INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

30 de junio de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Principales Noticias de Apertura

El PMI manufacturero de China en junio bajó hasta 50.9 desde 51.0 del mes anterior, el tercer mes consecutivo de desaceleración, la producción y los nuevos pedidos se situaron en la zona de expansión, mientras que las provisiones de materias primas, empleo y tiempo de entrega para proveedores se contrajeron con respecto al mes anterior.

La producción industrial en Japón se contrajo 5.9% en mayo, según la lectura parcial, acumulando un crecimiento de 22.0% anual. La construcción de vivienda se incrementó 9.9% frente al mismo mes del año anterior.

La lectura preliminar de la inflación en la Zona Euro subió 0.3% en junio, acumulando un alza de 1.9% anual, un descenso frente a la lectura de 2.0% en mayo. La inflación básica también bajó ligeramente a 0.9% anual. S.A. Banco

En EE.UU., las nóminas privadas crecieron en 692,000 en junio, por encima del estimado promedio del mercado de 550,000, aunque no alcanzaron las 886,000 de mayo, según ADP. La contratación que más creció fue la del sector de la hotelería, que aumentó en 332,000.

El desempleo nacional en Brasil se mantuvo en 14.7%, un máximo histórico, después de los cierres realizados en algunos estados para contener la propagación del Covid-19 y que significaron el cierre de negocios y la pérdidas de empleo.

El gobierno colombiano anunció que el SENA unió al Pacto por las Juventudes el cual es una estrategia que demandará una inversión de COP 158,000 millones y que abordará varios de los frentes de mayor impacto para los menores de 28 años.

Noticias Corporativas en Colombia

Ecopetrol: El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, autorizó la gestión de la emisión y colocación de bonos en el mercado de capitales internacional hasta por un monto de USD 1,400 millones, para financiar oportunidades de crecimiento orgánicas y del giro ordinario de sus negocios. Fuente: SFC

CLH: La compañía informó que ha llevado a cabo las siguientes operaciones respecto a sus subsidiarias indirectas: 1). Adquirió una acción por un valor de USD 1,400,000 en la sociedad , la cual representa el 1% del capital social. CEMEX Nicaragua ya era una subsidiaria indirecta de CEMEX Colombia en virtud de que CEMEX Colombia era el accionista controlador de Lomas del Tempisque, domiciliada en , que a su vez era accionista controlador de CEMEX (Costa Rica), S.A. CEMEX Costa Rica, domiciliada en Costa Rica, que a su vez es el accionista controlador de CEMEX Nicaragua al ostentar el 99% del capital social de CEMEX Nicaragua; y 2). Adquirió 1,500 acciones por un valor de USD 140,000 en la sociedad PAVIMENTOS ESPECIALIZADOS, S.A. (PAES), domiciliada en Panamá, las cuales representan el 100% del capital social. PAES ya era una sociedad subordinada de CEMEX Colombia, en virtud de que CEMEX Colombia era el accionista controlador de Lomas, que a su vez era el único accionista de PAES. Adicionalmente, CEMEX Colombia informa que como parte de las operaciones mencionadas, Lomas realizó una operación de fusión por absorción con la sociedad CEMEX Costa Rica, sobreviviendo CEMEX Costa Rica. Como resultado de la fusión, CEMEX Colombia pasó a directamente ostentar el 99.38% del capital social de CEMEX Costa Rica. Fuente: SFC

EPM: Respecto a información publicada en medios de comunicación sobre demanda para anular el Gobierno Corporativo, EPM informó que a la fecha no ha sido notificada y que, una vez contestada la demanda, se analizará lo correspondiente a información relevante. Fuente: SFC

MSCI Colcap: Citivalores S.A. Comisionista de Bolsa en su calidad de administrador del Fondo Bursátil iShares MSCI Colcap informó que el día 07 de julio de 2021 el fondo entregará a los inversionistas del mismo, una suma equivalente a COP 1.52 por unidad de participación. No tendrán derecho a recibir recursos aquellos titulares que, al 29 de junio 2021, hayan solicitado la redención de sus participaciones. Fuente: SFC

Grupo Sura: El 29 de junio Seguros Sura, dio a conocer el nacimiento de su nueva compañía denominada VaxThera, que se encargará de la investigación y desarrollo de nuevas vacunas en el país. La nueva empresa se encargará de la producción, importación y comercialización de vacunas en Colombia y la región. Con esta nueva empresa lo que se busca es que Colombia y América Latina puedan tener independencia para enfrentar futuras pandemias. Esta empresa cuenta con una inversión proyectada de USD 54 millones por parte de Seguros SURA Colombia para la primera fase y con el conocimiento de un grupo de investigadores, liderados por Jorge Emilio Osorio Benítez, PhD, con más de 30 años de experiencia en la investigación y desarrollo de vacunas. VaxThera permitirá importar y comercializar vacunas y otro tipo de biológicos para Colombia y Latinoamérica, así como transferir la tecnología necesaria al país para producir y desarrollar este tipo de productos, contribuyendo de esta forma a la seguridad sanitaria del país y de la región. Fuente: SFC INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

30 de junio de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Eventos Económicos 0 Principales datos económicos del día Periodo Anterior Esperado GE - Tasa de desempleo m/m Jun 6.00% 5.90% BZ - Deuda neta como porcentaje del PIB May 60.50% - BZ - Tasa de desempleo Abr 14.70% 15.00% CO - Tasa de desempleo May 15.10% - Banco Davivienda S.A. Davivienda Banco

Apertura de Mercados

Acciones Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Monedas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Asia Índice DXY dxy inde 92.092 92.049 0.05% 2.29% Nikkei (Japón) 28,791.53 28,812.61 -0.07% -0.08% Yen Japonés JPY Cu 110.540 110.530 0.01% -0.87% Shanghai (China) 3,591.20 3,573.18 0.50% -0.92% Euro EUR Cu 1.189 1.190 -0.03% -2.73% Sensex (India) 52,482.71 52,549.66 -0.13% 1.05% Libra Esterlina GBP Cu 1.387 1.384 0.22% -2.43% Europa Peso Mexicano MXN Cu 19.835 19.821 0.07% 0.60% Euro Stoxx 600 (Europa) 454.50 456.37 -0.41% 1.73% Real Brasilero BRL Cu 4.956 4.957 -0.02% 5.32% DAX (Alemania) 15,576.39 15,690.59 -0.73% 1.01% Peso Colombiano COFX C 3,767.500 3,703.000 1.74% 1.60% FTSE 100 (Inglaterra) 7,056.25 7,087.55 -0.44% 0.48% Dólar Canadiense usdcad 1.238 1.240 -0.17% -2.55% Estados Unidos Dow Jones 34,292.29 34,283.27 0.03% -0.69% S&P 500 4,291.80 4,290.61 0.03% 2.09% Latinoamérica Riesgo Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M VIX Bovespa (Brasil) 127,327.40 127,429.20 -0.08% 0.88% Índice VIX 16.550 16.020 3.31% -1.25% COLOIndex S&P/BVL General (Perú) 18,976.97 18,969.96 0.04% -9.81% CDS Colombia 10Y 203.762 203.960 -0.10% -0.18% M IPSA (Chile) 4,323.69 4,323.69 0.00% -0.75% CDS Panamá 10Y 113.117 112.360 0.67% -4.67% IPC (México) 50,337.36 50,351.21 -0.03% -1.08% CDS Brasil 10Y BRAZIL 248.109 246.733 0.56% -2.21% MEXIC MSCI Colcap (Colombia) 1,257.00 1,270.88 -1.09% 4.67% CDS México 10Y 158.156 158.317 -0.10% -0.05% O CDS

Materias Primas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Brent (USD/barril) 75.40 74.76 0.86% 8.77% WTI (USD/barril) 73.85 72.98 1.19% 11.72% Mercados Deuda Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Aceite de Palma (USD/tm) 867.44 855.73 1.37% -6.57% Internacionales USD USGG1 Café Colombian Milds (USD/lb.) 2.22 2.22 0.00% 12.08% US 10 Year 1.453% 1.470% -1.15% -8.88% USGG30YR Maiz Amarillo # 2 (USD/bsh.) 5.36 5.49 -2.28% -1.74% US 30 Year 2.063% 2.084% -0.97% -9.60% 0YR Azúcar # 11 (USD/lb.) 0.18 0.18 -0.11% 0.75% MEX 2.659 05/24/31 bm5852 2.895% 2.903% -0.26% 0.70% COLOM 3 1/8 04/15/31 bj80902 3.352% 3.366% -0.43% ELSALV 7.65 06/15/35 ed9640 8.601% 8.525% 0.90% zq585 COSTAR 6 1/8 02/19/31 5.225% 5.321% -1.80% -0.96% zo6001725 Liquidez Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M PANAMA 2.252 09/29/32 2.655% 2.659% -0.15% 6472 SORF O/N 0.050 0.050 0.00% 400.00% HONDUR 5 5/8 06/24/30 bk07373 4.922% 4.922% 0.01% -0.29% Libor USD O/N 1 0.084 0.083 0.44% 37.00% 3M 0.147 0.146 0.86% 12.08% Monedas Locales GTMX 6M 0.167 0.166 0.68% -2.56% MBONO 7 3/4 05/29/31 6.939% 6.938% 0.02% N10Y Prime Rate 3.250 3.250 0.00% 0.00% COLTES 7 3/4 09/18/30 ek69992 6.970% 7.024% -0.77% 1.37% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS 30 de junio de 2021

Mercados de Renta Variable Local

Movimientos Diarios Renta Variable 1,257.00 Volumen COP Volumen USD MSCI Cierre % Día Año corrido mm mm COLCAP Las más valorizadas -1.09% GEB 2,600 2.3% 4,386 1.16 -1.9% El Cóndor 940 1.8% 1,146 0.30 -21.6% Volumen COP mm Pfcorficol 23,200 0.0% 12 0.00 -11.4% 53,930 Las más desvalorizadas Éxito 13,170 -5.9% 110 0.03 -5.2% Volumen USD mm PfAviancaHoldings 282 -5.4% 36 0.01 41.7%

14.3 Conconcreto 380 -5.0% 91 0.02 -13.4% S.A. Davivienda Banco Las más transadas Año corrido PfBancolombia 26,700 -1.2% 16,202 4.30 -23.9% -12.58% 2,717 0.0% 8,604 2.28 21.0% Grupo Sura 19,000 -3.3% 5,629 1.49 -24.8%

Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo ( **Top Picks) Precio Precio Objetivo Vs Año corrido Nombre % MSCI Colcap Cierre Recomendación Actualización Objetivo Cierre Ecopetrol 21.0% iana ** 3.15% 29,060 33,600 SOBREPONDERAR 15.6% 04-11-20 Grupo Bolívar 4.5% PfGrupoAval** 5.13% 1,089 1,400 SOBREPONDERAR 28.6% 08-03-21 Aval Canacol -0.6% eros Mineros** 0.45% 4,029 5,700 SOBREPONDERAR 41.5% 04-11-20 GEB -1.9% Sura Grupo Sura 5.69% 19,000 32,200 SOBREPONDERAR 69.5% 04-11-20 Mineros -3.3% ETB -4.1% elsia Celsia 2.44% 4,150 5,300 SOBREPONDERAR 27.7% 17-06-21 BVC -4.9% etrol Ecopetrol 13.10% 2,717 2,450 SOBREPONDERAR -9.8% 15-02-21 Éxito -5.2% GEB GEB** 7.78% 2,600 2,730 SOBREPONDERAR 5.0% 12-03-21 Banco de Bogotá -7.5% PfGrupoAval mbia ** 8.34% 26,360 35,700 SOBREPONDERAR 35.4% 05-04-21 -8.8% Nutresa -9.5% PfBancolombia* 15.13% 26,700 35,700 SOBREPONDERAR 33.7% 05-04-21 mbia Corficolombiana -10.3% igas Promigas 1.00% 6,850 8,900 NEUTRAL 29.9% 04-11-20 Celsia -12.4% ISA ISA 10.75% 22,200 23,700 NEUTRAL 6.8% 04-11-20 Cemargos -12.6% Conconcreto -13.4% creto Conconcreto N.A 380 1,300 NEUTRAL 242.1% 04-11-20 ISA -13.6% 3.56% 10,400 14,600 NEUTRAL 40.4% 04-11-20 rgos Terpel -16.3% resa Nutresa 5.42% 21,710 29,800 NEUTRAL 37.3% 04-11-20 PfGrupo Argos -17.6% ndor El Cóndor N.A 940 2,620 NEUTRAL 178.7% 04-11-20 Promigas -18.5% PfGrupoSura -21.2% gotá Banco de Bogotá 1.69% 69,940 91,600 NEUTRAL 31.0% 08-03-21 El Cóndor -21.6% NEUTRAL rgos PfCemargos 0.94% 3,850 7,100 84.4% 12-05-21 Cemex Latam -22.3% rgos Cemargos 2.83% 5,400 7,100 NEUTRAL 31.5% 12-05-21 PfDavivienda -22.6% PfBancolombia erpel Terpel 0.32% 7,200 12,600 SUBPONDERAR 75.0% 04-11-20 -23.9% Grupo sura -24.8% Grupo Argos -25.2%

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P/E P/VL Dividend Yield Cemargos 57.6 ISA 1.9 Corficolombiana 7.0% Promigas 1.9 GEB 6.8% PfBancolombia 53.2 GEB 1.7 Promigas 6.7% PfDavivienda 44.9 Nutresa 1.2 Celsia 6.3% Ecopetrol 24.1 BVC 1.2 Mineros 6.2% Grupo sura 22.4 PfGrupoAval 1.2 ISA 5.9% Banco de Bogotá 1.1 PfGrupoAval 5.0% PfGrupoSura 20.4 PfDavivienda 1.0 Banco de Bogotá 4.8% Nutresa 17.8 Celsia 1.0 PfGrupo Argos 4.4% Celsia 16.6 Corficolombiana 1.0 Grupo Argos 3.7% ISA 11.2 PfBancolombia 0.9 PfGrupoSura 3.5% Nutresa Banco de Bogotá 10.7 Cemargos 0.9 3.2% Mineros 0.9 Grupo sura 3.2% GEB 10.0 Éxito 0.8 Éxito 2.9% PfGrupoAval 9.9 Grupo Argos 0.5 Cemargos 2.4% Promigas 6.8 PfGrupo Argos 0.4 PfBancolombia 1.0% Conconcreto 6.2 Grupo sura 0.4 Ecopetrol 0.6% Cemex Latam 0.4 Cemex Latam 0.0% BVC 5.5 PfGrupoSura 0.4 PfDavivienda 0.0% Corficolombiana 5.5 Conconcreto 0.3 PfAviancaHoldings 0.0% Mineros 4.7 PfAviancaHoldings 0.2 Conconcreto 0.0% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS 30 de junio de 2021 Mercado de Renta Variable Local (Continuación)

% Año Volumen COP Cap. Cierre % Día % Mes Volumen USD mm P/E P/VL Dividend Yield ROE corrido mm COP mm

Banco de Bogotá 69,940 -0.1% -0.1% -7.5% 395 0.1 10.7 1.1 4.8% 10.3% 23.2 Bancolombia 26,360 -2.6% -2.4% -24.6% 2,274 0.6 52.5 0.9 1.0% 1.7% 25.4 BVC 11,300 0.0% -0.9% -4.9% 773 0.2 5.5 1.2 10.2% 22.0% 0.7 Canacol 10,340 -1.5% 0.7% -0.6% 174 0.0 N.A 2.0 0.0% -7.8% 1.5

Celsia 4,150 -1.2% -0.6% -12.4% 564 0.1 16.6 1.0 6.3% 6.0% 4.4 S.A. Davivienda Banco Cemargos 5,400 -1.8% 6.5% -12.6% 1,734 0.5 57.6 0.9 2.4% 1.6% 7.5 Cemex Latam 3,600 -2.7% -2.7% -22.3% 42 0.0 N.A 0.4 0.0% -6.5% 2.0 Conconcreto 380 -5.0% 0.0% -13.4% 91 0.0 6.2 0.3 0.0% 4.4% 0.4 Corficolombiana 29,060 -1.9% 2.9% -10.3% 365 0.1 5.5 1.0 7.0% 17.5% 9.4 Ecopetrol 2,717 0.0% 24.1% 21.0% 8,604 2.3 24.1 2.0 0.6% 8.5% 111.7 GEB 2,600 2.3% 11.6% -1.9% 4,386 1.2 10.0 1.7 6.8% 17.3% 23.9 El Cóndor 940 1.8% -6.0% -21.6% 1,146 0.3 N.A 0.5 2.6% -0.8% 0.5 Enka 15 0.0% -2.7% 24.3% 2 0.0 6.9 0.4 0.0% 5.8% 0.2 ETB 208 0.0% 0.0% -4.1% 7 0.0 N.A 0.4 0.0% -1.4% 0.7 Éxito 13,170 -5.9% 9.7% -5.2% 110 0.0 20.1 0.8 2.9% 3.9% 5.9 Grupo Bolívar 70,000 0.0% -8.5% 4.5% 2 0.0 11.4 0.5 2.2% 4.6% 5.5 Grupo Argos 10,400 -3.4% 3.0% -25.2% 991 0.3 N.A 0.5 3.7% 0.0% 9.1 1,070 -2.7% 3.9% -7.4% 99 0.0 9.8 1.2 5.0% 12.0% 23.8 Grupo Sura 19,000 -3.3% -5.1% -24.8% 5,629 1.5 22.4 0.4 3.2% 1.8% 11.1 ISA 22,200 -0.4% 10.9% -13.6% 4,117 1.1 11.2 1.9 5.9% 17.1% 24.6 Mineros 4,029 -0.6% -1.4% -3.3% 146 0.0 4.7 0.9 6.2% 19.2% 1.1 Nutresa 21,710 -2.9% 0.5% -9.5% 1,558 0.4 17.8 1.2 3.2% 6.9% 10.0 PfAviancaHoldings 282 -5.4% 88.0% 41.7% 36 0.0 N.A 0.2 0.0% -116.1% 0.1 PfBancolombia 26,700 -1.2% -3.3% -23.9% 16,202 4.3 53.2 0.9 1.0% 1.7% 25.7 PfCemargos 3,850 -1.3% 4.3% -14.4% 94 0.0 41.1 0.6 3.3% 1.6% 5.3 Pfcorficol 23,200 0.0% -9.0% -11.4% 12 0.0 4.4 0.8 8.8% 17.5% 7.5 PfDavivienda 28,160 -3.2% -2.9% -22.6% 2,382 0.6 44.9 1.0 0.0% 2.2% 12.7 PfGrupo Argos 8,650 -0.6% 8.1% -17.6% 30 0.0 N.A 0.4 4.4% 0.0% 7.6 PfGrupoAval 1,089 -1.0% 1.0% -8.8% 1,582 0.4 9.9 1.2 5.0% 12.0% 24.3 PfGrupoSura 17,340 -1.9% -1.5% -21.2% 315 0.1 20.4 0.4 3.5% 1.8% 10.1 Promigas 6,850 N.A 3.8% -18.5% N.A N.A 6.8 1.9 6.7% 28.0% 7.8 Terpel 7,200 -0.2% -2.0% -16.3% 14 0.0 14.3 0.6 0.0% 4.1% 1.3 ICOLCAP 12,915 0.0% 5.0% -12.3% 2 0.0 HCOLSEL N.A N.A N.A N.A N.A MSCI COLCAP 1,257 -1.1% 4.7% -12.6% 53,930 14.3 INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

30 de junio de 2021 Banco Davivienda S.A. Davivienda Banco

Notas:

*Último: Corresponde al último valor negociado si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre con un día de rezago, si el mercado se encuentra cerrado. ** Cierre Anterior: Corresponde al cierre del día anterior si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre de dos días anteriores si el mercado se encuentra cerrado, dependiendo de la frecuencia de publicación de la información. 1 Con dos días de rezago

Fuentes: Bloomberg, Reuters, El País, Journal, Financial Times, Expansión, CNN Money, CNBC. GE: Alemania, CO: Colombia; FR: Francia; CH: China; SK: Corea del Sur, BZ: Brasil; EC: Eurozona, ED: Ecuador; JN: Japón; SP: España; UK: Reino Unido; IR: Irlanda; CL: Chile; PN: Panamá; HN: ; CR:Costa Rica; EL: ; MX: Mexico; NG: Nigeria; US: Estados Unidos; PE: Perú; IN: India; AU: Australia; CA: Canadá; RU: Rusia; PH: Filipinas; SI: Singapur; PY: Paraguay; VZ: Venezuela.

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