 46 hotels in Asia and one in America (see graphic). His goal is to own and provide hotel management services for 150 hotels in 20 countries in Asia and the Middle East.

Despite having no opportunity to hold shares in Thailand’s Wai Wai as he wishes, Chaudhary has put a considerable amount of investments in Thailand. He chose Bangkok as the head office of Zinc InVision Hospitality, an international hotel and hotel management services chain with him as Chairman and Kevin J. Beauvais, a hospitality authority, as co-founder and CEO.

Photo: “We and our Thai partner are committed to establishing a global empire of Wai Wai.”

“I strongly believe in Thailand. Thai people are trustworthy, arts oriented and service minded… After getting through the crises, Thailand will step up a further level”

“Personally, I have always been confident in Thailand”, he said, recounting that he came to Thailand for the first time in 1973 for his family’s textile business. With regular visits to Japan, Thailand was the point to stop by and a gateway to other countries, making him familiar with and feel close to Thailand for a long time.

He revealed that CG investments in Thailand have been around $22 million, for hotels, hotel management services, and cement technology.

“The two countries are similar in many things, like being Buddhist. Nepal was also the origin of Buddhist religion.”

He said, despite Thailand’s multi-faceted readiness and Thai people’s friendliness, it’s a shame that the country has encountered fates now and then, from the economic crisis to natural disasters, tsunami, and political problems, eroding constantly the confidence of investors.

In addition to hotel business, Chaudhary and his company is the first major shareholder, with 9.76% shares, of LV Technology Public Company Limited that provides mechanical engineering consultancy for cement industry and integrated cement factory design services. He has gradually bought shares in this company since 2011 to use LVT’s services in supplementing CG cement business in Nepal, Myanmar, and Mozambique.

“I strongly believe in Thailand. Thai people are trustworthy, arts oriented and service minded. It is no doubt that after getting through the crises, Thailand will step up a further level. We invested in Sri Lanka while others were not confident, and we succeeded. So, we will make our investments in Thailand vibrant like what we succeeded in Sri Lanka. Be sure that we can achieve it.”

Photo: Atmosphere of GLOW Hotel in Sukhumvit 16 Alley, one of the 11 hotels that Chaudhary invested in Thailand, with simplicity, convenience and comfort in mind. ------Photo: Hotel Empire in 2014 47 hotels: 1 in America, Bangladesh, China, Oman and The Philippines; 6 in India; 7 in Indonesia; 2 in Malaysia; 2 in Maldives; 17 in Sri Lanka; and 8 in Thailand. ------2018 Projection 150 hotels: 17 in Sri Lanka; 18 in Thailand; 3 in Nepal, etc.

Mr. Binod Chaudhary with William Bill Gates Mr. Binod Chaudhary with Bono

Mr. Binod Chaudhary with Nobel Laureate Professor Yunus About Us

What started as a humble enterprise back in 1890, now CHAUDHARY GROUP “CG” has become arguably the largest business enterprise of Nepal.

With a prolific history of more than 140 years, CG today is Nepal’s leading corporate house. It is a diversified conglomerate with over 45 companies and over 3,500 staff in Nepal. CG touches life in every way - with presence in sectors like FMCG (Food and Beverages), Electronics (consumer durables), (Food and Beverages), Electronics (consumer durables), Education, Real estate (housing & mix use development), Financial Services, Hydro Power, Cement, Telecom Services, Hospitality, Ayurveda & Biotech and Tourism. The CG, as the first Nepalese company, also has a growing presence in South Asia’s competitive FMCG markets.

With the passage of time, the members of the new generation of Chaudhary family branched out to take the family’s business interests global and thus created CINNOVATION back in 1990.

Cinnovation Group is a multi-dimensional conglomerate established in 1990 head quartered in Singapore with the objective to provide world-class services and products in various fields such as Hotels and world-class services and products in various fields such as Hotels and Resorts, Wildlife and In-bound Tourism, Real Estate, FMCG (Food & Beverage), Financial services and Cement. This Group now has over 48 companies and over 4300 staff under its wings across the globe.

Cinnovation|CG is rapidly expanding and has gained momentum of becoming the first Nepalese group to become a Billion dollar group in ther year 2013 in the Forbes List of Billionaires.